jwn-202408030000072333錯誤2024Q2錯誤2月1日P6YP10Y—0.0319.41—1438xbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：純粹jwn：numberOfRatings機構jwn：numberOfPeriodsjwn：契約00000723332024-02-042024-08-030000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-02-042024-08-030000072333美國-公認會計準則：正確的成員2024-02-042024-08-0300000723332024-08-3000000723332024-05-052024-08-0300000723332023-04-302023-07-2900000723332023-01-292023-07-2900000723332024-08-0300000723332024-02-0300000723332023-07-290000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-05-040000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-290000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-02-030000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-280000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-05-052024-08-030000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-04-302023-07-290000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-02-042024-08-030000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-292023-07-290000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2024-08-030000072333美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-07-290000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-05-040000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-290000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-02-030000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-280000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-05-052024-08-030000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-302023-07-290000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-02-042024-08-030000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-292023-07-290000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-08-030000072333美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-07-290000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-05-040000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-290000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-02-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-280000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-05-052024-08-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-302023-07-290000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-02-042024-08-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-292023-07-290000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-08-030000072333Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-2900000723332023-01-280000072333Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2024-02-042024-08-030000072333jwn：NordstromInc.成員2024-08-030000072333美國公認會計準則：次要事件成員jwn：NordstromInc.成員2024-09-0500000723332023-04-2900000723332024-05-040000072333jwn：NordstromMember2024-05-052024-08-030000072333jwn：NordstromMember2023-04-302023-07-290000072333jwn：NordstromMember2024-02-042024-08-030000072333jwn：NordstromMember2023-01-292023-07-290000072333jwn：NordstromRackMember2024-05-052024-08-030000072333jwn：NordstromRackMember2023-04-302023-07-290000072333jwn：NordstromRackMember2024-02-042024-08-030000072333jwn：NordstromRackMember2023-01-292023-07-290000072333jwn：DigitalSales 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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
(標記一)
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年8月3日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委員會文件號： 001-15059
諾德斯特龍公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 華盛頓 | | 91-0515058 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
第六大道1617號, 西雅圖, 華盛頓98101
（主要行政辦公室地址）
206-628-2111
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，無面值 | JWN | 紐約證券交易所 |
| 普通股購買權 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| ☑ | 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速的文件管理器 |
| ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 |
| | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是☑
截至2024年8月30日已發行普通股： 164,210,989股票
目錄
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| | | 頁面 |
前瞻性陳述 | 3 |
常用術語的定義 | 5 |
第一部分-財務信息 | |
| 第1項。 | 財務報表（未經審計）。 | 6 |
| 綜合盈利簡明報表 | 6 |
| 綜合收益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明綜合資產負債表 | 7 |
| 簡明股東權益綜合報表 | 8 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | |
| 注1：列報依據 | 10 |
| 注2：收入 | 12 |
| 注3：債務和信貸設施 | 13 |
| 附註4：公允價值計量 | 14 |
| 注5：股票補償 | 14 |
| 注6：股東權益 | 15 |
| 注7：每股收益 | 15 |
| 注8：分部報告 | 15 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 16 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 27 |
| 第四項。 | 控制和程序。 | 28 |
第二部分--其他資料 | |
| 第1項。 | 法律訴訟。 | 28 |
| 第1A項。 | 風險因素。 | 28 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 | 30 |
| 第三項。 | 高級證券違約。 | 30 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露。 | 30 |
| 第五項。 | 其他信息。 | 30 |
| 第6項。 | 展品。 | 30 |
展品索引 | 31 |
簽名 | 32 |
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。前瞻性陳述是關於非歷史事實的陳述，基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述既不是對未來事件或情況的預測，也不是對未來事件或情況的保證，這些未來事件或情況可能不會發生。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“目標”、“將會”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“預測”、“潛在”、“追求”、“向前看”以及旨在識別前瞻性陳述的類似表達來識別。這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果、業績、時間框架或成就與前瞻性表述中明示或暗示的任何未來結果、業績、時間框架或成就大不相同。這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於，我們對截至2025年2月1日的財年的預期財務前景、我們業務的趨勢以及以下內容：
戰略和運營
•成功執行我們的客户戰略，通過我們的履行能力和商店，為客户提供卓越的在線服務、產品和體驗，
•及時有效地實施和執行我們不斷髮展的業務模式，包括：
◦通過提供差異化和無縫的體驗贏得我們的市場戰略，包括整合我們的數字和實物資產，開發新的供應鏈能力和及時交付產品，
◦擴大Nordstrom Rack的覆蓋範圍，包括以實惠的價格交付偉大的品牌，並利用我們的數字和實物資產，
◦增強我們的平臺和流程以提供核心功能，以推動客户、員工和合作夥伴在數字和商店中的體驗，
•我們能夠有效地管理我們的商品戰略，包括我們提供有吸引力的品種和優化庫存的能力，以確保我們在每個渠道和地點都有正確的產品組合和數量，使我們能夠更接近我們的客户，
•我們有能力有效地分配和擴展我們的營銷戰略和資源，以及實現諾德斯特龍媒體網絡、NORDY俱樂部、廣告和促銷活動的預期好處，
•我們對不斷變化的零售環境做出反應的能力，包括新的時尚趨勢、環境考慮和我們的客户對商店和在線服務和體驗不斷變化的期望，以及我們新市場戰略和客户產品的開發和結果，
•我們有能力減輕全球供應鏈中斷的影響，包括工廠關閉、運輸挑戰或某些進口中斷，以及原材料價格和運費上漲，
•我們通過有效的庫存管理和供應鏈流程和系統控制成本的能力，
•董事董事會考慮提升股東價值的潛在途徑，包括披露我們的首席執行官和我們的首席品牌官總裁正在探索的可能的“私有化”交易，對我們的業務、財務狀況和運營結果以及我們的股票價格的潛在影響，
•我們有能力通過提供適當的培訓、有吸引力的工作環境和有競爭力的薪酬和福利，特別是在市場薪酬增加的領域，獲得、培養和留住合格和多樣化的人才，所有這些都是在勞動力短缺和人才競爭的背景下進行的，
•我們有能力實現預期收益，預測和應對潛在風險，並適當管理與我們的信用卡收入分享計劃相關的成本，
•潛在商譽減值費用、未來減值費用以及在預期財務業績未能在預期時間內實現或如果我們的戰略方向發生變化時報告單位或資產的公允價值的波動，
數據、網絡安全和信息技術
•成功執行我們的信息技術戰略，包括與第三方服務提供商接洽，
•任何系統或網絡故障、網絡安全和/或安全漏洞的影響，包括我們的系統或第三方提供商的任何安全漏洞，導致客户、員工或公司信息被盜、轉移或未經授權披露，或導致業務流程中斷或造成經濟損失，以及我們遵守信息安全和隱私法律法規的情況，以及發生此類事件時的第三方合同義務，
聲譽和關係
•我們有能力維護我們與客户、員工、供應商、第三方合作伙伴和房東的聲譽和關係，
•我們有能力就我們的環境、社會和治理做法和倡議採取負責任和透明的行動，實現任何溝通的目標、目標或里程碑，並適應不斷變化的報告要求，
•我們有能力通過各種第三方出版商或平臺渠道營銷我們的品牌和分銷我們的產品，以及訪問移動操作系統和網站標識符以實現個性化的定向廣告投放，
•股權集中對股東影響公司事務能力的影響，
投資與資本
•有效和適當地配置我們的資本資源，
•我們有能力適當地平衡我們在技術、供應鏈網絡設施以及現有和新門店地點的投資，包括擴大我們的市場戰略，
•我們維持或擴大我們存在的能力，包括及時完成與供應鏈網絡設施和新的、搬遷和改建的門店相關的建設，以及任何可能的門店關閉，所有這些都可能受到第三方、消費者需求和其他自然或人為幹擾的影響，以及政府對任何此類幹擾的反應。
•市場波動、經營成本增加、退出成本以及與擁有和租賃房地產相關的總體負債和損失，
•債務和經營契約的遵守情況、信貸的可獲得性和成本、我們信用評級的變化和利率的變化，
•未來股票回購、股息支付或股票發行(如果有的話)的實際時間、價格、方式和金額，取決於我們董事會的相機抉擇、合同承諾、市場和經濟狀況以及適用的美國證券交易委員會規則，
經濟和對外
•流行病或流行病或其他災難性事件的持續時間和嚴重程度，以及對客户行為、商店和在線運營和供應鏈功能的相關影響，以及我們未來的綜合財務狀況、運營結果和現金流，
•我們業務的季節性和週期性客户支出的影響，
•經濟和市場狀況的影響，包括通貨膨脹和控制通貨膨脹的措施，以及由此導致的客户購買行為、失業率和破產率的變化，以及由此對消費者支出和信貸模式的影響，
•經濟、環境或政治條件的影響，
•購物中心和購物中心不斷變化的消費者交通模式的影響，
•我們的供應商、供應商、開發商、房東、競爭對手或客户經歷的財務不安全或潛在的破產，
•天氣狀況、自然災害、氣候變化、國家安全擔憂、全球衝突、內亂、其他市場和供應鏈中斷、關税的影響或此類事件的前景，以及這些事件對企業運營、消費者支出模式或信息技術系統和通信可能產生的影響，
法律和監管
