美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-Q

(標記 一)

[X] 根據第13或15(D)節的季度報告

1934年證券交易法

截至2021年4月16日的季度

或

[]根據“條例”第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年證券交易法

對於 ，從_到_的過渡期。

佣金 檔號：000-02396

布里奇福德食品公司

(註冊人名稱與其章程中規定的準確 )

(714) 526-5533

(註冊人電話號碼 ，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人 被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是[X]不是[]

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司 還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則 。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是[]不是[X]

截至2021年5月28日，註冊人擁有9076,832股已發行普通股。

布里奇福德食品公司

表 10-Q季度報告

索引

本10-Q表格季度報告(本“報告”)中對“Bridgford Foods”或“公司”的引用 指的是Bridgford Foods Corporation。

第二部分第 1至4項已被省略，因為它們不適用於本公司和/或本報告期。

第 部分：財務信息

第 項1.a.

布里奇福德食品公司

壓縮 合併資產負債表

(單位： 千，不包括每股和每股金額)

參見 簡明合併財務報表附註。

第 項1.b.

布里奇福德食品公司

精簡 合併操作報表

(未經審計)

(單位： 千，不包括每股和每股金額)

參見 簡明合併財務報表附註。

第 項1.c.

布里奇福德食品公司

精簡 合併股東權益報表

截至2020年4月17日和2021年4月16日的24周

(未經審計)

(單位： 千)

參見 簡明合併財務報表附註。

布里奇福德食品公司

精簡 合併股東權益報表

截至2020年4月17日和2021年4月16日的12周

(未經審計)

(單位： 千)

參見 簡明合併財務報表附註。

第 項1.d.

布里奇福德食品公司

精簡 合併現金流量表

(未經審計)

(單位： 千)

參見 簡明合併財務報表附註。

第 項1.E.

布里奇福德食品公司

簡明合併財務報表附註 (未經審計)

(千美元 )

注 1-重要會計政策摘要：

截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周內，Bridgford Foods Corporation(“公司”、“我們”、“我們”、 “我們”)的 未經審計的簡明合併財務報表是按照公司截至10月30日的財政年度Form 10-K和Form 10-K/A中描述的會計 原則編制的。2020年( “年度報告”)，幷包括管理層認為必要的所有調整，以便公平地列報中期。 本報告應與年度報告一併閲讀。由於季節性和其他因素，中期業績不一定 代表全年業績。最近的會計聲明及其對公司的影響在本報告的《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》 一文中進行了討論。

我們 已經考慮了聯邦、州和地方政府與全球新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”或“大流行”)相關的行動對我們簡明合併財務報表的影響。與疫情相關的業務中斷 對我們截至2021年4月16日的24周的合併簡明財務報表產生了重大影響。 由於與疫情相關的限制，消費者更少外出，而在家裏消費更多的食品，從健康危機期間仍然營業的必需品商店購買利潤率較低的商品 。在截至2021年4月16日的24周內，由於消費者對食品的強勁需求，該公司的銷售額有所增長 。我們預計這些事件將對未來 業務產生影響，影響程度尚不確定，很大程度上取決於嚴重程度是否惡化，或者當前業務關閉的持續時間 持續時間。這些影響可能包括但不限於與銷售渠道之間的需求變化、市場波動、供應鏈中的約束、我們運營生產設施的能力以及員工可用性相關的風險和不確定性。這些 未知因素可能會使公司面臨與長期資產減值、壞賬準備金增加、 我們產品中使用的配料和原材料的價格和可用性以及反映我們 庫存市場價值的調整相關的未來風險。

這些中期簡明合併財務報表中的資產負債表金額來自年度報告中包含的經審計的2020財年財務報表。 這些中期精簡合併財務報表中的資產負債表金額來自於年度報告中包含的經審計的 財年財務報表。

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期內報告的或有資產和負債以及報告的 收入和費用的披露。 美國公認會計原則(以下簡稱“美國公認會計原則”)要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期間的或有資產和負債以及報告的 收入和費用。管理層需要做出的一些估計包括：可疑賬户準備、促銷和退貨準備、庫存儲備、物業、廠房和設備的預計使用壽命，以及公司遞延税項資產的 估值準備。實際結果可能與這些估計大不相同。與自助保險員工補償、員工醫療保健和養老金福利負債相關的估計金額 尤其受固有不確定性的影響，這些估計負債最終可能與我們當前的估計值不同。 市場狀況和股票市場的波動可能會導致我們養老基金負債的計量和我們人壽保險保單在未來一段時間的業績發生重大變化。

使公司承受信用風險的財務 工具主要包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、 應計工資、廣告和其他費用以及應付票據。由於短期到期日或市場利率，這些工具的賬面價值接近公允市場價值 。截至2021年4月16日，本公司在國家認可的金融機構持有的賬户超過了聯邦存款保險公司的保險覆蓋限額。本公司未 在這些賬户中遭遇任何損失，並相信其在現金及現金等價物方面不會面臨任何重大信用風險。 本公司向大量分散在廣泛地理區域的客户授予付款條款。公司監控 客户的付款記錄，並保留可疑賬户備用金，每季度對其充足性進行審查 。該公司不需要客户提供抵押品。

綜合收益或虧損

綜合收益或虧損包括淨收入和額外的最低養老金負債調整。在截至2021年4月16日或2020年4月17日的12周和24周內，淨收入和全面收入之間沒有差異 。

客户 集中度>20%的應收賬款或10%的銷售額*

下表顯示了截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周內，分別佔合併應收賬款(AR)和合並 銷售額的20%以上或10%以上的客户。

* =在截至2021年4月16日的24周或 截至2020年4月17日的24周內，沒有其他客户佔AR的20%或合併銷售額的10%。

(1) =沃爾瑪應收賬款在截至2021年4月16日的銷售額中所佔比例較低，原因是未付應收賬款的支付速度加快了 。

收入 確認

收入 根據會計準則編纂(“ASC”)主題606-與客户簽訂合同 在所有權轉讓給客户時確認，通常在產品提貨、裝運或交付給客户時確認。產品主要通過我們自己的長途車隊、普通承運人或公司擁有的直接門店配送系統交付給 客户。

公司在履行我們的履行義務並將產品控制權 轉移給我們的客户時確認銷售產品的收入，這通常發生在根據銷售條款 發貨、提貨或交付給客户時。與客户簽訂的合同通常是短期合同，只履行一項履約義務。產品 銷往餐飲服務、零售、機構和其他分銷渠道。在客户 獲得產品控制權後發生的發貨和搬運被記錄為履行成本，而不是額外的履行義務。支付給第三方經紀人以獲得合同的成本被確認為銷售費用的一部分。合同上下文中的其他雜項也被確認為銷售費用。 代表政府徵收的任何税款都不包括在淨收入中。

我們 按交易價格記錄收入，交易價格是指我們為向客户提供 產品而預期獲得的對價金額。收入確認為扣除估計或已知金額(包括折扣、貿易津貼、消費者獎勵、優惠券、基於數量的獎勵、合作廣告、產品退貨和其他此類計劃的可變對價)後預計收到的淨金額 。促銷津貼，包括客户獎勵和貿易促銷活動， 根據估計應支付給客户的金額(主要基於歷史使用率和贖回率)記錄為銷售額的減少。定期審核預估，直到實現獎勵或產品退貨，並知道任何此類調整的結果 。

