10-K/A
財政年度For the transition period from to 真Commission File Number 2022-07-012023年6月30日2021年07月01日2022年6月30日5E ADVANCED MATERIALS, INC.2022-12-312024年02月13日xbrli:股份iso4217:美元指數

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格10-K/A

（第三修訂案）

☒根據1934年證券交易法第13或15（d）條執行的年度報告

截至財政年度結束的6月30日, 2023

或

☐ 根據1934年證券交易法第13條或第15(d)條規定的過渡報告

過渡期從 到

委員會文件號

12

No

（根據其章程指定的註冊人的準確名稱）

特拉華州

（國家或其他管轄區的
公司成立或組織）

（IRS僱主
識別號碼）

 , 210號套房

, 加利福尼亞州

（公司總部地址）

(郵政編碼)

公司電話號碼，包括區號：（442) 在本第3號修訂案的表格10-k中使用的“5E”、“公司”、“我們”、“我們的”或“我們”一詞，指的是5E先進材料公司、我們的前身和合並子公司，或它們中的任何一個或多個，視情況而定。

根據法案第12（b）條註冊的證券：

每一類別的名稱

交易
符號:

普通股，每股面值$0.001
ANNX

普通股票，面值為$0.01

納斯達克全球精選市場

請在檢查標記中指示發行人是否是《證券法》第405條規定的著名資深發行人。是 ☐不 是 ☒ 否 ☐

不 是 ☒ 否 ☐

請在以下方框內打勾，以指示註冊人是否（1）已在過去12個月內（或在註冊人需要提交此類報告的較短期間內）提交了交易所法案第13或15（d）條規定的所有要求提交的報告，並且（2）在過去90天內一直需要遵守提交要求。 ☑ 否 ☐是☒ 否 ☐

請在勾選標誌處表示註冊人是否已經在過去12個月內（或者在註冊人要求提交這些文件的較短時期內）按照規則405 of協議S-T（本章節的§232.405）提交了每個交互式數據文件。 ☒ 沒有 ☐是☒ 否 ☐

請勾選此項，指示註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司或新興增長公司。有關“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義，請參見《交易法規1.2》條。

大型加速報告人

☐

加速文件提交人

☐

非加速文件提交人

☒

較小的報告公司

☒

新興成長公司

☒

如果公司無法符合證券交易法第13(a)條規定，使用延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則，請在複選框中指示。 ☒

請在相應框內打“√”，表示申報人是否已根據薩本法第404(b)條（15 USC 7262(b)）向發出審計報告的註冊會計師提交對其財務報告內部控制的有效性所作的管理評估陳述和進度報告。☐

如果證券根據《證券法》第12(b)條登記，請勾選印記，以表示註冊人包括在文件中的財務報表反映了對之前發佈的財務報表的更正。☐

標明任何這些錯誤更正是否屬於重新陳述，是否要求對註冊人在有關恢復期間執行的任何高層管理人員激勵性報酬進行恢復分析。 ☐

請用勾號表示申報人是否為空殼公司（根據法案第120億.2條的定義）。 是 ☐ 否 ☒

非關聯方持有的投票權普通股和非投票權普通股的總市值約為 美元，根據其普通股的收盤價格計算得出，每股面值為0.001美元，納斯達克全球精選市場於2023年6月30日，即註冊人第二財季最後一 個工作日。304.4截至

•我們需要大量額外融資來執行我們的業務計劃，並且我們能否獲得資本和金融市場的准入能力； .

我們在礦產生產方面缺乏歷史，並且實現我們的業務戰略，包括我們的下游加工抱負，存在重大風險；

目錄

本份代理聲明和附附的代理表，是為了與我們的董事會（“董事會”）請求代理投票相關而提供的

説明：

2

前瞻性信息

4

第一部分

與我們礦業財產權和相關水權有關的風險；

9

與我們的物業相關的土地使用限制風險；

9

美元相對其他貨幣的波動；

16

第四部分

項目15。

陳列品和財務報表附註

28

i

説明

2

選定定義

有關重組的風險和成本;

