0001754820--12-312020財年千真萬確26189545261895451387800023675035236750353780600037806000131528961315289644852000448520002107519321075193180353000180353000134507031345070313466700013466700024947372494737249770002467700010003810910003810943653300000000000千真萬確P3Y200000020000000.513878000436533000P1Y説明：本Form 10-K/A年度報告第2號修正案(“本修正案”)修訂了Desktop Metal，Inc.(以下簡稱“本公司”)截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告，該報告最初於2021年3月15日提交給美國證券交易委員會(SEC)，並於2021年4月30日修訂，以提供Form 10-K年度報告第三部分第10至14項所要求的信息(經修訂，即“原始申請”)。“本修正案”旨在修訂Desktop Metal，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的年度報告，該報告最初於2021年3月15日提交給美國證券交易委員會(SEC)，並於2021年4月30日修訂，以提供Form 10-K年度報告第三部分第10至14項所要求的信息。2021年5月14日，該公司向證券交易委員會提交了一份最新的8-K表格報告，披露了董事會審計委員會的決定。2021年4月12日，美國證券交易委員會(SEC)工作人員發佈了一份題為《關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮的工作人員聲明》(以下簡稱《SEC聲明》)的公開聲明。在證交會工作人員的聲明中，證交會工作人員表達了它的觀點，即SPAC權證的某些共同條款和條件可能要求將權證歸類為SPAC資產負債表上的負債，而不是被視為股權。自2020年12月9日完成與Trine Acquisition Corp.的業務合併以來，我們購買普通股的未償還認股權證在我們的資產負債表中作為股權入賬。根據員工聲明，公司重新評估了2020年12月9日在與Trine的業務合併中承擔的權證的會計處理，這些權證在公司的綜合資產負債表中計入權益。本公司的結論是，私募認股權證的行使及交收特徵可能會因持有人的改變而改變，因此不會將私募認股權證視為與本公司本身的股票掛鈎，因此, 排除私募認股權證符合會計準則彙編815，衍生工具和對衝(“ASC 815”)規定的衍生工具會計例外範圍。因此，私募認股權證不符合在聲明中歸類為股權的條件，應作為負債列示。本公司的結論是，私募認股權證將在2020年12月31日的公司綜合資產負債表上歸類為按公允價值計量的負債，自2020年12月9日收購之日至2020年12月31日的公允價值隨後發生變化，以及我們在每個報告期的經營報表中報告的公允價值後續變化。私募認股權證的會計變動對公司綜合財務報表內的流動資金、現金流、收入或運營費用沒有任何影響。如第9A項所披露，截至2020年12月31日，管理層認定，由於存在重大弱點，本公司沒有對財務報告進行有效的內部控制。管理層還得出結論，由於存在重大弱點，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序尚未生效。我們正在提交這項修訂，以在必要時修訂和重述最初的申請，以反映將私募認股權證歸類為負債而不是股本所需的重述。為反映重述，對下列各項進行了修改：第一部分，第1A項。風險因素第二部分第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析第二部分第八項財務報表和補充數據第二部分第9A項。控制和程序。此外, 公司首席執行官和首席財務官已經提供了截至本文件之日的新證明(附件31.1、31.2、32.1和32.2)。0001754820Dm:WarrantsIssuedUnderStrategicCollaborationAgreementMemberUs-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2020-12-310001754820Dm:WarrantsIssuedUnderStrategicCollaborationAgreementMemberUs-gaap:MeasurementInputOptionVolatilityMember2020-12-310001754820Dm:WarrantsIssuedUnderStrategicCollaborationAgreementMemberUS-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm Member2020-12-310001754820Dm:WarrantsIssuedInExchangeOfTechnicalTechnicalResearchAndDevelopmentAdvisorServicesMemberUs-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2020-12-310001754820Dm:WarrantsIssuedInExchangeOfTechnicalTechnicalResearchAndDevelopmentAdvisorServicesMemberUs-gaap:MeasurementInputOptionVolatilityMember2020-12-310001754820Dm:WarrantsIssuedInExchangeOfTechnicalTechnicalResearchAndDevelopmentAdvisorServicesMemberUS-GAAP：MeasurementInputExspectedTerm 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目錄

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

​

表格：10-K/A

(第2號修正案)

​

☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的年度報告

​

截至本財年的2020年12月31日

​

或

​

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

​

委託文件編號：001-38835

​

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

​

特拉華州

83-2044042

(成立為法團或組織的其他司法管轄區的州)

(國際税務局僱主識別號碼)

​

​

第三大道63號, 伯靈頓, 體量

01803

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

​

註冊人電話號碼，包括區號：(978) 224-1244

​

根據該法第12(B)款登記的證券：

​

​

​

​

​

​

每個交易所的名稱

每節課的標題

交易代碼

在其上註冊的

普通股，每股面值0.0001美元
購買普通股的認股權證

DM
DM.WS

紐約證券交易所
紐約證券交易所

​

根據該法第(12)(G)款登記的證券：無

​

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。

是☐ 不是 ☒

​

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法的第13節或第15(D)節提交報告。

是☐ 不是 ☒

​

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類提交要求。

是 ☒不是☐

​

用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交；在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，根據S-T規則第405條(本章232.0405節)要求提交的每個互動數據文件。巴塞羅那是 ☒不是☐

​

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

大型加速文件管理器☐

加速文件管理器☐

非加速文件服務器 ☒

規模較小的報告公司。☒

​

​

新興成長型公司：☒

​

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

​

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據“薩班斯-奧克斯利法案”(“美國聯邦法典”第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

​

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是☒

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根據紐約證券交易所報告的收盤價，非關聯公司在2020年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)持有的註冊人普通股的總市值約為#美元。95.05百萬美元。每名執行人員和董事以及與一名董事或一名執行人員有關聯的每名股東持有的普通股股票不包括在本次計算中，因為這些人可能被視為關聯公司。對於其他目的，這種關聯地位的確定不一定是決定性的確定。截至2021年3月10日，註冊人普通股的流通股數量為244,448,748.

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引用成立為法團的文件

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註冊人根據第14A條向證券交易委員會提交的關於2021年股東周年大會的最終委託書的部分內容通過引用併入本報告的第III部分。此類委託書將在註冊人截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

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目錄

目錄

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頁面

第一部分

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第一項：業務

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4

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項目1A。風險因素

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17

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項目1B。未解決的員工意見

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43

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第2項：屬性

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43

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項目3.法律訴訟

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43

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第294項礦山安全信息披露

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44

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第二部分

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第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

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44

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第6項：精選財務數據

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44

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項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

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45

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項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

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58

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項目8.財務報表和補充數據

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58

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第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

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58

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項目9A。管制和程序

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59

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項目9B。其他資料

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60

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第三部分

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項目10.董事、高級管理人員和公司治理

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60

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項目11.高管薪酬

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64

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第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

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70

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項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

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73

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項目14.主要會計費和服務費

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76

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第四部分

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項目15.展品和財務報表明細表

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76

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項目16.表格10-K/A摘要

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76

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2

目錄

解釋性註釋

本“表格10-K/A年度報告第2號修正案”(“本修正案”)修訂了Desktop Metal，Inc.(“本公司”)截至2020年12月31日的年度表格10-K年度報告，該報告最初於2021年3月15日提交給美國證券交易委員會(SEC)，並於2021年4月30日修訂，以提供Form 10-K年度報告第三部分第10至14項所要求的信息(經修訂，即“原始申請”)。2021年5月14日，該公司向證券交易委員會提交了一份最新的8-K表格報告，披露了董事會審計委員會的決定。

2021年4月12日，美國證券交易委員會(SEC)工作人員發佈了一份題為《關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮的工作人員聲明》(以下簡稱《SEC聲明》)的公開聲明。在證交會工作人員的聲明中，證交會工作人員表達了它的觀點，即SPAC權證的某些共同條款和條件可能要求將權證歸類為SPAC資產負債表上的負債，而不是被視為股權。自2020年12月9日完成與Trine Acquisition Corp.的業務合併以來，我們購買普通股的未償還認股權證在我們的資產負債表中作為股權入賬。

根據員工聲明，公司重新評估了2020年12月9日在與Trine的業務合併中承擔的權證的會計處理，這些權證在公司的綜合資產負債表中計入權益。本公司的結論是，私募認股權證的行使及結算特徵可能會隨持有人的改變而改變，這將排除私募認股權證被視為與本公司本身的股票掛鈎，因此，私募認股權證無法滿足會計準則彙編815，衍生工具及對衝(“ASC 815”)所規定的衍生會計例外範圍。因此，私募認股權證不符合在聲明中歸類為股權的條件，應作為負債列示。

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本公司的結論是私募認股權證將被歸類為負債按公允價值計量在本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表上，自收購之日起至2020年12月31日期間公允價值的後續變化，以及我們在每個報告期的經營報表中報告的公允價值後續變化. 

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私募認股權證的會計變動對公司綜合財務報表內的流動資金、現金流、收入或運營費用沒有任何影響。

如第9A項所披露，截至2020年12月31日，管理層認定，由於存在重大弱點，本公司沒有對財務報告進行有效的內部控制。管理層還得出結論，由於存在重大弱點，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序尚未生效。

我們正在提交這項修訂，以在必要時修訂和重述最初的申請，以反映將私募認股權證歸類為負債而不是股本所需的重述。為反映重述，對下列各項進行了修改：第一部分，第1A項。風險因素第二部分第七項管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析第二部分第八項財務報表和補充數據第二部分第9A項。控制和程序。此外，公司首席執行官和首席財務官還提供了截至本文件日期的新證明(附件31.1、31.2、32.1和32.2)。

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陳述的基礎

2020年12月9日，我們完成了本公司(前身為Trine Acquisition Corp.)Desktop Metal Operating，Inc.(前身為Desktop Metal，Inc.)於2020年8月26日簽署的協議和合並計劃中設想的業務合併或業務合併。以及Sparrow Merge Sub，Inc.，據此，Sparrow Merge Sub，Inc.與Desktop Metal Operating，Inc.合併並併入Desktop Metal Operating，Inc.，Desktop Metal Operating，Inc.成為我們的全資子公司。業務合併結束後，我們更名為Desktop Metal，Inc.

除另有説明或上下文另有要求外，本年度報告中對“我們”、“我們”、“本公司”和“桌面金屬”的提及均指桌面金屬公司及其子公司的綜合業務。對

3

目錄

“Trine”指的是業務合併完成之前的公司，“Legacy Desktop Metal”指的是業務合併完成前的Desktop Metal Operating，Inc.。

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有關前瞻性陳述的警示説明

本年度報告10-K/A表，包括第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，包含前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本年度報告(Form 10-K/A)中包含的所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃、市場增長、趨勢、事件以及我們未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“可能”、“將會”、“估計”、“潛在”、“繼續”、“計劃”、“目標”或這些詞語或類似表述的否定含義旨在識別前瞻性陳述。

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本文中包含的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期。由於其他因素，包括第一部分第1A項規定的因素，實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果不同。本年度報告10-K/A表格中的其他“風險因素”。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、業績或成就。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。此外，我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現，管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。由於這些因素，我們不能向您保證本年度報告中關於Form 10-K/A的前瞻性陳述將被證明是準確的。除非適用法律另有要求，否則我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。

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您應該完整閲讀這份Form 10-K/A年度報告，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

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第I部分

第一項：業務

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公司概況

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臺式金屬是新一代添加劑製造技術的先驅，專注於最終用途部件的生產。我們為工程師、設計師和製造商提供一系列集成添加劑製造解決方案，包括硬件、軟件、材料和服務。我們的解決方案涵蓋整個產品生命週期的使用案例，從產品開發到批量生產和售後運營，涉及多個行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、重工業、機械設計和研發。

在Desktop Metal，我們相信加法制造，通常被稱為3D打印，是我們這個時代最令人興奮和最具變革性的技術創新之一。根據Wohler Report 2020和管理層的估計，全球添加劑製造市場(包括系統、材料、零部件和其他3D打印軟件和服務的支出)預計將從2019年的120億美元增長到2030年的1460億美元，複合年增長率約為25%。添加製造能夠改變幾乎所有材料的部件在世界各地設計、製造和銷售的方式，它為各種規模的企業提供了更快、更可持續地製造高性能產品的手段，而且成本和產量與傳統制造工藝相比具有競爭力。我們的使命是讓所有工程師、設計師和製造商都能接觸到添加劑製造。我們相信，通過這樣做，我們將使企業能夠採用激進的新方法進行設計和生產，並使許多高增長行業取得成功，這些行業將在未來幾年推動全球經濟增長。

4

目錄

我們的增長戰略始於對研發的承諾。自2015年成立以來，我們在研發方面投入了大量資源，包括2020年的4310萬美元，用於建立廣泛的專有和差異化技術組合，重點是使添加劑製造成為易於使用、經濟和可擴展的解決方案。我們的添加劑製造平臺採用了這些技術，與競爭對手的添加劑製造技術相比，提供了幾個關鍵優勢，並根據客户所需的功能和應用為他們提供了幾個價位。我們宣佈的添加劑製造平臺如下：

•

生產系統是一個工業製造平臺，由我們專有的單道次噴射(SPJ)技術提供動力，該技術旨在實現高達100倍於傳統粉末牀層融合(PBF)添加劑製造技術的速度，並能夠以與傳統大規模生產技術具有競爭力的部件成本生產高達數百萬件的年產量。生產系統平臺由兩種型號的打印機組成。P-1於2020年第四季度開始商業發貨，是一款適用於工藝開發和系列化生產應用的小型解決方案。P-50計劃於2021年開始商業發貨，是一款面向最終用户部件的大尺寸批量生產解決方案。

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Shop System是一個經濟實惠的交鑰匙粘結劑噴射平臺，旨在為機器和作業車間帶來金屬3D打印，利用高達傳統PBF添加劑製造技術10倍的建造率，結合我們的專有燒結技術，實現高密度金屬部件的系列化生產，具有出色的表面光潔度和豐富的特徵細節。商店系統於2020年第四季度開始商業發貨。

•

Studio System專為辦公室友好型金屬3D打印而設計，並利用我們專有的綁定金屬沉積(BMD)技術，與傳統的PBF添加劑製造技術相比，最大限度地減少了對特殊設施的要求，並簡化了小批量複雜、高質量金屬零部件的內部生產。演播室系統自2018年第四季度開始商業化發貨。2021年2月，我們宣佈了該平臺的第二代產品Studio System 2，它進一步簡化了BMD流程，並於2021年第一季度開始商業發貨。

•

Fibre是一款臺式3D打印機，它採用了我們專有的Micro Automated Fibre Placement(AFP)技術，旨在生產使用航空航天和工業級連續纖維帶增強的高分辨率複合材料部件，以實惠的年度訂閲價格開始使用高性能材料，從而釋放出卓越的部件強度。光纖在2020年第四季度開始初步商業發貨。

軟件是我們的添加劑製造解決方案的關鍵組件，是其可訪問性和易用性的核心。我們的構建準備軟件構建於雲、桌面和移動技術之上，可製作、簡化打印設置流程，並與我們產品上的觸摸屏控件配合使用，在整個產品組合中提供連貫、現代的用户界面和體驗。我們還銷售一系列消耗品，包括複合材料、金屬和陶瓷材料，這些材料都是為與我們的幾種添加劑製造產品一起使用而設計的。這些材料的銷售為我們提供了來自我們添加劑製造解決方案客户的經常性收入流。

從本質上講，我們是一家科技公司。我們的優勢在於技術創新和產品開發。由於這一重點和我們面向廣大受眾的目標，我們通過領先的全球分銷網絡營銷和銷售我們的添加劑製造解決方案，該網絡由我們自己的內部銷售和營銷團隊管理和擴大。這個分銷網絡覆蓋全球60多個國家和地區，由在數字製造技術方面擁有數十年經驗的銷售和分銷專業人員組成。同樣，我們利用第三方合同製造商來擴大商業化和批量商業發貨的初始原型。我們的內部製造和供應鏈團隊與我們的內部工程部門和這些第三方合同製造商合作，擴大商業化和批量商業發貨的初始原型。總而言之，我們的分銷網絡和製造方法使我們能夠在全球市場大規模生產、銷售和服務我們的產品，並在我們執行我們的戰略時創造巨大的運營槓桿。

我們由富有遠見的技術專家和一支經驗豐富的領導團隊領導，他們在硬件、材料和軟件領域將新興技術推向市場。我們的技術有可能使工程師和設計師能夠輕鬆地訪問添加劑製造，推動新的應用發現，併為製造商提供可靠和高性能的解決方案，促進大批量創新設計的生產。我們相信，綜合起來，這些核心能力將推動我們幫助企業實現加法制造的真正承諾。

5

目錄

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行業背景

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傳統的製造工藝有許多缺點。

據科爾尼(A.T.Kearney)估計，從歷史上看，鑄造、衝壓、成型和機械加工等工藝一直主導着全球製造業，這是一個價值12萬億美元的行業。這些傳統的減法制造技術有很多侷限性。大多數需要以模具、模具、夾具或夾具等工具的形式支付高額前期費用。為了實現成本效益，設計和製造這些工具可能會導致零件的交貨期較長，並且體積要求最低。在不增加上市時間和開發成本的情況下，與鑄造、衝壓和成型相關的工裝要求也不會給設計迭代留下多少空間。新的零部件和設計變化往往需要新的模具，從而減緩了企業推出新產品和對市場偏好變化做出反應的步伐，使其難以有效競爭。計算機數控加工，或稱CNC加工，是衝壓、鑄造和成型的替代方案，不需要模具或模具，從而能夠在縮短交貨期的情況下實現小批量生產。然而，由於CNC加工是一種減法加工，即從實體塊中取出材料來製造零件，因此通常會導致較高的零件成本和大量的材料浪費。此外，數控加工過程通常需要專業技術人員的大量參與，機器編程可能是時間密集型的。這些傳統制造流程中的每一個都會產生設計限制，這些限制可能會導致部件重量和成本大幅增加，或者需要裝配，從而對性能產生不利影響，有利於可製造性，並導致額外的製造和供應鏈複雜性。

加法制造有可能解決傳統制造的侷限性。

附加製造通過靈活性、易用性和成本的結合解決了傳統制造的許多侷限性，使其成為從設計、原型到生產的整個產品生命週期的高效流程。加法制造是一種數字製造過程，通過重複沉積薄層材料，從數字模型生成3D對象。此過程消除了對工具輸入的需要，並提供了一系列好處，包括：

•

加快了產品上市時間。企業只需按一下按鈕就可以製作設計文件，而不需要工具。傳統制造的設計週期可能需要幾周或幾個月的時間，而附加製造可以將這一週期縮短到幾天，因為它能夠在設計之間快速切換或迭代，而不會有過多延遲。新產品上市時間的這種改善可以幫助企業對客户需求的變化做出更快的反應。

•

設計靈活性。常規制造可以通過減法制造過程或工具的使用來強制設計。雖然3D打印可能涉及設計指南，主要是為了減少對支架的依賴並優化工藝成功，但設計師通常可以自由地生產傳統制造不可能或在經濟上可行的幾何圖形。例如，通過添加製造，設計師可以生產複雜的有機或複雜的格子形狀，這些形狀針對強度和功能性能進行了優化，以減輕重量和材料使用量。

•

部件合併。改進的設計靈活性可以將子組件合併為單個部件，這可以通過減少產品中的故障點數量來提高可靠性。對許多企業來説，減少零部件數量也是生產率的突破。由於需要製造、採購、儲存和組裝的獨特部件更少，企業可以極大地簡化其供應鏈。

•

大規模定製。附加製造使定製和大規模生產設計成為可能，消除了傳統上與多種工具和工具轉換相關的成本，並降低了庫存過剩和材料過時的風險。使用添加劑製造印刷的每個部件可以與給定印刷品內的其他部件相同或根本不同。包括聽力學和牙科在內的幾個終端市場已經通過添加製造來利用大規模定製來改善部件的美觀和性能。

•

供應鏈再造。適用於最終使用部件生產的附加製造可以通過在分散的位置實現按需製造來改善供應鏈。分散的附加製造系統網絡具有較低的工具和安裝成本，可以用傳統制造設備取代集中式設施。此外,

6

目錄

在接近需求點和時間生產零部件可以顯著減少交貨期、庫存和對預測的依賴，而不會招致與物流和海關相關的額外成本。

•

可持續製造。加法制造是一種比減法技術(如數控加工)更有效的生產過程。它需要更少的材料投入，減少材料浪費。通過實現比傳統制造的同類產品更輕的優化幾何形狀，添加製造還可以帶來下游的可持續性好處，包括降低汽車和航空航天等行業的燃料消耗。此外，通過降低供應鏈的複雜性，加法制造可以減少在世界各地運輸實物商品的排放。

許多企業都有動力部署加法制造，以大規模改進生產流程。

面對日益激烈的全球競爭和瞬息萬變的市場偏好，許多企業正轉向加法制造，以克服傳統制造的侷限性，提供競爭優勢。根據安永(Ernst&Young)的一項全球調查，2019年83%的工業企業已經或正在考慮應用添加劑製造技術，較2016年的36%大幅上升。根據沃勒斯2020年的報告，在同一時期，添加劑製造產品和服務的支出大約翻了一番，從60億美元增加到120億美元。雖然許多企業仍然重視添加劑製造的快速成型好處，但他們也渴望實現主要與最終用途零件生產相關的好處。根據安永會計師事務所(Ernst&Young)的數據，超過50%的工業企業希望使用加法制造來生產更符合客户要求的產品，減少物流努力、運輸和庫存，並以更低的成本製造現有產品。

大多數現有的添加劑製造技術主要集中在設計和原型應用上。

大多數商用3D打印機利用傳統的添加劑製造技術，包括熔絲製造(FFF)、立體光刻(SLA)和PBF。這些第一代添加技術通過使用單點或多點(如FFF打印機中的擠出噴嘴或SLA和PBF系統中的激光器)跟蹤每一層來製造零件。雖然這些技術自21世紀初以來有了很大的發展，但它們通常只能通過額外的時間或系統來增加部分產量，這限制了客户在不增加設備成本的情況下提高產量的能力。因此，許多現有的添加劑製造解決方案繼續專注於設計和原型製造用例或其他小批量生產應用，在這些應用中，設計靈活性和週轉時間對客户很重要，但成本和生產能力並不重要。

因此，企業在採用傳統的添加劑製造進行最終用途生產方面仍面臨障礙。

雖然近年來加法制造的增長速度加快，但許多公司仍在猶豫是否完全採用現有的遺留技術來生產最終用途的零部件，使他們無法實現加法制造的全部好處。安永(Ernst&Young)發現，2019年只有18%的工業企業將添加劑製造用於最終用途部件，落後於快速成型等其他使用案例。由於這些現有的傳統技術更適合設計和製作應用原型，尋求添加劑製造解決方案的企業在將這些技術應用於終端應用方面面臨巨大障礙。使用傳統的添加劑製造技術來製造最終使用的部件可能會很昂貴，特別是對於利潤率壓力很大的企業來説。這是由於傳統添加劑製造設備和相關消耗性材料的高成本，供應商通常將這些設備的價格定在較高水平，以彌補其系統的低生產率。與這些傳統添加劑製造技術的有限生產能力相結合時，較高的前期成本和運營成本導致的部分成本通常無法與傳統制造相抗衡。因此，在汽車和消費品等需要大量廉價零部件的行業中，企業在採用添加劑製造來生產最終用途零部件方面面臨挑戰。

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我們的市場機遇

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部分由於這些傳統添加劑製造技術的缺陷，各種規模的企業都在與Desktop Metal合作，開始部署添加劑製造，用於可擴展的最終用途部件生產。我們相信，我們的產品組合使客户能夠在產品生命週期的每個階段(從研發到終端零部件的大批量生產)獲取價值。我們提供由硬件、軟件、材料和服務組成的易於使用、高產量的集成式添加劑製造解決方案。我們的解決方案通過促進垂直市場(如汽車、消費品、重工業和機械設計)中因成本和生產率障礙而無法採用添加劑製造的應用，擴展了添加劑製造的潛在市場。因此，我們相信我們正處於

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目錄

它是下一代公司的前沿產品，將推動終端零部件加速採用添加劑製造，而傳統的添加劑製造技術主要專注於實現快速原型製造。根據Wohler Report 2020和管理層的估計，隨着添加劑製造在越來越多的應用領域取代傳統制造，這個市場預計將從2019年的120億美元增長到2030年的1460億美元，複合年增長率約為25%。

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我們的增長戰略

​

我們增長戰略的關鍵要素包括：

擴大我們的產品供應，專注於集成解決方案，使添加劑製造適用於生產應用，併為廣大受眾所接受。

我們相信，採用附加製造，尤其是終端零件，是因為解決方案的可用性，這些解決方案提供了一條免工具的數字化途徑，可以生產出比傳統制造工藝更高的性能和更低的成本的大量零件。我們的產品組合包括專為批量生產而設計的添加劑製造技術，我們打算繼續投入大量資源來增強這些解決方案，並開發在印刷速度和其他工藝參數方面取得突破性進展的技術，以提供添加劑製造市場中產量最高的系統和最低的零部件成本。我們相信，這樣的改進將鼓勵客户在一系列工業應用和垂直市場上投資於添加劑製造，在這些市場上，傳統制造通常擁有成本和產量優勢。系統生產率和經濟性的提高將擴大我們的市場機會，使客户能夠享受大規模附加製造的好處，包括更輕、更可持續的部件和數字供應鏈。我們專注於批量生產的解決方案還使我們能夠通過銷售耗材和服務合同來獲取經常性收入流。我們還致力於通過提供集成的交鑰匙體驗來降低採用此類添加劑製造解決方案的門檻，這些體驗降低了工作流程的複雜性，幷包括生產最終用途部件所需的所有軟件、硬件和材料。為了實現這一目標，我們打算繼續投資於軟件、材料和燒結技術，以補充我們的3D打印機，使其易於使用，並在具有不同添加製造經驗的廣泛客户中得到廣泛採用。

尋求戰略性收購和合作夥伴關係

我們打算繼續有選擇地對代表戰略契合並與我們的整體增長戰略一致的業務進行收購和/或股權投資。我們相信，這類交易將使我們能夠擴大產品組合，進入新市場，為客户提供更強大的價值主張，同時提高利潤率和增加客户終身價值，從而加速我們的添加劑製造解決方案的市場滲透。我們相信，由於我們專注於工程和技術開發以及我們獨特的分銷網絡，我們將能夠整合和推動採用通過戰略交易獲得的新技術和能力。

​

鑑定更多材料以進入新的垂直市場並擴大我們的潛在市場

我們目前的產品組合支持使用一系列材料進行3D打印，包括聚醚醚酮(PEEK)和聚醚酮酮(PEKK)、複合材料、不鏽鋼、工具鋼、低合金鋼、銅、貴金屬和陶瓷，我們正在鑑定其他打印材料。我們的金屬添加劑製造系統採用以燒結為基礎的粉末冶金工藝，其中有數百種金屬合金和陶瓷具有良好的特性和高質量的材料性能。這些粉末冶金材料為我們提供了一系列廣泛的材料，可用於評估和鑑定我們的金屬添加劑製造解決方案。我們的生產系統解決方案還為客户提供開放式平臺，用於開發和打印他們專有或未包含在我們內部開發路線圖中的專門材料。通過對我們系統上的其他工業材料進行鑑定並使客户能夠做到這一點，我們相信我們可以服務於更廣泛的客户羣，滿足新的應用和垂直市場，從而擴大我們解決方案的市場份額，並幫助推動添加劑製造的採用。

建立強大的部件即服務產品

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目錄

我們設想建立一個部件即服務產品，在此產品中，我們直接製造要銷售給我們客户的部件，重點放在關鍵應用和垂直領域，在這些應用中，附加製造可以提供相對於傳統制造顯著的性能和成本優勢。這項服務將使我們能夠為我們的客户提供更全面的解決方案套件。例如，提供部件即服務使客户能夠以較低的初始資本支出投資利用我們的技術，然後在準備購買我們的添加劑製造系統時在內部生產。我們相信，這樣的服務將促進我們的添加劑製造系統的規模化生產，並在更廣泛的市場推出之前，使用新材料實現高性能和專業化的應用。此外，隨着我們擴大對創新業務模式(例如硬件即服務)的使用，在這種模式下，我們向客户提供有限時間的系統訪問權限，並支付經常性的年度訂閲費，部件即服務產品將使我們能夠利用升級到新一代系統的客户退回的折舊添加劑製造系統。到目前為止，我們還沒有確認來自部件即服務或硬件即服務業務模式的任何實質性收入。

擴大我們的分銷渠道和覆蓋範圍

我們擁有領先的全球分銷網絡，由超過265家經銷商組成，覆蓋全球60多個國家和地區。我們打算通過增加更多的地理覆蓋和銷售能力以及開發特定行業的專業知識來擴大這一分銷網絡，以推動在汽車、航空航天、醫療和牙科以及消費品等垂直市場的滲透。我們還希望通過與更多的軟件和硬件批量分銷商合作，以及擴大我們的內部銷售基礎設施和在線銷售業務，繼續為更低價位的產品(如光纖)建立高速銷售渠道。為了擴大我們分銷網絡的覆蓋範圍，我們打算擴大我們的直銷努力，主要集中於銷售我們價格更高的解決方案，為大客户服務，並擴大我們在跨國企業和財富500強組織中的足跡。

建立多元化的全球客户羣

我們相信，我們的成功在一定程度上取決於我們發展多樣化的全球客户基礎的能力，以降低與任何一個地理區域或行業的收入集中相關的風險。我們今天的客户包括各種規模的企業，從中小型企業到財富500強組織，涵蓋許多行業和應用，包括航空航天、汽車、消費品、醫療設備、重工業和研發。我們的目標是利用我們的全球分銷網絡來廣泛接觸新客户以及目標行業和地區的機會。我們相信，這種多樣化還將使我們能夠確定我們的解決方案適合的新應用，並向我們提供客户反饋，以幫助我們的產品開發工作，並確保我們滿足廣泛的市場需求。

通過培訓和教育提高認識

隨着企業在未來十年越來越多地接受添加劑製造，我們打算教育市場在整個產品生命週期中採用該技術的最佳實踐。我們的領導地位為我們的現有客户和整個市場提供了一個提供這種教育的平臺。這樣的教育是我們銷售和營銷努力的重要組成部分。我們相信，消息靈通或對我們的添加劑製造解決方案相對於傳統制造的好處有第一手經驗的企業，隨着時間的推移更有可能購買和擴大對我們產品和服務的使用。為了促進這種意識，我們正在開發豐富的添加劑製造內容和課程，通過在線和麪對面媒體提供，包括課程、計劃、認證和專業服務。我們還打算髮展全球卓越中心，利用我們自己的總部和我們分銷網絡的存在，作為以添加劑製造為重點的專業服務的展廳、學習設施和聯絡點。

我們的競爭優勢

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我們是添加劑製造行業的先驅，我們的使命是讓所有設計師、工程師和製造商都能接觸到這項技術。我們相信，我們的集體專業知識加上以下競爭優勢，將使我們能夠保持和擴大在下一代添加劑製造領域的領先地位，並擴大我們的市場機會：

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目錄

差異化的專有技術平臺

我們投入了大量資源來開發跨越硬件、軟件和材料科學的專有技術，以加速添加劑製造的廣泛採用。這些技術是我們的添加劑製造解決方案的基礎。我們的主要印刷流程創新包括：

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單程噴射(Single Pass Jet，簡稱SPJ)。一種基於粉末冶金的工藝，其中傳統粘結劑噴射的所有順序步驟與單個印刷托架的每一遍相結合並施加，從而顯著提高了印刷機的吞吐量並改善了部分成本。

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結合金屬沉積，或BMD。一種基於粉末冶金的工藝，消除了通常與3D打印相關的鬆散的粉末和危險的激光，轉而採用捆綁的金屬棒逐層成形零件，從而降低了對特殊設施的要求。

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微型自動纖維貼裝(Micro Automated Fibre Placement，簡稱Micro AFP)。預浸有連續纖維或連續纖維預浸帶的一種工藝，它沿着零件的關鍵載荷路徑與短纖維長絲相結合，用航空航天和工業級材料製造高強度和高分辨率的零件。

除了這些工藝創新之外，我們還開發了專為特定用途設計的專有燒結技術，該技術在便於辦公的軟件包中提供工業強度的燒結，以及突破性的燒結過程模擬軟件。這些基本技術是我們未來推出產品的基石，對增強我們現有的產品至關重要。這些技術和工藝的要素受我們的專有技術和202多項專利或未決專利申請的保護。

廣泛的產品組合

每個組織都有不同的挑戰或應用，這推動了它對加法制造的考慮。我們為客户提供涵蓋多個價格點、材料、吞吐量水平、操作環境和技術的一系列解決方案，使企業能夠找到解決其特定痛點並實現其目標的解決方案。我們廣泛的產品組合涵蓋了一系列使用案例，根據客户需求進行擴展，從用於小批量生產金屬或複合材料部件的入門級、辦公室友好型添加劑製造系統，到用於大規模生產低成本金屬部件的高端工業添加劑製造系統。此外，它還消除了客户從多個第三方供應商為不同應用程序採購產品的需要，使我們相對於擁有更有限解決方案的競爭對手具有市場優勢。

高打印機吞吐量

我們相信，我們專有的SPJ技術和我們的每個粘結劑噴射產品平臺都能在特定層分辨率的競爭添加劑製造系統中實現最高速度的金屬零件生產。生產系統P-50旨在65微米打印層高度下實現高達每小時12,000立方厘米的打印速度，使客户能夠使用附加製造每年製造多達數十萬甚至數百萬個部件，由於部件成本的提高和設計靈活性的增強，從而開啟了新的應用領域。我們的添加劑製造解決方案採用額外的專有技術創新，以克服高速金屬3D打印帶來的一些挑戰，並確保零件的一致性和準確性。通過底層硬件以及我們自己的技術和工藝的不斷進步，我們相信我們產品的打印速度將繼續提高，從而降低我們的添加劑製造系統生產的零部件的成本。這將進一步使我們的解決方案從競爭對手中脱穎而出，同時提高我們在更大數量的零部件和更廣泛的應用領域與傳統制造工藝競爭的能力。

集成的統包解決方案

我們為客户提供易於使用的端到端全包式加法制造解決方案，無需額外的第三方設備。我們相信，我們在整個產品組合中令人信服的用户體驗始於用於高效打印機構建準備和與我們的附加製造系統的通信的緊密結合的現代軟件應用程序，這些系統通過空中或離線固件更新接收功能增強。對於我們與金屬添加劑製造相關的解決方案，這是一個複雜的過程，涉及從數字文件到金屬零件的多個步驟，我們開發了一個

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採用專有技術的燒結爐，專為提供工業強度、分壓和真空燒結而設計，安裝在辦公室友好型包裝中。燒結是粉末冶金金屬添加劑生產過程中的關鍵步驟。我們的熔爐設計可達到高達1,400攝氏度的温度，可以通過符合ADA標準的門，使Studio System和Shop System客户具有最少的附加製造經驗或材料專業知識，即可完全在內部加工高密度、複雜的金屬零件，而不需要第三方設備。我們還提供一系列耗材和材料，這些耗材和材料針對我們的添加劑製造系統進行了優化，旨在實現高質量部件。

全球分銷能力

我們已經為我們的金屬和複合添加劑製造解決方案開發了行業領先的全球分銷網絡，該網絡由265多家經銷商組成，覆蓋全球60多個國家和地區，距離全球相當大一部分製造業地點只有很短的車程。我們的經銷商在數字建模、3D打印和金屬製造流程方面擁有豐富的經驗，為一系列垂直市場的最終用户提供營銷、銷售、應用工程和本地支持服務。他們還帶來了現有的客户基礎，我們可以在這些客户中提升我們的添加劑製造解決方案的知名度，並最終銷售我們的添加劑製造解決方案。

富有遠見和經驗的管理團隊

我們的管理團隊在將新興技術推向市場的硬件和軟件領域擁有豐富的運營經驗。在工程方面，我們由來自添加劑製造、機器人和材料科學行業的經驗豐富且富有遠見的技術專家領導，其中包括粘結劑噴射的主要發明者和粉末冶金行業的權威人士。我們的商業化努力由在建立和發展間接、渠道驅動型銷售組織方面取得成功的個人管理。

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我們的產品平臺

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生產系統

由粘合劑噴射和單程噴墨技術的領先發明者創建的生產系統技術旨在成為規模化3D打印金屬部件的最快方式。生產系統平臺由兩種型號的打印機組成。P-1於2020年第四季度開始商業發貨，是一款適用於工藝和材料開發以及系列化生產應用的小型解決方案。P-50計劃於2021年開始商業發貨，今天在選定的早期客户中投入使用，是一種針對最終用户部件的大尺寸批量生產解決方案。

生產系統P-1和P-50都採用了我們的專利SPJ技術，該技術可以在65微米的印刷層高度下實現高達每小時12,000立方厘米的印刷速度。SPJ代表着與傳統的粘結劑噴射相比向前邁出的重要一步，傳統的粘結劑噴射使用多個托架來完成打印每一層所需的步驟，包括在“構建盒”中沉積、鋪展和壓實一層薄薄的粉末，然後在形成部件的區域沉積和乾燥液體粘結劑或粘結劑。這種傳統工藝的順序性質增加了每層的時間並降低了生產率。SPJ整合

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這些步驟使單個打印托架在構建盒上移動，而先進的粘合劑化學消除了乾燥步驟。因此，SPJ極大地縮短了打印時間並提高了機械效率。此外，生產系統P-50打印托架採用鏡像設計，允許雙向打印，消除了打印過程中浪費的運動，提供的速度最高可達傳統PBF添加劑製造技術的100倍。這一生產能力優勢因兩種生產系統型號上的開放式材料平臺而得到加強，該平臺允許客户使用低成本的第三方金屬注射成型(MIM)粉末。因此，生產系統P-50能夠以與傳統批量生產技術(如鑄造或MIM)競爭的成本生產數量高達數十萬個單位的部件。此外，生產系統平臺實現了再生金屬粉的再利用，實現了近乎零的浪費，並進一步降低了零部件成本。

生產系統平臺還利用其他專有創新來確保高速打印時的準確性和可靠性，包括：

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持續的波傳播。在打印過程中，生產系統在打印頭托架前面保持恆定的粉末波，旨在確保在整個構建盒中均勻的層厚度和密度，並在每個構建中產生更一致的部件。

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反彈道技術。使用專利技術，生產系統在打印頭下方保持受控環境，以最大限度地減少高速打印過程中可能發生的粘合劑和粉末顆粒飛濺，旨在大幅降低打印過程中的可變性，同時提高打印頭的使用壽命。

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實時光學牀位檢測。架空攝像頭監控每一層以確定打印過程中的打印缺陷和噴嘴性能，便於零件檢查和檢測何時需要自動打印頭清潔，最大限度地減少和防止每個構建中的零件缺陷。

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惰性加工環境。生產系統在整個打印機和輔助處理設備(包括粉末處理單元和粉末站)上使用惰性、化學不活躍的處理環境進行操作。這使得能夠以受控的方式支持一系列非活性金屬和活性金屬，同時還提高了印刷部件的一致特性和質量。

生產系統的主要優勢包括：

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零件質量極佳。該生產系統的1200點/英寸(或DPI)原生打印頭與恆定波傳播技術相結合，能夠生產能夠在最苛刻的終端應用中運行的緻密、高質量部件。

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有競爭力的零件成本。由於生產系統的高速3D打印，結合在單個製造中密集嵌套多個部件的能力，以及支持容易從第三方獲得的低成本MIM粉末，客户可以獲得與傳統批量生產技術相比具有競爭力的部件成本。

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領先的重複性。該生產系統利用專利反彈道技術和實時光學打印牀檢測，旨在實現在工廠車間運行和大規模生產終端零部件所需的強大重複性。

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廣泛的材料兼容性。惰性加工環境、開放式材料平臺和一系列專有粘結劑使生產系統能夠支持從不鏽鋼到活性金屬和高性能高温合金的各種金屬。

商店系統

Shop系統將高質量的粘結劑噴射引入機械車間市場。有了Shop系統，企業可以可靠地生產系列批次的複雜、最終使用的金屬部件，而時間和成本僅為傳統制造和價格相當的附加製造技術的一小部分。

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自2020年第四季度開始商業化發貨以來，Shop系統使用單程粘合劑噴射架構進行打印，其中高分辨率、全頁寬的打印頭在構建盒上一次通過粘合劑，並使用單獨的托架進行粉末傳播。打印頭技術支持小液滴尺寸和高噴嘴密度，能夠每天生產數百個功能優良的複雜部件。Shop系統是一個交鑰匙平臺，其軟件允許客户在一次打印中自動嵌套多達數百個部件，以及一個可配置的批量打印機，旨在根據客户需要的吞吐量進行擴展。它還包括一個粉末站，支持零件燒結前的除粉、閉環粉末回收和我們的爐子技術，軟件和配置文件針對零件的中批量生產能力進行了優化。

Key Shop系統的優勢包括：

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易於使用和操作。Shop系統的設計考慮到了現代機械車間，通過其易於使用的軟件界面，只需按一下按鈕即可生產出表面光潔度高、分辨率高的零件。它的特點是經過優化的工程粉末和工藝參數，可與系統配合使用，以提供卓越的質量並確保重複性。

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生產效率高。Shop系統採用高速單道印刷托架，生產高質量、複雜的金屬部件，生產速度高達傳統PBF添加劑製造技術的10倍，成本僅為傳統PBF添加劑製造技術的一小部分，從而擴大了客户現有的產量，每天可生產多達數百個最終使用的金屬部件。

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卓越的打印質量。由於Shop系統的高分辨率打印頭，客户可以在出爐時打印出高密度、複雜的零件，具有令人難以置信的精細特徵細節和低至4微米平均粗糙度(Ra)的表面光潔度。

演播室系統

Studio系統平臺專為辦公室友好型3D打印而設計。我們於2021年2月引入Studio System 2作為該平臺的第二代產品。通過Desktop Metal基於雲的製造軟件進行集成，這一交鑰匙解決方案為通過添加製造在內部生產複雜金屬部件提供了簡化和自動化的工作流程。

