tgt-202408030000027419錯誤2/12024第二季http://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2024#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsxbrli:股份iso4217:美元指數iso4217:美元指數xbrli:股份xbrli:純形00000274192024-02-042024年8月3日00000274192024年8月23日0000027419US GAAP: 產品成員2024年05月05日2024年8月3日0000027419US GAAP: 產品成員2023-04-302023-07-290000027419US GAAP: 產品成員2024-02-042024年8月3日0000027419US GAAP: 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GAAP:指定為對衝工具成員2024-07-310000027419US GAAP:指定為對衝工具成員2024年8月3日0000027419US GAAP:指定為對衝工具成員2023-07-290000027419US GAAP:指定為對衝工具成員2024年2月3日0000027419美國通用會計原則:養老金計劃-定義利益成員2024年05月05日2024年8月3日0000027419美國通用會計原則:養老金計劃-定義利益成員2023-04-302023-07-290000027419美國通用會計原則:養老金計劃-定義利益成員2024-02-042024年8月3日0000027419美國通用會計原則:養老金計劃-定義利益成員2023-01-292023-07-290000027419us-gaap:累計收益/損失-現金流套期保值母公司會員2024年2月3日0000027419us-gaap:已實現的累計換算調整成員2024年2月3日0000027419us-gaap:累計定義利益計劃調整會員2024年2月3日0000027419us-gaap:累計收益/損失-現金流套期保值母公司會員2024-02-042024年8月3日0000027419us-gaap:已實現的累計換算調整成員2024-02-042024年8月3日0000027419us-gaap:累計定義利益計劃調整會員2024-02-042024年8月3日0000027419us-gaap:其他綜合收益的累計成員2024-02-042024年8月3日0000027419us-gaap:累計收益/損失-現金流套期保值母公司會員2024年8月3日0000027419us-gaap:已實現的累計換算調整成員2024年8月3日0000027419us-gaap:累計定義利益計劃調整會員2024年8月3日 華盛頓特區20549
表格10-Q
(標記一)
☒季度報告根據1934年證券交易所法案第13或第15(d)條款
截至季度結束日期的財務報告2024年8月3日
或者
☐過渡報告根據1934年證券交易所法案第13或第15(d)條款
過渡期從____到____。
委員會文件號 1-6049
tgt-20210130_g2.jpg
(按其章程規定的確切名稱)
明尼蘇達州
(設立或組織的其他管轄區域)
1000 Nicollet Mall, 562-9447(更改
前名稱或地址,如果自上次報告以來發生更改。), 明尼蘇達州
(公司總部地址)
41-0215170
(納税人識別號碼)
55403
(郵政編碼)
612-304-6073
(報告人的電話號碼,包括區號)
根據1934年證券交易法第12(b)條規定註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類別的名稱 | | 交易標的 | | 註冊交易所名稱 |
每股面值$0.0833的普通股 | | TGT | | 請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange |
請在以下方框內打鈎:申報人(1) 在過去的 12 個月內(或其要求申報的較短期間內)已提交根據1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,並(2)在過去90天內已受到這種申報要求的約束。
是☒ 不☐
根據規則405條款和本章節的Regulation S-t ,在過去的12個月內(或對於要求提交這些文件的期限較短的公司,為該短期間),註冊者已經遞交了每個互動數據文件 是☒ 不☐
請在以下空格內打勾,表示公司是大型加速審核註冊處理者、加速審核註冊處理者、非加速審核註冊處理者、小型報告公司或新興成長型公司。詳見《證券交易法》規則120億.2中的“大型加速審核註冊處理者”、“加速審核註冊處理者”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速報告人 | ☒ | | | 加速文件提交人 | ☐ | |
非加速文件提交人 | ☐ | | | | | 較小的報告公司 | ☐ | |
| | 新興成長公司 | ☐ | |
如果是新興成長公司,請勾選相應的選項,指明註冊者是否選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計標準的延長過渡期。 ☐
股票,每股面值0.0001美元☐否 ☒
2024年8月23日,普通股每股面值0.0833美元,總共發行股數為 460,674,666.
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目錄
| | | | | | | | |
第I部分 | 財務信息 | |
項目1。 | 基本報表(未經審計) | |
| 截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額 | 1 |
| 綜合收益的合併報表 | 2 |
| 綜合資產負債表 | 3 |
| 合併現金流量表 | 4 |
| 股東投資彙總表 | 5 |
| 合併財務報表註釋 | 8 |
事項二 | 分銷計劃 | 13 |
第3項。 | 有關市場風險的定量和定性披露 | 23 |
事項4。 | 控制和程序 | 23 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | |
項目1。 | 法律訴訟 | 24 |
項目1A。 | 風險因素 | 24 |
事項二 | 未註冊的股票股權銷售和籌款用途 | 24 |
第3項。 | 對優先證券的違約 | 24 |
事項4。 | 礦山安全披露 | 24 |
項目5。 | 其他信息 | 24 |
項目6。 | 展示資料 | 25 |
| | |
簽名 | | 26 |
第一部分 財務信息
項目1.基本報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額 | | | | | | | |
| 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
(單位:百萬,每股數據除外)(未經審計) | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
銷售 | $ | 25,021 | | | $ | 24,384 | | | $ | 49,164 | | | $ | 49,332 | |
其他收入 | 431 | | | 389 | | | 819 | | | 763 | |
總收入 | 25,452 | | | 24,773 | | | 49,983 | | | 50,095 | |
銷售成本 | 17,799 | | | 17,798 | | | 35,248 | | | 36,184 | |
銷售,總務及管理費用 | 5,392 | | | 5184 | | | 10,560 | | | 10,209 | |
折舊和攤銷(不包括成本銷售中包含的折舊) | 626 | | | 594 | | | 1,244 | | | 1,177 | |
營業利潤 | 1,635 | | | 1,197 | | | 2,931 | | | 2,525 | |
淨利息費用 | 110 | | | 141 | | | 216 | | | 288 | |
淨其他收入 | 20) | | | 16) | | | 49) | | | 39) | |
所得税前利潤 | 1,545 | | | 1,072 | | | 2,764 | | | 2,276 | |
所得税費用 | 353 | | | 237 | | | 630 | | | 491 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收益 | $ | 1,192 | | | $ | 835 | | | $ | 2134 | | | $ | 1,785 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 2.58 | | | $ | 1.81 | | | $ | 4.62 | | | $ | 3.87 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄每股收益 | $ | 2.57 | | | $ | 1.80 | | | $ | 4.60 | | | $ | 3.86 | |
加權平均流通股份 | | | | | | | |
基本 | 462.5 | | | 461.6 | | | 462.4 | | | 461.3 | |
攤薄 | 463.5 | | | 462.5 | | | 463.7 | | | 462.7 | |
無發行股票稀釋份額 | 2.3 | | | 2.9 | | | 1.8 | | | 2.4 | |
請參閲綜合財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益的合併報表 | | | |
| 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