•

與我們的股價和交易量波動相關的風險；

•

與我們作為新興增長型公司的風險相關；

•

技術人員和工程師短缺的風險；

•

商標和商號

我們的運營設施可能會受到無法控制的外部事件的不利影響，例如自然災害、氣候變化、戰爭、流行病或大流行病；

3

關於前瞻性聲明的警示

與我們的可轉債（“可轉債券”）有關的風險；

•
現金流不足以償還可轉債的風險；
•
如果我們違約可轉債，可能會面臨財產被查封的風險；
•
如果可轉換票據轉換，可能會 dilute 現有股東的所有權利。
•
如果可轉換票據轉換，可能會對我們的普通股價格產生不利影響。
•
與可轉換票據協議所規定的限制限制我們通過股權發行籌集資金和增加額外債務的風險。
•
新首席執行官（"CEO"）的過渡對我們的成功至關重要，如果我們無法及時成功地管理過渡過程，我們的業務可能會受到不利影響；和
•
本年度報告表格10-k或引用的其他文件中描述的任何其他風險。
•
•
6
•
•
除非另有説明，本報告中的所有礦產資源估計均依照並基於SEC的礦業披露規則和S-k 1300法規中所定義的相關術語進行準備（每個定義如下）。在美國，礦業披露以前需要符合《1934年證券交易法》下的SEC行業指南7（以下簡稱“SEC行業指南7”）。根據SEC的終判13-10570，《礦務登記人財產披露的現代化》的最終規則，SEC於2019年2月25日生效，以新的礦業披露規則（以下簡稱“礦業披露規則”）取代了SEC行業指南7，該規則適用於Regulation S-k的子部分1300（第17章第229、601和1300至1305條）。（1933年修訂的《證券法》（以下簡稱“證券法”）“Regulation S-k 1300”）。Regulation S-k 1300取代了SEC行業指南7中包含的歷史財產披露要求。Regulation S-k 1300使用了國際礦產儲量報告標準委員會（CRIRSCO）的分類系統來分類礦產資源和礦產儲量，因此，在Regulation S-k 1300下，SEC現在承認“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”，並要求在其SEC文件中披露指定的有關礦產資源的信息，除了礦產儲量。此外，SEC已經修改其對“被證明存在的礦產儲量”和“有可能存在的礦產儲量”的定義，使其與國際標準基本相同。SEC的礦業披露規則更加接近當前行業和全球監管實踐和標準，包括被稱為“JORC準則”的勘探結果、礦產資源和礦石儲量報告的澳洲亞太地區代碼。雖然SEC現在承認SEC礦業披露規則下的“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”和“推斷礦產資源”，但投資者不應假設這些類別中的任何一部分或全部礦產沉積物將轉化為更高級別的礦產資源或礦產儲量。
•
•
•
(“Measured” or “Measured Mineral Resource”)
•
•
•
•
•
(“Probable” or “Probable Mineral Reserve”)

