00016401471/312025Q2假象P1Yxbrli：股票iso4217：USDiso4217：USDxbrli：股票xbrli：純粹00016401472024-02-012024-07-3100016401472024-08-2000016401472024-07-3100016401472024-01-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2024-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2024-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員雪：投資子公司會員2024-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員雪：投資子公司會員2024-01-3100016401472024-05-012024-07-3100016401472023-05-012023-07-3100016401472023-02-012023-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2024-05-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2023-05-012023-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012023-07-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2024-04-300001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-04-300001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-04-300001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-04-300001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-04-300001640147美國-GAAP：母公司成員2024-04-300001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-04-3000016401472024-04-300001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2024-05-012024-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-05-012024-07-310001640147美國-GAAP：母公司成員2024-05-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-05-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-05-012024-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-05-012024-07-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-05-012024-07-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2024-07-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-07-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-07-310001640147美國-GAAP：母公司成員2024-07-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-07-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-04-300001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-04-300001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-04-300001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-04-300001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-04-300001640147美國-GAAP：母公司成員2023-04-300001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-04-3000016401472023-04-300001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-05-012023-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-05-012023-07-310001640147美國-GAAP：母公司成員2023-05-012023-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-05-012023-07-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-05-012023-07-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-05-012023-07-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-07-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-07-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-07-310001640147美國-GAAP：母公司成員2023-07-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-07-3100016401472023-07-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2024-01-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-01-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-01-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-01-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-01-310001640147美國-GAAP：母公司成員2024-01-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-01-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2024-02-012024-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2024-02-012024-07-310001640147美國-GAAP：母公司成員2024-02-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2024-02-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2024-02-012024-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2024-02-012024-07-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2024-02-012024-07-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-310001640147美國-GAAP：母公司成員2023-01-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-3100016401472023-01-310001640147美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-公認會計準則：公共類別成員2023-02-012023-07-310001640147US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-02-012023-07-310001640147美國-GAAP：母公司成員2023-02-012023-07-310001640147美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-02-012023-07-310001640147美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-02-012023-07-310001640147Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-02-012023-07-310001640147美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-02-012023-07-310001640147國家：美國2024-07-310001640147國家：美國2024-01-310001640147美國-GAAP：非美國成員2024-07-310001640147美國-GAAP：非美國成員2024-01-310001640147美國公認會計準則：產品集中度風險成員雪：關於需求營銷會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2023-02-012023-07-310001640147美國公認會計準則：產品集中度風險成員雪：關於需求營銷會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2024-02-012024-07-310001640147美國公認會計準則：產品集中度風險成員雪：關於需求營銷會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2024-05-012024-07-310001640147美國公認會計準則：產品集中度風險成員雪：關於需求營銷會員美國-GAAP：與客户簽訂合同的收入2023-05-012023-07-310001640147SRT：最小成員數2024-02-012024-07-310001640147SRT：最大成員數2024-02-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：產品成員2024-05-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：產品成員2023-05-012023-07-310001640147美國-公認會計準則：產品成員2024-02-012024-07-310001640147美國-公認會計準則：產品成員2023-02-012023-07-310001640147雪：臨時服務和臨時會員2024-05-012024-07-310001640147雪：臨時服務和臨時會員2023-05-012023-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目錄表

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式 10-Q

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2024年7月31日

或

☐			根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告

從 到

委員會文件號： 001-39504

SnowFLAKE Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									46-0636374
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)									(國際税務局僱主身分證號碼)
3A套房, 東巴布科克街106號 波茲曼, Mt.59715
(主要執行機構地址和郵政編碼)1
(844) 766-9355
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元			雪			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☒沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是沒有

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

小型報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過勾選標記表明註冊人是否選擇不利用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第120億.2條）。是的 不是 ☒

截至2024年8月20日，已有 335.2註冊人的A類普通股百萬股，每股面值0.0001美元，已發行。

1 我們是一家特拉華州公司，員工隊伍分佈在全球，但沒有公司總部。根據美國證券交易委員會的規則，我們必須指定一個“主要執行辦公室”。就本報告而言，我們已指定位於蒙大拿州博茲曼的辦事處作為我們的主要執行辦事處。

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目錄表

目錄

			頁面
關於前瞻性陳述的特別注意事項			3
影響我們業務的部分風險			5
第一部分.財務資料			6
項目1.財務報表（未經審計）			6
簡明綜合資產負債表			6
簡明綜合業務報表			7
簡明綜合全面損失表			8
股東權益簡明合併報表			9
現金流量表簡明合併報表			11
簡明合併財務報表附註			13
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			38
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			57
項目4.控制和程序			59
第二部分.其他信息			60
項目1.法律訴訟			60
第1A項。風險因素			60
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用			90
項目3.高級證券違約			90
項目4.礦山安全信息披露			90
項目5.其他信息			90
項目6.展品			91
簽名			92

2

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目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

這份Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(修訂後的證券法)第27A節和1934年修訂的證券交易法(交易法)第21E節的含義的前瞻性陳述，這些陳述涉及我們和我們的行業，涉及重大風險和不確定因素。本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、資本要求、市場趨勢以及未來經營的管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“可以”、“設計”、“估計”、“目標”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”“或這些術語的否定或其他類似的表述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

•我們對收入、費用和其他經營業績的預期，包括與我們預計將在未來期間確認為收入的剩餘業績債務部分有關的陳述；

•我們有能力獲得新客户併成功留住現有客户；

•我們在平臺上保持和增加消費的能力；

•我們繼續創新和向客户普遍提供新功能的能力，包括我們對人工智能和機器學習的開發和使用，以及我們的客户對這些功能的採用和使用；

•我們實現或維持盈利能力的能力；

•對我們業務的未來投資、我們預期的資本支出以及我們對資本需求的估計；

•我們銷售和營銷努力的成本和成功，以及我們推廣品牌的能力；

•我們對我們的平臺和AI數據雲(包括雪花市場和Snowpark)的增長戰略和市場接受度，以及我們執行此類戰略的能力；

•我們成功整合和實現戰略收購的好處的能力；

•我們對關鍵人員的依賴，以及我們識別、招聘和留住技術人員的能力；

•我們有能力有效地管理我們的增長，包括任何國際擴張；

•我們保護知識產權和與之相關的任何成本的能力；

•我們有能力防止或減輕我們的平臺或其所依賴的公共雲和互聯網基礎設施的中斷、中斷、缺陷和其他性能和質量問題；

•我們對一般市場狀況的預期以及這些狀況的影響，包括對客户和合作夥伴活動的影響；

•我們與現有競爭者和新的市場進入者有效競爭的能力；

•我們參與競爭的市場的增長率；

•我們對股票回購計劃的期望；以及

•全球經濟的波動和不確定性對我們的業務以及我們的客户和合作夥伴的業務的影響。

我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。

3

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目錄表

前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及目前可用的信息。這些前瞻性陳述會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括“風險因素”一節和本季度報告10-Q表其他部分所描述的風險。本季度報告中Form 10-Q的其他部分可能包含可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素不時出現，我們的管理層無法預測所有風險因素，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能向你保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除法律要求外，我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應該閲讀這份Form 10-Q季度報告以及我們在Form 10-Q季度報告中引用的文件，這些文件已作為本報告的證物提交，但我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站(Investors.nowflke.com)、我們提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者宣佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。

4

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目錄表

影響我們業務的部分風險

投資我們的普通股涉及許多風險，包括下文所述的風險。本摘要並不包含可能對您很重要的所有信息，您應閲讀本摘要以及本季度報告10-Q表其他部分標題為“風險因素”一節中對風險和不確定性的更詳細討論。以下是其中一些風險的摘要，其中任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。您不應將我們披露的下列任何風險解讀為此類風險尚未發生。

•我們經歷了快速的收入增長和有限的運營歷史，這兩者都使得我們很難預測未來的運營結果。

•我們可能看不到我們未來的財務狀況和運營結果。

•我們有運營虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

•一般市場狀況、波動或中斷，包括更高的通脹、更高的利率、銀行倒閉以及資本市場或外匯匯率的波動或波動，都可能對我們或我們客户或合作伙伴的業務產生不利影響，這可能會對我們的財務狀況或運營業績產生負面影響。

•我們經營的市場競爭激烈，如果我們不有效競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。

•如果我們不能根據不斷變化的客户需求、新技術或其他市場需求進行創新，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

•如果我們不能成功地執行我們在我們平臺上的投資，包括人工智能和機器學習技術，或AI技術，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

•如果我們、我們的客户或第三方服務提供商遇到實際或感覺到的安全漏洞，或未經授權的各方以其他方式訪問我們客户的數據、我們的數據或我們的平臺，我們的平臺可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺的需求可能會減少，我們可能會招致重大責任。

•我們或我們的第三方服務提供商可能會遇到我們的平臺或其所依賴的公共雲和互聯網基礎設施的中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題。

•我們預計我們的財務業績會出現波動，這使得我們很難預測未來的業績，如果我們不能滿足證券分析師或投資者對我們運營業績的預期，我們的股價可能會下跌。

•如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們的產品和平臺的接受的能力。

•面向大客户的銷售工作涉及向較小組織銷售時可能不存在或存在程度較小的風險，例如較長的銷售週期和更復雜的客户要求。

•我們行業或全球經濟的不利條件、雲支出的減少或低於預期的消費，可能會限制我們增長業務的能力，並對我們的運營結果產生負面影響。

5

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目錄表

第一部分財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

SnowFLAKE Inc.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

			2024年7月31日						2024年1月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物			$	1,282,045					$	1,762,749
短期投資			1,948,462						2,083,499
應收賬款淨額			431,597						926,902
遞延佣金，當期			86,899						86,096
預付費用和其他流動資產			149,085						180,018
流動資產總額			3,898,088						5,039,264
長期投資			697,406						916,307
財產和設備，淨額			264,778						247,464
經營性租賃使用權資產			272,459						252,128
商譽			984,076						975,906
無形資產，淨額			286,538						331,411
遞延佣金，非流動			177,457						187,093
其他資產			363,084						273,810
總資產			$	6,943,886					$	8,223,383
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款			$	134,537					$	51,721
應計費用和其他流動負債			448,926						446,860
經營租賃負債，流動			32,843						33,944
遞延收入，當期			1,848,376						2,198,705
流動負債總額			2,464,682						2,731,230
非流動經營租賃負債			279,969						254,037
遞延收入，非流動			12,280						14,402
其他負債			49,367						33,120
總負債			2,806,298						3,032,789
承付款和或有事項(附註10)
股東權益：
優先股；美元0.0001每股面值；200,000授權股份，零截至2024年7月31日和2024年1月31日已發行和發行的股份			—						—
普通股；美元0.0001每股面值；2,500,000授權發行的A類股，335,620和334,453截至2024年7月31日和2024年1月31日已發行和發行的股票（不包括 200每年2024年7月31日和2024年1月31日由全資子公司持有並出於會計目的被視為庫存股的股份）; 185,461授權的B類股份，零截至2024年7月31日和2024年1月31日已發行和發行的股份			34						34
庫存股，按成本計算；460和492分別於2024年7月31日和2024年1月31日持有的股份			(62,800)						(67,140)
額外實收資本			9,822,965						9,331,238
累計其他綜合損失			(5,379)						(8,220)
累計赤字			(5,625,819)						(4,075,604)
道達爾雪花公司股東權益			4,129,001						5,180,308
非控股權益			8,587						10,286
股東權益總額			4,137,588						5,190,594
總負債和股東權益			$	6,943,886					$	8,223,383

見簡明合併財務報表附註。

6

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目錄表

SnowFLAKE Inc.

簡明合併業務報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617
收入成本			288,078						218,392						560,595						427,806
毛利			580,745						455,626						1,136,937						869,811
運營費用：
銷售和營銷			400,625						343,288						801,447						674,846
研發			437,660						313,996						848,454						591,408
一般和行政			97,763						83,749						190,911						162,202
總運營支出			936,048						741,033						1,840,812						1,428,456
營業虧損			(355,303)						(285,407)						(703,875)						(558,645)
利息收入			49,265						50,280						104,044						93,411
其他收入(費用)，淨額			(7,946)						4,086						(29,248)						1,524
所得税前虧損			(313,984)						(231,041)						(629,079)						(463,710)
所得税準備金(受益於)			3,786						(3,721)						6,507						(10,326)
淨虧損			(317,770)						(227,320)						(635,586)						(453,384)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake Inc.應佔淨虧損			$	(316,899)					$	(226,867)					$	(633,887)					$	(452,494)
Snowflake Inc.應佔每股淨虧損A類普通股股東-基本和稀釋			$	(0.95)					$	(0.69)					$	(1.90)					$	(1.39)
用於計算Snowflake Inc.應佔每股淨虧損的加權平均股份A類普通股股東-基本和稀釋			334,071						327,335						333,830						325,772

見簡明合併財務報表附註。

7

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目錄表

SnowFLAKE Inc.

簡明綜合全面損失表

(單位：千)

(未經審計)

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
淨虧損			$	(317,770)					$	(227,320)					$	(635,586)					$	(453,384)
其他全面收益(虧損)：
可供出售債務證券未實現收益或虧損淨變化			10,304						(1,575)						2,883						5,869
其他			30						159						(42)						159
其他全面收益(虧損)合計			10,334						(1,416)						2,841						6,028
綜合損失			(307,436)						(228,736)						(632,745)						(447,356)
減去：非控股權益可歸因於全面虧損			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake Inc.應佔全面虧損			$	(306,565)					$	(228,283)					$	(631,046)					$	(446,466)

見簡明合併財務報表附註。

8

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目錄表

SnowFLAKE Inc.

簡明合併股東權益報表

(單位：千)

(未經審計)

																		截至2024年7月31日的三個月
												A類普通股												庫存股												其他內容 已繳費 資本						累計 其他 全面 損失慘重						累計 赤字						道達爾雪花公司股東權益						非控股權益						總 股東的 股權
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2024年4月30日																		335,264						$	34					(469)						$	(63,958)					$	9,546,792					$	(15,713)					$	(4,908,921)					$	4,558,234					$	9,458					$	4,567,692
行使股票期權時發行普通股																		1,816						—						—						—						12,963						—						—						12,963						—						12,963
有限制股份單位的歸屬																		2,264						1						—						—						(1)						—						—						—						—						—
與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份																		(767)						—						—						—						(98,881)						—						—						(98,881)						—						(98,881)
普通股的回購和報廢																		(2,957)						(1)						—						—						—						—						(399,999)						(400,000)						—						(400,000)
股權獎勵結算後重新發行庫存股																		—						—						9						1,158						(1,156)						—						—						2						—						2
基於股票的薪酬																		—						—						—						—						363,248						—						—						363,248						—						363,248
其他綜合收益																		—						—						—						—						—						10,334						—						10,334						—						10,334
淨虧損																		—						—						—						—						—						—						(316,899)						(316,899)						(871)						(317,770)
平衡-2024年7月31日																		335,620						$	34					(460)						$	(62,800)					$	9,822,965					$	(5,379)					$	(5,625,819)					$	4,129,001					$	8,587					$	4,137,588

																		截至2023年7月31日的三個月
												A類普通股												庫存股												其他內容 已繳費 資本						累計 其他 全面 損失						累計 赤字						道達爾雪花公司股東權益						非控股權益						總 股東的 股權
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2023年4月30日																		326,312						$	33					(500)						$	(68,299)					$	8,450,433					$	(30,828)					$	(3,065,096)					$	5,286,243					$	11,742					$	5,297,985
行使股票期權時發行普通股																		2,480						—						—						—						16,194						—						—						16,194						—						16,194
早期行使的股票期權的歸屬																		—						—						—						—						61						—						—						61						—						61
有限制股份單位的歸屬																		1,637						—						—						—						—						—						—						—						—						—
與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份																		(551)						—						—						—						(99,902)						—						—						(99,902)						—						(99,902)
基於股票的薪酬																		—						—						—						—						312,625						—						—						312,625						—						312,625
其他綜合損失																		—						—						—						—						—						(1,416)						—						(1,416)						—						(1,416)
淨虧損																		—						—						—						—						—						—						(226,867)						(226,867)						(453)						(227,320)
平衡-2023年7月31日																		329,878						$	33					(500)						$	(68,299)					$	8,679,411					$	(32,244)					$	(3,291,963)					$	5,286,938					$	11,289					$	5,298,227

9

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目錄表

SnowFLAKE Inc.