租契

租賃 根據ASC主題842確認，該主題要求承租人確認租期 超過12個月的資產和負債。我們租賃或租賃財產用於存儲庫存、包裝或加工產品以及 租用設備等操作。我們分析我們的協議，通過確定我們在一段時間內控制的 存在哪些資產來評估是否存在租賃，以換取對價。如果存在租賃，我們將其歸類為融資租賃或經營性租賃，並在租賃開始時記錄使用權(“ROU”)資產和相應的租賃負債。在 按月租賃或租期不超過12個月的租賃協議的情況下，我們做出了會計政策選擇，不確認 租賃資產和負債，而是以直線方式記錄租賃期限內的資產和負債。租用 供我們的休閒食品產品部門直接門店配送路線系統使用的存儲單元搬遷成本不高，不包含重大的租賃改進 ，與租賃資產的集成度不高，訂單可以由另一個路徑存儲單元互換完成， 不存在專門的資產，存儲單元支付市場價，並且不擔保債務。

ROU 資產計入不動產、廠房和設備，扣除累計折舊和攤銷後，記入隨附的簡明合併資產負債表。該公司在其冷凍食品部門使用的長途卡車租賃 符合融資租賃的條件。融資租賃負債在簡明綜合資產負債表上作為反映當期和長期負債的單獨項目 單獨記錄。 融資或經營租賃的分類決定了費用和現金流的確認、計量和列報是否被視為經營或融資 。

財務 報表重新分類

某些 財務報表重新分類已在2020年入賬，以符合本年度營業(虧損)收益和税前收益(虧損)的列報。

後續 事件

管理層 對2021年4月16日之後的事件進行了評估，截至隨附的精簡合併財務報表提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)之日為止，對此類財務報表中可能需要調整和/或披露的交易和其他事件 進行了評估。

正如 此前報道的，於2020年3月16日， 公司的全資子公司Bridgford Food Processing Corporation(“BFPC”)與CRG Acquisition，LLC(“CRG”)簽訂了一份買賣協議，據此，BFPC同意根據CRG購買協議中規定的條款和條件，向CRG出售一幅地塊，其中包括一幅約156,000平方英尺(br}平方英尺)的四層工業食品加工大樓。該物業的購買價格為60,000美元，但須受盡職調查期和某些成交調整和比例的限制，並且 除其他常規成交條件外，還取決於CRG是否獲得分區和其他政府批准，以便根據芝加哥市政府將批准的某些開發計劃，在該物業上建設和開發一個綜合用途項目，這是 建設和開發該物業所必需的。 該物業的收購價為60,000美元，但須受盡職調查期和某些成交調整和比例的限制，並且 受CRG獲得分區和其他政府批准的條件所限。該物業的成本基礎微不足道。

2021年4月28日，本公司簽署了CRG採購協議的第六次修訂，修訂日期為CRG採購協議的2021年4月28日。根據CRG購買協議的原始條款和條件，向CRG出售物業的交易 將於CRG收到必要的分區批准後三十(30)天完成，但在任何情況下 不得早於2020年10月31日且不遲於2021年3月31日。日期為2020年4月10日的第一次修訂將檢查期限 延長至2020年6月1日。截至2020年6月1日的第二次修訂將檢查期限延長至2020年7月31日，將分區期限 延長至2021年2月1日，將截止日期延長至2021年2月5日。2020年7月31日的第三次修正案將檢查期限 進一步延長至2020年10月31日，將分區期限延長至2021年4月30日，將截止日期延長至2021年5月6日。2020年11月2日的第四修正案將檢查期限進一步延長至2021年2月1日，將分區期限延長至2021年8月2日，將截止日期延長至2021年8月31日。2021年2月1日的第五次 修正案進一步將檢查期限延長至2021年5月1日，將分區期限延長至2021年11月1日，並將 截止日期延長至2021年12月1日。2021年4月28日的第六次修正案進一步將檢查期限延長至2021年7月30日，將 分區期限延長至2022年2月1日，將截止日期延長至2022年3月1日。截至2021年4月16日，這筆交易的第三方託管賬户已收到1650美元的保證金。截至2021年4月16日，我們總共收到750美元，這是不可退還的保證金 ，因此不屬於受限現金的一部分。截至2021年5月3日，已收到另外100美元不可退還的保證金 , 使總金額達到850美元。自CRG購買協議開始 以來，存入托管賬户的保證金總額截至2021年4月16日增至1650美元。

2021年2月15日，我們在北卡羅來納州富國銀行的信用額度提高到15,000美元，未使用的承諾費為可用貸款額的0.25%。修訂後的信貸額度將於2022年3月1日到期。根據這一信貸額度的條款，我們可以按等於銀行最優惠利率或LIBOR加2.0%的利率借入 至15,000美元。在2021財年第一季度，該公司在此 信用額度下借款2,000美元，截至2021年4月16日，未償還借款2,000美元。該公司於2021年4月27日根據此信用額度額外借款2,000美元。信貸額度包含各種契約，其中更重要的 要求我們保持最低有形淨值、最低速動比率和固定費用覆蓋率。截至2021年4月16日，本公司 遵守了所有公約。

根據管理層的審查，未發現需要對財務報表進行調整或額外 披露的其他重大事件。

(虧損) 每股收益

(虧損)每股收益是根據提交的所有期間的加權平均流通股數計算的。 截至2021年4月16日或2020年4月17日，沒有流通股期權、認股權證或其他可能稀釋的可轉換證券。

注 2-庫存：

存貨 在各自的期末由以下內容組成：

存貨 按成本(按先進先出法近似實際成本)或可變現淨值中較低者估值。庫存 包括原材料成本、人工成本和製造間接費用。我們定期檢查庫存數量，並將任何過剩或過時的庫存記入可變現淨值 。當確定可能移動緩慢或過時的庫存時，會創建庫存儲備 以反映適當的庫存值。經濟狀況、生產要求、 和低於預期的客户需求的變化可能會導致額外的陳舊或移動緩慢的庫存，這些庫存無法出售或必須降價出售 ，並可能導致額外的儲備撥備。

注 3-或有事項和承付款：

公司根據按月租賃協議在美國各地租賃倉庫和/或辦公設施。在 按月租賃或租期不超過12個月的租賃協議的情況下，公司做出了會計政策選擇，不確認租賃資產，而是確認負債，並在租賃期內以直線方式記錄這些資產。有關我們租賃會計政策的更多 信息，請參閲備註1-重要會計政策摘要、租賃。

公司進行了詳細的分析，並確定唯一的長期租賃指示是霍格舍爾德風險投資公司(HOGSHOLD Ventures，LLC)。截至2020年10月30日， 公司與霍格舍爾德風險投資有限責任公司就位於伊利諾伊州芝加哥40街的物業的租賃記錄了 倉庫存儲空間的使用權資產和相應負債，金額為1,091美元。我們以不可撤銷的經營租賃方式出租這個空間。本租約沒有重大租金上漲假期、 特許權、租賃改善獎勵或其他擴建條款。此外，本租約不包含或有租金 條款。本租約將於2023年6月30日到期。本租賃包括租賃(例如固定租金)和非租賃部分 (例如房地產税、保險、公共區域和其他維護成本)。非租賃部分被視為可執行成本 ，並計入用於確定經營租賃義務和相關使用權資產現值的最低租賃付款中。

豬棚租賃不提供隱含利率，我們估計我們的 增量利率約為1.6%。我們使用租賃開始日的估計增量借款利率和其他可用信息 來確定租賃付款的現值。

以下 是運輸租賃和使用權資產未來最低租賃付款年數的時間表：

(A) 最低支付不包括根據實際里程計算的或有租金和根據消費物價指數調整的租金支付。

(B) 將最低租賃付款淨額降至按租賃開始時公司增量借款利率計算的現值所需的金額 。

(C) 第一部分財務信息項目1.截至2021年4月16日，簡明綜合資產負債表為資本租賃項下的流動和非流動債務 分別為151美元和254美元，使用權資產分別為393美元和519美元。

