美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金文件編號
霍夫納尼亞企業公司（註冊人章程中規定的確切名稱）
不適用（原名、前地址和前財年，如果自上次報告以來發生變化）
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根據該法第12(B)條登記的證券： |
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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不適用 |
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這個 |
(1)
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器☐ |
|
非加速文件管理器收件箱 |
較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
註明截至最後可行日期發行人每類普通股的已發行股數。
| 1 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.
表格10-Q
| 索引 |
第頁： |
| 第一部分.財務資料 | |
| 第一項。財務報表： | |
| 截至日期的簡明合併資產負債表（未經審計） 2024年7月31日和2023年10月31日 | 3 |
| 截至2024年和2023年7月31日的三個月和九個月的簡明合併經營報表（未經審計） | 4 |
| 截至2024年和2023年7月31日止三個月和九個月的簡明合併權益變動表（未經審計） | 5 |
| 簡明合併現金流量表（未經審計） 截至2024年7月31日的九個月和2023 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| 項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
| 項目4.控制和程序 | 49 |
| 第二部分.其他信息 | 50 |
| 項目1.法律訴訟 | 50 |
| 第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 50 |
| 項目5.其他信息 | 50 |
| 項目6.展品 | 51 |
| 簽名 | 53 |
| 2 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
7月31日， |
10月31日， |
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2024 |
2023 |
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資產 |
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住宅建設： |
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現金及現金等價物 |
$ | $ | ||||||
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受限現金和現金等價物 |
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庫存： |
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已售出和未售出的房屋以及開發中的地塊 |
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為未來開發或出售而持有的土地和土地期權 |
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未擁有的合併庫存 |
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總庫存 |
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對未合併合資企業的投資和預付款 |
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發票、存款和票據，淨值 |
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財產和設備，淨額 |
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預付費用和其他資產 |
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住宅建設總量 |
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金融服務業 |
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遞延税項資產，淨額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和權益 |
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住宅建設： |
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由庫存擔保的無追索權抵押，扣除債務發行成本 |
$ | $ | ||||||
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應付帳款和其他負債 |
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客户的存款 |
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未擁有庫存的負債，扣除債務發行成本 |
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優先票據和信貸便利（扣除折扣、溢價和債務發行成本） |
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應計利息 |
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|
住宅建設總量 |
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金融服務業 |
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應付所得税 |
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總負債 |
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股本： |
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霍夫納尼亞企業公司股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，A類，$ |
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普通股，B類，$ |
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支付資本-普通股 |
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累計赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
國庫券-按成本- |
( |
) | ( |
) | ||||
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道達爾霍夫納尼亞企業公司股東權益 |
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合併合資企業的非控股權益 |
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|
權益總額 |
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|
負債和權益總額 |
$ | $ | ||||||
請參閲簡明綜合財務報表（未經審計）註釋。
| 3 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
|
截至7月31日的三個月， |
截至7月31日的九個月， | |||||||||||||||
|
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | |||||||||||||
|
收入： |
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住宅建築： |
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出售房屋 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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土地銷售和其他收入 |
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住宅建設總量 |
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金融服務業 |
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總收入 |
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費用： |
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住宅建築： |
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銷售成本，不包括利息 |
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銷售利息成本 |
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庫存減損和土地期權註銷 |
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銷售總成本 |
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銷售、一般和行政 |
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房屋建設總費用 |
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金融服務業 |
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公司總務和行政 |
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其他利益 |
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其他(收入)支出，淨額(1) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
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總費用 |
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債務消除（損失）收益，淨 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
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未合併合資企業收入 |
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所得税前收入 |
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州和聯邦所得税規定（福利）： |
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狀態 |
( |
) | ||||||||||||||
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聯邦制 |
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所得税總額 |
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淨收入 |
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減：優先股股息 |
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普通股股東可得淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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每股數據： |
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基本： |
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普通股每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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已發行普通股加權平均數 |
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假設稀釋： |
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普通股每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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已發行普通股加權平均數 |
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(1)
請參閲簡明綜合財務報表（未經審計）註釋。
| 4 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
九月份結束 2024年7月31日
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
|
的Common Stock |
b普通股 |
優先股 |
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|
股票 |
股票 |
股票 |
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|
已發佈，並 |
已發佈，並 |
已發佈，並 |
已繳費 |
累計 |
財務處 |
非控制性 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
優秀 |
金額 |
優秀 |
金額 |
優秀 |
金額 |
資本 |
赤字 |
庫存 |
利息 |
總計 |
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|
平衡，成功2023年10月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
股票期權、攤銷和發行 |
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宣佈的優先股息（美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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限制性股票攤銷、發行和沒收 |
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| b類普通股轉為A類普通股 | ( |
) |
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合併合資企業非控股權益變動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
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|
平衡，成功2024年1月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的優先股息（美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B類轉換為A類普通股 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份回購 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，4月30日, 2024 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的優先股息（美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B類轉換為A類普通股 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份回購 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡， 2024年7月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
請參閲簡明綜合財務報表（未經審計）註釋。
| 5 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
簡明合併權益變動表
九月份結束 七月 31, 2023
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)
|
普通股 |
b普通股 |
優先股 |
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|
股票 |
股票 |
股票 |
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|
已發佈，並 |
已發佈，並 |
已發佈，並 |
已繳費 |
累計 |
財務處 |
非控制性 |
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|
優秀 |
金額 |
優秀 |
金額 |
優秀 |
金額 |
資本 |
赤字 |
庫存 |
利息 |
總計 |
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平衡，2022年10月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股票期權、攤銷和發行 |
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宣佈的優先股息（美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
限制性股票攤銷、發行和沒收 |
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|
合併合資企業非控股權益變動 |
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| S野兔回購 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
淨收入 |
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平衡，2023年1月31日 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的優先股息（美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B類轉換為A類普通股 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併合資企業非控股權益變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，4月30日, 2023 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票期權、攤銷和發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的優先股息（美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票攤銷、發行和沒收 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| B類轉換為A類普通股 | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 合併合資企業非控股權益變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2023年7月31日 | $ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||||||
請參閲簡明綜合財務報表（未經審計）註釋。
| 6 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
(單位：千)
(未經審計)
|
九個月結束 |
||||||||
|
7月31日， |
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2024 |
2023 |
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|
經營活動的現金流： |
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|
淨收入 |
$ | $ | ||||||
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整： |
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折舊 |
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基於股票的薪酬 |
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|
債務折扣、溢價和遞延融資成本攤銷 |
( |
) | ||||||
|
出售財產和資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 合資企業合併收益 | ( |
) | ( |
) | ||||
|
未合併合資企業收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
未合併合資企業的收益分配 |
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債務消滅（收益）損失 |
( |
) | ||||||
| 非控制性合併合資企業的權益 | ||||||||
|
庫存減損和土地期權註銷 |
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|
資產（增加）減少： |
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庫存 |
( |
) | ||||||
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發票、存款和票據 |
( |
) | ||||||
|
抵押貸款的起源 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
出售抵押貸款 |
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遞延税項資產 |
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負債增加（減少）： |
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應付賬款、應計利息和其他負債 |
( |
) | ||||||
|
客户按金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
應付國家所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
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經營活動提供的淨現金（用於） |
( |
) | ||||||
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投資活動產生的現金流： |
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|
出售財產和資產的收益 |
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|
購買財產、設備和其他固定資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
對未合併的合資企業的投資和墊款，扣除償還後的淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
未合併合資企業的資本分配 |
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|
*投資活動中使用的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
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融資活動的現金流： |
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|
來自按揭和票據的收益 |
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|
與按揭及票據有關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
模式銷售回租融資計劃的收益 |
||||||||
|