簡明合併股東權益報表

(單位：千)

(未經審計)

																		截至2024年7月31日的六個月
												A類普通股												庫存股												其他內容 已繳費 資本						累計 其他 綜合損失						累計 赤字						道達爾雪花公司股東權益						非控股權益						總 股東的 股權
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2024年1月31日																		334,453						$	34					(492)						$	(67,140)					$	9,331,238					$	(8,220)					$	(4,075,604)					$	5,180,308					$	10,286					$	5,190,594
行使股票期權時發行普通股																		3,186						—						—						—						23,480						—						—						23,480						—						23,480
員工購股計劃下普通股的發行																		346						—						—						—						46,735						—						—						46,735						—						46,735
發行與企業合併有關的普通股																		1						—						—						—						—						—						—						—						—						—
有限制股份單位的歸屬																		5,452						1						—						—						(1)						—						—						—						—						—
與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份																		(1,879)						—						—						—						(275,965)						—						—						(275,965)						—						(275,965)
普通股的回購和報廢																		(5,939)						(1)						—						—						—						—						(916,328)						(916,329)						—						(916,329)
股權獎勵結算後重新發行庫存股																		—						—						32						4,340						(4,257)						—						—						83						—						83
基於股票的薪酬																		—						—						—						—						701,735						—						—						701,735						—						701,735
其他綜合收益																		—						—						—						—						—						2,841						—						2,841						—						2,841
淨虧損																		—						—						—						—						—						—						(633,887)						(633,887)						(1,699)						(635,586)
平衡-2024年7月31日																		335,620						$	34					(460)						$	(62,800)					$	9,822,965					$	(5,379)					$	(5,625,819)					$	4,129,001					$	8,587					$	4,137,588

																		截至2023年7月31日的六個月
												A類普通股												庫存股												其他內容 已繳費 資本						累計 其他 全面 損失						累計 赤字						道達爾雪花公司股東權益						非控股權益						總 股東的 股權
																		股份						量						股份																																							量
平衡-2023年1月31日																		323,305						$	32					—						$	—					$	8,210,750					$	(38,272)					$	(2,716,074)					$	5,456,436					$	12,179					$	5,468,615
行使股票期權時發行普通股																		4,856						1						—						—						31,526						—						—						31,527						—						31,527
員工購股計劃下普通股的發行																		312						—						—						—						37,065						—						—						37,065						—						37,065
早期行使的股票期權的歸屬																		—						—						—						—						122						—						—						122						—						122
有限制股份單位的歸屬																		3,499						—						—						—						—						—						—						—						—						—
與股權獎勵淨額結算相關的被扣留股份																		(1,189)						—						—						—						(188,905)						—						—						(188,905)						—						(188,905)
普通股回購為庫藏股																		—						—						(500)						(68,299)						—						—						—						(68,299)						—						(68,299)
普通股的回購和報廢																		(905)						—						—						—						—						—						(123,395)						(123,395)						—						(123,395)
基於股票的薪酬																		—						—						—						—						588,853						—						—						588,853						—						588,853
其他綜合收益																		—						—						—						—						—						6,028						—						6,028						—						6,028
淨虧損																		—						—						—						—						—						—						(452,494)						(452,494)						(890)						(453,384)
平衡-2023年7月31日																		329,878						$	33					(500)						$	(68,299)					$	8,679,411					$	(32,244)					$	(3,291,963)					$	5,286,938					$	11,289					$	5,298,227

見簡明合併財務報表附註。

10

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目錄表

SnowFLAKE Inc.

簡明合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

			截至7月31日的六個月，
			2024						2023
經營活動的現金流：
淨虧損			$	(635,586)					$	(453,384)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
折舊及攤銷			85,332						52,447
非現金經營租賃成本			27,568						25,653
遞延佣金攤銷			45,586						35,853
股票薪酬，扣除資本化金額後的淨額			687,936						564,231
投資貼現淨增加			(24,772)						(32,992)
股權證券戰略投資的已實現和未實現淨損失（收益）			27,203						(2,895)
遞延所得税			49						(12,894)
其他			1,918						11,812
經營資產及負債變動（扣除業務合併影響）：
應收賬款			492,192						309,843
遞延佣金			(36,754)						(40,992)
預付費用和其他資產			33,347						46,916
應付帳款			91,425						17,469
應計費用和其他負債			4,637						27,106
經營租賃負債			(25,289)						(16,023)
遞延收入			(349,459)						(149,515)
經營活動提供的淨現金			425,333						382,635
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備			(21,562)						(13,268)
資本化的內部使用軟件開發成本			(13,396)						(17,215)
為企業合併支付的現金，扣除現金、現金等值物和所獲得的限制性現金			(8,906)						(264,571)
購買無形資產			—						(27,480)
購買投資			(1,274,742)						(1,725,964)
出售投資			40,797						7,266
投資的到期和贖回			1,511,458						1,780,061
現金流量套期保值的結算			(749)						—
投資活動提供(用於)的現金淨額			232,900						(261,171)
融資活動的現金流：
行使股票期權所得收益			23,664						31,519
根據員工購股計劃發行普通股所得款項			46,735						37,065
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款			(278,114)						(182,710)
普通股回購			(916,329)						(191,694)
融資活動所用現金淨額			(1,124,044)						(305,820)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(1,909)						1,005

11

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目錄表

			截至7月31日的六個月，
			2024						2023
現金、現金等價物和限制性現金淨減少			(467,720)						(183,351)
現金、現金等價物和限制性現金--期初			1,780,977						956,731
現金、現金等價物和受限現金--期末			$	1,313,257					$	773,380
非現金投資和融資活動的補充披露：
應付賬款和應計費用中包括的財產和設備			$	20,168					$	6,474
計入資本化軟件開發成本的股票薪酬			$	17,141					$	24,622
與股權獎勵的淨股份結算相關的未繳税款，計入應計費用和其他流動負債			$	4,719					$	6,249
現金、現金等價物和受限現金的對賬：
現金及現金等價物			$	1,282,045					$	755,192
受限制現金-計入其他資產和預付費用和其他流動資產			31,212						18,188
現金總額、現金等價物和受限現金			$	1,313,257					$	773,380

見簡明合併財務報表附註。

12

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目錄表

SnowFLAKE Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1. 業務的組織和描述

Snowflake。(雪花或公司)提供了一個基於雲的數據平臺，使客户能夠將數據整合到單一的真理來源中，以驅動有意義的洞察，應用人工智能解決業務問題，構建數據應用，並共享數據和數據產品。該公司通過以客户為中心、以消費為基礎的商業模式提供平臺，只向客户收取他們使用的資源的費用。通過其平臺，該公司提供了AI數據雲，這是一個Snowflake客户、合作伙伴、開發人員、數據提供商和數據消費者可以打破數據孤島的網絡，並以安全、受治理和合規的方式從快速增長的數據集中獲得價值。雪花公司於2012年7月23日在特拉華州註冊成立。

2. 主要會計政策的列報依據和摘要

財政年度

該公司的財政年度將於1月31日結束。例如，提到2025財年是指截至2025年1月31日的財年。

陳述的基礎

隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。因此，它們不包括根據公認會計原則編制的年度合併財務報表通常要求的所有披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與已審計的合併財務報表和附註一起閲讀，這些報表和附註包含在公司於2024年3月26日提交給美國證券交易委員會的截至2024年1月31日的財年10-K表格年度報告中。

管理層認為，這些未經審計的簡明綜合財務報表是按照與年度財務報表相同的基準編制的，反映了所有調整，其中僅包括公司截至2024年7月31日的財務狀況、截至2024年和2023年7月31日的三個月和六個月的經營業績以及截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月的公允報表所需的正常經常性調整，以及截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月的現金流量。截至2024年1月31日的簡明資產負債表來自經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。截至2024年7月31日的三個月和六個月的運營結果不一定表明全年或任何其他未來中期或年度的預期結果。

合併原則

簡明的合併財務報表包括Snowflake Inc.、其全資子公司以及該公司擁有控股權的多數股權子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。本公司在其簡明綜合財務報表中記錄非控股權益，以確認其控股子公司的少數股權。控股子公司的損益按賬面價值假設清算法歸因於控股權益和非控股權益。

細分市場信息

該公司有一個單一的運營和可報告的部門。該公司的首席運營決策者是其首席執行官，他審查在綜合基礎上提交的財務信息，以做出運營決策、評估財務業績和分配資源。有關公司按地理區域劃分的收入的信息，請參閲附註3，“收入、應收賬款、遞延收入和剩餘業績債務”。

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目錄表

下表按地理區域列出了公司的長期資產，包括財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(以千為單位)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
美國			$	418,999					$	379,664
其他(1)			118,238						119,928
總			$	537,237					$	499,592

________________

(1)截至2024年7月31日和2024年1月31日，美國以外的任何國家/地區的長期資產佔公司長期資產的比例均未超過10%。

預算的使用

按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響簡明綜合財務報表及其附註中報告的金額。該等估計包括但不限於每項不同履約責任的獨立售價(SSP)、內部使用軟件開發成本、遞延佣金的預期受益期、在企業合併中收購的無形資產的公允價值、長期資產的使用年限、經營租賃使用權資產的賬面價值、基於股票的補償、所得税會計以及有價證券和非有價證券投資的公允價值。

該公司的估計是基於歷史經驗和管理層認為合理的假設。這些估計數定期進行評估；然而，實際結果可能與這些估計數不同。

重要會計政策摘要

公司的重大會計政策在公司於2024年3月26日提交給美國證券交易委員會的截至2024年1月31日的公司年度報告10-k表的附註2--重大會計政策的陳述和摘要中進行了討論。在截至2024年7月31日的六個月內，本公司更新了收入確認會計政策，如下所述。這一更新是由於公司業務的發展，在截至2024年7月31日的三個月內，客户普遍可以獲得與新產品功能相關的新產品功能。除此次更新外，公司的會計政策沒有重大變化。

收入確認

公司根據會計準則編纂(ASC)主題606對收入進行會計處理，與客户簽訂合同的收入(ASC 606)，適用於所有提交的期間。

該公司將其平臺作為一項服務通過互聯網提供。客户選擇使用平臺的方式有兩種：一種是容量安排，即客户承諾以指定價格消費一定數量的費用；另一種是按需安排，即公司按月收取平臺使用費。根據運力安排，該公司通常在客户消費之前每年向他們支付賬單，大部分收入來自運力安排。按需安排的收入通常涉及客户的使用水平較低或超過客户根據能力合同或在客户的能力合同到期後的合同使用量。來自按需安排的收入約為2在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月中的每個月，佔我們收入的1%。根據這兩種安排中的任何一種安排，公司都會在客户使用計算、存儲和數據傳輸資源時確認收入。在有限的情況下，客户需要每年支付部署費用才能訪問虛擬專用部署的專用實例。部署費用在合同期限內按比例確認。

客户沒有獲得公司平臺所有權的合同權利。該平臺的價格包括嵌入式支持服務、數據備份和災難恢復服務，以及在合同期限內提供的未來更新(如果可用)。

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目錄表

客户產能合同的期限通常為一至四年。如果客户簽訂此類合同，並超出其容量承諾使用平臺，或在合同期限屆滿後繼續使用平臺，則他們將被收取增量消費費用。在許多情況下，客户合同允許客户將任何未使用的容量轉存到後續訂單，通常是在購買額外容量時。

在合同期限內，客户合同通常不可取消，但如果公司實質上不履行合同，客户可以因違約而終止合同。對於那些沒有能力安排的客户，公司的按需安排通常有每月規定的合同期限，並可由客户或公司隨時終止。

對於計算資源，消耗基於所使用的計算資源的類型和使用持續時間，或者對於某些功能，基於處理的數據量。對於存儲資源，給定客户的消耗量基於平臺中存儲的所有此類客户數據的平均每月TB數。對於數據傳輸資源，消耗基於傳輸的數據量(TB)、使用的公共雲提供商以及執行傳輸的目標和目標區域。

該公司的收入還包括專業服務和其他收入，主要包括與平臺相關的諮詢、技術解決方案服務和培訓。專業服務收入在一段時間內根據投入措施確認，包括相對於總成本產生的時間和材料成本，並在適用時考慮產出措施，如合同交付成果。其他收入主要包括客户培訓的費用，這些費用來自現場提供的或通過公開提供的課程。

本公司按照ASC 606的規定，通過以下五個步驟確定收入確認：

1) 確定與客户的合同。在根據ASC 606確定其合同時，公司會考慮合同的條款和條件以及公司的慣例商業慣例。當合同經雙方批准時，公司確定其與客户有合同，它可以確定雙方關於要轉讓的服務的權利和服務的支付條件，它已經確定客户有能力和意圖支付，合同具有商業實質。在合同開始時，公司評估兩個或兩個以上合同是否應合併並計入一份合同，以及合併合同或單一合同是否包括一項以上的履約義務。該公司在確定客户的支付能力和意願時採用判斷，這是基於各種因素，包括客户的支付歷史，或者在新客户的情況下，與客户有關的信用和財務信息。

2) 確定合同中的履約義務。合同中承諾的履約義務是根據將轉移給客户的服務確定的，這些服務都能夠是不同的，從而客户可以單獨或與第三方或公司隨時可用的其他資源一起從服務中受益，並且在合同上下文中是不同的，因此服務的轉移可以與合同中的其他承諾分開識別。

在2024年6月之前，該公司將消耗其平臺的計算、存儲和數據傳輸資源視為一項單一的履行義務，因為客户將這些資源作為單一的集成產品進行消費。計算、存儲和數據傳輸中的每一個都協同工作，推動了公司平臺上的消費。

2024年6月，該公司向客户全面提供Iceberg Tables，使他們能夠使用Snowflake平臺提供計算服務，而不需要存儲。因此，從2024年6月起，客户可以自行選擇單獨的計算、存儲和數據傳輸資源。因此，該公司將其計算、存儲和數據傳輸資源的平臺消耗視為單獨和不同的履行義務。這一變化對本公司列報的任何期間的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。

該公司將面向客户的虛擬專用部署、專業服務、技術解決方案服務和培訓視為單獨和獨特的績效義務。一些客户已經就以規定的折扣購買額外容量的選項進行了談判。這些期權一般不提供實質性權利，因為它們是按公司的SSP定價的，如下所述，因為所述折扣不是通常給予的折扣範圍的遞增。

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目錄表

3) 確定交易價格。交易價格是根據公司在將服務轉移給客户的交換中預期獲得的對價確定的。如果根據公司的判斷，根據合同確認的累計收入未來很可能不會發生重大逆轉，可變對價將計入交易價格。可變對價是根據期望值估計的，主要取決於公司的歷史。在某些情況下，公司還可以使用最可能的金額作為其估計的基礎。該公司的所有合同都沒有包含重要的融資部分。收入在扣除從客户收取的任何税款後確認，這些税款隨後匯給政府實體(例如，銷售税和其他間接税)。

4) 將交易價格分配給合同中的履約義務。如果合同包含單一履行義務，則將整個交易價格分配給該單一履行義務。包含多個履約義務的合同需要在相對SSP的基礎上將交易價格分配給每個履約義務。為每一項不同的履行義務確定相對的特別服務合同需要作出判斷。該公司根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括整體定價目標)確定履約義務的SSP，這些因素考慮了市場狀況和客户具體因素，包括對內部折扣表的審查、正在銷售的服務、容量承諾量、計算、存儲和數據傳輸的估計組合，以及其他因素。可觀察的獨立銷售價格是根據產品和服務分開銷售的價格確定的。如果在過去的交易中沒有觀察到SSP，本公司使用現有信息來估計它，這些信息包括但不限於市場數據和其他可觀察到的投入。

5) 在公司履行業績義務時或在履行義務時確認收入。收入在通過將承諾的服務轉讓給客户而履行相關履約義務時確認。收入在將服務控制權轉移給客户時確認，金額反映了公司預期從這些服務中獲得的對價。該公司確定產能安排的產出方法是最適當的進度衡量標準，因為它最忠實地代表了客户同時獲得和消費服務的價值，並轉移了控制權。虛擬私人部署費用在部署期間按比例確認，因為部署服務代表在整個部署期間提供的隨時可用的履約義務。

最近發佈的尚未採用的會計公告

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露要求按年度和中期披露定期向首席經營決策者提供並計入每個已報告分部損益計量的重大分部支出，以及按應報告分部列出的其他分部項目的金額及其構成説明。本指引還要求披露首席運營決策者的頭銜和職位，並解釋首席運營決策者如何使用報告的分部損益計量來評估分部業績和決定如何分配資源，以及對應報告分部的損益和資產進行中期披露。本指導意見對公司2024年2月1日開始的財政年度和2025年2月1日開始的財政年度內的中期具有追溯效力。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其簡明綜合財務報表和披露的影響。

