brze-20240731
00016762381-312025第二季False1414141414過去一年xbrli:股份iso4217:美元指數iso4217:美元指數xbrli:股份xbrli：純形brze:classbrze:vote00016762382024-02-012024-07-310001676238us-gaap:CommonClassAMember2024-08-300001676238us-gaap:普通B類會員2024-08-3000016762382024-07-31000167623875,5400001676238us-gaap:CommonClassAMember2024-07-310001676238us-gaap:CommonClassAMember75,5400001676238us-gaap:普通B類會員2024-07-310001676238us-gaap:普通B類會員75,54000016762382024年5月1日2024-07-3100016762382023年5月1日2023年7月31日00016762382023年02月01日2023年7月31日00016762382024-04-300001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2024-04-3000016762382024-04-272024-04-300001676238us-gaap：留存收益成員2024-04-300001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024-04-300001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2024年5月1日2024-07-3100016762382024-04-272024年5月1日2024-07-310001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024年5月1日2024-07-310001676238us-gaap：留存收益成員2024年5月1日2024-07-310001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2024-07-3100016762382024-04-272024-07-310001676238us-gaap：留存收益成員2024-07-310001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024-07-3100016762382023-04-300001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2023-04-3000016762382024-04-272023-04-300001676238us-gaap：留存收益成員2023-04-300001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023-04-300001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2023年5月1日2023年7月31日00016762382024-04-272023年5月1日2023年7月31日0001676238us-gaap：留存收益成員2023年5月1日2023年7月31日00016762382023年7月31日0001676238US-GAAP：普通股成員brze：CommonClassAAndBMember2023年7月31日00016762382024-04-272023年7月31日0001676238us-gaap：留存收益成員2023年7月31日0001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023年7月31日0001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember75,54000016762382024-04-2775,5400001676238us-gaap：留存收益成員75,5400001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員75,5400001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2024-02-012024-07-3100016762382024-04-272024-02-012024-07-310001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2024-02-012024-07-310001676238us-gaap：留存收益成員2024-02-012024-07-3100016762382023年01月31日0001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2023年01月31日00016762382024-04-272023年01月31日0001676238us-gaap：留存收益成員2023年01月31日0001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023年01月31日0001676238US-GAAP：普通股成員brze:CommonClassAAndBMember2023年02月01日2023年7月31日00016762382024-04-272023年02月01日2023年7月31日0001676238us-gaap：其他綜合收益的累計成員2023年02月01日2023年7月31日0001676238us-gaap：留存收益成員2023年02月01日2023年7月31日0001676238US-GAAP：普通股成員2023年7月31日0001676238brze：一個客户會員us-gaap:客户集中度風險成員brze：應收帳款基準會員2023年02月01日75,5400001676238brze:訂閲收入會員2024年5月1日2024-07-310001676238brze:訂閲收入會員2023年5月1日2023年7月31日0001676238brze:SubscriptionRevenueMember2024-02-012024-07-310001676238brze:SubscriptionRevenueMember2023年02月01日2023年7月31日0001676238brze:ProfessionalServicesRevenueMember2024年5月1日2024-07-310001676238brze:ProfessionalServicesRevenueMember2023年5月1日2023年7月31日0001676238brze: 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受限股票會員2024年5月1日2024-07-310001676238us-gaap: 受限股票會員2023年5月1日2023年7月31日0001676238us-gaap: 受限股票會員2024-02-012024-07-310001676238us-gaap: 受限股票會員2023年02月01日2023年7月31日0001676238brze:ShareBasedPaymentArrangementEmployeeStockPurchasePlanMember2024年5月1日2024-07-310001676238brze:員工股票購買計劃成員2023年5月1日2023年7月31日0001676238brze:員工股票購買計劃成員2024-02-012024-07-310001676238brze:員工股票購買計劃成員2023年02月01日2023年7月31日0001676238brze:NorthStarYPtyLtd成員2023年6月1日2023年6月1日0001676238brze:NorthStarYPtyLtdMember2023年6月1日0001676238brze:NorthStarYPtyLtdMember2024-07-310001676238us-gaap:SeriesCPreferredStockMember2024-07-310001676238brze:受限契約關係成員2024-07-310001676238us-gaap:商標會員2024-07-310001676238us-gaap:SeriesCPreferredStockMember75,5400001676238brze：受限約定關係成員75,5400001676238us-gaap:商標會員75,5400001676238us-gaap:後續事件會員2024年08月01日2024年8月31日0001676238美國通用會計原則限制性股票單位累計成員us-gaap:後續事件會員2024年08月01日2024年8月31日0001676238美國通用會計原則限制性股票單位累計成員us-gaap:後續事件會員2024年8月31日
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________________
（標記一）
☒根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
截至本季度末2024年7月31日
或者
☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
過渡期從     到     
委員會備案號碼：001-41065
______________________________________________________________
Braze公司
（根據其章程規定的準確名稱）
______________________________________________________________
特拉華州45-2505271
（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）		（IRS僱主
（標識號碼）
63麥迪遜大廈
東28街28號,12樓
紐約， 紐約借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10016
（總部地址，包括郵編）
(609）964-0585
(註冊人電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________
在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：
每一類的名稱交易標誌在其上註冊的交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元BRZE納斯達克證券交易所 LLC
請勾選表示註冊人（1）在過去12個月（或者在註冊人需要提交此類報告的更短時間內）已經提交了證券交易法第13或第15（d）條規定需要提交的所有報告；以及（2）在過去90天內一直受到該等提交要求的約束。 x 否（¨）是  x    否  ◻
請在對應的複選框內表示下文所提及的公司是否已在過去12個月之內（或為該公司要求提交該類文件的短於12個月的期間）以電子方式提交了必須根據S-T法規第405規則（本章第232.405條）提交的每一個互動數據文件。是  x    否  ◻
勾選框，表明是否為大型快速報表申請人、加速報表申請人、非加速報表申請人、小型報表申請人或新興成長型公司。請參閲《交易所法規》第120億.2條中“大型快速報表申請人”、“加速報表申請人”、“小型報表申請人”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速報告人☒加速文件提交人☐
非加速文件提交人☐較小的報告公司☐
新興成長公司☐
如果是新興成長公司，請在複核者處標明勾選符號，説明註冊者是否選擇不使用依據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的擴展過渡期。 ☐
請勾選以下內容。申報人是否是外殼公司（根據證券交易法規則12b-2定義）。    是  ☐    否  ☒
2024年8月30日，Class A普通股流通股份為 82,431,280股申請人的A類股 註冊人的A類股82,431,280股和20,295,274 註冊公司的每一種b類普通股，每股面值為0.0001美元，均為未流通狀態。

目錄
Braze公司
第10-Q表的季度報告
截至2024年7月31日的季度結束
目錄
第一部分
頁碼。
項目1。
基本報表（未經審計）
5
2024年7月31日和2024年1月31日的彙編資產負債表（未經審計）
5
2024年7月31日和2023年的三個月和六個月的彙編損益表（未經審計）
6
未經審計的2024年7月31日和2023年財務報表綜合損益表（簡表）
7
未經審計的2024年7月31日和2023年財務報表可贖回非控股權和股東權益綜合損益表（簡表）
8
未經審計的2024年7月31日和2023年財務報表現金流量表（簡表）
10
未經審計的簡明合併財務報表註釋
12
事項二
分銷計劃
28
第3項。
有關市場風險的定量和定性披露
39
事項4。
控制和程序
40
第II部分
項目1。
法律訴訟
41
項目1A。
風險因素
41
事項二
未註冊的股票股權銷售和籌款用途
70
項目6。
展示資料
71
2
目錄
有關前瞻性聲明之特別説明

本季度10-Q表中包含有關我們及行業的前瞻性陳述，涉及重大風險和不確定因素。除了本季度10-Q表中包含的歷史事實陳述外，所有其他陳述，包括關於我們未來業績或財務狀況、業務戰略和計劃以及管理層對未來業務的目標和計劃，都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過這些陳述中包含的詞語（如“預計”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預計”、“打算”、“可以”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”或“會”）或這些詞語的否定形式或其他類似的術語或表達方式來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下事項的陳述：

•對不穩定的市場和經濟狀況可能對我們的業務、財務狀況和股價產生嚴重不利影響的預期效果；
•關於客户合同下我們的收入和收入確認時間、費用和其他運營結果的預期；
•我們能否獲得新客户併成功地保留現有客户；
•我們增加平臺使用率、銷售額外產品和跨銷售能力的能力。
• 我們實現或維持盈利能力的能力；
•未來的業務投資，我們預計的資本支出以及我們對資本需求的估計；
•我們市場營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；
•我們對關鍵人員的依賴性以及我們識別、招募和留住熟練員工的能力；
•我們平臺的增長策略以及有效管理增長的能力，包括任何國際擴張；
•我們平臺的估計可尋址市場機會；
•我們保護和執行知識產權的能力以及相關費用；
•國內和全球社會經濟事件對我們業務的預期影響；
•我們有效地與現有競爭對手和新的市場進入者競爭的能力；
•我們競爭的市場規模和增長率；以及
•對任何已完成或未來的收購或國際擴張的預期效益或影響。

您不應將前瞻性陳述視為對未來事件的預測。我們在本季度10-Q表格中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前期望和預測，我們相信這些事件和趨勢可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生影響。這些前瞻性陳述所描述的事件的結果受到風險、不確定性和其他本季度10-Q報告中“風險因素”部分以及其他地方描述的因素的影響。此外，我們在一個非常競爭和快速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測可能對本報告中包含的前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。前瞻性陳述所反映的結果、事件和情況可能無法實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的不同。

此外，“我們相信”等陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於我們在本季度10-Q報告日期可獲得的信息，並具有不確定性。儘管我們相信該信息為這些陳述提供了合理的依據，但該信息可能是有限的或不完整的。我們的陳述不應被視為表明我們對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。

此季度10-Q表中所作的前瞻性聲明僅涉及聲明所作的日期的事件。我們不承擔更新此季度10-Q表中所作的任何前瞻性聲明以反映此季度10-Q表的日期之後發生的事件或情況或反映新信息或突發事件的義務，除非法律另有規定。我們可能無法實際實現所披露的計劃、意圖或預期，並且您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性聲明不反映任何未來收購、合併、剝離、合資或投資的潛在影響。

除非上下文另有説明，否則本季度報告中對“Braze”、“本公司”、“我們”、“我們的”和“我們”的參照均指Braze，Inc.及其子公司。

商標

“Braze”、“絕對參與”以及本本季度報告中出現的我們的其他商業名稱和商標均為我們的財產。本季度報告中包含其他公司的商業名稱和商標，
3
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這些商業名稱和商標為其各自所有者的財產。我們並不打算通過使用或展示其他公司的商業名稱或商標來暗示這些公司對我們的認可或贊助，或者與這些公司之間的任何關係。

您可以在哪裏找到更多信息

我們通過多種方式向公眾發佈重要信息，包括向美國證券交易委員會（SEC）提交申報，新聞稿，公開網絡研討會和電話會議，我們網站（braze.com）上的博客文章，以及我們網站（www.investors.braze.com）的投資者關係部分。因此，我們鼓勵投資者和其他對Braze感興趣的人員查閲我們在網站上提供的信息，除了查看我們提交給SEC的申報、新聞稿、網絡研討會和電話會議的信息。包含在我們網站上或通過我們網站可以訪問的信息並未納入本季度報告中，您不應將我們網站上的信息視為本季度報告的一部分。
4
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第1部分-財務信息
項目1。財務報表
BRAZE，INC.
簡化聯合資產負債表（未經審計）
(以千為單位，除每股數據外)
7月31日
2024		1月31日，
2024
資產
流動資產：
現金及現金等價物$79,119借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $68,228借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
限制性現金，流動資產—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 3,373借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應收賬款淨額為2,686為了顧及支出和市場活動，廣告費用按實現時支出。2,772於2024年7月31日和2024年1月31日，分別
71,257借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 92,256借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
有價證券424,900借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 407,898借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
資產預付款和其他流動資產的變動31,146借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 29,366借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總流動資產606,422借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 601,121借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
非流動限制性現金530借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 530借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
資產和設備，淨值39,590借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 29,358借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
經營租賃權使用資產76,045借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 81,163借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
延期合同成本68,672借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 63,661借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
商譽28,448借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 28,448借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
無形資產, 淨額3,332借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 3,690借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他2,536個州。借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 2,970借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
資產總計$825,575借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $810,941借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
負債、可贖回的非控制權益和股東權益
流動負債：
應付賬款$4,473借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $6,321借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應計費用及其他流動負債65,164借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 63,264借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
遞延收入212,145借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 204,269借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
經營租賃負債，流動負債16,275借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 15,585借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
流動負債合計298,057借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 289,439借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
非流動營業租賃負債71,612借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 75,027借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他長期負債2,237借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 2,050借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
負債合計371,906借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 366,516借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
承諾和或存可能性負債 （注13）
可贖回的非控制權益（注4）(24)192借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
股東權益
A類普通股，$0.0005股，截至2024年4月30日和2024年1月31日，授權股票0.0005股；0.0001每股面值; 20億和頁面。20億 million.81,662,098和頁面。73,037,015$
8借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
B類普通股，$0.000030.0001每股面值; 110,000,000和頁面。110,000,000 million.20,295,274和頁面。27,173,408$
2借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 3借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
額外實收資本995,669借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 928,494借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
累計其他綜合損失(177 )(1,178)
累積赤字(541,733)(483,093)
總股東權益453,693借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 444,233借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
TOTAL LIABILITIES, REDEEMABLE NON-CONTROLLING INTERESt, AND STOCKHOLDERS’ EQUITY$825,575借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $810,941借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
5
目錄
BRAZE, INC.
簡要的綜合收入表（未經審計）
（以千為單位，每股金額除外）
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
營業收入$145,499借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $115,107借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $280,958借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $216,887借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
營業收入成本AMDOCS有限公司借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 35,474借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 87,968借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 68,161借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
毛利潤102,079借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 79,633借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 192,990借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 148,726借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
營業費用：
銷售及營銷費用68,569借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 60,417借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 138,396借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 117,679借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
研發33,141借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 29,132借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 67,514借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 58,877借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
普通和管理28,319借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 25,453借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 55,110借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 49,436借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
營業費用總計130,029借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 115,002借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 261,020借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 225992借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
經營虧損(27,950)(35,369)(68,030)()
其他收入，淨額5,503借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 3,865借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10674借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,324借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
税前虧損(22,447)(31,504)(57,356)(69,942)
所得税費用702借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 545借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,500借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 933借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
淨虧損(23149)(32,049)(58,856)(70,875)
應可贖回非控股利益股東的淨虧損(150)(355)(216)(727)
Braze，Inc.應歸屬於淨虧損。$(22,999)$(31,694)$(58,640)$(70,148)
Braze公司普通股股東應佔淨每股虧損，基本和稀釋$(0.23)$(0.33)$(0.58)$(0.72)
計算佈雷茲公司的每股淨虧損歸屬於普通股股東時所使用的加權平均股份，基本和稀釋101,449借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97,180借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 101,239借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97,023借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
6
目錄
BRAZE，INC。
未經審計的壓縮綜合損失陳述
（以千計）
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
淨虧損$(23149)$(32,049)$(58,856)$(70,875)
其他綜合收益（損失）：
外幣翻譯調整變動額202借款與淨債務的調節（非GAAP指標） Dated: September 3, 2024 借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 65借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 196借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
可變現證券的未實現收益（損失）2,938借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (696)860借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 751借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
税後其他綜合收益(虧損)3,140借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (566)925借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 947借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
綜合虧損，淨額(20,009)(32,615)(57,931)(69,928)
減：綜合損失，淨額，歸可贖回的非控制權益所有者(150)(355)(216)(727)
Braze公司歸屬的綜合損失。$(19,859)$(32,260)$(57,715)$(69,201)
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
7
目錄
BRAZE，INC。
可贖回非控股權和股東權益的簡明綜合財務報表（未經審計）
（以千計）
可贖回的非控制權益A類和B類普通股額外的
實收資本
資本		累積的
$		累積的
其他
綜合
收益（損失）		股東權益總計
股份數量
2024年4月30日餘額
$126借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 數字671,937借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $958,224借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(518,734)$(3,393)$436,107借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
百萬美元，包括（i）約 — 168借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 1,170借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 1,170借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
員工股票認購計劃下的普通股發行— 149借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 4,752借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 4,752借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
受限制股票單位解除限制— 588借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — — — —
以股票為基礎的報酬計劃— — — 30,176借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 30,176借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他綜合收益— — — — — 3,140借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 3,140借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
可贖回非控制權益所承擔的淨損失(150)— — — — — —
股票的慈善捐贈— 32借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 1,347借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 1,347借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
Braze Inc.應歸屬於淨虧損。— — — — (22,999)— (22,999)
下表列出了我們的簡明合併利潤表數據，以及相應時期的信息：
$(24)•借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $995,669借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(541,733)$(177 )$453,693借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
可贖回的非控制權益A類和B類普通股額外的
實收資本
資本		累積的
$		累積的
其他
綜合
損失		股東權益總計
股份數量
截至2023年4月30日餘額
$1,083借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 96,864借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $832,831借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(392,381)$(5,311)$435,149借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
百萬美元，包括（i）約 — 573借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 1,900借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 1,900借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
員工股票認購計劃下的普通股發行— 128借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 3,222借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 3,222借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
受限制股票單位解除限制— 443借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — — — —
以股票為基礎的報酬計劃— — — 25396借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 25396借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他綜合損失— — — — — (566)(566)
歸屬可贖回非控股權益的淨虧損(355)— — — — — —
股票的慈善捐贈— 32借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 964借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 964借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
從收購中發行普通股票— 190借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 6,000借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 6,000借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
歸屬於Braze Inc.的淨虧損。— — — — (31,694)— (31,694)
$
$728借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 98,230借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $870,313借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(424,075)$(5,877)$440,371借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。





8
目錄
BRAZE, INC.
兑換性非控制權益及股東權益的簡明綜合陳述（未經審計）
(續）（以千為單位）
可贖回的非控制權益A類和B類普通股額外的
實收資本
資本		累積的
$		累積的
其他
綜合
收益（損失）		股東權益總計
股份數量
2024年1月31日的餘額
$192借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 100,210借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $928,494借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(483,093)$(1,178)$444,233借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
百萬美元，包括（i）約 — 401借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 2,205借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 2,205借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
員工股票認購計劃下的普通股發行— 149借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 4,752借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 4,752借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
受限制股票單位解除限制— 1,165借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — — — —
以股票為基礎的報酬計劃— — — 58,871借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 58,871借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他綜合收益— — — — — 925借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 925借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
歸屬於可贖回非控制權益的淨損失(216)— — — — — —
股票慈善捐贈— 32借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 1,347借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 1,347借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
予想外の損失：由Braze，Inc.承受— — — — (58,640)— (58,640)
下表列出了我們的簡明合併利潤表數據，以及相應時期的信息：
$(24)•借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $995,669借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(541,733)$(177 )$453,693借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

可贖回的非控制權益A類和B類普通股額外的
實收資本
資本		累積的
$		累積的
其他
綜合
收益（損失）		股東權益總計
股份數量
2023年1月31日餘額
$1,455借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 95,975借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $806,044借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(353,927)$(6,824)$445,303借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
百萬美元，包括（i）約 — 1,249借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 4,111借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 4,111借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
員工股票認購計劃下的普通股發行— 128借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 3,222借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 3,222借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
受限制股票單位解除限制— 656借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — — — —
以股票為基礎的報酬計劃— — — 49,972借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 49,972借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他綜合收益— — — — — 947借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 947借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
可贖回非控股權益所承擔的淨損失(727)— — — — — —
慈善捐贈股票— 32借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 964借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 964借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
發行普通股以用於收購— 190借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — 6,000借款與淨債務的調節（非GAAP指標） — — 6,000借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
淨虧損歸屬於Braze Inc。— — — — (70,148)— (70,148)
$
$728借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 98,230借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $870,313借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(424,075)$(5,877)$440,371借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
9
目錄
BRAZE，INC。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
（以千計）
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023
經營活動產生的現金流量：
淨虧損（包括歸可贖回非控股權益的金額）$(58,856)$(70,875)
調整使淨損失轉化為經營活動產生的現金流量：
以股票為基礎的報酬計劃58,756借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 49,002借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
推遲合同成本攤銷16,979借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 13,941借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
折舊和攤銷4,732借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 2,845借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
撥備369借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,294借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
普通股票捐贈給慈善機構的價值1,347借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 964借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
(增值)攤銷(折價)溢價的可交易證券(1,043)991借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
非現金外匯損失(485)510借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
有關對未來付款的公允價值調整(137)—借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他287借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 494借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
經營性資產和負債變動:
應收賬款20,689借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 8,926借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
資產預付款和其他流動資產的變動(2,004)(2,029)
延期合同成本(22,009)(21,018)
ROU資產和負債2,307借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 991借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他670借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (959)
應付賬款(1,644)(1,315)
應計費用及其他流動負債3,352借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 15,297借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
遞延收入7,828借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,471借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他長期負債(131)(498)
經營活動產生的現金流量淨額31,007借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 5,032借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
投資活動產生的現金流量：
淨現金支付的收購價，減去現金收購價—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (16,318)
購買固定資產(10,224)(427)
資本化內部使用軟件成本(2,108)(1,640)
購買有市場流通的證券(142,099)(121,392)
有價證券到期收益127,000借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 136,289借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
投資活動產生的淨現金流出(27,431)(3,488)
籌資活動產生的現金流量：
行使普通股期權所募集的資金2,205借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,333借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
員工股票購買計劃相關股票的收入4,752借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
延期購買考慮的支付(2,916)—借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
籌資活動產生的現金淨額4,041借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,333借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
外幣兑換對現金、現金等價物及受限制的現金的影響(99)(295)
現金、現金等價物和受限制的現金的淨變化量7,518借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 8,582借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
期初現金、現金等價物和受限制的現金72,131借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 72,623借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
期末現金、現金等價物及受限制的現金$79,649借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $81,205借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
10
目錄
BRAZE, INC.
未經審計的簡明合併現金流量表
補充現金流披露
（以千計）
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023
補充現金流量披露:
支付的所得税款，淨額$1,956借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $85借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
非現金投資和融資活動：
股票基礎的補償被資本化為內部使用軟件$1,242借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $934借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
未實現的市場投資證券淨收益
$860借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $751借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
固定資產和設備的淨變動（計入應付賬款/應計負債）
$1,200借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $90借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
資產退役義務$8借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $11借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
普通股發行，收購$—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(6,000)
附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。
11
目錄
BRAZE公司。
基本財務報表註釋（未經審計）。
1。公司概括
業務描述

Braze公司及其子公司（統稱為“公司”，“我們”，“我們”，“我們”或“Braze”）是一家基於雲的客户參與平臺，通過推送通知，電子郵件，產品內消息，短信和彩信等方式提供客户為中心的體驗。客户使用Braze平臺以更真實和人性化的方式促進品牌和客户之間的實時體驗。

我們於2011年開始業務，並在特拉華州註冊成立。我們的總部位於紐約市。截至2024年7月31日，我們還在北美，南美，歐洲和亞太地區的10多個城市租用額外辦公空間。
2。重要會計政策之摘要

報告範圍

附註的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國通用會計準則（“U.S. GAAP”）編制的。附註的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司和可變利益實體（“VIE”），我們是其主要受益人。合併中的公司間餘額和交易已被消除。

重新分類

先前期間的財務報表進行了一些調整和不重要的改變，以符合當前期間的呈現。
使用估計

按照美國通用會計準則編制財務報表要求管理層對資產和負債的報告金額，財務報表日期資產和負債的披露以及報告期間收入和費用的報告金額進行估計和假設。我們根據歷史和預期結果、趨勢和各種其他假設評估估計值。受此類估計和假設影響的重要項目包括但不限於我們收入安排中單獨履行義務的獨立銷售價格，延期合同費用的受益期望，普通股和以股票為基礎的補償的估值，將間接費用在營業成本和營業費用之間的分配，無形和折舊性資產的預計壽命，從企業合併中獲取的資產和承擔的負債的公允價值，長壽命資產及其可收回性的估值（包括商譽），遞增借款利率，推定遞延所得税資產和負債以及其他税務估計，包括我們利用淨營業虧損的能力。

管理層根據歷史經驗和其他因素，包括當前的經濟環境，對其估計和假設進行持續評估，並根據事實和情況進行調整。由於無法準確確定未來事件及其影響，包括全球或國內宏觀經濟和社會經濟狀況中的不確定因素，如銀行和金融服務行業的不穩定性，國際和國內供應鏈風險，通貨膨脹壓力，利率上升，消費者信心下降，國際衝突和國內外政治動盪，這些事件對我們和我們的客户產生影響，實際結果可能與估計值有所不同，並且我們的許多估計和假設需要增加判斷，並具有更高的變動性和波動性。
重要會計政策
我們的重要會計政策詳見2024財年年度審計綜合財務報表的“注2. 重要會計政策概要”以及公司於2024年4月1日提交給美國證券交易委員會的表10-k年度報告中的內容（“年度報告”）。我們的重要會計政策沒有發生重大變化。
信貸風險集中

12
目錄
可能使我們承受信用風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、受限現金、可交易證券和應收賬款。受限現金包括與我們租用的物業相關的信用證。對於現金、現金等價物、受限現金和可交易證券，若金融機構違約，我們將承擔信用風險，但風險僅限於超過聯邦存款保險公司（FDIC）限額的在綜合資產負債表中記錄的金額。現金、現金等價物、受限現金和可交易證券的餘額維護在我公司管理層認為具有較高信用質量的金融機構，存款有時超過FDIC限額。

重要客户是指在一段時期內佔我們總收入的10%或以上，或在資產負債表日期時的應收賬款。對於截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月，沒有任何客户佔我們總收入的10%或以上。

對於應收賬款，若客户無法支付，我們將承擔信用風險，風險限於綜合資產負債表中記錄的金額。 截止2024年7月31日，沒有任何客户佔我們總應收賬款餘額的10%以上。截止2024年1月31日，一個客户佔我們應收賬款的約 11%。

最近發佈的未採納會計準則

2023年11月，財務會計準則委員會發布了財務會計準則更新第2023-07號《片段報告（第280號課題）：報告性片段披露的改進》（“ASU 2023-07”），要求披露定期向首席運營決策者提供的重要片段費用金額，以及其他組成部分的金額和説明，並披露首席運營決策者的職位和頭銜。ASU 2023-07從2023年12月15日之後的年度起生效，並適用於2024年12月15日之後開始的財政年度中的中期報告期間。允許提前採用，並應按照財務報表中呈現的每個期間進行追溯應用。公司目前正在評估新準則對合並財務報表和相關披露的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了財務會計準則更新第2023-09號《所得税（第740號課題）：所得税披露的改進》（“ASU 2023-09”），要求上市企業年度披露分別列示在表格中的税率調整，以及對達到5%定量閾值的調整項目提供額外信息。此外，該準則要求所有公司披露按聯邦税、州税和外國税分列的所得税支付金額，以及所得税支付金額佔所得税支付總額等於或超過5%的鍵諸司法管轄區。ASU 2023-09從2024年12月15日之後的年度起生效。允許提前採用，並應根據前瞻性基礎應用，允許在財務報表中追溯應用。公司目前正在評估新準則對其合併財務報表和相關披露的影響。

在本財政年度期間沒有其他新的會計聲明發布或生效，也沒有預期對合並財務報表或披露產生重大影響。
13
目錄
3. 與客户簽訂合同的營業收入

分解的收入流

以下細分顯示了與客户合同中主要類型的收入相關的性質、金額、時間和現金流動的不確定性。

以下表格展示了按類型分類的總收入（以千計）。

三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
認購$139,960借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $109,711借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $270,108借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $206,857借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
專業服務和其他5,539借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 5,396借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10,850借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10,030借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$145,499借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $115,107借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $280,958借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $216,887借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

The following table presents total revenue by geography (in thousands):

三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
美國$80,233借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $65,114借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $155,872借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $123,617借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
國際65,266借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 49,993借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 125,086借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 93,270借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$145,499借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $115,107借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $280,958借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $216,887借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

收入按地理區域劃分，取決於我們用户的所在地。除了美國以外，其他任何單個國家在任何一個報告期內的總收入都不超過10%。

未開具發票應收賬款。

未計入貿易應收款淨額的未結賬應收款一般源自我們根據合同生效日期提前向客户開具賬單的合同約定權利，金額為$1.1萬美元和1.5 分別為2024年7月31日和2024年1月31日時分別為xx百萬美元和xx百萬美元。

合同餘額

合同資產

截止到2024年7月31日和2024年1月31日，合同資產分別為$0.4萬美元和0.9 所有期間合同資產的變化主要反映了超額確認的收入部分抵銷了合同資產的增加。

遞延收益

所有期間待歸還營收的變化主要反映了在期間結束前收到的現金支付，在期間內尚未滿足履約義務的部分抵銷了已確認的收入。在2024年7月31日結束的三個月和六個月內，從2024年1月31日的待歸還營收中確認的營收額為$59.9萬美元和158.3 分別為150萬美元和300萬美元。2023年7月31日結束的三個月和六個月，從2023年1月31日遞延收入中包含的金額中確認的收入為$51.1萬美元和128.22024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別為$百萬。
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目錄

信用損失

下表展示了應收賬款的信用損失準備金（以千元為單位）的調節情況：

信用減值準備
2024年1月31日的餘額
$2,772借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
預留：
信用損失 2016年6月，FASB發佈了會計準則更新No.2016-13，金融工具-信用損失（主題326）：測量攤銷成本基礎上金融工具的信用損失，該標準引入了預期信用損失方法來測量按攤銷成本基礎計量的金融資產上的信用損失，取代了先前的已發生損失計量方法。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，強調了採納時間表。對於較小的報告實體，主題326對於從2022年12月15日開始的年度報告有效，包括這些財政年度的中間時段，在2023年4月1日對於公司進行有效。此標準的採納對公司的財務報表沒有產生實質性影響。369借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
遞延收入1,659借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
沖銷(2,304)
康復190借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
下表列出了我們的簡明合併利潤表數據，以及相應時期的信息：
$2,686借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

剩餘績效承諾

分配給剩餘履約義務的交易價格代表預計將在未來期間作為收入確認的非可取消合同下的金額，可能受到多種因素的影響，包括季節性、續約時間、服務交付時間和合同條款。剩餘履約義務的未開票部分將受到未來經濟風險的影響，包括破產、監管變化和其他市場因素。

以下表格列出了截至以下日期（數百萬美元）的剩餘履約義務。
總費用少於1年1-5年
2023年7月31日$523.5借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $353.3借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $170.2借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2023年10月31日560.1借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 369.9借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 190.2借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2024年1月31日639.2借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 409.1借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 230.1借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2024年4月30日657.3借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 419.8借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 237.5借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2024年7月31日689.6借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 438.3借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 251.3借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
4. 。Six Months Ended July 31,

On September 14, 2020, we, along with Japan Cloud Computing Co., Ltd., and M30 LLC, (the “Investors”), entered into an agreement, whereby each Investor agreed to purchase shares of common stock of Braze Kabushiki Kaisha (“Braze KK” and “Braze Kk Shares”) for a total purchase price of $10.0 million in two tranches of $5.0 million per tranche in September 2020 and September 2021, to engage in the investment, organization, management and operation of Braze Kk focused on the distribution of our products in Japan. The purpose of this arrangement was to further expand our business in the Japanese market.