•我們和與我們有業務往來的第三方遵守適用的國內和國際法律、法規和道德標準、最低工資、就業和税收、信息安全和隱私、消費者信用和環境法規以及任何索賠、訴訟和監管調查和解決此類事項的結果；
•與消費信貸相關的法律變化、當前的監管環境、金融體系和税收改革的影響，
•會計規則和法規變化的影響，或我們對這些變化的解釋，或潛在假設、估計或判斷的變化。
這些因素和其他因素，包括我們在第二部分中討論的那些因素，第1A項。風險因素，可能會影響我們的財務結果，並導致我們的實際結果與我們可能提供的任何前瞻性信息大不相同。鑑於這些風險、不確定性和其他因素，不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至提交文件之日的估計和假設，這些估計和假設可能被證明是不正確的。這份Form 10-Q季度報告應完整閲讀，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們在此通過這些警告性聲明來限定我們的前瞻性聲明。除非法律要求，我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述，或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因，即使未來有新的信息可用。
所有提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”均指諾德斯特龍公司及其子公司。2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始對其業務運營進行清盤(見附註1：項目1中的列報基礎)，自該日起，諾德斯特龍加拿大公司從諾德斯特龍公司的S財務報表中解除合併。諾德斯特龍加拿大公司在2023年3月2日之前的業績包含在公司的簡明綜合財務報表中。
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於我們截至本季度報告10-Q表格提交之日獲得的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
本Form 10-Q季度報告中點名、超鏈接或以其他方式引用的任何網站和材料的內容不會通過引用的方式納入本Form 10-Q季度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中，且對此類網站和材料的任何提及僅是非主動的文字參考。這些網站上的信息不是本季度報告Form 10-Q的一部分。
常用術語的定義
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| 術語 | | 定義 |
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| 2023年年報 | | 於2024年3月19日提交的Form 10-k年度報告 |
| 調整後每股收益 | | 調整後每股攤薄收益(虧損)(非公認會計準則財務指標) |
| 調整後的ROIC | | 調整後的投資資本回報率(非公認會計準則財務指標) |
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| ASU | | 會計準則更新 |
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| CCAA | | 《公司債權人安排法》 |
| 數字化銷售 | | 通過我們的網站或移動應用程序等數字平臺進行的銷售。數字銷售可以由客户自行指導，就像在傳統的在線訂單中一樣，或者由銷售人員使用虛擬造型或銷售工具來促進。數字銷售可以交付給客户，也可以在我們的諾德斯特龍門店、諾德斯特龍機架店或諾德斯特龍本地服務中心領取。數字銷售還包括預留估計回報。 |
| 息税前利潤 | | 扣除利息和所得税前的收益(虧損) |
| 息税前利潤 | | 利息和所得税前利潤（損失）佔淨銷售額的百分比 |
| EBITDA | | 扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的盈利（損失） |
| EBITDAR | | 扣除利息、所得税、折舊、攤銷和租金前的盈利（損失），如我們的Revolver契約所定義 |
| 易辦事 | | 每股收益(虧損) |
| ESPP | | 員工購股計劃 |
| 《交易所法案》 | | 經修訂的1934年證券交易法 |
| FASB | | 財務會計準則委員會 |
| 2024年第二季度 | | 截至2024年8月3日的13個財年周 |
| 2023年第二季度 | | 截至2023年7月29日的13個財年周 |
| 2024財年 | | 截至2025年2月1日的52個財年周 |
| 2023財年 | | 截至2024年2月3日的53個財年周 |
| 公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
| GMV | | 商品總價值 |
| 毛利 | | 淨銷售額減去銷售成本以及相關購買和佔用成本 |
| 槓桿率 | | 我們的融資債務和經營租賃負債之和除以我們的Revolver契約定義的前十二個月調整後EBITTAR |
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| 術語 | | 定義 |
| MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| NAV | | 資產淨值 |
| Nordstrom | | Nordstrom.com、Nordstrom美國商店和Nordstrom Local。Nordstrom還包括2023年3月2日之前的加拿大業務，包括Nordstrom.ca、Nordstrom加拿大商店、Nordstrom Rack加拿大商店和ASOS| Nordstrom在2023年12月之前。 |
| Nordstrom加拿大 | | Nordstrom Canada Retail，Inc. Nordstrom Canada Holdings，LLC和Nordstrom Canada Holdings II，LLC |
| Nordstrom Local | | Nordstrom本地服務中心，提供訂單提貨、退貨、改簽和其他服務 |
| | |
| Nordstrom Rack | | NordstromRack.com、Nordstrom Rack美國商店和Last Chance清倉商店 |
| 諾迪俱樂部 | | 我們的客户忠誠度計劃 |
| 紐交所 | | 紐約證券交易所 |
| 經營租賃成本 | | 固定租金費用，包括固定公共區域維護費用，扣除開發商報銷攤銷 |
| 財產激勵 | | 開發商和供應商報銷 |
| PSU | | 績效共享單位 |
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| 左輪手槍 | | 高級循環信貸安排 |
| 權利計劃 | | 董事會通過的有限期限股東權利協議 |
| ROU資產 | | 經營性租賃使用權資產 |
| RSU | | 限制性股票單位 |
| 美國證券交易委員會 | | 美國證券交易委員會 |
| SG&A | | 銷售、一般和管理費用 |
| 供應鏈網絡 | | 主要處理和運送訂單給我們的客户的履行中心、主要處理和運送商品到我們的商店和其他設施的配送中心以及既履行客户訂單又運送商品到我們的商店的全渠道中心 |
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| 白破疫苗 | | 多倫多自治領銀行，NA |
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第一部分-財務信息
項目1.財務報表（未經審計）。
NORDStrom，Inc.
簡明合併損益表
（除每股金額外，金額以百萬計）
(未經審計)
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| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 淨銷售額 | $3,785 | | $3,662 | | | $7,006 | | $6,726 | |
| 信用卡收入，淨 | 109 | | 110 | | | 223 | | 227 | |
| 總收入 | 3,894 | | 3,772 | | | 7,229 | | 6,953 | |
銷售成本以及相關購買和佔用成本 | (2,401) | | (2,380) | | | (4,604) | | (4,407) | |
| 銷售、一般和管理費用 | (1,303) | | (1,200) | | | (2,456) | | (2,304) | |
| 加拿大逐步縮減成本 | — | | — | | | — | | (309) | |
| 扣除利息和所得税前的收益(虧損) | 190 | | 192 | | | 169 | | (67) | |
| 利息支出，淨額 | (26) | | (26) | | | (53) | | (54) | |
| 所得税前收益(虧損) | 164 | | 166 | | | 116 | | (121) | |
| 所得税(費用)福利 | (42) | | (29) | | | (33) | | 54 | |
| 淨收益(虧損) | $122 | | $137 | | | $83 | | ($67) | |
| | | | | |
| 每股收益(虧損)： | | | | | |
| 基本信息 | $0.74 | | $0.85 | | | $0.50 | | ($0.42) | |
| 稀釋 | $0.72 | | $0.84 | | | $0.49 | | ($0.42) | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 164.1 | | 161.7 | | | 163.6 | | 161.3 | |
| 稀釋 | 168.8 | | 163.2 | | | 167.3 | | 161.3 | |
隨附的簡明合併財務報表附註是該財務報表的組成部分。
NORDStrom，Inc.
綜合收益的濃縮綜合報表
(以百萬為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 淨收益(虧損) | $122 | | $137 | | | $83 | | ($67) | |
| 外幣折算調整 | — | | — | | | — | | (4) | |
| | | | | |
| 綜合淨收益（虧損） | $122 | | $137 | | | $83 | | ($71) | |
隨附的簡明合併財務報表附註是該財務報表的組成部分。
NORDStrom，Inc.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(以百萬為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年8月3日 | 2024年2月3日 | 2023年7月29日 |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金及現金等價物 | $679 | | $628 | | $885 | |
| 應收賬款淨額 | 277 | | 334 | | 246 | |
| 商品庫存 | 2,144 | | 1,888 | | 1,979 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 348 | | 286 | | 400 | |
| 流動資產總額 | 3,448 | | 3,136 | | 3,510 | |
| | | |
土地、財產和設備（扣除累計折舊美元）8,507, $8,251及$8,254) | 3,063 | | 3,177 | | 3,181 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 1,353 | | 1,359 | | 1,381 | |
| 商譽 | 249 | | 249 | | 249 | |
| 其他資產 | 530 | | 523 | | 480 | |
| 總資產 | $8,643 | | $8,444 | | $8,801 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| 應付帳款 | $1,533 | | $1,236 | | $1,434 | |
| 應計薪金、工資和相關福利 | 289 | | 244 | | 375 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 247 | | 240 | | 224 | |
| 其他流動負債 | 1,149 | | 1,102 | | 1,264 | |
| 長期債務的當期部分 | — | | 250 | | 249 | |
| 流動負債總額 | 3,218 | | 3,072 | | 3,546 | |
| | | |
| 長期債務，淨額 | 2,615 | | 2,612 | | 2,609 | |
| | | |
| 非流動經營租賃負債 | 1,370 | | 1,377 | | 1,392 | |
| 其他負債 | 492 | | 535 | | 580 | |
| | | |
| 承付款和或有事項 | | | |
| | | |
| 股東權益： | | | |
普通股，不是面值：1,000授權股份；164.2, 162.4和161.7已發行及已發行股份 | 3,458 | | 3,418 | | 3,388 | |
| 累計赤字 | (2,518) | | (2,578) | | (2,717) | |
| 累計其他綜合收益 | 8 | | 8 | | 3 | |
| 股東權益總額 | 948 | | 848 | | 674 | |
| 總負債和股東權益 | $8,643 | | $8,444 | | $8,801 | |
隨附的簡明合併財務報表附註是該財務報表的組成部分。
NORDStrom，Inc.
股東權益簡明綜合報表
（除每股金額外，金額以百萬計）
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 普通股 | | | | | |
| 期初餘額 | $3,437 | | $3,372 | | | $3,418 | | $3,353 | |
根據股票補償計劃發行普通股 | 2 | | 2 | | | 9 | | 13 | |
| 基於股票的薪酬 | 19 | | 14 | | | 31 | | 22 | |
| 期末餘額 | $3,458 | | $3,388 | | | $3,458 | | $3,388 | |
| | | | | |
| 累計赤字 | | | | | |
| 期初餘額 | ($2,609) | | ($2,824) | | | ($2,578) | | ($2,588) | |
| 税後淨額會計原則變更的累積影響 | — | | — | | | 39 | | — | |
| 淨收益(虧損) | 122 | | 137 | | | 83 | | (67) | |
| 分紅 | (31) | | (30) | | | (62) | | (61) | |
| 普通股回購 | — | | — | | | — | | (1) | |
| 期末餘額 | ($2,518) | | ($2,717) | | | ($2,518) | | ($2,717) | |
| | | | | |
| 累計其他綜合損益 | | | | | |
| 期初餘額 | $8 | | $3 | | | $8 | | ($26) | |
| 累計換算損失重新分類至盈利 | — | | — | | | — | | 33 | |
| 其他綜合損失 | — | | — | | | — | | (4) | |
| 期末餘額 | $8 | | $3 | | | $8 | | $3 | |
| | | | | |
| 股東權益總額 | $948 | | $674 | | | $948 | | $674 | |
| | | | | |
| 每股股息 | $0.19 | | $0.19 | | | $0.38 | | $0.38 | |
隨附的簡明合併財務報表附註是該財務報表的組成部分。
NORDStrom，Inc.
