期权异动 | 本周期权市场观点回顾

独家 2021/03/05 21:43  富途资讯

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美股情报员 | Eli, Rachel

周三期权市场成交量达到5390万份合约,较以往平均成交水平高28%,其中认购量略高于认沽量(10:7)。期指产品和ETF成交量相对较多,而单只股票流向温和。

最活跃的板块包括基础材料,工业以及金融板块公共事业和医疗板块成交量则相对平静。在3813只有上市期权的股票中,690只(18%)收盘上涨,3023只(79%)收跌。在500只流动性最高的单只股票中,30日隐含波动率较高的有343只,较低的有95只。检测到成交异动个股包括:$淡水河谷(VALE.US)$, $通用电气(GE.US)$, $Rocket Companies(RKT.US)$, $埃克森美孚(XOM.US)$$Snowflake(SNOW.US)$等。

本周观点回顾

美债风波未平,多头反弹乏力(周一):总体来说,上周五期权市场是仍有一些可圈可点的买方操作,但是其动能还没有足够到能让花姐团队追踪并开始建立自己的头寸。

伽马曝险底部抬头,机构专注投机还是转机?(周二):现在可能的剧本是:如果该动能可以得到市场“真正”买家的认可,那大盘即便在一个短期的高位停滞不前,我们仍可以看到机构继续进攻市场里主要回调和一些滞后的标的。其次,周一的市场也有一种对冲基金买入的感觉,就像在牛市早期阶段,市场主要参与者嗅到了血腥味便利用资金支持大盘快速企稳。假设他们目前已经参与其中,但凡后续行情他们借势继续增加自身敞口而越陷越深,也会顷刻间促成大盘变盘(机构多转空)。所以这里,花姐还是会继续密切关注市场机构的主要扫盘活动,判断下一个接盘该动能的玩家为弱手盘还是强手盘去加以市场未来定价趋势(特别是美联储年中货币宽松趋势收窄之前

机构对冲就绪,系统风险未现(周三):债券收益率昨日进一步回落,尽管仍高于先前向上突破后的高位水平,参议院本周关于削减财政刺激的传言可能对此产生了轻微影响。$标普500波动率指数(.VIX.US)$维持在了20以上的水平,$标普500指数ETF-SPDR(SPY.US)$期权链上持续出现PUT一侧的买入仓位,也就是说机构目前已经做好了需要的对冲。

阶段性熊市在即?大盘ETF交易占比持续上升(周四):市场资金除了围绕在经济重启概念持续发力以外,诸如$泰克资源有限公司(TECK.US)$, $阿米瑞斯公司(AMRS.US)$这样小盘大宗标的也出现了部分异动。但是花姐认为这种情况可能终究会发生改变,因为目前市场短期仍有震荡下行的风险。特别是高成长性科技标的如果持续遭受机构抛售,那么机构多头敞口大概率则会面临需要出售这些盈利标的,以填补其高成长性一侧布局的保证金敞口。市场从来都是有共振性的,也就是说如果市场情绪整体随着期指持续下跌,任何个股都无法规避系统性风险,我们也就会迎来一个阶段的熊市。

那么目前的震荡行情什么时候会结束呢?我们只能说无可奉告,就目前而言机构仍没有对极限跌势的高成长科技公司表现出任何的兴趣,只是有选择的介入了短期的日内反弹机会

3月4日大盘ETF期权异动

3月4日各个板块的个股期权异动


科技股

工业股

周期型消费股

金融股

通讯股

医疗健康股

能源股

房地产股

建材股

防御型消费股

公共事业股

期权工具灵活好用,它被认为是至今为止金融市场上最完美的交易工具,小资金可以通过精准的判断利用非线性的杠杆迅速积累财富,大资金可以通过多种策略综合应用横跨牛熊兼震荡市获得稳定回报。但我们也要看到期权的买方风险(普通投资者慎做期权卖方,收益有限亏损无限):

1、 非线性巨大杠杆面临着做错方向的话会巨亏。

2、 波动率下降,做对方向也可能亏钱。

3、 波动大心态容易失衡。:

4、 时间是期权买方的敌人。

5、 股票思维严重。股票思维就是只想做多,不会做空,跌多了就想抄底,套住了就不理等反弹,甚至还有人加仓摊低成本,结果越陷越深直至归零。思维上不转变过来,做期权很危险。

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