公司涉及正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟。管理層認為，該等事項的最終處置預計不會對本公司的綜合財務 狀況或經營業績產生重大不利影響。

大多數麪粉採購都是按照市場價格和合同進行的。但是，在正常業務過程中，本公司可以根據 短期(30-120天)固定價格合同以當前市場價格購買散裝麪粉。根據這些安排，公司有義務 在指定的合同期內以固定價格購買特定數量的產品。這些合同規定，如果在指定的合同期內未購買約定數量，則可能會漲價 。這些合同不是實質性的。這些合同通常在一個月內結算，在季度或年度報告期結束時沒有未完成的重要合同。 截至2021年4月16日沒有未完成的重要合同。本公司不參與商品期貨市場或 套期保值以限制商品風險敞口。

注 4-段信息：

公司有兩個需要報告的經營部門：冷凍食品(冷凍食品的加工和分銷)和零食 食品(肉類和其他方便食品的加工和分銷)。

我們 根據收入和營業收入評估每個部門的業績。銷售、一般和行政(“SG&A”) 費用包括公司會計、信息系統、人力資源管理和市場營銷，這些費用在公司級別進行管理 。這些活動根據收入和/或實際使用量分配到每個運營部門。在公司 級別管理的資產不能歸因於每個運營部門，因此在附帶的部門信息中被列為“其他”。

以下細分市場信息顯示的是截至2021年4月16日和2020年4月17日的12周。

以下細分市場信息顯示的是截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周。

以下信息進一步按主要分銷渠道和客户類型細分了我們在分別截至2021年4月16日和2020年4月17日的12周內面向客户的銷售額 。

截至2021年4月16日的12周

截至2020年4月17日的12周 周

以下 信息進一步按主要分銷渠道和客户類型對我們在分別截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周 內面向客户的銷售額進行了細分。

(A) 包括食品零售商的銷售額，如雜貨零售商、倉儲俱樂部商店和基於互聯網的零售商。

(B) 包括對食品服務分銷商、餐廳經營者、連鎖酒店和非商業性食品服務機構(如學校、便利店、醫療保健設施和軍隊)的銷售額。

注 5-所得税：

2020年3月27日，針對COVID19大流行，頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)。CARE法案，除其他外，允許NOL結轉和結轉在2021年1月1日之前開始的應税年度中抵消100%的應税收入 。此外，CARE法案允許將從2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度發生的NOL結轉至之前五個納税年度中的每一個，以退還之前支付的所得税 本公司已提交2018納税年度(2019財年)的聯邦所得税申報單，並將9900美元 的應税虧損結轉至2013納税年度(2014財年)、2014納税年度(2015財年)和2015納税年度(2016財年)。此外，公司在2019年(2020財年)產生了24,505美元的應納税虧損 ，這些虧損可以結轉到2015納税年度(2016財年)的剩餘應納税所得額 和2016納税年度(2017財年)和2018納税年度(2019財年)的應納税所得額。

2017年12月22日，《減税與就業法案》(簡稱《税法》)簽署成為法律。在其他重大變化中， 税法將企業聯邦所得税税率從35%降至21%。根據 CARE法案將2018年和2019年納税年度的NOL結轉到税前年度產生了所得税優惠，這是由於2020財年 記錄的所得税税率存在差異。

公司2021年和2020年第二季度的有效税率分別為19.7%和164.1%。 2021財年第二季度的有效税率受到不可抵扣餐飲和娛樂、人壽保險單非應税損益和州所得税等項目的影響。

截至2021年4月16日，該公司的聯邦淨營業虧損約為2818美元，州淨營業虧損約為4233美元。 結轉的州淨營業虧損約為4233美元。

根據訴訟時效，我們的 聯邦所得税申報單可在2017財年至2019年期間接受審計。我們在加利福尼亞州和其他多個州徵税轄區 需要繳納所得税。我們的州所得税申報單在2016財年至2019年期間根據訴訟時效 公開接受審計。

附註 6-設備應付票據和財務安排：

公司與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)保持着持續到2022年3月1日的信貸額度。根據此信用額度的條款， 我們最多可以貸款15,000美元，利率等於銀行的最優惠利率或LIBOR加2.0%。信用額度 的未使用承諾費為可用貸款額的0.25%。我們在此信用額度下於2020年12月2日借入2,000美元，截至2021年4月16日仍未償還。2021年4月27日，我們在這一信貸額度下又借了2000美元。 授信額度列示在簡明綜合資產負債表中非流動負債的流動部分下。信用額度 包含各種契約，其中更重要的契約要求我們保持最低有形淨值、最低快速 比率和固定費用覆蓋率。截至2021年4月16日，該公司遵守了所有公約。

2018年12月26日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)簽訂了一項主抵押品貸款和擔保協議(“原富國銀行貸款協議”)，提供高達15,000美元的設備融資，具體修改和擴展如下。我們隨後 分別於2019年12月19日、2020年3月5日和2020年4月17日分別與北卡羅來納州富國銀行簽訂了額外的主抵押品貸款和擔保協議(統稱為原始富國銀行貸款協議和後續協議，統稱為“富國銀行貸款協議”)。根據富國銀行的貸款協議，我們借入了以下金額。

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

(千美元 )

有關前瞻性陳述的説明

本報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”及其他部分 中的某些 陳述構成了“前瞻性陳述”，符合修訂後的“1933年證券法”第27A節和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的含義。這些前瞻性 聲明旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港資格。本報告中包含或通過引用併入本報告中的除歷史事實陳述外的所有陳述均為前瞻性陳述 。這些表述包括，但不限於對收益、收入、支出或其他財務項目的任何預測；有關我們業務戰略的計劃或預期；有關行業趨勢的表述；有關對我們的產品或競爭對手產品的預期 需求的表述；與製造業預測有關的表述；與我們的流動性狀況或可用現金資源預測 相關的表述；有關全球新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情預期影響的表述 ，以及與上述任何假設相關的表述。在整個報告中，我們試圖通過使用“可能”、“相信”、“將會”、“可能”、“ ”項目、“”預期“”、“估計”、“應該”、“繼續”、“ ”“潛在”、“計劃”、“預測”、“目標”、“尋求”、“打算”等詞彙來識別 前瞻性陳述。“這些詞語或類似詞語的其他 形式或其否定(儘管並非所有前瞻性表述都包含這些 詞語)。

此類 前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致Bridgford Foods Corporation的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括但不限於：總體經濟和商業狀況； 新冠肺炎疫情的影響；競爭性產品和定價的影響；經營計劃的成功；開發和運營成本；廣告和促銷努力；不利宣傳；對新產品的接受；消費者試用和頻率； 商業戰略或發展計劃的變化；資本的可用性、條款和部署；合格人員的可用性； 商品、勞動力和員工福利成本；天氣變化或未能遵守政府規定；以及本報告以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中提到的其他因素( “SEC”)。此外，由於額外的風險和不確定性，實際結果可能會有所不同，我們目前並不瞭解這些風險和不確定性，或者我們目前並不認為這些風險和不確定性對我們的業務有重大影響。我們的前瞻性陳述基於對影響我們業務和行業的趨勢以及其他未來事件的當前預期 和預測。雖然我們不會做出前瞻性陳述 ，但除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，否則我們不能保證其準確性。與預算、營銷、 和其他管理決策相關的假設在許多方面都是主觀的，因此容易受到基於實際經驗和業務發展的解釋和定期修訂的影響, 它的影響可能會導致我們改變營銷、資本支出或其他預算， 這反過來可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流。因此，敬請讀者不要過度依賴本文中包含的前瞻性陳述，並在我們截至2020年10月30日的財政年度的10-K表格和10-K/A表格 年度報告(“年度報告”)以及我們提交給證券交易委員會的其他 文件中更詳細地考慮其他風險，因為我們未來的結果可能與我們目前預期的大不相同。我們所作的前瞻性 陳述僅表示截止日期。我們明確表示，沒有任何意圖或義務在此日期之後更新任何前瞻性 聲明，以使此類聲明與實際結果或我們的觀點或預期的變化保持一致。如果我們 更新或更正任何前瞻性聲明，讀者不應得出我們將進行額外更新或更正的結論。