簡明合併現金流量表
(以百萬為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 經營活動 | | |
| 淨收益(虧損) | $83 | | ($67) | |
| 將淨利潤（虧損）與經營活動提供的淨現金進行調節的調整： | | |
| 折舊及攤銷費用 | 305 | | 285 | |
| 加拿大逐步縮減成本 | — | | 220 | |
| 資產減值 | 51 | | — | |
| 使用權資產攤銷 | 92 | | 86 | |
| 遞延所得税，淨額 | (27) | | (17) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 41 | | 28 | |
| 其他，淨額 | (12) | | (47) | |
| 營業資產和負債變動： | | |
| 商品庫存 | (157) | | (78) | |
| 其他流動和非流動資產 | 9 | | (81) | |
| 應付帳款 | 172 | | 99 | |
| 應計薪金、工資和相關福利 | 45 | | 89 | |
| 租賃負債 | (130) | | (134) | |
| 其他流動和非流動負債 | 56 | | 82 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 528 | | 465 | |
| | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (204) | | (225) | |
| 加拿大取消合併導致現金及現金等值物減少 | — | | (33) | |
| 出售資產和其他淨收益 | 10 | | 29 | |
| 投資活動所用現金淨額 | (194) | | (229) | |
| | |
| 融資活動 | | |
| | |
| | |
| | |
| 長期債務的本金支付 | (250) | | — | |
| 現金簿透支變化 | 30 | | 18 | |
| 支付的現金股利 | (62) | | (61) | |
| 普通股回購付款 | — | | (1) | |
| 股票補償計劃下發行的收益 | 9 | | 13 | |
| 其他，淨額 | (10) | | (7) | |
| 融資活動所用現金淨額 | (283) | | (38) | |
| | |
| 現金及現金等價物淨增加情況 | 51 | | 198 | |
| 期初現金及現金等價物 | 628 | | 687 | |
| 期末現金及現金等價物 | $679 | | $885 | |
| | |
| 補充現金流信息 | | |
| 已繳納所得税，扣除收到的退款後的淨額 | $41 | | $12 | |
| 支付利息，扣除資本化利息後的淨額 | 69 | | 68 | |
隨附的簡明合併財務報表附註是該財務報表的組成部分。
目錄表
NORDStrom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
注1：列報依據
中期簡明綜合財務報表的編制在所有重大方面均與2023年所述及應用的會計政策一致年報，並反映管理層認為為公平列報所列期間的業務結果、財務狀況和現金流量所必需的所有正常經常性調整。
截至2024年8月3日及截至2023年7月29日的簡明綜合財務報表未經審計。截至2024年2月3日的簡明綜合資產負債表來自我們2023年年報中包含的經審計的綜合財務報表。中期簡明綜合財務報表應與我們2023年年度報告中包含的綜合財務報表和相關腳註披露一起閲讀。
合併原則
簡明綜合財務報表包括諾德斯特龍公司及其子公司的餘額。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司開始對其業務運營進行清盤，至此，諾德斯特龍加拿大公司從諾德斯特龍公司的S財務報表中解除了合併。諾德斯特龍加拿大公司在2023年3月2日之前的業績包含在公司截至2023年7月29日的簡明綜合財務報表中。
財政年度
我們的財年為52/53周，截止日期為最接近1月31日的週六。本文件中提到的2024年和任何其他年份都是以52周的財政年度為基礎的，但2023年除外，它是53周的財政年度。
季節性
與其他零售商一樣，我們的業務也受到消費者支出的季節性波動和週期性趨勢的影響。我們的銷售額通常在第二季度和第四季度較高，第二季度通常包括我們週年紀念銷售的大部分時間，由於假期的原因。我們週年紀念銷售的一週從2023年的第三季度轉移到2024年的第二季度。
任何一個季度的結果都不能代表整個財政年度可能取得的結果。我們計劃我們的商品購買和收據，以與預期的銷售趨勢相一致。例如，在週年促銷之前和秋季，隨着我們為假日購物季(通常從11月到12月)做準備，我們的商品購買量和收據都會增加。與我們的季節性波動一致，我們的營運資金需求在週年促銷前的幾個月和假期期間歷史性地增加，因為我們在預期銷售額增加的情況下購買庫存。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表時，我們要求我們作出影響報告期內資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計、判斷和假設。編制財務報表時，與這種估計和假設有關的不確定性是固有的。實際結果可能與這些估計和假設不同。我們最重要的會計判斷和估計包括收入確認、庫存估值、長期資產可回收性、所得税和或有負債。
會計原則的變化
從2024年2月4日起，我們將商品庫存的核算方法從零售庫存法改為加權平均成本法。在這種新的方法下，我們使用加權平均成本對我們的庫存進行估值，取成本或可變現淨值中的較低者。我們根據當前零售價值低於成本的單位的具體標識，加上考慮庫存年齡和歷史趨勢的未來降價估計，來記錄過剩和過時庫存的準備金。
我們認為，使用加權平均成本法比零售庫存法更可取，並與我們的整體戰略一致，因為它提供了更準確的數據，並增強了對項目級盈利能力的可見性，從而推動更快的決策和更好的結果。我們認為，由於缺乏現有信息，在2024財政年度之前追溯申請是不可行的。截至2024年2月4日，我們記錄了這一會計原則變化的累積影響，導致累計赤字減少#美元。39，扣除税款美元14.
目錄表
NORDStrom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
加拿大風向
2023年3月2日，作為我們推動長期盈利增長和提高股東價值的舉措的一部分，在仔細考慮所有合理可行的選擇後，我們宣佈決定停止對諾德斯特龍加拿大公司的運營支持。當諾德斯特龍公司繼續擁有100%的股份，截至2023年3月2日，我們不再根據公認會計準則擁有控股權，並已解除對諾德斯特龍加拿大公司的合併。我們在Nordstrom Canada實體中持有可變權益，這些實體被認為是可變權益實體，但並未合併，因為我們不再是主要受益人。2023年12月，諾德斯特龍加拿大公司向其債權人提交了一份擬議的安排計劃，該計劃隨後於2024年3月1日得到債權人的批准，2024年3月20日得到安大略省高等法院的批准，並於2024年4月25日由諾德斯特龍加拿大公司實施。按照安排計劃進行的初步分配於2024年5月進行。截至2024年8月3日，我們記錄了8在應收賬款中，在簡明綜合資產負債表上的淨額，以反映我們估計作為安排計劃的一部分將收到的剩餘金額。有關縮減加拿大業務的更多信息，請參閲我們的2023年年度報告。
與2023年加拿大業務清盤相關的非現金費用包括在簡明綜合現金流量表上的加拿大清盤成本。由於加拿大諾德斯特龍公司解除合併而減少的現金計入簡明綜合現金流量表的投資活動，所有其他影響計入營運現金流量。
在解除合併之前，Nordstrom向加拿大的子公司發放了貸款，併產生了與某些公司間費用相關的債務。這些被認為是公司間交易，並在諾德斯特龍的合併中被剔除。於解除合併後，該等負債及應收賬款不再透過合併予以撇除，被視為關聯方交易，並按估計公允價值計入我們的綜合資產負債表。諾德斯特龍有不是截至2024年8月3日，對諾德斯特龍加拿大公司的未償債務。
租契
我們因租賃協議而產生的經營租賃負債為#美元。132截至2024年8月3日的六個月和美元121截至2023年7月29日的六個月。
供應鏈資產減值
在2024年第二季度，我們退役了某些供應鏈資產，併產生了#美元的非現金減值費用51由於我們的供應鏈優化戰略發生了變化。其中包括$27關於長期有形資產和美元24對ROU資產進行調整，使其賬面價值達到其估計公允價值。該等費用已計入我們在簡明綜合現金流量表的簡明綜合收益表及資產減值表中的公司/其他SG&A支出。
近期會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露，這需要額外的季度和年度可報告部門披露，主要圍繞重大部門支出。年度披露要求將在2024年第四季度對我們生效，季度披露要求將在2025年第一季度對我們生效，並允許提前採用。我們目前正在評估這一ASU對我們披露的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進，這要求披露額外的所得税信息，主要與税率調節和支付的所得税有關。年度披露要求將在2025年第四季度對我們生效，並允許提前採用。我們目前正在評估這一ASU對我們披露的影響。
後續事件
2024年4月，我們宣佈董事會成立了一個由獨立和公正董事組成的特別委員會(“特別委員會”)，以迴應首席執行官埃裏克·B·諾德斯特龍和總裁兼首席品牌官彼得·E·諾德斯特龍對潛在交易的興趣，在這筆交易中，諾德斯特龍將成為一傢俬人公司，董事會正在探索提高股東價值的可能途徑。2024年9月4日，特別委員會確認收到諾德斯特龍家族其他成員埃裏克·諾德斯特龍和皮特·諾德斯特龍以及南卡羅來納州利物浦港的建議書。De C.V.(統稱“競購組”)，以#元收購本公司所有已發行股份(競購組成員持有的股份除外)23每股以現金支付。
特別委員會和其他獨立董事將與獨立財務和法律顧問協商，仔細審查這項提議，以確定最符合諾德斯特龍公司和所有股東利益的行動方針。不能保證該公司將進行這項交易或其他戰略結果，也不能保證擬議的交易將獲得批准或完成。在確定進一步披露是適當或必要之前，我們不打算披露有關此事的進一步進展。
目錄表
NORDStrom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
於2024年9月，吾等訂立股東權利協議第二修正案，該修正案規定投標集團在(I)2025年4月17日及(Ii)投標集團將其對本公司普通股的實益總擁有量增加至高於其於修訂+的實益擁有權之日之前，將根據股東權利協議獲豁免。0.1當時已發行的普通股的百分比(受特定排除條件的限制)。有關股東權利協議的更多信息，請參閲我們的2023年報.
