lfus-20231230LITTELFUSE Inc 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549。
形式 10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
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(標記一) | 截至本財政年度止12月30日, 2023 |
| |
| 或 |
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☐ | 過渡報告根據1934年證券交易法第13或15(d)條的過渡期至 |
佣金文件編號0-20388
LITTELFUSE,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | |
特拉華州 | 36-3795742 |
(述明或其他司法管轄權 | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | |
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希金斯西路8755號500套房
芝加哥, 伊利諾伊州60631
(主要行政辦公室地址)
773-628-1000
(註冊人電話號碼,含區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | LFUS | 納斯達克 | 全球精選市場SM |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
通過勾選註冊人是否以電子方式提交了在過去12個月內(或要求註冊人提交和發佈此類文件的較短期限內)根據S-t法規第405條(本章第232.405條)要求提交和發佈的每個交互數據文件。 是☒不是☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條中“大型加速備案人”、“加速備案人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註冊人非關聯公司持有的24,869,814股有投票權股票的總市值約為美元7,244,825,467基於納斯達克全球精選市場報告的註冊人普通股的最新報告售價SM2023年7月1日。
截至2024年2月9日,登記人已逾期 24,917,925普通股股份,扣除庫存股。
以引用方式併入的文件
Littelfuse,Inc.的部分2023年股東年度會議的委託聲明(“委託聲明”)通過引用納入本表格10-k的第三部分。
目錄
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| 頁面 |
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前瞻性陳述 | 3 |
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第一部分 | | |
第1項。 | 業務 | 3 |
第1A項。 | 風險因素 | 13 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 19 |
項目1C。 | 網絡安全 | 19 |
第二項。 | 屬性 | 20 |
第三項。 | 法律訴訟 | 20 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 21 |
| | |
第二部分 | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 23 |
第六項。 | [保留。] | 25 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 43 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 90 |
第9A項。 | 控制和程序 | 90 |
項目9B。 | 其他信息 | 91 |
| | |
第三部分 | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 92 |
第11項。 | 高管薪酬 | 92 |
第12項。 | 若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 | 94 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 94 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 94 |
| | |
第四部分 | | |
第15項。 | 展品和財務報表明細表。 | 95 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 95 |
| 附表二--估值和符合資格的賬户和準備金 | 96 |
| 簽名 | 97 |
| 展品索引 | 98 |
前瞻性陳述
本年度報告中包含的非歷史事實的10-k表格中的某些陳述旨在構成享有1995年私人證券訴訟改革法(PSRLA)安全港條款的“前瞻性陳述”。該公司提醒,前瞻性陳述只在作出之日發表,會受到風險、不確定因素和其他因素的影響,實際結果和結果可能與前瞻性陳述中表明或暗示的大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於:與一般經濟狀況有關的風險和不確定因素;產品需求和市場接受度;經濟狀況;競爭產品和定價的影響;產品質量問題或產品召回;產能和供應困難或限制;煤礦風險敞口儲備;網絡安全問題;環境責任賠償失敗;匯率波動;大宗商品價格波動;公司會計政策的影響;勞資糾紛;超出預期的重組成本;養老金計劃資產回報低於預期;與政治或監管變化有關的不確定性;收購整合可能無法及時實現或根本無法實現;以及可能在第1A項中詳述的其他風險。以下以及公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。
可用信息
公司受修訂後的1934年證券交易法的報告和信息要求的約束,因此有義務向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。本公司在美國證券交易委員會以電子方式存檔或向其提供這些文件後,在合理可行的範圍內儘快在其網站(http://investor.littelfuse.com))免費提供這些文件。公司網站上的信息不構成本Form 10-k年度報告的一部分。此外,美國證券交易委員會還設有一個網站(http://www.sec.gov)),其中包含公司的年度、季度和當前報告、委託書和信息聲明,以及公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供的其他信息。本公司網站及網站所載或相關資料並未納入本年報的10-k表格。
第一部分
項目1.業務
一般信息
Littelfuse,Inc.於1991年根據特拉華州的法律成立。本文中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“Littelfuse”是指Littelfuse,Inc.及其子公司。本文中提及的“2023”、“2023財政年度”或“2023財政年度”是指截至2023年12月30日的財政年度。本文中提及的“2022”、“2022財政年度”或“2022財政年度”是指截至2022年12月31日的財政年度。本文中提及的“2021”、“2021財政年度”或“2021財政年度”是指截至2022年1月1日的財政年度。本公司以52-53周的財政年度(4-4-5周)運作,截止日期為最接近12月31日的星期六。因此,某些財政年度和相關的14周季度的財務結果將不能完全與52周的財政年度和相關的只有13周的季度相比較。由於使用了這一公約,2021財政年度為53周,而2022財政年度和2023財政年度各為52周。
概述
Littelfuse成立於1927年,是一家多元化的工業技術製造公司,致力於推動一個可持續、互聯和更安全的世界。我們在20多個國家和地區擁有約17,000名全球員工,與客户合作,設計和提供創新、可靠的解決方案。我們為100,000多家最終客户提供服務,我們的產品每天無處不在,遍及各種工業、交通和電子終端市場。
細分市場
該公司通過三個可報告的部門開展業務:電子、交通,和工業。在這些細分市場中,該公司設計、製造和銷售電子元件、模塊和組件,以增強可持續性、連通性和安全性等長期增長主題的能力。在過去的十年中,該公司將自己定位在這些全球結構性增長主題的中心,幫助其客户的應用程序專注於一個更可持續、更互聯和更安全的世界。圍繞這些主題的應用不斷增加的複雜性繼續推動對公司創新、可靠的產品以及廣泛應用中更高水平的產品內容的更大需求。憑藉其不斷擴大的、多樣化的產品組合,該公司在其服務的工業、運輸和電子終端市場發展了自己的業務。該公司對上述每個終端市場的風險敞口都相對均衡。憑藉每個主要終端市場的目標應用程序的詳細清單,公司相信其平衡的方法將其業務定位於長期可持續性,增加多元化並創造額外的增長機會。在整個電子終端市場,產品需求主要由電氣化、能源和電力效率、自動化、連通性、人工智能和安全推動。在運輸終端市場,包括乘用車和商用車,正在進行的應用電子化和電氣化正在推動產品需求的增加。在整個工業終端市場,產品需求是由一個不斷提升可持續性、安全性和自動化能力的生態系統推動的。例如,可再生能源,包括太陽能和風能,以及能夠實現更低碳排放的能源儲存系統,電動汽車和充電站的持續激增,更高效的氣候控制裝置,對電氣安全的日益增長的要求,對工廠和過程自動化的日益增長的需求,以及電機驅動和電力供應。關於分部和地理信息以及合併淨銷售額和營業收入,見項目7,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析和附註16,細分市場信息、本年度報告所包括的綜合財務報表附註。
•電子領域包括保險絲和保險絲附件、正温度係數(PTC)自恢復保險絲、機電開關和互連解決方案、聚合物靜電放電(ESD)抑制器、壓敏電阻、基於簧片開關的磁感應、氣體放電管、半導體產品(如分立暫態電壓抑制器(TVS)二極管、TVS二極管陣列、保護和開關晶閘管、硅和碳化硅金屬氧化物半導體場效應晶體管(MOSFET)和二極管)以及絕緣柵雙極晶體管(IGBT)技術。該細分市場涵蓋廣泛的終端市場,包括工業電機驅動和電力轉換、汽車電子、電動汽車和相關充電基礎設施、航空航天、電源、數據中心和電信、醫療設備、替代能源和能源儲存、建築和家庭自動化、家用電器和移動電子產品。
•運輸部門:為全球原始設備製造商(“OEM”)、一級供應商以及乘用車、重型卡車和公共汽車、越野和休閒車、材料搬運設備、農業機械、建築設備和其他商用車終端市場的零部件和售後市場分銷商提供廣泛的電路保護、功率控制和傳感技術。乘用車產品用於內燃機、混合動力和電動汽車,包括葉片保險絲、電池電纜保護器、自恢復保險絲、高電流保險絲、高壓保險絲,以及旨在監測乘員安全和環境以及車輛動力總成的傳感器產品。商用車產品包括保險絲、開關、斷路器、繼電器和配電模塊和單元,用於服務於許多終端市場的應用,包括重型卡車和巴士、建築、農業、材料搬運和船舶。
•行業細分:由工業電路保護(工業保險絲)、工業控制(保護中繼、接觸器、變壓器、剩餘電流設備、接地故障斷路器、剩餘電流監測器和弧故障檢測設備)和温度傳感器組成,用於各種應用,例如可再生能源和能源存儲系統、工業安全、工廠自動化、電氣IC車輛基礎設施、暖通空調系統、非住宅建築、MRO和採礦。
戰略
2021年2月,該公司宣佈了其五年計劃,該計劃建立在其先前戰略優勢的基礎上。公司處於可持續性、連通性和安全性等全球結構性增長主題的中心位置,這將繼續推動其服務的運輸、工業和電子終端市場對公司產品的需求增加。該公司的目標是有機銷售年均增長5%-7%,戰略收購的年均銷售增長5%-7%。該公司希望通過內容和份額增長、擴大在高增長市場和地區的存在以及瞄準鄰近的高增長和利基應用來實現這一目標。公司繼續通過對員工的投資來推動商業上的卓越,
客户驅動的創新、戰略收購和這些業務、eMobility及其數字基礎設施的整合,以改善客户體驗及其操作系統。這些投資使公司能夠利用技術和應用在其產品細分市場上融合的增長機會。該公司的彈性增長戰略和商業模式在過去五年、十年和十五年中實現了持續的兩位數銷售和收益增長。
最近的收購:
•多特蒙德·法布:於2023年6月28日,本公司簽訂最終購買協議,向Elmos Semiconductor SE收購位於德國多特蒙德的200 mm晶圓廠(“多特蒙德晶圓廠”)。對多特蒙德工廠的收購預計將在2025財年初完成。該工廠的總收購價格約為9300萬歐元,其中3720萬歐元(約4050萬美元)記錄在綜合資產負債表中的其他長期資產中,在監管部門批准後於第三季度支付,並將在完成交易時支付約5600萬歐元。該交易對公司2023財年的財務業績沒有重大影響,預計也不會對公司2024年的財務業績產生實質性影響,並將在公司電子部門的半導體業務中公佈。該公司用手頭的現金支付了3720萬歐元的首付(約合4050萬美元)。
•西部自動化:2023年2月3日,公司以約1.62億美元現金完成對西部自動化研究開發有限公司(“西部自動化”)的收購。西部自動化公司總部設在愛爾蘭戈爾韋,是一家設計和製造電擊保護設備的公司,產品應用於廣泛的高增長終端市場,包括e-Mobility車載充電基礎設施、工業安全和可再生能源。在公司和西部自動化達成最終協議時,西部自動化的年銷售額約為2500萬美元。這項業務是在公司的工業部門內報告的。該公司用手頭的現金為這筆交易提供資金。
•C&K交換機:2022年7月19日,公司以5.4億美元現金收購了C&K Switches(C&K)。C&K成立於1928年,是高性能機電開關和互連解決方案的領先設計和製造商,在工業、交通、數據通信和航空航天等廣泛的終端市場擁有強大的全球影響力。在公司和C&K達成最終協議時,C&K的年銷售額超過2億美元。據報道,這項業務是該公司電子部門內電子無源產品和傳感器業務的一部分。該公司通過手頭的現金和債務為這筆交易提供資金。
•嵌入:2022年4月12日,本公司收購了Emed Ltd.(“Emed”)。Emed成立於2005年,是一家成熟的嵌入式軟件和固件提供商,為服務於運輸終端市場的各種應用程序開發,主要包括商用車電子化和eMobility。該業務包括在公司運輸部門的商用車業務中。此次收購的資金來自該公司手頭的現金。扣除現金後,總收購對價為920萬美元。
•卡林科技:2021年11月30日,公司收購了Carling Technologies(“Carling”),後者是開關、電路保護和配電技術領域的領先者,在商用車電子化、通信基礎設施和海洋市場擁有強大的全球影響力。在收購時,卡林的年化銷售額約為1.7億美元。卡林的收購價格為315.5美元,卡林的業務包括在公司運輸部門的商用車業務中。此次收購的資金來自該公司手頭的現金。
•哈特蘭控制:2021年1月28日,公司收購了Hartland Controls(“Hartland”),這是一家主要用於供暖、通風、空調(“暖通空調”)和其他工業和控制系統應用的電子元器件的製造商和領先供應商,以及eMobility。在收購時,哈特蘭的年化銷售額約為7000萬美元。哈特蘭的收購價格為111.0美元,哈特蘭的業務包括在工業部門。現金支付淨額108.5美元,資金來自公司手頭的現金。
銷售和運營
該公司通過三個可報告的部門開展業務:電子、交通,和工業。
所示期間按分部劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
電子學 | $ | 1,350.4 | | | $ | 1,492.8 | | | $ | 1,300.7 | |
交通運輸 | 678.3 | | | 716.2 | | | 528.1 | |
工業 | 334.0 | | | 304.9 | | | 251.1 | |
總 | $ | 2,362.7 | | | $ | 2,513.9 | | | $ | 2,079.9 | |
該公司在三個地理區域開展業務:美洲、亞太和歐洲。該公司設計、製造產品並向所有三個地區的客户銷售。
根據運往目的地,公司三個地理區域的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
美洲 | $ | 901.5 | | | $ | 992.3 | | | $ | 694.3 | |
亞太 | 898.9 | | | 1,019.9 | | | 955.7 | |
歐洲 | 562.3 | | | 501.7 | | | 429.9 | |
總 | $ | 2,362.7 | | | $ | 2,513.9 | | | $ | 2,079.9 | |
該公司的產品通過分銷商、直銷人員和某些地區的製造商代表銷往全球。2023財年,該公司約65%的淨銷售額面向美國以外的客户(“美國”),其中約23%流向中國。
該公司的許多產品都是在完全集成的製造和組裝設備上生產的。該公司通過全球質量管理體系保持產品質量,大多數生產基地都通過了ISO 9001:2000認證。此外,Littelfuse的幾個製造基地也獲得了國際航空運輸協會16949和國際標準化組織14001的認證。
關於本公司按地理區域和不同地理區域的長期資產銷售的其他信息載於附註16,細分市場信息、本年度報告所包括的綜合財務報表附註。
營商環境
電子領域
該公司設計、製造和銷售電子元件和模塊,支持客户專注於一個更可持續、更互聯和更安全的世界的應用。圍繞這些主題的應用不斷進步,繼續推動對公司創新、可靠的產品以及廣泛應用中更高水平的產品內容的更大需求。
電子領域的技術提供保護、電源控制和傳感能力。電子領域的電路保護技術旨在防止發生有害事件,如電壓尖峯、短路、功率浪湧和靜電放電。產品包括熔斷器和熔斷器附件、PTC自恢復熔斷器、ESD抑制器、壓敏電阻、氣體放電管以及分立TVS二極管、TVS二極管陣列和保護晶閘管等半導體產品。
隨着產品變得越來越複雜、智能和連接越來越緊密,對複雜傳感器技術的需求持續增長。該細分市場的傳感器產品廣泛用於各種應用,包括家用電器、建築和家庭自動化、工業控制和商用車輛。
該公司還提供廣泛的電源控制產品,用於轉換和調節能源,並在可再生能源和儲能系統、電機驅動和電力轉換等廣泛的工業應用中安全有效地控制電力。產品包括半導體元件和模塊的全面產品組合,包括晶閘管、MOSFET、整流器和快恢復二極管、IGBT和寬帶隙器件,以及中高功率工業應用。
2022年對C&K Switches的收購大大擴展了該公司的機電交換機和互聯解決方案產品組合,主要服務於工業、交通和數據通信應用。通過擴大其在該細分市場的產品組合,該公司擴大了其服務的工業、運輸和電子終端市場的業務。 該公司希望通過其戰略分銷夥伴關係和深入的OEM關係,利用其廣泛的全球渠道和強大的進入市場戰略,繼續擴大其市場份額,並通過在高增長的利基應用領域進行有機和無機投資,繼續擴大其產品組合。
運輸細分市場
該公司是向全球汽車OEM提供電路保護技術和某些傳感技術的主要供應商,主要通過向一級汽車供應商、主熔斷器盒和將這些技術融入其產品的線束製造商以及汽車零部件製造商和汽車零部件分銷商銷售這些技術。該公司還在運輸售後市場銷售其部分電路保護產品,其產品通過銷售商、折扣店和服務站銷售,以及以國家公司的自有品牌銷售。
乘用車產品包括內燃機、混合動力和電動汽車中使用的保護和傳感技術。保護技術包括刀片保險絲、電池電纜保護器、自恢復保險絲、高電流和高壓保險絲。傳感技術用於各種應用,包括乘員安全、速度、太陽能、流體、位置、線束和電池管理系統。
該公司的商用車業務包括各種產品,包括配電模塊和單元、低電流和大電流開關、斷路器、繼電器、電池管理產品、點火鑰匙開關和拖車連接器。這些產品主要用於商用車終端市場的應用,包括重型卡車、建築、農業、材料搬運和海運。產品直接銷售給原始設備製造商、一級供應商、售後市場渠道以及一般分銷渠道。
2021年收購Carling Technologies顯著擴大了該公司在商用車終端市場的業務。該產品組合包括開關、電路保護和配電產品組合,主要用於商用車應用以及某些電信和數據通信應用。該公司希望利用其強大的原始設備製造商、一級和分銷商客户基礎以及進入市場的實力,並通過有機和無機投資繼續擴大其產品組合,繼續擴大其在其運輸終端市場的業務。
行業細分市場
該公司設計和銷售廣泛的工業熔斷器、工業控制(保護繼電器、接觸器、變壓器、剩餘電流裝置、接地故障斷路器、剩餘電流監測器和電弧故障檢測裝置)和温度傳感器,用於各種應用,如可再生能源和儲能系統、工業安全、工廠自動化、電氣IC車輛基礎設施、暖通空調系統、非住宅建築、MRO和採礦。這些產品用於保護人員和設備免受過電流、過電壓和電擊危險。
產品直接銷售給原始設備製造商,並通過電氣和電子分銷渠道銷售。2021年對Hartland的收購擴大了公司的接觸器和變壓器產品組合,主要服務於暖通空調和e-Mobility場外充電應用。2023年對西部自動化的收購大大擴大了公司的電擊保護設備產品組合,主要服務於廣泛的高增長終端市場,包括e-Mobility場外充電基礎設施、工業安全和可再生能源。該公司希望繼續擴大其在終端市場的業務,利用其不斷增長的客户基礎和進入市場的實力,並通過在高增長的利基應用領域進行有機和無機投資來繼續擴大其產品組合。
產品設計和開發
公司聘請科學、工程和其他人員,在其研究、產品設計和開發(“R&D”)和工程設施方面不斷改進其現有的產品線並開發新產品,主要地點在加拿大、中國、法國、德國、印度、愛爾蘭、意大利、日本、立陶宛、墨西哥、菲律賓、西班牙、臺灣(中國)、英國(“英國”)和美國。
開發新產品的建議主要由銷售、營銷和產品管理人員發起,並由客户提供意見。根據開發的複雜性,整個產品開發過程通常從幾個月到幾年不等,並不斷努力縮短開發週期。在2023年、2022年和2021年財年,公司在研發方面的支出分別為10240美元萬、9,560美元萬和6,590美元萬。
多年來,該公司擴大了其行業領先的技術專長,以支持其客户,並最終使其解決方案產品多樣化。隨着應用程序的日益複雜,其卓越的工程設計、設計能力和產品組合繼續為客户提供越來越多的價值。該公司強大的全球影響力使其能夠利用其深厚而廣泛的應用知識,幫助其客户在工業、交通和電子市場上實現應用。
專利、商標和其他知識產權
該公司一般依靠專利、商標、許可證和保密協議來保護其知識產權和專有產品。在管理層認為有必要的情況下,關鍵員工必須簽署協議,對公司的專有信息和商業祕密保密。
該公司在全球擁有大量專利,新產品正在不斷開發,以取代舊產品。公司定期為此類新產品申請專利保護。雖然總的來説,本公司的專利對其業務運作非常重要,但本公司相信,任何一項或一組專利因到期或其他原因而喪失,不會對其業務造成重大影響。
製造業
該公司在中國、法國、德國、印度、愛爾蘭、意大利、日本、立陶宛、墨西哥、菲律賓、英國、美國和越南設有製造工廠。該公司完成了大部分自己的製造,並保持了金屬衝壓、表面貼裝組裝、電鍍(銀、鎳、鋅和氧化物)熱塑性成型以及高精度製造、微型化和觸覺的內部能力。此外,該公司還為某些應用製造半導體晶片,並保持內部的外延製造、芯片貼合和晶片探頭測試能力。當子部件準備好裝配後,在全自動和半自動裝配機上完成最終裝配。質量保證和運營人員使用統計過程控制等技術,在生產過程中執行測試、檢查和測量,以保持最高水平的產品質量,包括安全和可靠性,以及客户滿意度。此外,該公司還利用外部晶片鑄造廠以及分包的測試和組裝設施來開展其部分半導體業務。
該公司產品的主要原材料包括銅和銅合金、樹脂和耐熱塑料、鋅、三聚氰胺、玻璃、銀、金、生硅、焊料、橡膠和各種氣體。該公司的戰略是對供應商進行質量保證和供應連續性的資格預審,儘可能使其製造基地附近的供應來源本地化。這有助於最大限度地減少材料的運輸,並最終通過減少排放來減少公司的環境足跡,與其可持續發展戰略保持一致。對於關鍵材料,該公司希望通過對第二來源進行資格預審來使其供應商基礎多樣化。
銷售和市場營銷
該公司通過由全球直銷人員、分銷夥伴和製造商代表組成的銷售組織進入市場。直銷團隊與全球OEM、一級汽車、諮詢工程師和主要終端客户密切合作,設計和銷售公司的所有產品。公司在全球多個國家和地區設有銷售辦事處和直銷渠道。公司的渠道合作伙伴為其最終客户提供履約服務,包括與電子製造服務(“EMS”)合作的客户,以及一些需求創造活動。
電子領域
我們的電子細分產品廣泛應用於各種應用。我們的許多產品被整合到具有複雜設計技術支持要求的應用中,而我們的某些產品對客户的設計支持要求較低。大多數電子細分產品通過我們的直銷團隊或我們的渠道分銷合作伙伴銷售。這些產品的實現主要是通過我們廣泛的經銷夥伴,包括Arrow Electronics,Inc.、Future Electronics和TTI,Inc.等全球分銷商,Digi-Key和Mouser等地區和高服務分銷商,以及直接向原始設備製造商提供。
運輸細分市場
該公司主要使用一支直銷隊伍為全球主要的汽車和商用車原始設備製造商、系統供應商以及一級汽車和售後市場客户提供服務。在選定的地區,該公司還使用分銷商為較小的客户提供服務,併為某些客户提供供應鏈履行。
該公司還利用其運輸客户關係,將電子和工業領域的產品銷售到運輸終端市場,主要是向一級和OEM汽車客户銷售。電子和工業部門分別報告了各自的收入。
行業細分市場
該公司直接向原始設備製造商營銷和銷售其工業細分產品,並通過電氣和電子分銷渠道向包括電氣承包商、工廠、市政當局和公用事業公司在內的各種最終客户銷售。
客户
該公司直接向全球4000多家客户和分銷商銷售產品。在我們的電子、運輸和工業部門報告的對Arrow Electronics,Inc.的銷售額分別佔2023年、2022年和2021年合併淨銷售額的11.2%、11.5%和10.7%。在過去三年的任何一年中,沒有其他單一客户的淨銷售額超過10%。在2023財年、2022財年和2021財年,面向美國以外客户的淨銷售額分別約佔公司總淨銷售額的65%、和69%。
網絡安全
Littelfuse的網絡安全和數據保護計劃基於適用的行業和國際公認的網絡安全框架中概述的基本原則。 本公司已經並將繼續經歷網絡攻擊、企圖入侵其系統和其他類似事件,然而,我們不認為之前的網絡事件已經或目前合理地可能對本公司產生重大影響。Littelfuse面臨網絡安全威脅的風險,這些威脅可能對其業務、財務狀況、運營結果、現金流或聲譽產生實質性不利影響。與所有網絡安全計劃一樣,不能保證每種攻擊方法和技術都得到了充分解決,因為這些方法和技術在不斷變化,但Littelfuse努力保護公司及其利益相關者的數據。
Littelfuse致力於使用信息安全管理系統(ISMS)定期評估和更新其網絡安全計劃,該系統由三個主要要素組成-1)獨立的國際公認供應商和用於評估和監控的技術,2)基於行業標準的強有力的內部控制,3)董事會和高級領導層的治理和支持。
競爭
該公司的產品與其他製造商的類似產品競爭,其中一些製造商的財力可能比本公司大得多。在電子產品領域,公司的競爭對手包括伊頓公司、伯恩斯公司、TDK公司、安森美半導體公司、英飛凌技術公司、意法半導體公司、半導體公司和Vishay Intertech公司。交通運輸在工業領域,公司的主要競爭對手包括伊頓公司、太平洋工程公司、MTA(Meccanotecnica Codognese)、安費諾公司、Sensata Technologies Holding NV和TE Connectivity Ltd。該公司認為,它在全球競爭的基礎是創新產品、產品線的廣度、產品的質量、設計和性能、可靠性、一致性和安全性、技術能力、全球足跡和應用專業知識,以及客户服務的響應性。
積壓
截至2023年12月30日,未完成訂單的積壓約為10.469億美元,而2022年12月31日為16.461億美元,減少的主要原因是電子部門的減少。目前積壓的幾乎所有訂單都計劃在2024年交付。
人力資本管理
自1927年Littelfuse成立以來,對卓越工程的熱情和創新精神一直是Littelfuse工作意義的一部分。該公司聘請聰明的頭腦,希望產生重大影響,並致力於提高我們的客户的產品的安全性,可靠性和使用電能的性能。由於公司的人力資本對其成功至關重要,公司努力使Littelfuse成為一個安全、多樣化和包容性的工作場所,提供有競爭力的薪酬、福利和健康計劃,提供適當的培訓,並促進社區參與。
員工數據
截至2023年12月30日,公司擁有約17,000名全職、兼職和臨時員工;其中51%為女性,49%為男性;其中49%、39%和12%分別位於美洲、亞太地區和歐洲。
治理與監督
首席人力資源官(“CHRO”)負責制定和執行公司的人力資本戰略。這包括建立和實施有關領導力和員工發展、薪酬、福利、勞動力規劃、人力資源系統的全球政策和計劃,並確保有效和高效的公司內部運營。CHRO負責制定和整合公司的多元化、包容性和歸屬感戰略,並將其納入其業務運營。首席執行官(“CEO”)和CHRO定期向公司董事會通報有關人力資本事宜的最新情況。
我們的價值觀和文化
Littelfuse的核心價值觀一直是推動我們業務取得成功的重要因素。2023年,我們推出了尊重、以客户為中心、敏捷和協作的新價值觀。我們將這些價值觀和行為嵌入到我們的人才培養過程和實踐中,以幫助我們發展已經很強大的文化。團隊環境的力量使每個人都能做出貢獻並茁壯成長,這使我們能夠制定我們的戰略,並在今天和未來交付成果。
多樣性、包容性和歸屬感
作為推動可持續成功的一部分,公司重視並讚揚與客户、供應商、合作伙伴和彼此合作的每一個方面的多樣性。公司對多樣性、包容性和歸屬感的承諾創造了一個協作環境,以發揮員工的獨特能力,為創新、提供大膽的解決方案和推動增長做出貢獻。
支持多樣化和包容性工作場所的長期方案、政策和倡議仍然存在,並在繼續擴大。 該公司的員工資源組(ERG)繼續擴大,以支持更廣泛的人口統計和身份認同。 現有的全球環境研究小組已在更多國家開展活動,並提供了有影響力的發展和指導機會。
領導力有責任創造一個多元化的團隊和包容的工作環境。我們將這種問責納入我們對高級領導人的年度績效過程中。我們的多樣性、包容性和歸屬感理事會由來自整個組織的不同全球領導人組成,幫助發展和推進計劃,以進一步提高每個地區的多樣性、包容性和歸屬感。
作為一家工業技術製造公司,我們致力於通過加強現有的和建立新的女性人才管道來挑戰現狀,以提高性別公平。為了證明這種承諾,該公司制定了一個雄心勃勃的目標,即到2026年在全球實現至少25%的女性領導層代表。2023年,與前一年相比,女性領導層增加了1.5%至22.5%,而總體而言,公司51%的員工認為是女性。
我們還認為,我們的工作人員應充分代表其開展業務的社區。該公司還制定了一個雄心勃勃的目標,即到2026年,將美國黑人員工的比例提高到至少5%。 由於在招聘、培養和留住人才方面的持續努力,2023年非洲裔美國人的比例與前一年相比保持相對穩定,為3.4%。
人才管理、發展和繼任規劃
建立和維護強大的人才管道對於公司持續業績和實現增長戰略至關重要。領導團隊將人才戰略納入年度業務戰略審查流程,以確保公司有能力和能力實現當前和未來的目標和目標。公司與首席執行官、業務部門和職能負責人一起進行企業範圍內的全球人才評估,重點關注公司的高表現和高潛力人才、多樣化人才、公司最關鍵角色的繼任計劃以及我們關鍵人才的發展。此外,公司董事會還審查和評估高級管理人員的管理髮展計劃以及與這些關鍵職位相關的繼任計劃。
2023年,該公司引入了領導力能力模型,該模型突出了成功的能力和行為 這加強了公司的價值觀和文化。 領導力能力模型為領導者在職業生涯中的進步提供了成長和發展的基礎。
該公司還在積極投資,以確定和發展未來全球領導者和技術專家的渠道。 加強這一領域能力的努力包括創建實用的職業道路和技能、早期職業人才管道和方案,包括實習和其他學院/大學招聘方案。更具體地説,已經實施了加速發展計劃(例如,公司的全球崛起工程計劃),以加強維持業務增長所需的人才管道。
隨着公司繼續專注於發展人才管道,我們也在通過領導力指導、培訓和培訓來投資加強我們的領導力。領導力培訓包括一系列內部和外部計劃和合作夥伴關係,旨在培養基本的領導技能,以吸引、激勵和發展我們的人才。
薪酬、福利和員工福利
該公司提供旨在具有競爭力和公平性的薪酬和福利計劃,以吸引、留住和激勵高素質的員工。公司薪酬計劃的組成部分因地區和工作類型而異,包括基本工資、績效獎金計劃、股權獎勵、帶薪休假和學費報銷等項目。全球方案包括健康、福利和退休領域的法定和額外補充福利的組合。
我們通過各種促進健康生活方式的計劃來支持員工的身心健康和經濟健康。我們的健康和健康計劃因國家而異,並根據不同地點員工的需求量身定做。在全球範圍內,我們提供全面的醫療福利和員工援助計劃,免費為所有員工及其家人提供機密諮詢和其他福利工具,以獲得有關個人、健康、生活、財務或工作問題的支持。
健康與安全
在利特富斯,我們非常重視團隊成員的健康和安全,我們對所有團隊成員的全球健康和安全(H&S)計劃的堅定不移的承諾是我們持續成功和競爭優勢不可或缺的一部分。我們的目標是實現零傷害工作場所。隨着我們的不斷髮展,我們認識到有必要持續評估我們的環境、健康和安全(EHS)組織。2023年,我們投資增加了我們的H&S計劃的資源,以履行我們為員工提供安全可靠的工作環境的義務。我們致力於通過內部和獨立的第三方審核來滿足或超過EHS合規性要求。
我們通過實施和保持有效的EHS管理體系,建立目標、目標和計劃,以實現持續改進,從而努力實現EHS卓越。為所有適當的個人提供培訓和工具,以維持安全和健康的工作環境。
社區參與
該公司致力於在我們工作和生活的社區中產生積極的變化。我們的捐贈和志願服務理念與三大支柱相一致:綠色環境和保護、莖技術創新和公平-人道主義、社區和家庭。這些最重要的支柱指導着我們的行動,同時為我們提供了靈活性,以滿足我們當地社區的各種需要。我們作為一家公司直接捐款,匹配員工捐款,並贊助和鼓勵志願者服務,從而在全球範圍內實現有意義的改變。
可持續性
該公司致力於在其可持續發展的征程上推動變革。Littelfuse的每一位員工、客户和合作夥伴都有潛力推動環境、社會和倫理方面的積極變化。我們正在共同塑造一個由可持續的選擇和盡責的行動定義的未來。
可持續發展不僅僅是一個概念,它還融入了公司的業務戰略、流程和日常行動。創新和協作是其可持續發展之旅的核心。因此,公司定位於全球可持續發展大趨勢,以增強我們的產品供應,幫助推動一個可持續、互聯和更安全的世界。該公司的許多關鍵終端市場都與可持續應用相關,如電動汽車和充電基礎設施、可再生能源和電力管理。
該公司每年發佈一份可持續發展報告,以傳達我們在每個重點領域的承諾、方法和影響。《2022年可持續發展報告》是根據可持續發展會計準則委員會(SASB)《2021年GRI標準》編寫的,概述了我們的治理、戰略、風險管理和氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)建議中確定的指標。進一步確立了以下目標,並在可持續發展報告中每年報告進展情況:
•在2019年基線的基礎上,到2035年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少38%-與將全球氣温保持在遠低於工業化前温度2攝氏度的水平一致
•在運營中實現零浪費
•渴望增加多樣性,到2026年女性領導人佔25%,到2026年美國非裔美國人員工佔5%
•實現零事故工作場所
•實現100%的行為準則培訓
•將產品管理提升為競爭優勢