新冠肺炎

我們 正在監測和應對與新冠肺炎疫情相關的州和地方政府行動的演變性質及其對我們每個生產工廠位置和客户羣的影響 。我們與當地經理協調的主要目的 是維護我們團隊成員的健康和安全，確保我們有能力運營我們的加工設施，並保持我們業務的流動性 。我們繼續經歷與大流行相關的多重挑戰。這些挑戰可能會繼續 增加我們的運營成本並對我們的銷量造成負面影響。

在操作上， 我們面臨生產設施暫時閒置的問題，以確保團隊成員的安全。因此，我們經歷了較低的 生產力水平和較高的生產成本。至少在短期內，這種情況可能會持續下去，直到大流行的影響減弱 。我們的兩個業務部門都經歷了需求從餐飲服務轉向零售的過程。在我們的冷凍食品部門， 零售量的增長不足以抵消食品服務方面的損失，因此，我們預計該部門2021財年剩餘時間的零售量將減少 。在2021財年第二季度，冷凍食品部門 減少了對食品服務場所與流行病相關的限制。我們的休閒食品部門經歷了顯著的 銷量增長和商品成本上漲，部分原因是與大流行限制重新開放經濟相關的供需限制 。由於肉類商品成本極高，我們目前預計在合併的基礎上，我們在2021財年的剩餘時間內不會盈利。

團隊成員-我們團隊成員的健康和安全是我們的首要任務。為了保護我們的團隊成員，我們在我們的設施中實施了疾病控制和預防中心(CDC)和職業安全與健康管理局(OSHA)推薦的 安全措施，並實施了社交距離、團隊成員的體温檢查、加大了設施深度清潔和消毒的 力度、在某些環境中使用防護面罩，以及為團隊成員提供防護面罩和其他防護裝備。 我們已經在我們的設施中實施了 疾病控制和預防中心(CDC)和職業安全與健康管理局(OSHA)推薦的安全措施，並對團隊成員實施了社交距離、體温檢查、加大了設施深度清潔和消毒的力度、在某些環境中使用了防護面罩和其他防護裝備。我們鼓勵感覺不舒服的團隊成員呆在家裏，並在某些情況下提供 寬鬆的出勤政策。我們繼續探索和實施其他方法來促進生產設施中的社交距離，方法是創建額外的休息室空間，在輪班之間留出額外的時間以減少團隊成員的交互， 還在工作站之間豎立隔板或增加生產車間工人之間的空間。我們鼓勵團隊 成員接種疫苗，因為疫苗分發在全國各州的推廣階段擴大到包括食品和農業 。

客户和生產-業務關閉帶來的最大影響與我們冷凍食品部門的渠道轉變和產量降低有關。 我們致力於盡最大努力確保業務的連續性和向客户提供 我們的產品。隨着全國各地的學校和餐廳關閉，我們已經看到需求從我們的餐飲服務轉向我們的零售渠道。 我們的生產能力，包括我們龐大的規模和地理位置，使我們能夠通過將一定數量的生產從餐飲服務轉移到零售來調整我們的一些設施，以適應不斷變化的需求。並非我們所有的設施都可以修改，因此，我們預計2021財年剩餘時間的餐飲服務量將受到淨負面影響。此外，我們的生產設施正在經歷不同程度的生產影響，包括產量減少、工人 缺勤以及我們一些生產設施因新冠肺炎而暫時關閉。此外，隨着我們平衡餐飲服務和零售銷售渠道之間不斷變化的需求，我們預計服務於餐飲服務渠道的某些生產線將暫時 閒置。

供應鏈-我們的供應鏈基本保持不變。儘管我們經歷了一些小中斷，但到目前為止，這些事件並未對我們的生產造成重大影響。我們經歷了大宗商品投入的波動，部分原因是新冠肺炎相關業務中斷造成的影響 ，我們預計這種波動將持續下去，這可能會影響我們未來的投入成本。 與去年同期相比，2021財年前24周的大宗商品成本增加了約2,801美元。

保險和關愛法案-儘管我們為各種風險提供保險，但我們相信這些保單不會 涵蓋大多數對新冠肺炎的影響。2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《關愛法案》)，使之成為法律。除其他事項外，CARE法案還包括有關可退還工資税抵免、推遲繳納社會保障款項的僱主部分，以及擴大所得税淨營業虧損結轉條款的條款。雖然我們繼續 檢查這些行動的潛在影響，但我們預計與聯邦所得税相關的新法規將對我們的財務報表和現金流產生重大 影響。在2020財年第二季度末，我們開始實施推遲社保支付的僱主部分，並打算在可用期間繼續延期，這將對短期流動性產生 有利影響。截至2021年4月16日的延期金額約為1,511美元，其中50%於2021年12月31日到期，其餘款項於2022年12月31日到期。

在截至2021年4月16日的24周內，流動性運營提供了1,531美元的運營現金流。截至那個日期， 我們的循環信用額度下大約有33,424美元的淨營運資本和13,000美元的可用資金。大宗商品價格波動 或上漲可能會對我們的業務、財務狀況(包括流動性和經營業績)產生不利影響。儘管商品 成本較高，但由於 消費者價格敏感性、相對於競爭對手和零售商的定價可能無法接受漲價，我們可能無法及時或充分地提高產品價格以抵消商品成本的增加。更高的產品價格 可能會降低對我們產品的需求，並大幅減少銷量。我們目前有4513美元的設備貸款債務。 管理層認為，如果有必要，有多種選擇可以產生額外的流動性來償還債務或為 出售企業資產或抵押房地產等業務提供資金。我們增加流動性的能力將取決於我們的業務計劃、運營部門的業績和資本市場的經濟狀況，或者與新冠肺炎全球大流行相關的情況。 除其他事項外，我們的能力將取決於我們的業務計劃、運營部門的業績和資本市場的經濟狀況。如果我們不能通過出售資產或抵押房地產來增加流動性，或產生運營所需的 正現金流，我們可能無法成功競爭，這可能會對我們的業務、 運營和財務狀況產生負面影響。再加上公司運營預計將產生的現金、9910美元的所得税退還和社會保障税的延期，我們預計我們將保持充足的流動性，在 一段合理的時間內運營我們的業務，並完成在芝加哥的主要工廠擴建, 伊利諾伊州。我們將繼續關注新冠肺炎對我們流動性的影響 ，並在必要時採取行動保持流動性，確保我們的業務能夠在這段 不確定時期正常運營。

關鍵 會計政策和管理估算

按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及各自報告期內的收入和費用。管理層需要做出的一些估計包括壞賬準備、促銷和退貨準備、庫存儲備、財產和設備的預計使用壽命，以及公司遞延税項資產的估值準備 。實際結果可能與這些估計大不相同。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來確定 記錄的金額，並考慮所有 相關可用信息。此分析的結果構成了我們關於其他獨立來源無法輕易獲得的資產和負債價值的結論的基礎 。與自助保險員工的補償、員工醫療保健和養老金福利的負債相關的估計金額尤其受固有不確定性的影響，這些估計負債 最終可能與我們當前的估計值不同。