Studio System 2利用了我們專有的BMD技術，這是一種基於粉末冶金的添加劑製造工藝，消除了與傳統PBF添加劑製造技術相關的鬆散粉末和危險激光，轉而採用通過噴嘴擠壓的粘合金屬棒來逐層成形零件。與傳統技術相比，BMD將對特殊設施或昂貴的EHS設備的需求降至最低，並提高了易用性，同時實現了新功能，如使用閉合單元三重週期最小表面(TPMS)填充以獲得輕質強度。演播室系統2由兩個關鍵部件組成，打印機和爐子，每個部件都是內部設計的，安裝簡單，使用方便。此外，該加熱爐是全自動化的，其尺寸適合通過符合ADA標準的門，採用專有技術建造，在辦公室友好的包裝中提供工業強度的真空燒結，旨在確保均勻的加熱和冷卻，而不會因傳統PBF添加劑製造工藝給零件帶來的殘餘應力而導致零件性能不佳。使用Studio System 2生產的部件還採用了我們的專利可分離支撐件技術，與傳統的PBF添加劑製造技術相比，該技術可以簡化後處理和支撐件移除。

Studio System 2的主要優勢包括：

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優質零件。用户可以輕鬆地3D打印高達98%密度的難加工零件，並具有出色的表面光潔度和複雜的幾何形狀，如底切和內部通道。製造軟件使複雜的冶金過程自動化，以生產密度和特徵精度類似於鑄造的高質量零件。

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簡單易用。Studio System 2旨在簡化原本複雜的粉末冶金工藝，使3D打印金屬零件變得簡單，只需將設計上傳到製作軟件並按下打印即可，無需猜測或手動計算。通過我們獨特的熱插拔材料盒設計，材料轉換既快捷又簡單。

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專為辦公室設計的。Studio System 2旨在將3D打印無縫集成到設計和工程工作流程中。通過消除激光、鬆散的金屬粉末和液體溶劑，該系統易於在團隊的工作環境中使用，不需要第三方設備，所需的設施投資也最少。

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纖維

Fibre自2020年第四季度發貨以來，是世界上第一款使用航空航天和工業級連續纖維複合帶材料製造高分辨率零件的臺式3D打印機，用於工業自動化纖維貼裝(AFP)工藝。基於我們突破性的Micro AFP技術，客户現在可以在傳統上需要昂貴的工業AFP系統的多種材料上打印具有卓越強度和剛度的部件。

在Micro AFP工藝過程中，一個纖維打印頭沿着零件的關鍵加載路徑沉積連續的纖維預浸帶，以建立緻密的加固部分，而第二個打印頭擠出短纖維長絲，以建立高分辨率的外殼。用於製造最終零件的材料比重量為鋼五分之一的鋼的強度高出兩倍，比丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(ABS)等標準FFF聚合物材料的硬度高出75倍和60倍。為了在打印頭之間切換，Fibre使用機器人換刀架構，可實現未來的可擴展性，最多可存儲四個工具，包括用於不同材料或未來改進的額外FFF頭。

光纖的主要優勢包括：

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堅固的部分。Fibre將FFF印刷的易用性和堅固的表面光潔度與高纖維含量的連續纖維帶預浸料的卓越性能相結合，並能夠根據特定的加載條件在多個方向分層，從而為要求苛刻的應用製造高強度部件。

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材料種類繁多。為了實現從消費電子到汽車的廣泛應用，Fibre支持範圍廣泛的玻璃纖維和碳纖維增強複合材料，包括PEEK、PEKK和尼龍(聚酰胺6或“PA6”)複合材料，這些複合材料具有優異的機械性能、耐高温、耐化學和耐腐蝕，並符合靜電放電(ESD)標準。

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向所有人開放。憑藉其易於使用的平臺，包括入門級和高級軟件設置，以及負擔得起的年度訂閲定價模式，Fibre提供從可接受的價位開始的高質量複合3D打印。

耗材

我們銷售一系列耗材，或稱耗材，用於我們目前和即將發貨的幾個添加劑製造系統。這些材料的銷售為我們提供了來自我們添加劑製造解決方案客户的經常性收入流。這些材料包括：

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骨密度材料。對於Studio系統的使用，我們銷售金屬和陶瓷材料，包括不鏽鋼、碳鋼和工具鋼。我們還繼續開發其他材料，包括但不限於高温合金和銅，以滿足客户對新應用和垂直市場的需求。這些適合辦公的材料採用我們獨特的盒式棒狀結構，這是Studio系統的一個關鍵區別，因為它允許在打印過程中進行高金屬加載和高力擠壓，從而產生具有強大機械性能的高密度部件，以及快速輕鬆的材料轉換。

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微型AFP材料。對於與纖維一起使用，我們銷售連續纖維增強複合材料和短切纖維增強複合材料。Fibre的微型AFP磁帶頭存放航空航天和工業級連續纖維預浸帶，而FFF打印頭存放的是短纖維長絲。我們提供碳纖維和玻璃纖維增強選項以及幾種熱塑性塑料，包括PEEK、PEKK和尼龍(PA6)。這種材料的選擇使需要高強度、低重量、耐温度或耐化學性以及符合ESD的一系列客户應用得以實現。

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粘結劑噴射和SPJ材料。為了配合Shop系統和生產系統使用，我們銷售由我們的材料團隊自行設計的專有粘結劑，以支持多種MIM合金，並在粘結劑噴射過程的每個階段獲得最大成功，從而生產出具有卓越表面光潔度和強大材料性能的高分辨率零件。雖然我們在第三方金屬粉末生產系統上提供了一個開放的平臺，但我們銷售用於Shop系統的金屬粉末，從不鏽鋼開始，以及目前處於不同資質階段的其他材料。

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此外，根據產品的不同，我們的耗材可能包括添加劑製造系統的耐磨部件，這些部件需要在指定的使用量之後或根據預定的更換週期進行更換，以保持設備的正常運行。

軟體

軟件是我們的添加劑製造解決方案的關鍵組件，是其可訪問性和易用性的核心。我們的構建準備軟件構建於雲、桌面和移動技術之上，可製作、簡化打印設置流程，並在整個產品組合中提供連貫、現代的用户界面和體驗。除了自動生成支撐、零件縮放和定位等基本功能外，Fabric還支持我們每個添加劑製造系統的獨特功能，例如能夠配置光纖用連續纖維帶的數量、放置和方向，調整Studio系統的閉孔填充，以及將多個零件密集嵌套到車間系統和生產系統平臺的構建中。該軟件本機讀取常用的3D CAD文件格式以及傳統的3D打印文件格式，如STL。

我們的每個系統都具有板載彩色觸摸屏控制和與Fabric一致的用户友好體驗。對於我們支持雲的系統，這些板載控制便於直接向設備提供遠程空中更新，允許通過新功能和增強功能持續改進。

此外，我們正在開發Live Sinter，這是一款專有的燒結過程模擬軟件，旨在提高零件精度，減少燒結支撐結構和相關成本，並最大限度地減少粉末冶金添加劑製造過程中的印刷試錯。在更廣泛的商業化努力之前，我們於2020年末向客户推出Live Sinter，作為我們的Shop系統和生產系統解決方案的配套軟件產品。該軟件利用GPU加速的多物理引擎，結合有限元分析(FEA)和人工智能，動態模擬燒結過程的結果。它還可以自動補償通常在燒結過程中出現的變形和收縮的幾何形狀，進一步優化印刷工藝，以製造高精度零件。

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顧客

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我們的客户範圍從中小型企業到財富500強公司，代表着廣泛的行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、重工業、機械設計、研究等。2020年，沒有一個客户的收入佔我們總收入的10%以上。

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研究與開發

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添加劑製造市場正在經歷硬件、軟件和材料方面的快速技術進步。我們在正在進行的研發項目上投入了大量資源，包括2020年和2019年分別為4310萬美元和5470萬美元，因為我們相信，我們保持和擴大市場地位的能力在一定程度上取決於突破性技術，這些技術為我們的客户提供了獨特的價值主張，並與我們的競爭對手形成了差異化。我們的研發團隊負責新產品的開發和現有產品組合的改進，由來自世界領先的添加劑製造、機器人、材料和技術組織的才華橫溢、敬業的工程師、技術人員、科學家和具有豐富經驗的專業人員組成。我們在研發方面的主要重點領域包括但不限於：

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金屬、複合材料和聚合物的印刷技術側重於推動速度、易用性和零件尺寸的改進；

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提高材料相容性和零件質量的燒結技術；

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減少零件變形和收縮的粉末冶金技術；

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粉末加工技術，確保規模化印刷的可靠性和可重複性；

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粘結劑配方，以增強對額外材料的支持；以及

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基於模擬和人工智能的軟件工具，最大限度地提高零件質量和精度。

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銷售及市場推廣

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我們主要通過由265多家經銷商組成的全球分銷網絡銷售我們的添加劑製造解決方案，覆蓋全球60多個國家和地區。我們的經銷商購買並轉售我們的產品給我們的客户，他們還為客户執行安裝、應用工程以及本地支持和維護服務，並由我們的內部應用工程和支持團隊提供後備服務。我們的經銷商由Desktop Metal區域渠道經理監督，大多數經銷商在我們提供的金屬添加劑製造技術方面獨家運營。許多經銷商在各自地區提供第三方數字製造軟件、聚合物3D打印機和/或CNC機牀，這為向購買了這些其他產品的廣大現有客户羣交叉銷售我們的添加劑製造解決方案提供了機會。為了擴大我們分銷網絡的覆蓋範圍，我們還打算擴大我們的直銷努力，主要側重於為大客户服務，並擴大我們在跨國公司或財富500強組織中的足跡。

我們的營銷戰略側重於通過以下方式支持銷售增長：(I)提高知名度；(Ii)為銷售過程的每個階段開發全面的銷售和營銷內容、工具和活動；以及(Iii)通過我們的全球分銷網絡擴展這些活動。我們通過橫跨整個製造業以及汽車、航空航天、醫療保健、消費品、重工業和機械設計等關鍵垂直行業的主流、商業和貿易媒體的公關和溝通努力，提升對桌面金屬、我們的添加劑製造解決方案的知名度，以及我們客户的成功。我們的內部營銷團隊開發多種格式和交付方法的引人注目的高保真內容，以促進營銷活動和銷售支持。

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製造和供應商

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我們的核心硬件產品由擁有ISO9001、ISO 13485和ISO/TS 16949等國際質量認證的第三方合同製造商製造。我們設計產品和工藝，並在內部製造最初的工程原型。我們的內部製造和供應鏈團隊與我們的內部工程部門和我們的第三方合同製造商通力合作，通過階段性產品發佈流程將原型擴大到商業化。我們的第三方合同製造商根據我們的規格提供各種服務，包括採購現成組件、製造定製組件/組件、最終產品組裝和集成、線端測試和質量保證。

我們首先管理關鍵零部件和材料的供應鏈，然後建立供應協議，以確保穩定的供應和適當的宂餘。根據組件的關鍵程度，我們的內部供應鏈團隊可能會在整個產品生命週期內繼續管理供應商關係。商用硬件產品由我們的合同製造商採購團隊根據我們批准的供應商名單進行管理，以利用其全球規模的購買力。商品耗材是合格的，直接從已知的行業領先者那裏購買，並提供給客户，以適當地支持設備運行。各種印刷過程中使用的關鍵耗材是與核心合作伙伴共同開發和生產的，以確保保護知識產權和生產符合我們的配方和規格的產品。我們與製造合作伙伴一起管理庫存水平，以確保手頭有足夠的供應來滿足業務預測，並有能力在多個地點生產。

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知識產權

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我們在添加劑製造市場推動創新的能力在一定程度上取決於我們保護核心技術和知識產權的能力。我們試圖通過專利法、商標法、著作權法和商業祕密法的結合，以及與我們的顧問和員工簽訂的保密和發明轉讓協議，以及與供應商和業務合作伙伴的保密協議，試圖保護我們在美國和海外的知識產權。未獲專利的研究、開發、技術訣竅和工程技能對我們的業務做出了重要貢獻，但當我們相信專利保護是可能的並與我們保護知識產權的整體戰略相一致時，我們就會追求專利保護。

截至2020年12月31日，我們擁有或共同擁有34項已授權的美國專利，25項已授權的外國專利，並有143項待決或允許的專利申請。此外，我們還擁有8個已發佈的美國商標和8個未決的美國商標

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申請。臺式金屬公司的專利和專利申請主要針對添加劑製造和相關技術。

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人力資本

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我們的員工對我們的成功至關重要。截至2020年12月31日，我們擁有202名全職員工，主要分佈在馬薩諸塞州的大波士頓地區。我們還聘請了許多顧問和承包商，以補充我們的長期工作人員。我們的大多數員工都從事研發和相關職能。到目前為止，我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係良好。我們的員工都不受集體談判協議的約束，也不受工會代表的約束。

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公司組建

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Trine是一家空白支票公司，於2018年9月根據特拉華州法律註冊成立，Legacy Desktop Metal於2015年根據特拉華州法律註冊成立。2020年12月9日，我們完成了業務合併，Trine更名為Desktop Metal，Inc.。我們的主要執行辦公室位於馬薩諸塞州伯靈頓第三大道63號，郵編01803。我們的網站地址是www.desktopmetal.com。我們將我們的網站地址包括在本報告中，僅作為不活躍的文本參考。

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可用的信息

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我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的定期報告(如Form 10-K/A年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及任何其他報告)的副本可以通過訪問我們網站ir.desktopmetal.com的投資者欄目免費獲取，也可以聯繫我們上面列出的辦公室地址的投資者關係部免費獲取。SEC還維護着一個網站，其中包含定期報告、委託書和信息聲明以及有關以電子方式向SEC提交文件的發行人的其他信息，網址為www.sec.gov。這些網站的內容不包括在本文件中。此外，我們對這些網站的URL的引用僅用於非活動文本引用。

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項目1A。風險因素

風險因素摘要

我們的業務面臨許多風險。以下是可能導致我們的實際結果與我們或代表我們所作的前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的主要因素的摘要。這個總結並沒有解決我們面臨的所有風險。有關本風險因素摘要中總結的風險以及我們面臨的其他風險的更多討論可在本節後面的“風險因素”標題下找到，在就A類普通股做出投資決定之前，應仔細考慮本年度報告(Form 10-K/A)和我們提交給證券交易委員會(SEC)的其他文件中的其他信息。

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我們是一家初創公司，有虧損的歷史。從歷史上看，我們一直沒有盈利，未來可能也不會實現或保持盈利。

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我們在將EnvisionTEC的業務整合到我們的業務中以及實現收購EnvisionTEC的預期收益方面可能會遇到困難。

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我們的添加劑製造解決方案的設計、生產和發佈可能會出現重大延誤，並且我們可能無法在計劃的時間表內將產品成功商業化。

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如果對我們產品的需求沒有像預期的那樣增長，或者如果市場對添加劑製造的採用沒有繼續發展，或者發展得比預期慢，我們的收入可能會停滯不前或下降，我們的業務可能會受到不利影響。

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作為我們增長戰略的一部分，我們打算繼續收購或投資於其他業務、專利、技術、產品或服務。如果我們做不到這一點，可能會擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況產生不利影響。

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我們經營的添加劑製造行業的特點是快速的技術變革，這要求我們繼續開發新產品和創新，以滿足不斷變化的客户需求，這可能會對我們的產品的市場採用率產生不利影響。

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我們或我們的現有股東在公開市場上對我們A類普通股的未來銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌。

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我們是一家“新興成長型公司”，降低適用於新興成長型公司的披露要求，可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。

風險因素

我們的業務面臨許多風險。在對我們的A類普通股做出投資決定之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性以及本年度報告中的10-K/A表格中的其他信息。如果這些風險中的任何一個發生，我們的業務、財務狀況、經營結果或前景可能會受到實質性的不利影響，因此，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。這份Form 10-K/A年度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的告誡”。由於某些因素(包括下文所述的因素)，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險

我們是一家初創公司，有虧損的歷史。從歷史上看，我們一直沒有盈利，未來可能也不會實現或保持盈利。

自成立以來，我們每年都出現淨虧損，其中截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度分別淨虧損3,400萬美元和103.6美元。我們相信，隨着我們繼續對我們的業務進行大量投資，特別是在我們的研發努力以及銷售和營銷計劃方面，我們在短期內將繼續招致運營虧損和負現金流。這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。

此外，作為一家上市公司，我們承擔了大量額外的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。這些增加的支出可能會使我們更難實現並保持未來的盈利能力。營收增長和我們客户羣的增長可能是不可持續的，我們可能無法實現足夠的收入來實現或保持盈利能力。雖然我們過去創造了收入，但我們最近才開始對我們宣佈的幾種添加劑製造解決方案進行商業發貨，其中一些解決方案預計將在未來為我們帶來相當大一部分收入，我們很難預測未來的運營業績。由於多種原因，我們未來可能遭受重大損失，包括由於本10-K/A表格年度報告中描述的其他風險，以及我們可能遇到不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。因此，我們的虧損可能會比預期的更大，在可預見的未來我們可能會出現重大虧損，我們可能不會像預期的那樣實現盈利，或者根本不會實現盈利，即使我們實現了盈利，也可能無法保持或提高盈利能力。此外，如果我們未來的增長和經營業績未能達到投資者或分析師的預期，或者如果我們在獲取客户或擴大業務方面的投資導致未來出現負現金流或虧損，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。

我們有限的經營歷史和快速的增長使得評估我們目前的業務和未來的前景變得困難，並可能增加您的投資風險。

我們的大部分增長都發生在最近幾個時期。我們有限的經營歷史可能會讓您很難評估我們目前的業務和未來的前景，因為我們的業務正在不斷增長。我們預測未來經營業績的能力受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長進行規劃和建模的能力。我們已經遇到了，也將會遇到

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目錄

隨着我們業務的不斷髮展，我們在快速發展的行業中不斷成長的公司經常會遇到風險和不確定因素。如果我們對這些不確定性(我們用來規劃我們的業務)的假設是錯誤的，或者隨着我們市場的變化而發生變化，或者如果我們不能成功地應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響，我們股票的交易價格可能會下降。我們打算從一些產品的銷售中獲得很大一部分收入，這些產品要麼處於開發後期，要麼於2020年底開始商業發貨。我們正在繼續開發更多的產品，計劃於2021年開始商業發貨。我們不能保證我們能夠確保未來與客户的業務往來，也不能保證此類產品將在我們計劃的時間表內開始商業發貨。

很難預測我們未來的收入，也很難對我們的支出進行適當的預算，而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。如果實際結果與我們的估計不同，或者我們在未來一段時間內調整我們的估計，我們的經營業績和財務狀況可能會受到重大影響。

我們的經營業績和財務狀況可能會在不同時期波動。

我們的經營業績和財務狀況在每個季度和每年都會波動，而且可能會由於一些因素而繼續變化，其中許多因素不在我們的控制範圍之內。我們的業務和添加劑製造行業都在迅速變化和發展，我們的歷史經營業績可能對預測我們未來的經營業績沒有用處。如果我們的經營業績不符合我們向市場提供的指導或證券分析師或投資者的預期，我們A類普通股的市場價格可能會下降。我們的經營業績和財務狀況的波動可能是由多種因素造成的，包括：

•

我們的產品和服務被市場接受的程度；

•

我們與競爭對手和新進入我們市場的人競爭的能力；

•

我們在任何時期銷售的產品和服務的組合；

•

我們向客户銷售和交付產品的時間安排；

•

我們銷售額的地理分佈；

•

我們的價格政策或競爭對手的價格政策的變化，包括我們對價格競爭的反應；

•

我們用於開發和製造新產品或新技術的費用的變化；

•

我們用於推廣產品和服務的金額發生變化；

•

履行保修義務和為已安裝的客户羣提供服務的成本變化；

•

因訴訟而產生的費用和(或)債務；

•

我們用於開發和營銷新的或增強的解決方案的支出與從這些解決方案中產生的收入之間存在延遲；

•

整合我們收購或新收購業務的不可預見的負債或困難；

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中斷我們的信息技術系統或我們的第三方合同製造商；

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影響客户需求的一般經濟和行業條件；

•

新冠肺炎疫情對我們的客户、供應商、製造商和運營的影響；以及

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目錄

•

會計規則和税法的變化。

此外，由於我們的銷售週期和客户的季節性，我們的收入和經營業績可能會在季度之間和每年之間波動。一般來説，我們的添加劑製造解決方案受客户採用和資本支出週期的影響。因此，與第二季度和第三季度相比，我們通常在本財年的第一季度和第四季度開展更大比例的業務。此外，對於我們可能需要額外設施投資的更復雜的解決方案，潛在客户在做出購買決定之前可能會花費大量時間進行內部評估。這可能會導致我們在潛在銷售之前投入大量精力，而不能保證獲得任何相關收入。因此，未來一段時間的收入和經營業績很難有任何明顯的確定性，這可能會對我們的庫存水平和整體財務狀況造成不利影響。

由於上述因素，以及本10-K/A表格年度報告中討論的其他風險，您不應依賴我們經營業績的季度環比和同比比較作為我們未來業績的指標。

我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條件獲得，如果有的話。

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰和機遇，包括開發新功能或增強我們的產品、改善我們的運營基礎設施或獲得互補的業務和技術。因此，如果我們現有的現金來源和運營產生的任何資金不能為我們提供足夠的資本，我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外的資金。如果我們通過未來發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於我們A類普通股持有人的權利、優惠和特權。我們將來可能獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會，包括潛在的收購。我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資(如果有的話)。如果我們不能在需要時以令我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰和機遇的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到不利影響。

與EnvisionTEC收購相關的風險

我們在將EnvisionTEC的業務整合到我們的業務中以及實現收購EnvisionTEC的預期收益方面可能會遇到困難。

2021年2月，我們收購了EnvisionTEC，Inc.或EnvisionTEC及其某些附屬公司。關於我們收購EnvisionTEC的更多信息，我們稱之為EnvisionTEC收購，詳見“附註21”。在本年度報告(Form 10-K/A)中，我們綜合財務報表中的“後續事項”將在一定程度上取決於我們能否通過高效有效地將EnvisionTEC的運營與我們的業務相結合而實現預期的商機，這將在一定程度上取決於我們能否成功收購EnvisionTEC。整合過程可能需要比預期更長的時間，並可能導致關鍵員工流失、每家公司正在進行的業務中斷、税務成本或效率低下，或標準、控制、信息技術系統、程序和政策不一致，其中任何一項都可能對我們與客户、員工或其他第三方保持關係的能力或我們實現EnvisionTEC收購預期效益的能力產生不利影響，並可能損害我們的財務業績。如果我們不能成功或及時地將EnvisionTEC的業務與我們的業務整合起來，我們可能會產生意想不到的負債，無法實現收購EnvisionTEC所帶來的收入增長、協同效應和其他預期利益，我們的業務、運營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們在收購EnvisionTEC的過程中產生了巨大的成本。這些成本中的大部分是與收購EnvisionTEC相關的非經常性費用。該等非經常性成本及開支反映於本年報10-K/A表格所載未經審核的備考簡明合併財務資料。我們可能會在整合EnvisionTEC的業務時招致額外成本，而可能無法取得足以抵銷EnvisionTEC收購的增量成本的成本協同效應及其他利益。

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目錄

與我們的工商業有關的風險

我們在產品線上實現收入多元化的能力將取決於我們新推出的平臺的銷售增長。

到目前為止，我們產生的大部分收入來自我們Studio System平臺的銷售，第一代平臺於2018年第四季度開始商業發貨。如果我們新推出的解決方案(包括Shop System、Production System P-1和Fibre)的銷售未能實現或沒有按預期增長，如果我們未來不能繼續成功地將Studio System平臺商業化，我們可能無法實現收入增長目標，我們的經營業績可能會受到影響。

我們的添加劑製造解決方案的設計、生產和發佈可能會出現重大延誤，並且我們可能無法在計劃的時間表內將產品成功商業化。

我們的幾個添加劑製造解決方案仍在開發中。新產品的設計、測試、製造和商業發佈經常會出現延遲，我們產品發佈的任何延遲都可能對我們的品牌、業務、增長前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。即使我們成功地完成了我們正在開發的一個或所有產品的設計、測試和製造，我們也可能無法在預期的時間內開發出商業上成功的產品，原因有很多，包括：

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產品與客户需求不匹配；

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產品創新不足；

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產品性能不符合客户行業標準；

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分銷和營銷不力；

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延遲獲得任何所需的監管批准；

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意想不到的生產成本；或

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發佈有競爭力的產品。

我們開發的產品在市場上的成功將在很大程度上取決於我們是否有能力及時證明我們產品的能力。在演示過程中，我們的客户可能不相信我們的產品和/或技術具有他們所設計的或我們認為他們具有的功能。此外，即使我們確實成功地展示了我們產品的能力，潛在客户可能會更放心地與另一家更大、更成熟的公司做生意，或者可能需要比預期更長的時間來決定訂購我們的產品。新產品投資的大量收入可能在未來幾年內不會實現，如果真的實現的話。如果我們推出新產品的時間和/或客户接受此類產品的時間與我們的假設不同，我們的收入和運營結果可能會受到不利影響。

此外，我們打算為客户建立部件即服務產品，這可能會在設計、生產和推出新的添加劑製造解決方案方面帶來與上面概述的類似挑戰。特別是，如果我們不能滿足客户需求或行業標準，如果我們不能滿足客户的價格預期，或者如果我們的營銷和分銷策略被證明無效，我們可能無法開發出商業上成功的產品。如果我們不能建立這樣的產品，我們的添加劑製造解決方案的銷售和我們的整體經營業績可能會受到影響。到目前為止，我們還沒有建立部件即服務產品，也沒有接受任何訂單或確認來自此類產品的任何收入。

作為我們增長戰略的一部分，我們打算繼續收購或投資於其他業務、專利、技術、產品或服務。如果我們做不到這一點，可能會擾亂我們的業務，並對我們的財務狀況產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們已經並預計將達成收購或投資其他公司的協議。就我們尋求通過收購來擴大業務的程度而言，我們可能無法成功地找到有吸引力的公司。

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目錄

如果我們不能以商業上有利的條款達成協議，如果我們缺乏足夠的資源獨立為交易融資，並且無法以合理的成本獲得融資，或者如果監管機構阻止完成此類交易，我們將無法獲得收購機會或完成任何此類收購。此外，近幾年來，我們運營的市場上的收購競爭有所加劇，而且可能會繼續加劇，這可能會導致收購成本增加，或者導致我們避免進行某些收購。我們可能無法在有利的條件下完成未來的收購，如果有的話。

如果我們真的完成了未來的收購，我們不能向您保證，它們最終會加強我們的競爭地位，或者客户、金融市場或投資者會對它們持積極態度。此外，未來的收購可能會給我們的業務帶來許多額外的風險，包括：

•

轉移管理層對日常職責的注意力；

•

與收購相關的意外成本或負債；

•

產生與購置有關的費用，這將被確認為當期費用；

•

購入的業務、產品或技術整合問題；

•

在實現戰略目標、節約成本和其他預期效益方面面臨挑戰；

•

無法與所購業務所依賴的主要客户、供應商、供應商和其他第三方保持關係；

•

難以將獲得的技術和權利融入我們的平臺，難以保持與我們品牌一致的質量和安全標準；

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在過渡和一體化期間難以維持控制、程序和政策；

•

整合新勞動力方面的挑戰和關鍵員工的潛在流失，特別是被收購企業的員工；以及

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使用我們可用現金的很大一部分或產生的債務來完成收購。

如果我們繼續進行特定的收購，我們可能不得不使用現金、發行對現有股東產生稀釋影響的新股本證券、產生債務、承擔或有負債或攤銷資產或費用，從而可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大不利影響。收購還將要求我們將某些與收購相關的成本和其他項目記錄為本期費用，這將導致我們在收購完成期間報告的收益減少。此外，由於我們的收購，我們還可能面臨未知的負債或註銷，這可能導致我們在發生收購期間的收益發生重大費用。我們還將被要求在發生商譽或其他長期資產減值費用(如果有)的期間記錄商譽或其他長期資產減值費用，這可能導致我們在任何此類期間的收益產生重大費用。

從未來的收購中獲得預期的回報和協同效應將在一定程度上取決於我們是否有能力將這些業務的產品和服務、技術、行政職能和人員高效地整合到我們的產品線中。我們不能向您保證我們能夠做到這一點，我們收購的業務將在我們管理層預期的水平和時間表內表現，也不能向您保證我們將能夠獲得這些協同效應。此外，獲得的技術和知識產權可能會因為我們自己或我們競爭對手的技術進步而過時或不經濟。管理資源也可能從運營我們現有的業務轉移到某些收購整合挑戰上。如果我們不能成功整合收購的業務，我們的預期收入和利潤可能會更低。在收購了利潤率低於我們現有業務的公司後，我們的利潤率也可能會降低或稀釋。

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目錄

我們的業務活動可能會因為新冠肺炎疫情的爆發而中斷。

我們面臨着與新冠肺炎全球爆發相關的各種風險和不確定性。近幾個月來，新冠肺炎的持續蔓延導致全球經濟和資本市場出現混亂和波動，增加了資金成本，對資金獲取造成不利影響。政府在世界各地實施的旅行禁令和企業關閉嚴重影響了我們向世界各地的客户銷售、安裝和服務我們的添加劑製造系統的能力。它已經並可能繼續擾亂我們的第三方合同製造商和供應鏈。我們目前預計客户對我們產品的付款延遲，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們還預計，在客户設施安裝我們的產品會出現一些延遲，這可能會導致這些交易的收入確認推遲。此外，如果我們的大部分員工無法有效工作，包括由於疾病、隔離、政府行動、設施關閉、遠程工作或其他與新冠肺炎疫情相關的限制，我們的運營可能會受到不利影響。

如果新冠肺炎疫情持續很長時間，我們或我們的客户可能無法充分履行我們的合同，這可能會導致成本增加和收入減少。這些增加的成本可能不能完全收回，也不能由保險充分覆蓋。新冠肺炎對全球經濟和我們的長期影響很難評估或預測，可能包括我們產品的市場價格進一步下降，員工健康和安全面臨的風險，我們產品和服務的部署風險，以及受影響的地理位置的銷售額下降。為控制新冠肺炎或我們任何目標市場的其他不利公共衞生事態發展而實施的任何長期限制措施，都可能對我們的業務運營和運營結果產生實質性的不利影響。

我們產品組合的變化可能會影響我們的毛利率和財務業績。

我們的財務業績可能會受到我們在特定時期內銷售的產品和服務組合的影響。我們的產品以不同的價位出售，並將繼續以不同的價位出售。我們某些產品的銷售已經或預計會有比其他產品更高的毛利率。如果我們的產品組合過度轉向低毛利率產品，而我們無法充分降低與這些產品相關的工程、生產和其他成本，或大幅增加我們高毛利率產品的銷售額，我們的盈利能力可能會降低。此外，新產品或服務的推出可能會進一步加劇毛利率和毛利率的季度波動，這是由於製造業的啟動和啟動成本。由於我們銷售產品的產品、渠道或地理區域的組合的影響，我們可能會經歷毛利率或營業收入或虧損的重大季度波動。

如果我們不能滿足客户的價格預期，對我們產品和產品線的需求可能會受到負面影響，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

對我們產品線的需求對價格很敏感。我們相信，到目前為止，我們有競爭力的價格是影響我們業績的一個重要因素。因此，我們定價策略的變化可能會對我們的業務和創收能力產生重大影響。許多因素，包括我們的生產和人員成本以及我們競爭對手的定價和營銷策略，都會對我們的定價策略產生重大影響。如果我們在任何一段時間內不能滿足客户的價格預期，對我們產品和產品線的需求可能會受到負面影響，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

我們使用，並計劃繼續使用不同產品的不同定價模式。例如，我們計劃對某些新產品使用硬件即服務的年度訂用定價模式。對於我們的一些客户來説，這樣的定價模式仍然是相對較新的，可能對他們沒有吸引力，特別是在它們不太常見的地區。如果客户抵制這種定價模式，我們的收入可能會受到不利影響，我們可能需要調整向客户收取產品費用的方式。到目前為止，雖然我們已經接受了採用硬件即服務年度訂用定價的光纖解決方案的預訂單，但我們尚未確認此類訂單帶來的實質性收入，也未確認與我們的硬件即服務年度訂用模式相關的一般情況。

我們的產品和服務價格下降，或銷售量下降，再加上我們相對僵化的成本結構，可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務受到價格競爭的影響。這種價格競爭可能會對我們的經營業績產生不利影響，特別是在需求減少的時期。需求下降也會對我們的系統銷售量產生不利影響。如果我們的業務不是

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目錄

如果我們能夠通過提高經營效率和減少開支來抵消這些壓力導致的降價或市場收縮導致的銷售量下降，那麼我們的經營業績將受到不利影響。

我們的某些運營成本是固定的，不能輕易降低，這削弱了我們的重組計劃對我們運營業績的積極影響。如果對我們產品的需求放緩，或附加製造市場收縮，我們可能面臨無法輕易降低的過剩產能和相關成本，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的商業模式在一定程度上是建立在建立客户基礎之上的，這將通過銷售我們的消耗品和服務合同來產生經常性的收入流。如果經常性的收入流沒有按預期發展，或者如果我們的業務模式隨着行業的發展而改變，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們的業務模式在一定程度上取決於我們在專有消耗品和服務合同產生經常性收入時保持和增加銷售的能力。我們系統的現有和未來客户購買我們的消耗品或相關服務合同的速度可能不會與客户當前購買這些消耗品和服務的速度相同。此外，與專注於大批量生產的高端系統相比，我們專注於小批量生產的入門級系統通常使用較少的消耗品。如果我們當前和未來的客户購買的消耗品或服務合同數量較少，或者如果我們的入門級系統在我們未來安裝的客户羣中所佔比例不斷增加，導致總體消耗品和服務合同的購買量平均低於我們當前安裝的客户羣，我們的經常性收入流相對於我們的總收入將會減少，我們的運營業績將受到不利影響。

如果對我們產品的需求沒有像預期的那樣增長，或者如果市場對添加劑製造的採用沒有繼續發展，或者發展得比預期慢，我們的收入可能會停滯不前或下降，我們的業務可能會受到不利影響。

工業製造市場目前由不涉及3D打印技術的傳統制造工藝主導，正在向添加劑製造轉變。我們可能無法制定有效的策略來提高潛在客户對添加劑製造技術好處的認識，或者我們的產品可能無法滿足特定需求或提供潛在客户所需的功能水平，以鼓勵繼續向添加劑製造轉變。如果附加製造技術不能繼續作為傳統制造工藝的替代方案獲得更廣泛的市場接受，或者如果市場採用與我們的技術不同的附加製造技術，我們可能無法提高或維持我們產品的銷售水平，我們的經營業績將因此受到不利影響。

我們生產系統P-50解決方案的預訂可能不會轉換為採購訂單。

我們的生產系統P-50解決方案正處於開發的後期階段，雖然精選的早期客户正在使用該解決方案，但商業發貨計劃要到2021年下半年才會開始，可能會推遲或根本不發貨。因此，我們接受了P-50生產系統的預訂，其中大部分都附帶了一筆財政押金。考慮到預訂和生產系統P-50交付日期之間的預期交貨期，預訂的客户可能會因為客户偏好的潛在變化、競爭發展或其他因素而最終決定不將此類預訂轉換為採購訂單，而接受其預訂的生產系統P-50。因此，不能保證預訂將導致購買我們的生產系統P-50，任何這種不能轉換這些預訂的情況都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。

新產品或現有產品改進中的缺陷導致產品退貨、保修或其他索賠，可能會導致重大費用、轉移管理時間和注意力，並損害我們的聲譽。

我們的添加劑製造解決方案非常複雜，在首次引入或發佈增強功能時可能會包含未檢測到的缺陷或錯誤，儘管進行了測試，但直到機器使用後才會發現這些缺陷或錯誤。這可能會導致市場延遲接受這些產品或經銷商、客户或其他人的索賠，這可能會導致訴訟、增加最終用户保修、支持和維修或更換成本、損害我們的聲譽和業務，或者導致重大成本以及支持和工程人員分流以糾正缺陷或錯誤。我們可能會不時受到與產品質量問題相關的保修或產品責任索賠的約束，這可能會導致我們產生鉅額費用。

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目錄

我們試圖在與客户的協議中加入條款，以限制我們因產品缺陷或錯誤而可能承擔的損害責任。然而，這些限制可能會因為不利的司法裁決或未來頒佈的法律而無效。

我們產品的銷售和支持需要承擔產品責任索賠的風險。對我們提出的任何產品責任索賠，無論其是非曲直，都可能導致物質費用，轉移管理時間和注意力，損害我們的業務、聲譽和品牌，並導致我們無法留住現有客户或無法吸引新客户。

如果我們無法吸引和留住關鍵管理層或其他關鍵員工，我們的運營可能會受到影響。

我們相信，我們的成功已經並將繼續依賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的努力和才華，特別是我們的聯合創始人、首席執行官和董事長裏克·福洛普。我們的執行團隊對我們業務和運營的管理以及我們戰略的發展至關重要。我們的高級管理團隊成員可以隨時辭職。我們的首席財務官於2021年2月12日辭職，我們任命了一位新的首席財務官。失去我們高級管理團隊任何成員的服務，特別是Fulop先生的服務，可能會延遲或阻止我們戰略的成功實施或我們系統或其他產品的新應用程序的商業化，或者可能會對我們有效管理公司和執行業務計劃的能力產生不利影響。我們不能保證，如果未來任何高級管理人員離職，我們將能夠迅速更換他或她，並向他或她的繼任者平穩過渡，而不會對我們的運營造成任何不利影響。

為了支持我們業務的持續增長，我們還必須有效地招聘、聘用、整合、發展、激勵和留住更多的新員工。添加劑製造行業對高級管理人員和其他關鍵人員(包括科學、技術、工程、財務和銷售人員)的需求很高，不能保證我們能夠留住目前的關鍵人員。我們面臨着對人才的激烈競爭。雖然我們打算繼續提供有競爭力的薪酬方案來吸引和留住關鍵人員，但我們的一些競爭對手對這些員工擁有更多的資源和更多的經驗，這使得我們很難成功地競爭關鍵人員。此外，新員工可能不會像我們預期的那樣提高工作效率，因為我們可能會在將他們充分融入我們的勞動力和文化方面面臨挑戰。如果我們不能為我們的研究產品開發活動吸引和留住足夠合格的技術人員，以及經驗豐富的銷售和營銷人員，我們可能無法開發和商業化新產品或現有產品的新應用。此外，波士頓工廠周圍地區可能會出現包括工程師在內的關鍵人員短缺，這可能需要我們支付更多費用來聘用和留住關鍵人員，從而增加我們的成本。

我們所有的美國員工都是隨心所欲的員工，這意味着他們可能隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的瞭解將是極其困難的。我們通常與員工簽訂競業禁止協議。這些協議禁止我們的員工在為我們工作期間直接與我們競爭或為我們的競爭對手或客户工作，在某些情況下，在他們停止為我們工作後的一段有限的時間內。我們可能無法根據我們員工工作所在司法管轄區的法律執行這些協議，而且我們可能很難限制我們的競爭對手受益於我們的前員工或顧問在為我們工作期間發展起來的專業知識。如果我們不能證明我們可受法律保障的利益會受到損害，我們便可能無法阻止我們的競爭對手從我們前僱員或顧問的專業知識中獲益，而我們保持競爭力的能力亦可能會被削弱。

如果我們的業務沒有按預期增長，我們的淨銷售額、毛利率和營業利潤將受到不利影響。如果我們按預期增長，但沒有相應地管理我們的增長和擴大我們的業務，我們的業務可能會受到損害，我們的經營結果可能會受到影響。

在過去的幾年裏，我們經歷了快速增長，我們正試圖繼續大幅增長我們的業務。為此，我們已經並預計將繼續對我們的業務進行重大投資，包括對我們的基礎設施、技術、營銷和銷售努力的投資。這些投資包括擴建專用設施和增加國內和國際員工。如果我們的業務沒有產生支持我們投資所需的收入水平，我們的淨銷售額和盈利能力將受到不利影響。

我們有能力有效地管理我們預期的業務增長和擴張，這也要求我們加強我們的運營、財務和管理控制以及基礎設施、人力資源政策和報告系統。這些增強和改進將需要大量資本支出、在額外員工和其他運營方面的投資

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目錄

有價值的管理層和員工資源的支出和分配。我們未來的財務業績和執行商業計劃的能力將在一定程度上取決於我們有效管理未來任何增長和擴張的能力。我們不能保證我們能夠高效或及時地做到這一點，或者根本不能保證。

我們現有的和計劃中的全球業務使我們面臨各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。我們的業務受到在非美國地區銷售機器和其他產品的相關風險的影響。

我們的產品和服務分佈在全球60多個國家，我們相當大比例的銷售額來自這些國際市場。2020年，我們大約60%的收入來自美國以外的國家。因此，我們在國際業務中面臨着重大的運營風險。

我們的經營業績可能會受到貨幣匯率波動和我們有效管理貨幣交易風險的能力的影響。如果我們使用與我們報告收入的貨幣不同的貨幣進行購買或銷售交易，我們就會招致貨幣交易風險。在這種情況下，我們可能會遭受匯兑損失，因為我們目前沒有采取貨幣互換或其他貨幣對衝策略來應對這種風險。隨着我們實現國際擴張戰略，我們面臨的貨幣風險可能會增加。鑑於匯率的波動性，我們不能保證我們能夠有效地管理我們的貨幣交易風險，也不能保證貨幣匯率的任何波動都不會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在全球業務中面臨的其他風險和不確定性包括：

•

駐外業務人員配備和管理困難；

•

在我們可能銷售產品或與供應商或其他第三方合作的某些國家，對執行合同和知識產權的保護有限；

•

銷售和付款週期可能更長，收回應收賬款的難度可能更大；

•

為國外定製產品的成本和困難；

•

在以不同語言和不同文化提供跨越很大距離的解決方案方面的挑戰；

•

有利於當地競爭的法律和商業慣例；

•

受各種複雜的外國法律、條約和法規的約束，並適應這些法律、條約和法規的意外變化；

•

具體而重要的法規，包括歐盟的一般數據保護條例(GDPR)，該條例對擁有和使用歐盟居民數據的公司施加了合規義務；

•

英國退出歐盟帶來的不確定性和由此帶來的政治、金融和市場不穩定；

•

遵守影響美國公司海外活動的美國法律，包括美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)；

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關税、貿易壁壘和其他監管或合同限制，限制了我們在某些國外市場銷售或開發產品的能力；