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税(專題740)：所得税披露的改進，要求每年披露利率調節類別和司法管轄區繳納的所得税的細分情況。該指南對公司自2025年2月1日開始的財年有效。允許提前採用和追溯申請。公司目前正在評估採用該指南對其簡明綜合財務報表和披露的影響。

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目錄表

3. 收入、應收賬款、遞延收入和剩餘績效義務

收入的分類

收入包括以下內容（以千計）：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
產品收入			$	829,250					$	640,209					$	1,618,837					$	1,230,281
專業服務和其他收入			39,573						33,809						78,695						67,336
總			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617

根據公司客户（或NPS安排下的最終客户）所在地，按地理區域劃分的收入如下（單位：千）：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
美洲：
美國			$	663,630					$	516,367					$	1,295,671					$	999,356
其他美洲(1)			22,777						17,842						46,512						34,698
歐洲、中東和非洲地區(1)(2)			137,872						106,284						269,529						201,174
亞太地區和日本(1)			44,544						33,525						85,820						62,389
總			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617

________________

(1)在這些地區，沒有一個國家的收入佔公司所有期間收入的10%以上。

(2)包括歐洲、中東和非洲。

應收賬款淨額

截至2024年7月31日和2024年1月31日，信貸損失準備金為$4.6百萬美元和美元2.5百萬美元，分別計入了公司的應收賬款，淨餘額。

重要客户

為了評估信用風險和重要客户的集中度，將處於共同控制下的一組客户或彼此關聯的客户視為單一客户。截至2024年7月31日和2024年1月31日，沒有客户佔公司應收賬款淨餘額的10%或更多。此外，在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月中，沒有客户佔公司收入的10%或更多。

遞延收入

該公司確認了$642.7百萬美元和美元524.0截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月的收入分別來自截至2024年4月30日、2024年和2023年4月30日的遞延收入餘額。

該公司確認了$1.210億美元896.4截至2024年和2023年7月31日的六個月的收入分別來自截至2024年和2023年1月31日的遞延收入餘額。

剩餘履約義務

剩餘履約債務(RPO)是尚未確認的未來合同收入數額，包括(1)遞延收入和(2)將在未來期間開具發票並確認為收入的不可註銷合同金額。該公司的RPO將履約義務排除在按需安排之外，因為與這些安排相關的沒有最低採購承諾，以及某些拖欠賬單的時間和材料合同。尚未開具發票且以外幣計價的RPO部分將根據適用的期末匯率在每個期間重估為美元。

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截至2024年7月31日，公司的RPO為$5.210億美元，該公司預計其中約50將確認為收入的% 12個月根據歷史客户消費模式，截至2025年7月31日。然而，收入確認的金額和時間通常取決於客户的未來消費，而未來消費本質上是由客户自行決定的，並且在允許客户將未使用的容量展期至未來期間（通常是在更新時購買額外容量時）的情況下，可能會延長到原始合同期限之後。

4. 現金等價物和投資

以下是公司簡明合併資產負債表上的現金等值項目、短期投資和長期投資彙總（單位：千）：

			2024年7月31日
			攤銷 成本						毛收入 未實現 收益						毛收入 未實現 損失						估計數 公允價值
現金等價物：
貨幣市場基金			$	636,041					$	—					$	—					$	636,041
美國政府證券			276,147						—						(2)						276,145
定期存款			65,287						—						—						65,287
商業票據			2,348						—						—						2,348
現金等價物合計			979,823						—						(2)						979,821
投資：
公司票據和債券			1,274,237						1,525						(1,682)						1,274,080
美國政府和機構證券			672,427						346						(2,427)						670,346
商業票據			443,345						40						(226)						443,159
存單			258,208						108						(33)						258,283
總投資			2,648,217						2,019						(4,368)						2,645,868
現金等價物和投資總額			$	3,628,040					$	2,019					$	(4,370)					$	3,625,689

			2024年1月31日
			攤銷 成本						毛收入 未實現 收益						毛收入 未實現 損失						估計數 公允價值
現金等價物：
美國政府證券			$	742,235					$	1					$	(2)					$	742,234
貨幣市場基金			533,211						—						—						533,211
定期存款			56,263						—						—						56,263
現金等價物合計			1,331,709						1						(2)						1,331,708
投資：
公司票據和債券			1,549,151						1,959						(3,394)						1,547,716
美國政府和機構證券			877,496						574						(4,653)						873,417
商業票據			353,525						154						(131)						353,548
存單			224,869						271						(15)						225,125
總投資			3,005,041						2,958						(8,193)						2,999,806
現金等價物和投資總額			$	4,336,750					$	2,959					$	(8,195)					$	4,331,514

該公司包括$21.2百萬美元和美元24.2截至2024年7月31日和2024年1月31日的簡明綜合資產負債表上預付費用和其他流動資產中的應收利息分別為百萬美元。截至2024年7月31日和2024年1月31日，公司沒有就應收利息確認信用損失撥備，因為此類潛在損失並不重大。

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目錄表

截至2024年7月31日，公司可供出售有價債務證券的合同期限未超過 36月份。按剩餘合同期限劃分的可供出售有價債務證券（在公司簡明合併資產負債表上分類為短期或長期投資）的估計公允價值如下（單位：千）：

			2024年7月31日
			估計數 公允價值
在1年內到期			$	1,948,462
1年至3年內到期			697,406
總			$	2,645,868

下表顯示了公司可供出售有價債務證券的公允價值和未實現虧損總額，按證券處於持續未實現虧損狀況的時間長度分類，並按投資類型彙總，在簡明合併資產負債表上（以千計）：

			2024年7月31日
			少於12個月												12個月或更長												總
			公允價值						毛收入 未實現 損失						公允價值						毛收入 未實現 損失						公允價值						毛收入 未實現 損失
現金等價物：
美國政府證券			$	179,497					$	(2)					$	—					$	—					$	179,497					$	(2)
商業票據			2,348						—						—						—						2,348						—
現金等價物合計			181,845						(2)						—						—						181,845						(2)
投資：
公司票據和債券			527,359						(807)						276,449						(875)						803,808						(1,682)
美國政府和機構證券			122,169						(174)						333,091						(2,253)						455,260						(2,427)
商業票據			316,822						(226)						—						—						316,822						(226)
存單			45,260						(33)						—						—						45,260						(33)
總投資			1,011,610						(1,240)						609,540						(3,128)						1,621,150						(4,368)
現金等價物和投資總額			$	1,193,455					$	(1,242)					$	609,540					$	(3,128)					$	1,802,995					$	(4,370)

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目錄表

			2024年1月31日
			少於12個月												12個月或更長												總
			公允價值						毛收入 未實現 損失						公允價值						毛收入 未實現 損失						公允價值						毛收入 未實現 損失
現金等價物：
美國政府證券			$	338,893					$	(2)					$	—					$	—					$	338,893					$	(2)
現金等價物合計			338,893						(2)						—						—						338,893						(2)
投資：
公司票據和債券			625,766						(1,259)						321,952						(2,135)						947,718						(3,394)
美國政府和機構證券			525,408						(1,323)						191,863						(3,330)						717,271						(4,653)
商業票據			172,422						(131)						—						—						172,422						(131)
存單			71,813						(15)						—						—						71,813						(15)
總投資			1,395,409						(2,728)						513,815						(5,465)						1,909,224						(8,193)
現金等價物和投資總額			$	1,734,302					$	(2,730)					$	513,815					$	(5,465)					$	2,248,117					$	(8,195)

對於具有未實現虧損頭寸的可供出售有價債務證券，公司無意出售這些證券，並且公司很可能將持有這些證券直至到期或恢復成本基礎。截至2024年7月31日和2024年1月31日，由於信用相關因素導致的這些證券公允價值下降並不重大。

有關公司戰略投資的信息，請參閲註釋5“公允價值衡量”。

5. 公允價值計量

公允價值定義為於報告日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。《會計準則》確立了一個三級層次結構，在計量公允價值時，對估值方法中使用的投入進行優先排序如下：

1級輸入： 報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。

第2級輸入：除包括在第1級投入中的報價外，在資產或負債的整個期限內可直接或間接觀察到的投入。

第3級輸入：用於計量公允價值的資產或負債的不可觀察的投入，在沒有可觀察的投入的情況下，從而考慮到在計量日資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

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目錄表

下表列出了截至2024年7月31日公司按經常性公允價值計量的資產和負債的公允價值等級（單位：千）：

			1級						2級						總
資產：
現金等價物：
貨幣市場基金			$	636,041					$	—					$	636,041
美國政府證券			—						276,145						276,145
定期存款			—						65,287						65,287
商業票據			—						2,348						2,348
短期投資：
公司票據和債券			—						770,287						770,287
美國政府和機構證券			—						488,432						488,432
商業票據			—						443,159						443,159
存單			—						246,584						246,584
長期投資：
公司票據和債券			—						503,793						503,793
美國政府和機構證券			—						181,914						181,914
存單			—						11,699						11,699
衍生資產：
外幣遠期合約			—						1,075						1,075
總資產			$	636,041					$	2,990,723					$	3,626,764
負債：
衍生負債：
外幣遠期合約			$	—					$	(565)					$	(565)
總負債			$	—					$	(565)					$	(565)

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目錄表

下表列出了截至2024年1月31日公司按經常性公允價值計量的資產和負債的公允價值等級（單位：千）：

			1級						2級						總
資產：
現金等價物：
美國政府證券			$	—					$	742,234					$	742,234
貨幣市場基金			533,211						—						533,211
定期存款			—						56,263						56,263
短期投資：
公司票據和債券			—						939,727						939,727
美國政府和機構證券			—						573,780						573,780
商業票據			—						353,548						353,548
存單			—						216,444						216,444
長期投資：
公司票據和債券			—						607,989						607,989
美國政府和機構證券			—						299,637						299,637
存單			—						8,681						8,681
衍生資產：
外幣遠期合約			—						60						60
總資產			$	533,211					$	3,798,363					$	4,331,574
負債：
衍生負債：
外幣遠期合約			$	—					$	(745)					$	(745)
總負債			$	—					$	(745)					$	(745)

該公司根據本公司服務提供商的定價和行業標準的獨立數據提供商的市場價格來確定其所持證券的公允價值。該等市場價格可為相同資產的活躍市場報價(第1級投入)，或使用直接或間接可觀察到的報價以外的投入(第2級投入)釐定的定價，例如收益率曲線、波動因素、信用利差、違約率、損失嚴重程度、標的工具或債務的當前市場及合約價格、經紀及交易商報價，以及其他相關經濟指標。

戰略投資

以上表格並不包括本公司的策略性投資，該等投資主要包括(I)按成本減去減值(如有)入賬並經同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易調整的非可出售股本證券(稱為計量替代方案)，及(Ii)可出售股本證券。

本公司使用計量替代方案入賬的非流通股本證券按公允價值按非經常性基礎入賬，並歸類於公允價值等級的第3級，因為非活躍市場中的重大不可觀察投入或數據被用於估計其公允價值。估計這些資產的公允價值需要使用可觀察到的交易價格或其他不可觀察到的投入，包括公司持有的證券的波動性、權利和義務。本公司的有價證券按公允價值經常性記錄，並歸類於公允價值等級的第一級，因為它們是按市場報價進行估值的。

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目錄表

下表按類型列出了公司的戰略投資(以千為單位)：

															2024年7月31日						2024年1月31日
股權證券：
計量替代下的非流通股證券															$	295,506					$	190,238
權益法下的非有價股權證券															5,436						5,307
有價證券															13,255						37,320
債務證券：
非流通債務證券															1,750						1,500
戰略投資總額--包括在其他資產中															$	315,947					$	234,365

下表彙總了與公司股權證券戰略投資相關的收益和虧損(單位：千)：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
衡量替代方案項下非有價股本證券的未實現虧損：
減值			$	(7,158)					$	(2,101)					$	(25,911)					$	(2,101)
有價股本證券未實現淨收益（損失）			650						7,410						(3,005)						4,996
股權證券戰略投資未實現淨收益（損失）			(6,508)						5,309						(28,916)						2,895
出售有價股本證券的已實現淨收益(1)			—						—						1,713						—
總計-計入其他收入（費用），淨額			$	(6,508)					$	5,309					$	(27,203)					$	2,895

________________

(1)代表出售收益與證券在期末或購買日期（如果較晚）時的公允價值之間的差額。

截至2024年7月31日，公司持有的使用測量替代方案核算的非有價股本證券的累計上調和累計減損為美元37.1百萬美元和美元67.0分別為100萬美元。

23

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目錄表

6. 財產和設備，淨額

財產和設備，淨值如下(以千計)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
租賃權改進			$	96,573					$	67,804
計算機、設備和軟件			46,586						29,859
傢俱及固定裝置			24,211						17,593
資本化的內部使用軟件開發成本			176,321						93,222
在建工程--資本化的內部使用軟件開發成本			24,671						78,737
在建工程--其他			3,926						34,890
財產和設備總額(毛額)			372,288						322,105
減去：累計折舊和攤銷(1)			(107,510)						(74,641)
財產和設備合計(淨額)			$	264,778					$	247,464

________________

(1)包括$52.7百萬美元和美元30.0截至2024年7月31日和2024年1月31日的累計攤銷與資本化的內部使用軟件開發成本相關的百萬美元。

折舊和攤銷費用為#美元21.2百萬美元和美元38.0截至2024年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。這些數額包括攤銷資本化的內部使用軟件開發費用#美元。13.3百萬美元和美元24.2截至2024年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。

折舊和攤銷費用為#美元8.5百萬美元和美元16.1截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。這些數額包括攤銷資本化的內部使用軟件開發費用#美元。3.9百萬美元和美元7.4截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。

截至2023年7月31日止六個月內，本公司確認減值費用為$7.1300萬美元與其資本化的內部使用軟件開發費用有關，這些費用以前包括在不再可能完成的在建工程中。該等減值費用在簡明綜合經營報表中記為研究及發展開支。不是減值費用在截至2024年7月31日的六個月內確認。

7. 企業合併

2025財年

在截至2024年7月31日的三個月內，公司收購了某些技術資產，並從一傢俬人持股公司聘請了關鍵員工，價格為10.8百萬現金。該公司已將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。在根據估計公允價值分配總購買對價時，公司記錄了#美元。2.5作為已開發技術的無形資產(將在以下估計使用年限內攤銷五年)和$8.3百萬作為商譽，這是可扣除的所得税目的。

購買對價超過所購入的有形和可確認淨資產的公允價值的部分記為商譽。該公司認為，與這項業務合併相關的商譽餘額主要歸因於集結的勞動力和預期的收購帶來的協同效應。

與這項業務合併相關的與收購有關的成本，記為一般和行政費用不截至2024年7月31日的六個月內的材料。

自收購之日起至2024年7月31日止，本公司截至2024年7月31日止三個月及六個月的簡明綜合經營報表中所包含的被收購公司應佔收入並不重大。由於自收購之日起，本公司的營運已併入本公司的持續營運，故無法確定該收購對本公司應佔淨虧損的影響。

24

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目錄表

2024財年

Neeva Inc.

