美國 個國家

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

截至2020年12月31日的財年

或

對於 ，從_到_的過渡期

委託 檔號：001-38448

Vinco Ventures，Inc.

(F/k/a 愛迪生國家公司)

(註冊人名稱與其章程中規定的確切名稱相同)

(866) 900-0992

(註冊人電話號碼 ，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券 ：

根據該法第12(G)條登記的證券 ：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。

[] 是[X]不是

如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示 。

[] 是[X]不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人需要提交此類 報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

[X] 是[]不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405要求提交的每個交互數據文件。

[X] 是[]不是

用複選標記表示 註冊者是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告 公司還是新興成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司” “較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用 的延長過渡期，以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[X]

用複選標記表示 註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(美國法典第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制有效性的評估 是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所 提交的。[]

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。

[] 是[X]不是

註冊人的非關聯公司持有的有表決權普通股在2020年6月30日(本公司最近完成的第二季度的最後一個工作日) 的總市值約為7,734,303美元，這是根據該股票在該日的收盤價計算得出的。註冊人沒有已發行的無投票權普通股。

截至2021年4月15日，註冊人共有27,434,336股普通股流通股。

通過引用合併的文檔

無

Vinco Ventures，Inc.

目錄表

使用 市場和行業數據

此 Form 10-K年度報告包括我們從第三方渠道獲得的市場和行業數據，包括行業 出版物，以及我們管理層根據其對我們所在行業的瞭解和經驗而準備的行業數據 (包括我們管理層基於該知識對此類行業的估計和假設)。 管理層通過其在這些行業的經驗和參與發展了對此類行業的瞭解。 我們的管理層相信本Form 10-K年度報告中提及的第三方來源是可靠的，但我們和我們的 管理層均未獨立核實本Form 10-K年度報告中提及的此類來源的任何數據，也未確定 此類來源所依賴的基本經濟假設。此外，內部準備和第三方市場預期 信息尤其只是估計信息，預期結果和實際結果之間通常會存在差異， 因為事件和情況經常不會按預期發生，而這些差異可能是實質性的。此外，本Form 10-K年度報告中對第三方編寫的任何出版物、報告、調查或文章的引用 不應解釋為描述整個出版物、報告、調查或文章的完整調查結果。任何此類出版物、 報告、調查或文章中的信息均未以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。

僅為方便起見，我們在本年度報告10-K表格中提及商標時沒有使用®、™或符號，但此類 引用並不表示我們不會根據適用法律最大程度地維護我們對 自己的商標的權利。本年度報告中以Form 10-K格式提及的其他服務標誌、商標和商號(如果有)是其各自所有者的 財產，儘管為表示方便起見，我們可能不會使用®或™符號來 標識此類商標。

其他 相關信息

除非 上下文另有説明，否則在本Form 10-K年度報告中使用的術語“Vinco Ventures，Inc.”、“我們”、“我們”、“本公司”及類似術語指Vinco Ventures，Inc.、前身為Edison Nation，Inc.的內華達州公司、Xspand Products Lab，Inc.和IDEA Lab Products，Inc.以及我們的所有子公司和 附屬公司。

有關前瞻性陳述的警示 注意事項

本 截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“年度報告”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”和修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述 。這些陳述涉及未來事件，包括但不限於 條款、我們提議收購的時間和結束時間或我們未來的財務表現。我們已嘗試通過使用“預期”、“相信”、“預期”、“可以”、“ ”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“ ”計劃、“潛在”、“預測”、“應該”或“將會”等術語或其他類似術語的負面 來識別前瞻性的 陳述。這些陳述只是預測，不確定因素和其他因素可能會導致 我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、水平 或活動、業績或成就大不相同。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的 預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、 表現或成就。我們的預期是截至本年度報告提交之日，除非法律要求 ，否則我們不打算在本年度報告提交之日之後更新任何 前瞻性陳述，以確認這些陳述為實際結果。

您 不應過度依賴前瞻性陳述。本年度報告中提出的警示性陳述確定了您在評估我們的前瞻性陳述時應考慮的重要因素。這些因素包括：

此 Form 10-K年度報告還包含獨立各方和我們與 市場規模和增長相關的估計和其他統計數據以及其他行業數據。此數據涉及許多假設和限制，請注意 不要過度重視此類估計。我們尚未獨立核實由獨立各方生成幷包含在本年度報告中的統計數據和其他行業數據 ，因此，我們不能保證其準確性或完整性。 儘管我們普遍認為這些數據是可靠的。此外，由於各種因素，對我們未來業績的預測、假設和估計 以及我們所在行業的未來業績必然受到高度不確定性和風險的影響 。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同 原因很多，包括但不限於：我們可能無法保存我們在消費品開發方面的專長 如果我們的競爭對手提供更優惠的產品或定價條件，現有和潛在的分銷合作伙伴可能會選擇與競爭對手合作或偏愛競爭對手的產品；我們可能無法保持或增長收入來源； 我們可能無法保持盈利能力；我們可能無法吸引和留住競爭對手的產品或者我們可能無法 有效地管理或增加與客户的關係；我們的成本和 費用可能會意外增加。這些因素和其他因素可能導致結果與獨立 締約方和我們所做的估計中所表達的結果大不相同。

第 部分I

項目 1.業務

Vinco 風險投資：端到端產品創新、開發和商業化

我們的 公司於2017年7月18日在內華達州註冊成立，名稱為IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我們提交了公司章程修正案，更名為Xspand Products Lab，Inc.，然後在2018年9月7日，我們提交了公司章程修正案，更名為Edison Nation，Inc.。2020年11月5日， 公司(母公司)及其全資子公司 簽訂了合併協議和計劃(“協議”)。根據協議條款，合併子公司與 合併為母公司，母公司成為合併的尚存公司(“尚存公司”)。倖存公司的名稱為Vinco Ventures，Inc.。交易於2020年11月10日完成。

Vinco Ventures，Inc.致力於參與消費產品生命週期的每一步--從構思到研發、製造、銷售、包裝和實施。該公司還試圖通過多種媒體渠道提高Vinco Ventures 品牌名稱作為多元化消費產品業務的知名度。

任何消費品開發的第一階段都是將創意轉化為暢銷商品的動力。Vinco Ventures被認為是擁有偉大消費品發明創意的獨立創新者的“首選”資源，它通過其 愛迪生國家(Edison Nation)門户網站保持着面向消費者的在線存在，創新者可以在這裏提交創意供我們考慮。如果成功選擇了一個創意，Vinco Ventures將應用其專有的、基於網絡的新產品開發(“NPD”) 和商業化平臺，該平臺可以將產品從IDEA帶到最終的電子商務銷售。Vinco Ventures目前與18萬多名註冊的在線創新者和 企業家合作，他們有興趣進入該公司的NPD平臺，將創新的新產品推向市場，專注於 高興趣、高流動率的消費類別。該公司通過對每個 創意提交收取費用，以及為希望提交大量創意的創新者提供基於訂閲的計劃，從其網絡展示中獲得收入。

自 創建以來，愛迪生國家門户網站已收到超過200,000個創意提交，通過管理300多個客户產品活動，產品零售額超過2.5億美元 ，分銷渠道包括電子商務、大眾 銷售商、特色產品連鎖店、娛樂場所、國家藥品連鎖店和電話購物。這些客户包括 世界上許多最大的製造商和零售商，包括亞馬遜、Bed Bath and Beyond、HSN、Rite Aid、寶潔(P&G)和 百得(Black&Decker)。該公司從與這些製造商和零售商簽訂的許可協議中獲得收入。這樣的 協議是在創新者通過Vinco Ventures的門户網站提交他們的想法時簽訂的。有時，公司 也會從創新者那裏獲得收入，這些創新者希望使用公司的產品開發資源，但自己許可或分銷 產品。

Vinco Ventures擁有多個內部 開發的品牌(“en Brands”)，作為通過 創新門户註冊的新創新項目的發射臺。這些EN品牌包括Cloud B、Pirasta、優步媽媽、莉莉和格蕾、萬億樹和巴克利巷。此外，該公司還為尋求提升現有品牌的企業家和企業提供合作模式。Vinco Ventures最近的合作伙伴包括4Keep Roses和Master K。在合作模式中，該公司尋求確定 新的分銷線，並通過開發新產品來提供創新，以提升品牌整體形象和消費者採用率 。

大多數消費品一經構思、開發、製造，甚至可能獲得許可，就必須進行包裝和分銷。 目前，我們在佛羅裏達州克利爾沃特設有物流中心。本公司通過銷售經過我們的新產品開發或內部產品開發流程的許多產品的定製包裝獲得收入。該公司還將包裝產品 銷售給許多與公司產品開發流程無關的其他實體，包括製藥 和電子商務公司。對於包裝產品，本公司沒有與客户簽訂長期協議，而是 根據客户的採購訂單製造和銷售其包裝產品。

產品準備好分銷後， 必須提高消費者意識才能銷售該產品。因此，本公司已開始實施媒體戰略。 首先，本公司正在尋求重新發布《天天愛迪生》電視節目的劇集，同時 為即將播出的劇集尋找發行合作伙伴。該公司打算通過與廣播網絡或在線流媒體服務簽訂合同，從Everyday Edisons品牌 中獲得收入。該公司正尋求通過收購或創建其他面向創新者的互聯網媒體資產來擴大其網絡業務 。該公司打算通過在其物業上展示付費廣告來從此類互聯網媒體 中獲得收入。

市場 戰略

近幾年來，消費品的開發和發佈流程發生了重大變化。此前，財富500強(Fortune 500)和其他公司 擁有數百萬美元的研發部門，開發和推出主要在零售貨架上銷售的產品，並得到大量電視和印刷廣告投資的支持。亞馬遜(Amazon.com)等電商巨頭的出現導致 零售貨架空間不再是發佈新產品的必要條件。Kickstarter等眾籌網站使個人創業者 能夠以低廉的成本製作廣告視頻，並向數百萬潛在客户快速介紹新產品，並迅速 以較低的採購成本(相對於前幾年所需的成本和時間)獲得這些客户，因為不再需要昂貴的傳統廣告投資來獲得市場知名度。例如，根據Statista.com的數據，到2021年，產品的眾籌銷售額 將超過189億美元。消費者從實體零售商轉向電子商務已 導致許多銷售玩具的標誌性零售商破產或縮減規模，包括玩具反斗城、西爾斯、凱馬特和K-B玩具，由此造成的 貨架空間和可用位置的損失有助於推動我們的市場機遇。通過利用在互聯網上營銷產品的機會 ，而不是通過傳統的商業渠道，我們相信我們的品牌和產品可以達到更廣闊的市場 。

利用 不斷變化的市場機會實現增長

公司認為，其預期增長將由六個宏觀經濟因素推動：

此外，我們還打算收購更多在往績 12個月內實現約100萬美元零售額且有產生自由現金流記錄的小品牌。通過利用我們在幫助公司發佈 數千種新產品方面的專業知識，以及我們創建獨特的定製包裝的能力，我們將基於我們自己的營銷方法，通過改進這些收購的 品牌發佈流程的每個部分來提升它們的價值。

我們 相信，我們的收購戰略將允許我們使用普通股、現金 和其他對價(如盈利)的組合來收購小品牌。我們打算使用我們的收購戰略，以便在未來三年內每年收購最多十個或更多的小型 品牌。在我們認為某個品牌不適合收購或合作的情況下，我們可能會為該品牌提供某些製造或諮詢服務，以幫助該品牌實現其目標 。

於2020年11月30日，本公司及其全資附屬公司SRM娛樂有限公司與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)訂立證券交換協議。 根據交換協議的條款，Jupiter同意向本公司購買SRM發行的所有已發行普通股(“Exchange 股份”)。作為購買交易所股票的對價，Jupiter向公司發行了20萬股其在納斯達克資本市場上市的限制性普通股，代碼為JUPW。公司決定剝離遊樂園業務，原因是 世界各地的遊樂園重新開放緩慢，以及隨着遊樂園開始恢復滿負荷，需要繼續開放所需的投資和重新啟動的投資 。請看見注18-有關詳細信息，請參閲 停止運營。

一家公司計劃

在 2020年間，公司有三個不同的業務部門，這使公司能夠專注於增長銷售和利用 業務。這些單位包括：

創新。Vinco Ventures新產品開發(“NPD”)平臺幫助發明者將想法轉化為現實。 這是通過更深入的分析優化公司的新產品選擇流程來實現的，以預測在眾籌和亞馬遜等網絡市場等平臺上的成功 。該公司通過在媒體平臺(包括我們自己的日常愛迪生電視節目)上為發明者和創新者製作 內容來提升平臺的品牌知名度。

構建並啟動。在開發過程中按地理位置、行業技能和專業知識分佈，以確保高效 產品構建和發佈我們的產品設計和開發團隊將產品從概念帶到消費者手中 。公司的大部分業務都是該業務部門的一部分，公司將繼續開發這一 部門，以滿足我們產品發佈計劃的需要。

出售。我們的全渠道銷售工作分為三組：(1)企業對企業的收入機會，包括 傳統實體零售商；(2)在線市場和直接面向消費者的收入機會；以及(3)我們的Nitro 團隊(近期收入機會)。Nitro，確定將受益於Vinco風險投資的品牌和產品線。

2020年11月，隨着蜜獾更名和創業，該公司在其戰略中開闢了一條新的關鍵基礎 。Vinco Ventures，Inc.計劃通過利用他們的B.I.G.戰略來利用新的市場機遇：購買。 創新。成長。

購買。收購是我們的模式。我們將尋求收購重要品牌，以繼續增加投資組合。

創新。-利用蜜獾的內部流量平臺，我們的品牌能夠 快速創新並確定相應的最高轉化率流量和目標。一旦確定，我們將在保持 成功轉換的同時進行擴展。

增長。更有針對性的流量等於更多的轉換。有了我們的內部引擎，我們能夠加快我們收購的 品牌的增長，以更快地達到目標數量。

創新： Vinco Ventures新產品開發和商業化平臺

如果沒有商業化所需的能力和技能，新的 產品創意幾乎沒有價值。啟動一個流程(從創意到產品分銷)所需的大量投資和 執行“訣竅”一直是個人創新者面臨的挑戰 。Vinco Ventures的網絡業務旨在利用在線市場和眾籌 我們未來增長的勢頭，降低新產品開發風險，同時根據產品成功的可能性 實現優化的產品貨幣化。為此，Vinco Ventures使創新者和企業家能夠開發和推出產品，以極低甚至免費的成本高效地獲得消費者接受並實現商業規模。

Vinco Ventures競爭優勢的基石是其NPD平臺，該平臺旨在通過一流的數字技術、採購/製造專業知識和最大的投放市場解決方案之一來優化產品許可 和商業化。NPD平臺可以在幾個月內將產品從IDEA帶入電子商務最終銷售階段，而傳統制造商通常使用的資本密集型且低效的新產品開發協議需要 一年或更長時間才能完成。 傳統制造商使用這些協議為“大盒子”零售商提供服務。

產品 提交匯總

感興趣的 創新者進入Vinco Ventures網站，通過提供他們的姓名和電子郵件地址註冊免費帳户。 然後該成員創建用户名和密碼以在網站上使用。註冊後，會員將獲得自己獨特的、 受密碼保護的儀錶板，通過該儀錶板，他們可以開始提交想法並加入在線會員論壇，以瞭解行業趨勢、 常見問題、參與會員聊天，並隨時瞭解Vinco Ventures的最新動態。他們還可以通過控制面板跟蹤他們提交的想法的 審核進度。

Vinco Ventures通過安全的在線提交流程接受創意。一旦會員對平臺上運行的不同產品 類別進行主動搜索，以供潛在被許可人尋找要商業化的新產品創意，該會員就可以提交 他們的新產品創意進行處理。Vinco Ventures定期與各種產品類別的不同公司和零售商合作，幫助他們尋找新的產品創意。

註冊的 會員需要支付25美元才能提交創意。此提交費用包括審閲每個提交到平臺的創意的部分費用。 提交費用之後不再收取任何額外費用。

儘管平臺可能沒有與創新者的想法相匹配的主動搜索，但Vinco Ventures許可團隊會主持 在所有類別中持續搜索新的消費產品創意。

“內部會員”是Vinco Ventures的高級會員級別。身為內部人士的會員(“內部人士”)會收到有關其提交的所有 想法的反饋，並可以訪問註冊會員無法使用的在線功能。此外，內部人員 為每個提交的創意支付20美元(與註冊會員相比有20%的折扣)，可以免費選擇加入創意，還可以獲得其他福利。 每年的會員費為99美元，或每月9.25美元/月自動從信用卡中扣除。在線還包括 向創新者反饋流程每個階段的狀態，以及在審核流程的任何階段未選擇推進創意時的通知 。

內部人員 還可以訪問內部許可計劃(“ILP”)。ILP的主要好處是讓Vinco Ventures 許可團隊直接代表創新者工作，幫助確保與該公司的一個製造合作伙伴 簽訂許可協議。如果零售合作伙伴選擇將某個創意商業化，Vinco Ventures將投資於任何必要的 專利申請、申請和維護。在創意被選中後，Vinco Ventures 代表會員提交的任何專利或專利申請中都包含創新者的名字。

除上述會員計劃外，Vinco Ventures ASOTV(“就像在電視上看到的一樣”)團隊負責搜索適合通過DRTV進行營銷的新產品 (“直接回應電視”)以及隨後在全國零售連鎖店的分銷 ，包括大眾銷售商、專業零售、連鎖藥店和百貨商店。

產品 提交審核

由公司的許可團隊(該團隊在多個行業和產品類別中擁有超過150年的綜合經驗)領導，創新者通過公司網站提交的所有創意都會通過一個8階段的流程進行審核和評估。 Vinco Ventures的產品創意審核過程是保密的，與每個參與註冊的 或“內幕”成員簽訂了保密協議。

NPD平臺包含超過85,000個產品創意的數據庫，通過結合市場經驗 的持續學習和類別要求的變化而開發的專有算法，幫助快速確定哪些發明具有巨大的市場商機 。

選定的 創意由許可團隊根據九個關鍵因素進行評估：競爭產品、獨特性、零售定價、責任和 安全性、適銷性、製造成本、可專利性、與消費者相關的功能和優勢以及商業化。

審核創意所需的 時間取決於不同的變量，例如：Vinco Ventures平臺上併發運行的搜索次數、搜索的創意數量和複雜性、待提交給被許可方的演示日期、提交 創意的日期。

對潛在許可人的演示 日期通常定在搜索結束後的幾周內。在將演示文稿 提供給許可/零售合作伙伴後，合作伙伴有45天到6個月的時間來選擇他們將繼續推進的想法。

ILP包含四個階段的流程：

由於許可的公開性質，Vinco Ventures只接受已獲得專利或正在申請專利的內部人士的想法。需要有效的 臨時專利申請。向ILP提交創意的費用是100美元，會員必須是“內部人士” 才會被考慮。

Vinco Ventures ASOTV新產品開發流程遵循適用於基於廣播的銷售渠道的六階段協議。 有關ASOTV流程、Vinco Ventures新產品開發平臺及其功能和會員福利的更多信息，請訪問https://app.edisonnation.com/faq.