(單位:百萬)(未經審計) | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
淨收益 | $ | 1,192 | | | $ | 835 | | | $ | 2134 | | | $ | 1,785 | |
其他綜合(損失)/收益,税後 | | | | | | | |
養老金福利負債 | — | | | 1 | | | — | | | 3 | |
現金流量套期保值和貨幣翻譯調整 | 5) | | | 4) | | | 10) | | | 9) | |
其他綜合損失 | 5) | | | 3) | | | 10) | | | 6) | |
綜合收益 | $ | 1,187 | | | $ | 832 | | | $ | 2,124 | | | $ | 1,779 | |
請參閲綜合財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合資產負債表 | | | | | |
(百萬,腳註除外)(未經審計) | 8月3日, 2024 | | 2021年2月3日 2024 | | 7月29日 2023 |
資產 | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 3,497 | | | $ | 3,805 | | | $ | 1,617 | |
庫存 | 12,604 | | | 11,886 | | | 12,684 | |
其他資產 | 1,817 | | | 1,807 | | | 敏感性分析的時間表,保持所有其他變量不變 | |
總流動資產 | 17,918 | | | 17,498 | | | 16,098 | |
固定資產 | | | | | |
土地 | 6,645 | | | 6,547 | | | 6,504 | |
建築物和改善 | 38,324 | | | 37,066 | | | 35,889 | |
設備設施 | 8,690 | | | 8,765 | | | 7,936 | |
電腦硬件和軟件 | 3,437 | | | 3,428 | | | 317.8 | |
在建工程 | 830 | | | 1,703 | | | 2,641 | |
累計折舊 | 24,851) | | | 24,413) | | | 23,201) | |
資產和設備,淨值 | 33,075 | | | 33,096 | | | 32,947 | |
營運租賃資產 | 3545 | | | 3,362 | | | 2,840 | |
其他非流動資產 | 1457 | | | 1,400 | | | 1,321 | |
總資產 | $ | 55,995 | | | $ | 55,356 | | | $ | 53,206 | |
負債和股東投資 | | | | | |
應付賬款 | $ | 12,595 | | | $ | 12,098 | | | $ | 12,278 | |
應計及其他流動負債 | 總存入資金和預付款項$697,255 | | | 6090 | | | 5,948 | |
長期負債和其他借款的流動部分 | 1,640 | | | 1,116 | | | 1,106 | |
流動負債合計 | 19,984 | | | 19,304 | | | 19,332 | |
長期債務和其他借款 | 13,654 | | | 14,922 | | | 14,926 | |
非流動工程租賃負債 | 3,444 | | | 3,279。 | | | 2,798 | |
延遲所得税 | 2,495 | | | | | | 2,334 | |
其他非流動負債 | 1,989 | | | 1,939 | | | 1,826 | |
非流動負債合計 | 21,582 | | | 22,620 | | | 21,884 | |
股東投資 | | | | | |
| 38 | | | 38 | | | 38 | |
額外實收資本 | 6,831 | | | 6,761 | | | 6,610 | |
保留盈餘 | 8,030 | | | 7,093 | | | 5,767 | |
累計其他綜合損失 | 470) | | | 460) | | | 425) | |
股東總投資 | 14,429 | | | 13,432 | | | 11,990 | |
負債總額和股東投資 | $ | 55,995 | | | $ | 55,356 | | | $ | 53,206 | |
Common Stock Authorized 6,000,000,000股,每股面值為$0.0833每股面值; 461,600,215, 461,675,441和461,600,640 截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日,已發行和流通的股份分別為。
Preferred Stock Authorized 5,000,000股,每股面值為$0.01每股面值; 否 在任何期間內發行或未償債券股份。
請參閲綜合財務報表附註。
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 3 |
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合併現金流量表 | | | | |
| 銷售額最高的六個月 | |
(單位:百萬)(未經審計) | 2024年8月3日 | | 196,507 | |
經營活動 | | | | |
淨收益 | $ | 2134 | | | $ | 1,785 | | |
| | | | |
| | | | |
調整淨收益以達到經營活動現金流量: | | | | |
折舊和攤銷 | 1,461 | | | 1,350 | | |
基於股份的報酬支出 | 149 | | | 107 | | |
延遲所得税 | 16 | | | 141 | | |
| | | | |
分享為了股票基本賠償而被預扣税款 | 22 | | | 11 | | |
營運賬户變動: | | | | |
庫存 | 718) | | | 815 | | |
其他 | 53) | | | 62 | | |
應付賬款 | 522 | | | 1,137) | | |
應計負債及其他負債 | 194) | | | 264 | | |
| | | | |
| | | | |
經營活動產生的現金流量 | 3,339 | | | 3,398 | | |
投資活動 | | | | |
物業和設備支出 | 1,313) | | | 2,825) | | |
處置固定資產所得 | 2 | | | 6 | | |
其他投資 | 6 | | | 2) | | |
投資活動使用的現金流量淨額 | 1,305) | | | 2,821) | | |
籌資活動 | | | | |
| | | | |
| | | | |
長期債務的減少 | 1,076) | | | 72) | | |
分紅派息 | 1,017) | | | 996) | | |
股票回購 | 155) | | | — | | |
| | | | |
為股權激勵而扣除的股份用於繳納税款 | 94) | | | 121) | | |
| | | | |
籌資活動使用的現金流量淨額 | 2,342) | | | 1,189) | | |
現金及現金等價物淨減少 | 308) | | | 612) | | |
期初現金及現金等價物餘額 | 3,805 | | | 2,229 | | |
期末現金及現金等價物餘額 | $ | 3,497 | | | $ | 1,617 | | |
補充信息 | | | | |
獲得的租入資產以換取新的融資租賃負債 | $ | 304 | | | $ | 20 | | |
獲得的租入資產以換取新的經營租賃負債 | 362 | | | 337 | | |
請參閲綜合財務報表附註。
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 4 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股東投資彙總表 |
| 普通股 | | 股票 | | 額外的 | | | | 其他積累 | | |
| 股票 | | 股票名義價值 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 綜合 | | |
(單位:百萬)(未經審計) | 股份 | | 數值 | | 資本 | | 收益 | | (虧損) / 收入 | | 總費用 |
2023年1月28日 | 4.603億,2023年7月31日和2023年1月31日的當前和非流動餘額的遞延營業收入分別為 | | | $ | 38 | | | $ | 6,608 | | | $ | 5,005 | | | $ | 419) | | | $ | 11,232 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 950 | | | — | | | 950 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3) | | | 3) | |
分紅派息
| — | | | — | | | — | | | 507) | | | — | | | 507) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期權和獎勵 | 1.3 | | | — | | | 67) | | | — | | | — | | | 67) | |
2023年4月29日 | 461.6 | | | $ | 38 | | | $ | 6,541 | | | $ | 5,448 | | | $ | 422) | | | $ | 11,605 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 835 | | | — | | | 835 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3) | | | 3) | |
分紅派息
| — | | | — | | | — | | | 516) | | | — | | | 516) | |