有關公司如何在可持續發展計劃內實現這些目標和重點領域的進展情況,請參閲公司的可持續發展報告,網址為:https://www.littelfuse.com/about-us/sustainability.aspx.。公司可持續發展報告和網站的內容未以參考方式併入本10-k表格年度報告中。
環境監管
該公司在空氣和水質量、危險廢物處理、安全和健康方面受到許多外國、聯邦、州和地方法規的約束。遵守適用的環境法規並沒有顯著改變公司過去的競爭地位、資本支出或收益,公司目前預計遵守這些法規在可預見的未來不會改變其競爭地位、資本支出或收益。
本公司相信,本公司目前在所有重大方面均符合適用的環境法律和法規。
Littelfuse GmbH於2004年5月被該公司收購,負責維護德國關閉的煤礦不受遺留業務的影響。該公司遵守德國有關礦井維護的法規,並根據一項工程研究估算了補救德國某些關閉的煤礦豎井的危險(如豎井坍塌)的成本,並擁有與某些此類煤礦豎井相關的應計項目。應計額每年審查一次,並根據修復豎井的估計費用計算。關於煤礦應計負債的進一步資料載於附註1,重要會計政策和其他信息摘要,本年度報告所包括的綜合財務報表附註。
第1A項。風險因素。
公司的業務、財務狀況和經營結果受到各種風險和不確定因素的影響,包括以下確定的風險因素。下列任何風險因素都可能對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。這些因素不一定是按重要性順序列出的。
1)運營風險:
該公司的 工業面臨着巨大的競爭壓力。
該公司在競爭激烈的市場中運營。該公司在其服務的行業和市場中,以價格、產品性能和質量、服務和/或品牌名稱為基礎進行競爭。競爭壓力可能會影響公司向客户收取的價格或對其產品的需求。
該公司可能並不總是能夠在價格上競爭,特別是與成本結構較低的製造商相比。該公司的一些競爭對手擁有比該公司更多的銷售、財務和製造資源,並可能比該公司更有機會獲得資本。隨着其他公司進入中國市場或開發新產品,競爭可能會進一步加劇。該公司未能有效競爭可能會對其業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
本公司正在進行戰略性收購,可能無法實現收購的預期收益和/或在整合這些業務時遇到困難。
該公司尋求通過戰略收購實現增長。在過去,該公司收購了許多業務或公司以及額外的產品線和資產。該公司打算通過未來更多的收購繼續擴大其業務並使其多樣化。
被收購的業務、技術、服務或產品可能相對於公司的預期和支付的價格表現不佳,或者沒有按照公司的預期時間表表現。這可能導致該公司的財務結果在任何給定的財政期間或長期內與預期不同。這些交易的成功還取決於公司整合與這些收購相關的資產、業務和人員的能力。公司在將收購與公司的業務整合時可能會遇到困難,並且可能無法實現收購預期收益的程度或時機。
該公司還可能發現與其收購的公司或資產相關的未事先確定的負債或不足之處,這可能會導致重大的意外成本。公司盡職審查的有效性及其評估盡職調查結果的能力取決於被收購公司或其代表所作陳述和披露或採取的行動的準確性和完整性,以及執行收購的有限時間。此外,該公司可能無法準確預測收購交易的財務影響,包括税收和會計費用。收購還可能導致在經營結果中記錄重大額外費用,並在完成交易時在資產負債表上記錄大量無形資產。這些因素中的任何一個都可能對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
中途中斷 該公司的 製造、供應或分銷鏈可能會對運營結果產生不利影響。
該公司通過各種全球網絡渠道採購材料和銷售產品。中斷可能發生在公司的製造、分銷或供應鏈網絡內。這可能包括各種原因造成的損害或破壞,包括自然災害或政治不穩定,這將導致這些網絡渠道中的一個或多個無法運作。這可能會對公司及時製造或交付產品的能力產生不利影響,削弱其滿足客户對產品需求的能力,並導致銷售損失或聲譽受損。這樣的中斷可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
“公司”(The Company) 可能無法制造和交付產品以響應 它的 客户的需求。
該公司產品的終端市場的特點是技術變化、新產品的頻繁推出和增強、客户要求的變化以及新興的行業標準。引入包含新技術的產品和出現新的行業標準可能會使其現有產品過時和
在它能夠收回其資本投資的任何或全部研究、開發和商業化費用之前,該公司無法銷售。此外,其產品的生命週期可能會發生變化,很難估計。
該公司未來的成功將取決於其以響應客户需求的方式製造和交付產品的能力。該公司將需要及時開發和推出新產品和產品改進,以跟上技術發展和新興的行業標準,並滿足客户日益複雜的要求。該公司在研發方面投入了大量資金,但不知道是否能收回這些成本。該公司的競爭對手開發的產品或技術可能會使其產品失去競爭力或過時。如果它不能以及時和具有成本效益的方式開發和銷售新產品或產品改進,其業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
該公司的 業務可能會因勞資糾紛或其他供應中斷而中斷。
公司某些設施可能發生停工,最有可能的原因是集體談判協議下的糾紛或與新的集體談判協議談判有關的糾紛。此外,該公司可能會因各種原因而出現供應短缺,例如財務困難、停工、自然災害或生產困難,這可能會影響到其供應商之一。由於任何原因導致的重大停工或供應中斷或短缺,如果持續下去,可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
未能吸引和留住合格的人員可能會影響 該公司的 業務成果。
公司在現有和收購的業務中取得成功,取決於公司吸引、留住和激勵高技能和多樣化的管理團隊和勞動力的能力。未能確保公司擁有具備必要技能和經驗的深度和廣度的人員,可能會阻礙公司實現增長目標和執行公司戰略的能力。嚴重依賴工程和技術的公司之間爭奪合格員工的競爭有時非常激烈,合格員工的流失可能會阻礙公司成功開展研究活動和開發適銷對路的產品的能力。
“公司”(The Company) 可能不 成功保護 它的知識產權。
該公司認為其知識產權,包括專利、商號和商標,對其整體業務具有重大價值。該公司的產品是在一系列專利、商標、許可證和其他形式的知識產權下製造、營銷和銷售的,其中一些知識產權將在未來的不同日期到期或失效。本公司不斷開發和收購新的知識產權,並認為其所有知識產權都是有價值的。該公司的政策是為其絕大多數新穎和創新的新產品提交申請並獲得專利,包括產品修改和改進。基於其產品線的廣泛範圍,本公司認為,任何一項知識產權的損失或到期都不會對其綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響;然而,多次虧損或到期可能會對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
2)監管風險:
氣候變化,以及與氣候變化相關的監管和立法發展,可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
氣候變化對我們業務運營的潛在物理影響是高度不確定的,在我們開展業務的每個地理區域都不同。這些影響可能包括天氣模式的變化和天氣強度的增加、水資源短缺、海平面變化和温度變化。氣候變化的影響可能會對我們的生產成本、保險供應和財務業績產生實質性的不利影響。此外,氣候變化對我們的業務和財務狀況造成的任何影響都可能在一段持續的時間內發生,因此很難具體量化。例如,極端天氣事件可能會對我們或其他基礎設施的部分造成不利的物理影響,這可能會擾亂我們的供應鏈和客户,並最終擾亂我們的業務運營。此外,運輸和配送系統的中斷可能導致業務效率降低和客户服務中斷。與氣候相關的事件有可能擾亂我們的業務,包括我們供應商和客户的業務,並可能導致我們經歷更高的自然減員,以及恢復運營的額外成本。
更多的政府或政府機構考慮立法和監管改革,以應對氣候變化的潛在影響,可能會給我們和我們的供應商和客户帶來巨大成本,包括增加
材料和自然資源、能源來源和供應、資本設備、環境監測和報告或遵守此類法規的其他費用。潛在的法規或標準可能會要求更嚴格的製造要求,比如對温室氣體排放和生產中使用的材料進行更嚴格的限制。一些司法管轄區已經通過了這樣的法律。例如,加利福尼亞州於2023年頒佈立法,要求披露某些公司的温室氣體(GHG)排放、與氣候相關的財務風險、自願碳抵消(VCO)以及某些與氣候相關的排放聲明。未來的任何氣候變化法規也可能對我們與不受此類法規約束的公司競爭的能力產生不利影響。
美國和其他國家貿易政策的變化,包括徵收關税和由此產生的後果,可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在過去的幾年裏,美國政府採取了一種新的貿易政策方法,在某些情況下,還重新談判或可能終止某些現有的雙邊或多邊貿易協定。它還對某些外國商品和產品徵收關税。這些措施可能會大幅增加進口到美國的商品的成本。這反過來可能要求我們大幅提高對客户的價格,這可能會減少需求,或者,如果我們不提高價格或無法提高價格,可能會導致銷售產品的利潤率下降。美國貿易政策的變化已經並可能導致更多的美國貿易夥伴採取響應性的貿易政策,使我們更難或更昂貴地向這些國家出口我們的產品。此外,持續的地緣政治問題可能會導致中國的客户尋求從當地供應商那裏採購產品,這可能會導致銷售額下降或客户流失。
該公司是 面臨經營跨國企業所產生的政治、經濟和其他風險。
該公司的客户、供應商、員工和業務分佈在世界各地的許多國家和地區,為公司的收入和收益做出了重要貢獻。面向美國以外客户的銷售額約佔公司2023財年淨銷售額的65%,其中中國的銷售額約佔23%,較2022財年的25%有所下降。
中國的經濟狀況一直是,而且可能繼續是不穩定和不確定的。此外,中國的法律和監管制度不斷演變,並可能發生變化。美國和中國之間的關係仍然存在重大不確定性,包括在地緣政治、貿易政策、條約、政府監管和關税方面。經濟狀況或前景的進一步惡化,如中國經濟增長放緩、衰退或對衰退的擔憂,可能會對我們的產品和服務的需求或盈利產生不利影響。
該公司的許多主要客户位於美國以外,並維持全球業務。為全球客户羣提供服務並在全球市場中保持競爭力,需要該公司在美國以外實現業務多元化,以利用客户和市場機會,建立全球員工隊伍並保持成本高效的結構。此外,該公司還從第三方供應商和合同製造商採購大量原材料、零部件和成品。該公司的運營活動面臨一系列通常與跨國運營相關的風險,包括與以下相關的風險:
•一般經濟狀況;
•貨幣波動和匯率限制;
•進出口關税和限制;
•徵收關税和其他進出口壁壘;
•遵守進出口活動管理條例;
•現行和不斷變化的法規要求;
•政治和經濟不穩定;
•潛在的不利所得税後果;
•運輸延誤和中斷;
•勞工騷亂;
•自然災害;
•恐怖活動;
•戰爭和戰爭行為
•公共衞生問題,包括冠狀病毒或其他流行病的爆發;
•在人員配置和管理跨國公司業務方面遇到困難;以及
•對公司執行合法權利和補救措施的能力的限制。
這些因素中的任何一個都可能對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
環境責任可能會產生不利影響 該公司的 財務狀況。
外國、聯邦、州和當地法律法規對本公司製造過程或其成品中使用的材料、化學品和氣體的排放施加各種限制和控制。這些環境法規要求公司將部分資源和資本用於相關的合規計劃。根據這些法律和法規,如果公司現有或以前的物業受到污染,或者如果將廢物送往垃圾填埋場或回收設施受到污染,即使污染不是公司造成的,也可能要求公司承擔補救措施的財務責任。如果該公司釋放損害或損害第三方的物質,可能會受到其他普通法的索賠。此外,未來環境法律或法規的變化可能需要對資本設備進行更多投資或實施更多合規計劃。任何不遵守新的或現有環境法律或法規的行為都可能使公司承擔重大債務,並可能對其綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
在進行製造操作時,本公司已經並確實處理過根據聯邦、州和地方法律被視為危險、有毒或揮發性的材料。此類材料意外泄漏的風險無法完全消除。此外,本公司經營或擁有位於房地產上或附近的設施,這些設施以前由他人擁有和運營。其中某些特性被用於涉及危險材料的方式。污染物可以從這些屬性中遷移,在這些屬性中遷移,或通過這些屬性遷移。這些版本或遷移可能會引起索賠。如果第三方對污染負有責任,第三方可能沒有資金,或在需要時不提供資金來支付根據環境法律和法規強加給公司的補救費用。
該公司負責維持在德國停產的煤礦開採作業。存在環境修復的風險,該公司正在對被認為風險最大的礦山進行修復。
3)財務風險:
公司的實際税率可能會因各種因素而大幅增加,包括 美國和/或國際税法、按司法管轄區劃分的公司收益組合以及美國和非美國司法管轄區的税務審計。
該公司在美國和許多非美國司法管轄區需納税。因此,它受制於上述每個司法管轄區税法的變化,包括以下各段所述的變化。這些和其他法律發展的結果,包括最近頒佈的法律解釋的變化,可能會對公司未來的有效税率和現金流產生重大不利影響。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)一直在與100多個國家合作,大幅改變跨國企業的税收待遇,讓它們在其他司法管轄區納税,修改它們在司法管轄區之間分配利潤的方法,並在每個國家的基礎上對它們徵收最低15%的税率。作為這一努力的一部分,2021年12月,經合組織發佈了幫助實施最低税制的示範規則。
2022年12月,歐盟達成一項協議,根據該協議,所有歐盟國家同意根據經合組織主導的最低税收提案制定法律。截至2023年底,許多歐盟國家已經頒佈了這些規則,從2023年12月31日或之後開始生效。其他國家已經通過或預計將通過類似的立法,預計將在2025年底之前廣泛實施全球最低税率。該公司在某些非美國司法管轄區的所得税税率低於15%。一旦這些最低税額規定生效,它們可能會對公司未來的有效税率和現金流產生重大不利影響。
本公司在中國有兩家子公司,因適用為期三年的“免税期”而享受較低的所得税税率。其中一家子公司的免税期於2022年底到期,但後來又延長了三年,追溯至2023年、2024年和2025年,另一家子公司的免税期於2023年底到期。未來一年的税收優惠將取決於該公司在三年期限屆滿後獲得延期的能力。不能保證未來的延期會得到批准。
本公司所在司法管轄區適用的税率差異很大。因此,公司的有效税率可能會受到司法管轄區收益組合變化的不利影響。
該公司的納税申報單受到包括美國國税局在內的多個美國和非美國税務當局的審查。本公司定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定其所得税撥備的充分性。然而,不能保證這些檢查的結果。
該公司的 管理貨幣或大宗商品價格波動或供應短缺的能力有限。
作為一家資源密集型製造企業,公司面臨各種市場和資產風險,包括商品價格、外幣匯率和利率變化的影響。該公司擁有多個供應來源,以滿足其大部分商品需求。該公司監測和管理大宗商品價格、外幣匯率和利率變化中的風險敞口,作為其整體風險管理計劃的組成部分,該計劃認識到市場的不可預測性,並尋求減少對其結果的潛在不利影響。然而,貨幣匯率、大宗商品價格和利率的變化並不總是可以預測的。此外,由於激烈的價格競爭和該公司較高的固定成本,即使這些變化是可以預見的,它也可能無法應對。這些費率和價格的大幅變化可能會對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,該公司很大一部分收入和收益都受到外幣匯率變化的影響。由於它以多種外幣運營,這些貨幣相對於美元的變化將影響其收入和支出。在經歷高通貨膨脹率或匯率大幅波動的國家,貨幣可能貶值的影響可能會影響公司的業績和財務指導。關於利率、貨幣或商品價格風險的額外討論,見項目7A,關於市場風險的定量和定性披露.
美國之間存在重大波動 美元和其他貨幣可能會對 公司的收入和盈利。
儘管該公司的財務業績以美元報告,但該公司的大部分業務包括在國外的製造和銷售活動。該公司最重要的淨多頭風險敞口是歐元。該公司最重要的淨空頭風險敞口是中國人民幣、墨西哥比索和菲律賓比索。匯率變化可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司的 不同時期的收入可能有很大的不同。
由於各種因素,公司的收入在不同時期可能會有很大差異,這些因素包括:
•客户購買決策的變化;
•對其產品的需求變化;
•其經銷商庫存的變化;
•本公司的產品組合;
•公司在管理製造過程中的有效性;
•其零部件採購的成本和時間;
•其庫存控制的有效性;
•它能夠在多大程度上利用其現有的製造能力;
•公司滿足交貨時間表的能力;
•一般經濟和行業情況;
•可能影響其產量的當地條件和事件,如勞動條件和政治不穩定;
•某些產品線的季節性。
重組活動可能會導致額外的費用和實質性的不利影響。
過去,該公司曾採取行動,通過搬遷、合併、關閉工廠或出售資產來重組和優化其生產和製造能力和效率。未來,公司可能採取更多重組行動,包括合併、關閉或出售更多設施。這些行動可能導致減值費用以及閒置產能、處置成本和遣散費等項目的各種費用,以及正常或隨之而來的風險和不確定性。本公司目前或未來任何重組或合併業務的努力都可能失敗。在重組或合併期間將收入損失降至最低或消除的計劃可能無法實現。這些活動可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
本公司或本公司個別報告單位的預期盈利能力下降,可能會導致資產減值,包括商譽及其他長期資產。
該公司繼續在其資產負債表上持有大量商譽和其他長期資產。預期盈利能力的下降,特別是在全球經濟衰退的情況下,可能會使人質疑公司相關商譽和其他長期有形和無形資產的可回收性,並要求對這些資產進行減記或註銷。這種情況可能會對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
大客户的破產或資不抵債可能會對 公司。
主要客户的破產或資不抵債可能導致銷售收入下降,並對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流造成重大不利影響。此外,一家主要汽車製造商或重要供應商的破產或資不抵債可能導致汽車供應基礎大幅中斷,導致對該公司產品的需求下降,這可能會導致銷售收入下降,並對該公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
無法保持進入資本市場的機會可能會對 該公司的 業務和財務業績。
該公司投資於其業務、進行戰略性收購和為即將到期的債務進行再融資的能力可能需要進入資本市場和足夠的銀行信貸額度來支持短期借款。如果本公司無法進入資本市場或銀行信貸安排,可能會對其綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果銷售額低於預期,固定成本可能會降低運營業績。
該公司的費用水平在一定程度上是基於對未來銷售的預期。該公司的許多費用,特別是與資本設備和製造管理費用有關的費用,都是相對固定的。該公司可能無法足夠快地削減支出,以彌補銷售額的下降。因此,銷售額的下降可能會對公司的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
的波動性 該公司的 股價可能會影響一項投資的價值 該公司的 股票和未來的財務狀況。
該公司股票的市場價格可以大幅波動。在2022年12月31日至2023年12月30日期間,公司普通股的收盤價介於212.8美元的低點和309.9美元的高點之間。股票價格的波動可能與許多因素有關,例如金融市場的波動、總體宏觀經濟狀況、行業狀況、市場對公司經營結果的預期,或其收入的波動性,如上文“公司的收入可能在不同時期有很大不同”一節中所述。該公司普通股的歷史市場價格可能不能代表未來的市場價格。該公司可能無法維持或增加其普通股的價值。公司股票市場價格的下跌可能會對公司以股票激勵留住人員、收購業務或資產以換取股票和/或用公司普通股或涉及公司普通股進行未來融資活動的能力產生不利影響。
該公司是 暴露於潛在的安全漏洞或其他中斷,並可能受到其不利影響 它的 信息技術系統和數據安全。
該公司在其許多業務活動中依賴其信息技術系統和網絡。其中一些網絡和系統由公司直接管理,而另一些則由第三方服務提供商管理,不在公司的直接控制之下。該公司的日常業務包括接收、存儲、處理和傳輸與其業務、客户、經銷商、供應商、員工和其他敏感事項有關的敏感信息。與大多數公司一樣,該公司經歷了網絡攻擊、試圖侵入其系統和其他類似事件,但這些事件都不是實質性的。然而,未來的任何網絡事件可能會嚴重擾亂運營系統;導致商業機密或其他專有或競爭敏感信息的丟失;泄露有關員工、客户或其他第三方的個人身份信息;並危及公司設施的安全。網絡事件可能是由惡意的外部人員使用複雜的方法來繞過防火牆、加密和其他安全防禦措施造成的。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,通常在針對目標啟動之前不會被識別,因此公司可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。信息技術安全威脅,包括安全漏洞、計算機惡意軟件和其他網絡攻擊,在頻率和複雜性上都在增加,可能會造成財務責任,使公司受到法律或監管制裁,或損害公司在客户、經銷商、供應商和其他利益相關者中的聲譽。公司一直致力於維持強大的信息安全和控制計劃,但重大信息技術事件的影響可能會對公司的競爭地位、聲譽、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
與非衝突礦產相關的客户需求和法規可能會迫使 《公司》 來招致額外的費用。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法要求披露從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突”礦物的使用情況,以及防止使用這類礦物的努力。在半導體行業,這些礦物最常見的存在於金屬中。由於供應“無衝突”金屬的供應商可能有限,本公司不能肯定其能夠以足夠數量或具有競爭力的價格獲得必要的金屬。此外,如果不能充分核實其產品中使用的金屬是“無衝突的”,該公司可能會面臨與其客户和供應商的挑戰。
項目1B。未解決的員工評論。
沒有。
項目1C。網絡安全。
Littelfuse的網絡安全和數據保護計劃基於適用的行業和國際公認的網絡安全框架中概述的基本原則。 本公司已經並將繼續經歷網絡攻擊、企圖入侵其系統和其他類似事件,然而,我們不認為之前的網絡事件已經或目前合理地可能對本公司產生重大影響。Littelfuse面臨網絡安全威脅的風險,這些威脅可能對其業務、財務狀況、運營結果、現金流或聲譽產生實質性不利影響。與所有網絡安全計劃一樣,不能保證每種攻擊方法和技術都得到了充分解決,因為這些方法和技術在不斷變化,但Littelfuse努力保護公司及其利益相關者的數據。
Littelfuse致力於使用信息安全管理系統(ISMS)定期評估和更新其網絡安全計劃,該系統由三個主要要素組成-1)獨立的國際公認供應商和用於評估和監控的技術,2)基於行業標準的強有力的內部控制,3)董事會和高級領導層的治理和支持。
從外部評估和監測的角度來看,Littelfuse聘請第三方來監測和報告Littelfuse信息技術(IT)生態系統內部和外部的已知可利用漏洞。 這些第三方提供評估和漏洞掃描工具,以檢測可利用的未經授權訪問Littelfuse環境。
董事會審計委員會的任務是審查公司與網絡安全風險和事件有關的政策和程序。 公司首席信息官(“CIO”)監督其網絡安全計劃,並定期向Littelfuse高級領導層和審計委員會以及全體董事會提供最新信息,其中包括有關我們的網絡安全計劃倡議、保險覆蓋範圍、收購整合流程、計劃績效以及Littelfuse網絡安全計劃的成熟度的信息。 這些網絡安全成熟度更新基於Littelfuse內部it團隊的網絡安全成熟度報告和分析,以及獨立第三方提供的報告。 這些更新有助於高級領導層、審計委員會和董事會根據不斷變化的網絡安全威脅和Littelfuse環境因收購等因素而發生的變化來了解組織面臨的風險
以及新技術的升級和改進。Littelfuse技術團隊和其他業務部門的代表定期收到網絡安全風險報告,並將這些信息用於其在改進運營以及預算和資源分配方面的決策。 在過去的五年裏,首席信息官管理並發展了Littelfuse的網絡安全職能,並由一位在it基礎設施、IT運營和網絡安全方面擁有20多年Littelfuse經驗的網絡安全領導者提供支持。
Littelfuse內部的ISMS由國際公認的計劃元素組成,這些計劃元素可降低運營或網絡安全事件的風險,從而顯著影響Littelfuse及其客户、供應商和員工。 這些ISMS要素包括但不限於:
安全意識和培訓-Littelfuse有一個信息技術安全意識方案,其中包括關於信息安全保護基礎知識的培訓。 這些培訓課程每年提供一次。
網絡保護-在所有外部和內部網絡連接上部署網絡保護、檢測和監控技術,將業務的不同部分相互分割,以加強關鍵保護能力。
身份和訪問管理(IAM)-Littelfuse在其系統、設備、數據和應用程序上實施了用户身份驗證控制。 此外,對遠程訪問或擁有Littelfuse系統和網絡特權帳户訪問權限的所有人員實施多因素身份驗證。
數據分類和保護-Littelfuse對其內部非結構化數據實施了數據丟失預防和分類標籤和加密,以防止未經授權的數據丟失和數據共享。 企業資源規劃系統和核心業務系統中的結構化數據按照行業網絡安全標準和程序進行加密和保護。
終端保護-Littelfuse在終端用户設備和服務器上實施了防病毒、惡意軟件和終端保護管理檢測和監控解決方案。 來自這些監控解決方案的日誌和警報被髮送到獨立的第三方監控供應商,這些供應商在世界各地提供全天候監控。
威脅和漏洞管理-Littelfuse使用國際公認的託管安全服務提供商(MSSP)和技術,全天候收集安全警報和審計日誌,監控和評估最新的威脅情報,對新發現的潛在漏洞進行分析,並提供響應和支持服務,以迅速減少任何已發現的漏洞。
安全事件管理-與我們的MSSP合作制定了安全事件響應計劃和程序。 它們使我們能夠評估潛在威脅、第一級和第二級通知和響應協議,並支持內部和外部的通知協議。這些計劃、程序和協議定期進行測試和更新。
復原力和應急計劃-定期進行風險評估,以評估單點故障、安全成熟度和安全漏洞的IT風險。 這些評估的結果用於確定各種復原力和應急緩解戰略、糾正行動計劃、現場和遠程數據備份戰略和技術以及信息技術資源的分配。
項目2.財產。
該公司的工程和研發、製造、銷售、倉庫和配送中心位於全球約76個自有或租賃設施中,主要業務遍及中國、法國、德國、印度、愛爾蘭、意大利、日本、立陶宛、墨西哥、荷蘭、菲律賓、韓國、西班牙、英國、美國和越南,總面積約為500萬平方英尺。該公司的自有設施約為260萬平方英尺,公司租賃的設施約為240萬平方英尺。公司總部設在美國伊利諾伊州的芝加哥。
該公司相信其設施足以滿足其在可預見的未來的需求。
第3項.法律程序
除與其業務相關的常規訴訟外,本公司並不參與任何重大法律程序。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
關於我們的執行官員的信息。
公司執行人員如下:
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名字 | 年齡 | 位置 |
David·海因茲曼 | 60 | 總裁與首席執行官 |
米納爾·A·塞納納 | 54 | 常務副總裁兼首席財務官 |
瑞恩·K。斯塔福德 | 56 | 執行人員 惡習 總裁, 併購、 族長 法律 軍官 和公司 祕書 |
朱曼玉 | 55 | 高級副總裁和首席人力資源官 |
馬修·J·科爾 | 52 | 電子出行和企業戰略高級副總裁 |
亞歷山大·康拉德 | 57 | 乘用車業務高級副總裁兼總經理 |
彼得·金 | 51 | 工業業務高級副總裁兼總經理 |
查德·馬拉克 | 44 | 高級副總裁與半導體產品部總經理 |
迪帕克·納亞爾 | 64 | 高級副總裁與電子業務部總經理 |
David·W·海因茲曼,總裁兼首席執行官兼董事會成員。1985年,海因茲曼先生在利特爾福斯開始了他的職業生涯,當時他是一名製造工程師,從那時起,他一直擔任着責任越來越大的職位,包括2007年至2014年擔任全球運營副總裁總裁,從2014年起擔任首席運營官,直到2017年擔任現在的職位。
米納爾·A·斯納納常務副總裁兼首席財務官。塞納納於2015年加入Littelfuse,擔任金融部門的高級副總裁,直到2016年擔任目前的職位。在加入Littelfuse之前,塞納納女士於2011年至2015年在伊利諾伊機械公司擔任副總裁兼公司總監,該公司是一家多元化的專業工業設備、耗材和相關服務業務的製造商。塞納納女士是伊利諾伊州的註冊公共會計師。
瑞安·K·斯塔福德總裁,常務副祕書長,併購,首席法務官,公司祕書。斯塔福德先生於2007年加入Littelfuse,擔任其首任總法律顧問兼首席人力資源官,2017年成為公司祕書,並於2021年就任現任職位。在加入Littelfuse之前,斯塔福德先生曾在泰科國際有限公司擔任過多個職務,包括中國運營的總裁副經理和工程產品與服務業務部的總裁副法律顧問。
Maggie·楚,高級副總裁和首席人力資源官。朱女士於2021年加入Littelfuse,擔任高級副總裁兼首席人力資源官。在加入Littelfuse之前,朱女士於2018年至2021年在卡特彼勒公司任職,該公司是建築和採礦設備、柴油和天然氣發動機、工業燃氣輪機和柴油-電力機車的領先製造商,負責能源和運輸部門以及企業服務部門的董事人力資源部門。在加入卡特彼勒之前,朱女士在高科技工業公司通用電氣公司工作了15年,在通用電氣的多項工業業務中擔任過多個全球人力資源領導職務。
馬修·J·科爾高級副總裁,電子移動與企業戰略。科爾先生於2015年加入Littelfuse,擔任高級副總裁兼工業業務部總經理,2019年晉升為高級副總裁,負責業務發展和企業戰略,直到2021年上任。在加入Littelfuse之前,科爾先生於2009年至2015年擔任電子儀器和機電設備全球領先者阿美泰克高級測量技術事業部副總經理總裁。
亞歷山大·康拉德,高級副總裁和乘用車事業部總經理。康拉德先生於2005年加入Littelfuse,擔任德國和東歐地區的銷售經理。隨後,他在利特弗斯擔任了多個不斷增加的職位,包括銷售董事歐洲、中東和非洲地區;負責全球董事銷售;從2013年到2014年負責董事乘用車產品;從2015年到2018年擔任乘用車產品副總裁總裁。
彼得·金,高級副總裁和工業事業部總經理。Mr.Kim於2003年加入利特富斯,擔任全球採購部經理。隨後,他在利特弗斯擔任了多個不斷增加的職位,包括董事全球採購部;董事,電子產品經理;總裁,亞洲銷售部;總裁,全球銷售部,2017年至2019年;總裁,工業業務部,副總經理,2019年至2022年。
查德·馬拉克高級副總裁和半導體產品部總經理。Marak先生於2007年加入Littelfuse,擔任高級設計工程師。Marak先生在Littelfuse擔任過各種不斷增加的職位,包括技術營銷經理;董事技術營銷經理;董事,半導體業務拓展;總裁副總裁,產品管理;總裁,半導體產品部副總裁;總裁,半導體產品部副總經理,直至2022年。
迪帕克·納亞爾高級副總裁和電子業務部總經理。Nayar先生於2005年加入Littelfuse,擔任電子業務部董事業務線。隨後,他在Littelfuse擔任了多個不斷增加的職位,包括全球銷售電子業務部副總裁總裁;2011年至2019年電子業務部高級副總裁;2019年至2022年擔任電子及工業業務部高級副總裁兼總經理。
第二部分
項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項、 和發行人購買股權證券。
公司普通股於納斯達克全球精選市場以“LFUS”為代碼進行交易SM.
持有人人數
截至2024年2月9日,共有55名公司普通股持有者。
股利政策
未來的股息政策將由董事會根據其對收益、現金供應和總體業務前景的評估來決定。目前,該公司的信貸協議中包含的與維持某些財務比率有關的股息支付受到限制。然而,在可預見的未來,該公司預計將繼續按季度支付現金股息。
最近出售的未註冊證券
在截至2023年12月30日的財年中,我們或附屬公司沒有出售未註冊的證券。
購買股票證券
2021年4月28日,公司宣佈,董事會批准了一項為期三年的計劃,在2021年5月1日至2024年4月30日期間回購總計3億美元的公司普通股。
這個在截至2023年12月30日的財年中,該公司沒有回購普通股。截至2023年12月30日,根據該計劃,可購買的股票總額為3億美元。
股票表現圖表
以下股票表現圖表和相關信息不應被視為向美國證券交易委員會“徵集材料”或“存檔”,也不應通過引用將這些信息納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》(均經修訂)提交的任何未來文件,除非符合以下條件: 公司 具體通過引用將其納入此類申請。
以下股票表現圖表將Littelfuse普通股的五年累計總回報與羅素1000指數和道瓊斯電氣零部件和設備工業集團指數的五年累計總回報進行了比較。該公司認為,羅素1000指數和道瓊斯電氣零部件和設備行業集團指數代表了一個廣泛的市場指數和同行行業集團,用於總回報業績比較。下圖所示的股票表現代表過去的股票表現,並不一定代表未來的股價表現。
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| 12/2018 | | 12/2019 | | 12/2020 | | 12/2021 | | 12/2022 | | 12/2023 |
Littelfuse公司 | $ | 100 | | | $ | 113 | | | $ | 152 | | | $ | 189 | | | $ | 133 | | | $ | 164 | |
羅素1000 | 100 | | | 131 | | | 159 | | | 201 | | | 163 | | | 206 | |
| | | | | | | | | | | |
道瓊斯美國電氣元器件和設備 | 100 | | | 124 | | | 149 | | | 187 | | | 154 | | | 197 | |
道瓊斯電氣元件和設備工業集團指數包括以下公司的普通股:Ametek,Inc.、Amhenon Corp.、Arrow Electronics,Inc.、Avnet,Inc.、Eaton Corp plc、Emerson Electric Co.、Hubbell Inc.、Jabil Circuit,Inc.、Littelfuse,Inc.、Methode Electronics,Inc.、Regal Rexnord Corp.、Sensata Technologies Holding Plc.和TE Connectivity Ltd.。
對於Littelfuse,Inc.和上述所有指數,假設在2018年12月29日進行了100美元的投資,並對所有股息進行了再投資。以上所示本公司各財政年度的回報分別為2019、2020、2021、2022及2023財政年度的2019年12月28日、2020年12月26日、2022年1月1日、2022年12月31日及2023年12月30日的最後一天。
第六項。[保留。]
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與綜合財務報表以及本年度報告第二部分第8項所列的10-k表格中的報表附註一起閲讀。
生意場
關於公司業務、細分市場和產品供應的説明,見項目1、業務.
