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招银国际:上调中国宏桥目标价至20.6港元 上调2025至26年盈利预测

招銀國際:上調中國宏橋目標價至20.6港元 上調2025至26年盈利預測

快訊 ·  03/17 07:02

招銀國際發表報告指,中國宏橋去年凈利潤爲223億元,按年增長95%,與去年12月預估的95%利潤增長一致。扣除可轉換債券(CB)的公允價值損失,去年核心凈利潤將達到245億元,按年增長114%。宏橋宣佈派發每股1.02港元的末期息,加上每股0.59港元的中期股息,全年派息率達到63%,該行認爲這對投資人來說是驚喜。該行將2025至2026年盈利預測分別上調26%和25%,主要由於鋁價假設上調同時煤價假設下調。該行預計,鋁價每上漲1%,宏橋盈利將增加3%,而煤炭價格每下降1%,盈利將增加0.5%。當前股價對應了約11%的股息率,相當具吸引力。該行將其目標價從19.6港元上調至20.6港元,維持「買入」評級。

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