這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，包括：

•
除非另有明確聲明，否則本文件中未包含，也不是根據證券交易委員會規定S-k的第1300項的要求，由合格人士編制的技術報告摘要。
•


4

•
•
我們是一家探索階段的公司，專注於成為硼專業和先進材料的垂直一體化全球領導者和供應商，我們的使命是實現脱碳、增加食品安全並確保關鍵材料的國內供應。我們通過全資子公司5E硼美洲有限責任公司（“5E Boron Americas”）完全擁有位於加利福尼亞南部的5E硼美洲（Fort Cady）綜合體的所有權100％。我們的項目以含硼和鋰的礦產資源為支撐，其中硼含在一種名為考爾曼礦（colemanite）的傳統硼礦物中。2022年，我們的設施被美國國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局指定為關鍵基礎設施。我們的願景是通過可持續最佳實踐安全地加工硼酸和碳酸鋰，以實現脱碳、食品安全和國內供應保障。
•
•
我們相信以下關鍵優勢將幫助我們實現成為重要的硼特種材料和先進材料供應商的目標，同時輔以碳酸鋰生產能力：
•
•
我們的項目基於世界上已知最大的新型常規硼礦牀之一，幷包括一個補充的鋰資源，這有潛力使我們成為美國鋰市場的重要參與者。該項目礦牀是一種罕見的考爾曼硼酸鹽礦牀，我們認為它是全球已知的最大新型考爾曼硼酸鹽礦牀之一。修訂後的初步評估報告估計，在該項目的測量礦產資源和指示礦產資源中，硼酸（H3BO3）合計有580萬短噸，相當於碳酸鋰141,000短噸。
•
•
估計還確定了817萬短噸的推測礦產資源（硼酸H3BO3）和166,000短噸的碳酸鋰等當量。在三種礦產資源類別中，根據2%的截止品位估計，有1397萬短噸的硼酸和307,000短噸的碳酸鋰等當量。我們相信項目中的補充鋰資源，如果成功開發，有可能使我們成為美國鋰市場的重要參與者。我們相信我們項目資源的規模和質量也使我們有望成為長期的供應商，如果並且當地點投入運營。
•
•
我們的戰略基於利用我們龐大的礦產資源、相關的規劃基礎設施項目、項目開發和先進材料專業知識，以發展一個以硼特種材料和先進材料為核心的垂直整合型企業，同時具備鋰產品生產能力。我們打算逐步有序地發展我們的業務，首先開發和建設我們的SSF，以支持我們的設計工作、工程和成本優化，為我們計劃中的大規模綜合體商業化生產可銷售產品，包括硼酸和碳酸鋰，並以機遇為導向地發展下游的硼先進材料加工能力，從硼供應鏈中提取更大的價值。
•
•
在針對脱碳、食品安全和國內供應生產等方面建立硼特種和先進材料以及鋰的高價值、高利潤市場的競爭地位。我們正在尋求在高價值使用、高利潤和高技術的硼特種和先進材料以及鋰市場建立競爭地位。我們相信，由於全球為應對氣候變化、實現脱碳以及食品安全和地緣政治不穩定性的增加所推動，關鍵領域如電動車製造、清潔能源基礎設施、食品和肥料以及國內安全將在未來出現顯著增長。因此，這些領域預計需要穩定和大量的硼和鋰等關鍵原料來支持其增長。假設我們的大規模複雜工程成功商業完成，我們相信我們將有機會成為美國國內和國際市場上最大的硼酸和碳酸鋰供應商之一。隨着時間的推移，我們計劃開發下游硼先進材料能力，將硼酸轉化為硼先進材料。這些硼先進材料可能支持半導體、生命科學、航空航天、軍事、能源和汽車市場等領域的更高技術應用，並使我們能夠從我們的工藝和供應鏈中提取更大的價值。通過內部研究和開發、與其他組織或研究機構的商業合作或聯合企業，或通過收購與加工和製造相關的知識產權，逐步開發下游硼先進材料能力。
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簽署供應協議並發展商業合作伙伴關係，擴大高性能硼和鋰產品能力，並嵌入客户供應鏈中。作為項目商業化計劃的一部分，我們計劃投入資源進行營銷工作，以建立硼酸和碳酸鋰的商業供應協議。我們相信銷售這些材料將支持我們實現穩定的收入基礎的戰略，為後續增加產能計劃提供資金，併為投資下游硼材料先進能力所需的現金。隨着我們發展下游材料業務，我們計劃與客户和合作夥伴合作，支持他們在清潔能源基礎設施、電動交通和高級化肥等領域開發高性能應用。這些商業合作伙伴關係預計將成為將我們嵌入全球供應鏈、將我們定位為硼特種和先進材料重要供應商的重要因素。我們打算投資於研究和開發項目，旨在支持客户的產品開發併為我們創造知識產權。
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承銷商、經銷商和代理商在業務常規過程中可能與我們進行交易，或為我們提供服務。
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根據重組，我們向ABR的股東發行了我們的普通股，每10股ABR普通股發行1股我們的普通股，或每1股ABR普通股發行1個CDI。發行的股票和CDI的股票數量基於安排方案記錄日期持有的ABR普通股。符合要求的ABR股東（方案記錄日期的居住地為澳大利亞、新西蘭、加拿大、香港、愛爾蘭、巴布亞新幾內亞、新加坡、馬來西亞、泰國或美國）默認獲得CDI。為了獲得普通股，符合要求的股東需要在2022年3月2日（澳大利亞東部夏令時下午5點）之前完成並提交選舉表格給ABR的註冊機構。不符合要求的股東沒有收到CDI或普通股，而是獲得了由ABR指定的經紀人銷售其本應獲得的CDI所得款項。指定的經紀人根據銷售服務協議的條款出售了CDI，並將所得款項匯給不符合要求的股東。此外，我們取消了所有未行權的ABR普通股認購期權，併發行了替代期權，表示有權購買我們的普通股，每擁有10份現有ABR期權獲得1份替代期權。我們在ASX上保持了CDI的掛牌交易，每個CDI代表1/10的普通股份。持有CDI的持有人可以在ASX上交易其CDI，而持有我們的普通股的持有人可以在納斯達克上交易其普通股。
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2023年3月21日，董事會宣佈任命蘇珊·布倫南女士為我們的新任首席執行官，任期從2023年4月24日起生效。蘇珊布倫南女士接替安東尼·霍爾先生，他作為我們的首席執行官在那個日期終止。蘇珊·布倫南女士於2023年6月3日被任命為董事會成員。
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Per the EPA permit conditions, we have installed four upgradient and five downgradient water monitoring wells for the initial mining block and four injection-recovery wells. Additionally, we were required to plug and abandon all unused existing open historic wells located within the permit Area of Review (AOR) boundary. This was completed and all required reports, including the Well Completion Reports, were submitted to EPA in October 2022 and we received a response for those reports in May 2023 (the “May
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2023年EPA響應函）。2023年5月的EPA響應函涉及有關温度記錄要求、我們封堵和廢棄的鑽孔的機械完整性測試，以及Duval舊鑽孔及其對底下地下水潛在影響的一些問題。2023年6月，我們向EPA的2023年5月響應函提交了我們的回覆函，我們認為已經回答了函件中的評論。分析信息被用來制定許可所需的警報級別報告，該報告為每個水監測井建立了警報級別。這份報告作為獲得注入授權的過程的支持文件，在2022年10月提交給了EPA。在完成並審查上述提交後，我們期望獲得注射水的授權（“階梯速率測試”），這是完成注入-回收井最終測試的許可所需的條件。階梯速率測試確定了礦體的孔隙率並形成了一個基線參數。完成階梯速率測試後，我們期望獲得注射酸的授權，這標誌着採礦的開始。
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我們之前的發展計劃主要集中在硼和硫酸鉀（SOP）上，並根據分階段發展過程開發了一個大規模的複雜項目。在2022財年期間，我們改變了業務計劃的重點，並與外部工程合作伙伴合作，對項目的大規模複雜過程進行了更新的設計。我們的修訂初步評估報告進一步定義了我們的大型硼資源，並證實了存在潛在的鋰礦石資源，我們認為這些資源可以為我們提供潛在的碳酸鋰生產。鑑於當前有利的市場背景和關鍵材料的日益重要性，我們現在打算主要關注進一步定義我們的硼和鋰資源，並努力開發一個用於提取硼酸和碳酸鋰的大規模硼和鋰複合項目。着重關注硼和鋰的提取和相關終端市場與我們成為能夠推動解碳、糧食安全和國內供應生產的全球領導者的使命以及我們專注於高價值應用材料相一致。
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修訂的初始評估報告概述了更大規模設施的三個階段：
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第一階段目標是在2026年第二季度實現生產9萬短噸硼酸和1100短噸碳酸鋰。
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第二階段和第三階段分別在2028年第四季度（第二階段）和2031年第二季度（第三階段）達到遞增生產18萬短噸硼酸和2200短噸碳酸鋰的目標。
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全面運營包括每年45萬短噸硼酸和5500短噸碳酸鋰。
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5