| | | | | | | | | | | |
期權和獎勵 | — | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
196,507 | 461.6 | | | $ | 38 | | | $ | 6,610 | | | $ | 5,767 | | | $ | 425) | | | $ | 11,990 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 971 | | | — | | | 971 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5) | | | 5) | |
分紅派息
| — | | | — | | | — | | | 513) | | | — | | | 513) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期權和獎勵 | 0.1 | | | — | | | 71 | | | — | | | — | | | 71 | |
2023年10月28日 | 461.7 | | | $ | 38 | | | $ | 6,681 | | | $ | 6,225 | | | $ | 430) | | | $ | 12,514 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,382 | | | — | | | 1,382 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30) | | | 30) | |
分紅派息
| — | | | — | | | — | | | 514) | | | — | | | 514) | |
| | | | | | | | | | | |
期權和獎勵 | — | | | — | | | 80 | | | — | | | — | | | 80 | |
2024年2月3日 | 461.7 | | | $ | 38 | | | $ | 6,761 | | | $ | 7,093 | | | $ | 460) | | | $ | 13,432 | |
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 5 |
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股東投資彙總表 |
| 普通股 | | 股票 | | 額外的 | | | | 其他積累 | | |
| 股票 | | 股票名義價值 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 綜合 | | |
(單位:百萬)(未經審計) | 股份 | | 數值 | | 資本 | | 收益 | | (虧損)/收入 | | 總費用 |
2024年2月3日 | 461.7 | | | $ | 38 | | | $ | 6,761 | | | $ | 7,093 | | | $ | 460) | | | $ | 13,432 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 942 | | | — | | | 942 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5) | | | 5) | |
分紅派息
| — | | | — | | | — | | | 516) | | | — | | | 516) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
期權和獎勵 | 0.9 | | | 1 | | | 14) | | | — | | | — | | | 13) | |
2024年5月4日 | 462.6 | | | $ | 39 | | | $ | 6,747 | | | $ | 7,519 | | | $ | 465) | | | $ | 13,840 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | 1,192 | | | — | | | 1,192 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5) | | | 5) | |
分紅派息
| — | | | — | | | — | | | 527) | | | — | | | 527) | |
股票回購 | 1.1) | | | 1) | | | — | | | 154) | | | — | | | 155) | |
期權和獎勵 | 0.1 | | | — | | | 84 | | | — | | | — | | | 84 | |
2024年8月3日 | 461.6 | | | $ | 38 | | | $ | 6,831 | | | $ | 8,030 | | | $ | 470) | | | $ | 14,429 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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我們宣佈每股股息為$,分別為2021年1月30日、2020年2月1日和2019年2月2日的十二個月。1.12 和 $1.10 2024年8月3日至2023年7月29日結束的三個月的每股分紅派息,以及每股分紅派息為4.38 截至2024年2月3日結束的財年每股分紅派息為
請參閲綜合財務報表附註。
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 6 |
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基本報表索引 |
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合併財務報表註釋 | 8 |
注1 | | 會計政策 | 8 |
注2 | | 營業收入 | 9 |
注3 | | 公允價值衡量 | 10 |
注4 | | 資產和設備 | 11 |
注5 | | 供應商融資計劃 | 11 |
注6 | | 商業票據和開多期債務 | 11 |
注7 | | 衍生金融工具 | 11 |
注8 | | 在該次發行和回購中的股份數 | 12 |
注9 | | 養老金福利 | 12 |
注10 | | 累計其他綜合收益(損失) | 12 |
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 7 |
合併財務報表註釋(未經審計)
1。會計政策
這些未經審計的簡明合併財務報表是按照證券交易委員會適用於中期財務報表的規定和法規編制的。雖然這些報表反映了管理層認為對中期期間的結果公平陳述所必需的所有正常經常性調整,但它們並不包括所有根據美國一般會計準則(U.S. GAAP)完整財務報表所要求的信息和附註。這些簡明合併財務報表應與我們最近的10-K表中的財務報表披露一起閲讀。
我們在編制季度和年度的基本報表時使用相同的會計政策。
我們作為一個單一的部門運營,旨在讓客户通過我們的商店或數字渠道無縫購買產品。幾乎所有的營收都來自美國。我們絕大部分的長期資產都位於美國。
由於我們業務的季節性特徵,季度收入、費用、盈利和現金流量並不一定能準確反映整個年度的業績。
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 8 |
2。營業收入
商品銷售佔據我們收入的絕大部分。我們還從其他多種來源獲得收入,其中最顯著的是與TD銀行集團(TD)的信用卡分成收入。
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營業收入 | 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
(百萬) | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
服裝與配飾 (a) | $ | 4,261 | | | $ | 4,101 | | | $ | 8,158 | | | $ | 8,068 | |
美容(b) | 3,384 | | | 3,085 | | | 6,503 | | | 6,101 | |
食品飲料 (c) | 5,538 | | | 5,392 | | | 11,391 | | | 11,389 | |
硬體(半導體) | 3,322 | | | 3,383 | | | 6,482 | | | 6,774 | |
家居裝飾與裝潢 (e) | 3,908 | | | 3955 | | | 7,427 | | | 7,810 | |
家庭必需品 (f) | 4,564 | | | 4,428 | | | 9,113 | | | 9,094 | |
其他 | 44 | | | 40 | | | 90 | | | 96 | |
銷售 | 25,021 | | | 24,384 | | | 49164 | | | 49,332 | |
| | | | | | | |
信用卡分紅 | 144 | | | 169 | | | 286 | | | 343 | |
其他 | 287 | | | 220 | | | 533 | | | 420 | |
其他收入 | 431 | | | 389 | | | 819 | | | 763 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 25,452 | | | $ | 24,773 | | | $ | 49,983 | | | $ | 50,095 | |
(a) 包括女裝、男裝、年輕人服裝、兒童服裝、學步鞋和寶寶服裝,以及珠寶、配飾和鞋子。
(b) 包括皮膚和沐浴護理產品、化粧品、頭髮護理產品、口腔護理產品、除臭劑和剃鬚產品。
(c) 包括乾貨和易腐食品,包括零食、糖果、飲料、熟食、糕點、肉類、農產品以及食品服務(主要是星巴克)在我們的商店裏。