注2：收入
合同責任
合同責任代表我們將商品或服務轉移給客户的義務，包括NORDY Club的遞延收入(包括未使用的積分和未兑換的Nordstrom票據)、禮品卡和我們的TD計劃協議。我們的合同負債在簡明綜合資產負債表中分類如下：
| | | | | | | | |
| 其他流動負債 | 其他負債 |
| 截至2023年1月28日的餘額 | $536 | | $136 | |
| 截至2023年4月29日餘額 | 489 | | 123 | |
| 截至2023年7月29日的餘額 | 464 | | 111 | |
| | |
| | |
| 截至2024年2月3日的餘額 | 508 | | 85 | |
| 截至2024年5月4日的餘額 | 479 | | 72 | |
| 截至2024年8月3日的餘額 | 442 | | 60 | |
| | |
我們從合同期初負債餘額中確認的收入為#美元。139及$225截至2024年8月3日的季度和6個月和美元131及$218截至2023年7月29日的季度和六個月。
收入的分類
下表總結了我們的分類淨銷售額：
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| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| Nordstrom | $2,514 | | $2,491 | | | $4,554 | | $4,518 | |
| Nordstrom Rack | 1,271 | | 1,171 | | | 2,452 | | 2,208 | |
| | | | | |
| 總淨銷售額 | $3,785 | | $3,662 | | | $7,006 | | $6,726 | |
| | | | | |
| 數字銷售額佔總淨銷售額的百分比 | 37 | % | 36 | % | | 35 | % | 36% |
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下表總結了按商品類別劃分的淨銷售額百分比：
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| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 女裝 | 29 | % | 28 | % | | 30 | % | 28 | % |
| 鞋子 | 25 | % | 26 | % | | 26 | % | 26 | % |
| 男士服裝 | 15 | % | 15 | % | | 14 | % | 15 | % |
| 美容 | 12 | % | 12 | % | | 12 | % | 12 | % |
| 附件 | 12 | % | 12 | % | | 11 | % | 12 | % |
| 兒童服裝 | 4 | % | 4 | % | | 4 | % | 4 | % |
| 其他 | 3 | % | 3 | % | | 3 | % | 3 | % |
| 總淨銷售額 | 100 | % | 100 | % | | 100 | % | 100 | % |
| | | | | |
目錄表
NORDStrom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
注3：債務和信貸設施
債務
2024年第一季度，我們退休了 2.30% 2024年4月到期的優先票據，使用手頭現金。
信貸安排
截至2024年8月3日和2023年7月29日，我們有 不是根據Revolver，2027年5月到期的未償還借款。截至2024年8月3日，我們有一張未償還的備用信用證，金額為1美元。29導致可用短期借款能力為#美元。771。該信用證不反映在我們的簡明綜合資產負債表中。如果我們得到貸款人的書面同意，我們可以選擇將Revolver增加至多$200，總額為美元。1,000，以及二可選擇將Revolver延長一年的額外任期。
Revolver項下的任何未償還借款由我們幾乎所有的個人和知識產權資產擔保，並由我們的某些子公司擔保。根據Revolver，如果不存在違約，我們獲得任何未償還借款的義務將被取消，並且我們要麼擁有來自二的三指定的評級機構，或者我們有一投資級評級和實現二槓桿率低於以下的連續會計季度2.5泰晤士報。
在革命者的領導下，我們有二需要按季度滿足的財務契約測試：槓桿率小於或等於4乘數和大於或等於的固定費用覆蓋率1.25泰晤士報。截至2024年8月3日，我們遵守了所有公約。
Revolver包含慣常的陳述、保證、契諾和條款，包括根據我們的債務評級支付可變利率和融資手續費，並可用於營運資本、資本支出和一般企業用途。Revolver允許我們發行股息和回購股票，前提是我們沒有違約，而且這些付款不會導致違約。如果此類付款後的預計槓桿率低於3次數，那麼這樣的支付是無限的。如果預計槓桿率大於或等於3乘以但少於3.5乘以，那麼我們將被限制在$100每個財政季度，如果預計槓桿率大於或等於3.5乘以，則限額為$60每個財季。
我們的美元800商業票據計劃允許我們使用所得資金來滿足運營現金需求。根據商業票據協議的條款，我們根據發行期限和市場狀況等因素支付利率。發行商業票據的效果是，根據《轉軌規則》，可用流動資金減少等同於已發行商業票據本金的數額。相反，根據我們的Revolver借款，我們的商業票據計劃的可用容量減少了相當於未償還金額的金額。截至2024年8月3日和2023年7月29日，我們有不是在我們的商業票據計劃下未償還的債券。
目錄表
NORDStrom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
附註4：公允價值計量
我們在簡明綜合資產負債表中按適用會計準則定義的公允價值層次逐級披露按公允價值計量的金融資產和負債：
第1級：相同資產或負債的活躍市場報價
級別2：市場數據證實的其他可觀察到的基於市場的投入或不可觀察的投入
第3級：無法觀察到的輸入，無法得到反映報告實體自身假設的市場數據的證實
按賬面價值按經常性基礎計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和我們的轉換工具，由於其短期性質，這些工具接近公允價值。
長期債務按賬面價值記錄。如果長期債務按公允價值計量，我們將使用相同或類似問題的報價市場價格，這被認為是第二級公允價值計量。下表彙總了我們長期債務的賬面價值和公允價值估計，包括當前期限：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年8月3日 | 2024年2月3日 | 2023年7月29日 |
| 長期債務的賬面價值 | $2,615 | | $2,862 | | $2,858 | |
| 長期債務的公允價值 | 2,344 | | 2,441 | | 2,324 | |
我們在非經常性基礎上按公允價值計量某些項目，主要是商譽和長期有形資產和ROU資產，並與潛在減值的定期評估有關。有關截至2024年8月3日的6個月的長期有形資產減值準備的更多信息，請參閲附註1：列報基礎。我們主要使用不可觀察的投入來估計這些資產的公允價值，因此，這些被認為是第三級公允價值計量。2023年第一季度，我們以公允價值計量了我們在加拿大諾德斯特龍的投資、我們的關聯方應收賬款和相關租賃擔保。查看我們的2023年報有關與我們加拿大業務逐步結束相關的費用的更詳細信息。
以資產淨值衡量的投資
我們不時投資於與我們的業務和全渠道戰略一致的私人公司和風險投資基金的財務利益，這些資產被歸類為簡明綜合資產負債表中的其他資產以及出售資產和其他資產的收益，並在簡明綜合現金流量表的投資活動中歸類為淨額。作為一種實際的權宜之計，這些投資使用每股資產淨值或其等價物按公允價值計量。這類投資包括合夥人權益，主要投資於風險資本戰略，重點是私人持股的消費和科技公司。資產淨值是基於基金擁有的相關淨資產的公允價值，以及各參與投資者在相關資產的公允價值中的相對權益。我們在這些夥伴關係中的權益通常不可兑換，並受到轉讓方面的重大限制。當基金的基礎資產清算時，將收到來自每個基金的分配。清算由合夥協議中的條款或在基金規定的結束日期觸發。合夥權益的合約條款包括六至十好幾年了。
截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日，我們持有美元38, $41及$41以資產淨值衡量的投資。
注5：基於股票的補償
下表總結了我們的股票補償費用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| RSU | $18 | | $10 | | | $34 | | $20 | |
| 股票期權 | — | | 3 | | | 1 | | 4 | |
其他1 | 5 | | 2 | | | 6 | | 4 | |
所得税福利前的股票補償費用總額 | 23 | | 15 | | | 41 | | 28 | |
| 所得税優惠 | (6) | | (4) | | | (11) | | (7) | |
股票補償費用總額，扣除所得税優惠 | $17 | | $11 | | | $30 | | $21 | |
1 其他基於股票的薪酬費用包括PFA、非員工董事股票獎勵和ESPP。
目錄表
NORDStrom，Inc.