在截至2023年7月31日的三個月內，本公司以#美元收購了Neeva Inc.及其股權被投資人(統稱為Neeva)的所有已發行股票185.41.2億美元現金。該公司收購Neeva主要是因為其人才和開發的技術。該公司已將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。

收購代價已初步分配給收購的資產和承擔的負債，這些資產和負債是根據收購日各自的估計公允價值承擔的。於截至2024年7月31日及2024年1月31日止三個月內，本公司記錄的計價期調整對商譽並無重大影響。包括測算期調整在內的購進對價分配如下：

			估計公允價值 (單位：千)						預計使用壽命 (單位：年)
現金及現金等價物			$	43,968
商譽			62,931
發達的技術無形資產			83,000						5
其他有形負債淨額			(759)
遞延税項負債，淨額(1)			(3,713)
總			$	185,427

________________

(1)遞延税項負債淨額主要指購入的無形資產，而呈列的金額則是扣除遞延税項資產後的淨額。

已開發技術無形資產的公允價值採用重置成本法估計，該方法利用對替換成本的假設，例如所需的時間和資源，以及理論利潤率和機會成本。

購入代價超出可確認淨資產公允價值的部分計入商譽，不能從所得税中扣除。該公司認為，與這一業務合併相關的商譽餘額代表着在將收購的開發技術與公司的產品整合時，擴大的市場機會所帶來的預期協同效應。

Mountain US Corporation(前身為Mobilize.Net Corporation)

2023年2月10日，本公司收購了Mountain US Corporation(前身為Mobilize.Net Corporation)(Mountain)的全部流通股， 一傢俬人持股公司，提供了一套高效地將數據庫遷移到人工智能數據雲的工具，價格為76.31.2億美元現金。該公司收購Mountain主要是因為它的人才和開發的技術。該公司已將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。

25

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目錄表

購買對價根據收購的資產和承擔的負債各自的估計公允價值進行分配。包括測算期調整在內的購進對價分配如下：

			估計公允價值 (單位：千)						預計使用壽命 (單位：年)
現金及現金等價物			$	11,594
商譽			46,426
發達的技術無形資產			33,000						5
其他有形負債淨額			(6,623)
遞延税項負債，淨額(1)			(8,136)
總			$	76,261

________________

(1)遞延税項負債淨額主要指購入的無形資產，而呈列的金額則是扣除遞延税項資產後的淨額。

已開發技術無形資產的公允價值是使用重置成本法估計的，該方法利用了對替換成本的假設，例如所需的時間和資源，以及理論利潤率和機會成本。

購入代價超出可確認淨資產公允價值的部分計入商譽，不能從所得税中扣除。本公司認為，與此業務合併相關的商譽餘額代表了加強支持能力、加快向AI數據雲的傳統遷移以及擴大公司的專業服務足跡所預期的協同效應。

LeapYear技術公司

2023年2月10日，本公司收購了LeapYear Technologies，Inc.(LeapYear)， 一傢俬人持股公司，提供差異化隱私平臺，價格為$62.01.2億美元現金。該公司收購LeapYear主要是因為其人才和開發的技術。該公司已將這筆交易作為一項業務合併進行了會計處理。

購買對價根據收購的資產和承擔的負債各自的估計公允價值進行分配。包括測算期調整在內的購進對價分配如下：

			估計公允價值 (單位：千)						預計使用壽命 (單位：年)
Cash, cash equivalents, and restricted cash			$	3,563
商譽			9,029
發達的技術無形資產			53,000						5
其他有形負債淨額			(1,434)
遞延税項負債，淨額(1)			(2,150)
總			$	62,008

________________

(1)遞延税項負債淨額主要指購入的無形資產，而呈列的金額則是扣除遞延税項資產後的淨額。

已開發技術無形資產的公允價值是使用重置成本法估計的，該方法利用了對替換成本的假設，例如所需的時間和資源，以及理論利潤率和機會成本。

購入代價超出可確認淨資產公允價值的部分計入商譽，不能從所得税中扣除。該公司認為，與這一業務合併相關的商譽餘額代表着在將收購的開發技術與公司的產品整合時，擴大的市場機會所帶來的預期協同效應。

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目錄表

與上述每項業務合併相關的收購相關成本（記錄為一般和行政費用）為 不截至2023年7月31日止六個月內的材料。

未經審計的備考財務信息

以下未經審計的預計財務信息總結了公司和Neeva的合併運營業績，就好像Neeva已於2022年2月1日被收購一樣（以千計）：

			形式上
			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2023						2022						2023						2022
			(未經審計)
收入			$	674,156					$	497,261					$	1,297,863					$	919,640
淨虧損			$	(244,992)					$	(254,014)					$	(499,999)					$	(437,835)

上述預計財務信息是在調整Neeva的經營業績後計算的，以反映某些業務合併的影響，包括收購的無形資產的攤銷、基於股票的薪酬、所得税影響以及公司和Neeva發生的與收購相關的成本，就像這種業務合併發生在2022年2月1日，也就是公司2023財年開始時。歷史簡明綜合財務資料已在備考合併財務業績中作出調整，以使可直接歸因於業務合併、可合理評估及可提供事實支持的備考事項生效。備考財務信息僅供參考，並不表明如果這一業務合併發生在2022年2月1日將會取得的經營成果。

尚未公佈Mountain、LeapYear和2025財年業務組合的預計財務信息，因為每個業務組合的影響對公司的精簡綜合財務報表並不重要。

8. 無形資產與商譽

無形資產，淨額

無形資產淨額由以下各項組成(以千計)：

			2024年7月31日
			毛收入						累計攤銷						網絡
有限壽命無形資產：
發達的技術			$	242,296					$	(68,216)					$	174,080
開發人員社區			154,900						(70,872)						84,028
集結的勞動力			55,732						(29,899)						25,833
專利			8,874						(7,103)						1,771
有限壽命無形資產總額			$	461,802					$	(176,090)					$	285,712
無限-活着的無形資產-商標															826
無形資產總額，淨額															$	286,538

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目錄表

			2024年1月31日
			毛收入						累計攤銷						網絡
有限壽命無形資產：
發達的技術			$	243,596					$	(47,919)					$	195,677
開發人員社區			154,900						(55,442)						99,458
集結的勞動力			55,732						(22,945)						32,787
專利			8,874						(6,211)						2,663
有限壽命無形資產總額			$	463,102					$	(132,517)					$	330,585
無限-活着的無形資產-商標															826
無形資產總額，淨額															$	331,411

截至2024年7月31日的三個月和六個月內，由於已完全攤銷的無形資產不再使用，該資產的成本和累計攤銷已從公司的簡明合併資產負債表中刪除。

無形資產攤銷費用為#美元。23.91000萬美元和300萬美元47.3截至2024年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元20.8百萬美元和美元36.4截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。

截至2024年7月31日，未來攤銷費用預計如下（單位：千）：

			量
截至1月31日的財年，
2025年剩下的			$	47,759
2026			89,013
2027			84,860
2028			52,295
2029			11,633
此後			152
總			$	285,712

商譽

善意變化如下（單位：千）：

			量
平衡-2024年1月31日			$	975,906
增加和測量期調整(1)			8,170
平衡-2024年7月31日			$	984,076

________________

(1)包括與業務合併中收購的資產和承擔的負債的初步公允價值相關的計量期調整。這些調整並未對善意產生重大影響。有關更多詳細信息，請參閲註釋7“業務組合”。

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目錄表

9. 應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
應計補償			$	206,486					$	205,056
應計第三方雲基礎設施費用			63,087						48,571
與銷售、營銷和業務發展計劃相關的負債			37,836						39,571
員工購股計劃下的員工繳費			37,502						40,641
應計税			17,446						37,108
應計購置的財產和設備			10,456						4,508
員工股票交易中預扣的員工工資税			10,224						22,479
應計專業服務			8,709						9,274
其他			57,180						39,652
應計費用和其他流動負債總額			$	448,926					$	446,860

10. 承付款和或有事項

經營租約-該公司根據不可取消的經營租賃將其辦公空間設施租賃到2039財年，租期各不相同。某些租賃協議包括續訂或終止租賃的選擇權，這些選擇權不能合理地確定將被行使，因此在確定租賃款時不考慮這些因素。

2024年5月，公司簽訂了一項位於美國的新辦公設施的租賃協議，總承諾額為#美元。95.6百萬，扣除租户獎勵後將收到的淨額。租約在截至2024年7月31日的三個月內開始，到期日為2039財年，租約增加了$35.21000萬美元和300萬美元38.3本公司的經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債分別為1000萬歐元。

此外，該公司還將其某些空置設施轉租給第三方，到期日各不相同，直至2030財年。此類轉租均被歸類為經營性租賃。分租收入計入本公司經營租賃成本的減少額。轉租收入為#美元。1.91000萬美元和300萬美元4.3截至2024年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元3.1百萬美元和美元6.2截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。

其他合同承諾-其他合同承諾主要涉及第三方雲基礎設施協議和訂閲安排，用於促進公司在企業層面的運營。在截至2024年7月31日的六個月中，沒有在正常業務過程之外簽訂任何實質性合同義務。

401(K)計劃-該公司發起了一項涵蓋所有符合條件的美國員工的401(K)固定繳費計劃。對401(K)計劃的貢獻是可自由支配的。《公司》做到了不在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月內的每個月為401(K)計劃做出任何匹配的貢獻。

法律事務-2021年3月23日，一名前僱員向國家勞動關係委員會(NLRB)提出指控，稱他因從事《國家勞動關係法》保護的協調活動而被解僱，以進行報復。2023年9月15日，在NLRB行政法法官舉行聽證會後，行政法法官發佈了有利於這名前僱員的裁決，並命令給予他一定的補償性和其他損害賠償。

公司正就裁決向全國勞資關係委員會董事會提出上訴。本公司認為，損失最終有可能最終由不利的結果造成，而對潛在損失範圍的估計在零及$251000萬美元，外加利息。不是截至2024年7月31日和2024年1月31日記錄了重大損失應計，因為管理層認為，鑑於即將進行的進一步上訴程序，這項指控導致重大損失的可能性不大。

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目錄表

此外，本公司亦不時涉及日常業務過程中出現的各種索償及法律行動。雖然無法預測或確定這些事件的最終結果，但該公司相信，其目前的任何法律程序都不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。

信用證-截至2024年7月31日，公司總計為17.5百萬元現金抵押信用證未償還，實質上有利於某些業主為公司的租賃設施。這些信用證每年續期，到2033財年在不同的日期到期。

賠償-本公司在正常業務過程中與其他各方，包括商業合作伙伴、投資者、承包商、客户、公司高級管理人員、非僱員董事和某些員工達成協議，訂立賠償條款。本公司已同意就因本公司的活動或不遵守本公司作出的某些陳述和保證而導致的實際或威脅的第三方索賠而向受補償方提供賠償和相關損失，併為其辯護。由於公司以前的賠償索賠歷史有限，以及每一項特定條款涉及的獨特事實和情況，無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。在截至2024年7月31日、2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月中的每個月，簡明綜合經營報表中記錄的與賠償條款有關的損失並不重大。

11. 股權

普通股—該公司已預留普通股供未來發行，具體如下(以千計)：

			2024年7月31日						2024年1月31日
2012股權激勵計劃：
未償還期權			23,480						26,767
已發行的限制性股票單位			123						789
2020股權激勵計劃：
未償還期權			1,617						602
已發行的限制性股票單位			22,309						20,168
可供未來授予的股票			70,086						59,371
2020年員工購股計劃：
可供未來授予的股票			16,759						13,764
為未來發行預留的普通股總股份			134,374						121,461

股票回購計劃和國庫股-2023年2月，公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃2.020億美元的已發行A類普通股。回購可不時在公開市場上(包括通過預先設定的交易計劃)、在私下協商的交易中或通過適用證券法的其他交易進行。任何回購的時間和金額將由管理層根據對市場狀況和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，公司可酌情隨時暫停或終止回購計劃。2024年8月，公司董事會批准額外回購美元2.530億股已發行普通股，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。

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目錄表

下表彙總了公司股票回購計劃下的股票回購活動(單位為千，每股數據除外)：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
回購股份數量			2,957						—						5,939						1,405
加權平均每股價格(1)			$	135.29					$	—					$	154.30					$	136.39
購進總價(1)			$	400,000					$	—					$	916,329					$	191,694

________________

(1)包括與回購相關的交易成本。

截至2024年7月31日，美元491.9根據股票回購計劃，仍有100萬美元可用於未來的股票回購，這還不包括額外的#美元2.52024年8月批准的1,000億美元回購金額。第一0.5在截至2023年7月31日的六個月內回購的1.3億股股份計入庫存股，作為簡明綜合資產負債表上股東權益的減少。隨後回購的所有A類普通股都已註銷。於退休時，回購的普通股的面值從普通股中扣除，任何超過面值的回購價格(包括相關交易成本)全部計入壓縮綜合資產負債表的留存收益(累計虧損)。

股權激勵計劃-本公司2020年股權激勵計劃(2020計劃)自首次公開發行(IPO)起生效，規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵(RSU)、業績獎勵和其他形式的股權薪酬(統稱為股權獎勵)。所有剩餘可供未來授予的股票都在2020年計劃之下。

本公司2012年股權激勵計劃(2012計劃)規定向本公司員工、非僱員董事和其他服務提供者授予股權獎勵。二零一二年計劃已於二零二零年九月因首次公開招股而終止，但仍適用於二零一二年計劃終止前授予的未完成獎勵的條款。在根據2012年計劃授予的已發行股本獎勵的任何普通股到期、沒收、註銷或重新收購後，根據2020年計劃，將有同等數量的A類普通股可供授予。根據2012年計劃，不會再授予任何股權獎勵。

公司2020年員工股票購買計劃(2020 ESPP)與首次公開募股相關而生效，授權根據授予員工的購買權發行普通股。招股期限一般為六個月長期和開始於每年的3月15日和9月15日，除了前兩個發行期。首發期自2020年9月15日開始，至2021年2月26日結束。第二次發行期自2021年3月1日開始，至2021年9月14日結束。

2024年2月1日，2020年計劃和2020年ESPP可供授予的股份自動增加16.7百萬股和3.3根據2020年計劃和2020年ESPP下的年度常青增持條款，分別發行100萬股。

股票期權- 根據2012年計劃和2020年計劃（統稱為計劃）授予的股票期權通常基於持續服務而歸屬 四年並且到期了十年自授予之日起。根據2012年計劃授予的某些股票期權可在授予日期後隨時行使併到期 十年自授予之日起生效。

31

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目錄表

截至2024年7月31日止六個月的股票期權活動摘要如下：

									股份數量： (單位：千)						加權的- 平均值 行使價格						加權平均剩餘合同壽命 (按年計算)						集料 內在價值 (單位：千)
平衡-2024年1月31日									27,369						$	12.35					5.0						$	5,023,664
授與									960						$	163.04
已鍛鍊									(1,379)						$	7.69
取消									(92)						$	3.75
餘額-2024年4月30日									26,858						$	18.01					4.8						$	3,723,873
授與									77						$	164.78
已鍛鍊									(1,816)						$	7.14
取消									(22)						$	207.56
平衡-2024年7月31日									25,097						$	19.07					4.6						$	2,872,192
自2024年7月31日起已獲授權並可行使									23,914						$	11.52					4.5						$	2,872,130

截至2024年7月31日止六個月期間授予的期權的加權平均授予日公允價值為美元79.16每股。不是期權於截至2023年7月31日的六個月內授予。截至2024年7月31日和2023年7月31日止六個月內行使的期權的內在價值為美元467.8百萬美元和美元736.7分別為百萬。截至2024年7月31日和2023年7月31日止六個月內歸屬的期權授予日公允價值總額為美元15.8百萬美元和美元28.3分別為100萬美元。

股票分類RSU-根據2012年計劃授予的RSU為股權分類，同時具有基於服務和基於業績的歸屬條件，其中基於業績的歸屬條件於2020年9月IPO生效時得到滿足。這些獎勵的基於服務的授予條件通常滿足四年懸崖行權期為一年此後繼續按季度授予。根據2012年計劃授予的與RSU相關的股票補償是使用加速歸屬方法確認的，從被認為可能滿足歸屬條件之時起，一直到基於服務的歸屬條件達到之時為止。

根據2020計劃授予的股權分類RSU包括僅包含基於服務的歸屬條件的RSU，該條件通常滿足四年，並且這些RSU的相關股票補償是在必要的服務期內以直線方式確認的。此外，根據2020年計劃，公司授予0.81000萬美元和0.5在截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月內，分別向其高管和高級領導團隊的某些其他成員發放了100萬個股權分類RSU(領導力PRSU)。這些領導權PRSU是在120這些獎項的目標數量的百分比，代表有資格在其整個任期內授予的領導力PRSU的最大數量，並同時具有基於服務和基於績效的歸屬條件。這些領導力PRSU的基於服務的歸屬條件通常滿足四年懸崖行權期為一年此後繼續按季度授予。業績歸屬條件是在實現本公司董事會薪酬委員會設定的某些公司年度業績目標後滿足的。有資格授予的領導層PRSU的最終數量範圍為0%到 120領導層PRSU目標數量的百分比，基於該等公司在各自財政年度的年度績效指標的加權平均業績。與這些領導層PRSU相關的基於股票的薪酬是根據公司對達到業績條件的可能性的定期評估，在必要的服務期內使用加速歸因法確認的。這些領導PRSU確認的基於股票的薪酬為$8.7百萬美元和美元21.2截至2024年7月31日的三個月和六個月分別為百萬美元和美元6.3百萬美元和美元10.1截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為100萬美元。

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目錄表

截至2024年7月31日止六個月內股權分類受限制單位活動摘要如下：

			股份數量 (單位：千)						加權平均授予日期 公允價值 每股
未投資餘額-2024年1月31日			19,575						$	169.82
授與			5,869						$	167.74
既得			(3,202)						$	162.47
被沒收			(533)						$	168.85
績效調整(1)			(50)						$	139.58
未投資餘額-2024年4月30日			21,659						$	170.44
授與			2,408						$	141.61
既得			(2,272)						$	172.52
被沒收			(748)						$	167.94
未投資餘額-2024年7月31日			21,047						$	167.01