獲取知識產權

一旦創新者的創意被判定為潛在可行的商業產品，並被選中進行潛在商業化，公司將從創新者那裏獲得知識產權。

一旦 創新者的知識產權得到保護，創新者的產品創意就可以授權給製造商或零售商 ，或者由Vinco Ventures直接開發和營銷。在這兩種情況下，Vinco Ventures都是與創新者進行條款説明書、版税談判和簽訂許可協議的聯繫點 。Vinco Ventures還與創新者保持聯繫 ，使他們在產品開發期間保持參與。

通常，創新者從創新者的知識產權商業化中獲得公司收入的一定比例的報酬 。此百分比因公司在知識產權開發方面的投資而異，包括 公司是決定許可創新者的創意進行商業化，還是直接開發和營銷創新者的創意 。

構建 併發布：產品設計和開發

由於 產品設計、產品原型製作和營銷資產創建都擁有Vinco Ventures專家的內部能力， 我們已經淘汰了曠日持久、高成本、高風險的研發模式。

Vinco Ventures為特定客户和他們的需求定製設計大多數內部產品。我們利用現有工具生產 樣品和原型，以供客户審核、改進和批准，以及我們內部的包裝設計和製造 資源。

公司的設計和產品開發專業人員致力於通過公司的NPD平臺以及迪士尼世界和環球影城等許可方/合作伙伴提出的新產品 概念的商業化和適銷性。

無論產品是什麼，Vinco Ventures的目標都是優化其適銷性、功能、價值和外觀，以造福消費者最終用户 。從概念和原型，到面向製造的設計，都特別關注產品的實用性、易用性、最低成本的材料成本，以及它如何通過設計來“傳達”其功能和優勢。

該公司團隊的 綜合經驗和專業知識涵蓋許多高需求類別，包括家居用品、小家電、廚房用具和玩具。該公司的內部能力得到了第三方工程和原型 承包商以及選定製造商中特定類別的專家資源的稱讚。

製造、 材料和物流

為了在產品的製造和交付方面提供更大的靈活性，並作為降低製造成本 的持續努力的一部分，Vinco Ventures已將公司的大部分產品集中在位於中國內地和香港的第三方製造商 生產。該公司在香港設有人員齊全的辦事處，負責採購、監督製造 和質量保證。

Vinco Ventures利用各種合同製造設施供應其大部分產品。公司繼續 不斷探索更高效、更專業的製造合作伙伴，以獲得更大的規模經濟、潛在的整合和成本節約 。

產品 也是從在設計、開發和製造這些專業 產品方面具有特定專業知識的無關企業購買的。

我們 根據客户訂單和預測制定生產計劃，同時考慮歷史趨勢、市場調查結果和 當前市場信息。訂購產品的實際發貨量和訂單取消率受以下因素的影響：消費者對產品線的接受度 、競爭產品的實力、零售商的營銷策略、零售商和消費者購買模式的變化 以及整體經濟狀況。這些因素的意外變化可能導致產品供應不足 或產品線庫存過剩。

我們的大多數原材料 都可以從眾多供應商處獲得，但可能會受到價格波動的影響。

銷售： 市場路徑

Vinco Ventures與許多最大和最知名的在線實體、消費品公司和零售商合作。他們 將該公司的平臺作為“思維引擎”來開發目標產品，顯著降低研發費用，並加快上市時間。

創新者創意的每個 潛在許可人都會在Vinco Ventures網站上發佈一個獨家頁面，其中包含創新目標 和搜索時間表。適當的新產品創意以100%的信心提交，所有知識產權均受到安全保護 。

搜索結束 後，Vinco Ventures將向每個潛在的被許可人展示可選擇進行開發的最佳專利保護或可申請專利的想法 。

許可 合作伙伴和客户包括Amazon、Bed、Bath&Beyond、Church&Dwight、Black&Decker、HSN、Worthington Industries、 Pampered Chef、Boston America Corp.、沃爾瑪、Target、PetSmart、《如電視上所見》、SunBeam、家得寶和藥劑師 產品。

在線 市場和眾籌

Vinco Ventures已經建立了一條商業化道路，包括眾籌活動的開發和管理。這將 發展成為未來增長的引擎。眾籌的好處包括提高了產品測試效率，降低了 財務風險，同時能夠更接近最終消費者。

消費者重新訂購產品的 能力不僅可以衡量市場需求，還可以作為向被許可方進行潛在銷售的量化“證據 點”。最重要的是，訂單承諾的資金可以作為負營運資金用於製造 和電子商務啟動營銷成本。

銷售、 營銷和廣告

我們的 全渠道銷售工作分為三組：(1)企業對企業的收入機會，包括傳統的實體零售商 和實體店；(2)在線市場和直接面向消費者的收入機會；以及(3)我們的Nitro團隊(近期 收入機會)。Nitro，確定將從Vinco Ventures的一部分中受益的品牌和產品線。

Vinco Ventures的B2B團隊通過由製造商、分銷商和零售商組成的多樣化網絡銷售產品。 新的客户潛在客户是通過對外銷售電話、參加展會、網絡搜索和現有客户的推薦獲得的。

該公司的 在線團隊擅長在亞馬遜市場等平臺以及沃爾瑪(Walmart.com)等門户網站和Kickstarter和Indiegogo等“眾籌”網站上銷售產品。

Nitro團隊確定了一些獨特的小品牌，這些品牌可以受益於成為擁有更多資源的更大消費品組織的一部分。 該團隊尋求通過談判達成一項互惠互利的協議，使各自的品牌產品成為Vinco Ventures消費產品組合的一部分 。

媒體 戰略

為了擴大公司的註冊創新者和企業家在Vinco Ventures NPD網絡平臺上提交想法的範圍，公司與一家領先的數字媒體服務公司簽訂了一項全球協議，將發行公司現有的兩季13集的日常愛迪生電視連續劇。該系列將有英文原版 ，以及德語、法語和西班牙語的畫外音改編版。計劃通過Amazon Prime Video等數字內容提供商 在歐洲和中東地區分發。

收入來源

公司積極追求六大銷量來源：

市場 概述

近幾年來，消費品的開發和發佈流程發生了重大變化。此前，《財富》500強(Fortune 500)和 專業消費品公司為數百萬美元的新產品開發部門提供資金，用於開發和推出產品。這些產品 主要在大型營銷投資支持下的“大盒子”零售貨架上銷售。

亞馬遜(Amazon)和沃爾瑪(Walmart.com)等電商巨頭的出現擾亂了傳統的新產品開發(NPD)和商業化道路， 加速了消費者從“實體”零售商的轉移。其結果是許多標誌性零售商破產或裁員 ，包括玩具反斗城(Toys R Us)、JC Penney、梅西百貨(Macy‘s)、西爾斯(Sears)、凱馬特(Kmart)、辦公用品店(Office Depot)、Family Dollar和K-B玩具(K-B Toys) ，貨架空間和可進入的地點也相應減少。

此外， Kickstarter和Indiegogo等眾籌網站也打亂了NPD流程週期，現已成為“主流”。 事實上，根據Kickstarter公佈的 數據，截至2018年10月，Kickstarter的累計承諾資金超過39億美元。Statista.com估計，到2021年，產品的眾籌銷售額將超過189億美元。

與傳統NPD 流程所需的資金和時間相比，這些 眾籌網站使個人創新者和企業家能夠設計、製作原型並向數百萬潛在客户銷售獨特的產品，採購成本顯著降低。

新冠肺炎

新冠肺炎 已經並將繼續對全球經濟造成重大生命損失和破壞，包括由於政府和其他方面尋求限制疾病的傳播，導致世界大部分地區的企業和消費者的活動減少 ，以及商業和交通關閉以及對人員行動和集會的限制。

由於這場大流行，我們已經並將繼續經歷對我們傳統產品的需求減弱。由於政府強制關閉，我們的許多 客户無法在其門店銷售我們的產品，因此推遲或 大幅減少了我們產品的訂單。我們預計這些趨勢將持續下去，直到此類關閉大幅縮減 或取消。此外，疫情還減少了仍在營業的銷售我們產品的商店的客流量， 疫情的全球經濟影響暫時減少了消費者對我們產品的需求，因為他們專注於購買必需品 。

在 美國和亞洲，我們的許多主要客户仍處於關閉狀態，或者業務量大幅減少。因此， 我們做出了通過愛迪生國民醫療(“Ed Med”)部門擴大業務的戰略決定。 通過Ed Med，該公司通過面向 醫院、政府機構和分銷商的在線門户網站批發個人防護設備(PPE)產品。

鑑於這些因素，本公司預計2020財年新冠肺炎疫情的最大影響發生在2020財年第一季度，導致淨銷售額較2019年第一季度大幅下降。

此外，我們的某些供應商和某些產品的製造商也受到了新冠肺炎的不利影響。因此，我們在採購產品時遇到了延誤或困難，這對我們的業務和財務業績產生了負面影響。即使 我們能夠為這類產品找到替代來源，它們的成本也可能會更高，並導致供應鏈延遲，這可能會 對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

我們 已採取措施保護員工以應對疫情，包括關閉我們的公司辦公室，並要求我們的辦公室員工 在家工作。在我們的配送中心，某些做法實際上是為了保護工人，包括 交錯工作時間表，我們正在繼續密切關注地方和國家政府的指示。此外， 我們的兩家零售店已經關閉，直到另行通知。

由於新冠肺炎對我們財務業績的影響，以及預計未來疫情的影響，我們在2020年實施了 成本控制措施和現金管理措施，包括：

在2020年第一季度讓我們的一大部分員工休假；

2020年第一季度和第二季度，在我們的高管團隊和其他高層管理人員中實施20%的減薪；

在整個2020年內降低運營費用、計劃庫存水平和非產品開發資本支出 ；以及

主動管理營運資金，包括減少進貨庫存以與預期銷售額保持一致。

利用 不斷變化的市場機會實現增長

公司認為其預期增長將由五個宏觀因素推動，包括：

此外，我們相信，通過利用我們在幫助公司推出數千種新產品方面的專業知識，以及我們 創建獨特的定製包裝的能力，我們打算收購那些在過去12個月內實現約100萬美元零售額 並有產生自由現金流記錄的小品牌。此外，我們將基於我們自己的營銷方法，通過改進這些收購品牌發佈流程的各個部分來提升它們的 價值。

我們 相信，我們的收購戰略將允許我們使用普通股、現金 和其他對價(如盈利)的組合來收購小品牌。我們打算使用我們的收購戰略，以便在未來三年內每年收購十個或更多小品牌 。在我們認為某個品牌不適合進行收購或合作的情況下， 我們可能會為該品牌提供某些製造或諮詢服務，以幫助該品牌實現其目標。

競爭 和行業背景

在本公司消費品業務方面，由於消費品開發、生產和適銷性的生命週期縮短的趨勢，競爭正在加劇。 由於包括Amazon.com在內的純在線分銷商的供應 ，競爭也在加劇。Amazon.com可以推廣各種消費產品，並以低成本和有限的管理費用代理各種製造商 。

Vinco Ventures的競爭產品集包括其他在線InventInventor平臺(例如InventHelp、Quirky、Mako Design+Inventent、Davison、 和發明城)。這些公司中的每一家都運營着不同類型的業務模式，將不同的諮詢、開發 和服務費以及版税結構結合在一起。

Vinco Ventures最初是由獲得艾美獎的公共廣播公司(PBS)電視節目《日常愛迪生》(Everyday Edisons)的創作者創立的。創始人之一路易斯·弗里曼(Louis Freeman)目前是Vinco Ventures董事會成員。該公司的模式與發明者領域的其他公司有很大的不同 ，因為它假設了從概念選擇到銷售，將產品貨幣化所需的相當大的財務風險、人力和時間 。商業化產品的部分淨利潤通過各種形式的許可協議與發明者分享 。

該公司還與大型製造公司競爭，這些公司在 Vinco Ventures目前參與的類別中開發和商業化自己的產品。但是，我們也在擴大公司與百得這樣的公司的合作足跡 ，這些公司不僅在產品開發方面展開競爭，而且已經成為Vinco Ventures在線創新平臺上的積極“合作”參與者 。

顧客

我們 向多元化的客户網絡銷售我們的產品。在國內，我們向專業零售商、大眾市場零售商和電子商務網站銷售我們的產品。在國際上，我們直接向類似的零售商和分銷商銷售我們的產品。

一個 客户分別佔我們2020年和2019年收入的7%和14%。

知識產權

我們 相信Vinco Ventures的知識產權在市場上具有重要價值，為了 在市場上保持競爭優勢，我們必須繼續開發和維護我們技術的專有方面。我們依靠專利、商標、商業祕密、版權和其他知識產權的組合 和保護我們的知識產權的措施。

我們 通過註冊商標、版權和專利在儘可能多的國家/地區尋求對我們產品的保護，以確保此類保護對我們的產品和品牌具有成本效益和價值。我們還依賴其他形式的知識產權和措施(包括商業祕密和保密協議)來維護和保護我們產品和技術的專有 方面。我們要求我們的員工和顧問在與我們的僱傭或諮詢關係中執行與 相關的保密協議。我們還要求我們的員工和顧問向我們披露並分配 他們在受僱或聘用期間構思的所有與我們業務相關的發明。

雖然 我們相信我們受到了足夠的保護，但如果未能獲得或失去其中一些知識產權，可能會 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

季節性

消費品業務具有很強的季節性，消費者在傳統節日期間購買的商品佔很大比例。

這些 季節性採購模式和必要的生產提前期給我們的業務帶來了風險，這些風險與受歡迎的消費品生產不足 以及與消費者需求不匹配的不太受歡迎的消費品生產過剩相關。

這些 因素增加了以下風險：公司可能無法在需求高峯期滿足某些產品的需求，或者我們 自己的庫存水平可能會因為需要在下單前預製產品而受到不利影響。此外，在零售商 管理庫存時，我們可能會遇到產品和產品線的週期性訂購模式，這可能會導致我們的銷售額 在不同時期有很大差異。

電子商務 已將傳統季節性部分降至中等季節性。我們打算將這種傳統季節性的扁平化 從電子商務渠道擴展到我們的業務，包括通過繼續出現眾籌“微品牌” ，我們相信這些品牌將進一步將對我們產品和服務的需求與歷史需求波動脱鈎。

政府法規與環境質量

我們在美國銷售的產品受《消費品安全法》(經2008年的《消費者產品安全改進法》、《聯邦危險物質法》和《2008年的消費品安全改進法》修訂)的條款約束，也可能受《易燃面料法》或《食品、藥品和化粧品法》以及根據這些法規頒佈的 法規的要求的約束。這些法規和相關法規禁止不符合適用的產品安全法律、法規和標準的消費品 進入市場。消費品安全委員會可 要求召回、回購、更換或維修任何此類違禁產品或產品，否則會造成重大 傷害風險，並可能在某些情況下對違反監管規定的行為尋求處罰。某些州存在類似的法律。 我們認為我們基本上遵守了這些法律和法規。我們的產品銷往世界各地，受包括歐盟和加拿大在內的許多司法管轄區類似法律法規的 條款約束。我們相信，我們 基本上遵守了這些法律法規。

我們 維護質量控制程序，以幫助確保符合適用的產品安全要求。然而，在未來的經驗中，我們可能會 在產品中出現導致產品召回、撤回或更換的問題。產品召回 可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，具體取決於受召回影響的產品 以及所需召回工作的程度。

我們的廣告 受《聯邦貿易委員會法》、1990年《兒童電視法》、聯邦貿易委員會和聯邦通信委員會頒佈的規則和條例以及某些國家/地區的法律監管， 對兒童廣告和廣告進行監管。此外，我們的基於網絡的產品和服務以及其他在線和數字通信活動受或可能受美國和外國隱私相關法規的約束，包括1998年美國兒童在線隱私保護法和歐盟數據保護指令(指令95/46/EC)和相關國家法規。 我們相信我們基本上遵守了這些法律和法規。

我們的 全球運營受這些運營所在司法管轄區的各種環境法律法規的要求。我們相信，我們基本上遵守了這些法律法規。我們的業務 不時成為調查、會議、討論以及與美國境內外各種聯邦、州和 地方環境機構就危險廢物的排放或清理進行談判的主題。 我們不瞭解任何材料清理責任。

此外， 我們受適用於其業務的其他各種聯邦、州、地方和國際法律法規的約束。我們相信 我們基本上遵守了這些法律法規。

僱員

截至2020年12月31日，我們有17名員工，其中15名是全職員工。我們沒有任何員工由工會或集體談判協議的各方代表 。我們相信我們的員工關係良好。

我們的 歷史

我們的 公司於2017年7月18日在內華達州註冊成立，名稱為IDEA Lab X Products，Inc.，2017年9月12日，我們提交了公司章程修正案，更名為Xspand Products Lab，Inc.，然後在2018年9月7日，我們提交了公司章程修正案，更名為Edison Nation，Inc.。2020年11月5日， 公司(母公司)及其全資子公司 簽訂了合併協議和計劃(“協議”)。根據協議條款，合併子公司與 合併為母公司，母公司成為合併的尚存公司(“尚存公司”)。倖存公司的名稱為Vinco Ventures，Inc.。交易於2020年11月10日完成。

截至2020年12月31日，Vinco Ventures擁有6家全資子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix， LLC(“Scalematix”)，Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC (“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures擁有Best Party Concepts，LLC，Ed Roses，LLC和全球清潔解決方案公司(Global Clean Solutions，LLC)50%的股份，所有這些都是VIE。愛迪生國家控股公司(Edison Nation Holdings，LLC)是愛迪生國家有限責任公司(Edison Nation LLC)和日常愛迪生有限責任公司(Everyday Edisons，LLC)的單一成員。愛迪生國家有限責任公司是安全電視商店有限責任公司的唯一成員。

2019年8月23日，該公司與4Keep Roses，Inc.成立了Ed Roses，LLC，這是一家持股50%的合資企業，負責分銷保存好的玫瑰、鮮花和相關禮品。

2019年11月6日，公司發行了45,000股普通股，並支付了52,352美元現金收購優步 媽媽有限責任公司的資產，這是優步媽媽有限責任公司庫存的大約價值。

於2020年2月17日，本公司剝離其Cloud B，Inc.子公司，並與珍珠33控股有限責任公司(“買方”)訂立買賣 Cloud B，Inc.(“購買協議”)的協議，據此， 買方以1.00美元向本公司(及本公司出售及轉讓)購買80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)，構成72.15股。基於截至2020年2月17日已發行的雲B普通股110,964股 。根據協議，雲B的所有責任由 珍珠33承擔。

於2020年3月11日，本公司及其全資附屬公司Scalematix，LLC(統稱“買方”)與HMNRTH，LLC(“賣方”)及TCBM Holdings，LLC( “擁有者”)(統稱“賣方”)(統稱“賣方”)就購買健康健康行業及相關消費品行業的若干資產訂立 資產購買協議(“協議”)。根據協議條款，買方在成交時通過電匯匯出70,850美元，並向賣方代表發行23.87萬股 和50股(238,750)股限制性普通股。這些股票於2020年3月16日發行，價值477,500美元。

2020年5月20日，本公司與佛羅裏達州有限責任公司PPE Brickell Supplies，LLC和懷俄明州有限責任公司Graphene Holdings，LLC簽訂了股份交換協議和計劃，據此，公司分別從PPE和Graphene購買了內華達州有限責任公司Global Clean Supply，LLC的25個會員單位，共計五十(50)個 個單位 公司向PPE發行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)， 向Graphene發行了50,000股普通股，作為購買單位的代價。

於二零二零年九月二十九日，本公司與石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital、 LLC及Jetco Holdings，LLC(統稱“賣方”)訂立買賣協議(“協議”)，以收購TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未完成會員單位(“單位”) 。總體而言，賣方擁有待定所有未償還的單位。根據協議條款，本公司共發行221萬零382(2,210,382)股本公司 普通股及共76萬4618(764,618)股新指定優先股 優先股(“優先股”)。此外，本公司與賣方訂立登記權利協議(“登記 權利協議”)，給予賣方責任登記該等普通股及將於優先股轉換後120天內發行的普通股 。賣方還有一項盈利對價， 其中規定，當協議中購買的資產累計收入達到10,000,000美元時，賣方 將獲得總計12.5萬(125,000)股普通股。交易於2020年10月16日完成 。請看見注3-收購和資產剝離了解更多信息。