簡明合併財務報表附註
(美元和股票金額，除每股、每股期權和單位金額外，以百萬美元計算)
(未經審計)
下表總結了我們的贈款分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | | 2023年7月29日 |
| 授與 | 加權平均授予日期每單位公允價值 | | 授與 | 加權平均授予日期每單位公允價值 |
| RSU | 4.3 | | $15 | | | 2.8 | | $17 | |
| 股票期權 | — | | — | | | 1.2 | | $8 | |
| | | | | |
根據我們的股票薪酬計劃安排，我們發佈了 0.6和1.8截至2024年8月3日的季度和六個月內的普通股股份 0.3和1.7截至2023年7月29日的季度和六個月的股票。
注6：股東股票
我們對根據Revolver協議支付股息和股票回購有一定限制（見注3：債務和信貸設施）。
股份回購
2022年5月，我們的董事會授權了一項回購高達美元的計劃500我們的流通普通股，沒有到期日。我們重新購買了 不是截至2024年8月3日的六個月內普通股股份，相比之下 0.03股票價格為$1每股平均收購價為美元19.41截至2023年7月29日的六個月內，擁有美元438截至2024年8月3日仍保持股票回購能力。
分紅
2024年8月，季度結束後，我們宣佈季度股息為美元0.19每股，將於2024年9月18日支付給2024年9月3日營業結束時登記在冊的股東。
注7：每股收益
每股收益的計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 淨收益(虧損) | $122 | | $137 | | | $83 | | ($67) | |
| | | | | |
| 基本加權平均流通股 | 164.1 | | 161.7 | | | 163.6 | | 161.3 | |
| 稀釋股 | 4.7 | | 1.5 | | | 3.7 | | — | |
| 稀釋加權平均流通股 | 168.8 | | 163.2 | | | 167.3 | | 161.3 | |
| | | | | |
| 基本每股收益 | $0.74 | | $0.85 | | | $0.50 | | ($0.42) | |
| 稀釋每股收益 | $0.72 | | $0.84 | | | $0.49 | | ($0.42) | |
| | | | | |
| 反攤薄股份 | 4.7 | | 8.1 | | | 4.9 | | 10.5 | |
注8：部分報告
下表列出了我們可報告分部的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 零售部門EBIT | $306 | | $246 | | | $354 | | $386 | |
| 企業/其他EBIT | (116) | | (54) | | | (185) | | (453) | |
| 利息支出，淨額 | (26) | | (26) | | | (53) | | (54) | |
| 所得税前收益(虧損) | $164 | | $166 | | | $116 | | ($121) | |
有關分類收入的信息，請參閲注2：收入。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
下面的MD&A介紹了我們的財務業績，旨在促進對我們的運營結果和財務狀況的瞭解。MD&A是對第一項財務報表(未經審計)的補充，一般討論截至2024年8月3日的季度和6個月與截至2023年7月29日的季度和6個月的經營結果。以下討論和分析包含前瞻性陳述，在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，也應與本10-Q表中其他地方描述的警示聲明和風險一起閲讀。 | | | | | |
| 概述 | 17 |
| |
| 經營成果 | 18 |
| 流動性 | 24 |
| 資本資源 | 25 |
| 關鍵會計估計 | 27 |
| 近期會計公告 | 27 |
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
概述
第二季度的業績反映了我們在2024年推動諾德斯特龍旗幟增長、優化我們的運營和鞏固機架勢頭等關鍵優先事項方面的進展。我們公佈的淨收益為122美元，佔淨銷售額的3.2%，稀釋後每股收益0.72美元，息税前利潤190美元，佔淨銷售額的5.0%。調整後息税前利潤1為244美元，佔淨銷售額的6.4%，調整後每股收益1為0.96美元，其中不包括主要與供應鏈資產減值有關的費用。
與2023財年同期相比，公司總淨銷售額增長3.4%，公司總可比銷售額增長1.9%。週年銷售的時間變化，今年第三季度減少了一天，而去年同期為八天，使淨銷售額增加了約100個基點。在第二季度，活躍、女裝、美容和兒童是我們表現最好的類別。
我們的週年特賣會是一個獨特的活動，在有限的時間內用最好的品牌的新產品來獎勵和吸引我們的客户。今年我們又舉辦了一次成功的週年紀念拍賣會，由對我們的客户最重要的品牌的新鮮感和秋季時尚引領。我們非常積極地參與了週年紀念促銷活動，特別是我們最忠實的客户，我們的偶像和大使俱樂部75%的成員購買了此次促銷活動。
我們致力於在改善客户體驗的同時實現盈利增長，並對2024年第二季度我們在關鍵優先事項方面取得的進展感到鼓舞。
Nordstrom-我們致力於推動諾德斯特龍旗幟的增長，重點是由商店支持的數字引領的增長，旨在進一步使我們的客户能夠在他們想要的時間和地點購物。第二季度，Nordstrom.com的銷售額穩步增長，這是由於我們在價格點平衡方面的產品種類增加，搜索和發現方面的改進，以及我們週轉最快的產品的高庫存率。在我們的諾德斯特龍門店，我們繼續努力為我們整個門店的客户提供更一致的品牌。這包括確保我們擁有客户所重視的商品的新穎性、相關性和深度，包括我們今年早些時候重新推出的諾德斯特龍自有品牌。
運營優化-我們專注於優化我們的運營，包括我們的供應鏈，以推動客户體驗的改善。在2024年第二季度，我們繼續在供應鏈倡議方面取得進展，通過持續的新鮮商品流動為客户提供更好的體驗，包括在我們的週年紀念日促銷期間。我們還在我們的各個地點實施RFID技術方面取得了進展，這為我們提供了新的見解，以改善產品流動和減少縮水，同時通過提高庫存準確性來增強客户體驗。
Nordstrom Rack-第二季度Nordstrom Rack淨銷售額比2023財年同期增長8.8%，可比銷售額增長4.1%。2024年第二季度，我們繼續擴大對客户的覆蓋範圍和便利性，新開了5家Rack門店，使我們今年迄今的門店總數達到11家新Rack門店。我們相信，貨架商店是對資本的極大利用，在吸引新客户的同時，提供了堅實的投資回報。
我們的戰略和對最重要的品牌的關注繼續引起客户的共鳴並交付結果，推動了第二季度的背線實力和利潤率擴張。我們相信，對我們的主要優先事項的持續關注和執行將幫助我們在近期不確定的外部環境中導航，並使我們處於有利地位，以建立更好地為客户服務的能力，推動盈利增長和增加股東價值。
1 調整後的息税前利潤和調整後的每股收益是非公認會計準則的財務衡量標準。有關更多信息以及公司公認會計原則和非公認會計原則財務結果之間的協調，請參閲下文MD&A中的“調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益”部分。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
行動的結果
在我們不斷努力提升客户體驗的過程中，我們專注於在整個公司範圍內提供無縫的零售體驗。我們很早就投資於將我們的運營、銷售和技術整合到我們的門店和網上的Nordstrom和Nordstrom Rack橫幅中。通過連接我們在諾德斯特龍和諾德斯特龍機架上的數字和實物資產，我們能夠更好地為客户提供他們想要的購物時間、地點和方式。我們有一個零售可報告部門，並使用客户、市場份額、運營和淨銷售額指標，在整個公司的基礎上分析我們的結果。
我們的週年紀念促銷活動歷來是一年中規模最大的活動，通常在第二季度。我們週年紀念銷售的一週從2023年的第三季度轉移到2024年的第二季度。
我們監控一些關鍵的運營指標來評估我們的表現。除了GAAP下的淨銷售額、淨收益(虧損)和其他結果外，我們使用的其他三個關鍵運營指標是GMV、可比銷售額和庫存週轉率。
•GMV：以通過我們的數字平臺和商店銷售的自有和未擁有庫存的總美元價值計算，包括估計未來客户退貨和NORDY Club Points和Notes遞延收入的影響。我們使用GMV作為我們業務規模和增長的指標，以及我們未擁有的庫存模式的影響。
•可比銷售額：以通過我們的數字平臺和商店銷售的自有和未擁有庫存的總美元價值計算，這些庫存在開業13個月或更長時間後添加到可比銷售基礎中，並在關閉的當月刪除。可比銷售額是扣除實際回報後的淨額。由於2023年是第53周，我們使用重新調整的2023年52週期間來計算2024年的可比銷售額增長。我們使用可比銷售額來評估我們的業務表現，而不受最近開張或關閉的門店的影響。
•庫存週轉率：計算方法是過去四個季度的商品銷售成本除以過去13個月的平均庫存。庫存週轉率是我們根據客户需求優化庫存量的一個指標。2024年2月4日之前的商品庫存是按照零售庫存法計算的。自2024年2月4日起，我們將會計方法改為加權平均成本法，並在截至2024年2月4日的簡明綜合資產負債表中記錄了這一會計原則變化在開始累計赤字中的累積影響(見附註1：項目1的列報基礎)。
淨銷售額
下表彙總了淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | |
| 淨銷售額： | | | | | | | | | |
| Nordstrom | $2,514 | | $2,491 | | | | | $4,554 | | $4,518 | | | |
| Nordstrom Rack | 1,271 | | 1,171 | | | | | 2,452 | | 2,208 | | | |
| 總淨銷售額 | $3,785 | | $3,662 | | | | | $7,006 | | $6,726 | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨銷售額增加(減少)： | | | | | | | | | |
| Nordstrom | 0.9 | % | (10.1 | %) | | | | 0.8 | % | (10.7 | %) | | |
| Nordstrom Rack | 8.8 | % | (4.1 | %) | | | | 11.1 | % | (7.9 | %) | | |
| 公司總數 | 3.4 | % | (8.3 | %) | | | | 4.2 | % | (9.8 | %) | | |
| | | | | | | | | |
| 數字銷售： | | | | | | | | | |
| 佔總淨銷售額的百分比 | 37 | % | 36 | % | | | | 35 | % | 36 | % | | |
| 銷售額增加(減少) | 6.2 | % | (12.9 | %) | | | | 3.3 | % | (15.0 | %) | | |
| | | | | | | | | |
| GMV增加(減少)： | | | | | | | | | |
| Nordstrom | 1.1 | % | (10.4 | %) | | | | 0.7 | % | (11.0 | %) | | |
| 公司總數 | 3.5 | % | (8.5 | %) | | | | 4.2 | % | (10.1 | %) | | |
| | | | | | | | | |
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
與2023年同期相比，截至2024年8月3日的第二季度和六個月的公司總淨銷售額和GMV有所增長。與2023年同期相比，週年銷售的時間轉移對截至2024年8月3日的第二季度和六個月產生了約100和50個基點的積極影響。在截至2024年8月3日的六個月中，加拿大業務的縮減部分抵消了這一增長，加拿大業務的縮減對公司總淨銷售額產生了35個基點的負面影響，因為2023年第一季度包括一個月的加拿大銷售額。在截至2024年8月3日的第二季度和六個月裏，活躍的女裝、美容和兒童服裝與2023年同期相比增長最強勁。與2023年同期相比，截至2024年8月3日的第二季度和六個月的公司數字銷售總額有所增長。週年銷售的時間轉移對截至2024年8月3日的第二季度和六個月的公司數字總銷售額產生了積極影響，與2023年同期相比，下降了約100個基點。截至2024年8月3日的第二季度和六個月，可比銷售額分別增長了1.9%和2.8%。
與2023年同期相比，截至2024年8月3日的第二季度和六個月，諾德斯特龍的淨銷售額和GMV有所增長。與2023年同期相比，週年銷售的時間轉移對截至2024年8月3日的第二季度和六個月產生了約200和100個基點的積極影響。在截至2024年8月3日的6個月中，加拿大業務的清盤部分抵消了這一增長，這對淨銷售額產生了50個基點的負面影響。2024年第二季度，諾德斯特龍的淨銷售額反映了每件已售出商品的平均售價上升，而售出的商品數量保持不變。在截至2024年8月3日的六個月中，諾德斯特龍的淨銷售額反映了每件已售出商品的平均售價的上升，但部分被已售出商品數量的減少所抵消。截至2024年8月3日的第二季度和六個月，可比銷售額分別增長0.9%和1.3%。