與模式銷售回租融資計劃相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
土地儲備融資項目的收益 |
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|
與土地儲備融資項目相關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
與抵押貸款倉儲信貸額度有關的淨收益(付款) |
( |
) | ||||||
|
與優先票據、優先擔保票據和優先無擔保定期貸款有關的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
支付的優先股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買國庫股票 | ( |
) | ( |
) | ||||
|
土地儲備融資計劃和票據發行的遞延融資成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
*用於融資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物淨減少 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
期初現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物餘額 |
||||||||
|
期末現金和現金等價物以及受限現金和現金等價物餘額 |
$ | $ | ||||||
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現金流量的補充披露： |
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|
期內支付的現金用於： |
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|
利息，扣除資本化利息 |
$ | $ | ||||||
|
所得税 |
$ | $ | ||||||
|
現金、現金等值物和受限制現金的對賬 |
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|
房屋建築：現金及現金等值物 |
$ | $ | ||||||
|
房屋建築：受限制現金和現金等值物 |
||||||||
|
金融服務：現金及現金等值物，包括在金融服務資產中 |
||||||||
|
金融服務：受限制現金和現金等值物，包括在金融服務資產中 |
||||||||
|
現金流量表中顯示的現金、現金等值物和限制性現金總額 |
$ | $ | ||||||
| 7 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(In數千-未經審計）
(續)
補充披露非現金經營、投資和融資活動：
2023財年第二季度，我們整合了剩餘資產 一我們未合併的合資企業，導致美元
2023財年第三季度，我們整合了剩餘資產 一我們未合併的合資企業，導致美元
2024財年第三季度，我們整合了剩餘資產 一我們未合併的合資企業，導致美元
財年第三季度 2024萬。霍夫納尼安兑換了美元
| 8 |
HOVNNANIAN CLARISES，Inc.和子公司
|
1. |
陳述的基礎 |
Hovnanian Enterprise，Inc.(“HEI”)通過其子公司開展所有住宅建設和金融服務業務(此處提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的綜合業務)。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括HEI的財務賬目及其所有合併子公司的賬目，這些賬目在沖銷所有公司間餘額和交易後。
所附未經審計簡明綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料及編制10-Q和文章10規例S-X,因此，他們確實這樣做了不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。這些簡明綜合財務報表應與本公司年度報表中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀10-截至本財政年度的K2023年10月31日。管理層認為，已就中期作出所有調整，包括正常經常性應計項目和遞延，以便公平地列報我們的簡明綜合財務狀況、經營業績和現金流量。根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額，以及報告期內或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同，這些差異可能會對簡明綜合財務報表產生重大影響。中期報告的結果如下不必要地表明可能全年預期的結果。
|
2. |
股票薪酬 |
在.期間第一本財年第四季度2024,董事會(“董事會”)批准了一項新的長期激勵計劃(“2024 LTIP”）包含基於績效的歸屬條件。演出期間 2024 LTIP開始於 2023年11月1日 並將在2026年10月31日。 演出結束時，
為這個 三 和 九 截至的月份 2024年7月31日，股票補償費用為 $
| 9 |
| 3. | 利息 |
發生、支出和資本化的利息成本如下：
| 截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
|||||||||||||||
|
(單位：千) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
|
年初資本化的利息 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
加上產生的利息（1) |
||||||||||||||||
|
減已支出的銷售利息成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
減其他利息支出（2) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
減向未合併合資企業貢獻的利息（3) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 加上從未合併合資企業收購的權益（4) | ||||||||||||||||
|
期末資本化利息（5) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
(1) |
|
|
(2) |
|
|
(3) |
|
| (4) | |
|
(5) |
| 4. | 存貨減值至公允價值 |
我們有過一次
我們出售並租回某些示範住宅，當每套住宅出售給 第三--雙方在各自租賃結束時。由於我們的持續參與以及回購具有低於市場選擇權的樣板房的能力，這些售後回租交易被視為融資而不是銷售。我們的濃縮合並資產負債表 2024年7月31日和 2023年10月31日，包括庫存美元
我們有土地銀行安排，我們將地塊出售給土地銀行，他們為我們提供了按預定時間表回購已完成地塊的選擇。由於我們可以選擇回購這些包裹，因此這些交易被視為融資而不是銷售。我們的濃縮合並資產負債表 2024年7月31日和 2023年10月31日，包括庫存美元
| 10 |
| 5. | 可變利息實體 |
我們簽訂土地和地塊選擇權購買合同，以獲得用於建造房屋的土地或地塊。根據這些合同，該公司將支付一筆指定的按金，以換取在未來某個時間點以預定條款購買土地或地段的權利，而不是義務。根據期權購買合同的條款，許多期權押金不能由本公司酌情退還。根據ASC 810的要求，某些期權購買合同可能導致創建擁有期權下的地塊的可變利益實體(VIE)。
儘管本公司對標的土地並無法定所有權，但我們會分析我們的期權購買合同，以確定相應的土地和地段賣家是否為VIE，如果是，我們是否為主要受益人。在決定是否分享對VIE的經濟表現影響最大的VIE活動的指導權力時，我們考慮的重要因素包括，我們決定或限制VIE的範圍或目的、出售或轉讓VIE擁有或控制的財產、更改合同條款或安排VIE融資的能力。根據我們的分析，我們得出的結論是，在這兩種情況下，都沒有VIE需要整合 2024年7月31日 或2023年10月31日 因為我們不是期權購買合同下的土地或地塊的主要受益人。
我們將繼續使用期權獲得土地和地塊，其中一些是與VIE合作的，我們已經確定權力在合作伙伴之間分享，我們沒有控股權。包括我們未合併的VIE的存款，在 2024年7月31日和2023年10月31日，我們的現金存款總額為$
|
6. |
保修成本 |
我們應計的保修費用由我們現有的一般責任和建築缺陷保單涵蓋，作為我們一般責任保險免賠額的一部分。對於將在財年交付的房屋2024,*我們在一般責任保險項下的免賠額為$
|
截至三個月 |
九個月結束 | |||||||||||||||
|
7月31日， |
7月31日， | |||||||||||||||
|
(單位：千) |
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | ||||||||||||
|
期初餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
附加內容--銷售、一般和行政 |
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增加--銷售成本 |
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在此期間發生的費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
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對原有儲備的變化 |
( |
) | ||||||||||||||
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期末餘額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在此期間發生的大部分費用 第一九個月。的財政 2024 代表與結算有關的建築缺陷的付款金額 一 訴訟事宜。
| 11 |
|
7. |
承付款和或有負債 |
我們涉及在正常業務過程中產生的訴訟，預計這些訴訟都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，而且我們受到廣泛而複雜的法律和法規的影響，這些法律和法規影響土地和住宅建築、銷售和客户融資過程的發展，包括分區、密度、建築標準和抵押融資。這些法律和法規往往賦予政府管理當局廣泛的酌情權。因此，這可能會推遲或增加開發或住宅建設的成本。我們的大部分訴訟事項都與建築缺陷索賠有關。我們估計的建築缺陷訴訟損失(如果有的話)包括在我們的建築缺陷準備金中。
我們還受制於各種關於保護健康和環境的地方、州、聯邦和外國法律和法規，包括管理向環境排放或排放材料的法律和法規，建築工地暴雨徑流的管理，危險物質的處理、使用、儲存和處置，對濕地和其他敏感環境的影響，以及我們已經擁有或開發、目前擁有或正在開發的物業的污染補救(“環境法”)。適用於某個地點的特定環境法律可能因社區、地點或其附近的環境條件而有很大差異，以及場地現在和以前的用途。這些環境法可能會導致延誤，可能會導致我們產生大量合規、補救和/或其他成本，並可能禁止或嚴格限制開發和住宅建設活動。此外，不遵守這些法律和法規可能會導致罰款和處罰，有義務補救或採取糾正行動，允許撤銷或其他制裁；而我們開發項目或附近的污染或其他環境條件可能會導致我們就人身傷害、財產損失或其他損失向我們提出索賠。
我們預計，未來將繼續對開發商和房屋建築商施加越來越嚴格的要求。此外，其中一些對某些物業的開發方式有重大影響的法律法規具有爭議性，吸引了強烈的政治關注，並可能隨着時間的推移而發生重大變化。例如，多年來，聯邦《清潔水法》允許的濕地法規一直是廣泛規則制定的主題，導致美國環保局和美國陸軍工程兵團的幾項重大聯合規則制定，擴大和縮小了受監管的濕地範圍；此類規則制定一直是許多法律挑戰的主題，其中一些仍懸而未決。目前尚不清楚這些和相關的發展，包括州或地方層面的發展，最終會如何影響我們運營的受監管濕地的範圍。儘管我們無法可靠地預測這些濕地開發或任何其他可能生效的要求可能對我們產生的任何影響的程度，但它們可能會導致耗時且昂貴的合規計劃和鉅額支出，這可能會導致延誤並增加我們的運營成本。此外，我們獲得或續期許可證或批准的能力，以及已經授予或已經獲得的許可證的持續有效性取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的，例如政策、規則和法規的變化及其解釋和應用。
2020年12月，新澤西州環保局(“NJDEP”)和新澤西州漏油賠償基金(“漏油基金”)管理人向聯合縣新澤西州高等法院法律部提起訴訟，起訴Hovnanian Enterprise，Inc.和其他無關各方，涉及住宅公寓開發項目Hickory Manor的污染。據稱，某些被告的前輩幾十年來一直將山核桃莊園的財產用於製造目的。1998，NJDEP證實，該地點的地下水受到場外來源的影響。該網站後來得到補救，導致NJDEP發佈了一份無條件的全網站不採取進一步行動的決定函和不起訴的契約。1999。隨後，又出現了。一我們的幾家附屬公司參與了將該物業重新開發為住宅社區的工作。起訴書聲稱根據新澤西州漏油法案和其他州法律索賠，並聲稱NJDEP和漏油基金已經產生了超過$
|
8. |
現金等價物、受限現金和客户存款 |
現金等價物包括定期存單、美國國庫券和政府貨幣市場基金90購買時天數或更少。我們的現金餘額保存在幾家金融機構和可能,有時，超過可保金額。我們相信，我們通過將現金存放在主要的高信用質量的金融機構來幫助緩解這種風險。 2024年7月31日和 2023年10月31日, $
簡明綜合資產負債表上的住房建設“受限現金和現金等價物”總額為#美元。
| 12 |
金融服務限制現金和現金等值物，包括在 在濃縮合並資產負債表上，總計美元
房屋建築“客户押金”在濃縮合並資產負債表中列為負債。這些負債明顯多於適用期間的限制現金餘額，因為在某些州，存款 不限制使用，在其他州，我們能夠通過抵押信用證或擔保債券將大部分客户存款釋放為現金。
|
9. |
租賃費： |
我們租用某些辦公空間用於運營。我們的租賃人口為 2024年7月31日由我們作為承租人的經營租賃組成，主要是針對我們的公司辦公室和部門辦公室。
租賃成本包括在我們的簡明綜合經營報表中，主要包括“銷售、一般和行政”住宅建築費用，而我們租賃負債的付款如下表所示。
| 截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||
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7月31日， |
7月31日， | |||||||||||||||
|
(單位：千) |
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | ||||||||||||
|
經營租賃成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
租賃負債的現金付款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
經營使用權租賃資產（“ROU資產”）包括在 ""在我們的濃縮合並資產負債表中，而租賃負債則包括在 ""。在.期間三個和九個截至的月份2024年7月31日 該公司的ROU資產和租賃負債均淨增加美元
|
(單位：千) |
7月31日， 2024 |
10月31日， 2023 |
||||||
|
ROU資產 |
$ | $ | ||||||
|
租賃負債 |
$ | $ | ||||||
|
加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
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加權平均貼現率 |
% | % | ||||||
我們的經營租賃負債的到期日 2024年7月31日具體如下：
|
財政年度結束10月31日， |
(單位：千) |
|||
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2024 (不包括截至2024年7月31日的九個月) |
$ | |||
|
2025 |
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2026 |
||||
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2027 |
||||
|
2028 |
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2029年及其後 |
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經營租賃支付總額： |
||||
|
減去：推定利息 |
( |
) | ||
|
經營租賃負債現值 |
$ | |||
| 13 |
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10. |
*持有供出售的按揭貸款 |
我們全資擁有的抵押貸款銀行子公司萬。Hovnanian American Mortgage，LLC(“K.Hovnanian Mortgage”)，起源於抵押貸款，主要來自出售我們的房屋。這類按揭貸款在發放後短時間內在第二按揭市場出售。持有以供出售的按揭貸款以相關物業作抵押。持有待售貸款按公允價值計入“財務服務”收入中簡明綜合經營報表確認的價值變動。我們使用抵押貸款支持證券(MBS)的遠期銷售、借款人的利率承諾和遠期承諾將貸款出售給第三各方都希望保護我們免受利率波動的影響。這些短期票據不要求就履行承諾向交易對手或買方支付任何款項。
在… 2024年7月31日和 2023年10月31日, $
年期間我們的貸款發起準備金的活動 三個和九個截至的月份2024年7月31日 和2023具體情況如下：
|
截至三個月 |
九個月結束 | |||||||||||||||
|
7月31日， |
7月31日， | |||||||||||||||
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(單位：千) |
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | ||||||||||||
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貸款發放準備金，期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
期內損失準備 |
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|
因估計變化而對現有損失撥備的調整 |
( |
) | ||||||||||||||
|
貸款發起準備金，期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 11. | 抵押貸款 |
無追索權
我們為某些社區提供了總額為美元的無追索權抵押貸款
按揭貸款
K.Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為按揭貸款提供資金，這些協議記錄在簡明綜合資產負債表上的“金融服務”負債中。
我們與摩根大通銀行簽訂的擔保主回購協議(“大通主回購協議”)於2024年7月31日修訂，將到期日延長至2025年7月31日，是一項短期借款安排，最高可提供$
| 14 |
K.Hovnanian Mortgage與Customers Bank有另一份有擔保的主回購協議(“Customers Master Repurchase協議”)，這是一項短期借款安排，於2024年7月24日修訂，以提供最多...$
K.霍夫納尼安抵押貸款公司與北卡羅來納州欣斯代爾銀行和信託公司有另一份有擔保的主回購協議(“欣斯代爾主回購協議”)，這是一種短期借款工具，最高可提供$
K.霍夫納尼安抵押貸款公司與北卡羅來納州的Flagstar銀行簽訂了一份主回購協議(“Flagstar主回購協議”)，這是一項短期借款安排，提供了高達$
大通總回購協議、客户總回購協議及欣斯代爾總回購協議(統稱為“總回購協議”)要求K.Hovnanian Mortgage滿足及維持指定的財務比率及其他財務狀況測試。由於K.Hovnanian Mortgage在將抵押貸款出售給投資者之前持有抵押貸款的時間非常短(通常為幾周)，在綜合基礎上對我們來説無關緊要，主回購協議的規模，這些金融契約所要求的水平，我們基於我們立即可用的資源提供足夠資本來補救任何違約的能力，如果這些條件發生，以及我們根據適用協議的條款治癒任何違約條件的權利，我們會這樣做不認為這些公約中的任何一個都是實質性的或實質性的。2024年7月31日，我們相信我們遵守了總回購協議下的公約。
| 15 |
|
12. |
高級票據及信貸安排 |
高級票據和信貸安排截止日期的餘額 2024年7月31日和 2023年10月31日，詳情如下：
|
7月31日， |
10月31日， |
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(單位：千) |
2024 |
2023 |
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高級擔保票據： |
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| $ | $ | |||||||
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高級擔保票據總額 |
$ | $ | ||||||
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高級註釋： |
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$ | $ | ||||||
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高級票據總數 |
$ | $ | ||||||
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到期的高級無擔保定期貸款信貸便利 |
$ | $ | ||||||
|
高級安全保障1.75到期的扣押期限貸款信貸便利 |
$ | $ | ||||||
|
高級擔保循環信貸機制（3） |
$ | $ | ||||||
|
優先票據和信貸安排等份 |
$ | $ | ||||||
|
淨保費（折扣） |
$ | $ | ( |
) | ||||
|
未攤銷債務發行成本 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
|
優先票據和信貸安排總額，扣除折扣、溢價和未攤銷債務發行成本 |
$ | $ | ||||||
(1)
(2)
(3)
一般信息
除對於K.Hovnanian，票據的發行人和借款人管理我們定期貸款和循環信貸安排的信貸協議(統稱為“信貸融通“)、吾等的房屋按揭附屬公司、吾等若干業權保險附屬公司、合營企業及持有合營公司權益的附屬公司，吾等及吾等各附屬公司為該等信貸融通、於2024年7月31日尚未償還的優先抵押票據及優先票據(統稱為”票據“)的擔保人擔保人“)。
| 16 |
這個於2024年7月31日尚未償還的優先擔保票據及優先票據(統稱為“債務工具”)的信貸安排及契約，並不包含任何財務維持契諾，但載有限制性契諾，其中包括限制HEI及其若干附屬公司(包括K.Hovnanian)產生(包括透過交換或某些其他類型的交易)負債、就普通股及優先股支付股息及作出分派、償還/回購若干債務、回購普通股及優先股、作出其他受限制付款(包括投資)、出售某些資產(包括某些土地儲備交易)、產生留置權，合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，並與關聯公司進行某些交易。債務工具亦載有慣常違約事件，容許貸款人或持有人就抵押品(視乎情況而定)行使補救、宣佈根據高級無抵押定期貸款信貸安排(“無抵押定期貸款安排”)於2027年2月1日到期的貸款(“無抵押定期貸款”)、根據高級無抵押定期貸款安排作出的貸款(“有抵押定期貸款”)。1.75於2028年1月31日到期的留置權定期貸款信貸安排(“有擔保定期貸款安排”)及根據2026年6月30日到期的高級有擔保循環信貸協議(“有擔保循環信貸協議”)作出的貸款(“有擔保循環貸款”)或如無擔保定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務未能及時付款，未能就無擔保定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務及時付款，未能遵守協議及契諾，以及有關無擔保定期貸款、有擔保定期貸款及有擔保循環貸款的特定破產及無力償債事件，陳述和擔保存在重大不準確性，無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款的控制權發生變化，以及就有擔保定期貸款、有擔保循環貸款和優先擔保票據而言，為有擔保債務文書項下的債務提供擔保的文件未能充分生效和生效，以及擔保債務工具項下債務的抵押品的任何重要部分的留置權未能有效和完善。截至2024年7月31日，我們相信我們遵守了債務契約儀器。
如果我們的綜合固定費用覆蓋率低於
在……下面根據我們債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和提前還款，並根據市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制，可能會不時這樣做。我們還繼續積極分析和評估我們的資本結構，並探索交易以簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表，包括那些降低槓桿、利率和/或延長期限的交易，並將尋求適當的機會這樣做。我們亦可繼續不時透過投標要約、交換要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務或股權購買及/或交換，或尋求籌集額外的債務或股權資本，視乎市場情況及公約而定。限制。
財政2024
11月15日，202.3萬。霍夫納尼安全部贖回了
5月21日，202.4萬。Hovnanian與債券擔保人訂立若干交換協議，據此，K.Hovnanian、其中所指名的若干投資經理的債券擔保人及聯屬公司(就交易所協議而言，統稱為“投資者”)完成下列若干私人交易所(統稱為“交易所”)：
| 17 |
與交易所萬有關的信息。Hovnanian、票據擔保人和投資者訂立了有擔保定期貸款安排第一修正案(“第一修正案”和經修訂的有擔保定期貸款安排，“經修訂的有擔保定期貸款安排”)，除其他事項外，規定(I)發行#美元
有擔保債務
這個擔保信貸協議規定最高可達$
的
這個
有擔保的定期貸款的利率為
每個一系列有擔保票據及其擔保、有擔保定期貸款及其擔保、擔保信貸協議及其擔保均由相同的資產擔保。在有擔保的債務中(在每一種情況下，相對於為這種債務擔保的資產債務)：擔保擔保信貸協議的留置權優先於擔保K.Hovnanian的所有其他擔保票據和擔保定期貸款的留置權；擔保新的1.125留置權票據優先於擔保新的留置權1.25留置權票據、有擔保定期貸款和任何其他未來有擔保債務，相對於擔保新的資產具有較低的優先權1.125留置權筆記；擔保新的留置權1.25留置權票據優先於擔保有擔保的定期貸款和任何其他未來擔保債務的留置權，這些債務相對於擔保新的資產的優先權較低1.25留置權票據；擔保定期貸款的留置權優先於任何其他未來擔保債務，這些未來擔保債務相對於擔保定期貸款的資產具有較低的優先權.