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採礦業競爭激烈。根據全球市場洞察的數據，2021年硼酸行業有兩個主要競爭對手，分別是Rio Tinto Borates（RTB）和Eti Maden。如果我們成功將該項目投入生產，我們將與這兩個在硼酸行業中的大競爭對手競爭，其中一個是全球採礦巨頭，另一個是國有企業，我們相信它們都有充足的資金和穩定的地位。因此，我們在獲取材料、供應品、勞動力和設備時可能會處於顯著劣勢。此外，我們在礦業勘探和開發業務方面一直是個毫無影響力的參與者，並且在可預見的未來仍將如此。在硼酸生產中，兩家最大的競爭對手是RTB和Eti Maden，後者由土耳其政府擁有。根據2021年全球市場洞察的報告，兩家公司合計供應了約85%的全球硼產量需求，從而形成了全球壟斷市場，其中Eti Maden單獨供應了約60%的全球需求。
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Customers
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2021年9月，ABR與Borman Specialty Materials簽訂了一份非約束力諒解備忘錄。根據該備忘錄的條款，我們同意共同努力達成一項關於硼酸和其他硼專用材料以及先進材料供應的具有約束力的協議，該材料將用於製造具有未來全球市場關鍵應用的產品，包括半導體、生命科學、航空航天、軍事和汽車市場。
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2022年6月，我們與康寧公司簽署了一份非約束力諒解備忘錄，以供應硼和鋰材料，並進行技術合作以開發先進材料，並在商業協議方面提供潛在的財務支持。
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我們繼續與其他潛在客户就硼基材料和碳酸鋰購銷進行討論。
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We are subject to numerous and extensive federal, state and local laws, regulations, permits and other legal requirements applicable to the mining and mineral processing industry, including those pertaining to employee health and safety, air emissions, water usage, wastewater and stormwater discharges, air quality standards, greenhouse gas emissions, waste management, plant and wildlife protection, handling and disposal of hazardous and radioactive substances, remediation of soil and groundwater contamination, land use, reclamation and restoration of properties, the discharge of materials into the environment and groundwater quality and availability. Our business may be affected in varying degrees by government regulation such as restrictions on production, price controls, tax increases, expropriation of property, environmental and pollution controls or changes in conditions under which minerals may be marketed. An excess supply of certain minerals may exist from time to time due to lack of markets, restrictions on exports, and numerous factors beyond our control. These factors include market fluctuations and government regulations relating to prices, taxes, royalties, allowable production and importing and exporting minerals. These laws, regulations, permits and legal requirements have had, and will continue to have, a significant effect on our results of operations, earnings and competitive position.
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聯邦立法和由環境保護署、土地管理局（“BLM”）、漁業和野生動物局、工程兵團和其他機構採納和管理的實施規定對我們擬議的溶液開採和處理業務具有直接影響。這些聯邦舉措通常是通過在平行的州法和法規下運作的州機構進行管理和執行的，這些機構包括聯邦潔淨水法（“CWA”）、安全飲用水法（“SDWA”）、修訂後的潔淨空氣法（“CAA”）、國家環境政策法（“NEPA”）、瀕危物種法、綜合環境應對、補償和責任法（“CERCLA”）和資源保護和回收法（“RCRA”）等立法。
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《水污染控制法》（CWA）和相應的州法規對向美國境內的水域排放污染物施加了限制和控制。除了根據EPA或類似的州機構簽發的許可證的條款進行的排放之外，向受監管的水域排放污染物是被禁止的。我們在1988年收到了由Lahontan地區水質監控委員會（簡稱LRWQCB）發出的水政局命令，並一直遵守許可證條件。水政局對錶面活動（例如池塘）進行管理，這些活動有可能導致工藝溶液滲漏到地下。
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聯邦土地政策管理法（“FLPMA”）規定了美國土地管理局管理公共土地的方式。1872年的普通採礦法和FLPMA授權美國公民在對礦產開放的聯邦土地上定位採礦申請。硼礦是一種可定位礦物。在該項目等礦權內的可定位礦產礦牀可以在BLM批准的運營計劃下進行開發、提取和加工。NEPA要求對在公共土地上提議進行的所有項目進行審查。
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通常情況下，我們會在採礦活動和注入回收、水監測和勘探鑽井完工後，對場地的各個部分進行穩定化、修整、重新拋坡和植被恢復，並封堵和廢棄注入回收、水監測和勘探鑽井孔。在開採活動期間和完成後，必須滿足全面的環境保護和復墾標準，如果未能達到這些標準，可能會受到罰款、處罰或其他制裁。復墾工作將根據詳細的計劃進行，這些計劃經過環保局、土地管理局和聖貝納迪諾縣定期審查和批准。我們目前負有復墾義務，並已與州和聯邦監管機構簽訂了保證金和存款證明作為復墾的擔保。目前，聖貝納迪諾縣已經為土地擾動（land disturbance）提供了30.9萬美元的存款證明，而用於環保局復墾的擔保金為150萬美元。
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遵守這些法規是複雜的，需要大量精力和資源。我們的員工在與各級聯邦、州和地方政府合作，以解決符合此類法律、法規和許可的問題方面具有豐富的經驗。然而，我們不能確保始終符合這些要求。我們預計將繼續承擔大量的持續性管理開支，包括薪資以及監測、合規、整治、報告、污染控制設備和許可證的費用。此外，我們計劃投資大量資金開發基礎設施，以確保其安全運行和環境可持續。
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6