與2023年同期相比，截至2024年8月3日的第二季度和六個月，諾德斯特龍機架的淨銷售額有所增長。2024年第二季度，諾德斯特龍機架淨銷售額反映出售出的商品數量和每件商品的平均售價都有所增加。在截至2024年8月3日的六個月中，Nordstrom Rack淨銷售額反映了已售出商品數量的增加，但部分被每件已售出商品平均售價的下降所抵消。截至2024年8月3日的第二季度和六個月，可比銷售額分別增長了4.1%和5.9%。
存儲計數
| | | | | | | | |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| Nordstrom | 93 | | 94 | |
| 諾德斯特龍本地服務中心 | 6 | | 7 | |
| ASOS|諾德斯特龍 | — | | 1 | |
| Nordstrom Rack | 269 | | 247 | |
| 最後一次清倉商店 | 2 | | 2 | |
| 總 | 370 | | 351 | |
信用卡收入，淨
與2023年同期相比，截至2024年8月3日的第二季度和六個月的信用卡收入淨減少1美元和4美元，主要是由於信用損失增加，但部分被未償餘額和利率增加所抵消。
2024財年總收入展望
與2023財年的53周相比，我們預計2024財年的總收入範圍（包括零售銷售和信用卡收入）將下降1.0%至1.0%，其中包括第53周以來約135個基點的不利影響。
毛利
下表總結了毛利潤：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 毛利 | $1,384 | $1,282 | | $2,402 | $2,319 |
| 毛利潤佔淨銷售額的百分比 | 36.6% | 35.0% | | 34.3% | 34.5% |
| | | | | |
| | | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 存貨週轉率 | | | | 3.7 | 3.4 |
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
毛利潤每年增加102美元d 155個基點佔淨銷售額的百分比r 2024年第二季度與2023年同期相比，主要是由於正常價格銷售強勁、總銷售額上升以及收縮略有改善。截至2024年8月3日的六個月，毛利潤主要增加83美元由於銷量較高。 截至2024年8月3日的六個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比較2023年同期下降20個基點，主要與更高的忠誠度活動有關，部分被更高的銷量所抵消。
截至2024年8月3日的期末庫存較2023年同期增加8.3%，而2024年第二季度銷售額增長3.4%。
銷售、一般和行政費用
SG & A總結在下表中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | |
| SG&A | $1,303 | $1,200 | | | $2,456 | $2,304 | |
| SG & A佔淨銷售額的百分比 | 34.4% | 32.8% | | | 35.0% | 34.3% | |
神通& A第二季度與去年同期相比增加了103美元 2023，原因是主要與供應鏈資產減值有關的費用、與較高銷售量相關的較高可變成本以及2023年出售房地產資產的收益。在截至2024年8月3日的六個月中，SG&A增加了152美元，主要是由於與更高的銷售量相關的更高的可變成本，這一費用主要與供應鏈資產減值和2023年出售房地產資產的收益有關。
與2023年同期相比，2024年第二季度和截至2024年8月3日的6個月，SG&A佔淨銷售額的百分比分別增加了160和80個基點，這是由於主要與供應鏈資產減值有關的費用和2023年房地產資產銷售的收益，但部分被銷售增加的槓桿所抵消。
加拿大逐步清盤成本
我們確認了與諾德斯特龍加拿大公司在截至2023年7月29日的六個月中清盤相關的費用309美元。
利息和所得税前收益。
下表彙總了息税前利潤：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | |
| 息税前利潤 | $190 | $192 | | | $169 | ($67) | |
| 息税前利潤 | 5.0% | 5.3% | | | 2.4% | (1.0%) | |
與2023年同期相比，2024年第二季度息税前利潤減少了2美元，這是因為主要與2024年供應鏈資產減值有關的費用和2023年房地產資產銷售的收益，但被較高的銷售量部分抵消。2024年第二季度息税前利潤下降25個基點，主要是由於供應鏈資產減值費用和2023年出售房地產資產的收益，但部分被銷售增加的槓桿所抵消。
與2023年同期相比，在截至2024年8月3日的6個月中，息税前利潤佔淨銷售額的百分比分別增加了236美元和340個基點，這主要是由於2023年與加拿大業務清盤相關的309美元費用，部分被主要與供應鏈資產減值有關的費用和2023年出售房地產資產的收益所抵消。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
利息支出，淨額
利息支出，淨額彙總於下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 財政年度 | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 長期債務和短期借款利息 | $35 | | $37 | | | $72 | | $74 | |
| 利息收入 | (7) | | (8) | | | (15) | | (15) | |
| 資本化利息 | (2) | | (3) | | | (4) | | (5) | |
| 利息支出，淨額 | $26 | | $26 | | | $53 | | $54 | |
利息支出淨持平2024年第二季度，截至2024年8月3日的六個月比2023年同期減少1美元，主要是由於我們的2.30%優先票據於2024年4月報廢，部分被資本化利息減少所抵消。
所得税費用
所得税費用（福利）彙總於下表： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 所得税支出(福利) | $42 | | $29 | | | $33 | | ($54) | |
| 實際税率 | 25.7 | % | 17.2 | % | | 29.1 | % | 44.3 | % |
與2023年同期相比，2024年第二季度的有效税率有所上升，主要是由於2023年第二季度某些税收事項的有利解決。與2023年同期相比，截至2024年8月3日的6個月的有效税率有所下降，這主要是由於某些税務問題得到了有利的解決，以及與2023年上半年記錄的加拿大業務清盤相關的93000美元的淨税收優惠。
每股收益
EPS如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 基本信息 | $0.74 | | $0.85 | | | $0.50 | | ($0.42) | |
| 稀釋 | $0.72 | | $0.84 | | | $0.49 | | ($0.42) | |
與2023年同期相比，2024年第二季度稀釋後每股收益減少了0.12美元，這是由於主要與供應鏈資產減值有關的費用，這項費用在2024年第二季度產生了每股稀釋後0.24美元的淨不利影響，但部分被較高的銷售額所抵消。在截至2024年8月3日的6個月裏，稀釋每股收益比2023年同期增加了0.91美元，這主要是由於與加拿大業務逐步減少有關的費用，在截至2023年7月29日的6個月裏，每股稀釋後收益淨增加1.33美元。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益(非GAAP財務指標)
以下是關鍵財務指標，當與GAAP指標一起使用時，我們認為它們為評估我們的核心業務業績提供了有用的信息，使我們能夠比較不同時期的財務結果，並允許管理層在財務和運營決策時使用的關鍵指標具有更高的透明度。調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益不包括某些我們認為不能代表我們的核心經營業績的項目。根據公認會計原則計算的財務指標是淨收益(虧損)，它與調整後息税前利潤和調整後息税前利潤最直接可比。根據公認會計原則計算的財務指標與調整後的息税前利潤最直接的可比性是淨收益佔淨銷售額的百分比。根據公認會計原則計算的財務指標與調整後每股收益最直接的可比性是稀釋每股收益。
調整後的EBIT、調整後的EBITDA、調整後的EBIT利潤率和調整後的每股收益不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為淨收益、淨收益佔淨銷售額的百分比、運營現金流、每股收益、稀釋後每股收益或根據公認會計準則執行的其他財務指標的補充，而不是替代。我們確定非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的財務指標不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。
以下是淨收益(虧損)與調整後息税前利潤和調整後息税前利潤以及淨收益佔調整後息税前利潤佔淨銷售額的百分比的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 淨收益(虧損) | $122 | | $137 | | | $83 | | ($67) | |
| 所得税支出(福利) | 42 | | 29 | | | 33 | | (54) | |
| 利息支出，淨額 | 26 | | 26 | | | 53 | | 54 | |
| 扣除利息和所得税前的收益(虧損) | 190 | | 192 | | | 169 | | (67) | |
| 供應鏈資產減值及其他 | 54 | | — | | | 54 | | — | |
| 加拿大逐步縮減成本 | — | | — | | | — | | 309 | |
| 調整後息税前利潤 | 244 | | 192 | | | 223 | | 242 | |
| 折舊及攤銷費用 | 150 | | 141 | | | 302 | | 285 | |
| 開發商報銷的攤銷 | (15) | | (17) | | | (29) | | (35) | |
| 調整後的EBITDA | $379 | | $316 | | | $496 | | $492 | |
| | | | | |
| 淨銷售額 | $3,785 | | $3,662 | | | $7,006 | | $6,726 | |
淨利潤（虧損）佔淨銷售額的百分比 | 3.2 | % | 3.8 | % | | 1.2 | % | (1.0 | %) |
| 息税前利潤 | 5.0 | % | 5.3 | % | | 2.4 | % | (1.0 | %) |
| 調整後的EBIT利潤率 | 6.4 | % | 5.3 | % | | 3.2 | % | 3.6 | % |
以下是稀釋後每股收益與調整後每股收益的對賬： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 | | 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 稀釋每股收益 | $0.72 | | $0.84 | | | $0.49 | | ($0.42) | |
| 供應鏈資產減值及其他 | 0.32 | | — | | | 0.32 | | — | |
| 加拿大逐步縮減成本 | — | | — | | | — | | 1.91 | |
所得税對調整的影響1 | (0.08) | | — | | | (0.08) | | (0.58) | |
| 調整後每股收益 | $0.96 | | $0.84 | | | $0.73 | | $0.91 | |
| | | | | |
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1 非GAAP調整的所得税影響使用相應非GAAP調整的估計税率計算。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
調整後ROIC（非GAAP財務指標）
我們相信，調整後的ROIC是投資者評估我們投資於業務的資本的效率和有效性的有用財務指標，這些資本隨着時間的推移產生了回報。我們調整後的ROIC計算不包括我們認為不能代表我們核心運營業績的某些項目。