2023年高管概述
淨銷售額為236270美元萬,2023年與2022年相比減少了15120美元萬或6.0%,其中包括70美元萬有利的外匯匯率變化。下降的主要原因是電子部門和運輸部門的商用車業務銷量下降,抵消了電子部門因收購C&K而增加的9,190美元萬或淨銷售額的3.7%,以及工業部門收購西部自動化的1,320美元萬或淨銷售額的0.5%。該公司2023年確認的淨收益為25950美元萬,或每股稀釋後收益10.34美元,而2022年淨收益為37330美元萬,或每股稀釋後收益14.94美元。淨收入減少的主要原因是電子部門的營業收入較低,為13100美元萬,運輸部門的營業收入為2,990美元萬,主要受商用車業務的推動。
截至2023年12月30日的財年,經營活動提供的淨現金為45740美元萬,與截至2022年12月31日的財年相比增加了3,770美元萬。業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是營運資本減少,但現金收益減少部分抵消了這一減少。
於2023年6月28日,本公司簽訂最終購買協議,向Elmos Semiconductor SE收購位於德國多特蒙德的200 mm晶圓廠(“多特蒙德晶圓廠”)。對多特蒙德工廠的收購預計將在2025財年初完成。該工廠的總收購價格約為9300萬歐元,其中3720萬歐元(約合4050萬美元)的首付是用手頭的現金支付的,並記錄在綜合資產負債表中的其他長期資產中,在監管部門批准後於第三季度支付,並將在完成交易時支付約5600萬歐元。該交易對公司2023財年的財務業績沒有重大影響,預計也不會對公司2024年的財務業績產生重大影響,並將在公司電子部門的半導體業務中公佈。
2023年2月3日,公司以約1.62億美元現金完成對西部自動化的收購。西部自動化公司總部設在愛爾蘭戈爾韋,是一家設計和製造電擊保護設備的公司,產品應用於廣泛的高增長終端市場,包括e-Mobility車載充電基礎設施、工業安全和可再生能源。在公司和西部自動化達成最終協議時,西部自動化的年銷售額約為2500萬美元。這項業務是在公司的工業部門內報告的。該公司用手頭的現金為這筆交易提供資金。
與市場狀況相關的風險
該公司繼續在充滿挑戰的宏觀環境中運營,包括但不限於供應鏈中斷、地區動態變化以及終端市場的一些疲軟。烏克蘭持續的戰爭對該公司的影響微乎其微,因為該公司暫停了對俄羅斯的銷售和從俄羅斯的採購。該公司在烏克蘭或俄羅斯沒有任何直接業務。
展望
願景和 戰略
該公司與戰略客户密切合作,設計和製造創新和可靠的解決方案,幫助在幾乎每個使用電能的市場上實現可持續、互聯和更安全的世界。
在運輸終端市場,公司的產品廣泛應用於乘用車和商用車,如物料搬運設備、重型卡車和公共汽車、越野和休閒車輛、建築設備、農業機械、鐵路、船舶和航空航天。該公司是這些交通應用中電氣化或eMobility的關鍵推動者。該公司也是這些交通應用領域電子化進步的關鍵推動者。該公司繼續推進其與OEM、Tier One和渠道合作伙伴的現有客户關係,同時推動先進、高增長應用的產品內容增長。
在工業終端市場,該公司的產品廣泛應用於可再生能源和儲能應用、暖通空調、工廠自動化和工業安全、工業電機驅動和電力轉換、電動汽車充電基礎設施以及重型和一般工業類型應用。該公司利用其深厚的技術工程能力和設計支持,推動可再生能源、能源儲存、暖通空調以及工業自動化和安全等高增長應用領域的產品內容增長。
在電子終端市場,該公司的產品涉及數據中心、雲存儲和電信基礎設施應用、建築技術和自動化、家用電器、醫療設備、遊戲和娛樂應用以及移動電子產品。該公司利用其戰略分銷夥伴關係和深入的OEM關係,再加上其全面的產品供應,推動各種應用的產品內容增長。
該公司預計,在這些終端市場不斷電子化和電氣化的推動下,應用架構的不斷進步將推動產品內容機會的增加。在這一框架的基礎上,公司圍繞可持續發展、連通性和安全性等結構性增長主題進行了定位,這將繼續推動對其服務的交通、工業和電子終端市場對公司創新、可靠解決方案的需求增加。
該公司的五年戰略計劃圍繞這些結構性增長主題構建,重點是通過推動兩位數的銷售增長、一流的盈利能力、每股收益增長、強勁的現金流產生以及部署資本來推動價值創造,從而實現頂級股東回報。該公司追求以下主要戰略目標,概述如下,以及更具體的重點領域。 該公司使用 以下是衡量實現這些戰略目標的進展情況的財務措施。這些指標包括有機銷售增長、營業利潤率、運營現金流和投資資本回報率。
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戰略目標 | | 優先次序 |
兩位數的銷售增長 | | ● | 增加與現有客户和新客户的產品含量,擴大市場份額 |
有機產品銷售年均增長5%-7% | | ● | 將業務擴展到新的、滲透率較低、高增長的地區和終端市場(即通過產品組合和基礎設施) |
戰略收購帶來的年均增長5%-7% | | ● | 增加創新能力和投資 |
| | ● | 利用市場營銷戰略的廣度 |
| | ● | 以促進和維持有機增長的併購為目標 |
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每股收益增長 | | ● | 關注更高的盈利能力增長機會 |
每股收益增長大於收入增長 | | ● | 通過卓越的運營和商業能力提高運營利潤率 |
| | ● | 平衡成本與長期戰略投資的有紀律的方法 |
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資本配置和回報 | | ● | 規範的營運資金管理 |
運營現金流減去資本支出(自由現金流)的目標是接近或超過淨收入 | | ● | 與資本分配優先順序一致的資本部署 |
將40%的自由現金流返還給股東 | | ● | 與戰略和財務指標保持一致的併購 |
其餘的專注於戰略收購 | | ● | 根據收益增加股息 |
投資回報率高達十幾分之一 | | ● | 機會主義股票回購 |
該公司的戰略專注於通過增加其產品在應用程序中的含量和份額增長來加速有機增長,加強技術努力以推動創新,擴大其數字業務,利用跨細分市場的機會,並在利基、高增長的終端市場獲得吸引力。該公司還利用戰略收購來促進其有機增長。該公司將繼續進行與其戰略和財務指標相一致的有針對性的戰略收購,以推動其業務、產品、市場和技術的增長,同時利用現有客户並瞄準新客户。
管理層認為,通過有機增長和戰略收購相結合實現盈利增長對公司的競爭力至關重要,同時也提高了為所有利益相關者提供的價值。此外,該公司繼續在所有業務中實施措施,以提高生產率及其商業和運營能力,同時管理其成本結構,以與業務條件和所服務的市場保持一致。主要的重點領域包括優化其全球業務,成功整合戰略收購,以及精簡行政和支持活動,以提高運營利潤率。
該公司尋求根據其資本分配優先事項來部署其資本。這些優先事項包括推動有機增長的投資、與公司的戰略和財務指標保持一致的有針對性的收購、增強和維持公司的有機增長,以及通過分紅和機會性股票回購向股東返還資本。
關鍵估計和重大會計政策
根據公認會計原則(“公認會計原則”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。公司最關鍵的會計政策是那些對描述其財務狀況和經營結果最重要的政策,這些政策要求公司作出最困難和最主觀的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項進行估計。該公司已確定以下是其最關鍵的會計政策和判斷。儘管管理層認為其估計和假設是合理的,但它們是基於作出估計和假設時可獲得的信息,因此,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。本公司已與董事會審計委員會審查了這些關鍵會計政策和相關披露。重要的會計政策在本年報其他部分的綜合財務報表附註中有更全面的描述。
關鍵會計估計
商譽
該公司分配收購收購價格的方法是基於既定的估值技術,這些估值技術反映了許多因素的考慮,包括在適當時由第三方評估師進行的估值。商譽被計量為被收購實體的成本超過分配給所收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值。根據目前的組織結構,該公司有七個報告單位,其現金流量是可確定的,並已分配商譽。
該公司每年在其第四財季的第一天測試商譽減值,如果發生事件或情況變化,更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則更頻繁地測試商譽。本公司每季度還對減值指標進行中期審查,以評估是否需要對任何報告單位進行中期減值審查。作為中期審查的一部分,管理層根據各報告單位當期的經營業績與上一年度年度減值測試的預期結果相比較,分析個別報告單位價值的潛在變化。此外,管理層考慮上次年度減值測試中使用的其他關鍵假設,包括貼現率和預期長期增長率,可能會受到市場狀況和經濟事件變化的影響。
在2023、2022和2021財年沒有記錄減值費用。
減損的定量評估
對於七個具有商譽的報告單位,本公司將每個報告單位的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過估計公允價值,則估計公允價值與賬面價值之間的差額計入商譽減值費用。截至2023年10月1日的商譽減值測試結果顯示,七個報告單位中每個單位的估計公允價值都超過了各自的賬面價值。因此,在本公司2023年年度商譽減值測試中,並無記錄商譽減值費用。
作為對這些報告單位進行減值測試的一部分,本公司聘請了第三方評估公司協助本公司確定估計公允價值。這一確定包括使用收入法和市場法估計每個報告單位的公允價值。收益法要求管理層估計每個報告單位的若干因素,包括預計的經營結果、經濟預測、預期的未來現金流、貼現率和共享或公司項目的分配。市場法使用來自可比行業組內的可比市場公允價值數據來估計公允價值。公司對收入法和市場法進行了平均加權,以估計每個報告單位的已達成的公允價值。公允價值的確定要求公司做出重大估計和假設,主要包括但不限於:選擇合適的同業集團公司;控制適用於公司參與競爭的收購的溢價;貼現率;終端增長率;以及對收入、營業收入、折舊和攤銷以及資本支出的預測。
商譽減值假設
儘管本公司相信其對公允價值的估計是合理的,但由於做出此類估計所涉及的內在不確定性,實際財務結果可能與這些估計不同。關於未來的假設的變化
財務結果或其他基本假設可能對報告單位的公允價值產生重大影響。未來本公司權益總市值的下跌也可能導致一個或多個報告單位的公允價值下降至低於其賬面價值的結論。
衡量商譽減值費用金額對關鍵假設的敏感度的一項指標是每個報告單位“通過”商譽減值測試的金額(公允價值超過賬面價值)。所有七個報告單位均通過商譽減值測試,其公允價值超過各自估計公允價值的23%至369%。截至2023年10月1日進行的最近一次年度測試,公司注意到其報告單位:電子無源產品和傳感器、電子半導體、乘用車產品、商用車產品、汽車傳感器、工業控制和傳感器以及工業電路保護的公允價值超過賬面價值的比例分別為110%、80%、126%、47%、58%、23%和369%。公司主要假設的相對較小的變化不會導致任何報告單位未能通過商譽減值測試。
一般而言,預期未來現金流量估計的變動將對報告單位的估計公允價值產生類似影響。也就是説,估計年度未來現金流量減少1.0%將使報告單位的估計公允價值減少約1.0%。估計的長期淨銷售額增長率可能對估計的未來現金流產生重大影響,從而對每個報告單位的公允價值產生重大影響。長期淨銷售額增長率下降1.0%將導致沒有報告單位未能通過商譽減值測試。在影響估計公允價值的其他主要假設中,大多數報告單位對估計貼現率的變化最為敏感。電子被動產品和傳感器、電子半導體、乘用車產品、商用車產品、汽車傳感器和工業電路保護報告單位的估計貼現率為12.6%,工業控制和傳感器報告單位的貼現率為16.8%。預計貼現率增加1.0%將導致沒有報告單位未能通過年度商譽減值測試。該公司相信,其對未來現金流和貼現率的估計是合理的,但由於做出此類估計的內在不確定性,基礎假設的未來變化可能會有所不同。此外,價格惡化或成交量下降可能對報告單位的公允價值產生重大影響。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項確認為財務和所得税報告之間的暫時性差異的未來影響,使用預期差異將逆轉的年度的有效税率。本公司確認暫時性差額、營業虧損結轉和税收抵免及其他税務屬性結轉的遞延税項(不包括已確定使用範圍較遠的結轉)。如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產減值準備。美國州所得税和非美國所得税是針對預計將滙往美國並應納税的非美國收入部分規定的(非美國所得税是針對預期將滙往美國上層非美國實體的非美國收入部分規定的)。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。
遞延所得税不計入超過非美國子公司投資税基的財務報告投資價值的遞延所得税,這些非美國子公司的投資被視為永久再投資於這些業務。管理層定期評估非美國收益是否有望永久再投資。這項評估需要對公司及其非美國子公司未來的運營和流動性需求做出判斷。經濟和商業條件、非美國或美國税法或公司財務狀況的變化可能會導致這些判斷的變化,並需要記錄額外的納税義務。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。
2017年《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)對某些非美國子公司的累積收益徵收一次性税(通行費),並納入了擴大税基的條款,通常被稱為全球無形低税收入條款(GILTI)。
根據財務會計準則委員會(“FASB”)員工發佈的指導意見,公司已採用一項會計政策,在發生任何GILTI計入時將其視為期間成本。因此,在截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度中,遞延税款的計算沒有考慮
GILTI規定未來可能產生的影響,本年度的任何影響都記錄為所得税支出的當前部分的一部分。
有關所得税的進一步資料,包括對本年度活動的詳細核對,載於本年度報告所包括的綜合財務報表附註14,所得税。
關鍵會計政策
收入確認
收入分解
下表按主要業務部門分列了截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年公司收入:
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| | 截至2023年12月30日的財年 |
(單位:千) | | 電子學 段 | | 交通運輸 段 | | 工業 段 | | 總 |
電子-半導體 | | $ | 767,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 767,393 | |
電子產品-無源產品和傳感器 | | 583,033 | | | — | | | — | | | 583,033 | |
商用車產品 | | — | | | 323,758 | | | — | | | 323,758 | |
乘用車產品 | | — | | | 266,004 | | | — | | | 266,004 | |
汽車傳感器 | | — | | | 88,516 | | | — | | | 88,516 | |
工業產品 | | — | | | — | | | 333,953 | | | 333,953 | |
總 | | $ | 1,350,426 | | | $ | 678,278 | | | $ | 333,953 | | | $ | 2,362,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的財年 |
(單位:千) | | 電子學 段 | | 交通運輸 段 | | 工業 段 | | 總 |
電子-半導體 | | $ | 802,281 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 802,281 | |
電子產品-無源產品和傳感器 | | 690,538 | | | — | | | — | | | 690,538 | |
商用車產品 | | — | | | 374,707 | | | — | | | 374,707 | |
乘用車產品 | | — | | | 249,470 | | | — | | | 249,470 | |
汽車傳感器 | | — | | | 91,963 | | | — | | | 91,963 | |
工業產品 | | — | | | — | | | 304,938 | | | 304,938 | |
總 | | $ | 1,492,819 | | | $ | 716,140 | | | $ | 304,938 | | | $ | 2,513,897 | |
見附註16,細分市場信息、按細分市場和國家/地區劃分的淨銷售額。
收入確認
本公司確認產品銷售收入在本公司履行其履約義務並將產品控制權轉移給客户的期間內。本公司與客户的銷售安排主要是短期性質的,一般規定在裝運時轉讓控制權,因為這是產品所有權和損失風險轉移給客户的時間點。在每個期間結束時,對於產品所有權、所有權喪失風險和所有權回報在客户收到產品之前不會轉移的發貨,公司針對產品發貨和客户收到產品之間的延遲調整收入和銷售成本。所記錄的收入金額反映了公司預期有權換取貨物的對價,並可能包括對客户津貼、回扣和價格調整的調整。該公司的銷售渠道主要是通過直銷和獨立的第三方分銷商。
本公司已選擇會計準則編纂(“ASC”)340-40-25-4項下的實際權宜之計,在產生佣金時扣除佣金,因為本公司本應確認的佣金資產的攤銷期限不到一年。
收入和賬單
根據書面銷售協議和採購合同,公司一般通過收到採購訂單或電子數據交換來接受客户的訂單。合同定價和銷售協議條款基於市場因素、成本和競爭。定價通常作為對公司公佈的價目表的調整(溢價或折扣)進行談判。根據銷售協議的條款,當公司的產品發貨給客户時,將向客户開具發票。由於本公司的標準付款期限不到一年,本公司根據ASC 606-10-32-18選擇了實際權宜之計,不評估合同是否有重大融資部分。公司還選擇了ASC606-100-250-180億中規定的實際權宜之計,將所有產品運輸和搬運活動視為履行活動,從而確認與合同相關的毛收入,包括任何運輸和搬運收入。
發貨和借記程序
該公司銷售協議的一些條款和正常的商業條件為客户(經銷商)提供了對以前發貨和開具發票的產品進行價格調整的能力。這種做法在行業中很常見,被稱為“船舶和借記”計劃。該程序允許分銷商將分銷商的合同價格與特定交易的較低價格之間的差額記入公司的借方。在某些情況下(通常是在競爭情況下或在大批量機會中),經銷商會請求授權定價折扣以降低其價格。當公司批准這樣的降價時,經銷商有權將合同價格與批准的較低價格之間的差額從其賬户中扣除。該公司根據歷史活動、經銷商庫存水平和借記的實際授權為該計劃建立準備金,並將這些借記確認為收入的減少。
退貨
該公司有退貨政策,根據該政策,某些客户在得到公司管理層的事先授權後,可以退還以前購買的商品,以獲得全部或部分積分。該公司根據歷史活動為這些回報建立了估計撥備。減少銷售收入和銷售成本,以預期預期回報。
批量返點
該公司向某些客户提供基於數量的銷售激勵措施,以鼓勵更大的產品銷售。如果客户實現了特定的季度或年度銷售目標,他們就有權獲得回扣。該公司估計客户將實現的預計返點金額,並將這一估計成本確認為銷售產品時收入的減少。
信貸損失準備
本公司目前根據我們的歷史信用損失經驗來計量預期的信用損失。本公司近期或過往並未出現重大信貸虧損,預計亦不會出現任何重大信貸虧損,這將需要調整我們的方法。如果目前的情況和可支持的預測表明我們的歷史損失經驗不合理,不再支持,本公司可能會調整其歷史信用損失經驗,以反映該等條件和預測。本公司定期分析其重要客户賬户,當本公司意識到客户無力履行其財務義務時,本公司會記錄特定的壞賬準備金,以將相關應收賬款減少至本公司合理地認為可收回的金額。該公司還根據各種因素分析所有其他客户,包括應收賬款逾期的時間長度、客户的財務健康狀況、宏觀經濟因素以及歷史收款和損失經驗。從歷史上看,信貸損失撥備一直足以彌補壞賬。如果與特定客户有關的情況發生變化,對應收賬款可收回程度的估計可能會進一步調整。
庫存
該公司定期進行詳細的庫存評估,其中包括對需求要求、產品生命週期和開發計劃、組件成本趨勢、產品定價、保質期和質量問題等因素的審查。在分析的基礎上,公司在適當的時候記錄對庫存的超額數量、過時或減值的調整,以反映按可變現淨值計算的庫存。從歷史上看,庫存儲備足以反映按可變現淨值計算的庫存。
長壽資產
當事件或情況變化顯示某項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時,本公司會評估其他長期資產,包括物業、廠房及設備及若干可識別無形資產的可回收性。可能引發減值審查的因素包括與歷史或預期經營業績相比表現嚴重欠佳、資產使用方式或整體業務戰略的重大變化、資產市值大幅下降或重大負面行業或經濟趨勢。當本公司基於一個或多個指標的存在而確定長期資產的賬面價值可能無法收回時,根據資產的使用及其最終處置預期產生的估計未來未貼現現金流量對資產進行減值評估。如果一項資產的賬面價值超過其估計的未來未貼現現金流量,則該資產的賬面價值超過其公允價值的部分將計入減值損失。在截至2023年12月30日的財政年度,公司確認了與公司決定捐贈的運輸部門內商用車業務物業的土地和建築有關的390美元萬減值費用、與工業部門內業務中的某些專利顯著相關的90美元萬減值費用以及電子部門內半導體業務中某些機械和設備的10萬美元減值。在截至2022年12月31日的財年,由於用途的變化和電子部門內部預計的現金流,公司為某些收購的技術和專利無形資產記錄了290萬美元的非現金減值費用。此外,公司為電子部門內的某些機器和設備記錄了170萬美元的非現金減值費用 由於決定在2022年第四季度停止進一步生產一條生產線。
環境責任
環境負債是基於對未來潛在環境風險的可能性的估計而應計的。與持續維護環境場地有關的成本在發生時計入費用。如果實際或估計的未來可能的損失超過了公司記錄的此類索賠的負債,公司將在實際損失或估計發生變化的期間將額外費用記錄為其他費用。該公司每年利用第三方專家評估其煤礦治理儲備。
養老金計劃
該公司根據各種精算假設,包括貼現率、預期長期回報率和補償增加,記錄與其養老金和退休後福利計劃有關的年度收入和支出。該公司每年審查其截至財政年度末資產負債表日期的精算假設(如果發生需要重新計量的重大事件,則更頻繁地審查),並在適當的時候根據當前的比率和趨勢修改假設。修訂的影響立即在綜合資產負債表中確認,但一般在未來期間攤銷為營業收益,遞延金額記錄在累計其他全面虧損中。本公司相信,根據其經驗、市場狀況以及精算師和投資顧問的意見,在記錄其計劃下的債務時所採用的假設是合理的。該公司在國際各地維持着幾個養老金計劃。計劃資產的預期收益和貼現率是根據每個計劃的投資方式、當地利率和計劃參與者概況確定的。加權平均數 截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司的固定收益計劃主要在歐洲和亞太地區的貼現率分別為5.6%和5.8%。
2023年12月30日貼現率變化50個基點將對預計福利義務產生以下影響:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 0.5% 增加 | | 0.5% 減少量 |
預計福利義務 | $ | (3.8) | | | $ | 4.1 | |
基於股權的薪酬
股票期權獎勵和限制性股票單位的股權薪酬費用按獎勵的公允價值入賬。股票期權獎勵的公允價值是在授予日使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的,該模型包括對波動性、預期期限、無風險利率和股息收益率的假設。預期波動率基於Littelfuse股票交易期權的隱含波動率、Littelfuse股票的歷史波動率和其他因素。歷史數據用於估計員工的離職經歷和期權的預期期限。無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。公司於#年開始派發季度現金股息。
並預期在可預見的未來繼續派發現金股息。限制性股份單位的公允價值是根據本公司於授出日的股價減去歸屬期間的預期股息現值而釐定的。
2023年、2022年和2021年,所有股權薪酬計劃的股權薪酬支出總額分別為2,570萬、2,460萬美元和2,140萬美元。關於這筆費用的進一步信息載於附註12,基於股票的薪酬,本年報所載的綜合財務報表附註。
在隨後的財務審查中,該公司討論了其綜合經營結果、財務狀況、現金流和某些其他信息。本討論應與公司的綜合財務報表和相關説明結合起來閲讀。
截至2023年12月30日的年度與截至2022年12月31日的年度的經營業績比較
2023年財政年度包括2,820美元的非分部費用,其中1,170美元與已完成和預期收購有關的法律和專業費用以及其他整合費用,1,650美元的重組、減值和其他費用,主要與員工離職成本有關,以及運輸部門商用車業務的土地和建築減值費用390美元萬。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
2022財年包括4320萬美元的非部門費用,其中1760萬美元與法律和專業費用以及其他整合費用有關,主要與C&K和Carling的收購以及其他 計劃進行的收購,1,560萬美元的採購會計庫存增加費用,1,000萬美元的重組、減值和其他費用,主要與2022年第四季度員工離職成本和電子部門290萬美元的無形資產減值費用有關。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
2023財年還包括主要由於歐元、英鎊和人民幣兑美元匯率變化造成的約1,230萬外幣匯兑損失,而2022財年包括約2,440美元萬外幣匯兑損失,主要原因是歐元、菲律賓比索、英鎊和人民幣對美元匯率變化。
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| 財政年度 | | | | |
(單位:千,變化百分比除外) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 2,362,657 | | | $ | 2,513,897 | | | $ | (151,240) | | | (6.0) | % |
銷售成本 | 1,462,416 | | | 1,506,984 | | | (44,568) | | | (3.0) | % |
毛利 | 900,241 | | | 1,006,913 | | | (106,672) | | | (10.6) | % |
運營費用 | 539,379 | | | 506,087 | | | 33,292 | | | 6.6 | % |
營業收入 | 360,862 | | | 500,826 | | | (139,964) | | | (27.9) | % |
其他(收入)費用,淨額 | (19,901) | | | 7,207 | | | (27,108) | | | (376.1) | % |
所得税前收入 | 328,598 | | | 443,044 | | | (114,446) | | | (25.8) | % |
所得税 | 69,113 | | | 69,738 | | | (625) | | | (0.9) | % |
淨收入 | 259,485 | | | 373,306 | | | (113,821) | | | (30.5) | % |
淨銷售額
淨銷售額為236270美元萬,與2022年相比減少了15120美元萬,降幅為6.0%,其中包括與2022年相比2023年匯率有利變化的70美元萬。銷售額下降的主要原因是電子部門和運輸部門的商用車業務銷量下降,這抵消了C&K和西部自動化收購帶來的10510美元萬或4.2%的淨銷售額增量,以及工業部門銷量的增加。
銷售成本
2023年,銷售成本為146240美元萬,佔淨銷售額的61.9%,而2022年萬為150700美元,佔淨銷售額的59.9%。銷售成本佔淨銷售額的百分比增加了2.0%,原因是電子部門和運輸部門的商用車業務銷量較低,部分抵消了工業部門的銷量槓桿和有利的產品組合2022年,以及2022年記錄的採購會計庫存費用的1,560美元萬或0.6%。
毛利
2023年毛利潤為90020美元萬,佔淨銷售額的38.1%,而2022年萬為100690美元,佔淨銷售額的40.1%。毛利下降10670美元主要是由於電子業務部門和運輸業務部門內的商用車業務銷量下降,但被電子業務部門內C&K的收購、工業業務的業務量槓桿和有利的產品組合以及2022年前九個月錄得的1,560美元萬或採購會計庫存費用的0.6%部分抵銷。
運營費用
2023年總運營費用為53940美元萬,佔淨銷售額的22.8%,而2022年萬為50610美元,佔淨銷售額的20.1%。3,330美元萬的運營費用增加,主要是由於銷售、一般和行政費用增加,萬增加,攤銷費用增加,萬增加1,010美元,研發費用增加6,80美元,主要是由於C&K和西部自動化的收購。此外,該公司產生的重組、減值和其他費用增加了6.5億美元萬,主要與運輸和工業部門內某些製造、銷售和行政職能的重組有關,以及與運輸部門內商用車業務的土地和建築物業有關的390萬美元減值費用。運營費用的增加被可變激勵薪酬支出減少所部分抵消。
營業收入
2023年的營業收入為36090美元萬,與2022年50080美元的萬相比,下降了14000美元萬或27.9%。營業收入減少是由於電子和運輸部門的毛利潤較低和較高
如上所述的運營費用。營業利潤率從2022年的19.9%降至2023年的15.3%,主要是由於電子和運輸部門銷量下降以及上述運營費用增加所致。
所得税前收入
2023年的所得税前收入為32860美元萬,佔淨銷售額的13.9%,而2022年的萬為44300美元,佔淨銷售額的17.6%。除了上面討論的影響營業收入比較結果的因素外,所得税前收入主要受益於與2022年相比,2023年與公司的一項股權投資相關的1210萬外匯損失和1370萬美元的未實現虧損。
所得税
2023年的所得税支出為6,910美元萬,有效税率為21.0%,而2022年的所得税支出為6,970美元萬,有效税率為15.7%。2023年的實際税率高於2022年的實際税率,
主要是由於在較低的税收管轄區賺取的收入較少2023,以及一次性税收優惠2022本公司兩家聯營公司股票投資虧損所致。適用的實際税率 2022低於適用的美國法定税率,主要是由於在較低税收管轄區賺取的收入以及前面提到的一次性扣除的影響。關於這些項目的進一步信息載於附註14,所得税,本年報所載的綜合財務報表附註。
細分市場信息
該公司按以下部門報告其經營情況:電子、運輸和工業。分部信息在附註16中有更全面的描述,細分市場信息,本年報所載的綜合財務報表附註。
下表按部門彙總了公司的淨銷售額和營業收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 財政年度 | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
電子學 | $ | 1,350.4 | | | $ | 1,492.8 | | | $ | (142.4) | | | (9.5) | % |
交通運輸 | 678.3 | | | 716.2 | | | (37.9) | | | (5.3) | % |
工業 | 334.0 | | | 304.9 | | | 29.1 | | | 9.5 | % |
總 | $ | 2,362.7 | | | $ | 2,513.9 | | | $ | (151.2) | | | (6.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 財政年度 | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
電子學 | $ | 300.6 | | | $ | 431.6 | | | $ | (131.0) | | | (30.4) | % |
交通運輸 | 33.7 | | | 63.5 | | | (29.8) | | | (47.0) | % |
工業 | 54.8 | | | 48.9 | | | 5.9 | | | 12.1 | % |
其他(A) | (28.2) | | | (43.2) | | | 15.0 | | | |
總 | $ | 360.9 | | | $ | 500.8 | | | $ | (139.9) | | | (30.9) | % |
(a)2023年“其他”營業收入中包括2820萬美元的非分部費用,其中1170萬美元用於法律和專業費用以及與已完成和計劃的收購相關的其他整合費用,1650萬美元的重組、減損和其他費用,主要與員工解僱成本以及與運輸部門商用車業務的土地和建築相關的3.9億美元的減損費用有關。參見注釋8, 重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
2022年的“其他”營業收入包括4,320萬的非部門費用,其中1,760萬的法律和專業費用以及與已完成和預期的收購有關的其他整合費用,1,560萬的採購會計存貨提升費用,1,000萬的重組、減值和其他費用,主要與員工離職成本有關,以及由於改變用途和預計2022年第四季度電子部門內的現金流量,某些收購的技術和專利無形資產的290美元的非現金減值費用。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
電子領域
淨銷售額
與2022年相比,2023年電子產品部門的淨銷售額減少了14240美元萬,降幅為9.5%,其中包括匯率的有利變化,即210美元萬,降幅為0.1%。銷售額下降的主要原因是電子產品業務的銷量下降,原因是某些分銷商的庫存重新平衡,以及某些電子市場(包括面向消費者的電子產品和個人電子產品)和電信市場的需求減少,這抵消了C&K收購帶來的9,190美元萬的淨銷售額增量。
營業收入
營業收入為30060美元萬,與2022年的43160美元萬相比,2023年減少了13100美元萬,降幅為30.4%。營業收入減少主要是由於主要來自電子產品業務的業務量下降,抵消了C&K收購帶來的增量。營業利潤率從2022年的28.9%下降到2023年的22.3%,主要是由於銷量下降。
運輸細分市場
淨銷售額
與2022年相比,2023年運輸部門的淨銷售額減少了3,790美元萬,或5.3%,其中包括70美元萬或0.1%的外匯匯率的不利變化。商用車業務的淨銷售額下降了5,090美元萬,主要是由於某些分銷商和客户的庫存再平衡以及商用車終端市場的一些需求減少導致的需求減少。汽車傳感器業務的淨銷售額下降了340美元萬,主要是由於美國和中國的需求下降。這些下降被來自萬的1650美元的增長部分抵消
乘用車產品業務受到持續的汽車電子化和電動化以及全球乘用車產量增長的推動。
營業收入
營業收入為3,370美元萬,與2022年的6,350美元萬相比,2023年減少了2,980美元萬,或47.0%。營業利潤率從8.9%下降至5.0%,主要是由於商用車業務的銷量下降,但乘用車業務的銷量和價格變現增加部分抵消了這一影響。
行業細分市場
淨銷售額
與2022年相比,2023年工業部門的淨銷售額增加了2,910美元萬,或9.5%,其中包括70美元萬或0.2%的不利匯率變化。淨銷售額的增長主要是由於多個終端市場的銷量增加,以及收購西部自動化公司。
營業收入
營業收入為5,480美元萬,與2022年的4,890美元萬相比,2023年增加了590美元萬,或12.1%。營業收入的增加是由於價格變現和銷量增加,但部分被收購西部自動化公司的攤銷費用增加所抵消。2023年的營業利潤率為16.4%,而2022年為16.0%。
地理位置淨銷售額信息
按地理位置劃分的淨銷售額表示對客户或總代理商地點的淨銷售額。下表是該公司按地理位置劃分的淨銷售額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 | | 變化 | | 更改百分比 |
美洲 | $ | 901.5 | | | $ | 992.3 | | | $ | (90.8) | | | (9.2) | % |
亞太 | 898.9 | | | 1,019.9 | | | (121.0) | | | (11.9) | % |
歐洲 | 562.3 | | | 501.7 | | | 60.6 | | | 12.1 | % |
總 | $ | 2,362.7 | | | $ | 2,513.9 | | | $ | (151.2) | | | (6.0) | % |
美洲
與2022年相比,2023年美洲的淨銷售額減少了9,080美元萬,降幅為9.2%,其中包括10美元萬的不利匯率變化。淨銷售額的下降主要是由於電子部門內電子產品業務的銷量下降,以及運輸部門內商用車業務的銷售額下降,但與2022年相比,電子部門內C&K收購帶來的銷售增加以及工業部門內銷售額的增加部分抵消了這一影響。
亞太
與2022年相比,2023年亞太地區的淨銷售額減少了12100美元萬,降幅為11.9%,其中包括1,230美元萬的不利匯率變化。淨銷售額下降的主要原因是電子部門電子產品業務的淨銷售額下降,以及運輸部門商用車業務的淨銷售額下降。與2022年相比,電子部門的C&K收購和工業部門的西部自動化收購帶來的銷售增長部分抵消了這一影響。
歐洲
與2022年相比,2023年歐洲淨銷售額增加了6,060美元萬,或12.1%,其中包括1,310美元萬的有利匯率變化。淨銷售額的增長主要是由於收購C&K帶來的銷售增加、電子部門的半導體業務和運輸部門的乘用車產品業務的銷量增加,以及工業部門收購西部自動化的銷售增加,但被電子部門的電子產品業務的淨銷售額下降所部分抵消。
截至2022年12月31日止年度經營業績與截至2022年1月1日止年度比較
2022財年包括4,320美元的非細分市場費用萬,其中1,760美元萬與法律和專業費用以及其他整合費用有關,主要與C&K和卡林的收購以及其他 擬進行的收購,1,560美元的採購會計庫存增加費用,以及1,000美元的重組、減值和其他費用,主要與2022年第四季度員工離職成本和電子部門290萬美元的無形資產減值費用有關。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
2021年財政年度包括1,260美元的非部門費用萬,其中8,40美元萬與採購會計庫存增加費用有關,7,000美元與卡林和哈特蘭收購以及其他預期收購有關的收購和整合費用,以及2,200美元的重組、減值和其他費用,主要與員工離職成本有關。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。此外,部分抵消了上述數額的是出售電子部門建築物所錄得的5,000美元萬收益。
2022財年還包括主要由於歐元、菲律賓比索、英鎊和人民幣兑美元匯率變化造成的約2,440美元萬外幣匯兑損失,而2021財年包括主要由於歐元、中國人民幣、墨西哥比索和菲律賓比索兑美元匯率變化造成的約1,720美元萬外幣匯兑損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
(單位:千,變化百分比除外) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
淨銷售額 | $ | 2,513,897 | | | $ | 2,079,928 | | | $ | 433,969 | | | 20.9 | % |
銷售成本 | 1,506,984 | | | 1,308,002 | | | 198,982 | | | 15.2 | % |
毛利 | 1,006,913 | | | 771,926 | | | 234,987 | | | 30.4 | % |
運營費用 | 506,087 | | | 386,284 | | | 119,803 | | | 31.0 | % |
營業收入 | 500,826 | | | 385,642 | | | 115,184 | | | 29.9 | % |
其他費用,淨額 | 7,207 | | | 8,932 | | | (1,725) | | | (19.3) | % |
所得税前收入 | 443,044 | | | 341,025 | | | 102,019 | | | 29.9 | % |
所得税 | 69,738 | | | 57,219 | | | 12,519 | | | 21.9 | % |
淨收入 | 373,306 | | | 283,806 | | | 89,500 | | | 31.5 | % |
淨銷售額
淨銷售額為251390美元萬,較2021年增加43400美元萬,或20.9%,包括20280美元萬或運輸部門因卡林收購而增加的淨銷售額9.8%,以及8,170美元萬或電子部門因C&K收購而增加的淨銷售額的3.9%,部分被2022年的6,530美元萬或與2021年相比不利的匯率變動3.1%所抵銷。電子部門剩餘的11030美元萬增長是由於許多終端市場的數量和價格實現增加,而工業部門由於數量和價格實現的增加而增加了5,380美元萬。
銷售成本
2022年,銷售成本為150700美元萬,佔淨銷售額的59.9%,而2021年萬為130800美元,佔淨銷售額的62.9%。銷售成本的增加主要是由於以上討論的因素以及對卡林和C&K的收購推動了整個電子和工業部門的銷量增加。在銷量槓桿的推動下,銷售成本佔淨銷售額的百分比下降了3.0%,但與2021年相比,較高的採購會計庫存費用720萬或0.2%部分抵消了銷售成本的增加。
毛利
2022年毛利潤為100690美元萬,佔淨銷售額的40.1%,而2021年萬為77190美元,佔淨銷售額的37.1%。萬的毛利潤增加了23500美元,這主要是由於電子和
毛利率增長3.0%的主要原因是數量槓桿和價格變現,但採購會計庫存費用增加720美元萬或0.2%部分抵消了這一增長。與2021年相比。
運營費用