| 18 |
自.起 2024年7月31日, 擔保信貸協議、擔保定期貸款安排和優先擔保票據的抵押品包括(1) $
無擔保債務
這個
這個
這個無擔保定期貸款的利率為
其他
我們有某些獨立的現金擔保信用證協議和安排，在這些協議和安排下，總共有#美元
|
13. |
計算每股 |
以下期間的每股基本及稀釋盈利計算如下：
| 截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
|||||||||||||||
|
(單位為千，每股數據除外) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
|
分子： |
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|
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
減去：優先股股息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
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減：分配給參與證券的未分配收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
基本每股收益的分子 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
加：分配給參與證券的未分配收益 |
||||||||||||||||
|
減：未分配收益重新分配至參與證券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
|
稀釋後每股收益的分子 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
分母： |
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|
每股基本收益的分母-加權平均流通股 |
||||||||||||||||
|
稀釋性證券的影響： |
||||||||||||||||
|
股票支付 |
||||||||||||||||
|
稀釋每股收益的分母-加權平均股 |
||||||||||||||||
|
基本每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
稀釋後每股收益 |
$ | $ |
$ | $ | ||||||||||||
| 19 |
此外,
|
14. |
優先股 |
在……上面七月12, 2005,我們發佈了
|
15. |
普通股 |
每股A類普通股使其持有人有權
在……上面八月4, 2008, 董事會通過了一項股東權利計劃（“權利計劃”），該計劃已於2013年修訂 2018年1月11日 2021年1月18日和2024年1月11日， 旨在保留股東價值和某些主要與淨營業虧損(“NOL”)結轉和本條款下的內在虧損相關的税項資產的價值。382美國國税法。我們使用NOL和內在損失的能力將受到限制，如果在第節項下發生“所有權變更”的話。382.如果股東擁有(或根據第節被視為)382擁有)
在……上面2022年9月1日董事會批准了一項高達$的回購計劃
在.期間這個截至2024年7月31日的九個月, 我們回購了
| 20 |
|
16. |
所得税。 |
對於三和截至2024年7月31日的九個月，我們入賬的所得税費用為：$
公司認識到因NOL結轉而產生的遞延所得税利益以及賬面收入和税收收入之間的暫時性差異，將在未來年度確認為抵消未來應納税所得額。作為我們分析的一部分，我們考慮了影響盈利能力的積極和消極因素，以及這些因素是否會導致我們對遞延税項資產(“DTA”)的估計發生變化，並可能在未來實現。在…2024年7月31日，本公司已確定，在扣除任何估值免税額後，未來更有可能產生足夠的應納税所得額來實現其直接或間接税項。
|
17. |
經營和報告部門 |
HEI的運營部門是公司業務的組成部分，公司擁有離散的財務信息，並由首席運營決策者(首席執行官)定期審查，以評估業績和進行資源分配。
我們目前在中國有房屋建設業務
Hei的可報告部門由以下部分組成
住宅建設：
|
(1) |
東北部(特拉華州、馬裏蘭州、新澤西州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州和西弗吉尼亞州) | |
| (2) | 東南部(佛羅裏達州、佐治亞州和南卡羅來納州) | |
| (3) | West(亞利桑那州，加利福尼亞州和德克薩斯州) |
住宅建設業務主要包括銷售和建造獨棟住宅和獨立住宅、附屬聯排住宅和公寓、計劃中的住宅開發項目中的城市填充式住宅和活躍的生活方式住宅。此外，房屋建設部門的業務不時包括土地銷售。金融服務部門的業務包括向住房建設業務的客户提供抵押銀行業務和產權服務。我們的金融服務子公司通常不保留或償還我們發起的抵押貸款，而是將抵押貸款和相關的償還權出售給投資者。
公司和未分配主要代表我們在新澤西州總部的運營。這包括我們的執行辦公室、信息服務、人力資源、企業會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、建築服務、保險管理、質量和安全。它還包括無法在房屋建築部門的庫存中資本化的利息所產生的利息收入和利息支出，以及任何債務回購或交換所產生的債務清償收益或虧損。
對部門業績的評估主要基於所得税前的收益(虧損)。房屋建築部門的所得税前收入(虧損)包括出售房屋和土地產生的收入、非合併實體的收入(虧損)、管理費和其他收入，減去房屋和土地銷售成本、銷售、一般和行政費用以及利息支出。金融服務部門的所得税前收入(虧損)包括抵押融資、產權保險和結算服務產生的收入，減去這些服務的成本以及公司的一般和行政費用。
在本報告所述期間，如果該部門是一個獨立的實體，則每個部門的業務結果不一定表明本應取得的結果。
| 21 |
與我們的可報告部門相關的財務信息如下：
| 截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
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(單位：千) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
|
收入： |
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|
東北方向 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
東南 |
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|
西 |
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住宅建設總量 |
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|
金融服務業 |
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|
公司和未分配 |
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總收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
所得税前收入： |
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|
東北方向 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
東南 |
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|
西 |
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|
住宅建設總量 |
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|
金融服務業 |
||||||||||||||||
|
公司和未分配（1） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
|
所得税前收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
|
(1) |
|
|
7月31日， |
10月31日， |
|||||||
|
(單位：千) |
2024 |
2023 |
||||||
|
資產： |
||||||||
|
東北方向 |
$ | $ | ||||||
|
東南 |
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|
西 |
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|
住宅建設總量 |
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|
金融服務業 |
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|
公司和未分配 |
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|
總資產 |
$ | $ | ||||||
| 22 |
|
18. |
對未合併房屋建築和土地開發合資企業的投資 |
我們進入住宅樓g和土地開發合資企業不時作為獲取地塊頭寸、擴大我們的市場機會、建立戰略聯盟、管理我們的風險狀況、利用我們的資本基礎和提高資本回報的手段。
在.期間第一本財年第四季度2023,我們貢獻
2023財年第二季度，
2023財年第三季度，我們做出了貢獻
在2023財年第三季度，我們
控制了
在.期間第二本財年第四季度2024,我們貢獻
2024財年第三季度， 我們控制了
下表總結了與我們按權益法核算的未合併住宅建築和土地開發合資企業相關的合併財務信息。
|
|
2024年7月31日 |
|||||||||||
|
土地 |
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| (單位：千) |
住宅建築 |
發展 |
總計 |
|||||||||
|
資產： |
||||||||||||
|
現金及現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
庫存 |
||||||||||||
|
其他資產 |
||||||||||||
|
總資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
負債和權益： |
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|
應付賬款和應計負債 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
應付票據 |
||||||||||||
|
總負債 |
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|
股權： |
||||||||||||
|
霍夫納尼亞企業公司 |
||||||||||||
|
其他 |
||||||||||||
|
權益總額 |
||||||||||||
|
負債和權益總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
債務與資本比率 |
% | % | % | |||||||||
| 23 |
|
|
2023年10月31日 |
|||||||||||
|
土地 |
||||||||||||
| (單位：千) |
住宅建築 |
發展 |
總計 |
|||||||||
|
資產： |
||||||||||||
|
現金及現金等價物 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
庫存 |
||||||||||||
|
其他資產 |
||||||||||||
|
總資產 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
負債和權益： |
||||||||||||
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應付賬款和應計負債 |
$ | $ | $ | |||||||||
|
應付票據 |
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|
總負債 |
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|
股權： |
||||||||||||
|
霍夫納尼亞企業公司 |
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|
其他 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
$ | $ | $ | |||||||||
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債務與資本比率 |
% | % | % | |||||||||
自.起2024年7月31日和 2023年10月31日, 我們向未合併的合資企業提供了未償預付款2000美元
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截至2024年7月31日的三個月 |
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土地 |
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| (單位：千) |
住宅建築 |
發展 |
總計 |
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收入 |
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銷售成本及開支 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
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合資企業淨利潤 |
$ | $ | $ | |||||||||
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我們在淨收入中的份額 |
$ | $ | $ | |||||||||
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截至2023年7月31日的三個月 |
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土地 |
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| (單位：千) |
住宅建築 |
發展 |
總計 |
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收入 |
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銷售成本及開支 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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合資企業淨利潤(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
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我們佔淨利潤（虧損）的份額 |
$ | $ | $ | |||||||||
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截至2024年7月31日的九個月 |
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土地 |
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| (單位：千) |
住宅建築 |
發展 |
總計 |
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收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
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銷售成本及開支 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
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合資企業淨利潤 |
$ | $ | $ | |||||||||
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我們在淨收入中的份額 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 24 |
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截至2023年7月31日的九個月 |
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土地 |
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| (單位：千) |
住宅建築 |
發展 |
總計 |
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收入 |
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銷售成本及開支 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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合資企業淨利潤(虧損) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
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我們佔淨利潤（虧損）的份額 |
$ | $ | $ | |||||||||
房屋建築合資企業中“我們在淨利潤中所佔的份額”高於或低於上表中的“合資企業淨利潤”的原因是我們在每項投資中的所有權百分比不同。為 三和九截至的月份2024年7月31日 和2023,我們分別在以下方面進行了投資
| 25 |
為補償我們作為某些未合併合資企業的經理所提供的行政服務，我們收取按適用的未合併合資企業收入的百分比計算的管理費。這些管理費總計為$
我們未合併的合資企業可能會獲得單獨的項目特定抵押融資。任何未合併的合資企業融資都是在無追索權的基礎上進行的，我們的擔保僅限於開發項目的業績和完成、環境保證和賠償、欺詐、虛假陳述和其他類似行動的標準賠償，包括自願破產申請。在某些情況下，未合併的合資實體被視為VIE，因為股權持有人的回報有上限；然而，在這些情況下，我們已確定我們不是主要受益者，因此我們不合並這些實體。
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19. |
近期會計公告 |
2023年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)。2023-05，《企業合併-合資企業組建》(“ASU”)2023-05“)，其中涉及對合資企業的捐款的會計處理。ASU2023-05它要求合資企業在成立時按公允價值計量所有資產和負債。本指導意見將適用於所有組建日期在2025年1月1日或之後的合資企業。我們目前正在評估潛在的影響，但我們預計採用這一指導方針不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU2023-07，《對可報告分部披露的改進》(ASU2023-07“)。ASU2023-07要求披露定期提供給首席運營決策者並計入分部損益衡量標準的重大分部支出。本指導意見將追溯適用於2023年12月15日以後的年度報告期和2024年12月31日以後的中期報告期。我們目前正在評估潛在的影響，但我們預計採用這一指導方針不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU2023-09，《所得税披露的改進》(ASU)2023-09“)。ASU2023-09要求加強與利率調節和已繳納所得税信息相關的披露。該指南將前瞻性應用，並對2024年12月15日之後開始的財年的年度報告期有效。我們目前正在評估採用該指南將對我們的簡明合併財務報表產生的潛在影響。
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20. |
金融工具的公允價值 |
我們使用公允價值層次結構，該層次結構對衡量公允價值時使用的輸入數據進行優先順序如下：
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水平1: |
公允價值根據相同資產在活躍市場上的報價確定。 |
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水平2: |
公允價值使用重大其他可觀察輸入數據確定。 |
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水平3: |
公允價值使用重大不可觀察輸入數據確定。 |
| 26 |
我們按經常性公平價值計量的金融工具概述如下：
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公允價值在 |
公允價值在 |
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公允價值 |
7月31日， |
10月31日， |
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(單位：千) |
層次結構 |
2024 |
2023 |
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持有作出售用途的按揭貸款(1) |
2級 |
$ | $ | ||||||
(1)
持有作出售用途的按揭貸款的公允價值，是根據獨立的市場報價(如有的話)或其他具有類似特徵的按揭貸款的價格計算。.