•

在腐敗和欺詐商業行為發生率較高的國家開展業務；

•

監管要求的變化，包括出口管制、關税和禁運、其他貿易限制、競爭、公司做法和數據隱私問題；

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目錄

•

全球業務產生的潛在不利税收後果；

•

世界某些地區商業活動的季節性減少，特別是在歐洲夏季的幾個月和全球的年底；

•

政府、經濟和政治政策和條件的迅速變化；以及

•

政治或內亂或不穩定、恐怖主義或流行病以及其他類似的爆發或事件。

此外，添加劑製造已被美國政府確定為一項新興技術，目前正在進一步評估其對國家安全的影響。我們預計將實施更多的監管改革，這將導致加強和/或新的與3D打印技術、組件和相關材料和軟件相關的出口管制。如果實施這些變化，我們可能需要獲得額外的批准和/或許可證才能在全球市場銷售3D打印機。

我們未能有效管理與我們的全球業務相關的風險和不確定性，可能會限制我們未來的業務增長，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。

未來，我們關於添加劑製造解決方案的一些安排可能包含特定於客户的條款，這些條款可能會影響我們根據GAAP確認相關收入的期限。

向我們購買添加劑製造解決方案的一些客户可能需要特定的定製因素，這些因素與他們對解決方案的預期用途或產品在客户設施中的安裝有關。客户有時會要求將這些特定的、定製的因素包括在我們與購買相關的商業協議中。因此，我們對客户特定要求的響應可能會影響我們確認與該添加劑製造系統銷售相關的收入的時間段。

同樣，我們的一些客户必須建造或準備設施來安裝我們的添加劑製造解決方案的子集，而此類項目的完成可能是不可預測的，這可能會影響我們確認與添加劑製造解決方案銷售相關的收入的期限。

我們依賴我們的信息技術系統來管理我們業務的許多方面，這些系統的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依靠我們的信息技術系統來管理我們業務的各個方面，包括從供應商那裏高效地購買產品、提供採購和物流服務、向客户發運產品、管理我們的會計和財務職能(包括內部控制)以及維護我們的研發數據。我們的信息技術系統是我們業務的重要組成部分，任何中斷都可能嚴重限制我們有效管理和運營業務的能力。如果我們的信息技術系統不能正常運行，可能會擾亂我們的供應鏈、產品開發和客户體驗，這可能會導致管理費用增加和銷售額下降，並對我們的聲譽和財務狀況產生不利影響。此外，在新冠肺炎疫情期間，我們很大一部分員工都是遠程工作，這讓我們更加依賴潛在的易受攻擊的通信系統，也讓我們更容易受到網絡攻擊。

雖然我們採取措施保護我們的信息技術系統，包括我們的計算機系統、內聯網和互聯網網站、電子郵件和其他電信和數據網絡，但我們的安全措施可能並不有效，我們的系統可能容易受到損壞或中斷。我們信息技術系統的中斷可能由停電、計算機和電信故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞、火災、洪水、地震、龍捲風、颶風、戰爭行為、恐怖主義和我們員工的使用錯誤等災難性事件造成。

如果由於重大網絡事件或其他原因，我們的聲譽和財務狀況可能會受到不利影響：

•

我們的業務被中斷或關閉；

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目錄

•

我們的機密、專有信息被竊取或泄露；

•

我們因客户、員工或其他機密信息被盜而招致費用或被要求支付罰款；

•

我們必須投入大量資源進行系統維修或加強網絡安全保護；或

•

否則我們會招致鉅額訴訟或其他費用。

如果我們的計算機系統損壞或停止正常工作，或者如果我們不更換或升級某些系統，我們可能會產生大量的維修或更換費用，並可能會中斷我們的正常業務活動或丟失關鍵數據。任何此類幹擾都可能對我們的聲譽和財務狀況造成不利影響。

我們還依賴由第三方維護的信息技術系統，包括第三方雲計算服務和供應商的計算機系統，用於我們的內部運營和與我們的附加製造解決方案相關的面向客户的基礎設施。這些系統也容易受到上述類型的中斷和損害的影響，但我們採取措施防範或解決此類中斷的能力較弱。我們所依賴的第三方面臨的信息技術問題可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響，並對我們的品牌聲譽產生負面影響。

我們目前的保險水平可能不足以應付我們潛在的負債。

我們為大多數索賠和損失提供保險，包括潛在的與產品和非產品相關的索賠、訴訟和行政訴訟，以尋求因我們的商業運營而產生的損害或其他補救措施。然而，我們的保險承保範圍包括各種免賠額、免賠額和免賠額。我們可能面臨不在我們保單承保範圍內的責任類型，如環境污染或恐怖襲擊，或超出我們的保單限額。即使是部分未投保的鉅額索賠，如果成功，也可能對我們的財務狀況產生不利影響。

此外，我們可能無法繼續以商業上合理的條款獲得保險，或者根本無法獲得保險，我們現有的保單可能會被保險人取消或以其他方式終止。維持足夠的保險併成功獲得索賠可能到期的保險覆蓋範圍可能需要我們管理層的大量時間，我們可能會被迫在這一過程中花費大量資金。

全球經濟、政治和社會狀況以及我們服務的市場的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業績取決於我們客户的財務健康和實力，而客户的財務狀況又取決於我們和我們的客户所在市場的經濟狀況。近期全球經濟下滑、金融服務業和信貸市場困難、地緣政治不確定性持續以及其他宏觀經濟因素都影響着潛在客户的消費行為。歐洲、美國、印度、中國和其他國家的經濟不確定性可能導致終端用户進一步推遲或減少技術採購。

我們還面臨供應商、分銷商或我們所依賴的其他第三方遇到的財務困難或其他不確定因素帶來的風險。如果第三方無法向我們提供所需的材料或組件或以其他方式協助我們運營業務，我們的業務可能會受到損害。

例如，美國和中國之間持續爆發貿易戰的可能性可能會影響我們產品所使用的原材料、製成品或零部件的成本，以及我們在中國銷售產品的能力。美國社會、政治、監管和經濟條件的其他變化，或者管理對外貿易、製造業、發展和投資的法律和政策的其他變化也可能對我們的業務產生不利影響。此外，英國在2020年1月31日正式退出歐盟後正在進行的談判可能會導致徵收關税，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，還有其他國家可能決定退出歐盟的風險。圍繞這一過渡的不確定性不僅可能影響我們在英國和歐盟的業務，還可能對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。在極端情況下，我們可能會經歷

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目錄

由於海關手續的處理或經濟表現疲軟導致客户支出減少而造成的生產中斷。如果全球經濟狀況長期不穩定，或者歐洲經濟進一步受到幹擾，我們的經營業績可能會受到不利影響。

在業務合併方面，我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。我們對財務報告的內部控制目前沒有達到2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節或薩班斯-奧克斯利法案第404節所設想的所有標準，如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404節實現和保持對財務報告的有效內部控制，可能會削弱我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力，並對我們的業務產生重大不利影響。

業務合併後，作為一家上市公司，我們的管理層對加強財務報告和內部控制有很大的要求。設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力，這將要求我們預測和應對我們的業務以及經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們不能建立或維持適當的內部財務報告控制程序，可能會導致我們不能及時履行我們的報告義務，或者導致我們的合併財務報表出現重大錯報，從而損害我們的經營業績。此外，根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節，我們將被要求由管理層提交一份報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會將管理層的注意力從其他對我們的業務很重要的事情上轉移開。我們的獨立註冊會計師事務所將被要求每年證明我們對財務報告的內部控制的有效性。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司, 我們將不會被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告的內部控制的認證報告。如果我們不能及時完成對我們內部控制的初步評估，並以其他方式執行薩班斯-奧克斯利法案第2404節的要求或不能充分遵守，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法證明我們對財務報告的內部控制是否充分。

除了我們根據公認會計原則確定的結果外，我們相信某些非公認會計原則的衡量標準在評估我們的經營業績時可能是有用的。我們在這份Form 10-K/A年度報告中介紹了某些非GAAP財務指標，並打算在未來提交給證券交易委員會的文件和其他公開聲明中繼續介紹某些非GAAP財務指標。任何未能準確報告和展示我們的非GAAP財務指標都可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。

影響我們內部控制的事項可能導致我們無法及時報告我們的財務信息，從而使我們面臨不利的監管後果，包括SEC的制裁或違反適用的紐約證券交易所上市規則，這可能導致違反現有或未來融資安排下的公約。由於投資者對我們失去信心和我們財務報表的可靠性，金融市場也可能出現負面反應。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所繼續報告我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能會對我們造成實質性的不利影響，並導致我們A類普通股的市場價格下降。

關於業務合併，我們的管理層和審計師認定，我們的財務報告內部控制存在重大弱點，原因是我們沒有在與上市公司申報截止日期相符的時間表內完成年度或季度結算，而且我們的會計部門人員有限，這可能無法實現。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。雖然我們已經制定了補救上述問題的計劃，並繼續採取補救措施，包括招聘更多的人員，包括一名具有上市公司經驗的會計副總裁，但我們仍然擁有數量有限的具有GAAP會計知識水平的人員，特別是與複雜會計交易相關的知識，與我們的財務報告要求相稱。

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目錄

雖然我們相信，增聘會計資源、實施需要及時進行賬目核對的額外審查和程序，以及分析和實施流程和控制措施，以更好地確定和管理職責分工，將會彌補人員不足方面的重大缺陷，但不能保證及時或根本不會糾正重大缺陷，也不能保證未來不會發現更多的重大缺陷。如果我們不能彌補這一重大弱點，我們在SEC規則和表格指定的時間段內準確記錄、處理和報告財務信息以及編制財務報表的能力可能會受到不利影響，進而可能對我們的聲譽和業務以及我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

我們經營的添加劑製造行業的特點是快速的技術變革，這要求我們繼續開發新產品和創新，以滿足不斷變化的客户需求，這可能會對我們的產品的市場採用率產生不利影響。

我們的收入來自銷售添加劑製造系統以及相關的消耗品和服務。在一個快速創新和技術變革的市場上，我們已經並將繼續遇到成長型公司所面臨的挑戰。雖然我們打算投入大量資源以保持在技術開發的前沿，但添加劑製造技術的持續進步、客户要求和偏好的變化以及新標準、法規和認證的出現可能會對我們產品的普遍採用或特定應用產生不利影響。我們在添加劑製造市場的競爭能力在很大程度上取決於我們在開發和引入新的添加劑製造系統和技術、改進我們現有的產品和技術以及獲得我們的系統可以支持的新材料方面的成功。我們相信，為了保持競爭力，我們必須不斷增強和擴展我們產品和技術的功能和特點。然而，我們可能無法：

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開發符合成本效益的新產品和技術，滿足潛在客户日益複雜的需求；

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提升我們現有的產品和技術；

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以經濟高效和及時的方式響應技術進步和新興的行業標準和認證；

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在開發新產品和新技術的同時，充分保護我們的知識產權；

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確定我們要投入資源的適當技術或產品；或

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確保現金資源的可用性，為研發提供資金。

即使我們成功推出新的添加劑製造產品和技術，並改進我們現有的產品和技術，這些產品和技術也有可能最終取代我們現有的產品，或者我們的競爭對手將開發新的產品和技術來取代我們自己的產品和技術。因此，我們的任何產品都可能因我們或我們的競爭對手的技術進步而過時或不經濟，從而導致市場份額的損失、收入的下降以及對我們的業務和前景的不利影響。

添加劑製造業競爭激烈。我們預計在業務的許多方面都將面臨日益激烈的競爭，這可能會導致我們的經營業績受到影響。

我們經營的添加劑製造行業是分散的、競爭激烈的。我們與創建3D對象和最終使用部件的各種添加劑製造和/或3D打印設備生產商以及該設備的材料和服務提供商爭奪客户。我們現有和潛在的一些競爭對手正在研究、設計、開發和營銷其他類型的產品和服務，這些產品和服務可能會使我們現有或未來的產品過時、不經濟或競爭力下降。現有和潛在的競爭對手也可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和銷售、製造、分銷和其他資源，包括知名度，以及在知識產權和某些國際市場運營方面的經驗和專業知識，這些都可能使他們能夠有效地與我們競爭。例如，多家擁有雄厚資源的公司宣佈開始生產3D打印系統，這將進一步增強我們面臨的競爭。

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目錄

未來的競爭可能來自於為我們的專利不包括的設備、材料和服務開發聯合或相關技術，向其他公司頒發專利，這些專利可能會抑制我們開發某些產品的能力，以及對現有技術的改進。

我們打算繼續遵循不斷開發產品和擴大分銷網絡的戰略，以在切實可行的範圍內提高我們的競爭地位。但我們不能向您保證，我們將能夠保持我們目前的地位，或繼續成功地與當前和未來的競爭來源競爭。如果我們不跟上技術變革的步伐，引進新產品和新技術，我們的產品需求可能會下降，我們的經營業績可能會受到影響。

由於添加劑製造市場發展迅速，本年度報告中的10-K/A表格中對市場增長的預測可能不準確。

本年度報告(Form 10-K/A)中包含的市場機會估計和增長預測會受到重大不確定性的影響，並基於可能被證明不準確的假設和估計。本年報10-K/A表格中有關添加劑製造技術和我們參與的其他市場的預期規模和增長的預測和估計可能被證明是不準確的。即使這些市場經歷了這份10-K/A表格年度報告中所描述的預測增長，我們的業務也可能不會以類似的速度增長，或者根本不會增長。我們未來的增長受到許多因素的影響，包括我們產品的市場接受度，這受到許多風險和不確定因素的影響。因此，本年度報告(Form 10-K/A)中描述的對市場規模和增長的預測和估計，包括我們對2030年潛在市場總規模預計約為1460億美元的估計，不應被視為我們未來增長的指示。此外，這些預測沒有考慮當前全球新冠肺炎大流行的影響，我們不能向您保證這些預測不會因此受到實質性和不利影響。

與第三方相關的風險

我們可能會受到人身傷害、財產損失、產品責任、保修和其他涉及我們供應的所謂缺陷產品的索賠。

我們提供的產品有時用於潛在危險或關鍵應用，如飛機、醫療設備或汽車的裝配部件，可能導致死亡、人身傷害、財產損失、生產損失、懲罰性賠償和後果性損害。雖然到目前為止我們還沒有遇到任何這樣的索賠，但我們提供的產品中的實際或聲稱的缺陷可能會導致我們在主張潛在鉅額索賠的訴訟中被列為被告。

我們試圖在與客户的協議中加入法律條款，以限制我們因產品缺陷或錯誤而可能承擔的損害責任。然而，這些限制可能會因為不利的司法裁決或未來頒佈的法律而無效。任何此類訴訟，無論勝訴如何，都可能導致重大費用、轉移管理時間和精力並損害我們的聲譽，並可能導致我們無法留住或吸引客户，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

如果我們的客户使用我們的添加劑製造解決方案來打印危險物品，我們可能會面臨責任。

客户可能會使用我們的添加劑製造系統來打印可能有害或危險的部件。例如，有新聞報道稱3D打印機被用來打印槍支或其他武器。我們幾乎無法控制客户使用我們的產品打印什麼對象，而且我們可能很難(如果不是不可能)監控和阻止客户在我們的產品上打印武器。雖然我們從未在辦公室的任何打印機上打印過武器，但不能保證，如果客户使用我們的產品打印的武器造成人員傷亡，我們不會承擔責任。

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目錄

我們依賴我們的經銷商網絡，如果他們的表現沒有達到預期，我們的業務可能會受到不利影響。

我們在很大程度上依賴我們的全球經銷商網絡來銷售我們的產品，併為各自地理區域的客户提供安裝和支持服務。這些經銷商在銷售我們的產品或安裝和支持我們的客户方面可能不像我們預期的那樣有效。此外，為了方便起見，我們與經銷商的合同規定終止合同，如果我們與大量經銷商或最有效的經銷商的合同終止，或者如果他們以其他方式失敗或拒絕銷售我們的某些產品，我們可能無法及時找到同樣合格或同樣成功的替代產品(如果有的話)。此外，如果我們的經銷商沒有達到預期的表現，或者如果我們無法獲得合格和成功的經銷商，我們的銷售將受到影響，這將對我們的收入和經營業績產生不利影響。由於我們還依賴經銷商為產品提供安裝和支持服務，如果我們的經銷商關係終止或僅限於某些產品，我們在為客户提供支持方面可能面臨中斷，這將對我們的聲譽和運營結果產生不利影響。如果不能提供高質量的技術支持服務，可能會對我們與客户的關係產生不利影響，並對我們的財務業績產生不利影響。

此外，一個或多個擁有大量應收賬款餘額的經銷商的違約可能會對我們的財務業績產生不利的財務影響。我們已經審查了管理信貸和託收的政策，並將根據當前的支付狀況和經濟狀況繼續監測這些政策。此外，我們試圖通過設立信用限額和信用保險來減少應收賬款的信用風險。然而，不能保證我們識別潛在信用風險的努力一定會成功。我們無法及時識別具有信用風險的經銷商，這可能會導致此類經銷商在我們的應收賬款餘額較高時違約。任何此類違約都將導致我們的收益發生重大費用，並對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們基本上所有的製造需求都依賴於數量有限的第三方合同製造商。如果這些第三方製造商在運營中遇到任何延誤、中斷或質量控制問題，包括由於新冠肺炎疫情，我們可能會失去市場份額，我們的品牌可能會受到影響。

我們的添加劑製造系統的生產依賴於第三方合同製造商。雖然大多數這些產品有幾家潛在的製造商，但我們所有的產品都是由數量有限的第三方製造商製造、組裝、測試和一般包裝的。在大多數情況下，我們依賴這些製造商採購零部件，在某些情況下，我們還將工程工作分包出去。我們對數量有限的合同製造商的依賴涉及一些風險，包括：

•

製造和維修成本意外增加；

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不能控制成品的質量和可靠性；

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無法控制交貨計劃；

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第三方合同製造商因依賴我們後來被證明是不準確的預測而產生的費用的潛在責任；

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可能缺乏足夠的生產能力來生產我們所需的全部或部分產品；以及

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潛在的勞工騷亂影響第三方製造商生產我們產品的能力。

如果我們的任何第三方合同製造商在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題，包括由於新冠肺炎疫情，或者如果主要的第三方合同製造商不與我們續簽協議，我們的運營可能會嚴重中斷，我們的產品發貨可能會延遲。認證一家新的製造商並開始批量生產既昂貴又耗時。確保合同製造商有資格按照我們的標準生產我們的產品是非常耗時的。此外，不能保證合同製造商能夠按照我們要求的數量和質量來生產我們的產品。如果合約製造商不能做到這些事情，我們可能要把產品的生產轉移到新的或現有的第三方製造商，這將需要付出巨大的努力，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

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目錄

當我們考慮將生產轉移到不同的司法管轄區時，我們可能會面臨額外的重大挑戰，以確保質量、工藝和成本等問題與我們的預期一致。例如，雖然我們希望我們的第三方合同製造商對因產品過度故障而對我們進行評估的罰款負責，但不能保證我們能夠從這些製造商那裏收取此類補償，這會導致我們承擔產品潛在故障的額外風險。

此外，由於我們使用的第三方合同製造商數量有限，價格上漲可能會對我們的運營結果產生不利影響，因為我們可能無法找到能夠以較低價格供應我們的合同製造商。因此，失去一家來源有限的供應商可能會對我們與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們所有的產品都必須符合安全和監管標準，我們的一些產品還必須獲得政府認證。我們的第三方合同製造商主要負責進行測試，以支持我們的產品獲得大多數監管批准的申請。如果我們的第三方合同製造商未能及時準確地進行這些測試，我們可能無法獲得必要的國內或國外監管批准或認證，以便在某些司法管轄區銷售我們的產品。因此，我們將無法銷售我們的產品，我們的銷售額和盈利能力可能會下降，我們與銷售渠道的關係可能會受到損害，我們的聲譽和品牌將受到影響。

如果我們的供應商變得不可用或不夠用，我們的客户關係、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

我們從幾家第三方獲得了對我們業務的持續運營和未來增長至關重要的某些材料。一般來説，我們的第三方合同製造商直接與零部件供應商簽約，我們依靠我們的合同製造商來管理他們的供應鏈。如果我們的合同製造商中有一個供應鏈中斷，或者我們與合同製造商的關係終止，我們可能會遇到延誤。我們還直接從供應商處採購一些材料。雖然我們產品的大部分製造設備和材料都可以從多家供應商獲得，但其中某些項目只能從有限的來源獲得。如果這些供應商中的任何一個變得不可用或不夠用，或強加了我們無法接受的條款，如增加定價條款，我們可能需要花費大量時間和費用來開發替代供應來源，而我們可能無法以我們可以接受的條款成功做到這一點，或者根本不能成功做到這一點。因此，失去一家來源有限的供應商可能會對我們與客户的關係以及我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的第三方合同製造商的設施，以及我們供應商和客户的設施，都容易受到自然災害或其他災難、罷工和其他我們無法控制的事件的影響。

重大地震、火災、海嘯、颶風、龍捲風或其他災難，例如大流行、大洪水、季節性風暴、核事件或恐怖襲擊，影響我們的設施或其所在地區，或影響我們的客户或第三方製造商或供應商的運營，可能會嚴重擾亂我們或他們的運營，並在維修、重建或更換我們或他們受損的製造設施所需的時間內，延誤或阻止產品發貨或安裝。這些延誤可能會持續很長時間，成本也會很高。如果我們的任何第三方合同製造商、供應商或客户的設施受到此類災難的負面影響，我們3D打印機的生產、發貨和安裝可能會延遲，這可能會影響我們確認與3D打印機銷售相關的收入的期限。此外，客户可以推遲購買我們的產品，直到運營恢復正常。即使我們能夠對災難做出快速反應，災難的持續影響也可能給我們的業務運營帶來不確定性。此外，對恐怖主義、恐怖襲擊的影響、政治動盪、勞工罷工、戰爭或疫情爆發(包括新冠肺炎的爆發)的擔憂可能會對我們的運營和銷售產生負面影響。

與合規事項相關的風險

如果我們的全球業務未能遵守反腐敗法律和各種貿易限制，如制裁和出口管制，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們在世界多個國家開展業務，包括以腐敗著稱的國家。在全球範圍內開展業務要求我們遵守世界各國政府實施的反腐敗法律和法規，這些法律和法規對我們的業務有管轄權，包括美國《反海外腐敗法》和英國《2010年反賄賂法》，以及

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目錄

我們做生意的國家的法律。我們還受到世界各地對我們業務有管轄權的政府實施的各種貿易限制，包括貿易和經濟制裁以及出口管制。例如，根據外國資產控制辦公室(Office Of Foreign Assets Control)和美國商務部(U.S.Department of Commerce)實施的貿易制裁，我們被禁止從事涉及某些人和某些指定國家或地區的交易，包括古巴、伊朗、敍利亞、朝鮮和烏克蘭的克里米亞地區。此外，我們的產品受到出口法規的約束，這可能涉及很長的合規時間，並可能增加我們產品的額外管理成本。近年來，美國政府重新將重點放在出口問題上。例如，2018年《出口管制改革法案》和監管指導對某些“新興和基礎性技術”的出口實施了額外的管制，並可能導致進一步的額外管制。我們目前和未來的產品可能會受到這些更嚴格的規定的約束，這可能會增加我們的合規成本。

我們致力於根據適用的反腐敗法律法規和適用的貿易限制開展業務。然而，我們面臨的風險是，我們的關聯實體或我們和我們的關聯公司各自的高級管理人員、董事、員工和代理(包括我們產品的分銷商)可能會採取行動，被認定違反了此類法律和法規。任何這些人的任何違規行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰，或減少某些司法管轄區的業務，並可能對我們的經營業績產生不利影響。此外，實際或據稱的違規行為可能會損害我們的聲譽和做生意的能力。

我們必須遵守與我們的運營和使用我們的添加劑製造系統和耗材相關的環境、健康和安全法律法規，這可能使我們在不遵守的情況下承擔合規成本和/或潛在責任。

我們的運營受到國內外環境法律法規的約束，包括但不限於向空氣和水中排放以及有害物質的使用、處理、處置和補救。在我們的生產活動中，環境責任的風險是與生俱來的。這些法律和法規對化學品和廢物的產生、使用、儲存、登記、處理和處置、電氣產品中特定物質的存在、有害物質向地面、空氣或水的排放和排放、受污染場地的清理(包括因我們未能正確處置化學品和其他廢物而導致的任何污染)以及我們員工的健康和安全進行監管。根據這些法律、法規和要求，我們還可能對不當處置化學品和廢物負責，包括因最終用户使用我們的系統和附帶材料而產生的化學品和廢物。在我們的設施內發生的事故或其他事件，或涉及我們的人員或運營的事故或其他事件可能會導致向我們索賠。如果由於環境或其他法律或法院命令，我們被發現對被指控由我們造成或發生在我們處所的環境損害負有經濟責任，我們可能被要求支付鉅額金錢損失或承擔昂貴的補救義務。如果我們的經營不符合此類法律或法規，我們可能會受到罰款和其他民事、行政或刑事制裁，包括吊銷繼續經營活動所需的許可證和執照。此外，我們可能會被要求就第三方索賠支付損害賠償金或民事判決。, 包括與人身傷害(包括暴露於我們產生、使用、儲存、處理、運輸、製造或處置的危險物質)、財產損失或供款索賠有關的賠償。一些環境法允許對補救費用承擔嚴格的、連帶的和連帶的責任，而不考慮過錯。根據這樣的法律，我們可能會被確定為潛在的責任方。在這種情況下，我們可能招致的任何費用，包括罰款或損害賠償，都可能大大超過我們為這些損失提供的任何保險。這些事件中的任何一項，無論是單獨發生還是合併發生，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並可能對我們的聲譽造成不利影響。

我們的產品從我們的生產設施出口到國際上，必須遵守有關化學品和危險物質進出口的環境法律和法規，如美國有毒物質控制法和化學物質的註冊、評估、授權和限制。這些法律和法規要求我們隨同我們的系統和其他產品一起運輸的或構成我們系統和其他產品一部分的一些化學品進行測試和註冊。如果我們未能遵守這些或類似的法律和法規，我們可能會被要求支付鉅額費用來重新配製我們在產品和材料中使用的化學品，或者產生註冊該等化學品的費用，以獲得和/或重新獲得合規性。此外，如果我們不能做到這一點，我們可能會受到鉅額罰款或其他民事和刑事處罰。

遵守適用於我們業務的現行和未來環境、健康和安全法律的成本，或過去釋放或接觸危險物質所產生的責任，可能會導致未來的支出。這些發展中的任何一項，單獨或結合在一起，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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目錄

我們業務的各個方面都受到隱私、數據使用和數據安全法規的約束，這可能會增加我們的成本。

我們從員工、潛在客户和客户那裏收集個人身份信息。隱私和安全法律法規可能會限制某些信息的使用和披露，並要求我們採取某些網絡安全和數據處理做法，這可能會影響我們向當前、過去或潛在客户有效營銷我們服務的能力。我們必須遵守美國、歐洲和其他地方的隱私法，包括2018年5月25日生效的歐盟GDPR，以及2018年6月28日頒佈並於2020年1月1日生效的2018年加州消費者隱私法。這些法律創造了新的個人隱私權，並對處理個人數據的公司施加了更多的義務，包括披露義務。在許多司法管轄區，如果數據安全遭到破壞，必須通知消費者，而且此類通知要求的範圍和成本都在不斷增加。隱私和安全法律法規可能會限制某些信息的使用和披露，並要求我們採取某些網絡安全和數據處理做法，這可能會影響我們向當前、過去或潛在客户有效營銷我們服務的能力。雖然我們已經並打算繼續投資於符合這些標準的資源，但我們可能不會成功做到這一點，任何此類失敗都可能對我們的業務、運營結果和聲譽產生不利影響。

隨着隱私、數據使用和數據安全法律的解釋和適用，合規成本可能會增加，特別是在確保適當的數據保護和數據傳輸機制到位的情況下。近年來，在美國、德國和我們開展業務的其他國家，這方面的監管執法和訴訟活動不斷增加。

與知識產權相關的風險

我們被指控侵犯專利、商業祕密或其他知識產權的第三方訴訟和主張可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

第三方可能擁有與添加劑製造相關領域的已頒發專利和未決專利申請。這些第三方中的一些人可能會斷言，我們在未經授權的情況下使用他們的專有技術。可能存在與添加劑製造相關的第三方專利或專利申請。由於專利申請可能需要數年時間才能發佈，因此目前可能有未決的專利申請，這可能會導致我們的添加技術可能會侵犯已頒發的專利。此外，第三方可能會在未來獲得專利，並聲稱我們的技術侵犯了這些專利。我們受到任何第三方訴訟或其他指控，指控我們侵犯專利、商業祕密或其他知識產權，可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。

我們可能會在執行和保護我們的知識產權方面付出巨大的代價。

我們在保護、執行和捍衞我們的知識產權不受第三方侵害時，可能會招致鉅額開支和成本。知識產權糾紛可能代價高昂，並可能轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，增加我們的業務成本，從而擾亂我們的業務運營。針對我們的第三方知識產權索賠可能會使我們承擔重大責任，要求我們以不利的條款簽訂版税和許可安排，阻止我們組裝或許可我們的某些產品，使我們受到限制產品銷售的禁令的限制，對我們的運營或我們競爭的市場造成嚴重幹擾，或要求我們履行與客户的賠償承諾，包括各種許可安排下的合同條款。此外，我們可能會在獲取必要的第三方知識產權以在我們的產品中使用時產生鉅額成本。其中任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

如果我們不能充分保護或執行我們的知識產權，這些信息可能會被其他人用來與我們競爭，特別是在開發可與我們的打印系統一起使用的消耗品方面，以取代我們的專有消耗品。

我們投入了大量資源發展我們的技術和相關的知識產權。我們的成功和未來的收入增長將在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們依靠已註冊和未註冊的知識產權相結合，並使用專利、許可證、商標、商業祕密、保密和發明協議轉讓以及其他方法來保護我們的權利。

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目錄

儘管我們努力保護我們的專有權利，但競爭對手或其他未經授權的第三方仍有可能獲取、複製、使用或披露我們的技術、發明、工藝或改進。我們不能向您保證，我們現有或未來的任何專利或其他知識產權不會受到挑戰、無效或規避，也不會以其他方式為我們提供有意義的保護。我們未決的專利申請可能不會獲得批准，我們可能無法獲得外國專利或與我們的美國專利相對應的未決申請。即使授予外國專利，也可能無法在外國有效實施。

我們的商業祕密、專有技術和其他未經註冊的專有權利是我們知識產權組合的一個關鍵方面。雖然我們採取合理步驟保護我們的商業祕密和機密信息，並簽訂旨在保護此類權利的保密和發明轉讓協議，但此類協議可能難以執行且成本高昂，如果違反，可能無法提供足夠的補救措施，而且我們可能尚未與所有相關方簽訂此類協議。這些協議可能被違反，商業祕密或機密信息可能被故意或無意地泄露，包括可能離開我們公司並加入我們競爭對手的員工，或者我們的競爭對手或其他方可能通過其他方式瞭解到這些信息。向競爭對手披露我們的任何商業祕密、專有技術或其他不受專利或其他知識產權制度保護的技術，或由競爭對手自主開發，可能會大大減少或消除我們相對於競爭對手可能擁有的任何競爭優勢。這種擔憂可能會在與我們的系統一起使用的我們的專有消耗品方面表現得尤為明顯。我們的部分專有耗材可能不受專利保護。化學公司或其他用於我們消耗品的原材料生產商可能能夠開發在很大程度上與我們的產品兼容的消耗品，無論是獨立的還是違反我們的商業祕密權以及相關的專有權和合同權。如果這些耗材被提供給我們系統的所有者，並被購買來代替我們的專有耗材，我們的收入和盈利能力將會減少，我們可能會被迫降低我們的專有耗材的價格。

如果我們的專利和其他知識產權不能充分保護我們的技術，我們的競爭對手可能會提供與我們類似的產品。我們的競爭對手也可能能夠獨立開發類似的技術，或者圍繞我們的專利和其他知識產權進行設計。上述任何事件都將導致競爭加劇，減少我們的收入或毛利率，這將對我們的經營業績產生不利影響。

如果我們試圖強制執行我們的知識產權，我們可能會受到索賠、談判或複雜、曠日持久的訴訟的影響，過去也一直如此。知識產權糾紛和訴訟，不管是非曲直，都可能會轉移管理層和關鍵技術人員的注意力和精力，並增加我們的業務成本，從而對我們的業務運營造成代價高昂和破壞性的影響。上述任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

作為任何和解或其他妥協的一部分，以避免複雜、曠日持久的訴訟，我們可能同意未來不向第三方索賠，包括與涉嫌侵犯我們的知識產權有關的索賠。與另一方達成的任何和解或其他妥協的一部分可能會解決潛在代價高昂的糾紛，但也可能對我們捍衞和保護我們知識產權的能力產生未來的影響，這反過來可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的附加製造軟件包含第三方開源軟件組件，如果不遵守基礎開源軟件許可證的條款，可能會限制我們銷售產品的能力。

我們的附加製造軟件包含在所謂的“開源”、“免費”或其他類似許可下獲得許可的組件。根據不可轉讓的許可條款，開放源碼軟件按“原樣”向公眾開放。我們目前將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，但並不是以我們認為需要向公眾發佈我們專有軟件的源代碼的方式。我們不打算將我們的專有軟件與開放源碼軟件進行集成，這種方式需要向公眾發佈我們專有軟件的源代碼；但是，我們使用和分發開放源碼軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險。開放源碼許可方通常不提供關於侵權聲明或代碼質量的擔保或其他合同保護。此外，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開放源碼軟件結合在一起，在某些開放源碼許可下，我們可能被要求向公眾發佈或刪除我們專有軟件的源代碼。我們還可能面臨指控不遵守開放源碼許可條款或侵犯或挪用專有軟件的指控。這些索賠可能會導致訴訟，要求我們購買昂貴的許可證或刪除軟件。此外，如果我們使用的開源軟件的許可條款發生變化，如果不能及時完成重新設計，我們可能會被迫重新設計我們的解決方案，招致額外成本或停止銷售我們的產品。儘管我們對開源軟件的使用進行監控，以避免使我們的產品受到意外情況的影響，但這些許可證可能會被以一種可能會在意想不到的情況下強加給用户的方式來解釋，這是有風險的。

36

目錄

限制我們將產品商業化的條件或限制。我們不能保證我們在軟件中以不會使我們承擔責任的方式或以與我們當前的政策和程序一致的方式將開源軟件合併到我們的軟件中。

與我們A類普通股相關的風險

我們增發A類普通股或可轉換證券可能會稀釋您對我們的所有權，並可能對我們的股價產生不利影響。

我們不時會根據各種交易(包括收購)發行，並預計未來將發行額外的A類普通股或可轉換為我們A類普通股的證券。我們A類普通股的額外股份也可能在行使已發行的股票期權和認股權證後發行，以購買我們的A類普通股。我們發行額外的A類普通股或可轉換為我們A類普通股的證券將稀釋您對我們的所有權，在公開市場出售大量此類股票可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。待歸屬條件及鎖定協議屆滿後，可於行使購股權時發行的股份可立即在公開市場轉售，不受限制。

未來，我們希望通過增發股本或發行債務或其他股權證券(包括優先或次級票據、可轉換為股權的債務證券或優先股股票)來獲得融資或進一步增加我們的資本資源。增發我們的股本、其他股權證券或可轉換為股權的證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，降低我們A類普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。可轉換為股權的債務證券可能會受到轉換比率的調整，根據這些調整，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。如果發行優先股，可能會在清算分配方面享有優先權，或者在股息支付方面享有優先權，這可能會限制我們向A類普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此，我們A類普通股的持有者承擔了我們未來發行的股票可能會降低我們A類普通股的市場價格並稀釋他們現有百分比所有權的風險。

我們或我們現有股東在公開市場上對我們A類普通股的未來銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們A類普通股的市場價格下降。

在公開市場出售我們A類普通股的大量股票，或認為此類出售可能發生的看法，可能會損害我們A類普通股的現行市場價格。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的價格出售股權證券變得更加困難。

關於業務合併，我們的某些股東同意，除某些例外情況外，在業務合併生效之日起至2021年6月7日(包括2021年6月7日)或限制期期間，他們不會直接或間接提供、出售、簽訂銷售合同、質押、授予任何購買A類普通股的選擇權、進行任何賣空或以其他方式處置任何A類普通股，或購買任何A類普通股的任何期權或認股權證，或任何可轉換為、可交換或可轉換為A類普通股的證券。

此外，根據修訂後的第四次修訂和重新簽署的遺留桌面金屬投資者權利協議的條款，在2021年6月7日之前，遺留桌面金屬的前優先股東不得出借、提供、質押、出售、簽約出售、出售任何期權或簽約購買、購買任何期權或簽約出售、授予任何期權、權利或認股權證，或以其他方式直接或間接轉讓或處置任何A類普通股或任何可轉換為或可行使的證券。或訂立任何掉期或其他安排，將擁有該等證券的任何經濟後果全部或當事轉移給另一人。

37

目錄

在上述禁售期屆滿或豁免後，這些股東持有的股份將有資格轉售，但須受根據證券法頒佈的規則第3144條規定的交易量、銷售方式和其他限制(如果股東是我們的聯屬公司)的限制。

此外，在業務合併方面，吾等修訂並重述與若干股東的登記權協議，根據該協議，吾等有義務登記股東在行使認股權證或其他權利收購A類普通股時可能取得的A類普通股及A類普通股的股東股份。這些A類普通股已經根據證券交易委員會於2021年2月4日宣佈生效的S-1表格的註冊聲明進行了登記，可以不受限制地轉售，但須遵守任何鎖定協議。

此外，根據我們的激勵計劃行使或授予激勵獎勵後可發行的A類普通股，一旦發行，即有資格在公開市場出售，但須遵守任何鎖定協議，在某些情況下，還受規則第144條適用於關聯公司的數量和銷售方式的限制。此外，根據我們的2020激勵獎勵計劃或2020計劃為未來發行預留的A類普通股股票，包括允許我們的董事會在每個日曆年根據2020計劃為未來發行預留額外A類普通股的常青樹條款，可能會在未來可供出售。

如果上述股票的持有者出售或被市場認為有意出售，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。這些因素也可能使我們更難通過未來發行我們A類普通股或其他證券來籌集額外資金。

我們的董事、高管以及與我們的董事和高管有關聯的股東擁有我們A類普通股的相當大比例，如果他們選擇共同行動，將能夠對有待股東批准的事項施加重大控制。

我們的董事、高管以及與我們的董事和高管有關聯的股東對我們有重大影響。截至2020年12月31日，這些持有人持有我們已發行的A類普通股約60.9%。因此，這些股東共同行動，對所有需要我們股東批准的事務擁有重大控制權，包括選舉董事、修改我們的組織文件、批准任何合併、出售資產或其他重大公司交易。這些股東的利益可能並不總是與我們的公司利益或其他股東的利益一致，他們的行為方式您可能不同意，也可能不符合我們其他股東的最佳利益。

根據我們的治理文件和特拉華州法律，反收購條款可能會使收購我們變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們A類普通股的市場價格。

我們的公司證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使我們董事會認為不可取的收購變得更加困難、延遲或阻止。除其他事項外，我們的公司註冊證書及附例包括以下條文：

•

交錯董事會，也就是説，我們的董事會分為三類，每屆交錯三年，董事只能因故被免職；

•

對召開特別股東大會的限制，這可能會使我們的股東難以採納所需的治理變革；

•

禁止股東通過書面同意採取行動，這意味着我們的股東只能在股東大會上採取行動，不能通過書面同意就任何事項採取行動；

•

法院選擇條款，這意味着針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；

•

授權非指定優先股，其條款可以確定，其股票可以在我們的股東不採取進一步行動的情況下發行；以及

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目錄

•

預先通知程序，適用於股東提名候選人蔘加董事選舉或將事項提交年度股東大會。

這些條款單獨或共同可能會推遲或阻止敵意收購、控制權變更或管理層變動。作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括DGCL第203節，該條款阻止有利害關係的股東，如某些持有我們已發行A類普通股超過15%的股東，進行某些商業合併，除非(I)在該股東成為有利害關係的股東之前，我們的董事會批准了導致該股東成為有利害關係的股東的交易，(Ii)在導致該股東成為有利害關係的股東的交易完成後，有利害關係的股東這樣的業務合併得到了我們至少三分之二的已發行A類普通股持有人的批准，這些普通股不是由該感興趣的股東在年度或特別股東大會上持有的。

我們的公司證書、我們的章程或特拉華州法律中任何具有延遲、防止或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。

我們是一家“新興成長型公司”，降低適用於新興成長型公司的披露要求，可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力.