於2020年11月30日，本公司及其全資附屬公司SRM娛樂有限公司與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)訂立證券交換協議。 根據交換協議的條款，Jupiter同意向本公司購買SRM發行的所有已發行普通股(“Exchange 股份”)。作為購買交易所股票的對價，Jupiter向公司發行了20萬股其在納斯達克資本市場上市的限制性普通股，代碼為JUPW。請看見注17-有關詳細信息，請參閲 停止運營。

於2021年1月20日，吾等與Zash Global Media and Entertainment Corporation(“Zash”)及Vinco Acquisition Corporation訂立協議，以完成合並計劃(“合併協議”)，Vinco Acquisition Corporation是我們的附屬公司，為合併協議預期的合併 唯一目的而成立(“合併附屬公司”)。合併協議考慮將Merge Sub與Zash進行反向 三角合併，並將其併入Zash，這項交易旨在根據美國國税法(Internal Revenue Code)第368(A)(L)(A)和368(A)(2)(E)條符合免税重組的資格。根據合併協議的條款，Zash普通股的持有者將獲得本公司普通股(“合併股份”)的股份，以換取其全部已發行的普通股 和已發行的Zash普通股。Zash屆時將成為該公司的間接全資子公司。合併 將代表控制權變更交易，因為合併完成後，Zash的股東將擁有本公司的控股權 。合併和發行合併股票須經持有本公司普通股多數流通股的股東 採納和批准。

為配合合併事宜，本公司的註冊證書將予修訂並重新註明， 本公司的名稱將改為“扎什環球傳媒娛樂公司”(Zash Global Media And Entertainment Corporation)。本公司的章程亦將 修訂及重述，以成為緊接合並協議(下稱“合併協議”)截止前的Zash章程的等價物 。在合併結束時，緊接合並生效時間 之前的公司某些高級管理人員和董事將辭職，緊接合並前的Zash的高級管理人員和董事將被任命為公司和合並中尚存的公司的高級管理人員和董事，在每種情況下，直到他們各自的繼任者被正式選舉或任命並具有資格為止；但公司有權任命兩名人士擔任公司董事會成員，Zash將有權

於2021年3月30日，本公司、合併子公司及Zash訂立協議第一修正案，以完成合並計劃， 修訂合併協議，將預期合併結束日期延長至2021年5月28日左右。

細分市場 信息

我們 根據業務活動的管理和評估方式確定我們的可報告細分市場，針對這些細分市場提供離散的財務 信息，並由我們的首席運營決策者Christopher B. Ferguson定期審核，以分配資源和評估績效。

公司是一家垂直整合的端到端消費型 產品研發、製造、銷售和實施公司。CODM定期審核財務業績並分配 資源，因此我們確定我們有一個由 多個產品組成的可報告細分市場。

企業 信息

我們的主要執行辦公室位於賓夕法尼亞州伯利恆西布羅德街1號1004室。我們的電話號碼是(866) 900-0992。

可用的 信息

我們的 網站www.vincoventures.com,免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及在這些材料 以電子方式提交給美國證券交易委員會(SEC)後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行的所有修訂。我們網站 上提供的信息不是本年度報告的一部分，因此，除非該信息在本年度報告的其他地方特別 引用，否則不作為參考。SEC還在www.sec.gov上維護一個網站，其中包含我們以電子方式提交給SEC的報告、委託書和信息 聲明以及有關我們公司的其他信息。

第 1A項。危險因素

風險 因素

投資我們的普通股有很高的風險。投資我們普通股是有風險的。在 決定投資我們普通股的股票之前，您應仔細考慮以下風險，這些風險在我們最新的Form 10-K年度報告以及我們不時提交給證券交易委員會的其他信息中描述。 這些信息通過引用併入本招股説明書中。您還應閲讀本招股説明書第4頁標題為“有關 前瞻性陳述的告誡”部分。本招股説明書中引用的文件 中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他目前未知或我們目前認為無關緊要的風險也可能 對我們產生實質性和負面影響。您應諮詢您自己的財務和法律顧問，瞭解 投資我們普通股所帶來的風險，以及根據您的具體情況投資我們股票是否合適。 如果本年度報告中包含的任何風險發展為實際事件，我們的資產、業務、 現金流、(財務或其他)狀況、信用質量、財務業績、流動性、長期業績目標、 前景和/或經營結果可能會受到重大不利影響。我們普通股的交易價格可能會 下跌，您可能會損失全部或部分投資。本年度報告中的某些陳述，包括 以下風險因素中的此類陳述，均為前瞻性陳述。請參閲標題為“有關前瞻性 聲明的告誡”一節。

與我公司相關的風險

我們 的運營歷史有限，可能無法成功運營業務或產生足夠的收入來 或維持對股東的分配。

我們 於2017年7月18日註冊成立，因此運營歷史相對有限。儘管我們的管理團隊在娛樂和包裝行業擁有豐富的經驗和 往績，但歷史結果並不代表我們未來取得的結果，而且 可能與我們未來取得的結果大相徑庭。我們不能向您保證我們將能夠成功運營我們的業務或執行我們的運營政策和戰略。我們的經營結果取決於幾個 因素，包括利率水平和波動性、我們能否成功吸引和留住有積極性和合格的 人才、是否有足夠的短期和長期融資、金融市場狀況以及總體經濟 狀況。此外，由於許多因素，包括與上市公司相關的 成本和費用，我們未來的經營業績和財務數據可能與歷史經營業績和財務數據以及預計的經營業績和財務數據大不相同。

我們 有虧損的歷史，我們可能永遠不會實現盈利。

在截至2020年12月31日的一年中，我們的運營虧損7,902,347美元，其中4,623,130美元為非現金虧損，1,131,975美元與重組、遣散費、交易成本 和非經常性項目相關。截至2020年12月31日，我們的流動資產總額為5,342,183美元，流動負債為11,285,663美元 ，導致營運資本為負5,943,480美元。截至2020年12月31日，我們的總資產為28,028,207美元，總負債 為14,505,506美元，股東權益為13,522,701美元。

截至2019年12月31日的年度，我們的運營虧損約14,196,154美元，其中約8,064,101美元為非現金虧損，約364,320美元 與重組、遣散費、交易成本和非經常性項目相關。截至2019年12月31日，我們的流動總資產為4,955,365美元，流動負債為12,973,319美元，導致營運資本為負8,017,954美元，其中 約4,015,484美元與我們的Cloud B收購中假設的無擔保貿易應付款有關。2019年2月，我們的 合併子公司CBAV1，LLC取消了其持有的期票的抵押品贖回權，該期票由Cloud B，Inc.的 資產擔保，因此不太可能對Cloud B貿易應付款進行任何付款。隨後在2020年2月，我們出售了Cloud B，Inc.，買方承擔了債務，以換取發行150,000股普通股。截至2019年12月31日，我們 的總資產為23,609,619美元，總負債為16,155,187美元，股東權益為 7,454,432美元。

關鍵人員的流失或繼任者無法快速、成功地履行其新角色可能會對我們的業務產生不利的 影響。

我們 依賴於相對較少的關鍵執行管理人員的領導力和經驗，特別是我們的 董事長兼首席執行官Christopher B.Ferguson、總裁兼財務主管Kevin J.Ferguson和首席財務官Brett Vroman。失去這些主要高管或我們的任何執行管理層成員的服務可能會 對我們的業務和前景產生實質性的不利影響，因為我們可能無法找到合適的人員來及時替換這些 人員，或者根本不會產生增加的成本。此外，如果我們失去或終止一名或多名關鍵員工的服務 ，或者如果我們的一名或多名現任或前任高管或關鍵員工加入競爭對手 或以其他方式與我們競爭，可能會損害我們的業務以及我們成功實施業務計劃的能力。此外， 如果我們無法及時為我們的高管和其他關鍵職位招聘合格的替代者，我們執行業務計劃的能力將受到損害。即使我們能夠快速招聘合格的替代人員，我們也會在任何過渡期間經歷運營 中斷和效率低下。我們相信，我們未來的成功將取決於我們吸引和留住高技能和合格人才的持續能力 。我們行業對經驗豐富、成功的 人才的競爭非常激烈。我們未來無法滿足高管人員配備要求，可能會影響我們的增長，並 損害我們的業務。

如果由於我們在進行關鍵會計估計方面的經驗有限而證明我們的估計不準確，我們的 財務報表可能會受到重大影響。

根據GAAP編制的財務 報表需要使用影響報告 金額的估計、判斷和假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。這些估計、 判斷和假設本質上是不確定的，如果它們被證明是錯誤的，那麼我們將面臨需要從收入中計入費用的風險 。此外，由於我們沒有運營歷史，在做出這些估計、 判斷和假設方面的經驗有限，因此未來收費對收入的風險可能比我們在這些領域有更多經驗時更大。 任何此類收費都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況、運營結果和證券價格。 請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 - 關鍵會計政策 - 估計的使用“討論我們認為對了解我們的業務、財務狀況和運營結果最關鍵的會計估計、判斷和 假設。

我們 可能需要額外的資金來維持或發展我們的業務。

我們的 增長將取決於我們獲得額外股本和債務資本的能力。此外，我們的部分業務戰略 可能涉及使用債務融資來增加潛在收入。我們未來無法以有吸引力的條款獲得額外股本 資本或公司信貸安排，或者根本無法獲得，這可能會對我們執行業務 戰略的能力產生不利影響，這可能會對我們的增長前景和未來股東回報產生不利影響。

如果 我們無法管理我們的增長，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

隨着 我們尋求提升我們的產品線，我們將需要擴大我們的開發、製造、營銷和銷售能力 或與第三方簽訂合同為我們提供這些能力。我們預計將需要 一段時間的顯著擴張期來應對潛在增長，並處理更多產品類別的許可，例如更多專注於工藝品的項目 。這一擴張將給我們的管理、運營和財務資源帶來巨大壓力。要管理 我們運營和人員的預期增長，我們必須建立適當且可擴展的運營和財務系統、 程序和控制，並建立一支合格的財務、行政和運營人員隊伍。作為一家上市公司，我們將 必須實施內部控制，以遵守政府強制執行的法規。我們的管理層可能無法招聘、培訓、 留住、激勵和管理必要的人員，也無法識別、管理和開發潛在的戰略關係和 市場機會。如果我們不能有效地管理增長，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的 增長戰略包括尋求其他品牌的機會性收購，我們可能找不到合適的收購候選者 ，也無法成功運營或整合我們可能收購的任何品牌。

作為我們戰略的一部分，我們打算機會性地 收購新的品牌和產品概念，就像我們在2020年收購TBD Safety，LLC一樣。雖然我們認為 其他未來收購的機會可能會不時出現，但未來可能存在或加劇對收購候選者的競爭。因此，我們可獲得的收購機會可能會減少，而收購價格可能會更高。 不能保證我們能夠識別、收購、管理或成功整合其他公司、品牌、 或產品概念，而不會出現重大成本、延誤或運營或財務問題。如果我們能夠收購 更多的公司、品牌或其他產品概念，除了公司的持續整合和運營之外，這些收購的整合和運營可能會對我們的管理層提出重大要求，這可能會對我們管理業務的能力產生不利影響 。我們可能需要獲得額外的融資，為未來的收購提供資金。 不能保證我們能夠以可接受的條款或根本不能獲得額外的融資。

我們 可能無法實現收購或投資合資企業的預期收益，或者這些收益的實現可能會延遲或 減少。

收購 和投資一直是我們增長和業務發展的一個組成部分，而且這種情況很可能在未來 繼續下去。收購可以擴大和多樣化我們的品牌持有量和產品概念，並使我們能夠圍繞我們的品牌建立更多的能力 和競爭力。在審查潛在收購或投資時，我們針對的是我們認為能夠提供有吸引力的產品或產品、使我們能夠利用我們的產品、提升我們的 品牌、能力或其他協同效應的品牌、資產或公司 。

兩家獨立企業的合併是一個複雜、昂貴且耗時的過程，需要大量的管理 注意力和資源。整合過程可能會擾亂業務，如果實施不力，將限制 收購的預期收益。未能應對整合業務和實現 預期收益所涉及的挑戰可能會導致我們的活動中斷或失去動力，並可能對我們的運營結果 產生不利影響。業務的全面整合可能會導致重大的意想不到的問題、費用、負債、 競爭迴應、客户和其他業務關係的流失以及管理層注意力的轉移。合併兩家公司業務的困難 除其他外包括：

我們 不能確定我們可能收購或獲得權益的公司的產品和產品在未來是否會在消費者中獲得或保持 人氣，或者任何此類收購的公司或投資是否將使我們能夠更有效地營銷我們的產品、發展我們的能力或發展我們的業務。在某些情況下，我們希望將我們可能收購的公司 整合到我們的運營中，這將產生生產、營銷和其他運營、收入或成本協同效應， 將帶來更大的收入增長和盈利能力，並在適用的情況下節省成本、運營效率和其他優勢。 但是，我們不能確定這些協同效應、效率和成本節約是否會實現。即使實現了這些好處， 也可能會在實現過程中延遲或減少。在其他情況下，我們可能會收購或投資我們認為擁有強大 和創造性管理的公司，在這種情況下，我們可能會計劃更自主地運營它們，而不是將它們完全整合到我們的 運營中。我們不能確定這些公司的關鍵人才在收購 後是否會繼續為我們工作，或者他們是否會在未來開發廣受歡迎且有利可圖的產品、娛樂或服務。我們不能保證 我們可能進行的任何收購或投資都會成功或受益，而且收購可能會消耗大量 管理層注意力和其他資源，這可能會對我們業務的其他方面產生負面影響。

不能及時、經濟高效地開發和推出產品可能會損害我們的業務。

我們的 銷售額和盈利能力取決於我們在客户開始對給定產品失去興趣 之前將產品推向市場並滿足客户需求的能力。不能保證我們能夠以經濟高效的方式及時製造、採購和發運新的或持續的產品 ，以滿足不斷變化的消費者需求。我們的 客户日益壓縮的發貨時間表和我們業務的季節性加劇了這一風險。此外，開發過程中不可預見的延遲或 困難、計劃開發成本的大幅增加、生產延遲或對我們的產品和新品牌的預期消費者需求的 變化可能會導致產品的推出日期比預期的晚 。它們還可能降低或消除此類產品的盈利能力，或者在某些情況下，可能導致產品 或新品牌推出停產。

我們 有債務融資安排，這可能會對我們的財務狀況和未來獲得 融資的能力產生重大不利影響，並可能削弱我們對業務變化做出快速反應的能力。

我們的 債務融資風險敞口可能會限制我們履行義務的能力，限制我們運營業務的能力，並 損害我們的競爭地位。例如，它可以：

我們 未來還可能產生額外的債務，這可能會大大增加這些風險對我們的財務狀況和經營業績的影響 。

在 艱難的經濟環境中，該公司經歷了重大的經銷商庫存調整，反映了與信貸市場困難相關的供應鏈的去庫存 。由於終端用户需求疲軟和更廣泛的經濟衰退，這種分銷商庫存減少加劇了銷售量的下降 。此類客户庫存調整可能會在未來一段時間內對公司業績產生不利影響 。此外，無法繼續滲透新的分銷渠道可能會 對公司未來的業績產生負面影響。

我們償還債務的能力取決於許多我們無法控制的因素。如果我們選擇在未來籌集股本，我們現有的 股東可能會受到嚴重稀釋。如果我們未來無法籌集資金，我們可能會尋求其他渠道 為業務融資，包括出售/回租安排或尋求出售我們全部或部分業務的資產。

我們債務的支付 將取決於我們未來產生現金或獲得額外融資的能力。這種能力在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們的 業務不能從運營中產生足夠的現金流，並且我們沒有足夠的未來融資，我們可能 無法償還債務、運營我們的業務或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法在到期時履行義務或對其進行再融資 ，我們可能會被要求嘗試籌集資金、削減開支或採取其他行動，而這些行動可能無法成功完成，或者即使成功，也可能對我們產生實質性的不利影響。如果此類資金來源 無法獲得或不能以足夠優惠的條款獲得，我們可能會尋求其他渠道為業務融資，包括 出售/回租安排或尋求出售我們全部或部分業務的資產。如果我們決定在 股票市場融資或採取其他行動，我們的股東可能會遭受重大稀釋或估值下降，或者如果我們 無法籌集資金，我們有效運營業務的能力可能會受到損害。此外，如果我們成功地 在股票市場籌集資金以償還債務或用於未來的任何其他目的，我們的股東可能會 遭受嚴重稀釋。

我們 的成功將取決於第三方分銷商、製造商和供應商的可靠性和性能。

我們 與其他公司爭奪第三方供應商的零部件產能。這些競爭對手中的某些公司 擁有比我們多得多的財務和其他資源，我們在尋求 採購產能方面可能處於競爭劣勢。我們無法與第三方製造商和供應商簽訂合同，以可接受的條款及時提供充足的產品， 可能會對我們與現有客户的關係產生負面影響 ，並導致我們失去與潛在客户的創收機會。我們還依賴運營商和分銷商 營銷和分銷我們的產品。如果我們的運營商或總代理商不成功，我們可能會錯過原本可能會被認可的創收機會 。

我們 依賴於少數關鍵供應商和客户。我們與這些交易方關係的變化或 他們所處的經濟環境的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響 。

我們的 收入集中在少數客户。我們沒有與客户簽訂長期協議，而是 根據客户的採購訂單逐項開發我們的產品。不能保證我們的客户 將繼續提交新產品的採購訂單。

為了 生產我們的產品，我們從獨立製造商那裏購買組件，其中許多製造商位於亞洲。延長 這些產品或合適的替代庫存的供應中斷將擾亂我們的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生 實質性的不利影響。

對於 我們的一些關鍵庫存組件，我們依賴於兩家總部位於中國的供應商，Pokar Industrial Ltd.和MJR Corporation。這些 供應商已經討論了在未來某個未確定的時間成立合資企業的可能性，屆時他們 將整合他們的業務，並從單一地點進行此類業務。由於我們目前正在將更多組件的製造 移交給這些供應商，如果他們的業務整合導致及時生產我們組件的能力減弱，我們對他們的依賴可能會對我們的業務、財務狀況和運營產生不利影響。 我們無法確定地估計建立替代供應關係所需的時間長度， 或者這樣獲得的材料的數量或質量是否足夠。此外，我們可能會在從替代生產商採購材料時產生額外的 成本。庫存供應中斷，即使是在短期內，也可能 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

在 2020年第一季度，新冠肺炎疫情導致我們的製造業務中斷，導致我們向某些客户發運產品的延遲 ，最終導致我們的亞洲業務於2020年1月暫停。 我們在任何生產設施內的製造、交付和組裝流程的長期中斷或任何不可預見的進一步延遲都可能繼續導致向我們的客户發貨延遲、增加成本 並減少收入。

客户偏好的變化 、無法與大客户保持互利關係、客户減少庫存 以及無法滲透新的分銷渠道可能會對公司的業務產生不利影響。

公司擁有某些重要客户。在截至2020年12月31日的期間，公司最大的客户約佔淨銷售額的7%。與任何此類重要客户相關的業務損失或實質性減少、銷售計劃不成功或客户偏好或對公司產品忠誠度的變化 都可能對公司的運營業績和現金流產生重大 不利影響。此外，公司的主要客户是 批量採購商，其中少數比公司大得多，與供應商有很強的討價還價能力。這限制了 通過更高的銷售價格收回成本增加的能力。此外，這些 客户意外的庫存調整可能會對淨銷售額產生負面影響。