關於儲備的注意事項

測量礦產資源

（“測量”或“測量礦產資源”）

我們的物業沒有受到季節性運營的重大限制。然而，我們注意到項目位於莫哈韋沙漠，夏季可能會受到極端高温的影響。此外，項目的沙漠地形不能充分吸收水分，遇到大雨時可能發生瞬時洪水。

指標礦產資源

指示礦產資源

推測的礦產資源概念

是指根據有限的地質證據和取樣估算數量和品位或質量的礦產資源的部分。與推測礦產資源相關的地質的不確定性太高，以至於不能很好地應用相關技術和經濟因素來影響經濟提取前景。因為推測礦產資源是所有礦產資源中地質確定度最低的，這阻止了以有用的方式評估經濟可行性的修改因素的應用，因此，推測礦產資源在評估採礦項目經濟可行性時不能考慮，並且不能轉換為礦物儲備。

該項目區域有電力供應，並且有其他基礎設施，包括I-40公路和主要的洛杉磯BNSF鐵路線，該鐵路線緊鄰I-40公路的北側運行。沿着I-40公路有三條主要的天然氣輸送線。南部的兩條輸送線由SCE公司擁有和運營，而北部的輸送線由Kinder Morgan公司擁有和運營。洛杉磯港和其姐妹港長灘港相對較近。該項目可能吸引來自巴斯托-維克託維爾地區的人員。

（“可能”或“可能礦物儲備”）

是指可以經濟採掘的指示礦產資源和在某些情況下的測量礦產資源的部分。

可證明礦物儲備

7

（“已證實”或“可證明的礦物儲備”）

是指可以經濟採掘的指示礦產資源和測量礦產資源的部分。

經測量的礦物資源的經濟可採開採部分只能從已經測量的礦物資源轉化而來。

關於行業和市場數據的風險提示

8

第1部分

概述

9

MDAQCD已經發布了每年可生產27萬噸硼酸和8萬噸硫酸鉀的建設授權（ATC）許可證。在任何許可的設備開始運營之前，ATC將被操作許可證（OP）替換。許可證已每年續訂。對於任何工藝設備的修改或更換可能需要修改現有許可證。所有修改必須符合國家環境空氣質量標準和MDAQCD的要求。在MDAQCD下，無需進行回收或結束要求。