In March 2022, we consented to the periodic issuance of stock options to purchase Braze Kk Shares by certain employees of Braze Kk. These options cannot be exercised by the holders thereof prior to the exercise of the call or put options described in more detail below. The Company considers the stock options to be a substantive class of equity, classified as a liability within other long-term liabilities on the consolidated balance sheets. As of July 31, 2024, the liability balance was $0.8 million. The issuance of stock options does not impact our majority stake in Braze Kk, as none of the vesting criteria of the options were met as of the balance sheet date. The issuance of stock options did not result in a reconsideration event and therefore Braze Kk still met the criteria of a Variable Interest Entity as Braze Kk did not have sufficient equity at risk to finance their activities. As a result, we continue to operate Braze Kk as a subsidiary, exposing us to business and foreign exchange risk. We consolidate Braze Kk and present the results within the consolidated balance sheets, consolidated statements of operations, and consolidated statements of cash flows.

投資者持有的普通股可以由我們行使認購權或者由投資者在某些特定的事件發生時行使贖回權。如果認購或贖回期權被行使，贖回價值將根據從Braze Kk和公司的離散收入中推導出的規定公式確定，並可以由我們自行決定以我們的股票或現金來解決。Braze Kk的非控股權益被分類為可贖回的非控制權益，這是由於投資者將來擁有的贖回權，這是一個不完全由我們控制的事件。非控股權益未被計入贖回價值，因為目前非控股權益能否被贖回尚不太可能。
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目錄

以下表格總結了以下期間（以千為單位）可贖回的非控股權益的活動情況：

截至2024年1月31日的餘額
$192
應可贖回非控股利益股東的淨虧損(216)
截至2024年7月31日的餘額
$(24)
5。租賃和其他承諾 公允價值衡量

下表列出了在以下時期內按照公允價值分層計量的我們的金融工具情況，按照公允價值層次分為不同的級別（以千為單位）：
2024年7月31日
一級二級三級總費用
財務資產：
現金等價物
貨幣市場基金$22,478借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $22,478借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
現金等價物總計22,478借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 22,478借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
有價證券
美國政府證券$314,323借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $314,323借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
Foreign securities—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,359借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,359借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
公司債券—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 104,218借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 104,218借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總計可出售證券314,323借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 110,577借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 424,900借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
負債
或有事項考慮$—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $86借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $86借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
負債合計—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 86借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 86借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總金融資產$336,801借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $110,577借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $86借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $447,464借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2024年1月31日
一級二級三級總費用
財務資產：
現金等價物
貨幣市場基金$20,758借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $20,758借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
美國政府證券6,996借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,996借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
現金等價物總計27,754借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 27,754借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
有價證券
美國政府證券$318,957借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $318,957借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
外國證券—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,367借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,367借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
公司債券—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 82,574借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 82,574借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總計可出售證券318,957借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 88,941借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 407,898借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
負債
或有事項考慮$—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $223借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $223借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
負債合計—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） —借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 223借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 223借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總金融資產$346,711借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $88,941借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $223借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $435,875借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

16
目錄
我們的貨幣市場基金和被歸類為層級1的金融工具，在公允價值層級結構中，因為它們是根據2024年7月31日和2024年1月31日的活躍市場中的報價價格進行估值。我們公允價值層級中被歸類為層級2的金融工具是根據由可靠經銷商或定價機構提供的市場參與者之間有序交易的價格進行估值。這些證券的價格是通過獨立的第三方定價服務獲取的，包括可能包含可觀察和不可觀察輸入的市場報價。在確定特定投資的價值時，定價服務可能會使用與該投資相關的交易信息、經銷商的報價、定價矩陣以及可比投資的市場交易和各種關係的特定信息。

我們的關鍵度量指標的公允價值估計使用層級3的不可觀察輸入。公允價值估計基於被認為是合理但具有不確定性的假設，並涉及到管理層的重大判斷。我們將每季度重新評估關鍵度量指標的公允價值，直到確定性條件解決。該負債項記錄在資產負債表的其他長期負債中。公允價值的變動記錄在損益表的經營性損益中。

在所示期間內，沒有將金融工具在層級1、層級2和層級3之間轉移。

以下表格總結了與收購North Star Y有限公司相關的含權待定對價負債的公允價值變動（以千為單位）：

三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
開始公允價值 $86借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $223借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $—借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
期間的增加/調整
—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,593股普通股的購買期權。借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (137)1,593股普通股的購買期權。借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
結算公平價值$86借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $1,593股普通股的購買期權。借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $86借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $1,593股普通股的購買期權。借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
6. 流動證券

市場可變現證券包括所述期間的以下內容（以千為單位）：
2024年7月31日
成本或攤銷成本未實現的總收益額毛額未實現虧損總預估公允價值
美國政府證券$314,133借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $681借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(491)$314,323借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
外國證券6,346借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 19借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (6)6,359借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
公司債券103,723借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 533借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (38)104,218借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$424,202借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $1,233借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(535)$424,900借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2024年1月31日
成本或攤銷成本未實現的總收益額毛額未實現虧損總預估公允價值
美國政府證券$319,343借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $782借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(1,168)$318,957借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
外國證券6,349借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 31借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (13)6,367借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
公司債券82,368借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 340借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (134)82,574借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$408,060借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $1,153借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(1,315)$407,898借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

與我們可供出售證券相關的應計利息應收賬款為$4.4 截至2024年7月31日，負債合計金額約為$億。3.4 自2024年1月31日起，負債合計金額約為$億，已計入預付費項目及其他流動資產中。

公司的短期投資包括可供出售的債務證券和定期存款。定期存款按成本計量，接近公允價值。根據所提供的期間，公司投資組合的加權平均剩餘期限為兩年半。

下表彙總了持續處於連續未實現損失狀態超過12個月的個別證券按類別進行的公允價值和毛額未實現損失（單位：千美元）：
17
目錄

2024年7月31日
連續超過12個月的未實現損失
估算公允價值毛額未實現虧損
美國政府證券$106,926借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(401)
外國證券1,333借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (3)
公司債券11,905借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (25)
總費用$120,164借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(429)

2024年1月31日
連續12個月以上的未實現損失
估算公允價值毛額未實現虧損
美國政府證券$99,613借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(741)
外國證券1,325借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (11)
公司債券28,858借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (113)
總費用$129,796借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(865)

公司購買投資級可交易債務證券，這些證券由國家認可的統計信用評級機構根據其投資政策進行評級。該政策旨在最小化公司對信用損失的風險。截至2024年7月31日，公司可供出售的債務證券的信用質量保持穩定。截至2024年7月31日，可供出售的債務證券的未實現損失主要與市場預期美聯儲加息步伐加快而導致的持續市場波動有關。這些投資的合同條款不允許發行人以低於投資的攤銷成本基礎的價格結算證券，並且預計不會以低於其攤銷成本基礎的價格結算這些投資。公司沒有打算出售這些投資，而且公司不太可能在收回其攤銷成本基礎之前被要求出售這些投資。截至2024年7月31日，公司不知道有任何特定事件或環境需要公司改變其對可供出售的債務證券的信用損失評估。這些估計可能會隨着新事件的發生和獲取額外信息而發生變化，並將在知曉時儘快在合併財務報表上予以確認。 不 截至2024年7月31日，公司的可交易債務證券已經確認了信用損失。

分類為可供出售的可交易證券的投資的合同到期期限如下（以千美元計）：
2024年7月31日
攤餘成本估算公允價值
1年內到期$187,881借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $187,512借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
1年至5年到期236,321借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 237,388借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$424,202借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $424,900借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2024年1月31日
攤餘成本估算公允價值
1年內到期$173,481借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $172,520借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
1年至5年到期234,579借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 235,378借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$408,060借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $407,898借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

投資收入

投資收益包括我們的現金、現金等價物、受限現金和可交易證券的利息收入和擬增收入/攤銷費用。投資收益包括在公司的其他收益中。
18
目錄
在損益表中，投資收益被包括在其他收益中。 可交易證券的投資收益的主要組成部分如下（以千元為單位）：
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
利息收入$4,455借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $3,245借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $8,615借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $6,173借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
折扣/溢價的累積/攤銷，淨額
556借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 520借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,043借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 991借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
投資收益$5,011借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $417992借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $9,658借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $7,164借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
7. 固定資產，淨值

固定資產及設備淨值包括以下內容（以千為單位）：
7月31日
2024		1月31日，
2024
資本化的內部使用軟件$16,420借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $基本和稀釋每股虧損借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
計算機設備、辦公設備和軟件10,117借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,411借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
租賃改良21,118借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 18,789借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2,5518,085借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 4,223借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總財產與設備55,740借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 43,494借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
減：累計折舊與攤銷(16,150)(14,136)
淨房地產和設備總資產$39,590借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $29,358借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

在2024年7月31日結束的三個月內，固定資產的折舊費用和攤銷費用總計為$million。2.4 在2024年7月31日結束的三個月內，公司註銷了$million的固定資產，包括計算機設備、辦公設備和軟件，這些資產主要是從固定資產、累計折舊中減值，對公司的綜合財務結果幾乎沒有淨影響。0.2 在2024年7月31日結束的六個月內，固定資產的折舊費用和攤銷費用總計為$million。

在2024年7月31日結束的三個月內，公司註銷了$million的固定資產，包括計算機設備、辦公設備和軟件，這些資產主要是從固定資產、累計折舊中減值，對公司的綜合財務結果幾乎沒有淨影響。4.6百萬美元，其中包括與淨投資套期保值相關的$0.3 本季度核銷的固定資產淨賬面價值為1000萬美元。2.3 截至2024年7月31日的六個月內，公司核銷了由計算機設備、辦公設備和軟件組成的1000萬美元固定資產，其中大部分已從財產和設備的毛利減值。

截至2023年7月31日的三個月和六個月內，財產和設備的總折舊和攤銷費用為1000萬美元。1.5萬美元和2.7 分別為300萬美元和800萬美元。在2023年7月31日結束的三個月和六個月內，公司清理了價值300萬美元和800萬美元的固定資產，包括計算機設備、辦公設備和軟件，這些固定資產的原值和累計折舊對公司的綜合財務結果幾乎沒有淨影響。0.21百萬美元和0.5分別為800萬美元和700萬美元。公司清理了固定資產，包括計算機設備、辦公設備和軟件，淨影響對公司綜合財務結果較小。

我們資本化了300萬美元的內部使用軟件。1.7萬美元和1.2 在2024年和2023年三個月期內，RSU授予的總公允價值分別為$XXXX萬美元和$XXXX萬美元，在2024年和2023年六個月期內分別為$XXXX萬美元和$XXXX萬美元。這代表了根據服務條件獲得的授予發放當日的普通股公允價值。3.3萬美元和2.5 截至2024年7月31日和2023年，分別為600萬美元和500萬美元。在合併利潤表的營收成本中確認的內部使用軟件資本化支出的攤銷額為$。0.8萬美元和0.6 分別為2024年和2023年的三個月結束時，獲得的待定補償款項為$百萬。1.5萬美元和1.1 分別為2024年和2023年七月三十一日結束的六個月期間，分別為xxx萬。


2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（“重組計劃”），旨在降低運營成本，提高運營利潤，並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員，以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成，但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。預付款項及其他流動資產
19
目錄

預付款項和其他流動資產包括以下內容（以千元計）：
7月31日
2024		1月31日，
2024
此外，與許多處於類似境地的技術公司一樣，我們在美國以外的地方，包括中國，有大量的研發和其他人員，這使我們面臨政府、監管機構以及市場和媒體對我們平臺的真實性和數據安全和隱私功能的審查。任何實際或被認為是安全妥協的情況可能會降低客户對我們安全措施有效性的信心，對我們吸引新客户的能力產生不利影響，並導致現有客户減少使用或停止使用我們的解決方案，這些都可能損害我們的業務和聲譽。 $12,364借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $14,864借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
預付廣告4,238借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 918借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
預付保險1,031借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,881借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
投資利息應收4,363借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 3,426借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應交消費税2,652借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,606借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
預付職員福利625借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 902借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他5,873借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 5,769借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
預付款和其他流動資產總計$31,146借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $29,366借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
9.應計費用及其他流動負債包括以下方面：

截至2024年6月30日（以千元為單位）的非流動帶息貸款和借款包括以下內容： 389,973 333,712 Pharmakon貸款 2023年12月31日止的非流動帶息借款和貸款（以千美元為單位）如下： Pharmakon貸款
7月31日
2024		1月31日，
2024
高級循環設施下的利率取決於公司是否選擇擔保隔夜融資利率貸款（"SOFR貸款"）或替代基準利率貸款（"ABR貸款"）。對於SOFR貸款，利率基於CME Group Benchmark Administration Limited（CBA）發佈的SOFR期限利率上的前瞻性費率加上 1％，但受到所得益費率下限的限制。$24,930借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $26,912借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
累計軟件訂閲費用16,827借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10,956借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應計佣金6,300借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,440借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應計的專業服務費2,177借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,555借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應計廣告費用1,235借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,662借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
應計税負8,411借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 9,048借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
ESPP 應付1,221借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 594借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
其他4,063借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 5,097借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
累計費用及其他流動負債總計$65,164借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $63,264借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
10. 員工福利計劃

我們贊助一項401(k)的定義出資計劃，涵蓋所有符合條件的美國員工。對401(k)計劃的出資是自由裁量的。該計劃下的匹配捐款為$1.1萬美元和1.2 分別為2024年和2023年的三個月結束時，獲得的待定補償款項為$百萬。3.7萬美元和3.6 截至2024年7月31日和2023年同期，分別完成約為百萬。

11. 股東權益

A類和B類普通股

公司在加利福尼亞州為其辦公空間租賃了一個子租約，該租約於2023年11月開始，最初租約期至2026年1月。該租約替代了同一地址於2022年1月開始的租約，最初租約期至2024年1月（於2024年1月結束）。此外，該公司還租用其他租期少於十二個月的空間；因此，在資產負債表上不承認此租約為營運租約。兩個 普通股分為A類和B類。A類普通股和B類普通股持有者的權利是相同的，除了投票權、轉換權和轉讓權。每一股A類普通股都有權享有 之一票。每股B類普通股有票的投票權。 持有人有權將其轉換為票數 之一 A類普通股的股份。此外，在某些情況下，所有B類普通股將自動轉換為A類普通股，包括（i）在財務季度的最後一個交易日之前，B類普通股的數量低於A類普通股和B類普通股的總數量的 10％，或（ii）在首次公開發行的第五週年之後的財務季度的最後一個交易日。在我們首次公開發行之前，公司的全部普通股，包括其高管、董事及其關聯方持有的全部股份以及其當時未行權的可轉換優先股份轉換為B類普通股

慈善捐贈

根據我們的1%承諾，我們捐贈了 32,155股和頁面。32,155 和我們的A類普通股票的股份捐贈給一個慈善捐贈建議基金，從而導致了500美元的認可費用1.3萬美元和1.0 百萬的費用在常規中
20
目錄
在截至2024年7月31日和2023年分別的三個月內的綜合利潤表中，表現為行政管理費用。

我們捐贈了 32,155和頁面。32,155 我們的A類普通股份32,155股，導致確認了1.3萬美元和1.0 在截至2024年7月31日和2023年的六個月內，合併利潤表中的一般和行政支出為百萬美元。
12.未來股權獎勵可發行的普通股數量為1000萬股，

我們歷來根據我們修訂和重訂的2011年股權激勵計劃（“2011年計劃”）和我們的2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）發行股權獎勵。

修訂和重訂的2011年股權激勵計劃

我們的2011年計劃規定向Braze的員工、高管、董事、顧問和其他服務提供者授予股票期權和限制性股票單位（“RSUs”）。根據2011年計劃的每個獎勵和行權價格由我們的董事會確定。在我們的首次公開發行與2021年計劃的生效後，不再在2011年計劃下進行進一步的獎勵。

2021年股權激勵計劃

2021年11月，我們的董事會和股東批准了2021年計劃，該計劃於11月16日生效。2021年計劃生效前未進行任何授予。2011年計劃將不再進行進一步授予。生效時，我們保留了 25,660,249 股份作為2021年計劃下發行的A類普通股的儲備。此外，我們的A類普通股的發行儲備將每年2月1日自動增加一段時間，從2022年2月1日至2031年2月1日，增加的數量等於（1） $244,200，將在歸屬期內按比例確認。前一年1月31日或（2）由我們的董事會在2月1日增加之前決定的較少數量的A類和B類普通股總數的 5％，在2024年2月1日，我們2021年計劃下發行的A類普通股數量增加了額外的 5,010,520股

受限股票單位

下表總結了未解鎖的RSU獎勵活動和相關信息：
股份加權平均授予日公允價值
149,421 
6,263,739
已行權2,044,022$50.94借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
34,105(1,164,367)$38.50借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
被取消(291,373)$年，內在價值為借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
截至2024年7月31日的餘額
6,852,021

2024年7月31日結束的六個月內授予的RSUs包含最長為一個指定期間的基於服務的歸屬條件。通常，RSUs按季度歸屬或者有一個 四年 期限。RSUs通常按季度歸屬或者有一個 一年 固定期限解禁，此後按季度解禁。

股權獎勵成本

以下表格總結了股權補償費用，該費用已包含在合併財務報表中，金額如下（單位：千美元）：
21
目錄

三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
營業收入成本$1,078借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $901借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $2,042借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $1,790借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
銷售及營銷費用9,892借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,807借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 19,337借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 15,655借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
研發11,448借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 9,929借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 22,280借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 19,772借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
普通和管理7,404借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,139借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 14,441借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 11,705借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
淨股份報酬，扣除資本化金額$29,822借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $24,776借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $58,100借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $48,922借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
以股票為基礎的補償費用645借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 454借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,242借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 934借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
共計股份獎勵支出$30,467借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $25,230借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $59,342借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $49,856借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

截至2024年7月31日，尚未承認的與未實現權益獎勵相關的總薪酬成本及其預計實現的加權平均剩餘期間如下：

股票期權RSUs支付
未承認的薪酬成本（以千為單位）$18,608$201,739
加權平均剩餘確認期限（年）每股稀釋1.35美元2.68

員工股票購買計劃

2021年11月，我們的董事會和股東批准了2021年員工股份購買計劃（“ESPP”），該計劃於2021年11月16日生效。在我們首次公開發行完成後，ESPP授權發行 1,825,000 我們的A類普通股的股份，用於授予我們的員工或我們指定的任何附屬公司的員工購買權。我們的A類普通股的發行股份數目將自動在每年2月1日增加一段時間 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。自2022年2月1日開始，持續到2031年2月1日，以我們普通股（A類和B類）總股數的較小者為準 1總股數的百分之⌐，截至前一年1月31日；和 2,737,000 股份，但在任何此類增加之前的日期之前，我們的董事會可以決定此類增加將低於以上（i）和（ii）款所規定的金額。2024年2月1日，我們公司ESPP下的A類普通股數量增加了額外的 1,002,104股股份。

ESPP是通過一系列方案實施的，在這些方案下，有資格的員工被授予購買權，可以在規定日期購買公司的A類普通股。根據ESPP，我們的董事會將被允許指定持續時間不超過27個月的方案，並且可以在每個方案中指定較短的購買期限。每個方案將在一個或多個購買日期上購買公司A類普通股的員工參與。在每個購買日期，有資格的員工將以每股價格購買股份，該價格等於 85公司A類普通股的市場公允價值與（1）方案期間第一個交易日的公司A類普通股的市場公允價值或者（2）方案期間最後一個交易日的公司A類普通股的市場公允價值，按ESPP定義。

本公司於2023年12月31日和2022年12月31日的三個月內確認的股權獎勵支出為0.5萬美元和0.6 分別為2024年7月31日和2023年結束的三個月中，ESPP相關的股票補償費用為百萬美元。1.3萬美元和1.4 分別為截至2024年7月31日和2023年的六個月內

截至2024年7月31日，已代表我們的員工預留了1.2 未來購買的款項，被列為合併負債表上的應付費用和其他流動負債。

在截至2024年7月31日的三個月內，公司發行了 ESPP下有148,914股A類普通股。截至2024年7月31日，ESPP還可發行4,208,260股A類普通股。 ESPP下還可發行4,208,260股A類普通股。 我們在一些但不是全部的美國各州和外國司法管轄區中受到間接税收的影響，因此我們有義務在我們的某些外銷交易和銷售和使用税交易中收取和繳納增值税（VAT）或商品和服務税（GST）。 我們在一些但不是全部的美國各州和外國司法管轄區中受到間接税收的影響，因此我們有義務在我們的某些外銷交易和銷售和使用税交易中收取和繳納增值税（VAT）或商品和服務税（GST）。
13.承諾和不確定事項

間接税

我們在一些但不是全部的美國各州和外國司法管轄區中受到間接税收的影響，因此我們有義務在我們的某些外銷交易和銷售和使用税交易中收取和繳納增值税（VAT）或商品和服務税（GST）。
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目錄
符合美國某些州的訂閲者的符合條件銷售。2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴韋菲爾案件中發佈了一項意見。南達科他州聲稱，美國憲法應予修訂，允許南達科他州要求遠程銷售商根據南達科他州的銷售税法律向南達科他州徵收和繳納銷售税。根據美國最高法院的裁決，長期以來一直有效的Quill Corp v. North Dakota銷售税案被推翻，各州現在可以在一定條件下要求遠程銷售商徵收銷售税。我們從2019年1月31日結束的財年開始在相關司法管轄區徵收銷售税。由於這一裁決以及我們業務範圍的廣泛性，課税機關繼續制定規定，增加了遵守此類法律的複雜性和風險，並可能導致實質性的責任，在前瞻性和回顧性方面都有可能。根據可用信息，我們繼續評估和評估間接税存在的司法管轄區，並相信間接税責任是充分和合理的。由於課税機關對這些規定的適用存在複雜性和不確定性，結果可能與預期有實質性的差異，我們已為潛在的州銷售和使用税、增值税和消費税的風險確認了資產負債，其被認為是可以預計和估計的，總額為$1.51百萬美元和1.02024年7月31日和2024年1月31日，彙總資產負債表上作為應計費用和其他流動負債列示的負債，截至2024年1月31日，我們在若干司法管轄區已提交了前期申報。公司將繼續持續評估潛在的風險暴露。

法律不確定事項

在業務的正常過程中，我們偶爾會涉及各種法律或監管訴訟、索賠或所謂的集體訴訟，涉及的事項包括：被指控侵犯第三方專利和其他知識產權，商業、勞動和僱傭、工資和小時數等索賠。我們已經收到過第三方關於侵犯其專有權利（包括專利侵權）的通知或訴訟，將來也可能收到。當我們相信已經發生了一項責任，並且可以合理估計損失金額時，我們會計提一項負債。我們認為我們已經對任何此類事項做出了充分撥備，並且截至2024年7月31日，我們相信不會產生超過財務報表中已經承認的金額的重大損失。
14. 租約

租約

公司的租賃組合僅包括辦公空間，租期從大約一年到 $244,200，將在歸屬期內按比例確認。。某些租賃協議包括續租或終止租賃的選擇，但不能合理確定是否會被行使，因此在確定租賃款項時沒有計入。

包含於合併利潤表中的租賃成本構成如下（以千美元為單位）：

三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
營業租賃成本$4,295借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $3,862 借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $9,836借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $7,513借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
變量租金成本60借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 778借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 870借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1,450借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
短期租賃成本129借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 231借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 385借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總淨租金成本$4,484借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $4,737借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $10,937借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $9,348借款與淨債務的調節（非GAAP指標）


公司經營租賃負債的未來到期時間（以千元計）按照財年如下：

數量
2025年剩餘部分$8,226借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
202616,356借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
202715,506借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
202813,210借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
202912,652借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
此後51,302借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總未折現租賃支付額$117,252借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
減：隱含利息(29,365)
彙報的租賃負債總額$87,887借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
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目錄

公司的租賃條款和折扣率如下：
7月31日
20242023
剩餘平均租賃期限（年）7.96.2
加權平均折扣率7.3借款與淨債務的調節（非GAAP指標） %5.6借款與淨債務的調節（非GAAP指標） %

公司租賃的其他信息如下（以千為單位）：
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023
用於計量租賃負債的現金支付$7,381$5,788
通過新的經營租賃負債獲得的經營租賃資產$1,837$1,524

悉尼租賃協議

2024年5月，公司與澳大利亞悉尼一家新的辦公空間簽訂了一份租賃協議。預計租賃開始日期，即公司可以開始使用場地的日期，將在截至2025年1月31日的財政年度第四季度。公司有義務每月支付$0.1 百萬至2025年1月31日財政年度第四季度至2030年財政年度第三季度到期日。
15. 所得税

公司根據ASC 740的規定，通過將預計的年度税前收入或虧損乘以估計的年度有效税率來計算其中期預計的預備税金。預計的年度有效税率適用於公司的年度累計收入或虧損，並根據期間記錄的離散事項進行調整。該公司分別於2024年7月31日和2023年7月31日的三個月期間錄得所得税費用為$0.71百萬美元和0.5百萬。2024年7月31日和2023年7月31日結束的三個月期間的有效税率分別為(3.1)% 和 (1.7)%，分別為。公司記錄了截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月所得税費用分別為$1.51百萬美元和0.9百萬美元。截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月有效税率分別為2.6)% 和 (1.3截至2024年6月30日，未實現淨税收益合計為$百萬，如果確認，由於計提了減值準備，將不會對有效税率產生淨影響。在未來12個月內由於某些訴訟時效到期或税務審計的結算而可能減少的未確認税務成本數目，對於我們的合併財務報表而言並不重要。

2024年7月31日結束的三個月和六個月錄得的所得税費用包括公司在州轄區和海外轄區開展業務的所得税。有效税率和法定税率之間的主要區別在於評估準備金的變化。公司繼續對其淨遞延所得税資產保持全面的估值準備金，因為我們得出結論，遞延所得税資產實現的可能性不大於不實現的可能性。當公司確定能夠實現部分或全部遞延所得税資產時，在做出該決定的期間對其遞延所得税資產的估值準備金調整將導致淨收入增加。
16. 每股淨虧損
我們計算我們的A類普通股和B類普通股的基本和攤薄每股淨虧損。A類普通股和B類普通股的權利，包括清算和股利權利，實質上
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目錄
除了投票權之外，A類普通股和B類普通股在公司的淨虧損中享有份額。

以下表格列出了在呈報期間(Braze, Inc. 普通股股東的基本和稀釋每股淨虧損的計算(以千為單位，除每股金額外)：
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
分子：
歸屬於Braze，Inc.的淨虧損。$(22,999)$(31,694)$(58,640)$(70,148)
分母：
Braze，Inc.普通股流通股權重平均數101,449借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97,187借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 101,239借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97,037借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
減少：Braze, Inc.待回購的加權平均未解鎖股份—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (7)—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (14)
用於計算Braze，Inc.普通股股東基本和稀釋的每股淨虧損的加權平均股數101,449借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97,180借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 101,239借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 97,023借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
每股虧損歸屬於Braze，Inc.普通股股東，基本和稀釋$(0.23)$(0.33)$(0.58)$(0.72)
以下潛在稀釋證券的未行使股份已從呈現期間的Braze, Inc.普通股股東的稀釋每股淨虧損中排除，因為如果包括在內將會對稀釋有利（以千為單位）：
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
期權購買普通股5,685借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,846 $5.38 借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 5,685借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 14,286借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
限制性股票單位6,852借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 7,020借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 6,852借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 14,354借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
預計購買ESPP股票57借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 96借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 57借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 96借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用12,594借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 13,962借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 12,594借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 28,736借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

17. 關聯交易

2021年5月份，我們的供應商Datadog, Inc.的首席財務官加入了我們的董事會。我們在2024年7月31日結束的三個月期間以及2023年購買了Datadog, Inc.的服務，總金額約為$0.41百萬美元和0.4百萬美元。1.81百萬美元和1.2在2024年和2023年截至7月31日的六個月內，公司分別實現了XXX萬美元的收入。

18. 重組

在2023年5月，公司實施了一項員工減少措施，以重新平衡人才配置，更好地滿足客户需求並實現業務優先級。 不 重組成本在2024年7月31日結束的三個月內確認。

在2023年7月31日結束的三個月內，確認了重組成本$0.6認定了重組成本為 百萬美元。

19. 業務組合

收購North Star Y，Pty Ltd

2023年6月1日，公司收購了North Star Y，Pty Ltd（“North Star”），Braze當時在澳大利亞和新西蘭的獨家轉售商。該交易使Braze在澳大利亞和新西蘭直接進入市場，並可從North Star團隊獲取當地市場專業知識。

總購買價款為$ 0.00（經調整），其中現金支付為$ 0.00，以及以Braze A類普通股為基礎的發行價為$ 0.00，以及根據情況做出的款項，公平價值為$ 0.00。26.9 百萬分之0.00的總購買價額（經調整）包括現金支付$ 0.00萬，以及以Braze A類普通股的發行為基礎的支付，其公平價值為$ 0.00萬。17.6（未明確提到美元）6.1 以目標盈利為基礎的付款，其公允價值為$ 0.00。1.8 收購日期時的股權金額為xx百萬美元。賣方有資格根據符合條件的營收績效指標，在收購完成後的兩個連續十二個月期間計算現金收購後費用支付。收購後的費用支付上限為xx百萬美元。
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目錄
收購完成後的兩個連續十二個月期間的營收實際表現將作為計算現金收購後費用支付的基礎。收購後的費用支付上限為xx百萬美元。10.0 第一個收購後費用支付期的上限為xx百萬美元，第二個收購後費用支付期的上限為xx百萬美元。16.0 有關附帶條件負債的公平價值計量受到了相關計算重要輸入的變動影響，尤其是來自澳大利亞-新西蘭地區的新的實際和預測成交。因此，在2024年7月31日結束的季度內，公司維持了xx百萬美元的附帶條件負債。0.1 萬元是代表第二個收購補償期間的負債。

根據相應的預估公正價值，初步購買價格經調整後分配給無形資產，金額為$萬元。3.8 根據相應的預估公正價值，初步購買價格經調整後分配給商譽，金額為$萬元。28.4 基於相應的預估公正價值，所形成的商譽無法用於所得税目的。

留存擔保金為$萬元。2.8 million that was previously recorded within accrued expenses and other current liabilities on the consolidated balance sheets was extinguished in the three months ended April 30, 2024. The indemnification holdback represents security for potential indemnification claims against the seller. The indemnification holdback was released in full.