________________

(1)代表根據關聯公司2024財年年度業績目標的實際實現情況，對截至2023年7月31日止六個月授予的Leadership PRSU的已發行股份數量的調整。

負債分類RSU-在2024財年第四季度，關於業務合併，公司同意根據2020年計劃向符合條件的現有或未來員工授予同時包含合併後基於服務和基於績效的歸屬條件(收購PRSU)的RSU，但最高總數約為1.7百萬股。這些收購PRSU的組合後基於服務的歸屬條件滿足四年懸崖行權期為一年此後繼續按季度授予。基於業績的歸屬條件取決於截至2027年1月31日的12個月期間某些業績指標的實現情況。收購PRSU將在同時滿足基於服務和基於性能的條件時授予。有資格歸屬的收購PRSU的最終數量是根據業績指標的實際業績確定的，該業績指標考慮了包括公司股價和市值在內的某些因素。

一旦被授予，收購PRSU最初將被歸類為負債，並記錄在公司簡明綜合資產負債表的其他負債中，因為在業績條件的每個潛在結果下，債務的貨幣價值主要基於一開始已知的固定貨幣金額，並將以可變數量的股份結算。隨後，這些獎勵在每個報告日期按公允價值重新計量，直到有資格歸屬的收購PRSU數量確定為止，屆時這些獎勵將重新分類為股權。與這些獎勵相關的基於股票的薪酬根據業績狀況的可能結果確認，採用必要服務期間的加速歸屬方法，並根據每個報告日期估計的公允價值變化確認累計追趕調整。截至2024年7月31日和2024年1月31日，與這些收購PRSU相關的負債為$3.8百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。對這些收購PRSU確認的基於股票的薪酬是不截至2024年7月31日的三個月和六個月的每月材料。

截至2024年7月31日的六個月，負債分類RSU活動摘要如下：

			股份數量 (單位：千)
未歸屬餘額-2024年1月31日和2024年4月30日			1,382
授與(1)			3
未投資餘額-2024年7月31日			1,385

________________

(1)表示在其整個期限內有資格授予這些獎勵的採購PRSU的最大數量。

受限普通股-公司不時授予計劃以外的限制性普通股。在歸屬之前，受限普通股在會計上不被視為已發行普通股。

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目錄表

截至2024年7月31日止六個月內限制普通股活動摘要如下：

			計劃之外
			股份數量 (單位：千)						加權平均授予日期 公允價值 每股
未投資餘額-2024年1月31日			671						$	209.15
既得			(146)						$	223.42
未投資餘額-2024年4月30日			525						$	205.15
既得			(25)						$	194.28
未投資餘額-2024年7月31日			500						$	205.68

基於股票的薪酬—下表總結了估計截至2024年7月31日止三個月和六個月授予員工的股票期權公允價值時使用的假設：

			截至2024年7月31日的三個月						截至2024年7月31日的六個月
預期期限(以年為單位)			6.0						4.8 - 6.0
預期波幅			56.6		%				56.6% - 56.7%
無風險利率			4.4		%				4.2% - 4.4%
預期股息收益率			—		%				—		%

此外，於截至2024年4月30日止三個月內授出的購股權，將於行使時發行的股份須受一年制持有期。因此，公司申請了一項7.6根據上表中的假設，根據Black-Scholes期權定價模型估計的公允價值，因缺乏市場適銷性而有%的折扣。

不是在截至2023年7月31日的三個月和六個月期間，每個月都授予了股票期權。

下表彙總了在截至2024年7月31日和2023年7月31日的六個月內，在估計根據2020年ESPP授予的員工股票購買權的公允價值時使用的假設：

			截至7月31日的六個月，
			2024						2023
預期期限(以年為單位)			0.5						0.5
預期波幅			49.6		%				71.3		%
無風險利率			5.4		%				4.7		%
預期股息收益率			—		%				—		%

不是在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月中，每個月都授予了員工股票購買權。

預期期限-對於被視為普通期權的股票期權，本公司基於簡化方法估計預期期限，該方法本質上是歸屬期間和合同期限的加權平均，因為本公司歷史上行使期權的經驗並未提供合理的基礎來估計預期期限。根據2020年ESPP(ESPP權利)授予的員工股票購買權的預期期限接近發售期間。

預期波幅-在2023財年和2024財年，該公司使用其A類普通股的平均波動率和具有代表性的上市公司的同行集團的股票來制定預期波動率假設。在截至2024年7月31日的6個月內，該公司開始使用(I)其A類普通股的歷史波動率和(Ii)其A類普通股公開交易期權的隱含波動率的平均值來制定預期波動率假設。

無風險利率-無風險利率是根據美國國債債券的報價市場收益率估算的，其期限與授予時生效的預期期限一致。

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目錄表

預期股息收益率-由於公司從未支付也無意支付普通股現金股息，預期股息收益率為零.

標的普通股公允價值—自首次公開募股完成以來，本公司普通股的公允價值由其在紐約證券交易所交易的普通股在授出日期的收盤價確定。

下表彙總了估計負債分類收購PRSU截至2024年7月31日和2024年1月31日的公允價值時使用的假設：

			2024年7月31日						2024年1月31日
預期波幅			58.0		%				60.0		%
無風險利率			4.2		%				4.0		%

預期波幅-在2024財年，預期波動率是根據公司A類普通股的歷史波動率估計的。在截至2024年7月31日的6個月內，該公司開始使用(I)其A類普通股的歷史波動率和(Ii)其A類普通股公開交易期權的隱含波動率的平均值來制定預期波動率假設。

無風險利率-無風險利率是根據美國國債證券的報價市場收益率估計的，期限大約是從報告日期到2027年1月31日。

簡明綜合業務報表中的基於股票的薪酬如下(以千計)：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入成本			$	34,815					$	32,302					$	67,223					$	62,764
銷售和營銷			80,676						78,838						154,083						151,133
研發			204,917						163,005						399,589						299,422
一般和行政			35,592						25,577						67,041						50,912
股票薪酬，扣除資本化金額後的淨額			356,000						299,722						687,936						564,231
資本化股票薪酬			7,846						12,903						17,141						24,622
基於股票的薪酬總額			$	363,846					$	312,625					$	705,077					$	588,853

截至2024年7月31日，與尚未確認的未歸屬裁決相關的總補償成本為$3.4億美元，將在加權平均期內確認2.9好幾年了。

12. 所得税

該公司通過將估計的年度有效税率應用於今年迄今經常性業務的税前收入，並根據該季度產生的不同税目進行調整，來計算中期的税收撥備。

該公司的實際税率為(1.2%)和(1.0%)，截至2024年7月31日的三個月和六個月，以及1.6%和2.2截至2023年7月31日的三個月和六個月分別為%。該公司在美國發生了運營虧損，在海外司法管轄區的利潤微乎其微。

該公司評估了所有可獲得的積極和消極證據，包括歷史收入水平和預期，以及與未來應納税收入估計相關的風險，並確定其遞延税項淨資產更有可能在美國和英國無法實現。由於遞延税項資產變現的不確定性，本公司對其遞延税項淨資產維持全額估值準備金。

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目錄表

該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。截至2024年7月31日，對於美國聯邦和州税收目的，2012及以後的納税年度通常仍然開放審查，而對於外國税收目的，2019和以後納税年度通常仍然開放審查。

本公司已適用ASC 740，並確定其存在不確定的税收狀況，導致截至2024年7月31日、2024年和2023年7月31日的三個月和六個月的每個月產生未確認的税收優惠。本公司的政策是確認與所得税支出中不確定的税收狀況相關的利息和罰款。該公司預計未來12個月未確認的税收優惠不會有任何重大變化。所有未確認的税收優惠目前預計都不會因為全額估值免税額而影響公司的有效税率。

2022年8月16日，總裁·拜登簽署《2022年降通脹法案》(《通脹法案》)，使之成為法律。通貨膨脹法案包含某些税收措施，包括對一些大公司徵收15%的企業替代税，以及對股票回購徵收1%的消費税。在截至2024年7月31日的三個月和六個月內，通貨膨脹法案對公司沒有實質性影響，包括其股票回購計劃。本公司正在繼續評估通貨膨脹法案的各項條款，預計其影響(如果有的話)不會對本公司造成重大影響。

13. 每股淨虧損

A類普通股股東應佔Snowflake每股基本及攤薄淨虧損。A類普通股股東按參股證券所要求的兩級法計算。本公司將未歸屬普通股視為參與證券，因為如果普通股宣佈派息，該等股票的持有人有權在同等基礎上獲得不可沒收的股息。

每股應佔Snowflake基本淨虧損。A類普通股股東應佔淨虧損除以Snowflake。A類普通股股東應佔Snowflake的加權平均股數。期間已發行的A類普通股，不包括庫存股。應佔Snowflake的稀釋每股淨虧損。A類普通股股東是根據所有潛在攤薄的Snowflake的影響計算的。A類普通股等價物的攤薄程度取決於它們的攤薄程度。就本次計算而言，股票期權、RSU、受限普通股、早期行使的股票期權和ESPP權利被視為普通股等價物，但已被排除在Snowflake應佔稀釋每股淨虧損的計算之外。A類普通股股東的影響在所有呈報期間都是反攤薄的。

下表列出了應佔A類普通股股東Snowflake的每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算(單位為千，不包括每股數據)：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
分子：
淨虧損			$	(317,770)					$	(227,320)					$	(635,586)					$	(453,384)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake A類普通股應佔淨虧損			$	(316,899)					$	(226,867)					$	(633,887)					$	(452,494)
分母：
用於計算Snowflake Inc.應佔每股淨虧損的加權平均股份A類普通股股東-基本和稀釋			334,071						327,335						333,830						325,772
Snowflake Inc.應佔每股淨虧損A類普通股股東-基本和稀釋			$	(0.95)					$	(0.69)					$	(1.90)					$	(1.39)

不是B類普通股在任何呈列期間均為已發行普通股。

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目錄表

下列可能稀釋的證券未計入Snowflake應佔每股攤薄淨虧損的計算範圍。本報告所述期間的A類普通股股東，因為計入這些證券的影響將是反攤薄的(以千計)：

			截至7月31日的三個月和六個月，
			2024						2023
股票期權			25,097						30,893
RSU			22,432						20,497
非既得性限制性普通股和提前行使的股票期權			500						291
2020年ESPP規定的員工股票購買權			271						176
總			48,300						51,857

14. 關聯方交易

本公司董事會成員目前擔任一傢俬人持股公司(關聯方)的首席執行官，該公司自2018年以來一直是本公司的客户。於截至2024年7月31日止六個月內，作為少數股東，本公司作出約$5.01,000,000，通過購買關聯方發行的非流通股權證券。從關聯方確認的收入為不截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月的材料。此外，截至2024年7月31日和2024年1月31日，該公司不有應收關聯方的應收賬款餘額。

15. 後續事件

如附註11“股權”所述，公司董事會於2023年2月批准了一項最高達#美元的股票回購計劃。2.0其已發行普通股的10億美元。截至2024年7月31日，美元491.9根據股票回購計劃，仍有100萬美元可用於未來的回購。2024年8月，公司董事會批准額外回購美元2.530億股已發行普通股，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。回購可不時在公開市場上(包括通過預先設定的交易計劃)、在私下協商的交易中或通過適用證券法的其他交易進行。

任何回購的時間和金額將由管理層根據對市場狀況和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求公司購買任何特定數量的普通股，公司可酌情隨時暫停或終止回購計劃。

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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與(1)本季度報告中其他地方的Form 10-Q表中出現的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註，以及(2)我們的審計綜合財務報表和相關附註，以及2024年3月26日提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的Form 10-k年度報告中“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”標題下的討論一併閲讀。這些討論，特別是有關我們未來的經營結果或財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的信息，包括前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定因素，如本10-Q表格季度報告中“關於前瞻性陳述的特別説明”所述。您應該查看本季度報告中“風險因素”標題下的披露，討論可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素。

除了我們根據美國公認會計原則(GAAP)確定的業績外，自由現金流--一種非GAAP財務指標--也包括在標題為“關鍵業務指標”的章節中。這一非GAAP財務指標不應單獨考慮，也不能替代或優於可比的GAAP財務指標，只應與我們根據GAAP編制的未經審計的簡明綜合財務報表一起閲讀。我們提出的這一非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似指標相比較。我們鼓勵投資者仔細考慮我們在GAAP下的業績，以及我們的補充非GAAP信息和題為“關鍵業務指標-自由現金流”一節中包含的GAAP到非GAAP對賬，以更全面地瞭解我們的業務。

除文意另有所指外，本報告中提及的“雪花”、“公司”、“我們”、“我們”或類似術語均指雪花公司及其合併子公司。除非另有説明，本報告中提到的我們的普通股都是指我們的A類普通股。

概述

我們相信，一個以數據和人工智能為核心的雲計算平臺將通過允許組織實現支持其業務的數據的價值，為組織提供巨大的好處。通過為數據和應用程序提供豐富的原語，我們相信我們可以創建一個數據互聯世界，在這個世界中，組織可以無縫訪問以探索、共享和釋放數據的價值。為了實現這一願景，我們提供了AI數據雲，這是一個Snowflake客户、合作伙伴、開發人員、數據提供商和數據消費者可以打破數據孤島的網絡，並以安全、受治理和合規的方式從快速增長的數據集中獲得價值。

我們的平臺是為AI數據雲提供動力的創新技術，使客户能夠將數據整合到單一真理來源中，以推動有意義的見解，應用AI解決業務問題，構建數據應用程序，並共享數據和數據產品。我們通過以客户為中心、基於消費的商業模式提供我們的平臺，只向客户收取他們使用的資源的費用。

我們的雲本地架構由三個獨立可擴展但在邏輯上集成的層組成，這些層橫跨計算、存儲和雲服務。計算層提供專用資源，使用户能夠以最小的延遲同時訪問多個用例的通用數據集。存儲層接收大量和各種結構化、半結構化和非結構化數據，以創建統一的數據記錄。雲服務層無需管理即可智能優化每個用例的性能要求。該架構構建在全球42個地區部署的三大公共雲之上。這些部署通常相互連接以提供AI數據雲，從而實現一致的全球用户體驗。

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目錄表

我們的大部分收入來自根據我們平臺上消耗的計算、存儲和數據傳輸資源向客户收取的費用。在2024年6月之前，我們的客户將這三種資源作為單一的集成產品使用。2024年6月，我們向客户全面提供了Iceberg Tables，使他們能夠使用我們的平臺提供計算服務，而無需存儲。因此，從2024年6月起，客户可以自行選擇單獨的計算、存儲和數據傳輸資源。對於計算資源，消耗基於所使用的計算資源的類型和使用持續時間，或者對於某些功能，基於處理的數據量。對於存儲資源，給定客户的消耗基於存儲在我們平臺中的所有此類客户數據的平均每月TB數。對於數據傳輸資源，消耗基於傳輸的數據量(TB)、使用的公共雲提供商以及執行傳輸的目標和目標區域。

我們的客户通常簽訂為期一至四年的容量安排，或按需安排使用我們的平臺，其中我們按月收取平臺使用費。大多數客户的消耗量從使用開始到合同期限結束都會加速，並且經常超過其最初的容量承諾量。當發生這種情況時，我們的客户可以選擇修改他們與我們的現有協議，以購買更多容量或請求提前續訂。當客户在合同期限內的消耗量沒有超過其容量承諾額時，它可以選擇將任何未使用的容量滾動到未來期間，通常是在購買額外容量時。出於這些原因，我們認為我們的遞延收入不是未來收入的有意義的指標，未來收入將在任何給定的時間段內確認。

我們的入市戰略專注於獲取新客户，並推動現有客户更多地使用我們的平臺。我們主要專注於大型組織的銷售工作，並主要通過直銷團隊銷售我們的平臺，直銷團隊的目標客户是採用雲戰略並利用數據來提高業務績效的技術和業務領導者。我們的銷售隊伍由銷售開發人員、內部銷售人員和現場銷售人員組成，並根據潛在客户的行業、規模和地區進行細分。一旦我們的平臺被採用，我們將專注於增加額外客户工作負載到我們平臺的遷移，以推動更多的消費，截至2024年7月31日和2024年1月31日，我們的淨收入保留率分別為127%和131%，這就是明證。有關淨收入留存率的定義，請參閲標題為“關鍵業務指標”的部分。