根據“就業法案”的定義，我們是一家“新興成長型公司”。作為一家新興成長型公司，我們可能會遵循更低的披露要求，而不必像非新興成長型公司的上市公司那樣進行所有披露。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(A)我們的年度總收入達到或超過10.7億美元的財年的最後一天；(B)Trine首次公開募股(IPO)完成五週年後的財年的最後一天；(C)我們在過去三個財年發行了超過10億美元的不可轉換債務的日期；或(D)根據SEC的規則，我們被視為大型加速申請者的日期，這意味着截至前一年6月30日，我們由非關聯公司持有的A類普通股的市值超過7億美元。只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括：

•

未被要求遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節的審計師認證要求；

•

未被要求遵守上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制輪換審計公司的任何要求，或對提供審計和財務報表補充信息的審計師報告(即審計師討論和分析)的任何補充要求；(三)未被要求遵守上市公司會計監督委員會可能採取的關於強制輪換審計公司或補充審計師報告的任何要求(即審計師討論和分析)；

•

減少定期報告、委託書和註冊説明書中有關高管薪酬的披露義務；以及

•

豁免股東就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款，以及必須披露首席執行官的薪酬與員工薪酬中值的比率。

此外，就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則；由於這次選舉的結果，我們的財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司相提並論。

我們可能會選擇利用新興成長型公司可獲得的部分(但不是全部)豁免。我們無法預測，如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

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目錄

我們的公司證書和章程規定，特拉華州衡平法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的公司註冊證書和章程規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權，特拉華州地區聯邦地區法院或特拉華州其他州法院)應在法律允許的最大範圍內成為以下情況的唯一和獨家法院：(I)代表我們提起的任何派生訴訟、訴訟或訴訟；(Ii)任何聲稱吾等任何董事、高級職員或股東違反對吾等或吾等股東的受信責任的申索的任何訴訟、訴訟或程序；。(Iii)任何聲稱依據DGCL、吾等的公司註冊證書或附例提出申索的訴訟、訴訟或程序；或(Iv)聲稱受內務原則管限的申索的任何訴訟、訴訟或程序；。和(B)在符合上述規定的情況下，美利堅合眾國聯邦地區法院應是解決根據證券法提出的訴因的任何申訴的獨家論壇。儘管有上述規定，此類法院選擇條款不適用於為強制執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中所包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可強制執行，那麼，如果法院發現我們的公司證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行, 我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而產生額外成本，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

此外，證券法第222條規定，聯邦法院和州法院對為執行證券法或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有同時管轄權。如上所述，我們的公司註冊證書和章程規定，美利堅合眾國聯邦地區法院對根據證券法提起的任何訴訟擁有管轄權。因此，法院是否會執行這一規定存在不確定性。我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。

一般風險因素

無論我們的經營業績如何，我們的A類普通股價格可能會波動，也可能會下跌。你可能會損失部分或全部投資。

我們A類普通股的交易價格可能會波動。股票市場最近經歷了極端的波動。這種波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。您可能無法以有吸引力的價格轉售您的股票，原因包括本節和以下列出的因素：

•

新冠肺炎疫情對公司財務狀況和經營業績的影響；

•

我們的經營業績和財務業績及前景；

•

本公司或本行業其他公司的季度或年度收益與市場預期相比；

•

影響我們產品需求的條件；

•

關於我們的業務、我們的客户的業務或我們的競爭對手的業務的未來公告；

•

公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給證券交易委員會的文件的反應；

•

市場對我們減少披露和其他要求的反應，這是因為我們是“新興成長型公司”，根據“就業法案”(JOBS Act)；

•

我們公開上市的規模；

•

證券分析師對財務估計的報道、變更或者未達到預期的；

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目錄

•

市場和行業對我們在實施增長戰略方面的成功或不足的看法；

•

我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；

•

法律、法規的變化，對我們的行業或我們造成不利影響；

•

會計準則、政策、指引、解釋或者原則的變更；

•

高級管理人員或者關鍵人員的變動；

•

發行、交換或出售，或預期發行、交換或出售我們的股本；

•

我們股利政策的變化；

•

對我們提出的新訴訟或待決訴訟的不利解決；以及

•

美國和全球經濟或金融市場的一般市場、經濟和政治條件的變化，包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭行為和對這些事件的反應造成的變化。

這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們A類普通股的市場價格，無論我們的經營業績如何。此外，如果我們A類普通股的公眾流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，你的投資可能會蒙受損失。

在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，無論訴訟結果如何，都可能造成鉅額費用，並將資源和行政管理人員的注意力從我們的業務上分流出去。

如果證券分析師不發表關於我們的研究或報告，或者如果他們對我們或我們的行業發表不利的評論，或者下調我們的A類普通股評級，我們A類普通股的價格可能會下跌。

我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們和我們經營的行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一位或多位分析師停止對我們的報道，我們證券的價格和交易量可能會受到負面影響。如果任何一位可能涵蓋我們的分析師改變了他們對我們A類普通股的負面推薦，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議，我們A類普通股的價格可能會下跌。如果任何可能覆蓋我們的分析師停止報道我們或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這可能導致我們A類普通股的價格或交易量下降。此外，如果覆蓋我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級，或者如果我們的報告結果不符合他們的預期，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

我們的私募認股權證的估值可能會增加我們綜合運營報表中淨虧損的波動性。

我們的私募認股權證的公允價值的變化是由於我們的股票價格和每個報告期內未償還的私募認股權證的變化造成的。認股權證負債的公允價值變動是對作為2020年12月9日與Trine業務合併的一部分的未償還私募認股權證進行的按市值計價的公允價值調整。我們股票價格或已發行認股權證數量的重大變化可能會對我們綜合經營報表中的淨收益(虧損)產生不利影響。

與上市公司相關的義務涉及鉅額費用，需要大量的資源和管理層的關注，這可能會轉移到我們的業務運營上。

我們必須遵守“交易所法案”和“薩班斯-奧克斯利法案”的報告要求。交易法要求我們提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求，

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目錄

在其他方面，我們建立並保持對財務報告的有效內部控制。因此，我們將承擔更多的法律、會計和其他費用，這是我們以前沒有發生的。我們的整個管理團隊和許多其他員工將需要投入大量時間來遵守法規，可能無法有效或高效地管理我們向上市公司的過渡。

此外，建立上市公司所需的公司基礎設施的需要也可能分散管理層對實施我們業務戰略的注意力，這可能會阻礙我們改善業務、運營結果和財務狀況。我們已經並將繼續對我們的財務報告內部控制做出改變，包括IT控制，以及財務報告和會計系統的程序，以履行我們作為一家上市公司的報告義務。然而，我們採取的措施可能不足以履行我們作為一家上市公司的義務。如果我們不繼續開發和實施正確的流程和工具來管理我們不斷變化的企業並保持我們的文化，我們成功競爭和實現業務目標的能力可能會受到損害，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，我們無法預測或估計為遵守這些要求而可能招致的額外成本。我們預計這些成本將大幅增加我們的一般和行政費用。

這些規章制度導致我們招致法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。例如，我們預計這些規則和規定將使我們更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人才加入我們的董事會、我們的董事會委員會或擔任高管。

作為一家公開報告公司，我們將遵守美國證券交易委員會(SEC)不時制定的有關財務報告內部控制的規章制度。如果我們不能建立和保持對財務報告和披露控制程序的有效內部控制，我們可能無法準確地報告或及時報告我們的財務結果。

我們必須遵守美國證券交易委員會和紐約證券交易所不時制定的規章制度。這些規章制度要求我們建立並定期評估有關財務報告內部控制的程序。作為一家上市公司，報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及我們的人員帶來相當大的壓力。

此外，作為一家上市公司，我們必須根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節記錄和測試我們對財務報告的內部控制，以便我們的管理層可以證明我們對財務報告的內部控制的有效性。有關我們遵守“薩班斯-奧克斯利法案”的風險和不確定性的更多信息，請參見“-”與我們的業務和運營相關的風險我們對財務報告的內部控制目前沒有達到2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節或薩班斯-奧克斯利法案第404節所設想的所有標準，如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404節實現和保持對財務報告的有效內部控制，可能會削弱我們編制及時準確的財務報表或遵守適用法規的能力，並對我們的業務產生實質性的不利影響。”

我們現在是，最近也一直受到訴訟的影響。

我們目前和最近一直受到訴訟，將來我們可能還會受到進一步的訴訟。2018年，我們向馬薩諸塞州聯邦法院提起訴訟，指控添加劑製造行業的競爭對手MarkFormed，Inc.或MarkFormed侵犯專利和盜用商業祕密。MarkForked反訴商業祕密被盜用。我們和MarkFormed在2018年10月就此類問題達成了保密和解協議。2019年7月，MarkFormed在馬薩諸塞州聯邦法院向我們提起訴訟，指控有關其產品的虛假和誤導性陳述違反了和解協議，其中包括相互不貶低和保密義務。聽證會於2020年12月舉行，仲裁員裁定，我們不欠MarkForked任何與索賠相關的損害賠償。

雖然我們打算對上述程序和未來任何第三方可能對我們提起的訴訟進行有力的辯護，但我們不能保證任何此類糾紛的結果，任何此類行動都可能導致對我們造成重大損害的判決。任何此類問題的解決都可能曠日持久且代價高昂，最終結果或

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目錄

由於訴訟和其他訴訟過程中固有的不確定性，判決是不確定的。此外，添加劑製造業過去一直是，而且可能繼續是喜歡打官司的行業，特別是在知識產權索賠方面。此外，我們的潛在責任可能會因新的發展、和解策略的變化或證據要求的影響而隨着時間的推移而發生變化。無論結果如何，訴訟已經導致了過去的，也可能會導致未來的鉅額法律費用，需要大量的關注和管理資源。因此，任何第三方現在或將來可能對我們提起的任何訴訟都可能導致損失、損害和費用，對我們的財務狀況產生重大不利影響。

在可預見的未來，我們不打算對我們的A類普通股派息。

我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益，為我們業務的發展和增長提供資金。因此，在可預見的未來，我們預計不會宣佈或支付任何現金股息給我們的A類普通股。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的業務前景、經營結果、財務狀況、現金需求和可用性、與我們的債務相關的某些限制、行業趨勢以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。任何這類決定，亦須遵守規管我們現時和將來負債的協議中的合約限制和公約。此外，我們可能會產生額外的債務，這些債務的條款可能會進一步限制或阻止我們支付A類普通股的股息。因此，你可能不得不在價格升值後出售部分或全部A類普通股，以從投資中產生現金流，而這可能是你無法做到的。我們無法或決定不支付股息，特別是在我們行業的其他人選擇這樣做的情況下，也可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。

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項目1B。未解決的員工意見

沒有。

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第2項：屬性

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Desktop Metal的公司辦公室位於63 3研發根據一份2024年到期的租約，我們在馬薩諸塞州伯靈頓的大道上擁有大約6萬平方英尺的可出租面積。我們主要將這些設施用於製造、研發、銷售、營銷和管理。除了我們的公司總部外，我們還在馬薩諸塞州伯靈頓租賃了兩處較小的物業，用於倉儲、研發和原型製作。我們於2019年簽訂了5000平方英尺空間的3年租約，並於2019年簽訂了2000平方英尺空間的2年租約。

​

我們相信現有設施的運作狀況良好，足以應付我們在短期內的需要。我們打算在增加員工和在地理上(包括國際上)擴張的同時獲得更多的空間。

​

項目3.法律訴訟

我們不時會受到日常業務過程中出現的各種索賠、訴訟和其他法律和行政訴訟的影響。其中一些索賠、訴訟和其他程序可能涉及高度複雜的問題，受到重大不確定性的影響，並可能導致損害賠償、罰款、處罰、非貨幣制裁或救濟。當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們確認索賠或未決訴訟的撥備。由於訴訟固有的不確定性質，最終結果或實際和解費用可能與估計大不相同。

我們正在與3D打印行業的競爭對手MarkForge，Inc.進行仲裁，指控我們違反了我們與MarkForge，Inc.達成的和解協議，該協議旨在解決之前有關專利侵權和商業祕密挪用的糾紛，指控我們違反了有關其產品的虛假和誤導性陳述。聽證會於2020年12月舉行，仲裁員裁定，該公司不欠MarkForked任何與索賠相關的損害賠償。有關更多信息，請參閲本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註15(表格10-K/A)。

​

43

目錄

第294項礦山安全信息披露

不適用。

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第II部

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的A類普通股和認股權證分別以“DM”和“DM.WS”的代碼在紐約證券交易所上市。

股東

截至2021年3月10日，共有218名A類普通股持有者和一名認股權證持有者。我們A類普通股的實際股東數量和我們認股權證的實際持有者數量超過了記錄持有人的數量，其中包括我們認股權證的股東，他們的A類普通股或認股權證是由經紀商和其他被提名者以街頭名義持有的。

股利政策

我們從未宣佈或支付過我們股本的現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股本支付股息，而是預期我們在可預見的未來的所有收益都將用於我們業務的運營和增長。未來任何股息的支付將由我們的董事會自行決定，並將取決於各種因素，包括我們的經營業績、財務狀況、資本要求、增長計劃、對我們支付股息的任何合同和法律限制，以及我們董事會認為相關的任何其他因素。

最近出售的未註冊證券

我們在截至2020年12月31日的年度內出售的所有未註冊證券已包括在之前的Form 10-Q季度報告或當前的Form 8-K報告中。

發行人購買股票證券

下表列出了截至2020年12月31日的三個月我們普通股的購買量：

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期間

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購買的股份總數(%1)

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每股平均支付價格

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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數

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根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值

2020年10月1日至2020年10月31日

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$

—

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—

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—

2020年11月1日至2020年11月30日

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—

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$

—

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—

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—

2020年12月1日至2020年12月31日

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9,308

​

$

10.90

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—

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—

總計

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9,308

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​

​

​

—

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(1)所有股票都被扣留給員工，以滿足在此期間與收購相關的發行A類普通股相關的最低預扣税款義務。

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第6項：精選財務數據

不適用。

44

目錄

​

​

項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析

以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解Desktop Metal的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。本討論應與Desktop Metal的合併財務報表及其附註一起閲讀，包括在Form 10-K/A年度報告中的其他地方。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於在“風險因素”標題下描述的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。

重述以前發佈的財務報表

管理層對財務狀況和經營結果的討論、分析和分析已根據我們所附合並財務報表的“説明性説明”和附註2“重要會計政策摘要”中所述的重述和修訂合併財務報表的影響進行了修訂。.

業務概述

臺式金屬是新一代添加劑製造技術的先驅，專注於最終用途部件的生產。我們為工程師、設計師和製造商提供一系列集成添加劑製造解決方案，包括硬件、軟件、材料和服務。我們的解決方案涵蓋整個產品生命週期的使用案例，從產品開發到批量生產和售後運營，涉及多個行業，包括汽車、航空航天、醫療保健、消費品、重工業、機械設計和研發。

我們的增長戰略始於對研發的承諾。自2015年成立以來，我們在研發方面投入了大量資源，包括2020年的4310萬美元，用於建立廣泛的專有和差異化技術組合，重點是使添加劑製造成為易於使用、經濟和可擴展的解決方案。我們的添加劑製造產品採用了這些技術，與競爭對手的添加劑製造技術相比，提供了幾個關鍵優勢，並根據客户所需的功能和應用為他們提供了幾個價位。我們宣佈的添加劑製造平臺如下：

•

生產系統是一個工業製造平臺，採用我們專有的SPJ技術，旨在實現高達100倍於傳統粉末牀熔融(PBF)添加劑製造技術的速度，並能夠以與傳統大規模生產技術競爭的部分成本生產高達數百萬件的年產量。生產系統平臺由兩種型號的打印機組成。P-1於2020年第四季度開始商業發貨，是一款適用於工藝開發和系列化生產應用的小型解決方案。P-50計劃於2021年開始商業發貨，是一款面向最終用户部件的大尺寸批量生產解決方案。

•

Shop System是一個經濟實惠的交鑰匙粘結劑噴射平臺，旨在為機器和作業車間帶來金屬3D打印，利用高達傳統PBF添加劑製造技術10倍的建造率，結合我們的專有燒結技術，實現高密度金屬部件的系列化生產，具有出色的表面光潔度和豐富的特徵細節。商店系統於2020年第四季度開始商業發貨。

•

Studio系統專為辦公室友好型金屬3D打印而設計，並利用我們專有的BMD技術，與傳統的PBF添加劑製造技術相比，最大限度地減少了對特殊設施的要求，並簡化了小批量複雜、高質量金屬零部件的內部生產。Studio System自2018年第四季度開始批量出貨，2020年2月，我們發佈了第二代平臺Studio System 2，進一步簡化了BMD流程。

•

Fibre是一款臺式3D打印機，它結合了我們專有的Micro AFP技術，旨在生產使用航空航天和工業級連續纖維帶增強的高分辨率複合部件，以實惠的年度訂購價開始使用高性能材料，從而釋放出卓越的部件強度。光纖在2020年第四季度開始初步商業發貨。

45

目錄

經營業績

在截至2020年12月31日的一年中，我們確認了1650萬美元的收入，在運營活動中使用了8060萬美元的現金，年底我們擁有5.954億美元的現金、現金等價物和短期投資。在截至2020年12月31日的一年中，我們發生了3400萬美元的淨虧損。2020年12月，我們完成了業務合併，獲得5.346億美元的現金淨收益，我們預計這筆資金將在短期內支持我們的運營和投資。

最新發展動態

三元合併

2020年12月9日，我們完成了業務合併。業務合併的現金收益來自Trine以信託形式持有的3.05億美元現金(扣除30萬美元的贖回淨額)和我們通過與業務合併相關的私募方式出售A類普通股股票或管道融資而獲得的總計2.75億美元的毛收入。在這些交易生效後，我們手頭的現金將用於一般公司用途，包括促進我們的產品開發工作。我們還打算將所得資金用於收購添加劑製造行業的其他公司或技術。

這項業務合併被計入反向資本重組。基於以下事實和情況，傳統桌面金屬已被確定為會計收購方：

•

遺留桌面金屬公司的股東擁有桌面金屬公司的多數投票權；

•

遺留桌面金屬公司有能力任命桌面金屬公司董事會的多數成員；

•

傳統桌面金屬公司現有的管理包括桌面金屬公司的管理；

•

遺留桌面金屬包括桌面金屬的持續運營；

•

傳統桌面金屬是基於歷史收入和業務運營的較大實體；以及

•

桌面金屬取了傳統桌面金屬的名字。

根據這種會計方法，Trine在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此，就會計目的而言，業務合併被視為相當於Trine淨資產的舊臺式金屬發行股票，並伴隨資本重組，舊臺式金屬的歷史財務報表在業務合併結束時成為本公司的歷史財務報表。

設想TEC收購

2021年2月16日，根據日期為2021年1月14日的購買協議和合並計劃，我們完成了對EnvisionTEC的收購。截至收購日交易結束，該公司支付了1.438億美元的現金代價，發行了5036,142股A類普通股，公允價值為1.598億美元。在這項交易中，該公司還同意向EnvisionTEC的主要員工授予總計475,848股A類普通股的限制性股票單位。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。由於新冠肺炎大流行的演變性質及其跨行業和地域的影響程度以及許多其他不確定性，因此無法準確預測新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的全面影響。例如，我們面臨着疫情持續時間和蔓延的不確定性，政府實體可能採取的額外行動，以及它可能對我們、我們的客户、我們的供應商、我們的製造商和我們的其他商業夥伴開展業務的能力產生的影響。受影響地區的政府已經實施並可能繼續實施安全預防措施，包括隔離、旅行限制、關閉企業、取消公眾集會和其他措施，如

46

目錄

他們認為有必要。許多組織和個人，包括我們的公司和員工，正在採取額外的措施來避免或減少感染，包括限制旅行和呆在家裏不上班。這些措施擾亂了正常的商業運營，並對全球企業和金融市場產生了重大負面影響。由於新冠肺炎疫情，我們繼續監控我們的運營和政府建議，並對我們的正常運營進行了修改，包括要求大多數非工程或運營相關團隊成員遠程工作，利用加強的清潔和衞生程序，實施新的健康和安全協議，以及減少不必要的旅行。

新冠肺炎疫情使我們經歷了幾個不利影響，包括延長銷售週期以完成產品的新訂單，由於設施關閉和旅行限制導致發貨和安裝訂單延誤，以及應收賬款收款延誤。新冠肺炎疫情的快速發展和影響的不確定性排除了對新冠肺炎疫情對我們業務的最終不利影響的任何預測。然而，新冠肺炎疫情以及為遏制它而採取的措施，給我們的業績和財務業績帶來了實質性的不確定性和風險。特別是，一系列垂直市場的企業暫時在全球範圍內削減資本支出預算，因為它們尋求保持流動性，以確保自己的運營壽命，這反過來可能導致我們的添加劑製造解決方案的購買量減少。此外，關閉辦公室可能會阻止組織實現對我們的添加劑製造解決方案的典型利用，從而減少消耗性材料的採購。此外，新冠肺炎疫情可能會導致我們的第三方合同製造商和主要供應商的工廠關閉，導致產品製造的延誤和中斷，這可能會影響我們及時發運客户購買的產品的能力。如果這些影響持續很長一段時間，新冠肺炎疫情導致的資本市場中斷也可能對我們的業務產生不利影響，我們需要額外的流動性。

短期內，我們已經並將繼續採取行動，以緩解新冠肺炎疫情對我們的現金流、運營業績和財務狀況的影響。我們正在管理成本結構的可變部分，以更好地與收入(包括外部營銷支出)保持一致，在這段中斷期間，外部營銷支出將大幅減少。同樣，我們已經減少了可自由支配的研發支出，並計劃繼續嚴格管理額外支出。此外，我們還在整個組織的所有部門裁減了30%的人員。從長遠來看，我們認為，新冠肺炎疫情將鼓勵組織重新評估其供應鏈結構，並可能加速它們採用加法制造等解決方案，這可能會帶來更大的靈活性，並減少對海外製造的依賴。

影響經營業績的關鍵因素

我們相信，我們的業績和未來的成功取決於許多因素，這些因素為我們提供了重要的機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和風險因素“本年度報告的10-K/A表格部分。

產品的商業投放

我們的幾個產品在2020年底開始商業發貨，更多的產品處於開發後期，計劃在2021年開始商業發貨。在商業化之前，我們必須在我們的第三方合同製造商完成這些產品的最終測試和生產。成功完成這些步驟的任何延遲都可能影響我們從這些產品中創造收入的能力。

採用我們的添加劑製造解決方案

我們相信，世界正處於採用添加劑製造解決方案的轉折點，由於我們的專有技術和全球分銷能力，我們處於有利地位，可以在一系列行業利用這一機遇。我們預計，在可預見的未來，隨着企業繼續從傳統制造流程轉向終端部件的附加製造，我們的運營結果(包括收入和毛利率)將會波動。我們的交鑰匙和批量生產解決方案旨在使企業能夠實現大規模附加製造的全部好處，包括幾何和設計靈活性、大規模定製和供應鏈工程等。潛在客户和現有客户認識到這些好處並對我們的解決方案進行投資的程度將影響我們的財務業績。

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目錄

定價、產品成本和利潤率

雖然到目前為止，我們的大部分收入來自我們Studio系統的銷售，但我們在2020年末開始對之前宣佈的幾種產品進行商業發貨，這些產品為客户提供了一系列涵蓋多個價位、材料、產能水平、操作環境和技術的添加劑製造解決方案，使他們能夠找到實現其特定目標的解決方案。我們還預計在2021年期間將之前宣佈的更多產品商業化。由於市場特定的供需動態和產品生命週期，這些產品的定價可能會因地區而異，某些產品的銷售具有或預計具有比其他產品更高的毛利率。因此，我們的財務業績在一定程度上取決於我們在給定時期內銷售的產品組合。此外，我們還受到價格競爭的影響，我們在關鍵市場的競爭能力將取決於我們在新技術和成本改善方面的投資是否成功，以及我們是否有能力高效可靠地為客户推出高成本效益的添加劑製造解決方案。

持續投資與創新

我們相信，我們在大規模生產和交鑰匙添加劑製造解決方案方面處於領先地位，提供突破性技術，通過我們廣泛的產品組合實現高產量和易用性。我們的業績在很大程度上取決於我們在研發工作中所做的投資，以及我們走在添加劑製造行業前列的能力。我們必須不斷識別和響應快速變化的客户需求，開發和推出創新的新產品，改進現有產品，並激發客户對我們解決方案的需求。我們相信，對我們的添加劑製造解決方案的投資將有助於長期收入增長，但可能會對我們的短期盈利能力產生不利影響。

經營成果的構成要素

收入

我們的大部分收入來自產品的銷售，包括我們的添加劑製造系統和嵌入式設備上軟件及相關消耗品。產品收入在控制權移交給客户時確認，這通常發生在裝運點。我們還從軟件和支持服務中獲得一部分收入。軟件收入在(I)設備上軟件的情況下，在控制權轉讓給客户時確認，這通常發生在裝運時，以及(Ii)在基於雲的軟件(主要通過一年的年度合同銷售)的情況下，在協議期限內按比例確認。我們的添加劑製造系統的支持服務收入主要通過為期一年的年度合同產生，並在協議期限內按比例確認。

我們主要通過向經銷商銷售產品和服務來創造收入和提供產品和服務，經銷商購買和轉售我們的產品，併為終端用户提供我們的添加劑製造解決方案的安裝和支持服務。偶爾，對於某些產品(以及相關的消耗品、軟件和支持服務)，我們會直接從客户那裏獲得收入並向其提供服務。

收入成本

我們的收入成本包括產品成本和服務成本。產品成本包括我們的添加劑製造系統和消耗品的製造成本，這主要包括向我們的第三方合同製造商和供應商支付的金額，以及與製造業務直接相關的人員相關成本。服務成本包括與向我們的客户提供支持服務直接相關的人員成本，其中包括專門從事遠程支持的工程師以及培訓、支持和相關的差旅成本。我們的收入成本還包括折舊和攤銷、備件或更換部件的成本、保修成本、過剩和陳舊的庫存和運輸成本，以及分攤的管理費用部分。我們預計未來一段時期的收入成本將以絕對美元計算增加，因為我們預計我們的收入將繼續增長。

48

目錄

毛利和毛利率

我們的毛利是根據我們的收入和收入成本之間的差額計算的。毛利率是毛利除以我們的營收所得的百分比。我們的毛利和毛利受到或可能受多個因素影響，包括：

●可能影響我們定價的市場情況；
●現有產品和新產品之間的產品結構變化；
●我們已安裝客户羣的增長或我們添加劑製造系統客户利用率的變化，這會影響我們消耗性材料的銷售，並可能導致庫存過剩或過時；以及
●我們的製造運營成本結構，包括合同製造商，相對於產量，以及我們的產品支持義務。

我們預計我們的毛利率會隨着時間的推移而波動，這取決於上述因素。

研究與開發

我們的研發費用是用於支持促進創新添加劑製造技術、新產品平臺和消耗品開發的活動，以及增強我們現有產品平臺能力的活動所產生的成本。我們的研發費用主要包括與員工相關的人員費用、原型、設計費用、諮詢和承包商費用以及分攤的一部分管理費用。我們預計，隨着時間的推移，研發成本將在絕對美元的基礎上增加，因為我們將繼續投資於推進我們的添加劑製造解決方案組合。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括在我們的銷售和營銷部門工作的個人與員工相關的成本、第三方佣金、與展會和活動相關的成本以及分攤的一部分間接成本。我們預計，隨着我們擴大員工數量、開展新的營銷活動和推出新的產品平臺，我們的銷售和營銷成本按絕對美元計算將會增加。

一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括與我們的行政、財務、法律、信息技術和人力資源職能相關的人事費用，以及法律、審計、會計和其他諮詢服務的專業費用，以及分攤的一部分間接費用。我們預計，作為上市公司運營的結果，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，包括遵守適用於在國家證券交易所上市的公司的規則和法規所需的費用，以及根據SEC的規則和法規與合規和報告義務相關的費用，以及一般和董事及高級管理人員保險、投資者關係以及其他行政和專業服務的增加費用。此外，我們預計在招聘更多人員和加強基礎設施以支持預期的業務增長時，還會產生額外的成本。

權證責任的公允價值變動

認股權證負債的公允價值變動是對作為2020年12月9日與Trine業務合併的一部分的未償還私募認股權證進行的按市值計價的公允價值調整。公允價值的變化主要是由於Black-Scholes估值模型中使用的公司股票的標的股票價格變化的結果。認股權證負債最初於2020年12月9日按公允價值計量，並將在每個報告期結束時和行使時重新計量。

49

目錄

利息支出

利息支出包括與我們定期貸款相關的現金利息以及遞延融資費用和成本的攤銷。

利息和其他收入，淨額

利息和其他收入，淨額包括存款和短期投資賺取的利息以及投資損益。

所得税

我們的所得税撥備包括根據制定的税率對美國聯邦、州和外國所得税的估計，並根據允許的抵免、扣除、不確定的税收狀況、遞延税收資產和負債的變化以及税法的變化進行調整。由於累計虧損，我們對我們的美國、州和外國遞延税項資產保持估值津貼。我們確認了與收購技術相關的90萬美元的所得税優惠。

經營成果

截至2019年12月31日、2020年和2019年的年度比較

收入

下表列出了我們每個收入來源的收入，以及佔總收入的百分比和與前一年相比的變化。

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截至2013年12月31日的年度。

    

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​

    

    

 

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2020

    

​

2019

    

​

中國收入的變化趨勢

 

(千美元)

​

收入

    

佔總數的百分比

    

​

收入

    

佔總數的百分比

    

​

$

    

%

 

產品收入

​

$

13,718

​

83

%  

​

$

22,758

​

86

%  

​

$

(9,040)

​

(40)

%

服務收入

​

​

2,752

 

17

%  

​

​

3,681

 

14

%  

​

 

(929)

​

(25)

%

總收入

​

$

16,470

 

100

%  

​

$

26,439

 

100

%  

​

$

(9,969)

​

(38)

%

​

截至2020年和2019年12月31日止年度的總收入分別為1,650萬美元和2,640萬美元，減少990萬美元，降幅為38%。總收入減少的原因是產品和服務的收入都減少了。

與截至2019年12月31日的年度相比，我們在截至2020年12月31日的一年中銷售了更少的產品，導致產品收入下降了約40%。這主要是由於新冠肺炎大流行導致客户需求減少和銷售週期延長。此外，由於新冠肺炎疫情導致客户設施關閉，我們的發貨和安裝延遲，安裝的產品利用率下降，導致耗材銷售下降。

在截至2020年12月31日的一年中，與截至2019年12月31日的年度相比，服務收入有所下降，這主要是由於在此期間出貨量減少導致支持和安裝收入下降。

50

目錄

下表列出了按地理區域劃分的收入，以及佔總收入的百分比和與上一季度相比的變化。

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​

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​

​

截至2013年12月31日的年度。

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​

​

​

​

​

 

​

​

2020

    

​

2019

    

​

中國收入的變化趨勢

 

(千美元)

​

收入

    

佔總數的百分比

    

​

收入

    

佔總數的百分比

    

​

$

    

%

​

美洲

​

$

6,665

​

40

%

​

$

15,801

​

60

%

​

$

(9,136)

​

(58)

%

EMEA(歐洲、中東和非洲)

​

​

7,788

 

47

%

​

​

8,993

 

34

%

​

 

(1,205)

​

(13)

%

亞太地區(亞太地區)

​

​

2,017

 

12

%

​

​

1,645

 

6

%

​

 

372

​

23

%

總收入

​

$

16,470

 

100

%

​

$

26,439

 

100

%

​

$

(9,969)

​

(38)

%

​

總收入下降的原因是美洲和歐洲、中東和非洲地區的產品銷售減少，原因是新冠肺炎疫情導致客户需求減少。亞太地區銷售額的增長部分抵消了這一下降，這主要是由於在截至2020年12月31日的一年中，該地區的硬件產品銷量有所改善。

銷售成本

截至2020年和2019年12月31日止年度的銷售總成本分別為3,150萬美元和5,080萬美元，減少1,930萬美元或38%。銷售總成本下降的主要原因是產品銷售成本下降，這是由於產品銷售減少所致。這一下降被我們庫存儲備的增加部分抵消了。在2020年間，我們確認了一筆290萬美元的陳舊庫存費用，這些費用與為降低成本並增強性能和功能而實施的產品重新設計相關。

毛損和毛利率

下表列出了按收入流劃分的總虧損，以及與上一季度相比的總虧損美元的變化。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

對於他們來説，

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​

​

​

​

 

​

​

截止的年數

​

​

​

​

​

 

​

​

2011年12月31日

​

中國經濟總量的變化

 

​

​

2020

    

2019

​

損失

 

(千美元)

​

毛損

 

$

​

%

​

產品

​

$

(13,227)

​

$

(22,510)

​

$

9,283

​

41

%

服務

​

 

(1,822)

​

 

(1,847)

​

 

25

​

1

%

總計

​

$

(15,049)

​

$

(24,357)

​

$

9,308

​

38

%

​

在截至2020年和2019年12月31日的幾年中，總虧損分別為1,500萬美元和2,440萬美元。總虧損減少930萬美元的原因是，與截至2019年12月31日的財年相比，我們在截至2020年12月31日的財年售出了更少的設備。這些期間的毛利為負是系統成本高於銷售價格的結果，主要原因是我們從第三方合同製造商購買的系統和消耗品數量較少，導致成本上升，以及供應商的選擇受到上市時間因素的影響，而不僅僅是成本因素。

下表列出了按收入流劃分的毛利率，以及與上一季度相比的毛利率變化。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在過去的幾年裏

​

​

​

​

 

​

​

告一段落

​

中國經濟總量的變化

 

​

​

2011年12月31日

​

利潤率

 

​

​

2020

​

2019

​

百分比

​

​

​

(千美元)

​

毛利率

​

三分

​

%

 

產品

​

(96)

%  

(99)

%  

0.03

 

3

%

服務

​

(66)

%  

(50)

%  

(0.16)

 

(32)

%

總計

​

(91)

%  

(92)

%  

0.01

 

1

%

​

51

目錄

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度總毛利率分別為(91%)和(92%)。總毛利率的增長主要是由於我們產品收入的毛利率增加，這是由於與2019年相比，2020年出貨量的產品成本降低。這部分被與為降低成本和增強性能和功能而實施的產品重新設計相關的陳舊庫存費用所抵消。

研究與開發

截至2020年和2019年12月31日止年度的研發費用分別為4,310萬美元和5,470萬美元，減少1,160萬美元，降幅為21%。研發費用的減少主要是由於與我們產品開發工作的成熟相關的原型成本減少了500萬美元。此外，在截至2020年12月31日的一年中，我們減少了工程諮詢費用和員工人數，以緩解圍繞新冠肺炎的影響和不確定性，如最新發展動態“上文款，分別節省390萬美元和320萬美元。這些費用的減少被與產品開發相關的170萬美元的普通股認股權證費用部分抵消。

銷售及市場推廣

截至2020年和2019年12月31日止年度的銷售和營銷費用分別為1,310萬美元和1,880萬美元，減少570萬美元，降幅為30%。銷售和營銷費用的減少主要是由於在截至2020年12月31日的年度內減少了貿易展和相關的差旅費用以及營銷人員，以減輕新冠肺炎大流行的影響和相關不確定性，如最新發展動態“這兩項經費分別節省200萬美元和90萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，由於我們轉向分銷網絡的經銷商模式，與之前的銷售代理模式相比，第三方佣金減少了100萬美元。

一般事務和行政事務

截至2020年和2019年12月31日止年度的一般和行政費用分別為2,070萬美元和1,130萬美元，增加940萬美元，增幅為83%。一般和行政費用的增加主要是由於業務合併產生的專業費用增加了540萬美元，以及作為上市公司運營的相關成本，與修改某些基於股權的獎勵有關的補償成本增加了250萬美元，與支持上市公司要求的招聘有關的補償成本增加了0.6美元。

權證責任的公允價值變動

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，權證負債的公允價值變化分別為5640萬美元和0美元。認股權證負債的公允價值變動是由於在2020年12月9日至報告期末期間重新計量私募認股權證負債所致。由於重新計量，認股權證負債減少了5640萬美元，導致5640萬美元的收益。

利息支出

在截至2020年和2019年12月31日的年度內，利息支出分別為30萬美元和50萬美元，減少20萬美元，降幅為40%。這是因為我們定期貸款的浮動利率降低了。

利息和其他收入，淨額

截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個年度的利息和其他收入淨額分別為100萬美元和600萬美元，減少了500萬美元，降幅為83%。利息收入減少的主要原因是可供投資的現金減少。

52

目錄

所得税

在截至2020年12月31日的一年中，我們記錄了所得税優惠，而截至2019年12月31日的一年沒有撥備。這一增長是由於收購的技術被視為用於税務目的的股票收購和根據公認會計準則進行的資產收購。

由於我們在業務所在司法管轄區的歷史淨虧損，我們為我們所有的遞延税項資產提供了估值撥備。我們繼續根據我們最近的歷史經營業績、預期的扭轉暫時性差異的時間、我們在未來期間可能實施的各種税收籌劃策略、潛在經營變化對我們業務的影響以及我們基於每個報告期末現有信息對未來時期經營的預測結果，按司法管轄區評估我們未來的應税收入。只要我們能夠得出結論，即遞延税項資產在一個或多個課税管轄區基於上述因素的任何組合是可以變現的，我們現有估值免税額的相關部分可能會發生逆轉。

非GAAP財務信息

除了我們根據公認會計原則確定的結果外，我們相信EBITDA和調整後的EBITDA，這兩個非GAAP財務指標在評估我們的經營業績時都是有用的。我們使用這些非GAAP財務信息來評估我們正在進行的業務，並用於內部規劃和預測。我們相信，當這些非公認會計準則的財務信息綜合在一起時，可能有助於投資者評估我們的經營業績。

我們將“EBITDA”定義為淨虧損加上淨利息收入、所得税撥備、折舊和攤銷費用。

我們將“調整後的EBITDA”定義為根據認股權證負債、股票補償費用和認股權證費用的公允價值變化而調整的EBITDA。

我們認為，EBITDA和調整後EBITDA的使用為投資者評估持續經營結果和趨勢提供了一個額外的工具，因為它消除了融資、資本支出和非現金支出(如基於股票的薪酬和認股權證)的影響，併為投資者提供了一種將我們的財務指標與可比公司的財務指標進行比較的手段，這些公司可能會向投資者提供類似的非GAAP財務指標。然而，您應該意識到，在評估EBITDA和調整後的EBITDA時，我們可能會產生與計算這些指標時排除的費用類似的未來費用。此外，我們對這些措施的陳述不應被理解為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。我們對這些指標的計算，特別是調整後的EBITDA，可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標相比較，因為並非所有公司都以相同的方式計算這些指標。

由於這些限制，不應單獨考慮EBITDA和調整後的EBITDA，也不應將其作為根據GAAP計算的業績衡量標準的替代品。我們主要依靠GAAP結果，並在補充的基礎上使用EBITDA和調整後的EBITDA來彌補這些限制。您應該在下面查看淨虧損與EBITDA和調整後EBITDA的對賬，而不是依靠任何單一的財務指標來評估我們的業務。

53

目錄

下表分別對截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損進行了核對：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在他結束的五年裏。

​

​

2011年12月31日

​

​

2020

    

2019

(千美元)

​

​

(如上所述)

​

​

​

普通股股東應佔淨虧損

​

$

(34,015)

​

$

(103,596)

利息(收入)費用淨額

​

 

(610)

​

 

(3,993)

所得税優惠

​

 

(940)

​

 

—

折舊及攤銷

​

 

8,589

​

 

8,087

EBITDA

​

 

(26,976)

​

 

(99,502)

認股權證負債的公允價值變動

​

​

(56,417)

​

​

—

股票補償費用

​

 

8,006

​

 

5,215

權證費用

​

​

1,915

​

​

1,038

調整後的EBITDA

​

$

(73,472)

​

$

(93,249)

​

流動性與資本資源

自成立以來，我們每年的每一期都出現淨虧損。在截至2020年和2019年12月31日的三年中，我們分別淨虧損3400萬美元和103.6美元。截至2020年12月31日，我們擁有595.4美元的現金、現金等價物和空頭-定期投資。正如在“最新發展動態“在上述部分，我們完成了業務合併。我們從這筆交易中獲得了5.346億美元的現金淨收益，我們預計這筆交易將在短期內支持我們的運營和投資。

自成立以來，我們已從業務合併和出售我們的優先股和普通股中獲得累計淨收益973.4美元，為我們的運營提供資金。截至2020年12月31日，我們的主要流動性來源是我們的現金、現金等價物和595.4美元的短期投資，這些投資主要投資於貨幣市場基金和固定收益工具。

2018年6月，我們簽訂了一筆三年期2000萬美元的定期貸款，立即提供了1000萬美元的剩餘本金餘額，自貸款結束起12個月內，可分三次提取不少於200萬美元的本金餘額。我們獲得這筆貸款是為了資助與我們公司辦公室相關的資本支出。利息是使用華爾街日報優惠利率減去50個基點計算的，每月拖欠一次。如果我們的現金和投資降至3000萬美元以下，則需要將相當於債務未償還總額的現金存入貨幣市場賬户。關於這筆貸款，我們還必須遵守定期報告要求，貸款人對所有資產擁有優先留置權。償還條款包括只支付36個月的利息，本金將於2021年6月到期。

2020年4月，我們根據Paycheck Protection Program(PPP)獲得了約540萬美元的貸款收益。PPP是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的一部分，為符合條件的企業提供貸款。我們在2020年5月13日全額償還了貸款。

我們相信，我們現有的資本資源將足以支持我們的運營計劃和至少未來12個月的現金承諾。截至2020年12月31日，我們擁有483.5美元的現金和現金等價物，以及111.9美元的短期流動投資。截至同一日期，這一流動資產餘額大大超過了我們3050萬美元的流動負債。如果我們預計我們的實際結果將與我們的運營計劃不同，我們相信我們有足夠的能力制定成本節約措施來保存資本。

我們預計，與我們正在進行的活動相關的淨虧損將繼續下去，特別是在我們繼續投資於商業化和新產品開發的情況下。此外，我們可能會進行未來的收購，這可能需要額外的資本。

54

目錄

現金流

自成立以來，我們主要使用業務合併的收益、發行優先股和債務工具來為我們的運營提供資金。下表列出了所列各期間的現金流量摘要：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在他結束的五年裏。

​

​

2011年12月31日

​

​

2020

​

2019

(千美元)

​

(如上所述)

​

​

​

用於經營活動的現金淨額

​

$

(80,575)

​

$

(97,202)

用於投資活動的淨現金

​

​

(36,983)

 

​

(26,032)

融資活動提供的現金淨額

​

​

534,922

 

​

160,352

現金、現金等價物和限制性現金的淨變化

​

$

417,364

​

$

37,118

​

截至2010年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的現金流

經營活動

截至2020年12月31日的一年中，經營活動中使用的現金淨額為8060萬美元，主要包括經非現金項目調整後的3400萬美元淨虧損，其中主要包括認股權證負債公允價值變化收益5640萬美元、折舊和攤銷費用850萬美元、基於股票的補償支出800萬美元和認股權證支出190萬美元，以及營運資本消耗的現金增加790萬美元。週轉資本消耗的現金增加的主要原因是，包括應收賬款和存貨在內的某些資產增加，而包括應付賬款在內的某些負債減少。營運資本消耗的現金增加被某些負債(包括應計費用和其他流動負債以及客户存款)的增加部分抵消。

截至2019年12月31日的年度，經營活動中使用的現金淨額為9720萬美元，主要包括經某些非現金項目調整後的1.036億美元淨虧損，主要包括810萬美元的折舊和攤銷費用和520萬美元的基於股票的薪酬支出，以及營運資本消耗的現金增加530萬美元。營運資本消耗的現金增加的主要原因是，包括應收賬款和存貨在內的某些資產增加，而包括應付賬款和遞延收入在內的某些負債減少。營運資本消耗的現金增加被某些負債(包括應計費用和其他流動負債)的增加部分抵消。