Of the initial $0.5 million working capital holdback, $0.3 million has been released based on the completion of post-close adjustment procedures.

The results of operations of North Star, which were not material, have been included in the Company’s consolidated statements of operations for the six months ended July 31, 2024.

20. 無形資產淨值

無形資產淨額如下（以千美元為單位）：

2024年7月31日
總賬面價值累計攤銷淨賬面價值攤銷期
可攤銷無形資產
客户關係$113,327借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(364)$2,755借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10年
限制性約定關係186借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (109)借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 2年
商標465借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (465)—借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1 年
可攤銷無形資產總額3,770借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (938)2,832借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
不可攤銷的無形資產
技術許可$500借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $— $500借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 不適用
總無形資產，淨值$4,270借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(938)$3,332借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

2024年1月31日
總賬面價值累計攤銷淨賬面價值攤銷期
可攤銷無形資產
客户關係$113,327借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(208)$2,911借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 10年
限制性條款關係186借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (62)$124借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 2年
商標465借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (310)$155借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 1 年
可攤銷無形資產總額3,770借款與淨債務的調節（非GAAP指標） (580)3,190借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
不可攤銷的無形資產
技術許可$500借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $— $500借款與淨債務的調節（非GAAP指標） 不適用
總無形資產，淨值$4,270借款與淨債務的調節（非GAAP指標） $(580)$3,690借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

截至2024年6月30日，未來按年攤銷支出如下（以千美元為單位）：0.1萬美元和0.1 分別為2024年和2023年的三個月結束時，獲得的待定補償款項為$百萬。0.3萬美元和0.1 分別是2024年和2023年7月31日結束的六個月內。

未來各財年的無形資產攤銷費用如下（以千元為單位）：
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目錄
數量
2025年剩餘部分$202借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2026343借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2027312借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2028312借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
2029312借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
此後1,351借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
總費用$2,832借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

21。商譽

商譽的賬面價值變化如下（以千為單位）：
數量
2024年1月31日的餘額
$28,448借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
與收購有關的調整
—借款與淨債務的調節（非GAAP指標）
下表列出了我們的簡明合併利潤表數據，以及相應時期的信息：
$28,448借款與淨債務的調節（非GAAP指標）

22。後續事件

2024年8月，公司根據我們的1%承諾，捐贈了 32,155 股A類普通股給慈善捐贈指導基金，導致大約$1.4 百萬美元的運營費用。

在2024年8月，公司根據2021計劃向員工授予了總計股份的限制性股票單位（RSUs）。這些RSUs在大約的服務期內獲得。 225,121 類A普通股的。這些RSUs在大約的服務期內獲得。 公司使用資產和負債的會計方法來計算所得税。根據這種方法，根據資產和負債的金融報表及税基之間的暫時區別，使用實施税率來決定遞延税資產和遞延税負債，該税率適用於預期差異將反轉的年份。税法的任何修改對遞延税資產和負債的影響將於生效日期在財務報告期內確認在彙總的綜合收益報表上。這些獎勵的授予日期公允價值為美元。9.7百萬美元。
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目錄
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

我們的財務狀況和經營業績的以下討論和分析應當結合我們在本季度報告Form 10-Q中其他地方包括的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註，以及截至2024年1月31日的財年的經審計的年度合併財務報表和相關附註，這些附註包括在我們的年度報告Form 10-K或年報中，該報告於2024年4月1日向美國證券交易委員會（即SEC）提交。除了歷史財務信息外，以下討論還包含基於當前計劃、期望和涉及風險和不確定性的信念的前瞻性聲明。由於各種因素，包括但不限於本季度報告Form 10-Q第II部分項目1A“風險因素”下列明的那些因素，我們的實際業績可能會與這些前瞻性聲明中預期的結果存在實質性差異。請參閲本季度報告Form 10-Q中“關於前瞻性聲明的特別説明”。
概述
Braze是一家領先的客户參與平臺，賦予品牌絕對的參與力量™。我們的平臺賦予品牌更好地傾聽顧客，更深入地瞭解他們，並根據這種瞭解去以人性化的方式行動。藉助我們的平臺，品牌可以實時攝取和處理顧客數據，在多個渠道上編排和優化具有語境相關性的營銷活動。我們的平臺設計使得品牌與顧客之間的互動具有與人類互動相同的相關性和跨渠道連續性。

我們的客户包括許多已建立的全球企業和領先的科技創新者，涵蓋各種規模和行業，包括零售和消費品、媒體和娛樂、餐飲和即時醫療保健與生命科學、金融服務、旅行、交通和酒店業。

我們主要通過銷售訂閲服務來獲取收入，以供客户使用我們的平臺。我們的訂閲費用主要基於客户的消息量、月活躍用户數量、平臺訪問權限和/或支持以及某些附加產品的預付款承諾。此外，我們還提供專業服務，幫助客户順利上手並使用我們的平臺，包括某些高級專業服務，如電子郵件可投遞性支持和專屬技術支持人員。

我們採用一種以“佔領與擴展”為核心的商業模式，着重提供易於採用且能夠快速實現價值的產品。當客户增加新的渠道、購買額外的訂閲產品、實施新的參與策略或引入新的業務部門和地理區域時，我們會在現有客户中擴大我們的影響力。同時，隨着我們的客户增長，我們也會隨之增長，因為我們的定價在很大程度上取決於我們的客户所能觸達的消費者數量和發送的消息量。因此，隨着我們的客户不斷增加對我們平臺的使用以及觸達終端用户的數量增加，我們與這些客户的合同價值也會增加。

我們近期取得了顯著的增長。在2024年7月31日結束的三個月中，我們實現了1.455億美元和1.151億美元的收入，同比增長了26.4%；在2024年和2023年的六個月內，我們實現了2.81億美元和2.169億美元的收入。2024年和2023年的三個月內，我們的淨虧損分別為2.31億美元和3.2億美元；2024年和2023年的六個月內，我們的淨虧損分別為5.89億美元和7.09億美元。在2024年7月31日結束的六個月內，我們的經營活動產生了3.1億美元的現金流入，在2023年7月31日結束的六個月內，我們的經營活動提供了500萬美元的現金流入。我們的非按美國通用會計準則（U.S. GAAP）計算的自由現金流為1.87億美元和300萬美元，在2024年和2023年的六個月內，分別有詳細説明，請參見“——非按美國通用會計準則計算的自由現金流”一節。
影響我們業績的因素

我們相信我們有很大的機會繼續擴大我們的客户羣。我們打算通過持續大力投資於銷售和市場營銷，與潛在客户進行互動，增加品牌知名度，推動我們的聯網運營雲服務的採用率來推動新客户的獲得。我們吸引新客户的能力取決於許多因素，包括我們的銷售和市場營銷的效果、宏觀經濟因素及其對我們客户的業務的影響以及我們在國際上擴展的努力的成功情況。

我們相信仍然有巨大的機會來繼續擴大我們的客户羣體。我們打算在已經有很強存在感的零售、媒體和娛樂、按需服務、遊戲、健康和生活方式以及金融服務等垂直領域繼續擴大我們的客户羣體，並在我們尚未強勢代表的垂直領域增加我們的存在。通過我們的銷售和營銷努力，我們還計劃利用正在進行數字化轉型並且直接面向消費者關係加速的行業，進一步推動我們技術的採用。截至2024年7月31日，我們已經在各種規模和行業中擁有2163個客户。我們吸引新客户的能力將取決於許多因素，包括我們產品的質量和定價、競爭對手的產品以及我們營銷努力的效果。
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目錄

我們將客户定義為與我們訂閲使用我們產品的獨立而不同的最終母公司級實體。一個單獨的組織可能有多個不同的合同部門或子公司，所有這些部門或子公司都被視為單個客户。

在現有客户羣中擴展

我們相信通過擴大現有客户羣體內的銷售，我們可以實現顯著的增長。我們通過為現有客户添加新通道、增加銷售給客户的消息量等方式，擴大我們平臺在現有客户中的使用，因為他們的業務和需求不斷增長，並且他們直接與更多消費者聯繫，這進而導致對更大的消息容量的需求。我們打算繼續投資開發和增強我們的產品和功能。我們增加對現有客户的銷售能力將取決於許多因素，包括我們客户對我們解決方案的滿意度、我們客户吸引新終端用户的能力、競爭、定價以及我們客户的支出總體變化。

歷史上，一旦我們的平臺部署完畢，我們就在客户的業務中經歷了顯著的擴張，客户通常會增加月活躍用户、頻道和使用案例的數量，併購買其他產品。月活躍用户是一個在過去三十天內與客户的應用程序和網站進行過交互的客户的最終用户。我們在計算月活躍用户時將每個可區分的最終用户都納入其中，儘管一些用户可能使用多臺設備訪問我們的客户的應用程序和網站，多個用户也可能使用同一台設備訪問。截至2024年7月31日，我們擁有約67億的月活躍用户，較2024年1月31日的約62億月活躍用户增加。

Braze支持廣泛的產品內和產品外消息通道的互動。我們平臺的靈活性還使我們能夠快速高效地添加新的通道，使其與我們的客户相關。我們提供的通道的廣度以及我們擴展通道的能力，使我們能夠在現有客户中擴大影響力，他們可以從我們這裏購買其他通道。

除了月活躍用户外，我們還有增加年度營收（或ARR）的歷史記錄。我們將ARR定義為客户訂閲合約的年化價值，包括受合同訂閲條款約束的某些高級專業服務，截至測量日期，假設未來12個月內到期的任何合約都按其現有條款續簽（包括我們正在談判續簽的合約）。我們計算ARR時不考慮任何已知或預期未來事件（如客户取消、現有客户關係的擴張或收縮、價格上漲或下降）對合約按現有條款不予續簽的影響。我們的ARR可能因多種因素而下降或波動，包括客户對我們的產品和專業服務的滿意度或不滿意度、定價、競爭提供的內容、經濟狀況或客户支出水平的整體變化。ARR應該與收入獨立看待，它不代表我們按年計算的GAAP收入或收入預測，因為它是一個操作指標，受合同開始和結束日期以及續簽率的影響。

為了清晰起見，我們使用每位客户訂閲合同的年化發票金額來計算我們的ARR（計算我們的年度重複收入）（包括某些受合同訂閲條款約束的高級專業服務），與按照GAAP計算的收入進行比較。我們的發票金額與基礎訂閲合同和高級專業服務義務相關的履約義務不匹配，與我們的GAAP收入相比存在時間差異。對於按照GAAP計算的收入，我們會確認與客户合同相關的收入，金額反映我們預期能夠獲得的訂閲和專業服務的對價。有關我們如何按照GAAP基礎確認收入的詳細信息，請參閲我們的年度報告中標題為“—關鍵會計政策和估計值”的部分以及標題為“管理對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分。投資者不應過度依賴ARR作為我們未來或預期結果的指標。此外，ARR可能與其他公司提供的類似指標不同，並且可能不可比較。

我們客户關係隨時間擴展的更進一步的指標是按美元計算的淨留存率。我們通過從12個月前的區塊中首次確定的ARR起始，或稱為前期ARR，開始計算截至當期末的美元淨留存率。然後，我們計算這些同一客户的截至當前期末的ARR，或稱為當前期ARR。當前期ARR包括任何擴張，並減去過去12個月的收縮或流失，但不包括當前期的新客户產生的ARR。然後，我們將總計的當前期ARR除以總計的前期ARR，以得出截至某一時點的美元淨留存率。我們然後計算當前過去12個月期間每個月的加權平均美元淨留存率，以得出美元淨留存率。截至2024年7月31日和2023年7月31日, 我們所有客户的過去12個月的美元淨留存率分別為114%和120%，而對於我們的所有客户則為117%和123%。
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目錄
分別為我們的ARR高於$500,000的客户。此外，截至2024年7月31日和2023年7月31日，我們有222個和173個客户的ARR超過$500,000。

地理擴張

我們相信繼續擴大我們在已進入的國際市場的存在並進入尚未進入的市場存在重大機遇。2024年7月31日結束的六個月以及2023年，我們約45%和43%的收入分別來自美國以外的地區。我們預計將加強歐洲和亞太等地區市場滲透，並進一步利用拉丁美洲等地區的空白市場機會。儘管這些地理區域的投資可能在短期內對我們的運營結果產生負面影響，但我們相信這將有助於我們的長期增長。

持續創新和技術領導力

我們的成功取決於我們在維持競爭優勢方面持續創新和技術領導地位的能力。我們專注於投資於研發，以持續改進我們的平臺。例如，我們持續開發我們的人工智能能力，以幫助品牌更好地分析和利用客户數據，並擴展我們的渠道產品。我們認為我們以市場為驅動的產品開發方法最大化了對新功能開發和渠道擴展的回報。我們的客户始終自願參與新產品的測試，這表明他們對新的創新功能有需求。我們相信我們持續的創新將為我們提供新的增長途徑，通過這些途徑，我們將繼續為客户提供差異化的成果。我們打算繼續投資於開發擴展我們能力的新產品，並促進我們的平臺擴展到新的渠道和用例。

宏觀經濟條件對我們的業務的影響

美國和其他國家經濟不利的情況可能對我們的業務增長和運營結果產生負面影響。宏觀經濟和社會經濟狀況，例如銀行和金融服務行業的不穩定，國際和國內供應鏈風險，通貨膨脹壓力，利率上漲，消費者信心下降，國際衝突和國內外政治動盪，已經導致經濟不確定性的增加。我們無法預測這些趨勢是否會繼續，因此無法估計這些宏觀經濟因素對我們的運營結果、財務狀況或流動性的持續影響。有關詳細信息，請參閲本季度10-Q表第II部分第1A項“風險因素”部分。

我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。

營業收入

收入主要來自兩個主要來源：（1）訂閲服務和（2）專業服務和其他。

訂閲服務主要包括訪問我們的客户參與平臺及相關客户支持。我們的客户訂閲有承諾的合同權益。如果客户使用超過其訂閲計劃中承諾的合同權益，將收取超量使用費，或者他們可以選擇購買額外的合同權益數量。與平臺訂閲相關的收入將按照合同期限均勻進行確認，這與向客户提供服務的期限一致。與超量使用和額外數量相關的費用也視為訂閲收入。迄今為止，與超量使用相關的費用還不重要。

專業服務和其他收入包括針對培訓和幫助客户配置我們的平臺以供其在初始合同或購買新產品時使用的專門服務費用。這種收入通常在提供平臺訪問後的六個月內確認。我們還提供額外的平臺和功能增強和優化服務，通常根據合同期限均勻確認。

遞延收入包括預先開具的尚未確認收入的客户賬單。我們通常提前一年向客户開具訂閲服務協議的發票，並且提前開具專業服務的發票。

營收成本

成本費用包括與為客户提供平臺訪問以及提供啟動和專業服務，包括諮詢服務相關的直接成本。這些成本主要包括向第三方雲基礎設施提供商支付的費用，與交付平臺使用的應用程序服務提供商相關的費用，與人員相關的費用，包括工資、現金績效補償、福利和股權補償，以及一些間接費用分攤，包括租金、水電費、折舊、信息技術費用、內部使用軟件的攤銷和某些行政人員的成本。
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目錄
我們打算繼續投入更多資源來完善我們的平臺基礎架構和客户支持和成功組織，以擴展我們的平臺能力。我們基礎設施的投資水平、時間安排和相對投資可能會影響我們的成本費用。預計在可預見的未來，隨着業務的持續增長，我們的成本費用會繼續增加。

我們打算繼續投入更多資源來完善我們的平臺基礎架構和客户支持和成功組織，以擴展我們的平臺能力。我們基礎設施的投資水平、時間安排和相對投資可能會影響我們的成本費用。預計在可預見的未來，隨着業務的持續增長，我們的成本費用會繼續增加。

毛利潤和毛利率

毛利潤代表銷售收入減去營業成本。毛利率是毛利潤佔銷售收入的百分比。我們的毛利率可能會因為銷售收入和營業成本的波動而波動，包括我們用於改進平臺和擴展產品的資源的時間和數量。

研究和開發

我們的營業費用包括銷售與營銷、研發以及總務與行政費用。人事成本，包括工資、現金績效補償、福利和股權補償，是營業費用的最重要組成部分。營業費用還包括分配的間接費用，包括租金、水電費、折舊、信息技術費用和某些行政人員費用。隨着業務的擴大，我們預計人員增加和全球業務規模擴張會帶來營業費用的增加。

銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):

銷售與營銷費用主要包括銷售與營銷組織的人員成本、銷售佣金、品牌宣傳、贊助、客户營銷活動和廣告費用、代理費用、差旅費及分配的間接費用。

我們打算繼續投資於銷售與營銷，以推動業務增長。隨着我們繼續投資於銷售與營銷活動以獲取新客户和增加對現有客户的銷售，我們預計銷售與營銷費用的絕對金額將會增加。

迄今為止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。

研發費用主要包括工程、服務、設計和信息技術團隊的人員成本。此外，研發費用還包括分配的間接費用和外包商費用。研發費用按發生額計入成本。資本化的內部使用軟件開發費用不包括在研發費用中，因為它們會作為財產和設備的一部分進行資本化，並在軟件的預期使用壽命（通常為三年）內攤銷到營業成本。

我們預計將繼續投資於研發，以增強現有客户的用户體驗並吸引新客户。隨着我們不斷投資於加強我們的平臺，研發費用預計將以絕對美元增加。

總部和行政

總務及行政支出主要包括財務、法律、人力資源和其他行政職能的人事成本，以及非人事成本，如法律、會計和其他專業服務費、軟件成本、某些税金、許可和保險相關費用和分攤的間接費用。此外，不時的總務及行政支出可能包括與我們的1%承諾相關的向慈善捐助機構捐贈A類普通股的費用。

我們預計總務及行政支出將以絕對美元增加，並在可預見的將來作為收入的百分比而變動，但隨着我們專注於流程、系統和控制，使我們的內部支持功能能夠與業務增長相適應，總務及行政支出在長期內將減少為收入的百分比。我們作為上市公司運營，已經發生，並預計將繼續發生額外的費用，包括符合納斯達克股票交易市場有關公司適用規則和法規的費用、根據SEC規則和法規的合規和報告義務相關的費用，以及保險、投資者關係和專業服務的更高費用。

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目錄
其他收入，淨額

其他收入，淨額主要由外幣交易的淨匯兑收益或損失組成，而投資收入主要包括我們的投資、現金和現金等價物以及受限制現金所賺取的收入。

所得税規定

所得税設定中包括我們在進行業務的某些外國管轄區域的州所得税和所得税。對於我們擁有淨遞延税資產的管轄區域，我們保持一個完整的估值準備金，因為我們得出的結論是這些遞延税資產的實現可能性不大。
經營結果
下表列出了各個指定期間的未經審計的簡明合併利潤表數據：
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
（以千計）（以千計）
營業收入$145,499 $115,107 $280,958 $216,887
營業成本（1）
43,420 35,474 87,968 68,161
毛利潤102,079 79,633 192,990 148,726
營業費用：
銷售和市場 (1)
68,56960,417138,396117,679
研究和開發(1)
33,141 29,132　67,514　58,877　
總行政費用 (1)
28,319 25,453 55,110　49,436
營業費用總計130,029 115,002 261,020 225,992
經營虧損(27,950)(35,369)(68,030)37.7 
其他收入，淨額5,503 3,865 10,674 7,324
税前虧損(22,447)(31,504)(57,356)(69,942)
所得税費用702 545 1,500 933
淨虧損$(23,149)$（32,049）$(58,856)$(70,875)
(1)包括股權補償費用，扣除以下金額的資本化：
三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
（以千計）（以千計）
營業收入成本$1,078$901 $2,042 $1,790
銷售及營銷費用9,892 7,807 19,337 15,655
研發11,448 9,929 22,280 19,772
普通和管理7,404 6,139 14,441 11,705
共計股份獎勵支出$29,822 $24,776 $58,100 $48,922

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目錄
以下表格列出了未經審計的簡明綜合經營數據，以營收百分比表示，針對所示時期的每一個時期：

三個月之內結束
7月31日		銷售額最高的六個月
7月31日
2024202320242023
(作為營收百分比)(作為營收百分比)
營業收入100 %100 %100 %100 %
營業收入成本30 %31 %31 %31 %
毛利潤70 %69 %69 %69 %
營業費用：
銷售及營銷費用47 %53%49 %54 %
研發23 %25 %24 %27 %
普通和管理19 %22 %20 %23 %
營業費用總計89%100 %93 %104 %
經營虧損(19)%(31)%（24）%(35)%
其他收入，淨額4 %3 %4 %3 %
税前虧損(15)%(28)%（20）%(32)%
所得税費用1 %— %1 %— %
淨虧損(16)%(28)%(21)%(32)%

2024年7月31日至2023年7月31日三個月期間的比較
營業收入
三個月之內結束
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
營業收入$145,499 $115,107 $30,392 26.4 %
2024年7月31日結束的三個月內，收入增加了3040萬美元，或26.4%，相比於2023年7月31日結束的三個月，主要是由於訂閲收入增加了3020萬美元，增長了27.6%。其中，約50.6%的訂閲收入增長歸因於現有客户的增長、月活躍用户增加、跨渠道擴展以及已承諾的權利和功能，其餘49.4%歸因於新客户。截至2024年7月31日，總客户數從2023年7月31日的1958人增長至2163人。專業服務收入增加了10萬美元，增長了2.7%，這主要是由於可交付服務、技術賬户管理和支持服務的增加。這些增長部分被新客户與第三方合作伙伴引導的入職減少所抵消。此外，在2024年7月31日結束的三個月內，我們的國際收入增加了1530萬美元，因為我們繼續擴大歐洲和亞太等地區的市場滲透。
營業成本、毛利潤和毛利率
三個月之內結束
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
營業收入成本$AMDOCS有限公司$35,474$7,946 22.4 %
毛利潤$102,079$79,633$22,446 28.2 %
毛利率70.2 %69.2 %
2024年7月31日結束的三個月，與2023年7月31日結束的三個月相比，營業成本增加了790萬美元，增幅為22.4%，主要是由於託管、基礎設施和其他與提供平臺相關的第三方費用增加了110萬美元，與增長的高級消息渠道相關的第三方消息費用增加了570萬美元。此外，我們的人員成本和間接費用增加了90萬美元。增加的基礎設施、消息和人員成本是為了支持總體收入增長。
33
目錄

2024年7月31日結束的三個月，我們的毛利潤增加了2240萬美元，增幅為28.2%，我們的毛利率從2023年7月31日結束的三個月的69.2%提高到2024年7月31日結束的三個月的70.2%，增加了1.0%。這些毛利率的增長主要是由於人員效率的提高、規模經濟以及我們技術框架成本的優化，由於我們的基礎設施成本並未以與收入增長相同的速度增加，所以實現了這些增長。
營業費用

銷售與市場費用
三個月之內結束
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
銷售及營銷費用$68,569 $60,417 $8,152 13.5 %
2024年7月31日結束的三個月內，銷售和市場營銷費用增加820萬美元，增長13.5%，相比之下，2023年7月31日結束的三個月。這主要是由於人員成本和間接成本增加了520萬美元，其中包括210萬美元的股票補償成本。此外，部分增長是由於促銷和產品營銷費用增加了150萬美元，主要是與舉辦地區客户活動和銷售活動有關，軟件成本增加了100萬美元。
研究和開發費用
三個月之內結束
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
研發$33,141 $29,132 $4,009 13.8 %

2024年7月31日結束的三個月，研發費用增加了400萬美元，增長了13.8%，與2023年7月31日結束的三個月相比，主要是由於370萬美元的人員和間接費用增加，其中包括150萬美元的股權報酬成本。人員費用的增加主要是因為我們持續投資於平臺的功能和特性，從而導致員工數量的同期同比增加。

總和行政費用
三個月之內結束
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
普通和管理$28,319 $25,453 $2,866 11.3 %

2024年7月31日結束的三個月，總務及管理費用增加290萬美元，或11.3%，相比於2023年7月31日結束的三個月，主要是由於人員和間接成本增加了310萬美元，其中包括130萬美元的股權激勵成本。這些增加主要是由於我們對財務和行政職能的投資，以繼續擴大我們的流程，系統和控制，以便持續符合上市公司的法律和監管要求。費用的增加部分抵消了軟件成本減少40萬美元。

其他收入，淨額
三個月之內結束
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
其他收入，淨額$5,503 $3,865 $1,638 42.4 %

2024年7月31日結束的三個月，其他收入淨額增加160萬美元，增長42.4%，相比於2023年7月31日結束的三個月，這要歸因於市場證券投資收入增加150萬美元。
34
目錄
投資收益的增加主要是由於在較高利率下對投資組合頭寸的評級到期和資金再投資。

2024年7月31日結束的六個月與2023年7月31日結束的六個月進行比較
營業收入
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
營業收入$280,958 $216,887 $64,071 29.5%
2024年7月31日結束的六個月，收入增加了6410萬美元，增長了29.5%，相比於2023年7月31日結束的六個月，主要是由6330萬美元，增長了30.6%的訂閲收入驅動。約60.0%的訂閲收入增長歸因於現有客户的增長，月活躍用户增加，跨渠道擴展，以及承諾的權益和功能，其餘40.0%歸因於新客户。截至2024年7月31日，總客户數量從2023年7月31日的1,958人增至2,163人。專業服務收入增加了80萬美元，增長了8.2%，主要是由於可交付服務，技術客户管理，以及支持服務的增加。這些增長部分被由於新客户持續與第三方合作伙伴引導的啟動服務而導致的減少所抵消。此外，在截至2024年7月31日的六個月中，我們的國際收入增加了3180萬美元，因為我們繼續擴大在歐洲和亞太等地區的市場滲透。
營業成本、毛利潤和毛利率
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
營業收入成本$87,968$68,161$19,807 29.1%
毛利潤$192,990$148,726$44,264 我們在發生廣告費用時將其作為費用支出，並將其包括在附帶的綜合經營報告中的“銷售、一般和管理費用”中。%
毛利率68.7 %68.6 %

截至2024年7月31日的六個月內，我們的營業成本增加了1980萬美元，增幅為29.1%，與截至2023年7月31日的六個月相比。這主要是因為我們在託管、基礎設施和其他第三方費用方面增加了580萬美元，用於提供我們的平臺，以及在增長的高級消息通道上增加了1160萬美元的第三方消息費用。此外，我們的人員成本和間接費用增加了180萬美元。增加的基礎設施、消息傳遞和人員成本是為了支持總體收入增長。

截至2024年7月31日的六個月內，我們的毛利潤增加了4430萬美元，增幅為29.8%，與截至2023年7月31日的六個月相比。我們的毛利率從68.6%增加了0.1%至68.7%。這些增幅主要是由於我們人員效率的提高、規模經濟和技術體系成本的優化，因為我們支持收入增長的基礎設施成本沒有以同樣的速度增加。這些增加部分地抵消了與高級消息通道的持續採用以及與四月服務中斷相關的一次性收入費用。
營業費用

銷售和營銷費用
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
銷售及營銷費用$138,396 $117,679 $20,717 17.6 %
截至2024年7月31日的六個月，銷售和營銷費用增加了2070萬美元，佔比17.6%，相較於截至2023年7月31日的六個月，主要是由於人員成本和間接成本增加了1210萬美元，其中包括370萬美元的股份補償成本，這是由於期間內人員數量增加導致的。此外，增加主要是由於推遲合同成本的淨攤銷增加了1.2百萬美元。
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目錄
銷售增長導致的推遲合同成本淨攤銷增加了100萬美元，與軟件成本相關的增加了160萬美元，以及與舉辦地區客户活動和銷售相關活動主要相關的差旅、娛樂和營銷費用增加了560萬美元。

研究和開發費用
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
研發$67,514 $58,877 $8,637 14.7 %

The increase in research and development expense of $860萬, or 14.7%, for the six months ended July 31, 2024, compared to the six months ended July 31, 2023, was primarily driven by an increase of personnel and overhead costs of $770萬, which included $250萬 of stock-based compensation costs, and an increase in software costs of $70萬. The increase in personnel costs and software costs were primarily due to a period-over-period increase in headcount to support out continued investment in the features and functionality of our platform.