當前 會計原則要求使用內部收益率(“IRR”)分析來衡量我們的養老金福利義務，並將其包括在貼現率選擇過程中 。布里奇福德食品公司(Bridgford Foods Corporation)員工退休計劃的內部收益率(IRR)計算每年一次，以花旗集團養老金貼現率為基礎。截至2021年4月30日，花旗集團養老金貼現率為3.09% ，而截至2020年10月31日為2.45%。應用的貼現率會顯著影響預計福利義務的價值 以及淨定期福利成本。

我們的信用風險在廣泛的客户和地理區域範圍內是多樣化的。信用風險造成的損失最近並不重要。 應收賬款壞賬準備是根據歷史趨勢和當前的收款風險計提的。我們與一些大型知名客户有大量應收賬款 ，雖然這些客户在歷史上是安全的，但如果這些客户的 業務突然惡化，這些客户可能會面臨重大風險。我們密切監控這些客户，將流失風險降至最低。

客户 集中度>20%的應收賬款或10%的銷售額*

下表顯示了截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周內，分別佔合併應收賬款(AR)和合並 銷售額的20%以上或10%以上的客户。

* =在截至2021年4月16日的24周或截至2020年4月17日的24周內，沒有其他客户佔合併應收賬款的20%或合併銷售額的10%。

(1) =沃爾瑪應收賬款在截至2021年4月16日的銷售額中所佔比例較低，原因是未付應收賬款的支付速度加快了 。

收入 根據ASC 606-與客户簽訂的合同在所有權轉讓給客户時確認，通常在產品 提貨、發貨或交付給客户時確認。產品主要通過我們自己的長途車隊或 公司擁有的直營店配送系統交付給客户。

我們 將人壽保險單的現金退還或合同價值記錄為在確定該期間根據合同應確認的費用或收入時支付的保費的調整。

我們 為與審計結果、税務籌劃計劃和合規責任相關的聯邦、州、地方和國際風險敞口提供税收儲備 。開發這些儲備需要對税收問題、潛在結果和時機做出判斷，是一個主觀的 估計。儘管這些税務審計的結果不確定，但管理層認為，已為這些審計產生的潛在負債 計提了充足的所得税撥備。實際結果可能與這些估計大不相同。

我們 每季度或每當不利事件或環境或商業環境變化表明與該等長期資產相關的預期未貼現未來現金流可能不足以支持該等資產的 賬面淨值時，評估我們長期資產的可回收性。如果未貼現現金流不足以支持記錄資產，我們確認減值 以將適用長期資產的賬面價值降至其估計公允價值。

我們 參加由工會代表其員工管理的“多僱主”養老金計劃。我們每月向工會信託基金支付繳費 ，其中一部分用於為計劃參與者的養老金福利義務提供資金。繳費金額可能會 根據參與公司為這些養老金負債提供資金的能力以及養老金計劃資產的實際和預期回報 而變化。如果我們退出工會並停止參與工會計劃，聯邦法律可能會對對該計劃的額外貢獻施加懲罰 。罰款將作為費用記錄在合併業務報表中。提款責任的最終金額 取決於幾個因素，包括計劃的資金狀況和其他參與公司的供款 。

我們 受《患者保護和平價醫療法案》的約束，該法案經《醫療保健和教育協調法案》(統稱為《PPACA》)修訂。法律的要求包括取消在職和退休醫療保險的終生限制， 將受撫養人保險擴大到26歲，以及消除可能影響退休後其他福利成本的預先存在的條件。 PPACA法律還包括對超過預先定義限制的福利價值徵收潛在消費税。幸運的是，這項潛在的税收已被無限期推遲，我們沒有看到所謂的“凱迪拉克税”帶來的重大財務風險。最後， PPACA包括要求僱主向所有全職員工提供醫療福利(定義為每週30小時)的條款。 醫療保險必須滿足所提供福利的精算值和員工承受能力的最低標準。拜登 政府似乎更有可能擴大與PPACA相關的範圍和覆蓋面，而不是廢除或大幅改變這項 法律。最近與大流行緩解有關的一攬子立法包括一些將影響未來健康福利的次要條款。這些變化最突出的是來自網絡外提供商的突擊餘額賬單的影響。當這些變化 在2022年成為法律時，Bridgford Foods計劃將進行相應的修改。目前，我們相信我們目前的計劃滿足 現有要求。隨着更多的立法和解釋性指導的出臺，我們將繼續評估PPACA的會計影響及其對我們的財務狀況和運營結果的影響 。目前無法確定遵守PPACA條款 的潛在未來影響和成本。

報告細分市場概述

我們 經營兩個業務部門-冷凍食品的加工和分銷(冷凍食品部門)， 和休閒食品的加工和分銷(休閒食品部門)。有關各業務部門的單獨財務業績 的信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註4 。我們生產和分銷一系列食品，包括餅乾、麪糰產品、麪糰產品、幹香腸產品和牛肉乾。

冷凍 食品細分市場

我們的 冷凍食品部門主要製造和分銷餅乾、麪糰項目、麪糰項目和貨架穩定三明治。 此部門內的所有項目都被視為類似產品，並已在此級別彙總。我們的冷凍食品業務覆蓋 美國。冷凍食品部門生產的產品通常供應給食品服務和零售分銷商 ，他們在收到貨物後通過公司租賃的長途車輛獲得產品所有權。除了區域銷售經理外， 我們還維護着覆蓋美國大部分地區的獨立餐飲服務和零售經紀人網絡。經紀人按佣金 獲得補償。我們相信，通過與區域銷售經理的密切合作，我們的經紀人關係是一筆寶貴的資產 ，可提供重要的新產品和客户機會。區域銷售經理為我們履行多項重要職能，包括 發現和開發新的業務機會，並通過有效利用我們的經紀網絡為我們的經銷商和最終購買者提供客户服務和支持 。

零食 食品細分市場

我們的 休閒食品部門主要經銷我們生產的產品。此細分市場中的所有項目都被視為類似產品 ，並已在此級別彙總。幹香腸部門包括牛肉乾、肉類零食、香腸和意大利辣香腸 產品。我們的休閒食品部門通過直營店送貨網絡銷售大約130種不同的商品，為49個州的大約17,000家超市、大眾商品和便利店提供服務。這些客户由大型零售連鎖店和較小的“獨立”運營商組成。

休閒食品部門生產或分銷的產品 通過直接門店送貨或直接送貨 到客户倉庫的方式供應給客户。使用公司擁有的車隊直接送貨到門店的產品被認為是直接門店送貨。在 這種情況下，我們提供設置和維護陳列以及備貨我們的產品的服務。交付給客户 倉庫的產品分發到零售店，由客户進行庫存，然後在那裏轉售給最終消費者。

截至2021年4月16日和2020年4月17日的12周運營業績

淨銷售額 -合併

與2020財年同期的12周 相比，2021財年第二個12週期間的淨銷售額增加了7,478美元(17.4%)，達到50,477美元。淨銷售額的變化包括以下幾個方面：

淨銷售額 -冷凍食品細分市場

與2020財年同期相比，冷凍食品部門在2021財年第二個十二週期間的淨銷售額 減少了90美元(1.0%)至8854美元 。淨銷售額的變化包括以下幾個方面：

截至2021年4月16日的12週期間，淨銷售額的 下降主要是由於單位銷售量下降，部分抵消了 每磅較高的銷售價格。淨銷售額的下降主要是由於銷量的下降，部分被產品組合變化導致的銷售價格上漲 所抵消。其他機構冷凍食品的銷售額，包括麪糰和卷子， 銷量增長了12%，零售額增長了7%。需求已經從餐飲服務轉向零售渠道，因為全國各地的學校 和餐飲餐廳都關閉了，以應對新冠肺炎疫情。與2020財年相同的12週期間相比，退貨活動有所增加。促銷活動佔銷售額的比例更高。