金融服務部門有一批正在處理的貸款申請，金額為#美元。
此外，金融服務部門使用投資者承諾和強制性MBS的遠期銷售來對衝其與抵押貸款相關的利率敞口。這些工具在不同程度上涉及信貸和利率風險因素。信用風險通過與投資銀行簽訂MBS遠期承諾、與受聯邦監管的銀行附屬公司簽訂期權合同以及與符合該部門信用標準的永久投資者進行貸款銷售交易來管理。在買方違約的情況下，我們的風險是MBS遠期承諾和期權合約的合同價和公允價值之間的差額。截至2024年7月31日，我們沒有公開的強制性投資者承諾出售MBS。
計入收入的公允價值變化按金融工具和財務報表細目如下：
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截至2024年7月31日的三個月 |
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抵押貸款 |
利率 |
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持有的貸款 |
鎖 |
轉發 |
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(單位：千) |
待售 |
承付款 |
合同 |
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計入金融服務收入的公允價值變化 |
$ | $ | $ | |||||||||
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截至2023年7月31日的三個月 |
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抵押貸款 |
利率 |
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持有的貸款 |
鎖 |
轉發 |
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(單位：千) |
待售 |
承付款 |
合同 |
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計入金融服務收入的公允價值變化 |
$ | ( |
) | $ | $ | |||||||
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截至2024年7月31日的九個月 |
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抵押貸款 |
利率 |
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持有的貸款 |
鎖 |
轉發 |
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(單位：千) |
待售 |
承付款 |
合同 |
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計入金融服務收入的公允價值變化 |
$ | $ | $ | |||||||||
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截至2023年7月31日的九個月 |
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抵押貸款 |
利率 |
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持有的貸款 |
鎖 |
轉發 |
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(單位：千) |
待售 |
承付款 |
合同 |
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計入金融服務收入的公允價值變化 |
$ | $ | $ | |||||||||
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按非經常性公允價值計量的資產是指我們在截至2024年7月31日的三個月和九個月內分別記錄了估值調整和核銷的資產。按非經常性公平價值計量的資產均屬於我們的住宅建築業務，概述如下：
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截至2024年7月31日的三個月 |
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公平 |
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價值 |
預損害 |
總 |
公平 | |||||||||||||
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(單位：千) |
層次結構 |
量 |
損失 |
價值 | ||||||||||||
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為未來開發或出售而持有的土地和土地期權 |
3級 | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
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截至2024年7月31日的九個月 |
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公平 |
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|
價值 |
預損害 |
總 |
公平 | |||||||||||||
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(單位：千) |
層次結構 |
量 |
損失 |
價值 | ||||||||||||
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為未來開發或出售而持有的土地和土地期權 |
3級 | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
我們記錄了庫存損失，該損失在簡明綜合經營報表中列為“庫存損失和土地期權核銷”，並從庫存中扣除美元
| 28 |
我們的現金等值項目、受限制現金和現金等值項目以及客户存款的公允價值與其公允價值接近，基於級別 1投入。
我們各系列票據和信貸融資的公允價值如下。 水平2衡量標準是根據同一債券的近期交易或市場報價或根據我們類似證券和期限債務的近期交易或市場報價估計的，以實現可比收益率。水平 3衡量標準是根據第三方經紀人報價或管理層根據類似債務工具的可用交易對公允價值的估計來估計的。如下表所示，我們的
| 截至的公允價值 2024年7月31日 |
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(單位：千) |
水平1 |
水平2 |
水平3 |
總計 |
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高級擔保票據： |
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$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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高級註釋： |
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高級信貸安排： |
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高級安全保障1.75到期的扣押期限貸款信貸便利 |
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總公平值 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至的公允價值 2023年10月31日 |
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(單位：千) |
水平1 |
水平2 |
水平3 |
總 |
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高級擔保票據： |
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$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
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高級註釋： |
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高級信貸安排： |
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到期的高級無擔保定期貸款信貸便利 |
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高級安全保障1.75到期的扣押期限貸款信貸便利 |
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總公平值 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
高級擔保循環信貸工具是 不包括在上表中，因為有
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21. |
與關聯方的交易 |
我們的董事長兼首席執行官阿拉·K·霍夫納尼安的親戚塔維特·納賈裏安擁有的一家工程公司不時為公司提供服務。在每一個截至2024年7月31日的三個月 和2023，該工程公司向該公司提供的服務總額為$
| 29 |
Hovnanian Enterprise，Inc.(“HEI”)通過其子公司開展所有住宅建設和金融服務業務(此處提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”指的是HEI及其合併子公司，應理解為反映HEI子公司的綜合業務)。
關鍵績效指標
以下關鍵業績指標通常用於住宅建築業和管理層，作為更好地瞭解我們的經營業績和影響我們業務的趨勢，並將我們的業績與其他住宅建築商的業績進行比較的一種手段。我們相信，這些關鍵業績指標也為投資者分析我們的業績提供了有用的信息：
|
● |
淨額合同是一個數量指標，表示在購買住房期間執行的新合同數量，減去同期合同取消的數量。合同淨額的美元價值代表與該期間執行的合同淨額相關的美元。這些價值是未來潛在收入的一個指標； |
|
● |
合同積壓是一個數量指標，表示截至規定日期已簽訂合同但尚未交付的房屋數量。合同積壓的美元價值代表合同積壓的房屋的美元金額。這些價值是未來潛在收入的一個指標； |
|
● |
活躍的銷售社區是一個音量指示器，表示開放出售的社區數量十或更多的主站點在一個期間結束時可用。我們根據產品類型確定社區；因此，有時在一陸上場地。這些值是潛在收入的一個指標； |
|
● |
每個平均活躍銷售社區的淨合同用來表明活躍銷售社區房屋銷售(簽訂合同)的速度，其計算方法是將一段時間內的淨合同數量除以同期活躍銷售社區的平均數量。銷售速度是市場實力和需求的指標；以及 |
|
● |
合同解約率是一個數量指標，表示該期間內取消的銷售合同數目除以該期間內執行的銷售合同總額數目。合同撤銷率佔積壓合同的百分比，計算方法是將該期間內已取消的合同數量除以期初的合同積壓。與前幾個時期相比，取消率可以作為市場強弱的指標。 |
概述
市況及經營業績
對新房和現房的需求取決於各種人口和經濟因素，包括就業和工資增長、家庭組成、消費者信心、抵押貸款融資、利率、通脹和整體住房負擔能力。
從2022年1月到2023年10月，30年期抵押貸款利率翻了一番以上。利率的大幅上升、持續的高通脹和對經濟穩定性的懷疑，從本財年下半年開始對住房需求產生了負面影響。2022並進入財政2023。在本財年第一季度2024，抵押貸款利率下降，這對我們的銷售速度產生了積極的影響。利率在2024財年第二季度和第三季度波動，對購房者來説，負擔能力總體上仍然具有挑戰性。為了與當前市場保持一致，我們在定價、激勵和讓步方面一直很積極。
| 30 |
我們繼續利用我們增加的快速入住房屋(“QMI房屋”)庫存來幫助滿足買家在最近不確定的利率環境下對更多負擔得起的房屋的需求。與待建房屋相比，QMI房屋的合同簽署和完成之間的時間更短，後者為客户提供了更多關於抵押貸款定價的確定性。QMI住房的供應還允許我們提供抵押貸款利率回購援助，這是我們通過我們全資擁有的抵押貸款銀行子公司(K.Hovnanian Mortgage)提供的一種工具，以幫助緩解利率上升帶來的每月還款額上升的影響。我們為通過K.Hovnanian Mortgage獲得資格的客户支付利率回購成本，並決定使用該計劃。不同市場所採用的基於利率的激勵措施水平不同，一我們用來推動銷售和成交的幾個可用選項。
現房銷售掛牌數量仍處於歷史低位，這限制了可供購買的房屋供應，導致對新房的需求增加。在財政年度的第一季度和第二季度，對我們的住房有強勁的需求2024與上一年同期相比，導致每個平均活躍銷售社區的淨合同和淨合同與財政年度上半年相比大幅增加2023.然而，需求在2024財年第三季度下降，部分原因是利率波動影響了購房者的決定。此外，我們還延長了颶風 貝裏爾對我們德克薩斯州業務的施工中斷，按發貨量計算，德克薩斯州是我們最大的州。總體而言，我們能夠增加在本財年第三季度，我們大約33%的社區的淨價2024.
由於通貨膨脹、經濟衰退的持續可能性、就業風險以及抵押貸款利率進一步上升的可能性，仍存在很大程度的不確定性。雖然我們繼續面臨一些揮之不去的供應鏈問題，但我們仍然專注於繼續縮短我們的建設週期，並在我們與材料供應商和貿易夥伴共同降低成本的國家倡議的基礎上再接再厲。房地產市場和整體經濟狀況的變化，使得我們很難預測這些外部因素對我們的業務在財政上的影響會有多大。2024以及更遠的地方。
我們的現金狀況使我們能夠花掉$677.0用於土地購買和土地開發，以實現長期增長截至2024年7月31日的9個月，並仍有總流動資金為$251.3百萬美元，包括$122.0百萬美元的住房建設現金和現金等價物以及125.0根據我們的優先擔保循環信貸安排，截至 7月31日, 2024.
關於我們的經營業績的信息三個和九個截至的月份2024年7月31日具體如下：
●房屋銷售收入 增額至$687.4百萬美元截至2024年7月31日的三個月從$630.4百萬美元截至2023年7月31日的三個月，以及增額到 $1.9 b百萬人 對於截至2024年7月31日的九個月從$1.810億美元用於截至2023年7月31日的九個月.有一個 4.8% 和7.1家庭送貨數量增加% 三個和九個月份告一段落2024年7月31日，分別， c與前一年同期的合併，以及平均價格的上漲 4.1%和1.0%用於三個和九個 截至的月份2024年7月31日,分別與前一年同期相比. 平均價格的上漲是由於 我們交付的地理和社區組合。
●毛利率美元 增額 3.5%和9.0%用於三個和九個截至的月份2024年7月31日分別與上年同期相比，毛利率百分比下降 從20.1%開始 這個三月份截至2023年7月31日 至19.1%用於這個三月份告一段落2024年7月31日，並從18.8%小幅上升 九個 截至的月份2023年7月31日截至2024年7月31日的九個月內升至18.9%.毛利率百分比（扣除銷售成本利息費用和土地費用）從 23.2% 對於截至2023年7月31日的三個月至22.1%用於截至2024年7月31日的三個月，並增加自 21.9%用於截至2023年7月31日的九個月至22.2%用於截至2024年7月31日的九個月. 毛利率下降 三截至的月份2024年7月31日主要是由於更多地使用激勵措施和優惠，包括額外的抵押貸款利率 買斷，讓我們的房子更實惠。截至2024年7月31日止九個月毛利率百分比的增加主要是由於我們每個部門每平方英尺的基本建築成本下降。
●銷售、一般和管理成本（包括企業一般和管理費用）（“總SBA”） 是$89.5百萬美元，或12.4%佔總收入的比例 截至2024年7月31日的三個月為$75.1百萬美元，或11.6佔總收入的% 截至2023年7月31日的三個月. 對於截至2024年7月31日的九個月，總SBA為美元254.5百萬美元，或12.6佔總收入的%，與美元相比224.0百萬美元，或12.0占上一財年同期總收入的%。 SBA總美元的增加主要是由於 廣告費用和賠償費用的增加，主要與員工人數增加和年度績效增加有關，以及根據我們的規定授予幽靈股票獎勵 2019和2023長期激勵計劃，其費用受到我們每個時期股價變化的影響。
●其他興趣 減少至$6.3百萬美元和美元25.7百萬美元三個和九個截至的月份2024年7月31日分別從美元起13.5百萬美元和美元43.1百萬美元三個和九個截至的月份2023年7月31日分別主要 由於財政期間贖回導致優先票據本金減少 2023和財年第一季度 2024, 債務交換已於2024財年第三季度執行。
| 31 |