總和行政費用
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
普通和管理$55,110 $49,436 $5,674 11.5 %

2024年7月31日結束的六個月中，總務及行政費用增加了570萬美元，增長了11.5%，與2023年7月31日結束的六個月相比，這主要是由於人員和企業間接費用增加了680萬美元，其中包括了130萬美元的股權報酬成本。這些增加主要由於我們在財務和行政職能方面的投資，以繼續擴大我們的流程、系統和控制，以使我們持續符合上市公司法律和監管要求。此外，軟件費用減少了80萬美元。

其他收入，淨額
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023變更% 變化
（以千美元計）
其他收入，淨額$10,674 $7,324 $3,350 45.7 %

截至2024年7月31日的六個月，其他收入淨額增加了340萬美元，或者增加了45.7%，與2023年7月31日結束的六個月相比，主要是由於可變證券投資收入增加了310萬美元。投資收入的增加主要是由於高利率下投資組合頭寸的分級到期和收益再投資帶來的。
流動性和資本資源
資金來源
截至2024年7月31日，我們的主要流動資金來源是50450萬美元的現金、現金等價物和可變證券。我們的現金和現金等價物包括存款賬户、計息貨幣市場賬户和按公允價值計量的美國政府證券。我們的可變證券頭寸主要包括高流動性的短期投資。我們在這些投資上產生的投資收入對我們的整體現金餘額影響不大，但可能會受到利率波動的不利影響。

自成立以來，我們主要通過從股票銷售中獲得的淨收益和從我們平臺訂閲銷售中產生的現金來融資我們的運營。截至2024年7月31日，我們的累積虧損達到了54170萬美元，並且截至2024年7月31日的六個月，我們的經營活動提供的現金流量為3100萬美元。

我們經營活動提供的大量現金來源之一是我們的遞延收入，該收入被列為負債在合併資產負債表上。遞延收入由我們的訂閲費用的未賺部分組成。
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目錄
訂閲協議期間將其記錄為收入。截至2024年7月31日，我們的遞延收入總額為21240萬美元，其中21210萬美元被確認為流動負債。當所有收入確認標準得到滿足時，遞延收入將被確認為收入。
現金流概覽
下表總結了我們所呈現的期間現金流量：
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023
（以千計）
經營活動產生的現金流量淨額$31,007 $5,032
投資活動產生的淨現金流出$(27,431)$(3,488)
籌資活動產生的現金淨額$4,041 $7,333
經營活動
截至2024年7月31日的六個月內，經營活動產生的淨現金流為3100萬美元，主要是由於淨虧損5890萬美元，經過8080萬美元的非現金費用調整，以及運營資產和負債的淨變動910萬美元。非現金調整主要涉及股票補償5880萬美元和遞延合同成本攤銷1700萬美元。運營資產和負債的現金流入主要是由於應收賬款減少2070萬美元和遞延收入增加780萬美元，這是由於新訂單和續約的結算。現金流入被現金流出主要來自遞延合同成本的增加2200萬美元，這是由於新訂單和續約的佣金。
截至2023年7月31日的六個月內，經營活動產生的淨現金流為500萬美元，主要是由於淨虧損7090萬美元，經過7000萬美元的非現金費用調整，以及運營資產和負債的淨變動590萬美元。非現金調整主要涉及股票補償4900萬美元和遞延合同成本攤銷1390萬美元。運營資產和負債的現金流入主要是由於應收賬款減少890萬美元和遞延收入增加650萬美元，這是由於新訂單和續約的結算。現金流入被現金流出主要來自遞延合同成本的增加2100萬美元，這是由於新訂單和續約的佣金。
投資活動
截至2024年7月31日的六個月內，投資活動使用的淨現金流為2740萬美元，主要包括可市場交易證券的購買14210萬美元，固定資產的購買1020萬美元，內部使用軟件成本的資本化210萬美元，部分抵消的是可市場交易證券的到期12700萬美元。
截至2023年7月31日的六個月內，投資活動使用的淨現金流為350萬美元，主要包括可市場交易證券的購買1214萬美元，向North Star Y，Pty Ltd支付的收購現金163萬美元，內部使用軟件成本的資本化16萬美元，部分抵消的是可市場交易證券的到期1363萬美元。
籌資活動
截至2024年7月31日的六個月內，籌資活動提供的淨現金為400萬美元，主要包括來自股票期權行權的收入達220萬美元和來自員工股票購買計劃的股票收益480萬美元，部分抵消了遞延購買款項支付的290萬美元。
截至2023年7月31日的六個月內，籌資活動提供的淨現金為730萬美元，僅包括來自股票期權行權的收入。

非GAAP自由現金流
我們按照公認會計原則報告財務業績。為了補充我們的未經審計的簡明綜合財務報表，我們向投資者提供了自由現金流量的金額，這是一項非公認會計準則的財務指標。我們的管理層使用自由現金流量來評估我們的經營業績和我們實現正向自由現金流量的進展。我們定義自由現金流量為經營活動中使用的淨現金，減去用於購買固定資產和用於資本化內部用途軟件開發成本的現金。我們認為自由現金流量是一種衡量流動性的有用指標，因為它衡量了我們生成現金的能力，或者我們需要獲得額外的現金來源來資助運營和投資。

自由現金流量作為一種分析工具具有侷限性，您不應該將其孤立使用，也不應該將其視為代替按照公認會計準則報告的結果的分析。其中一些限制包括：(1)它不能替代經營活動提供的淨現金流量，(2)其他公司可能會計算自由現金流量或類似的非公認會計準則指標。
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目錄
不同的公司可能採用其他措施來評估它們的業績，所有這些可能會降低自由現金流作為比較工具的實用性，而（3）自由現金流的效用進一步受到限制，因為它不反映我們未來的合同承諾，並且不代表我們現金餘額在任何給定期間的總增加或減少。

下表顯示了自由現金流與按照GAAP計算的最直接可比的指標淨現金提供/(使用)經營活動的調整，所涉及的期間。
銷售額最高的六個月
7月31日
20242023
（以千計）
經營活動產生的現金流量淨額$31,007 $5,032
減：
購買固定資產(10,224)(427)
資本化內部使用軟件成本(2,108)(1,640)
非通用會計準則自由現金流$18,675 $2,965
投資活動產生的淨現金流出$(27,431)$(3,488)
籌資活動產生的現金淨額$4,041 $7,333
截至2024年7月31日止的六個月，我們的自由現金流增加，主要是由於隨着新合同和合同續約的增加而產生的賬單增加了收款，我們預計我們的自由現金流在未來時期會隨着運營費用的變化而波動，並且隨着我們繼續投資於我們的增長。

流動性前景

我們主要通過手頭現金以及與付費客户簽訂合同下賬單的預計時間和相關收款週期來評估我們的流動性。雖然我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括收入增長、為支持客户使用量和客户基礎增長所發生的成本、為支持業務增長和相關基礎設施而發生的增加的研發費用，以及為支持成為一家上市公司而發生的增加的一般和行政費用，我們相信目前的現金、現金等價物和可銷售證券將足以滿足未來至少12個月的營運資金和資本支出需求。

我們最重要的資金需求主要包括員工薪酬和相關税收和福利、不可取消的採購承諾以及運營租賃義務。截至2024年7月31日，業務運營的不可取消的採購承諾總額為1.891億美元，運營租賃義務為1.178億美元。業務運營的不可取消的採購承諾主要與雲託管、基礎設施和其他基於軟件的服務有關，並主要在未來三年內到期。我們未來為解決在外國司法管轄區的義務而需要的資金需求將受外匯匯率變化的影響而波動。

雖然我們預計能夠通過我們手頭的現金、現金等價物和可銷售證券以及從銷售訂閲我們平臺獲得的現金來滿足我們的承諾，但如果我們的估計被證明不準確，我們可能會尋求出售額外的股票或其他證券，這可能會 dilution我們股東的利益，發行債務或尋求其他第三方資金，以滿足我們未來的資金需求。

季節性

由於我們的客户根據業務需求增加了對我們平臺的使用，我們的成本收入出現了季節性變化。通常，由於與假日季節有關的活動增加以及一般客户參與活動的增加，我們在第四季度通常會經歷整體消息量、計算和存儲需求的最大順序增長。

關鍵會計政策和估計

我們未經審計的簡明合併財務報表及相關附註包括在本季度報告表10-Q中，是根據美國通用會計準則（GAAP）編制的。編制本未經審計的簡明合併財務報表需要我們進行估計和假設，這些估計和假設影響了資產、負債、收入、費用和相關披露的報告金額。我們持續評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和在相應情況下我們認為合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不符。
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目錄
與我們之前在年度報告中披露的關鍵會計政策和估計相比，我們在本季度報告表10-Q中所提及的附註2中提供了其他變動以外的重要變動。我們在我們的年度報告中的“管理對財務狀況和業務結果的討論與分析”部分提供了對我們關鍵會計政策和估計的更全面討論。

除了在本季度報告表10-Q中引用的附註2“重要會計政策概要”中提及的內容之外，我們的重要會計政策和估計並沒有發生任何實質性變化，這些內容已在我們的年度報告中進行了報告和披露。

最近採用的會計準則

請參閲附註2，對於在本季度內銷售的未經審計的簡明合併財務報表的重要會計政策的摘要，在第10-Q表格的其他地方，討論了近期的會計準則，如果適用。
項目3.有關市場風險的定量和定性披露
我們在日常業務中面臨市場風險。市場風險代表着由於金融市場價格和利率的不利變化可能影響我們的財務狀況而導致的損失風險。我們的市場風險暴露主要是由於利率波動所造成的。

通貨膨脹風險

我們認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或業績沒有產生實質性影響，除非它對整體經濟產生影響。儘管如此，如果我們的成本受到通貨膨脹的壓力，我們可能無法通過提高價格來完全抵消這些較高成本。我們不能或未能這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和業績。

利率風險和市場風險

截至2024年7月31日，我們的現金、現金等價物和可交易證券為50450萬美元，其中42490萬美元投資於美國政府證券、外國證券和公司債券。我們的現金和現金等價物用於營運資金和一般公司用途。我們投資可交易證券是為了保值。我們不進行交易或投機性的投資。

由於利率的變動，我們的現金等價物和可交易證券面臨市場風險。固定利率證券可能因為利率上升而受到市場價值的不利影響，而浮動利率證券如果利率下降可能會產生較低的收入。截至2024年7月31日，對利率的10%假設性變動不會對合並財務報表產生重大影響。由於我們將債券投資分類為“可供出售”，除非在到期前出售此類證券，否則不會因利率變動而確認收益或損失，除非公允價值下降被認定為非暫時性。

外匯匯率風險

我們的報告和功能貨幣是美元，我們的外國子公司的功能貨幣主要是各自的當地貨幣。幾乎所有的銷售額以美元計價。我們唯一以非美元貨幣計價的銷售額是在日本的銷售額，以日元計價。因此，我們的收入目前不受到重大外匯風險的影響。我們的營業費用以我們的運營國家的貨幣計價，主要包括美國、英國、新加坡和日本。因此，由於外匯匯率的變動，合併經營結果和現金流可能會有波動，並且將來可能會受外匯匯率的變動產生不利影響。我們每個外國子公司的資產和負債需要以各自資產負債表日的匯率折算成美元。將外國功能貨幣財務報表折算成美元所導致的調整在合併綜合損益表中作為一個單獨的組成部分記錄。由於涉及外幣交易產生的收益或損失在合併利潤表的利息和其他收益淨額中。

匯率的波動性取決於許多因素，我們無法準確預測。我們經歷並將繼續經歷與外匯匯率變動有關的外匯收益和損失的波動。如果我們外幣計價的資產、負債、收入或費用增加，我們的經營業績可能會更受到我們業務所涉及貨幣的匯率波動的影響。到目前為止，我們尚未進行外匯交易的對衝，儘管以後我們可能會選擇這樣做。
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目錄
在所展示的任何時期中，美元與其他貨幣的相對價值發生10%的假設性變化並不會對我們對外匯交易的已實現和未實現的盈虧產生重大影響。
項目4.控制和程序

披露控件和程序的評估

我們建立了“披露控制和程序”（根據1934年修訂版證券交易法規定的“規則13a-15(e)”和“15d-15(e)”定義），旨在提供合理保證，以便我們在提交或報告根據證券交易法規定的文件時所需披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告。

披露控制和程序包括但不限於旨在提供合理保證，以便我們在提交或報告根據證券交易法規定的文件時所需披露的信息被累積並及時傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便進行及時決策。

在覆蓋此季度報告的10-Q表格上，我們的管理層（包括首席執行官和首席財務官）評估了截至2024年7月31日我們披露信息控制和程序的有效性。我們的首席執行官和首席財務官認為，截至2024年7月31日，我們的信息披露控制和程序是有效的。

關於財務報告內控的變化

本季度10-Q表格所涵蓋的期間內，我們的財務報告內部控制（根據交易所法案13a-15(f)和15d-15(f)定義）沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制沒有實質性的影響或者可能有實質性的影響。

控制有效性的固有限制

我們的管理層（包括首席執行官和首席財務官）預計我們的披露控制和程序或我們的內部控制不能防止所有錯誤和欺詐行為。無論控制系統的構思和運作如何完善，控制系統只能提供合理的而不能絕對的保證控制系統的目標能夠實現。此外，控制系統的設計必須考慮到資源限制，並且必須相對於其成本來考慮控制的好處。由於所有控制系統固有的限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和欺詐行為（如果有的話）都已被發現。
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目錄
第二部分.其他信息
項目1.法律訴訟

我們可能會不時地參與各種法律訴訟，這些訴訟是業務活動正常進行的一部分。截至本季度10-Q表格的報告日期，我們目前沒有成為任何訴訟的當事人，我們認為如果這些訴訟的結果對我們不利，將對我們的業務，營業結果，現金流或財務狀況產生重大不利影響。辯護此類訴訟可能會產生高昂的費用，並對管理層和員工造成重大負擔。目前或將來任何訴訟的結果無法確定，無論結果如何，訴訟都會對我們產生不利影響，因為會導致辯護和和解費用、分散管理資源等因素。
項目1A.風險因素
我們的業務運營和財務結果受各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險。您應仔細考慮下文所述的風險和不確定性，以及本季度10-Q表格中的所有其他信息，包括“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”以及我們的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。下文所述的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為不太重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。如果實現以下風險因素中所述的任何事件或情況，我們的業務，營業結果，財務狀況，現金流和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下降，您可能會損失部分或全部投資。

風險因素摘要

我們的業務運營受到許多風險，因素和不確定性的影響，包括我們無法控制的因素，這可能會損害我們的實際結果，包括以下風險：

•市場和經濟狀況不穩定可能對我們的業務、財務狀況和股價產生嚴重不利影響。
•我們的快速收入增長可能並不代表我們未來的收入增長。我們的快速收入增長也使得評估我們未來前景變得困難，並可能增加我們不成功的風險。
•我們可能需要額外資本來支持業務增長，而這種資本可能在可接受的條件下都不可用。
•我們在當前規模下的運營歷史有限，我們未來的業務結果可能會因各種因素而大幅波動，這使得預測我們未來的業務結果變得困難。
我們有經營虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利能力。
•市場機會的估計和市場增長的預測可能被證明是不準確的。即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務可能未能以類似的速度增長，或者根本無法增長。
•我們面臨激烈的競爭，包括來自提供與我們產品競爭的老牌公司。
•我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位，這可能損害我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力。
•如果我們無法吸引新客户和續訂現有客户，我們的業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。
•如果我們不能有效地適應和應對快速變化的技術、不斷演變的行業標準或變化的法規，或者滿足客户或消費者的不斷變化的需求、要求或偏好，我們的平臺可能變得不那麼具有競爭力。
•我們在很大程度上依賴客户續訂訂閲和擴大對我們平臺的使用來維持和增長我們的收入，這需要我們快速擴展平臺基礎設施和業務以滿足客户日益增長的需求。如果我們不能高效地實現增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
•如果我們未能有效地發展銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大客户羣體和實現平臺和產品的更廣泛市場採用的能力。
•我們依賴於單一平臺，如果我們無法繼續獲得市場認可，可能會導致我們的運營結果受到影響。
•如果我們的平臺無法正常運行或者在更新或增強平臺時存在缺陷或中斷，可能會影響我們的聲譽，導致我們的市場份額下降，並可能面臨責任索賠。
•為了保持競爭力，我們可能需要降低價格或改變定價模式。
•我們的業務依賴於我們能夠通過多個不同渠道發送消費者參與信息，如果與我們的第三方供應商或移動操作系統的服務出現重大中斷，可能會導致
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目錄
顧客流失或消費者品牌互動效果降低，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成傷害。
•我們依賴第三方提供商提供基於雲的基礎設施，包括亞馬遜網絡服務，來託管我們的產品。這些第三方提供商運營中的任何中斷或容量限制，或對我們使用的幹擾，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。
•我們受到關於隱私、數據安全和數據保護相關的嚴格和不斷變化的法律法規、行業標準和合同義務的約束。這些要求所施加的限制和成本，以及我們實際或被認為未能遵守這些要求，可能會損害我們的業務。
•如果我們或我們的第三方服務提供商遭遇安全漏洞或未經授權的第三方獲取了我們客户的數據、我們的數據或我們的平臺，那麼我們的解決方案可能被視為不安全，我們的聲譽可能會受損，我們的平臺和產品的需求可能會減少，並且我們可能會承擔重大責任。
•互聯網相關法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的改變可能會減少對我們平臺的需求，並可能對我們的業務產生負面影響。
•我們使用第三方許可軟件在我們的平臺內或與之配合使用，而無法維護這些許可或許可軟件中的錯誤或漏洞可能導致成本增加或服務水平降低，從而對我們的業務產生不利影響。
我們的普通股雙重股權結構導致投票控制權集中在我們的高級管理人員、董事及重要持股人手中，限制了我們A類普通股持有人對重要交易結果的影響能力。

與我們的增長和資本需求有關的風險

市場和經濟條件的不穩定可能對我們的業務、財務狀況和股價產生嚴重不利影響。

全球經濟包括信貸和金融市場經歷了極大的不穩定性和幹擾，包括嚴重的流動性和信貸緊縮，消費者信心下降，經濟增長下降，失業率上升，通貨膨脹率上升，利率上升以及對經濟穩定性的不確定性。這些不利條件已經並可能繼續在美國和其他國家加劇，受全球和國內社會經濟條件影響，包括知名銀行和其他金融機構的失敗、美聯儲通過加息來抑制通脹的舉措、國際貿易關係的動盪、國內外政治動盪、自然災害、與高度傳染性疾病相關的流行病、對美國、歐洲、亞太地區或其他地區的戰爭和恐怖襲擊以及國際軍事衝突和相關的政治和經濟反應。持續的不穩定和幹擾可能對我們或我們依賴的第三方產生負面影響。如果金融市場、股票市場或信貸市場進一步惡化，包括作為抑制通脹舉措的措施、銀行和金融服務行業的波動、政治動盪或戰爭，可能會導致任何必要的債務或股權融資更難及時獲得、條件更不利、成本更高或更具稀釋性。通脹率上升可能會通過增加我們的成本（包括勞動力和員工福利成本）對我們產生不利影響。此外，更高的通脹率、宏觀經濟的動盪和不確定性也可能對我們的客户產生不利影響，從而減少對我們產品和服務的需求。例如，我們雖然成立於2011年，但我們的業務和收入在過去幾年中增長迅速。由於我們在目前規模下的有限歷史經營，我們準確預測未來經營業績的能力有限，受到許多不確定性的影響，包括我們在不穩定的經濟環境中規劃和模擬未來增長的能力。最近通脹、經濟波動和相關的利率上升影響了客户的支出行為。持續通脹的大幅增加、經濟的持續波動以及相關的利率上升可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果整體經濟出現持續的衰退，並且我們的客户認為我們的客户參與平臺成本過高、部署或遷移過於困難，我們的收入可能會因客户參與技術支出的延遲或減少而不成比例地受到影響。這種看法以前已經並可能繼續導致我們與潛在客户的銷售週期延長，從而增加我們銷售過程的時間和成本。此外，即使我們的客户選擇使用我們的平臺，他們也可能減少客户參與技術支出，並且不會購買未來的其他產品和服務，原因是預算限制。此外，宏觀經濟的不確定性可能會導致特定行業出現更多合併的速度加快。如果出現這種情況，可能會導致在我們的服務上的整體支出減少，特別是如果我們的客户被不使用我們服務的組織收購。我們無法預測任何經濟衰退、不穩定或恢復的時間、力量或持續時間，無論是總體經濟還是我們所處的市場。如果總體經濟或我們所處的市場的經濟狀況從目前的水平惡化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們快速增長的收入可能並不代表我們未來的收入增長。我們的快速收入增長也使評估我們的未來前景變得困難，並可能增加我們未能成功的風險。

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截止到2024年7月31日和2023年，我們的收入分別為2.81億美元和2.169億美元。您不應將我們的歷史收入增長視為我們未來業績的指標。即使我們的收入繼續增長，由於多種因素，包括業務的成熟，我們預計未來的年收入增長率將下降。我們的收入整體增長取決於幾個因素，其中包括我們能否：

•向我們現有的客户擴展平臺內額外功能的訂閲；
•擴展我們平臺的產品和功能，並實現市場認可；
•吸引新的客户，特別是在我們已經經歷收入增長的垂直領域和機構中；
•在美國以外的地區成功銷售我們的產品；
•與現有客户合作，改進我們的平臺及其產品和功能；
•跟上技術發展的步伐；
•有效地定價我們的平臺訂閲；
•為客户提供滿足其需求的支持；
•成功識別並收購或投資於我們認為可以補充或擴展我們平臺的業務、產品或技術；和
•增加我們品牌在全球範圍內的知名度，並與其他公司成功競爭。

我們可能無法成功實現以上任何目標，因此很難預測我們未來的業務運營結果。如果我們用於規劃業務的假設是錯誤的，或者因市場變化、宏觀經濟對我們或我們客户的壓力而改變，或者我們無法保持收入增長，我們的股價可能會波動，實現和維持盈利可能會困難，我們的業務、財務狀況和運營結果可能受到不利影響。由於我們預計將承擔的重大研發、開發、營銷、銷售和其他費用，如果未能實現我們的收入預期，對我們運營結果的不利影響可能尤為嚴重。

我們可能需要額外的資本來支持業務增長，但這些資本可能無法按可接受的條件獲得，甚至可能無法獲得。

我們自開始運營以來，主要通過股權融資來資助我們的運營，包括通過首次公開發行在公開市場上融資，以及銷售我們的平臺訂閲。我們無法確定我們的運營什麼時候或是否能夠產生足夠的現金來充分資助我們持續的運營或業務的增長。我們打算繼續進行投資來支持我們的業務，可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括需開發新功能或增強我們的平臺、改善我們的運營基礎設施或收購業務和技術互補性的公司。因此，我們可能需要進行股權或債務融資以獲取額外的資金。附加融資可能無法以有利於我們的條件獲得，包括通貨膨脹壓力和利率環境升高的影響，甚至可能根本無法獲得。如果無法以可接受的條件獲得足夠資金，我們可能無法投資未來的增長機會，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成損害。如果我們負債，債權人將優先於我們的A類和B類普通股股東對我們的資產提出要求，任何債務條款可能包括限制性契約，涉及到我們的資本籌集活動和其他財務和經營事項，其中任何一項可能使我們更難獲得額外資本和追求業務機會。此外，如果我們發行股權證券，我們的股東將會經歷稀釋，並且新發行的股權證券可能擁有優先於我們的A類普通股和B類普通股的權益。由於我們未來是否發行證券的決定將取決於包括我們無法控制的多種因素在內的許多考慮，因此我們無法預測或估計未來發債或發行股權證券的金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔着未來發債或發行股權證券減少我們的A類普通股價值和稀釋他們權益的風險。

我們在目前規模上的運營歷史有限，未來經營業績可能會因各種因素顯著波動，這使得預測我們的未來經營業績變得困難。

由於許多因素超出我們的控制範圍，我們的經營業績可能會因各種因素而在不同的時期顯著波動，包括：

• 未能執行我們的增長戰略；
• 對我們平臺的需求水平；
• 與現有客户續訂訂閲和銷售額外訂閲的程度；
• 與現有客户和新客户的訂閲協議的規模、時機、持續時間、定價和其他條款；
• 現有競爭對手或新進入市場的競爭對手推出新產品和產品增強功能，以及我們競爭對手所提供產品的定價變化；
• 網絡中斷、安全漏洞和其他網絡攻擊、我們平臺的技術困難或中斷；
•客户推遲購買決策，預計我們或競爭對手的新發展或增強措施等；
•客户預算變化；
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•與銷售、營銷和其他活動相關的季節性變化，例如我們的客户在第四季度增加對我們平臺和產品的使用所產生的費用；
•我們增加、保留和激勵宣傳和銷售我們平臺的戰略合作伙伴的能力；
•我們業務增長的時機，特別是通過招聘新員工和國際擴展；
•我們控制經營費用和其他成本的能力；
•我們招聘、培訓和維持直銷團隊的能力；
•未預料到的訴訟以及未能執行、保護或捍衞我們的知識產權，或第三方對我們的侵權主張；
•我們採用適用於我們的新的或經修訂的會計準則的時間以及對我們業績的影響；
•我們的有效税率波動；和
•一般經濟和政治狀況，以及特別影響我們客户所在行業的經濟狀況。

•這些或其他風險或不確定因素中的任何一個，可能會導致我們的收入、運營結果和現金流波動，這意味着我們的收入、運營結果和現金流的季度對季度的比較未必能反映我們的未來表現，可能會導致我們無法達到預期的指導和分析師預期，以及我們的A類普通股價格可能下跌。此外，如果我們對這些風險和不確定因素的假設不正確或發生變化，包括由於全球或國內宏觀經濟和社會經濟條件（例如銀行和金融服務行業的不穩定、國際和國內供應鏈風險、通貨膨脹壓力、利率上升、消費者信心下降、國際衝突以及國內外政治動盪等）對我們和我們的客户產生影響，或者如果我們不能成功應對這些風險，我們的收入和業績可能與我們的預期有重大差異，我們的業務、財務狀況和業績可能受到不利影響。

我們有經營虧損的歷史，可能無法在未來實現或維持盈利能力。

我們在過去幾個財政年度中一直出現淨虧損。截至2024年7月31日，我們在2024年和2023年度的前六個月分別錄得淨虧損5,890萬和7,090萬美元。截至2024年7月31日，我們累計虧損達到54170萬美元。雖然我們在近期實現了顯著的收入增長，但我們無法保證未來是否會實現或保持盈利能力。我們還預計在未來時期成本和費用會增加，如果我們的收入不繼續增長，這可能對我們未來的運營結果產生負面影響。特別是，我們打算在以下方面繼續大量投入財務和其他資源：

•我們的技術基礎設施和運營，包括系統架構、可擴展性、可用性、性能和安全性；
•我們的銷售和營銷組織，與我們現有和潛在客户接觸，增加品牌知名度並推動我們產品的採納；
•平臺開發，包括對我們平臺開發團隊的投資以及為我們平臺開發新產品和功能的投資，同時繼續改善我們現有的平臺和基礎設施；
•收購或戰略投資;
•國際擴張;和
•一般行政事務，包括因成為一家上市公司而增加的保險、法律和會計費用。

這些投資可能並不會導致收入增加。如果我們無法以足夠快的速度維持或提高收入，以抵消預期成本的增加，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響，我們可能無法實現或維持長期盈利能力。

由於宏觀經濟壓力或利率環境的變化，我們的客户的業務可能面臨挑戰。我們過去曾針對這些市場動態調整我們的策略，並可能在未來繼續這樣做。我們無法保證任何策略變動都會成功，這些變動可能導致我們的收入下降，從而阻礙我們擴張業務的能力，使我們無法實現和維持長期盈利能力。我們的客户也可能終止他們的合同，在較不利於我們的條款下續約協議，或者未購買額外的產品訂閲。我們的歷史數據和運營經驗可能不足以充分指導我們在不斷變化的市場環境下制定定價和簽約策略。我們價格的降低或折扣的增加可能對我們的收入、毛利、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。

市場機會估計和市場增長預測可能不準確。即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們的業務也可能無法以相似的速度增長，或者根本無法增長。