如果 客户對服務不滿意，轉而使用競爭性服務或由於其他原因(例如對數字技術產品或當時未提供的其他技術增強功能的偏好)而斷開連接，則公司的流失率可能會增加。 在流失率不斷增加的時期，經常性收入和運營結果可能會受到重大不利影響。 風險在經濟不確定時期更為明顯，因為客户可能會減少在 公司提供的產品和服務上的支出。

我們很大一部分業務是與位於美國境外的客户和供應商進行的。匯率、 經濟、健康以及其他與我們在中國和日本的國際業務相關的風險可能會對我們的經營業績產生不利影響 。

我們的國際客户和供應商集中在中國和日本。我們來自國際客户的收入和來自國際供應商的庫存成本都受到貨幣匯率、當地 經濟狀況、健康相關狀況以及其他與在國外開展業務相關的風險的潛在不利影響。如果我們未來從國際業務合作伙伴那裏獲得的收入和採購增加，我們在國外 經濟狀況變化和匯率波動中的風險也會增加。

例如，美國或歐盟對中國實施貿易制裁或其他法規，或 失去與中國的“正常貿易關係”地位，可能會顯著增加我們進口到 美國或歐洲的產品成本，損害我們的業務。此外，新冠肺炎等與健康相關的危機的發生 出現在公司許多供應商和客户所在的中國。新冠肺炎一直在亞洲 和全球範圍內擴張，以至於該公司在亞洲的業務自2020年1月以來基本上暫停。此外， 政府檢查員在中國暫停生產作業可能會導致我們延遲獲取產品， 可能會對我們從中國進口產品的能力產生重大不利影響。此外，日本的經濟政策受到快速變化的影響，日本政府可能採取的政策會阻礙私營經濟活動和 更大的經濟分權。不能保證日本政府不會在不事先通知的情況下，以減少或消除其現行經濟改革政策的任何好處的方式，不時地大幅改變其政策 。

除了上面討論的風險，我們對外國客户和供應商的依賴也意味着我們可能會受到美元對包括人民幣和日元在內的外幣相對價值變化的影響。雖然我們從外國客户那裏收到的收入 和我們購買的外國產品主要是以美元協商和支付的，但我們業務的一部分 是以其他貨幣計價的，適用貨幣匯率的變化可能會對我們的客户和供應商的盈利能力和業務前景產生負面影響 。反過來，這可能會導致此類供應商要求更高的 價格、延遲發貨或停止向我們銷售產品。這也可能導致此類客户要求降價、推遲或 停止購買我們的產品，或者要求對我們的關係條款進行其他更改。這些情況最終可能會 減少我們的收入或增加我們的成本，這可能會對我們的業務、財務狀況、 和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的 運營業績可能會因各種因素而大幅波動，其中許多因素都不在我們的控制範圍之內， 這些因素可能會導致我們證券價格的波動。

我們 受到以下因素的影響，這些因素可能會對我們的經營業績產生負面影響：

由於我們沒有任何運營歷史和我們競爭的市場的性質，我們很難 準確預測我們的收入或收益。作為對競爭環境變化的戰略響應，我們可能會不時做出有關支出、定價、服務或營銷的某些決策，這些決策可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響 。由於上述因素，我們的季度收入和運營 業績很難預測。

公司的經營業績可能會受到通貨膨脹或通貨緊縮經濟狀況的負面影響，這 可能會影響及時且經濟高效地獲得原材料、零部件、運費、能源、勞動力和採購成品的能力 。

公司的產品使用黑色金屬和有色金屬製造，包括但不限於鋼、鋅、銅、黃銅、鋁和鎳。此外，該公司還使用其他基於商品的材料製作零部件和包裝 ，包括但不限於塑料、樹脂、木材和瓦楞製品。該公司的成本基礎還反映了運費、能源和勞動力方面的重要 要素。該公司還直接從供應商處採購某些成品。如果公司 無法通過各種客户定價行動和成本削減舉措緩解任何通脹上漲，其 盈利能力可能會受到不利影響。

相反， 如果出現通貨緊縮，本公司可能會面臨客户要求其降價的壓力，並且不能 保證本公司能夠(通過與供應商談判或其他措施)降低其成本基礎以抵消任何可能對運營業績和現金流產生不利影響的價格優惠 。

此外， 由於通貨膨脹或通貨緊縮的經濟狀況，本公司認為有可能會有數量有限的 供應商為履行其義務而停止運營或需要本公司提供額外的財政援助。 在有限的幾種情況下，本公司購買某些項目的數量如此之大 以至於改變與供應商之間已建立的供應關係或增加所購原材料、零部件或製成品的成本可能會導致生產中斷或無法銷售產品。 本公司或其供應商目前可獲得的增值税退税的變化也可能增加 本公司的製成品以及採購的產品和組件的成本，並可能對本公司的 業績產生不利影響。

此外，該公司的許多產品還採用了電池技術。隨着其他行業開始在其產品中採用類似的電池 技術，增加的需求可能會對本公司的供應鏈造成產能限制。 此外，對電池技術的需求增加還可能增加本公司在電池電池 和基礎原材料方面的成本。如果公司無法緩解任何可能的供應限制或相關增加的 成本，其盈利和財務業績可能會受到負面影響。

對新產品的低需求以及無法以有利的利潤率開發和推出新產品可能會對 公司的業績和未來增長前景產生不利影響。

公司的競爭優勢部分歸功於其以 有利的利潤率及時開發和推出新產品的能力。與開發和推出新產品相關的不確定性，如市場需求和開發和生產成本 ，可能會阻礙持續成功開發和推出新產品。引進新技術可能會導致公司的成本高於替代技術的成本。這種成本增加(br}可能會無限期地持續下去，或者一直持續到新技術來源的需求增加和更大的可用性降低其 成本)，可能會對公司的運營結果產生不利影響。市場對最近 年推出並計劃在未來幾年推出的新產品的接受度可能會因各種因素而達不到銷售預期，例如 未能準確預測市場需求、最終用户偏好、不斷髮展的行業標準，或者出現新的或顛覆性的 技術。此外，新產品的最終成功和盈利能力可能取決於公司是否有能力 以經濟高效的方式及時解決技術和技術挑戰，並實現生產效率。 如果達不到這些預期，公司對生產能力的投資以及為與這些新產品相關的廣告和產品促銷提供資金的承諾可能會侵蝕利潤。

我們 越來越依賴信息技術，潛在的網絡攻擊、安全問題或其他破壞和不斷擴大的社交媒體工具 會帶來新的風險。

我們 依靠信息技術網絡和系統(包括互聯網)來處理、傳輸和存儲電子信息， 並管理或支持各種業務流程，包括財務交易和記錄、計費和操作 數據。我們可能會從供應商處購買我們的一些信息技術，我們的系統將依賴於這些供應商，我們依靠商用的 系統、軟件、工具和監控來為機密 操作員和其他客户信息的處理、傳輸和存儲提供安全保障。我們依賴於這些信息在公共網絡上的安全傳輸。我們的 網絡和存儲應用程序可能會受到黑客或其他人通過網絡攻擊的未經授權的訪問，這些攻擊正在 迅速發展和變得越來越複雜，或者通過其他方式，或者可能由於操作員錯誤、瀆職 或其他系統中斷而被攻破。在某些情況下，很難預測或立即檢測到此類事件及其造成的損害 。我們系統的任何重大故障、入侵、破壞、中斷或信息泄露都可能損害我們的聲譽和業務 。

此外，使用社交媒體可能會導致我們的品牌受損或信息泄露。任何社交網站上有關 我們的負面帖子或評論都可能損害我們或我們品牌的聲譽。員工或其他人可能會通過外部媒體渠道(包括使用社交媒體)披露與我們業務相關的非公開 敏感信息。社交媒體的持續發展將給我們帶來新的挑戰和風險。

管理我們業務的法律或法規的變化 、其解釋或新頒佈的法律或法規的變化，以及 任何我們未能遵守這些法律或法規的行為，都可能要求我們改變某些業務做法，對我們的運營、現金流或財務狀況產生負面影響 ，給我們帶來額外成本，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們 受地方、州和聯邦各級法律法規的監管。這些法律法規及其解釋可能會不時變化，並可能制定新的法律法規。因此， 這些法律或法規的任何更改、其解釋或新頒佈的法律或法規以及我們未能遵守 這些法律或法規的任何情況，都可能要求我們改變某些業務做法，對我們的運營產生負面影響， 現金流或財務狀況，給我們帶來額外成本，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們修訂和重新修訂的公司章程第 第十三條指定內華達州法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和排他性 法院，因此可能限制我們的股東 選擇法院與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的能力。

我們修訂和重新修訂的公司章程第十三條規定，在法律允許的最大範圍內，除非我們 同意選擇替代法院，否則內華達州法院應是 (A)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序，(B)聲稱違反公司任何董事或高級管理人員對公司或公司股東的受託責任的索賠的任何訴訟或程序的唯一和排他性法院。(C)根據內華達州經修訂的法規或 本公司經修訂及重述的公司章程或第二次修訂及重述的章程(兩者均可能不時修訂)的任何條文而對本公司提出索賠的任何 訴訟或法律程序，或(D)根據內部事務原則對本公司提出索賠的任何訴訟或法律程序。

我們 相信，通過指定位於內華達州(我們的公司所在州)的法院作為涉及此類問題的案件的獨家法院，我們修訂和重新修訂的公司章程中的法院選擇條款將有助於為影響我們的內華達州法律問題提供 有序、高效和經濟高效的解決方案。但是，此條款可能會限制 股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的 董事、高級管理人員、員工或代理髮生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們及其董事、高級管理人員、員工、 和代理的此類行動。雖然沒有內華達州判例法解決此類條款的可執行性問題，但內華達州法院之前 曾在特拉華州判例法中發現有説服力的權威，因為內華達州沒有專門針對公司法問題的成文法或判例法 。特拉華州衡平法院於2013年6月裁定， 類似於我們修訂和重新修訂的公司章程中規定的類型的選擇論壇條款根據 公司法並不表面上無效，並構成有效和可執行的合同論壇選擇條款。但是，如果法院發現我們修訂和重新修訂的公司章程中的選擇訴訟地點條款 不適用於一種或 多種指定類型的訴訟或訴訟，我們可能會產生與在 其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們 可能面臨激烈的競爭，這可能會降低我們的市場份額，並對我們的淨收入產生負面影響。

有許多公司生產和分銷與我們類似的產品。我們的許多預期競爭對手比我們大得多，擁有比我們大得多的財務、技術、營銷和其他資源。某些競爭對手 可能擁有較低的資金成本以及我們無法獲得的資金來源。我們不能向您保證，我們面臨的競爭 壓力不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果 我們未能保護我們的知識產權，競爭對手可能會使用我們的技術，這可能會削弱我們的競爭地位 ，減少我們的淨收入，並增加我們的成本。

我們的 長期成功在一定程度上取決於我們保護我們已經開發或未來可能 開發或收購的專有技術的能力。專利申請可能需要數年時間才能頒發，我們不能保證 會頒發任何此類專利。如果我們被拒絕任何或全部這些專利，我們可能無法成功阻止我們的 競爭對手模仿我們的產品或使用此類專利申請的部分或全部工藝。 此類模仿可能會導致有限市場內對我們等產品的競爭加劇。即使我們正在申請專利 ，我們的知識產權可能也不夠全面，不足以阻止我們的競爭對手開發類似的競爭產品 。儘管我們可能會積極追查我們合理認為侵犯我們知識產權的任何人 ，但針對可能侵犯我們知識產權的第三方發起和維持訴訟 將需要大量財政資源，特別是考慮到我們缺乏專利註冊和申請。我們可能沒有財力提起這樣的訴訟，如果我們真的提起這樣的訴訟，我們可能不會勝訴。無論我們是否成功 此類訴訟，我們都可能產生與此類訴訟相關的鉅額費用。

第三方 針對我們的侵權索賠可能會對我們營銷產品的能力產生不利影響，並要求我們重新設計產品 或向第三方尋求許可。

尤其是 鑑於我們為許可財產生產產品，我們很容易受到知識產權訴訟的影響，這些訴訟可能會導致 我們招致鉅額成本、支付鉅額損害賠償或禁止我們分銷我們的產品。產品是否侵犯了專利 涉及複雜的法律和事實問題，通常無法確定。此外，由於專利 申請可能需要數年時間才能頒發，因此目前可能存在我們不知道的待批申請，這可能會導致 我們的產品可能會侵犯已頒發的專利。如果我們的任何產品侵犯了有效專利，我們可能會被阻止 分銷該產品，除非我們能夠獲得許可或重新設計該產品以避免侵權。許可證可能不可用 ，或者可能需要我們支付大量版税。我們也可能無法成功地重新設計產品以避免任何侵權 。侵權和其他知識產權索賠，無論有無正當理由，提起訴訟都可能是昂貴和耗時的 ，我們可能沒有財力和人力資源為自己辯護，以應對可能 針對我們提起的任何侵權訴訟。

我們的 品牌是我們業務的重要資產，模仿者侵犯我們的商標權，或者我們的被許可人 或供應商未能遵守我們的產品質量、製造要求、營銷標準和其他要求，可能會對收入和品牌聲譽造成負面 影響。

我們的 商標在質量和價值方面享有盛譽，對我們的成功和競爭地位非常重要。未經授權使用我們的商標權 不僅可能侵蝕我們產品的銷售，還可能對我們的品牌名稱和 聲譽造成重大損害，幹擾我們向客户、承包商、供應商和/或被許可人有效地代表自己的能力， 並增加訴訟成本。同樣，如果被許可方或供應商未能遵守我們的質量標準和其他合同 要求，可能會導致收入損失、訴訟增加和/或對我們的聲譽和業務造成損害。 不能保證我們正在努力保護我們的品牌和商標權，並確保遵守我們的許可和供應商協議 將防止所有違規行為。

我們產品中的缺陷 可能會減少我們的收入、增加我們的成本、給我們的工程和營銷資源帶來負擔、使我們捲入訴訟 並對我們產生不利影響。

我們的成功將取決於我們避免、檢測和糾正產品缺陷的能力。我們可能無法維護沒有缺陷的產品 。雖然我們已經採取了預防缺陷的措施，但我們的產品可能會出現這樣的缺陷。此類缺陷或故障的發生 可能會對我們客户的顧客造成人身傷害，並隨後導致 協議終止、訂單取消、產品退貨以及我們的資源被轉移。即使我們的客户沒有遭受財務損失 ，如果我們的產品表現不符合預期，客户可能會更換我們的產品。這些情況中的任何一種都可能 導致我們的產品失去或延遲被市場接受和/或銷售損失。此外，我們的產品出現缺陷 可能會導致客户索賠收入損失和相關訴訟，並可能使我們受到監管機構的調查 或其他紀律處分，包括暫停或吊銷我們在某些司法管轄區開展業務的能力 。

對新產品的低需求以及無法以有利的利潤率開發和推出新產品可能會對我們的 業績和未來增長前景產生不利影響。

我們的 競爭優勢部分歸功於我們能夠以有利的利潤率及時開發和推出新產品。 與開發和推出新產品相關的不確定性(如市場需求以及開發和生產成本)可能會阻礙持續成功開發和推出新產品。引入新的 技術可能會導致我們的成本高於替代技術的成本。成本的增加可能會無限期地持續 ，或者直到需求的增加和新技術來源的更大可用性降低其成本，這可能會對我們的運營結果產生不利影響 。由於各種因素，例如未能準確預測市場需求、 最終用户偏好、不斷髮展的行業標準或新技術或顛覆性技術的出現，市場對近年來推出並計劃在 未來幾年推出的新產品的接受度可能達不到銷售預期。此外，新產品的最終 成功和盈利能力可能取決於我們能否及時、經濟地 解決技術和技術挑戰，並實現生產效率。如果這些期望達不到，我們對生產能力的投資以及為與這些新產品相關的廣告和產品促銷提供資金的承諾 可能會侵蝕利潤。

我們的 產品可能會被召回。

如果發現我們的 產品不符合適用的標準或法規，消費品安全委員會或其他適用的監管機構可能會要求召回、維修或更換這些產品。召回可能會增加 成本，並對我們的聲譽造成負面影響。

我們的 業務運營已經並可能繼續受到新型呼吸道 疾病冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發的實質性和不利影響。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新型呼吸道疾病新冠肺炎的爆發為大流行。新的新冠肺炎毒株被認為具有高度傳染性，並對公共衞生構成嚴重威脅。新冠肺炎的爆發 出現在該公司的許多供應商和客户所在的中國。新冠肺炎一直在亞洲 和全球範圍內擴張，以至於該公司在亞洲的業務自2020年1月以來基本上暫停。

任何此類流行病的爆發或其他不利的公共衞生事態發展都可能對全球經濟、我們的市場和我們的業務產生實質性的不利影響。 2020年第一季度，新冠肺炎疫情導致我們的製造業務中斷， 導致我們向某些客户發運產品的延遲，最終導致我們的亞洲業務於2020年1月暫停 。我們在任何生產設施內的製造、交付和組裝流程的長期中斷或進一步的不可預見的延遲 可能會繼續導致向客户發運產品的延遲， 增加成本和減少收入。

我們 無法預測新冠肺炎的爆發是否會得到有效遏制，也無法預測其影響的嚴重程度和持續時間。 如果新冠肺炎的爆發得不到有效和及時的控制，我們的業務運營和財務狀況 可能會因為消費銷售市場前景惡化，地區和國家經濟增長放緩，客户的流動性和財務狀況減弱，或者其他我們無法預見的因素而受到實質性的不利影響。 這些因素和其他我們無法控制的因素都可能對整體商業環境產生不利影響，導致我們開展業務的地區 不確定因素，導致我們的業務以我們無法預見的方式受到影響。 任何這些因素以及其他我們無法控制的因素，都可能對我們的整體商業環境產生不利影響，導致我們開展業務的地區 不確定因素，導致我們的業務以我們無法預見的方式受到影響。 財務狀況和經營業績。

我們 面臨最近爆發的新型冠狀病毒可能導致的潛在業務中斷和相關風險，這可能會 對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

2019年12月，據報道，一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在中國武漢出現。新冠肺炎疫情 已經發展成為一場全球性的流行病，影響了亞洲、美國、歐洲和世界其他國家。金融 市場一直在經歷極端波動，這可能會導致全球可用流動性收縮，因為信貸市場的重要部分 對這種發展做出了反應。疫情可能會導致企業和消費者信心下降。 新冠肺炎在全球範圍內的爆發持續快速演變。因此，企業關閉，旅行受到限制。 新冠肺炎可能影響我們業務的程度，例如疾病的最終地理傳播、疫情爆發的持續時間 、美國和其他國家的旅行限制和社交距離、企業關閉或業務中斷 以及美國和其他國家採取的控制和治療疾病的行動的有效性。

我們 正在監測新冠肺炎爆發的潛在影響，如果新冠肺炎繼續在全球蔓延，包括在美國，我們可能會遇到可能嚴重影響我們候選產品開發的中斷，包括：

隔離、就地避難和類似的政府命令，或者認為可能會發生此類命令、關閉或其他對業務運營行為的限制 ，與新冠肺炎或其他傳染病相關，可能會影響美國和其他國家/地區的第三方供應商的人員 ，或者材料的可用性或成本，從而擾亂我們的供應鏈。任何 材料製造供應中斷都可能對我們進行持續和未來研究和測試活動的能力產生不利影響 。