(d) 包括電子產品,包括視頻遊戲和遊戲機、玩具、體育用品、娛樂和行李箱。
(e)小家電包括牀上用品、浴室用品、家居裝飾、學校/辦公用品、儲物用品、廚房用品、賀卡、派對用品、傢俱、照明燈具、家庭裝修和季節性商品。
(f)家庭清潔用品包括紙製品、非處方健康產品、維生素和補充劑、嬰兒用品和寵物用品。
商品銷售 - 我們幾乎所有零售店的營業收入都在銷售點記錄。數字起源的銷售可能包括運費收入,並在交貨給顧客或在門店顧客自取時記錄。銷售額按預期退貨金額減記,我們使用歷史退貨模式和對未來退貨預期進行估計。 截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日,預期退貨準備金為$193(未明確提到美元)170公司對該計劃中所支付的所有款項均列入簡明合併現金流量表中“應付賬款”的減少。1772024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別為$百萬。
目標禮品卡銷售的營業收入是在禮品卡兑換時確認的,通常在發行後一年內兑換。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
禮品卡責任活動 | 2021年2月3日 2024 | | 當前期間發行的禮品卡,但沒有兑現 (b) | | 從開始責任中確認的營業收入 | | 8月3日, 2024 |
(百萬) | | | |
禮品卡負債 (a) | $ | 1,162 | | | $ | 431 | | | $ | 601) | | | $ | 992 | |
(a)計入應計及其他流動負債。
(b)扣除預估的損耗。
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tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 9 |
其他收入
信用卡分紅——根據與TD的信用卡計劃協議,我們獲得了信用卡利潤的一部分。根據協議,我們通過進行賬户服務和主要營銷功能,獲得Target Circle 信用卡和Target MasterCard 應收賬款所產生的利潤的百分比作為回報。TD承銷、撥款和擁有Target Circle 信用卡和Target MasterCard 應收賬款,並控制風險管理政策,並監督合規性。
其他——包括廣告收入、通過Target.com的第三方銷售所賺取的佣金、Shipt會員和服務收入、租金收入和其他雜項收入。
3. 公允價值衡量
公允價值衡量報告分為三個級別之一,反映用於判斷公允價值的重要輸入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
持續計量的金融工具 | | 公允價值 |
(百萬) | 分類 | 計量級別 | 2024年8月3日 | | 2024年2月3日 | | 196,507 |
資產 | | | | | | | |
短期投資 | 現金及現金等價物 | 一級 | $ | 2,465 | | | $ | 2,897 | | | $ | 739 | |
預付遠期合同 | 其他流動資產 | 一級 | 24 | | | 25 | | | 23 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率掉期 | 其他非流動資產 | 二級 | 3 | | | — | | | — | |
負債 | | | | | | | |
利率掉期 | 其他流動負債 | 二級 | — | | | 3 | | | 6 | |
利率掉期 | 其他非流動負債 | 二級 | 82 | | | 123 | | | Dated: September 3, 2024 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未以公允價值計量的重大金融工具(a)
(百萬) | 2024年8月3日 | | 2024年2月3日 | | 196,507 |
搬運 數量 | 一般 數值 | | 搬運 數量 | 一般 數值 | | 搬運 數量 | 一般 數值 |
長期債務,包括當前部分 (b) | $ | 13,157 | | $ | 12578 | | | $ | 14,151 | | $ | 13,467 | | | $ | 14,147 | | $ | 13,344 | |
(a)由於其短期性質,某些其他流動資產、商業票據、應付賬款和某些預計已計提和其他流動負債的賬面價值接近公允價值。
(b)債務的公允價值通常使用基於當前市場利率的貼現現金流分析進行測量,屬於二級。這些金額不包括商業票據、公允價值套期保值調整和租賃負債。
| | | | | | | | | | | |
tgt-20210130_g2.jpg | | 2024年第二季度10-Q表格 | 10 |
4. 。資產和設備
當店鋪績效預期、事件或情況變化(例如決定遷移或關閉商店、辦公室或配送中心,停止項目,或進行重大軟件更改)表明資產賬面價值可能無法收回時,我們會對長期資產進行減值檢查。我們在截至2024年8月3日的三個月和六個月份確認了$的減值損失。36 截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月和六個月份,我們已確認減值損失$。這些減值損失已包含在銷售、總務和行政費用中。33 截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月和六個月份,我們已確認減值損失$。這些減值損失已包含在銷售、總務和行政費用中。
5。租賃和其他承諾 供應商融資計劃
我們與多家金融機構達成安排,作為我們向特定供應商支付代理商的角色。這些安排還允許金融機構根據我們供應商的唯一決定權,給供應商提供將其從Target收到的應收款項賣給金融機構的選擇。供應商選擇從金融機構處以折扣金額提前獲得付款,並不會改變我們必須向金融機構匯款的金額或付款日期,付款日期多達 120 天自發票日期起。
我們在這些安排下不支付任何費用或承諾任何安防-半導體給這些金融機構。這些安排可以由任何一方在最多 120日。
截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日,根據這些安排,我們的優秀供應商債務資格達到了XX億美元,並計入我們財務狀況表的應付賬款中。我公司的優秀供應商債務並不代表供應商實際出售給金融機構的應收賬款,這在歷史上一直較低。3.7美元指數10億美元和10億美元的能力,剩餘的10億美元市值里程碑用於第三個和最後一個交易。3.4在2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日時,我們符合提前支付條件的傑出供應商債務共計XX億美元,並計入我們財務狀況表的應付賬款中。我們的傑出供應商債務並非供應商實際出售給金融機構的應收賬款,歷史上的情況一直較低。3.7截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日,根據這些安排,我們的優秀供應商債務資格達到了XX億美元,並計入我們財務狀況表的應付賬款中。我公司的優秀供應商債務並不代表供應商實際出售給金融機構的應收賬款,這在歷史上一直較低。
6. 商業票據和開多期債務
2024年7月,我們償還了$1.0高級票據將在2024年1月到期。2023年10月,公司發行了$ 3.5 的無抵押固定利率債務到期日。
我們根據商業票據計劃不時獲得短期融資。 否 在截至2024年8月3日的六個月內的任何時候。在截至2023年7月29日的六個月內,最高未償金額為$90百萬美元,平均每日未償金額為$2百萬美元,加權平均年利率為 4.9不 截至2023年7月29日,餘額未結。
7. 衍生金融工具
我們的衍生工具包括用於減少利率風險的利率互換。因此,我們對全球大型金融機構的交易對手信用風險進行持續監控。《合併財務報表》的註釋3提供了這些工具的公允值和分類。
2024年7月,一筆名義金額為$ 1000萬的利率互換到期。250百萬美元的利率互換到期。
我們參與利率掉期交易,名義金額合計為$2.20十億,截至2024年8月3日,以及$2.45十億,截至2024年2月3日和2023年7月29日。我們支付浮動利率,並在這些協議下收取固定利率。所有協議均被指定為公允價值套期保值,且在截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個和六個月內均被視為完全有效,且採用捷徑法。
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對債務的對衝效果 (百萬) | | 2024年8月3日 | | 2024年2月3日 | | 196,507 |
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長期債務和其他借款 | | | | | | |
對衝債務的賬面價值 | | $ | 2,113 | | | $ | 2,316 | | | $ | 2,305 | |
在賬面價值中計入的累積對衝調整 | | 79) | | | 126) | | | 136) | |
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對衝對淨利息費用的影響 | 三個月之內結束 | | 銷售額最高的六個月 |
(百萬) | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
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公允價值對衝所產生的收益(虧損)確認為淨利息費用 | | | | | | | |
利率掉期被指定為公允價值套期保值 | $ | 78 | | | $ | 71) | | | $ | 47 | | | $ | 62) | |
對衝債務 | 78) | | | 71 | | | 47) | | | 62 | |
現金流量套期交易的收益確認為淨利息費用 | 6 | | | 6 | | | 12 | | | 12 | |
總費用 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