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市場估計和增長預測是不確定的，並且基於可能不準確的假設和估計。我們可尋址的市場取決於許多因素，包括企業通過數字客户參與區分自己的願望，合作伙伴機會，競爭格局的變化，技術變革，數據安全或隱私問題，客户預算限制，業務實踐的變化，監管環境的變化和經濟狀況的變化。我們與市場規模和預期增長相關的估計和預測可能被證明是不準確的，而我們能夠提供準確的估計和預測的能力可能會受到經濟不確定性的影響，這是我們無法控制的，包括全球或國內宏觀經濟和社會經濟狀況的影響，如銀行和金融服務部門的不穩定，國際和國內供應鏈風險，通貨膨脹壓力，利率上升，消費者信心下降，國際衝突和影響我們和我們的客户的國內外政治動盪等。這些風險中的任何一個都可能對我們的業務或我們客户的業務產生重大影響，這兩者都可能導致我們目前的估計和預測不準確。即使我們競爭的市場符合規模估計和增長率的預測，我們的業務也可能無法以相似的速度增長，或者根本無法增長。

我們使用內部系統和工具跟蹤某些運營指標，並不對這些指標進行獨立驗證。我們的某些運營指標在測量過程中存在固有的挑戰，任何真實或被視為不準確的指標可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。

我們追蹤一些運營指標，包括但不限於客户數量、月活躍用户、平臺啟用的交互次數、消費者生成的數據點、客户留言、年度重複收入、按美元計算的淨留存率和非GAAP自由現金流。我們的運營指標是通過內部系統和工具進行跟蹤的，這些系統和工具未經任何第三方獨立驗證，可能與第三方發佈的估算或類似指標存在差異，這些差異可能是由於信息來源、方法或我們依賴的假設不同造成的。我們的內部系統和工具存在一些限制，我們跟蹤這些指標的方法可能隨時間而改變，這可能導致我們的指標出現意外變化，包括我們公開披露的指標。如果我們用於跟蹤這些指標的內部系統和工具對績效進行低估或高估，或者存在算法或其他技術錯誤，那麼我們報告的數據可能就不準確。雖然這些數字是基於我們認為是適用於測量期間的指標的合理估計，但在跨大範圍人羣使用我們平臺的測量中存在固有的挑戰。此外，關於我們如何測量數據或我們所測量的數據的限制或錯誤可能影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。如果我們的運營指標不準確地反映了我們的業務，如果投資者認為我們的運營指標不準確，或者如果我們發現與這些數字相關的重大不準確，我們預計我們的業務、聲譽、財務狀況和經營成果會受到不利影響。

與我們的業務和品牌相關的風險

我們面臨激烈的競爭，包括來自提供與我們產品競爭的產品的知名公司。我們可能缺乏足夠的財務或其他資源來維持或改善我們的競爭地位，這可能會損害我們增加新客户、保留現有客户和發展業務的能力。

客户參與產品市場正在發展，並且競爭激烈。存在幾家成熟和新興的競爭對手，涉及客户參與的特定方面。我們面臨來自提供營銷解決方案的軟件公司的激烈競爭，例如像Adobe和Salesforce這樣的傳統營銷雲，以及像Airship、Iterable、Klaviyo、CleverTap（Leanplum）和MoEngage這樣的單一解決方案。許多現有競爭對手擁有，並且我們潛在的競爭對手可能擁有，諸如更為著名的品牌知名度、更長的運營歷史、更大的銷售和營銷預算與資源、更具備的客户支持資源、更低的勞動力成本和開發成本、更多成熟的知識產權以及遠遠大於我們的財務、技術和其他資源等實質性的競爭優勢。此外，我們的競爭對手可能在我們的用户數據使用政策比較嚴格的市場具有優勢，因為當地法律、法規、政策和標準允許銷售客户數據的競爭對手可能在此類市場上比我們擁有價格優勢。我們競爭對手所具有的任何這樣的價格優勢可能對我們獲得新客户和保留現有客户的能力造成負面影響。此外，如果一直持續的普遍經濟衰退，我們的客户和潛在客户可能經歷普遍客户參與技術支出的延遲和削減。因此，我們的競爭對手過去已經做出了迴應，而且在未來可能繼續對市場狀況做出迴應，通過降低價格並試圖誘走我們目前和潛在的客户。隨着新技術的推出和新競爭對手進入市場，我們預計未來競爭將持續加劇。此外，近年來，我們的競爭對手之間發生了重大的併購活動，包括CleverTap對Leanplum的收購。技術行業的持續併購活動可能進一步提高我們與其他大型科技公司競爭的可能性。這可能會影響我們增加銷售、維持或增加訂閲續訂，並維持我們的價格。

我們市場的條件可能會因技術進步、競爭對手的合作伙伴關係或市場持續整合而迅速和顯着地變化。我們一些較大的競爭對手也擁有更廣泛的產品線和市場關注，因此在特定市場衰退方面可能不太容易受影響。創新的新創公司和正在進行重大研發投資的大公司可能會發明與我們平臺產品相關的類似或更優越的產品和技術，從而構成競爭。此外，一些競爭對手可能會相互結盟，或者與機構合作伙伴、技術和應用程序提供商以及其他傳統類別的合作伙伴建立或加強合作關係。競爭對手還可能會併購現有服務提供商或我們依賴的戰略合作伙伴，因此我們可能會失去難以替代的夥伴關係。任何此類整合、收購、聯盟或合作關係都可能導致價格競爭壓力、市場份額的損失或市場可尋地址份額的減少，從而使競爭對手擁有更多的財務、技術、市場營銷、服務和其他資源，並可能損害我們的競爭能力。
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一些較大的競爭對手可能會利用其更廣泛的產品線與我們競爭，包括將其競爭產品與客户從該公司購買的其他產品捆綁銷售，或者限制客户對其技術平臺的訪問，使客户更難將我們的平臺與其他競爭對手的產品整合使用。潛在客户可能更傾向於從現有供應商處購買，而不考慮產品性能或特性。此外，潛在客户可能更願意從競爭對手逐步增加解決方案到其現有基礎架構，而不是用我們的平臺和產品替換其現有基礎架構。我們市場上的這些競爭壓力，或者我們無法有效競爭，可能導致價格下調、銷售減少、收入和毛利減少、淨虧損增加，以及失去市場份額或無法擴大市場份額。未能應對這些挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營成果。

一些較大的競爭對手可能會利用其更廣泛的產品線與我們競爭，包括將其競爭產品與客户從該公司購買的其他產品捆綁銷售，或者限制客户對其技術平臺的訪問，使客户更難將我們的平臺與其他競爭對手的產品整合使用。潛在客户可能更傾向於從現有供應商處購買，而不考慮產品性能或特性。此外，潛在客户可能更願意從競爭對手逐步增加解決方案到其現有基礎架構，而不是用我們的平臺和產品替換其現有基礎架構。我們市場上的這些競爭壓力，或者我們無法有效競爭，可能導致價格下調、銷售減少、收入和毛利減少、淨虧損增加，以及失去市場份額或無法擴大市場份額。未能應對這些挑戰可能會損害我們的業務、財務狀況和經營成果。

如果我們無法吸引新客户並續訂現有客户，將會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

為了增加我們的收入，我們必須繼續吸引新客户並保留，以及向現有客户銷售更多產品。我們的成功將在很大程度上取決於我們的平臺和產品被廣泛採用，並作為替代現有產品的選擇，許多企業已經在其中投入了大量人力和財務資源，因此可能不願意或不願意放棄。此外，隨着我們市場的成熟，我們的產品不斷髮展，競爭對手推出成本更低或不同的產品，被認為與我們的平臺、產品和服務競爭，我們銷售產品的能力可能會受到損害。同樣，如果客户或這些組織內的用户認為競爭對手產品中的功能減少了對我們產品的需求，或者他們更願意購買其他與其他公司提供的產品捆綁在一起的產品，這些公司在鄰近市場運作並與我們的產品競爭，那麼我們的訂閲銷售也可能會受到不利影響。此外，我們的產品和服務對客户的價值在一定程度上取決於我們客户利用它們作為整體有效營銷策略的能力。如果我們客户的營銷策略不有效，他們可能會減少對我們產品和服務的使用，或者不會續訂他們現有的合同。此外，如果持續的經濟衰退並且我們的客户和潛在客户遭遇普遍的客户參與技術支出減少，潛在客户可能不願意承擔採用我們的平臺作為其現有產品或服務提供商的替代品所帶來的額外成本，如果他們選擇採用我們的平臺，由於預算限制，他們可能不會購買未來的其他產品和服務。由於這些因素和其他因素，我們可能無法吸引新客户，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

如果我們未能有效地適應和應對快速變化的技術、不斷髮展的行業標準或變化的法規，以及變化的客户或消費者需求、要求或偏好，我們的平臺競爭力可能會降低。

我們吸引新客户並增加現有客户收入的能力，在很大程度上取決於我們改善和加強平臺及其產品和功能的能力，增加對平臺的採用和使用，並推出新的產品和功能。我們所競爭的市場受到快速技術變革、不斷髮展的行業標準和變化的法規的影響，以及客户和消費者需求、要求和偏好的變化，包括消費者希望通過哪些渠道與品牌溝通的變化。此外，我們無法預測監管機構今後會採取何種行動，特別是關於客户參與軟件的使用和銷售或我們在關鍵市場的行動。國內或外國監管機構對客户參與工具的使用實施任何監管限制可能導致我們平臺在此及其他市場上的需求減少。此外，生成式人工智能的最新進展和公開可得可能在消費者參與和營銷策略中引起重大顛覆。我們業務的成功部分取決於我們及時有效地適應和應對這些變化的能力。如果我們無法提升我們的平臺產品以跟上快速的技術和法規變化，或者如果出現能夠以更低價格、更高效率、更方便或更安全地提供具有競爭力產品的新技術，那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。此外，隨着我們開發、收購和推出新服務和技術，包括可能整合人工智能和機器學習技術的服務和技術，我們可能面臨新的或加劇的法律、道德和其他挑戰。

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我們平臺的成功部分取決於我們不斷修改和改進平臺以適應現有和新技術的變化和創新，以維持和增長我們的集成。我們預計隨着開發人員採用新的軟件解決方案，我們需要支持的與客户基礎設施的集成數量將繼續增長，我們將不得不開發新版本的平臺與這些新解決方案配合使用。這一開發工作可能需要大量的工程、銷售和營銷資源，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。如果我們的平臺無法有效地與客户基礎設施協同工作，可能會減少對我們平臺的需求，從而對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。

我們在很大程度上依賴於客户續訂和擴大對我們平臺的使用，以維持和增長我們的收入。這需要我們迅速擴展平臺基礎設施和業務，以滿足客户不斷增長的需求。如果我們無法以高效的方式增長，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營成果。

隨着我們平臺的使用量增長和客户在更復雜項目中使用它，我們可能需要投入額外的資源來改進我們的平臺架構，更新我們平臺的產品和功能，與第三方系統進行集成並維持基礎設施性能。此外，我們還需要適當擴展我們的內部業務，並擴大合作伙伴服務網絡，以服務不斷增長的客户羣體，特別是隨着我們的客户羣體隨着時間的推移而擴大。我們擴展業務的能力取決於我們通過新訂閲和續訂客户對我們平臺的收入增長，我們幾乎所有的收入都是來自這方面。我們無法保證我們能否以相同或更高的合同價值續訂與任何客户的訂閲，特別是如果我們的客户在與持續的經濟下行有關的普遍客户參與技術支出方面遭遇減少或延遲。此外，一些客户與其實體的不同部門有多個訂單形式，這可能增加續訂協商的複雜性。

客户參與產品的市場仍在不斷髮展，競爭動態可能會導致我們的定價隨着市場的成熟而變化，同時現有和新的市場參與者引入新類型的產品和不同的方法來滿足客户的需求。因此，我們可能被迫降低我們對訂閲的收費，並可能需要以對我們不利的條件提供新的和續訂協議，特別是對於中大型企業，他們可能要求在訂閲合同的談判中獲得實質性的價格折扣。

此外，我們的一些合同限制了我們在一段時間內可以提高價格的金額，或者包括定價保證。因此，這些定價限制可能導致從這些合同中產生的收入與我們的成本不成比例，特別是如果我們受到通貨膨脹引起的成本上升的不利影響，包括勞動力和員工福利成本。過去我們已經，並且將來可能會，調整我們的策略以應對這些市場動態，以滿足受宏觀經濟環境嚴重影響的客户的需求。我們不能保證任何戰略變化都會成功，而且這些變化可能會導致我們的收入下降，從而可能阻礙我們擴展業務的能力，並阻止我們實現並維持長期盈利能力。我們的客户也可能終止他們的合同，按對我們不利的條款續訂協議，或者不購買額外的產品訂閲。因此，我們的收入可能會下降，而且作為結果，我們擴展業務的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

如果我們擴展業務的努力出現失敗或延遲，可能會導致難以或推遲將產品或功能部署到客户，可能會導致性能下降、質量或客户滿意度下降，成本增加，引入新功能或其他運營效率低下或失敗。這些問題可能會降低我們平臺對客户的吸引力，導致現有和新客户的訂閲減少，訂閲續約率降低，發行服務信用或要求退款，這可能會損害我們的收入增長和聲譽。即使我們可以升級系統和擴大員工規模，任何擴張都將是昂貴和複雜的，需要管理層的時間和關注，以及對我們的運營和財務控制和報告系統和程序的改進。由於這些風險和與升級、改進和擴展我們的信息技術系統有關的其他固有風險，我們所需的基礎設施和系統的擴展和改進可能無法按時完全或有效地實施，或者根本不實施。任何此類擴展努力可能會降低收入或未帶來我們預期的好處，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

未能有效開發銷售和營銷能力可能會損害我們擴大客户羣和實現更廣泛市場採用我們的平臺和產品的能力。

我們能夠擴大客户羣和實現我們的平臺在更廣泛市場上的採納，將取決於我們銷售和營銷運營的效率。我們計劃繼續在長期內擴大我們的銷售團隊和戰略合作伙伴，無論是在國內還是國際上；然而，我們不能確保我們能夠成功吸引和留住有才華的銷售人員或戰略合作伙伴，或者任何新的銷售人員能夠在合理的時間內或根本無法實現高產能。我們還計劃投入大量資源來推動新客户獲取的銷售和營銷計劃，以及與客户互動以促進升級和交叉銷售的機會。例如，為了鼓勵對我們的平臺和產品的認知、使用、熟悉和採用，我們計劃提供免費試用我們的平臺。然而，這一策略可能無法成功地引導客户購買長期訂閲我們產品，因為使用我們的免費版本可能不會使用户或其組織中的其他人購買和部署我們的平臺。我們還與行業分析師、諮詢公司、營銷服務提供商、數據和技術合作夥伴、營銷機構和其他解決方案合作伙伴、商業和貿易媒體以及其他在市場上產生重大影響力的行業專家合作，以推廣我們的平臺和品牌。如果我們的銷售和營銷努力不能帶來相應的收入增長，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。此外，如果我們無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到預期的產能水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃不起效果，那麼我們可能無法實現從擴大銷售團隊中預期的收入增長；如果推廣我們的平臺和產品的成本增加或競爭降低我們的營銷效果，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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為了鼓勵對我們的平臺和產品的認知、使用、熟悉和採用，我們計劃提供免費試用我們的平臺。然而，這一策略可能無法成功地引導客户購買長期訂閲我們產品，因為使用我們的免費版本可能不會使用户或其組織中的其他人購買和部署我們的平臺。我們還與行業分析師、諮詢公司、營銷服務提供商、數據和技術合作夥伴、營銷機構和其他解決方案合作伙伴、商業和貿易媒體以及其他在市場上產生重大影響力的行業專家合作，以推廣我們的平臺和品牌。如果我們的銷售和營銷努力不能帶來相應的收入增長，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。此外，如果我們無法招聘、培養和留住有才華的銷售人員，如果我們的新銷售人員無法在合理的時間內達到預期的產能水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃不起效果，那麼我們可能無法實現從擴大銷售團隊中預期的收入增長；如果推廣我們的平臺和產品的成本增加或競爭降低我們的營銷效果，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們依賴於一個單一的平臺，如果我們的平臺無法持續得到市場接受，可能會導致我們的運營業績受到影響。

幾乎全部的收入都來自我們基於雲平臺的訂閲。我們預計在可預見的未來，我們將主要依賴我們的平臺來創收。因此，由於以下原因，我們的運營業績可能會受到影響：

•我們的平臺需求下降，包括由於我們的客户和潛在客户在持續的經濟衰退中減少或延遲了對普遍的客户參與技術的支出；
•我們的平臺無法持續得到市場接受；
•我們的平臺市場不會繼續增長，或者增長速度低於我們的預期；
•推出了替代或改進我們平臺的產品和技術；
•技術創新或者我們的平臺沒有解決的新標準；
•與第三方服務提供商（包括蘋果或谷歌服務）發生故障或中斷，影響我們客户使用我們的平臺的能力；
•對我們或競爭對手提供的當前或未來價格的敏感性；
•我們無法及時發佈增強版平臺；
•我們無法充分整合我們的平臺與新的通信渠道；
•移動設備和平臺的變化可能會阻礙我們平臺的功能，或導致無法與此類移動設備和平臺保持互操作性。

如果我們的平臺市場增長速度低於預期，或者如果對我們的產品需求增長速度低於預期，可能是由於競爭、定價敏感性、產品過時、技術變革、不利的經濟環境、不確定的地緣政治環境、我們客户的財務限制或其他因素，我們可能無法增長收入，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們的平臺無法正常運行，或者在發佈平臺更新和增強功能時出現缺陷或中斷，可能會對我們的聲譽產生不利影響，導致市場份額下降，並可能面臨責任訴訟。

我們的平臺本質上很複雜，可能存在重大缺陷或錯誤。任何影響功能或導致平臺不可用的缺陷或錯誤可能會導致：

•市場接受和訂閲的喪失或延遲；
•違約索賠;
•違約索賠;
•銷售額信用或預付金額退款;
•客户流失;
•開發和支持資源的轉移; 和
•損害我們的聲譽。

我們被迫承擔的成本以糾正任何重大缺陷或錯誤可能是巨大的，並可能對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。

我們的客户協議通常包含服務水平承諾。過去我們可能未能滿足規定的服務水平承諾，或者我們的平臺可能遭受長時間的不可用。任何此類事件都可能導致我們有義務向這些客户提供服務信用。我們還可能面臨合同終止或拒絕
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因此，我們部分客户可能由於這些故障而決定不續訂。我們將與第三方託管提供商外包與我們基於雲的平臺相關的大部分基礎設施，因此，我們的服務可能在將來受到影響，並且過去的服務也曾受到無計劃的停機時間的影響，而這是我們無法控制的。過去我們的收入受到了影響，並且在將來可能會受到極大的影響，因為在我們與客户的協議中，我們允許的停機時間被超過。

由於我們收集、處理、傳輸、存儲和管理大量數據，因此我們的系統中的硬件故障或錯誤可能導致數據丟失，或導致我們收集的信息不完整，從而可能導致違約索賠，損害我們的聲譽，或者使我們接受監管罰款或調查。此外，我們平臺的可用性或性能可能受到許多我們無法控制的因素的影響，包括客户無法訪問互聯網，由我們的第三方供應商引起的軟件系統故障，安全漏洞，網絡攻擊或用户流量的不穩定性。例如，我們的客户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的平臺。如果某個客户的服務提供商未能提供足夠的容量來支持我們的平臺或遭遇服務中斷，這樣的失敗可能會中斷我們的客户對我們平臺的訪問，並對他們對我們平臺可靠性的看法產生負面影響。除了潛在的責任外，如果我們的雲平臺的可用性中斷，我們的聲譽可能會受到負面影響，我們可能會失去客户或在獲取新客户方面遇到困難。

我們還定期對我們的平臺進行增量更新和功能增強。儘管進行了廣泛的發行前測試，但新版本在首次引入或發佈時偶爾會包含未檢測到的錯誤。我們過去曾發現了我們平臺上的錯誤，未來可能會發現新的錯誤。由於我們的客户在他們業務的重要方面使用我們的產品，因此我們平臺上的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題可能會損害我們的聲譽，可能會損害我們的客户的業務。如果發生這種情況，我們的一些客户可能會延遲或拒絕向我們支付款項，選擇不續訂他們與我們的訂閲，提出服務積分索賠、保修索賠或其他索賠，並且我們可能會失去未來的銷售。任何這些事件的發生都可能導致我們壞賬費用的增加，應收賬款的收款週期的增加，未來收入和利潤的減少，或者使我們承擔訴訟的風險或費用。

為保持競爭力，我們可能需要降低價格或改變定價模式。

我們的訂閲費主要基於客户對特定數量的月活躍用户、消息量、平臺訪問和/或支持及某些附加產品的預先承諾。我們預計我們可能需要不時改變我們的定價。當新的或現有的競爭對手推出與我們競爭的產品或降低價格時，我們可能無法吸引新客户或保留現有客户。我們還必須確定適當的價格以使我們能夠在國際市場上有效競爭。在訂閲協議的談判中，客户可能要求大幅降價。因此，我們可能需要降低我們的價格或以其他方式改變我們的定價模式，這可能對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。

我們與大型企業客户的銷售週期可能長且難以預測，而且我們的銷售工作需要耗費大量時間和費用。

由於銷售週期的長短和不可預測性，我們與大型企業客户的銷售週期和相關的收入確認時間很難預測。大型企業客户在對我們的平臺進行評估和採購時可能有一個漫長的銷售週期。此外，如果普通大型企業客户的一般客户參與技術支出出現持續不斷的經濟低迷導致延遲或減少，我們可能會在與潛在客户的銷售週期中遇到延長或銷售週期的減少，因為預算限制。我們在銷售工作中的運營費用增加和成功銷售後的相應收入生成之間可能會出現延遲。我們通常需要花費大量的時間和資源來更好地教育我們潛在的大型企業客户，使他們熟悉這個平臺。我們與這些客户的銷售週期，從最初的評估到簽訂合同，通常是三到六個月，但可能會有很大的變化，有時會延長到12個月以上。大型企業客户經常將訂閲我們的平臺和產品視為重大投資的戰略決策。因此，客户通常需要花費相當長的時間來評估、測試和確認我們的平臺，然後再進行訂閲或擴大訂閲。在銷售週期中，我們花費了大量的時間和金錢進行銷售和市場營銷以及合同談判活動，這些活動可能不會導致銷售。此外，大型企業客户可能需要複雜的配置和集成服務，這可能會增加我們的預付投資，卻不能保證這些客户會將我們的產品廣泛部署到他們的組織中以證明我們的實質性預付投資的合理性。此外，如果我們不能滿足企業客户的要求，我們也可能面臨聲譽損害。

可能會影響銷售週期長度和可變性的其他因素包括：

•我們銷售團隊的有效性，因為我們正在招聘和培訓新的銷售人員與大型企業客户進行銷售；
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•在銷售週期中與客户面對面會面的能力；
•採購和預算週期和決策的自由性；
•客户採購流程設置的障礙；
•影響客户預算的經濟狀況和其他因素；
•客户對我們產品的熟悉程度；
•客户在購買過程中評估競爭產品；和
•不斷變化的客户需求。

鑑於這些因素，很難預測銷售是否會完成以及何時完成。因此，在某一期間內產品和服務需求不足或新簽訂或續簽合同下降並不會顯著減少我們的收入，但可能會對我們未來期間的收入產生負面影響，對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

如果我們或我們的合作伙伴的整合、實施或服務未能令客户滿意，可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。

我們業務的成功取決於客户對我們平臺的滿意度、我們為平臺提供的支持以及我們提供幫助整合和利用平臺的服務。上線服務可以由我們自己的員工、第三方或兩者的組合來執行。我們已與第三方合作，以提高為我們的客户提供這些上線服務的廣度、能力和深度，而第三方則提供了其中的一大部分支持。如果客户對我們或第三方進行的工作質量或所提供的解決方案不滿意，我們可能需要承擔額外成本來解決這些問題，這將減少客户關係的盈利能力。如果我們不能幫助客户迅速解決問題並提供有效的持續支持，我們銷售新產品給現有和新客户的能力將會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽也會受到損害，即使不滿意是由第三方合作伙伴提供的服務引起的。此外，與我們客户關係相關的負面宣傳，無論準確與否，都可能通過影響我們與實際和潛在客户爭奪新業務的能力來進一步損害我們的業務。

由於我們通常根據每個訂閲協議的期限平均識別收入，因此銷售的下滑或上升可能不會立即反映在我們的財務狀況和運營結果中。

我們根據每個訂閲協議的期限按比例確認收入。因此，任何一個期間內新銷售或續約的下降可能不會反映在該期的收入中，但這種下降將對未來期間的收入產生負面影響。因此，銷售的重大下滑和我們產品市場認可度的變化以及續約率的潛在變化可能直到未來期間才能完全反映在我們的經營結果中。根據我們的模式，我們難以通過任何期間的額外銷售迅速增加收入，因為新客户的收入通常會在適用協議的期限內確認。

如果我們不能維護和增強我們的品牌，我們擴大客户羣的能力可能會受到損害，我們的業務，財務狀況和運營結果可能會受到影響。

我們認為維護和增強我們的品牌對於支持我們現有和未來產品向新客户的營銷和銷售，以及向現有客户擴大我們的平臺和產品銷售至關重要。我們還認為，隨着市場競爭的增加，品牌認可的重要性將增加。成功地維護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷工作的有效性，我們提供可靠產品以繼續滿足客户需求的能力，我們保持客户信任的能力，我們繼續開發新功能和用例的能力，以及我們成功區分我們的產品和平臺能力與競爭產品的能力。如果我們不能有效地區分我們的平臺和其能力與我們的競爭對手，我們可能在吸引新客户方面遇到困難。我們的品牌推廣活動可能無法引起客户的關注或產生增加的收入，即使產生了增加的收入，也可能無法抵消我們建立品牌所產生的費用。如果我們無法成功推廣和維護我們的品牌，我們的業務，財務狀況和運營結果可能受到不利影響。

如果我們不能有效管理增長，可能無法執行我們的業務計劃，保持高水平的服務和客户滿意度，或者不能充分應對競爭挑戰。

我們可能會繼續經歷快速增長和組織變革，這可能會對我們的管理、運營和財務資源提出重大要求。我們的客户數量、我們實施的合同數量和我們的基礎設施支持的數據量也在不斷增長。特別是，獲取和支持企業客户可能需要大量資源，因為它們的規模大、消息量大和複雜度高。我們的成功在一定程度上將取決於我們有效管理這種增長的能力。為了實現增長而不破壞我們的創新文化、團隊合作和關注客户成功的文化，我們將需要大量的資本支出和寶貴的管理資源，這些因素是我們迄今為止增長的核心要素。
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我們打算今後繼續擴大國際業務。我們的擴張將繼續對我們的管理、行政、財務和其他資源產生重大壓力。如果我們不能成功管理增長，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

在擴大業務的過程中，保持高水平的客户服務、集成服務、技術支持和滿意度是非常重要的。隨着我們的客户羣繼續增長，以及在現有客户中的滲透不斷擴大，我們需要擴大我們的客户管理、客户服務和其他人員。如果不能有效管理增長，可能導致我們的平臺推出困難或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新特性困難或其他運營困難。以上任何一點都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在擴大業務的同時，我們必須保持高水平的客户服務、集成服務、技術支持和滿意度。隨着我們的客户羣體不斷增長，以及在現有客户中的滲透不斷擴大，我們需要擴大我們的客户管理、客户服務和其他人員。如果不能有效管理增長，可能導致我們的平臺推出困難或延遲、質量或客户滿意度下降、成本增加、引入新特性困難或其他運營困難。以上任何一點都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

隨着我們的業務增長，我們預計運營將變得越來越複雜，這將帶來管理上的挑戰。

我們的業務經歷了強勁的增長並且變得複雜。我們預計這種增長將繼續，並且我們的運營將變得越來越複雜。為了應對這種增長，我們持續投資大量資源來改進我們的運營、財務和管理控制以及報告系統和流程。我們可能無法及時或高效地實施和擴展我們的系統和流程的改進，或者以不會對我們的運營結果產生負面影響的方式進行。例如，我們可能無法有效監控特定產品的某些合同要求。我們可能難以管理系統、流程和控制的改進，或者與第三方軟件相關的問題，這可能會影響我們向客户提供平臺的能力，導致我們失去客户，限制平臺的更新內容或增加技術支持成本。如果我們無法管理這種複雜性，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

隨着我們的客户基礎繼續增長，我們將需要擴大我們的服務和其他人員，並保持和增強我們的合作伙伴關係，以提供高水平的客户服務。與此同時，我們需要管理我們的銷售流程，因為我們的銷售人員和合作夥伴網絡繼續增長並變得更加複雜，我們還會繼續擴展到新的地理區域和市場細分領域。如果我們不能有效地管理這種日益複雜的情況，我們的平臺質量和客户服務可能會受到影響，並且我們可能無法充分應對競爭挑戰。這些因素可能會影響我們吸引和留住客户以及擴大客户對我們平臺的使用能力。

我們依靠我們的高級管理團隊，一位或多位關鍵員工的離職或無法吸引和留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們的高管團隊，尤其是我們的首席執行官。我們高度依賴於首席執行官的遠見、專業知識和聲譽。我們依靠領導團隊負責研發、營銷、銷售、服務和總務等職能，以及使命關鍵的單個貢獻者。我們的高管團隊可能會因為高層人員的招聘或離職而發生變動，這可能會對我們的業務造成幹擾。我們沒有與高管或其他關鍵人員簽訂就業協議，要求他們在指定的期限內繼續為我們工作；因此，他們可以隨時終止與我們的僱傭關係。我們的高管團隊中損失一個或多個人員，尤其是首席執行官，或關鍵員工（包括由於疾病或殘疾導致的職責限制或短期或長期缺勤），可能會對我們的業務產生嚴重不利影響。