2022年總運營費用為50610美元萬,佔淨銷售額的20.1%,而2021年萬為38630美元,佔淨銷售額的18.6%。運營費用增加11980美元,主要是由於銷售、一般和行政費用增加6,940美元,研發費用增加2,970美元萬,攤銷費用增加1,300美元萬和收購相關費用1,060美元萬,主要是由於卡林和C&K的收購。
營業收入
2022年的營業收入為50080美元萬,與2021年38560美元的萬相比,增加了11520美元的萬或29.9%。營業收入的增長主要是由於電子和工業部門的毛利潤增加,如上所述,部分被較高的運營費用所抵消。營業利潤率從2021年的18.5%上升至2022年的19.9%,主要是由於電子部門的營業收入增加,萬為12200美元。
所得税前收入
2022年的所得税前收入為44300美元萬,佔淨銷售額的17.6%,而2021年的萬為34100美元,佔淨銷售額的16.4%。除上文討論的影響營業收入比較結果的因素外,2022年所得税前收入受到1400萬美元未實現虧損的影響,而2021年與公司股權投資相關的未實現收益為880美元萬,利息支出增加770萬未償還的借款,與2021年相比,外匯損失增加了720美元萬,部分被2021年確認的1990美元萬非現金養老金結算費用所抵消。
所得税
2022年的所得税支出為6,970美元萬,有效税率為15.7%,而2021年的所得税支出為5,720美元萬,有效税率為16.8%。該公司的税率低於適用的美國法定税率,這主要是由於在較低的税收管轄區獲得的收入,但被税收對未匯出收益的影響、GILTI税收條款以及沒有税收優惠的非美國損失和費用所部分抵消。2022年的實際税率低於2021年的實際税率,主要是由於公司兩家附屬公司股票投資虧損產生的一次性税收優惠。關於這些項目的進一步信息載於附註14,所得税,本年報所載的綜合財務報表附註。
細分市場信息
該公司按以下部門報告其經營情況:電子、運輸和工業。分部信息在附註16中有更全面的描述,細分市場信息,本年報所載的綜合財務報表附註。
下表按部門彙總了公司的淨銷售額和營業收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
電子學 | $ | 1,492.8 | | | $ | 1,300.7 | | | $ | 192.1 | | | 14.8 | % |
交通運輸 | 716.2 | | | 528.1 | | | 188.1 | | | 35.6 | % |
工業 | 304.9 | | | 251.1 | | | 53.8 | | | 21.4 | % |
總 | $ | 2,513.9 | | | $ | 2,079.9 | | | $ | 434.0 | | | 20.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 財政年度 | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
電子學 | $ | 431.6 | | | $ | 309.6 | | | $ | 122.0 | | | 39.4 | % |
交通運輸 | 63.5 | | | 66.0 | | | (2.5) | | | (3.7) | % |
工業 | 48.9 | | | 22.6 | | | 26.3 | | | 116.0 | % |
其他(A) | (43.2) | | | (12.6) | | | (30.6) | | | |
總 | $ | 500.8 | | | $ | 385.6 | | | $ | 115.2 | | | 29.9 | % |
(A)2022年的“其他”營業收入包括1,760萬的法律和專業費用以及與已完成和預期的收購有關的其他整合費用,1,560萬的採購會計庫存增加費用,1,000萬的重組、減值和其他費用,主要與員工離職成本有關,以及由於2022年第四季度電子部門內部用途和預計現金流量的變化,某些收購的技術和專利無形資產的290美元的非現金減值費用萬。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
2021年的“其他”營業收入包括840萬的採購會計庫存增加費用,700萬的法律和專業費用以及與卡林、哈特蘭和其他計劃中的收購有關的其他整合費用,以及主要與員工離職成本有關的重組、減值和其他費用2,200萬。此外,電子部門建築物的銷售錄得5,000美元的萬收益。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
電子領域
淨銷售額
與2021年相比,2022年電子產品部門的淨銷售額增加了19210美元萬,或14.8%,其中包括3,710美元萬或2.9%的不利匯率變化。半導體產品業務的銷售額增加了12340美元萬,電子產品業務的銷售額增加了6,870美元,主要是由於銷量和價格實現的增加。電子產品業務的銷售額增長還包括因收購C&K而增加的8,170美元萬銷售額。這些數量的增長是由許多終端市場持續的廣泛需求推動的。
營業收入
2022年營業收入為43160美元萬,與2021年的30960美元萬相比,2022年增加了12200美元萬,增幅39.4%。營業收入的增長主要是由於半導體和電子產品業務的銷量和價格變現增加,以及收購C&K帶來的營業收入增加。營業利潤率從2021年的23.8%上升到2022年的28.9%。
運輸細分市場
淨銷售額
與2021年相比,2022年運輸部門的淨銷售額增加了18810美元萬,或35.6%,其中包括2,600美元萬或4.9%的不利匯率變化。銷售額的增長主要是由於收購卡林公司帶來了20280美元的萬增量銷售額。商用車業務的淨銷售額增加了21440美元萬,這主要是由於前面提到的對卡林的收購以及一些商用車終端市場的持續需求。乘用車產品和汽車傳感器業務的銷售額分別減少了1,660美元萬和9,80美元萬。降幅為主要受不利的外匯匯率變化推動,某些汽車客户重新平衡其公司產品的庫存水平,以及供應鏈限制,部分被車輛組合和電動汽車的更大內容增長所抵消。
營業收入
2022年的營業收入為6,350美元萬,與2021年的6,600美元萬相比,減少了250美元萬,降幅為3.7%。營業收入下降的主要原因是乘用車產品和汽車傳感器業務的銷量下降,但部分被收購Carling的增加營業收入所抵消。營業利潤率從12.5%下降到8.9%。
行業細分市場
淨銷售額
與2021年相比,2022年工業部門的淨銷售額增加了5,380美元萬,或21.4%,其中包括2,200美元萬或0.9%的不利匯率變化。淨銷售額的增長主要是由於多個終端市場的銷量和需求增加、價格實現以及1個月淨銷售額增加910萬或收購Hartland的3.6%。
營業收入
2022年營業收入為4,890美元萬,較2021年的2,260美元萬增加2,630美元,或116.0%。營業收入的增加是由於銷量和價格變現的增加。2022年的營業利潤率為16.0%,而2021年為9.0%。
地理位置淨銷售額信息
按地理位置劃分的淨銷售額表示對客户或總代理商地點的淨銷售額。下表是該公司按地理位置劃分的淨銷售額摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度 | | | | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 更改百分比 |
亞太 | $ | 1,019.9 | | | $ | 955.7 | | | $ | 64.2 | | | 6.7 | % |
美洲 | 992.3 | | | 694.3 | | | 298.0 | | | 42.9 | % |
歐洲 | 501.7 | | | 429.9 | | | 71.8 | | | 16.7 | % |
總 | $ | 2,513.9 | | | $ | 2,079.9 | | | $ | 434.0 | | | 20.9 | % |
亞太
與2021年相比,2022年亞太地區的淨銷售額增加了6,420美元萬,或6.7%,其中包括1,840美元萬的不利匯率變化。淨銷售額的增長主要是由於C&K收購帶來的銷售增加,以及電子業務中半導體產品業務的銷量和價格變現增加,以及商用車產品業務中包括Carling收購帶來的銷售增加,但電子產品和乘用車產品業務的淨銷售額下降部分抵消了這一增長。
美洲
與2021年相比,2022年在美洲的淨銷售額增加了29800美元萬,或42.9%,其中包括140億美元萬的不利匯率變化。淨銷售額的增長主要是由於包括在運輸部門的商用車產品業務中的Carling收購帶來的銷售增加,電子業務中所有業務的銷量和價格變現增加,包括C&K收購的銷售增加,以及與2021年相比,工業部門的銷量和價格變現增加。
歐洲
與2021年相比,2022年歐洲淨銷售額增加了7,180美元萬,或16.7%,其中包括4,550美元萬的不利匯率變化。淨銷售額的增長主要是由於與2021年相比,電子部門所有業務的銷量增加,包括C&K收購帶來的銷售增加,以及包括在運輸部門商用車產品業務中的Carling收購帶來的銷售增加。
流動性與資本資源
截至2023年12月30日,現金和現金等價物為55550美元萬,與2022年12月31日相比減少了710美元萬。
截至2023年12月30日,公司55550美元萬現金和現金等價物中的37690美元萬由非美國子公司持有。在37690美元的萬中,至少有214.3美元可以匯回國內,税收後果最小,儘管在某些情況下,非美國的預扣税將被支付,但隨後將被退還。對於剩餘的162.6,000,000美元,截至2023年12月30日,公司已確認約106.3,000,000美元的遞延税項負債,因為這些金額不被視為永久再投資,公司可能通過貸款和其他方式獲得額外金額。一些非美國的現金餘額匯回受到當地法律的限制。管理層定期評估外國收益是否有望永久再投資。這項評估需要對公司及其外國子公司未來的運營和流動性需求做出判斷。經濟和商業條件以及税法的變化可能會導致這些判決的變化,並需要記錄額外的納税義務。
該公司歷來通過運營現金流支持其流動資金需求。管理層預計,公司的(I)當前水平的現金、現金等價物和有價證券,(Ii)來自運營的當前和預測現金流量,(Iii)現有融資安排下的可獲得性,以及(Iv)在資本市場獲得資金,將在短期和長期基礎上提供足夠的資金來支持公司的運營、資本支出、投資和債務。
循環信貸安排
於2022年6月30日,本公司修訂及重述其於2020年4月3日生效的信貸協議(經修訂及重述為“信貸協議”),以實施若干變動,包括(I)增加3億美元無抵押定期貸款信貸安排;(Ii)降低若干金融及非金融契諾對本公司及其附屬公司的限制;(Iii)取代基於LIBOR的基準利率及修訂業績利差;及(Iv)將到期日延長至2027年6月30日(“到期日”)。根據信貸協議,如無違約事件且本公司遵守若干財務契諾,本公司可不時增加循環信貸融資規模或訂立一批或多批最低增量為2,500萬美元的定期貸款。
根據信貸協議(“信貸安排”)根據可用信貸安排發放的貸款(“信貸安排”)根據本公司的選擇計息,利率為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”),固定息期為一個、兩個、三個或六個月,外加1.00%至1.75%的SOFR調整,或信貸協議定義的銀行基本利率,外加0.00%至0.75%,基於本公司的綜合槓桿率(定義見信貸協議)。本公司亦須根據信貸協議所界定的綜合槓桿率,就信貸安排的未使用部分支付0.10%至0.175%不等的承諾費。信貸協議包括為這種性質的融資交易慣常使用的陳述、契諾和違約事件。
根據信貸協議,循環貸款可以借入、償還和再借入,直至到期日,到期日所有借入的款項都必須償還。2022年6月30日,該公司根據一筆定期貸款借入了300.0美元。定期貸款的本金餘額必須在每個日曆季度的最後一天分季度償還,金額為190萬美元,從2022年9月30日起至2024年6月30日,金額為380萬美元,自2024年9月30日起至2027年3月31日,剩餘未償還本金餘額在到期日全額償還。貸款的應計利息將在適用於該貸款的每個利息支付日期以及信貸協議可能規定的其他時間支付欠款。在若干條件的規限下,(I)本公司可全部或部分終止或減少信貸協議所界定的循環承諾總額,及(Ii)本公司可隨時預付循環貸款或定期貸款,而無須支付溢價或罰款。在截至2023年12月30日的財年中,該公司支付了750萬美元的定期貸款。截至2023年12月30日,信貸安排下的循環貸款和定期貸款餘額分別為100.0美元和288.8美元。
2022年5月12日,本公司簽訂利率互換協議,以管理利率風險敞口,有效地將本公司基於SOFR的浮動利率貸款的利率轉換為固定利率。這項名義價值2億美元的利率互換被指定為現金流對衝,以對衝與公司定於2027年6月30日到期的基於SOFR的貸款相關的現金流的變化。
截至2023年12月30日,信貸安排項下未對衝部分借款的實際利率為6.71%,已對衝部分的實際利率為4.13%。
截至2023年12月30日,該公司有0.2億美元的未償還信用證,並有59980美元的循環信貸安排下的萬借款能力。於2023年12月30日,本公司遵守信貸協議下的所有契諾。
高級附註
2016年12月8日,公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,公司發行和出售了兩個系列的本金總額為21200歐元的優先票據萬。以歐元計價的優先債券的籌資日期為2016年12月8日,總金額為1.14釐的萬A系列優先債券將於2023年12月8日到期(“歐元高級債券,A系列2023年到期”),而以歐元計價的萬優先債券將於2028年12月8日到期,B系列優先債券總金額為1.83釐(“歐元高級債券,B系列債券,2028年到期”)(統稱“歐元高級債券”)。歐元優先債券的利息由2017年6月8日開始,每半年支付一次,日期為6月8日及12月8日。2023年12月8日,該公司償還了11700歐元萬的2023年到期的A系列歐元優先債券。
2016年12月8日,本公司訂立票據購買協議,據此,本公司分兩個系列發行及出售本金總額為12500美元的萬優先票據。於2017年2月15日,本金總額為2,500美元的萬本金總額為3.03釐的A系列高級債券(“美國優先債券,A系列於2022年到期”)及本金總額為10000美元的萬本金總額為3.74釐的B系列優先債券(“美國優先債券,B系列債券,2027年到期”)(合共為“美國優先債券,2022年及2027年到期”)獲得融資。2022年和2027年到期的美國優先債券的利息每半年支付一次,從2017年8月15日開始,分別於2月15日和8月15日支付。在截至2022年12月31日的財政年度內,該公司償還了2,500美元萬的美國優先票據,A系列票據將於2022年到期。
於2017年11月15日,本公司訂立票據購買協議,根據該協議,本公司發行及出售本金總額為17500美元的兩個系列的優先票據萬。於2018年1月16日,本金總額為5,000美元的萬本金總額為3.48釐的A系列優先債券(“美國優先債券,A系列於2025年到期”)及本金總額為12500美元的萬本金總額為3.78釐的B系列優先債券(“美國優先債券,B系列債券於2030年到期”)(合計為“美國優先債券,2025年及2030年到期”)獲得融資。2025年和2030年到期的美國優先債券的利息將於2月15日和8月15日支付,從2018年8月15日開始。
於2022年5月18日,上述票據購買協議被修訂,其中包括更新若干條款,包括財務契諾,以符合經修訂及重述的信貸協議及2022年購買協議的條款,定義如下。
本公司於2022年5月18日訂立債券購買協議(“2022年購買協議”),據此,本公司於2022年7月18日發行及注資1億元,本金總額為4.33%於2032年6月30日到期的優先債券(“美國優先債券,2032年到期”)(連同2025年及2030年到期的美國優先債券、2022年及2027年到期的歐洲優先債券及美國優先債券,簡稱“優先債券”)。2032年到期的美國優先債券的利息每半年支付一次,從2022年12月30日開始,分別在6月30日和12月30日支付。
債務契約
截至2023年12月30日,該公司遵守了其債務契約。截至2023年12月30日,本公司符合信貸協議所要求的所有借款條件,管理層預計本公司將繼續滿足適用的借款條件。
收購
於2023年6月28日,本公司簽訂最終購買協議,向Elmos Semiconductor SE收購位於德國多特蒙德的200 mm晶圓廠(“多特蒙德晶圓廠”)。對多特蒙德工廠的收購預計將在2025財年初完成。該工廠的總收購價格約為9300萬歐元,其中3720萬歐元(約合4050萬美元)的首付是用手頭的現金支付的,並記錄在綜合資產負債表中的其他長期資產中,在監管部門批准後於第三季度支付,並將在完成交易時支付約5600萬歐元。該交易對公司2023財年的財務業績沒有重大影響,預計也不會對公司2024年的財務業績產生重大影響,並將在公司電子部門的半導體業務中公佈。
2023年2月3日,公司以約1.62億美元現金完成對西部自動化的收購。西部自動化公司總部設在愛爾蘭戈爾韋,是一家設計和製造電擊保護設備的公司,產品應用於廣泛的高增長終端市場,包括e-Mobility車載充電基礎設施、工業安全和可再生能源。當時,該公司和西部自動化達成了最終協議,西部自動化
年化銷售額約為2500萬美元。這項業務是在公司的工業部門內報告的。該公司用手頭的現金為這筆交易提供資金。
2022年7月19日,公司以5.4億美元現金收購了C&K Switches。C&K成立於1928年,是高性能機電開關和互連解決方案的領先設計和製造商,在工業、交通、數據通信和航空航天等廣泛的終端市場擁有強大的全球影響力。在公司和C&K達成最終協議時,C&K的年銷售額超過2億美元。據報道,這項業務是該公司電子部門內電子無源產品和傳感器業務的一部分。現金支付淨額523.0美元是通過手頭現金和債務籌集的。
2021年11月30日,根據截至2021年10月19日的股票購買協議,本公司收購了Carling。卡林成立於1920年,在開關和電路保護技術領域處於領先地位,在商用車電子化、通信基礎設施和海洋市場擁有強大的全球影響力。在收購時,卡林的年化銷售額約為1.7億美元。卡林的業務包括在該公司運輸部門的商用車業務中。Carling Technologies的收購價約為315.5-100萬美元,有待營運資金調整。現金支付淨額314.1美元,資金來自公司手頭的現金。
2021年1月28日,公司收購了哈特蘭,哈特蘭是一家主要用於供暖、通風、空調(“暖通空調”)和其他工業和系統應用以及eMobility的電子元器件的製造商和領先供應商。在收購時,哈特蘭的年化銷售額約為7000萬美元。哈特蘭的收購價格為111.0美元,哈特蘭的業務包括在工業部門。現金支付淨額108.5美元,資金來自公司手頭的現金。
現金流概述
營業現金流入主要歸因於公司產品的銷售。經營性現金流出主要歸因於原材料、勞動力、租金、利息、税收和其他經營活動的經常性支出。
以下描述了公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年的現金流:
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| 財政年度 |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 457.4 | | | $ | 419.7 | |
投資活動所用現金淨額 | (284.3) | | | (636.4) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (185.7) | | | 310.2 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4.8 | | | (11.4) | |
(減少)現金、現金等價物和受限現金的增加 | (7.8) | | | 82.1 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 564.9 | | | 482.8 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 557.1 | | | $ | 564.9 | |
現金 流動 從經營活動中
2023年財年,經營活動提供的淨現金為45740美元萬,增加了3,770美元萬,而2022年財年為41970美元萬。業務活動提供的現金淨額增加的主要原因是營運資本減少,但現金收益減少部分抵消了這一減少。
現金 流動 從投資活動中
2023年財政年度用於投資活動的淨現金為28430美元萬,而2022年財政年度為63640美元萬。2023年財年,用於收購的淨現金為19880美元萬,用於多特蒙德工廠和西部自動化公司的收購,而在2022年財年,主要用於C&K和Embedded收購的萬為53270美元。資本支出為8,620美元萬,與2022財年相比減少了1,820美元萬。該公司還獲得了80美元的萬收益,主要是在2023財年從出售電子部門的物業中獲得的收益,而在2022財年從出售運輸部門的物業獲得的收益為70美元萬。
現金 流動 從融資活動中
2023年財政年度用於融資活動的現金淨額為18570美元萬,而2022年財政年度融資活動提供的現金淨額為31020美元萬。2022年7月18日,該公司發行並出資1億美元,本金總額為4.33%的美國優先債券,2032年到期。2022年6月30日,該公司修訂和重述了其信貸協議,並通過定期貸款借入了30000美元的萬。在2023年財政年度,該公司支付了12130萬(歐元11700萬)的2023年到期的A系列歐元優先票據和7.5億美元的定期貸款萬。在2022財年,該公司支付了2,500萬的美國優先票據,A系列於2022年2月15日到期,定期貸款支付了380萬。此外,該公司在2023年和2022年分別支付了6,220美元萬和5,590美元萬的股息,比2022財年增加了6,30美元萬。
以下描述了該公司截至2022年12月31日和2022年1月1日的12個月的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度 |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 419.7 | | | $ | 373.3 | |
投資活動所用現金淨額 | (636.4) | | | (499.2) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 310.2 | | | (69.0) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (11.4) | | | (9.8) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 82.1 | | | (204.7) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 482.8 | | | 687.5 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 564.9 | | | $ | 482.8 | |
現金 流動 從經營活動中
2022年財年,運營活動提供的淨現金為41970美元萬,增加了4,640美元萬,而2021年財年為37330美元萬。經營活動提供的現金淨額增加,主要是由於現金收益增加,部分被2022年銷售增長增加帶來的營運資本增加以及與2021年相比支付的年度獎勵獎金增加所抵消。
現金 流動 從投資活動中
2022年財政年度用於投資活動的淨現金為63640美元萬,而2021年財政年度為49920美元萬。資本支出為10430美元萬,與2021財年相比增加了1,380美元萬。2022年財年,收購支付的淨現金為53270美元萬,主要用於C&K和嵌入收購,而2021年財年,卡林和哈特蘭收購支付的淨現金為42210美元萬。該公司還獲得了70美元的萬收益,主要是在2022財年從出售運輸部門的一處物業中獲得的收益,而在2021財年,該公司通過出售電子部門的建築物獲得了1,540美元的萬收益。
現金 流動 從融資活動中
2022年財政年度,融資活動提供的淨現金為31020美元萬,而2021年財政年度用於融資活動的萬為6,900美元。2022年7月18日,該公司發行並出資1億美元,本金總額為4.33%的美國優先債券,2032年到期。2022年6月30日,該公司修訂和重述了其信貸協議,並通過定期貸款借入了30000美元的萬。在2022財年,該公司支付了2,500萬的美國優先票據,A系列於2022年2月15日到期,定期貸款支付了380萬。在2021財年,該公司就修訂後的循環信貸安排支付了3,000萬美元。此外,公司支付的股息增加了620萬,從2021財年的4,970美元萬增加到2022財年的5,590美元萬。
C合同義務和承諾
下表彙總了截至2023年12月30日的未履行合同義務和承諾:
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| 按期間到期的付款 |
(單位:千) | 總 | | 少於 1年 | | 1至3 五年 | | 3至5個 五年 | | 更大 比 5年 |
長期債務(a) | $ | 875,705 | | | $ | 14,020 | | | $ | 83,939 | | | $ | 552,746 | | | $ | 225,000 | |
利息支付(b) | 180,462 | | | 42,760 | | | 79,966 | | | 35,493 | | | 22,243 | |
運營和融資租賃付款(c) | 78,250 | | | 15,292 | | | 18,255 | | | 13,769 | | | 30,934 | |
所得税義務(d) | 14,792 | | | 6,600 | | | 8,192 | | | — | | | — | |
購買義務(e) | 32,406 | | | 30,438 | | | 1,048 | | | 920 | | | — | |
總 | $ | 1,181,615 | | | $ | 109,110 | | | $ | 191,400 | | | $ | 602,928 | | | $ | 278,177 | |
(a)不包括3.8億美元的抵消發行成本。以歐元計價的債務金額根據年底歐元兑美元即期匯率兑換。有關更多信息,請參閲註釋9, 債務,合併財務報表附註。
(b)金額代表未償債務的估計合同利息付款。截至2023年12月30日生效的利率用於可變利率債務。有關更多信息,請參閲註釋9, 債務,合併財務報表附註。
(c)有關更多信息,請參閲註釋7, 租賃承諾,合併財務報表附註。
(d)所得税義務代表2017年Littelfuse通行費的剩餘應付金額。該公司已選擇在税法規定的八年期限內支付2017年Littelfuse通行費。有關更多信息,請參閲註釋14, 所得税、合併財務報表附註。
(e)購買債務包括購買承諾和未在公司綜合資產負債表中確認的資本支出承諾。
除上述合同義務和承諾外,截至2023年12月30日,本公司還承擔以下義務:
該公司擁有由公司發起的固定收益養老金計劃,涵蓋英國、德國、菲律賓、中國、日本、墨西哥、意大利和法國等多家非美國子公司的員工。截至2023年12月30日,該公司的淨無資金狀況為3,580美元萬。該公司預計將在2024年為這些計劃提供約2.2億萬的捐款,並直接支付2.1萬萬的福利。關於更多信息,見附註11,福利計劃、合併財務報表附註。
分紅
2023年、2022年和2021年分別支付的現金股息總額為6,220美元萬、5,590美元萬和4,970美元萬。2024年1月25日,公司董事會宣佈季度現金股息為每股0.65美元,於2024年3月7日支付給截至2024年2月22日登記在冊的股東。
資本資源
該公司花費資本支持其運營和戰略計劃。此類支出包括戰略收購、用於維護資本資產、開發新產品或改進現有產品以及提高產能或生產率的投資。許多相關項目的交付期很長,需要在實際支出之前作出承諾。
股份回購計劃
2021年4月28日,公司宣佈,董事會批准了一項為期三年的計劃,在2021年5月1日至2024年4月30日期間回購總計3億美元的公司普通股。截至2023年12月30日,根據該計劃,可購買的股票總額為3億美元。
在2023、2022和2021財年,公司沒有回購任何普通股。
表外安排
截至2023年12月30日,本公司並無任何美國證券交易委員會規則所界定的表外安排。具體地説,本公司對第三方所欠的債務擔保不承擔責任,本公司對任何未合併實體的債務不承擔直接責任,本公司在資產中並無任何留存或或有權益。本公司不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體。
近期會計公告
最近頒佈的會計準則及其對本公司合併財務報表的估計影響見附註1,重要會計政策和其他信息摘要、合併財務報表附註。
項目7A。關於市場風險的定量和證明性披露。
本公司面臨利率、外匯匯率和商品價格變化帶來的市場風險。
利率風險
於2022年6月30日,本公司修訂及重述其於2020年4月3日生效的信貸協議,以實施若干變動,其中包括:(I)增加3億美元無抵押定期貸款信貸安排;(Ii)降低若干金融及非金融契諾對本公司及其附屬公司的限制;(Iii)取代基於LIBOR的利率基準及修訂業績利差;及(Iv)將到期日延長至2027年6月30日(“到期日”)。根據信貸協議,如無違約事件且本公司遵守若干財務契諾,本公司可不時增加循環信貸融資規模或訂立一批或多批最低增量為2,500萬美元的定期貸款。
截至2023年12月30日,信貸安排下的循環貸款和定期貸款餘額分別為100.0美元和288.8美元。2022年5月12日,本公司簽訂利率互換協議,以管理利率風險敞口,有效地將本公司基於SOFR的浮動利率貸款的利率轉換為固定利率。這項名義價值2億美元的利率互換被指定為現金流對衝,以對衝與公司定於2027年6月30日到期的基於SOFR的貸款相關的現金流的變化。現金流對衝降低了公司對未來利率波動的風險敞口。在考慮了上面的對衝後,剩餘的借款F 188.8美元和100萬美元,約佔公司總債務的20%,可能會受到未來利率波動的影響,這可能會對公司的現金流產生負面影響。預期將適用於該公司信貸安排下的未償還借款的利率提高100個基點,將導致大約Y$190萬在年度利息支出中。這一風險敞口將被公司投資的更高利息收入部分(如果不是完全)抵消。
外匯匯率風險
該公司的大部分業務包括在國外的製造和銷售活動。該公司在中國、法國、德國、印度、愛爾蘭、墨西哥、菲律賓、英國、日本、立陶宛、荷蘭、葡萄牙、新加坡、韓國、西班牙、美國和越南都有業務。2023年,面向美國以外客户的銷售額約佔總淨銷售額的65%。2022年,面向美國以外客户的銷售額約佔總淨銷售額的%。在歐洲,幾乎所有的銷售都以歐元計價,在亞太地區,幾乎所有的銷售都以美元、人民幣、日元或韓元計價。
該公司的外匯風險主要來自公司間貸款、外部借款、以外幣銷售產品、以外幣計價的購買、與員工有關的費用以及在國外經營業務的其他成本。該公司最重要的外匯敞口是歐元、人民幣、墨西哥比索和菲律賓比索。外匯匯率的變化可能會影響公司的銷售額、成本、資產負債表價值和收益。
2023年12月30日,公司有外幣風險敞口的資產淨值約為3,800萬美元,其中最大的敞口是一筆日元計價的公司間貸款,貸款對象是一家美元功能貨幣子公司。The Re從假設的瞬時10%的報價不利變化中獲得收益適用於外幣敏感資產工具的外幣即期匯率會是380萬美元2023年12月30日。於2023年12月30日,公司有外幣風險敞口的負債淨值為650萬美元,其中最大的敞口是墨西哥比索功能貨幣子公司的美元計價公司間貸款。假設適用於外幣敏感負債工具的報價外幣即期匯率10%的不利變化導致的收益減少將是60萬美元2023年12月30日。由於E貨幣組合影響假設的10%變動,一些工具的變動將抵消其他工具的變動,從而減少對本公司的假設風險敞口。
商品 價格風險
該公司在其產品的製造中使用各種金屬,包括銅、鋅、錫、金和銀。這些商品和其他商品的價格可能會上漲,導致生產我們產品的成本大幅上升。該公司相信,我們的每一種關鍵材料都有充足的一次和二次供應來源。雖然本公司面臨某些金屬價格的重大變動,並預期材料成本會上升,但本公司會積極監察這些風險敞口,並已採取並可能在未來採取各種行動,包括提高價格和提高生產力,以減輕這些風險敞口的任何負面影響。
項目8.財務報表和補充數據。
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索引 | 頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告-合併財務報表 (PCAOB ID號248) | 44 |
獨立註冊會計師事務所報告--財務報告的內部控制 | 46 |
合併財務報表 | |
| 合併資產負債表 | 47 |
| 合併淨利潤報表 | 48 |
| 綜合全面收益表 | 49 |
| 合併現金流量表 | 50 |
| 合併權益表 | 51 |
合併財務報表附註 | |
| 1.重要會計政策和其他信息摘要 | 52 |
| 2.收購 | 59 |
| 3.庫存 | 63 |
| 4.財產、廠房和設備 | 63 |
| 5.商譽及其他無形資產 | 64 |
| 6.應計負債 | 65 |
| 7.租賃承擔 | 66 |
| 8.重組、減損和其他費用 | 68 |
| 9.債務 | 69 |
| 10.資產和負債的公允價值 | 72 |
| 11.福利計劃 | 75 |
| 12.基於股票的薪酬 | 80 |
| 13.其他綜合收入(損失) | 82 |
| 14.所得税 | 83 |
| 15.每股收益 | 86 |
| 16.細分市場信息 | 86 |
| 17.承付款和或有事項 | 89 |
| 18.關聯方交易 | 90 |
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Littelfuse公司
對財務報表的幾點看法
我們審計了Littelfuse,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表,截至2023年12月30日的三個年度的相關淨收益、全面收益、權益和現金流量表,以及列入第15(A)項(統稱為“財務報表”)的相關附註和財務報表附表。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月30日和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)發佈的“2013年內部控制-綜合框架”中確立的標準,對公司截至2023年12月30日的財務報告進行了內部控制審計,我們於2024年2月16日發佈的報告表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商業收購-西部自動化-收購的無形資產的估值
如附註2所述,公司於2023年2月3日收購了西部自動化公司(“西部自動化”),總收購價格約為15800美元萬,扣除收購的現金。本公司根據收購的資產及承擔的負債按其各自的公允價值初步分配收購價,包括已確認的無形資產6,800美元萬。我們將收購的西部自動化無形資產的估值確定為一項關鍵的審計事項。
我們確定收購的西部自動化無形資產的估值是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在確定收購無形資產的公允價值計量中使用的假設時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與預測信息(包括收入增長率、加權平均資本成本(WACC)、特許權使用費和客户流失率)相關的重大假設時的高度判斷和主觀性;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
我們與收購的無形資產估值有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對公司收購和估值過程的控制的設計和操作有效性,包括審查估值模型、使用的重要假設以及使用的基礎數據的完整性和準確性
•我們通過評估管理層的預測與歷史結果和預測的行業趨勢的合理性來測試預測的財務信息,包括預測的收入增長率
•在我們估值專家的幫助下,我們評估了在制定WACC、特許權使用費比率和客户流失率時使用的假設和方法,方法是制定一系列獨立估計數,並將這些估計數與管理層選擇的比率進行比較。我們還請我們的估值專家評估對無形資產進行估值時使用的假設和方法。
/s/ 均富律師事務所
自2014年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
密歇根州索斯菲爾德
2024年2月16日
獨立註冊會計師事務所報告
董事會和股東
Littelfuse公司
對財務報告內部控制的幾點看法
我們根據2013年建立的標準,審計了截至2023年12月30日Littelfuse,Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(以下簡稱“公司”)的財務報告內部控制內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們認為,根據2013年制定的標準,截至2023年12月30日,本公司在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的標準,審核本公司截至2023年12月30日及截至12月30日止年度的綜合財務報表,而我們於2024年2月16日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,載於隨附的《管理層財務報告內部控制報告》(以下簡稱《管理層報告》)。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/均富律師事務所
密歇根州索斯菲爾德
2024年2月16日
LITTELFUSE,Inc.
合併資產負債表
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(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等值物(注1) | $ | 555,513 | | | $ | 562,588 | |
短期投資 | 235 | | | 84 | |
貿易應收賬款,減去備抵美元84,696及$83,562,分別 | 287,018 | | | 306,578 | |
庫存(注3) | 474,607 | | | 547,690 | |
預付所得税和應收所得税 | 8,701 | | | 7,215 | |
預付費用和其他流動資產 | 82,526 | | | 87,641 | |
流動資產總額 | 1,408,600 | | | 1,511,796 | |
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淨財產、廠房和設備(注4) | 493,153 | | | 481,110 | |
無形資產,扣除攤銷(注5) | 606,136 | | | 593,970 | |
善意(注5) | 1,309,998 | | | 1,186,922 | |
投資(注1) | 24,821 | | | 24,121 | |
遞延所得税(注14) | 10,486 | | | 14,367 | |
使用權租賃資產(注7) | 62,370 | | | 57,382 | |
其他長期資產 | 79,711 | | | 34,066 | |
總資產 | $ | 3,995,275 | | | $ | 3,903,734 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 173,535 | | | $ | 208,571 | |
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應計負債(注6) | 149,214 | | | 187,057 | |
應計所得税 | 38,725 | | | 41,793 | |
長期債務的流動部分(注9) | 14,020 | | | 134,874 | |
流動負債總額 | 375,494 | | | 572,295 | |
長期債務,減流動部分(注9) | 857,915 | | | 866,623 | |
遞延所得税(注14) | 110,820 | | | 100,230 | |
應計退休後福利(注11) | 34,422 | | | 28,037 | |
非流動租賃負債(注7) | 49,472 | | | 45,661 | |
其他長期負債 | 86,671 | | | 79,510 | |
總負債 | 1,514,794 | | | 1,692,356 | |
承付款和或有事項(附註17) | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值$0.01每股:34,000,000授權的股份;發行的股份, 26,624,071和26,445,618,分別 | 262 | | | 261 | |
額外實收資本 | 1,012,325 | | | 974,097 | |
庫存股,按成本計算:1,711,290和1,685,357分別為股票 | (259,263) | | | (252,866) | |
累計其他綜合損失 | (55,817) | | | (95,764) | |
留存收益 | 1,782,662 | | | 1,585,466 | |
Littelfuse公司股東權益 | 2,480,169 | | | 2,211,194 | |
非控制性權益 | 312 | | | 184 | |
權益總額 | 2,480,481 | | | 2,211,378 | |
負債和權益總額 | $ | 3,995,275 | | | $ | 3,903,734 | |
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LITTELFUSE,Inc.