2023年1月,公司宣佈了一項重組計劃(“重組計劃”),旨在降低運營成本,提高運營利潤,並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員,以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成,但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。在該次發行和回購中的股份數
我們定期回購我們的普通股,通過公開市場交易、加速股份回購(ASR)安排以及與金融機構進行其他私下協商的交易。
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股票回購活動 | 三個月之內結束 | | 銷售額最高的六個月 |
(百萬美元,除每股數據外) | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
購入的股票數量 | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
每股平均購買價格 | $ | 145.94 | | | $ | — | | | $ | 145.94 | | | $ | — | |
總投資 | $ | 155 | | | $ | — | | | $ | 155 | | | $ | — | |
9. 合同餘額養老金福利
我們為合格的團隊成員提供養老金計劃福利。
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淨養老金福利費用 | | 截至三個月結束 | | 銷售額最高的六個月 |
(百萬) | 分類 | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
服務費益處已獲得 | 銷售和一般管理費用 | $ | 19 | | | $ | 19 | | | $ | 39 | | | $ | 39 | |
按預測福利義務計算的利息成本 | 其他淨收益 | 42 | | | 42 | | | 83 | | | 83 | |
預期資產回報率 | 其他淨收益 | 70) | | | 67) | | | 140) | | | 134) | |
虧損攤銷 | 其他淨收益 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
往前役期費用 | 其他淨收益 | 8 | | | 8 | | | 8 | | | 11 | |
| | | | | | | | |
總費用 | | $ | 1) | | | $ | 3 | | | $ | 10) | | | $ | — | |
10. 累計其他綜合收益(損失)
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累計其他綜合收益(損失)的變動 | 現金流量套期保值 | | 貨幣翻譯調整 | | 養老金 | | 總費用 |
(百萬) | | | |
2024年2月3日 | $ | 283 | | | $ | 24) | | | $ | 719) | | | $ | 460) | |
其他綜合收益(虧損)在再分類之前,税後 | — | | | 1) | | | — | | | 1) | |
經税後的其他綜合收益重新分類金額 | 9) | | | — | | | — | | | 9) | |
2024年8月3日 | $ | 274 | | | $ | 25) | | | $ | 719) | | | $ | 470) | |
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項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析
財務摘要
2024年第二季度包括以下值得注意的項目:
•按照通用會計準則和調整後的稀釋每股收益(調整後的EPS)為2.57美元。
•總營業收入為255億美元,比去年同期增長2.7%,反映出總銷售額增長2.6%,其他收入增長10.8%。
•可比銷售額增長2.0%,反映出客流量增長3.0%,平均交易金額減少0.9%。
◦可比店鋪銷售額增長了0.7%。
◦數字化銷售額同比增長了8.7%。
•運營收入為16億美元,比去年同期可比收入增長了36.6%。
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每股收益 | 三個月之內結束 | | | | 銷售額最高的六個月 | | |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 變更 | | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 變更 |
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通用會計標準和調整後每股收益 | $ | 2.57 | | | $ | 1.80 | | | 42.4 | % | | $ | 4.60 | | | $ | 3.86 | | | 19.3 | % |
注意:調整後的每股收益(非GAAP指標)在適用時排除某些影響。但是,在任何期間均沒有任何調整。管理層認為,調整後的每股收益有助於提供運營結果的期間對期間比較。非GAAP財務指標與GAAP指標的調和在第19頁提供。
我們報告投入資本後税收回報率(ROIC),因為我們認為ROIC能夠有效衡量我們資本配置長期效果。截至2024年8月3日的過去十二個月的ROIC為16.6%,而截至2023年7月29日的過去十二個月的ROIC為13.7%。 ROIC的計算在第20頁提供。
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業績分析報告
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營業收入摘要 | 結束的三個月 | | | | 銷售額最高的六個月 | | |
(單位:百萬美元) | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 變更 | | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 變更 |
銷售 | $ | 25,021 | | | $ | 24,384 | | | 2.6 | % | | $ | 49,164 | | | $ | 49,332 | | | (-0.3) | % |
其他收入 | 431 | | | 389 | | | 5,304,463 | | | 819 | | | 763 | | | 7.4 | |
總收入 | 25,452 | | | 24,773 | | | 2.7 | | | 49,983 | | | 50,095 | | | (0.2) | |
銷售成本 | 17,799 | | | 17,798 | | | 0.0 | | | 35,248 | | | 36,184 | | | (2.6) | |
銷售與一般管理費用 | 5,392 | | | 5,184 | | | 4.0 | | | 10,560 | | | 10,209 | | | 3.4 | |
折舊與攤銷費用(不包括包含在銷售成本中的折舊費用) | 626 | | | 594 | | | 5.3 | | | 1,244 | | | 1,177 | | | 5.7 | |
營業利潤 | $ | 1,635 | | | $ | 1,197 | | | 36.6 | % | | $ | 2,931 | | | $ | 2,525 | | | 16.1 | % |
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評級分析 | 三個月之內結束 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
毛利率 | 28.9 | % | | 27.0 | % | | 28.3 | % | | 26.7 | % |
銷售、一般和管理支出比率 | 21.2 | | | 20.9 | | | 21.1 | | | 20.4 | |
折舊和攤銷費用率(不包括成本銷售中包含的折舊) | 2.5 | | | 2.4 | | | 2.5 | | | 2.3 | |
營業利潤率 | 6.4 | | | 4.8 | | | 5.9 | | | 5.0 | |
注意:毛利率是指毛利(銷售收入減去成本)除以銷售收入所得出的比率。所有其他比率均通過將適用金額除以總營業收入計算而得。
銷售
銷售額包括所有商品銷售淨額、我們對禮品卡損耗的估計。我們使用可比銷售額來評估我們商店和數字渠道銷售的表現,通過測量一個期間內銷售額與相同長度的去年同期銷售額的變化。可比銷售額包括除了在13個月內開業的商店銷售以外的所有銷售額,也不包括我們在擁有不到13個月的數字收購和已經關閉的商店以及我們不再運營的數字收購的銷售額。不同零售行業的可比銷售衡量方法各不相同。因此,我們的可比銷售計算結果不一定與其他公司報告的相似指標相比較。源於數字渠道的銷售額包括通過移動應用和我們的網站發起的所有銷售額。我們的商店履行了大部分源於數字渠道的銷售額,包括從商店發貨給顧客,商店訂單自取或自駕取貨以及通過Shipt進行送貨。源於數字渠道的銷售額也可以通過我們的配送中心、我們的供應商或其他第三方進行履行。
銷售增長(包括可比銷售和新店鋪)對我們長期盈利能力的增長是一個重要推動因素。我們預計可比銷售增長將推動我們總銷售增長的大部分。我們相信通過精心組合的商品種類、價格、便利性、顧客體驗和其他因素,成功區分顧客的購物體驗,並且在長期內促進購物頻率的增加(即交易次數或“流量”)以及每次訪問的消費金額的增加(即平均交易金額)。
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可比銷售額 | 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