為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對於有經驗的軟件工程師和高級銷售主管來説，競爭異常激烈。我們預計在招聘和保留具備適當資格的員工方面仍然會面臨困難。此外，由於我們採用混合工作模式，我們擁有龐大的遠程勞動力，這增加了我們業務運營的複雜性和成本。我們的混合工作模式可能會影響我們識別、招聘和培訓新人的能力。此外，作為一家上市公司，潛在候選人可能不會像在我們首次公開發行之前僱用的員工或與我們的私人競爭對手相比，對我們的薪酬方案（包括股權獎勵）持有積極看法。此外，我們的招聘人員、方法和方式可能需要調整以應對不斷變化的候選人羣和檔案。我們可能無法及時確定或實施這些變化。此外，對於初次公開發行後，公司員工的大量流失並不罕見，而高技能員工的競爭市場可能會進一步加劇這一趨勢。如果我們未能吸引新的人員，經歷重大人員流失或喪失關鍵人員，或未能留住和激勵現有人員，這可能會對我們的業務和未來的增長前景產生不利影響。此外，與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工或與其他公司爭奪有經驗的人員，他們可能會有更多的資源可以配備和留住這些人才。
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在公司離職的僱員可能會試圖斷言這些僱員或我們違反了法律義務，導致我們的時間和資源分散。

如果我們在成長過程中無法保持我們的文化和核心價值觀，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新、團隊合作、熱情和專注於執行的特質，從而損害我們的業務。

我們認為我們的文化和核心價值觀對我們的成功至關重要，併為我們的客户、僱員和股東帶來了實質性的財務和運營利益。我們是一家以使命驅動的公司，已經將我們的核心價值觀設計為員工和業務的指導原則。因此，我們在建立反映我們文化和核心價值觀的團隊上投入了大量時間和資源。隨着我們作為一家上市公司發展我們的基礎設施，我們的運營可能變得越來越複雜。我們可能會發現很難保持我們文化和核心價值觀的這些重要方面。此外，遠程辦公的增長可能會影響我們保持文化和核心價值觀的能力。任何無法保持我們文化或核心價值觀的失敗都可能會對我們未來的成功產生負面影響，包括影響我們留住和招募人員的能力，以及有效專注於和追求我們的企業目標。

各種協議中的賠償條款可能會讓我們面臨嚴重的知識產權侵權、違反隱私、數據保護和其他法律、法規或合同義務、數據泄露和其他損失的責任。

我們與客户和某些其他第三方的許多協議中包括了賠償條款，根據這些條款，我們同意為他們因知識產權侵權、違反適用的隱私、數據保護或其他法律、法規或合同義務、數據泄露或與我們的平臺、產品或其他合同義務相關的其他責任而遭受或發生的損失進行賠償。其中一些協議規定，對於聲稱嚴重疏忽或故意不當行為、聲稱第三方知識產權侵權的索賠，以及一些賠償條款在協議終止或到期後仍然有效的情況，我們的責任不受限制。雖然我們通常會對所有其他責任都設定上限，但在某些情況下，上限可能代表潛在責任的重大金額，這樣鉅額的賠償款可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。儘管我們通常會在合同上限制與這些責任相關的我們責任，但我們仍有可能因此而承擔重大責任，並且可能會被要求因此而停止使用平臺提供的某些功能。此外，雖然我們保留了與此類事項相關的保險，但這些保險可能無法覆蓋所有此類索賠，提供足夠的支付以覆蓋解決一個或多個此類索賠的所有成本或繼續按照我們接受的條件提供。針對我們的未投保或投保不足的索賠可能導致意料之外的成本，並且可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，與客户就此類義務發生的任何爭議可能會對我們與該客户、其他現有客户和新客户的關係產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們當前的運營範圍是全球化的，並且我們計劃進一步地地理擴張。這將帶來各種運營挑戰。

我們的增長戰略之一是進一步擴大我們的國際業務和客户羣體。我們目前在北美、歐洲、中東、亞太地區和拉丁美洲擁有客户。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的策略，但這些努力可能不會成功。此外，由於國際衝突、國內動亂或新的高度傳染性疾病的出現，任何未來的居家令、關閉企業和其他限制命令以及美國境內外的旅行限制，如果有的話，可能給國際擴張帶來額外的挑戰並可能影響我們開設新地點和進一步地理擴張的能力。

我們預計我們的國際業務將在可預見的未來繼續增長，因為我們將繼續在現有和新的國際市場中尋求機會。這和我們未來的任何其他國際業務和運營的擴張都需要大量的管理關注和財務資源。

我們當前的國際業務和未來的倡議涉及各種風險，包括：

•一個國家或地區的政治或經濟條件發生變化；
需要為特定國家調整和本地化我們的平臺；
•更難收取應收賬款和更長的付款週期；
•法律、監管要求、税收或貿易法律的意外變化；
• 對隱私、數據安全和數據保護的更嚴格規定，以及對敏感、專有、保密、受管制和個人數據的收集、傳輸、使用或其他處理，尤其是在歐洲地區；
• 不同的勞動法規，特別是在勞動法對員工更有利的地區，包括某些地點的法定小時工資和加班工資規定；
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• 在具有不同文化、語言、習俗、法律體系、替代爭議解決體系和監管體系的新市場中經營業務的困難；
• 與國際業務相關的旅行、房地產、基礎設施和法規合規成本增加；
• 貨幣匯率波動及其對我們的收入和費用的影響，以及如果我們選擇未來進行對衝交易的成本和風險；
• 支持本地競爭對手的法律和業務慣例，或對本地供應商的普遍偏好；
•知識產權保護有限或不足，或者在保護知識產權方面存在困難；
•政治不穩定、經濟制裁、恐怖主義活動或國際衝突可能會影響我們的業務運營或客户的業務；
•全球衞生流行病及相關旅行限制可能會對我們和我們客户的出行能力產生影響；
•面臨反腐敗和反洗錢法律的責任，包括美國1977年修訂版的《對外腐敗行為慣例法》（Foreign Corrupt Practices Act）或FCPA、18 U.S.C. 第201條中包含的美國國內賄賂法、美國旅行法、2010年的英國賄賂法、2002年的英國犯罪所得法和其他司法管轄區的類似法律和法規；
•不利的税收負擔和貨幣兑換控制可能使匯款收益和現金困難。

如果我們無法克服這些困難之一，可能會對我們的業績產生負面影響。如果我們投入大量時間和資源來擴展我們的國際業務，並且無法成功做到這一點，可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響。

我們在具有大規模遠程辦公人員的情況下運營歷史有限，這種工作方式對我們的財務結果和業務運營的長期影響是不確定的。

2022年9月，我們實施了混合辦公模式，根據該模式，每個部門可以選擇讓員工主要以現場、遠程或混合工作方式開展工作。我們還僱傭了大量無論其所在部門如何決定都永久遠程工作的員工。因此，遠程工作已成為我們許多員工的主要經驗，我們的工作力量將繼續有遠程工作機會。然而，我們在大規模遠程工作人員方面的經營歷史有限，雖然我們預計實施混合辦公模式將對我們的財務結果和業務運營產生長期積極影響，但在短期內影響仍然不確定，此外，並不能保證我們能夠實現業務的任何預期好處，包括任何成本節省、運營效率或生產力。

我們持續轉向混合和遠程工作可能會使我們難以管理業務和適當監督員工和業務職能，可能導致對我們公司文化的傷害，員工離職率增加，關鍵人員流失，員工分類困難以及對產品研發和業務增長產生潛在負面影響。我們還可能面臨隱私和數據安全漏洞風險增加的風險，這是由於用於運營我們業務的技術的分散化造成的。遠程員工的流動性還可能使我們面臨監管索賠的風險增加，如果我們的遠程員工在不可預見的司法轄區內為我們的業務建立了聯繫。這可能導致我們受到適用司法轄區的税收和就業索賠的約束。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

在我們和我們的客户、合作伙伴、供應商、賣方和其他業務相關方繼續適應混合遠程和現場工作模式時，我們也可能面臨運營或其他挑戰。這些挑戰可能導致運營效率低下或員工不滿意，二者都可能對我們的業務造成損害。

收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，存在整合挑戰，分散管理注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

過去和將來，我們可能尋求收購或投資於那些我們認為能夠補充或擴展我們的產品和平臺能力，增強我們的技術能力或提供增長機會的企業、合資企業、產品和平臺能力，或技術。此外，我們首次公開募股的收益增加了我們將資源投入探索比以前嘗試的更大更復雜的收購和投資的可能性。我們可能無法找到和確定理想的收購目標或商業機會，或成功與任何特定戰略合作伙伴達成協議。此外，任何此類收購或投資可能會分散管理注意力，並導致我們在確定、調查和追求合適機會方面承擔各種費用，無論交易是否完成，可能產生未預料到的運營困難和支出。特別是，如果收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，他們的軟件不容易與我們的平臺適配，或者我們因所有權、管理或其他原因難以保留任何收購業務的客户，我們可能會遇到吸收或整合所收購公司的業務、技術、產品和平臺能力、人員或運營的困難。
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此外，這些交易可能會干擾我們的業務、分散我們的資源並需要大量的管理關注，這本來可以用於我們現有業務的開發。我們完成的任何此類交易可能不會產生我們預期的協同效應、運營、財務或其他方面的收益，這可能導致重大的減值損失。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的發生，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，如果這類交易產生的業務未能達到我們的期望，可能會對我們的業務、財務狀況和營運結果產生負面影響，或者我們可能面臨未知的風險或責任。

與第三方的依賴有關的風險

我們的業務依賴於我們能夠通過多種渠道發送消費者參與信息，如果我們與第三方提供商或移動操作系統的服務發生重大中斷，可能導致客户流失或消費者品牌參與效果降低，這可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的品牌、聲譽和吸引新客户的能力依賴於我們技術基礎設施和內容傳遞的可靠性表現。我們的平臺通過多種渠道和整合與消費者互動，我們依賴第三方提供商在許多這些渠道和整合中提供內容交付，包括但不限於電子郵件、SMS/MMS、第三方消息服務和受眾同步廣告活動。我們還依賴Apple服務和Google服務來傳遞移動和網絡通知。如果其中任何一個第三方提供商更改其關於某些消息或內容傳遞的政策，或者如果我們的客户不遵守這些第三方提供商當前的政策或流程，我們的一些客户可能無法再通過我們的平臺使用相應的渠道和整合。此外，如果其中任何一個第三方提供商暫停或終止我們客户使用其服務的權利，或者出現長時間的服務中斷，那麼我們的客户可能無法使用我們的平臺進行相應的消息或內容傳遞。如果發生這種情況，可能會引起客户不滿、損害我們的聲譽或使我們承擔責任，其中任何一種情況都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。例如，任何影響Apple或Android設備與必要的Apple或Google服務（如iCloud或Apple推送通知）交互的事件，包括Apple或Google服務的任何延遲或中斷，可能對我們的業務產生不利影響。此外，任何影響Apple或Google Android設備的網絡安全事件可能會導致對Apple或Google服務的中斷、監管調查、聲譽損害以及Apple或Google的銷售和客户流失，進而影響我們的業務。長時間的中斷、網絡安全事件或任何其他負面事件對Apple或Google的影響可能導致客户不滿，進而損害我們與現有和潛在客户的聲譽，使我們承擔責任，並導致我們失去客户或以其他方式損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們還會在將新渠道和整合添加到我們的平臺時面臨類似的風險，如果這些第三方面臨與他們各自渠道或整合相關的類似挑戰或中斷，我們的平臺也會受到影響。此外，我們使用的許多第三方或與之整合的第三方將我們視為我們客户作為其行為和不當行為的責任。雖然我們在合同上要求我們的客户在使用我們的平臺通過我們的消息渠道或整合傳送內容時遵守第三方提供商的要求和適用法律的規定，但我們無法保證所有客户始終如此做。即使沒有我們的知識，如果我們的任何客户違反第三方提供商或適用法律的政策使用我們的平臺，我們也可能遭受經濟處罰和聲譽損害。

我們在一定程度上依賴於移動操作系統，如Android和iOS，以及它們各自的基礎設施，通過利用我們的平臺發送通知給使用我們平臺的各種應用程序。對這些系統進行任何負面影響我們平臺功能的改變都可能會影響我們與消費者的及時有效互動的能力，進而可能對我們吸引和保留新客户的能力產生負面影響。例如，蘋果或谷歌採用的任何需要應用程序獲取額外權限來跟蹤終端用户數據的反跟蹤功能，都可能影響我們的客户在如何通過我們的平臺與終端用户互動方面的決策。此外，如果這些移動操作系統改變其政策，或者以其他方式限制或禁止我們發送通知，或者進行降低我們平臺功能的更改，這些變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。

隨着新的移動設備和移動、網絡、電子郵件和其他消息平臺的發佈，不能保證這些移動設備和平臺將繼續支持我們的平臺，或者有效地為我們的客户應用發佈更新。控制移動設備和此類平臺操作系統的各方無義務測試新的移動設備或平臺與我們的平臺的互操作性，第三方也可能會生產與我們的平臺不兼容或不適合操作我們平臺的新產品。此外，為了提供高質量的客户參與，我們需要確保我們的平臺能夠有效地與各種移動技術、系統、網絡和標準配合工作。如果消費者選擇使用不支持我們平臺的產品或平臺，或者我們未能確保我們的平臺能夠有效地與這些產品或平臺配合工作，我們的業務和增長可能會受到損害。我們也可能無法成功地與移動行業的關鍵參與者建立或維持能夠允許此類互操作性的合作關係。如果我們無法適應流行操作系統的變化，我們預計我們的客户保留率和客户增長將受到不利影響。
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我們依賴第三方的雲基礎設施提供商，包括亞馬遜網絡服務（Amazon Web Services），來託管我們的產品。如果這些第三方提供商的運營出現任何故障，容量限制或對我們使用的幹擾，都可能對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。

我們將與我們的雲平臺相關的基礎設施外包給第三方託管提供商。我們的客户需要隨時訪問我們的平臺，沒有中斷或性能下降，我們向許多客户提供了與正常運行時間和吞吐量有關的服務等級承諾。我們的產品依賴於通過第三方互聯網服務提供商傳輸的第三方託管提供商託管的虛擬雲基礎設施的保護，包括其配置、架構、功能和互連規範，以及存儲在這些虛擬數據中心中的信息。我們的第三方託管提供商容量或可用性的任何限制可能妨礙我們吸納新客户或擴大我們現有客户的使用，從而對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。目前，我們依賴雲計算基礎設施，主要是來自亞馬遜網絡服務（AWS），來託管我們的平臺並支持我們的運營以及用於經營業務的許多內部產品。我們無法控制AWS或其他雲提供商的設施運作。每個提供商的設施可能容易受到地震、颶風、洪水、火災、網絡安全攻擊、安全漏洞、恐怖襲擊、停電、電信故障和其他超出我們或他們控制範圍的事件的傷害或中斷。如果AWS或任何其他第三方提供商的系統或服務能力受到上述任何事件的阻礙，我們運營平臺的能力可能受到損害，我們的客户可能受到影響，我們可能受到合同中的退款或終止要求，我們的聲譽和品牌可能受到損害。決定無足夠通知而關閉這些設施，或出現其他未預料的問題，可能導致我們的平臺長時間中斷。如果我們或我們合作伙伴的業務連續性和災難恢復計劃在這種情況下被證明不夠充分，所有上述風險可能會加劇。

此外，AWS或其他雲服務提供商可能會受到來自計算機惡意軟件、勒索軟件、病毒、社會工程（包括網絡釣魚攻擊）、拒絕服務或其他攻擊、員工錯誤、盜竊或濫用以及一般黑客攻擊的威脅、攻擊或安全漏洞，其中包括來自國家支持或犯罪黑客組織的攻擊，這在我們的行業中變得更加普遍。這些安全事件中的任何一種都可能導致未經授權的訪問或對我們的數據或我們合作伙伴的數據的損害，包括個人數據的禁用、加密、使用或濫用、披露、修改、破壞或丟失，或者中斷我們提供平臺或服務的能力。我們平臺持續且不中斷的性能對我們的成功至關重要。如果系統故障中斷了我們提供平臺的能力，用户可能會對此感到不滿，並可能要求根據我們的合同進行退款或終止。如果我們無法輕鬆地將我們的AWS業務切換到其他雲服務提供商或其他數據中心提供商，即使我們切換了我們的業務操作，該過程也可能需要大量的時間和費用，而其他雲和數據中心提供商也面臨相同的風險。持續或重複的系統故障將減少我們的平臺對合作夥伴的吸引力，從而降低收入。此外，由於這些類型的中斷所引起的負面宣傳可能會損害我們的聲譽，並可能對我們的平臺使用產生不利影響。我們可能沒有足夠的營業中斷保險或足夠的合同補救措施來補償由於任何導致我們服務中斷的事件而可能發生的損失。

如果我們與第三方託管提供商的服務協議終止或服務出現中斷、我們使用的服務或功能被取消、互聯網服務提供商的連接中斷或這些設施遭受損壞，我們可能會出現無法訪問我們平臺的中斷，以及在安排或創建新設施和服務，並/或重新設計我們的雲解決方案以部署到不同雲基礎架構服務提供商上方面可能會遇到顯著的延遲和額外費用，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

根據我們與AWS的協議，AWS有權在提前30天通知或合同違約30天后解除合同。如果出現以下情況，AWS還可以立即通知解除合同：（1）AWS確定我們使用其服務對其服務或任何其他第三方構成安全風險，可能對AWS系統產生不利影響，可能使AWS承擔責任，或者可能構成欺詐行為；（2）我們未按照協議支付AWS費用；（3）我們停止正常運營，為債權人進行財產轉讓，或成為任何破產、重組、清算、解散或其他類似訴訟的對象；（4）AWS與任何第三方供應商的關係終止或要求AWS改變提供服務的方式；或者（5）解除合同是為了遵守法律或政府機構的要求。雖然我們預計如果我們與AWS的任何安排終止，我們可以從其他第三方獲得類似的服務，但是將目前由AWS託管的雲基礎設施轉移到其他提供商可能會帶來一定的幹擾，並且我們可能會承擔重大的一次性費用。如果我們無法以商業上合理的條件或根本無法與AWS續簽協議，我們與AWS的協議被提前終止，或增加其他基礎設施提供商，則可能在轉移或增加新的數據中心提供商時出現成本或停機時間。如果AWS或其他基礎設施提供商提高其服務的成本，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的增長部分依賴於與第三方的戰略合作關係的成功。
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為了擴大我們的業務，我們預計將繼續依賴與戰略合作伙伴的關係，包括雲聯盟/營銷、基礎設施和技術合作夥伴，以提供更廣泛的客户覆蓋和解決方案交付能力，並實現產品粘性。雖然我們的戰略合作伙伴過去在客户生成過程中沒有發揮主導角色，但我們打算髮展這些關係，更多地依靠我們的合作伙伴幫助我們進行業務拓展。確定合作伙伴並與他們進行談判、文檔化和維護關係需要大量的時間和資源。我們與戰略合作伙伴的協議是非獨佔性的，並且不禁止他們與我們的競爭對手合作或推薦競爭產品。我們的競爭對手可能會有效地向這些第三方提供激勵措施，以支持其產品或服務，或阻止或減少對我們服務的訂閲。如果我們的合作伙伴選擇更加重視自己的產品或我們的競爭對手的產品，或者沒有有效地進行市場營銷和銷售我們的平臺，我們的業務增長和產品銷售可能會受到不利影響。此外，我們的競爭對手收購我們的合作伙伴可能導致我們現有和潛在客户數量的減少，因為我們的合作伙伴可能不再促進潛在客户對我們平臺的採用。

我們高度依賴於與蘋果和谷歌等第三方技術公司提供的開發者平臺、網頁瀏覽器和操作系統的關係。移動設備操作系統的變化可能會減弱營銷提供商的有用性，或要求我們對業務進行重大修改或改動，以繼續支持這些操作系統。與第三方軟件（如蘋果或谷歌）有關的開發者平臺政策的變化，限制了我們現有或潛在客户使用軟件開發工具包的能力，或進一步限制了cookie的使用，可能會對我們的業務產生類似的不利影響。

如果我們無法建立或保持與第三方的關係，我們在市場上競爭或增加收入的能力可能會受到損害，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。即使我們取得了成功，這些關係也不能保證會增加客户對我們平臺的使用或增加收入。

與隱私、數據安全和數據保護法律相關的風險

我們受到與隱私、數據安全和數據保護相關的嚴格變化的法律、法規、規則、行業標準和合同義務的約束。這些要求對我們施加的限制和成本，以及我們實際或被認為未能遵守這些要求，可能會損害我們的業務。

經營我們的業務和平臺涉及敏感、專有、機密、受管制和個人數據的收集、使用、存儲、轉移、共享和其他處理，包括我們代表客户處理的信息。這些活動使我們受到許多與隱私、數據安全和數據保護相關的義務的約束，如各種法律、法規、規則、指導、行業標準、內部和外部政策、合同和其他義務。

在美國，聯邦、州和地方政府制定了許多隱私、數據安全和數據保護法律，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法和消費者保護法。例如，1996年的聯邦《健康保險可攜帶性和問責法案》(HIPAA)，以及《健康信息技術用於經濟和臨牀衞生法案》(HITECH)及其各自的實施法規，規定了有關個人身份可識別健康信息的隱私、安全和傳輸的要求。聯邦法律還限制了處理13歲以下兒童個人數據的行為。違反這些法律可能導致法定處罰(例如《兒童在線隱私保護法》每次違反最高可達46515美元)。如果私人原告或監管機構聲稱我們的隱私、數據安全或數據保護政策和做法不公平或具有欺騙性，我們可能會面臨訴訟或監管執法。在美國，有聯邦和州法律禁止不公平和欺騙行為，聯邦執法通常依據的是《聯邦貿易委員會法》第5節(FTC法)。FTC法的州附屬法，比如加州《不正當競爭法》(California Unfair Competition Law)，通常也允許進行民事訴訟。

同樣，加利福尼亞州消費者隱私法案(由加利福尼亞隱私權法修正)或CCPA對適用對象的企業施加了隱私、數據安全和數據保護義務。這些義務包括但不限於在隱私告示中提供具體披露，並賦予加利福尼亞居民有關其個人數據的某些權利。CCPA允許對不合規的罰款(每次違反最高可達7500美元)，並且針對某些數據泄露提供了民事索賠權利。其他許多州也已頒佈了或正在考慮頒佈全面數據隱私法。如果我們在州一級上成為其他新的隱私、數據安全或數據保護法的適用對象，我們可能面臨執法行動的風險會增加，因為我們可能會承擔額外的義務，可以對我們發起訴訟的個人或實體的數量也可能增加(包括個人通過民事訴訟以及州政府機構)。

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在美國以外的地區，關於隱私、數據安全和數據保護的法律、規定、規則和行業標準日益增多。例如，歐洲聯盟的《一般數據保護條例》（General Data Protection Regulation，簡稱GDPR）以及英國所實施的GDPR版本，對處理位於歐洲經濟區（EEA）和英國範圍內個人數據的要求非常嚴格。雖然目前 EU GDPR 和英國 GDPR 在很大程度上保持相似性，但英國政府已宣佈將尋求自己的數據保護道路，並改革其相關法律，可能與 EU GDPR 不同。這些發展增加了英國數據保護法規的不確定性，即使在當前的相似形式下，EU GDPR 和英國 GDPR 也可能將企業置於可能會受到不同解釋和執法行動的不同並行制度的風險之下。根據 EU GDPR，政府監管機構可能對數據處理實施臨時或終審 禁令，並處以高達 2000 萬歐元或年度全球收入的 4% 的罰款，以兩者中較高的數額為準（英國 GDPR 目前實施類似的處罰）。此外，由於兩個制度都允許私人訴訟權利，EEA 和英國的個人可能會對我們對其個人數據的處理髮起訴訟。

此外，許多司法管轄區已頒佈數據本地化法和跨境個人數據轉移法。這些法律可能會使我們更難將個人數據跨境傳輸，這可能會妨礙我們的業務。例如，EEA 的法律發展增加了關於從 EEA 向美國和其他非EEA國家處理和轉移個人數據的複雜性和不確定性。從英國向第三國的轉移也存在類似的複雜性和不確定性。雖然我們已採取措施以減輕對我們的影響，例如實施歐洲委員會更新的標準合同條款（SCCs）和英國的國際數據轉移協議（或可與SCCs一起使用的英國的國際數據轉移補充協議），但SCCs作為一種轉移機制是否有效一直是，並且預計將繼續成為歐盟的訴訟主題。例如，2023年5月22日，愛爾蘭數據保護委員會對Meta Platforms Ireland Ltd.進行了12億歐元罰款，因其違反了歐盟GDPR的數據轉移要求，非法將Facebook用户的個人數據從EEA轉移到美國，並命令Meta在五個月內停止將該等個人數據未經適當補充措施直接轉移到美國，並在六個月內停止進一步處理和存儲美國的該等個人數據，Meta沒有采取適當補充措施。這一決定可以上訴，且僅適用於Meta，但由於此決定的影響，如果Braze依賴SCCs進行國際轉移，我們已實施的補充措施可能被認為不足。自這一Meta決定以來，歐盟、英國和瑞士已就從歐洲到美國的個人數據轉移達成了“數據隱私框架”協議。目前提供了額外有效的個人數據國際轉移機制。但預計隱私活動人士將對這種轉移機制的適用性提出質疑，因此我們不能保證該機制將無限期地對我們保持可用。

除了歐盟和英國對跨境個人數據轉移的限制外，其他司法管轄區已經或正在考慮類似的跨境個人數據轉移法和數據本地化法案，其中任何一項都可能增加在這些司法管轄區開展業務的成本和複雜性。如果我們無法實施可行的有效的符合跨境個人數據轉移機制，我們可能面臨着加重的監管行動、大額罰款以及對從歐洲經濟區或其他地方轉移或處理個人數據的禁令。無法將個人數據進口到美國可能會極大且負面地影響我們的業務運營，包括限制我們在歐洲經濟區和其他地方提供完整服務的能力，限制我們與受歐盟和其他隱私、數據安全和數據保護法律約束的各方合作的能力，或要求我們在歐洲經濟區和其他地方大幅度增加個人數據處理能力，需要花費鉅額開支。

我們與隱私、數據保護和數據安全相關的義務正以越來越嚴格的方式迅速變化。這些義務可能受到不同司法管轄區的不同適用和解釋，可能在各司法管轄區之間不一致或存在衝突。為了應對和遵守這些義務，我們需要投入大量資源（包括但不限於財務和時間資源）。這些義務可能需要我們更改信息技術、系統和實踐，以及任何代表我們處理個人數據的第三方的技術、系統和實踐。此外，這些義務可能要求我們改變我們的商業模式。儘管我們努力遵守所有適用的隱私、數據安全和數據保護義務，但我們有時可能未能（或被認為未能）做到。而且，儘管我們努力，我們依賴的人員或第三方可能未能遵守這些義務，這可能影響我們的遵從狀況。如果我們未能或被認為未能解決或遵守隱私、數據安全和數據保護義務，我們可能面臨重大後果。這些後果可能包括但不限於政府的執法行動（如調查、罰款、處罰、審計、檢查以及類似行動）、訴訟（包括與類別相關的主張），額外的報告要求或監督，禁止處理個人數據和命令刪除或停止使用個人數據。任何這些事件都可能對我們的聲譽、業務或財務狀況產生重大不利影響，包括但不限於丟失客户、業務運營中斷或停止、無法處理個人數據或在某些司法管轄區開展業務，開發或商業化產品的能力有限，以及花費時間和資源來辯護任何主張或採取行動、負面宣傳或修改或重新調整我們的業務。

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瞭解我們可能需遵守的隱私、數據安全和數據保護法律法規的更多信息，請參閲我們的年度報告中的“業務-隱私、數據安全和數據保護”部分。

如果我們或我們的第三方服務提供商發生安全漏洞或未經授權的第三方以其他方式獲取我們客户的數據、我們的數據或我們的平臺，可能會被視為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺和產品的需求可能會降低，並可能面臨重大責任。