● I税前收入 增額至$97.3百萬美元截至2024年7月31日的三個月從$70.4百萬美元截至2023年7月31日的三個月，以及增額至$199.2百萬美元截至2024年7月31日的九個月從$134.6百萬美元截至2023年7月31日的九個月. I税前收入包括截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和九個月內合併合資企業的收益分別為4570萬美元和1910萬美元。 淨收入增額至$72.9百萬美元截至2024年7月31日的三個月從$55.8百萬美元截至2023年7月31日的三個月，以及增額至$147.7百萬美元截至2024年7月31日的九個月從$108.6百萬美元截至2023年7月31日的九個月.每股基本收益和稀釋收益分別增至10.61美元和9.75美元 截至2024年7月31日的三個月與美元相比7.92及$7.38，分別用於截至2023年7月31日的三個月. 每股基本收益和稀釋收益分別增至20.85美元和19.15美元 截至2024年7月31日的九個月與美元相比14.97及$13.97，分別用於截至2023年7月31日的九個月.
●淨合同摺痕 17.5%並有所增加 3.3%用於三個和九個截至的月份2024年7月31日分別與上年同期相比。截至2024年7月31日的三個月內的下降主要是由於2023財年第三季度歷史強勁，其中包括大量的建築出租合同。九個月內的增長主要是由新房需求推動的 待售現房供應量低，略低 抵押貸款利率高於上年、就業市場創造就業機會以及更廣泛經濟的整體增長。
●平均活躍銷售社區的淨合同下降至 10.1三人從13.4開始 截至的月份2024年7月31日，並從32.7增加到32.7 32.3截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。的波動 三個和九個截至的月份2024年7月31日主要是由於上述淨合同的波動。而且我們的 活躍的銷售社區增加 從… 1022023年7月31日 至126 在…然而，2024年7月31日，大量社區開業發生在2024年7月期間。因此，雖然計算中使用的社區計數增加了，但新開放社區的時間並沒有提供整整四分之一的房屋出售的好處。
●合同積壓 減少從…2,403家園 2023年7月31日至2,041家園 2024年7月31日，以及積壓合同的美元價值 de摺痕至$1.2十億美元，一個12.6美元價值與上年相比下降%，作為 我們的背爾由於我們專注於提供更多QMI住宅可供銷售和交付，og轉換率較 上一年有所增加。
經營成果
總收入
與上年同期相比，收入增加（減少）如下：
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截至三個月 |
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7月31日， |
7月31日， |
美元 |
百分比 |
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(千美元) |
2024 |
2023 |
變化 |
變化 |
||||||||||||
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住宅建築： |
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出售房屋 |
$ | 687,424 | $ | 630,371 | $ | 57,053 | 9.1 | % | ||||||||
|
土地銷售和其他收入 |
16,392 |
4,937 |
11,455 | 232.0 | % | |||||||||||
|
金融服務業 |
18,888 | 14,649 | 4,239 | 28.9 | % | |||||||||||
|
總收入 |
$ | 722,704 | $ | 649,957 | $ | 72,747 | 11.2 | % | ||||||||
| 32 |
|
九個月結束 |
||||||||||||||||
|
7月31日， |
7月31日， |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||
|
(千美元) |
2024 |
2023 |
變化 |
變化 |
||||||||||||
|
住宅建築： |
||||||||||||||||
|
出售房屋 |
$ | 1,947,989 | $ | 1,800,724 | $ | 147,265 | 8.2 | % | ||||||||
|
土地銷售和其他收入 |
25,968 |
27,244 |
(1,276 | ) | (4.7 | )% | ||||||||||
|
金融服務業 |
51,323 | 41,016 | 10,307 | 25.1 | % | |||||||||||
|
總收入 |
$ | 2,025,280 | $ | 1,868,984 | $ | 156,296 | 8.4 | % | ||||||||
房屋建設：房屋出售
對於三個和九個截至的月份2024年7月31日、房屋銷售收入 增額 9.1%和8.2與上年同期相比分別下降%。年房屋銷售收入摺痕由於一項4.8%和7.1交付的房屋分別增加了%，以及 4.1%和1.0每套房屋平均價格上漲% 三個和九個截至的月份2024年7月31日分別與前一年同期相比。每套房屋平均價格升至美元547,748在 截至2024年7月31日的三個月從$526,186在 截至2023年7月31日的三個月. 每套房屋平均價格升至美元540,958在 截至2024年7月31日的九個月從$535,770在 截至2023年7月31日的九個月.平均價格的上漲是我們交付的地理和社區組合的結果。有關分部收入變化的更多詳細信息，請參閲下文“住宅建築：按分部分類的運營”。有關土地銷售和其他收入的更多詳細信息，請參閲下文“住宅建築：土地銷售和其他收入”。
有關房屋銷售的信息如下表所示：
|
截至7月31日的三個月， |
截至7月31日的九個月， | |||||||||||||||||||||||
|
（美元單位：千美元，平均銷售價格除外） |
2024 |
2023 |
更改百分比 |
2024 |
2023 |
更改百分比 |
||||||||||||||||||
|
合併總數： |
||||||||||||||||||||||||
|
住房收入 |
$ | 687,424 | $ | 630,371 | 9.1 | % | $ | 1,947,989 | $ | 1,800,724 | 8.2 | % | ||||||||||||
|
交付的房屋 |
1,255 | 1,198 | 4.8 | % | 3,601 | 3,361 | 7.1 | % | ||||||||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 547,748 | $ | 526,186 | 4.1 | % | $ | 540,958 | $ | 535,770 | 1.0 | % | ||||||||||||
|
未合併合資企業：（1) |
||||||||||||||||||||||||
|
住房收入 |
$ | 151,443 | $ | 120,984 | 25.2 | % | $ | 396,901 | $ | 280,331 | 41.6 | % | ||||||||||||
|
交付的房屋 |
227 | 171 | 32.7 | % | 615 | 399 | 54.1 | % | ||||||||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 667,150 | $ | 707,509 | (5.7 | )% | $ | 645,367 | $ | 702,584 | (8.1 | )% | ||||||||||||
(1）代表本期我們未合併的住宅建築合資企業的住房收入和房屋交付情況。我們提供這些數據作為綜合業績的補充，作為我們未合併合資企業管理的數量的指標。見附註 18 請參閲本季度報告中其他地方包含的精簡合併財務報表，以進一步討論我們的未合併合資企業。
| 33 |
房屋建築：土地銷售和其他收入
土地銷售和其他收入 增額 $11.5百萬美元並減少美元1.3百萬美元三個和九個截至的月份2024年7月31日分別與上年同期相比。由於出售地塊的組合，與土地出售相關的收入可能會有很大差異。有 一和二土地出讓 三個和九個截至的月份2024年7月31日、和零和二土地出讓 三個和九個截至的月份2023年7月31日，分別。土地銷售收入增加美元13.8百萬美元並減少美元0.3百萬美元三個和九個截至的月份2024年7月31日分別與上年同期相比。
房屋建築：銷售成本
銷售成本包括住宅建設以及土地和地塊銷售的費用，包括庫存減損和土地期權註銷（定義為下表中的“土地費用”）。房屋建築、土地和地塊銷售的此類費用以及各自的毛利率如下。
扣除銷售利息支出和土地費用的房屋建築毛利率是一項非公認會計準則的財務指標。這一指標不應被視為根據美國公認會計原則確定的住宅建築毛利率的替代指標，作為經營業績的指標。
管理層認為，這一非公認會計準則的衡量標準使投資者能夠更好地瞭解我們的經營業績。這一措施在內部也很有用，有助於管理層綜合評估我們的運營結果，並相對於我們行業的其他公司進行評估。特別是，對於本公司和其他住宅建築商來説，土地費用的幅度和波動性一直很大，因此，使我們行業的可比財務分析變得更加困難。不包括土地費用的房屋建築指標，以及攤銷至銷售成本的利息，以及由分析師和其他公司準備的其他類似演示文稿，經常被用來通過消除公司各自減值和債務水平的許多差異，幫助投資者瞭解和比較房屋建築活動的經營特徵。
|
截至三個月 |
九個月結束 | |||||||||||||||
|
7月31日， |
7月31日， | |||||||||||||||
|
(千美元) |
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | ||||||||||||
|
出售房屋 |
$ | 687,424 | $ | 630,371 | $ | 1,947,989 | $ | 1,800,724 | ||||||||
|
銷售成本，不包括利息和土地費 |
535,425 |
483,990 |
1,515,258 | 1,405,712 | ||||||||||||
|
房屋建築毛利率，扣除銷售利息支出和土地費用前的成本 |
151,999 | 146,381 | 432,731 | 395,012 | ||||||||||||
|
銷售利息支出成本，不包括土地銷售利息支出 |
20,351 | 19,271 | 61,792 | 54,793 | ||||||||||||
|
房屋建設毛利率，扣除銷售利息支出後，未計土地費用 |
131,648 | 127,110 | 370,939 | 340,219 | ||||||||||||
|
土地費 |
446 | 308 | 985 | 922 | ||||||||||||
|
住宅建設毛利率 |
$ | 131,202 | $ | 126,802 | $ | 369,954 | $ | 339,297 | ||||||||
|
住宅建設毛利率百分比 |
19.1 | % | 20.1 | % | 18.9 | % | 18.8 | % | ||||||||
|
房屋建築毛利率百分比，未計銷售成本、利息支出和土地費用 |
22.1 | % | 23.2 | % | 22.2 | % | 21.9 | % | ||||||||
|
房屋建設毛利率百分比，扣除銷售利息支出後，未計土地費用 |
19.2 | % | 20.2 | % | 19.0 | % | 18.9 | % | ||||||||
| 34 |
銷售成本佔合併房屋銷售收入的百分比如下：
|
截至三個月 |
九個月結束 | ||||||||||||||
|
7月31日， |
7月31日， | ||||||||||||||
|
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | ||||||||||||
|
出售房屋 |
100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
|
銷售成本，不包括利息費用和土地費用： |
|||||||||||||||
|
住房、土地和開發成本 |
69.1 | % | 68.1 | % | 68.3 | % | 68.5 | % | |||||||
|
佣金 |
3.0 | % | 3.4 | % | 3.3 | % | 3.4 | % | |||||||
|
融資優惠 |
2.2 | % | 1.8 | % | 2.3 | % | 2.1 | % | |||||||
|
間接費用 |
3.6 | % | 3.5 | % | 3.9 | % | 4.1 | % | |||||||
|
總銷售成本，不包括利息費用和土地費用 |
77.9 | % | 76.8 | % | 77.8 | % | 78.1 | % | |||||||
|
銷售利息成本 |
2.9 | % | 3.0 | % | 3.2 | % | 3.0 | % | |||||||
|
土地費 |
0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | |||||||
|
住宅建設毛利率百分比 |
19.1 | % | 20.1 | % | 18.9 | % | 18.8 | % | |||||||
|
房屋建築毛利率百分比，未計銷售成本、利息支出和土地費用 |
22.1 | % | 23.2 | % | 22.2 | % | 21.9 | % | |||||||
|
房屋建設毛利率百分比，扣除銷售利息支出後，未計土地費用 |
19.2 | % | 20.2 | % | 19.0 | % | 18.9 | % | |||||||
我們在不同的社區銷售各種類型的房屋，每種房屋的毛利率都不同。因此，根據交付房屋的社區的組合，綜合毛利率可能會上下波動。房屋建築總毛利率百分比下降至 19.1%，並增加到18.9%用於三個和九個截至的月份2024年7月31日，分別與20.1%和18.8上一年期間分別為%。未計銷售成本利息費用和土地費用前的房屋建築毛利率百分比下降至 22.1%，並增加到22.2%用於三個和九個截至的月份2024年7月31日，分別與23.2%和21.9%用於三個和九個截至的月份2023年7月31日，分別。三百萬毛利率下降月份結束2024年7月31日主要是由於更多地使用激勵措施和優惠，包括額外的抵押貸款利率購買，以使我們的房屋更便宜。截至2024年7月31日止九個月毛利率百分比的增加主要是由於我們每個部門每平方英尺的基本建築成本下降。
土地及地塊銷售費用及毛利率載列如下：
|
截至三個月 |
九個月結束 | |||||||||||||||
|
7月31日， |
7月31日， | |||||||||||||||
|
(單位：千) |
2024 |
2023 |
2024 | 2023 | ||||||||||||
|
土地和地塊銷售 |
$ | 14,230 | $ | 429 | $ | 15,783 | $ | 16,042 | ||||||||
|
銷售成本，不包括利息 |
11,907 | - | 12,789 | 9,940 | ||||||||||||
|
土地和地塊銷售毛利率，不包括利息 |
2,323 | 429 | 2,994 | 6,102 | ||||||||||||
|
土地和地塊銷售利息費用 |
1,965 | 1 | 1,965 | 926 | ||||||||||||
|
土地和地塊銷售毛利率，包括利息 |
$ | 358 | $ | 428 | $ | 1,029 | $ | 5,176 | ||||||||
| 35 |
土地銷售是我們住宅建築業務的輔助，預計未來將繼續，但可能會出現大幅波動。
房屋建築：庫存減損和土地期權註銷
庫存減損和土地期權核銷反映了我們已核銷或減記至其估計公允價值的某些庫存，總計美元3.1百萬美元和美元0.3百萬的費用 截至2024年7月31日的三個月和2023，分別，及$3.6百萬美元和美元0.9百萬的費用 截至2024年7月31日的九個月和2023, 分別庫存損失為2.7億美元，期間為零 截至2024年7月31日的三個月和九個月和2023，分別。2024財年記錄的減損是針對西區的一個社區。在財年的前九個月，我們取消了每個部門的住宅土地選擇權、審批和工程成本 2024和2023.
房屋建築：銷售、一般和行政
房屋銷售、一般和行政（“LGA”）費用 增額 $3.3百萬至美元51.0 百萬美元截至2024年7月31日的三個月 並增加了美元0.3百萬至美元146.4百萬美元截至2024年7月31日的九個月 與上年同期相比。三人和 截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比，主要是由於廣告成本上升導致銷售費用增加，以及與積極的整體市場狀況和特定公司業績相關的員工人數和獎金增加導致薪酬總費用增加，但未合併合資企業交付的增加略有抵消，我們每次交付都會收到管理費，這抵消了我們發生的LGA費用。
住宅建築：關鍵績效指標
平均活躍銷售社區的淨合同
平均活躍銷售社區的淨合同 三個和九個截至的月份2024年7月31日是10.1 和32.7，分別與13.4和32.3 分別為上一年同期。不截至2024年7月31日的三個月的計算受到我們的增長的影響 活躍的銷售社區 從… 1022023年7月31日 至126 在…然而，2024年7月31日，大量社區開業發生在2024年7月期間。因此，雖然計算中使用的社區計數增加了，但新開放社區的時間並沒有提供整整四分之一的房屋出售的好處。
合同解約率
下表提供了歷史季度取消合同率，即本季度取消的合同數量除以該季度執行的銷售合同總額，不包括未合併的合資企業：
|
季度 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||
|
第一 |
14 |
% | 30 | % | 14 | % | 17 | % | 19 | % | |||||||||||