我們庫存的大部分是製成品。庫存餘額可能在新產品上市、商業化以及產品生產和銷售的計劃增長週期中波動。

投資活動

在截至2020年12月31日的一年中，投資活動中使用的淨現金為3700萬美元，主要包括購買1.363億美元的有價證券，被出售的收益和1.09億美元的有價證券到期日所抵消。我們還支付現金收購了兩家公司，以可轉換債券的形式投資了一傢俬人持股公司，金額為300萬美元，併購買了140萬美元的財產和設備。

截至2019年12月31日的年度，投資活動使用的淨現金為2600萬美元，主要包括購買2.156億美元的有價證券，被1.968億美元的有價證券銷售和到期日收益以及690萬美元的房地產和設備購買所抵消。

融資活動

在截至2020年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金為5.349億美元，主要包括業務合併和管道融資的收益。

55

目錄

截至2019年12月31日的年度，融資活動提供的淨現金為1.604億美元，主要包括髮行優先股的收益。

表外安排

我們沒有表外安排，也不利用任何“結構性債務”、“特殊目的”或類似的未合併實體用於流動性或融資目的。

關鍵會計政策和重大估計

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。我們的某些會計政策要求在選擇適當的假設來計算財務估計時應用判斷。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。我們定期評估用於我們的關鍵會計政策的判斷和估計，以確保此類判斷和估計對於我們的中期和中期年終報告要求是合理的。這些判斷和估計是基於我們的歷史經驗(如果有)、當前趨勢和適當的其他來源提供的信息。如果我們的判斷中使用的那些假設導致不同的條件，結果可能與我們的估計大不相同。我們認為，在編制我們的綜合財務報表時，以下關鍵會計政策需要作出重大判斷和估計：

收入確認

我們在控制權轉移時確認產品銷售收入，通常是在裝運點。根據所提供服務的性質，服務銷售收入可以在相關服務合同的有效期內確認，也可以在提供服務時確認。

我們與客户的合同通常包括向客户轉讓多種產品和服務的承諾。需要判斷來確定特定合同中存在的單獨的履行義務，我們已經達成的這些義務通常能夠是不同的，並作為單獨的履行義務進行會計處理。我們使用獨立銷售價格(SSP)將收入分配給每項履約義務。要確定合同中每個不同履行義務的SSP，需要做出重大判斷。

我們從2018年第四季度開始創造收入，因此，我們的產品和服務的獨立銷售有限。由於我們的創收時間相對較短，沒有可見的價格，這要求我們估計給定合同中不同履約義務的SSP。

我們使用市場條件和其他可觀察到的投入來確定SSP。由於客户的分層，我們通常有多個SSP用於單個產品和服務。SSP通常因客户規模而異。隨着產品和服務的獨立銷售，我們對SSP的確定在未來可能會發生變化，提供可觀察到的價格。

基於股票的薪酬

我們已經應用了財務會計準則委員會(FASB)、會計準則編纂(ASC)的公允價值確認條款，主題為718。薪酬-股票薪酬對員工和非員工的股票薪酬進行核算。我們根據授予日授予員工和非員工的股票期權的估計公允價值確認與股票期權相關的補償成本。下面描述的是我們用來衡量基於股票的薪酬費用的方法。

要確定要記錄的股票薪酬金額，我們需要對股票獎勵截至其計量日期的公允價值進行估計。我們確認在必要的服務期(即獎勵的獲得期)內的基於股票的薪酬支出。計算股票獎勵的公允價值需要我們做出高度主觀的假設。我們使用Black-Scholes期權定價模型來評估我們的股票期權獎勵。使用這種估值方法需要我們對普通股的波動性、我們普通股在測量日的公允價值、我們股票期權的預期期限、接近我們股票預期期限的一段時間的無風險利率做出假設。

56

目錄

期權和我們的預期股息收益率。由於我們的經營歷史有限，我們利用一組具有代表性的上市公司的數據來估計預期的股價波動。我們選擇了與我們特徵相似的添加劑製造行業中具有代表性的公司。我們使用SEC工作人員會計公告第107號規定的簡化方法。股份支付由於我們沒有足夠的歷史股票期權活動數據來提供合理的基礎來估計授予員工和非員工的股票期權的預期期限，所以我們沒有足夠的股票期權活動數據來提供合理的基礎來估計授予員工和非員工的股票期權的預期期限。對於我們2020年8月5日的贈款，我們不能使用簡化的方法，因此這筆贈款的預期期限是基於預測的練習。基於我們從未支付過也不會支付現金股息的事實，我們使用的股息收益率為零。每筆贈款使用的無風險利率是一個內插利率，以匹配基於截至估值日期的美國國債收益率曲線的期限假設。

​

下表列出了從這些財務報表中最早的列示期到2020年12月31日，我們授予或修改的股票期權的日期，以及每個期權授予或修改的相應行權價格，以及我們在每個授予或修改日期對每個期權的公允價值的當前估計，我們利用這些估計來計算基於股票的補償費用。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

加權平均數

​

​

用户數量為

​

​

估計公平

​

估計公平

​

​

股票期權

行使他的價格。

​

每股價值

​

每股價值

授予日期

    

授與

每股收益

    

普通股

​

選項的數量

(2019年3月1日)

​

1,555,218

$

3.34

$

3.34

$

1.76

2019年5月8日

​

1,137,463

$

3.34

$

3.34

$

1.75

2019年9月18日

​

723,103

$

3.34

$

3.34

$

1.70

2019年11月13日

​

701,957

$

3.34

$

3.34

$

1.71

2020年3月12日

​

473,625

$

3.34

$

3.34

$

1.65

2020年6月11日

​

4,176,283

$

1.40

$

1.40

$

0.70

2020年7月14日

​

3,087,308

$

1.40

$

7.98

$

6.87

2020年8月5日

​

713,803

$

1.40

$

7.98

$

6.78

​

普通股授予日公允價值的確定

​

在2020年12月9日業務合併之前，我們的股權工具到目前為止還沒有公開市場，因此，我們普通股的估計公允價值歷來是由我們的董事會在授予日之前根據管理層的意見確定的，考慮到我們最近可獲得的第三方普通股估值，以及我們董事會對董事會認為相關的其他客觀和主觀因素的評估，這些因素可能從最近估值之日起到授予日發生了變化。我們聘請了獨立的第三方估值專家，對我們發行的每一隻可轉換優先股以及截至2019年6月30日、2019年12月31日、2020年3月31日和2020年8月20日的普通股進行同期估值。這些估值是根據美國註冊會計師協會(American Institute of Certified Public Accounters，簡稱AICPA，Practice Aid)中概述的指導進行的。作為補償發行的私人持股公司股權證券的估值。*獨立第三方估值專家考慮了其認為與根據AICPA的Practice Assist進行的每次估值相關的所有客觀和主觀因素，包括我們在每個估值日期對我們的業務狀況、前景和經營業績的最佳估計。其他重要因素包括：

​

●與普通股相比，我們優先股的權利和優先權，包括優先股的清算優先權；

​

●我們的經營業績和財務狀況；

​

●我們所處的發展階段和經營戰略以及與我們的商業和行業相關的重大風險；

​

●管理團隊和董事會的組成和變動情況；

​

●我們普通股的流動性不足；

​

●上市同業公司的估值；以及

57

目錄

​

●在當前市場條件下，為我們普通股和股票期權持有者實現流動性事件的可能性

​

同期估值的日期並不總是與我們授予股票期權的日期重合。在確定上表所列股票期權的行使價格時，我們的董事會考慮了(其中包括)我們普通股的最新同期估值，以及他們對截至授予日相關的其他客觀和主觀因素的評估。這些因素包括公司目前的經營業績，對公司未來經營業績的假設，以及在資本市場實現流動性事件的可能性。如果我們做了不同的假設，我們適用於普通股股東的基於股票的薪酬支出、淨虧損和每股淨虧損可能會有實質性的不同。

​

企業合併後，實體普通股的公允價值根據實體普通股的市場報價確定。

​

近期會計公告

有關近期會計聲明的信息包含在本年度報告10-K/A的合併財務報表的“附註2.重要會計政策摘要”中。

​

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨利率波動帶來的市場風險，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們尋求透過定期營運及融資活動，以及在我們認為適當的情況下，透過使用衍生金融工具，將這些風險減至最低。我們不會出於交易或投機目的購買、持有或出售衍生金融工具。有關我們浮動利率債務的更多信息包括在本年度報告10-K/A的合併財務報表中的“附註13.債務”中。

利率風險

我們的可變利率債務存在利率風險。我們不會對衝利率變化帶來的風險敞口。截至2020年12月31日，我們有1000萬美元的浮動利率債務未償。10%的利率變動將對年化利息支出產生非實質性影響。

​

項目8.財務報表和補充數據

​

本信息引用自本報告的F-1至F-36頁。

​

第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

​

58

目錄

項目9A。管制和程序

物質缺陷產生的背景及補救措施

關於我們對截至2020年12月31日的合併財務報表的披露控制和程序的評估，我們發現了財務報告內部控制的重大弱點。我們的結論是，我們對披露控制和程序(包括財務報告的內部控制)的評估存在重大缺陷，因為我們沒有必要的業務流程、人員和相關的內部控制來運行，以滿足上市公司的會計和財務報告要求。這些重大缺陷主要表現在與記錄日記帳分錄、核對關鍵賬户以及分析某些交易和賬户以及保護資產有關的職責分工不當。我們重述了我們的財務報表，以更正私募認股權證的會計，如本修訂的説明説明所述。因此，我們發現了另一個重大弱點，這與我們對重大而複雜的會計事項的會計控制的設計和操作有效性有關。

我們專注於設計和實施有效的內部控制措施，以改進我們對披露控制和程序的評估，包括財務報告的內部控制，並彌補重大弱點。為了彌補這些重大弱點，我們已經並計劃採取以下行動：

•

聘用和繼續聘用具有上市公司經驗的其他會計、財務和法律資源

•

實施額外的審查控制和程序，要求及時對賬和分析某些交易和賬户；以及

·提供更多獲取會計文獻和研究材料的途徑，並加強我們的人員和第三方專業人員之間的溝通，我們在確定我們的金融工具和關鍵協議的適當會計和分類時與他們進行諮詢。

這些行動和計劃的行動將接受管理層的持續評估，並將需要測試和驗證未來期間財務報告內部控制的設計和運作有效性。我們致力於不斷完善財務報告的內部控制，並將繼續審查財務報告的內部控制。

信息披露控制和程序的評估

在我們首席執行官和首席財務官的監督下，我們的管理層評估了截至本年度報告10-K/A表格所涵蓋的期間結束時，我們的“披露控制和程序”的設計和運作的有效性(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15(D)-15(E)所界定)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序並不有效，無法合理保證我們提交和提交的報告中要求披露的信息。根據需要進行總結和報告。

儘管存在上述重大缺陷，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出的結論是，本年度報告中的10-K/A表格中包含的財務報表在所有重要方面都按照美國普遍接受的會計原則公平地反映了我們的財務狀況、經營成果和現金流量。

管理層關於財務報告內部控制的年度報告

正如本年度報告Form 10-K/A中披露的那樣，我們於2020年12月9日完成了業務合併。在業務合併之前，我們的前身Trine是一家特殊目的的收購公司，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、資本重組或類似的業務合併。因此，先前存在的內部控制在評估日期不再適用或不夠全面，因為Trine在業務合併之前的運營與合併後實體業務合併前的運營相比微不足道。因此，管理層無法在不引起不合理努力的情況下

59

目錄

費用，以完成對我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制的評估。因此，根據美國證券交易委員會公司財務法規S-K遵從性和披露解釋分部215.02節的規定，我們排除了管理層關於財務報告內部控制的報告。

財務報告內部控制的變化

除上述重大弱點外，在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

論內部控制有效性的侷限性

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和執行得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證已經或將檢測到公司內的所有控制問題、錯誤和欺詐實例(如果有)。

​

項目9B。其他資料

沒有。

第III部

項目10：董事、行政人員和公司治理

有關我們的高級管理人員和董事的信息

截至本報告之日，我們的高管和董事如下：

​

名字

    

年齡

    

職位

行政人員：

​

​

​

​

RIC Fulop

​

46

​

首席執行官、董事長兼董事

史蒂夫·波羅

​

53

​

總統

阿爾瓊·阿加瓦爾

​

29

​

首席產品官

阿里·西布拉尼

​

54

​

EnvisionTEC US LLC首席執行官兼董事

詹姆斯·黑利

​

48

​

首席財務官兼財務主管

梅格·布羅德里克

​

52

​

總法律顧問兼祕書

伊利亞·米爾曼

​

52

​

首席營銷官

喬納·邁爾伯格

​

44

​

首席技術官

非僱員董事：

​

​

​

​

斯科特·杜索(Scott Dussault)

​

49

​

導演

戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

​

44

​

導演

小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)

​

73

​

導演

文謝

​

48

​

導演

傑夫·伊梅爾特

​

65

​

導演

拜倫·奈特

​

44

​

導演

斯蒂芬·尼格羅

​

61

​

導演

史蒂夫·帕帕

​

48

​

導演

安迪·惠勒

​

42

​

導演

比拉勒·祖貝裏

​

45

​

導演

​

60

目錄

行政人員：

RIC Fulop

Fulop先生自2020年12月以來一直擔任我們的首席執行官和董事會主席。在此之前，Fulop先生自2015年成立以來一直擔任Legacy Desktop Metal的首席執行官。在Legacy Desktop Metal創立之前，Fulop先生於2010年至2015年擔任North Bridge Venture Partners的普通合夥人，並於2001年至2010年擔任A123 Systems，Inc.的創始人。富洛普先生目前在世界經濟論壇先進製造計劃(非營利組織)的董事會任職。富洛普擁有麻省理工學院斯隆管理學院(MIT Sloan School Of Management)的工商管理碩士學位。我們相信Fulop先生有資格在我們的董事會任職，因為他有管理我們公司的經驗，他對我們行業的瞭解，以及他豐富的商業和金融經驗。

史蒂夫·波羅

比羅先生自2020年12月以來一直擔任我們的總裁。在此之前，比洛先生從2019年3月起擔任Legacy Desktop Metal總裁。在加入Legacy Desktop Metal之前，Billow先生於2013年至2019年3月擔任電子成像噴墨解決方案副總裁兼首席技術官。比洛先生擁有克拉克森大學化學工程學士學位、羅切斯特大學化學工程碩士學位和麻省理工學院系統設計與管理碩士學位。

阿爾瓊·阿加瓦爾

Aggarwal先生自2021年2月以來一直擔任我們的首席產品官。在此之前，Aggarwal先生於2017年10月首次加入公司，自2020年1月起擔任Desktop Metal負責產品和業務開發的副總裁。在加入Desktop Metal之前，Aggarwal先生曾在New Enterprise Associates和摩根士丹利擔任風險投資和技術投資銀行職務。Aggarwal先生擁有斯坦福大學管理科學與工程學士學位。

阿里·西布拉尼

自我們於2021年2月收購EnvisionTEC，Inc.及其部分附屬公司以來，Siblani先生一直擔任EnvisionTEC US LLC的首席執行官和董事會成員。此前，Siblani先生自2002年以來一直擔任EnvisionTEC的創始人兼首席執行官。在此之前，Siblani先生創立了Sibco，Inc.，這是一家為快速成型行業提供服務和材料的公司。西布拉尼先生擁有勞倫斯理工大學的學士學位和韋恩州立大學的碩士學位。我們相信Siblani先生有資格在我們的董事會任職，因為他在添加劑製造市場擁有豐富的創業和管理經驗以及領導才能。

詹姆斯·黑利

自2021年2月12日以來，Haley先生一直擔任我們的首席財務官兼財務主管。黑利先生此前從2020年12月起擔任公司財務副總裁。在此之前，Haley先生曾擔任Desktop Metal Operating，Inc.財務副總裁，該公司前身為Desktop Metal，Inc.，自2020年8月起被本公司(“Legacy Desktop Metal”)收購。在加入Legacy Desktop Metal之前，Haley先生於2015年6月至2020年10月擔任Minerva NeuroScience，Inc.財務總監副總裁，2014年5月至2015年6月擔任NEC能源解決方案副總裁兼財務兼財務主管，並於2008年1月至2014年5月擔任A123 Systems，Inc.財務報告和分析總監。黑利先生擁有庫裏學院的管理學學士學位和東北大學的工商管理碩士學位。

梅格·布羅德里克

布羅德里克女士自2020年12月以來一直擔任我們的總法律顧問。在此之前，布羅德里克女士從2019年4月起擔任Legacy Desktop Metal的總法律顧問。在加入Legacy Desktop Metal之前，Broderick女士曾於2015年至2019年4月擔任網絡安全公司Carbon Black，Inc.的副總裁兼副總法律顧問，於2013年至2015年擔任能源儲存公司NEC Energy Solutions的副總裁兼總法律顧問，並於2008年至2013年擔任A123 Systems，Inc.的副總法律顧問。布羅德里克女士擁有普羅維登斯學院的學士學位和波士頓大學法學院的法學博士學位。

61

目錄

伊利亞·米爾曼

米爾曼先生自2020年12月以來一直擔任我們的首席營銷官。在此之前，米爾曼先生從2020年8月起擔任Legacy Desktop Metal的首席營銷官。在此之前，米爾曼先生從2018年2月起擔任Legacy Desktop Metal負責市場營銷的副總裁。在過去20年中，米爾曼曾在科技公司擔任營銷領導職位，包括2013年至2016年擔任計算機輔助設計軟件公司OnShape的營銷副總裁，2000年至2005年擔任SolidWorks Corp.的營銷副總裁。米爾曼擁有馬薩諸塞大學(University Of Massachusetts)的學士學位、斯坦福大學(Stanford University)的碩士學位和麻省理工學院斯隆管理學院(MIT Sloan School Of Management)的工商管理碩士學位。

喬納·邁爾伯格

Myerberg先生自2020年12月以來一直擔任我們的首席技術官。在此之前，Myerberg先生自2015年成立以來一直擔任Legacy Desktop Metal的首席技術官。在Legacy Desktop Metal成立之前，Myerberg先生於2005年至2013年擔任A123系統公司A123賽車運動技術總監。Myerberg先生擁有利哈伊大學機械工程學士學位和約翰霍普金斯大學機械工程碩士學位。

非僱員董事

斯科特·杜索(Scott Dussault)

Dussault先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。Dussault先生自2015年1月以來一直擔任Nasuni Corporation的執行副總裁、首席運營官和首席財務官。他以前是Demandware公司的執行副總裁兼首席財務官。在Demandware之前，Dussault先生是Archivas的首席財務官，也是Astra Zeneca的全資子公司Astra Tech，Inc.和StorageNetworks的首席財務官。杜索的職業生涯始於安永律師事務所(Ernst&Young LLP)。Dussault先生擁有斯通希爾學院工商管理和會計學士學位。我們相信Dussault先生有資格在我們的董事會任職，因為他作為首席財務官具有廣泛的領導和管理歷史，以及他在公共會計方面的背景。

戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

格雷森女士自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。格雷森是她於2020年與人共同創立的風險投資公司Construction Capital的管理合夥人。在此之前，格雷森女士於2012年至2020年擔任New Enterprise Associates合夥人。格雷森目前在許多私營公司的董事會任職。格雷森女士擁有弗吉尼亞大學的碩士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。我們相信格雷森女士有資格在我們的董事會任職，因為她在識別、投資和建立下一代技術和公司方面擁有豐富的經驗。

小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)

Hindery先生自2018年9月以來一直擔任我們的董事會成員。從2018年9月到2020年12月，Hindery先生擔任我們的首席執行官和董事長。1988年1月，Hindery先生創立了一系列媒體行業投資基金，並擔任InterMedia Partners的管理合夥人。1997年2月，他被任命為有線電視系統運營商Tele-Communications，Inc.(TCI)的總裁兼首席執行官。1999年3月，TCI併入AT&T，Hindery先生成為AT&T寬帶公司的總裁兼首席執行官。1999年11月，欣德利先生被任命為互聯網服務公司GlobalCenter Inc.的董事長兼首席執行官，該公司合併為Exodus Communications，Inc.合併後，直到2004年10月，他一直擔任YES網絡的創始董事長兼首席執行官，之後他對InterMedia Partners進行了重組，並掌管了InterMedia Partners，直到我們成立。Hindery先生擁有斯坦福大學商學院工商管理碩士學位，並獲得西雅圖大學本科學位。我們相信Hindery先生有資格在我們的董事會任職，因為他有豐富的行業和董事會經驗。

文謝

謝先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。謝家華目前是他2006年加入的風險投資公司凱鵬華盈(Kleiner Perkins Caufield&Byers)的普通合夥人。謝家華先生目前在該公司的董事會任職。

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目錄

不計其數的私人公司。謝先生擁有加州理工學院學士、碩士和博士學位。我們相信，謝先生有資格在我們的董事會任職，因為他在識別、投資和建立下一代技術和公司方面擁有豐富的經驗。

傑夫·伊梅爾特

伊梅爾特先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。伊梅爾特是他於2018年加入的風險投資公司New Enterprise Associates的風險合夥人。伊梅爾特之前曾擔任通用電氣公司(General Electric Co.)首席執行長，並在2001年至2017年期間擔任過通用電氣公司(General Electric Co.)的其他各種職務。伊梅爾特目前是Twilio Inc.和Bloom Energy Corp.的董事會成員，此外還有許多私營公司。伊梅爾特先生擁有達特茅斯學院的學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。我們相信，伊梅爾特先生有資格在我們的董事會任職，因為他作為一家財富500強公司的首席執行官擁有廣泛的領導和管理歷史，他曾擔任過多家上市公司和私營公司的董事，還有他在上市公司治理方面的背景。

拜倫·奈特

奈特先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。奈特目前擔任科赫顛覆技術有限公司(Koch Disruptive Technologies，LLC)的董事總經理，該公司是科赫工業公司(Koch Industries，Inc.)的子公司和風險投資部門，他於2018年3月加入科赫工業公司。奈特先生曾於2016年至2018年在喬治亞太平洋有限責任公司擔任電子商務副總裁，並於2014年至2016年擔任新興業務普通合夥人。奈特先生在許多私營公司的董事會任職。奈特先生擁有佐治亞理工學院學士學位。我們相信奈特先生有資格在我們的董事會任職，因為他有豐富的管理歷史以及在識別和投資製造和物流技術和公司方面的經驗。

斯蒂芬·尼格羅

尼格羅先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。尼格羅從2020年8月開始擔任Legacy Desktop Metal的顧問。他最近在2015年至2019年期間擔任信息技術和服務公司惠普公司3D打印總裁。尼格羅先生曾擔任惠普公司成像和打印業務的高級副總裁。尼格羅先生是Kornit Digital Ltd的董事會成員，擁有加州大學聖巴巴拉分校的學士學位和斯坦福大學的碩士學位。我們相信尼格羅先生有資格在我們的董事會任職，因為他有豐富的管理經驗和在添加劑製造行業的領導經驗。

史蒂夫·帕帕

爸爸先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。帕帕是他在2012年創立的Parallel Wireless公司的首席執行官。帕帕先生是許多私營公司的董事會成員。爸爸先生擁有普林斯頓大學的學士學位和哈佛商學院的工商管理碩士學位。我們相信Papa先生有資格在我們的董事會任職，因為他作為多家公司的創始人和首席執行官擁有豐富的管理歷史，以及他在識別、投資和建設下一代技術和公司方面的經驗。

安迪·惠勒

惠勒先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。惠勒目前是他2012年加入的風險投資公司GV的普通合夥人。惠勒先生目前在許多私營公司的董事會任職。惠勒先生擁有工商管理碩士和工商管理碩士學位。麻省理工學院的。我們相信惠勒先生有資格在我們的董事會任職，因為他作為多家公司的首席技術官有豐富的管理歷史，以及他在識別、投資和建立下一代技術和公司方面的經驗。

比拉勒·祖貝裏

祖貝裏先生自2020年12月以來一直擔任我們的董事會成員。祖貝裏目前是他2013年加入的風險投資公司Lux Capital的合夥人。祖貝裏目前在許多私營公司的董事會任職。先生。

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目錄

祖貝裏擁有伍斯特學院的學士學位和麻省理工學院的博士學位。我們相信Zuberi先生有資格在我們的董事會任職，因為他在識別、投資和建立下一代技術和公司方面擁有豐富的經驗。

公司治理

審計委員會和審計委員會財務專家

我們的董事會有一個常設審計委員會。我們的審計委員會由杜索先生、伊梅爾特先生和祖貝裏先生組成，杜索先生擔任主席。交易所法案規則10A-3和紐約證券交易所規則要求我們的審計委員會至少有一名獨立成員，擁有多數獨立成員，並且完全由獨立成員組成。我們的董事會已經肯定地決定，杜索先生、伊梅爾特先生和祖貝裏先生各自符合“獨立董事”的定義，可以根據交易所法案第10A-3條和紐約證券交易所規則在審計委員會任職。我們審計委員會的每一位成員也都符合紐約證券交易所上市標準的金融知識要求。此外，我們的董事會已經決定，杜索先生和伊梅爾特先生都有資格成為“審計委員會財務專家”，這一術語在S-K條例第407(D)(5)項中有定義。

項目11.高管薪酬

除另有説明外，本節介紹了舊臺式金屬公司在業務合併前的高管和董事薪酬。

高管薪酬

概述

截至2020年12月31日的年度，我們的“被點名高管”包括首席執行官裏克·富洛普(Ric Fulop)、前首席財務官伊麗莎白·利納多斯(Elizabeth Linardos)和總裁史蒂夫·比洛(Steve Billow)。

2020年薪酬彙總表

下表列出了截至2020年12月31日的一年中我們任命的高管的總薪酬信息。

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非

    

    

    

    

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權益

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激勵

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選擇權

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平面圖

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所有其他

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薪金

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獎項

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補償

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補償

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總計

姓名和主要職位

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年

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($)

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($)(1)

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($)(2)

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($)(3)

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($)

RIC Fulop

 

2020

 

332,500

 

—

 

150,000

 

508

 

483,008

首席執行官

 

2019

 

350,000

 

—

 

—

 

540

 

350,540

伊麗莎白·林納多斯

 

2020

 

247,841

 

3,635,366

 

40,000

 

355

 

3,923,562

前首席財務官

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

 

  

史蒂夫·波羅

 

2020

 

308,750

 

2,596,476

 

150,000

 

714

 

3,055,941

總統

 

2019

 

263,541

 

2,163,700

 

—

 

600

 

2,427,841

(1)金額反映了授予日期根據美國會計準則第718條計算的適用年度授予的股票期權的公允價值，不包括估計沒收的影響。有關計算這一金額所用假設的信息，請參閲我們截至2020年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表的附註8。對於利納多斯女士和比洛先生，顯示的2020年的金額還包括利納多斯女士的137,745美元和比洛先生的2,273,983美元，這是可歸因於2020年股票期權重新定價的增加的公允價值，這是根據ACS主題718計算的截至重新定價日期的股票期權。有關重新定價的詳細説明，請參閲標題為“2020年薪酬彙總説明表 - 股權薪酬“下面。

64

目錄

(2)富洛普和林納多斯的金額反映了與業務合併相關的一次性現金獎金支付。對於比羅來説，顯示的金額反映了2020財年可自由支配的績效獎金。有關這些付款的詳細説明，請參閲標題為“2020年薪酬彙總説明表 - 現金獎金薪酬“下面。
(3)金額反映團體定期人壽保險中超過50,000美元的應納税部分的毛值。

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2020年薪酬彙總表述評

基本工資

我們被任命的高管將獲得基本工資，以補償他們為我們提供的服務。支付給每位指定執行幹事的基本工資旨在提供固定的薪酬部分，反映執行人員的技能、經驗、角色和責任。2020年，富洛普和比洛的年基本工資分別維持在35萬美元和32.5萬美元的前一年水平，利納多斯的年基本工資被定為28萬美元，這與她在2020年過渡到首席財務官的角色有關。

從2020年5月到7月，由於新冠肺炎疫情對我們業務的影響，我們實施了臨時減薪。我們指定的高級管理人員2020年的實際基本工資列在上述2020年薪酬摘要表的“工資”欄中。

現金紅利補償

Fulop先生和Linardos女士分別獲得了15萬美元和4萬美元的績效獎金，這與2020年成功完成業務合併有關。根據他的聘書，比洛獲得了15萬美元的可自由支配績效獎金，這是根據富洛普確定的2020年個人和公司業績確定的。

股權補償

在業務合併之前，我們通常授予股票期權作為我們薪酬計劃的長期激勵部分。股票期權允許員工，包括我們指定的高級管理人員，以與授予日我們普通股的公平市場價值相等的價格購買我們普通股的股票。我們的股票期權的歸屬時間表旨在鼓勵繼續聘用，通常在適用的歸屬開始日期的一週年時授予受期權約束的25%的股份，以及在此後36個大致相等的每月分期付款中授予剩餘的75%的股份，但前提是接受者在每個適用的歸屬日期繼續服務。我們的董事會還可以不時地根據其確定的適當情況制定替代的授權時間表，以激勵特定的員工。

於2020年6月，比洛先生獲授購買我們普通股610,609股(與業務合併有關而兑換)的選擇權，該選擇權根據我們上述基於時間的標準歸屬時間表授予75%的股份，並根據2022年6月30日達到調整後的EBITDA盈虧平衡門檻授予25%的股份。

2020年6月和2020年8月，Linardos女士分別被授予購買30,530股和512,912股我們普通股(與業務合併相關兑換的普通股)的選擇權。購股權根據上文所述的標準歸屬時間表歸屬，其中25%的股份於歸屬開始日期的一週年歸屬，其餘75%的股份在此後36次大致相等的分期付款中歸屬。

2020年7月，董事會批准了一項股票期權重新定價，將員工未授予的股票期權的執行價修改為與最近的第三方股票估值完美的執行價。沒有既得股票期權獎勵有資格重新定價。重新定價的期權受新的四年歸屬時間表的約束，歸屬開始日期為2020年9月1日。員工可以通過向公司發出通知，選擇退出未授予的股票期權的重新定價。波羅和林納多斯參與了重新定價。

在業務合併方面，我們開始授予限制性股票作為我們薪酬計劃的長期激勵部分。在2020年期間，我們沒有向被任命的高管授予限制性股票單位。

65

目錄

行政人員聘用安排

關於他於2019年3月開始受僱於我們，我們與比羅先生簽訂了一份聘書，根據這份聘書，他擔任我們的總裁。根據聘書，如果比洛先生被解僱，被我們無故解僱，或者他有正當理由辭職，他將有權獲得為期12個月的基本工資續發。一旦控制權發生變化，受比洛當時未償還期權約束的未歸屬股份的50%將被授予。如果比羅先生被我們無故解僱，或者他有正當理由辭職，無論是哪種情況，在控制權變更後的6個月內，受他當時未償還期權約束的剩餘50%未歸屬股份將被授予。比洛先生放棄了任何可能加速授予他與業務合併相關的未償還期權的可能性。

就比羅先生的聘書而言，“原因”一般指他(I)違反公司政策或規則，(Ii)違反、企圖違反或違反他與我們之間的限制性契約協議，(Iii)未能切實履行合理預期其職位的工作職責，(Iv)因任何重罪或涉及道德敗壞、欺騙、不誠實或欺詐的輕罪而被捕、定罪或認罪，或對任何重罪或輕罪提出抗辯，(V)有關或影響本公司的不誠實陳述或行為。或(Vii)其他可能損害我們的業務、利益或聲譽的行為。在比洛先生的聘書中，“很好的理由”是指(I)我們要求他搬遷到距離我們目前在馬薩諸塞州伯靈頓35英里以上的地點，(Ii)大幅減少他的工作職責，或(Iii)大幅減少他的報酬。

我們沒有與Fulop先生簽訂僱傭協議或聘書，説明他受僱於我們的條款和條件。

比羅先生和富洛普先生與我們簽訂了限制性契約協議，其中一般包含12個月的離職後競業禁止和競業禁止契約。對於波羅先生，在他受制於競業禁止公約的離職後期間，除了有限的例外情況外，我們同意在離職前兩年內提供相當於他最高年基本工資50%的“花園假”薪酬。

與Linardos女士的過渡協議

關於Linardos女士於2021年2月辭去首席財務官一職，我們與Linardos女士簽訂了過渡和離職協議，取代了她之前與公司的聘書。

根據過渡及分居協議，當Linardos女士於2021年7月終止受僱於本公司時，並視乎她籤立及未撤銷索賠解除及繼續遵守另一限制性契約協議，她將有權獲得一次性付款20,000美元(“完成獎金”)，而吾等將為Linardos女士及其受保家屬支付COBRA保費，直至2021年8月15日較早時或Linardos女士有資格獲得另一僱主計劃承保之日為止。

如果Linardos女士的僱傭在2021年7月23日之前被我們無故終止，在她執行和不撤銷索賠並繼續遵守單獨的限制性契約協議的前提下，她將有權獲得(I)一筆總和，相當於(X)到2021年7月23日應支付給她的基本工資的任何未付部分和(Y)完成工作獎金，以及(Ii)我們將為Linardos女士和她承保的員工支付COBRA保費。(Ii)我們將向Linardos女士和她的承保人員支付COBRA保費，金額相當於(X)到2021年7月23日之前應支付給她的基本工資的任何未付部分，以及(Y)完成工作獎金，以及(Ii)我們將為Linardos女士和她的保險支付COBRA保費如果Linardos女士在2021年7月23日之前終止僱傭關係，她將有權獲得在該日期之前支付給她的任何未支付部分的基本工資。

Linardos女士的股票期權，如果在2021年7月23日之前沒有被授予，將在該日期停止授予，並在此後5年內可行使。

66

目錄

財政年度結束時的未償還股票獎勵

下表彙總了截至2020年12月31日，每位被任命的高管獲得的普通股基本流通股激勵計劃獎勵的股票數量。截至2020年12月31日，富洛普沒有持有任何未償還的股權激勵計劃獎項。

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期權大獎

    

    

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權益

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激勵

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平面圖

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獎項：

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數量

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數量：

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數量：

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有價證券

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​

有價證券

​

有價證券

​

潛在的

​

​

​

​

​

​

​

​

潛在的

​

潛在的

​

未鍛鍊身體

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選擇權

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​

名稱和

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歸屬

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未鍛鍊身體

​

未鍛鍊身體

​

不勞而獲

​

鍛鍊

​

選擇權

校長

​

開課

​

備選方案(#)

​

備選方案(#)

​

選項

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價格

​

期滿

職位

    

日期

    

可操練的

    

不能行使

    

(#)

    

($)

    

日期

伊麗莎白·林納多斯

 

12/01/2017

 

121,740

 

—

 

—

 

2.46

 

11/30/2027

 前首席執行官

 

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​

 

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​

​

 

​

財務總監

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05/08/2019

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4,324

​

—

 

—

 

3.34

​

05/07/2029

​

 

06/11/2020

 

15,265

 

15,265

(1)

—

 

1.40

 

06/10/2030

​

 

07/17/2020

 

256,456

 

256,456

(1)

—

 

1.40

 

07/16/2030

​

 

09/01/2020(4)

 

27,668

 

27,668

(1)

—

 

1.40

 

11/30/2027

​

 

09/01/2020(4)

 

3,944

 

3,944

(1)

—

 

1.40

 

05/07/2029

​

 

03/01/2019

 

457,957

 

—

 

—

 

3.34

 

02/28/2029

史蒂夫·波羅

 

06/11/2020

 

—

 

457,956

(2)

152,652

(3)

1.40

 

06/10/2030

  主席

 

09/01/2020(4)

 

—

 

763,261

(2)

—

 

1.40

 

02/28/2029

(1)於二零二零年十二月三十一日，購股權有資格於歸屬開始日期一週年時歸屬25%股份，以及於其後36個大致相等的每月分期付款中歸屬其餘75%股份，惟須受Linardos女士在每個適用歸屬日期繼續向吾等提供服務，並加速歸屬與業務合併有關的50%未歸屬股份，以及在Linardos女士無故終止或在Linardos女士於其後6個月內因正當理由辭職的情況下，全面加速歸屬的情況下，在上述兩種情況下，Linardos女士可繼續向吾等提供有關業務合併的服務，並在Linardos女士因正當理由被終止或辭職的情況下，於其後6個月內全面加速歸屬。請參閲“2020年薪酬摘要表--與Linardos女士的過渡協議“關於Linardos女士與2021年終止僱傭有關的懸而未決的期權獎勵的待遇的説明。
(2)本購股權於歸屬開始日期一週年時歸屬25%股份，其後以36個大致相等的每月分期付款方式歸屬其餘75%股份，但須受比洛先生在每個適用歸屬日期期間繼續向吾等提供服務及加速歸屬的規限，有關控制權變更的事宜，如上所述，在“2020年薪酬彙總表説明 - 高管聘用安排”.
(3)該期權在2022年6月30日之前達到調整後的EBITDA盈虧平衡門檻後授予。
(4)代表在2020年7月重新定價的期權。請參閲“2020年薪酬彙總説明表 - 股權薪酬“有關更多信息，請參閲以上內容。

健康、福利和退休計劃

我們被任命的高管有資格參加我們的員工福利計劃和計劃，包括醫療、牙科和視力福利、人壽保險和殘疾保險，與我們的其他全職員工一樣，受這些計劃的條款和資格要求的限制。

我們還發起了一項401(K)固定繳費計劃，我們的指定高管可以參與該計劃，但受美國國税法(Internal Revenue Code)或該法規的限制，與我們所有其他全職員工的程度相同。目前，我們無法與401(K)計劃參與者的貢獻相提並論。我們認為，為遞延納税的退休儲蓄提供一種工具

67

目錄

通過我們的401(K)計劃增加了我們高管薪酬方案的整體可取性，並根據我們的薪酬政策進一步激勵我們的員工，包括我們指定的高管。

董事薪酬

從歷史上看，我們沒有向在董事會任職的非僱員董事頒發年度現金或股權獎勵，儘管我們不時向某些非僱員董事授予股權獎勵，以表彰他們在我們董事會的服務。

2020年8月，我們授予戴娜·格雷森(Dayna Grayson)和史蒂夫·帕帕(Steve Papa)各自購買61,061股普通股的選擇權(根據業務合併進行調整)。每項購股權於2021年8月5日歸屬25%的股份，其餘75%的股份於其後按36個大致相等的每月分期付款歸屬，但須持續服務至每個適用的歸屬日期。此外，在2020年8月，斯蒂芬·尼格羅獲得了61,061個限制性股票單位(根據業務合併進行了調整)。限制性股票單位於2021年8月24日歸屬25%的股份，其餘75%的股份在此後12個大致相等的季度分期付款中歸屬，但須持續服務至每個適用的歸屬日期。此外，尼格羅先生還為我們提供諮詢服務，並在2020年獲得了40,935美元的報酬。2020年9月1日，之前授予傑夫·伊梅爾特的購買我們普通股170,970股的期權重新定價。

2020董事薪酬

下表列出了我們的非僱員董事在2020年為我們的董事會服務所賺取的報酬。

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

股票

    

    

    

所有其他

    

    

​

​

獎項

​

選擇權

​

補償

​

​

名字

​

($)(1)

​

獲獎金額(美元)(1)

​

($)(2)

​

總價值(美元)

戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

 

—

 

413,590

 

—

 

413,590

小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)

 

—

 

—

 

—

 

—

文謝

 

—

 

—

 

—

 

—

傑夫·伊梅爾特

 

—

 

348,345

 

—

 

348,345

拜倫·奈特

 

—

 

—

 

—

 

—

斯蒂芬·尼格羅

 

487,259

 

—

 

40,935

 

528,194

史蒂夫·帕帕

 

—

 

413,590

 

—

 

413,590

安迪·惠勒

 

—

 

—

 

—

 

—

比拉勒·祖貝裏

 

—

 

—

 

—

 

—

(1)金額反映了根據ASC 718主題計算的2020財年授予的股票和期權獎勵的授予日期公允價值，不包括估計沒收的影響。有關計算這一金額所用假設的信息，請參閲我們截至2020年12月31日的會計年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表的附註8。對伊梅爾特先生來説，顯示的金額代表了2020年間股票期權重新定價所增加的公允價值，這是根據ACS主題718計算的，截至重新定價之日。有關重新定價的詳細説明，請參閲標題為“2020年薪酬彙總説明表 - 股權薪酬“上圖。
(2)這一金額反映的是尼格羅在2020年提供的諮詢服務所支付的費用。

​

68

目錄

下表顯示了截至2020年12月31日在任的每位非僱員董事持有的期權獎勵(可行使和不可行使)和未歸屬股票獎勵的總數。

​

​

​

​

​

​

​

    

    

    

今年未獲授權的限制性股票

​

​

期權-財政部門的傑出員工

​

在財政方面表現突出

名字

​

年終

​

端部

戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

 

61,060

 

—

小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)

 

—

 

—

文謝

 

—

 

—

傑夫·伊梅爾特

 

390,789

 

—

拜倫·奈特

 

—

 

—

斯蒂芬·尼格羅

 

—

 

61,060

史蒂夫·帕帕

 

61,060

 

—

安迪·惠勒

 

—

 

—

比拉勒·祖貝裏

 

—

 

—

​

2020年12月，我們通過了一項針對非僱員董事的薪酬計劃，在此稱為董事補償計劃，該計劃取代了我們目前與非僱員董事的安排，並將廣泛適用於我們所有的非僱員董事。根據董事薪酬計劃，我們的非僱員董事將獲得以下現金薪酬：

●每位非僱員董事每年將獲得4萬美元的現金預聘金；
●董事會主席每年將額外獲得45000美元的現金聘用費；
●審計委員會主席每年將因其在審計委員會的服務而獲得每年2萬美元的額外現金補償。每名審計委員會非主席成員每年將因其在審計委員會的服務而獲得每年1萬美元的額外現金補償；
●補償委員會主席每年將獲得額外的現金補償，數額為15000美元，用於支付該主席在補償委員會的服務。每名補償委員會非主席委員每年可額外獲得7,500元現金補償，作為該委員在補償委員會的服務；及
●提名和公司治理委員會主席每年將因其在提名和公司治理委員會的服務而獲得每年1萬美元的額外現金補償。提名和公司治理委員會的每名非主席成員每年將因其在提名和公司治理委員會的服務而獲得每年5000美元的額外現金補償。

​

該計劃下的董事費用將不遲於每個日曆季度最後一天之後的第15天以四個相等的季度分期付款方式支付，前提是每筆支付的金額將按比例分配給董事不在我們董事會任職的季度的任何部分。