我們的平臺被各種行業的各種規模的組織在全球範圍內使用。截至2024年7月31日，我們的客户總數為10,249人，而截至2024年1月31日的客户人數為9,424人。我們的客户數量受到收購、整合、剝離和其他市場活動的調整，我們公佈了反映這些調整的歷史時期的客户總數。我們的平臺已被世界上許多最大的組織採用，這些組織將Snowflake視為其雲和數據轉型計劃的關鍵戰略合作伙伴。根據2024年福布斯全球2000強排行榜，截至2024年7月31日，我們的客户包括福布斯全球2000強中的736人，這些客户在截至2024年7月31日的六個月中貢獻了約42%的收入。我們的福布斯全球2000強客户數量會因福布斯對全球2000強榜單的年度更新以及與這些客户相關的收購、合併、剝離和其他市場活動而進行調整，我們展示了反映這些調整的歷史時期的福布斯全球2000客户數量。

財政年度

我們的財政年度將於1月31日結束。例如，提及2025財年指的是截至2025年1月31日的財年。

宏觀經濟狀況的影響

我們的業務和財務狀況一直並可能繼續受到不利宏觀經濟狀況的影響，包括通貨膨脹、高利率以及資本市場或外幣匯率的波動或波動。這些情況已經並可能繼續導致客户理順預算、確定現金流管理的優先順序(包括縮短合同期限)和優化消耗(包括通過縮短數據保留策略減少存儲)。我們正在繼續監測整個業務總體宏觀經濟狀況的實際和潛在影響。有關更多詳細信息，請參閲標題為“風險因素”的部分。

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目錄表

股票回購計劃

2023年2月，我們的董事會批准了一項高達20美元的股票回購計劃，回購我們已發行的普通股。2024年8月，我們的董事會批准額外回購25美元的已發行普通股億，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。在截至2024年7月31日的6個月內，我們回購了590萬股已發行普通股，總購買價為91630美元萬，包括交易成本，加權平均價為每股154.30美元。所有回購都是在公開市場交易中進行的。截至2024年7月31日，根據股票回購計劃，未來仍有49190美元的萬可用於回購，這還不包括2024年8月批准的額外25美元的億回購金額。有關詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的精簡合併財務報表的附註11，“權益”和附註15，“後續事項”。

任何回購的時間和金額將由管理層根據對市場狀況和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停或終止回購計劃。

影響我們業績的關鍵因素

採用我們的平臺並擴展AI數據雲

我們未來的成功在很大程度上取決於市場對我們平臺的採用，包括新產品功能，如Snowpark和我們的人工智能和機器學習技術，或AI技術，如Snowflake Cortex。雖然我們看到對我們的平臺的需求不斷增長，尤其是來自大型企業的需求，但其中許多組織已經在其傳統數據庫產品或大數據產品上投入了大量的技術、財務和人力資源，儘管它們存在固有的侷限性。此外，客户使用我們的AI技術通常取決於他們是否有能力滿足不斷變化的監管標準，成功完成內部合規審查，並達成雙方都能接受的合同條款。雖然這使得很難預測客户採用率和未來需求，但我們相信，我們的平臺的好處使我們處於有利地位，能夠抓住未來的重大市場機會。

我們的平臺支持AI數據雲，這是一個由數據提供商、數據消費者和數據應用程序開發人員組成的網絡，使我們的客户能夠安全地共享、貨幣化和獲取實時數據集和數據產品。AI數據雲包括訪問雪花市場，客户可以通過該市場訪問或獲取第三方數據集、數據應用程序和其他數據產品。我們未來的增長越來越依賴於我們通過構建和擴展AI數據雲來增加我們平臺的消費的能力。

在我們現有的客户羣中擴展

我們龐大的客户基礎代表着我們平臺的進一步消費的重要機會。雖然我們看到在過去的12個月中，為萬產品收入超過100億美元的客户數量有所增加，但我們相信，繼續發展這些客户，以及繼續擴大我們的平臺在其他現有客户中的使用，是一個巨大的機會。我們計劃繼續投資，以鼓勵現有客户，特別是大型企業增加消費和採用新的用例。

部署後，隨着客户將更多數據遷移到公共雲，確定新的使用案例，並實現我們的平臺和AI數據雲的優勢，我們的客户通常會在企業內以及他們的客户和合作夥伴生態系統中更廣泛地擴展他們對我們平臺的使用。然而，由於我們通常根據消費確認產品收入，而不是在合同期限內按比例確認，因此我們無法瞭解任何特定客户的收入確認時間。此外，在宏觀經濟不確定的情況下，許多客户正試圖理順預算，優先考慮現金流管理，並優化消費。在任何給定的時間段，客户對我們平臺的消費都有可能比我們預期的要慢，這可能會導致我們的收入和運營結果出現波動。

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目錄表

新的軟件版本或硬件改進，如更好的存儲壓縮和雲基礎架構處理器改進，可能會使我們的平臺更高效，使客户能夠消耗更少的計算、存儲和數據傳輸資源來完成相同的工作負載。此外，新產品功能允許客户在不需要存儲的情況下使用我們的平臺提供計算服務。如果這些改進不會導致新工作負載的補償性增加，我們可能會經歷更低的收入。我們是否有能力通過現有客户(尤其是大型企業客户)增加我們平臺的使用率並向其銷售額外的合同容量，這將取決於許多因素，包括客户對我們平臺的滿意度、競爭、定價、宏觀經濟狀況、客户支出水平的總體變化、客户優化消費的嘗試、客户對平臺安全性的信心、我們作為值得信賴的供應商的聲譽的維護能力、我們和我們的合作伙伴幫助客户實現我們平臺優勢的努力的有效性，以及客户隨着時間的推移將新的工作負載轉移到我們平臺的程度，包括數據科學、人工智能和機器學習工作負載。

獲取新客户

我們相信，通過繼續在銷售和營銷以及品牌知名度方面進行重大投資，我們有很大的機會進一步擴大我們的客户基礎。我們吸引新客户的能力將取決於許多因素，包括我們銷售組織的生產力、我們目標市場的競爭動態、我們的客户支出和平臺消費因市場不確定性而發生的變化、我們減輕針對客户的網絡安全威脅活動對聲譽造成的損害的能力，以及我們建立和維護合作伙伴關係的能力，包括與全球系統集成商、經銷商、技術合作夥伴和Snowflake Marketplace上本地應用程序的第三方提供商的關係。雖然我們的平臺是為各種規模的組織構建的，但我們的銷售重點是大型企業客户、擁有海量數據的客户以及需要特定行業解決方案的客户。如果我們無法吸引、聘用、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員；如果我們的銷售人員無法在合理的時間內達到預期的生產率水平並保持生產率；或者如果我們的銷售和營銷計劃無效，我們可能無法實現預期的收入增長。

投資於增長和擴展我們的業務

我們專注於我們的長期收入潛力，並相信我們的市場機會很大。我們將繼續在研發方面投入大量資金，以改善我們的平臺，包括在數據科學、人工智能和機器學習領域。此外，我們正專注於在國內和國際上擴大我們的業務。作為這些努力的一部分，我們正在投資滿足地理位置和專業和受監管行業中的組織的需求，這些組織提高了數據要求，包括在數據本地化、隱私和安全方面。我們打算繼續投入巨資發展我們的業務，以利用我們廣闊的市場機會，同時也專注於現金流和長期盈利能力。

關鍵業務指標

我們監控下面列出的關鍵業務指標，以幫助我們評估業務和增長趨勢，制定預算，衡量我們銷售和營銷工作的有效性，並評估運營效率。下面討論的關鍵業務指標的計算可能不同於其他公司、證券分析師或投資者使用的其他類似標題的指標。

下表彙總了所述期間的主要業務指標：

			截至三個月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
產品收入（百萬）			$	829.3					$	789.6					$	738.1					$	698.5					$	640.2
自由現金流（非GAAP）（單位：百萬）(1)(2)			$	58.8					$	331.5					$	324.5					$	102.3					$	69.0

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目錄表

			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
淨收入留存率(3)			127		%				128		%				131		%				135		%				142		%
12個月產品收入超過1億美元的客户(3)			510						484						458						433						399
福布斯全球2000強客户(3)			736						734						720						700						698
剩餘績效義務（單位：百萬）(4)			$	5,230.8					$	4,987.7					$	5,174.7					$	3,698.7					$	3,540.2

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(1)包括就員工股票交易的工資税相關項目支付（收到）的淨現金如下（單位：百萬）：

									截至三個月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
在員工股票交易中支付(收到)工資税相關項目的現金淨額			$	7.1					$	34.1					$	(0.2)					$	8.5					$	19.1

(2)截至2024年7月31日的三個月和六個月，與股權獎勵股票淨結算相關的員工工資税項目的現金流出分別為10350美元萬和27810美元萬，截至2023年7月31日的三個月和六個月的現金流出分別為9.830美元萬和18270美元萬。這些數額包括在融資活動的現金流量中，因此對非公認會計準則自由現金流量的計算沒有影響。非GAAP自由現金流與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬，見“自由現金流”一節。

(3)(I)淨收入保留率、(Ii)往績12個月產品收入超過100億美元萬的客户和(Iii)福布斯全球2000年客户的歷史數字反映了收購、合併、剝離和其他市場活動的任何調整。此外，我們的福布斯全球2000強客户數量反映了福布斯對福布斯全球2000強排行榜的年度更新所做的調整。

(4)截至2024年7月31日，我們的剩餘業績義務約為52億，根據歷史客户消費模式，我們預計其中約50%將在截至2025年7月31日的12個月內確認為收入。截至2024年7月31日，我們產能合同的加權平均剩餘壽命為2.2年。然而，收入確認的金額和時間通常取決於客户的未來消費，這在本質上是由我們的客户酌情決定的，如果客户被允許將未使用的容量滾動到未來階段，通常是在續訂時購買額外的容量，則可以延長到原始合同條款之外。此外，我們過去的客户消費模式並不一定預示着未來的結果。

產品收入

產品收入對我們來説是一個關鍵指標，因為我們根據平臺消費來確認收入，而平臺消費本身是由客户自行決定的，而不是基於合同條款的數量和期限。產品收入主要來自我們平臺上的客户對計算、存儲和數據傳輸資源的消耗。客户可以靈活地在合同期限內消耗超過其合同容量的容量，並且可以將未使用的容量轉存到未來時期，通常是在續訂時購買額外的容量。我們基於消費的商業模式使我們有別於基於訂閲的軟件公司，後者通常在合同期限內按費率確認收入，可能不允許展期。由於客户在消費時間上具有靈活性，在許多情況下，這可能會超出他們的合同容量或超出原始合同期限，因此在給定期限內確認的產品收入金額是客户滿意度和我們平臺產生的價值的重要指標。雖然客户在任何時期對我們平臺的使用並不一定預示着未來的使用，但我們使用基於客户歷史使用情況的預測模型來估計未來收入，以計劃和確定財務預測。產品收入不包括我們的專業服務和其他收入，在每個提交的時期，這些收入都不到收入的10%。

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目錄表

淨收入留存率

我們相信，現有客户使用我們平臺的增長是衡量我們業務健康狀況和未來增長前景的重要指標。我們監測以美元為基礎的淨收入留存率，以衡量這一增長。要計算此度量，我們首先指定一個度量期間，該度量期間由當前期間結束後的兩年組成。接下來，我們將在測量期第一年的第一個月的任何時候使用我們平臺的容量合同下的客户數量定義為我們的測量隊列。用於計算淨收入留存率的隊列包括經銷商安排下的最終客户。然後，我們計算我們的淨收入保留率，即通過將我們在測量期的第二年的產品收入除以我們在測量期的第一年的產品收入而獲得的商數。隊列中的任何客户在第二年沒有使用我們的平臺仍在計算中，並在第二年貢獻零產品收入。我們的淨收入留存率受到收購、合併、剝離和其他市場活動的調整的影響，我們公佈了反映這些調整的歷史時期的淨收入留存率。由於我們將繼續將歷史產品收入歸因於合併合同，因此客户組織內的產能合同合併通常不會影響我們的淨收入留存率，除非其中一個客户在測算期第一年的第一個月的任何時候都不是客户。我們預計我們的淨收入留存率將隨着長期使用我們平臺的客户在我們的總體客户羣和我們用於計算淨收入留存率的產品收入中所佔比例的增加而下降，而且他們的消費增長主要與現有用例有關，而不是新用例。此外，我們已經看到並可能繼續看到假期對客户消費模式的影響，以及我們的某些客户對我們平臺的消費增長速度慢於預期，這可能會對我們未來的淨收入保留率產生負面影響。

往績12個月產品收入超過100美元萬的客户

龐大的客户關係帶來了我們商業模式的規模和運營槓桿。與小客户相比，大客户為我們提供了更大的機會來銷售更多容量，因為他們擁有更大的預算、更廣泛的潛在使用案例以及隨着時間的推移將新工作負載遷移到我們平臺的更大潛力。作為衡量我們與客户一起擴展並將大型企業吸引到我們平臺的能力的一種衡量標準，我們統計了在過去12個月中，根據產能安排貢獻了超過100美元萬產品收入的客户數量。為了確定我們的客户數量，我們將每個客户帳户，包括經銷商安排下的最終客户的帳户，如果至少有一個相應的能力合同，視為唯一客户，並且具有多個部門、細分市場或子公司的單個組織可能被視為多個客户。我們不包括僅根據按需安排使用我們平臺的客户，以確定我們的客户數量。我們的客户數量受到收購、整合、剝離和其他市場活動的調整，我們提供反映這些調整的歷史時期的客户數量。

福布斯全球2000強客户

我們相信，福布斯全球2000強客户的數量是我們業務增長和未來收入趨勢的重要指標，因為我們將銷售努力集中在大型企業客户和擁有海量數據的客户上。我們的福布斯全球2000強客户數量是基於2024福布斯全球2000強榜單的客户數量的子集。我們的福布斯全球2000強客户數量會根據福布斯對榜單的年度更新以及與這些客户相關的收購、合併、剝離和其他市場活動進行調整，我們展示了反映這些調整的歷史時期的福布斯全球2000客户數量。

自由現金流

我們將自由現金流(一種非公認會計準則財務指標)定義為經營活動減去購買財產和設備以及資本化的內部使用軟件開發成本後提供的公認會計準則淨現金。與股權獎勵淨額結算相關的員工工資税項目的現金流出計入融資活動的現金流量，因此不影響自由現金流量的計算。我們相信，有關自由現金流的信息為投資者提供了有用的補充信息，因為它是我們核心業務運營實力和業績的指標。

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目錄表

下表列出了業務活動提供的現金淨額的對賬，這是根據公認會計準則計算的最直接可比的財務計量，用於列報各期間的自由現金流量(以千計)：

			截至三個月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
經營活動提供的淨現金			$	69,865					$	355,468					$	344,580					$	120,907					$	83,191
減去：購買房產和設備			(5,043)						(16,519)						(13,072)						(8,746)						(6,298)
減去：資本化的內部使用軟件開發成本			(5,992)						(7,404)						(7,029)						(9,889)						(7,874)
自由現金流(非公認會計準則)(1)(2)			$	58,830					$	331,545					$	324,479					$	102,272					$	69,019

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(1)包括員工股票交易中與工資税有關的項目支付(收到)的現金淨額，如下(以千計)：

			截至三個月
			2024年7月31日						2024年4月30日						2024年1月31日						2023年10月31日						2023年7月31日
在員工股票交易中支付(收到)工資税相關項目的現金淨額			$	7,121					$	34,146					$	(182)					$	8,541					$	19,138

(2)截至2024年7月31日的三個月和六個月，與股權獎勵股票淨結算相關的員工工資税項目的現金流出分別為10350美元萬和27810美元萬，截至2023年7月31日的三個月和六個月的現金流出分別為9.830美元萬和18270美元萬。這些數額包括在融資活動的現金流量中，因此對自由現金流量的計算沒有影響。

從歷史上看，我們在每年第四財季從新客户和現有客户那裏收到的訂單數量都較多。因此，從歷史上看，我們在每年的第一和第四財季都會看到更高的自由現金流。

剩餘履約義務

剩餘履約債務(RPO)是尚未確認的未來合同收入數額，包括(1)遞延收入和(2)將在未來期間開具發票並確認為收入的不可註銷合同金額。RPO將履約義務排除在按需安排和某些拖欠費用的時間和材料合同之外。尚未開具發票且以外幣計價的RPO部分將根據適用的期末匯率在每個期間重估為美元。RPO不一定是未來產品收入增長的指標，因為它沒有考慮客户消費的時間或其消費超過其合同能力的時間。此外，RPO受到多個因素的影響，包括續訂的時間和規模、購買額外容量的時間和規模、平均合同條款、季節性、外幣匯率的變化，以及允許客户將未使用的容量滾動到未來期間的程度，通常是在續訂時購買額外容量。由於這些因素，重要的是要結合產品收入和本文其他地方披露的其他財務指標來審查RPO。