關鍵要素包括：

我們的策略的關鍵要素包括：

LRWQCb還發布了NONA，證明該項目的建設和運營都不需要暴雨排放許可證。 NONA的發佈是因為該項目位於一個沒有暴雨排放的封閉盆地。 NONA沒有與之相關的復墾或擔保要求。


10

根據EPA許可條件，我們在初始採礦區域安裝了四個上游和五個下游水監測井以及四個注入-回收井。此外，我們還要求封堵和廢棄所有位於許可範圍（AOR）邊界內的現有開放歷史井。這項工作已於2022年10月完成，並提交了所有必需的報告，包括井完成報告，於2023年5月我們收到了EPA對這些報告的回覆。2023年5月的EPA回覆信中提出了幾個問題，涉及温度日誌記錄要求，我們封堵和廢棄的鑽孔的機械完整性測試，以及Duval遺留的鑽孔及其對底下地下水的潛在影響。2023年6月，我們將我們的回覆信提交給了EPA的2023年5月信，並認為我們已回覆了2023年5月信中的意見。分析信息被用於制定許可要求的警戒水位報告，該報告為每個水監測井設立了警戒水位。該報告作為支持文件，於2022年10月提交給EPA，作為獲得注入授權的過程的一部分。在完成和審核上述提交後，我們預計將獲得注入水授權（“步進速率測試”），該授權是完成注入-回收井的最終測試的條件。步進速率測試確定了礦體孔隙度並形成了基線參數。完成步進速率測試後，我們預計將獲得注入酸授權，這是採礦的開始。

SSF 更新

經過環保局的最終審批，小規模設施將準備好開始生產硼酸。在2023財年期間，我們花費了大量時間和資源建設該設施。歷史數據表明，井場需要幾周的調節時間才能開始生產硼酸和石膏。我們已經委託第三方建造了一個鋰單元，將連接到設施上，該單元採用直接提取鋰的技術生產氯化鋰，並最終進行鋰碳酸鹽的試點生產。

修訂後的初始評估報告

在財年期間，我們花費了大量時間更新了根據Regulation S-k 1300編制的初始評估技術報告摘要。一個專門的內部和外部團隊彙集了他們的專業和技術知識，發表了一份我們認為突出了一個世界級資源、管理層對業務的深刻理解和方向以及一個分階段擴大生產的計劃，這可以使公司實現盈利能力、產生現金流並降低風險。修訂後的初步評估報告包括了對硼酸和鋰碳酸鹽的修訂礦產資源估計、資本成本和運營費用的估計，以及基於分階段擴大生產的自下而上的經濟分析。經濟分析的財務模型包括初步市場研究和獨立的硼酸和鋰碳酸鹽定價預測。作為修訂後的技術報告的一部分，公司聘請了兩家外部EPC公司來協助管理層完成資本成本估算，我們預計將以此作為基礎，啟動正式流程，要求詳細設計招標大規模複合體。

第1階段目標是在2026年第二季度啟動，生產9萬短噸硼酸和1,100短噸碳酸鋰；

•

全面運營包括每年生產45萬短噸硼酸和5500短噸碳酸鋰的目標。

運營計劃

在項目成功開發後，我們預計將開採和加工柯爾曼礦石和富鋰礦石，生產硼酸、碳酸鋰和石膏。計劃將所生產的硼酸進一步生產為第二、第三和第四硼衍生物。最初，我們預計主要通過硼酸、碳酸鋰和石膏的銷售來獲得收入。隨着我們先進材料戰略的發展，我們打算通過硼特種材料和先進材料產生收入，進一步實現脱碳和國防應用。

項目礦牀計劃通過原地浸出溶液採礦來從礦化層中提取硼酸鹽和鋰，這是一種在生產鈾、鹽、溴、鉀和蘇打灰的過程中已被使用數十年的技術。原地溶液浸出法的運用在上世紀80年代在該項目地區開發。原地溶液浸出採礦依賴於空隙和孔隙度、滲透性、礦石帶厚度、傳遞性、儲存係數、水壓面和水力梯度，以及反應和提取方法效率。原地浸出設施開發有多種方式，包括“推-拉”機制，其中井既起注入作用又起回收作用；線性驅替；和多點模式。除了豎井，橫向鑽井也被評估為該項目的潛在選擇。礦井開發和模式最終將取決於水文地質模型以及各種模式和選擇的成本效益分析，以及預計能從成功運行的SSF中獲得的優化努力信息。