|
第二 |
14 | % | 18 | % | 17 | % | 16 | % | 23 | % | |||||||||||
|
第三 |
17 | % | 16 | % | 27 | % | 16 | % | 18 | % | |||||||||||
|
第四 |
25 | % | 41 | % | 15 | % | 18 | % | |||||||||||||
| 36 |
|
季度 |
2024 |
2023 |
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||||||||
|
第一 |
10 | % | 16 | % | 8 | % | 11 | % | 14 | % | |||||||||||
|
第二 |
13 | % | 16 | % | 9 | % | 9 | % | 20 | % | |||||||||||
|
第三 |
12 | % | 12 | % | 8 | % | 6 | % | 21 | % | |||||||||||
|
第四 |
13 | % | 13 | % | 6 | % | 14 | % | |||||||||||||
大多數取消發生在法定撤銷期內，這一期限因州而異，但通常小於二合同簽訂幾周後。取消也是因為買家沒有資格獲得抵押貸款，這種情況通常發生在簽約後的頭幾周。由於我們穩固的積壓狀況，我們的取消率佔財政年度第三季度期初積壓的百分比2024曾經是12%，這接近我們歷史上的正常比率。當銷售速度加快時，取消率佔期初積壓的百分比往往滯後於我們的取消率佔總銷售額的百分比的變化。市場狀況雖然有所改善，但仍然不確定，很難預測未來的取消率將是多少。
完成合約訂單
我們的合併銷售合同和合同積壓房屋（不包括未合併的合資企業）按分部列出如下：
| 淨合同 |
淨合同 |
|||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 |
九個月結束 |
截至日期的合同積壓 |
||||||||||||||||||||||
| 7月31日， |
7月31日， |
7月31日， |
||||||||||||||||||||||
|
(千美元) |
2024 | 2023 |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||||||||
|
東北： |
||||||||||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 260,081 | $ | 239,425 | $ | 835,809 | $ | 685,595 | $ | 617,520 | $ | 478,477 | ||||||||||||
|
的房屋數量 |
414 | 366 | 1,346 | 1,090 | 898 | 794 | ||||||||||||||||||
|
東南： |
||||||||||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 63,990 | $ | 155,655 | $ | 206,722 | $ | 370,800 | $ | 147,268 | $ | 353,023 | ||||||||||||
|
的房屋數量 |
114 | 373 | 388 | 812 | 316 | 710 | ||||||||||||||||||
|
西： |
||||||||||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 321,722 | $ | 349,145 | $ | 1,013,424 | $ | 888,650 | $ | 393,980 | $ | 494,758 | ||||||||||||
|
的房屋數量 |
664 | 705 | 2,097 | 1,807 | 827 | 899 | ||||||||||||||||||
|
共計： |
||||||||||||||||||||||||
|
美元 |
$ | 645,793 | $ | 744,225 | $ | 2,055,955 | $ | 1,945,045 | $ | 1,158,768 | $ | 1,326,258 | ||||||||||||
|
的房屋數量 |
1,192 | 1,444 | 3,831 | 3,709 | 2,041 | 2,403 | ||||||||||||||||||
| 37 |
合同積壓美元 減少 12.6截止日期百分比2024年7月31日與2023年7月31日，以及積壓房屋數量 減少 15.1與2023年7月31日相比，截至2024年7月31日為%。截至2011年，合同積壓金額和房屋數量減少 2024年7月31日與2023年7月31日主要是由於QMI房屋銷量的增加和合同積壓轉換的改善。
住宅建築：按部門劃分的運營
按分部劃分的與我們的住宅建築業務相關的財務信息如下：
|
截至7月31日的三個月， |
||||||||||||||||
|
（美元單位：千美元，平均銷售價格除外） |
2024 |
2023 |
方差 |
差異% |
||||||||||||
|
東北 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 255,332 | $ | 201,814 | $ | 53,518 | 26.5 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 40,006 | $ | 29,088 | $ | 10,918 | 37.5 | % | ||||||||
|
交付的房屋 |
404 | 357 | 47 | 13.2 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 630,653 | $ | 562,499 | $ | 68,154 | 12.1 | % | ||||||||
|
東南 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 115,964 | $ | 121,240 | $ | (5,276 | ) | (4.4 | )% | |||||||
|
所得税前收入 |
$ | 20,449 | $ | 23,431 | $ | (2,982 | ) | (12.7 | )% | |||||||
|
交付的房屋 |
231 | 230 | 1 | 0.4 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 501,316 | $ | 526,404 | $ | (25,088 | ) | (4.8 | )% | |||||||
|
西 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 330,980 | $ | 309,147 | $ | 21,833 | 7.1 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 21,009 | $ | 27,873 | $ | (6,864 | ) | (24.6 | )% | |||||||
|
交付的房屋 |
620 | 611 | 9 | 1.5 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 511,026 | $ | 504,887 | $ | 6,139 | 1.2 | % | ||||||||
|
截至7月31日的九個月， |
||||||||||||||||
|
（美元單位：千美元，平均收入除外萊斯公關冰） |
2024 |
2023 |
方差 |
差異% |
||||||||||||
|
東北 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 645,859 | $ | 625,323 | $ | 20,536 | 3.3 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 107,645 | $ | 86,311 | $ | 21,334 | 24.7 | % | ||||||||
|
交付的房屋 |
1,067 | 1,086 | (19 | ) | (1.7 | )% | ||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 602,138 | $ | 573,868 | $ | 28,270 | 4.9 | % | ||||||||
|
東南 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 350,761 | $ | 296,084 | $ | 54,677 | 18.5 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 62,391 | $ | 49,902 | $ | 12,489 | 25.0 | % | ||||||||
|
交付的房屋 |
672 | 545 | 127 | 23.3 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 520,537 | $ | 542,594 | $ | (22,057 | ) | (4.1 | )% | |||||||
|
西 |
||||||||||||||||
|
房屋建築收入 |
$ | 970,671 | $ | 898,882 | $ | 71,789 | 8.0 | % | ||||||||
|
所得税前收入 |
$ | 77,198 | $ | 65,981 | $ | 11,217 | 17.0 | % | ||||||||
|
交付的房屋 |
1,862 | 1,730 | 132 | 7.6 | % | |||||||||||
|
平均銷售價格 |
$ | 513,269 | $ | 509,705 | $ | 3,564 | 0.7 | % | ||||||||
| 38 |
按細分市場劃分的住宅建築業績
東北-房屋建築收入 增額 26.5%用於截至2024年7月31日的三個月與上年同期相比。內費用上升 截至2024年7月31日的三個月歸因於 13.2交付房屋增加%和a 12.1平均銷售價格上漲%。平均銷售價格的上漲是 新社區提供價格更高、更大的單户住宅的結果是， 聯排別墅在 高端 子市場截至2024年7月31日的三個月內， 該細分市場的數量與一些 社區相比，提供價格較低、規模較小的單户住宅和 聯排別墅低端 子市場截至2023年7月31日的三個月內，該部門的 在本年度不再交付。
所得税前收入增額 $10.9百萬至美元40.0百萬美元截至2024年7月31日的三個月與上年同期相比。這主要是由於上述住宅建築收入的增加和美元2.9未合併合資企業收入增加100萬美元，但毛利率下降略有抵消。
房屋建築收入 增額 3.3%用於截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。內費用上升 截至2024年7月31日的九個月歸因於a 4.9平均銷售價格上漲%，略有抵消 1.7交付房屋減少%。平均銷售價格的上漲是 新社區提供價格更高、更大的 單户住宅， 聯排別墅在 高端 子市場截至2024年7月31日的九個月內，該細分市場的 與一些 社區在低端提供價格較低、較小的單户住宅相比 子市場截至2023年7月31日的九個月內，該部門的 在本年度不再交付。
所得税前收入增額 $21.3百萬至美元107.6百萬美元截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。這主要是由於上述住宅建築收入的增加，1美元12.3未合併合資企業收入增加百萬美元和美元3.6SBA下降00萬，而毛利率百分比相對持平。
東南- 房屋建築收入 減少 4.4%用於截至2024年7月31日的三個月與上年同期相比。該減少乃由於 a 4.8平均銷售價格下降%，部分被抵消 a 0.4交付房屋增加%。 平均銷售 價格下降是由於新社區在截至2024年7月31日的三個月內在該細分市場的低端子市場交付了價格較低、較小的 單户住宅和聯排別墅的結果 與一些社區相比 價格較高、較大的單户住宅和中高端聯排別墅 子市場片段的 截至2023年7月31日的三個 個月內，本年度不再交付。
所得税前收入減少 $3.0百萬至美元20.4百萬美元截至2024年7月31日的三個月與上年同期相比。這主要是由於上述住宅建築收入下降、LGA增加1.5億美元以及 a $1.1未合併合資企業收入減少100萬美元，而毛利率百分比相對持平。
房屋建築收入 增額 18.5%用於截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。增長是由於 23.3交付房屋增加%，部分被a所抵消 4.1平均銷售價格下降%。 平均銷售價格下降是由於新的
社區在截至九個月內在該細分市場的低端
子市場提供了價格較低、較小的單户住宅和聯排住宅 7月31日，2024年與部分社區相比結束的9個月 7月31日、2023年，中高端子市場擁有價格更高、更大的單户住宅和聯排別墅，這些住宅在今年不再交付。
所得税前收入增額 $12.5百萬至美元62.4百萬美元截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。 這主要是由於上面討論的住宅建築收入的增加 ，和一美元2.2未合併合資企業收入增加100萬美元，而毛利率百分比相對持平。
西- 房屋建築收入 增額 7.1%用於截至2024年7月31日的三個月與上年同期相比。增加是由於美元13.5土地銷售和其他收入增加100萬美元，交付房屋增加1.5%，而平均銷售價格增加 1.2%.
所得税前收入減少 $6.9百萬至美元21.0百萬美元截至2024年7月31日的三個月與上年同期相比。這主要是由於庫存減損和土地期權核銷增加了2.8億美元以及毛利率百分比下降。
房屋建築收入 增額 8.0%用於截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。增長是由於 7.6交付的房屋增加了%，而平均銷售價格增加了 0.7%.
所得税前收入增額 $11.2百萬至美元77.2百萬美元截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。這一增長主要是由於上述住宅建築收入的增長，以及未合併合資企業的收入增加了1.3億美元以及毛利率百分比的小幅增長。
| 39 |
金融服務
金融服務主要包括向購房者發放抵押貸款、在二級市場出售此類抵押貸款以及產權保險活動。我們利用強制投資者承諾和抵押貸款支持證券（“MBS”）的遠期銷售來對衝我們與機構和政府貸款的抵押貸款相關的利率風險。為 截至2024年7月31日的九個月和2023、聯邦住房管理局和退伍軍人管理局（“FHA/VA”）貸款代表 34.1%和30.4分別佔我們貸款總額的%。為 截至2024年7月31日的九個月與去年同期相比，我們的合格傳統貸款發放佔貸款總額的比例從 68.8%到 65.3%.超過符合慣例的貸款發放量從 0.8%到 0.6%用於截至2024年7月31日的九個月與上年同期相比。
在.期間三個和九個截至的月份2024年7月31日和2023、提供的金融服務美元6.5百萬美元和美元15.5税前收入分別為百萬，相比之下，4.3百萬美元和美元11.5分別為前一年同期的100萬美元。年金融服務所得税前收入的增長三個和九個截至的月份2024年7月31日與上一年同期相比，主要原因是結清的貸款數量增加，已結清貸款的平均金額增加。在我們全資擁有的抵押貸款銀行子公司服務的市場中，81.4%和70.1%的非現金購房者在年內獲得由這些附屬公司發放的抵押貸款截至2024年7月31日的三個月和2023年分別為79.7%和67.8% 我們的非現金購房者在年內獲得了這些子公司發放的抵押貸款截至2024年7月31日的九個月和2023，分別為。
公司總務處及行政部
公司一般和行政費用包括我們在新澤西州總部的運營費用。這些費用包括工資、股票補償、設施成本和租金以及與我們的執行辦公室相關的其他成本、法律費用、信息服務、人力資源、公司會計、培訓、財務、流程重新設計、內部審計、國家和數字營銷、建築服務以及保險、質量和安全的管理。公司一般和行政費用增加到#美元38.5百萬美元截至2024年7月31日的三個月與美元相比27.4百萬美元截至2023年7月31日的三個月和增加到$108.1百萬美元截至2024年7月31日的九個月與美元相比77.9百萬美元截至2023年7月31日的九個月.加薪幅度為截至2024年7月31日的三個月主要是由於薪酬費用增加，主要與員工人數增加和年度績效增加有關，以及與我們的影子股票獎勵授予相關的費用增加 2019和2023長期激勵計劃，其費用受到我們每個時期股價變化的影響。 在財政的九個月裏 2024，包括幽靈股票在內的股權獎勵還根據新的長期激勵計劃授予，該計劃與上年同期相比增加了股票補償費用。
其他利益
其他利益 減少 $7.2百萬至美元6.3百萬美元截至2024年7月31日的三個月 和減少 $17.4百萬至美元25.7百萬美元截至2024年7月31日的九個月分別與上年同期相比. 2024財年第三季度，我們符合利息資本化條件的資產（開發中的庫存）超過了債務，因此，2024財年期間產生的所有相關利息都符合利息資本化條件，而不是直接支出。此外，還導致其他利息減少 三個和九個截至的月份2024年7月31日，是由於財政期間贖回導致我們的優先票據本金減少 2023和財年第一季度 2024，以及2024財年第三季度執行的債務交換。
消除債務淨收益