可比銷售額變化 | 2.0 | % | | (5.4) | % | | 公司將於2024年2月1日,美國東部時間下午5:00舉行電話會議,討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外,電話會議也可以通過電話800-475-0542(國際來電者撥打630-395-0227)獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804(國際來電者撥打203-369-3686)進行,密碼為“3740”。 | % | | (2.8) | % |
可比銷售額變化的驅動因素 | | | | | | | |
交易數量(流量) | 3.0 | | | (4.8) | | | 0.6 | | | (2.0) | |
平均交易金額 | 公司將於2024年2月1日,美國東部時間下午5:00舉行電話會議,討論本次業績。關心該公司的各方可以在公司網站的“投資者關係”頁面聽取電話會議並查看公司的幻燈片演示。此外,電話會議也可以通過電話800-475-0542(國際來電者撥打630-395-0227)獲取。聽取電話會議請輸密碼“8571348”。電話會議的重播將於2024年2月7日晚上11:59前通過電話800-234-4804(國際來電者撥打203-369-3686)進行,密碼為“3740”。 | | | (0.7) | | | (1.4) | | | (0.8) | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
各渠道的可比銷售額 | 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
門店發起的可比銷售額變化 | 0.7 | % | | (4.3) | % | | (2.1) | % | | (1.8) | % |
數字化發起的可比銷售額變化 | 8.7 | | | (10.5) | | | 5.0 | | | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
渠道銷售 | 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
商店起源 | 82.1 | % | | 83.1 | % | | 81.9 | % | | 82.8 | % |
數字起源 | 17.9 | | | 16.9 | | | 18.1 | | | 17.2 | |
總費用 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按履行渠道銷售 | 結束的三個月 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
實體店 | 97.9 | % | | 97.6 | % | | 97.8 | % | | 97.4 | % |
其他 | 2.1 | | | 2.4 | | | 2.2 | | | 2.6 | |
總費用 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注意:由商店履行的銷售包括在店內購買和通過從商店向客户發貨的數字銷售,訂單自取,上門送貨的銷售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按產品類別銷售 | 三個月之內結束 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
服裝和配飾 | 17 | % | | 17 | % | | 17 | % | | 16 | % |
美容 | 14 | | | 13 | | | 13 | | | 12 | |
餐飲 | 22 | | | 22 | | | 23 | | | 23 | |
硬件 | 13 | | | 14 | | | 13 | | | 14 | |
家居裝飾與裝飾品 | 16 | | | 16 | | | 15 | | | 16 | |
家庭必備品 | 18 | | | 18 | | | 19 | | | 19 | |
總費用 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
財務報表附註2提供了額外的產品類別銷售信息。宏觀經濟、競爭,消費者行為因素的綜合互動,以及銷售組合和銷售轉移至新店鋪,使得對銷售指標的進一步分析成為不可行之舉。
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我們監控所所有板塊用Target Circle Cards™(Target Circle Card滲透率)支付的購買百分比,因為我們的內部分析表明,Target Circle Cards的增量購買中有一部分也是Target的增量銷售。當客人在Target使用Target Circle Card時,幾乎所有的購買都可以獲得5%的折扣。截至2024年8月3日和2023年7月29日的三個月內,Target Circle Card的滲透率分別為17.7%和18.6%。截至2024年8月3日和2023年7月29日的六個月內,Target Circle Card的滲透率分別為17.9%和18.8%。
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毛利率
季度至今
年至今
截至2024年8月3日為止的三個月,我們的毛利率為28.9%,而去年同期為27.0%。截至2024年8月3日為止的六個月,我們的毛利率為28.3%,而去年同期為26.7%。在2024年8月3日為止的三個月和六個月中,增長反映了淨影響。
• 商品管理活動,包括成本改善,這些改善超過了更高的促銷折扣率;
•有利的類別組合;
•與前一年相比,存貨賬面價值與實際庫存相比有較小的調整; 和
•由於數字貨物量的增加; 和
•數字履行和供應鏈成本較高; 因為
◦數字貨物量增加; 和
◦新的供應鏈設施投入使用。
銷售、一般和管理費用率
截至2024年8月3日的三個月內,我們的銷售、一般和管理費用率為21.2%,而上一年同期為20.9%。截至2024年8月3日的六個月內,我們的銷售、一般和管理費用率為21.1%,而上一年同期為20.4%。這些增加反映了我們業務中成本上升的淨影響,包括投資於員工薪酬和福利,部分抵消了低店鋪翻新相關費用的好處。
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存儲數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
門店數量變動 | 三個月之內結束 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
起始門店數量 | 1,963 | | | 1,954 | | | 1,956 | | | 1,948 | |
已開業 | 3 | | | 5 | | | 10 | | | 11 | |
關閉 | — | | | 2024年7月8日 | | | — | | | 2024年7月8日 | |
| | | | | | | |
店鋪數量結束 | 1,966 | | | 1,955 | | | 1,966 | | | 1,955 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
店鋪數量和 | 門店數量 | | 零售面積(a) |
零售面積 | 2024年8月3日 | 2024年2月3日 | 196,507 | | 2024年8月3日 | 2024年2月3日 | 196,507 |
170,000平方英尺或更多 | 273 | | 273 | | 274 | | | 48,824 | | 48,824 | | 48,995 | |
50000000000萬億. 169,999平方英尺。 | 1,549 | | 1,542 | | 1,534 | | | 193,705 | | 192,908 | | 191,947 | |
49,999平方英尺或更少 | 144 | | 141 | | 147 | | | 4,334 | | 4,207 | | 4,404 | |
總費用 | 1,966 | | 1,956 | | 1,955 | | | 246,863 | | 245,939 | | 245,346 | |
(a)以千為單位;反映除辦公室、供應鏈設施和空置空間之外的總平方英尺數。
其他表現因素
淨利息費用
截止2024年8月3日的三個和六個月內,淨利息費用分別為1.1億美元和2.16億美元,而去年同期分別為1.41億美元和2.88億美元。淨利息費用的減少主要是由於利息收入增加。
所得税規定
2024年8月3日結束的三個月和六個月,我們的有效所得税率分別為22.9%和22.8%,與可比的去年同期的22.2%和21.6%相比。兩個期間的增加反映了税前收益的增加以及與去年相比,離散税收收益的減少。
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| 管理層討論和分析 | 目錄 |
| 非GAAP財務指標調和 | 註釋索引 |
非GAAP財務指標與GAAP財務指標的調和
為了提供更多的透明度,我們披露了非美國通用會計準則下調整後的每股收益。當適用時,該指標排除了某些離散管理的項目。然而,在任何時期都沒有進行調整。我們相信這些信息有助於提供我們業務結果的期間對期間比較。這一指標與美國通用會計準則不一致,也不是其替代方案。最通用的美國通用會計準則指標是稀釋每股收益。調整後的每股收益不能孤立使用,也不能替代根據美國通用會計準則報告的結果的分析。其他公司可能以不同方式計算調整後的每股收益,限制了該指標與其他公司進行比較的實用性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非通用會計調整每股收益的協調 | 三個月之內結束 | | 銷售額最高的六個月 |
| 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2024年8月3日 | | 196,507 |
通用會計標準和調整後每股收益 | $ | 2.57 | | | $ | 1.80 | | | $ | 4.60 | | | $ | 3.86 | |