新冠肺炎的傳播在全球範圍內造成了廣泛的影響，可能會對我們的經濟產生實質性的影響。雖然新冠肺炎帶來的潛在經濟影響和持續時間可能很難評估或預測，但一場大流行可能會導致 全球金融市場嚴重混亂，降低我們獲得資本的能力，這可能會在未來對我們的流動性造成負面 影響。此外，新冠肺炎傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會對我們的業務和普通股價值產生重大影響。

與投資我們的普通股相關的風險

我們的 高管、董事和主要股東基本上能夠控制提交給股東批准的所有事項 。

截至2021年4月9日，我們的高管、 董事和持有我們已發行普通股總數超過5%的股東實益持有42,251,557股普通股或可轉換為普通股的工具，約佔我們已發行股本的68.34% 。因此，如果這些股東選擇共同行動，他們將能夠基本上控制提交給我們股東審批的所有事項，以及我們的管理層和事務。例如，如果這些人選擇 一起行動，他們將控制董事選舉和對我們所有或基本上 所有資產的任何合併、合併或出售的批准。投票權的這種集中可能會推遲或阻止以其他股東可能希望的條款收購我們 。請看見第12項：某些實益所有人和管理層以及相關股東的擔保所有權事宜 詳情請參閲。

我們股票的市場價格可能會大幅波動。

資本和信貸市場最近經歷了一段極度動盪和混亂的時期。股票市場的市場價格和流動性 可能會受到眾多因素的重大影響，其中一些因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績沒有直接關係 。可能對我們股票的市場價格產生負面影響的一些因素 包括：

正如 如上所述，與我們的業績無關的市場因素也可能對我們股票的市場價格產生負面影響。投資者在決定是否買入或賣出我們的股票時可能會考慮的 因素之一是我們的分銷率(相對於市場利率)佔我們股價的百分比 。如果市場利率上升，潛在投資者可能會要求更高的分配率，或者尋求支付更高股息或利息的替代投資。因此，利率波動 和資本市場狀況可能會影響我們股票的市值。舉個例子，如果利率上升，我們股票的市場價格很可能會隨着有息證券的市場利率上升而下降。

有資格未來出售的股票 可能會對我們的股價產生不利影響。

出售大量股票或認為此類出售可能發生的看法可能會對我們股票的現行市場價格 產生不利影響。我們可能會在隨後的公開發行或私募中增發股票，以進行新的投資，或 用於其他目的。我們不需要在優先購買權的基礎上向現有股東提供任何此類股份。因此， 現有股東可能無法參與未來的此類股票發行，這可能會稀釋現有股東對我們的 權益。

如果 我們利用《就業法案》(JOBS Act)中適用於新興成長型公司的特定降低披露要求，我們向股東提供的信息可能與他們從其他上市公司獲得的信息不同。

作為 一家上一財年營收低於10.7億美元的公司，我們符合《就業法案》(JOBS Act)規定的“新興成長型公司” 的資格。作為一家新興的成長型公司，我們可能會利用規定的減少披露和其他一般適用於上市公司的要求 。公司已選擇不使用延長的過渡期 來遵守新的或修訂的財務會計準則，但仍降低了報告要求。這些規定 包括：

我們 可能會在長達五年或更早的時間內享受這些豁免，使我們不再是一家新興成長型公司 。如果我們的年收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的股票市值超過7億美元，或者我們在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將不再是一家新興成長型公司。我們可能會選擇利用這些減輕的負擔中的一部分，但不是全部。我們可能會選擇在未來提交的文件中利用其他降低的報告要求 。因此，我們向股東提供的信息 可能與您從您持有股權的其他公共報告公司獲得的信息不同。

如果 我們未能遵守《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)下的規章制度，我們的經營業績、我們經營 業務的能力以及投資者對我們的看法可能會受到損害。

薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404條 要求上市公司對其內部控制進行年度審查和評估，並 由獨立審計師證明內部控制的有效性。確保我們有足夠的內部財務 以及會計控制程序和程序，以便我們能夠及時生成準確的財務報表，這是一項耗資巨大且耗時的工作，需要經常進行評估。截至2020年12月31日，本公司首席執行官和首席財務會計官得出結論，截至該期限結束時，本公司的 披露控制和程序不能合理保證其必須在報告中披露的信息在交易法規則和法規規定的時間段 內對本公司提交給證券交易委員會的文件進行記錄、處理、彙總和報告。我們未能按照薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求保持內部控制的有效性，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心 ，這可能會對我們的普通股價格產生不利影響。 此外，我們遵守薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley)或新的或修訂的法律、法規和標準的努力可能會由於實踐方面的含糊不清而與監管機構的預期活動不同。 監管機構可能會調查我們的管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 “如果對我們提起法律訴訟，可能會損害我們的業務。

我們 預計在可預見的將來不會為我們的股本支付任何現金股息。

我們 目前打算保留我們未來的所有收益，為業務的增長和發展提供資金，因此，我們 預計在可預見的未來不會為我們的股本支付任何現金股息。我們相信，我們的董事會 很可能會繼續得出這樣的結論，即保留所有收益 (如果有)用於我們的業務發展符合公司及其股東的最佳利益。此外，未來任何債務協議的條款可能會阻止我們支付 股息。因此，在可預見的未來，我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。

普通股持有者的權利可能會因可能發行的優先股而受到損害。

根據2019年9月7日提交給內華達州國務卿的合併條款，我們的董事會有權 在未經股東批准的情況下發行優先股，包括投票權、股息、轉換、清算或其他可能 對普通股持有人的投票權和股權產生不利影響的權利，這些優先股可以發行時每股有 多個投票權，並可以作為一種勸阻、拖延、或阻止控制權變更。 發行此類優先股可能對收購嘗試產生負面影響，也可能對我們普通股的價格產生不利影響 。

2020年10月16日，公司向內華達州州務卿提交了一份指定證書(“指定”)，指定1,000,000股公司優先股，每股票面價值0.001美元，作為B系列可轉換 優先股(“B系列”)。根據指定條款，B系列的持有者有權 獲得股息和清算優先權，並擁有轉換權。根據B系列股票持有人的選擇，在原發行日期的12個月紀念日或之後，B系列股票每股可轉換為1股普通股 ，總數不超過1,000,000股普通股。B系列賽的持有者沒有投票權。

2021年2月2日，公司提交了公司B系列可轉換優先股(“優先股”)指定證書修正案(以下簡稱“修正案”)。根據修正案，優先股的每股 股應使其持有人有權就普通股持有人表決的所有事項投票，與其他有權在本公司所有股東大會上投票的股份作為一個類別一起投票 。就 任何該等投票權而言，每股優先股股份的持有人應有權投等同於該等優先股股份可轉換為的普通股整體股份(“轉換股份”)數目的表決權。 該等權利可於任何股東周年大會或特別大會上行使，或根據股東的任何書面同意行使。

如果 證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，我們的 股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告 。證券和行業分析師目前沒有，也可能永遠不會發表對我們的研究。如果沒有或太少 證券或行業分析師開始報道我們的股票，我們股票的交易價格可能會受到負面影響。 如果證券或行業分析師開始報道我們的股票，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級 或發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價可能會下跌。如果這些 分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致 我們的股價和交易量下降。

未來 出售我們普通股的額外股份或可轉換為我們普通股的證券可能會稀釋我們股東對我們的 所有權，並可能對我們或我們普通股的交易價格產生不利影響。

我們 一般不受限制地增發普通股，最高可達我們章程中規定的授權股數 。我們可能會根據當前或未來的員工股票激勵計劃、員工股票授予，或與未來的收購或融資相關的方式，在未來 發行額外的普通股或可轉換為普通股的證券 。我們無法預測任何此類未來發行的規模或任何此類未來發行將 對我們普通股的交易價格產生的影響(如果有的話)。任何此類未來發行我們普通股股票或可轉換為普通股的證券 可能會對我們普通股的持有者產生稀釋效應，並可能對我們普通股的交易價格 產生重大負面影響。

我們普通股的交易價格可能會波動。

我們普通股的交易價格可能波動很大，可能會因各種因素而大幅波動， 其中一些因素是我們無法控制的。此外，如果我們行業的股票市場或整個股票市場 失去投資者信心，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務和運營無關的原因而下降。 如果發生上述情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨訴訟，即使不成功， 可能會付出高昂的辯護成本，並分散管理層的注意力，這可能會對我們的資產、業務、現金流、 狀況(財務或其他)產生實質性的不利影響 和運營結果。

由於 上述風險因素以及上述未提及的其他風險可能導致實際結果或結果與我們所作的任何前瞻性聲明中表述的結果大不相同 ，因此您不應過度依賴任何此類 前瞻性聲明。此外，任何前瞻性陳述都只在發表之日發表。我們承諾 沒有義務更新任何前瞻性聲明，以反映此類聲明發表之日之後的事件或情況 或反映意外事件的發生。新的因素時有出現，我們 無法預測哪些因素會出現。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估 任何因素或因素組合可能在多大程度上導致實際結果與任何前瞻性 陳述中包含的結果大不相同。

第 1B項。未解決的員工意見

我們 沒有收到SEC工作人員對我們的定期報告或當前報告的書面意見，這些報告在2020財年結束前180天 或更長時間發佈，並且仍未得到解決。

項目 2.屬性

下表彙總了截至2020年12月31日我們物業的相關詳細信息：

我們 相信我們的設施足以滿足我們在可預見的未來的需求，並相信我們應該能夠續簽 上述任何租約或獲得類似的物業，而不會對我們的運營造成不利影響。

第 項3.法律訴訟

本公司不時參與其業務的例行和附帶法律訴訟。然而，根據現有的 信息並諮詢法律顧問，管理層預計最終處置這些行動中的任何一項或其組合 不會對公司的資產、業務、現金流、狀況(財務或 其他方面)、流動性、前景和/或運營結果產生重大不利影響。

Oceanside Traders，LLC訴Cloud b，Inc.和Vinco Ventures，Inc.f/k/a Edison Nation，Inc.

2020年4月14日，Oceanside Traders，LLC向新澤西州海洋縣高等法院起訴Cloud B，Inc.和Vinco Ventures，Inc.，指控違反合同和其他索賠導致總計440,383美元的損害賠償，其中包括未能向原告支付銷售貨物的141,007美元，多付138,180美元和利潤損失161,196美元。2020年11月9日，原告提交了修改後的起訴書，增加了其他被告，指控違反合同、違反誠實信用和公平交易契約、準合同/不當得利、轉換、欺詐、疏忽失實陳述、欺詐性轉讓和揭穿公司面紗。2020年12月4日，Vinco Ventures，Inc.提交了修改後的答覆。2020年12月28日，其他被告以管轄權為由提出駁回動議，該動議目前在法院待決。 2021年2月25日，原告和被告Vinco Ventures，Inc.和Edison Nation，LLC簽訂和解協議 並全面釋放所有索賠，要求駁回針對和解被告的帶有偏見的訴訟。2021年2月24日，本公司與愛迪生國家有限責任公司、珍珠33控股有限責任公司和克里斯托弗·弗格森(統稱為和解被告) 和海濱貿易有限責任公司(“原告”) 簽訂和解協議並全面釋放所有索賠(“和解協議”) 。根據和解協議的條款，和解被告 同意在簽署和解協議的一個工作日內向原告支付15萬美元。作為交換， 原告同意全部駁回修改後的申訴，並對和解被告產生偏見。 公司於2021年2月25日支付了15萬美元。

Rosenberg(Br)Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince訴Safe TV，LLC

2019年3月13日，Rosenberg Fortuna&Laitman，LLP和Mark Prince向拿騷縣紐約州最高法院起訴Safe TV Shop，LLC，指控因使用某種包裝材料而違反賠償規定 。2020年2月12日，雙方簽訂了一項金額為50,000美元的同意判決的約定和和解及同意協議 。Safe TV，LLC沒有任何資產，自Vinco Ventures，Inc.收購之日 以來，Safe TV，LLC一直沒有運營。2021年4月5日，本公司通過Safe TV Shop，LLC簽訂和解協議並釋放索賠(“和解”)。根據和解條款，該公司應在2021年4月9日或之前支付25,000美元 。該公司於2021年4月8日支付了這筆款項。

傑拉爾德·惠特(Gerald Whitt)等人。V.Vinco Ventures，CBAV1，LLC等人。

2020年10月27日，Cloud b Inc.的小股東Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亞州高等法院提起民事訴訟， 起訴Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方，指控 欺詐性隱瞞、違反受託責任、違約、失信、故意失實陳述、疏忽 失實陳述、不公平的商業行為。 該公司的股東Gerald Whitt等人(“Whitt原告”)向加利福尼亞州高等法院提起民事訴訟 ，指控Vinco Ventures，Inc.，CBAV1，LLC和其他各方欺詐隱瞞、違反受託責任、違約、失信、故意失實陳述、疏忽失實陳述、不公平的商業行為。惠特原告 要求“超過800萬美元”的損害賠償金。被告的立場是，惠特的訴訟是輕率的， 提起同樣的訴訟是濫用程序。被告尚未收到惠特的申訴。被告尚未收到惠特投訴的 送達。根據 a破產法第7章(Cloud b，Inc.)的申請文件，雲b，Inc.和CBAV1，LLC的案件被擱置以及破產法第11章(“CBAV1，LLC”)。

在Re CBAV1，LLC，債務人，第11章破產/在Re Cloud b，Inc.，債務人，第7章破產

2020年10月30日，CBAV1，LLC根據修訂後的《美國法典》第11章第11章提交了自願請願書( 《破產法》)。2020年10月30日，Cloud b根據《破產法》第七章提交了自願請願書 。2020年11月15日，一位潛在買家簽署了一份不具約束力的意向書，以2,250,000美元收購CBAV1資產。 2020年12月18日，CBAV1，LLC提交了一項動議，要求大幅出售CBAV1資產，不涉及所有權益、留置權、債權和產權負擔。 同一天，CBAV1，LLC還提交了一項動議，要求批准(I)提交與出售幾乎所有資產相關的投標的某些程序，(Ii)分手費和費用償還，(Iii) 安排拍賣和(Iv)安排出售聽證會。2021年1月21日，潛在買家簽訂了一項資產購買 協議，按照協議中規定的條款和條件，以2,250,000美元購買CBAV1資產。2021年3月12日，法院在2021年3月10日和2021年3月11日舉行的拍賣中批准將CBAV1資產出售給中標人，總金額 為300萬美元，其中包括定於2021年4月15日成交時支付的265萬美元現金，以及2022年4月15日和2023年4月15日分別支付的15萬美元和20萬美元的額外 付款。

Vinco Ventures，Inc.等人首頁--期刊主要分類--期刊細介紹--期刊題錄與文摘--期刊詳細文摘內容

2020年12月31日，Vinco Ventures，Inc.和其他各方向賓夕法尼亞州東區美國地區法院起訴Whitt原告和其他各方，指控他們故意失實陳述、疏忽 失實陳述、疏忽、共謀、不公平的商業行為、濫用程序、民事勒索、貿易誹謗和誹謗。 被告出庭並向法院提出動議。

第 項4.礦山安全信息披露

不適用 。

第 第二部分

第 項5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場 信息

2018年5月3日，我們的普通股開始在納斯達克交易，交易代碼為“XSPL”。我們的符號於2018年9月13日更改為“EDNT” ，隨後於2020年11月12日更改為“BBIG”。在2018年5月3日之前，我們的股票沒有 公開市場。

記錄持有人

截至2021年4月12日， 公司約有337名普通股持有者。

分紅

我們 歷來沒有宣佈普通股分紅，目前我們也不打算對普通股分紅。 我們普通股(如果有的話)的任何未來分紅的宣佈、金額和支付將由我們的董事會自行決定 。

根據股權補償計劃授權發行的證券

近期未登記證券的銷售；登記證券收益的使用

我們 根據證券法第4(A)(2)節和/或根據證券法頒佈的法規D， 聲稱在以下交易中的證券銷售和發行免於註冊 ，因為此類銷售和發行並不 涉及公開發行，或根據證券法頒佈的第701條，因為它們是根據規則701規定的書面補償計劃或與補償相關的書面合同提供和出售的，因此，我們 要求豁免註冊以下交易中的證券銷售和發行 根據證券法第4(A)(2)節和/或根據根據證券法頒佈的法規D的規定，此類銷售和發行不涉及公開發行，因為它們是根據規則701規定的書面補償計劃或與補償相關的書面合同提供和出售的。我們依據第4(A)(2)節和/或法規D購買未註冊證券的所有 購買者均表示，他們是《證券法》所定義的合格 投資者。我們要求豁免的依據是：(A)每種情況下的購買者都表示 他們打算收購證券僅用於投資，而不是為了分銷，他們 要麼收到了關於註冊人的充分信息，要麼通過僱傭或其他關係獲得了這些信息 ，以及(B)在此類交易中發行的股票上貼上了適當的圖例。

普通股發行-2020年

2020年1月23日，我們向格林豪泰發行了160,000股普通股，價值374,400美元，用於格林豪泰 融資。

根據日期為2020年3月11日的資產購買協議條款，我們於2020年3月16日發行了238,750股普通股，價值477,500美元。

根據日期為2020年4月7日的證券購買協議的條款，我們於2020年4月24日向必和必拓資本紐約公司發行了10,700股普通股，價值21,935美元，作為發起股 。

根據日期為2020年4月7日的證券購買協議條款，我們於2020年4月24日向Jefferson Street Capital，LLC發行了10,700股普通股，價值21,935美元，作為發端 股。

根據日期為2020年5月20日的《協議和換股計劃》的條款 ，本公司於2020年5月21日向PPE Brickell Supplies，LLC發行了200,000股普通股，價值456,000美元。

根據日期為2020年5月20日的《換股協議和計劃》 的條款，本公司於2020年5月21日向石墨烯控股有限責任公司發行了50,000股普通股，價值114,000美元。

2020年5月21日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了50,000股普通股，價值114,000美元。

根據日期為2020年5月20日的 協議和換股計劃的條款，本公司於2020年5月22日向石墨烯控股發行了200,000股普通股，價值466,000美元。

2020年6月30日，公司向Tiburon Opportunity Fund發行了211,000股普通股，價值440,960美元，以償還應付票據 。

2020年6月30日，公司向公司前子公司Cloud B，Inc.的指定買家發行了150,000股普通股，價值405,000美元。

2020年6月30日，該公司發行了33,000股普通股，價值79,860美元，作為與Ralls 融資相關的獎勵股票。

2020年6月30日，公司發行了13,000股普通股，價值30,420美元，作為與Solit 融資相關的獎勵股票。

2020年7月2日，該公司發行了6,500股普通股，價值15,535美元，作為與O‘Leary 融資相關的獎勵股票。

2020年7月8日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了25,000股普通股，價值61,000美元。

2020年7月14日，該公司發行了6,500股普通股，價值24,570美元，作為與O‘Leary融資相關的額外獎勵股票。

2020年7月14日，公司發行了33,000股普通股，價值124,740美元，作為與Ralls融資相關的額外獎勵股票。

2020年7月14日，公司發行了13,000股普通股，價值49,140美元，作為與Solit融資相關的額外獎勵股票。

2020年7月23日，本公司向格林豪泰金融集團有限公司發行了32萬股普通股，價值1,158,400美元，以滿足2020年1月23日發行的票據的360,000美元本金和131,889美元的利息和手續費。

2020年8月3日，該公司向Jefferson Street Capital，LLC發行了14,266股普通股，價值56,065美元，作為與Jefferson融資相關的發端 股。

2020年8月3日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了30,000股普通股，價值110,400美元。