11

 

21

 

Mineral Resource Estimate

2018年12月，Terra Modeling Services（TMS）的路易斯·富里埃先生完成了該項目的更新JORC資源報告。該報告確定了一個測量加指示的礦產資源估計量為5270萬噸，平均品位為6.02% B2O3和367ppm的鋰。隨後，在2021年，根據S-k 1300條例，制定了一個初步評估報告（“初步評估報告”），利用和驗證了先前的報告，因為在2018年至2021年之間，沒有進行重大勘探活動，儘管礦產權發生了變化，並且礦產資源隨後得到了更新。自2021年以來，還進行了13口附加的井作為監測井和測試項目的一部分。其中一口井，IR2-01-01，經過與之前相同的方法進行了取樣和分析，並由Saskatchewan Research Council（SRC）負責。來自這個鑽孔的數據經過了質量評估，並隨後添加到這個資源更新中，該資源更新還根據第3節中描述的礦產保留變化以及下面描述的截止品位進行了修改。 2023年5月，我們根據S-k 1300的要求，更新併發布了我們的修訂後的初步評估報告，其中包括我們的礦產資源（參見96.1號展覽）。該報告由符合資格要求的人員，包括公司管理層和第三方獨立公司TMS和Confluence Water Resources, LLC，編制而成。所有合格人員在S-k 1300條例中都具備必要的經驗，並且與我們的礦產資源披露相關的重要假設和信息，包括與所有修正因素、價格估計和科學技術信息有關的重要假設，如修訂後的初步評估報告中所述，截至2023年6月30日仍然保持更新。

Mineral Resources

17 CFR § 229.1300定義“礦產資源”為地殼中的經濟利益物質的集中或出現，其形式、品位、質量和數量使得有合理的經濟開採前景。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如截止品位、可能的開採尺寸、位置或連續性，假定並可證明的技術和經濟條件下，整體或部分地可能成為經濟可採的。它不僅僅是所有經過鑽探或取樣的礦化物的清單。

•
•
“推斷礦產資源”是指基於有限的地質證據和取樣而估計數量、品位或質量的礦產資源的一部分。與推斷礦產資源相關的地質不確定性水平過高，無法應用對可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，以便評估經濟可行性。由於推斷礦產資源是所有礦產資源中地質確信度最低的，使得無法將修正因素應用於評估經濟可行性的方式，因此，在評估採礦項目的經濟可行性時，必須同時提供不包括推斷資源的經濟可行性，並且不能轉化為礦產儲量。
•

12

競爭

客户

測量資源

 

地平線（1）

 

噸位（MST）

 

13

 

 

H3BO3（重量%）

 

 

鋰（ppm）

 

 

14

 

H3BO3（硼酸）（MST）（2）

 

 

LCE

15

員工

勘探

季節性變化

自2009年至2020年9月期間，公司的主要重點是根據由Tetlin Tribal Council管理的與Tetlin Native Village簽訂的礦物租賃協議（“Tetlin Lease”）在阿拉斯加地區的礦物勘探。 Tetlin Lease涵蓋了Tintina Gold Belt約675,000英畝的土地的礦物權。在該期間公司進行的所有工作都旨在支持勘探，以增加對已發現的任何礦化物的特性和潛在經濟價值的瞭解。除Tetlin Lease外，Peak Gold JV還擁有其他大片的阿拉斯加州採礦權，該公司對Peak Gold JV的利益由其全資子公司CORE Alaska，LLC持有。


16

 

17

 

 

鋰（ppm）

 

 

18

 

H3BO3 (硼酸) (2)

 

 

LCE

1.
 
2.

19

3.
 
5.
 
6.


20

 

•
•
 
•

21

礦產資源估算

礦業資產

22

截止品位

23


 

 

1.37

4.58

8.14

308

0.06

0.11

0.002

 

(1) "UMH"代表Upper Mineralized Horizon（上部礦化層）

12.26

6.26

11.12

409

0.77

1.36

0.027

8.86

5.25

9.33

386

0.47

0.83

0.018

$1,685 - $4,759

8.46

2.30

，有效利率為4.09%

261

0.19

0.35

0.012

除了該項目，我們還與Great Basin Resources Inc.（以下簡稱Great Basin）簽訂了入股協議，如果我們承擔以下項目相關支出，可以獲得內華達州鹽井項目的100%權益。鹽井項目涵蓋了14平方英里的面積，在該項目區域內的沉積物和鹽井中，有望發現硼酸鹽和鋰。鹽井項目位於內華達州丘吉爾縣，距離內華達州法倫鎮以東15.5英里的50號公路。鹽井項目與80號州際公路走廊相鄰，提供了充足的基礎設施，包括鐵路和港口。根據2020年美國人口普查局的數據，法倫鎮的人口超過9,000人，並擁有一個市政機場。鹽井北部項目由171個礦權申請組成，鹽井南部項目由105個礦權申請組成，每個申請佔地20英畝。