| | | | | | | |
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利息費用和所得税前利潤(EBIT)以及利息費用、所得税、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)是非美國通用會計準則(GAAP)財務衡量指標。我們相信這些指標通過排除税務管轄權和結構、債務水平以及對EBITDA而言的資本投資差異的影響,提供了有關我方運營效率與競爭對手的有意義信息。這些指標不符合或是GAAP的替代方法。最相近的GAAP財務指標是淨收入。EBIt 和 EBITDA 不應孤立地加以考慮或作為分析我們按照GAAP報告的結果的替代品。其他公司可能會以不同方式計算EBIt 和 EBITDA,從而限制了這些指標與其他公司進行比較的有用性。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
EBIT和EBITDA | | 結束的三個月 | | | | 銷售額最高的六個月 | | |
(單位:百萬美元) | | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 變更 | | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 變更 |
淨收益 | | $ | 1,192 | | | $ | 835 | | | 42.7 | % | | $ | 2,134 | | | $ | 1,785 | | | 19.6 | % |
(a) | | 353 | | | 237 | | | 48.7 | | | 630 | | | 491 | | | 28.2 | |
+淨利息費用 | | 110 | | | 141 | | | (22.4) | | | 216 | | | 288 | | | (25.1) | |
EBIT | | $ | 1,655 | | | $ | 1,213 | | | 36.3 | % | | $ | 2,980 | | | $ | 2,564 | | | 16.2 | % |
+ 總折舊和攤銷 (a) | | 743 | | | 683 | | | 8.8 | | | 371 | | | 1,350 | | | 8.2 | |
EBITDA | | $ | 2,398 | | | $ | 1,896 | | | 26.4 | % | | $ | 4,441 | | | $ | 3,914 | | | 13.5 | % |
(a)代表總折舊和攤銷費用,包括分類在折舊和攤銷費用以及銷售成本內的金額。
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| 管理層討論和分析 | 目錄 |
| 非GAAP財務指標調和 | 註釋索引 |
除了把經營租賃利息加回經營收益之外,我們還公開了基於GAAP信息的税後ROIC比率。我們認為這個指標有助於評估我們的資本配置效果。其他公司的ROIC計算可能不同,因此該指標與其他公司進行比較的實用性受到限制。
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投資資本的税後回報率 | | |
(單位:百萬美元) | | | | |
| | 過去十二個連續月 | | |
分子 | | 2024年8月3日 (a) | | 196,507 | | |
營業利潤 | | $ | 6,113 | | | $ | 4,706 | | | |
+ 淨其他收入 | | 102 | | | 65 | | | |
EBIT | | 6,215 | | | 4,771 | | | |
+ 經營租賃利息(b) | | 146 | | | 102 | | | |
- 所得税 (c) | | 1,427 | | | 986 | | | |
税後淨營業利潤 | | $ | 4,934 | | | $ | 3,887 | | | |
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分母 | | 2024年8月3日 | | 196,507 | | 2022年7月30日 |
長期負債和其他借款的流動部分 | | $ | 1,640 | | $ | 1,106 | | $ | 1,649。 | |
加:長期債務的非流動部分 | | 13,654 | | 14,926 | | 13,453 | |
加:股東投資 | | 14,429 | | 11,990 | | 10,592 | |
+ 經營租賃負債 (d) | | 3,786 | | 3104 | | 2,823 | |
- 現金及現金等價物 | | 3,497 | | 1,617 | | 1,117 | |
投入資本 | | $ | 30,012 | | $ | 29,509 | | $ | 27,400 | |
平均投資資本(e) | | $ | 29,760 | | $ | 28,454 | | |
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投資資本税後回報率 | | 16.6 | % | | 13.7 | % | | |
截至2024年8月3日的過去十二個月共有53周,與前一年同期的52周相比。
代表對營業收入的補充,該補充是由假設的利息支出引起的,如果我們的經營租賃物業是自有的或者按照融資租賃進行核算的話,我們將會發生這種費用。 使用每個租賃的貼現率計算,並作為SG&A費用中的租金費用組成的。經營租賃利息被添加到ROIC計算中的營業收入中,以控制我們和競爭對手資本結構之間的差異。
(C)根據有效税率計算,2024年8月3日和2023年7月29日的過去12個月的税率分別為22.4%和20.2%。過去12個月截至2024年8月3日和2023年7月29日,分別包括與EBIt相關的14億美元和10億美元的税效和與經營租賃利息相關的3300萬美元和2000萬美元。
(D)總短期和長期營運租賃負債均包括在應付及其他流動負債和非流動營運租賃負債中。
(E)根據當前期末和可比上期末的投資資本平均值計算。
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財務狀況分析
流動性和資本資源
資本配置
我們遵循一種有條不紊的、平衡的資本配置方法,根據以下優先級排序:第一,我們將資金充分投資於盈利性增長業務、創建可持續的長期價值以及維護我們目前的運營和資產;第二,我們保持競爭性的季度股息併力求每年增長;最後,如果超額現金流淨值超過信用評級目標的限度,我們會通過回購股票向股東返還超額現金。
截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日,我們的現金及現金等價物餘額分別為35億美元、38億美元和16億美元。我們的現金及現金等價物餘額包括截至2024年8月3日、2024年2月3日和2023年7月29日的短期投資分別為25億美元、29億美元和73900萬美元。我們的投資政策旨在保護我們的短期投資的本金和流動性。該政策允許投資於大型貨幣市場基金或評級較高的60天或以下到期的直接短期工具。我們還對個別基金或工具的投資額設有美元限制。
經營現金流量
2024年8月3日至2023年7月29日,經營活動產生的現金流為33億美元和34億美元。經營現金流減少主要是由於較高的所得税和激勵性報酬支付,但部分抵消了較高的淨收入以及庫存和應付賬款活動的聯合影響。
庫存
截至2024年8月3日,庫存為126億美元,分別與2024年2月3日和2023年7月29日的119億美元和127億美元相比。
投資現金流量
截至2024年8月3日的六個月,用於投資活動的現金減少到13億美元,相比於截至2023年7月29日的六個月的28億美元,這是因為資本投資減少。
股息
我們在2024年8月3日結束的三個月和六個月內分紅共計50900萬美元(每股1.10美元),以及在2023年7月29日結束的三個月和六個月內分紅共計49900萬美元(每股1.08美元),每股增長1.9%。我們在2024年第二季度宣告分紅共計52700萬美元(每股1.12美元),以及在2023年第二季度宣告分紅共計51600萬美元(每股1.10美元),每股增長1.8%。自從1967年首次公開募股以來,我們每個季度都派發分紅,並且我們打算在將來繼續這樣做。
在該次發行和回購中的股份數
截至2024年8月3日的六個月內,我們通過股票回購向股東返還了1.55億美元。更多信息請參閲本季度10-Q表格的第二部分第2項《未註冊的股權證銷售和使用收入》以及財務報表第8注。
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融資情況
我們的融資策略是確保流動性和獲取資本市場,維持債務到期的平衡譜系,並管理我們對浮動利率波動的淨敞口。在這些參數內,我們力求儘量降低借款成本。我們能夠獲得長期債務和商業票據市場的能力為我們提供了充足的流動性來源。我們持續訪問這些市場取決於多個因素,包括資本市場的狀況、我們的運營績效以及維持良好的信用評級。截至2024年8月3日,我們的信用評級如下:
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信用評級 | “官員證明”指由官員簽署的證明。 | 標準普爾 | 惠譽 |
長期債務 | A2 | A | A |
商業票據 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我們的信用評級下調,我們可能會受到債務市場準入能力、資金成本和新債券發行的其他條款的不利影響。每家信用評級機構定期審查其評級,我們當前的信用評級將不保證與上文描述相同。
我們有能力根據我們的商業匯票計劃和信貸設施隨時獲得短期融資。 我們承諾的10億美元為期364天和30億美元的無抵押循環信貸設施將分別在2024年10月和2028年10月到期,為我們的商業匯票計劃提供兜底支持。 在2024年或2023年的任何時間,兩個信貸設施下的餘額都沒有未結清。 截至2024年8月3日或2023年7月29日,沒有未償的商業匯票。 財務報表的註釋6提供了其他信息。