調整後的ROIC不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為資產回報率、淨收益、總資產或其他公認會計準則財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計原則計算的財務指標是資產收益率，它與調整後的ROIC最直接的可比性。以下顯示了將資產回報率計算與調整後的ROIC進行核對的組成部分： | | | | | | | | |
| 四個季度結束 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 淨收益 | $284 | | $32 | |
| 所得税支出(福利) | 100 | | (22) | |
| 利息開支 | 137 | | 137 | |
| 扣除利息和所得税費用前的收益 | 521 | | 147 | |
| | |
經營租賃權益1 | 88 | | 85 | |
非經營性相關調整2 | 60 | | 380 | |
| 調整後淨營業利潤 | 669 | | 612 | |
調整後的所得税估計費用3 | (186) | | (141) | |
| 調整後的税後淨營業利潤 | $483 | | $471 | |
| | |
| 平均總資產 | $8,675 | | $8,986 | |
超過ROU資產的平均非流動遞延財產激勵4 | (137) | | (177) | |
| 平均無息流動負債 | (2,949) | | (3,149) | |
非經營性相關調整2 | 143 | | 184 | |
| 調整後平均投資資本 | $5,732 | | $5,844 | |
| | |
| 資產回報率 | 3.3 | % | 0.4 | % |
| 調整後的ROIC | 8.4 | % | 8.1 | % |
1營業租賃利息是在佔用成本中記錄的營業租賃成本的一個組成部分。我們重新計入經營租賃利息是為了計算調整後的淨營業利潤，以便與我們債務利息支出的處理保持一致。
2 與非運營相關的調整主要包括供應鏈減值費用和我們加拿大業務的清盤。有關某些非營業相關調整的詳細信息，請參閲調整後的EBIT和調整後的EBITDA部分，以及我們的2023年年度報告。
3 調整後的估計所得税支出的計算方法是將調整後的淨營業利潤乘以截至2024年8月3日和2023年7月29日的12個月期間的調整後有效税率(剔除非運營相關調整的影響)。調整後的有效税率的計算方法是將調整後的所得税支出除以相同往績12個月期間的調整後所得税前收益。
4對於物業獎勵超過ROU資產的租賃，我們將金額從資產重新分類到其他流動負債和簡明綜合資產負債表上的其他負債。當期和非流動金額用於減少上述平均總資產，因為這更好地反映了我們如何管理我們的業務。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
流動性
我們努力保持足夠的流動性水平，使我們能夠滿足我們的季節性現金需求和適當的短期借款能力。在短期內，我們正在進行的營運資本和資本支出要求，以及任何股息支付或股票回購，通常通過運營產生的現金流提供資金。此外，我們還可以進入商業票據市場，並可以將我們的Revolver用於營運資本、資本支出和一般企業用途。從長遠來看，我們管理我們的現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持我們的財務狀況，管理再融資風險，並允許戰略舉措的靈活性。我們定期評估我們的債務和槓桿水平、資本支出要求、償債支付、股息支付、股票回購和其他未來投資。
截至2024年第二季度，我們的Revolver擁有679美元的現金和現金等價物，以及771美元的額外流動性。截至2024年8月3日的現金和現金等價物減少從2023年7月29日的885美元增加到206美元，主要是因為資本支出和長期債務的本金支付，部分被淨收益所抵消。
在2024年第一季度，我們使用手頭的現金註銷了2024年4月到期的2.30%優先票據。我們相信，我們的運營現金流足以滿足未來12個月及以後的現金需求。我們的現金需求可能會隨着業務條件的需要和機會的出現而發生變化，我們可能會選擇在未來通過發行債券或股權來籌集更多資金。
以下是我們按活動劃分的現金流摘要：
| | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 經營活動提供的淨現金 | $528 | | $465 | |
| 投資活動所用現金淨額 | (194) | | (229) | |
| 融資活動所用現金淨額 | (283) | | (38) | |
經營活動
與2023年同期相比，截至2024年8月3日的6個月，經營活動提供的淨現金增加了63美元，這主要是由於購買和支付商品庫存的時機以及來自收益的現金流，但部分被薪酬變化所抵消。
投資活動
與2023年同期相比，在截至2024年8月3日的6個月中，用於投資活動的現金淨額減少了35美元，這主要是由於2023年加拿大解除合併導致現金和現金等價物減少(見附註1：項目1的列報基礎)。
資本支出
我們的資本支出，淨額摘要如下：
| | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 資本支出 | $204 | | $225 | |
遞延財產獎勵1 | (6) | | (15) | |
| 資本支出，淨額 | $198 | | $210 | |
| | |
| 資本支出佔淨銷售額的百分比 | 2.9 | % | 3.3 | % |
1 遞延物業獎勵計入我們簡明綜合現金流量表第(1)項的營運提供的現金中。我們在營運上將從開發商和供應商獲得的物業獎勵視為對我們資本支出的抵銷。
融資活動
於截至2024年8月3日止六個月內，用於融資活動的現金淨額較2023年同期增加245美元，主要是由於我們於2024年4月到期的2.30%優先票據以現金支付。和(S見附註3：項目1中的債務和信貸安排)。
分紅
我們在截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月中分別支付了62美元和61美元的股息。每股0.38雷亞爾每個年初至今期間的R份額。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
自由現金流(非公認會計準則財務指標)
自由現金流是我們的關鍵流動性指標之一，當與GAAP指標結合使用時，我們相信它為投資者提供了對我們從業務中產生現金的能力的有意義的分析。
自由現金流不是公認會計原則下財務業績的衡量標準，應被視為根據公認會計原則編制的營運現金流或其他財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務計量與自由現金流量最直接的可比性是經營活動提供的現金淨額。以下是經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬：
| | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 2024年8月3日 | 2023年7月29日 |
| 經營活動提供的淨現金 | $528 | | $465 | |
| 資本支出 | (204) | | (225) | |
| 現金簿透支變化 | 30 | | 18 | |
| 自由現金流 | $354 | | $258 | |
| | |
| | |
| | |
資本資源
借款能力和活動
截至2024年8月3日，我們在Revolver下沒有未償還借款，沒有29美元的未償還備用信用證，導致可用短期借款能力為771美元。截至2024年8月3日，我們的商業票據計劃下沒有未償還的債券。關於我們的信貸安排的更多信息，請參閲第(1)項中的附註3：債務和信貸安排。
信用評級和轉軌契約的影響
我們信用評級的變化可能會影響我們的借貸成本，以及我們的個人財產是否能確保我們的Revolver。
對於我們的Revolver，適用於我們可能進行的任何借款的利率取決於所發生的借款類型加上根據我們的信用評級確定的適用保證金。在撰寫本報告時，我們的信用評級和展望如下：
| | | | | | | | |
| 信用評級 | 展望 |
| 穆迪 | Ba2 | 穩定 |
| 標普全球評級 | BB+ | 負性 |
| 惠譽評級 | BB | 穩定 |
如果分配給我們長期債務的評級有所改善，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會下降，從而導致該工具下的借款成本較低。相反，如果分配給我們長期債務的評級惡化，與Revolver項下任何借款相關的適用保證金可能會增加，從而導致該工具下的借款成本更高。
截至2024年8月3日，我們遵守了所有的公約。根據我們的Revolver協議，我們在支付股息和股票回購方面有一定的限制。關於我們的革命契約的更多信息，見項目1中的附註3：債務和信貸安排。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
調整後債務與EBITDAR之比(非公認會計準則財務指標)
調整後的債務與EBITDAR之比是我們的關鍵財務指標之一，我們認為使用這一指標分析我們的債務水平是最好的，因為它反映了我們的信譽，這可能會影響我們的信用評級和借款成本。這一指標是根據我們的Revolver Covenant計算的，是評估我們的循環信貸安排是有擔保的還是無擔保的，以及我們支付股息和股票回購的能力的關鍵組成部分。有關我們的Revolver的更多信息，請參見項目1中的註釋3：債務和信貸安排。
調整後的債務與EBITDAR之比不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，應被視為債務對淨收益、淨收益、債務或其他公認會計準則財務指標的補充，而不是替代。我們計算非公認會計準則財務指標的方法可能與其他公司的方法不同，因此可能無法與其他公司使用的方法進行比較。根據公認會計準則計算的財務指標，與調整後債務與EBITDAR之比最直接的是債務與淨收益之比。以下顯示了用於調節債務與淨收益之比、調整後債務與EBITDAR之比的組件：
| | | | | |
| 2024年8月3日 |
| 債務 | $2,615 | |
| |
| |
| 經營租賃負債 | 1,617 | |
| 調整後的債務 | $4,232 | |
| |
| 截至2024年8月3日的四個季度 |
| 淨收益 | $284 | |
| 所得税費用 | 100 | |
| 利息支出，淨額 | 103 | |
| |
| 利息和所得税前利潤 | 487 | |
| |
| 折舊及攤銷費用 | 604 | |
| 經營租賃成本 | 286 | |
開發商報銷的攤銷1 | 63 | |
其他革命者公約的調整2 | 97 | |
| 調整後的EBITDAR | $1,537 | |
| |
| 債務與淨收益之比 | 9.2 | |
| 調整後債務與EBITDAR之比 | 2.8 | |
1 開發商報銷的攤銷是運營租賃成本的非現金減少，因此在我們的Revolver Covenant計算中被重新計入運營租賃成本。
2其他調整項目包括利息收入、若干非現金費用及其他損益(如有關)，以使淨收益與經調整EBITDAR相符。在截至2024年8月3日的四個季度，Revolver Covenant的其他調整主要包括供應鏈減值費用和利息收入，但被加拿大逐步減少的調整部分抵消。有關某些非營業相關調整的詳細信息，請參閲調整後的EBIT和調整後的EBITDA部分，以及我們的2023年年度報告。
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(美元和股票金額以百萬為單位，每股金額除外，另有説明)
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表時，我們要求我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的披露的估計、判斷和假設。
我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在當時情況下是合理的假設。實際結果可能與這些估計不同。我們相信2023年會計政策中涉及的估計、假設和判斷年報對我們的財務報表有最大的潛在影響，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。我們的管理層已經與我們董事會的審計和財務委員會討論了這些關鍵會計估計的制定和選擇。我們的重要會計政策或關鍵會計估計沒有發生重大變化，如我們的2023年年報所述，但如下所述。
商品庫存
商品存貨採用加權平均成本法，按成本或可變現淨值中較低者列報。在這種方法下，計算加權平均採購價格，並將其應用於自有庫存單位。我們根據當前零售價值低於成本的單位的具體標識，加上考慮庫存年齡和歷史趨勢的未來降價估計，來記錄過剩和過時庫存的準備金。
我們在我們的商店和供應鏈網絡地點進行實物庫存清點，並根據記錄和清點的金額之間的差異進行調整。在每個實地盤點週期之後，使用最新的實地盤點和歷史結果，我們以加權平均成本的百分比記錄縮減的估計，直到下一次實地盤點。
最近的會計聲明