根據董事補償計劃，在董事首次被任命或選舉進入我們的董事會時，該非僱員董事將自動獲得一些與我們A類普通股相關的限制性股票單位，相當於授予之日280,000美元除以公司普通股的公平市值(以及任何部分股票四捨五入為最接近的全部股票)或初始授予的商數。此外，在業務合併完成後的每個年度股東大會上，每位非僱員董事將自動獲得一些與我們的A類普通股有關的限制性股票單位，相當於授予日140,000美元除以公司A類普通股的公允市場價值所獲得的商數(任何部分股票四捨五入為最接近的全部股票)，或年度授予。初始授出將於授出日期起計三年內按月實質等額分期付款，但須繼續擔任非僱員董事，直至每個適用的歸屬日期為止。年度獎助金將在授予之日的一週年或下一年度的日期(以較早者為準)授予。

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目錄

授予日之後的股東大會，但須在授予日之前繼續擔任非僱員董事。當非僱員董事因去世或殘疾而終止在董事會的服務，或本公司控制權變更(如我們的2020年獎勵計劃或2020年計劃所界定)時，初始補助金及年度補助金將全數授予。對於在任何年度股東大會後被任命為本公司董事會成員的任何非僱員董事，該非僱員董事將有資格按比例獲得該年度年度補助金的一部分。

第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項

根據股權補償計劃授權發行的證券

下表提供了截至2020年12月31日我們股權薪酬計劃的信息：

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

數量：

    

    

​

    

​

    

​

​

有價證券

​

​

​

​

數量：

​

​

​

待定發行

​

加權的-

​

有價證券

​

​

​

vt.在.的基礎上

​

平均運動量

​

剩餘

​

​

​

練習範圍：

​

價格表

​

可用於

​

​

​

出類拔萃

​

出類拔萃

​

未來債券發行

​

​

​

選項，

​

選項，

​

在股權項下

​

​

​

搜查令，

​

認股權證、保證金及

​

補償

​

計劃類別：

​

和其他權利

​

權利

​

平面圖

​

證券持有人批准的股權補償計劃(1)

 

  

 

​

  

 

14,379,052

(2)

限制性股票(3)

 

279,198

 

​

—

 

—

​

限售股單位(4)

 

682,896

 

​

—

 

—

​

選項(5)

 

19,552,953

​

$

1.53

(6)

—

​

未經證券持有人批准的股權補償計劃

 

—

​

 

—

 

0

​

總計

 

20,515,047

​

 

—

 

14,379,052

​

(1)由我們的2020年計劃、2015年股權激勵計劃和Make Composites，Inc.2018年股權激勵計劃組成。
(2)Make Composites，Inc.2018年股權激勵計劃下沒有剩餘可供發行的股票，2015年股票激勵計劃下剩餘的1,978,239股票被滾動到2020年計劃中。因此，在這兩個計劃中都不會授予額外的獎勵。根據我們的2020計劃，最初總共批准了12,400,813股股票，以限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股票期權或其他基於股票或現金的獎勵的形式提供基於股票的補償。截至2020年12月31日，2020計劃沒有懸而未決的獎項。
(3)由我們2015年股票激勵計劃下的279,198股限制性流通股組成。
(4)由我們2015年股票激勵計劃下的682,896個未償還限制性股票單位組成。
(5)包括根據我們的2015股票激勵計劃購買股票的19,415,510個未償還期權和根據我們的Make Composites，Inc.2018年股權激勵計劃購買股票的137,443個未償還期權。
(6)截至2020年12月31日，我們2015年股票激勵計劃下未償還期權的加權平均行權價為1.53美元。

某些實益所有人和管理層的擔保所有權

下表列出了截至2021年4月1日截至2021年4月1日我們A類普通股的受益所有權信息：

●我們所知的實益擁有我們A類普通股5%以上的每一個人或一組關聯人；
●我們每一位被任命的行政官員；

70

目錄

●我們的每一位董事；以及
●我們所有的高管和董事都是一個團隊。

每個股東實益擁有的股份數量由證券交易委員會發布的規則確定。根據這些規則，受益所有權包括個人或實體擁有單獨或共享投票權或投資權的任何股份。適用的百分比所有權是基於截至2021年4月1日已發行的252,660,082股A類普通股。在計算個人或實體實益擁有的股票數量和該人的所有權百分比時，受該人持有的、目前可行使或將在2021年4月1日起60天內行使的期權、認股權證或其他權利限制的A類普通股股票被視為已發行股票，儘管在計算任何其他人的所有權百分比時，這些股票並不被視為已發行股票。除非另有説明，否則所有上市股東的地址是c/o桌面金屬公司，郵編：馬薩諸塞州伯靈頓，第三大道63號，郵編：01803。除非另有説明，否則每個上市股東對股東實益擁有的股份擁有唯一投票權和投資權，並受適用的社區財產法的約束。

​

​

​

​

​

​

​

​

實益擁有的股份

 

​

​

新股數量為股

​

百分比

 

​

​

的

​

所有權

 

​

​

A類：常見

​

最傑出的幾個人中的一員

 

​

​

股票

​

A類

 

實益擁有人姓名或名稱

    

實益擁有

    

普通股

 

5%或更大股東

 

  

 

  

​

與新企業協會有關聯的實體(1)

 

28,416,088

 

11.25

%

與Lux Ventures有關聯的實體(2)

 

18,651,974

 

7.38

%

KPCB控股公司(KPCB Holdings，Inc.)作為被提名人(3)

 

17,856,665

 

7.07

%

與Google Ventures有關聯的實體(4)

 

14,302,438

 

5.66

%

獲任命的行政人員及董事

 

  

 

  

​

RIC Fulop(5)

 

21,981,930

 

8.70

%

史蒂夫·波羅(6)

 

457,956

 

*

​

伊麗莎白·林納多斯(7)

 

429,397

 

*

​

斯科特·杜索(Scott Dussault)

 

—

 

—

​

阿里·西布拉尼

 

5,036,142

 

1.99

%

戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

 

—

 

—

​

小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)(8)

 

2,897,317

 

1.15

%

文謝(3)

 

17,856,665

 

7.07

%

傑夫·伊梅爾特(9)

 

259,075

 

*

​

拜倫·奈特

 

—

 

—

​

斯蒂芬·尼格羅

 

—

 

—

​

史蒂夫·帕帕

 

—

 

—

​

安迪·惠勒

 

—

 

—

​

比拉勒·祖貝裏

 

—

 

—

​

全體執行幹事和董事(17人)(10)

 

49,263,865

 

19.39

%

*失業率下降不到1%

​

(1)包括(A)由NEA Seed IV，LLC(SEED)持有的135,514股A類普通股，(B)由NEA Ventures 2015，L.P.(2015年Ven)持有的17,161股A類普通股，以及(C)由New Enterprise Associates 15，L.P.(NEA 15)持有的28,263,413股A類普通股。NEA 15直接持有的證券由NEA Partners 15，L.P.(Partners15)(NEA 15的唯一普通合夥人)、NEA 15 GP，LLC(NEA 15 LLC)(合夥人15的唯一普通合夥人)以及NEA 15 LLC的每一位個人經理間接持有。NEA 15 LLC的個人經理是Forest Baskett、Anthony A.Florence、Mohamad Makhzoumi、Joshua Makower、Scott D.Sandell和Peter Sonsini。NEA Partners 15、NEA 15 LLC和NEA 15經理對NEA 15直接擁有的股份享有投票權和處置權。SEED直接持有的證券由SEED的唯一成員New Enterprise Associates 16，L.P.(NEA 16)、NEA 16的唯一普通合夥人NEA Partners 16，L.P.(Partners 16)、合夥人16的唯一普通合夥人NEA 16 GP，LLC(NEA 16 LLC)間接持有；以及
71
目錄
NEA 16 LLC的每一位個人經理。NEA 16 LLC的個人經理是Forest Baskett、Ali Behbahani、Carmen Chang、Anthony A.Florence、Mohamad Makhzoumi、Joshua Makower、Scott D.Sandell、Paul Walker和Peter Sonsini。NEA 16、NEA Partners 16、NEA 16 LLC和NEA 16經理對SEED直接擁有的股份擁有投票權和處置權。Karen P.Welsh，Ven 2015的普通合夥人，對Ven 2015直接擁有的股份擁有投票權和處置權。上述股份的所有間接持有人均放棄對所有適用股份的實益所有權，但在其實際金錢利益範圍內除外。這些實體和個人的地址是1954GreenSpring Drive，Suite600，Timonium，MD 21093。
(2)包括(A)由Lux Ventures V，L.P.持有的193,592股A類普通股，(B)由Lux Ventures IV，L.P.持有的16,630,411股A類普通股，以及(C)由Lux Ventures IV，L.P.持有的1,827,971股A類普通股L.P.彼得·赫伯特和喬什·沃爾夫是Lux Ventures IV，L.P.，Lux Venture Partners IV，LLC和Lux Co-Invest Partners，LLC的個人管理成員，對Lux Co-Invest Opportunities，L.P.，L.P.Peter Hebert和Josh Wolf是Lux Co-Invest Opportunities，L.P.的普通合夥人，對Lux Co-Invest Opportunities，L.P.的普通合夥人行使投票權和處分權，並對Lux Ventures IV，L.P.Lux Co-Invest Partners，LLC持有的股份行使投票權和處分權，並對Lux Co-Invest Opportunities，L.P.的普通合夥人行使投票權和處分權，對Lux Co-Invest Partners，LLC作為Lux Venture Partners V，LLC，Lux Venture Partners IV，LLC和Lux Co-Invest Partners，LLC的唯一管理人，個人經理人可被視為分享Lux Ventures V，L.P.，Lux Ventures IV，L.P.和Lux Co-Invest Opportunities，L.P.所持股份的投票權和處置權。Lux Venture Partners V，LLC，Lux Venture Partners IV，LLC，Lux Co-Invest Partners，LLC和Lux Co-Invest Partners，LLC這些實體和個人的地址是C/o Lux Capital Management，地址為紐約百老匯92011層，郵編：NY 10010。
(3)為方便起見，所有股票均以“KPCB控股公司，作為被指定人”的名義持有，用於此類實體的賬户。包括Kleiner Perkins Caufield&Byers XVI，LLC(“KPCB XVI”)持有的17,134,580股，KPCB XVI Founders Fund，LLC(“XVI Founders”)持有的586,570股，Kleiner Perkins Caufield&Byers XVII，LLC(“KPCB XVII”)持有的131,219股，以及KPCB XVII Founders Fund，LLC(“XVII Founders”)持有的4,296股KPCB XVI和XVI創建者的管理成員是KPCB XVI Associates，LLC(“KPCB XVI Associates”)。KPCB XVI Associates的管理成員Beth Sedenberg、L.John Doerr、Randy Komisar、Theodore E.Schlein和Wesieh對KPCB XVI和XVI創始人持有的股份行使共同投票權和處分控制權。這些管理成員拒絕實益擁有KPCB第十六和第十六創辦人持有的所有股份，但他們在其中的金錢利益除外。KPCB XVII和XVII創辦人的管理成員是KPCB XVII Associates，LLC(“KPCB XVII Associates”)。KPCB XVII Associates的管理成員Beth Sedenberg、Ilya Fushman、Mamoon Hamid、Theodore E.Schlein和Wesieh對KPCB XVII和XVII創始人持有的股份行使共同投票權和處分控制權。這些管理成員拒絕實益擁有KPCB XVII和XVII創辦人持有的所有股份，但他們在其中的金錢利益除外。與凱鵬華盈關聯的所有實體和個人的主要業務地址是C/o Kleiner Perkins Caufield&Byers，LLC，Sand Hill Road，Menlo Park，CA 94025。
(4)包括(A)由GV 2017，L.P.持有的2,332,177股A類普通股，(B)由GV 2016，L.P.持有的8,923,643股A類普通股，以及(C)由GV 2017，L.P.GV 2017 GP，L.P.(GV 2017 GP，L.P.的普通合夥人)持有的3,046,618股A類普通股，GV 2017 GP，L.L.C.(GV 2017 GP，L.P.的普通合夥人)XXVI控股公司(Alphabet Holdings LLC的管理成員)和Alphabet Inc.(XXVI控股公司的唯一股東)均可被視為對GV 2017、L.P.GV 2016 GP，L.P.(GV 2016，L.P.的普通合夥人)、GV 2016 GP，L.L.C.(GV 2016 GP，L.P.的普通合夥人)、Alphabet Holdings LLC(GV 2016 GP，L.L.C.的唯一成員)、XXVI Holdings Inc.(Alphabet Holdings LLC的管理成員)和Alphabet Inc.(Alphabet Holdings LLC的唯一成員)直接持有的股份擁有唯一投票權或處置權。均可被視為對由GV 2016、L.P.GV 2019 GP，L.P.(GV 2019，L.P.的普通合夥人)、GV 2019 GP，L.L.C.(GV 2019 GP，L.P.的普通合夥人)、Alphabet Holdings LLC(GV 2019 GP，L.L.C.的唯一成員)、XXVI Holdings Inc.(Alphabet Holdings LLC的管理成員)直接持有的股份擁有唯一投票權或處置權均可被視為對GV 2019，L.P.，GV 2016 GP，L.P.，GV 2017 GP，L.P.，GV 2019，L.P.，GV 2017 GP，L.P.，GV 2019，L.P.，GV 2017，L.P.，GV 2017
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目錄
2019年GP，L.P.，GV 2019GP，L.L.C.，Alphabet Holdings LLC，XXVI Holdings Inc.和Alphabet Inc.是加州山景城圓形劇場公園路1600號，郵編：94043。
(5)其中包括(A)由Fulop先生直接持有的20,095,149股A類普通股；(B)由藍鳥信託持有的628,927股A類普通股；(C)由Khaki Campbell Trust持有的628,927股A類普通股；及(D)由紅尾鷹信託持有的628,927股A類普通股。藍鳥信託、卡基·坎貝爾信託和紅尾鷹信託的受託人是史蒂夫·帕帕。富洛普和他的妻子對這些信託公司登記在冊的股份行使投票權和投資權。
(6)由A類普通股組成，受比羅先生持有的可在2021年4月1日起60天內行使的期權約束。
(7)由A類普通股組成，受Linardos女士持有的可在2021年4月1日起60天內行使的期權約束。
(8)由2,897,317股A類普通股組成。Hindery和RTH先生的辦公地址是紐約列剋星敦大道405號48層，郵編：10174。惠普公司的營業地址是紐約西57街40號33層，郵編10019。
(9)包括(A)39,256股A類普通股和(B)219,819股A類普通股，受伊梅爾特先生持有的可在2021年4月1日起60天內行使的期權的限制。
(10)包括(I)47,811,310股A類普通股和(Ii)1,452,555股A類普通股，受2021年4月1日起60天內可行使的期權限制。

​

項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性

某些關係和關聯方交易

以下是我們自2020年1月1日以來參與的涉及金額超過或將超過120,000美元的交易的摘要，在這些交易中，我們的任何董事、高管或據我們所知，擁有超過5%的我們股本的實益擁有人或任何前述人士的直系親屬曾經或將擁有或將擁有直接或間接重大利益的交易，但本節所述的交易除外高管和董事薪酬.“我們還在下面描述了與我們的董事、高管和股東之間的某些其他交易。

股東協議

根據股東協議，保薦人及其獲準受讓人有(I)提名小利奧·辛德雷的權利。只要保薦人及其獲準受讓人實益擁有的A類普通股股份總數等於或大於緊接企業合併結束後發起人及其獲準受讓人實益擁有的A類普通股股份總數的25%(“初始保薦人股份”)，以及(Ii)只要保薦人及其獲準受讓人實益擁有總計等於或大於25%的A類普通股股份，我們的董事會就有權享有某些信息權；以及(Ii)只要保薦人及其獲準受讓人總共實益擁有等於或大於25%的A類普通股股份，我們就可以向我們的董事會提供某些信息權；(Ii)只要保薦人及其獲準受讓人合計實益擁有的A類普通股股份總數等於或大於25%，保薦人及其獲準受讓人就可享有某些信息權股東協議將於保薦人及其獲準受讓人不再合共實益擁有相當於或多於初始保薦人股份25%的數量的A類普通股時終止。

註冊權協議

就執行合併協議而言，吾等與Legacy Desktop Metal及Trine的若干股東訂立經修訂及重述的登記權協議或登記權協議。根據註冊權協議，吾等同意於業務合併結束後45天內提交一份關於註冊權協議項下須註冊證券的擱置註冊聲明。在任何12個月內，某些Legacy Desktop Metal股東和Trine股東可以要求出售其全部或部分應註冊證券

73

目錄

只要合理預期總髮行價超過7,500萬美元，就可以包銷發行。我們還同意提供慣常的“搭便式”註冊權。註冊權協議還規定，我們將支付與此類註冊相關的某些費用，並賠償股東的某些責任。

認股權證

2020年8月，Legacy Desktop Metal發行認股權證，向持有Desktop Metal股本5%以上的KDT Desktop Metal Holdings，LLC購買最多30萬股Legacy Desktop Metal普通股，以換取技術研發顧問服務。與完成業務合併相關，該認股權證以無現金方式行使了200,151股Legacy Desktop Metal的普通股。

期權重新定價

2020年7月，Legacy Desktop Metal董事會批准了一項股票期權重新定價，將員工未授予的股票期權獎勵的執行價修改為與最近的第三方股票估值完美的執行價。沒有既得股票期權獎勵有資格重新定價。重新定價的期權受新的四年歸屬時間表的約束，歸屬開始日期為2020年9月1日。員工可以通過向Legacy Desktop Metal發出通知，選擇退出未授予的股票期權授予的重新定價。史蒂夫·比洛(Steve Billow)、梅格·布羅德里克(Meg Broderick)和伊麗莎白·林納多斯(Elizabeth Linardos)都是高管，參與了重新定價。

授予董事的限制性股票單位

2020年8月，Legacy Desktop Metal董事會批准向斯蒂芬·尼格羅(Stephen Ngro)授予5萬股限制性股票，原因是他擔任桌面金屬的顧問。

交易獎金

2020年12月，我們的首席執行官兼董事長Ric Fulop、我們的總法律顧問Meg Broderick和我們的首席產品官Arjun Aggarwal分別獲得了15萬美元的現金獎金，以表彰他們與業務合併相關的努力。布羅德里克之前獲得了與業務合併相關的4萬美元現金獎金。2021年2月，我們的首席財務官兼財務主管詹姆斯·黑利(James Haley)獲得了15萬美元的現金獎金，以表彰他與業務合併相關的努力。

董事及高級人員的彌償

傳統桌面金屬公司的章程和章程規定在DGCL允許的最大範圍內賠償和墊付其董事和高級管理人員的費用，但某些有限的例外情況除外。遺留桌面金屬公司還與其每一名董事簽訂了賠償協議。在業務合併之後，這些協議被每個董事和高級管理人員的新賠償協議所取代。

管道投資

2020年8月，董事傑弗裏·伊梅爾特與Trine達成認購協議，根據在業務合併前完成的私募配售Trine A類普通股，以25萬美元的收購價認購2.5萬股A類普通股。

採辦

於2021年2月16日，根據Desktop Metal與其若干聯屬公司、Ali El Siblani、EnvisionTEC，Inc.及其若干聯營公司(“EnvisionTEC集團”)之間的購買協議及合併計劃，吾等完成對EnvisionTEC Group的收購(“EnvisionTEC收購”)。在完成對EnvisionTEC的收購後，(I)董事兼高管El Siblani先生收到(A)1.4358億美元現金和(B)5,036,142股桌面金屬A類普通股，截至收購日交易結束時的公允價值約為1.598億美元，(Ii)El Siblani先生當選為我們的董事會成員。

74

目錄

與阿里·西布拉尼控制的實體達成協議

由於我們在2021年2月收購了EnvisionTEC，我們與董事兼首席執行官Ali El Siblani控制的實體就位於密歇根州迪爾伯恩和德國格拉德貝克的設施空間簽訂了多項租賃協議。根據租賃協議，我們每年向這些實體支付大約40萬美元的租金。在收購EnvisionTEC之後，我們還與總部設在英國的分銷商Sibco Europe Ltd.和E3D Technology簽訂了分銷協議。Sibco Europe Ltd.是一家總部設在英國的分銷商，El Siblani先生是該公司的董事總經理和唯一所有者。E3D Technology是Sibco Europe Ltd.的全資子公司，提供包括研發、維護和營銷服務在內的服務。根據這些協議下的活動量，我們每年可能向這些實體支付超過12萬美元；然而，自從收購EnvisionTEC以來，我們沒有向Sibco歐洲有限公司支付任何款項，我們已經向E3D技術公司支付了大約5.4萬美元。

關聯人交易審批程序

我們的董事會認識到，與相關人士進行交易會帶來更高的利益衝突風險(或對這種利益衝突的看法)。我們對與相關人士的交易採取了書面政策，這符合對擁有在紐約證券交易所上市的公開持有普通股的發行人的要求。根據這項政策，我們的法律部門主要負責制訂和執行一些程序和程序，以便就潛在的關連人士交易取得關連人士的資料，然後根據事實和情況，決定該等潛在的關連人士交易實際上是否構成須遵守該政策的關連人士交易。如果法律部門確定一項交易或關係是需要遵守政策的關聯人交易，我們的總法律顧問將被要求向審計委員會提交與該關聯人交易有關的所有相關事實和情況。審核委員會將須審閲每宗關連人士交易的相關事實及情況，包括該交易的條款是否與與無關第三方進行公平交易所得的條款相若，以及該關連人士在交易中的權益範圍，並考慮本公司的商業行為及道德守則中有關利益衝突及企業機會的條文，以及批准或不批准該關連人士交易的決定。(B)審核委員會須審核每宗關連人士交易的相關事實及情況，包括該交易的條款是否可與與無關第三方進行的公平交易相若，以及該關連人士在該交易中的利益衝突及企業機會條款。如果事先審計委員會批准需要審計委員會批准的關聯人交易是不可行的，則在審計委員會主席事先批准該交易之後，管理層可以初步進行該交易, 須待審計委員會於下一次定期會議上批准該交易；惟如未能獲得批准，管理層將盡一切合理努力取消或廢止該交易。若一項交易最初未被確認為關連人士交易，則在獲確認後，該交易將於審計委員會下次定期會議上提交審計委員會批准；但如未能獲得批准，管理層將盡一切合理努力取消或廢止該交易。我們的管理層將向審計委員會通報任何已批准或已批准的關聯人交易的任何重大變化，並將至少每年提供一份當時所有當前關聯人交易的狀態報告。任何董事不得參與批准其為關聯人的關聯人交易。

董事獨立性

紐約證券交易所(“NYSE”)的上市標準要求我們的大多數董事會是獨立的。“獨立董事”一般是指公司或其附屬公司的高級職員或僱員，或任何其他個人以外的人，他們之間的關係被公司董事會認為會干擾董事在履行董事職責時行使獨立判斷力。“獨立董事”的定義一般是指公司或其附屬公司的高級管理人員或僱員或任何其他個人，他們之間的關係被公司董事會認為會干擾董事在履行董事職責時行使獨立判斷。我們的董事會已經確定格雷森女士和杜索、謝、伊梅爾特、奈特、帕帕、惠勒和祖貝裏先生是紐約證券交易所上市標準和適用的證券交易委員會規則所界定的“獨立董事”。我們的獨立董事將定期召開只有獨立董事出席的會議。

75

目錄

項目2.14.總會計師費用和服務費

獨立註冊會計師事務所費用及其他事宜

下表彙總了我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)在過去兩個會計年度每年向我們收取的審計服務費用，以及在過去兩個會計年度每年向我們收取的其他服務費用。

​

​

​

​

​

​

​

​

費用類別

    

2020

    

2019

審計費1

​

$

3,700,716

​

$

92,000

審計相關費用2

​

 

—

​

 

—

税費3

​

 

44,100

​

 

45,030

所有其他費用

​

 

—

​

 

—

總費用

​

$

3,744,816

​

$

137,030

1審計費用包括審計我們的財務報表、審查我們的季度報告Form 10-Q中包含的中期財務報表的費用，以及與法定和法規備案或參與相關的其他專業服務。
2與審計相關的費用包括法規或法規沒有要求的其他審計和證明服務。
3税費包括與税務有關的服務費用，包括與交易有關的税務遵從和税務建議。

審計委員會預審政策和程序

審核委員會已採納一項政策(“預先批准政策”)，規定建議由獨立核數師進行的審核及非審核服務可根據哪些程序及條件獲得預先批准。預批政策一般規定，我們不會聘請德勤律師事務所提供任何審計、審計相關、税務或允許的非審計服務，除非(I)經審計委員會明確批准(“特定預批”)或(Ii)根據預批政策所述的預批政策和程序訂立(“一般預批”)。除非Deloitte&Touche LLP將提供的一種服務已根據預先批准政策獲得一般預先批准，否則它需要由審計委員會或委員會已授權授予預先批准權力的審計委員會指定成員具體預先批准。任何超過預先批准的成本水平或預算金額的建議服務也需要特定的預先批准。對於這兩種類型的預先審批，審計委員會將考慮此類服務是否符合SEC關於審計師獨立性的規定。審核委員會亦會考慮獨立核數師是否因熟悉本公司的業務、人員、文化、會計制度、風險概況及其他因素而最適合提供最有效及最有效率的服務，以及該項服務是否可加強本公司管理或控制風險的能力或提高審核質量。所有這些因素都會作為一個整體來考慮，不應該只有一個因素是決定性的。在週期性的基礎上, 審核委員會審核並一般預先批准德勤律師事務所可能提供的服務(以及相關費用水平或預算金額)，而無需事先獲得審核委員會的具體預先批准。審計委員會可根據隨後的決定，不時修訂一般預先核準的服務清單。

第IIIV部

項目15.展品和財務報表明細表

​

(a)我們已提交以下文件，作為本年度報告的10-K表格的一部分：
(1)財務報表

請參閲從F-1頁開始的財務報表索引，該索引通過引用併入本項目。

(2)財務報表明細表

76

目錄

所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用，或者要求的信息顯示在財務報表或附註上。

(3)陳列品

展品索引中列出的展品是作為本年度報告10-K表的一部分提交的，並在此引用作為參考。

(b)陳列品

請參閲上文(A)(3)項。

(c)附加財務報表明細表

所有財務報表明細表都被省略，因為它們不適用，或者要求的信息顯示在財務報表或附註上。

​

第16項：表格10-K/A彙總

無

​

​

77

目錄

展品索引

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

通過引用併入本文

展品

​

​

​

形式

​

展品

​

申報日期

2.1

​

本公司、Sparrow Merge Sub，Inc.和Legacy Desktop Metal之間的合併協議和計劃，日期為2020年8月26日

​

10-K

​

2.1

​

3/15/2021

2.2

​

本公司、Sparrow Merge Sub，Inc.和Legacy Desktop Metal之間的合併協議和計劃的第1號修正案，日期為2020年9月11日

​

10-K

​

2.2

​

3/15/2021

2.3

​

購買協議和合並計劃，日期為2021年1月15日，由公司、EnvisionTEC Merge Sub，Inc.、EnvisionTEC US LLC、EnvisionTEC，Inc.、Bay Filtration Systems，Inc.、3dBiotics，Inc.和Ali El Siblani簽署

​

8-K

​

2.1

​

1/15/2021

3.1

​

第二次修訂和重新頒發的公司註冊證書

​

8-K

​

3.2

​

12/14/2020

3.2

​

註冊人的修訂及重訂附例

​

8-K

​

3.3

​

12/14/2020

4.1

​

A類普通股股票樣本

​

S-1

​

4.2

​

3/8/2019

4.2

​

保證書樣本

​

S-1

​

4.3

​

3/8/2019

4.3

​

認股權證協議，日期為2019年3月14日，由本公司與大陸股票轉讓信託公司作為認股權證代理人簽署

​

8-K

​

4.1

​

3/20/2019

10.1

​

保密和鎖定協議，日期為2020年8月26日，由公司和其中指明的股東各方簽署

​

S-4

​

10.7

​

9/15/2020

10.2

​

修訂和重新簽署的註冊權協議，日期為2020年8月26日，由本公司、其中提到的本公司的某些股權持有人和其中提到的Legacy Desktop Metal的某些股權持有人簽署

​

S-1

​

10.8

​

1/19/2021

10.3

​

贊助商協議，日期為2020年8月26日，由本公司、其高級管理人員和董事、Legacy Desktop Metal和贊助商簽署

​

S-4

​

10.9

​

9/15/2020

10.4

​

本公司與Trine贊助商IH，LLC之間的股東協議，日期為2020年8月26日

​

S-4

​

10.10

​

9/15/2020

10.5

​

認購協議的格式

​

S-4

​

10.12

​

9/15/2020

10.6

​

董事及高級人員彌償協議格式

​

S-4

​

10.13

​

9/15/2020

10.7

​

非員工董事薪酬計劃

​

S-1

​

10.13

​

12/23/2020

10.8

​

2015年股票激勵計劃

​

S-4

​

10.14

​

10/15/2020

10.9

​

2015年股票激勵計劃下的激勵股票期權協議格式

​

S-4

​

10.15

​

10/15/2020

10.10

​

2015年股權激勵計劃下的RSU協議格式

​

S-4

​

10.17

​

10/15/2020

10.11

​

2020年激勵獎勵計劃

​

10-K

​

10.11

​

3/15/2021

10.12

​

2020年度激勵獎勵計劃下的股票期權協議形式

​

S-4

​

10.20

​

9/15/2020

10.13

​

2020年度獎勵計劃下RSU協議格式

​

S-4

​

10.21

​

9/15/2020

10.14

​

2020年度激勵獎勵計劃下限制性股票協議的形式

​

S-4

​

10.22

​

9/15/2020

10.15

​

限制性股票協議，由Desktop Metal和Ric Fulop簽署，日期為2015年9月18日

​

S-4

​

10.18

​

10/15/2020

10.16

​

邀請函，日期為2019年1月31日，由Legacy Desktop Metal和Steve Billow撰寫

​

S-4

​

10.26

​

11/2/2020

10.17

​

邀請函，日期為2020年9月28日，由Legacy Desktop Metal和Elizabeth Linardos提供，由Legacy Desktop Metal和Elizabeth Linardos提供

​

S-4

​

10.29

​

11/2/2020

78

目錄

10.18

​

伊麗莎白·林納多斯(Elizabeth Linardos)和傳統桌面金屬公司(Legacy Desktop Metal)之間的股票期權協議修正案，日期為2020年9月28日

​

S-4

​

10.31

​

11/2/2020

10.19

​

分離協議，日期為2021年2月8日，由Desktop Metal和Elizabeth Linardos簽署

​

10-K

​

10.19

​

3/15/2021

10.20

​

邀請函，日期為2021年2月8日，由Desktop Metal和詹姆斯·黑利(James Haley)撰寫

​

10-K

​

10.20

​

3/15/2021

10.21

​

邀請函，日期為2021年2月16日，由Desktop Metal和Ali El Siblani提供，並由Ali El Siblani提供

​

10-K

​

10.21

​

3/15/2021

10.22

​

西北公園寫字樓租約，租約日期為2016年8月23日，由NWP Building 24 LLC和Legacy Desktop Metal簽訂，租約雙方為NWP Building 24 LLC和Legacy Desktop Metal

​

S-4

​

10.27

​

10/15/2020

10.23

​

西北公園寫字樓租約修正案，日期為2017年10月3日，由NWP Building 24 LLC和Legacy Desktop Metal LLC及其之間的租約

​

S-4

​

10.28

​

10/15/2020

21.1

​

本公司的附屬公司

​

​

​

​

​

*

31.1

​

按照規則第13a-14(A)條核證行政總裁

​

​

​

​

​

*

31.2

​

根據規則第13a-14(A)條核證首席財務官

​

​

​

​

​

*

32.1

​

依據“美國法典”第18編第1350條證明定期報告的行政總裁及財務總監

​

​

​

​

​

*

101.INS

​

XBRL實例文檔

​

​

​

​

​

*

101.SCH

​

XBRL分類擴展架構文檔

​

​

​

​

​

*

101.CAL

​

XBRL分類計算鏈接庫文檔

​

​

​

​

​

*

101.DEF

​

XBRL分類定義Linkbase文檔

​

​

​

​

​

*

101.LAB

​

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

​

​

​

​

​

*

101.PRE

​

XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

​

​

​

​

​

*

104

​

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

​

​

​

​

​

*

*

與本年度報告一起提交的表格為10-K/A。

​

​

​

​

79

目錄

​

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已於2021年5月17日正式促使本報告由其正式授權的以下簽名者代表其簽署。

​

​

​

​

​

​

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

​

​

​

​

​

由以下人員提供：

/s/Ric Fulop

​

​

​

RIC Fulop

​

​

​

首席執行官

​

​

​

(首席行政主任)

​

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以指定身份簽署：

​

​

​

​

​

​

簽名

​

標題

​

日期

​

​

​

​

​

/s/Ric Fulop

​

首席執行官

​

2021年5月17日

RIC Fulop

​

(首席行政主任)

​

​

​

​

​

​

​

/s/James Haley

​

首席財務官

​

2021年5月17日

詹姆斯·黑利

​

(首席財務官和首席會計官)

​

​

​

​

​

​

​

/s/Scott Dussault

​

導演

​

2021年5月17日

斯科特·杜索(Scott Dussault)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Ali El-Siblani

​

導演

​

2021年5月17日

阿里·西布拉尼(Ali El-Siblani)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

​

導演

​

2021年5月17日

戴娜·格雷森(Dayna Grayson)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)

​

導演

​

2021年5月17日

小利奧·辛德雷(Leo Hindery，Jr.)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/謝文欣

​

導演

​

2021年5月17日

文謝

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/傑夫·伊梅爾特

​

導演

​

2021年5月17日

傑夫·伊梅爾特

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/拜倫·奈特

​

導演

​

2021年5月17日

拜倫·奈特

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/斯蒂芬·尼格羅

​

導演

​

2021年5月17日

斯蒂芬·尼格羅

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Steve Papa

​

導演

​

2021年5月17日

史蒂夫·帕帕

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Andy Wheeler

​

導演

​

2021年5月17日

安迪·惠勒

​

​

​

​

​

​

​

​

​

/s/Bilal Zuberi

​

導演

​

2021年5月17日

比拉勒·祖貝裏

​

​

​

​

​

​

80

目錄

​

合併財務報表索引

​

​

​

獨立註冊會計師事務所報告書

F-2

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表

F-3

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度綜合經營報表

F-4

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合全面虧損表

F-5

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日的股東權益合併報表

F-6

​

​

截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併現金流量表

F-7

​

​

合併財務報表附註

F-8

​

​

​

​

F-1

目錄

​

獨立註冊會計師事務所報告

致Desktop Metal，Inc.的股東和董事會。

對財務報表的意見

我們審計了所附桌面金屬公司及其子公司(“本公司”)於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表、截至2020年12月31日期間各年度的相關綜合經營表、全面虧損、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

重述2020年財務報表

如綜合財務報表附註2所述，所附2020年綜合財務報表已重新列報，以更正錯誤陳述。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。該公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司有效性的意見’中國對財務報告的內部控制。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/德勤律師事務所

波士頓，馬薩諸塞州

2021年3月15日(關於附註2中討論的重述的影響)

自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

​

​

​

​

F-2

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

    

2020

    

2019

​

​

​

(如上所述)

​

​

​

資產

​

​

​

​

​

​

流動資產：

​

​

​

 

​

  

現金和現金等價物

​

$

483,525

​

$

66,161

短期投資

​

 

111,867

​

 

84,754

應收賬款

​

 

6,516

​

 

4,523

庫存

​

 

9,708

​

 

8,405

預付費用和其他流動資產

​

 

976

​

 

1,888

流動資產總額

​

 

612,592

​

 

165,731

受限現金

​

 

612

​

 

612

財產和設備，淨額

​

 

12,160

​

 

18,387

大寫軟件，NET

​

 

312

​

 

446

商譽

​

 

2,252

​

 

2,252

收購的技術，網絡

​

 

9,102

​

 

2,994

其他非流動資產

​

​

4,879

​

​

2,289

總資產

​

$

641,909

​

$

192,711

負債與股東權益

​

 

  

​

 

  

流動負債：

​

 

  

​

 

  

應付帳款

​

$

7,591

​

$

10,228

客户存款

​

 

1,480

​

 

2,325

經營租賃負債的當期部分

​

 

868

​

 

806

應計費用和其他流動負債

​

 

7,565

​

 

5,053

遞延收入

​

 

3,004

​

 

2,230

長期債務的當期部分，扣除遞延融資成本

​

 

9,991

​

 

—

流動負債總額

​

 

30,499

​

 

20,642

認股權證責任

​

​

93,328

​

​

—

扣除遞延融資成本後的長期債務

​

 

—

​

 

9,972

租賃負債，扣除當期部分後的淨額

​

 

2,157

​

 

3,026

總負債

​

​

125,984

​

​

33,640

承擔和或有事項(附註15)

​

 

  

​

 

  

遺留可轉換優先股(附註17)

​

​

—

​

​

—

股東權益

​

 

​

​

 

  

優先股，$0.0001面值-授權，50,000,000股份；不是分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行和發行的股票

​

​

—

​

​

—

普通股，$0.0001面值-500,000,000授權股份；226,756,733和160,500,702分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票，224,626,597和154,913,934分別於2020年12月31日和2019年12月31日發行的股票

​

 

23

​

 

16

額外實收資本

​

 

844,188

​

 

453,242

累計赤字

​

 

(328,277)

​

 

(294,262)

累計其他綜合(虧損)收入

​

 

(9)

​

 

75

股東權益總額

​

 

515,925

​

 

159,071

總負債和股東權益

​

$

641,909

​

$

192,711

​

請參閲合併財務報表附註。

​

F-3

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併業務報表

(單位為千，每股除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

​

​

​

(如上所述)

​

​

​

收入

​

​

  

 

​

  

產品

​

$

13,718

​

$

22,758

服務

​

 

2,752

​

 

3,681

總收入

​

 

16,470

​

 

26,439

銷售成本

​

 

  

​

 

  

產品

​

 

26,945

​

 

45,268

服務

​

 

4,574

​

 

5,528

銷售總成本

​

 

31,519

​

 

50,796

毛利率

​

 

(15,049)

​

 

(24,357)

運營費用

​

 

  

​

 

​

研發

​

 

43,136

​

 

54,656

銷售和市場營銷

​

 

13,136

​

 

18,749

一般和行政

​

 

20,734

​

 

11,283

總運營費用

​

 

77,006

​

 

84,688

運營虧損

​

 

(92,055)

​

 

(109,045)

認股權證負債的公允價值變動

​

​

56,417

​

​

—

利息支出

​

 

(328)

​

 

(503)

利息和其他收入，淨額

​

 

1,011

​

 

5,952

所得税前虧損

​

 

(34,955)

​

 

(103,596)

所得税優惠

​

 

940

​

 

—

淨損失

​

$

(34,015)

​

$

(103,596)

每股淨虧損-基本和攤薄

​

$

(0.22)

​

$

(0.69)

​

請參閲合併財務報表附註。

​

F-4

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併全面損失表

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

​

​

​

(如上所述)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

淨損失

​

$

(34,015)

​

$

(103,596)

其他綜合(虧損)收入，税後淨額：

​

 

​

​

 

​

可供出售有價證券的未實現(虧損)收益，淨額

​

 

(84)

​

 

171

總綜合虧損，扣除税金淨額為#美元0

​

$

(34,099)

​

$

(103,425)

​

請參閲合併財務報表附註。

​

F-5

目錄

​

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併股東權益報表

(單位為千，份額除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

敞篷車

​

​

​

​

​

​

​

其他內容

​

​

​

​

​

​

​

全面

​

總計

​

​

優先股

​

​

普通股

​

實繳

​

備註

​

累計

​

(虧損)

​

股東的

​

    

股票

    

金額

  

  

股票

    

金額

    

資本

    

應收賬款

    

赤字

    

收入

    

權益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

餘額-2019年1月1日

​

84,092,669

​

$

276,889

​

​

19,352,255

​

$

2

​

$

6,440

​

$

(249)

​

$

(190,666)

​

$

(96)

​

$

(184,569)

資本重組的追溯應用(注1)

​

(84,092,669)

​

​

(276,889)

​

​

106,977,440

​

​

11

​

​

276,878

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

276,889

調整後的餘額，期初

​

—

​

​

—

​

​

126,329,695

​

​

13

​

​

283,318

​

​

(249)

​

​

(190,666)

​

​

(96)

​

​

92,320

發行E系列可轉換優先股-扣除發行成本(美元)124) (1)

 

—

​

 

—

​

 

16,426,267

​

 

2

​

 

134,665

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

134,667

發行E-1系列可轉換優先股-扣除發行成本(美元)22) (1)

 

—

​

 

—

​

 

3,046,623

​

 

—

​

 

24,977

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

24,977

普通股期權的行使

 

—

​

 

—

​

 

1,217,255

​

 

—

​

 

708

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

708

受限制普通股的歸屬

 

—

​

 

—

​

 

6,904,182

​

 

1

​

 

7

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

8

基於股票的薪酬費用

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

 

5,215

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

5,215

已發行普通股認股權證

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,038

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,038

發行普通股進行收購

​

—

​

​

—

​

​

1,066,373

​

​

—

​

​

3,563

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,563

應收票據的償還

 

—

​

 

—

​

 

(76,461)

​

 

—

​

 

(249)

​

 

249

​

 

—

​

 

—

​

 

—

淨損失

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(103,596)

​

​

—

​

​

(103,596)

其他綜合收益

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

171

​

​

171

餘額-2019年12月31日

​

—

​

​

—

​

​

154,913,934

​

​

16

​

​

453,242

​

​

—

​

​

(294,262)

​

​

75

​

​

159,071

普通股期權的行使

 

—

​

 

—

​

 

521,925

​

 

—

​

 

325

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

325

受限制普通股的歸屬

 

—

​

 

—

​

 

5,307,357

​

 

1

​

 

6

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

7

與收購相關的普通股發行

​

—

​

​

—

​

​

61,060

​

​

—

​

​

500

​

​

—

​

 

—

​

 

—

​

​

500

回購股份以代扣員工税

​

—

​

​

—

​

​

(9,308)

​

​

—

​

​

(101)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(101)

基於股票的薪酬費用

 

—

​

 

—

​

​

—

​

 

—

​

 

8,006

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

8,006

發行及行使普通股認股權證

 