11月15日，202.3萬。霍夫納尼安全部贖回了113.5百萬美元ITS本金總額10.0有保障的高級人員百分比 1.75到期的保留票據 2025贖回價格為$119.2百萬美元，其中包括應計和未付利息。這一贖回產生了清償債務的收益#美元。1.4截至2024年7月31日的九個月內為百萬美元，包括未攤銷溢價、債務發行成本和費用的核銷。
來自未合併合資企業的收入
來自未合併合資企業的收入包括我們應佔的未合併合資企業的盈利或虧損。未合併合資企業收入 增額 $2.3百萬至$10.7百萬美元截至2024年7月31日的三個月和增額 $15.8百萬至美元36.8百萬美元截至2024年7月31日的九個月分別與上年同期相比.內費用上升 截至2024年7月31日的三個月和九個月與上一年同期相比，主要是由於確認了我們三家未合併合資企業的額外收入;由於合資夥伴實現了某些回報障礙，本公司能夠確認未合併合資企業的收入份額高於前一年。
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所得税
本年度所得税支出三個和九個截至的月份2024年7月31日是$24.4百萬美元和美元51.6百萬、和 $14.6百萬及$25.9百萬分別為上一年同期。截至2024年7月31日的三個月和九個月，以及上一年同期，t支出主要是由聯邦和州所得税前收入和永久性差額的税收支出推動的，部分抵消了能效住房税收抵免的產生。截至2024年7月31日的三個月和九個月的所得税支出受到與合併合資企業的收益、2024財年第三季度執行的債務交換的債務收入註銷以及本期活動產生的基於股票的薪酬相關的離散淨税費的影響。截至2023年7月31日的三個月和九個月的州税收支出包括由於税法修改而發放的估值免税額。聯邦税收支出不是以現金支付的，因為它被使用我們現有的NOL所抵消繼續前進。
資本資源與流動性
概述
我們的總流動資金為2024年7月31日是$251.3百萬美元，包括$122.0百萬美元的住房建設現金和現金等價物125.0在我們的優先擔保循環信貸安排下，借款能力達到百萬美元。我們相信，我們手頭的現金加上我們的優先擔保循環信貸安排上的可用借款，至少將足以應付下一年的需求。12幾個月來為我們的營運資金需求提供資金。
我們歷來通過經營活動的現金流、我們信貸安排下的借款、發行新的債務和股權證券以及其他融資活動為我們的住房建設和金融服務業務提供資金。即使市場條件，包括當時的市場可用利率(近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們無法以具有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場)，我們也可能無法獲得所需的融資，這可能會影響我們的業務增長能力。
經營、投資和融資現金流活動
在本財政年度的前三個季度，我們在土地和土地開發方面的支出為67700美元萬2024，連同$113.5百萬美元用於贖回我們的10.0有保障的高級人員百分比 1.75到期的保留票據 2025。在扣除土地和土地開發支出以及所有其他業務活動，包括交付收入後，業務使用的現金為#美元。92.2百萬美元。在本財年前三個季度2024，投資活動中使用的現金為$40.3這主要是由於在2024財政年度第二季度成立了一家新的合資企業，以及資本化軟件的支出，但這一支出被現有未合併合資企業的資本分配部分抵消。用於融資活動的現金為#美元。161.2在本財年前三個季度2024，這除了$113.5上文提到的百萬美元債務贖回，主要是由於與2024年5月債務交換有關的現金支付3150美元萬，淨付款為無追索權抵押融資、購買庫存股和支付優先股息，部分抵消與按揭倉儲信貸額度有關的淨收益，以及用於土地儲備的淨收益融資和模特回租融資。我們打算繼續使用無追索權抵押貸款、銷售回租模式、合資企業，並根據我們的業務需要，在我們的債務工具中受到契約限制的情況下，使用土地儲備計劃。
我們的現金在截至2024年7月31日的九個月和2023用於運營費用、土地購買、土地保證金、土地開發、建築支出、對未合併的合資企業的投資、土地儲備交易、國家所得税、債務削減、利息支付、優先股息、庫存股購買和訴訟事宜。在此期間，我們從手頭可用現金、房屋和土地銷售、無追索權抵押貸款交易、未合併合資企業的收入、金融服務收入和其他收入中為我們的現金需求提供了準備。
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從歷史上看，我們的淨收入並不接近經營活動的現金流。經營活動的淨收入和現金流量之間的差異主要是由於庫存水平的變化以及應收賬款、預付費用和其他資產、待售抵押貸款、應計利息、遞延所得税、應付賬款和其他負債以及與折舊、股票補償和減值有關的非現金費用的變化造成的。當我們擴大業務時，庫存水平、預付費用和其他資產增加，導致經營活動的現金流減少。隨着業務的擴大，某些負債也會增加，部分抵消了庫存、預付費用和其他資產的增加對業務現金流的負面影響。同樣，隨着我們抵押貸款業務的擴張，這些業務的淨收益也會增加，但出於現金流的目的，淨收益部分被抵押貸款資產和負債的淨變化所抵消。相反，隨着我們在新土地購買和新社區開發方面的投資減少，導致我們從運營中產生正現金流。
債務交易
優先票據和信貸安排餘額截至2024年7月31日和2023年10月31日，詳情如下：
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7月31日， |
10月31日， |
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(單位：千) |
2024 |
2023 |
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高級擔保票據 |
$ | 655,000 | $ | 768,502 | ||||
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高級註釋(一) |
51,556 | 180,710 | ||||||
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高級無擔保定期貸款信貸額度將於2027年2月1日到期（1） |
- | 39,551 | ||||||
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高級安全保障1.752028年1月31日到期的扣押期限貸款信貸額度（1） |
175,000 | 81,498 | ||||||
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高級擔保循環信貸機制（2） |
- | - | ||||||
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減：淨（折扣）、溢價和未攤銷債務發行成本 |
17,193 | (18,770 | ) | |||||
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優先票據和信貸安排總額，扣除折扣、溢價和未攤銷債務發行成本 |
$ | 898,749 | $ | 1,051,491 | ||||
(1) 202.4萬5月21日。霍夫納尼安兑換了美元64.0本金總額為百萬美元13.5% 2026年2月1日到期的優先票據和現金，美元65.2百萬本金總額 2040年2月1日到期的5.0%優先票據及其全部美元39.6 2027年2月1日到期的高級無擔保定期貸款信貸工具項下貸款本金總額為百萬美元，以及 額外現金93.5 高級擔保貸款本金總額百萬 1.75扣押期限貸款信貸便利將於2028年1月31日到期 。
(2)7月31日, 2024，提供高達美元的費用125.0高級擔保總金額為百萬美元第一留置權循環貸款。其中的循環貸款的到期日為2026年6月30日，借款按k.霍夫納尼安計息。’S期權，以(I)有期限擔保的隔夜融資利率(下限為3.00%)加上適用的利潤率4.50%或（ii）替代基本利率（受最低限額限制 4.00%)加上適用的利潤率3.50%.此外萬。Hovnanian將按以下費率支付未提取的循環承諾的未使用承諾費 1.00年利率。
除監管吾等定期貸款及循環信貸安排的信貸協議(統稱為“信貸安排”)下票據的發行人及借款人K.Hovnanian、吾等的住宅按揭附屬公司、吾等的若干業權保險附屬公司、合營企業及持有吾等合營公司權益的附屬公司外，吾等及吾等的每一間附屬公司均為該等信貸安排、於2024年7月31日尚未償還的優先抵押票據及優先票據的擔保人(統稱為“票據擔保人”)。
管理2024年7月31日未償還的高級擔保票據和優先票據(連同信貸工具，“債務工具”)的信貸安排和契約不包含任何財務維持契約，但確實包含限制性契約，這些契約限制了HEI及其某些附屬公司(包括K.Hovnanian)產生債務(包括通過交換或某些其他類型的交易)、支付股息和對普通股和優先股進行分配、在其各自聲明的到期日之前償還/回購某些債務、回購普通股和優先股、進行其他限制性付款(包括投資)的能力，出售某些資產(包括某些土地儲備交易)，產生留置權，合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，並與關聯公司進行某些交易。債務工具亦載有慣常違約事件，容許貸款人或持有人就抵押品(視乎情況而定)行使補救、宣佈根據高級無抵押定期貸款信貸安排於2027年2月1日到期的貸款(“無抵押定期貸款”)、根據高級無抵押定期貸款安排作出的貸款(“有擔保定期貸款”)。1.752028年1月31日到期的留置權定期貸款信貸安排和2026年6月30日到期的高級擔保循環信貸協議項下的貸款(“有擔保循環貸款”)，或如未在適用的寬限期內償還應立即到期和應付的票據，包括未能及時支付無擔保定期貸款、有擔保定期貸款、有擔保循環貸款或票據或其他重大債務，其他重大債務的交叉違約，未遵守協議和契諾，以及特定的破產和資不抵債事件，關於無擔保定期貸款、有擔保定期貸款和有擔保循環貸款，陳述和擔保以及無擔保定期貸款的重大不準確，有擔保的定期貸款和有擔保的循環貸款，控制權的改變，以及關於有擔保的定期貸款、有擔保的循環貸款和優先有擔保票據，為有擔保債務工具下的債務提供擔保的文件沒有充分生效和生效，以及擔保債務工具下的債務的抵押品的任何重要部分上的留置權沒有有效和完善。截至2024年7月31日，我們相信我們遵守了債務工具的契約。
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如果我們的綜合固定費用覆蓋率低於2.0至1.0，根據適用債務工具的定義，我們被限制支付某些付款和股息(在某些此類付款的情況下，我們的擔保債務槓桿率也必須低於4.0至1.0)，以及招致某些許可債務和無追索權債務以外的債務。從2021年10月31日開始，由於我們的經營業績有所改善，我們不再受到派息的限制。因此，我們支付了#美元的股息。2.7自本財年第一季度以來每個季度向優先股股東支付百萬美元2022。我們目前相信，我們的比率將使我們能夠繼續支付優先股的股息。然而，由於普遍的經濟不確定性，很難預測長期市場狀況和對我們業務的影響，以及我們是否以及何時可能受到債務工具的限制，不能繼續支付A系列優先股的股息。A系列優先股的股息不是累積的，因此，如果我們出於任何原因沒有宣佈A系列優先股在季度股息期內派發股息(無論我們是否有資金可用)，A系列優先股的持有者將無權收到該期間的股息，我們也沒有義務支付該期間的股息。
根據我們債務工具的條款，我們有權進行某些贖回和提前還款，並根據市場狀況、我們的戰略優先事項和契約限制，可能會不時這樣做。我們還繼續積極分析和評估我們的資本結構，並探索交易以簡化我們的資本結構和加強我們的資產負債表，包括那些降低槓桿、利率和/或延長期限的交易，並將尋求適當的機會這樣做。我們也可能繼續不時地通過投標要約、交換要約、贖回、公開市場購買、私人交易或其他方式進行債務或股權購買和/或交換，或尋求籌集額外的債務或股權資本，具體取決於市場狀況和公約限制。
任何提高流動性或其他籌資或再融資交易將取決於確定交易對手、談判文件和適用的成交條件以及任何所需的批准。由於我們債務工具中的契約限制，我們目前可以產生的債務數量有限，即使市場狀況，包括當時的市場可用利率(近年來，由於我們的高槓杆資本結構，我們無法以具有競爭力的利率進入傳統資本和銀行貸款市場)，這也可能影響我們的業務增長能力。
請參閲備註12對本報告其他部分所列的簡明合併財務報表Form 10-Q季度報告關於K.Hovnanian的信貸安排、高級擔保票據和優先票據的進一步討論，包括與擔保我們的擔保債務工具的抵押品有關的信息。
按揭及應付票據
我們為某些社區提供的無追索權抵押貸款總額為$115.4百萬美元和美元91.5百萬美元，扣除債務發行成本後，按2024年7月31日和2023年10月31日分別由相關不動產擔保，包括任何改善，賬面總價值分別為33670美元萬和#美元331.6分別為100萬美元。這些債券的加權平均利率為9.1%，8.5%At2024年7月31日和2023年10月31日每個社區的抵押貸款支付主要對應於送貨上門。
我們全資擁有的抵押貸款銀行子公司萬。Hovnanian American Mortgage，LLC(“K.Hovnanian Mortgage”)主要通過出售我們的房屋來發放抵押貸款。這類按揭貸款和相關的償還權在短期內在二級按揭市場出售。K.Hovnanian Mortgage通過各種主回購協議為按揭貸款提供資金，這些協議記錄在簡明綜合資產負債表上的“金融服務”負債中。這些貸款由持有的待售抵押貸款擔保，並在我們將基礎抵押貸款出售給永久投資者時得到償還。自.起2024年7月31日和2023年10月31日，我們總共有13440美元的萬和110.8根據K.Hovnanian Mortgage的幾項短期借款安排，分別有100萬美元未償還。
請參閲備註11請參閲本季度報告中其他部分的Form 10-Q簡明綜合財務報表，以進一步討論這些協議
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股權
2022年9月1日，我們的董事會批准了一項高達$50.0百萬股我們的A類普通股。根據該計劃，回購可以不時地在公開市場交易中進行，在私下談判的交易中進行，或者以其他方式進行。回購的時間和實際金額將取決於各種因素，包括法律要求、價格、未來的税收影響以及經濟和市場狀況。回購計劃可以隨時更改、暫停或終止，並且沒有指定的到期日。
在.期間截至2024年7月31日的九個月，我們回購了188,800股票回購計劃下的股票，市值為美元26.5百萬美元，或美元140.31每股，並在截至2023年7月31日的九個月,我們回購了118,478股票，市值為美元4.8百萬美元，或美元40.51每股。自.起2024年7月31日, $6.5根據股票回購計劃，我們有000萬股A類普通股可供購買。
2005年7月12日，我們發佈了 5,600的股份7.625% A系列優先股，清算優先級為美元25,000每股A系列優先股的股息不是累積的，按年率支付 7.625%. A系列優先股不可轉換為公司的普通股，我們可以根據股份清算優先權選擇全部或部分贖回。A系列優先股作為存托股票交易，每股存托股票代表 1/1000A系列優先股的百分之一。我們支付了美元的股息2.7百萬美元和美元8.0百萬美元購買三號和九號的A輪優先股截至2024年7月31日的月份和2023，分別為。
未合併的合資企業
我們在住宅建築業務所在的各個市場投資了未合併的合資企業。對未合併合資企業的投資和預付款增加了美元28.4百萬至美元126.3百萬美元2024年7月31日與2023年10月31日.這一增長主要是由於2024財年第二季度成立了一家新的合資企業，以及我們確認的收入份額增加。 三期內我們現有的未合併合資企業的合併，部分被2024財年第三季度之前未合併合資企業的合併以及合作伙伴分配所抵消。截至 2024年7月31日和2023年10月31日，我們投資了 六和七未合併的住宅建築合資企業和 一分別為未合併土地開發合資企業。除了限於開發活動的履行和完成、環境賠償以及針對欺詐、虛假陳述和類似行為（包括自願破產）的標準保證和陳述之外，我們沒有與未合併的合資企業相關的擔保。
庫存
庫存總額，不包括非自有的合併庫存， 增額 $309.6百萬至美元1.410億美元2024年7月31日與2023年10月31日.庫存總額（不包括無所有合併庫存）增加美元114.2西方百萬美元5.3東南部百萬美元和美元190.1東北部有數百萬人。增長主要歸因於 期內新增土地購買和土地開發，部分被抵消 送貨上門。在過去的幾年裏，我們能夠以我們相信在當前的住宅建築市場條件下能夠產生合理回報的價格收購新地塊。無論是短期還是長期，這種趨勢都可能不會持續。幾乎所有正在建設或竣工並列入庫存的房屋 2024年7月31日預計將於明年交付 六至九月份。
未擁有的合併庫存（包括與土地儲備和模式融資相關的選擇）減少了美元8.3百萬美元來自2023年10月31日至2024年7月31日。減少的主要原因是土地儲備交易減少，但因期內某些樣板住宅的售出和回租增加而被部分抵銷。我們有土地儲備安排，根據這項安排，我們將地塊出售給土地銀行家，他們為我們提供了按預定時間表購買已完工地塊的選項。在我們的簡明綜合資產負債表上，2024年7月31日，庫存為$167.5將100萬美元記入“未擁有的綜合存貨”，相應數額為#美元86.2從土地儲備交易收到的現金淨額記入“未擁有的存貨負債”的百萬歐元(扣除債務發行成本)。我們還出售和回租我們的某些樣板房屋，並有權在每個房屋在各自的租約結束時出售給第三方時分享潛在利潤。在我們的簡明綜合資產負債表上，2024年7月31日，庫存為$48.9將100萬美元記入“未擁有的綜合存貨”，相應數額為#美元49.4從銷售和回租交易收到的現金淨額記入“未擁有的存貨負債”的百萬歐元(扣除債務發行成本)。
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下表總結了我們的住宅地產總量中包含的住宅用地。網站上可用主頁總數的增加2024年7月31日與2023年10月31日歸因於社區數量的增加和獲取新的地塊在此期間，部分抵銷交付住房和終止某些選擇權協議.