淨銷售額 -休閒食品細分市場

與2020財年同期相比，休閒食品部門在2021財年第二個12週期間的淨銷售額 增加了7,568美元(22.2%)，達到41,623美元。 與2020財年同期相比，休閒食品部門的淨銷售額增加了7,568美元(22.2%)，達到41,623美元。淨銷售額的變化包括以下幾個方面：

淨銷售額 由於2021財年第二季度通過我們的直營店送貨分銷渠道的單位銷售量增加，休閒食品的銷售額有所增加。 由於產品組合的變化，每磅加權平均售價比上一財年同期上漲 。與2020財年的同一12週期間相比，退貨活動較低 。由於對大批量、高促銷客户的銷售額增加，促銷優惠增加。

產品銷售成本 和毛利-合併

與2020財年同期 相比，2021財年第二個十二週期間的產品銷售成本 增加了9,801美元(32.6%)，達到39,890美元。2021年期間，毛利率從30.0%下降到21.0%。

銷售產品成本 -冷凍食品細分

與2020財年同期相比，2021財年第二個十二週期間冷凍食品產品的銷售成本 增加了17美元(0.3%)，達到6,399美元。銷量的變化和產品組合的變化保持相對一致 ，這導致銷售產品的成本增加最小。與2020財年同期相比，2021財年第二個12週期間購買麪粉的成本增加了約57美元。在我們的冷凍食品部門， 零售和餐飲服務的數量增長不足以緩解每箱產品管理費用的增加。

銷售產品成本 -休閒食品細分

由於銷售量的大幅增長，與2020財年同期相比，2021財年第二個12週期間，休閒食品細分市場銷售的產品成本 增加了9,784美元(41.3%)，達到33,491美元 財年第二個12週期間的銷售成本 增加了9,784美元(41.3%)，達到33,491美元。肉類商品 在2021財年第二季度成本持續上升，大大增加了銷售產品的成本。 加工設備折舊增加影響了銷售產品的成本。與2020財年同期相比，2021財年第二個12週期間，重要肉類商品的成本上漲了約1127美元。因此，在確定某些肉類產品的市場價值低於與產品完成和銷售相關的成本 後，記錄了567美元的可變現淨值費用。

銷售， 一般和管理費用-合併

銷售方面， 與上一財年同期相比，2021財年第二個十二週期間的一般和行政費用增加了212美元(1.7%)，達到12,906美元。 下表彙總了此類別中包含的重大費用增加(減少) ：

在“其他SG&A”中，沒有 單獨或作為一組費用的變化重大到需要單獨披露的程度。 SG&A總額與前一年的同一十二週期間的總額和類別一致。 “其他SG&A”中的所有變化都不足以單獨披露。 SG&A總額和類別與上年同期一致。包括 “其他SG&A”費用增加的主要因素是品牌許可協議下的更高支付、更高的工人補償 以及醫療和養老金成本的增加，部分被產品廣告、外部顧問和商務旅行的減少所抵消。

銷售， 一般和行政費用-冷凍食品細分

與上一財年同期相比，2021財年第二個12週期間冷凍食品部門的SG&A支出減少了504美元(16.2%)至2,607美元 。SG&A費用的總體減少是由於銷售量下降。

銷售， 一般和行政費用-休閒食品細分

與上一財年同期相比，2021財年第二個12週期間休閒食品部門的SG&A支出增加了716美元(7.5%)，達到10,299美元 。增長的主要原因是銷售量增加。

所得税 税-合併

截至2021年4月16日和2020年4月17日的12周所得税如下：

我們 根據 公司的預期年度有效税率，在截至2021年4月16日的12周內記錄了535美元的税收優惠，涉及聯邦和州税收。實際所得税税率與適用的混合法定税率 約26.4%不同，原因是不可抵扣的餐飲和娛樂、人壽保險保單的非應税損益和州所得税 。

截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周運營業績

淨銷售額 -合併

與2020財年同期相比，截至2021年4月16日的24周內，淨銷售額 增加了15,529美元(17.3%)，達到105,170美元。淨銷售額的變化包括以下幾個方面：

淨銷售額 -冷凍食品細分市場

在截至2021年4月16日的24週期間，冷凍食品部門的淨銷售額 與2020財年同期相比減少了2,181美元(10.7%)至18,118美元 。淨銷售額的變化包括以下幾個方面：

截至2021年4月16日的24周內，淨銷售額的 下降主要是由於單位銷售量下降，部分抵消了 每磅較高的售價。淨銷售額下降的主要原因是面向機構客户的銷量大幅下降 部分被產品組合變化導致的銷售價格上漲所抵消。其他機構冷凍食品 銷量下降15%，而零售量保持不變，其中包括薄片面團和麪包卷。隨着全國各地的學校和餐廳因新冠肺炎疫情而關閉，需求已從餐飲服務轉向零售渠道。 與2020財年相同的24週期間相比，退貨活動有所增加。促銷活動 佔銷售額的百分比較低。

淨銷售額 -休閒食品細分市場

與2020財年同期相比，在截至2021年4月16日的24周內，休閒食品部門的淨銷售額增加了17,710美元(25.5%)，達到87,052美元 。淨銷售額的變化包括以下幾個方面：

淨銷售額 由於在2021財年的前24個 周，通過我們的直營店送貨分銷渠道實現了更高的銷售額，休閒食品的銷售額有所增加。與上一財年同期相比，每磅加權平均售價下降了 ，原因是高交易量、低利潤率客户的交易量大幅增加。與2020財年相同的24週期間相比，退貨活動較少。由於面向大批量、高促銷客户的銷售額增加，促銷優惠增加了 。

產品銷售成本 和毛利-合併

在截至2021年4月16日的24周內，與2020財年的24週期間相比，銷售產品的成本 增加了18,355美元(29.8%)，達到80,032美元。2021年期間，毛利率從31.2%下降到23.9%。

銷售產品成本 -冷凍食品細分

與2020財年相同的24週期間相比，冷凍食品部門銷售的產品成本 在2021財年的前24週期間下降了1217美元(8.7%)，降至12838美元。銷量下降和產品組合變化是造成這一下降的主要原因 。與2020財年的24週期間相比，購買麪粉的成本在2021財年的前24週期間增加了大約121美元。在我們的冷凍食品部門， 零售量的增長不足以抵消食品服務的損失，因此，數量的減少導致每箱產品的管理費用增加 。

銷售產品成本 -休閒食品細分

由於銷售量的大幅增長，與2020財年同期相比，休閒食品產品部門銷售的產品成本 在2021財年的前24週期間增加了19572美元(41.1%)，達到67,194美元。肉類 商品成本在2021財年第一季度和第二季度開始上漲，大大增加了產品銷售成本 。加工設備的較高折舊影響了銷售產品的成本。與2020財年同期相比，重要肉類商品的成本 在2021財年前24週期間上漲了約2680美元。 因此，在確定某些肉類產品的市場價值低於產品完成和銷售的相關成本後，記錄了567美元的可變現淨值儲備。

銷售， 一般和管理費用-合併

銷售， 截至2021年4月16日的24週期間，與上一財年的24週期間相比，一般和行政費用增加了1,228美元(4.8%)，達到26,881美元 。下表彙總了此類別中包含的重大費用增加(減少) ：