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目錄表

經營成果的構成部分

收入

我們將我們的平臺作為一項服務通過互聯網交付。客户選擇使用我們的平臺的方式有兩種，一種是容量安排，即他們承諾一定數量的指定價格消費，另一種是按需安排，即我們按月收取平臺使用費。根據運力安排--我們的大部分收入來自運力安排--我們通常會在客户消費之前每年向他們收費。然而，在未來，我們預計提供季度預付賬單和每月欠費賬單的容量合同將會增加，因為我們的客户越來越希望將消費與付款時間保持一致。按需安排的收入通常涉及客户的使用水平較低或超過客户根據能力合同或在客户的能力合同到期後的合同使用量。在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月中，來自按需安排的收入約佔我們收入的2%。

根據這兩種安排中的任何一種，我們都會在客户使用計算、存儲和數據傳輸資源時確認收入。在有限的情況下，客户需要每年支付部署費用才能訪問虛擬專用部署的專用實例。我們在合同期限內按比例確認部署費用。在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月中，此類部署收入佔我們收入的比例不到1%。

我們的客户產能合同通常有一到四年的期限。截至2024年7月31日的三個月和六個月內簽訂的產能合同加權平均期限分別為3.1年和2.9年。如果我們的客户簽訂了此類合同，並且超出了他們的容量承諾使用我們的平臺，或者在合同期限到期後繼續使用我們的平臺，他們將被收取增量消費費用。在許多情況下，我們的客户合同允許客户將任何未使用的容量轉存到後續訂單，通常是在購買額外容量時。對於那些沒有能力安排的客户，我們的按需安排通常有每月規定的合同期限，可以由客户或我們隨時終止。

我們的大部分收入來自根據我們平臺上消耗的計算、存儲和數據傳輸資源向客户收取的費用。在2024年6月之前，我們的客户將這三種資源作為單一的集成產品使用。2024年6月，我們向客户全面提供了Iceberg Tables，使他們能夠使用我們的平臺提供計算服務，而無需存儲。因此，從2024年6月起，客户可以自行選擇單獨的計算、存儲和數據傳輸資源。對於計算資源，消耗基於所使用的計算資源的類型和使用持續時間，或者對於某些功能，基於處理的數據量。對於存儲資源，給定客户的消耗基於存儲在我們平臺中的所有此類客户數據的平均每月TB數。對於數據傳輸資源，消耗基於傳輸的數據量(TB)、使用的公共雲提供商以及執行傳輸的目標和目標區域。

由於客户在消費方面具有靈活性，而且我們通常根據消費確認收入，而不是在合同期限內按比例確認收入，因此我們無法像典型的基於訂閲的軟件公司那樣，從任何特定的客户合同中瞭解收入確認的時間。隨着我們客户羣的增長，我們預計我們預測客户總體消費的能力將會提高。然而，在任何給定的時期，客户使用我們的平臺的速度都可能比我們預期的慢，包括對不利的宏觀經濟狀況的反應，這可能會導致我們的收入和運營結果出現波動。

我們的收入還包括專業服務和其他收入，主要包括與我們的平臺相關的諮詢、技術解決方案服務和培訓。我們的專業服務收入根據投入指標(包括相對於總成本產生的時間和材料成本)隨時間確認，並在適用時考慮產出指標，如合同交付成果。其他收入主要包括客户培訓的費用，這些費用來自現場提供的或通過公開提供的課程。

間接費用的分攤

沒有實質上專供特定職能組使用的間接費用是根據人數分配的。這些費用包括與辦公設施、財產和設備折舊、信息技術和一般徵聘有關的費用以及軟件和訂閲服務等其他費用。

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目錄表

收入成本

收入成本包括產品收入成本、專業服務成本和其他收入。收入成本還包括分配的間接成本。

產品收入成本. 產品收入成本主要包括(I)第三方雲基礎設施費用，包括與客户使用我們的平臺以及在公共雲上部署和維護我們的平臺(包括不同的區域部署)相關的費用，以及(Ii)與客户支持和維護我們平臺的服務可用性和安全性相關的人員成本，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬。我們定期從第三方雲提供商那裏獲得積分，這些積分記錄為第三方雲基礎設施費用的減少。產品收入成本還包括攤銷資本化的內部使用軟件開發成本，攤銷收購的無形資產，以及與專供我們的客户支持團隊和負責維護我們平臺的工程團隊使用的軟件和訂閲服務相關的費用。

專業服務成本和其他收入. 專業服務成本和其他收入主要包括與我們的專業服務和培訓部門相關的人事成本，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬、已收購無形資產的攤銷以及合同第三方合作伙伴和軟件工具的成本。

我們打算繼續向我們的平臺基礎設施以及客户支持和專業服務組織投入額外資源，以支持我們業務的增長。其中一些投資，包括某些支持成本和國際業務擴張的成本，是在產生收入之前發生的，無法產生預期收入或收入時間的波動可能會影響我們的毛利率。

運營費用

我們的運營費用包括銷售和營銷、研發以及一般和行政費用。人員成本是運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、股票薪酬和銷售佣金。運營費用還包括分配的管理費用。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括與我們的銷售和營銷人員相關的人事費用，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬。銷售和營銷費用還包括支付給我們銷售隊伍的銷售佣金和提成，以及支付給第三方的某些推薦費，包括遞延佣金的攤銷。支付給銷售人員的部分銷售佣金是根據客户對我們平臺的消費水平賺取的，支付給銷售人員的部分佣金是在客户合同簽訂時賺取的。與客户消費相關的銷售佣金在賺取佣金的同一時期內支出。在簽訂新客户或客户擴展合同時賺取的銷售佣金和推薦費將被遞延，然後在我們確定為五年的受益期內攤銷。隨着我們走向市場的行動的發展，更多的銷售人員將根據客户對我們平臺的消費水平獲得補償。因此，我們將推遲較少的銷售佣金，我們預計在截至2025年1月31日的財年中，與客户消費相關的銷售佣金支出將增加。銷售和營銷費用還包括與我們的銷售、營銷和業務發展計劃(包括我們的用户會議)相關的廣告成本和其他費用，這些費用被此類會議和計劃的收益所抵消。此外，銷售和營銷費用包括與差旅相關的費用、專供我們的銷售和營銷機構使用的軟件和訂閲服務、對收購的無形資產的攤銷以及為銷售和營銷目的而簽訂的外部服務合同。我們預計，隨着我們業務的增長，我們的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加，並在可預見的未來繼續成為我們最大的運營費用。然而，我們預計隨着時間的推移，我們的銷售和營銷費用佔我們收入的比例將會下降，儘管這一比例可能會隨着時間和這些費用的程度而變化。

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目錄表

研究與開發

研發費用主要包括與研發人員相關的人事費用，包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬。研發費用還包括承包商或專業服務費、在開發我們的平臺時產生的第三方雲基礎設施費用(包括用於開發AI技術的GPU)、收購的無形資產的攤銷，以及專門供我們的研發機構使用的軟件和訂閲服務。我們預計，隨着業務的增長，我們的研發費用將以絕對美元計算增加，特別是在我們產生與繼續投資我們的平臺相關的額外成本的情況下。然而，我們預計隨着時間的推移，我們的研發費用佔我們收入的比例將會下降，儘管這一比例可能會隨着時間和這些費用的程度而變化。此外，符合內部使用軟件開發成本的研究和開發費用被資本化，其數額可能在不同時期之間有很大波動。

一般和行政

一般和行政費用主要包括財務、法律、人力資源、設施和行政人員的人事費用，包括工資、福利、獎金和股票薪酬。一般和行政費用還包括外部法律、會計和其他專業服務費用、專供我們的一般和行政職能使用的軟件和訂閲服務、保險、與未使用的辦公設施相關的未分配租賃成本，以適應計劃的員工增長，以及其他公司費用。我們預計，隨着業務的增長，我們的一般和行政費用將以絕對美元計算增加，但佔我們收入的百分比將隨着時間的推移而下降，儘管該百分比可能會隨時間段的變化而變化，具體取決於這些費用的時間和程度。

利息收入

利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物以及短期和長期投資中賺取的利息收入，包括與我們的可供出售的可銷售債務證券相關的溢價攤銷和折扣的增加，扣除相關費用。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，淨額主要包括(I)我們對股權證券的戰略投資的已實現和未實現淨收益(虧損)，以及(Ii)匯率對我們以外幣計價的資產和負債餘額的影響。

所得税準備金(受益於)

所得税撥備主要包括我們開展業務所在的某些外國和美國聯邦及州司法管轄區的所得税。我們對我們的美國和英國保持全額估值津貼。遞延税項資產，因為我們的結論是遞延税項資產很可能無法變現。

可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)

我們的簡明合併財務報表包括Snowflake Inc.的賬目，我們的全資子公司，以及我們擁有控股權的多數股權子公司。可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)是指我們的控股子公司按假設賬面價值清算法計算的歸屬於非控股權益的淨收益(虧損)。有關詳細信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的精簡綜合財務報表的附註2，“重要會計政策的列報基礎和摘要”。

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目錄表

經營成果

下表列出了我們所示期間的簡明綜合運營報表數據（以千計）：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入			$	868,823					$	674,018					$	1,697,532					$	1,297,617
收入成本(1)			288,078						218,392						560,595						427,806
毛利			580,745						455,626						1,136,937						869,811
運營費用(1):
銷售和營銷			400,625						343,288						801,447						674,846
研發			437,660						313,996						848,454						591,408
一般和行政			97,763						83,749						190,911						162,202
總運營支出			936,048						741,033						1,840,812						1,428,456
營業虧損			(355,303)						(285,407)						(703,875)						(558,645)
利息收入			49,265						50,280						104,044						93,411
其他收入(費用)，淨額			(7,946)						4,086						(29,248)						1,524
所得税前虧損			(313,984)						(231,041)						(629,079)						(463,710)
所得税準備金(受益於)			3,786						(3,721)						6,507						(10,326)
淨虧損			(317,770)						(227,320)						(635,586)						(453,384)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損			(871)						(453)						(1,699)						(890)
Snowflake Inc.應佔淨虧損			$	(316,899)					$	(226,867)					$	(633,887)					$	(452,494)

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(1)包括以下基於股票的薪酬（單位：千）：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入成本			$	34,815					$	32,302					$	67,223					$	62,764
銷售和營銷			80,676						78,838						154,083						151,133
研發			204,917						163,005						399,589						299,422
一般和行政			35,592						25,577						67,041						50,912
基於股票的薪酬總額			$	356,000					$	299,722					$	687,936					$	564,231

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的股票薪酬總體增加主要歸因於向新員工和現有員工授予的額外股權獎勵，部分被完全歸屬或沒收的股權獎勵的影響所抵消。

截至2024年7月31日，尚未確認的未歸屬獎勵相關的總補償成本為340億美元，將在2.9年的加權平均期內確認。欲瞭解更多詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表的註釋11“股權”。

48

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目錄表

下表列出了我們的簡明綜合業務報表數據，以所示期間收入的百分比表示：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入			100		%				100		%				100		%				100		%
收入成本(1)			33						32						33						33
毛利			67						68						67						67
運營費用(1):
銷售和營銷			46						51						47						52
研發			51						47						50						46
一般和行政			11						12						11						12
總運營支出			108						110						108						110
營業虧損			(41)						(42)						(41)						(43)
利息收入			6						6						6						7
其他收入(費用)，淨額			(1)						1						(2)						—
所得税前虧損			(36)						(35)						(37)						(36)
所得税準備金(受益於)			—						(1)						—						(1)
淨虧損			(36)						(34)						(37)						(35)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損			—						—						—						—
Snowflake Inc.應佔淨虧損			(36%)						(34%)						(37%)						(35%)

________________

(1)上表中包含的基於股票的薪酬佔收入的百分比如下：

			截至7月31日的三個月，												截至7月31日的六個月，
			2024						2023						2024						2023
收入成本			4		%				5		%				4		%				5		%
銷售和營銷			9						12						9						12
研發			24						23						24						23
一般和行政			4						4						4						4
基於股票的薪酬總額			41		%				44		%				41		%				44		%

截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月的比較

收入

			截至7月31日的三個月，																					截至7月31日的六個月，
			2024						2023									更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																					(千美元)
收入：
產品			$	829,250					$	640,209								30%						$	1,618,837					$	1,230,281					32%
專業服務和其他			39,573						33,809									17%						78,695						67,336						17%
總			$	868,823					$	674,018								29%						$	1,697,532					$	1,297,617					31%
佔收入的百分比：
產品			95		%				95		%													95		%				95		%
專業服務和其他			5		%				5		%													5		%				5		%
總			100		%				100		%													100		%				100		%

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的產品收入分別增加了18900美元萬和38860美元萬，這主要是由於現有客户對我們平臺的消費增加，截至2024年7月31日我們的淨收入保留率為127%。

49

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目錄表

在截至2024年7月31日的12個月裏，我們有510名產品收入超過100美元萬的客户，比截至2023年7月31日的399名客户有所增加。在截至2024年和2023年7月31日的過去12個月內，這類客户分別佔我們產品收入的約65%和%。在這些客户中，我們在截至2024年7月31日的過去12個月中，產品收入分別超過500美元萬和1,000美元萬的客户分別為93和36。我們的大部分收入來自產能安排下的現有客户，在截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月中，這一收入約佔我們收入的98%。其餘部分來自按需安排和運力安排下的新客户。前面的歷史指標反映了收購、合併、剝離和其他市場活動的任何調整。為了確定來自(I)過去12個月產品收入超過$100萬的客户、(Ii)新客户和(Iii)現有客户的收入，我們將每個客户賬户，包括經銷商安排下的最終客户的賬户，視為唯一客户，並且具有多個部門、部門或子公司的單個組織可被視為多個客户。

截至2024年7月31日的三個月和六個月，專業服務和其他收入分別比截至2023年7月31日的三個月和六個月增加了580美元萬和11，40美元萬，這是因為我們繼續擴大我們的專業服務組織，以幫助我們的客户進一步實現我們平臺的好處。

收入成本、毛利(虧損)和毛利

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
收入成本：
產品			$	235,582					$	169,046					39%						$	455,239					$	328,424					39%
專業服務和其他			52,496						49,346						6%						105,356						99,382						6%
收入總成本			$	288,078					$	218,392					32%						$	560,595					$	427,806					31%
毛利(虧損)：
產品			$	593,668					$	471,163					26%						$	1,163,598					$	901,857					29%
專業服務和其他			(12,923)						(15,537)						(17%)						(26,661)						(32,046)						(17%)
毛利總額			$	580,745					$	455,626					27%						$	1,136,937					$	869,811					31%
毛利率：
產品			72%						74%												72%						73%
專業服務和其他			(33%)						(46%)												(34%)						(48%)
總毛利率			67%						68%												67%						67%
編制(期末)
產品			449						400												449						400
專業服務和其他			553						525												553						525
總人數			1,002						925												1,002						925

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的產品收入成本分別增加了6,650美元萬和12680美元萬。增長的主要原因是，由於客户對我們平臺的消費增加，截至2024年7月31日的三個月和六個月的第三方雲基礎設施支出(包括與GPU相關的支出)分別比去年同期增加了4,060萬和7,550美元萬。截至2024年7月31日的三個月和六個月，資本化的內部使用軟件開發成本和收購的開發技術無形資產的攤銷也分別比上年同期增加了1,190美元萬和2,490美元萬。產品收入成本的剩餘增長主要是由於截至2024年7月31日的三個月和六個月的與人員相關的成本和分配的間接費用成本分別比上年同期增加了980萬和1,870美元萬。

50

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目錄表

截至2024年7月31日的三個月和六個月，我們的產品毛利率為72%，而截至2023年7月31日的三個月和六個月的產品毛利率分別為74%和73%。這一略有下降的主要原因是新推出的產品功能和功能尚未達到規模經濟。我們預計我們的產品毛利率將因一系列因素而波動，這些因素包括但不限於：(I)客户消費組合和時間的波動，這由我們的客户自行決定，(Ii)客户是否通過公共雲市場與我們簽約，(Iii)我們的定價模型和折扣實踐，(Iv)我們對新產品功能、功能和運營的投資程度，例如對人工智能技術和性能改進的投資，可能使我們的平臺或底層雲基礎設施更有效率，(V)基於股票的薪酬，(6)資本化的內部使用軟件開發費用和購置的無形資產攤銷。

截至2024年7月31日的三個月和六個月，專業服務和其他收入的成本分別比截至2023年7月31日的三個月和六個月增加了3.2億美元萬和600億美元萬，這主要是由於我們的業務增長導致合同第三方合作伙伴的成本增加。