運營我們的業務和平臺涉及敏感、受監管、專有和機密信息的收集、存儲、傳輸和其他處理，包括我們客户、客户用户和我們員工的個人數據以及我們客户的專有和機密信息。我們可能依賴第三方（例如服務提供商）進行數據存儲和數據處理相關活動。我們可能與第三方共享或接收敏感數據。網絡攻擊、惡意的基於互聯網的活動以及在線和離線欺詐現象普遍存在，並且頻率和嚴重性持續增加。這些威脅變得越來越難以檢測，而且這些威脅來自多種來源。除了傳統的電腦“黑客”，威脅行為者、人員（例如通過盜竊或濫用）、複雜的國家機構以及由國家支持的行動者現在參與網絡攻擊，包括但不限於出於地緣政治原因的國家行動者和與軍事衝突和國防活動一起進行的行動者。我們可能面臨各種不斷演變的威脅，包括但不限於社會工程攻擊（包括通過釣魚、語音釣魚和混合釣魚攻擊）、惡意代碼（如病毒和蠕蟲）、惡意軟件（包括因高級持續性威脅入侵而導致的）、拒絕服務攻擊（如憑據填充攻擊）、我們或第三方服務提供商的人員不當行為或錯誤、勒索軟件攻擊、供應鏈攻擊、軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據或其他信息技術資產喪失、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。此外，我們的客户過去和將來可能會成為類似網絡威脅的目標，不法分子已經訪問過我們的平臺和服務，並且以後可能會使用該客户的憑證訪問我們的平臺和服務。因此，如果我們的客户未使用適當的網絡安全技術和實踐，未經授權的第三方可能會獲取對我們平臺和客户數據的訪問權限。勒索軟件攻擊，包括有組織犯罪威脅行為者、國家機構和由國家支持的行動者實施的攻擊，越來越普遍和嚴重，可能導致我們運營中的重大中斷、數據和收入的喪失、聲譽損害和資金轉移。勒索者可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響，但由於適用的法律或法規禁止此類付款，我們可能不願意或無法進行此類付款。威脅行為者還可能使用人工智能技術進行惡意目的，增加其攻擊的頻率和複雜性，例如釣魚攻擊、欺詐、社會工程和其他可能的惡意用途，例如編寫惡意軟件。可能會使用生成型人工智能生成的代碼，其中可能包含未被發現的易受攻擊或惡意組件。這可能導致我們系統中大規模部署易受攻擊的代碼。先前標識的任何一種或類似的威脅都可能導致安全事件。此外，我們還實施了免費試用計劃，可能會增加可以訪問我們平臺的用户數量，其中一些用户可能包括惡意行為者，他們可能試圖突破我們平臺的安全性。這可能增加我們遭遇網絡安全事件的可能性。此外，由於國際形勢的持續不穩定，這些威脅可能對我們和第三方服務提供商產生影響。過去，國家機構已經對私營公司進行網絡攻擊，以對抗美國政府行動或出於其他戰略目的。我們不能保證類似的行動將來不會發生。安全事件可能導致非法、非法或意外獲取、修改、破壞、丟失、更改、加密、披露或訪問數據。安全事件可能會干擾我們（以及我們依賴的第三方）提供我們平臺的能力。

我們可能會投入大量資源或修改業務活動，以保護免受安全事件的影響。某些數據隱私和安全義務要求我們實施和維護特定的安全措施，行業標準或合理的安全措施，以保護我們的信息技術系統和數據。雖然我們已經採取了措施來保護我們控制的專有、受監管的、敏感的、機密的和個人數據，但我們的安全措施或我們依賴的第三方的安全措施可能無法對抗當前或未來的安全風險和威脅。此外，我們或我們的第三方服務提供商在遠程工作環境中更容易受到此類攻擊的影響，這種情況在近年來有所增加，並且可能會持續到可預見的未來。

如果我們、我們的客户或我們依賴的第三方服務提供商遭受或被認為遭受了安全漏洞或其他安全事件，我們可能會遭受不利後果。適用的數據隱私和安全義務可能要求我們通知相關利益相關者或監管機構有關安全事件的情況。根據美國證券交易委員會採納的規則和規定，我們可能還需要公開披露某些網絡安全事件。此類披露是昂貴的，而且披露或不遵守此類要求可能導致不利後果。如果我們、我們的客户或我們依賴的第三方經歷了安全事件或被認為經歷了安全事件，我們可能會遭受不利後果。這些後果可能包括但不限於政府執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計和檢查）、額外的報告要求或監督、對處理數據（包括個人數據）的限制、訴訟（包括集體訴訟索賠）、賠償義務、負面宣傳、聲譽損害、資金偏離、我們運營中斷（包括我們和客户的數據可用性）、財務損失和其他類似損害。安全事件和相關後果可能會引起
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目錄
我們希望客户停止使用我們的平臺，阻止新客户使用我們的平臺，並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。

我們無法遵守與客户達成的關於個人數據收集、使用、披露和其他處理的協議，可能會給我們帶來額外的成本和責任，或者抑制我們的產品銷售。

在提供服務的過程中，我們與客户達成協議，涉及對個人數據的收集、使用、披露和其他處理。儘管我們努力遵守這些協議，但有時可能會違反或被認為違反，包括因為我們的人員和第三方服務提供商的錯誤或疏漏。這樣的違規或被認為違規可能會使我們面臨客户訴訟、終止客户協議和政府執法行動的風險。即使我們最終在這類爭議中獲勝，解決這些爭議可能會耗費大量時間和金錢，可能會導致負面宣傳和聲譽損害，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。

與其他法律和訴訟相關的風險

與互聯網相關的法律法規的變化或互聯網基礎設施本身的變化可能會減少對我們平臺的需求，並對我們的業務產生負面影響。

我們業務的未來成功取決於智能手機、其他移動設備和互聯網連接設備作為主要的商業、通信和業務應用媒介的持續使用。政府機構過去已經採取，並且未來可能會採取，涉及互聯網和互聯網連接設備以及手機商業媒介的法律或法規。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的平臺以符合這些變化。此外，政府機構或私人組織可能開始對訪問互聯網或通過互聯網進行的商業徵收税費或其他費用。這些法律或費用可能限制互聯網相關商業或通信的發展，導致對像我們這樣的基於互聯網的解決方案的需求減少。

此外，由於新標準和協議的開發或採用出現延遲，會對將互聯網作為業務工具的使用造成不利影響，以應對互聯網活動量的增加需求，安全性，可靠性，成本，易用性，可訪問性和服務質量。互聯網的性能及其作為業務工具的接受程度受到“病毒”，“蠕蟲”和類似惡意程序以及分佈式拒絕服務等攻擊的不利影響。因此，互聯網由於對其基礎設施部分造成的損壞或攻擊，經歷了各種中斷和延遲。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響，我們平臺的需求可能會受到影響。

我們可能在過去或將來成為普通業務中出現的法律訴訟的對象。這些索賠可能是由我們的客户發起的，涉及商業爭議，或由我們當前或前任僱員發起的就業要求，或者與違反個人信息有關的訴訟。訴訟可能導致鉅額成本，並可能轉移管理層的注意力和資源，這可能嚴重損害我們的業務、整體財務狀況和營運成果。保險可能無法覆蓋此類索賠，可能無法提供足夠的支付以覆蓋解決一個或多個此類索賠的所有成本，並可能不再以對我們可接受的條件提供。對我們提出未經保險覆蓋或保險不足的索賠可能導致意想不到的成本，從而損害我們的營運成果並導致分析師或潛在投資者降低我們業績的期望，從而可能降低我們股票的交易價格。

過去我們可能已經，而且將來可能繼續，成為法律訴訟和索賠的對象，這些法律訴訟和索賠是業務常規的一部分，比如我們的客户提出的與商業糾紛或我們現任或前任僱員提出的僱傭索賠有關的索賠。訴訟可能導致鉅額成本，並可能使管理層的注意力和資源分散，嚴重損害我們的業務，財務狀況和經營業績。保險可能無法覆蓋這類索賠，提供足夠的支付額來覆蓋解決一個或多個這類索賠的所有成本，或者繼續以我們可以接受的條件提供。我們遭受的未投保或投保不足的索賠可能導致意外成本，且我們的業務，財務狀況和經營業績可能受到不利影響。

如果我們無法提供符合法規和/或行業標準的服務，我們的收入和運營業績可能會受到損害。

由於我們的客户可以將數據上傳到我們的平臺，我們可能會託管或以其他方式處理大量個人數據。我們的雲平臺已通過安全性的SOC 2 Type 2審計，獲得ISO 27001認證，並旨在在各種HIPAA標準的所有重要方面符合。政府和行業組織也可能採納新法律，法規，規則，認證，要求或標準，或者對現有法律，法規，規則，要求或標準進行更改，這可能會影響我們平臺的需求或價值。如果我們未能保持目前的安全認證和/或繼續滿足安全標準，或者無法及時調整我們的平臺以適應不斷變化的法律和監管標準或其他要求，我們的客户可能會對我們的平臺失去信心，我們的收入，業務，財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們受反腐敗、反賄賂、反洗錢等法律的約束，不遵守這些法律可能導致我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們受到《反海外腐敗法》(FCPA)、《美國國內賄賂法》(18 U.S.C. § 201)、《美國旅遊法》、《英國賄賂法2010》、《英國犯罪收益法2002》和其他國家的反腐敗法的約束。反腐敗法被廣泛解釋，並禁止我們公司直接或間接地授權、提供或提供不當的支付或利益給公共或私營部門的收受人。我們在多個國家使用第三方律師事務所、會計師和其他代理商進行合規性、銷售和其他用途方面的活動。即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可能對這些第三方代表、員工、承包商、合作伙伴和其他代理商的腐敗或其他非法活動承擔責任。此外，儘管我們已經實施了確保合規性的政策和程序，我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理商可能不始終遵守這些法律。
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目錄
不遵守這些法律可能使我們面臨舉報、調查、制裁、和解、起訴、其他執法行動、利潤資金返還、鉅額罰款、賠償金、其他民事和刑事處罰或禁令、與特定人簽訂合同的停用和解除、失去出口特權、聲譽受損、負面媒體報道和其他附帶後果的風險。如果發起任何傳票或調查，或者施加政府或其他制裁，或者在任何可能的民事或刑事訴訟中我們沒有勝訴，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的損害。此外，對任何行動的迴應可能會導致管理層關注和資源的實質性分散以及鉅額的辯護費用和其他費用。執法行動和制裁可能會進一步損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢等法律的約束，不遵守這些法律可能導致我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

此外，作為證券發行人，我們還受到《反海外腐敗法案》（FCPA）的會計和內部控制規定的約束。這些規定要求我們保持準確的賬簿和記錄，建立一套足以發現和防止腐敗行為的內部控制體系。如果不遵守這些規定，可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

我們受到政府出口和進口管制的約束，如果違反這些管制，可能會損害我們在國際市場上的競爭能力並對我們產生法律責任。

我們的平臺受到美國出口管制的限制，包括《出口管理條例》和美國財政部外國資產控制辦公室實施的經濟制裁。我們在平臺中採用了加密技術。根據《出口管理條例》，這些加密產品和底層技術目前被認為是“公開可獲取”的，可以出口到美國境外。然而，如果它們不再被視為“公開可獲取”，那麼這些加密產品和底層技術只能通過所需的出口許可、許可例外或其他合適的政府授權出口到美國境外。

此外，我們的活動受到美國經濟制裁法律和法規的約束，禁止向被美國禁運或制裁的國家、政府和個人出售某些產品和服務。對於某個銷售行為，獲取必要的出口許可證或其他授權可能會耗費時間，並可能導致銷售機會的延遲或喪失，即使最終可能會獲得出口許可證。儘管我們採取預防措施，防止我們的平臺違反這些法律出口，包括為我們的平臺獲得授權，進行地理位置IP封鎖和篩查，以防止與美國及其他限制和禁止人員名單相關的行為，但我們不能保證我們採取的預防措施能夠防止出口管制和制裁法律的違規行為。此外，美國的禁運和制裁政策能夠迅速且不可預測地根據國際事件進行調整，比如針對烏克蘭入侵行為而實施對俄羅斯和白俄羅斯的新一輪廣泛制裁。未來的禁運或制裁可能對我們的業務或客户業務產生重大影響，其中任何一種都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。違反美國製裁或出口管制法律可能導致負有責任的僱員和管理人員被監禁或處以鉅額罰款或處罰。

如果我們的合作伙伴未能取得適當的進口、出口或再出口許可證，我們可能也會受到聲譽損害以及其他負面後果的影響，包括政府調查和處罰。目前，我們將出口管制合規要求納入戰略合作伙伴協議中，但是，我們的合作伙伴可能不遵守這些要求。

各國對某些加密和其他技術的進口和出口進行監管，包括進口和出口許可要求。一些國家已經制定了可能限制我們在國際市場推廣平臺的法律，或者可能限制我們的客户在這些國家實施我們的平臺的法律。平臺的變化或未來的出口和進口法規變化可能會導致我們在國際市場推出平臺時產生延遲，阻止擁有國際業務的客户全球推出我們的平臺，或者在某些情況下阻止將我們的平臺出口或進口到特定的國家、政府或個人。各國政府機構已經提出了對加密技術的額外監管，包括存證和政府收回私人加密密鑰。出口或進口法規的任何變化、經濟制裁或相關立法，或者針對這些法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能限制我們向已有或潛在的擁有國際業務的客户出口或銷售我們的平臺的能力。對我們的平臺使用的減少或者對我們出口或銷售平臺的能力的限制都將對我們的業務、運營結果和前景產生不利影響。
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目錄

我們的國際業務可能使我們面臨潛在的不利税務後果。

我們正在擴大國際業務，並增加員工以更好地支持我們在國際市場的發展。我們的公司結構及相關轉讓定價政策考慮了未來進入國際市場的增長，並考慮了涉及公司間交易的各個實體的職能、風險和資產。我們在不同司法管轄區支付的税款金額可能取決於（1）各個司法管轄區的税法對我們的國際業務活動的適用，（2）税率的變化，（3）新的或修訂的税法或對現行税法的解釋和政策的變化，以及（4）我們能否符合我們公司結構和公司間安排一致地經營業務。徵税機構可能質疑我們公司間安排的定價方法，或者對我們確定歸屬於特定司法管轄區的收入和開支的決定持不同意見。如果出現此類質疑或分歧，並且我們的立場未能得到支持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款。這可能導致一次性税款、更高的有效税率、降低現金流和我們運營的整體盈利能力。我們的財務報表可能無法反映足夠的準備金以應對此類不確定性。

我們使用淨營業虧損抵消未來的應納税所得額的能力可能會受到一定的限制。

截至2024年1月31日，我們在聯邦和州收入税方面分別擁有約3.554億美元和2.484億美元的淨營運虧損(NOL)的繼續，其中部分可能用於未來抵銷應納税所得額，並且如果未被利用，將在2035年至2036年開始分別到期。根據現行法律，自2017年12月31日後開始的税收年度中發生的美國聯邦NOL可以無限期地進行結轉，但在2020年12月31日後開始的税收年度中美國聯邦NOL的可抵扣性受到限制，限制為應納税所得額的80%。因此，我們的NOL中的3.16億美元可能可以無限期地進行聯邦税務，各州也已頒佈了符合聯邦税法的税收政策或規定。如果未來可徵税所得不足，將會對我們利用2017年12月31日或之前開始的税收年度中發生的NOL的能力產生不利影響，這些NOL在到期之前。總的來説，根據《1986年修正的內部税收法》(IRC)的第382條，如果一個公司進行了“所有權變更”(通常根據內部税收法第382條和適用的財政部條例定義為其股本所有權在三年內發生50%以上的變動)，其對於利用變動前NOL抵消未來可徵税所得的能力將受到限制。我們之前曾經歷過所有權變更，今後也可能根據內部税收法第382條經歷所有權變更，這可能影響我們利用NOL抵消所得的能力，其中部分可能不在我們的控制範圍之內。此外，我們可能對於我們已經收購或未來可能收購的公司的NOL的利用也受到限制。還有一個風險，由於監管變化，例如暫停使用NOL或其他未預見的原因，我們現有的NOL可能會過期或無法用於減少未來的所得税負債，包括州税方面。出於這些原因，即使我們實現盈利，我們可能無法利用我們資產負債表上反映的大部分NOL，這可能導致我們未來的税收責任增加，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的有效税率或税務負擔的變化可能會對我們的運營結果產生不利影響。

由於以下幾個因素，我們的有效税率可能會增加:

各地區税率不同，我們運營的各個司法管轄區的税前收入相對量的變化；
•擴展到新的司法管轄區；
•税法、税務協定和法規的變化或對其解釋的變化；
•根據我們對未來業績的估計、可能的税務籌劃策略的可行性和可行性以及我們經營的經濟和政治環境，我們評估能否實現遞延税款資產；
•未來税務審計、考察或行政上訴的結果；和
在某些司法管轄區內無法開展業務的限制或未能取得有關資格的發現。

任何這些發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能被要求收取額外的銷售税或承擔其他税務責任，這可能會增加我們客户的產品成本，並對我們的運營結果產生不利影響。

越來越多的州考慮或通過旨在對州外公司徵收税收義務的法律。此外，美國最高法院在2018年在South Dakota v. Wayfair, Inc. et al案中裁定，儘管沒有在買方所在州設有實體業務，網店銷售商也可能會被要求收取銷售税和使用税。作為對Wayfair案或其他的迴應，州或地方政府採取了並可能繼續採取，或開始執行，要求我們在其司法管轄區內計算、收取和滙交銷售税的法律。此外，我們在外國司法管轄區還要承擔間接税，例如增值税和貨物和服務税，與某些境外銷售交易有關。一個或多個税務機關成功主張我們在目前不徵收税款的地方徵收税款，或在我們當前在某一司法管轄區內徵收一些税款的地方徵收更多税款，可能導致鉅額的税務責任，包括對過去銷售的税款以及我們財務報表中未計入的罰款和利息。税務機關對於在管轄範圍之外的銷售商徵收間接税收義務，還可能給我們帶來額外的行政負擔，如果我們的競爭對手不被迫履行類似的義務，則可能使我們處於競爭不利地位並減少我們未來的銷售，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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目錄
我們在我們的平臺中使用經過第三方許可的軟件，並且無法維持這些許可或許可軟件中的錯誤或漏洞可能導致成本增加，或降低服務水平，這將對我們的業務產生不利影響。

知識產權相關風險

我們在我們的平臺中使用經過第三方許可的軟件，並且無法維持這些許可或許可軟件中的錯誤或漏洞，可能導致成本增加，或降低服務水平，這將對我們的業務產生不利影響。

我們的平臺集成了來自第三方的某些軟件，這些軟件是根據第三方的許可證獲得的。我們預計在未來將繼續依賴這些第三方軟件和開發工具。雖然我們相信目前授權的第三方軟件存在商業上合理的替代品，包括開源軟件，但這並非總是如此，或者遷移到其他第三方軟件可能會很困難或成本很高。我們對於額外或替代的第三方軟件的使用可能需要與第三方簽訂新的許可協議，這些協議可能不像我們當前的許可協議那樣有利。此外，將我們軟件中使用的第三方軟件與新的第三方軟件進行整合可能需要大量工作和我們的時間和資源，或者需要影響我們的服務水平承諾的停機時間。此外，任何第三方軟件中未發現的錯誤、缺陷或安全漏洞可能會阻止我們的軟件部署或損害我們軟件的功能，延遲我們平臺的新更新或增強功能，導致我們的平臺出現故障，並損害我們的聲譽。

我們在產品中使用開源軟件，這可能會對我們銷售服務的能力產生負面影響，或使我們遭受訴訟或其他行動。

我們在產品中使用開源軟件，並且我們預計將來會繼續在我們的服務中使用開源軟件。適用於開源軟件的許可證中的少數已由法院解釋，存在這樣一種風險，即這些許可證可能會被解釋為可能對我們商業化產品或保持我們的專有源代碼的機密性施加意外條件或限制。此外，我們可能會遇到這樣的情況，即我們以不符合適用許可證或我們當前的政策和程序規定的方式，在我們的專有軟件中併入了額外的開源軟件。雖然我們已經制定了關於適當使用開源軟件的準則，並定期審核我們對開源軟件的使用，但這些措施可能並不總是有效。如果我們將我們的專有軟件產品以某種方式與開源軟件相結合或鏈接，根據某些開源許可證的規定，我們可能被要求免費公開我們的專有軟件產品的源代碼，並讓他人免費使用。如果作者或其他第三方分發此類開源軟件的人聲稱我們沒有遵守其中一項或多項許可協議的條件，我們可能需要支付大量的法律費用來辯護，並可能受到重大損害，讓售含有開源軟件的產品，強制執行這些產品的繁瑣條件或限制，這可能會破壞這些產品的分銷和銷售，也可能危及我們的專有源代碼。

不時地，出現對開源軟件的所有權權利提出質疑的情況，針對將其納入產品中的公司和開源軟件的許可方未提供任何擔保或保證。因此，我們和客户可能會面臨來自主張擁有我們認為是開源軟件的一方的訴訟。訴訟可能對我們構成高昂的辯護成本，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響，或要求我們投入額外的研發資源以更改產品。一些開源項目存在已知的漏洞和架構不穩定性，並且基於“原樣”提供，如果未經適當處理，可能會對我們產品的性能產生負面影響。如果我們不當地使用或納入受特定類型開源許可證約束的開源軟件，質疑我們產品專有性質，可能需要重新設計此類產品、停止銷售此類產品或採取其他補救措施。

任何未能保護我們專有技術和知識產權的失敗都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們保護專有技術和知識產權的能力。為了保護這些權利，我們依賴專利、商標、版權和商業祕密法律以及合同保護的組合，所有這些均只能提供有限的保護，並且現在或將來未必能給我們帶來競爭優勢。

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截至2024年7月31日，我們擁有25項與我們平臺及其技術相關的授予專利，並在美國有5項專利申請正在等待審查，並且沒有在非美國持有專利或專利申請在等待中。我們的專利申請可能不會導致獲得專利的發證，或者審查過程可能要求我們縮小我們的權利要求。任何從任何專利申請所發證的專利可能無法提供我們所尋求的保護，或者可能會受到質疑、無效或被規避。我們目前或將來從我們的待定或未來的專利申請所發證的任何專利可能無法提供足夠廣泛的保護，也可能無效並且無法通過訴訟對被指稱侵權者執行。我們目前或將來獲得的任何專利都可能會因為法律的最新和未來的變化，或者因為在我們尋求專利的發明之前開發的技術，或者因為我們專利訴訟過程中的缺陷而被認定為無效或無法執行。美國專利商標局或USPTO以及各種國外政府專利機構在專利申請的過程中和專利發證後也要求遵守一系列程序、文件、費用支付和其他類似規定。在某些情況下，不遵守可能導致在相關管轄範圍內專利或專利申請的部分或完全喪失。

我們已在澳大利亞、加拿大、歐盟、日本、新西蘭、新加坡、湯加、英國和美國註冊了“Braze”名稱、標誌和/或其他商標。然而，任何未決或未來的商標申請可能不會獲得批准，任何已註冊的商標可能無法得到執行或提供足夠的保護我們專有權益的保護。美國專利商標局和各國外商標局在商標註冊過程中和註冊後還要求遵守一系列程序、文件、費用支付和其他類似規定。在相關司法管轄區，存在一些不遵守規定的情況可能導致商標申請的放棄或註銷，從而部分或完全喪失商標權利。如果出現這種情況，我們的競爭對手可能能夠以完全相同或類似的品牌進入市場，或者我們可能被迫放棄我們目前依賴的商標。

為了保護我們的專有技術和流程，我們還依賴商業祕密法和與我們的員工、顧問、戰略合作伙伴、供應商和其他人簽訂的保密協議和發明轉讓協議。然而，儘管我們努力保護我們的專有技術和商業祕密，未經授權的方可能會試圖侵害、複製、逆向工程或以其他方式獲取和使用它們。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密。此外，我們簽訂的合同條款可能不能防止對我們的專有技術或知識產權的未經授權的使用或披露，並且可能在發生未經授權的使用或披露我們的專有技術或知識產權時提供適當的救濟措施。此外，在捍衞我們的技術、商業祕密和知識產權的未經授權使用方面存在困難，費用高昂且耗時，特別是在那些知識產權保護法律可能不像美國那樣具有保護性，以及知識產權保護執法機制可能不完善的國家。例如，作為對美國製裁的迴應，俄羅斯政府頒佈了一項法令，允許本國公司和個人在未經所有者同意和付任何賠償金的情況下使用來自“敵對國家”的擁有人的發明、實用新型和工業設計。如果其他司法管轄區採取類似的政策或法律，我們可能難以國際執法我們的知識產權，面臨未經授權使用我們的技術、商業祕密和知識產權的重大風險。隨着我們在美國以外的地區擴大業務，我們對平臺和專有信息的未經授權複製和使用的風險可能增加。我們可能無法確定任何未經授權的使用或侵權行為對我們平臺、技術或知識產權的影響程度。

我們採取的步驟可能不足以保護我們的專有技術和知識產權，他人可能會開發或申請類似或更優越的技術、產品或服務，或者我們的商標、專利和其他知識產權可能會受到他人的質疑、無效或繞過。此外，在我們的軟件可用或我們有員工或獨立承包商的每個國家，有效的商標、專利、版權和商業祕密保護可能無法得到或商業上不可行。

為了保護我們的知識產權，我們可能需要投入大量資源來監視和保護這些權利。為了保護和執行我們的知識產權，可能需要進行費用高昂、耗時和分散管理注意力的訴訟。此外，我們努力執行我們的知識產權可能會遭到對抗，反訴和反訴，攻擊我們的知識產權的合法性和可執行性。我們未能確保、保護和執行我們的知識產權可能會對我們的品牌和業務產生重大不利影響。任何訴訟程序的不利決定可能使我們的知識產權面臨被無效或狹隘解釋的風險，使我們的相關專利、專利申請和商標註冊處於不發行或被取消的風險之中。此外，由於與知識產權訴訟有關的大量發現要求，我們的一些機密或敏感信息可能因在訴訟事件中的披露而被泄露。如果我們無法執行我們的權利或未能發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。如果我們未能有意義地保護我們的
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知識產權和專有權的問題可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會受到第三方的知識產權權利主張，這些主張非常昂貴而且需要我們支付鉅額賠償金，可能會限制我們使用某些技術的能力。

我們無法保證我們的業務運營不會侵犯第三方的知識產權。軟件和技術行業的公司，包括我們目前和潛在的競爭對手，擁有大量的專利、版權、商標和商業祕密，並經常因侵權或其他知識產權違規行為而發起訴訟。此外，許多這些公司有能力投入更大的資源來執行他們的知識產權和保護他們可能面臨的訴訟。此外，專利訴訟可能涉及專利控股公司，通常被稱為專利“流氓”，或其他沒有相關產品收入且我們的專利可能提供很少或沒有威懾力的不利專利所有者。在過去，我們曾面臨無效的專利侵權指控，並且在未來我們可能會面臨被指控侵犯他人知識產權的指控，以及隨着我們在市場上的知名度增加或面臨日益激烈的競爭，我們面臨更高的知識產權侵權主張風險，這在企業軟件公司中並不罕見。此外，我們將來可能會面臨員工或承包商或我們自己無意或其他方式使用或披露了競爭對手或其他方的商業祕密或其他專有信息的指控。由於專利申請可能需要數年時間才能授予，並且通常會保密一段時間，我們目前可能存在未知的掛起申請，這些申請後來可能會授予涵蓋我們的一個或多個產品的專利。在知識產權的索賠基於客户使用我們的技術時，我們有責任向這些客户提供賠償和辯護。我們合同的賠償條款的期限通常在適用協議終止或到期後仍然有效。大額賠償支付、辯護費用或損害賠償主張可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

任何知識產權主張，無論是否有根據，都可能非常耗時，可能昂貴地解決或訴訟，可能分散我們管理層的注意力和其他資源，並可能導致負面宣傳。這些主張還可能使我們需要支付大量的法律費用、和解付款和其他費用或損害賠償金，包括如發現我們有蓄意侵犯專利或版權的情況下可能的三倍損害賠償金。知識產權主張還可能導致我們停止製造、銷售、提供或使用被發現違反第三方權益的技術。我們可能需要就第三方知識產權尋求許可，這可能無法以合理條款獲得，甚至可能無法獲得許可。即使我們可以獲得許可，我們可能需要支付重大的預付費、按進度支付或版税，這將增加我們的營業費用。此外，如果我們只擁有我們平臺所使用的任何知識產權的許可，可能無法保證持續訪問這些知識產權，包括合理條款的訪問。因此，我們可能需要開發替代的非侵犯技術，這可能需要大量的努力和費用。如果第三方能夠獲得禁令阻止我們訪問這些第三方知識產權，或者如果我們無法為我們業務的任何侵權方面獲得許可或開發技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的產品或停止受到這些知識產權保護的業務活動，並可能無法有效競爭。任何這些結果都將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

由於我們客户的活動、通過我們平臺發送的內容或其存儲在我們服務器上的數據，我們可能面臨責任或聲譽受損。

作為一家提供基於雲的解決方案的供應商，我們可能會對我們的客户在我們的服務器上或通過我們的服務器發送的內容或數據的活動承擔潛在責任。儘管我們的客户使用條款和我們的可接受使用政策（AUP）禁止（1）我們的客户非法使用我們的服務，（2）使用我們的服務進行某些不符合業界標準和我們AUP中概述的指南的活動，或者（3）以任何侵犯、盜用或未經授權侵犯第三方知識產權的方式使用我們的服務，客户可能仍然從事被禁止的活動或向我們上傳或存儲違反我們的協議、AUP、適用法律或客户自己的政策的內容，這可能使我們承擔責任並/或損害我們的聲譽。

我們通常不監控客户在使用我們服務時發送的內容、活動或信息，因此不當內容可能被髮送給第三方，這可能使我們承擔法律責任。即使我們遵守法律義務移除或禁用某些內容，我們的客户仍可能通過我們的平臺發送對第三方具有敵意、冒犯或不當的信息。我們客户的活動或信息可能導致我們遭受不利的政治、商業和聲譽後果，尤其是如果此類使用備受關注。例如，如果我們的客户違反法律使用我們的平臺，可能使我們受到日益嚴格的監管或直接的財務處罰，這些都可能對我們的聲譽和財務結果產生不利影響，即使我們已履行了法律義務。相反，我們對客户或用户活動的應對措施，甚至包括暫停他們對我們產品或服務的使用，可能損害我們的品牌和聲譽。
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存在某些法定和普通法框架和原則用於對客户活動進行辯護，包括美國的數字千禧年版權法、通訊善意法和公平使用原則，以及歐盟的電子商務指令。儘管美國的這些法律和其他法規以及案例法提供了對客户活動承擔責任的某些辯護，例如針對美國版權法下或關於電話消費者保護法或控制非請求性色情和營銷法的二次責任，但它們可能會受到不確定的或不斷變化的司法解釋和監管和立法修正的影響，而且無論如何我們不能向您保證我們在主張這些辯護方面會取得成功。此外，歐盟即將生效或最近頒佈的法律可能會對我們與用户上傳到我們平臺的內容相關的義務或責任加以額外規定。許多國際司法管轄區域內管理這些活動的法律仍不明確，或者對我們在部分國際司法管轄區域內遵守可能會變得困難或不可能。即使最終有利於我們解決，我們可能會捲入相關投訴、訴訟或調查，這會增加我們的業務成本並可能分散管理層的時間和注意力，或以其他方式損害我們的聲譽。