更高的 銷售佣金導致2021財年前24周的工資和獎金支出高於上一財年同期的 。產品廣告成本增加的主要原因是，在截至2021年4月16日的24周內，休閒食品部門根據品牌許可協議支付的費用增加了 。養老金支出增加是由於用於計算未來負債估計的養老金貼現率較低 。在“其他SG&A”中，任何單獨或作為一組費用 的變更都不足以值得單獨披露。減少 “其他SG&A”費用的主要原因是差旅費用減少、壞賬撥備和保險費用減少，但部分被較高的外部存儲、設備租金和郵資 所抵消。

銷售， 一般和行政費用-冷凍食品細分

與上一財年的24週期間相比，冷凍食品部門的SG&A支出在2021財年的前24週期間減少了1,007美元(15.7%)，降至5,415美元。 2021財年的前24週期間，SG&A部門的支出減少了1,007美元(15.7%)，降至5,415美元。SG&A費用的總體減少是由於銷售量下降 。

銷售， 一般和行政費用-休閒食品細分

與上一財年的24週期間相比，在2021財年的前24週期間，休閒食品部門的SG&A支出增加了2,235美元(11.6%)，達到21,466美元。 與上一財年相同的24週期間相比，SG&A 休閒食品部門的支出增加了2,235美元(11.6%)，達到21,466美元。增長的主要原因是銷售量增加。

所得税 税-合併

分別截至2021年4月16日和2020年4月17日的24周所得税如下：

我們 根據公司的預期年度有效税率，在截至2021年4月16日的24周內記錄了142美元的税收優惠，涉及聯邦和州税收。由於不可抵扣的餐飲和娛樂、人壽保險單的非應税損益和州所得税，實際所得税税率與適用的法定混合税率 約26.4%不同。

流動性 與資本資源

我們運營現金流的主要來源 是銷售我們產品的現金收入，扣除製造、儲存、營銷和交付此類產品的成本。我們通常 通過現金餘額和運營產生的現金流為運營提供資金。我們在2020財年第一季度和第二季度借了18450美元 ，為我們在芝加哥的新加工廠購買了特定的設備。此外，在2021財年第一季度，我們在富國銀行(Wells Fargo)的信貸額度下借了2000美元，為運營提供資金。我們在2021年4月27日的信用額度下又借了2000美元。管理層認為，有多種選擇可以產生額外的流動性來償還 債務或基金操作，如出售業務資產或抵押房地產，如果有必要的話。我們增加流動性的能力將取決於我們的業務計劃、運營部門的業績和資本市場的經濟狀況或與新冠肺炎全球疫情相關的情況等。如果我們無法通過出售資產或抵押房地產來增加流動性，或無法產生為運營提供資金所需的正現金流，我們可能無法成功競爭，這 可能會對我們的業務、運營和財務狀況產生負面影響。再加上公司運營預計將產生的現金、9910美元的所得税退還和社會保障税的延期，我們預計我們將保持充足的流動性 以在合理的一段時間內運營我們的業務，並完成在伊利諾伊州芝加哥的主要工廠擴建。我們將繼續 監測新冠肺炎對我們流動性的影響，並在必要時採取行動保持流動性，確保我們的業務 能夠在這些不確定的時期運營。

截至24周的經營活動現金流 ：

在截至2021年4月16日的24周內，運營活動提供的淨現金為1,531美元，比2020財年同期增加2,264美元。經營活動提供的現金淨增加主要是由於應收賬款減少3450美元，部分被淨虧損389美元、存貨增加1810美元、其他非流動資產增加1850美元和非流動負債增加1739美元所抵消。在截至2021年4月16日的24周內，我們沒有 為我們的固定收益養老金計劃繳費。計劃資金策略可能會根據經濟狀況、 投資選擇、税收減免或最近資金需求的立法變化進行調整。

在截至2021年4月16日的24周內，我們的 現金轉換週期(定義為庫存和應收貿易賬款天數減去未付貿易應付款天數)等於59天 。截至2020年4月17日的24周內，現金轉換週期為77天。現金轉換週期的減少是由於加快了對沃爾瑪 約9600美元的未付應收賬款的支付。

在截至2020年4月17日的24周內，經營活動中使用的現金淨額為733美元，主要原因是 應收賬款增加了4,262美元，應付賬款減少了1,166美元，估計所得税支付為220美元，部分被庫存減少3,007美元所抵消。在截至2020年4月17日的24周內，我們沒有為我們的固定收益養老金計劃繳費 。

截至以下24周的投資活動現金流 ：

物業、廠房和設備的支出 包括購買設備、升級設施以保持運營效率，以及 投資於具有成本效益的技術以降低成本。通常，我們會將增加和改進的成本資本化，並將費用 計入維修和維護成本。我們還可以利用與延長壽命、增加容量或提高現有機器和設備效率的改進相關的成本。 具體地説，設施升級以保持運營效率的資本化 包括購買包裝線上使用的機器和設備，以及用於加工食品的製冷設備。

下面的 表重點介紹了截至24周的物業、廠房和設備的新增情況：

截至24周的融資活動的現金流 ：

我們的 股票回購計劃於1999年11月獲得董事會批准，並於2005年6月擴大。根據股票回購計劃 ，根據管理層和董事會的酌情決定權，我們有權在公開市場上購買最多2,000,000股普通股 。截至2021年4月16日，根據該計劃，仍有120,113股票可供回購。

公司與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)保持着持續到2022年3月1日的信貸額度。根據此信用額度的條款， 我們最多可以貸款15,000美元，利率等於銀行的最優惠利率或LIBOR加2.0%。信用額度 的未使用承諾費為可用貸款額的0.25%。我們在2020年12月2日根據此信用額度借入了2,000美元，截至2021年4月16日仍未償還。我們在2021年4月27日又借了2000美元。貸方額度 列示在簡明綜合資產負債表中非流動負債的流動部分下。信用額度包含各種契約，其中更重要的契約要求我們保持最低有形淨值、最低快速 比率和固定費用覆蓋率。

2018年12月26日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)簽訂了一項主抵押品貸款和擔保協議(“原富國銀行貸款協議”)，提供高達15,000美元的設備融資，具體修改和擴展如下。我們隨後 分別於2019年12月19日、2020年3月5日和2020年4月17日分別與北卡羅來納州富國銀行簽訂了額外的主抵押品貸款和擔保協議(統稱為原始富國銀行貸款協議和後續協議，統稱為“富國銀行貸款協議”)。根據富國銀行的貸款協議，我們借入了以下金額。

截至2021年4月16日， 公司遵守了富國銀行貸款協議下的所有契約。

所有 運營部門都受到通貨膨脹的影響，包括更高的運營成本，包括勞動力、運費成本和特定的 材料成本。我們預計，這一趨勢將持續到2021年財年的剩餘時間。管理層認為，公司的財務狀況和資本資源足以滿足2021財年剩餘時間 的運營需求和資本支出。

最近 發佈了會計聲明和規定

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02《租賃》，其中要求承租人確認租期超過12個月的資產和負債。資本租賃和經營租賃都將在資產負債表上確認。本指導對2018年12月15日之後的年度報告期和我們2020財年第一季度之後的財年期間 生效 。到目前為止，我們已經分析了2019財年和2020財年的所有租賃交易。公司 選擇不重新評估到期的合同或調整比較期限。公司決定，由於我們租賃的基本性質，大多數交易不需要更改當前會計處理 。對於按月租賃或租期在12個月或以下的協議，本公司做出了不確認租賃資產和負債的會計政策選擇。 本公司進行了詳細分析，並確定唯一的長期租賃指示是Hogloat Ventures，LLC。本倉庫倉儲租約的 會計處理包括建立使用權資產和相應的負債， 在2020財年第四季度，公司與霍格舍爾德風險投資有限責任公司就位於芝加哥第40街的物業的租約進行了記錄。這一聲明的實施導致了詳細説明我們租賃安排的額外披露。 公司在2020財年第一季度採用了此指導方針，它對我們的合併財務報表 沒有產生實質性影響。