淨收入合併報表
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| 財政年度結束 |
(單位為千,每股數據除外) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
淨銷售額 | $ | 2,362,657 | | | $ | 2,513,897 | | | $ | 2,079,928 | |
銷售成本 | 1,462,416 | | | 1,506,984 | | | 1,308,002 | |
毛利 | 900,241 | | | 1,006,913 | | | 771,926 | |
| | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 354,655 | | | 344,813 | | | 275,457 | |
| | | | | |
研發費用 | 102,429 | | | 95,602 | | | 65,940 | |
無形資產攤銷 | 65,794 | | | 55,695 | | | 42,729 | |
重組、減損和其他費用 | 16,501 | | | 9,977 | | | 2,158 | |
總運營支出 | 539,379 | | | 506,087 | | | 386,284 | |
營業收入 | 360,862 | | | 500,826 | | | 385,642 | |
| | | | | |
利息開支 | 39,866 | | | 26,216 | | | 18,527 | |
匯兑損失 | 12,299 | | | 24,359 | | | 17,158 | |
其他(收入)費用,淨額 | (19,901) | | | 7,207 | | | 8,932 | |
所得税前收入 | 328,598 | | | 443,044 | | | 341,025 | |
所得税 | 69,113 | | | 69,738 | | | 57,219 | |
淨收入 | $ | 259,485 | | | $ | 373,306 | | | $ | 283,806 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 10.44 | | | $ | 15.09 | | | $ | 11.54 | |
稀釋 | $ | 10.34 | | | $ | 14.94 | | | $ | 11.38 | |
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加權平均股和同等發行股: | | | | | |
基本信息 | 24,854 | | | 24,734 | | | 24,603 | |
稀釋 | 25,102 | | | 24,986 | | | 24,932 | |
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LITTELFUSE,Inc.
綜合全面收益表
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| 截至的年度 |
(單位:千) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
淨收入 | $ | 259,485 | | | $ | 373,306 | | | $ | 283,806 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
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養老金和就業後調整,扣除税款 | (5,420) | | | 9,735 | | | 22,213 | |
現金流對衝,扣除税 | (2,148) | | | 6,596 | | | — | |
外幣折算調整,税後淨額 | 47,515 | | | (38,632) | | | (4,519) | |
綜合收益 | $ | 299,432 | | | $ | 351,005 | | | $ | 301,500 | |
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LITTELFUSE,Inc.
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
(單位:千) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
經營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 259,485 | | | $ | 373,306 | | | $ | 283,806 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊 | 71,634 | | | 65,011 | | | 55,906 | |
無形資產攤銷 | 65,794 | | | 55,695 | | | 42,729 | |
非現金養老金結算費用 | — | | | — | | | 19,855 | |
減值費用 | 4,853 | | | 4,546 | | | — | |
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遞延收入 | 1,787 | | | 115 | | | (2,570) | |
非現金庫存費用 | — | | | 15,593 | | | 8,397 | |
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基於股票的薪酬 | 23,898 | | | 23,626 | | | 19,611 | |
投資和其他資產的損失(收益) | 291 | | | 14,024 | | | (8,907) | |
遞延所得税 | 46 | | | (22,419) | | | (8,020) | |
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其他 | 5,473 | | | 32,680 | | | 20,275 | |
經營資產和負債變化: | | | | | |
應收貿易賬款 | 24,517 | | | (19,334) | | | (10,234) | |
庫存 | 82,471 | | | (89,235) | | | (104,555) | |
應付帳款 | (36,277) | | | (22,403) | | | 40,481 | |
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應計負債和所得税 | (61,022) | | | (9,495) | | | 30,793 | |
預付費用和其他資產 | 14,437 | | | (1,992) | | | (14,223) | |
經營活動提供的淨現金 | 457,387 | | | 419,718 | | | 373,344 | |
投資活動 | | | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (198,810) | | | (532,670) | | | (423,633) | |
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購買房產、廠房和設備 | (86,188) | | | (104,341) | | | (90,562) | |
出售財產、廠房和設備的淨收益 | 832 | | | 676 | | | 15,425 | |
其他 | (151) | | | (62) | | | (390) | |
投資活動所用現金淨額 | (284,317) | | | (636,397) | | | (499,160) | |
融資活動 | | | | | |
定期貸款收益 | — | | | 300,000 | | | — | |
應付優先票據收益 | — | | | 100,000 | | | — | |
應付優先票據的支付 | (121,302) | | | (25,000) | | | — | |
| | | | | |
循環信貸便利的支付 | — | | | — | | | (30,000) | |
償還其他債務 | (2,697) | | | (1,552) | | | (2,619) | |
定期貸款的償付 | (7,500) | | | (3,750) | | | — | |
與股票獎勵活動相關的淨收益(付款) | 7,934 | | | (862) | | | 13,365 | |
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發債成本 | — | | | (2,723) | | | — | |
支付的現金股利 | (62,161) | | | (55,911) | | | (49,730) | |
| | | | | |
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融資活動提供的現金淨額(用於) | (185,726) | | | 310,202 | | | (68,984) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 4,840 | | | (11,420) | | | (9,889) | |
(減少)現金、現金等價物和受限現金的增加 | (7,816) | | | 82,103 | | | (204,689) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 564,939 | | | 482,836 | | | $ | 687,525 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 557,123 | | | $ | 564,939 | | | $ | 482,836 | |
補充現金流信息 | | | | | |
現金與現金等值物對賬: | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 555,513 | | | $ | 562,588 | | | $ | 478,473 | |
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | $ | — | | | $ | 802 | | | $ | 2,718 | |
包括在其他長期資產中的受限現金 | $ | 1,610 | | | $ | 1,549 | | | $ | 1,645 | |
期內支付的利息現金 | $ | 37,167 | | | $ | 25,439 | | | $ | 17,420 | |
本期支付的所得税現金,扣除退款 | $ | 73,932 | | | $ | 93,622 | | | $ | 55,561 | |
資本支出,尚未支付 | $ | 9,191 | | | $ | 11,725 | | | $ | 11,872 | |
請參閲合併財務報表附註。
LITTELFUSE,Inc.
合併權益表
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| Littelfuse公司股東權益 | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 普通股 | | 添加。實收資本 | | 庫存股 | | 累計已其他公司(損失) | | 留存收益 | | 非控制性權益 | | 總 |
2020年12月26日餘額 | $ | 259 | | | $ | 907,858 | | | $ | (242,366) | | | $ | (91,157) | | | $ | 1,034,048 | | | $ | 131 | | | $ | 1,608,773 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 283,806 | | | — | | | 283,806 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 17,694 | | | — | | | — | | | 17,694 | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 19,611 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,611 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣留 20,428用於預扣税的限制性股票單位的股份 | — | | | — | | | (5,754) | | | — | | | — | | | — | | | (5,754) | |
行使的股票期權 | 1 | | | 19,119 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,120 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
支付的現金股息(美元2.02每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (49,730) | | | — | | | (49,730) | |
2022年1月1日的餘額 | $ | 260 | | | $ | 946,588 | | | $ | (248,120) | | | $ | (73,463) | | | $ | 1,268,124 | | | $ | 131 | | | $ | 1,893,520 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 373,306 | | | — | | | 373,306 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損),税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (22,301) | | | — | | | — | | | (22,301) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | 23,626 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,626 | |
非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | 53 | | | — | |
扣留 20,646用於預扣税的限制性股票單位的股份 | — | | | — | | | (4,746) | | | — | | | — | | | — | | | (4,746) | |
行使的股票期權 | 1 | | | 3,883 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,884 | |
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支付的現金股息(美元2.26每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,911) | | | — | | | (55,911) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 261 | | | $ | 974,097 | | | $ | (252,866) | | | $ | (95,764) | | | $ | 1,585,466 | | | $ | 184 | | | $ | 2,211,378 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 259,485 | | | — | | | 259,485 | |
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其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 39,947 | | | — | | | — | | | 39,947 | |
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基於股票的薪酬 | — | | | 23,898 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,898 | |
非控制性權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (128) | | | 128 | | | — | |
扣留 25,933用於預扣税的限制性股票單位的股份 | — | | | — | | | (6,397) | | | — | | | — | | | — | | | (6,397) | |
行使的股票期權 | 1 | | | 14,330 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,331 | |
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| | | | | | | | | | | | | |
支付的現金股息(美元2.50每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,161) | | | — | | | (62,161) | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 262 | | | $ | 1,012,325 | | | $ | (259,263) | | | $ | (55,817) | | | $ | 1,782,662 | | | $ | 312 | | | $ | 2,480,481 | |
請參閲合併財務報表附註。
1. 重要會計政策和其他信息摘要
運營的性質
Littelfuse,Inc.及其子公司(“本公司”)是一家多元化的工業技術製造公司,旨在推動一個可持續、互聯和更安全的世界。涉及的範圍超過20國家/地區,與大約17,000全球合作伙伴,公司與客户合作,設計和提供創新、可靠的解決方案。端上來了100,000作為最終客户,該公司的產品隨時隨地在各種工業、交通和電子終端市場上隨處可見。
財政年度
本文中提及的“2023”、“2023財政年度”或“2023財政年度”是指截至2023年12月30日的財政年度。本文中提及的“2022”、“2022財政年度”或“2022財政年度”是指截至2022年12月31日的財政年度。本文中提及的“2021”、“2021財政年度”或“2021財政年度”是指截至2022年1月1日的財政年度。本公司以52-53周的財政年度(4-4-5周)運作,截止日期為最接近12月31日的星期六。因此,某些財政年度和相關的14周季度的財務結果將不能完全與52周的財政年度和相關的只有13周的季度相比較。由於使用了這一公約,2021財政年度為53周,而2022財政年度和2023財政年度各為52周。
陳述的基礎
合併財務報表包括Littelfuse公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。本公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的。幷包括本公司控制的所有全資子公司和控股子公司的資產、負債、銷售和費用。
預算的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表的過程要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額,以及報告的收入和費用以及附註。本公司持續評估和更新其假設和估計,並可在認為必要時聘請外部專家協助其評估。實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和限制性現金
所有高流動性投資,在購買時原始到期日為三個月或更短的投資,均被視為現金等價物。“公司”(The Company)維護幾個池,包括國際上的多幣種名義池和實體池,以及美國的零餘額賬户(ZBA)結構在名義池中,實際現金餘額不是實際轉換的,也不會在參與的法人實體之間混合。本公司將在綜合資產負債表中將任何透支餘額歸入應計費用和其他流動負債。
下表提供了合併資產負債表中報告的2023年12月30日和2022年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 |
現金及現金等價物 | | $ | 555,513 | | | $ | 562,588 | |
預付費用和其他流動資產中包含的受限現金 | | — | | | 802 | |
包括在其他資產中的受限現金 | | 1,610 | | | 1,549 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | $ | 557,123 | | | $ | 564,939 | |
短期和長期投資
截至2023年12月30日,本公司已投資於Polytronics Technology Corporation Ltd.(“Polytronics”)。公司在2023財年和2022財年末持有的Polytronics股票約佔6.7這兩年保利電子總流通股的百分比。Polytronics的投資是按公允價值計價的。保力電子投資的公允價值為歐元。9.71000萬歐元(約合人民幣180萬元)10.8百萬),2023年12月30日和歐元10.0百萬(約合美元)10.7百萬),2022年12月31日。
由於本公司收購了IXYS公司(“IXYS”),本公司擁有按權益法入賬的各種投資的股權。該公司擁有45德國模塊製造商Powersem GmbH已發行股本的約1%19擁有輻射技術專長的韓國公司EB Tech Ltd.已發行股權的%,以及大約24自動化技術公司已發行普通股的百分比,該公司是一家位於菲律賓的供應商,提供AssembLY和測試服務。該公司確認了#美元的收益0.5在截至2023年12月30日和2022年12月31日的兩個財年,其權益法投資均為100萬美元。這些權益法投資的餘額為#美元。14.0百萬美元和美元13.5截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年分別為100萬美元。見附註18,關聯方交易、以供進一步討論。
該公司擁有與其非合格補充退休和儲蓄計劃相關的投資。本公司為參與者開設賬户,參與者通過這些賬户進行投資選擇。投資證券受制於本公司債權人的債權。投資證券都是共同基金。投資證券按資產淨值計量。截至2023年12月30日和2022年12月31日,投資證券餘額為美元20.1百萬美元和美元14.1百萬美元,分別與該計劃有關,幷包括在其他長期資產在綜合資產負債表上。
應收貿易賬款
該公司對客户的財務狀況進行信用評估,通常不需要抵押品。如果未在商定的發票條款內收到付款,則應收賬款被視為逾期。核銷在客户應收賬款被認為無法收回時進行記錄。
該公司還為結算對客户的回扣和銷售折扣而保留應收貿易賬款的備抵。這些折扣是根據具體的客户銷售和銷售折扣以及實際歷史經驗而定的。
庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,接近當前重置成本。成本主要是採用先進先出的方法確定的。本公司保留超額和過時的庫存儲備,以將賬面價值降至預期的可變現淨值。這些儲備是基於一系列因素,包括歷史銷售量、市場狀況、成本較低或存貨的可變現淨值。
物業、廠房、 和設備
土地、建築物和設備是按成本價運輸的。折舊是使用直線法計算的,使用年限最長為35對於建築來説,三至20多年的設備, 七年了對於傢俱和固定裝置,五年用於工裝和三年用於計算機設備。租賃改進在其使用壽命或租賃期限較短的時間內折舊。維護和維修費用在發生時計入費用。延長現有資產使用壽命的重大改革都是資本化的。
商譽
該公司每年在其第四財季的第一天測試商譽減值,如果發生事件或情況變化,更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值,則更頻繁地測試商譽。
本公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,公允價值是根據報告單位的可比公司市場估值和預期未來將產生的貼現現金流量估計的。截至2023年10月1日的年度商譽減值測試結果顯示,每個七報告單位超過了它們各自的賬面價值。截至2023年10月1日進行的最近一次年度測試,本公司注意到公允價值超過賬面價值的部分為110%, 80%, 126%, 47%, 58%, 23%,以及369分別是:電子無源產品和傳感器、電子半導體、乘用車產品、商用車產品、汽車傳感器、工業控制和傳感器以及工業電路保護。公司主要假設的相對較小的變化不會導致任何報告單位未能通過商譽減值測試。見注5,商譽 和其他無形資產,以獲取更多信息。
有幾個不是在2023年、2022年和2021年財政年度記錄的減值費用。
本公司每季度還對減值指標進行中期審查,以評估是否需要對任何報告單位進行中期減值審查。作為中期審查的一部分,管理層根據各報告單位當期的經營業績與上一年度年度減值測試的預期結果相比較,分析個別報告單位價值的潛在變化。此外,管理層考慮上次年度減值測試中使用的其他關鍵假設,包括貼現率和預期長期增長率,可能會受到市場狀況和經濟事件變化的影響。根據截至2023年12月30日的中期評估,管理層的結論是,沒有任何事件或情況變化表明任何報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值。
長壽資產
客户關係、商標和商號的攤銷採用直線法,其估計使用壽命的範圍為3至20好幾年了。專利、許可和軟件在估計使用壽命內使用直線法或加速法攤銷,估計使用壽命範圍為4至17好幾年了。分配網絡以直線或加速方式在估計使用壽命範圍內攤銷。4至10好幾年了。土地使用權按直線法攤銷,最高可達50年限,是指土地使用權的期限。
如事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回,本公司會評估其長期資產的潛在減值。減值資產根據可獲得的最新信息減記至估計公允價值。估計公平市價一般以貼現估計的未來現金流量來衡量。持有以待售之長期資產(商譽及其他無形資產除外),以賬面值或公平市價減去估計出售成本中較低者為準。
環境責任
環境責任是根據工程研究估算補救場地的成本而應計的。與持續維護環境場地有關的費用在發生時計入費用。如果實際或估計的未來可能的損失超過了公司對此類索賠的記錄負債,公司將在實際損失或估計發生變化的期間記錄額外費用。
退休金和其他退休後福利
該公司根據各種精算假設,包括貼現率、預期長期回報率和補償增長,記錄與其養老金和退休後福利計劃有關的年度收入和支出。該公司每年審查其截至財政年度末資產負債表日期的精算假設(如果發生需要重新計量的重大事件,則更頻繁地審查),並在適當的時候根據當前的比率和趨勢修改假設。修訂的影響立即在綜合資產負債表中確認,但一般在未來期間攤銷為營業收益,遞延金額記錄在累計其他全面虧損中。本公司相信,根據其經驗、市場狀況以及精算師和投資顧問的意見,在記錄其計劃下的債務時所採用的假設是合理的。
收入確認
收入分解
下表按主要業務部門分列了截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月30日的財年 |
(單位:千) | | 電子學 段 | | 交通運輸 段 | | 工業 段 | | 總 |
電子-半導體 | | $ | 767,393 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 767,393 | |
電子產品-無源產品和傳感器 | | 583,033 | | | — | | | — | | | 583,033 | |
商用車產品 | | — | | | 323,758 | | | — | | | 323,758 | |
乘用車產品 | | — | | | 266,004 | | | — | | | 266,004 | |
汽車傳感器 | | — | | | 88,516 | | | — | | | 88,516 | |
工業產品 | | — | | | — | | | 333,953 | | | 333,953 | |
總 | | $ | 1,350,426 | | | $ | 678,278 | | | $ | 333,953 | | | $ | 2,362,657 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的財年 |
(單位:千) | | 電子學 段 | | 交通運輸 段 | | 工業 段 | | 總 |
電子-半導體 | | $ | 802,281 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 802,281 | |
電子產品-無源產品和傳感器 | | 690,538 | | | — | | | — | | | 690,538 | |
乘用車產品 | | — | | | 374,707 | | | — | | | 374,707 | |
商用車產品 | | — | | | 249,470 | | | — | | | 249,470 | |
汽車傳感器 | | — | | | 91,963 | | | — | | | 91,963 | |
工業產品 | | — | | | — | | | 304,938 | | | 304,938 | |
總 | | $ | 1,492,819 | | | $ | 716,140 | | | $ | 304,938 | | | $ | 2,513,897 | |
見附註16,細分市場信息、按細分市場和國家/地區劃分的淨銷售額。
本公司確認產品銷售收入在本公司履行其履約義務並將產品控制權轉移給客户的期間內。本公司與客户的銷售安排主要是短期性質的,一般規定在裝運時轉讓控制權,因為這是產品所有權和損失風險轉移給客户的時間點。在每個期間結束時,對於產品所有權、所有權喪失風險和所有權回報在客户收到產品之前不會轉移的發貨,公司針對產品發貨和客户收到產品之間的延遲調整收入和銷售成本。所記錄的收入金額反映了公司預期有權換取貨物的對價,並可能包括對客户津貼、回扣和價格調整的調整。該公司的分銷渠道主要是通過直銷和獨立的第三方分銷商。
本公司已選擇會計準則編纂(“ASC”)340-40-25-4項下的實際權宜之計,在產生佣金時扣除佣金,因為本公司本應確認的佣金資產的攤銷期限不到一年。
收入和賬單
根據書面銷售協議和採購合同,公司一般通過收到採購訂單或電子數據交換來接受客户的訂單。合同定價和銷售協議條款基於市場因素、成本和競爭。定價通常作為對公司公佈的價目表的調整(溢價或折扣)進行談判。根據銷售協議的條款,當公司的產品發貨給客户時,將向客户開具發票。由於本公司的標準付款期限不到一年,本公司根據ASC 606-10-32-18選擇了實際權宜之計,不評估合同是否有重大融資部分。公司還選擇了ASC606-100-250-180億中規定的實際權宜之計,將所有產品運輸和搬運活動視為履行活動,從而確認與合同相關的毛收入,包括任何運輸和搬運收入。
發貨和借記程序
該公司銷售協議的一些條款和正常的商業條件為客户(經銷商)提供了對以前發貨和開具發票的產品進行價格調整的能力。這種做法在行業中很常見,被稱為“船舶和借記”計劃。該程序允許分銷商將分銷商的合同價格與特定交易的較低價格之間的差額記入公司的借方。在某些情況下(通常是在競爭情況下或在大批量機會中),經銷商會請求授權定價折扣以降低其價格。當公司批准這樣的降價時,經銷商有權將合同價格與批准的較低價格之間的差額從其賬户中扣除。該公司根據歷史活動、經銷商庫存水平和借記的實際授權為該計劃建立準備金,並將這些借記確認為收入的減少。
退貨
該公司有退貨政策,根據該政策,某些客户在得到公司管理層的事先授權後,可以退還以前購買的商品,以獲得全部或部分積分。該公司根據歷史活動為這些回報建立了估計撥備。減少銷售收入和銷售成本,以預期預期回報。
批量返點
該公司向某些客户提供基於數量的銷售激勵措施,以鼓勵更大的產品銷售。如果客户實現了特定的季度或年度銷售目標,他們就有權獲得回扣。該公司估計客户將實現的預計返點金額,並將這一估計成本確認為銷售產品時收入的減少。
信貸損失準備
本公司目前根據我們的歷史信用損失經驗來計量預期的信用損失。本公司近期或過往並未出現重大信貸虧損,預計亦不會出現任何重大信貸虧損,這將需要調整我們的方法。如果目前的情況和可支持的預測表明我們的歷史損失經驗不合理,不再支持,本公司可能會調整其歷史信用損失經驗,以反映該等條件和預測。本公司定期分析其重要客户賬户,當本公司意識到客户無力履行其財務義務時,本公司會記錄特定的壞賬準備金,以將相關應收賬款減少至本公司合理地認為可收回的金額。該公司還根據各種因素分析所有其他客户,包括應收賬款逾期的時間長度、客户的財務健康狀況、宏觀經濟因素以及歷史收款和損失經驗。從歷史上看,信貸損失撥備一直足以彌補壞賬。如果與特定客户有關的情況發生變化,對應收賬款可收回程度的估計可能會進一步調整。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司的信用損失撥備為美元2.21000萬美元和300萬美元1.6 分別為百萬。此外,該公司還有美元5.41000萬美元和300萬美元4.8 截至2023年12月30日和2022年12月31日,逾期超過90天的貿易應收賬款分別達百萬美元。
廣告費
公司根據發生的情況承擔廣告費用,總計美元4.0百萬,$3.8百萬美元,以及$2.12023、2022和2021財年分別為百萬美元,幷包括在銷售、一般和管理費用中。
運費和手續費及成本
向客户收取的與運輸和處理相關的金額被歸類為收入。運輸和處理費用克美元15.4百萬,$13.9百萬美元,以及$15.42023、2022和2021財年的100萬美元分別被歸類為銷售、一般和管理費用。
外幣折算 / 重新測量
該公司的海外子公司視情況使用當地貨幣或美元作為其職能貨幣。資產和負債按資產負債表日的匯率換算,收入和費用按加權平均匯率換算。換算過程中的調整在股東權益中確認為累計其他全面收益(虧損)的組成部分。綜合淨收益表中確認的外幣損益金額為虧損#美元。12.3百萬,$24.4百萬美元,以及$17.22023財年、2022財年和2021財年分別為100萬。
基於股票的薪酬
本公司採用公允價值法確認股權補償獎勵成本的補償費用。超過確認的薪酬支出的減税收益被報告為運營現金流。見附註12,基於股票的薪酬,瞭解有關基於股票的薪酬的其他信息。
採煤責任
應計負債中包括與Littelfuse GmbH(前身為Heinrich Industries,AG)前煤礦運營相關的應計項目,金額為歐元2.5百萬(美元)2.7百萬)和歐元1.6百萬(美元)1.7百萬)分別於2023年12月30日和2022年12月31日。管理層會同獨立的第三方對以前的煤礦作業進行年度評價,以便估計未來在補救以前的煤礦作業中廢棄煤礦豎井的危險(如豎井坍塌)方面可能承擔的義務。如果與此類補救工作相關的成本是可能和合理地能夠估計的,則根據管理層的最佳估計,管理部門應計提此類成本。由於目前尚不清楚具體情況,最終決定只能在各自進行調查後才能做出。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)費用,淨額一般包括利息收入、特許權使用費、可供出售證券的公允價值變動、養卹金非服務成本和結算以及其他營業外(收入)費用。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。遞延税項是就財務及所得税呈報之間的暫時性差異所產生的未來影響而確認,該等暫時性差異採用預期差異將逆轉的年度的現行税率。本公司確認暫時性差額、營業虧損結轉、税收抵免和其他税收屬性結轉的遞延税項(不包括已確定使用範圍較遠的結轉)。如果部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產減值準備。美國州所得税和非美國所得税是針對預計將滙往美國並應納税的非美國收入部分規定的(非美國所得税是針對預期將滙往美國上層非美國實體的非美國收入部分規定的)。遞延税項資產和負債在頒佈之日根據税法和税率變化的影響進行調整。
遞延美國所得税和非美國税不計入財務報告投資價值超過非美國子公司投資税基的超額部分,這些超額部分被認為是永久性地再投資於這些業務。管理層定期評估非美國收益是否有望永久再投資。這項評估需要對公司及其非美國子公司未來的運營和流動性需求做出判斷。經濟和商業條件、税法或公司財務狀況的變化可能會導致這些判斷的變化,並需要記錄額外的納税義務。
本公司只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下,才會確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的來自該狀況的税收利益是根據最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來計量的。
2017年《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)對某些非美國子公司的累積收益徵收一次性税(通行費),並納入了擴大税基的條款,通常被稱為全球無形低税收入條款(GILTI)。
該公司選擇在税法規定的八年內支付2017年Littelfuse通行費。截至2023年12月30日仍須支付的這項使用費的長期部分,總額為$8.21000萬美元,記錄在其他長期負債,以及預計2024年每年分期付款#美元。6.61000萬美元包括在應計所得税,在截至2023年12月30日的綜合資產負債表上。
根據財務會計準則委員會(“FASB”)員工發佈的指導意見,公司已採用一項會計政策,在發生任何GILTI計入時將其視為期間成本。因此,在結束的財政年度,2023年12月30日,2022年12月31日和2022年1月1日,在計算遞延税款時沒有考慮GILTI條款可能產生的未來影響,任何本年度的影響都記錄為所得税支出的當前部分請注意。
公允價值計量
某些資產和負債要求在經常性基礎上按公允價值入賬。公允價值是根據在市場參與者之間的有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收取或支付的交換價格(退出價格)確定的。該公司定期記錄其可供出售證券和養老金計劃資產的公允價值。按公允價值非經常性計量的資產包括長期持有和使用的資產、長期持有出售的資產、商譽和其他無形資產。現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近其賬面價值。根據投入的可靠性對估值方法進行優先排序的三級價值層次是:
1級-根據活躍市場中相同資產和負債的報價進行估值。
2級-根據第1級所列報價以外的可觀察投入進行估值,如活躍市場中類似資產和負債的報價、不活躍市場中相同或類似資產和負債的報價、或可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他投入。
3級-基於反映公司自身假設的不可觀察到的投入進行估值,與其他市場參與者做出的合理假設保持一致。
近期發佈的會計準則
2023年12月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2023-09號,“所得税(主題740):所得税披露的改進”。本次更新中的修正案通過改進所得税披露,提高了所得税信息的透明度,主要涉及所得税税率對賬和已繳納所得税信息。這些要求包括:(1)税率調節中的類別一致和更大程度的信息分類;(2)按司法管轄區分列的已繳納所得税。本次更新中的其他修訂通過(3)增加税前收入(或虧損)和所得税費用(或利益)的披露,以及(4)刪除不再被認為對成本有利或相關的披露,從而提高了披露的有效性和可比性。該指南在2024年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。採納這一指導意見將修改我們在合併財務報表中的披露。
2023年11月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-07號,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進”。本次更新中的修訂要求提供關於可報告分部費用的更多詳細和增強的信息,包括重大分部支出和其他分部項目,這些項目將分部收入、重大支出與分部損益聯繫起來。ASU還要求每年披露首席運營決策者(“CODM”)的頭銜和職位,並解釋CODM如何使用報告的措施和其他披露。本次更新中的修訂不改變公共實體如何識別其經營部門、彙總這些經營部門或應用量化閾值來確定其應報告的部門。該指南在2023年12月15日之後的財年有效,允許提前採用。採納這一指導意見將修改我們在合併財務報表中的披露。
2023年10月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-06號文件《信息披露改進》。本次更新中的修訂是為了澄清或改進ASC中各種主題的披露或演示要求而做出的更改。本公司可能會受到其中一項或多項修訂的影響。本ASU中的修正案應具有前瞻性,在2027年6月30日之前不會生效。該公司目前正在評估這些修訂對其綜合財務報表的潛在影響。