我們在平臺和業務中使用人工智能（AI）和機器學習，以及我們可能未能有效實施、使用和營銷這些技術，可能會導致聲譽損害或責任，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。

我們已經並可能會繼續在我們的平臺和業務中引入人工智能（AI）和機器學習的解決方案和功能，包括創造性的人工智能解決方案和功能，而這些解決方案和功能可能會在我們的運營或未來的增長中變得更加重要。無法保證使用人工智能（AI）和機器學習的解決方案和功能將增強我們的產品或服務，產生預期的結果，或對我們的業務，包括效率或盈利能力產生有益影響，並且我們可能未能正確實施或營銷我們的人工智能（AI）和機器學習的解決方案和功能。我們的競爭對手或其他第三方可能比我們更快或更成功地將人工智能（AI）和機器學習工具納入他們的產品、服務和解決方案中，這可能損害我們有效競爭的能力，並對我們的經營結果產生不利影響。

此外，我們的人工智能（AI）和機器學習的解決方案和功能可能使我們面臨私人訴訟、監管機構的索賠、要求和訴訟，並使我們面臨法律責任以及品牌和聲譽損害。利用人工智能（AI）和機器學習技術，尤其是創造性的人工智能技術，存在重大風險。例如，人工智能（AI）和機器學習算法可能存在缺陷、不足或質量差，可能反映出不希望出現的偏見形式，或包含其他錯誤或不足，其中任何一個都可能不容易被發現。人工智能（AI）和機器學習技術也被發現會產生錯誤或“幻象性”的推理或輸出。此外，開發人員和最終用户的不適當或有爭議的數據管理做法，或其他不利影響公眾對於使用人工智能（AI）和機器學習的觀點，可能會損害對於人工智能（AI）和機器學習解決方案的接受度，包括那些被納入我們的產品和服務中的解決方案。如果納入我們平臺的人工智能（AI）和機器學習工具或由此類工具生成的內容具有有害、偏見、不準確、歧視性或有爭議性，我們可能遭受運營效率損失以及法律、競爭和聲譽的損害，並且我們的客户可能會不太可能使用我們的人工智能（AI）和機器學習工具，或完全停止使用我們的平臺。如果我們沒有足夠的權利來使用這些人工智能（AI）和機器學習工具的輸出，或者這些工具所依賴的數據或其他材料上，也可能通過違反適用的法律法規、第三方知識產權、隱私或其他權利，或與我們簽訂的合同，而導致我們承擔責任。

此外，我們還面臨着由於新的或增強的政府或監管審查、訴訟或其他法律責任、道德問題、消費者對自動化、人工智能和機器學習技術持負面看法等導致的風險，這些都可能對我們的業務、聲譽或財務狀況產生不利影響。人工智能和機器學習技術及其應用受到與在線服務、中介責任、知識產權、隱私、數據安全和數據保護、消費者保護、競爭和平等機會法律相關的各種法律法規的約束，並預計將受到加強監管以及現有法律法規的新規定或新應用的約束。人工智能和機器學習技術正在接受各級聯邦、州和外國政府以及監管機構的持續審查，這些機構正在將自己的平臺調控、隱私、數據安全和數據保護法律法規應用於這些技術，或者正在考慮為人工智能和機器學習的適當使用制定普遍的法律框架。隨着人工智能和機器學習的法律、監管和政策環境的演變，我們可能會面臨與我們利用人工智能和機器學習技術相關的新的法律和監管義務，這可能要求我們對我們的政策和實踐進行重大變更，需要投入大量的時間、費用和其他資源。我們可能無法預測如何應對快速演變的法律框架，並且如果各個司法管轄區對人工智能和機器學習產品的法律框架不一致，我們可能不得不在某些管轄區調整我們的產品。因此，無法預測我們可能面臨的與使用人工智能和機器學習解決方案相關的所有風險，而且與人工智能和機器學習解決方案使用有關的法律、規則、指令和法規的變化可能會對我們使用或銷售這些解決方案產生不利影響，或者使我們承擔法律責任。

與社會經濟因素相關的風險
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如果由於COVID-19大流行而導致某些行業需求的增加不能持續長期，我們未來的收入和業務結果可能會受到損害。

針對COVID-19大流行，政府先前實施了居家隔離令、社交距離要求、旅行限制和類似措施以減緩感染率。這些限制促使從實體商業轉向電子商務，從客房用餐轉向外賣和外送，從健身房轉向居家健康與健身，從劇院轉向家庭媒體流媒體服務。儘管我們在這些從COVID-19大流行中受益的行業中具有市場滲透度，但這種趨勢可能不會在長期內持續發展。我們的一些客户可能會出現交易減少或增長率下降的情況，這將對我們的業務、財務狀況和業績產生負面影響。我們還可能在向一些客户銷售新訂閲時遇到減少或增長率下降，這將對我們的業務、財務狀況和業績產生不利影響。

自然災害和人為問題，如氣候變化、電力中斷、計算機病毒、全球大流行、數據安全漏洞和恐怖主義可能會干擾我們的業務。

我們業務運營嚴重依賴於我們的網絡基礎設施和信息技術系統。在線攻擊、因內亂而造成的破壞、地震、火災、恐怖襲擊、停電、全球大流行、電信故障、氣候變化相關事件或其他類似的災難性事件都可能導致系統中斷、訪問服務延遲、聲譽受損和關鍵數據丟失。這些事件可能會阻止我們向客户提供平臺和產品。災難性事件導致我們的數據中心、網絡基礎設施或信息技術系統的破壞或中斷，包括第三方硬件的錯誤、缺陷或故障，可能影響我們正常開展業務的能力，並對我們的業務業績產生不利影響。此外，許多提供雲服務的公司近年來報告了網絡攻擊活動的顯著增加。此外，我們無法控制的事件，包括自然災害、氣候變化相關事件、大流行或衞生危機，可能時常發生，並伴隨政府行動。此類事件和對應的應對措施，包括監管發展，可能導致全球市場的顯著波動和下跌，對某些行業或部門的影響不成比例，對商業（包括經濟活動、旅行和供應鏈）造成幹擾，造成人員傷亡和財產損失，並可能在重大程度上對全球經濟或資本市場產生不利影響，以及對我們的業務和業績產生負面影響。

與公開公司報告和公開披露慣例相關的風險

我們有義務開發和維護適當有效的內部控制制度，任何未能保持這些內部控制制度的充足性可能對我們公司的投資者信心產生不利影響，進而影響我們的A類普通股價值。

根據《薩班斯法案》第404條的要求，我們必須年度出具一份有關企業內部財務報告控制有效性的管理層報告。這個評估必須包括我們管理層在企業內部財務報告控制制度中發現的任何重要弱點的披露。此外，我們的獨立註冊會計師事務所還需要對我們的內部財務報告控制制度的有效性進行核證。我們遵守薩班斯法案第404條的要求需要承擔大量費用和投入大量的管理工作。為了遵守薩班斯法案第404條的要求，我們已經聘請了，並且需要繼續聘請具有適當的上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員。

在未來幾年的內部控制評估和測試過程中，如果我們發現了一個或多個重要弱點，我們可能無法證明我們的內部財務報告控制制度的有效性。我們無法保證未來不會出現重要弱點在我們的內部財務報告控制制度中。任何未能保持內部財務報告控制制度的充分性可能會嚴重阻礙我們準確報告財務狀況或業務結果的能力。如果我們無法得出結論我們的內部財務報告控制制度是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的內部財務報告控制制度有重要弱點，投資者對我們財務報告的準確性和完整性可能會喪失信心，我們的A類普通股市價可能會下跌，並且我們可能會面臨SEC或其他監管機構的制裁或調查。未能消除我們內部財務報告控制制度的任何重要弱點，或未能實施或維持上市公司要求的其他有效控制制度，也可能會限制我們未來進入資本市場的能力。

我們面臨與我們的環境、社會和治理實踐和披露相關的風險。

監管機構、某些投資者和其他利益相關方對環境、社會和公司治理（ESG）問題的關注度在美國和國際範圍內不斷增加。通常，這些利益相關方在ESG問題上具有不同且有時衝突的優先事項或要求。對於與我們業務相關的ESG問題，利益相關方的關注度提高且有時相互矛盾，這需要對不斷變化的各種法律、法規、準則和期望以及相關的報告要求進行持續監控。我們對這些報告要求的解釋或應用可能隨時間改變或與其他類似公司不同。某些組織還提供對公司的ESG做法進行評級、評分和基準研究，以評估其ESG實踐。雖然對於這些評級、評分或基準研究沒有統一的標準，但一些投資者將其用於為其投資和投票決策提供信息。我們未來的股東或報告、評級或評分ESG實踐的組織可能對我們的ESG戰略或績效不滿意。無論我們是否符合適用的法律要求，關於我們的ESG戰略或實踐的評級或評估的不利或不準確的報道可能導致投資者對我們持有負面情緒，進而對我們的股價、證券需求以及資本的獲取和成本產生不利影響。
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目錄
此外，現有或未來的社會影響實踐和倡議可能難以實現且成本高昂。如果我們在ESG事務方面公開披露某些實踐和倡議，無論是自願還是其他方式，我們可能會未能實現這些實踐或倡議，或者被認為未能實現，或者我們可能因這些實踐或倡議的範圍受到批評，這可能對我們吸引或留住員工或客户的能力產生負面影響，或者降低我們的股票在投資界的吸引力。近期圍繞ESG實踐和相關披露的訴訟也有所增加。例如，監管機構、投資者和其他利益相關方對綠色洗白和與可持續性相關的聲明越來越關注。我們無法保證不會面臨與我們的可持續性相關聲明或其他ESG實踐和倡議有關的指控或索賠。

此外，我們現有或未來的社會影響實踐和倡議可能難以實現且成本高昂。如果我們公開披露、自願或非自願地披露與ESG事務相關的某些實踐和倡議，我們可能未能實現這些實踐或倡議，或者被認為未能實現這些實踐或倡議，或者我們可能因這些實踐和倡議的範圍受到批評，這可能對我們吸引或留住員工或客户的能力產生負面影響，或者降低我們的股票在投資界的吸引力。近期圍繞ESG實踐和相關披露的訴訟也有所增加。例如，監管機構、投資者和其他利益相關方對綠色洗白和與可持續性相關的聲明越來越關注。我們無法保證不會面臨與我們的可持續性相關聲明或其他ESG實踐和倡議有關的指控或索賠。

與持有我們的A類普通股相關的風險

在可預見的未來，我們不打算支付股息，因此您獲得投資回報的能力將取決於我們A類普通股價格的升值。

我們從未宣佈或支付過任何A類或B類普通股的現金股息，並且我們不打算在可預見的未來支付任何現金股息。我們預計將保留所有未來收益，用於發展業務和一般企業用途。未來決定是否支付股息將由董事會自行決定，並受我們可能參與的任何信貸協議的限制。因此，投資者必須依靠A類普通股的價格升值後的出售，才有可能實現任何未來投資的收益。

我們的普通股雙重類別結構使得行使投票控制權集中在我們的高管、董事和重要持股人手中，這限制了A類普通股持有人影響重要交易結果的能力。

我們的B類普通股每股享有10票權，我們在納斯達克全球精選市場上市的A類普通股每股享有1票權。因此，截至2024年7月31日，我們的B類普通股持有人在總體上有權表決持有我們已發行股本約71.3%的投票權，而我們的高管、董事和持有我公司普通股（持有超過5%的投票權）的股東在總體上，持有我們已發行的股本約76.9%的總投票權。因此，即使他們的股權持有量不到我公司已發行股本的50%，我們的B類普通股持有人，特別是我們的高管、董事和持有我公司普通股（持有超過5%的投票權）的股東，仍然能夠對需要股東批准的事項行使相當大的影響力，包括董事選舉和對重大企業交易的批准，如併購或出售公司或我們的資產等。這種所有權的集中將限制其他股東影響企業事務的能力，並可能導致我們做出可能對A類普通股持有人構成風險或與A類普通股持有人利益不一致的戰略決策。這種控制可能對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。

此外，我們的B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為我們的A類普通股，但受到有限的例外情況的限制，比如為税收或遺產規劃目的進行的特定轉讓。我們的B類普通股轉換為A類普通股將會隨時間增加持有人相對投票權的影響力，那些長期持有股票的B類普通股持有人的相對投票權將得到增加。

我們無法預測我們的雙重類股結構可能對我們的A類普通股的市場價格產生什麼影響。

我們無法預測我們的雙重類股結構，加上某些股東的集中控制（包括我們的高管、僱員和董事、投資者及其關聯方）是否會導致我們的A類普通股的市場價格下跌或更加波動，或者導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制在它們的某些指數中包括具有多類股結構的公司，而我們的雙重類資本結構可能會使我們更難被納入或不符合納入某些股票指數的要求。鑑於資金持續流入 passively 跟蹤某些指數的投資策略，從股票指數中被排除可能會排斥許多這類基金的投資，並且可能使我們的A類普通股對其他投資者不太具吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
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我們無法預測我們的A類普通股是否會形成或維持活躍的公開交易市場。在我們首次公開發行股票之前，我們的A類普通股並不存在公開市場。我們的A類普通股的活躍公開交易市場可能不會繼續形成，或者如果進一步形成，可能無法維持。缺乏活躍市場可能會影響我們的A類普通股持有人按照他們希望的時間或認為合理的價格出售股票的能力。市場缺乏活躍也可能降低我們A類普通股的公允價值。不活躍的市場也可能影響我們通過出售股票籌集資金，以繼續從事運營，並且可能損害我們通過使用我們的股票作為對價進行收購其他公司或技術的能力。

我們無法預測我們的A類普通股是否會形成或維持活躍的公開交易市場。在我們首次公開發行股票之前，我們的A類普通股並不存在公開市場。我們的A類普通股的活躍公開交易市場可能不會繼續形成，或者如果進一步形成，可能無法維持。缺乏活躍市場可能會影響我們的A類普通股持有人按照他們希望的時間或認為合理的價格出售股票的能力。市場缺乏活躍也可能降低我們A類普通股的公允價值。不活躍的市場也可能影響我們通過出售股票籌集資金，以繼續從事運營，並且可能損害我們通過使用我們的股票作為對價進行收購其他公司或技術的能力。

在我們首次公開發行股票之前，我們的A類普通股並不存在公開市場。我們的A類普通股的活躍公開交易市場可能不會繼續形成，或者如果進一步形成，可能無法維持。缺乏活躍市場可能會影響我們的A類普通股持有人按照他們希望的時間或認為合理的價格出售股票的能力。市場缺乏活躍也可能降低我們A類普通股的公允價值。不活躍的市場也可能影響我們通過出售股票籌集資金，以繼續從事運營，並且可能損害我們通過使用我們的股票作為對價進行收購其他公司或技術的能力。

我公司的公司章程文件和特拉華法律中的防禦性採取措施可能會讓公司的收購變得更加困難，限制股東試圖替換或撤換現任管理層的嘗試，並限制我們的A類普通股的市場價格。

根據目前生效的公司修正和重申的章程和修正和重申的章程，我們的公司文件可能有推遲或阻礙變更控制權或管理層變更的效果。這些修正和重申的公司章程和修正和重申的公司章程包括以下條款：

• 授權董事會在無需股東進一步行動的情況下發行未指定優先股，其條款、權利和偏好由董事會決定，這些未指定優先股可能優於我們的A類普通股；
•規定股東採取的任何行動均須在正式召開的年度或特別會議上生效，而不是通過書面同意；
• 規定股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席或首席執行官召集；
•建立提前通知程序，以便提出提案並在年度會議上進行，包括提議選舉任命董事會人員；
•規定我們的董事會分為三個階段，每個階段任期三年；
•禁止在董事會選舉中進行累計投票；
•規定除非所有股票的投票權的66 2/3%以上批准，否則只有因為原因罷免董事會成員才能進行投票；
•在董事會絕大多數原董事在任期內已通過的情況下填補董事會的空缺
•要求我們的董事會或至少佔我們所有流通投票股份的66 2/3%的持有人批准修改我們的公司章程和某些條款的重製公司章程。

這些規定可能會阻止股東嘗試替換或罷免我們現任管理層，因為這會使股東更難以替換我們的董事會成員，而董事會負責指定我們管理層的成員。此外，因為我們是在特拉華設立的公司，我們受到特拉華州普通公司法第203條的規定的約束，該法通常情況下，除非有一些特定例外，禁止特拉華州的一家公司與任何“感興趣的”股東進行廣泛範圍的業務組合，在該股東成為“感興趣的”股東之後的三年期間。上述任何規定均可能限制未來投資者願意支付的我們A類普通股的價格，同時可能會阻止對我們公司的潛在收購方，從而降低我們的A類普通股持有人在併購中收到溢價的可能性。

我們修訂後的公司章程規定，對於某些類型的訴訟，必須在特拉華州的司法庭和美國聯邦地方法院進行，這可能會有助於阻止對我們的董事和高管提起訴訟。

根據我們現行生效的公司章程，除非我們書面同意選擇另一種法院，否則特拉華州的司法庭將是唯一的專屬法院，適用於以下事項：

•我們代表提起的任何衍生權利主張或訴因;
•任何聲稱違反受託責任的主張或訴因;
•針對我們根據DGCL產生的任何主張或訴因;
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•根據或尋求解釋我們修正和重述的公司章程或修正和重述的公司規則產生的任何主張或訴因; 和
•針對我們受內部事務法規管的任何主張或訴因。

根據目前生效的我們修正和重述的公司章程，除非我們書面同意選擇替代論壇，否則美國聯邦地區法院將在法律允許的最大範圍內，成為解決根據1933年修正的證券法或證券法引起的任何投訴的唯一和專屬論壇，包括針對在此類投訴中列名的任何被告主張的所有訴因。上述專屬論壇條款不適用於提起以執行證券交易法所創建的責任或責任為目的或任何其他聯邦法院具有專屬管轄權的訴訟。為避免疑義，本條款旨在使我們、我們的官員和董事、給予任何投訴引起的任何發售的包銷商，以及任何其他根據其專業給予對該人或實體發出的聲明的權威並且準備或認證任何發行文件的一部分的專業實體受益並可能由其執行。

儘管我們認為這些條款對於適用法律的適用一致性和適用於這些訴訟類型的好處使我們受益，但這些條款可能會使對我們的董事和高級管理人員提起訴訟的意願降低。其他公司章程中類似選擇論壇條款的可執行性已在法律訴訟中受到質疑，並且目前無法確定法庭是否會強制執行這些條款。此外，投資者無法放棄遵守聯邦證券法及其下屬規章制度的要求。在我們被提起任何相關訴訟的情況下，法庭可能認為目前有效的修訂和重新規定的公司章程中包含的選擇論壇條款在此訴訟中不適用或不能強制執行。如果是這樣，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的A類普通股在公開市場上未來的銷售可能導致我們的A類普通股的市場價格下降。

在公開市場上未來大量銷售我們的A類普通股股份，或者可能發生這些銷售的看法，可能會壓低我們的A類普通股的市場價格，並可能影響我們通過出售其他股權證券來籌集資本的能力。我們現有的股權持有者在其持有的股權價值上有大量未認可的收益，並且因此他們可能會採取措施出售其股份或以其他方式獲得這些股份的未認可收益。我們無法預測此類銷售對我們A類普通股的市場價格的影響。

我們已經在證券法下注冊了我們所有的普通股，以便行使未行使股票期權、解決未解決的受限股票單位（RSUs）或根據我們員工股票購買計劃的購買權的條款或我們將來可能授予的任何權益激勵計劃而發行的普通股可以公開轉售。在這些期權或購買權行使或RSUs解決的範圍內，這些基礎普通股將有資格在公開市場上出售，須遵守適用的證券法規定。

此外，在我們首次公開發行完成之前發行的A類和B類普通股的持有人有權利，根據一些條件，要求我們提交註冊申報書，涵蓋他們的股票銷售或將他們的股票包括在我們為自己或其他股東提交的註冊申報書中。

一般風險因素

我們的A類普通股價格可能會波動，您可能會損失部分或全部投資。

我們的A類普通股市場價格可能會高度波動，並且可能因各種因素而大幅波動。可能影響我們的A類普通股市場價格的因素包括：

•我公司財務狀況和業績的實際或預期波動；
•我們的財務表現與證券分析師的預期不同；
•我們產品和服務價格的變動；
•我們預計財務狀況和業績的變動；
•有關我們產品和服務提供的法律或法規的變化，或可能導致我們承擔，包括但不限於額外或意外費用，與合規性的相關事宜;
•我們或我們的競爭對手發佈顯著的業務發展、收購或新產品；
•影響我們或類似公司的安全漏洞;
•我們參與任何重大訴訟;
•我們或我們的股東將來對我們的A類普通股進行的銷售，或我們將來對其他證券的銷售;
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•管理層或關鍵人員的變化；
•我們的A類普通股交易量；
•我們市場的預計未來規模和增長率的變化；
•一般經濟、監管和市場狀況；以及
•公開交易市場中的技術因素可能導致與宏觀、行業或公司基本面不符的價格波動，包括但不限於零售投資者的情緒、我們證券的空頭利益金額和狀態、保證金負債的可用性、期權以及其他關於我們的A類普通股的衍生品交易因素。

因此，我們不能保證您能夠在需要時出售我們的A類普通股，或者以您認為合理的價格出售您的股份，也不能保證您的股份具備流動性。缺乏活躍市場可能會妨礙您按您希望的時間出售您的股份，或以您認為合理的價格出售您的股份。缺乏活躍市場還可能降低您的股份的公允價值。缺乏活躍市場還可能妨礙我們通過出售股份籌集資本來繼續資助運營，並可能妨礙我們通過使用我們的股份作為對價來收購其他公司或技術。

股票市場出現了極端的價格和交易量波動，這些波動影響並且將繼續影響許多公司的股票市場價格。這些波動通常與這些公司的運營業績無關或不成比例。此外，最近一段時間內某些金融機構的劇烈波動引發了關於銀行業穩定性的質疑，儘管這種波動沒有對我們的業務產生不利影響，但它對股票和信貸市場產生了不利影響。廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，可能對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。在過去，股票價格波動的公司常常成為證券集體訴訟的目標。未來我們可能會成為這類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用並分散管理層的注意力。

我們發行與融資，收購，投資，股權激勵計劃或其他有關事宜的附加資本股票將會稀釋所有其他股東的股份。

我們預計將來會發布更多的股票，這將對所有其他股東產生稀釋。我們預計將根據我們的股權激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵，並向我們的員工提供購買權，以便在我們的員工股票購買計劃中購買權益。我們將來也可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能收購或投資於公司、產品、服務或技術，併發行股權證券來支付此類收購或投資。任何這些額外的股權發行可能導致股東對其所有權利的稀釋和我們的A類普通股每股價值下降。

如果證券或行業分析師不發佈關於我們業務的研究報告或負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們的A類普通股的交易市場一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果我們的財務表現未能達到分析師的預期，或者覆蓋我們的分析師中有一名或多名下調我們的股票評級或改變對我們股票的觀點，我們的股價可能會下跌。由於許多因素是我們無法控制的，我們的業務結果可能與這些分析師的預期或分析師共識顯著偏差，包括全球經濟不確定性和金融市場條件等，這可能由於影響我們和我們的客户的全球或國內宏觀經濟和社會經濟狀況，如銀行和金融服務行業的不穩定、國際和國內供應鏈風險、通脹壓力、利率上漲、消費者信心下降、國際衝突以及國內外政治動盪，對我們的業務、財務狀況和經營成果產生不利影響。如果其中一名或多名分析師停止對我們的公司進行覆蓋或不定期發佈報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這可能導致我們的股價或交易量下降。
項目2. 未註冊股權的銷售和資金用途
未註冊的權益證券銷售

以下詳細介紹了我們在2024年7月31日結束的財季銷售的所有未登記證券的相關信息：
•2024年5月1日，我們向慈善捐贈建議基金髮行了32,155股A類普通股，以履行我們根據證券法4(a)(2)條款的1%承諾，該發行不涉及公開發行，無需支付任何代價。
使用所得款項
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目錄

不適用。
項目3.    優先證券違約

不適用。
項目4.    煤礦安全披露

不適用。

項目5.    其他信息

（a）

2024年9月4日，我們董事會的薪酬和領導力發展委員會修訂並重新制定了公司的高管離職計劃，即離職計劃，適用於公司的某些僱員，包括公司的董事會成員，目的是在對離職計劃進行定期審查時進行修訂和重新制定。

離職計劃已被修改和重新制定，包括(a)修改“原因”的定義，以澄清覆蓋員工（如離職計劃所定義）的“原因”包括覆蓋員工在履行就業職責時的重大疏忽或重大不端行為；(ii)拒絕或故意未能實質性履行對公司的職責；(iii)在涉及公司或公司的關聯企業（如離職計劃所定義）的誠信、故意不當行為、挪用、違反受託責任或欺詐方面的不誠實行為；(iv)違反與公司有關的保密、禁止招攬、禁止競爭或禁止詆譭義務，無論是根據協議、政策還是其他方式；(v)不當披露公司業務的專有信息或商業機密；(vi)偽造公司的任何記錄或文件；(vii)對適用於公司業務或任何公司政策的法律或監管規則存在重大不遵守行為；(viii)因重罪或涉及道德敗壞的犯罪被起訴；(ix)從事可能對公司聲譽造成重大風險或使覆蓋員工面臨禁止為公司工作的實質性風險的行為；或者(x)其他故意或重大疏忽行為，對公司的業務、利益或聲譽造成實質性損害，(b)澄清，在發生“非自願離職”（如離職計劃所定義）時，二級覆蓋員工（如離職計劃所定義）有權獲得現金離職補償，金額應為離職計劃或Braze, Inc.美國僱員離職補償計劃中的金額兩者中較高的一個，以及(c)增加通過仲裁解決離職計劃下任何爭議的義務。

前述摘要並不打算完整，完整的內容請參考附件10.1中的解聘計劃全文，並通過此引用併入本文件。

（b）

2024年6月14日，我們的首席技術官Jonathan Hyman修改了一份交易計劃，旨在滿足證券交易法下10b5-1(c)條款的肯定防禦條件。該交易計劃最初於2023年12月29日採納，並在修改後，根據指定的價格條件提供了最多217,000股A類普通股的出售機會。該計劃將於2024年12月31日終止，但根據計劃中列出的特定事件，可能提前終止。

2024年7月25日，我們董事會成員Phillip Fernandez終止了一份交易計劃，旨在滿足證券交易法下10b5-1(c)條款的肯定防禦條件。該交易計劃最初於2024年4月7日採納，並提供了最多120,000股A類普通股的出售機會，但需滿足指定的價格條件。
項目6.    展覽品
本季度報告Form 10-Q的附件索引中列出的文件通過引用併入本季度報告Form 10-Q，詳見規則S-K第601條（按項）。

71
目錄
附件描述
借鑑
展示文件
數量		描述形式文件編號展示文件歸檔日期
3.1
Braze，Inc.公司的修訂和重訂章程。
8-K001-410653.12021年11月23日
公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。
班智達公司修正和重新制定的章程。
8-K001-41065公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。2021年11月23日
10.1 +
高管離職安置計劃。
31.1+
根據2002年Sarbanes-Oxley法案第302條，交易所法規13a-14（a）和15d-14(a)規定，首席執行官的認證。
31.2+
根據2002年Sarbanes-Oxley法案第302條，交易所法規13a-14（a）和15d-14(a)規定，財務總監的認證。
32*+
Certifications of Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350 as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002.
101.INS+內聯XBRL實例文檔——實例文檔未出現在互動數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH+行內XBRL分類擴展模式文檔
101.CAL+Inline XBRL税務分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF+行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB+行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔
101.PRE+行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔
104+封面頁面交互式數據文件（格式為行內XBRL，包含在展覽101中）

* 附帶的證書作為附件32附帶本季度10-Q表格的，被視為供資安委員會提供的而不是歸檔的，並且不得通過引用併入任何Braze，Inc.根據1933年修訂法案或1934年修訂法案的文件中的目錄，無論是在此季度10-Q報告之前還是之後，無論該文件中是否包含任何一般的併入語言。
+ 表示隨同一併歸檔的附件。
† 表示管理合同或報酬計劃。
72
目錄
簽名
根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。
Braze公司
通過：威廉·馬格努森
William Magnuson
首席執行官
簽名：/s/ Ian Lee
日期：2024年9月5日
通過：/s/ Isabelle Winkles
是的，謝謝您的提問。所以我會回到我上一季度的評論並重申，我們對Q1毛利率的表現感到滿意。預計在接下來的幾個季度，毛利率將有所改善。我要説，關於Bill在WhatsApp提到的問題，我認為那需要更長時間解決。整個我們的市場方式的演進需要更長時間。
致富金融(臨時代碼)官
（財務總監）
日期：2024年9月5日
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