2024年3月，美國證券交易委員會通過了美國證券交易委員會第33-11275號發佈的最終規則，加強和規範與氣候有關的投資者信息披露，它要求新披露註冊人與氣候有關的風險的信息，這些風險對註冊人的業務戰略、經營成果或財務狀況產生了重大影響或合理地可能產生重大影響。此外，註冊人的經審計財務報表也將要求披露與惡劣天氣事件和其他自然條件有關的某些信息。2024年4月，由於懸而未決的法律挑戰，美國證券交易委員會自願擱置了最終規則。年度披露要求將於2025年第四季度對我們生效，等待暫緩執行的解決方案。我們正在評估這一最終規則對我們披露的影響。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們在2023年討論了利率風險和外匯兑換風險年報。自那以來，這些風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序。
披露控制和程序
就《交易所法案》而言，我們的首席執行官Erik B.Nordstrom是我們的首席執行官，我們的首席財務官Catherine R.Smith是我們的首席財務官和首席會計官。
在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對截至本報告所述期間最後一天的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序由交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)定義為控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制(如交易法第13a-15(F)或15d-15(F)規則所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
第一項：法律訴訟。
我們不時會受到在正常業務過程中出現的各種索賠和訴訟的影響，包括指控違反州和/或聯邦工資和工時以及其他就業法律、隱私和其他基於消費者的索賠的訴訟。其中一些訴訟可能包括經過認證的訴訟當事人類別，或者聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟，並尋求實質性損害賠償或禁令救濟，或兩者兼而有之，而有些訴訟可能會在幾年內懸而未決。我們相信，考慮到可能的和可評估的負債，我們的簡明綜合財務報表中記錄的應計項目是足夠的。
2023年3月2日，諾德斯特龍加拿大公司根據安大略省高等法院監督的CCAA程序開始清盤其業務運營。更多信息見第一部分附註1：列報依據。
截至本報告日期，我們不認為任何其他目前已確定的索賠、訴訟或訴訟，無論是單獨或整體，都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。由於這些問題存在內在的不確定性，我們對它們的看法可能會在未來發生變化。
項目1A.風險因素。
我們在第一部分“第1A項”中討論了我們的風險因素。2023年的風險因素年報於2024年3月19日提交給美國證券交易委員會的Form 10-k。以下是我們先前披露的風險因素的最新情況：
董事會考慮提升股東價值的潛在途徑，包括披露我們的首席執行官、總裁和首席品牌官及其集團其他成員提出的可能的“私有化”交易，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們的股價產生不利影響。
2024年4月，我們宣佈董事會成立了一個由獨立和公正董事組成的特別委員會(“特別委員會”)，以迴應首席執行官埃裏克·B·諾德斯特龍和總裁兼首席品牌官彼得·E·諾德斯特龍在董事會探索提高股東價值的可能途徑的同時，尋求諾德斯特龍將成為一傢俬人公司的潛在交易(“可能的私有化交易”)。2024年9月4日，特別委員會確認收到諾德斯特龍家族其他成員埃裏克·諾德斯特龍和皮特·諾德斯特龍以及南卡羅來納州利物浦港的建議書。De C.V.(統稱為“競價集團”)以每股23美元現金收購本公司所有已發行股份(諾德斯特龍家族和利物浦成員持有的股份除外)。我們不打算披露有關此事的進一步發展，除非及直至確定有需要或適當地進一步披露。
我們不能保證我們將進行可能的私有化交易或任何其他特定交易或其他戰略結果，也不能保證可能的私有化交易或任何其他擬議交易將獲得批准或完成。特別委員會可隨時暫停或終止對可能的私下交易的審議，而Erik和Peter Nordstrom(或任何可能成為可能的私下交易的資金來源的各方)可隨時暫停或終止對可能的私下交易的探索。可能的私下交易或其他交易也取決於許多我們無法控制的因素，其中包括市場狀況、行業趨勢、監管發展和訴訟。
對與我們未來相關的任何發展和感知的不確定性的猜測可能會影響我們保留、吸引或加強我們與關鍵人員、現有和潛在客户、供應商和合作夥伴的關係的能力，這可能導致他們終止或不與我們續簽或簽訂協議，並可能導致我們的股票價格波動。我們可能會產生與可能的私下交易或其他交易相關的鉅額費用，而對可能的私下交易或其他交易的探索已經分流，並可能繼續分散管理層的時間和注意力。
這些因素中的任何一個都可能擾亂或不利地影響我們的業務、財務狀況和經營結果，以及我們普通股的市場價格。如果探索一項可能的非上市交易或另一項交易對我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的市場價格產生不利影響，它也可能會增加前面描述的許多其他風險。
股權集中在少數股東手中可能會限制股東影響公司事務和影響我們股票價格的能力。
我們經常在年度委託書中報告諾德斯特龍家族成員的持股情況，包括安妮·E·吉廷格、布魯斯·A·諾德斯特龍的遺產以及我們執行團隊中諾德斯特龍家族的某些成員。截至2024年3月19日，這些個人受益持有我們普通股的總計約30%。此外，2024年9月3日，這些個人與競價小組的其他成員組成了一個小組，與可能的私有化交易有關。競價集團報告稱，他們實益擁有我們約43%的普通股。
因此，無論是單獨或共同行動，這些人士可能能夠對需要股東批准的事項施加相當大的影響力，包括選舉董事或影響我們的管理層或公司治理的其他事項。此外，正如我們定期提交的文件中所述，我們的董事會不時批准股份回購。雖然這些回購可能會被我們股權激勵計劃下的股票發行部分抵消，並作為收購的對價，但回購可能會增加這些股東持有的整體百分比權益。
我們的董事會通過了一項有限期限的股東權利協議。權利計劃將導致收購我們普通股10%或更多流通股的任何個人或團體的所有權大幅稀釋，但計劃中的某些例外情況除外(包括在權利計劃通過之日，布魯斯·A·諾德斯特龍、安妮·E·吉廷格和諾德斯特龍家族某些其他成員的遺產所有權根據該計劃是祖輩的，並且BID集團的所有權在(I)4月17日之前獲得豁免，2025年和(Ii)競價集團將其對我們普通股的總實益持有量增加到2024年9月3日超過其實益持有量加上當時已發行普通股的0.1%的日期(受特定排除情況的限制))。通過有效地防止諾德斯特龍家族以外的股東或股東集團收購我們10%或更多的普通股，配股計劃可能確保諾德斯特龍家族保持相對於其他股東的所有權集中。
我們成立公司所在的華盛頓州的公司法規定，批准合併或類似的重大公司交易需要公司流通股三分之二的贊成票。諾德斯特龍家族股東的利益可能與我們股東的整體利益不同。諾德斯特龍家族股東和BID集團的實益所有權可能會阻止收購我們的要約(包括第三方對可能的私有化交易的競爭性要約)，推遲或以其他方式阻止重大公司交易，因為任何此類交易的完成都可能需要獲得他們的批准。由於這些因素，我們普通股的市場價格可能會受到影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
(C)股份回購
(美元和股票金額以百萬計，每股金額除外)
在2024年第二季度，我們沒有回購普通股，截至2024年8月3日，我們還有438美元的股票回購能力。有關我們2022年5月的股票回購計劃的更多信息，請參閲第一部分的注6：股東權益。
第三項高級證券違約。
沒有。
第四項礦山安全披露。
沒有。
第5項：其他資料。
在截至2024年8月3日的財政季度內，董事或公司高管均未採納、修改或終止“美國證券交易委員會規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，因為每個術語都在美國證券交易委員會規則S-k第408(A)項中定義。
項目6.展品。
(A)本項目所要求的資料以參考方式併入本報告，或作為本報告的一部分提交或提供，地址為： 所有其他證據均被省略，因為它們不適用、不要求或因為所需信息已作為本報告的一部分提供。
Nordstrom公司和子公司
展品索引
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| | | | 以引用方式併入 |
| 展品 | 表格 | 展品 | 提交日期 |
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| 4.1 | | | Nordstrom，Inc.於2024年9月3日對股東權利協議的第二修正案和Computer share Trust Company，N.A.，作為版權代理 | 8-K | 4.1 | 9/4/2024 |
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| 10.1 | *† | | Nordstrom 401（k）計劃（2024年重述） | | | |
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| 10.2 | *† | | Nordstrom延期薪酬計劃（2024年重述） | | | |
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| 10.3 | † | | Nordstrom董事延期薪酬計劃（2024年重述） | | | |
| | | | | | |
| 10.4 | *† | | Nordstrom高管離職計劃（2024年重述） | | | |
| | | | | | |
| 10.5 | *† | | Nordstrom退休人員健康計劃（2024年重述） | | | |
| | | | | | |
| 10.6 | *† | | Nordstrom補充高管退休計劃（2024年重述） | | | |
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| 31.1 | † | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302（a）條要求的首席執行官認證 | | | |
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| 31.2 | † | | 2002年薩班斯-奧克斯利法案第302（a）條要求的首席財務官認證 | | | |
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| 32.1 | ‡ | | 根據USC 18認證首席執行官和首席財務官1350，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過 | | | |
| | | | | | |
| 101.INS | † | | 內聯XBRL實例文檔 | | | |
| | | | | | |
| 101.SCH | † | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | |
| | | | | | |
| 101.CAL | † | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | |
| | | | | | |
| 101.LAB | † | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | |
| | | | | | |
| 101.PRE | † | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | |
| | | | | | |
| 101.DEF | † | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | |
| | | | | | |
| 104 | † | | 封面交互式數據文件（Inline DatabRL） | | | |
| | | | | | |
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| * 管理合同、補償計劃或安排 |
| †以電子方式提交 |
| 以電子方式提供 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| NORDStrom，Inc. |
| (註冊人) |
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| /s/凱瑟琳·R.史密斯 |
| 凱瑟琳·R·史密斯 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官和首席會計官) |
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| 日期： | 2024年9月5日 |