2023年3月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2023-01號文件,題為“租賃(主題842):共同控制安排”。該標準要求,與共同控制租賃相關的租賃改進應:1)只要承租人通過租賃控制標的資產(租賃資產)的使用,則由承租人在租賃的使用年限內攤銷與共同控制組有關的租賃改進(無論租賃期限如何)。但是,出租人通過與不在同一共同控制組內的另一實體租賃而獲得對標的資產的使用權的,攤銷期限不得超過共同控制組的攤銷期限。2)如果承租人不再控制標的資產的使用,則作為通過對權益(或非營利實體的淨資產)的調整在共同控制的實體之間進行的轉移。此外,這些租賃改進受主題360《財產、廠房和設備》中的減值指導的影響。本標準適用於2023年12月15日之後的財政年度,包括該財政年度內的過渡期。本公司預計不會對本公司的綜合財務報表產生任何重大影響。
2. 收購
該公司根據ASC 805“企業合併”採用收購方法進行收購,其中收購的資產和承擔的負債在收購之日按公允價值記錄。被收購業務的經營業績自收購之日起計入公司的綜合財務報表。
多特蒙德·法布
於2023年6月28日,本公司簽訂最終購買協議,向Elmos Semiconductor SE收購位於德國多特蒙德的200 mm晶圓廠(“多特蒙德晶圓廠”)。對多特蒙德工廠的收購預計將在2025財年初完成。工廠的總購進價格大約是931000萬歐元,其中37.22000萬歐元的首付(約合美元40.5(百萬)是用手頭的現金製作的,並記錄在其他長期資產綜合資產負債表中的支出在監管部門批准後於第三季度支付,約561000萬歐元將在交易結束時支付。該交易對公司2023財年的財務業績沒有重大影響,預計也不會對公司2024年的財務業績產生重大影響,並將在公司電子部門的半導體業務中公佈。
西部自動化
2023年2月3日,公司完成了對西部自動化研究開發有限公司(“西部自動化”)的收購,價格約為$1621.2億美元現金。西部自動化公司總部設在愛爾蘭戈爾韋,是一家設計和製造電擊保護設備的公司,產品應用於廣泛的高增長終端市場,包括e-Mobility車載充電基礎設施、工業安全和可再生能源。在公司和西部自動化達成最終協議時,西部自動化的年銷售額約為251000萬美元。這個
業務在該公司的工業部門內進行報告。
這筆收購的資金來自手頭的現金。購買總對價為$158.3根據估計公允價值,於收購完成時,已按現金淨額分配至收購資產及承擔負債。
下表彙總了在西部自動化收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值的最終收購價格分配:
| | | | | |
(單位:千) | 購進價格 分配 |
購買總對價: | |
現金,扣除購入現金後的淨額 | $ | 158,260 | |
對取得的資產和承擔的負債的對價分配: | |
應收貿易賬款淨額 | 3,359 | |
庫存 | 3,678 | |
其他流動資產 | 718 | |
物業、廠房和設備 | 1,328 | |
無形資產 | 68,000 | |
商譽 | 93,937 | |
其他長期資產 | 573 | |
流動負債 | (4,335) | |
其他長期負債 | (8,998) | |
| $ | 158,260 | |
所有Western Automation資產和負債均記錄在工業部門,並主要反映在歐洲地理區域。此次收購產生的善意主要包括公司預期的未來產品銷售以及將西部自動化的產品和技術與公司現有工業產品組合結合產生的協同效應。收購西部自動化產生的善意預計不會出於税收目的扣除。
截至2023年12月30日止財政年度,公司記錄了計量期調整,以減少應計保修負債美元0.9 萬由於這些調整,善意減少了美元0.91000萬美元。
公司截至2023年12月30日財年的合併淨利潤表中包括的淨銷售額 $13.2萬,以及所得税前虧損共$1.3300萬,自.以來2023年2月3日收購Western Automation。
截至2023年12月30日的財年,公司發生d $1.2與西部自動化收購相關的1.5億美元法律和專業費用被確認為銷售、一般和管理費用和反映為其他非分部成本。
C&K交換機
2022年7月19日,公司以1美元收購了C&K Switches(C&K)5401.2億美元現金。C&K成立於1928年,是高性能機電開關和互連解決方案的領先設計和製造商,在工業、交通、數據通信和航空航天等廣泛的終端市場擁有強大的全球影響力。在公司和C&K達成最終協議的時候,C&K的年銷售額超過了$2001000萬美元。據報道,這項業務是該公司電子部門內電子無源產品和傳感器業務的一部分。
這筆收購的資金來自手頭的現金和債務。購買總對價為$523.0根據估計公允價值,於收購完成時,已按收購所得現金淨額分配至收購資產及承擔負債。
下表彙總了在C&K收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值的收購價格分配:
| | | | | |
(單位:千) | 購進價格 分配 |
購買總對價: | |
現金,扣除購入現金後的淨額 | $ | 523,014 | |
對取得的資產和承擔的負債的對價分配: | |
應收貿易賬款淨額 | 20,967 | |
庫存 | 42,968 | |
其他流動資產 | 2,932 | |
物業、廠房和設備 | 32,791 | |
無形資產 | 254,700 | |
商譽 | 274,124 | |
其他長期資產 | 14,797 | |
流動負債 | (47,687) | |
長期債務 | (9,626) | |
其他長期負債 | (62,952) | |
| $ | 523,014 | |
所有C&K商譽、其他資產和負債都記錄在電子部門,並反映在美洲、歐洲和亞太地區。此次收購產生的商譽主要包括公司預期的未來產品銷售,以及通過將C&K的產品和技術與公司現有的電子產品組合相結合而產生的協同效應。收購C&K產生的商譽預計不能在税收方面扣除。
截至2023年12月30日止財政年度,公司記錄了計量期調整,以增加其他非流動負債$4.2與不確定的税收狀況相關的1000萬美元,應繳所得税#美元0.21000萬美元,並減少應計負債#0.31000萬美元和遞延税項負債#美元0.21000萬美元。由於這些調整,商譽增加了#美元。3.91000萬美元。
按照採購會計規則的要求,公司記錄了一美元10.8截至收購日期,庫存增加到其公允價值的百萬美元。這一增長在2022年第三季度和第四季度作為銷售成本的非現金費用攤銷,因為收購的庫存已出售並反映為其他非分部成本。
在截至2022年12月31日的財政年度,公司發生了$9.1與C&K收購相關的法律和專業費用中的1.8億美元被確認為銷售、一般和管理費用和反映為其他非分部成本。
嵌入式
2022年4月12日,本公司收購了Emed Ltd.(“Emed”)。Emed成立於2005年,是一家成熟的嵌入式軟件和固件提供商,為服務於運輸終端市場的各種應用程序而開發,主要包括商用車電子化和電子移動性。該業務包括在公司運輸部門的商用車業務中。此次收購的資金來自該公司手頭的現金。購買的總對價為$9.21000萬,扣除現金後的淨額。
卡林技術
根據截至2021年10月19日的股票購買協議,公司於2021年11月30日收購了卡林技術公司(“卡林”)。卡林成立於1920年,在開關和電路保護技術領域處於領先地位,在商用車電子化、通信基礎設施和海洋市場擁有強大的全球影響力。在收購時,卡林的年化銷售額約為5美元1701000萬美元。該公司總部設在康涅狄格州的普萊恩維爾,在世界各地設有辦事處和設施,據報道是我們運輸部門商用車業務的一部分。卡林科技的收購價約為美元。315.5營運資金調整後可能會有變動的100萬美元。
這筆收購的資金來自手頭的現金。購買總對價為$314.1根據估計公允價值,於收購完成時,已按現金淨額分配至收購資產及承擔負債。
下表彙總了在Carling收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值的最終收購價格分配:
| | | | | |
(單位:千) | 購進價格 分配 |
購買總對價: | |
現金,扣除購入現金後的淨額 | $ | 314,094 | |
對取得的資產和承擔的負債的對價分配: | |
應收貿易賬款淨額 | 26,232 | |
庫存 | 56,479 | |
其他流動資產 | 3,765 | |
物業、廠房和設備 | 56,128 | |
無形資產 | 126,390 | |
商譽 | 98,377 | |
其他長期資產 | 4,007 | |
流動負債 | (21,790) | |
其他長期負債 | (35,494) | |
| $ | 314,094 | |
卡林的所有商譽、其他資產和負債都記錄在運輸部門,主要反映在美洲、歐洲和亞太地區。此次收購產生的商譽主要包括公司預期的未來產品銷售,以及通過將卡林的產品和技術與公司現有的商用車產品組合相結合而產生的協同效應。收購Carling所產生的商譽預計不能在税收方面扣除。
按照採購會計規則的要求,公司記錄了一美元6.4截至收購日期,庫存增加到其公允價值的百萬美元。這一增長在2021年第四季度和2022年第一季度期間作為出售收購庫存的銷售商品成本的非現金費用攤銷,並反映為其他非分部成本。該公司確認了一項非現金費用#美元。4.8百萬美元和美元1.6在截至2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度內,分別為銷售商品成本1000萬美元。
在截至2022年1月1日的財年中,公司產生了大約$4.5與卡林收購相關的1.5億美元法律和專業費用被確認為銷售、一般和管理費用.這些成本反映為其他非分部成本。
預計結果
下表以未經審計的形式總結了公司和西部自動化的合併經營業績,彷彿收購已於2022年1月2日發生,C & k的合併經營業績,彷彿收購已於2020年12月27日發生,而Carling的合併經營業績,彷彿收購已於2019年12月29日發生。由於Embed的業務對公司來説並不重要,該公司尚未計入Embed的預計運營業績。所列的預計金額不一定表明西部自動化收購於2022年1月2日發生、C & k收購於2020年12月27日發生以及Carling收購於2019年12月29日發生的實際合併業績或未來的合併經營業績。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本財政年度止 |
(以千為單位,每股除外) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
淨銷售額 | | $ | 2,364,543 | | | $ | 2,665,028 | |
所得税前收入 | | 330,114 | | | 486,285 | |
淨收入 | | 260,812 | | | 402,470 | |
每股淨收益-基本 | | 10.49 | | | 16.27 | |
每股淨收益-稀釋後 | | 10.39 | | | 16.11 | |
上述預計結果主要反映了以下調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至本財政年度止 |
(單位:千) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | |
攤銷(a) | | $ | (479) | | | $ | (10,388) | | | |
折舊 | | — | | | 1,979 | | | |
交易成本(B) | | 1,203 | | | 7,905 | | | |
庫存遞增攤銷(C) | | — | | | 15,593 | | | |
利息支出(D) | | — | | | 815 | | | |
上述項目的所得税(費用)利益 | | (91) | | | (4,701) | | | |
(a)截至2023年12月30日和2022年12月31日的12個月的攤銷調整主要反映了按公允價值計量無形資產所產生的增量攤銷。
(b)交易成本調整反映了分別從截至2023年12月30日和2022年12月31日的12個月沖銷某些法律和專業費用,以及在截至2022年12月31日的12個月內確認這些費用。
(c)庫存遞增調整的攤銷反映了截至2022年12月31日的12個月內確認的金額的逆轉。庫存遞增部分攤銷四個月對於所有收購,因為庫存已被出售。
(d)利息支出調整反映出與C&K收購融資相關的利息支出減少,取代了較高的收購前債務。
3. 庫存
2023年12月30日和2022年12月31日的庫存構成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
原料 | $ | 201,984 | | | $ | 231,043 | |
Oracle Work in Process | 137,688 | | | 134,792 | |
成品 | 195,886 | | | 226,215 | |
庫存儲備 | (60,951) | | | (44,360) | |
總 | $ | 474,607 | | | $ | 547,690 | |
4. 財產、廠房和設備,淨值
2023年12月30日和2022年12月31日淨財產、廠房和設備的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
土地和土地改良 | $ | 22,212 | | | $ | 22,089 | |
建築和建築改進 | 202,764 | | | 191,733 | |
機器和設備 | 859,060 | | | 812,540 | |
累計折舊和攤銷 | (590,883) | | | (545,252) | |
總 | $ | 493,153 | | | $ | 481,110 | |
公司記錄的折舊費用為#美元。71.6百萬,$65.0百萬美元,以及$55.9截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財年分別為百萬。
5. 商譽及其他無形資產
按分部劃分的善意金額及公允價值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 電子學 | | 交通運輸 | | 工業 | | 總 |
截至2022年1月1日的總善意 | $ | 660,245 | | | $ | 228,555 | | | $ | 86,232 | | | $ | 975,032 | |
截至2022年1月1日的累計減損損失 | — | | | (36,177) | | | (9,065) | | | (45,242) | |
截至2022年1月1日的淨善意 | $ | 660,245 | | | $ | 192,378 | | | $ | 77,167 | | | $ | 929,790 | |
2022年期間的變化: | | | | | | | |
加法(a) | 270,245 | | | 14,886 | | | — | | | $ | 285,131 | |
| | | | | | | |
外幣兑換調整 | (21,323) | | | (8,648) | | | (1,343) | | | (31,314) | |
截至2022年12月31日的總善意 | 909,167 | | | 234,793 | | | 84,889 | | | 1,228,849 | |
截至2022年12月31日的累計減損損失 | — | | | (33,401) | | | (8,526) | | | (41,927) | |
截至2022年12月31日的淨善意 | $ | 909,167 | | | $ | 201,392 | | | $ | 76,363 | | | $ | 1,186,922 | |
2023年期間的變化: | | | | | | | |
加法(b) | 3,879 | | | — | | | 93,937 | | | 97,816 | |
| | | | | | | |
外幣兑換調整 | 23,459 | | | 2,322 | | | 291 | | | 26,072 | |
截至2023年12月30日的總善意 | 936,505 | | | 237,115 | | | 179,117 | | | 1,352,737 | |
截至2023年12月30日的累計減損損失 | — | | | (34,004) | | | (8,735) | | | (42,739) | |
截至2023年12月30日的淨善意 | $ | 936,505 | | | $ | 203,111 | | | $ | 170,382 | | | $ | 1,309,998 | |
(a)此次新增業務源於對C & k、Embed和Carling的收購。
(b)這些新增業務源於收購Western Automation和C & k。
該公司每年在第四財年的第一天測試其聲譽是否存在損害,如果發生事件或情況變化,很可能導致報告單位的公允價值低於其公允價值,則更頻繁地測試其公允價值。有 不是2023、2022和2021財年記錄的減損費用。
2023年12月30日和2022年12月31日無形資產組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日 |
(單位:千) | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 上網本 價值 |
土地使用權 | $ | 17,621 | | | $ | 2,786 | | | $ | 14,835 | |
專利、許可證和軟件 | 275,337 | | | 163,799 | | | 111,538 | |
配電網 | 43,210 | | | 43,210 | | | — | |
客户關係、商標和商品名 | 689,244 | | | 209,481 | | | 479,763 | |
總 | $ | 1,025,412 | | | $ | 419,276 | | | $ | 606,136 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
(單位:千) | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 上網本 價值 |
土地使用權 | $ | 17,938 | | | $ | 2,299 | | | $ | 15,639 | |
專利、許可證和軟件 | 259,603 | | | 140,208 | | | 119,395 | |
配電網 | 41,733 | | | 40,955 | | | 778 | |
客户關係、商標和商品名 | 623,721 | | | 165,563 | | | 458,158 | |
總 | $ | 942,995 | | | $ | 349,025 | | | $ | 593,970 | |
該公司將美元重新分類50.31000萬美元和300萬美元31.1 截至2022年12月31日,從客户關係、商標和商標到專利、許可證和軟件的總賬面值和累計攤銷分別為百萬美元。此次重新分類對無形資產的淨淨資產沒有綜合財務影響。
截至2023年12月30日止年度,公司新增其他無形資產為美元68.0百萬與西部自動化相關,其組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 |
(in數千,加權平均使用壽命除外) | 加權平均 使用年限(年) | | 量 |
| | | |
專利、許可證和軟件 | 6.7 | | $ | 11,500 | |
客户關係、商標和商品名 | 14.7 | | 56,500 | |
總 | | | $ | 68,000 | |
對於具有固定壽命的無形資產,公司記錄攤銷費用為美元65.8百萬,$55.7百萬美元,以及$42.72023年、2022年和2021年分別為100萬。
截至2023年12月30日,與具有固定壽命的無形資產相關的估計年度攤銷費用如下:
| | | | | |
(在 數千人) | 量 |
2024 | $ | 63,673 | |
2025 | 63,303 | |
2026 | 52,311 | |
2027 | 50,203 | |
2028 | 49,583 | |
2029年及其後 | 327,063 | |
總 | $ | 606,136 | |
6. 應計負債
2023年12月30日和2022年12月31日應計負債組成如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
與員工相關的負債 | $ | 72,635 | | | $ | 99,089 | |
流動租賃負債 | 12,110 | | | 12,841 | |
其他非所得税 | 7,855 | | | 10,594 | |
利息 | 6,387 | | | 4,449 | |
其他客户儲備 | 5,998 | | | 5,064 | |
專業服務 | 5,282 | | | 7,160 | |
遞延收入 | 2,198 | | | 2,593 | |
重組負債 | 2,141 | | | 2,434 | |
當期福利負債 | 1,482 | | | 1,318 | |
| | | |
其他 | 33,126 | | | 41,515 | |
總 | $ | 149,214 | | | $ | 187,057 | |
與僱員有關的負債主要包括工資、銷售佣金、獎金、應計僱員福利和工人補償。應計獎金包括根據公司的主要員工激勵薪酬計劃賺取的金額。其他應計負債包括雜項業務應計負債和其他與客户有關的負債。
7. 租賃承諾額
根據ASC 842,如果存在已確定的資產,並且公司有權控制該資產,則合同包含租賃。公司在合同開始時決定合同是否包含租賃。該公司根據到期的各種不可取消的經營租約租賃辦公和生產空間不遲而不是2035年。某些房地產租約包括一或更多續訂選項。本公司可自行決定是否行使租約續期選擇權。在合理確定公司將行使選擇權時,延長租約的選擇權將包括在租賃期內。本公司亦擁有透過收購C&K而取得的營運租賃及融資租賃下的生產設備、辦公設備及車輛。資產折舊年限及租賃改善受預期租賃期所限制,除非有合理肯定會行使的所有權轉讓或購買選擇權。某些租賃包括根據通脹定期調整的租金支付。租賃協議不包含任何重大剩餘價值保證或重大限制性契約。本公司已選擇使用現有的實際權宜之計,將其租約的租賃和非租賃部分作為一個單獨的組成部分進行核算。由於本公司選擇不將租賃和非租賃組成部分分開,而是將它們作為一個單獨的租賃組成部分進行核算,可變租賃成本主要是指公共區域維護和水電費等可變付款。
由於公司沒有公開交易的債務,因此公司沒有公佈的信用評級;因此,公司使用綜合信用評級模型生成增量借款利率(“IBR”),該模型根據某些財務指標和比率將其信用質量與其他被評級公司進行比較。參考利率將基於信用質量相似的公司的收益率曲線,基於指標,並根據我們擁有重要業務的地區的貨幣進行調整。
所有初始期限為12個月或以下但不包括延長或購買本公司合理確定將行使的標的資產的選擇權的租賃(“短期租賃”)均不計入綜合資產負債表。短期租賃費用在租賃期內按直線原則確認。
下表列出了截至2023年12月30日和2022年12月31日的使用權資產和租賃負債分類:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | 合併資產負債表分類 | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
經營租約 | | | | |
使用權資產--經營租賃 | 使用權租賃資產 | $ | 60,991 | | | $ | 54,901 | |
| | | | |
流動經營租賃負債 | 應計負債 | 11,676 | | | 11,694 | |
非流動經營租賃負債 | 非流動租賃負債 | 49,180 | | | 44,963 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 60,856 | | | $ | 56,657 | |
| | | | |
融資租賃 | | | | |
使用權資產-融資租賃 | 使用權租賃資產 | $ | 1,379 | | | $ | 2,481 | |
| | | | |
流動融資租賃負債 | 應計負債 | 434 | | | 1,147 | |
非流動融資租賃負債 | 非流動租賃負債 | 292 | | | 698 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 726 | | | $ | 1,845 | |
下表為2023年、2022年和2021年的租賃成本: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | 合併淨利潤分類表 | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
經營租賃費用 | 銷售成本、銷售、一般和管理費用 | $ | 15,817 | | | $ | 14,071 | | | $ | 9,929 | |
融資租賃: | | | | | | |
融資租賃費用 | 銷售成本 | 219 | | | 112 | | | — | |
租賃負債利息 | 其他(收入)費用,淨額 | 19 | | | 13 | | | — | |
短期租賃費用 | 銷售成本、銷售、一般和管理費用 | 1,229 | | | 1,130 | | | 345 | |
可變租賃費用 | 銷售成本、銷售、一般和管理費用 | 1,034 | | | 1,091 | | | 1,165 | |
總租賃成本 | 銷售成本、銷售、一般和管理費用 | $ | 18,318 | | | $ | 16,417 | | | $ | 11,439 | |
該公司根據不可撤銷的經營租賃了某些辦公室和倉庫空間以及某些機器和設備。這些租約下的租金費用為美元18.3百萬, $16.4百萬、和$11.42023年、2022年和2021年分別為100萬。
| | | | | | | | | | | |
截至2023年12月30日租賃負債到期 (單位:千) | 經營租約 | | 融資租賃 |
2024 | $ | 14,850 | | | $ | 442 | |
2025 | 9,833 | | | 295 | |
2026 | 8,126 | | | 1 | |
2027 | 7,042 | | | — | |
2028 | 6,727 | | | — | |
2029年及其後 | 30,934 | | | — | |
租賃付款總額 | $ | 77,512 | | | $ | 738 | |
減去:推定利息 | (16,656) | | | (12) | |
租賃負債現值 | $ | 60,856 | | | $ | 726 | |
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租約 | 8.38 | | 6.84 |
融資租賃 | 1.69 | | 1.90 |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租約 | 5.39 | % | | 4.84 | % |
融資租賃 | 1.90 | % | | 1.43 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
(單位:千) | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | |
經營現金流-經營租賃付款 | $ | (14,518) | | | $ | (12,298) | | | $ | (10,150) | |
經營現金流-融資租賃利息支付 | (19) | | | (13) | | | — | |
融資現金流-融資租賃義務付款 | (1,164) | | | (719) | | | — | |
| | | | | |
為交換新租賃義務而獲得的租賃資產,包括所獲得的租賃: | | | | | |
經營租約 | $ | 16,689 | | | $ | 37,760 | | | $ | 20,217 | |
融資租賃 | — | | | 2,502 | | | — | |
有幾個不是截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年的售後回租交易。售後回租交易記錄的淨收益為美元4.1 截至2022年1月1日的財年為百萬美元。
8. 重組、減值和其他費用
公司在2023、2022和2021財年記錄的重組、減損和其他費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月30日的財年 |
(單位:千) | 電子學 | | 交通運輸 | | 工業 | | 總 |
員工離職 | $ | 4,162 | | | $ | 3,649 | | | $ | 894 | | | $ | 8,705 | |
其他重組費用 | 342 | | | 976 | | | 1,625 | | | 2,943 | |
重組費用總額 | 4,504 | | | 4,625 | | | 2,519 | | | 11,648 | |
減損 | 111 | | | 3,870 | | | 872 | | | 4,853 | |
| | | | | | | |
*總計 | $ | 4,615 | | | $ | 8,495 | | | $ | 3,391 | | | $ | 16,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的財年 |
(單位:千) | 電子學 | | 交通運輸 | | 工業 | | 總 |
員工離職 | $ | 2,792 | | | $ | 2,694 | | | $ | 283 | | | $ | 5,769 | |
其他重組費用 | 276 | | | 1,076 | | | — | | | 1,352 | |
重組費用總額 | 3,068 | | | 3,770 | | | 283 | | | 7,121 | |
減損 | 2,856 | | | — | | | — | | | 2,856 | |
| | | | | | | |
*總計 | $ | 5,924 | | | $ | 3,770 | | | $ | 283 | | | $ | 9,977 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月1日的財年 |
(單位:千) | 電子學 | | 交通運輸 | | 工業 | | 總 |
員工離職 | $ | 1,124 | | | $ | 404 | | | $ | 347 | | | $ | 1,875 | |
其他重組費用 | — | | | 283 | | | — | | | 283 | |
重組費用總額 | $ | 1,124 | | | $ | 687 | | | $ | 347 | | | $ | 2,158 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
2023
截至2023年12月30日止年度,公司記錄的重組費用總額為美元11.6百萬美元,主要用於員工解僱費用。這些費用主要涉及交通部門商用車業務內某些製造、銷售和行政職能的重組、因收購C & k而對電子部門內某些銷售和行政職能的重組,以及工業部門內某些製造、銷售和行政職能的重組。2023年,公司確認了1美元3.9 與公司決定捐贈的交通部門商用車業務中一處房產的土地和建築相關的價值百萬美元的減損費用,1美元0.9 與工業部門內業務的某些專利實質上相關的價值百萬美元,以及一美元0.1與電子部門半導體業務中的某些機器和設備相關的減值100萬美元。
2022
截至2022年12月31日止年度,本公司錄得重組費用總額為$7.1百萬美元,主要用於員工離職費用。這些費用主要涉及運輸部門乘用車和汽車傳感器業務的某些製造、銷售和行政職能的重組,以及由於對C&K的收購而重組電子部門的銷售和行政職能。在2022年第四季度,該公司錄得2.9由於用途的改變和電子部門內預計的現金流,某些收購的技術和專利無形資產的非現金減值費用為100萬歐元。見注5,商譽及其他無形資產關於無形資產減值準備的進一步討論。
2021
截至2022年1月1日止年度,本公司錄得總重組費用為$2.2百萬美元,主要用於員工離職費用。這些費用主要與電子和運輸部門內某些製造、銷售和行政職能的重組有關。
截至2023年12月30日和2022年12月31日的重組準備金為美元2.1百萬美元和美元2.4分別為100萬美元。重組準備金計入應計負債。上表中反映的與員工離職相關的付款在2023年12月30日前基本完成。該公司預計,與員工離職相關的剩餘款項將在2024財年基本完成。
9. 債務
2023年12月30日和2022年12月31日的債務賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 |
循環信貸安排 | $ | 100,000 | | | $ | 100,000 | |
定期貸款 | 288,750 | | | 296,250 | |
| | | |
歐元高級債券,A系列,2023年到期 | — | | | 124,716 | |
歐元高級債券,B系列,2028年到期 | 105,246 | | | 101,265 | |
| | | |
美國高級票據,B系列,2027年到期 | 100,000 | | | 100,000 | |
美國高級票據,A系列,2025年到期 | 50,000 | | | 50,000 | |
美國高級票據,B系列,2030年到期 | 125,000 | | | 125,000 | |
美國高級票據,2032年到期 | 100,000 | | | 100,000 | |
其他 | 6,709 | | | 9,113 | |
未攤銷債務發行成本 | (3,770) | | | (4,847) | |
債務總額 | 871,935 | | | 1,001,497 | |
減:當前到期日 | (14,020) | | | (134,874) | |
長期債務總額 | $ | 857,915 | | | $ | 866,623 | |
為公司所有債務支付的利息為$37.2百萬,$25.42000萬美元,和美元17.42023財年、2022財年和2021財年分別為1000萬美元。
循環信貸安排和定期貸款
於2022年6月30日,本公司修訂及重述截至2020年4月3日的信貸協議(經修訂及重述為“信貸協議”),以實施若干更改,包括(I)增加$300(Ii)放寬若干財務及非金融契約對本公司及其附屬公司的限制;(Iii)取代基於LIBOR的基準利率及修訂業績基準利率;及(Iv)將到期日延展至2027年6月30日(“到期日”)。根據信貸協議,本公司可不時增加循環信貸安排的規模或訂立一批或多批定期貸款,最低增量為#元。25如果沒有違約事件,並且公司遵守了某些財務契約,則為1000萬美元。
根據信貸協議(“信貸安排”)根據可用信貸安排發放的貸款(“信貸安排”)可由本公司選擇計息,期限為一、二、三或六個月,另加1.00%到 1.75%,外加SOFR調整0.10%或按信貸協議中定義的銀行基本利率,外加0.00%到 0.75%,基於信貸協議中定義的公司綜合槓桿率。本公司還須就信貸安排的未使用部分支付承諾費,費用範圍為0.10%到 0.175%,基於信貸協議中定義的綜合槓桿率。信貸協議包括為這種性質的融資交易慣常使用的陳述、契諾和違約事件。
根據信貸協議,循環貸款可以借入、償還和再借入,直至到期日,到期日所有借入的款項都必須償還。公司借入了$300.0根據2022年6月30日的一筆定期貸款。定期貸款的本金餘額必須在每個日曆季度的最後一天按季度分期償還,金額為#美元。1.9從2022年9月30日開始,到2024年6月30日,金額為3.8從2024年9月30日開始至2027年3月31日,剩餘未償還本金餘額在到期日全額支付。貸款的應計利息將在適用於該貸款的每個利息支付日期以及信貸協議可能規定的其他時間支付欠款。在若干條件的規限下,(I)本公司可全部或部分終止或減少信貸協議所界定的循環承諾總額,及(Ii)本公司可隨時預付循環貸款或定期貸款,而無須支付溢價或罰款。在截至2023年12月30日的財政年度內,公司支付了$7.51000萬美元。信貸安排項下的循環貸款和定期貸款餘額為#美元。100.01000萬美元和300萬美元288.8截至2023年12月30日,分別為2.5億美元。
2022年5月12日,本公司簽訂利率互換協議,以管理利率風險敞口,有效地將本公司基於SOFR的浮動利率貸款的利率轉換為固定利率。名義價值為美元的利率互換200被指定為現金流對衝,以對衝與公司定於2027年6月30日到期的基於SOFR的貸款相關的現金流變化。
截至2023年12月30日,信貸安排項下未對衝部分借款的實際利率為6.71%,以及4.13套期保值部分的%。
截至2023年12月30日,該公司擁有0.21百萬未付信用證,並有可用金額599.8循環信貸安排下的百萬借款能力。於2023年12月30日,本公司遵守信貸協議下的所有契諾。
高級附註
2016年12月8日,公司簽訂了票據購買協議,根據該協議,公司發行和出售歐元212優先債券本金總額(百萬元)二系列片。以歐元計價的優先票據的融資日期為2016年12月8日117總金額為百萬美元1.142023年12月8日到期的A系列高級票據(“2023年12月8日到期的歐洲高級票據A系列”)和歐元95總金額為百萬美元1.832028年12月8日到期的b系列高級債券(“2028年到期的b系列歐元高級債券”)(統稱為“歐元高級債券”)。歐元優先債券的利息由2017年6月8日開始,每半年支付一次,日期為6月8日及12月8日。在截至2023年12月30日的財年中,該公司償還了歐元1172023年到期的1.2億歐元高級票據,A系列。
二零一六年十二月八日,本公司訂立票據購買協議,根據該協議,本公司發行及出售$125優先債券本金總額(百萬元)二系列片。2017年2月15日,美元25本金總額為百萬元3.03%高級票據,A系列,2022年2月15日到期(“美國高級票據,A系列,2022年到期”),和$100本金總額為百萬元3.742027年2月15日到期的b系列高級票據(“美國高級票據,2027年到期的b系列票據”)(加起來,“2022年和2027年到期的美國優先票據”)獲得了資金。2022年和2027年到期的美國優先債券的利息每半年支付一次,從2017年8月15日開始,分別於2月15日和8月15日支付。在截至2022年12月31日的財政年度內,公司支付了25.02億美元美國優先票據,A系列債券,2022年到期。
於二零一七年十一月十五日,本公司訂立票據購買協議,據此,本公司發行及出售美元175年內優先票據本金總額為百萬元二系列片。2018年1月16日,$50本金總額為百萬美元3.482025年2月15日到期的A系列高級票據百分比(“美國高級票據,A系列2025年到期”)和美元125本金總額為百萬元3.782030年2月15日到期的b系列高級票據(“美國高級票據,b系列2030年到期”)(加起來,“2025年和2030年到期的美國優先票據”)獲得了資金。2025年和2030年到期的美國優先債券的利息將於2月15日和8月15日支付,從2018年8月15日開始。
2022年5月18日,上述票據購買協議進行了修訂,其中包括更新某些條款,包括金融契約,以與重述信貸協議和2022年購買協議的條款保持一致,定義如下。
於2022年5月18日,本公司訂立票據購買協議(“2022年購買協議”),根據該協議,本公司於2022年7月18日發行及融資100本金總額為3,000,000元4.332032年6月30日到期的優先債券百分比(“美國優先債券,2032年到期”)(連同2025年和2030年到期的美國優先債券、2022年和2027年到期的歐元優先債券和2027年到期的美國優先債券,稱為“優先債券”)。2032年到期的美國優先債券的利息每半年支付一次,從2022年12月30日開始,分別在6月30日和12月30日支付。
高級票據尚未根據證券法或適用的州證券法註冊。優先票據為一般無抵押優先債務,與本公司所有現有及未來的無抵押無附屬債務享有同等的償付權。
優先票據須受若干慣常契約所規限,包括對本公司進行合併、合併、出售資產及與聯屬公司進行交易、從事任何會大幅改變本公司一般業務的業務及產生留置權的能力的限制,但某些例外情況除外。此外,公司必須滿足某些財務契約和測試除其他事項外,與利息覆蓋率和槓桿有關。於2023年12月30日,本公司遵守高級債券下的所有公約。
在滿足某些條件並向票據持有人支付全部款項後,公司可贖回優先票據,並須在發生某些情況(包括控制權變更)後按面值回購優先票據。
發債成本
在2022財年,公司支付了債務發行成本$2.7與日期為2022年6月30日的經修訂及重述信貸協議有關的1,000,000美元,連同先前信貸安排的債務發行成本餘額將於經修訂及重述信貸協議的有效期內攤銷。
債務到期日
本公司在2023年12月30日及之後的五年中每年的長期債務計劃到期日摘要如下:
| | | | | |
(在 數千人) | 排定 到期日 |
2024 | $ | 14,020 | |
2025 | 67,779 | |
2026 | 16,160 | |
2027 | 447,500 | |
2028 | 105,246 | |
2029年及其後 | 225,000 | |
| $ | 875,705 | |
10. 資產和負債的公允價值
對於在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債,採用基於可觀察和不可觀察投入的三級計量層次來得出公允價值。可觀察到的投入是根據從獨立來源獲得的市場數據制定的,而不可觀察到的投入反映了公司基於當時可獲得的最佳信息對估值的假設。根據投入,公司將每項公允價值計量分類如下:
1級-根據活躍市場中相同資產或負債的未調整報價進行估值;
2級-基於類似工具的報價、不活躍的市場中相同或類似工具的價格或基於模型的估值,所有這些重要的投入都是可觀察到的;以及
3級-基於一個或多個重要的不可觀察的投入進行估值。
於截至該年度止年度內,並無調入或調出1級、2級及3級2023年12月30日.
以下是按公允價值計量的工具所使用的估值方法及其在估值層次中的分類。
現金等價物
現金等價物主要由貨幣市場基金、存單和短期定期存款組成,這些存款由信用評級良好的機構持有,流動性很高。該公司將現金等價物歸類為1級,並按接近公允價值的成本計值。
股票證券投資
對在國家市場或交易所上市的股權證券的投資按最後銷售價格進行估值,並歸入估值等級的第一級。此類證券在附註1中有進一步的詳細説明,重要會計政策和其他信息摘要.