2020年8月4日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了20,000股普通股，價值75,400美元。

2020年8月4日，公司向格林豪泰金融集團有限公司發行了37萬股普通股，價值1,394,900美元，以應付2020年1月23日發行的票據本金740,000美元。

2020年8月19日，本公司向愛迪生國家控股有限公司(Edison Nation Holdings，簡稱“EN”)成員發行了99萬股普通股，價值3,168,000美元，以換取根據日期為2018年9月4日的 交易條款贖回EN的某些無投票權的會員權益，從而使本公司擁有EN的100%股權。

2020年9月2日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了30,000股普通股，價值61,500美元。

2020年10月12日，公司向Ralls發行了125,000股普通股，價值250,000美元，與行使日期為2020年1月10日的 普通股認購權證有關。

2020年11月19日，本公司向票據持有人發行了40,000股普通股，價值59,600美元，用於將受限 股票單位轉換為普通股。

2020年12月29日，該公司向Jefferson Street Capital，LLC發行了41,730股普通股，價值62,595美元，以償還其債務和根據2020年4月7日發行的票據應計的大致相同價值的利息。

普通股發行 -2019年

2019年3月6日，我們發行了15,000股普通股，價值74,100美元，與應付票據項下的資金借款有關。

2019年5月24日，我們向一位與資金借用相關的票據持有人發行了20,000股普通股，價值62,000美元。

2019年6月18日，我們向票據持有人發行了15,000股普通股，價值37,200美元，以滿足其中一張票據的部分收益 。

2019年7月16日，我們向與資金借用相關的票據持有人發行了20,000股普通股，價值70,920美元。

2019年8月26日，我們發行了181,005股普通股，其中153,005股為預留股份，可在償還時返還給與資金借用相關的票據持有人 ，價值713,159.70美元。這些股票已於2020年返還， 已不再流通股。

2019年11月4日，我們向一位與借入資金有關的票據持有人發行了15,000股普通股，價值29,880美元。

2019年11月21日，我們向投資者發行了1,175,000股普通股，收購價為每股2.00美元，與管道交易相關 。

2019年12月5日，我們發行了45,000股普通股，價值90,000美元，與收購優步 媽媽有限責任公司的資產有關。

2019年12月19日，我們向32 Entertainment，LLC發行了10,000股普通股，價值20,000美元，涉及資金借用 。

2019年12月31日，我們向票據持有人Joseph Tropea發行了10,000股普通股，價值20,000美元，與資金借用 相關。

根據公司股權補償計劃發行普通股 ：

2019年3月13日，我們向兩名顧問發行了10,500股普通股，價值52,500美元，以表彰他們提供的服務。

2019年5月6日，我們向一家創新者發行了12,500股普通股，價值47,625美元，用於授予其產品許可。

2019年5月24日，我們向一家戰略諮詢服務顧問發行了10,000股普通股，價值30,000美元。

2019年7月16日，我們向一家戰略諮詢服務顧問發行了25,000股普通股，價值98,500美元。

2019年7月16日，我們向投資者關係服務顧問發行了50,000股普通股，價值19.7萬美元。

2019年9月4日，根據我們的計劃，我們向戰略諮詢服務顧問發行了17,000股普通股，價值54,250美元。

2019年9月4日，根據我們的計劃，我們向一名員工發行了3000股普通股，價值8850美元。

2019年12月17日，我們向亞馬遜(Amazon.com)業務的戰略諮詢服務顧問 發行了10,000股普通股，價值20,000美元。

2019年12月23日，我們向前首席戰略官菲爾·安德森(Phil Anderson)發行了100,000股普通股，價值200,000美元，以滿足交出其未償還期權的要求。

2019年12月23日，我們向我們的前首席財務官兼首席戰略官菲爾·安德森發行了32,813股普通股，價值65,626美元，以償還他根據戰略諮詢合同支付的剩餘款項。

2019年12月31日，我們向4 Keep Roses，Inc.發行了23,923股普通股，價值47,846美元，與Ed Roses，LLC的合資企業 相關。

2020年1月13日，我們向戰略諮詢服務顧問Ridgewood LLC發行了50,000股普通股，價值100,000美元，以幫助在Amazon.com上進行銷售。

2020年2月7日，我們向MZHCI，LLC發行了15,000股普通股，價值40,350美元，以償還根據和解協議到期的未償還金額 。

根據日期為2019年9月12日的 諮詢協議條款，公司於2020年3月16日向一名顧問發行了300,000股普通股，價值600,000美元。

根據日期為2019年9月12日的 諮詢協議條款，公司於2020年3月16日向一名顧問發行了50,000股普通股，價值100,000美元。

2020年4月13日，我們向Caro Partners，LLC發行了12,500股普通股，共12,500股，價值31,625美元，用於諮詢 服務。

根據日期為2020年5月20日的 協議和換股計劃的條款，本公司於2020年5月22日向石墨烯控股發行了200,000股普通股，價值466,000美元。

2020年7月24日，公司向一家諮詢服務顧問發行了113,312股普通股，價值379,595美元，該諮詢服務以實現協議內設定的收入目標為基礎。

2020年7月24日，公司向一家諮詢服務顧問發行了113,312股普通股，價值379,595美元，該諮詢服務以實現協議內設定的收入目標為基礎。

2020年8月3日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了30,000股普通股，價值116,700美元。

2020年8月4日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了20,000股普通股，價值75,400美元。

2020年9月2日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了25,000股普通股，價值61,000美元。

2020年9月2日，該公司向一家諮詢服務顧問發行了15,000股普通股，價值32,400美元。

2020年9月29日，公司向公司董事Louis Foreman發行了50,000股普通股，價值106,500美元，以換取一個限制性股票單位。

2020年9月29日，公司向公司董事凱文·奧唐奈(Kevin O‘Donnell)發行了50,000股普通股，價值106,500美元，以換取一個限制性股票單位。

2020年9月29日，公司向公司董事弗蘭克·詹寧斯發行了50,000股普通股，價值106,500美元。 以換取一個限制性股票單位。

2020年12月14日，公司向一名員工發行了10,000股普通股，價值15,000美元，以表彰其代表公司 提供的服務。

2020年12月14日，公司向代表公司 提供服務的顧問發行了11,000股普通股，價值16,500美元。

2020年12月14日，公司向一名董事發行了30,000股普通股，價值45,000美元作為補償。

2020年12月16日，公司向一名董事發行了6萬股普通股，價值9萬美元作為補償。

2020年12月31日，公司向代表公司 提供服務的顧問發行了50,000股普通股，價值75,000美元。

使用 的收益

沒有。

發行人和關聯購買者購買股票證券

沒有。

第 項6.選定的財務數據

較小的報告公司不需要 。

第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

下面討論和分析我們的財務狀況和經營結果的 應與本年度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。本討論和分析包含 基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險、假設和不確定性。

概述

Vinco Ventures是一家垂直整合的端到端消費品 研發、製造、銷售和實施公司。該公司專有的網絡平臺 提供了一個低風險、高回報的平臺和流程，將新產品創意的創新者與潛在的許可方聯繫起來。

截至2020年12月31日，Vinco Ventures擁有6家全資子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix，LLC(“Scalematix”)， Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures擁有Best Party Concepts，LLC，Ed Roses，LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份，所有這些都是VIE的。愛迪生國家控股有限公司是愛迪生國家有限責任公司和日常愛迪生有限責任公司的唯一成員。愛迪生 Nation，LLC是Safe TV Shop，LLC的唯一成員。

可能影響未來運營結果的因素

以下 描述了可能影響我們未來運營結果的因素，我們認為這些因素對於瞭解我們的業務和運營結果非常重要 。

愛迪生 Nation Holdings，LLC交易

2018年9月4日，本公司完成了對愛迪生國家控股有限責任公司(Edison Nation Holdings，LLC)全部有表決權會員權益的收購，收購總價為11,776,696美元，其中包括(I)向Edison Nation支付的現金700,000美元(其中 隨後用於購買Access Innovation，LLC的會員權益，然後將會員權益分配給會員)，以及用於支付的現金250,000美元(Ii)通過發行新的4%、5年期的優先可轉換票據(“新可轉換票據”)，假設EN的優先可轉換債務餘額為1,428,161美元 (由於本金和應計利息的最終調整，該金額曾在公司於2018年9月6日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中披露為1,436,159美元)，這些票據的本金和利息總額為1,428,161 ，可轉換為285,632美元(該金額此前在公司於2018年9月6日提交給證券交易委員會的8-K表格報告中披露為1,436,159美元)，這些票據可轉換為285,632美元(Iii)預留990,000股本公司普通股 ，以換取贖回EN的若干無投票權會員權益，及(Iv)發行557,084股本公司普通股，以清償EN應付本票 所代表的債務，本金總額為4,127,602美元。2020年8月19日，公司向EN成員發行99萬股普通股 ，公司擁有EN 100%股權。

雲 B，Inc.交易

於2018年10月29日，本公司與加州公司Cloud B，Inc.(“Cloud B”)的多數股東(“Cloud B 賣方”)訂立購股協議。根據該等購股協議的條款，本公司購入Cloud B已發行股本的72.15%，以換取本公司489,293股限制性 普通股。此外，公司還與雲B銷售商簽訂了盈利協議，從2019年開始，公司將每年向雲B銷售商支付8%的金額，乘以雲B在2018年總銷售額水平上的增量毛銷售額 B。賺取協議將於2021年12月31日到期。愛迪生國家公司的全資子公司CBAV1，LLC擁有云B，Inc.本票上的高級擔保頭寸，金額為2270,000美元。 2019年2月，CBAV1，LLC根據第9條止贖行動，完善了其在Cloud B，Inc.所有資產的擔保UCC權益 ，以部分償還票據上的未償還餘額，從而支付此類Cloud B交易的任何款項

於2020年2月17日，本公司剝離其Cloud B，Inc.子公司，並與珍珠33控股有限責任公司(“買方”)訂立買賣 Cloud B，Inc.(“購買協議”)的協議，據此， 買方以1.00美元向本公司(及本公司出售及轉讓)購買80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)，構成72.15股。基於截至2020年2月17日已發行的雲B普通股110,964股 。根據協議，雲B的所有責任由 珍珠33承擔。

減損

在 2019年，公司確認了4443,000美元的減值，該減值與我們與上述收購相關的收購商譽有關。 減值是由於與上述收購相關的運營和盈利能力下降所致。

Ed Roses，LLC合資企業

2019年8月23日，該公司與4Keep Roses，Inc.成立了Ed Roses，LLC，這是一家持股50%的合資企業，負責分銷保存好的玫瑰、鮮花和相關禮品。

優步 媽媽，有限責任公司資產收購

2019年11月6日，公司發行了45,000股普通股，並支付了52,352美元現金收購優步 媽媽有限責任公司的資產，這是優步媽媽有限責任公司庫存的大約價值。

收購HMNRTH，LLC資產

於2020年3月11日，本公司及其全資附屬公司Scalematix，LLC(統稱“買方”)與HMNRTH，LLC(“賣方”)及TCBM Holdings，LLC( “擁有者”)(統稱“賣方”)(統稱“賣方”)就購買健康健康行業及相關消費品行業的若干資產訂立 資產購買協議(“協議”)。根據協議條款，買方將在成交時通過電匯匯款70,850美元，並應向賣方代表發行23.87萬股 和50股(238,750)股限制性普通股。這些股票於2020年3月16日發行，價值477,500美元。

全球 清潔解決方案協議和換股計劃

於2020年5月20日(“生效日期”)，“本公司與佛羅裏達州有限責任公司PPE Brickell Supplies，LLC及懷俄明州有限責任公司Graphene Holdings，LLC(”Graphene“，連同PPE，”賣方“)訂立換股協議及換股計劃(”換股協議“)，據此，本公司購入Global C25個會員單位。總計五十(50)個單位，佔Global已發行和未發行單位(“採購單位”)的50%(50%)。公司向PPE發行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene發行了50,000股 普通股，作為購買單位的代價。

根據換股協議的條款，在Global實現以下收入目標 時，賣方可以獲得額外的普通股：(I)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股；(Ii)如果Global的總訂單等於或超過10,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股此外，公司有權任命兩名經理 進入環球管理公司董事會。

收購TBD Safety，LLC

於二零二零年九月二十九日，本公司與石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital、 LLC及Jetco Holdings，LLC(統稱“賣方”)訂立買賣協議(“協議”)，以收購TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未完成會員單位(“單位”) 。總體而言，賣方擁有待定所有未償還的單位。根據協議條款，本公司共發行221萬零382(2,210,382)股本公司 普通股及共76萬4618(764,618)股新指定優先股 優先股(“優先股”)。此外，本公司與賣方訂立登記權利協議(“登記 權利協議”)，給予賣方責任登記該等普通股及普通股股份 ，該等普通股及普通股將於優先股轉換後120天內發行。 本公司與賣方訂立登記權利協議(“登記 權利協議”)，以賣方為受益人，登記該等普通股及普通股 將於優先股轉換後120天內發行。賣方還有一項盈利對價， 其中規定，當協議中購買的資產累計收入達到10,000,000美元時，賣方 將獲得總計12.5萬(125,000)股普通股。交易於2020年10月16日完成 。請看見注3-收購和資產剝離了解更多信息。

愛迪生國家醫療中心

愛迪生Nation Holdings，LLC於2012年5月與卡羅萊納州醫療保健 Systems(現稱為Atrium)合作成立了Edison Nation Medical(“EN Medical”)。中庭是2^釹美國最大的醫療系統。Carolina Health(Atrium)希望確定 一種聚合來自其醫生、護士和患者的醫療保健相關創新並將其商業化的方法， 而愛迪生國家提供了一個平臺來提供這一功能。

En Medical構建了一個獨立的平臺，利用Edison Nation模式尋找改善患者護理和降低成本的想法 。EN收集了一些很棒的想法，但市場發生了變化，EN發現許可模式非常困難，因為大型醫療設備公司希望收購有銷售能力的公司，而不僅僅是購買知識產權和原型。

今天， en Medical運營着一個在線門户網站，允許醫院、政府機構和分銷商訪問其醫療用品和洗手液目錄。

非員工 董事薪酬

2018年9月26日，董事會薪酬委員會批准了支付給非僱員董事的薪酬條款 。非僱員董事的薪酬包括每年15,000美元的預聘費，如果非僱員董事擔任董事會委員會主席，年度委員會會議費用為5,000美元，以及授予購買20,000股公司普通股的期權(“期權”)。此類期權的限制性股票將在授予日期一年後授予 。然而，這些期權從未被授予。

因此，本公司於2019年11月15日授予董事會20,000股立即歸屬的限制性股票單位，而不是授予該等期權。此外，本公司於2019年11月15日向每位非僱員董事授予30,000股限制性 股單位，這些股份於2020年1月1日歸屬。目前非僱員董事的薪酬包括每年20,000美元的預聘金，以及30,000股的限制性股票獎勵。

高管 薪酬協議

2021年2月2日，該公司與克里斯托弗·弗格森(Christopher Ferguson)( “高管”)就首席執行官一職簽訂了僱傭協議(“協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效 日期”)起生效，有效期為自生效之日起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將 自動續簽，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)， ，除非本公司或高管反對續簽。高管的初始年度基本工資為 200,000美元，減去適用的扣繳(“基本工資”)和120,000股普通股，這些普通股將在發行時全部歸屬 。基本工資應按照公司不定期生效的正常工資發放程序 支付。應支付的股票基本工資應在一年中的前30天內支付。在本協議的每個週年紀念日 ，基本工資將增加不低於15,000美元(“最低”)。2021年，高管將獲得 相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股獎勵， 將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管將不遲於本財年的前30天收到獎金 。執行人員有權獲得150,000股公司 普通股，從協議生效之日起5天平均收盤價增加2.5倍後立即到期。 為澄清起見，本公司於生效日期的企業價值為25,042,464美元。

於2021年2月2日，本公司與Brett Vroman(“行政人員”) 就首席財務官一職訂立僱傭協議(“該協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動 續簽，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)， ，除非本公司或高管反對續簽。高管的初始年度基本工資為 200,000美元，減去適用的扣繳(“基本工資”)和120,000股普通股，這些普通股將在發行時全部歸屬於 。基本工資應按照公司不定期生效的正常工資發放程序 支付。應支付的股票基本工資應在一年中的前30天內支付。在本協議的每個週年紀念日 ，基本工資將增加不低於15,000美元(“最低”)。2021年，高管將獲得 相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股獎勵， 將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管將不遲於本財年的前30天收到獎金 。本協議簽署後，高管有權就2018、2019年和2020財年完成的150,000股公司普通股 的工作獲得 一次性過去績效獎金，這些股票將在發行時全部歸屬。高管有權獲得100000股公司普通股 , 自協議生效之日起5天收盤平均值增加2.5倍後立即到期 。為澄清起見，本公司在生效日期的企業價值為25,042,464美元。

於2021年2月2日，本公司與Brian Mc Fadden(“行政人員”) 就首席戰略官一職訂立僱傭協議(“該協議”)。本協議自2020年11月12日(“生效日期”) 起生效，有效期為自生效日期起三(3)年(“期限”)。此後，本協議將自動 續簽，且期限應再連續延長1年(每個續訂期限為1年)， ，除非本公司或高管反對續簽。高管的初始年度基本工資為 200,000美元，減去適用的扣繳(“基本工資”)和120,000股普通股，這些普通股將在發行時全部歸屬於 。基本工資應按照公司不定期生效的正常工資發放程序 支付。應支付的股票基本工資應在一年中的前30天內支付。在本協議的每個週年紀念日 ，基本工資將增加不低於15,000美元(“最低”)。2021年，高管將獲得 相當於年度基本工資30%的現金紅利，以及200%的公司普通股獎勵， 將在發行時全部歸屬(“主要市場”)，高管將不遲於本財年的前30天收到獎金 。協議簽署後，高管有權 獲得公司普通股150,000股的一次性簽約紅利，並在發行時全部授予。 高管有權獲得100,000股公司普通股，自協議生效起5天平均收盤價為企業價值的2.5 倍後立即到期。(注：本協議生效後，高管將獲得15萬股公司普通股的一次性簽約紅利。) 高管將有權獲得100,000股公司普通股。 自協議生效起5天平均收盤價為企業價值的2.5倍時，高管將立即獲得100,000股公司普通股。要求澄清, 截至生效日期，公司的企業 價值為25,042,464美元。

關鍵的 會計政策以及重要的判斷和估計

我們的 管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併 財務報表，該報表是根據美國公認的會計原則 或GAAP編制的。編制這些合併財務報表需要我們做出影響截至合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用的估計和假設 。需要我們做出最重要、最困難和最主觀判斷的會計估計 對收入確認、基於股份的薪酬和金融工具的確定 有影響。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果 可能與這些估計值大不相同。

我們的 重要會計政策在本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註2中進行了更全面的説明 。

我們運營結果的組成部分

收入

我們 向零售商、分銷商和製造商銷售各種類別的消費品，包括玩具、毛絨、家居用品和電子產品。我們還通過電子商務渠道直接向消費者銷售消費品。

收入成本

我們的 收入成本包括庫存成本、材料和供應成本、內部人工成本和相關福利、分包商 成本、折舊、管理費用以及運輸和搬運成本。

銷售、一般和管理費用

銷售， 一般和行政費用包括銷售、營銷、廣告、工資、行政、財務和專業費用 。

租金 收入

我們 從我們擁有的位於新澤西州華盛頓的一部分大樓的月租中賺取租金收入。

利息 費用，淨額

利息 費用包括我們根據債務安排借款的成本。

運營結果

截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度

下表列出了比較截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度淨虧損構成的信息：

收入

在截至2020年12月31日的一年中，與截至2019年12月31日的年度相比，收入 增加了3,257,887美元，增幅為26.01%。這一增長主要是由於 新冠肺炎疫情導致個人防護用品銷量增加，並通過我們的弗格森集裝箱公司 Inc.