—

​

 

—

​

 

692,366

​

 

—

​

 

1,915

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,915

反向資本重組，扣除交易成本

 

—

​

 

—

​

 

63,139,263

​

 

6

​

 

380,295

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

380,301

淨損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(34,015)

​

 

—

​

 

(34,015)

其他綜合損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(84)

​

 

(84)

餘額-2020年12月31日(重述)

 

—

​

$

—

​

 

224,626,597

​

$

23

​

$

844,188

​

$

—

​

$

(328,277)

​

$

(9)

​

$

515,925

​

(1)E系列可轉換優先股的發行已追溯重述，以實施資本重組交易。

​

請參閲合併財務報表附註。

​

F-6

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併現金流量表

(單位：千)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

​

​

​

(如上所述)

​

​

​

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

淨損失

​

$

(34,015)

    

$

(103,596)

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：

​

 

​

​

 

​

折舊及攤銷

​

 

8,589

​

 

8,087

基於股票的薪酬

​

 

8,006

​

 

5,215

認股權證負債的公允價值變動

​

​

(56,417)

​

​

—

與發行普通股認股權證有關的開支

​

 

1,915

​

 

1,038

處置財產和設備的損失(收益)

​

 

18

​

 

(7)

與Make Composites，Inc.相關的投資收益。

​

 

—

​

 

(1,426)

資本化軟件的減值

​

​

—

​

​

444

投資折價攤銷(遞增)

​

​

75

​

​

(1,570)

債務融資成本攤銷

​

​

19

​

​

19

壞賬撥備

​

​

377

​

​

199

與有價證券相關的應計利息淨增加

​

​

(3)

​

​

(36)

遞延税金優惠

​

​

(940)

​

​

—

營業資產和負債變動情況：

​

 

​

​

 

​

應收賬款

​

 

(2,370)

​

 

(1,664)

庫存

​

 

(1,303)

​

 

(1,694)

預付費用和其他流動資產

​

 

901

​

 

809

應付帳款

​

 

(2,637)

​

 

(4,455)

應計費用和其他流動負債

​

 

(2,391)

​

 

3,272

客户存款

​

 

(845)

​

 

152

遞延收入

​

 

774

​

 

(1,693)

使用權資產和租賃負債淨額變動

​

 

(328)

​

 

(296)

用於經營活動的現金淨額

​

 

(80,575)

​

 

(97,202)

投資活動的現金流：

​

 

  

​

 

  

購置物業和設備

​

 

(1,429)

​

 

(6,867)

購買其他投資

​

​

(3,000)

​

​

—

大寫軟件

​

​

—

​

​

(321)

購買有價證券

​

 

(136,286)

​

 

(215,584)

有價證券的出售收益和到期日

​

 

109,016

​

 

196,836

為資產收購支付的現金，扣除收購現金後的淨額

​

 

(5,284)

​

 

(96)

用於投資活動的淨現金

​

 

(36,983)

​

 

(26,032)

融資活動的現金流：

​

 

  

​

 

  

優先股發行收益，扣除發行成本

​

 

—

​

 

159,644

反向資本重組收益，扣除發行成本

​

​

534,597

​

​

—

行使股票期權所得收益

​

 

325

​

 

708

購買力平價貸款的收益

​

​

5,379

​

​

—

償還購買力平價貸款

​

 

(5,379)

​

 

—

融資活動提供的現金淨額

​

 

534,922

​

 

160,352

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

​

 

417,364

​

 

37,118

年初現金及現金等價物

​

 

66,161

​

 

29,043

受限現金

​

 

612

​

 

612

年終現金、現金等價物和限制性現金

​

$

484,137

​

$

66,773

補充現金流信息：

​

 

  

​

 

  

支付的利息

​

$

322

​

$

485

非現金投融資活動：

​

 

  

​

 

  

三元集團在企業合併中承擔的淨負債

​

$

152,395

​

​

—

應計反向資本重組交易成本

​

$

1,901

​

​

—

為收購而發行的普通股

​

$

500

​

$

3,563

資產購置應計收購價

​

$

200

​

​

—

與收購相關發行的普通股預扣有關的納税義務

​

$

102

​

​

—

增加使用權資產和租賃負債

​

$

—

​

$

296

購置計入應計費用和其他流動負債的財產和設備

​

$

—

​

$

109

為償還應收票據而沒收的普通股

​

$

—

​

$

249

​

請參閲合併財務報表附註。

​

​

F-7

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

1.組織、業務性質、風險和不確定性

企業的組織和性質

Desktop Metal，Inc.是一家特拉華州公司，總部設在馬薩諸塞州伯靈頓。該公司成立於2015年，正在加快製造業轉型，為工程師、設計師和製造商提供3D打印解決方案。該公司向各種終端客户設計、生產和銷售3D打印系統。

於2020年12月9日(“截止日期”)，Trine Acquisition Corp.(“Trine”)根據日期為2020年8月26日的由Trine、Desktop Metal，Inc.和Sparrow Merge Sub，Inc.之間的合併協議和計劃完成了先前宣佈的合併，根據該協議，Sparrow Merge Sub，Inc.與Desktop Metal，Inc.合併並併入Desktop Metal，Inc.，Desktop Metal，Inc.成為我們的全資子公司(“業務合併”)。業務合併結束後，Trine更名為Desktop Metal，Inc.，Desktop Metal，Inc.更名為Desktop Metal Operating，Inc.。

除另有説明或上下文另有要求外，本年度報告中10-K/A表格中提及的“公司”和“桌面金屬”指的是桌面金屬公司及其子公司的綜合業務。提及的“Trine”是指業務合併完成之前的公司，而“Legacy Desktop Metal”指的是業務合併完成之前的Desktop Metal Operating，Inc.。

根據對會計準則編纂(“ASC”)805中概述的標準的分析，遺留桌面金屬被視為業務合併中的會計收購方。這一決定主要基於企業合併前的股東擁有合併後公司的多數投票權、遺留桌面金屬有能力任命合併後公司董事會的多數成員、Legacy Desktop Metal的現有管理層包括合併後公司的高級管理層、Legacy Desktop Metal包括合併後公司的持續運營、Legacy Desktop Metal是基於歷史收入和業務運營的較大實體，以及合併後的公司採用Legacy Desktop Metal的名稱。因此，為了會計目的，該業務合併被視為相當於Trine淨資產的遺留桌面金屬發行股票，並伴隨着資本重組。Trine的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。

雖然Trine是業務合併中的合法收購人，但由於Legacy Desktop Metal被視為會計收購人，因此在業務合併完成後，Legacy Desktop Metal的歷史財務報表成為合併後公司的歷史財務報表。因此，本報告中包含的財務報表反映了(I)傳統桌面金屬公司在業務合併前的歷史經營業績；(Ii)Trine和傳統桌面金屬公司在業務合併結束後的合併結果；(Iii)傳統桌面金屬公司按其歷史成本計算的資產和負債；以及(Iv)公司在所有列報期間的股權結構。

根據適用於這些情況的指導方針，在截至截止日期的所有比較期間，股權結構都進行了重述，以反映公司普通股的股票數量，$0.0001每股面值，就業務合併向Legacy Desktop Metal的股東發行。因此，業務合併前與Legacy Desktop Metal可轉換優先股和Legacy Desktop Metal普通股相關的股份及相應資本金額和每股收益已追溯重述為反映1.22122在企業合併中成立。由於反向資本重組，遺留桌面金屬公司以前被歸類為夾層的可轉換優先股被追溯調整，轉換為普通股，並重新分類為永久優先股。

風險和不確定性

該公司面臨許多與同行業中其他類似規模的公司類似的風險，包括但不限於成功開發產品的需要、額外資金的需要、來自較大公司替代產品和服務的競爭、對專有技術的保護、專利訴訟、對關鍵個人的依賴以及與信息技術變化相關的風險。到目前為止，該公司的運營資金主要來自出售優先股和業務合併的收益。公司的長期成功取決於其成功的能力

F-8

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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其目標是：推廣其產品和服務；創造收入；維持或降低其運營成本和開支；履行其義務；在需要時獲得額外資本；並最終實現盈利。管理層相信，截至2020年12月31日的現有現金和投資將足以滿足運營和資本支出需求，至少通過12個月自這些合併財務報表發佈之日起。

2.重要會計政策摘要

陳述的基礎

本公司的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定編制的。

重述以前發佈的財務報表

2021年4月12日，美國證券交易委員會(SEC)公司財務部代理總監和代理總會計師共同發佈了一份關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮因素的聲明，題為《關於特殊目的收購公司發行的權證的會計和報告考慮的工作人員聲明》(以下簡稱《SEC聲明》)。具體地説，SEC的聲明部分集中在權證協議中的條款，這些條款規定，和解金額可能會根據權證持有人的特徵發生變化，而且由於權證持有人不是股權股票固定換固定期權定價的投入，這種條款將排除權證被歸類為股權，因此權證應被歸類為負債。根據美國證券交易委員會的聲明，該公司於2020年12月9日重新評估了作為與Trine和相關反向資本重組業務合併的一部分的權證的會計處理。

在Trine首次公開發行(IPO)完成的同時，Trine保薦人IH，LLC(“保薦人”)購買了認股權證，以私募方式購買普通股股票(“私募認股權證”)。Trine進一步向保薦人發行了一張無擔保本票，該票據被轉換為額外的私募認股權證。私募認股權證包含的行使和結算特徵可能會隨着持有人的改變而改變，這排除了私募認股權證被視為與公司自己的股票掛鈎，從而排除了私募認股權證滿足會計準則彙編815規定的衍生會計的範圍例外。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。因此，私募認股權證不符合在聲明中歸類為股權的條件，應作為負債列示。

​

本公司的結論是，私募認股權證將於2020年12月31日在本公司的綜合資產負債表上重新列報並歸類為按公允價值計量的負債，該負債的公允價值隨後的變化將在本公司每個報告期的綜合經營報表中確認為損益。

就所得税而言，私募認股權證被視為權益工具，因此，並無與確認的私募認股權證公平值變動有關的税務會計。

F-9

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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這一調整對受影響財務報表行項目的適用報告期的影響如下(單位：千，每股數據除外)：

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年終
2020年12月31日

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據報道，

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重述影響

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如上所述

合併經營報表和全面虧損：

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認股權證負債的公允價值變動

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$

—

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$

56,417

​

$

56,417

所得税前虧損

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$

(91,372)

​

$

56,417

​

$

(34,955)

淨損失

​

$

(90,432)

​

$

56,417

​

$

(34,015)

總綜合虧損，扣除税金淨額為#美元0

​

$

(90,516)

​

$

56,417

​

$

(34,099)

​

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​

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每股收益(虧損)：

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每股淨虧損-基本和攤薄

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$

(0.57)

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$

0.35

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$

(0.22)

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​

​

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​

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​

​

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​

​

​
2020年12月31日

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​

據報道，

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重述影響

    

如上所述

合併資產負債表：

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​

​

​

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​

​

​

認股權證責任

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$

—

​

$

93,328

​

$

93,328

總負債

​

$

32,656

​

$

93,328

​

$

125,984

額外實收資本

​

$

993,933

​

$

(149,745)

​

$

844,188

累計赤字

​

$

(384,694)

​

$

56,417

​

$

(328,277)

股東權益總額

​

$

609,253

​

$

(93,328)

​

$

515,925

​

這些錯誤產生了非現金影響，因此，截至2020年12月31日的年度現金流量表反映淨虧損減少#美元。56.4百萬美元，相應調整數為#美元。56.4由於權證負債的公允價值變動，權證負債的公允價值在經營活動使用的現金內發生變化，因此經營活動使用的現金淨額沒有變化。這一重述不會像先前所述那樣對公司的經營、投資或融資現金流產生影響。

除了重報的綜合財務報表外，附註3、5、16、17、20和21中的信息也進行了重述。

合併原則

隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有全資子公司的本位幣均為美元。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

F-10

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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新冠肺炎大流行

2020年3月，世界衞生組織宣佈一種由新型冠狀病毒株(新冠肺炎)引起的疾病爆發為大流行。截至2020年12月31日，新冠肺炎疫情影響持續顯現，全球經濟和金融市場出現不確定性和擾亂。該公司已在其合併財務報表中酌情考慮了新冠肺炎疫情對其估計的影響，這些估計在未來可能會發生變化。

新冠肺炎疫情以及減輕新冠肺炎傳播和影響的應對措施可能會影響公司及其客户，以及對其產品和服務的需求。新冠肺炎對公司後續時期經營業績的影響將在很大程度上取決於未來的發展，無法準確預測。這些動態可能包括但不限於有關新冠肺炎的嚴重程度、遏制或治療新冠肺炎的行動的成功程度以及消費者、公司、政府實體和資本市場對此類行動的反應的新信息。

預算的使用

按照公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層對影響合併財務報表之日報告的資產、負債和或有資產和負債的相關披露以及報告期內報告的收入和費用的不確定因素做出判斷、估計和假設。這些合併財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於收入確認、應收賬款的可收款性、存貨的變現能力、商譽、無形資產、基於股票的補償以及普通股的公允價值。本公司根據歷史經驗及當時認為合理的其他各種因素作出估計，其結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。本公司會持續評估估計數字，但實際結果可能與該等估計數字有重大差異。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括標準支票賬户、貨幣市場賬户和某些投資。該公司將購買時原始到期日為90天或更短的任何有價證券歸類為現金等價物。

短的-定期投資

根據公司的投資政策，公司將多餘的現金投資於以美元計價和應付的固定收益工具，包括美國國債、商業票據、公司債券和資產支持證券。該政策的主要目的是保持充足的流動性和保存資本。短期投資是指根據公司的投資政策和現金管理戰略持有的可供出售的有價證券。對有價證券的投資按公允價值記錄，任何未實現的收益和損失在累積的其他全面收益中作為股東權益的一個單獨組成部分報告，直到實現或確定發生了非暫時性的市值下降。當此類減值發生時，通過在合併經營報表中計入投資虧損，將投資成本調整為公允價值。所有投資都在一年內到期。

受限現金

本公司為業主的辦公設施提供信用證，以房東的利益為準。信用證的開具人要求公司保留一筆金額為#美元的押金。0.6為了確保這封信的安全，這封信在合併資產負債表中被報告為限制性現金。這份信用證每兩年自動續簽一次，直到2024年2月7日到期；因此，在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日被歸類為長期信用證。

F-11

目錄

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合併財務報表附註

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金融工具

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、限制性現金、應收賬款和應付賬款。公司的其他流動金融資產和流動金融負債的公允價值接近其賬面價值，因為這些餘額的到期日較短。  

認股權證責任

非公開配售認股權證包含可隨持有人變動而改變的行使及結算特徵，這排除了非公開配售認股權證被視為與本公司本身的股票掛鈎，因此，非公開配售認股權證不符合ASC 815規定的衍生會計例外範圍。因此，私募認股權證不符合根據SEC聲明歸類為股權的條件，應作為負債列示。本公司已根據ASC 815將非公開配售認股權證分類為衍生負債，其後於各報告日期綜合經營報表所確認的各項公允價值均有變動。

​

收入

產品收入和服務收入

產品收入包括該公司添加劑製造系統的銷售以及相關配件和消耗品的銷售。這些消耗品主要由打印機在打印過程中用來生產零件的材料組成。某些設備上的軟件嵌入硬件並隨產品捆綁銷售，幷包含在產品收入中。產品收入在控制權轉移時確認，控制權轉移通常在裝運點確認。

服務收入包括安裝、培訓和安裝後硬件和軟件支持，以及公司提供的各種軟件解決方案，以促進公司產品部件的設計和操作。該公司提供多種軟件產品，根據產品的不同，這些產品通過基於雲的解決方案和/或設備上軟件訂閲獲得許可。對於基於雲的解決方案，公司通常提供客户無權擁有且到期可續訂的年度訂閲。來自雲解決方案的收入在年度期限內按比例確認，因為公司認為雲解決方案下提供的服務是一系列不同的績效義務，因為公司提供對雲解決方案的持續日常訪問。對於設備上軟件訂閲，公司通常會在客户獲得軟件訪問權限後確認收入。當公司簽訂開發合同時，開發服務的控制權將隨着時間的推移而轉移，相關收入將在提供服務時確認。

收入確認

收入是以轉讓貨物或提供服務為交換條件而預期收到的對價金額。對價金額通常是合同開始時的固定價格。運輸和搬運的費用按毛數計入產品收入。

F-12

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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公司通過以下步驟確定收入確認：

•與客户簽訂的一份或多份合同的標識

•合同中履行義務的認定

•成交價的確定

•合同中履約義務的交易價格分配

•在公司履行履約義務時或在履行義務時確認收入

產品和服務的性質

該公司主要通過授權經銷商、獨立銷售代理和自己的銷售隊伍銷售其產品。硬件和消耗品的收入在控制權轉移時確認，這通常是在裝運點。

該公司的安裝後支持主要通過一年期年度合同和此類收入在協議期限內按比例確認。安裝和培訓的服務收入確認為已完成。

該公司的銷售條款通常提供了在該公司開展業務的國家習慣使用的付款條件。為了降低與某些銷售相關的信用風險，公司可能會根據情況要求在裝運前支付大量定金或全額付款。

由於公司合同的短期性質，基本上所有未履行的履約義務都在一年多.

在產品控制權轉移給客户之後發生的運輸和搬運活動被視為履行活動，而不是履行義務，這是ASC第606條提供的實際權宜之計所允許的。向客户收取的運輸和手續費被確認為收入，相關成本在產品所有權轉移到客户時計入收入成本。與創收活動同時徵收的銷售税和增值税不包括在收入中。

重大判決

該公司與客户簽訂的合同可以包括硬件產品、軟件許可證和服務的各種組合，這些都是不同的，並作為單獨的履行義務進行核算。如果滿足以下兩個標準，則向客户承諾的產品或服務可被視為不同的產品或服務：(I)客户可以單獨或與其他隨時可用的資源一起受益於產品或服務，以及(Ii)公司向客户轉讓產品、軟件或服務的承諾可與合同中的其他承諾分開識別。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要很大的判斷。

需要判斷才能確定獨立售價(“SSP”)。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每一項不同的履約義務，並在控制權通過後確認每項履約義務的收入。在大多數情況下，公司能夠建立基於SSP的歷史交易數據，這些數據包括在可比情況下分別向類似客户銷售的硬件產品的可觀察價格、軟件和安裝後支持的可觀察續約率，以及公司對本公司將以獨立方式定期銷售產品以進行培訓和安裝的銷售價格的最佳估計。本公司定期或在事實和情況發生變化時重新評估SSP。

F-13

目錄

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合併財務報表附註

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合同餘額

收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致綜合資產負債表上的應收帳款、客户存款和遞延收入(合同負債)。收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。公司在開具發票時記錄應收賬款。對於大多數合同，客户在產品發貨或提供服務時開具發票。該公司通常會預付安裝後支持和基於雲的軟件許可證的費用，從而導致收入遞延。

公司遞延收入餘額為#美元。3.0300萬美元和300萬美元2.2截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬。截至2020年12月31日止年度，本公司確認2.22019年遞延收入為100萬美元。遞延收入主要包括在協議期限內按比例確認的計費安裝後支持和基於雲的軟件許可證，以及具有未履行履行義務的合同或具有尚未履行驗收條款的合同。

當產品已交付，但與安排相關的產品收入已遞延時，公司將交付項目的成本計入合併資產負債表中的遞延銷售成本，直到相關收入確認為止，屆時將在銷售成本中確認。該公司的遞延銷售餘額成本為#美元。0.5及$0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬。

該公司的合同主要是一年或更短的時間，因此幾乎所有在上一財年結束時未償還的遞延收入都將在下一財年確認。

該公司主要通過經銷商網絡銷售產品。根據這一安排，經銷商被確定為公司的客户，收入根據公司有權獲得的金額減去欠經銷商的任何款項而確認。在某些合同中，公司利用外部合作伙伴和內部銷售團隊直接向最終用户銷售產品。在使用外部合作伙伴時，公司在與用户的合同中充當委託人，因為公司控制產品，確定價格，並承擔不履行風險，直到產品轉讓給最終用户。公司按毛數記錄收入，佣金在營業報表中記為銷售和營銷費用。該公司確認其佣金費用為時間點費用，因為合同義務主要在一年合同期內完成。在截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度內，公司支付了0.6百萬美元和$0.4分別為百萬美元的佣金支出。

壞賬準備

在評估應收賬款的可收款性時，公司評估了許多因素，包括特定客户履行其財務義務的能力、應收賬款逾期的時間長短以及歷史收款經驗。如果與特定客户相關的情況發生變化，或經濟狀況惡化，使得過去的收款經驗不再相關，本公司對應收賬款可收回程度的估計可能會從綜合財務報表中規定的水平進一步下調。

該公司評估被認為客户可能無法履行其財務義務的特定賬户。在這些情況下，根據現有的事實和情況進行判斷，併為該客户記錄特定的準備金，以將應收賬款減少到預期收回的金額。隨着收到影響儲備量的額外信息，這些特定的儲備量將被重新評估和調整。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司已錄得美元0.5300萬美元和300萬美元0.2分別為1000萬美元，以計提壞賬。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，公司記錄的壞賬支出為0.4300萬美元和300萬美元0.2分別為2000萬人。

F-14

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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每股淨虧損

該公司列報每股基本虧損和攤薄虧損金額。每股基本虧損的計算方法是，普通股持有者可獲得的淨虧損除以適用期間已發行普通股的加權平均股數。

稀釋每股收益的分母是計算當期普通股的加權平均數和潛在的稀釋性普通股。潛在的已發行攤薄股份包括現金期權和未歸屬限制性股票協議(“RSA”)的攤薄效應，以及使用庫存股方法的未歸屬限制性股票單位(“RSU”)。在公司報告淨虧損期間，每股稀釋淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為如果稀釋股票的效果是反稀釋的，則不會假設其已發行。

有關詳細信息，請參閲附註20.

保修儲備

該公司的幾乎所有硬件和軟件產品都享有以下標準保修一年，估計的保修義務在當時或收入確認時記錄為費用。如果本保修範圍內的硬件產品或軟件發生故障，公司將維修或更換軟件或硬件產品。該公司的保修準備金反映了其安裝基礎中潛在或實際產品問題的估計材料和勞動力成本，該公司預計將為此承擔義務。該公司定期評估保修準備金的充足性，並根據需要調整保修準備金的金額。如果用於計算保修準備金充分性的數據不能反映未來的需求，則可能需要增加或減少保修準備金。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司記錄的金額為1.6300萬美元和300萬美元1.5合併資產負債表上的應計費用和其他流動負債內的保修準備金分別為600萬美元。保修準備金包括以下內容(以千為單位)：

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​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020

    

2019

保修保證金，在年初

​

$

1,491

​

$

116

增加保修準備金

​

 

346

​

 

2,352

已履行的索賠

​

 

(284)

​

 

(977)

保修保證金，年終保修保證金

​

$

1,553

​

$

1,491

​

保修準備金通過銷售成本記錄在合併經營報表中。

庫存

存貨以成本或可變現淨值中的較低者表示，以先進先出的方式確定，由以下各項組成(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

    

2020

    

2019

在製品

​

$

2,896

​

$

1,081

成品

​

 

6,812

​

 

7,324

總庫存

​

$

9,708

​

$

8,405

​

該公司根據陳舊和超出預測需求的水平計提庫存損失。存貨根據歷史使用情況和預期需求減少到估計的可變現淨值。

基於陳舊的庫存撥備和超出預測需求的庫存通過銷售成本在合併經營報表中記錄。

F-15

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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信用風險和表外風險的集中度

該公司沒有重大的表外風險，如外匯合約、期權合約或其他外國對衝安排。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。該公司主要與信譽良好的認可金融機構保持其現金和現金等價物。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，沒有一個客户的收入佔比超過10%。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，不是單一客户佔應收賬款總額的10%以上。

客户存款

從在裝運前預訂或訂購的客户收到的付款可在公司取消或不交貨時退還，並計入綜合資產負債表上的客户存款。

其他投資

該公司定期對添加劑製造行業內的公司進行投資。本公司監控可能因減值或基於可觀察到的價格變動而對投資公允價值產生重大影響的事件或環境變化，並記錄必要的調整。

財產和設備

財產和設備按成本列報。修理費和維護費在發生時計入費用。當資產報廢或處置時，這些資產和相關的累計折舊將從賬目中沖銷，由此產生的任何損益都計入淨收益或淨虧損的確定。

折舊在資產的預計使用年限內使用直線法計算，如下所示：

​

​

​

​

資產分類

    

有用的生活

裝備

 

3‑5年份

傢俱和固定裝置

 

3年

計算機設備

 

3年

工裝

 

3年

軟體

 

3年

租賃權的改進

 

資產的使用年限或租賃剩餘年限中較短的一項

​

租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。該公司在評估租賃安排時通常只包括初始租賃期。除非有合理確定本公司將會續約，否則續訂租約的選擇權不包括在本公司的評估內。本公司評估其計劃每年續訂材料租約。營業租賃計入其他資產、租賃負債的當期部分和租賃負債，扣除公司綜合資產負債表上的當期部分。

使用權(“ROU”)資產及租賃負債按預期剩餘租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於本公司租約中隱含的利率通常不容易確定，本公司根據開始日期可獲得的信息，將其遞增借款利率用於類似租期的租賃付款，以確定未來付款的現值。

F-16

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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本公司選擇短期租賃確認，因此，對於期限少於12個月的租賃，本公司不確認使用權資產或租賃負債。本公司還選擇了實際的權宜之計，將包含租賃和非租賃組成部分的租賃協議作為單一租賃組成部分進行核算。

業務合併

本公司根據被收購公司的估計公允價值，將被收購公司的收購價分配給被收購的有形和無形資產以及承擔的負債。該公司一般對使用貼現現金流模型收購的可識別無形資產進行估值。對某些無形資產進行估值時使用的重大估計，包括但不限於資產的未來預期現金流、確定未來現金流現值的貼現率和預期技術生命週期。無形資產在其預計使用年限內攤銷，即公司預期從資產中產生經濟效益的期間。收購日期之後的公允價值調整(不屬於計量期調整)在收益中確認。

商譽

商譽是指在未單獨確認和單獨記錄的企業合併中收購的其他資產所產生的未來經濟利益。收購價格超過在企業合併中收購的企業淨資產的估計公允價值的部分確認為商譽。商譽不攤銷，但至少每年(截至第四季度第一天)進行減值測試，或在情況表明價值可能不再可收回時進行測試。為評估商譽是否受損，本公司會進行定性評估，以確定是否需要進一步的減值測試。然後，公司將單一報告單位的賬面價值與報告單位的公允價值進行比較。賬面價值超過公允價值表明商譽可能受到損害。本公司於截至2020年10月1日的2020年度減值審核期間進行了定性評估，並得出結論認為，本公司單一報告單位的公允價值極有可能不低於其賬面價值。因此，2020年沒有必要對申報單位進行兩步商譽減值測試。

獲得的技術

無形資產包括公司收購所產生的可識別的無形資產，包括開發的技術。當發生事件或環境變化時，本公司評估已確定存續的無形資產的減值，表明該等資產的賬面價值可能無法收回。如果存在減值指標，則該公司將特定資產預期產生的估計未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果該等資產減值，確認的減值按該資產的賬面價值超過其公允價值的金額計量。到目前為止，已經有不是無形資產減值。無形資產在其使用年限內攤銷。

長期資產減值

本公司評估是否發生表明其長期資產的估計剩餘使用年限可能需要修訂或該等資產的賬面價值可能減值的事件或情況。本公司認為，截至2020年12月31日，沒有發生任何表明其長期資產受損的事件。

研究與開發

研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用包括開發知識產權所發生的成本，主要與員工的工資和福利、原型和設計費用有關，並在發生時計入費用。

F-17

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

大寫軟件

在確定產品的技術可行性之前，研究和開發銷售給客户的軟件產品所發生的內部成本將計入費用。一旦確定了技術可行性，只有當公司認為開發可能會產生新的或額外的功能時，才會將應用程序開發階段發生的成本資本化，並且此類軟件成本會資本化，直到產品可向客户全面發佈為止。在確定產品的技術可行性何時確定時，需要進行判斷。在通過編碼和測試解決了所有高風險開發問題後，公司已確定軟件產品的技術可行性。一般來説，這發生在產品發佈前不久，這樣就沒有任何物質成本可以資本化了。

該公司將與雲計算軟件開發和實施相關的某些成本資本化。在應用程序開發階段資本化的成本類型包括員工薪酬，以及為這些項目工作的第三方開發人員的諮詢費。資本化成本在資產的估計使用壽命(通常為3年)內按直線攤銷。

廣告費

廣告費用包括在合併經營報表中的銷售和營銷費用中，為#美元。0.04300萬美元和300萬美元0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度分別為3.6億美元和1.3億美元。它主要包括促銷支出，並在發生時計入費用；因此，努力沒有達到資本化所需的直接反應標準。

基於股票的薪酬

公司使用公允價值方法核算授予員工和非員工的所有股票期權。授予日期權的公允價值是根據股價、預期波動率和預期期限等關鍵假設，使用Black-Scholes期權定價模型計算的。公司對這些假設的估計主要基於公司股票的公允價值、歷史數據、同行公司數據以及對未來趨勢和因素的判斷。

在確定授予期權的行權價格時，公司董事會考慮了普通股截至計量日期的公允價值。在業務合併之前，普通股的公允價值是由董事會在每個授予日根據各種因素確定的，這些因素包括獨立第三方估值的結果、公司的財務狀況和歷史財務業績、公司建議產品內的技術發展狀況、對公司競爭的評估或基準、市場上當前的商業環境、普通股的非流動性、公司股本(包括可轉換優先股)的公平銷售、公司的權利和優惠的影響。以及流動性事件的前景等。

基於股票的薪酬以授予日的公允價值計量，然後在提供相關服務時確認，通常是在授權期內。本公司估計在確定記錄的費用時將發生的沒收。員工獎勵的計量日期是授予日期，基於股票的薪酬成本在員工必需的服務期(即歸屬期間)內以直線方式確認為費用。在採用會計準則更新(ASU)第2018-07號之前，薪酬-股票薪酬(主題718)：非員工股份支付會計的改進(“ASU No.2018-07”)，如下文“最近採用的會計準則”所述，非員工獎勵的計量日期通常是服務完成的日期，因此，在獎勵公允價值變化的歸屬條款期間，財務報告期對基於股票的薪酬進行了調整。在ASU第2018-07號通過後，非員工獎勵的衡量日期為採用ASU第2018-07號的日期或授予日期中較晚的日期，獎勵的公允價值不變。非僱員的股票薪酬成本以直線方式確認為授權期內的費用。

F-18

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

所得税

該公司確認遞延税項資產和負債為已包括在公司綜合財務報表和納税申報表中的事件的預期未來税務後果。遞延税項資產及負債乃根據綜合財務報表賬面值與現有資產及負債及虧損及貸記結轉的税基之間的差額而釐定，採用預計差額將逆轉的年度生效的頒佈税率。如果遞延税項資產更有可能無法變現，則減去估值津貼。

本公司為與不確定的税收狀況相關的各税務機關可能支付的税款預留了準備金。確認的金額是基於對該公司在其税務申報或立場中獲得的税收優惠是否“更有可能”在審計中持續下去的判斷。確認的金額等於可能維持50%以上的最大金額。與不確定的税收狀況相關的利息和罰金被記錄為所得税費用的一個組成部分。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，本公司尚未確定任何需要準備金的不確定税收頭寸。

綜合損失

公司的綜合虧損包括淨虧損和債務證券投資的未實現損益。

近期發佈的會計準則

最近採用的會計準則

2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號文件，該文件將向非員工支付股份的衡量和分類指南與向員工支付股份的指導原則基本一致。亞利桑那州立大學還澄清，向客户發放的任何基於股份的付款都應按照新的收入確認標準進行評估。新的亞利桑那州立大學需要一種改進的回溯性過渡方法。本公司自2020年1月1日起採用ASU，這對本公司的合併財務報表沒有實質性影響。

近期尚未採用的會計準則

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)--簡化所得税會計，它通過消除會計準則編纂740中一般方法的一些例外，簡化了所得税的會計處理。所得税。它還澄清了現有指南的某些方面，以促進更一致的應用。本標準適用於2021年曆年的公共企業實體及該年內的過渡期，允許提前採用。該公司目前正在評估新準則將對合並財務報表產生的影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減損測試(“ASU 2017-04”)，這從商譽減值測試中剔除了步驟2的表現。在進行年度或中期減值測試時，實體將轉而將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超出報告單位公允價值的金額確認任何減值費用。此外，在計量商譽減值損失時，實體應考慮任何可抵税商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。根據修訂後的1934年證券交易法第212B-2條，作為一家較小的報告公司，這些變化將於2023年1月1日對公司生效。公司目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失。該ASU增加了一個新的減值模型(稱為當前預期信用損失(“CECL”)模型)，該模型基於預期損失而不是已發生的損失。在新的指導方針下，一個實體將其對預期信貸損失的估計確認為一項津貼。CECL模式適用於大多數債務工具、應收貿易賬款、應收租賃賬款、財務擔保合同和其他貸款承諾。CECL模型沒有確認減值損失的最低門檻，實體將需要衡量資產的預期信貸損失

F-19

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

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損失風險較低的公司。根據修訂後的1934年證券交易法第212B-2條，作為一家較小的報告公司，這些變化將於2023年1月1日對公司生效。公司目前正在評估這些變化對合並財務報表的潛在影響。

​

3.收購

企業合併

2020年12月9日，公司和Trine完成了業務合併，Legacy Desktop Metal作為Trine的全資子公司倖存下來。在業務合併完成後，已發行和已發行的每股Legacy Desktop Metal股本轉換為收受權利1.22122本公司普通股的股份(“交換比率”)(“每股合併對價”)。

在業務合併結束時，Trine的公司註冊證書進行了修改和重述，其中包括將所有類別股本的授權股份總數增加到550,000,000股份，其中500,000,000股票被指定為普通股；$0.0001每股面值，其中50,000,000股票被指定為優先股，$0.0001每股面值。

關於執行業務合併的最終協議，Trine與若干投資者(每個投資者，一個“認購者”)簽訂了單獨的認購協議(每個，“認購協議”)，據此，認購者同意購買，Trine同意向認購者出售總計27,497,500公司普通股，收購價為$10.00每股，總收購價為$275根據認購協議(“管道融資”)，以私募方式配售100萬美元。隨着企業合併的完善，PIPE融資也隨之結束。

這項業務合併按照公認會計原則作為反向資本重組入賬。根據這種會計方法，Trine被視為財務報告中的“被收購”公司。更多詳情見附註1“業務的組織和性質”。因此，出於會計目的，該業務合併被視為等同於臺式金屬發行Trine淨資產的股票，並伴隨着資本重組。Trine的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。

在業務合併之前，Legacy Desktop Metal和Trine分別提交了獨立的聯邦、州和地方所得税申報單。作為業務合併的結果，出於税收目的，合併的結構是反向資本重組，Desktop Metal，Inc.(F/k/a Trine Acquisition Corp.)成為合併申報集團的母公司，Desktop Metal Operating，Inc.(F/k/a Desktop Metal，Inc.)作為一家子公司。

下表將業務合併的要素與截至2020年12月31日的年度的綜合現金流量表和綜合權益變動表進行了核對：

​

​

​

​

​

​

​

資本重組
(如上所述)

現金-Trine的信託和現金(不包括贖回)

​

$

305,084,695

現金管道融資

​

 

274,975,000

減去：支付的交易費用和諮詢費

​

 

(45,463,074)

反向資本重組淨收益

​

 

534,596,621

另外：承擔的非現金淨負債(1)

​

 

(152,394,714)

減去：應計交易費用和諮詢費

​

 

(1,900,793)

反向資本重組的淨貢獻

​

$

380,301,114

​

F-20

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

(1)包括$149.7承擔了百萬美元的非現金認股權證債務。

緊隨企業合併完成後發行的普通股數量：

​

​

​

​

​

​

​

股份數量

普通股，在企業合併前已發行

​

​

30,015,000

減：Trine股票贖回

​

 

(26,049)

Trine的普通股

​

 

29,988,951

Trine方正股份

​

 

5,552,812

Trine Director股份

​

 

100,000

在管道融資中發行的股票

​

​

27,497,500

企業合併與管道融資股

​

​

63,139,263

舊式桌面金屬共享(1)

​

 

161,487,334

企業合併後緊接的普通股股份合計

​

 

224,626,597

​

(1)Legacy Desktop Metal股份的數量由緊接業務合併結束前已發行的Legacy Desktop Metal股份確定，換股比率為1.22122。所有的零碎股份都四捨五入了。

關於企業合併，7,403,750Trine Founder股票發行。根據企業合併協議，75%的創始人股份，或5,552,812在企業合併結束時歸屬的股份，其餘股份25%，或1,850,938股份，如公司交易價格為$，則歸屬12.50每股或更高，適用於任何20一個交易日內的交易日30-業務合併五週年之際的天窗。截止到2020年12月31日，20自業務合併之日起，交易日尚未過去，股票仍未歸屬並以第三方託管方式持有。歸屬標準於2021年1月8日達到。

2020年的收購

於2020年12月，本公司收購了Figur Machine Tools，LLC(“Figur”)所有已發行及未償還的會員權益，總收購價為$3.5百萬美元。Figur是一家從事板材三維金屬成形技術研究與開發的企業。該公司得出的結論是，這一安排並未導致收購一項業務，因為收購的總資產的公允價值基本上全部集中在一項收購的技術資產中，公司沒有獲得與此次收購相關的任何實質性程序。因此，該公司將這一安排作為資產收購入賬。收購資產的公允價值為#美元。3.5600萬美元，在公司的綜合資產負債表中記為收購技術。

於2020年10月，本公司以總收購價$收購福斯特公司(“福斯特”)的全部流通股。2.5百萬美元。收購價包括現金對價#美元。2.0百萬美元和$0.5百萬美元的對價，與61,061普通股股份。該公司支付了$1.8成交時為100萬美元，並將支付額外的$0.2在一年內達到百萬美元。福斯特從事木製品3D打印的研發，在添加劑製造過程中使用木屑。該公司得出的結論是，這一安排並未導致收購一項業務，因為收購的總資產的公允價值基本上全部集中在一項收購的技術資產中，公司沒有獲得與此次收購相關的任何實質性程序。因此，該公司將這一安排作為資產收購入賬。收購資產的公允價值為#美元。2.5600萬美元，在公司的綜合資產負債表中記為收購技術。關於此次收購，公司向福斯特的員工和承包商發放了額外的限制性股票單位，這些單位的服務期為兩年並計入合併後費用。

2019年收購

2019年7月，本公司收購了Make Composites，Inc.(簡稱Make)的全部流通股，總收購價為1美元。5.4300萬美元，通過發行873,203公司普通股的股份。Make是一家複合式打印機研發公司

F-21

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

這是一家主要為補充技術而收購的開發公司。該公司產生的交易成本總計為#美元。0.1在合併業務表中列入一般和行政費用的600萬美元。購買價格被分配了$1.92000萬美元轉給商譽，$3.22000萬美元用於收購技術，以及$0.32000萬美元用於收購有形資產，主要由現金組成。該公司錄得收益#美元。1.4為其最初的非控股投資Make支付了100萬美元。這一收益計入利息和其他收入，淨額計入綜合營業報表。取得的商譽可在所得税中扣除。截至2019年12月31日，公司已完成本次收購的會計核算。在此次收購中，該公司向Make的員工和承包商發行了限制性股票、期權和認股權證，這些股票、期權和認股權證有未來的服務義務需要歸屬，並計入合併後費用。

2019年3月，公司收購瑞典3D打印機研發公司addLEAP AB的全部流通股，收購價為1美元。0.4700萬美元以現金支付。此次收購的完成是為了進一步推動該公司在3D打印領域的進步。購買價格被分配到$0.3300萬美元的商譽和0.1600萬美元的收購技術。總交易成本為$0.1600萬美元包括在合併經營報表中的一般和行政費用中。取得的商譽可在所得税中扣除。截至2019年12月31日，公司已完成本次收購的會計核算。關於此次收購，該公司發佈了74,843有未來服務義務並計入合併後費用的限制性股票。

​

4.現金等價物和短期投資

該公司的現金等價物和短期投資投資於以下項目(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

    

攤銷成本

    

未實現收益

    

未實現虧損

    

公允價值

商業票據

​

$

75,374

​

$

—

​

$

—

​

$

75,374

貨幣市場基金

​

​

407,512

​

​

—

​

​

—

​

​

407,512

現金等價物合計

​

​

482,886

​

​

—

​

​

—

​

​

482,886

美國國債

​

​

19,995

​

​

2

​

​

—

​

​

19,997

商業票據

​

​

43,911

​

​

—

​

​

—

​

​

43,911

公司債券

​

​

47,970

​

​

—

​

​

(11)

​

​

47,959

短期投資總額

​

​

111,876

​

​

2

​

​

(11)

​

​

111,867

現金等價物和短期投資總額

​

$

594,762

​

$

2

​

$

(11)

​

$

594,753

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年12月31日

    

攤銷成本

    

未實現收益

    

未實現虧損

    

公允價值

回購協議

​

$

25,001

​

$

—

​

$

—

​

$

25,001

貨幣市場基金

​

​

40,454

​

​

—

​

​

—

​

​

40,454

現金等價物合計

​

​

65,455

​

​

—

​

​

—

​

​

65,455

資產支持證券

​

​

16,786

​

​

20

​

​

—

​

​

16,806

商業票據

​

​

19,938

​

​

—

​

​

—

​

​

19,938

公司債券

​

​

47,955

​

​

55

​

​

—

​

​

48,010

短期投資總額

​

​

84,679

​

​

75

​

​

—

​

​

84,754

現金等價物和短期投資總額

​

$

150,134

​

$

75

​

$

—

​

$

150,209

​

​

5.公允價值計量

該公司使用以下三層公允價值等級，該等級優先考慮在計量其某些資產和負債的公允價值時使用的投入：

一級是基於可觀察到的投入，比如活躍市場的報價；

第二級是以可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入為基礎；以及

F-22

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

第三級是基於不可觀察到的輸入，其中很少或根本沒有市場數據，這要求公司制定自己的假設。

這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值經常性計量的項目包括貨幣市場基金。

以下公允價值等級表提供了有關該公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息，並顯示了該公司用來確定此類公允價值的投入的公允價值等級(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日