指定為對衝工具的衍生工具
2022年5月12日,本公司簽訂利率互換協議,以管理利率風險敞口,有效地將本公司基於SOFR的浮動利率貸款的利率轉換為固定利率。名義價值為美元的利率互換200被指定為現金流對衝,以對衝與公司定於2027年6月30日到期的基於SOFR的貸款相關的現金流變化。利率互換的公允價值是使用獨立的第三方估值模型進行估值的。根據這一模式,c被指定為現金流量對衝的衍生工具的公允價值掛鈎在累積的其他綜合(虧損)收益中遞延,直至相關交易在收益中確認。利率互換估值的主要投入是利率收益率曲線、利率波動性、信用風險、信用利差等市場信息。利率互換被歸類在公允價值等級的第二級,因為所有重要的投入都得到了可觀察到的市場數據的證實。
衍生品的使用產生了與潛在損失有關的信用風險,一旦這些工具的交易對手未能履行合同規定的義務,可能會確認這些損失。本公司試圖通過將我們的交易對手限制在信用評級可接受的主要金融機構,並監測與個別交易對手的頭寸總價值,將這種風險降至最低。如果我們的交易對手之一違約,公司可能不會收到根據我們的衍生品條款規定的付款。
未被指定為對衝工具的衍生工具
2022年7月14日,該公司簽訂了一份外幣遠期合約,以緩解2023年到期的以歐元計價的A系列優先票據上歐元與美元之間的貨幣波動風險。截至2022年7月14日,遠期合約的名義價值為歐元。117百萬美元,於2023年12月7日到期,最終和解金額為$6.3公司用來將美元兑換成歐元以償還歐元的117百萬歐元高級票據,A系列,2023年到期。該外幣合約並未被指定為對衝工具,而是按月按市價計價。因此,公允價值在2023年和2022年期間的變化在匯兑損失在合併淨利潤表中。外幣遠期合同的公允價值由第三方使用市場匯率進行估值,並分類為公允價值層級下的第2級輸入。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,我們衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表上的分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(單位:千) | 合併資產負債表分類 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
利率互換協議: | | | | | |
指定為現金流對衝 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 3,712 | | | $ | 3,939 | |
| 其他長期資產 | | $ | 2,140 | | | $ | 4,740 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
外匯遠期合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 6,186 | |
| | | | | |
| | | | | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年綜合經營報表中確認的衍生金融工具税前收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 財政年度結束 |
(單位:千) | 合併經營報表中確認的收益的分類 | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | |
利率互換協議 | 利息支出,淨額 | | $ | (4,551) | | | (100) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
外匯遠期合約 | 外匯收益 | | $ | (52) | | | (6,128) | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日的財年綜合全面收益表中衍生金融工具確認的税前虧損(收益)如下:
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| | 財政年度結束 | | |
(單位:千) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | |
被指定為現金流對衝的衍生品 | | | | | | |
利率互換協議 | | $ | 2,827 | | | $ | (8,679) | | | |
除税前收益 的$3.7萬是的OM累積的其他全面收益(虧損)與收益之比預計將在未來12個月內確認。
共同基金
指南針紐約有一個非合格的補充退休和儲蓄計劃,通過允許參與者推遲部分年度薪酬,為某些管理人員和指定的高管提供額外的退休福利。本公司為參與者設立投資賬户,參與者通過該賬户進行投資選擇。有價證券在公允價值層次下被歸類為1級,因為它們在公允價值易於確定的共同基金中維持,並記錄在其他長期資產在綜合資產負債表上。
我們到了在此期間,我們沒有任何變化截至2023年12月30日的財年根據本公司用於計量資產和負債公允價值的估值技術在循環的基礎上。截至2023年12月30日及2022年12月31日,本公司並無持有任何須按公允價值經常性計量的非金融資產或負債。
固定福利計劃資產/不符合條件的補充退休和儲蓄計劃 投資
見附註11,福利計劃,關於固定收益計劃資產和與公司非合格補充退休和儲蓄計劃相關的投資的估值方法和投資餘額的説明。
下表列出了截至2023年12月30日在公允價值層次結構內按公允價值分類計量的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | |
(在 數千人) | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 重大不可觀察輸入數據 (3級) | | 總 |
現金等價物 | $ | 415,788 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 415,788 | |
股本證券投資 | 10,832 | | | — | | | — | | | 10,832 | |
共同基金 | 20,148 | | | — | | | — | | | 20,148 | |
共計: | $ | 446,768 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 446,768 | |
下表列出了截至2022年12月31日按公允價值等級內分類按公允價值計量的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | |
(在 數千人) | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | | 重大不可觀察輸入數據 (3級) | | 總 |
現金等價物 | $ | 304,101 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 304,101 | |
股本證券投資 | 10,653 | | | — | | | — | | | 10,653 | |
共同基金 | 14,094 | | | — | | | — | | | 14,094 | |
共計: | $ | 328,848 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 328,848 | |
除上文討論的按公允價值入賬的金融工具所用的方法及假設外,下列方法及假設用於估計其他非按市價計價的金融工具的公允價值。該公司的其他金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、貿易應收賬款和長期債務。由於現金及現金等價物、短期投資及貿易應收賬款的到期日較短,故賬面值與其公允價值相若。本公司的循環和定期貸款債務安排的公允價值大致為2023年12月30日和2022年12月31日的賬面價值,因為這些借款的利率本質上是可變的。
截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司的歐元高級債券A系列和B系列以及美元高級債券A系列和B系列的賬面價值和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
(在 數千人) | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
歐元高級債券,A系列,2023年到期 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 124,716 | | | $ | 122,270 | |
歐元高級債券,B系列,2028年到期 | 105,246 | | | 96,532 | | | 101,265 | | | 87,119 | |
| | | | | | | |
美元高級票據,B系列,2027年到期 | 100,000 | | | 96,127 | | | 100,000 | | | 93,764 | |
美元優先票據,A系列2025年到期 | 50,000 | | | 49,070 | | | 50,000 | | | 48,145 | |
美元優先票據,b系列2030年到期 | 125,000 | | | 115,687 | | | 125,000 | | | 112,028 | |
美元優先票據,2032年到期 | 100,000 | | | 93,228 | | | 100,000 | | | 90,131 | |
減值
在2023年,該公司確認了一美元3.9 與公司決定捐贈的交通部門商用車業務中一處房產的土地和建築相關的價值百萬美元的減損費用,1美元0.9 與工業部門內業務的某些專利實質上相關的價值百萬美元,以及一美元0.1萬
與電子分部半導體業務的某些機器和設備相關的損失。 參見注釋8, 重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
2022年第四季度,公司錄得2022年第四季度,公司錄得20美元2.9百萬無形資產減損費用 在……裏面重組、減損和其他費用在合併淨利潤表中,f或由於電子部門的用途和預計現金流量發生變化而收購的某些技術和專利無形資產。參見注釋5, 善意和其他無形資產, 以供進一步討論。此外,公司還記錄了一項非現金減值費用#美元。1.7電子部門內某些機械和設備的成本為100萬美元 由於決定在2022年第四季度停止進一步生產一條生產線。專利、技術及機器設備的公允價值是按公允價值體系下的第三級投入按非經常性基礎計量的。本公司的會計和財務管理層決定第3級公允價值計量的估值政策和程序,並負責制定和確定不可觀察到的投入。
11. 福利計劃
本公司擁有由公司發起的強制性固定收益養老金計劃,覆蓋英國、德國、菲律賓、中國、日本、墨西哥、意大利和法國的員工。根據這些計劃提供的退休金數額一般以服務年限和最終平均工資為基礎。
2020年4月7日,本公司簽訂了購買團體年金合同的最終協議,根據該合同,保險公司必須直接向本公司在英國的某些公司支付和管理養老金支付。養老金計劃參與者或其指定受益人。該公司完成了對這家英國公司的買斷。2021年第四季度的養卹金計劃,因此記錄了一筆非現金養卹金結算費用#美元。19.91000萬(GB)14.9(百萬美元),包括加速確認先前服務費用#美元0.5百萬(GB)0.4(億美元)。
2023年和2022年福利計劃相關信息如下:
| | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 |
福利義務的變化: | | | |
年初的福利義務 | $ | 64,526 | | | $ | 86,570 | |
服務成本 | 2,774 | | | 3,072 | |
利息成本 | 3,795 | | | 2,529 | |
淨精算損失(收益) | 4,312 | | | (19,327) | |
從計劃資產中支付的福利 | (1,933) | | | (1,474) | |
由公司直接支付的福利 | (2,035) | | | (1,853) | |
聚落 | (1,687) | | | (1,565) | |
收購 | — | | | 3,812 | |
匯率變動的影響 | 3,769 | | | (5,839) | |
計劃修正案和其他 | — | | | (1,399) | |
年終福利義務 | $ | 73,521 | | | $ | 64,526 | |
| | | |
按公允價值計算的計劃資產變更: | | | |
年初計劃資產的公允價值 | $ | 35,433 | | | $ | 48,325 | |
計劃資產的實際損益 | 1,358 | | | (9,217) | |
僱主供款 | 1,821 | | | 2,288 | |
從計劃資產中支付的福利 | (1,933) | | | (1,474) | |
聚落 | (463) | | | — | |
收購 | — | | | — | |
匯率變動的影響 | 1,480 | | | (4,489) | |
計劃資產年終公允價值 | 37,696 | | | 35,433 | |
淨金額無資金狀態 | $ | (35,825) | | | $ | (29,093) | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日合併資產負債表中確認的金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 |
綜合資產負債表中確認的金額包括: | | | |
非流動資產 | $ | 79 | | | $ | 262 | |
當期福利負債 | (1,482) | | | (1,318) | |
非流動福利負債 | (34,422) | | | (28,037) | |
確認負債淨額 | $ | (35,825) | | | $ | (29,093) | |
截至2023年12月30日和2022年12月31日,合併資產負債表中累計其他全面損失中包括的金額(不包括税收影響)尚未確認為淨定期福利成本組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 |
淨精算損失(收益) | $ | 4,182 | | | $ | (631) | |
前期服務成本 | 1,440 | | | 1,496 | |
總 | $ | 5,622 | | | $ | 865 | |
2023年和2022年在其他全面(虧損)收益中確認的税前金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
(在 數千人) | | | |
攤銷: | | | |
前期服務成本 | $ | 94 | | | $ | 150 | |
淨精算(收益)損失 | (49) | | | 228 | |
期內產生的金額: | | | |
前期服務成本 | — | | | 1,399 | |
精算(損失)淨收益 | (4,202) | | | 9,899 | |
淨削減和結算收益 | (266) | | | (820) | |
外幣調整 | (334) | | | 840 | |
總 | $ | (4,757) | | | $ | 11,696 | |
與2022年相比,2023年的淨精算(損失)收益受到2023年比2022年更高貼現率的影響。
2023、2022和2021財年淨定期福利成本的組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
定期淨收益成本的構成部分: | | | | | |
服務成本 | $ | 2,774 | | | $ | 3,072 | | | $ | 2,785 | |
利息成本 | 3,795 | | | 2,529 | | | 1,761 | |
計劃資產的預期回報 | (1,879) | | | (1,507) | | | (1,458) | |
既往服務攤銷和精算淨損失 | 45 | | | 378 | | | 1,315 | |
定期淨收益成本 | 4,735 | | | 4,472 | | | 4,403 | |
淨結算(收益)損失 | (266) | | | (820) | | | 19,855 | |
全年總費用 | $ | 4,469 | | | $ | 3,652 | | | $ | 24,258 | |
公司完成了對這家英國的收購2021年第四季度的養老金計劃,因此2021年第四季度,公司記錄了非現金養老金結算費用為美元19.91000萬(GB)14.9(百萬美元),包括加速確認先前服務費用#美元0.5百萬(GB)0.4(億美元)。
用於確定2023、2022和2021財年淨定期福利成本的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
貼現率 | 5.8 | % | | 3.1 | % | | 1.2 | % |
計劃資產的預期回報 | 5.2 | % | | 3.3 | % | | 1.4 | % |
薪酬上升率 | 4.7 | % | | 4.8 | % | | 4.9 | % |
| | | | | |
該計劃的累積福利義務為美元60.6百萬美元和美元53.9截至2023年12月30日和2022年12月31日,分別為百萬。
下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日預計福利義務超過計劃資產的資金不足或無資金的養老金福利計劃摘要:
| | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 |
預計福利義務 | $ | 73,029 | | | $ | 42,676 | |
計劃資產公平值 | 37,124 | | | 13,650 | |
下表提供了截至2023年12月30日和2022年12月31日累積福利義務超過計劃資產的資金不足或無資金養老金福利計劃的摘要:
| | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 |
累積利益義務 | $ | 53,400 | | | $ | 26,540 | |
計劃資產公平值 | 28,032 | | | 4,948 | |
用於確定截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日福利義務的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
貼現率 | 5.6 | % | | 5.8 | % | | 3.1 | % |
薪酬上升率 | 4.8 | % | | 4.7 | % | | 4.8 | % |
| | | | | |
本財年結束時將支付給參與者的預期福利付款如下: | | | | | |
(單位:千) | 預期福利付款 |
2024 | $ | 3,678 | |
2025 | 4,359 | |
2026 | 4,303 | |
2027 | 4,399 | |
2028 | 5,291 | |
2029-2032年及以後 | 34,525 | |
該公司預計將獲得約美元的收入2.2向計劃捐款數百萬美元並支付美元2.12024年直接帶來百萬美元的福利。
該公司還在國外贊助某些離職後計劃和其他法定福利計劃。截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財年,公司記錄了美元1.5百萬,$1.9百萬,$2.1百萬費用分別在 銷售成本和其他(收入)費用,淨額合併淨利潤表中。 截至2023年12月30日和2022年12月31日,公司報告福利負債為美元4.8百萬美元和美元4.0百萬美元用於這些計劃,其中$1.7百萬美元和美元1.5年錄得百萬美元應計負債及$3.1百萬and $2.5百萬 w如記錄在其他長期負債分別列於綜合資產負債表上。在截至2023年12月30日和2022年12月31日的財政年度,在其他全面收益(虧損)中確認為這些計劃的定期福利淨成本組成部分的税前金額為#美元1.3百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。在截至2023年12月30日的財年,從累計其他全面虧損重新歸類為收益的費用為#美元0.42000萬美元,包括美元0.5淨結算損失3.8億歐元。在截至2022年12月31日的財年,從累計其他全面虧損重新歸類為收益的費用為#美元1.72000萬美元,包括美元1.3淨結算損失3.8億歐元。
定義福利計劃資產
根據對目標資產配置及按投資類別劃分的歷史回報的分析,本公司假設預期長期回報率將為5.2計劃資產的%。投資資產是為了獲得最大的長期回報,同時考慮到退休負債的清償時間和福利支付的流動資金需求。養卹金計劃資產的投資如下,與目標資產配置沒有實質性差異:
| | | | | | | | | | | |
| 資產配置 |
| 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物,以及其他 | 3 | % | | 13 | % |
股權證券 | 7 | % | | 14 | % |
固定收益證券 | 90 | % | | 73 | % |
| | | |
| 100 | % | | 100 | % |
本公司將其計劃資產按以下主要類別和水平分開,以確定其截至2023年12月30日和2022年12月31日的公允價值。按每股資產淨值(“NAV”)實際權宜之計對所有計劃資產進行估值的所有計劃資產均未計入公允價值層次,而是單獨披露。
現金和現金等價物-賬面價值接近公允價值。因此,這些資產被歸類為1級。本公司還投資於某些短期投資,這些投資採用攤餘成本法進行估值。最後,本公司擁有若干集合退休基金,與第三方共同基金有短期投資,於計量日期按每股單位價值估值。 因此,這些資產被歸類為第二級。
股權-個別股權證券的價值是根據活躍市場的報價計算的。因此,這些資產被歸類為1級。本公司擁有某些集合養老基金,其共同基金的標的投資於某些股票證券,而這些證券並未在活躍的市場上報價;因此,它們被歸類為2級。
固定收益-固定收益證券通常根據最後交易基礎定價,並在交易所交易。因此,本公司將固定收益證券歸類為1級。本公司擁有某些集合養老基金,其共同基金的基礎投資於固定收益證券,以及基於估值模型而不是最後交易基礎定價的基金,並且不是交易所交易。 因此,它們被歸類為2級。 該公司還投資於某些固定收益基金,這些基金的估值為資產淨值。
保險合同和其他-這一類別包括集合養老基金,其共同基金的基礎投資於其他資產和負債,包括根據估值模型定價的替代方案,並且不是交易所交易的。 這類合約被列為第二級。這類合約亦包括由再保險人估值,而估值資料並非高度可見或在公開市場交易的保險合約。 因此,保險合同被歸類為第三級。 最後,這一類別包括其他資產和負債,包括期貨或掉期。
對於任何2級和3級計劃資產,管理層定期審查重大投資,包括調查價格或回報的異常波動,並瞭解定價方法以評估第三方定價估計的可靠性。
上述估值方法可能會產生公允價值計算,而該公允價值計算可能不代表可變現淨值或未來公允價值。雖然本公司相信所採用的估值方法是適當的,但在計算公允價值時使用不同的方法或假設可能會導致不同的金額。本公司投資於由資產淨值決定的資產。本公司相信,資產淨值在報告日期代表公允價值,因為對贖回該等投資並無重大限制,亦無其他理由顯示有關投資將以不同於資產淨值的金額贖回。
下表列出了截至2023年12月30日,公司按公允價值等級分類以公允價值計量的養老金計劃資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | | | |
(在 數千人) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | NAV | | 總 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
保險合同和其他 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | | | $ | 133 | |
現金及現金等價物 | 310 | | | 933 | | | — | | | — | | | 1,243 | |
股票 | 2,609 | | | — | | | — | | | — | | | 2,609 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
固定收益 | 6,425 | | | 21,909 | | | — | | | 5,377 | | | 33,711 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
養老金計劃總資產 | $ | 9,344 | | | $ | 22,842 | | | $ | 133 | | | $ | 5,377 | | | $ | 37,696 | |
下表列出了截至2022年12月31日公司按公允價值等級分類以公允價值計量的養老金計劃資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | | | |
(在 數千人) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | NAV | | 總 |
保險合同和其他 | $ | — | | | $ | 1,153 | | | $ | 328 | | | $ | — | | | $ | 1,481 | |
現金及現金等價物 | 594 | | | 2,475 | | | — | | | — | | | 3,069 | |
股票 | 2,425 | | | 2,435 | | | — | | | — | | | 4,860 | |
固定收益 | 5,930 | | | 14,940 | | | — | | | 5,153 | | | 26,023 | |
| | | | | | | | | |
養老金計劃總資產 | $ | 8,949 | | | $ | 21,003 | | | $ | 328 | | | $ | 5,153 | | | $ | 35,433 | |
由於以下原因,使用重大不可觀察輸入數據(第3級)的計劃資產公允價值計量在2023年和2022年發生變化:
| | | | | |
(在 數千人) | 3級 |
| |
2022年1月1日的餘額 | $ | 343 | |
從估值為資產淨值的1級和2級資產轉入的3級資產: | |
聚落 | 2 | |
計劃資產實際損失 | 3 | |
| |
外幣調整 | (20) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 328 | |
從估值為資產淨值的1級和2級資產轉入的3級資產: | |
僱主供款 | 2 | |
實際資產回報率 | 15 | |
從計劃資產中支付的福利 | (221) | |
外幣調整 | 9 | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 133 | |
確定繳費計劃
該公司還制定了一項涵蓋幾乎所有美國員工的401(k)儲蓄計劃。公司匹配 100員工第一次年度繳款的百分比 4員工合格薪酬的%。公司可能會向參與者提供額外的酌情匹配,並進行酌情匹配 2截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的每個財年員工合格薪酬的百分比。員工立即
賦予他們的貢獻ons加上實際收益以及公司繳款。公司配套捐款達 $7.7百萬,$5.5百萬美元,以及$5.02023年、2022年和2021年分別為100萬。
不合格補充退休和儲蓄計劃
本公司有一個不受限制的補充退休和儲蓄計劃,該計劃通過允許參與者延期支付部分年度薪酬,為某些管理人員和指定的高管提供額外的退休福利。本公司為參與者開設賬户,參與者通過這些賬户進行投資選擇。這些投資受制於公司債權人的債權,公司負責從其一般資產中支付該計劃下的所有福利。截至2023年12月30日,有1美元20.1與該計劃相關的百萬美元有價證券其他資產及$20.1應計補償利益中包含的百萬美元其他長期負債。該等有價證券按公允價值等級分類為1級,因為該等有價證券是以公允價值隨時可釐定的共同基金持有。該公司為該計劃提供了相應的捐款#美元。0.6百萬,$0.22000萬美元,和美元0.22023年、2022年和2021年分別為1.2億人。
12. 基於股票的薪酬
股權計劃:公司有基於股權的薪酬計劃,授權向員工和董事授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股權。在2023財年,公司指定了額外的0.72000萬股,用於公司的股權薪酬計劃。截至2023年12月30日,有1.2根據公司基於股權的薪酬計劃,可供發行未來獎勵的股票數量為100萬股。
股票期權通常授予三年制期間內,並可在七或十年自授予之日起的期限。公司授予的限制性股份和股份單位通常歸屬 三年.在滿足某些合格條件後,股票期權和限制性股票單位可能會加速歸屬。
下表提供了截至2023年12月30日財年未行使股票期權的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以下股份 選擇權 | | 加權 平均值 價格 | | 加權 平均值 剩餘 合同活動 (年) | | 集料 固有的 價值 (000’s) |
未償債務,2022年12月31日 | 617,856 | | | $ | 176.79 | | | | | |
授與 | 87,633 | | | 240.94 | | | | | |
| | | | | | | |
已鍛鍊 | (97,941) | | | 146.32 | | | | | |
被沒收 | (9,191) | | | 166.63 | | | | | |
傑出2023年12月30日 | 598,357 | | | 191.33 | | | 3.9 | | $ | 45,627 | |
可撤銷2023年12月30日 | 434,678 | | | 172.69 | | | 3.2 | | 41,246 | |
下表提供了截至2023年12月30日財年未歸屬限制性股份和股份單位獎勵(“RSU”)的對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均 授予日期-公允價值 |
未歸屬的2022年12月31日 | 168,286 | | | $ | 213.65 | |
授與 | 93,310 | | | 236.56 | |
既得 | (88,760) | | | 193.21 | |
被沒收 | (12,338) | | | 229.09 | |
未歸屬2023年12月30日 | 160,498 | | | 237.09 | |
2023年、2022年和2021年期間行使的期權的總內在價值為$12.2百萬,$3.7百萬美元,以及$23.8分別為百萬。歸屬RSU股份的總公允價值為美元19.8百萬,$15.4百萬美元,以及$18.92023年、2022年,
和2021年。已支付的基於股份的負債總額為$。2.2百萬,$1.1百萬美元和美元1.32023年、2022年和2021年分別為100萬。
本公司確認所有以股份為基礎的獎勵的補償成本為獎勵歸屬期間的直線費用。截至2023年12月30日,期權和限制性股票的未確認補償成本為$22.1百萬美元,並將在加權平均期內確認1.8好幾年了。作為上述所有股權薪酬計劃的銷售、研發和銷售、一般和行政費用的組成部分,薪酬成本為#美元。25.7百萬,$24.6百萬美元,以及$21.42023年、2022年和2021年分別為100萬。在合併淨收入報表中確認的相關所得税優惠總額為#美元。3.8百萬,$3.5百萬美元和美元3.32023年、2022年和2021年分別為100萬。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型來確定授予的股票期權的公允價值。已授予期權的加權平均公允價值及相關假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
授予期權的加權平均公允價值 | $77.40 | | $70.39 | | $74.04 |
假設: | | | | | |
無風險利率 | 3.67% | | 2.83% | | 0.66% |
預期股息收益率 | 1.00% | | 0.92% | | 0.72% |
預期股價波動 | 36.0% | | 35.0% | | 35.0% |
期權的預期壽命(年) | 4.4 | | 4.4 | | 4.4 |
預期波動是基於公司股票價格的歷史波動。期權的預期壽命是基於本公司授予的期權的歷史數據。無風險利率是基於授予時美國國債的收益率,這些債券的到期日與預期壽命假設一致。歷史的非既得性沒收信息是罰沒率假設的基礎。
RSU的公允價值是根據本公司於授出日的股價減去歸屬期間的預期股息現值而釐定的。
優先股:董事會可不時授權發行一個或多個系列的優先股,附帶董事會可能通過決議確定的指定、優先、資格、限制、限制和可選或其他特別權利。
股份回購計劃
2021年4月28日,該公司宣佈,董事會批准了一項為期三年的計劃,回購金額最高可達3002021年5月1日至2024年4月30日期間,公司普通股股份總額為1.2億股。有$300截至2023年12月30日,根據該計劃可購買的股票總數為1.2億股。
在2023財年,2022年和2021年,該公司做到了不回購其普通股的任何股份。
13. 其他全面收益(虧損)
2023年、2022年和2021年財政年度按構成部分分列的其他全面收益(虧損)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
(單位:千) | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
固定福利養老金計劃和其他調整 | $ | (5,911) | | | $ | 491 | | | $ | (5,420) | | | $ | 11,560 | | | $ | (1,825) | | | $ | 9,735 | | | $ | 27,481 | | | $ | (5,268) | | | $ | 22,213 | |
現金流對衝 | (2,827) | | | 679 | | | (2,148) | | | 8,679 | | | (2,083) | | | 6,596 | | | — | | | — | | | — | |
外幣兑換調整(1) | 48,227 | | | (712) | | | 47,515 | | | (39,619) | | | 987 | | | (38,632) | | | (6,967) | | | 2,448 | | | (4,519) | |
其他全面收益(損失)變動總額 | $ | 39,489 | | | $ | 458 | | | $ | 39,947 | | | $ | (19,380) | | | $ | (2,921) | | | $ | (22,301) | | | $ | 20,514 | | | $ | (2,820) | | | $ | 17,694 | |
(1)上面所示的税在 外幣折算調整是與非美國子公司盈利的外幣兑換調整相關的美國税收,這些子公司之前已在美國納税並且未永久再投資。
累計其他綜合損失(“AOCI”):下表列出了2023、2022和2021財年AOCI各組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 養老金和退休後負債以及重新分類調整 | | 現金流對衝 | | 外幣兑換調整 | | 累計其他綜合收益(虧損) |
2020年12月26日餘額 | $ | (34,141) | | | $ | — | | | $ | (57,016) | | | $ | (91,157) | |
| | | | | | | |
2021年活動 | 22,213 | | | — | | | (4,519) | | | 17,694 | |
2022年1月1日的餘額 | (11,928) | | | — | | | (61,535) | | | (73,463) | |
| | | | | | | |
2022年活動 | 9,735 | | | 6,596 | | | (38,632) | | | (22,301) | |
2022年12月31日的餘額 | (2,193) | | | 6,596 | | | (100,167) | | | (95,764) | |
2023年活動 | (5,420) | | | (2,148) | | | 47,515 | | | 39,947 | |
2023年12月30日的餘額 | (7,613) | | | 4,448 | | | (52,652) | | | (55,817) | |
公司完成對英國的收購2021年第四季度的養老金計劃,因此2021年第四季度,公司記錄了非現金養老金結算費用為美元19.91000萬(GB)14.9(百萬美元),包括加速確認先前服務費用#美元0.5百萬(GB)0.4 百萬)。見註釋11, 福利計劃以供進一步討論。
2023、2022和2021財年從累計其他全面虧損重新分類至盈利的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
(單位:千) | | 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 | | 2022年1月1日 |
養老金和就業後及其他計劃: | | | | | | |
先前服務攤銷、淨精算(收益)損失和其他 | | $ | (43) | | | $ | 785 | | | $ | 2,006 | |
淨結算損失和加速前期服務成本 | | 247 | | | 477 | | | 19,855 | |
總 | | $ | 204 | | | $ | 1,262 | | | $ | 21,861 | |
公司確認前期服務成本攤銷和淨結算損失 其他(收入)費用,淨額合併淨利潤表中。
14. 所得税
2017年《減税和就業法案》(以下簡稱《税法》)對某些非美國子公司的累積收益徵收一次性税(通行費),並納入了擴大税基的條款,通常被稱為全球無形低税收入條款(GILTI)。
T該公司選擇在《税法》規定的八年期限內支付2017年Littelfuse通行費。該通行費的長期部分截至2023年12月30日仍需支付,總計美元8.21000萬美元,記錄在其他長期負債,以及預計2024年每年分期付款#美元。6.61000萬美元包括在應計所得税,在截至2023年12月30日的合併資產負債表中。
根據FASb工作人員發佈的指導,公司已採用會計政策,將任何GILTI包含物視為期間成本(如果發生)。因此,對於截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財年,計算遞延税時沒有考慮GILTI條款對未來可能產生的影響,並且任何本年度影響都被記錄為所得税費用本期部分的一部分。
所得税前國內外收入(損失)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | 40,571 | | | $ | 32,462 | | | $ | 13,746 | |
外國 | 288,027 | | | 410,582 | | | 327,279 | |
所得税前收入 | $ | 328,598 | | | $ | 443,044 | | | $ | 341,025 | |
聯邦、州和外國所得税費用(福利)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
當前: | | | | | |
聯邦制 | $ | 8,188 | | | $ | 12,423 | | | $ | 4,832 | |
狀態 | 2,880 | | | 2,183 | | | 1,401 | |
外國 | 57,999 | | | 77,551 | | | 59,006 | |
小計 | 69,067 | | | 92,157 | | | 65,239 | |
延期: | | | | | |
聯邦和州 | 1,751 | | | (9,182) | | | (9,658) | |
外國 | (1,705) | | | (13,237) | | | 1,638 | |
小計 | 46 | | | (22,419) | | | (8,020) | |
所得税撥備 | $ | 69,113 | | | $ | 69,738 | | | $ | 57,219 | |
按聯邦法定税率計算的所得税前收入計算的所得税與所得税撥備之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
法定税率為21%的税款 | $ | 69,006 | | | $ | 93,039 | | | $ | 71,615 | |
非美國所得税率差異 | (25,623) | | | (41,731) | | | (31,414) | |
非美國損失和費用,沒有税收優惠 | 11,261 | | | 10,660 | | | 7,820 | |
對未匯出的收入徵税 | 6,394 | | | 10,870 | | | 7,585 | |
美國對非美國收入(包括GILTI)徵税相關的淨影響 | 4,739 | | | 2,546 | | | (238) | |
州税和地方税,扣除聯邦税收優惠 | 1,503 | | | 215 | | | (172) | |
未確認税收優惠和相關應計利息的某些變化 | (172) | | | 1,839 | | | 4,263 | |
| | | | | |
子公司股票一次性減税 | — | | | (11,495) | | | — | |
其他,淨額 | 2,005 | | | 3,795 | | | (2,240) | |
所得税撥備 | $ | 69,113 | | | $ | 69,738 | | | $ | 57,219 | |
遞延所得税是針對財務報告基礎與公司資產和負債税基之間的暫時差異的税務影響撥備的。 公司於2023年12月30日和2022年12月31日的遞延所得税資產和負債的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2023 | | 2022 |
遞延税項資產: | | | |
應計費用和準備金 | $ | 39,299 | | | $ | 49,138 | |
淨營業虧損結轉 | 36,941 | | | 30,403 | |
利息支出結轉 | 34,205 | | | 33,507 | |
資本化費用 | 16,872 | | | 11,632 | |
美國外國税收抵免結轉 | 3,561 | | | 3,385 | |
美國研究和其他一般企業税收抵免結轉 | 1,468 | | | 2,076 | |
無形資產和聲譽的税基超出了賬簿基礎 | — | | | 404 | |
| | | |
遞延税項資產 | 132,346 | | | 130,545 | |
減去:估值免税額 | (41,542) | | | (37,001) | |
遞延税項資產總額 | 90,804 | | | 93,544 | |
| | | |
遞延税項負債: | | | |
無形資產和聲譽的賬簿基礎超過税基 | 148,659 | | | 143,542 | |
不動產、廠房和設備的賬簿基礎超過税基 | 22,570 | | | 18,489 | |
對未匯出的收入徵税 | 18,621 | | | 16,282 | |
未實現外幣兑換收益 | 1,288 | | | 1,094 | |
遞延税項負債總額 | 191,138 | | | 179,407 | |
遞延税項淨負債 | $ | 100,334 | | | $ | 85,863 | |
遞延税項資產估值準備主要與某些美國和非美國淨營業虧損和非美國利息支出結轉有關,這些都不太可能實現。剩餘的美國和非美國淨營業虧損和結轉的利息費用要麼沒有到期日,要麼預計在到期日(2025年開始到期)之前使用。對於某些美國和非美國淨營業虧損結轉,沒有記錄遞延税項資產或估值撥備,而這些結轉被確定為使用的可能性很小。
公司繳納所得税為美元81.1百萬,$96.8百萬美元,以及$58.22023年、2022年和2021年分別為100萬美元,並收到了#美元的所得税退税7.2百萬,$3.2百萬美元,以及$2.62023年、2022年和2021年分別為100萬。
遞延所得税不按財務報告的投資價值超過投資於那些被視為永久性再投資於該業務的子公司的投資的税基計提。本公司認為,確定該等遞延所得税的數額是不切實際的,因為這將取決於所得税法律和假設分配或分配時的情況。位置。截至2023年12月30日,公司非美國子公司的未匯出收益約為$1.5十億美元。這種收入的分配通常不需要繳納美國聯邦所得税。本公司確認遞延税項負債為#美元。18.6截至2023年12月的百萬美元和16.3截至2022年12月31日,與某些非美國收入的税收有關,這些收入不被認為是永久再投資。
本公司在中國有兩家子公司,這兩家子公司受益於適用於三年期間的“免税期”所帶來的較低税率。其中一家子公司的免税期於2022年底到期,但後來又延長了三年,追溯至2023年、2024年和2025年,另一家子公司的免税期於2023年底到期。公司打算申請延長已到期的免税期。 免税期加在一起,貢獻了$5.8百萬美元的税收優惠,或0.232023年,每股稀釋後收益。未來一年的税收優惠將取決於該公司在三年期限屆滿後獲得延期的能力。不能保證未來的延期會得到批准。
截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日未確認税收優惠的起徵點和期末金額對賬如下:
| | | | | |
(在 數千人) | 未確認的税收優惠 |
2022年1月1日的餘額 | $ | 23,445 | |
與所收購子公司收購前期間相關的税務狀況的增加 | 6,726 | |
本年度取得的税務頭寸增加額 | 2,153 | |
上一年税務頭寸的減少 | (957) | |
訴訟時效失效減少 | (758) | |
其他 | (235) | |
2022年12月31日的餘額 | $ | 30,374 | |
與所收購子公司收購前期間相關的税務狀況的增加 | 1,975 | |
本年度取得的税務頭寸增加額 | 1,200 | |
上一年税務頭寸的減少 | (792) | |
訴訟時效失效減少 | (1,051) | |
定居點減少 | (215) | |
其他 | (42) | |
2023年12月30日的餘額 | $ | 31,449 | |
上表中2023年12月30日的總額代表了税收優惠的淨額,如果確認,將有利地影響未來期間的有效税率。在這筆錢中,大約有$7.8萬 可在2024年根據訴訟時效可能失效的情況予以承認。未確認的税務優惠中所包括的倉位均與税務倉位有關,這些倉位的最終扣減額是高度確定的,但其扣減的時間卻存在不確定性。
公司確認與不確定的税務狀況相關的應計利息和罰金,作為所得税支出的一部分。公司確認該利息支出為#美元。0.5百萬美元(扣除$1.7因訴訟時效失效而減少百萬美元),#美元1.42000萬美元(扣除$0.2(因訴訟時效失效而減少100萬美元)和1.6百萬美元(扣除$0.62023年、2022年和2021年分別減少了1000萬美元(因訴訟時效失效而減少)。該等事項的應計利息包括在其他長期負債在綜合資產負債表內有#美元14.4百萬美元和美元11.8截至2023年12月30日和2022年12月31日,分別為百萬。
美國聯邦訴訟時效在2017納税年度(與通行費收費有關)及以後年度仍然適用於本公司。非美國和美國各州的訴訟時效通常從三年到七年不等,儘管某些司法管轄區沒有法規到期。税務審查時有發生,包括德國、荷蘭、新加坡和美國某些州目前正在進行的審查。本公司預計不會因為完成這些審查而確認大量額外的税收支出。
15. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 千股,每股除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
報告的淨收入 | $ | 259,485 | | | $ | 373,306 | | | $ | 283,806 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加權平均流通股 | | | | | |
基本信息 | 24,854 | | | 24,734 | | | 24,603 | |
稀釋證券的影響 | 248 | | | 252 | | | 329 | |
稀釋 | 25,102 | | | 24,986 | | | 24,932 | |
| | | | | |
每股收益: | | | | | |
基本每股收益 | $ | 10.44 | | | $ | 15.09 | | | $ | 11.54 | |
稀釋後每股收益 | $ | 10.34 | | | $ | 14.94 | | | $ | 11.38 | |
可歸屬於股票期權和限制性股票的潛在普通股不包括在每股收益計算中,因為它們的影響將是反稀釋的110,002, 87,425,以及20,1392023年、2022年和2021年的股票。
《公司》做到了不分別在2023、2022和2021財年回購其普通股的任何股份。
16. 細分市場信息
該公司及其子公司設計、製造和銷售部件、模塊和組件,以增強可持續性、連通性和安全性等長期結構主題的能力。該公司按以下部門報告其運營情況:電子、運輸和工業。營運分部被定義為從事業務活動的企業組成部分,該企業可能從中賺取收入及產生開支,而首席營運決策者(“CODM”)在決定如何分配資源時,會定期評估有關該等獨立財務資料。首席執行官是公司的總裁兼首席執行官(“首席執行官”)。CODM使用有關每個業務部門的收入和息税前營業收入(虧損)的信息來分配資源並評估其業績,但不使用離散的資產負債表信息來評估業務部門。
銷售、營銷和研發費用直接計入每個運營部門。採購、物流、客户服務、財務、信息技術和人力資源是分配回三運營部門。由於經營分部不記錄分部間收入,公司不報告分部間收入。某些費用由CODx確定為戰略性且與分部當前業績不直接相關,因此不會分配,但被識別為“其他”。此外,公司不會將利息和其他收入、利息費用或税款分配給經營分部。由於管理層在評估分部表現時不包括此類成本,因此這些成本不會分配至分部。儘管CODx使用營業收入(損失)來評估分部,但一個分部包含的營業成本可能會使其他分部受益。除上文討論外,分部報告的會計政策與整個公司相同。