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積極銷售 |
建議 |
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積極銷售 |
社區 |
可展 |
總計 |
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社區（1) |
家園 |
家園 |
家園 |
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2024年7月31日: |
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東北 |
42 | 4,687 | 13,740 | 18,427 | ||||||||||||
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東南 |
10 | 1,635 | 5,239 | 6,874 | ||||||||||||
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西 |
74 | 6,590 | 7,637 | 14,227 | ||||||||||||
|
綜合總 |
126 | 12,912 | 26,616 | 39,528 | ||||||||||||
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未合併合資企業（2) |
22 | 2,654 | 1,933 | 4,587 | ||||||||||||
|
擁有 |
5,736 | 1,444 | 7,180 | |||||||||||||
|
選擇了 |
7,164 | 25,172 | 32,336 | |||||||||||||
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建設至永久融資地塊 |
12 | - | 12 | |||||||||||||
|
綜合總 |
12,912 | 26,616 | 39,528 | |||||||||||||
|
積極銷售 |
建議 |
|||||||||||||||
|
積極銷售 |
社區 |
可展 |
總計 |
|||||||||||||
|
社區（1) |
家園 |
家園 |
家園 |
|||||||||||||
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2023年10月31日: |
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東北 |
41 | 4,096 | 10,065 | 14,161 | ||||||||||||
|
東南 |
12 | 1,247 | 4,688 | 5,935 | ||||||||||||
|
西 |
60 | 6,550 | 5,108 | 11,658 | ||||||||||||
|
綜合總 |
113 | 11,893 | 19,861 | 31,754 | ||||||||||||
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未合併合資企業（2) |
18 | 2,797 | 2,609 | 5,406 | ||||||||||||
|
擁有 |
6,114 | 1,223 | 7,337 | |||||||||||||
|
選擇了 |
5,751 | 18,638 | 24,389 | |||||||||||||
|
建設至永久融資地塊 |
28 | - | 28 | |||||||||||||
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綜合總 |
11,893 | 19,861 | 31,754 | |||||||||||||
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(1) |
活躍的銷售社區開放銷售社區， 十或更多可用的主頁網站。我們根據產品類型識別社區。因此，有時會有多個社區 一土地地點。 | |
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(2) |
代表本期我們未合併的住宅建築合資企業的活躍銷售社區和住宅場地。我們提供這些數據作為綜合業績的補充，作為我們未合併合資企業管理的數量的指標。見附註 18請參閲簡明合併財務報表，以進一步討論我們的未合併合資企業。 |
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下表總結了我們在活躍銷售社區和基本建成社區中已開工或已竣工的未售出房屋和模型，不包括未合併的合資企業。
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2024年7月31日 |
2023年10月31日 |
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未售出 |
未售出 |
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家園 |
模型 |
總計 |
家園 |
模型 |
總計 |
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東北 |
242 | 34 | 276 | 159 | 41 | 200 | ||||||||||||||||||
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東南 |
96 | 19 | 115 | 99 | 16 | 115 | ||||||||||||||||||
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西 |
667 | 20 | 687 | 570 | 24 | 594 | ||||||||||||||||||
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總計 |
1,005 | 73 | 1,078 | 828 | 81 | 909 | ||||||||||||||||||
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每個活躍銷售社區開始或完成的未售出房屋和模型（1) |
8.0 | 0.6 | 8.6 | 7.3 | 0.7 | 8.0 | ||||||||||||||||||
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(1) |
活躍的銷售社區（是開放銷售的社區 十或更多可用主頁） 126在…2024年7月31日和113在 2023年10月31日.該比例不包括基本建成的社區，即擁有少於 十主頁可用。 |
金融服務資產與負債
金融服務資產摺痕$37.7百萬至美元206.4 百萬美元 2024年7月31日，與2023年10月31日.金融服務資產主要包括持作出售的住宅抵押貸款應收賬款，其中美元145.9百萬美元和美元127.6百萬美元2024年7月31日和2023年10月31日分別被暫時存放在倉庫中，等待在二級抵押貸款市場出售。持作出售的抵押貸款增加 2023年10月31日主要與本財年第三季度貸款量的增加有關 2024與本財年第四季度相比 2023，以及平均貸款價值的增加。
金融服務負債增加美元37.8百萬至美元186.0 百萬美元2024年7月31日與2023年10月31日。這主要是由於我們的抵押貸款倉庫信貸額度下的未償還金額增加，並與期內持有的供出售的抵押貸款數量增加直接相關。
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通貨膨脹率
美國的年通貨膨脹率為2.92024年7月，以消費物價指數衡量，與2024年7月的峯值相比有了很大改善9.12022年6月。通貨膨脹具有長期影響，因為土地、材料和勞動力成本的上漲導致了我們房屋銷售價格的上漲。從歷史上看，這些價格漲幅與我們房屋市場的一般通貨膨脹率相稱，並沒有對我們的房屋銷售產生重大的不利影響。房地產業普遍面臨的一個重大風險是，不斷上升的房屋建築成本，包括土地和利息成本，可能會大大超過潛在買家收入的增長，從而限制我們提高房屋銷售價格的能力，這可能會導致毛利率下降。
通貨膨脹的短期影響較小，因為我們通常會與許多(但不是所有)分包商和材料供應商談判固定價格的合同，以建造我們的住房。這些價格通常適用於特定數量的住宅樓或介於三至12月份。住宅樓的建築成本約佔53.0我們住房建設銷售成本的%用於截至2024年7月31日的九個月.
關鍵會計政策
正如我們在截至2023年10月31日的財年的Form 10-k年度報告中披露的那樣，我們最關鍵的會計政策與庫存、未合併的合資企業、保修和建築缺陷準備金以及所得税有關。自2023年10月31日以來，這些關鍵會計政策沒有重大變化。
安全港聲明
本季度報告Form 10-Q中所有非歷史事實的陳述均應被視為符合#年《私人證券訴訟改革法》“安全港”規定的“前瞻性陳述”。1995。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些前瞻性陳述包括但不限於與公司對未來財務期間的財務結果的目標和預期有關的陳述。儘管我們認為此類前瞻性陳述所反映或暗示的我們的計劃、意圖和期望是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。就其性質而言，前瞻性陳述：(1)僅説明截止日期，(2)不保證未來的業績或結果，(3)受難以預測或量化的風險、不確定因素和假設的影響。因此，由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述大不相同。此類風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：
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● |
總體和地方經濟、工業和商業狀況的變化以及住房建築業大幅下滑的影響； | |
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● |
原材料和勞動力短缺和價格波動，包括地緣政治事件、貿易政策的變化，包括對住房建築材料和產品徵收關税和關税，以及與其他國家的相關貿易爭端和其他國家採取的報復措施； | |
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● |
利率波動和抵押融資的可獲得性，包括由於銀行部門的不穩定； | |
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● |
惡劣天氣等環境條件和自然災害； | |
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● |
公司業務的季節性； | |
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● |
適當土地和改良地段的可獲得性和成本，以及投資於該等土地和地段的足夠流動資金； | |
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● |
對分包商的依賴和履行； | |
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● |
區域和地方經濟因素，包括對某些經濟部門的依賴，以及影響公司建造住房的市場的房價和銷售活動的就業水平； | |
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● |
取消買賣協議的數量增加； | |
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● |
通貨膨脹率上升； | |
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● |
影響購房税後成本的税法變化； | |
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● |
對我們提起但未解決的法律訴訟，如產品責任訴訟、保修索賠和抵押貸款投資者的索賠； | |
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● |
競爭程度； | |
| ● | 公用事業短缺和停電或費率波動； | |
| ● | 信息技術故障和數據安全漏洞； | |
| ● | 負面宣傳； | |
| ● | 管理公司未償債務的協議對公司業務和活動施加的高槓杆率和限制； | |
| ● | 向公司提供融資的可能性和條款； | |
| ● | 公司的流動資金來源； | |
| ● | 信用評級的變化； | |
| ● | 政府監管，包括關於土地開發、住宅建設、銷售和客户融資流程、税法和環境的監管； | |
| ● | 通過與第三方未合併的合資企業開展業務； | |
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● |
公司控股股東的重大影響力； | |
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● |
可用淨營業虧損結轉； | |
| ● | 關鍵管理人員流失或未能吸引到合格人員；以及 | |
| ● | 公共衞生問題，如重大流行病或大流行。 |
某些風險、不確定因素和其他因素在第一部分第1“業務”和第一部分，項目1A在截至2023年10月31日的財政年度的Form 10-k年度報告中的“風險因素”。除非適用的證券法律另有要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或本Form 10-Q季度報告日期後的任何其他原因。
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我們幾乎所有的長期債務都需要支付固定利息，我們對浮動利率的敞口有限。就我們的按揭業務而言，根據我們的按揭總回購協議持有以供出售的按揭貸款及相關按揭倉儲信貸額度會受到利率風險的影響；然而，該等債務經常重新定價，而且期限較短。此外，我們還可以通過從私人投資者那裏獲得遠期承諾來對衝按揭貸款的利率風險。因此，按揭貸款的利率風險並不顯著。我們不使用金融工具來對衝利率風險，但抵押貸款除外。下表列出了截止日期2024年7月31日、我們的長期債務、按預定到期日劃分的本金現金流、加權平均利率和估計公允價值(“FV”)。
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截至的長期債務2024年7月31日按財政年度到期日 |
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FV位於 |
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(千美元) |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此後 |
總 |
7/31/2024 |
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長期債務(1): |
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固定費率 |
$ | - | $ | - | $ | 26,588 | $ | - | $ |
400,000 |
$ | 454,968 | $ | 881,556 | $ | 936,984 | ||||||||||||||||
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加權平均利率 |
- | % | - | % | 13.50 | % | - | % | 8.88 | % | 11.38 | % | 10.31 | % | ||||||||||||||||||
| (1) | 不包括： | |
| ● | 在我們的項目下提供的抵押貸款倉庫信用額度 主回購協議； | |
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● | $115.4通過庫存擔保的數百萬無追索權抵押貸款，這些抵押貸款的到期日各不相同二至三幾年，隨着房屋的交付而得到回報；以及 |
| ● | 我們的美元125.0百萬擔保信貸安排，截至時沒有未償還的借款2024年7月31日. | |
公司維持披露控制和程序，旨在確保根據1934年證券交易法修訂後的公司報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司披露控制和程序的設計和運作的有效性，截至2024年7月31日根據上述評估，本公司行政總裁及財務總監認為，本公司的披露控制及程序的設計及運作能有效達致其目標。
公司對財務報告的內部控制沒有變化報告在截至本季度結束的季度內發生2024年7月31日重大影響或合理地可能重大影響本公司財務報告的內部控制。
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項目1。法律程序
有關我們的法律程序的信息，請參閲註釋7簡明合併財務報表第一部分，項目1本季度報告的表格10-Q。
項目2。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
發行人購買股票證券
2022年9月1日，我們的董事會 批准了一項高達5,000美元的A類普通股萬回購計劃 。根據該計劃，可不時在公開市場交易、私下協商的交易或其他交易中進行回購。回購的時間和實際金額將取決於各種 因素，包括法律要求、價格、未來的税收影響以及 經濟和市場狀況。回購計劃可以隨時更改、暫停或終止，並且沒有指定的到期日期 。截至2024年7月31日，可通過股票回購計劃購買價值650億美元的A類普通股萬。
下表提供了公司在2024財年第三季度回購普通股的相關信息。
| 購買的股份總數： | 每個人支付的平均價格 分享 |
部分購買股份總數 公開宣佈的計劃 或計劃 |
大約美元價值 根據 計劃或計劃 | |||||||
| 2024年5月1日至2024年5月31日 | - | - | - | $17,977,646 | ||||||
| 2024年6月1日至2024年6月30日 | 9,705 | $141.77 | 9,705 | $16,601,795 | ||||||
| 2024年7月1日至2024年7月31日 | 73,048 | $138.46 | 73,048 | $6,487,677 |
項目5. 其他信息
在.期間三截至的月份2024年7月31日, 不是董事或高級官員（定義見規則 16a-1(f)交易法）的公司 或 a "規則10b5-1貿易安排“或”非規則10b5-1 交易安排“，因為每個術語都在項目中定義408(A)S-K條例。
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第六項。 |
展品 |
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3(a) |
重述的註冊人註冊證書(通過參考2019年3月29日提交的註冊人表格8-k的當前報告的證據而註冊成立)。 |
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3(b) |
第二次修訂和重新修訂註冊人章程(通過參考2023年3月28日提交的註冊人表格8-k的當前報告的證據而成立為法團)。 |
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4(a) |
A類普通股證書樣本(通過參考2019年3月29日提交的註冊人表格8-k中的當前報告的證據而成立)。 |
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4(b) |
樣本B類普通股證書(通過參考2019年3月29日提交的註冊人表格8-k的當前報告中的展品而成立)。 |
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4(c) |
霍夫納尼亞企業公司7.625系列優先股的指定、權力、優先和權利證書，日期為2005年7月12日。(通過引用證據併入2005年7月13日提交的註冊人表格8-k的當前報告中)。 |
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4(d) |
Hovnanian Enterprise，Inc.於2008年8月14日發佈的B系列初級優先股指定證書(通過參考截至2008年7月31日的註冊人Form 10-Q季度報告中的展品合併)。 |
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4(e) |
Hovnanian Enterprises，Inc.與National City Bank簽訂的權利協議，日期為2008年8月14日，作為權利代理人，其中包括作為證據A的指定證書格式、作為證據B的權利證書格式和作為證據C的權利摘要(通過參考2008年8月14日提交的登記人表格8-A的登記聲明的證據併入)。 |
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4(f) |
Hovnanian Enterprises，Inc.與ComputerShare Trust Company，N.A.(作為National City Bank的繼承人)於2018年1月11日簽署的權利協議第1號修正案，作為權利代理，其中包括修訂和重述形式的權利證書作為附件1和修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考2018年1月11日提交的註冊人表格8-k的當前報告的證據併入)。 |
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4(g) |
本公司與北卡羅來納州計算機股份信託公司(作為國家城市銀行的繼承人)於2021年1月18日簽署的權利協議第2號修正案，其中包括修訂和重述的權利證書格式作為附件1和修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考證據併入2021年1月19日提交的註冊人表格8-k的當前報告中)。 |
| 4(h) |
本公司與北卡羅來納州ComputerShare Trust Company(作為National City Bank的繼承人)於2024年1月11日簽訂的權利協議第3號修正案，作為權利代理，其中包括修訂和重述形式的權利證書作為附件1和修訂和重述的權利摘要作為附件2(通過參考1月提交的註冊人表格8-k當前報告的證據併入11, 2024). |
| 10(a) | 信貸協議第一修正案，日期為2024年5月21日，關於日期為2019年12月10日的信貸協議，包括K.Hovnanian Enterprise，Inc.，Hovnanian企業，Inc.，其中指定的附屬擔保人，作為行政代理的Wilmington Trust， National Association，及其貸款方。 (通過參考2024年5月22日提交的註冊人表格8-k當前報告的證物而合併)。 |
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| 10(b)* | 2024年業績單位協議格式息税前利潤A類 |
| 10(c)* | 2024年業績份額單位協議格式息税前利潤b類。 |
| 10(d)* | 2024年業績份額單位協議格式EBIT ROI A類 |
| 10(e)* | 2024年業績份額單位協議格式EBIT ROI A類 |
| 10(f)* | 2024年相聯限制性股份單位協議A類表格 |
| 10(g)* | 2024年董事A類限制性股份協議格式 |
| 31(a) | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。 |
| 31(b) | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證。 |
| 32(a) | 第1350節首席執行官證書。 |
| 32(b) | 第1350節首席財務官證書。 |
| 101 | 以下財務信息來自我們截至2024年7月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(Inline XBRL)：(I)截至2024年7月31日和2023年10月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表，(Iv)截至2024年7月31日和2023年7月31日的九個月的簡明綜合現金流量表(五)簡明合併財務報表附註。 |
| 104 | 截至2024年7月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
| *管理合同或補償計劃或安排。 |
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根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
霍夫納尼亞企業公司。
(註冊人)
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日期： |
2024年8月30日 |
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/s/ ARA k。Hovnanian |
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阿拉k。Hovnanian |
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董事長、首席執行官、總裁 |
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(首席行政主任) |
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日期： |
2024年8月30日 |
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/s/ Brad O ' CLAROR |
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布拉德·奧康納 |
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首席財務官兼財務主管 |
| (首席財務官和首席會計官) |
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