美股情報員 | Eli, Tommy
本文為您總結了期權市場上的最新大單異動情況。
通過監測這些市場數據，投資者可以利用這些常常被忽視的信息並制定投資策略。
上週五空頭的賣盤行為為1月份到期的大部分期權劃上了一個有趣的句號，隨着衍生品整體Gamma趨勢的回落，市場由此我們打開了波動的小窗，其中波及最大疲軟現象最嚴重的包括了多個細分板塊下動能過熱的標的。
Gamma相關科普：期權異動 | GAMMA再現峯值，大盤高位將承壓？
財報季期間作為頭炮的金融概念股此前經歷了非常強勁的板塊輪動，在財報數據公佈之前一度大幅走高（期權異動 | 銀行板塊即將領跑財報季？），隨財報陸續公佈市場資金逐漸進入了“就數據利好而出”（sell the numbers）情緒。
之餘上週其餘機構的掃盤活動，在我們的觀察中顯得極其草率而沒有太多的前瞻參考性。個股叢中異動不斷，上行動能變得輕而易舉，特別是在小盤股和部分投機性的標的中都出現了前所未有的期權成交量以及股價走勢。
我們在期權鏈中可以感覺到市場玩家已經不再滿足於+50%的動能，同時2天的持倉也不再符合他們短期思路。在個股狂歡的行情，玩家已然被寵壞了，恨不得手上每一個標的都能有鉅額的回報。雖然市場的波動窗口已經打開，盤中的風險回報逐步下降，但對於許多交易員來説，過去的收益仍然不夠。
毫無疑問，隨着財報季步入高潮階段，日內或者短期交易將變得更加困難。正如我們幾周前提到的那樣，目前現階段隨着個股瘋漲，留給我們的風險回報最佳空間已經逐漸減小，所以衡量我們每個人願意去為一定的利潤承擔多少的可控風險是最重要的，否則我們可能就需要在近期採取全現金頭寸或者單比小額的方向性買方交易。
情緒方面
短期市場出現了有效降温，該情緒同時也反映在了期權市場。
美國銀行權益市場情緒指標 來源：美國銀行
花姐在前文有提到該指標在市場情緒過熱會趨於右側，情緒過於悲觀會趨於左側（該指標因為反指屬性所以在情緒過熱的右側會出現賣出信號，目前數值為7.1）
對衝基金敞口（下方）對應標普500走勢（上方）
對衝基金敞口這邊依舊處於一個下行趨勢（他們作為股市權重角兒可以作為多頭或者空頭參與到市場中推動市場整體定價區間以及動能趨勢）。
1月15日大盤ETF期權異動
1月15日(週五)到期的合約交易量超過4950萬份，ETF和個股成交量較正常水平高出40%，而指數成交量比平均水平高出29%，整個市場的PUT/CALL之比由最近低於0.50的水平升至0.61。
1月15日各個板塊的個股期權異動
最活躍的板塊包括金融，醫療和能源板塊而通訊、工業和消費板塊成交量則相對平靜。在3,690只有上市期權的股票中，28%收盤上漲，69%收跌。在500只流動性最高的單隻股票中，30日隱含波動率較高的有101只，較低的有364只。檢測到成交異動個股包括：$Palantir Technologies(PLTR.US)$, $富國銀行(WFC.US)$, $黑莓(BB.US)$, $遊戲驛站(GME.US)$, $Tilray, Inc.(TLRY.US)$。
科技股
工業股
週期型消費股
金融股
通訊股
醫療健康股
能源股
房地產股
建材股
防禦型消費股
公共事業股
期權工具靈活好用，它被認為是至今為止金融市場上最完美的交易工具，小資金可以通過精準的判斷利用非線性的槓桿迅速積累財富，大資金可以通過多種策略綜合應用橫跨牛熊兼震盪市獲得穩定回報。但我們也要看到期權的買方風險（普通投資者慎做期權賣方，收益有限虧損無限）：
1､ 非線性巨大槓桿面臨着做錯方向的話會鉅虧。
2､ 波動率下降，做對方向也可能虧錢。
3､ 波動大心態容易失衡。
4､ 時間是期權買方的敵人。
5､ 股票思維嚴重。股票思維就是隻想做多，不會做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反彈，甚至還有人加倉攤低成本，結果越陷越深直至歸零。思維上不轉變過來，做期權很危險。