•電子領域包括保險絲和保險絲附件、正温度係數(PTC)自恢復保險絲、機電開關和互連解決方案、聚合物靜電放電(ESD)抑制器、壓敏電阻、基於簧片開關的磁感應、氣體放電管、半導體產品(如分立暫態電壓抑制器(TVS)二極管、TVS二極管陣列、保護和開關晶閘管、硅和碳化硅金屬氧化物半導體場效應晶體管(MOSFET)和二極管)以及絕緣柵雙極晶體管(IGBT)技術。該細分市場涵蓋廣泛的終端市場,包括工業電機驅動和電力轉換、汽車電子、電動汽車和相關充電基礎設施、航空航天、電源、數據中心和電信、醫療設備、替代能源和能源儲存、建築和家庭自動化、家用電器和移動電子產品。
•運輸部門:為全球原始設備製造商(“OEM”)、一級供應商以及乘用車、重型卡車和公共汽車、越野和休閒車、材料搬運設備、農業機械、建築設備和其他商用車終端市場的零部件和售後市場分銷商提供廣泛的電路保護、功率控制和傳感技術。乘用車產品用於內燃機、混合動力和電動汽車,包括葉片保險絲、電池電纜保護器、自恢復保險絲、高電流保險絲、高壓保險絲,以及旨在監測乘員安全和環境以及車輛動力總成的傳感器產品。商用車產品包括保險絲、開關、斷路器、繼電器和配電模塊和單元,用於服務於許多終端市場的應用,包括重型卡車和巴士、建築、農業、材料搬運和船舶。
•行業細分:由工業電路保護(工業保險絲)、工業控制(保護中繼、接觸器、變壓器、剩餘電流設備、接地故障斷路器、剩餘電流監測器和弧故障檢測設備)和温度傳感器組成,用於各種應用,例如可再生能源和能源存儲系統、工業安全、工廠自動化、電氣IC車輛基礎設施、暖通空調系統、非住宅建築、MRO和採礦。
公司已提供所有可比前期的該分部信息。分部信息概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | |
電子學 | $ | 1,350,426 | | | $ | 1,492,819 | | | $ | 1,300,744 | |
交通運輸 | 678,278 | | | 716,140 | | | 528,058 | |
工業 | 333,953 | | | 304,938 | | | 251,126 | |
總淨銷售額 | $ | 2,362,657 | | | $ | 2,513,897 | | | $ | 2,079,928 | |
| | | | | |
折舊及攤銷 | | | | | |
電子學 | $ | 79,345 | | | $ | 68,195 | | | $ | 61,512 | |
交通運輸 | 42,514 | | | 43,756 | | | 29,015 | |
工業 | 15,569 | | | 8,755 | | | 8,108 | |
| | | | | |
折舊及攤銷總額 | $ | 137,428 | | | $ | 120,706 | | | $ | 98,635 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | |
電子學 | $ | 300,581 | | | $ | 431,616 | | | $ | 309,633 | |
交通運輸 | 33,634 | | | 63,539 | | | 65,979 | |
工業 | 54,800 | | | 48,853 | | | 22,621 | |
其他(a) | (28,153) | | | (43,182) | | | (12,591) | |
營業總收入 | 360,862 | | | 500,826 | | | 385,642 | |
利息開支 | 39,866 | | | 26,216 | | | 18,527 | |
匯兑損失 | 12,299 | | | 24,359 | | | 17,158 | |
其他(收入)費用,淨額 | (19,901) | | | 7,207 | | | 8,932 | |
所得税前收入 | $ | 328,598 | | | $ | 443,044 | | | $ | 341,025 | |
(a)計入2023年“其他”營業收入的是美元11.7與已完成和計劃的收購相關的法律和專業費用以及其他整合費用,以及美元11.6數百萬美元的重組費用,主要與員工解僱成本有關。2023年,公司確認了1美元3.9 與運輸部門商用車業務的土地和建築物相關的百萬減損費用,美元0.9 與工業部門內業務的某些專利實質上相關的價值百萬美元,以及一美元0.1與電子部門半導體業務中的某些機器和設備相關的減值100萬美元。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
包括在2022年“其他”營業收入中的是17.6與已完成和計劃中的收購相關的法律和專業費用以及其他整合費用,美元15.6採購會計庫存遞增費用1.8億美元,10.0百萬美元的重組、減值和其他費用,主要與員工離職費用和a2.9由於用途的變化和2022年第四季度電子部門預計的現金流,某些收購的技術和專利無形資產的非現金減值費用為100萬美元。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。
計入2021年“其他”營業收入為#美元。8.4採購會計庫存增加費用,$7.0與Carling、Hartland和其他擬議收購相關的法律和專業費用以及其他整合費用,以及10.01.5億美元的重組、減值和其他費用,主要與員工解僱成本有關。見附註8,重組、減值和其他費用,以供進一步討論。此外,還獲得了#美元的收益。5.0電子部門內的建築物銷售記錄為1.6億美元。
本公司截至2023年、2022年和2021年的財政年度的淨銷售額、長期資產和按國家/地區劃分的長期資產增加額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(在 數千人) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | |
美國 | $ | 820,735 | | | $ | 912,498 | | | $ | 639,381 | |
中國 | 546,786 | | | 638,978 | | | 620,211 | |
其他國家(a) | 995,136 | | | 962,421 | | | 820,336 | |
總淨銷售額 | $ | 2,362,657 | | | $ | 2,513,897 | | | $ | 2,079,928 | |
| | | | | |
長壽資產 | | | | | |
美國 | $ | 73,126 | | | $ | 76,325 | | | $ | 57,923 | |
中國 | 139,736 | | | 129,094 | | | 122,867 | |
墨西哥 | 102,218 | | | 107,119 | | | 107,283 | |
德國 | 47,217 | | | 39,635 | | | 39,055 | |
菲律賓 | 73,217 | | | 77,240 | | | 74,918 | |
其他國家 | 57,639 | | | 51,697 | | | 35,843 | |
長期資產總額 | $ | 493,153 | | | $ | 481,110 | | | $ | 437,889 | |
| | | | | |
增加長期資產 | | | | | |
美國 | $ | 9,502 | | | $ | 14,603 | | | $ | 7,690 | |
中國 | 32,805 | | | 35,297 | | | 26,396 | |
墨西哥 | 13,920 | | | 26,514 | | | 28,707 | |
德國 | 10,279 | | | 5,255 | | | 8,519 | |
菲律賓 | 6,156 | | | 14,847 | | | 19,342 | |
其他國家 | 10,992 | | | 7,678 | | | 5,654 | |
長期資產的總增加額 | $ | 83,654 | | | $ | 104,194 | | | $ | 96,308 | |
(a)包括其他國家在內的每個國家都不到淨銷售額的10%。
截至2023年12月30日的年度,約65公司淨銷售額的%是面向美國以外的客户(出口和海外業務),包括大約23%給了中國。截至2022年12月31日的年度,約64公司淨銷售額的%是面向美國以外的客户(出口和海外業務),包括大約25%給了中國。截至2022年1月1日的年度,約69公司淨銷售額的%是面向美國以外的客户(出口和海外業務),包括大約30%給了中國。對Arrow Electronics,Inc.的銷售包括在電子、運輸和工業部門,11.2%, 11.5%,以及10.7分別佔2023年、2022年和2021年合併淨銷售額的百分比。在過去三年中,沒有其他單一客户的淨銷售額超過10%。
17. 承付款和或有事項
表外安排
截至2023年12月30日,本公司並無任何美國證券交易委員會規則所界定的表外安排。具體地説,本公司對第三方所欠的債務擔保不承擔責任,本公司對任何未合併實體的債務不承擔直接責任,本公司在資產中並無任何留存或或有權益。本公司不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體。
產品保修責任
我們的政策是在損失既可能又可估量的情況下應計保修索賠。保修索賠的責任歷來不是實質性的,在有限的情況下,客户可以就其產生的費用或與索賠相關的其他損害提出索賠。
環境修復責任
請參閲注1:重要會計政策和其他信息摘要與環境責任有關。我們的運營和設施受美國和非美國法律和法規的約束,這些法規涉及保護環境和我們的員工,包括空氣排放、化學品使用、水排放、危險物質和廢物的管理和處置以及污染場地的清理。如果發生這些法律法規下的違規行為或責任,或不遵守我們設施所需的環境許可,我們可能會招致鉅額成本,包括清理費用、罰款、民事或刑事制裁、第三方財產損失或人身傷害索賠。為了遵守將來可能通過或強制實施的環境法,可能需要大量支出。然而,我們不知道有任何威脅或未決的重大環境調查、訴訟或涉及公司或其運營的索賠。
法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能涉及多項索賠和訴訟事宜。雖然根據我們的經驗和我們所知的現有信息預測這些事件的結果是不可行的,但我們預計這些事件的結果,無論是個別的還是總體的,都不會對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。
本公司根據FASB ASC主題450對訴訟和索賠損失進行核算,或有事件如果損失或有準備是按我們對損失的最佳估計來確認的,或者,如果不能作出最佳估計,則按照我們對最小損失的估計來確認。這些估計需要運用相當多的判斷,並在每個會計期間隨着更多信息的瞭解而加以改進。我們最初常常無法對損失做出最佳估計,因此,最低金額被確認,這可能是一個微不足道的金額。當信息已知時,要麼增加最小損失金額,要麼做出最好的估計,從而產生額外的損失準備金。當事件導致預期結果比之前預期的更有利時,最佳估計可能會被更改為較低的數額。
待決的訴訟及申索
截至2023年12月30日,沒有重大未決訴訟或未決索賠。
18. 關聯方交易
由於本公司收購IXYS,本公司擁有按權益法入賬的各種投資的股權。以下是對投資和關聯方交易的描述。
Powersem GmbH:該公司擁有45德國模塊製造商Powersem GmbH(“Powersem”)已發行股本的30%。
EB-Tech有限公司:該公司擁有約 19Eb-Tech Co.已發行股權的%,Ltd.(“EbTech”)是一家總部位於韓國的輻射技術專業知識的公司。
自動化技術(Phil),Inc.:公司擁有約 24Automated Technology(Phil),Inc.已發行普通股的%(“ATEC”),一家位於菲律賓的供應商,提供組裝和測試服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2023年12月30日 | | 2022年12月31日 |
(單位:百萬) | Powersem | | EB技術 | | ATEC | | Powersem | | EB技術 | | ATEC |
對關聯方的銷售 | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
向關聯方購買材料/服務 | 4.3 | | | 0.4 | | | 9.0 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 11.5 | |
應收賬款餘額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
應付賬款結欠中 | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧。
沒有。
第9A項。控制 和程序。
信息披露控制和程序的評估
公司擁有披露控制和程序,旨在確保根據1934年證券交易法(經修訂)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給管理層,包括公司首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於需要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,本公司認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,本公司必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
根據美國證券交易委員會規則15d-15(B)的要求,本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,對截至本報告所述期間結束時,根據美國證券交易委員會規則13a-15的披露控制程序和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於上述,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2023年12月30日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條要求管理層在這份10-k表格的年度報告中包括一份關於管理層對公司財務報告內部控制有效性的評估的報告,以及一份公司獨立註冊會計師事務所關於公司財務報告內部控制有效性的證明報告。管理層負責建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。本公司的內部控制制度旨在就已公佈財務報表的編制和公平列報向其管理層和董事會提供合理保證。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被認定有效的制度,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,根據最新的《內部控制-綜合框架(2013)》評估了截至2023年12月30日公司財務報告內部控制的有效性。根據這一評估,公司管理層得出結論,截至2023年12月30日,公司對財務報告的內部控制是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月30日的12個月或財政年度內,本公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息。
規則10b5-1交易計劃
這個領養在截至2023年12月30日的三個月內,我們的第16條官員和董事購買或出售我們證券的合同、指令或書面計劃的終止,每一項都旨在滿足交易法規則10b5-1(C)的積極辯護條件(規則10b5-1計劃),如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 標題 | | 行動 | | 通過日期 | | 到期日 | | 待出售證券總數# |
米納爾·塞斯納(1) | | 常務副總裁兼首席財務官 | | 收養 | | 11/9/2023 | | 4/25/2025 | | 9,145 |
(1) 米納爾·塞斯納, 常務副總裁兼首席財務官,根據規則10 b5 -1制定了預先安排的股票交易計劃 2023年11月9日. Sethna女士的計劃規定了潛在行使既得股票期權以及相關出售高達 9,145公司普通股的股份。如果尚未行使,該計劃涵蓋的股票期權將於2025年4月25日到期。因此,該計劃將於2025年4月25日到期,或提前完成該計劃下所有授權交易後到期。
除上述披露者外,我們的董事或高級職員 通過或已終止S-k條例第408項所界定的“非規則10b5-1交易安排”。
ITEm 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露。
沒有。
第三部分
項目10.董事、執行幹事、 和公司治理。
除下文所述外,本項目所需資料將包含於本公司與本公司2024年股東周年大會有關的委託書(下稱“委託書”)中,並以引用方式併入本文。
有關董事董事和被提名人的信息載於本公司委託書中題為“第1號提案--董事選舉”一節,並通過引用併入本文。
有關公司審計委員會和審計委員會財務專家的信息,在公司委託書中的“董事會委員會”和“董事獨立性;財務專家”一節中列出,並通過引用併入本文。
有關證券持有人向公司董事會推薦被提名人的程序的信息,載於公司委託書中“董事提名”一節,並以引用的方式併入本文。
有關遵守1934年《證券交易法》第16條的信息在該公司的委託書中題為“拖欠第16(A)條報告”的章節中闡述,並通過引用將其併入本文。
有關公司高管的信息可在本年度報告的第一部分表格10-k中的“關於我們的高管的信息”的標題下找到。
道德守則
公司已通過適用於公司所有員工的行為準則(道德守則),包括公司首席執行官、首席財務官、首席會計官和執行類似職能的人員。該局已在其網站上張貼《行為準則》文本,網址為Https://investor.littelfuse.com/corporate-governance/governance-overview並打算在該網站上披露對《行為準則》的任何修訂或豁免。該公司的網站並未通過引用併入本年度報告。
第11項.行政人員薪酬
有關公司高管和董事在截至2023年12月30日的財年的薪酬信息,載於公司委託書中題為“董事薪酬”、“薪酬討論與分析”(包括標題為“薪酬風險”和“追回政策”的小節)、“薪酬委員會報告”、“薪酬表格”、“終止或控制權變更時的潛在薪酬”、“首席執行官薪酬比率”和“薪酬與業績的關係”部分,並在此併入作為參考。除“薪酬委員會報告”一節外,現以表格10-k“提供”而非“存檔”於本年度報告內。
有關薪酬委員會聯鎖的信息在公司委託書中題為“薪酬委員會聯鎖和內部人士參與”一節中闡述,並通過引用併入本文。
薪酬計劃信息
我們有兩個已經得到股東批准的股權薪酬計劃:Littelfuse,Inc.長期激勵計劃,由我們的股東在2017年4月的年度股東大會上批准,並經我們的股東在2023年4月的年度股東會議上批准的修正案進行修訂;以及非僱員董事的遞延薪酬計劃,由我們的股東在2005年5月的年度股東會議上批准。
根據我們於2018年1月17日收購IXYS的情況,我們假設了四個未經股東批准的股權薪酬計劃,據此我們可以繼續授予股權獎勵:IXYS公司2009年股權激勵計劃、IXYS公司2011年股權激勵計劃、IXYS公司2013年股權激勵計劃、IXYS公司2016年股權激勵計劃(統稱為“IXYS計劃”)。我們還假設了兩個尚未得到股東批准的到期股權補償計劃,根據這兩個計劃,我們有未完成的股權獎勵:Zilog,Inc.2002年綜合股票激勵計劃和Zilog,Inc.2004年綜合股票激勵計劃(合在一起,稱為“Zilog計劃”)。IXYS Corporation 2009年股權激勵計劃於2019年6月到期,該計劃下的股權獎勵仍未結清。
截至2023年12月30日,我們股東批准或未批准的股權薪酬計劃的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
計劃類別 | 要發行的證券數量 在行使未償還的期權、認股權證和權利時發行 | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 (1) | 根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括第一欄反映的證券) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | 688,438 | | (2) | $159.72 | 1,054,260 | | (4) |
未經證券持有人批准的股權補償計劃 | 82,204 | | (3) | $55.08 | 136,150 | | (5) |
總 | 770,642 | | | $148.56 | 1,190,410 | | |
(1)加權平均行權價不計入歸屬已發行的限制性股票單位時可發行的股份,這些股份沒有行權價。
(2)包括132,662股預留供在歸屬已發行限制性股票單位時發行的股票,以及根據Littelfuse,Inc.長期激勵計劃授予的555,776股已發行股票期權。
(3)包括39,623股預留供在歸屬IXYS計劃下的已發行限制性股票單位時發行的股份,以及根據IXYS計劃和Zilog計劃授予的42,581股已發行股票期權。以下是根據收購IXYS而獲得的賠償計劃的主要特點的簡要説明。
(4)包括根據Littelfuse公司長期激勵計劃可供未來發行的1,009,613股,以及根據非僱員董事遞延薪酬計劃可供未來發行的44,647股。
(5)包括根據IXYS Corporation 2016股權激勵計劃未來可供發行的136,150股票。
IXYS計劃
在收購IXYS方面,我們假設了IXYS Corporation 2009年股權激勵計劃、IXYS Corporation 2011年股權激勵計劃、IXYS Corporation 2013年股權激勵計劃、IXYS Corporation 2016股權激勵計劃以及IXYS Corporation最初根據IXYS計劃授予的未償還未歸屬股票期權(由連續員工持有)。在收購IXYS公司時,這些獎勵被轉換為Littelfuse股票期權,並對收購協議中商定的股票期權的行使價格和受股票期權約束的股份數量進行了調整。這些未授予的期權根據其原始條款授予,通常在自原始授予日期起的四年內以等額的年度分期付款方式授予。一旦授予,期權通常在授予之日起十年內到期。根據IXYS計劃,我們可以授予IXYS公司或其子公司的前員工限制性股票獎勵、RSU、股票期權和股票增值權,行使價格不低於授予當天的公平市場價值。收購後根據IXYS計劃授予的股權獎勵條款類似,並與根據Littelfuse,Inc.長期激勵計劃提供的獎勵一致。IXYS Corporation 2009、2011、2013年股權激勵計劃分別於2019年6月、2021年6月和2023年6月到期,到期日期後不再提供額外獎勵。截至2023年12月30日,根據IXYS計劃,仍有136,150股可供發行。
Zilog計劃
在收購IXYS公司時,我們假設了Zilog,Inc.2004年綜合股票激勵計劃和最初由IXYS公司根據Zilog計劃授予的未償還股票期權,這些期權由Zilog的連續員工持有。在收購IXYS公司時,這些獎勵被轉換為Littelfuse股票期權,並對收購協議中商定的股票期權的行使價格和受股票期權約束的股份數量進行了調整。這些期權根據其原始條款授予,一般在自最初授予之日起的四年內以等額的年度分期付款方式分期付款。期權一般自授予之日起十年到期。Zilog 2004綜合股票激勵計劃於2014年2月到期,沒有根據該計劃提供額外贈款。因此,
截至2023年12月30日,根據Zilog計劃,沒有股票可用於發行新的獎勵,仍有3,457份股票期權未償還。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項。
有關某些實益所有者、公司董事和高管截至2024年2月29日的證券所有權的信息,在公司的委託書中題為“Littelfuse,Inc.普通股的所有權”一節中闡述,並通過引用併入本文。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性。
有關公司董事獨立性、2023年期間的某些關係和關聯交易的信息以及公司對此類交易的政策,在公司委託書中題為“董事獨立性;財務專家”、“關聯人交易政策”、“關聯方交易”的章節中闡述,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
有關主要會計師費用及服務的資料載於本公司委託書中題為“審計相關事宜”一節,並在此併入作為參考。
第四部分
項目15.證物、財務報表附表
(a)財務報表和附表
| | | | | | | | | | | |
| 頁面 |
1. | 以下財務報表作為本報告的一部分提交: | |
| i. | 獨立註冊會計師事務所報告 | 44 - 46 |
| 二、 | 截至2023年12月30日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 47 |
| 三、 | 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日止財政年度的合併淨收入報表 | 48 |
| 六、 | 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度綜合全面收益表 | 49 |
| v. | 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財政年度合併現金流量表 | 50 |
| 六、 | 截至2023年12月30日、2022年12月31日和2022年1月1日的財年合併權益表 | 51 |
| 七. | 合併財務報表附註 | 52 - 90 |
|
2. | 茲提交以下財務報表附表,涵蓋其中所示期間。 | |
| i. | 附表二-估值和合格賬户和儲備 | 96 |
|
證券交易委員會適用會計法規中規定的所有其他附表均不是相關指示所要求的或不適用的,因此已省略。 |
|
3. | 展品參見展覽指數 | 98 |
第16項。 表格10-K摘要
沒有。
附表II
對賬户和準備金進行估值和鑑定
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 餘額為 起頭 年份的 | | 收費至 成本和 費用(a) | | 扣除額(b) | | 其他(C) | | 餘額為 端部 年份的 |
(在 數千人) | | | | | | | | | |
截至2023年12月30日的財年 | | | | | | | | | |
應收賬款信用損失準備 | $ | 1,575 | | | $ | 519 | | | $ | (181) | | | $ | 274 | | | $ | 2,187 | |
銷售折扣和津貼準備金 | $ | 81,987 | | | $ | 186,021 | | | $ | (186,043) | | | $ | 544 | | | $ | 82,509 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的財年 | | | | | | | | | |
應收賬款信用損失準備 | $ | 1,910 | | | $ | 166 | | | $ | (222) | | | $ | (279) | | | $ | 1,575 | |
銷售折扣和津貼準備金 | $ | 57,322 | | | $ | 184,201 | | | $ | (158,499) | | | $ | (1,037) | | | $ | 81,987 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2022年1月1日的財年 | | | | | | | | | |
應收賬款信用損失準備 | $ | 1,400 | | | $ | 82 | | | $ | (362) | | | $ | 790 | | | $ | 1,910 | |
銷售折扣和津貼準備金 | $ | 43,837 | | | $ | 152,153 | | | $ | (137,920) | | | $ | (748) | | | $ | 57,322 | |
| | | | | | | | | |
(a)包括向客户授予的信貸損失、銷售退貨和銷售折扣撥備。
(b)代表註銷的無法收回的賬户,扣除向客户發放的追回和信貸。
(c)代表業務收購和外幣兑換調整。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
| Littelfuse公司 |
| |
| 作者:/s/ David W. Heinzmann |
| David·W·海因茲曼, |
| 總裁兼首席執行官 |
日期:2024年2月16日
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員於2024年2月16日代表註冊人以所示身份簽署。
| | | | | | | | |
/s/戈登·亨特 | | 董事會主席 |
戈登·亨特 | | |
| | |
/s/ David W. Heinzmann | | 董事、總裁和首席執行官 |
David·海因茲曼 | | (首席行政主任) |
| | |
/s/ Kristina A. Cerniglia | | 主任 |
克里斯蒂娜·A Cerniglia | | |
| | |
/s/鍾趙珍 | | 主任 |
鍾兆珍 | | |
| | |
/s/ Gayla J. Delly | | 主任 |
蓋拉·J·德利 | | |
| | |
/s/ Cary t.傅 | | 主任 |
卡里·T。傅 | | |
| | |
/s/瑪麗亞·C.綠色 | | 主任 |
瑪麗亞·C綠色 | | |
| | |
/s/安東尼·格里洛 | | 主任 |
安東尼·格里洛 | | |
| | |
/s/格雷格·亨德森 | | 主任 |
格雷格·亨德森 | | |
| | |
/s/ William P. Noglows | | 主任 |
威廉·P·諾洛斯 | | |
| | |
/s/ Meenal A.塞斯納 | | 常務副總裁兼首席財務官 |
米納爾·A·塞納納 | | (首席財務官) |
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/s/ Jeffrey G.戈爾斯基 | | 高級副總裁與首席會計官 |
傑弗裏·G戈爾斯基 | | (首席會計主任) |
展品索引
以下列出的先前已向SEC提交的文件(1934年法案文件編號0-20388)通過引用併入本文:
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| 在此引用作為參考 |
證物編號: | | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
2.1 | | 股票購買協議,日期為2021年10月19日,由Littelfuse,Inc.,卡林科技公司的股東,和克里斯托弗·t。索倫森,作為賣家代表 | 8-K | 2.1 | 10/20/2021 | 0-20388 |
2.2 | | 股票購買協議第一修正案,日期為2021年11月29日,由Littelfuse,Inc.、卡林科技公司的股東,和克里斯托弗·t。索倫森 | 10-K | 2.3 | 2/27/2022 | 0-20388 |
2.3 | | 開曼NIH VI Beit Holdings,L.P.和Littelfuse,Inc.之間的買賣協議,日期為2022年4月7日。 | 8-K | 2.1 | 4/8/2022 | 0-20388 |
2.4 | | 擔保書,日期為2022年4月7日,由擔保人一方和Littelfuse,Inc.之間簽訂。 | 8-K | 2.2 | 4/8/2022 | 0-20388 |
2.5 | | 開曼NIH VI Beit Holdings,L.P.和Littelfuse,Inc.於2022年7月18日簽署的第一號買賣協議修訂書。 | 10-Q | 2.1 | 8/3/2022 | 0-20388 |
3.1 | | 註明日期為1991年11月25日並於1997年4月25日修訂的公司註冊證書。 | 10-K | 3.1 | 2/27/2017 | 0-20388 |
3.2 | | A系列優先股指定證書。 | 8-K | 4.2 | 12/1/1995 | 0-20388 |
3.3 | | 2023年1月27日修訂和重述的附則。 | 8-K | 3.1 | 2/3/2023 | 0-20388 |
4.1 | | Littelfuse,Inc.證券説明 | 10-K | 4.1 | 2/21/2020 | 0-20388 |
10.1 | | Littelfuse,Inc.外部董事股權計劃++ | DEF14A | A | 3/22/2007 | 0-20388 |
10.2 | | Littelfuse,Inc.外部董事股權計劃下限制性股票單位獎勵協議的格式。++ | 8-K | 99.4 | 5/1/2008 | 0-20388 |
10.3 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(董事以外)的表格。++ | S-8 | 4.4 | 5/19/2010 | 0-20388 |
10.4 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的股票期權獎勵協議格式。++ | S-8 | 4.6 | 5/19/2010 | 0-20388 |
10.5 | | Littelfuse,Inc.年度激勵計劃,2014年1月1日生效。++ | DEF14A | A | 3/17/2014 | 0-20388 |
10.6 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的股票期權獎勵協議(高管)的形式。++ | 10-Q | 10.3 | 5/6/2016 | 0-20388 |
10.7 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的股票期權獎勵協議(董事-2016年外)的格式。++ | 10-Q | 10.4 | 5/6/2016 | 0-20388 |
10.8 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議形式(董事-2016年贈款以外)。++ | 10-Q | 10.7 | 5/6/2016 | 0-20388 |
10.9 | | Littelfuse,Inc.與David·W·海因茲曼簽訂的信函協議。自2017年1月1日起生效。++ | 8-K | 10.2 | 11/16/2016 | 0-20388 |
10.10 | | Littelfuse,Inc.A系列高級票據,2022年2月15日到期;3.74%B系列高級票據,2027年2月15日到期。 | 8-K | 10.1 | 12/9/2016 | 0-20388 |
10.11 | | 荷蘭Littelfuse公司A系列高級票據,2023年12月8日到期,B系列高級票據,2028年12月8日到期。 | 8-K | 10.2 | 12/9/2016 | 0-20388 |
10.12 | | 子公司擔保協議,日期為2016年12月8日。 | 8-K | 10.4 | 12/9/2016 | 0-20388 |
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| 在此引用作為參考 |
證物編號: | | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
10.13 | | 子公司擔保協議,日期為2017年2月15日。 | 8-K | 10.2 | 2/15/2017 | 0-20388 |
10.14 | | 重述Littelfuse,Inc.補充退休和儲蓄計劃,2017年1月1日生效。++ | 10-K | 10.50 | 2/27/2017 | 0-20388 |
10.15 | | 修訂和重述Littelfuse,Inc.長期激勵計劃。++ | 8-K | 10.1 | 5/1/2017 | 0-20388 |
10.16 | | 2017年股票期權授予協議的形式。++ | 8-K | 10.3 | 5/1/2017 | 0-20388 |
10.17 | | Littelfuse,Inc.之間的就業邀請信和傑弗裏·戈爾斯基,日期為2017年6月28日。++ | 8-K | 10.1 | 8/14/2017 | 0-20388 |
10.18 | | 注:Littelfuse,Inc.於2017年11月15日簽訂的購買協議並註明簽名頁上列出的購買者。 | 8-K | 10.1 | 11/15/2017 | 0-20388 |
10.19 | | 3.78%優先票據形式,b系列,到期日為2030年2月15日。 | 8-K | 4.2 | 11/15/2017 | 0-20388 |
10.20 | | 3.48%優先票據形式,A系列,到期日期:2025年2月15日, | 8-K | 4.1 | 11/15/2017 | 0-20388 |
10.21 | | 子公司擔保協議,日期為2018年1月16日,由LFUS LLC、Littelfuse Commercial Vehicle,LLC、Iron Merger Co.、公司,IXYS合併公司,LLC和SymCom,Inc.有利於票據購買者和其他持有者。 | 8-K | 10.2 | 1/18/2018 | 0-20388 |
10.22 | | Littelfuse公司行政離職政策。++ | 8-K | 10.4 | 1/18/2018 | 0-20388 |
10.23 | | IXYS Corporation 2009年股權激勵計劃++ | S-8 | 4.4 | 1/19/2018 | 333-221147 |
10.24 | | IXYS公司2011年股權激勵計劃++ | S-8 | 4.5 | 1/19/2018 | 333-221147 |
10.25 | | IXYS公司2013股權激勵計劃++ | S-8 | 4.6 | 1/19/2018 | 333-221147 |
10.26 | | IXYS公司2016股權激勵計劃++ | S-8 | 4.7 | 1/19/2018 | 333-221147 |
10.27 | | Zilog,Inc.2004綜合股票激勵計劃++ | S-8 | 4.9 | 1/19/2018 | 333-221147 |
10.28 | | 關於IXYS公司2009年股權激勵計劃++股票期權授予及協議的通知 | 10-Q | 10.4 | 8/10/2009 | 000-26124 |
10.29 | | 根據Zilog,Inc.2004年綜合股票激勵計劃++的股票期權非限制性股票期權協議的格式 | 10-K | 10.28 | 6/11/2010 | 000-26124 |
10.30 | | 關於IXYS公司2011年股權激勵計劃++股票期權授予及協議的通知 | 10-Q | 10.2 | 8/5/2011 | 000-26124 |
10.31 | | 關於IXYS公司2013年股權激勵計劃++股票期權授予及協議的通知 | 10-Q | 10.6 | 8/9/2013 | 000-26124 |
10.32 | | IXYS公司2016年股權激勵計劃++股票期權授予及協議公告 | 10-Q | 10.1 | 11/3/2016 | 000-26124 |
10.33 | | 跨境假設協議,日期為2018年10月3日,由New Dutch b.V.和IXYS Dutch b.V.各自簽署,以票據購買者和其他持有人為受益人。 | 10-K | 10.106 | 02/22/2019 | 0-20388 |
10.34 | | Littelfuse Europe GmbH與Alexander Conrad簽訂的修訂和重新簽署的就業協議,2019年4月1日生效。 ++ | 10-K | 10.77 | 02/21/2020 | 0-20388 |
10.35 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(Tier I)的形式。++ | 8-K | 10.1 | 4/24/2020 | 0-20388 |
10.36 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的期權獎勵協議(Tier I)形式。++ | 8-K | 10.2 | 4/24/2020 | 0-20388 |
10.37 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議形式(非員工董事)。++ | 8-K | 10.3 | 4/24/2020 | 0-20388 |
10.38 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的期權獎勵協議形式(非員工董事)。++ | 8-K | 10.4 | 4/24/2020 | 0-20388 |
10.39 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議(Tier II)的形式。 ++ | 10-Q | 10.6 | 4/29/2020 | 0-20388 |
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| 在此引用作為參考 |
證物編號: | | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
10.40 | | IXYS公司股權激勵計劃下限制性股票單位獎勵協議(IXYS Tier II)的格式. ++ | 10-Q | 10.7 | 4/29/2020 | 0-20388 |
10.41 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下保留股票期權獎勵協議的格式. ++ | 10-Q | 10.8 | 7/29/2020 | 0-20388 |
10.42 | | IXYS公司股權激勵計劃下的保留股票期權獎勵協議格式. ++ | 10-Q | 10.9 | 7/29/2020 | 0-20388 |
10.43 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃下保留限制性股票單位獎勵協議的格式. ++ | 10-Q | 10.10 | 7/29/2020 | 0-20388 |
10.44 | | IXYS公司股權激勵計劃下保留限制性股票單位獎勵協議的格式. ++ | 10-Q | 10.11 | 7/29/2020 | 0-20388 |
10.45 | | 修訂和重新制定非僱員董事的Littelfuse遞延薪酬計劃. ++ | 10-Q | 10.1 | 10/28/2020 | 0-20388 |
10.46 | | Littelfuse,Inc.補充退休和儲蓄計劃第一修正案,2019年1月1日生效.++ | 10-K | 10.68 | 2/18/2021 | 0-20388 |
10.47 | | Littelfuse,Inc.補充退休和儲蓄計劃第二修正案,2020年1月1日生效.++ | 10-K | 10.69 | 2/18/2021 | 0-20388 |
10.48 | | Littelfuse,Inc.補充退休和儲蓄計劃第三修正案,2020年1月1日生效。++ | 10-K | 10.70 | 2/18/2021 | 0-20388 |
10.49 | | 形式第一層控制變更協議,2021年1月1日生效。++ | 10-K | 10.71 | 2/18/2021 | 0-20388 |
10.50 | | 表格第二層控制變更協議,2021年1月1日生效.++ | 10-K | 10.72 | 2/18/2021 | 0-20388 |
10.51 | | Littelfuse,Inc.與Maggie·楚的聘書日期為2021年4月28日 ++ | 10-Q | 10.1 | 7/28/2021 | 0-20388 |
10.52 | | 4.33%優先票據表格,2032年6月30日到期。 | 8-K | 4.1 | 5/19/2022 | 0-20388 |
10.53 | | Littelfuse,Inc.和所列票據購買者之間的票據購買協議,日期為2022年5月18日 在其簽名頁上. | 8-K | 10.1 | 5/19/2022 | 0-20388 |
10.54 | | Carling Technologies,Inc.,Hartland Controls Holding Corp.,Hartland Controls,L.L.C.,IXYS Buckeye,LLC,IXYS集成電路事業部,LLC,IXYS Long Bay,Inc.,IXYS USA,LLC,IXYS,LLC,LLC,Littelfuse Commercial Vehicle,LLC,Littelfuse Commercial Vehicle,LLC,Littelfuse International Holding,LLC,Littelfuse墨西哥Holding LLC,Monolith Semiconductor Inc.,Pele Technology,Inc.,Reaction Tech RE,LLC,Reaction Technology Epi,LLC,Reaction Technology Inc.,COM,Inc.和Zilog,Inc. | 8-K | 10.2 | 5/19/2022 | 0-20388 |
10.55 | | 《2016年票據購買協議第一修正案》,日期為2022年5月18日,在Littelfuse,Inc.、某些附屬擔保人和機構之間. | 8-K | 10.3 | 5/19/2022 | 0-20388 |
10.56 | | 《2016年跨境票據購買協議第一修正案》,日期為2022年5月18日,由Littelfuse荷蘭公司、Littelfuse,Inc.、某些附屬擔保人和機構方簽訂. | 8-K | 10.4 | 5/19/2022 | 0-20388 |
10.57 | | 《2017年票據購買協議第一修正案》,日期為2022年5月18日,Littelfuse,Inc.、某些附屬擔保人和機構之間的協議. | 8-K | 10.5 | 5/19/2022 | 0-20388 |
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| 在此引用作為參考 |
證物編號: | | 描述 | 表格 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
10.58 | | 修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2022年6月30日,由公司某些子公司Littelfuse,Inc.作為指定借款人,公司某些子公司作為擔保人,貸款人一方和美國銀行作為代理人,摩根大通銀行作為辛迪加代理,PNC Bank,National Association和BMO Harris Bank,N.A.作為聯席高級文件代理,富國銀行全國協會作為文件代理,美國銀行證券公司作為唯一簿記管理人和聯合牽頭安排人,摩根大通銀行作為聯合牽頭安排人。 | 8-K | 10.1 | 6/30/2022 | 0-20388 |
10.59 | | Littelfuse,Inc.長期激勵計劃修訂和重新修訂的第一修正案.++ | 8-K | 10.1 | 4/28/2023 | 0-20388 |
10.60 | | 更改控制協議格式。++ | 8-K | 10.1 | 1/05/2024 | 0-20388 |
10.61* | | 董事非員工薪酬彙總。++ | | | | |
19.1* | | 內幕交易政策. | | | | |
21.1* | | 附屬公司. | | | | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意. | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | | | | |
31.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | | | | |
32.1+++ | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官和首席財務官進行認證。 | | | | |
97.1* | | 賠償追討政策 | | | | |
101.INS* | | XBRL實例文檔。 | | | | |
101.Sch* | | XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | |
101.卡爾* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | |
101.實驗所* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | |
101.前期* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | |
101.定義* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | |
104 | | 本年度報告的封面頁為截至2023年12月30日的財年,格式為Inline BEP,包含在附件101中。 | | | | |
* 與本報告一起提交。
+ 根據法規S-k第601(b)(2)項省略的展品和附表。Littelfuse同意應要求向SEC提供遺漏展品或時間表的補充副本。
++管理合同或補償計劃或安排。
+提供了本報告。