型

8.55

357

1.49

2.65

0.059

Offer Letter from 5E Advanced Materials, Inc. to Mr. van't Hoff (incorporated by reference to Exhibit 10.3 to the Company's Current Report on Form 8-k filed with the SEC on October 25, 2022)

Promotion Letter from Fort Cady (California) Corporation to Mr. Weibel (incorporated by reference to Exhibit 10.8 to the Company's Registration Statement on Form 100-120億 filed with the SEC on March 7, 2022)

信件日期為2021年11月4日，由5E Advanced Materials, Inc.發送給ASX Limited，以確認CHESS Depositary Nominee (CDN)功能（參考公司於2022年3月7日向SEC提交的表格100-120億的展示文件10.9）

10.9+*

來自5E先進材料公司對Lim先生的Offer信（依據該公司於2022年3月7日向美國證券交易委員會提交的Form 100-120億註冊申報書展示文件10.12）

  10.12*

註冊權協議（參照2022年8月31日提交給SEC的公司8-k表格上的附表10.1）

14.1*

BDO USA，LLP致SEC的信函，日期為2022年10月3日（附錄16.1，隸屬於
Company’s Current Report on Form 8-k filed with the SEC on October 3, 2022)

Barr Engineering Co同意（引用於該公司在2024年2月2日向SEC提交的10-K形式的附件23.1）

1.72

3.95

BLAC股東會議

314

0.07

0.12

0.003

Cover Page Interactive Data File (formatted as Inline XBRL and contained in Exhibit 101)

# 根據Regulation S-k的601(a)(5)和601(b)(2)條款，附表已被省略。公司在此承諾，在美國證券交易委員會要求時提供任何省略的附表的補充副本。公司可能根據1934年修訂版的證券交易法規則240億.2要求對提供的任何附表予以保密處理。

20.21

5.50（2023年6月20日 - $

9.77

368

1.11

1.97

0.040

保羅·韋貝爾

February 20, 2024

13.48

3.02

5.36

371

0.41

0.72

0.027

3.

7.94

2.36

4.19

302

0.19

0.33

0.013

43.35

，有效利率為4.09%

7.27

355

1.77

3.15

0.082

4.15

7.37

356

3.26

5.80

0.141


4.98

3.21

5.70

303

0.16

0.28

0.008

37.60

6.08

10.80

295

2.29

4.06

0.059

13.88

2.59

4.60

346

0.36

0.64

0.026

7.07

2.13

3.79

267

0.15

0.27

0.010

1563446663

3.75

6.66

311

0.18

0.32

0.008

加利福尼亞州

16.93

6.73

11.95

366

1.14

2.02

0.033

9.24

2.43

4.32

365

0.22

0.40

0.018

0.42

4.02

7.14

287

0.02

0.03

0.001

1.18

5.38

9.56

339

0.06

0.11

0.002

0.74

2.45

4.35

331

0.02

0.03

0.001

4.75美元

8.43

321

4.60

8.17



年

2026

2030

2040

$

1,726

$

2,130

$

3,010

$

4,620

5.40

%

4.05

%

3.45

%

$

30,316

$

21,792

$

23,770

$

36,908

%

-1.72

%

0.68

%

24

測量和指示

平均值

區間

平均值

區間

$

2,401

$

預付費用及其他資產

$

23,015

$

26,635

25

•
•
•
•

26

可用信息

27

第IV部分

238, 科羅拉多州丹佛市243, 華盛頓州斯波坎

財務報表時間表

28

展示文件

展示文件

數量

展覽品名稱

29

展示文件

數量

展覽品名稱

  23.2*

根據《2002年Sarbanes-Oxley法案》第906條和18 U.S.C第1350條，進行的認證

根據《2002年Sarbanes-Oxley法案》第906條和18 U.S.C第1350條，進行的認證

104 **

封面頁面交互式數據文件（格式為行內XBRL，包含在展覽101中）

30

簽名。

12

通過：

首席財務官（首席財務和會計官）

日期：2024年2月20日

簽名。

簽名

職位

日期

George W. M. Maxwell

2024年2月20日

首席財務官（首席財務和會計官）

2024年2月20日

董事會主席

2024年2月20日

董事

2024年2月20日

董事

2024年2月20日

董事

2024年2月20日

董事

2024年2月20日

Graham graham van’t Hoff

31