​

​

(如上所述)

​

​

中國報價：

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

​

​

活躍的市場

​

其他

​

意義重大

​

​

 

​

​

對於相同的

​

可觀測

​

看不見的

​

​

 

​

​

項目

​

輸入量

​

輸入量

​

​

 

​

    

(一級)

    

(二級)

    

(第三級)

    

總計

資產：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

貨幣市場基金

​

$

407,512

​

$

—

​

$

—

​

$

407,512

商業票據

​

​

—

​

​

119,285

​

​

—

​

​

119,285

公司債券

​

 

—

​

 

47,959

​

 

—

​

​

47,959

美國國債

​

​

19,997

​

​

—

​

​

—

​

​

19,997

其他投資

​

​

—

​

​

—

​

​

3,000

​

​

3,000

總資產

​

$

427,509

​

$

167,244

​

$

3,000

​

$

597,753

負債：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

私募認股權證

​

$

—

​

$

—

​

$

93,328

​

$

93,328

總負債

​

$

—

​

$

—

​

$

93,328

​

$

93,328

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年12月31日

​

​

中國報價：

​

意義重大

​

​

​

​

​

​

​

​

三個活躍的國際市場

​

其他

​

意義重大

​

​

​

​

​

表示完全相同。

​

這是顯而易見的。

​

這是看不見的。

​

​

​

​

​

三個項目

​

輸入量

​

輸入量

​

​

​

​

    

三級(一級)

    

一級(二級)

    

三級(三級)

    

總計

資產：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

貨幣市場基金

​

$

40,454

​

$

—

​

$

—

​

$

40,454

商業票據

​

​

—

​

​

19,938

​

​

—

​

​

19,938

公司債券

​

 

—

​

 

48,010

​

 

—

​

 

48,010

資產支持證券

​

 

—

​

 

16,806

​

 

—

​

 

16,806

回購協議

​

 

—

​

 

25,001

​

 

—

​

 

25,001

總資產

​

$

40,454

​

$

109,755

​

$

—

​

$

150,209

​

本公司已確定，其回購協議、公司債券、商業票據和資產支持證券的估計公允價值被報告為2級金融資產，因為它們是基於模型驅動的估值，在該模型驅動的估值中，所有重要投入都可以觀察到，或者可以從基本上整個資產期限的可觀察市場數據中得出或得到證實。

​

其他投資被報告為3級金融資產，因為用於制定估計公允價值的方法包括反映管理層自身假設的重大不可觀察的輸入，包括公司持有的證券的權利和義務以及發生合格融資事件、收購或控制權變更的可能性。

​

私募認股權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的，並被歸類為3級金融工具。模型中使用的重要假設是公司的股價、行權價格、預期期限、波動性、利率和股息率。

F-23

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

​

有幾個不是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內公允價值計量水平之間的轉移。下表介紹了該公司按公允價值計量的第3級資產的變動情況(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020

​

2019

年初餘額

​

$

—

​

$

—

加法

​

​

3,000

​

​

—

年終餘額

​

$

3,000

​

$

—

​

下表介紹了該公司按公允價值計量的3級負債的變動情況(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020
(如上所述)

​

2019

年初餘額

​

$

—

​

$

—

承擔的認股權證責任

​

​

149,745

​

​

​

認股權證負債的公允價值變動

​

​

(56,417)

​

​

​

年終餘額

​

$

93,328

​

$

—

​

​

​

6.應收賬款

應收賬款的構成如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

​

2020

    

2019

貿易應收賬款

​

$

7,016

​

$

4,722

壞賬準備

​

​

(500)

​

​

(199)

應收賬款總額

​

$

6,516

​

$

4,523

​

下表彙總了壞賬準備方面的活動(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

2020

​

2019

年初餘額

​

$

199

​

$

—

壞賬準備

​

​

377

​

​

199

壞賬核銷

​

​

(76)

​

​

—

年終餘額

​

$

500

​

$

199

​

​

F-24

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

7.預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

​

2020

    

2019

銷貨遞延成本

​

$

454

​

$

262

預付營業費用

​

​

68

​

​

585

預付會費和訂閲費

​

​

189

​

​

503

預付保險

​

​

121

​

​

45

預付租金

​

​

118

​

​

11

其他

​

​

26

​

​

482

預付費用和其他流動資產總額

​

$

976

​

$

1,888

​

​

8.財產和設備

財產和設備，淨值包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

    

2020

    

2019

裝備

​

$

13,708

​

$

13,358

傢俱和固定裝置

​

 

895

​

 

895

計算機設備

​

 

1,089

​

 

1,089

工裝

​

 

1,805

​

 

1,823

軟體

​

 

1,249

​

 

954

租賃權的改進

​

 

13,870

​

 

13,880

在建工程

​

 

879

​

 

170

財產和設備，毛額

​

 

33,495

​

 

32,169

減去：累計折舊

​

 

(21,335)

​

 

(13,782)

財產和設備合計(淨額)

​

$

12,160

​

$

18,387

​

折舊和攤銷費用為#美元。7.6300萬美元和300萬美元7.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度分別為100萬美元。

​

9.獲得的技術

獲得的技術包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

    

累計

    

天平

​

​

總產值

​

預計壽命

​

攤銷

​

2020年12月31日

獲得的技術

​

$

10,193

​

5年

​

$

1,091

​

$

9,102

​

公司確認了$0.8300萬美元和300萬美元0.3截至2020年12月31日和2019年12月31日的攤銷費用分別為100萬美元，預計將確認2.0在截至以下年度的年度內，每年攤銷費用為400萬美元2021年12月31日穿過2023, $1.82024年為2000萬美元，2024年為1.3到2025年將達到100萬。加權平均剩餘攤銷期限為4.6 好幾年了。

​

F-25

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

10.大寫軟件

大寫軟件由以下內容組成(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

資本化的軟件開發成本

​

$

1,127

​

$

1,127

累計攤銷

​

 

(815)

​

 

(237)

損損

​

 

—

​

 

(444)

總市值軟件，淨額

​

$

312

​

$

446

​

該公司產生了$0.1300萬美元和300萬美元0.2截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的攤銷費用分別為100萬歐元，在合併營業報表中計入研發運營費用。該公司記錄的減值費用為#美元。0.0300萬美元和300萬美元0.4在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，為公司將不再使用的軟件支付100萬美元。該公司預計將產生#美元的攤銷費用。0.21000萬，$0.1分別為截至2021年和2022年的兩個年度的600萬歐元和截至2023年的年度的無形攤銷費用。

​

11.其他非流動資產

​

下表彙總了公司其他非流動資產的組成部分(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

    

2020

    

2019

其他投資

​

$

3,000

​

$

—

使用權資產

​

​

1,810

​

​

2,289

長期存款

​

​

69

​

​

—

其他非流動資產合計

​

$

4,879

​

$

2,289

​

於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司以可換股債券形式投資於一傢俬人持股公司，投資金額為3.0百萬美元。根據這項協議的條款，在符合條件的融資、收購或控制權變更結束時，債務將轉換為被投資人的普通股。全額本金餘額外加3%的年息在兩年後到期，不允許自願提前還款。截至2020年12月31日，其他投資餘額為$3.0百萬美元。截至2019年12月31日，共有不是其他投資。

​

12.應計費用及其他流動負債

下表彙總了公司應計費用和其他流動負債的組成部分(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

    

2020

    

2019

專業服務

​

$

2,508

​

$

780

相關薪酬和福利

​

 

2,068

​

 

897

保修準備金

​

​

1,553

​

​

1,491

銷售税、使用税和特許經營税

​

​

586

​

​

578

特許經營費和特許權使用費

​

 

159

​

 

—

庫存採購

​

 

86

​

 

620

其他

​

 

605

​

 

687

應計費用和其他流動負債總額

​

$

7,565

​

$

5,053

​

​

F-26

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

13.債項

定期貸款-2018年6月，公司簽訂了一筆$201,000,000美元定期貸款，用於36個月。這筆貸款提供了$10立即用額外的美元資助400萬美元10可供吸引的資金最高可達300萬美元三不少於$的抽籤2從設施關閉之日起12個月內為1.2億美元。這筆貸款全額只收利息。36個月本金將於2021年6月到期。利息是用華爾街日報最優惠利率(3.25在2020年12月31日和4.752019年12月31日(減去%)0.5%，費率為2.75在2020年12月31日4.25截至2019年12月31日，按月拖欠1%。這筆貸款包含一個現金觸發器。如果公司的現金和投資跌破$30100萬美元，相當於未償債務總額的現金被要求放入一個受限制的貨幣市場賬户。這筆貸款還包含報告要求，並給予貸款人對所有資產的優先留置權。

截至2020年12月31日和2019年12月31日，未償還金額為美元。10.0在這兩個時期都有600萬美元。$10.0100萬美元將於2021年6月到期。

購買力平價貸款-2020年4月，公司收到貸款收益約為$5.4支付支票保護計劃(Paycheck Protection Program，簡稱“PPP”)下的1000萬美元。PPP是冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的一部分，為符合條件的企業提供貸款。本公司於2020年5月13日全額償還貸款。

​

遞延融資成本--與上述借款有關，本公司發生了#美元0.1已記錄為遞延融資成本的費用為100萬美元。該公司在借款期限內攤銷這些成本。於截至2020年12月31日、2020年及2019年12月31日止三個年度內，本公司錄得與融資成本攤銷有關的無形利息支出。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，遞延融資成本的剩餘未攤銷餘額是非實質性的，並作為長期債務當期部分的組成部分，扣除遞延融資成本後計入合併資產負債表。

​

14.租契

​

於2020年12月31日，本公司錄得美元1.82000萬美元作為使用權資產和$3.02000萬美元作為經營租賃負債。於2019年12月31日，本公司錄得美元2.32000萬美元作為使用權資產和$3.82000萬美元作為經營租賃負債。本公司評估其使用權資產和其他租賃相關資產的減值。有幾個不是在截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的三年內，與這些資產相關的減值記錄。

該公司確定了一包含嵌入租約的服務協議。該協議不包含固定或最低付款，但該公司得出結論，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度內，可變租賃費用並不重要。

其他租賃相關餘額信息如下(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2020

    

2019

 

租賃費

​

​

  

 

​

  

​

經營租賃成本

​

$

746

​

$

655

​

短期租賃成本

​

 

—

​

 

32

​

可變租賃成本

​

 

40

​

 

40

​

總租賃成本

​

$

786

​

$

727

​

其他資料

​

 

  

​

 

  

​

營業租賃的營業現金流

​

$

1,073

​

$

951

​

加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年)

​

 

3.2

​

 

4.2

​

加權平均貼現率-營業租賃

​

 

7.6

%  

 

7.6

%

​

租約中隱含的利率在本公司的大部分租約中並不容易確定，因此本公司在衡量經營租賃負債時使用其遞增借款利率作為貼現率。遞增借款利率代表

F-27

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

估計本公司在租賃開始時因借款而產生的利率，該金額相當於租賃期內以抵押為基礎的租賃付款。

截至2020年12月31日，根據不可取消的經營租賃，未來的最低租賃付款如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

2021

    

$

1,071

2022

 

​

1,069

2023

 

​

1,028

2024

 

​

258

2025

 

​

—

租賃付款總額

 

​

3,426

較少相當於利息的數額

 

​

(401)

租賃總負債

 

​

3,025

租賃負債的較小流動部分

 

​

(868)

租賃負債，扣除當期部分後的淨額

​

$

2,157

​

截至2020年12月31日，本公司並無尚未開始的重大經營租賃。

​

15.承擔及或有事項

法律程序

在正常業務過程中，公司可能會不時面臨法律索賠或訴訟。於每個報告日期，本公司會評估潛在虧損金額或潛在虧損範圍是否可能，並根據處理或有事項會計的權威指引的規定進行合理評估。本公司已支出與其法律訴訟相關的費用。

本公司與3D打印行業的競爭對手MarkForge，Inc.就指控本公司違反了本公司與MarkForge，Inc.簽訂的和解協議進行仲裁，該協議旨在解決之前的專利侵權和商業祕密挪用糾紛。MarkForge，Inc.是3D打印行業的競爭對手，指控本公司有關MarkForge，Inc.的產品的虛假和誤導性陳述。聽證會於2020年12月舉行，仲裁員裁定，該公司不欠MarkForked任何與索賠相關的損害賠償。

製造業承諾

截至2020年12月31日，公司與合同製造商的未完成採購訂單金額為$9.5百萬美元。

F-28

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

16.所得税

在截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止三個年度內，本公司錄得($940)及$0所得税(福利)/撥備的增加，這主要是由部分估值免税額的發放推動的。就財務報告而言，扣除所得税撥備前的虧損包括以下組成部分(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020年(重申)

    

2019

美國

​

$

(34,285)

​

$

(103,596)

外國

​

 

(670)

​

 

—

所得税前虧損

​

$

(34,955)

​

$

(103,596)

​

所得税撥備(福利)包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

2020

    

2019

當前

​

$

—

​

$

—

延期

​

​

(940)

​

​

—

所得税撥備(福利)

​

$

(940)

​

$

—

​

​

使用聯邦法定所得税税率計算的預期所得税(福利)/撥備與公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩個年度的實際所得税税率的對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2020年(重申)

    

2019

    

實際所得税税率：

​

​

​

​

​

​

​

按聯邦法定税率計算的預期所得税優惠

​

 

21

%

 

21

%

州税

​

​

6

%

​

6

%

更改估值免税額

​

​

(68)

%

​

(30)

%

研發信貸結轉

​

​

2

%

​

2

%

永久性差異

​

​

42

%

​

1

%

有效所得税率

​

​

3

%

​

—

%

​

F-29

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，遞延税資產包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

遞延税項資產：

​

​

​

​

​

​

聯邦和州淨營業結轉

​

$

77,463

​

$

56,333

研發和其他學分

​

​

13,555

​

​

11,072

資本化啟動成本

​

​

15,717

​

​

17,032

薪酬相關項目

​

​

2,257

​

​

1,286

遞延租賃負債

​

​

872

​

​

1,111

折舊

​

​

1,503

​

​

—

其他遞延税項資產

​

​

2,272

​

​

2,068

遞延税項總資產總額

​

​

113,639

​

​

88,902

估值免税額

​

​

(111,494)

​

​

(87,370)

遞延税金淨資產

​

​

2,145

​

​

1,532

遞延税項負債：

​

​

​

​

​

​

使用權資產

​

​

(522)

​

​

(664)

獲得的技術

​

​

(1,623)

​

​

(868)

遞延税項負債總額

​

​

(2,145)

​

​

(1,532)

遞延税金淨資產

​

$

—

​

$

—

​

遞延税項資產的變現取決於未來應納税所得額的產生。按照ASC 740的要求所得税，本公司對截至2020年12月31日影響其實現遞延税項資產能力的正面和負面證據進行了評估。由於本公司從成立之日起就發生了税收損失，本公司認定，本公司更有可能無法實現聯邦和州遞延税項淨資產帶來的好處。由於最近的一次收購，該公司記錄了與財務報表中確認的一項不可扣税的無形資產有關的美國遞延税項負債。收購的遞延税項負債是支持確認公司現有遞延税項資產的收入來源。根據美國會計準則第805條，收購對公司現有遞延税項資產和負債造成的影響應在收購會計之外的財務報表中記錄。因此，該公司記錄了#美元。0.9萬元所得税優惠，用於釋放與收購的無形資產相關的估值免税額。美國維持對美國整體遞延税淨資產的估值津貼，因為人們認為美國遞延税淨資產更有可能無法實現。因此，針對截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的遞延税淨資產設立了全額估值津貼。

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止三個年度遞延税項資產估值準備變動情況如下(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

年初的估值免税額

​

$

87,370

​

$

56,405

計入所得税撥備的增加

​

 

25,058

​

 

30,965

作為所得税撥備的福利記錄的減少額

​

​

(934)

​

​

—

年終估值免税額

​

$

111,494

​

$

87,370

​

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉為1美元。273.8300萬美元和300萬美元197.7600萬美元，這可能會用於減少未來的應税收入。這些在2017年和之前幾年產生的結轉將在不同的日期到2037年到期。$228.32018年遠期產生的1.8億美元結轉不會到期。截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司的國家淨營業虧損結轉為1美元。243.2300萬美元和300萬美元184.2600萬美元，這可能會用於減少未來的應税收入。這些結轉在不同的日期到2040年到期。此外，該公司還擁有聯邦和州研發税收抵免結轉$13.51000萬美元可用於減少未來的税收負擔，這些債務將在2040年之前的不同日期到期。

F-30

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

公司淨營業虧損(“NOL”)結轉和研發(“R&D”)信貸結轉的使用可能受到重大年度限制，原因是根據1986年“國税法”第382節(“第382節”)以及類似的國家規定，以前發生或將來可能發生的所有權變更限制。這些所有權變化可能會限制每年可用於抵消未來應税收入和税收的NOL和R&D信貸結轉金額。一般來説，第382節所定義的所有權變更是由於在三年內將某些股東或公眾團體在公司股票中的所有權增加50%以上的交易造成的。本公司尚未進行一項研究，以評估控制權是否已發生變更，或自成立以來是否由於此類研究的重大複雜性而多次變更控制權。如果本公司自成立以來的任何時間發生控制權變更(見第382節的定義)，結轉的淨營業虧損或研發税收抵免的使用將受第382節規定的年度限制。儘管該公司尚未完成分析，但其可用於抵消未來應税收入的聯邦NOL有可能大幅減少。這一減幅將由對現有估值免税額進行同等和抵消的調整來抵消。鑑於對現有估值免税額的抵消性調整, 預計任何所有權變更都不會對公司的綜合財務報表產生不利的實質性影響。任何限制都可能導致在使用前結轉的部分淨營業虧損或研發税收抵免到期。

該公司在美國聯邦税務管轄區、馬薩諸塞州和羅德島州提交所得税申報單。由於本公司處於虧損結轉狀況，因此本公司通常在所有可獲得虧損結轉的納税年度接受美國聯邦、州和地方所得税當局的審查。本公司目前沒有接受任何其他司法管轄區的國税局在任何納税年度的審查。自成立以來，本公司沒有記錄任何未確認的税收優惠的利息或罰款。本公司不認為到目前為止出現了重大的不確定的税務狀況。

​

​

​

​

17.股東權益

截至2020年12月31日，公司的授權股份包括500,000,000A類普通股股票，$0.0001面值(“普通股”)和50,000,000優先股股份，$0.0001面值(“優先股”)。

普通股

限制性股票協議-2015年，公司發佈了34,010,977普通股出售給最初的創始人和公司的某些員工，收購價為$0.0001每股。這些股份是完全既得利益的。

截至2019年12月31日止年度，作為本公司收購的一部分，本公司發行607,300價值$的限制性股票2.080萬美元，被認為是合併後的對價，並與股票歸屬一起計入基於股票的薪酬。這些股票歸屬於四年制服務期。

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日止的股票活動情況如下(千股)：

​

​

​

​

​

​

​

​

以股票為主題的股票

    

加權平均

​

    

要實現歸屬，請執行以下操作

    

*採購價格：

截至2020年1月1日的未歸屬股份餘額

​

5,587

​

$0.0001

增發股份

 

—

 

—

既得

 

(5,307)

 

$0.001

截至2020年12月31日的未歸屬股份餘額

 

280

 

$0.001

​

於2020年12月31日，待歸屬股票的剩餘加權平均歸屬期間為0.6三年了。

本票股份

F-31

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

2018年3月，公司發行了一張總額為美元的期票。0.2百萬以換取340,923普通股股份。這張票據應計利息的利率為2.57並以持有人的資產作全額抵押。本公司已將該票據作為追索權票據入賬，並將其記錄為從股東權益中扣除。票據加上無形利息與本公司透過回購76,461本公司於2019年3月以當時的公允價值持有普通股。

普通股認股權證

2017年5月，本公司與投資者訂立戰略合作協議，允許投資者的經銷商銷售和分銷本公司的產品。作為本協議的代價，本公司同意發行認股權證，以購買最多2,442,440普通股股份。投資者有資格獲得認股權證購買。一每$換1股普通股35.00公司從投資者的經銷商那裏獲得的收入。每份認股權證的行使價均為$。3.34每股(在股票股息、股票拆分、合併或其他類似資本重組的情況下進行適當調整)，並將於2027年12月31日到期。公司發行了122,0732020年的認股權證和611,9692019年的認股權證。該公司記錄了$0.2與2020年認股權證公允價值相關的百萬美元和$1.02019年600萬美元，使用Black-Scholes權證定價模型在以下假設下計算：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

​

2020

    

2019

 

無風險利率

​

​

2.0

%

​

2.0

%

預期波動率

​

​

52.5

%

​

52.5

%

預期壽命(以年為單位)

​

​

8.0

​

​

8.0 – 8.8

​

預期股息收益率

​

​

—

​

​

—

​

普通股公允價值

​

$

3.34

​

$

3.34

​

​

756,498認股權證已轉換為447,938通過與企業合併相關的無現金行使方式發行普通股。

2020年8月，本公司發行認股權證，最多購買366,366普通股，面值$0.0001，以換取技術研發顧問服務。每份認股權證的行使價為$。3.34每股(在股票股息、股票拆分、合併或其他類似資本重組的情況下進行適當調整)，並將於2027年8月22日到期。該公司記錄了$1.7與2020年認股權證公允價值相關的100萬美元，使用Black-Scholes權證定價模型在以下假設下計算：

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2011年12月31日的年度

​

​

2020

    

無風險利率

​

​

0.5

%

預期波動率

​

​

52.5

%

預期壽命(以年為單位)

​

​

0.3

​

預期股息收益率

​

​

—

​

普通股公允價值

​

$

7.98

​

​

366,366基於控制權變更而授予的認股權證，並已轉換為244,428通過與企業合併相關的無現金行使方式發行普通股。

三重認股權證

在Trine的首次公開募股(IPO)中，它以美元的價格出售了多個單位。10.00每單位，包括一普通股份額，$0.0001面值，以及一-可贖回認股權證的一半(每份為“公共認股權證”)。每份完整的公共認股權證使持有者有權購買一普通股，價格為$11.50每股，並在以下日期開始可行使30天自企業合併之日起。除非提前贖回，否則公開認股權證將會到期。五年從業務完成之日起

F-32

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

組合。公司可全部贖回而非部分贖回已發行的認股權證，贖回價格為$0.01根據公共認股權證，至少提前30天發出贖回書面通知，且僅在公司普通股的最後售價至少為$18.00每股每股20一個交易日內的交易日30-截至發出贖回通知日期前第三個交易日的交易日。如果公司如上所述贖回公共認股權證，它將可以選擇要求所有希望行使的公共認股權證持有人在“無現金基礎”的情況下這樣做。截止到2020年12月31日，20自業務合併之日起尚未過交易日，本公司尚無權利贖回已發行的認股權證。截至2020年12月31日，共有15,007,494百萬份未償還的公共認股權證。

本公司與大陸股票轉讓及信託公司於2019年3月14日訂立的認股權證協議亦規定本公司有責任盡其最大努力向證券交易委員會提交一份註冊説明書，以根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)登記在行使公共認股權證時可發行的普通股的發行，並使該協議生效及在公共認股權證仍未行使時繼續有效，而該協議亦規定本公司有責任根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)向證券交易委員會提交一份註冊説明書，以登記在行使公共認股權證時可發行的普通股股份，並使該協議生效及在公共認股權證仍未發行時繼續有效。2021年2月4日，本公司涵蓋該等股份的註冊説明書生效。

在Trine首次公開募股(IPO)完成的同時，Trine贊助商IH，LLC總共購買了8,503,000認股權證以1股普通股的行權價購買1股普通股11.50售價為$1.00每張手令($8,503,000)在私募中合計。

私募認股權證與公開認股權證相同，不同之處在於私募認股權證不能由Desktop Metal贖回，只要由保薦人或其任何獲準受讓人持有，私募認股權證可以現金或無現金方式行使。此外，根據與企業合併相關的修訂和重述登記權協議的條款，保薦人有權轉售在行使根據證券法登記的私募認股權證後獲得的普通股股票。2021年2月4日，本公司涵蓋該等股份的註冊説明書生效。

2020年2月24日，Trine向保薦人發行了一張無擔保本票(《2020票據》)。2020年票據不計息，並在業務合併完成後全額償還。保薦人可以選擇將2020年票據的任何未付餘額轉換為等同於這樣轉換的2020年票據本金除以#美元的權證。1.00。在業務合併完成後，2020年票據被轉換為額外的私募認股權證，用於1,500,000普通股，行權價為$11.50。這些認股權證的條款與私人配售認股權證的條款相同。根據與企業合併相關的修訂和重述登記權協議的條款，保薦人有權根據證券法登記行使該認股權證後獲得的普通股股份的轉售。2021年2月4日，本公司涵蓋該等股份的註冊説明書生效。

本公司已將私募認股權證歸類為負債，並將於其後按公允價值透過盈利計量該等認股權證。該公司記錄了一美元56.4與2020年權證公允價值變化有關的百萬美元收益，使用Black-Scholes權證定價模型在以下假設下計算：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

​

​

截至2020年12月31日

    

截至2020年12月9日

 

無風險利率

​

​

0.4

%

​

0.4

%

預期波動率

​

​

50.0

%

​

40.0

%

預期壽命(以年為單位)

​

​

4.9

​

​

5

​

預期股息收益率

​

​

—

​

​

—

​

普通股公允價值

​

$

17.20

​

$

24.77

​

​

​

傳統桌面金屬可轉換優先股

F-33

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

關於業務合併，由於反向資本重組，Legacy Desktop Metal以前歸類為夾層的可轉換優先股(“Legacy可轉換優先股”)被追溯調整，轉換為普通股，並重新分類為永久股權。截至2020年12月31日，尚無授權、發行或發行的遺留可轉換優先股。下表彙總了緊接業務合併之前授權、發行和發行的遺留可轉換優先股的詳細情況(以千美元為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

在業務合併之前

遺留可轉換優先股類別

​

授權、發行和未償還股份

​

優先股

A系列遺留可轉換優先股，$0.0001面值

​

​

26,189,545

​

$

13,878

B系列遺留可轉換優先股，$0.0001面值

 

​

23,675,035

​

​

37,806

C系列遺留可轉換優先股，$0.0001面值

 

​

13,152,896

​

​

44,852

D系列遺留可轉換優先股，$0.0001面值

 

​

21,075,193

​

​

180,353

E系列傳統可轉換優先股，$0.0001面值

 

​

13,450,703

​

​

134,667

E-1系列傳統可轉換優先股，$0.0001面值

 

​

2,494,737

​

​

24,977

總計

​

​

100,038,109

​

$

436,533

​

以下描述了公司在業務合併中轉換為普通股之前的傳統可轉換優先股的權利和優先選項：

投票-傳統可轉換優先股的持有者在轉換後的基礎上與所有其他類別和系列股票一起作為單一類別進行投票。每股遺留可轉換優先股股份使持有人有權獲得相當於該股份可轉換為遺留桌面金屬普通股的股份總數的每股投票權。A系列遺留可轉換優先股的持有者有權選擇一作為公司董事會的董事，B系列遺留可轉換優先股的持有人有權選擇二公司董事會成員、C系列遺產可轉換優先股持有人有權選擇一公司董事會董事和E系列遺產可轉換優先股持有人有權選擇一他是公司董事會的董事。遺留可轉換優先股的持有人保留了對公司公司註冊證書中規定的某些特定事項的投票權。E-1系列遺留可轉換優先股的持有者無權在董事選舉中投票。

分紅-遺留可轉換優先股的持有者有權按以下比率獲得股息8每一系列遺留可轉換優先股的原始發行價的%，只有在公司董事會宣佈時才應支付。自企業合併之日起，不是股息已經宣佈。

清算-在公司進行任何清算、解散或清盤時，無論是自願的還是非自願的，遺留可轉換優先股的持有人有權在向遺留桌面金屬普通股持有人進行任何分配之前，首先從可供分配的資產中按同等比例從可供分配的資產中獲得付款，(A)和相當於$的金額，以較大者為準0.53372A系列遺留可轉換優先股的每股價格，$1.6013B系列遺留可轉換優先股每股，$3.4213C系列遺留可轉換優先股的每股價格，$8.5656D系列遺留可轉換優先股的每股收益，以及$10.0211(A)E系列及E-1系列遺留可換股優先股的每股股份，加上已申報但未支付的股息及(B)於緊接本公司任何清盤、解散或清盤前，若適用的E系列遺留可換股優先股的所有股份均已轉換為遺留桌面金屬普通股的股份，則應支付的每股金額；及(B)支付的每股股息(如在緊接本公司任何清盤、解散或清盤前，適用的遺留可換股優先股系列的所有股份均已轉換為遺留桌面金屬普通股)。在支付了所有需要支付給Legacy和可轉換優先股持有人的優先金額後，可供分配給股東的公司剩餘資產將根據每個股東持有的股份數量按比例分配給Legacy Desktop Metal普通股股東。

轉換-Legacy可轉換優先股的每個持有人有權隨時選擇將Legacy可轉換優先股的任何此類股票轉換為Legacy Desktop Metal普通股的全額繳款和不可評估股票。換股比率是通過將該股遺留可轉換優先股的原始發行價除以

F-34

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

當時有效的轉換價格，相當於$0.53372A系列遺留可轉換優先股的每股價格，$1.6013B系列遺留可轉換優先股每股，$3.4213C系列遺留可轉換優先股的每股價格，$8.5656D系列遺留可轉換優先股的每股收益，以及$10.0211E系列和E-1系列遺留可轉換優先股的每股。如果發生某些稀釋事件，轉換價格可能會進行調整。如果公司的Legacy Desktop Metal普通股價值至少為$，進行公司承銷的首次公開募股(IPO)，則必須進行轉換5.13每股普通股及$50向本公司或在舊股可轉換優先股的大多數持有人當選後，向本公司支付400萬美元的收益，並按轉換後的基準作為單一類別投票。

救贖-遺留可轉換優先股不受強制性或選擇性贖回，但與公司清算、解散或清盤有關的除外。

18.基於股票的薪酬

股票激勵計劃--2015年董事會批准通過2015年度股票激勵計劃(《2015計劃》)。2015年計劃允許向公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票和其他基於股票的獎勵。根據2015年計劃，可頒發最多26,283,789普通股股份。期權獎勵到期10年從授予之日起，通常歸屬於四年了；然而，歸屬條件可以由我們的董事會酌情決定。

作為2019年收購Make的一部分，本公司承擔了Make Composites，Inc.的2018年股權激勵計劃(下稱《Make計劃》)。Make Plan允許為作為收購的一部分聘用的員工和承包商授予獎勵和非合格股票期權和認股權證。允許的制定計劃232,304將於2019年發行的期權和認股權證，包括不是未來將發行更多期權。期權獎勵到期10年從授予之日起，通常歸屬於四年了；然而，歸屬條件可以由我們的董事會酌情決定。

2020年12月，公司董事會和股東批准通過2020年激勵獎勵計劃(《2020年計劃》，與2015年計劃和制定計劃一起稱為《計劃》)，自業務合併之日起生效。自2020年計劃生效後，該公司停止根據2015年計劃頒發新的獎勵。

2020年計劃允許向公司的員工、高級管理人員、董事、顧問和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票和其他基於股票的獎勵。根據2020年計劃，初步可供發行的普通股數量為12,400,813普通股加上根據2015年計劃須予獎勵的到期、失效、終止或在未完全行使或沒收的情況下被兑換成現金、交出、回購或註銷的股票數量。此外，根據2020年計劃可供發行的普通股數量將在從2021年1月1日開始至2030年1月1日(包括2030年1月1日)的每個日曆年的第一天按年增加，相當於(I)5於上一歷年最後一日之已發行普通股總股數之百分比及(Ii)董事會釐定之較少股數。

公司以董事會認為等於授予時普通股公允價值的行權價格授予股票期權。普通股公允價值是由公司董事會在每個股票期權計量日期根據各種不同因素確定的，這些因素包括獨立第三方評估結果、公司綜合財務狀況和歷史財務業績、公司內部技術發展狀況、現有工程和管理團隊的組成和能力、對公司競爭的評估和基準、目前的市場環境、普通股的非流動性、公司股本的公平出售以及流動性的前景。

2020年7月，為了激勵和留住員工，公司對員工持有的某些員工未歸屬股票期權進行了重新定價，使其行權價與最近的409A私募股權估值相當。既得獎勵沒有資格重新定價。員工可以在重新定價後的一個月內向公司發出通知，選擇退出未授予的股票期權的重新定價。如果員工沒有選擇退出重新定價，則該員工持有的所有未歸屬期權都將重新定價，並受新的歸屬時間表的約束。重新定價的期權在一段時間內授予四年了從重新定價之日起，

F-35

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

使用一年期懸崖歸屬和此後的每月歸屬。重新定價受到影響116員工，遞增薪酬成本為#美元3.6這筆款項將於歸屬期內確認。

在截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司授予購買選擇權8,450,799股票和5,730,586向員工出售公允價值為$的普通股29.8300萬美元和300萬美元10.1分別使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下計算出100萬美元：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

 

​

    

2020

    

2019

 

無風險利率

​

​

0.3% – 1.7%

%

​

1.7% – 2.6

%

預期波動率

​

 

52.7% – 54.2

%

​

52.7% – 53.6

%

預期壽命(以年為單位)

​

 

5.9 – 6.3

 

​

5.6 – 6.1

​

預期股息收益率

​

 

—

 

​

—

​

普通股公允價值

​

$

1.40 – 7.98

 

$

3.34

​

​

截至2020年12月31日、2020年12月31日及2019年12月31日止年度，本公司授予購買選擇權12,212股票和119,581出售給顧問的普通股，公允價值為$0.1百萬美元和$0.6分別使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下計算出100萬美元：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

    

2020

    

2019

​

無風險利率

​

​

0.6% – 0.8

%

​

1.4% – 3.1

%

預期波動率

​

 

54.3% – 54.8

%

 

52.4% – 61.5

%

預期壽命(以年為單位)

​

 

9.4 – 10.0

​

 

6.2 – 10.0

​

預期股息收益率

​

 

—

​

 

—

​

普通股公允價值

​

$

1.40 – 7.98

​

$

3.34

​

​

無風險利率假設是基於適用於相關股票期權期限的觀察利率。股票期權的預期壽命是使用期權的合同期限和期權的加權平均歸屬期間的平均值來計算的，因為本公司沒有足夠的歷史來使用簡化方法之外的替代方法來計算員工的預期壽命。公司尚未派發股息，預計在可預見的未來也不會派發股息。普通股的預期波動率是根據一組類似上市公司的歷史波動性的平均值確定的。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額為1美元。13.7300萬美元和300萬美元13.0分別為2000萬人。預計這些成本將在以下加權平均期內確認2.8好幾年了。

與公司授予的所有股票獎勵相關的股票薪酬支出總額在綜合經營報表中報告如下(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

研發

​

$

3,276

​

$

2,713

一般和行政費用

​

 

3,464

​

 

941

銷售和營銷費用

​

 

894

​

 

1,373

銷售成本

​

 

372

​

 

188

基於股票的薪酬費用總額

​

$

8,006

​

$

5,215

​

F-36

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

有幾個14,379,052根據2020年計劃，可授予的股票將於2020年12月31日到期。截至2020年12月31日的2015年度計劃和制定計劃的期權活動如下(千份)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加權平均數

 

​

​

​

​

​

​

加權平均數

​

剩下的幾個人

 

集料

​

​

用户數量為

​

行使他的價格。

​

合同條款：

 

內在價值

​

    

股票

    

每股收益

    

(按年計算)

 

(單位：千)

在2020年1月1日未償還

​

18,072

​

$

2.01

​

7.84

​

$

24,045

授與

 

8,463

​

$

1.51

 

​

​

​

​

練習

 

(522)

​

$

0.62

 

​

​

​

​

沒收/過期

 

(6,460)

​

$

2.92

 

​

​

​

​

截至2020年12月31日未償還

 

19,553

​

$

1.53

 

7.75

​

$

306,408

在2020年12月31日歸屬的期權

 

10,905

​

$

1.53

 

6.52

​

$

170,868

在2020年12月31日歸屬或預期歸屬的期權

 

18,818

​

$

1.53

 

7.69

​

$

294,824

​

2020和2019年期間授予的期權的加權平均授予日公允價值約為#美元。3.52及$1.78，分別為。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三年中，行使的期權的內在價值合計為$1.8300萬美元和300萬美元3.4分別為2000萬人。

2020年9月28日，公司修改了授予我們一名高級管理人員的某些獎勵的歸屬條件，以便在控制權發生變化的情況下，一半的未歸屬期權將歸屬。在業務合併後，因修改而產生的總增量補償費用約為$1.8百萬美元。

限制性股票單位-授予員工和非員工的RSU通常四年了自撥款週年日起，連同1年懸崖歸屬和每月歸屬之後，為本公司提供的服務不會終止。RSU的公允價值等於授予日公司普通股的估計公允市場價值。截至2020年12月31日，與未歸屬RSU相關的未確認補償成本總額約為$4.8百萬美元，預計將在一段時間內獲得認可3.3好幾年了。在截至2020年12月31日的年度內確認的總費用為$0.6百萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，RSU在2020計劃下的活動如下(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

以股票為主題的股票

    

加權平均

​

    

要實現歸屬，請執行以下操作

    

授予日期公允價值

截至2020年1月1日的未歸屬股份餘額

​

—

​

—

授與

​

683

​

$ 8.02

既得

​

—

​

—

截至2020年12月31日的未歸屬股份餘額

​

683

​

$ 8.02

​

​

19.細分市場信息

在業務運營中，管理層，包括公司首席運營決策者(兼任首席執行官)，對業務進行審查一片段。該公司目前將其產品運往美洲、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)以及亞太地區(“APAC”)市場。這些市場的分類收入數據如下(以千為單位)：

截至2020年12月31日的財年收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

美洲

    

歐洲、中東和非洲地區

    

APAC

    

總計

產品

​

$

5,250

​

$

6,629

​

$

1,839

​

$

13,718

服務

 

​

1,415

 

​

1,159

 

​

178

 

​

2,752

總計

​

$

6,665

​

$

7,788

​

$

2,017

​

$

16,470

F-37

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

​

截至2019年12月31日的財年收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

美洲

    

歐洲、中東和非洲地區

    

APAC

    

總計

產品

​

$

12,746

​

$

8,430

​

$

1,582

​

$

22,758

服務

 

​

3,055

 

​

563

 

​

63

 

​

3,681

總計

​

$

15,801

​

$

8,993

​

$

1,645

​

$

26,439

​

在截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，隨着時間的推移，公司確認了來自服務合同和基於雲的軟件許可的以下收入，以及某個時間點的硬件和消耗品發貨量以及訂閲軟件(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截止的年數

​

​

2011年12月31日

​

    

2020

    

2019

在某個時間點確認的收入

​

$

13,718

​

$

22,758

隨時間推移確認的收入

​

 

2,752

​

 

3,681

總計

​

$

16,470

​

$

26,439

​

該公司的長期資產基本上都位於公司主要業務所在的美國。

​

20.每股淨虧損

公司使用普通股股東應佔淨虧損和每期已發行普通股的加權平均數來計算每股基本虧損。稀釋每股收益包括在行使已發行股票期權和基於股票的獎勵時可發行的股票，此類工具的轉換將是稀釋的。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

    

2020

    

2019

(單位為千，每股除外)

​

​

(如上所述)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的分子：

​

​

  

 

​

  

普通股股東應佔淨虧損

​

$

(34,015)

​

$

(103,596)

每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的分母：

​

 

​

​

 

​

加權平均股份

​

 

157,906

​

 

150,002

每股淨虧損-基本虧損和稀釋虧損

​

$

(0.22)

​

$

(0.69)

​

公司潛在的稀釋證券，包括已發行普通股期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票獎勵、已發行普通股認股權證和以第三方託管方式持有的Trine Founder股票，已被排除在每股攤薄淨虧損的計算之外，因為這將減少每股淨虧損。因此，用於計算普通股股東應佔基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損的已發行普通股加權平均數是相同的。該公司根據截至2020年12月31日和2019年12月31日的已發行金額提出的以下潛在普通股不包括在普通股股東每股稀釋淨虧損的計算中，因為計入這些股票將產生反稀釋效應(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2013年12月31日的年度

​

​

2020

    

2019

未償還普通股期權

​

​

19,553

​

​

18,072

未歸屬的已發行限制性股票單位

​

​

683

​

​

—

未歸屬限制性股票獎勵未清償

​

​

279

​

​

5,587

已發行普通股認股權證

​

​

25,010

​

​

634

F-38

目錄

桌面金屬公司(Desktop Metal，Inc.)

合併財務報表附註

​

未經授權的Trine創始人股票，以第三方託管方式持有

​

​

1,851

​

​

—

總股份數

​

​

47,376

​

​

24,293

​

​

​

21.後續事件

於2021年2月16日，本公司根據日期為2021年1月15日的購買協議及合併計劃收購了EnvisionTEC US，LLC及其若干聯屬公司(“EnvisionTEC”)。該公司預計，此次收購將創建一個涵蓋金屬、聚合物和複合材料的全面產品組合，並通過增加一個垂直重點的渠道，在數量上和增加分銷渠道方面擴大分銷渠道。該公司支付了#美元的對價。143.8百萬美元現金併發行5,036,142公允價值為$的公司普通股159.8百萬美元，截至交易日交易結束時。在這項交易中，該公司還同意授予總計475,848向TEC主要員工出售公司普通股。本次收購將按照收購會計方法作為業務合併入賬。該公司目前正在敲定收購價格的分配，預計收購價格將主要分配給商譽和無形資產。

2021年2月26日，公司遞交了一份通知，要求贖回截至下午5點仍未行使的所有未償還公有權證。紐約市時間2021年3月29日。從2021年1月1日至2021年3月10日，11,898,122普通股股票被行使為現金，導致公司獲得淨收益#美元。136.8百萬美元。一組11,898,122該公司的普通股股票是根據這些演習發行的。

從2021年1月1日到2021年3月10日，10,003,000私募認股權證是在無現金的基礎上行使的。一組5,850,346該公司的普通股股票是根據這些演習發行的。

截至2021年3月31日，有不是公開或私人配售認股權證未償還。

管理層評估了截至2021年3月15日(這些合併財務報表發佈之日)發生的後續事件，並確定除了本附註中的事件外，沒有其他後續事件需要在這些合併財務報表中確認或披露。

​

​

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F-39