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【券商聚焦】中泰证券维持绿城管理控股(09979)“买入”评级 指公司盈利能力稳定

【券商聚焦】中泰證券維持綠城管理控股(09979)「買入」評級 指公司盈利能力穩定

金吾財訊 ·  2024/09/06 05:29  · 評級/大行評級

金吾財訊 | 中泰證券發研報指,綠城管理控股(09979)2024年上半年16.7億,同比+7.8%,淨利潤5.0億,同比+5.8%。公司利潤增速略低於利潤主要系公司綜合毛利率爲51.5%,較上年同期的52.0%下降0.5pct。此外,公司ROE爲13.35%,較上年同期上升0.25pct,整體來看,公司盈利水平較爲穩定,保持開發服務領域第一的地位,連續8年保持20%以上代建行業市佔率。

該行續指,截至2024年6月底,公司代建項目已佈局128座主要城市,合約項目總面積爲122.8百萬平方米,同比+8.1%,項目主要聚焦於環渤海、京津冀、長三角、珠三角、成渝等核心經濟區,可售貨值達6747億,佔總貨值的75.6%,公司積極聚焦核心都市圈,爲未來的穩健發展夯實基礎。2024年上半年,公司新拓代建項目合約總建築面積爲17.4百萬平方米,同比+1.1%,其中政府、國企及金融機構佔比達70.5%,公司順應行業形勢,優化客戶結構,新拓業務保持行業第一的身位。

該行表示綠城管理控股作爲代建行業龍頭,背靠綠城集團,作爲市佔率穩居第一的企業,近年來取得了穩健的業績增長。該行預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲12.46億、15.57億、19.08億,對應PE分別爲5.0倍、4.0倍、3.3倍,維持「買入」評級。

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