收入成本

截至2020年12月31日的年度，與截至2019年12月31日的年度相比，收入成本增加了3,879,805美元或51.57%。 這一增長主要歸因於個人防護用品銷售總額的增長 合併收入。

毛利

截至2020年12月31日的年度，與截至2019年12月31日的年度相比，毛利 減少了612,918美元，或12.28%。減少的主要原因是 2020年與個人防護用品銷售相關的利潤率較低的產品。受新冠肺炎影響，本公司較高利潤率 品牌業務於年內下滑。

運營費用

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，銷售、一般和管理費用 分別為12,280,192美元和14,085,195美元，減少了1,805,003美元，降幅為12.81%。減少的主要原因是員工人數減少和 由於2020年實施的成本控制措施而減少的支出。減少的費用包括692,443美元的工資和相關費用， 295,122美元的差旅費，131,152美元的運費和郵費，以及2,199,605美元的專業費用。費用的減少被基於股票的薪酬增加966,848美元，壞賬123,385美元和銷售費用384,039美元所抵消。

減損

對於截至2019年12月31日的年度，4,443,000美元的減值費用與我們對品牌業務的年度減值評估相關的減值費用 ，這是唯一具有商譽的報告單位。確認的減值金額 等於賬面價值和資產公允價值之間的差額。截至2020年12月31日的年度，不存在與我們的品牌業務相關的減值費用 。

溢價公允價值變動收益

截至2019年12月31日的年度，確認的收益 為520,000美元，與溢價負債的公允價值變化有關。溢價減少的原因是 與2019年收購雲B業務時以及未來的預期收入相比，實際收入有所下降。上述減值是由於未來收入低於預期。

租金 收入

截至2020年12月31日和2019年12月31日的兩年，租金 收入均為102,815美元。

利息 費用

截至2020年12月31日的年度的利息 支出為3378,131美元，而截至2019年12月31日的上一年度為1,299,153美元 。利息支出的增加與2020年債務借款增加有關。

收入 税費

所得税 截至2020年12月31日的年度税費為19,197美元，增加41,552美元或185.72%，而截至2019年12月31日的年度收益為22,373美元。從所得税優惠增加到所得税 税費是由於2020年的本年度州所得税與2019年的本年度州所得税相比，被所需支付的估計外國所得税的退款 所抵消。

停業收入(虧損)

終止業務的收益(虧損) 指SRM娛樂有限公司的資產剝離業務。公司決定剝離遊樂園業務 是因為世界各地遊樂園重新開放的速度較慢，需要投資才能保持開放 ，而且隨着遊樂園開始恢復滿負荷，需要更大的投資來重新啟動該業務。(注：本公司決定剝離遊樂園 業務是因為世界各地遊樂園重新開放的速度較慢，而且需要投入更多資金來重新啟動該業務，因為遊樂園開始恢復滿負荷運行)。2020財年來自停產業務的收入 (虧損)增加到60萬美元的虧損，而2019年的虧損為0.008萬美元。

停產業務資產剝離收益

剝離非持續業務的收益 指出售SRM Entertainment Limited所確認的收益，該收益由一家納斯達克上市公司200,000股普通股和因出售而處置的淨負債 組成。

非GAAP 衡量標準

EBITDA 和調整後的EBITDA

公司將EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨虧損。本公司將調整後的EBITDA 定義為EBITDA，進一步調整以消除某些非經常性項目和我們在評估持續經營業績時未考慮的其他項目的影響。 我們對一段時期的持續經營業績進行了評估。這些項目將包括基於股票的薪酬、 重組和遣散費、交易成本、收購成本、某些其他非經常性費用以及 公司認為不能反映基本業務業績的收益。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，EBITDA和調整後的EBITDA包括以下內容：

EBITDA 和調整後的EBITDA是一種財務計量，不是按照美國公認會計原則 計算的。管理層認為，由於調整後的EBITDA不包括(A)某些 非現金支出(如折舊、攤銷和基於股票的薪酬)和(B)不能反映公司一段時間的核心運營結果的支出(如重組成本、訴訟或糾紛解決費用或 收益和交易相關成本)，這一指標為投資者提供了額外的有用信息來衡量公司的 財務業績，特別是關於業績的期間變化。公司管理層 使用EBITDA和調整後的EBITDA(A)作為經營業績的衡量標準，(B)用於規劃和預測未來時期， 和(C)與公司董事會就公司的財務業績進行溝通。由於計算方法不同， 公司對EBITDA和調整後EBITDA的列報不一定與 其他公司的其他類似標題可比，投資者不應將其用作 淨收益或根據美國公認會計原則計算和列報的任何財務業績指標的替代或替代。相反，管理層 認為EBITDA和調整後的EBITDA應用於補充根據美國公認會計準則 得出的公司財務措施，以便更全面地瞭解影響業務的趨勢。

儘管調整後的EBITDA經常被投資者和證券分析師用於對公司的評估，但調整後的EBITDA作為一種分析工具有 個限制，投資者不應孤立地或將其視為根據美國公認會計原則確定的金額的替代或更有意義的 。使用非GAAP計量作為分析工具的一些限制 是：(A)它們沒有反映公司的利息收入和支出，或者公司債務的利息或本金支付所需的要求，(B)它們沒有反映未來資本支出或合同 承諾的要求，以及(C)雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產在未來往往需要更換，而且非GA型資產

流動性 與資本資源

截至2020年12月31日的年度，我們的運營虧損7,902,347美元，其中4,623,130美元為非現金虧損，1,131,975美元與重組、遣散費、 交易成本和非經常性項目相關。

截至2020年12月31日，我們的流動資產總額為5,342,183美元，流動負債為11,285,663美元，營運資本為負5,943,480美元。截至2020年12月31日，我們的總資產為28,028,207美元，總負債為14,505,506美元，股東權益為13,522,701美元。

上述因素令人懷疑本公司是否有能力在這些財務報表發佈之日起至少未來12個月內繼續經營下去 。持續經營的能力取決於公司能否吸引 重要的新資金來源，達到合理的運營效率門檻，並通過銷售其產品實現盈利 。

2020年12月31日之後，本公司 通過3次單獨的私募募集了25,300,000美元的額外 資金，消除了人們對本公司是否有能力繼續經營下去的任何重大疑慮。以下為每次私募所籌得的金額：

此外，管理層還在我們的管理計劃中考慮了一些可能的緩解因素，這些因素影響了我們從這些財務報表提交之日起持續至少 年的能力。以下項目是緩解任何持續關注問題的管理計劃 ：

我們的 運營需求包括運營業務的計劃成本，包括為營運資本和資本支出提供資金所需的金額。 我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們 成功將我們的產品和服務商業化的能力、競爭的技術和市場開發，以及 與其他公司合作或收購其他公司或技術以增強或補充我們的產品和服務的需求 。

截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物餘額為249,356美元。本公司相信，通過隨後的資本募集 ，其可用資金足以滿足自本申請日期起計未來12個月的營運資金需求、償債和資本需求。

現金流

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，我們的現金來源和用途如下：

經營活動產生的現金流

截至2020年12月31日的年度，持續經營活動中使用的現金淨額為2,260,441美元，其中包括淨虧損6,307,100美元 ，其中包括由運營資產和負債變化提供的現金1,091,849美元，其中還包括 基於股票的薪酬3,241,554美元，折舊和攤銷1,353,822美元，以及債務發行成本攤銷 2,357,879美元，由分配收益抵消截至2019年12月31日的年度，持續運營活動中使用的淨現金 為4,641,748美元，其中包括淨虧損14,188,343美元，其中包括由運營資產和負債變化提供的現金 ，其中還包括基於股票的薪酬 2,229,915美元，折舊和攤銷1,284,251美元，以及債務發行成本944,437美元的攤銷。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度， 非持續運營在運營活動中使用的淨現金分別為178,485美元和394,707美元。

投資活動產生的現金流

截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度，用於投資活動的現金淨額分別為1,648,489美元和151,502美元。投資活動中使用的現金 主要歸因於在2020年購買許可協議，而在2019年購買物業和設備 。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的一年， 非持續運營在投資活動中使用的淨現金分別為0美元和8,436美元。

融資活動產生的現金流

截至2020年12月31日的年度，融資活動提供的現金總額為3924,052美元，主要與應付票據借款、信用額度、 應付關聯方票據借款和應付可轉換票據借款有關。截至2019年12月31日的年度，融資活動提供的現金總額為3,556,381美元，主要與應付票據借款有關。

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，來自非持續運營的融資活動 提供的淨現金分別為0美元和0美元。

表外安排 表內安排

在本報告所述期間，我們 沒有，目前也沒有與任何組織或財務 合作伙伴(例如結構性融資或特殊目的實體)建立任何關係，而這些關係是為了促進 表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的。

第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用 。

第 項8.財務報表和補充數據

財務報表索引

獨立註冊會計師事務所報告

致以下公司的股東和董事會：

Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation， Inc.)

關於財務報表的意見

我們 已經審計了Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation，Inc.)隨附的合併資產負債表。( “公司”)截至2020年12月31日及2019年12月31日，相關綜合經營報表、截至2020年12月31日止兩年內各年度的 股東權益及現金流量變動，以及相關的 附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的兩個年度內每年的運營和現金流結果，符合美國公認的會計原則 。

意見依據

這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表 發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須 獨立於公司 。

我們 根據PCAOB的標準進行審核。這些標準要求我們計劃和執行審計 ，以獲得財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤 還是欺詐。本公司不需要，也不需要我們對其財務報告的內部控制進行審計 。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，而不是 ，以便對公司財務報告的內部控制的有效性發表意見。 因此，我們不發表此類意見。

我們的 審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中的金額和披露的證據 。我們的審計還包括評估 使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。 我們認為我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

重要的 審核事項

以下傳達的 關鍵審計事項是指 向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有實質性 的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。 關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，我們也不會通過 傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收購TBD安全有限責任公司所承擔的資產和負債的估值

關鍵 審核事項説明

如綜合財務報表附註3所述，本公司於2020年10月16日以510萬美元完成了對TBD Safety LLC(TBD Safety LLC)的收購。 本公司按照業務合併會計的收購方法對此次交易進行了會計處理。因此， 收購價格是根據收購的資產和承擔的公允價值分配給承擔的，包括 確認的360萬美元的無形資產和由此產生的20萬美元的商譽。本公司使用收益法(估值法)估算無形資產的公允價值，該方法是一種特定的貼現現金流法，要求 管理層對未來現金流以及隱含收益率和貼現率的選擇做出重大估計和假設。 這是一種特殊的貼現現金流方法，要求 管理層對未來現金流以及隱含收益率和貼現率的選擇做出重大估計和假設。

審核 管理層對收購資產和假設負債的公允價值評估是高度主觀和判斷的。 假設或使用方法的進一步改變可能會對分配給待定安全收購中假設的收購資產和負債的公允價值產生重大影響。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度，包括在執行審計程序以評估管理層在制定公允價值估計時使用的關鍵假設的合理性 時，包括需要我們的估值專家參與，例如：(I)預測收入增長率 (Ii)未來現金流和(Iii)加權平均資本成本(WACC)和(Iv)貼現率。

我們如何在審核中解決此問題

我們的 審核程序包括以下內容：

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併資產負債表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併 運營報表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併 股東權益變動表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併 現金流量表

附註 是這些合併財務報表的組成部分。

Vinco Ventures，Inc.及其子公司

合併財務報表附註

附註 1-陳述依據和業務性質

如本文所用，術語“公司”、“Vinco Ventures”、“我們”、“我們”及類似術語指Vinco Ventures，Inc.(F/k/a Edison Nation，Inc.)。Vinco Ventures，Inc.是一家內華達州公司，於2017年7月18日根據內華達州法律註冊成立，名稱為Idea Lab X Products，Inc.，其前身也稱為Xspand Products Lab，Inc.(前身為Xspand Products Lab，Inc.)。2020年11月5日， 公司(“母公司”)及其全資子公司Vinco Ventures，Inc.(“合併子公司”)簽訂了 合併協議和計劃(“協議”)。根據協議條款，合併子公司與 合併為母公司，母公司成為合併的尚存公司(“尚存公司”)。倖存公司的名稱為Vinco Ventures，Inc.。交易於2020年11月10日完成。

Vinco Ventures是一家垂直整合的端到端消費品 研發、製造、銷售和實施公司。該公司專有的網絡平臺 提供了一個低風險、高回報的平臺和流程，將新產品創意的創新者與潛在的許可方聯繫起來。

截至2020年12月31日，Vinco Ventures擁有6家全資子公司：TBD Safety，LLC(“TBD”)，Scalematix，LLC(“Scalematix”)， Ferguson Containers，Inc.(“Fergco”)，CBAV1，LLC(“CB1”)，Pirasta，LLC(“Pirasta”)和Edison Nation Holdings，LLC。Vinco Ventures擁有Best Party Concepts、LLC、Ed Roses、LLC和Global Clean Solutions LLC 50%的股份，所有這些公司都合併為VIE，擁有非控股權益。愛迪生國家控股有限責任公司是愛迪生國家有限責任公司和日常愛迪生有限責任公司的唯一成員。愛迪生國家有限責任公司是安全電視商店有限責任公司的唯一成員。

流動性

在截至2020年12月31日的年度中，我們的運營虧損7,902,347美元，其中約4,623,130美元為非現金，約 1,131,975美元與重組、遣散費、交易成本和非經常性項目有關。

截至2020年12月31日，我們的流動資產總額為5,342,183美元，流動負債為11,285,663美元，導致負營運 資本為5,943,480美元。截至2020年12月31日，我們的總資產為28,028,207美元，總負債為14,505,506美元，股東權益為13,522,701美元。

上述因素令人對本公司是否有能力在至少從這些財務報表發佈之日起的未來 12個月內繼續經營下去產生很大的懷疑。持續經營的能力取決於公司能否吸引大量新資金來源、達到合理的運營效率門檻 以及通過銷售其產品實現盈利運營的能力。

如果公司無法繼續經營 ， 合併財務報表不包括任何可能需要的調整。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 1-陳述依據和業務性質-(續)

2020年12月31日之後， 公司通過3次單獨的私募募集了25,300,000美元的額外資金，消除了人們對本公司是否有能力繼續經營下去的任何重大疑慮。以下是每次私募 募集的金額：

我們的 運營需求包括運營業務的計劃成本，包括為營運資本和資本支出提供資金所需的金額。 我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們 成功將我們的產品和服務商業化的能力、競爭的技術和市場開發，以及 與其他公司合作或收購其他公司或技術以增強或補充我們的產品和服務的需求 。

截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物餘額為249,356美元。本公司相信，通過隨後的資本募集 ，其可用資金足以滿足自本申請日期起計未來12個月的營運資金需求、償債和資本需求。

附註 2-重要會計政策摘要

合併原則

合併財務報表包括Vinco Ventures，Inc.及其全資和控股的 子公司的賬户。隨附的綜合財務報表已按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”) 編制，並以美元列報。所有公司間餘額 和交易均已取消。

重新分類

以前在合併財務報表中列報的某些 金額已重新分類，以符合本年度列報。 此類重新分類對以前報告的淨虧損、股東權益或現金流量沒有影響。

使用預估的

根據美國公認會計原則 編制財務報表要求管理層做出影響 報告的資產、負債、收入和費用金額的估計、判斷和假設，以及 財務報表相關附註中披露的金額。

本公司在這些財務報表中使用的重大估計包括但不限於應收賬款 準備金、與本公司遞延税項資產相關的估值津貼、長期資產的可回收性和使用壽命、債務轉換特徵、基於股票的薪酬、與預留股份估值相關的某些假設 以及與本公司收購相關的收購資產和承擔的負債。本公司的某些估計 可能會受到外部條件的影響，包括本公司獨有的條件和一般經濟條件。這些外部因素可能會對公司的估計產生影響，並可能導致實際結果與這些估計不同 ，這是合理的 。

停產 運營

如果交易代表 將對實體的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，則通過出售或放棄處置的實體的 組件被報告為非持續運營。停產業務的結果 彙總並在綜合業務表中單獨列示。停產業務的資產和負債在合併資產負債表 中分別作為停產業務的資產和負債進行彙總和報告，包括上一年度的比較期間。公司的現金流在公司每一期的合併現金流量表中反映為非持續經營的現金流 。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

現金 和現金等價物

公司在合併財務報表中將所有原始到期日在三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物 。

公司在多家金融機構擁有存款現金，有時可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)25萬美元的保險限額。本公司未出現此類賬户的虧損 ，並定期評估其金融機構的信譽。本公司通過將其現金和現金等價物放置在主要金融機構來降低其信用風險。截至2020年12月31日，公司沒有任何未投保的現金和現金等價物 截至2020年12月31日，不在FDIC保險限額的覆蓋範圍內。

應收賬款

應收賬款 按合同金額減去壞賬估計數入賬。管理層根據現有的經濟狀況、歷史經驗、客户的財務狀況以及逾期帳款的 金額和年限來估算壞賬撥備 。如果在合同到期日期 之前未收到全額付款，則應收賬款視為逾期。逾期帳款通常只有在所有收款嘗試 用完後才會與壞賬準備進行核銷。

截至2020年12月31日，最大客户佔應收賬款總額的18%。

庫存

存貨 按先進先出的原則，以成本或可變現淨值中較低者入賬。公司根據客户需求、技術發展或其他經濟因素的變化，降低那些可能過剩、過時或移動緩慢的項目的庫存賬面價值 。

短期投資

短期投資 包括股權證券。該公司將其投資歸類為交易型證券。因此，此類投資 按公允市場價值報告，由此產生的未實現損益作為合併營業報表的組成部分報告 。交易證券的公允價值是參考市場報價確定的。

財產 和設備，淨額

財產和設備按成本計算，扣除累計折舊和攤銷後，使用直線法從使用之日開始記錄資產的估計使用年限如下：辦公設備3至5年，傢俱和固定裝置5至7年，機械設備6至10年，建築裝修10至15年，軟件5年，模具5年，車輛5至7年，建築物40年。 軟件5年，模具5年，車輛5至7年，建築物40年。 財產和設備按成本計算，扣除累計折舊和攤銷後，按資產估計使用年限記錄，具體情況如下：辦公設備3至5年，傢俱和固定裝置5至7年，機械設備6至10年，建築裝修10至15年，軟件5年，模具5年，車輛5至7年，建築物40年。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

當固定資產報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊將從賬目中扣除，由此產生的任何 損益都將計入相應期間的營業報表中。較小的增加和維修費用 在發生的期間內支出。延長現有資產使用壽命的主要增建和維修項目在其剩餘的預計使用年限內使用直線法進行資本化和 折舊。

長壽資產

當事件或環境變化表明資產的賬面價值 可能無法收回時， 公司將審查長期資產的減值情況。該公司使用未貼現現金流評估其長期資產的可回收性 。如果資產被發現減值，確認的減值金額等於賬面價值和資產公允價值之間的差額。本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度內，並無記錄任何與長期資產有關的減值費用 。

商譽和無形資產

我們 根據無形資產在收購之日的公允價值記錄無形資產。商譽是根據購買對價的公允價值與收購的可識別有形和無形資產淨值之間的差額入賬的。 我們每年或只要有減值指標就對商譽進行減值評估。在沒有 任何減值指標的情況下，商譽在每個會計年度的第四季度進行減值評估。有關 是否存在減值指標的判斷基於市場狀況和業務的運營表現。