我們的大部分長期債務義務包含與擔保債務水平相關的契約。除了擔保債務水平契約外,我們的信貸業務還包含債務資本槓桿契約。目前,我們遵守這些契約,並預計將繼續遵守。此外,截至2024年8月3日,沒有票據或債券內含有要求在信用評級降級時加速支付的條款,但某些未償還票據允許票據持有人要求我們支付票據,前提是在相互之間發生(i)控制權變更和(ii)我們的長期信用評級要麼下降且結果評級非投資級,要麼我們的長期信用評級被掛上可能下降觀察標誌,然後這些評級被降級且結果評級非投資級的幾個月內。
我們相信我們的流動資金來源,即經營現金流,信貸額度和獲得資本市場的渠道,將繼續足夠滿足我們的合同義務,運作資本,計劃的資本支出,預計的擴張和戰略舉措,償還債務到期,支付股息,並在可預見的未來繼續執行我們的股份回購計劃。
新的財務會計準則
我們預計最近頒佈的會計準則對我們的基本報表不會產生重大影響。
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| 管理層討論和分析及補充信息 | 目錄 |
| 前瞻性陳述及控制和程序 | 註釋索引 |
前瞻性聲明
本報告含有前瞻性陳述,這些陳述基於我們當前的假設和期望。這些陳述通常伴隨着“預期”,“相信”,“可能”,“期待”,“可能”,“尋求”,“將”,“會”,或類似的詞語。本報告中主要的前瞻性陳述包括:我們未來的財務和業務績效、流動性來源的充足性和成本、債務到期的資金籌集、股票回購計劃的執行情況、預計的資本支出和新的租賃承諾、預計的債務契約合規情況、新會計準則的預計影響、我們關於未來分紅的意向、計劃資產的預期回報、索賠、訴訟和税務事項解決的預期結果和準備金充足性,以及我們的假設和期望的變化。
所有此類前瞻性陳述都旨在享受1995年修訂版《私人證券訴訟改革法》中規定的前瞻性陳述的安全港保護。儘管我們相信前瞻性陳述有合理的依據,但我們的實際結果可能會有很大的不同。導致我們的實際結果與前瞻性陳述不符的最重要因素在於我們在《表10-K》第I部分 Item 1A《風險因素》中描述的風險因素。需要與本報告中的前瞻性陳述一同閲讀。前瞻性陳述僅作於發表日期,我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
項目3.有關市場風險的定量和定性披露
與我們在《表10-K》第II部分 Item 7A《關於市場風險的定量和定性披露》中披露的主要風險敞口或市場風險管理相比,我們的情況沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序
關於財務報告內控的變化
在2024年第二季度,我們對關鍵財務系統進行了升級,包括總賬、固定資產和財務模塊。在升級過程中,我們修改了受影響的內部控制流程和程序的設計。在最近的財務季度中,沒有其他變化對我們的財務報告內部控制產生實質性影響,或有合理可能實質性影響的。
披露控件和程序的評估
根據本季度報告期內的結束時點,我們在管理監督下,包括首席執行官和致富金融(臨時代碼), 進行了有效性評估,評估了我們的披露控制和程序的設計和運行情況,根據1934年修訂版證券交易所法案(Exchange Act)第13a-15和15d-15條的規定。在該評估基礎上,我們的首席執行官和致富金融(臨時代碼)得出結論,我們的披露控制和程序在合理保證水平上是有效的。披露控制和程序由1934年修正版證券交易所法案(Exchange Act)第13a-15(e)和15d-15(e)的規定定義為控制和其他程序,旨在確保我們在根據證券交易委員會(SEC)的規則和表格中提交給SEC的報告中所要求的信息在規定的時間期限內記錄,處理,總結和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們在根據證券交易委員會(SEC)的規則下提交的報告中所要求的信息被積累並及時傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和信安金融, 或執行類似職能的人員,以便及時決策所需披露。
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第二部分。其他信息
項目1.法律訴訟
對於截至2024年8月3日的季度結束時,根據S-K法規第103條款,不需要提供迴應,且之前報告的法律訴訟沒有發生任何重大進展。
項目1A.風險因素
我們2024財年截至2024年2月3日的10-k表格的第一部分、1A項《風險因素》中對風險因素的描述沒有發生重大變化。
項目2. 未註冊的股權銷售和款項使用
2021年8月11日,我們的董事會授權了一個150億股票回購計劃,沒有規定到期時間。在該計劃下,我們已經回購了2490萬股普通股,總投資額為55億美元。下表是關於Target普通股在2024年8月3日結束的三個月期間由Target或任何“關聯購買者”(根據《證券交易法》第100億.18(a)(3)條規定)購買的信息。
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股票回購活動 | 股票總數 股票數量 已購買 | | 平均值 價格 每股支付 分享 | | 股份總數 購買股份數 $ | | 股票可能的美元價值 可能購買的股份 Open market and privately negotiated purchases 2024年7月7日至2024年8月3日 | |
時期 | | | | |
$ | | | | | | | | |
公開市場和私下協商購買 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 9,680,505,231 | | |
2024年6月2日至2024年7月6日 | | | | | | | | |
公開市場和私下協商購買 | 569,581 | | | 144.42 | | | 569,581 | | | 9,598,244,576 | | |
從2024年7月7日至2024年8月3日 | | | | | | | | |
公開市場和私下協商購買 | 493,411 | | | 147.69 | | | 493,411 | | | 9,525,370,720 | | |
總費用 | 1,062,992 | | | $ | 145.94 | | | 1,062,992 | | | $ | 9,525,370,720 | | |
項目3. 面對高級證券的違約情況
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用.
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項目6.附件
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3.1 | | 經修訂和重述的豪利公司公司章程(截至2010年6月9日修訂)(作為2010年6月10日提交的豪利公司8-k表格的附件(3)A,並通過參考併入此處)。 |
公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行,且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定,只有在其已被納入成員(股東)登記冊時,股份才被認為已發行。 | | 豪利公司公司章程(截至2023年1月11日修訂和重述)(作為2023年1月12日提交的豪利公司8-k表格的附件3.2,並通過參考併入此處)。 |
| | |
31.1 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條款,首席執行官的認證。 |
31.2 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條款,首席財務官的認證。 |
32.1 | *** | 首席執行官根據美國法典第1350條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法》第906條的規定通過採納的認證 |
32.2 | *** | 首席財務官根據美國法典第1350條以及2002年《薩班斯-奧克斯利法》第906條的規定通過採納的認證 |
101.INS | ** | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH | ** | 行內XBRL分類擴展模式文檔 |
101.CAL | ** | Inline XBRL税務分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | ** | 行內XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | ** | 行內XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔 |
101.PRE | ** | 行內XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | ** | 封面頁面交互式數據文件(格式為行內XBRL,包含在展覽101中) |
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簽名
根據1934年的證券交易法的要求,註冊人已經指定代表簽署本報告。
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A-2系列清算價值 | 通過: | /s/ 邁克爾·J·費德爾克 |
| | Michael J. Fiddelke |
| | 執行副總裁 |
| | 首席運營官兼首席財務官 |
| | (合法授權官員 |
| | Principal Financial Officer) |
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| | /s/ Matthew A. Liegel |
| | | Matthew A. Liegel |
| | | 高級副總裁,首席財務官 |
| | | 和人形機器人-電機控制器 |
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