表外安排 表內安排

我們 不從事S-K規則第303(A)(4)(Ii)項所指的任何“表外安排”。

第 項3.關於市場風險的定量和定性披露

不適用於較小的報告公司。

第 項4.控制和程序

我們的 管理層在首席執行官和首席財務官的參與和監督下， 評估了截至本報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。根據這項評估，首席執行官和首席財務官 得出結論，我們的披露控制和程序在本報告涵蓋的期間結束時在其 設計和運行中是有效的，以提供合理的保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息已累積並傳達給管理層，並在美國證券交易委員會的規則和表格指定的 期限內記錄、處理、彙總和報告，並且已累積並傳達給我們的管理層。{br#xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx在適當的情況下，允許及時決定所需的 披露。

我們的 管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和 內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作有多好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映 存在資源限制的事實，並且控制的好處必須相對於其成本進行考慮。由於所有控制系統固有的 限制，任何控制評估都不能絕對保證已檢測到公司內的所有控制問題和 欺詐實例(如果有)。這些固有限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能會出錯，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或多個人的串通或控制的管理優先，都可以規避控制。

任何控制系統的設計在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，因此 不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現我們聲明的目標；隨着時間的推移，控制 可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。 由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。

我們 維護和評估內部會計控制系統和內部審計計劃，旨在提供合理保證 我們的資產受到保護，交易按照適當的授權進行，並進行適當的記錄。 此內部會計控制系統將根據不斷變化的業務條件和運營 以及獨立註冊會計師事務所的建議進行持續審查和修改。2013年5月14日，特雷德威委員會(COSO)贊助組織委員會發布了《內部控制-綜合框架(2013)》(《2013框架》)及相關的 説明性文件，作為對《內部控制-綜合框架(1992)》(《1992年框架》)的更新。本財年，本公司 採用了2013年框架，並在我們評估內部控制有效性的過程中確定了17項原則的存在和運作 。我們已經制定了一套行為準則。我們的管理層認為，會計和內部控制系統 為資產得到保護和財務信息可靠提供了合理的保證。

董事會審計委員會定期與我們的財務管理和法律顧問以及我們聘請的獨立註冊會計師事務所 舉行會議。這些 會議討論了內部會計控制和財務報告質量。審計委員會已與獨立註冊會計師事務所討論了上市公司會計監督委員會採納或制定的審計準則要求 討論的事項。此外，審計委員會和 獨立註冊會計師事務所討論了獨立註冊會計師事務所獨立於本公司及其管理層的問題，包括上市公司會計監督 董事會第3526條“與審計委員會就獨立性進行溝通”要求的書面披露事項。

在截至2021年4月16日的財季內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化， 對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第 部分II.其他信息

第 1A項。風險因素

第I部分“第1A項”中列出的 風險因素。年度報告中的“風險因素”應與本報告其他地方提供的信息一起考慮 ，這些信息可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。除以下所述的 外，年報先前披露的風險因素並無重大變動。

我們 已經考慮了聯邦、州和地方政府與新冠肺炎疫情相關的行動對我們合併簡明財務報表的影響 。這些業務中斷對我們截至2021年4月16日的24周的合併精簡 財務報表產生了重大影響。我們預計這些事件將對未來的業務產生影響，影響程度 不確定，主要取決於嚴重程度是否惡化，或者當前業務關閉的持續時間。

這些 影響可能包括(但可能不限於)與銷售渠道之間的需求變化、市場波動、我們供應鏈中的 限制、我們運營生產設施的能力以及員工可用性相關的風險和不確定性。這些未知因素可能會使 公司面臨與長期資產減值、壞賬準備金增加、我們產品中使用的配料和原材料的價格和可用性 以及反映我們庫存市場價值的調整相關的未來風險。

項目 5.其他信息

正如 此前報道的，於2020年3月16日， 公司的全資子公司Bridgford Food Processing Corporation(“BFPC”)與CRG Acquisition，LLC(“CRG”)簽訂了一份買賣協議，據此，BFPC同意根據CRG購買協議中規定的條款和條件，向CRG出售一幅地塊，其中包括一幅約156,000平方英尺(br}平方英尺)的四層工業食品加工大樓。該物業的購買價格為60,000美元，但須受盡職調查期和某些成交調整和比例的限制，並且 除其他常規成交條件外，還取決於CRG是否獲得分區和其他政府批准，以便根據芝加哥市政府將批准的某些開發計劃，在該物業上建設和開發一個綜合用途項目，這是 建設和開發該物業所必需的。 該物業的收購價為60,000美元，但須受盡職調查期和某些成交調整和比例的限制，並且 受CRG獲得分區和其他政府批准的條件所限。該物業的成本基礎微不足道。

2021年4月28日，本公司簽署了CRG採購協議的第六次修訂，修訂日期為CRG採購協議的2021年4月28日。根據CRG購買協議的原始條款和條件，向CRG出售物業的交易 將於CRG收到必要的分區批准後三十(30)天完成，但在任何情況下 不得早於2020年10月31日且不遲於2021年3月31日。日期為2020年4月10日的第一次修訂將檢查期限 延長至2020年6月1日。截至2020年6月1日的第二次修訂將檢查期限延長至2020年7月31日，將分區期限 延長至2021年2月1日，將截止日期延長至2021年2月5日。2020年7月31日的第三次修正案將檢查期限 進一步延長至2020年10月31日，將分區期限延長至2021年4月30日，將截止日期延長至2021年5月6日。2020年11月2日的第四修正案將檢查期限進一步延長至2021年2月1日，將分區期限延長至2021年8月2日，將截止日期延長至2021年8月31日。2021年2月1日的第五次 修正案進一步將檢查期限延長至2021年5月1日，將分區期限延長至2021年11月1日，並將 截止日期延長至2021年12月1日。2021年4月28日的第六次修正案進一步將檢查期限延長至2021年7月30日，將 分區期限延長至2022年2月1日，將截止日期延長至2022年3月1日。截至2021年4月16日，這筆交易的第三方託管賬户已收到1650美元(br})保證金。截至2021年4月16日，我們總共收到750美元，這是不可退還的保證金，因此不屬於受限現金的一部分。截至2021年5月3日，已收到另外100美元不可退還的保證金 , 使總金額達到850美元。自CRG購買協議簽訂以來，存入托管賬户的保證金總額截至2021年4月16日增至1650美元。

2021年2月15日，我們在北卡羅來納州富國銀行的信用額度提高到15,000美元，未使用的承諾費為可用貸款額的0.25%。修訂後的信貸額度將於2022年3月1日到期。根據這一信貸額度的條款，我們可以按等於銀行最優惠利率或LIBOR加1.5%的利率借入 至15,000美元。在2021財年第一季度，該公司在 信貸額度下借款2,000美元，截至2021年4月16日，未償還借款2,000美元。2021年4月27日，該公司根據此信用額度額外借款了 2,000美元。信用額度包含各種契約，其中更重要的契約要求我們保持最低有形淨值、最低速動比率和固定費用覆蓋率。截至2021年4月16日，公司遵守了 所有公約。

物品 6.展品

簽名

根據 1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人 代表其簽署。