我們 最初可能會使用定性方法評估我們的減值商譽，以確定這些資產的公允價值是否更有可能大於其賬面價值。 在進行定性測試時，我們評估各種 因素，包括行業和市場狀況、宏觀經濟狀況以及我們業務的表現。如果 定性評估的結果顯示，我們的商譽和其他無限期無形資產更有可能減值 ，則將進行量化減值分析，以確定是否需要減值。 如果定性評估的結果表明我們的商譽和其他無限期無形資產更有可能減值，則將進行量化減值分析，以確定是否需要減值。我們也可以選擇 最初對商譽進行定量分析，而不是使用定性方法。

商譽減值測試在報告單位級別進行。量化公允價值評估中使用的估值方法 貼現現金流和市場倍數法要求我們的管理層對報告單位的某些行業趨勢和未來盈利能力做出某些假設和估計。如果報告 單位的公允價值超過相關賬面價值，則認為該報告單位的商譽沒有減損，不再進行進一步測試 。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，差額將計入減值損失。 商譽的估值受我們對未來的業務計劃和未來運營的估計結果等因素的影響。 未來的事件可能會讓我們得出結論，減值指標是存在的，因此，商譽可能會受到損害。

無形資產包括專利或專利權(以下統稱為“專利”)和商標的成本。專利和商標成本使用直線法在其剩餘經濟使用壽命內攤銷。在專利頒發和攤銷開始之前，與專利相關的成本 將計入預付專利費用中 ，或者直到管理層確定專利不再有可能被頒發並計入費用為止。Vinco Ventures 每年審查長期資產和無形資產的潛在減值，當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時 。如果因使用該資產而產生的預期未貼現未來現金流量 少於該資產的賬面價值，則計入減值虧損相當於該資產的賬面價值超出其公允價值的部分 。如果資產被確定為減值，損失將根據 活躍市場的報價(如果有)進行計量。如果沒有報價的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括估計未來現金流的折現值。如果管理層 決定不再向專利組合分配資源，則會記錄等於 資產剩餘賬面價值的減值損失。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

收入 確認

通常， 公司將所有收入視為來自與客户的合同。收入的確認基於會計準則編纂(“ASC”)606中概述的五步流程 ：

步驟 1-確定與客户的合同-當(A)合同各方已批准合同並承諾履行各自的義務時，(B)實體可以確定每一方關於要轉讓的商品或服務的權利 ，(C)實體可以確定要轉讓的商品或服務的付款條件，(D)合同具有商業實質，實體很可能將收取其有權獲得的幾乎全部對價，以換取將轉移給客户的商品或服務。(D)合同具有商業實質，實體很可能會收取其有權獲得的幾乎所有對價，以換取將轉移給客户的商品或服務。

第 2步-確定合同中的履約義務-在執行合同時，公司將每個承諾轉讓給客户的義務 確定為履行義務(A)不同的商品或服務，或(B)實質上相同且向客户轉讓模式相同的一系列不同的 商品或服務。如果一份合同 包含多個承諾的商品或服務，公司必須作出判斷，以確定這些商品或服務是否能夠 在合同範圍內區分開來。如果不滿足這些標準，則將貨物或服務作為綜合履約義務 入賬。

第 3步-確定交易價格-當履行義務得到履行時，公司應將分配給履行義務的交易價格金額 確認為收入。合同條款用於 確定交易價格。一般來説，所有合同都包括固定對價。如果合同確實包含可變對價， 公司將根據預期 值法確定交易價格中應包含的可變對價金額。如果根據本公司的判斷，合同項下的累計收入很可能不會在未來發生重大逆轉，則交易價格中將包括可變對價。

第 4步-分配交易價格-確定交易價格後，下一步是將交易價格分配給合同中的每個履約義務。如果合同只有一項履約義務， 整個交易價格將適用於該義務。如果合同有多個履約義務，則根據合同開始時的相對獨立銷售價格(SSP)將交易 價格分配給履約義務。

第 5步-履行履約義務(並確認收入)-當(或作為)商品或服務轉移給客户時確認收入。公司通過將作為履行義務基礎的承諾貨物或服務的控制權 轉移給客户來履行其每項履行義務。控制是指指導使用一項資產並從該資產獲得基本上所有剩餘收益的能力。它包括防止其他實體 直接使用資產並從中獲益的能力。控制權已移交給客户的指標包括：當前的 付款義務；資產的實際佔有；法定所有權；所有權的風險和回報；以及對資產的接受。 可以在某個時間點或隨時間履行履約義務。

基本上 當貨物控制權轉移到客户手中時，公司的所有收入將繼續確認， 是在向客户發運成品時確認的。所有銷售都是固定定價的，目前公司收入中沒有包含任何重要變量 組件。此外，公司還將為有缺陷的商品發放積分，從歷史上看，這些有缺陷的商品的積分都不是實質性的。根據公司對新收入標準的分析， 向客户銷售產成品的收入確認(幾乎代表公司所有收入) 不受採用新收入標準的影響。

收入分解

公司的主要收入來源包括銷售和/或授權消費品和創新產品的包裝材料 。本公司的許可業務並不重要，也沒有按細分目的單獨分類。 截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，分類後的公司收入如下：

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，以下客户佔總淨收入的10%以上：

截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中，以下地理區域佔總淨收入的10%以上 ：

收入成本

收入成本 包括運費、採購和接收成本、折舊和檢驗成本。

運費和手續費

運輸 和搬運成本包括入站運費和將產品運往客户的成本，幷包括在銷售成本中。

金融工具的公允價值

公司根據ASC 820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的指導計量金融資產和負債的公允價值。ASC 820定義了公允價值，建立了公允價值計量框架， 擴大了關於公允價值計量的披露。

ASC 820將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上將收到的或用於轉移負債的交換價格(退出價格) 。ASC 820還建立了公允價值等級，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的 投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。ASC 820描述了可 用於衡量公允價值的三個級別的輸入：

級別 1-相同資產或負債的活躍市場報價

級別 2-活躍市場或可觀察到的投入中類似資產和負債的報價

級別 3-無法觀察到的輸入(例如，基於假設的現金流建模輸入)

由於該等金融工具的短期性質，本公司金融工具(如現金、應收賬款、應付賬款、應計費用 及其他流動負債)的賬面金額接近公允價值。本公司應付票據的賬面金額接近公允價值，因為該等債務的實際收益率(包括合約利率)，加上同時發行認股權證等其他特徵，可與類似信用風險工具的回報率 相媲美。為投資而持有的貸款是以公允價值收購的，這導致了折扣。

以下 所持短期投資的公允價值和用於確定2020年12月31日公允價值的投入水平 如下：

截至2019年12月31日，沒有持有任何短期投資 。

美國 股票代表對美國公司股票的投資。美國股票的估值輸入基於 在證券交易的主要股票市場上報告的最新發布價格，主要分類為 級別1。其估值輸入不是基於可觀察到的市場信息的證券被分類為級別3。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

截至2020年12月31日的年度，第3級工具的更改情況如下：

所得税 税

公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題 740“所得税”(“ASC主題740”)的規定核算所得税。

公司確認財務報表或納税申報表中已包括 或排除的項目的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的計税基準與其各自的財務報告金額(“暫時性 差額”)(“暫時性 差額”)之間的差額(“暫時性 差額”)(“暫時性 差額”)按預期暫時性差額有望逆轉的年度的現行税率釐定。

公司利用確認閾值和計量流程來確認和計量納税申報單中已採取或預期採取的税務 頭寸。

管理層 已評估並得出結論，截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司合併 財務報表中沒有需要確認的重大不確定税務狀況。本公司預計其 未確認的税收優惠在報告日期後12個月內不會有任何重大變化。

公司的政策是將税收相關利息的評估(如果有的話)歸類為利息支出，將處罰歸類為營業報表中的一般 和行政費用。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

每股淨收益或淨虧損

基本 每股普通股淨(虧損)收入的計算方法是淨(虧損)收入除以當期已發行既有普通股的加權平均數 。每股攤薄淨收入的計算方法是：淨收入除以普通股的加權平均數 ，再加上普通股的淨影響(使用庫存股方法計算)(如果是攤薄的話) 行使稀釋性證券所產生的淨影響。在報告虧損的期間，已發行普通股的加權平均數 不包括普通股等價物，因為納入普通股等價物將是反稀釋的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，本公司在計算每股收益時不計入以下概述的普通股等價物，這些等價物使持有者最終有權 收購普通股，因為它們的影響將是反稀釋的。

延期 融資成本

遞延 融資成本包括與確認的債務負債相關的債務貼現和債務發行成本，並在 資產負債表中直接從債務負債的賬面價值中扣除。遞延融資成本的攤銷包括 作為利息支出的組成部分。遞延融資成本在已確認債務負債的 期限內使用直線法攤銷，與實際利息法相近。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

近期會計公告

2017年1月，美國財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2017-04(ASU 2017-04)《簡化商譽減值測試》，將第二步從商譽減值測試中刪除。ASU 2017-04要求，如果報告單位的 賬面價值超過其公允價值，將為超出的金額確認減值費用，但不得超過商譽賬面金額 。ASU 2017-04將在2019年12月15日之後的中期和年度報告期內生效。 允許在2017年1月1日之後提前申請。該公司在2018年第三季度提前採用了ASU 2017-04。 公司在簡化商譽減值測試下確認了4443,000美元的減值費用。

2018年6月，財務會計準則委員會發布了一項與員工股份支付會計相關的會計指南修正案， 澄清了實體應在確定扣除額的期間確認超額税收優惠。 該修正案在2018年12月15日之後的年度期間有效。本公司在2019年第一季度採納了該會計準則 ，對我們的財務報表沒有影響。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 2-重要會計政策摘要-(續)

2018年8月，FASB發佈了新的會計準則，取消、增加和修改了公允 價值計量的某些披露要求。在這些變化中，實體將不再被要求披露公允價值層次第一級和第二級之間轉移的金額和原因 ，但將被要求披露為第三級公允價值計量開發重大不可觀察輸入的範圍和加權平均值 。ASU 2018-13在2019年12月15日之後開始的中期和年度 報告期內有效；允許提前採用。由於本會計準則僅修訂了 披露要求，採用本準則並未對本公司的合併 財務報表產生實質性影響。

2018年10月，財務會計準則委員會發布了新的可變利益實體會計準則，要求在確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益時，按比例考慮通過共同控制安排中的關聯方持有的間接利益。本指南適用於截至2020年12月31日的年度的公司中期和年度報告期 。允許提前領養。採納本會計準則並未對其合併財務報表和相關披露產生影響 。

後續 事件

公司自財務報表發佈之日起對後續事件進行評估。根據評估， 除附註18所述項目外，本公司並無發現任何需要在財務報表中調整或披露的已確認或未確認的後續事件 。

分部 報告

公司使用“管理方法”來確定需要報告的運營部門。該管理方法將 公司首席運營決策者在制定運營決策和評估業績時使用的內部組織和報告作為確定公司需要報告的部門的來源。公司首席運營 決策者是公司的董事長兼首席執行官(“CEO”)，他負責審核經營結果，以 為整個公司做出有關資源分配和業績評估的決策。公司在 整合水平上向公司所有品牌部署資源，因此公司僅確定一個可報告的運營部門和 多個產品。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 3-收購和資產剝離

剝離子公司雲B

於2020年2月17日，本公司剝離其Cloud B，Inc.子公司，並與珍珠33控股有限責任公司(“買方”)訂立買賣 Cloud B，Inc.的協議(“購買協議”)，據此， 買方以1.00美元向本公司(及本公司出售及轉讓)80,065股Cloud B，Inc.普通股(“Cloud B股”)購買普通股(“Cloud B股”)，並訂立賠償協議。基於截至2020年2月17日已發行的雲B普通股110,964股。根據協議，雲B的所有責任由珍珠33承擔。

作為出售Cloud B，Inc.的一部分，公司於2020年2月17日與珍珠33控股有限責任公司就剝離Cloud B，Inc.訂立了賠償協議，根據該協議，公司僅向買方發行15萬股公司普通股，用於賠償對Cloud B Inc.的索賠。此外，公司還應賠償買方的費用(包括律師費用費用和義務) 與雲B相關的任何索賠辯護。本公司已記錄與2020年6月30日向買方發行的150,000股普通股的公允價值相關的405,000美元 。

下表 顯示了公司在交易中獲得解除的資產和負債：

剝離子公司-SRM娛樂有限公司

於2020年11月30日，本公司及其全資附屬公司SRM娛樂有限公司與Jupiter Wellness，Inc.(“Jupiter”)訂立證券交換協議。 根據交換協議的條款，Jupiter同意向本公司購買SRM發行的所有已發行普通股(“Exchange 股份”)。作為購買交易所股票的對價，Jupiter向公司發行了20萬股其在納斯達克資本市場上市的限制性普通股，代碼為JUPW。請看見注18-有關詳細信息，請參閲 停止運營。

收購

於二零二零年九月二十九日，本公司與石墨烯控股有限公司、水星基金有限公司、Ventus Capital、 LLC及Jetco Holdings，LLC(統稱“賣方”)訂立買賣協議(“協議”)，以收購TBD Safety，LLC(“TBD”)的所有未完成會員單位(“單位”) 。總體而言，賣方擁有待定所有未償還的單位。根據協議條款，本公司共發行221萬零382(2,210,382)股本公司 普通股及共76萬4618(764,618)股新指定優先股 優先股(“優先股”)。此外，本公司與賣方訂立登記權利協議(“登記 權利協議”)，給予賣方責任登記該等普通股及將於優先股轉換後120天內發行的普通股 。賣方還有一項盈利對價， 其中規定，當協議中購買的資產累計收入達到10,000,000美元時，賣方 將獲得總計12.5萬(125,000)股普通股。交易於2020年10月16日完成 。

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 3-收購和資產剝離-(續)

資產 收購

2020年3月11日，公司發行了238,750股普通股，以收購HMNRTH，LLC的資產。2020年7月1日， 公司向HMNRTH，LLC的委託人支付了70,850美元。該交易被視為資產購買 ，由於投入、流程和產出有限，未計入業務合併，不符合作為業務的要求 。

2019年11月6日，公司發行了45,000股普通股，以52,352美元收購優步媽媽有限責任公司的資產，這 是優步媽媽有限責任公司庫存的大約價值。

合資企業

2019年8月23日，該公司與4Keep Roses，Inc.成立了Ed Roses，LLC，這是一家持股50%的合資企業，負責分銷保存好的玫瑰、鮮花和相關禮品。這些行動目前並不重要。

下表彙總了收購日2019年期間收購的資產和承擔的負債的公允價值的初步收購價分配情況 ：

下表彙總了2020年收購支付的總購買價格對價：

下表彙總了收購日 2020年間收購資產的公允價值和承擔的負債的收購價分配情況：

Vinco 風險投資公司及其子公司

合併財務報表附註

注 3-收購和資產剝離-(續)

以下 表示未經審計的預計合併損益表，如同收購已包含在公司截至2020年12月31日的整個年度的 合併業績中：

下表彙總了2019年收購支付的總購買價格對價：

公司相信，這些組合將進一步加強其未來的增長機會，同時還會增加產品 的多樣化。本公司根據收購會計方法，將這些收購作為一項業務合併進行會計處理。

注 4-可變利息實體

公司參與了各種被認為是可變利益實體(“VIE”)的實體的形成。 公司根據與VIE合併相關的ASC主題810的要求對這些實體的合併進行評估。 這些VIE主要是為通過各種分銷和零售渠道向其供應消費品而形成的合作伙伴關係。

公司確定其是否為VIE的主要受益者在一定程度上是基於對本公司及其關聯方是否承擔該實體的大部分風險和回報的評估。通常，公司 有權獲得這些VIE的幾乎全部或部分經濟收益。本公司是VIE 實體的主要受益者。

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合併財務報表附註

注 4-可變利息實體-(續)

下表顯示了在2020年12月31日由本公司合併的VIE實體的資產和負債的賬面價值：

下表顯示了在2020年12月31日由本公司合併的VIE實體的運營情況：

於2020年12月31日及2019年12月31日，並無本公司持有可變權益的未合併VIE。

於2020年5月20日(“生效日期”)，愛迪生國家公司(“本公司”)與佛羅裏達州有限責任公司PPE Brickell Supplies，LLC和懷俄明州有限責任公司Graphene Holdings，LLC(“Graphene”，與PPE，“賣方”)簽訂了一項協議和 換股計劃(“換股協議”)。來自PPE和Graphene各自的內華達州 有限責任公司(“Global”)，共計五十(50)個單位，佔Global已發行和未發行單位(“採購單位”)的50%(50%)。公司向PPE發行了250,000股限制性普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向Graphene發行了50,000股 普通股，作為購買單位的代價。全球清潔解決方案公司(Global Clean Solutions，LLC)是一家VIE。 股票的公允價值699,000美元被視為分配給非控股權益成員。

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合併財務報表附註

注 4-可變利息實體-(續)

根據換股協議的條款，在Global實現以下收入目標 時，賣方可以獲得額外的普通股：(I)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股；(Ii)如果Global的總訂單等於或超過10,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，PPE將獲得 100,000股限制性普通股；以及(Iii)如果Global的總訂單等於或超過1,000,000美元，Graphene將獲得200,000股普通股此外，公司有權任命兩名經理 進入環球管理公司董事會。股份的公允價值在預計歸屬期間內支出，並根據歸屬的股份數量進行調整 。

修訂 有限責任公司協議

於 生效日期，本公司訂立經修訂環球有限責任公司協議(“經修訂有限責任公司 協議”)。修訂後的有限責任公司協議修訂了原來的環球有限責任公司協議，日期為2020年5月13日 。修訂後的有限責任公司規定了環球公司的運營規則和每個成員的所有權比例：Vinco Ventures，Inc. 50%，PPE 25%和Graphene 25%。

擔保信貸額度協議

於生效日期 ，本公司(作為“擔保人”)與Global及PPE訂立有擔保信貸額度協議(“信貸 協議”)。根據信貸協議的條款，PPE將在任何時候向Global提供本金總額不超過2,500,000美元的循環 信用貸款。每次從 信用額度提取資金時，Global應向PPE開具本票(“票據”)。票據的應計利息為年息3% ，到期日為六(6)個月。如果發生違約，Global欠PPE的任何和所有金額，包括本金 和應計但未付的利息，應增加40%(40%)，利息應增加至5%( “默認利息”)。

安全 協議

於 生效日期，本公司(作為“擔保人”)與Global(作為“借款人”)及PPE作為擔保方訂立擔保協議(“擔保協議”) ，據此，本公司向其轉讓代理配售1,800,000股普通股 (“儲備股份”)，以備信貸協議項下發生違約時使用。在 違約未在規定的修復期限內修復的情況下，PPE可以清算儲備股票，直至收回Global的 本金、利息和相關費用。在原有儲備股數量不足的情況下，可以通過發行True-Up股票來增加儲備股的數量。

附註 5-應收賬款

截至2020年12月31日和2019年12月31日，應收賬款包括以下內容：

注 6-庫存

截至2020年12月31日和2019年12月31日，庫存包括以下內容：

附註 7-短期投資

截至2020年12月31日和2019年12月31日，短期投資包括以下內容：

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合併財務報表附註

附註 8-預付費用和其他流動資產

截至2020年12月31日和2019年12月31日，預付費用和其他流動資產包括：

附註 9-財產和設備，淨額

截至2020年12月31日和2019年12月31日，物業和設備包括：