截至2024年7月31日的三個月和六個月的專業服務和其他毛利率分別為33%和34%，而截至2023年7月31日的三個月和六個月的毛利率分別為46%和48%。鑑於我們的專業服務和其他收入只佔我們收入的一小部分，我們認為專業服務和其他毛利率的同比變化沒有意義。

銷售和市場營銷

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
銷售和營銷			$	400,625					$	343,288					17%						$	801,447					$	674,846					19%
收入百分比			46%						51%												47%						52%
編制(期末)			3,235						2,979												3,235						2,979

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的銷售和營銷費用分別增加了5,730美元萬和12660美元萬。這一增長主要是由於截至2024年7月31日的三個月和六個月支付給我們銷售隊伍的銷售佣金和提成相關費用以及支付給第三方的某些轉介費用(包括遞延佣金的攤銷)分別比去年同期增加了2,520美元萬和4,290美元萬，主要是由於與客户消費相關的銷售佣金。與去年同期相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的人事相關成本(不包括佣金費用)和分配的間接費用成本分別增加了2,250美元萬和5,000美元萬，這是由於員工人數增加、基於股票的薪酬和支持我們業務增長的總體成本增加的結果。

與去年同期相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月，與我們的銷售、營銷和業務發展計劃相關的廣告成本和其他費用，以及與旅行相關的費用，分別增加了570美元萬和2520美元萬。

研究與開發

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
研發			$	437,660					$	313,996					39%						$	848,454					$	591,408					43%
收入百分比			51%						47%												50%						46%
編制(期末)			2,241						1,805												2,241						1,805

51

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目錄表

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的研發費用分別增加了12370美元萬和25700美元萬。增長的主要原因是，與去年同期相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的人事相關成本和分配間接費用分別增加了8860美元萬和19740美元萬，這是支持我們業務增長的基於股票的薪酬、員工人數和總體成本增加的結果。人事相關成本的增加包括截至2024年7月31日的三個月和六個月的基於股票的薪酬分別比上年同期增加4,190美元萬和10020美元萬，主要是由於授予新員工和現有員工的額外股權獎勵，但被完全歸屬或沒收的股權獎勵的影響部分抵消。與上年同期相比，在截至2024年7月31日的三個月和六個月，開發我們的平臺產生的第三方雲基礎設施費用(包括開發AI技術的GPU)也分別增加了2,670美元萬和5,080美元萬。

截至2024年7月31日的6個月，研發費用的總體增長被截至2023年7月31日的6個月確認的710美元萬減值費用部分抵消。這些減值費用與我們資本化的內部使用軟件開發成本相關，這些成本以前包括在不再可能完成的在建工程中。

一般和行政

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
一般和行政			$	97,763					$	83,749					17%						$	190,911					$	162,202					18%
收入百分比			11%						12%												11%						12%
編制(期末)			1,152						950												1,152						950

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的一般和行政費用分別增加了1,400美元萬和2,870美元萬，這主要是由於基於股票的薪酬、員工人數和總體成本的增加，以支持我們的業務增長，導致與人員相關的成本和分配的間接費用增加。

利息收入

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
利息收入			$	49,265					$	50,280					(2%)						$	104,044					$	93,411					11%

與截至2023年7月31日的三個月相比，截至2024年7月31日的三個月利息收入保持相對平穩。

與截至2023年7月31日止六個月相比，截至2024年7月31日止六個月的利息收入增加了1060萬美元，主要是由於利率上升導致我們的現金等值項目和可供出售有價債務證券投資的收益率上升。有關我們現金等同物和投資的更多詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表格其他地方包含的簡明合併財務報表的註釋4“現金等同物和投資”。

52

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目錄表

其他收入(費用)，淨額

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
與非有價股權證券戰略投資相關的損失			$	(7,158)					$	(2,101)					241%						$	(25,911)					$	(2,101)					1,133%
有價股權證券戰略投資的未實現淨收益（損失）			650						7,410						(91%)						(3,005)						4,996						(160%)
出售有價股本證券的已實現淨收益			—						—						NM						1,713						—						NM
其他			(1,438)						(1,223)						18%						(2,045)						(1,371)						49%
其他收入(費用)，淨額			$	(7,946)					$	4,086					(294%)						$	(29,248)					$	1,524					(2,019%)

NM--沒有意義。

與截至2023年7月31日的三個月和六個月相比，截至2024年7月31日的三個月和六個月的其他收入(支出)分別淨減少1,200萬和3,080萬，這主要是由於(I)我們對非流通股本證券的戰略投資記錄的減值增加，以及(Ii)我們對流通股本證券的戰略投資的未實現淨收益或虧損的變化。有關我們戰略投資的進一步詳情，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分的精簡綜合財務報表的附註5“公允價值計量”。

所得税準備金(受益於)

			截至7月31日的三個月，																		截至7月31日的六個月，
			2024						2023						更改百分比						2024						2023						更改百分比
			(千美元)																		(千美元)
所得税前虧損			$	(313,984)					$	(231,041)					36%						$	(629,079)					$	(463,710)					36%
所得税準備金(受益於)			$	3,786					$	(3,721)					(202%)						$	6,507					$	(10,326)					(163%)
實際税率			(1.2%)						1.6%												(1.0%)						2.2%

截至2024年7月31日的三個月和六個月，我們的所得税撥備分別為380萬和650美元萬，而我們在截至2023年7月31日的三個月和六個月的所得税收益分別為370美元萬和1,030美元萬，這主要是由於部分釋放了截至2023年7月31日的三個月和六個月完成的業務合併的估值免税額。

我們對我們的美國和英國保持全額估值津貼。遞延税項資產，以及我們記錄的税項支出的重要組成部分是各個司法管轄區的現行現金税項。現金税項支出受每個司法管轄區的個人税率、確認收入和扣除的時間的法律以及淨營業虧損和税收抵免的可用性的影響。我們的有效税率可能會大幅波動，如果法定税率較低的國家的收益低於預期，法定税率較高的國家的收益高於預期，我們的有效税率可能會受到不利影響。

流動性與資本資源

截至2024年7月31日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物以及總計39億的短期和長期投資。我們的現金等價物和投資主要包括公司票據和債券、美國政府和機構證券、貨幣市場基金、商業票據、存單和定期存款。

53

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目錄表

截至2024年7月31日，我們的RPO為52美元億。我們的RPO代表尚未確認的未來合同收入金額，包括(I)遞延收入和(Ii)將在未來期間開具發票並確認為收入但未記錄在資產負債表上的不可註銷合同金額。尚未開具發票且以外幣計價的RPO部分將根據適用的期末匯率在每個期間重估為美元。

我們的主要現金來源是從客户那裏收到的付款。我們現金的主要用途包括與人員相關的費用、第三方雲基礎設施費用、銷售和營銷費用、管理費用、我們可能不時進行的收購和戰略投資，以及根據我們的授權股票回購計劃回購我們的普通股。截至2024年7月31日，我們的重大現金需求來自已知合同義務和承諾，主要涉及(I)第三方雲基礎設施協議，(Ii)辦公設施運營租賃，以及(Iii)用於促進我們企業級運營的訂閲安排。這些協議是可執行和具有法律約束力的，並規定了所有重要條款，包括要使用的固定或最低服務、固定、最低或可變價格條款，以及根據合同採取行動的大致時間。截至2024年7月31日的6個月，在我們於2024年3月26日提交給美國證券交易委員會的截至2024年1月31日的財政年度10-k表格年度報告中披露的承諾和合同義務，在正常業務過程之外沒有實質性變化。有關更多詳細信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的精簡合併財務報表的附註10“承付款和或有事項”。

2024年5月，我們簽訂了一項位於美國的新辦公設施的租賃協議，總承諾額為9,560美元萬，扣除即將收到的租户激勵措施。租約在截至2024年7月31日的三個月內開始，2039財年到期。

2023年2月，我們的董事會批准了一項高達20美元的股票回購計劃，回購我們已發行的普通股。回購可不時在公開市場上(包括通過預先設定的交易計劃)、在私下協商的交易中或通過適用證券法的其他交易進行。任何回購的時間和金額將由管理層根據對市場狀況和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停或終止回購計劃。在截至2024年7月31日的6個月內，我們回購了590萬股已發行普通股，總購買價為91630美元萬，包括交易成本，加權平均價為每股154.30美元。所有回購都是在公開市場交易中進行的。截至2024年7月31日，根據股票回購計劃，仍有49190美元的萬可用於未來的回購。有關更多詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的我們的簡明綜合財務報表的附註11，“權益”。

2024年8月，我們的董事會批准額外回購25美元的已發行普通股億，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。

我們相信，我們現有的現金、現金等價物、短期和長期投資，以及我們的業務預計將產生的現金流，將足以支持我們在未來12個月及以後的營運資本和資本支出要求、我們可能不時進行的收購和戰略投資，以及根據我們的授權股票回購計劃回購普通股。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、與我們員工增長相關的支出、從客户那裏收到的現金的時間和數量、銷售和營銷活動的擴大、支持開發工作的支出的時間和程度、我們能夠購買公共雲容量的價格、我們對第三方雲提供商的現有承諾、與我們的國際擴張相關的費用、平臺增強功能的引入、我們平臺的持續市場採用，以及我們股票回購的數量和時機。我們可以繼續達成收購或投資於互補業務、產品和技術的安排。由於這些安排或我們業務的全面擴張，我們可能需要尋求額外的股本或債務融資。如果我們需要額外的融資，我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法籌集到此類融資。如果我們無法籌集額外資本或產生擴大業務和投資持續創新所需的現金流，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

54

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目錄表

下表列示本集團於呈列期間的現金流量概要（千）：

			截至7月31日的六個月，
			2024						2023
經營活動提供的淨現金			$	425,333					$	382,635
投資活動提供(用於)的現金淨額			$	232,900					$	(261,171)
融資活動所用現金淨額			$	(1,124,044)					$	(305,820)

經營活動

經營活動提供的現金淨額主要包括經若干非現金項目調整後的淨虧損，主要包括(I)基於股票的薪酬，扣除資本化金額後的淨額，(Ii)財產和設備的折舊和攤銷及已收購無形資產的攤銷，(Iii)遞延佣金的攤銷，(Iv)經營租賃使用權資產的攤銷，(V)股權證券戰略投資的已實現和未實現淨損益，(Vi)投資折扣的淨增加，以及(Vii)遞延所得税收益或支出，以及各期間經營資產和負債的變化。

截至2024年7月31日的6個月，經營活動提供的現金淨額為42530美元萬，其中包括我們淨虧損63560美元萬，經非現金費用85080美元萬調整後的淨虧損，以及由我們經營資產和負債變化提供的21010美元萬現金淨流入。在截至2024年7月31日的六個月內，運營資產和負債變化的主要驅動因素是(I)由於開單和收款的時間安排，應收賬款減少了49220美元，因為我們在每年第四財季收到了更多的客户訂單，(Ii)由於發票和付款的時間安排，應付賬款增加了9,140美元，以及(Iii)預付費用和其他資產減少了3330美元，這主要是由於預付費第三方雲基礎設施費用以及預付費軟件和訂閲服務費用的減少，部分被以下因素所抵消：(A)由於收入確認超過預付容量協議的發票，導致遞延收入萬減少34950美元；(B)客户合同簽訂後賺取的遞延佣金增加3,680美元；(C)與我們的經營租賃義務相關的付款導致運營租賃負債減少2,530美元萬。

截至2023年7月31日的六個月，經營活動提供的現金淨額為38260美元萬，其中包括我們淨虧損45340美元萬，調整後非現金費用64120美元萬，以及由我們的經營資產和負債變化提供的現金淨流入19480美元萬，扣除業務合併的影響。

截至2024年7月31日的6個月，經營活動提供的淨現金比截至2023年7月31日的6個月增加了4,270美元萬，這主要是由於銷售增加導致從客户那裏收取的現金增加了40640美元萬。這部分被由於員工人數增加和業務增長而增加的支出所抵消。我們預計，在截至2025年1月31日的財年，經營活動將繼續產生正的淨現金流。

投資活動

截至2024年7月31日的六個月，投資活動提供的淨現金為23290美元萬，主要來自淨銷售、投資到期和贖回的27750美元萬收益，部分抵消了2,160美元萬購買物業和設備以支持我們的辦公設施，以及較小程度的資本化內部使用軟件開發成本，以及為業務合併支付的現金。

截至2023年7月31日的六個月，投資活動中使用的淨現金為26120美元萬，主要是由於為業務合併支付的現金總額26460美元萬，扣除現金、現金等價物和收購的限制性現金，其次是購買無形資產、資本化的內部使用軟件開發成本以及購買物業和設備以支持我們的辦公設施，部分被來自淨銷售、到期和投資贖回的6,140美元萬的收益所抵消。

55

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目錄表

融資活動

截至2024年7月31日的6個月，融資活動中使用的淨現金為11億，主要是由於根據我們的授權股票回購計劃回購普通股的91630美元萬，以及與股票淨結算股權獎勵相關的27810美元萬，部分被我們的股權激勵計劃下發行股權證券的7,040美元萬的收益所抵消。

截至2023年7月31日的六個月，融資活動中使用的現金淨額為30580萬，主要是由於我們根據授權股票回購計劃回購普通股的19170美元萬，以及與股票淨結算股權獎勵相關的18270美元萬税款，部分被我們股權激勵計劃下發行股權證券的6860美元萬收益所抵消。

關鍵會計估計

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些簡明綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露的報告金額。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。根據這些估計和假設的性質，這些估計和假設受到固有程度的不確定性的影響，實際結果可能與管理層所作的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。

與我們於2024年3月26日提交給美國證券交易委員會的截至2024年1月31日的財年10-k表格年度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中描述的內容相比，我們的關鍵會計估計沒有實質性的變化。

近期會計公告

有關近期會計聲明的討論，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的精簡綜合財務報表的附註2“重要會計政策的列報基礎和摘要”。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

截至2024年7月31日，我們擁有39億的現金、現金等價物以及對各種證券的短期和長期投資，包括公司票據和債券、美國政府和機構證券、貨幣市場基金、商業票據、存單和定期存款。我們持有的現金、現金等價物以及短期和長期投資用於營運資本、資本支出和一般公司目的，包括根據我們的股票回購計劃回購我們的普通股，以及我們可能不時進行的收購和戰略投資。我們不以交易或投機為目的進行投資。假設利率上升或下降100個基點，將導致我們的現金等價物以及截至2024年7月31日的短期和長期投資的市值減少或增加1,440美元萬。

截至2024年1月31日，我們擁有48美元的現金、現金等價物以及短期和長期投資，假設利率上升或下降100個基點，將導致市值減少或增加1,760美元億，

外幣兑換風險

我們的報告貨幣是美元。我們海外子公司的本位幣主要是美元。我們目前的大部分銷售額都是以美元計價的，儘管我們也有以歐元計價的銷售額，其次是英鎊、澳元和巴西雷亞爾。因此，我們的收入目前不受重大外匯風險的影響，但隨着我們增加以這些國際貨幣計算的銷售額並實現以其他貨幣計算的銷售額，這種情況在未來可能會發生變化。我們的運營費用是以我們業務所在國家的貨幣計價的，這些國家主要是美國，其次是歐洲、亞太地區和加拿大。以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債按期末匯率重新計量為功能貨幣。因此，我們的簡明綜合經營業績和現金流會因外幣匯率的變化而波動，並可能在未來因外匯匯率的變化而受到不利影響。

為了管理我們對某些外幣兑換風險的風險敞口，我們利用外幣遠期合約主要對衝我們的部分未償還貨幣資產和負債淨頭寸以及某些以美元以外貨幣計價的公司間餘額。我們也可能不時簽訂外幣遠期合約，我們將其指定為現金流對衝，以管理與某些預測資本支出相關的現金流波動，以及以美元以外的某些貨幣計價的部分預測運營費用。我們所有的外幣遠期合約都在12個月內到期。這些遠期合約減少了貨幣匯率不利波動的影響，但並未完全消除。我們簽訂這些遠期合約並不是為了交易或投機。

我們認為美元相對價值上漲或下跌10%不會對我們截至2024年7月31日和2023年7月31日的三個月和六個月的經營業績產生重大影響。然而，美元走強使我們的平臺對於國際客户來説更加昂貴，這可能會減緩消費。

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其他市場風險

我們的策略性投資主要包括(I)按成本減去減值(如有)入賬並就同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易作出調整的非可出售股本證券(稱為計量替代方案)，及(Ii)可出售股本證券。這些戰略投資受到各種與市場相關的風險的影響，包括公開市場和私人市場的波動，這些風險可能會大幅降低或增加我們投資的賬面價值，導致我們的財務業績波動。戰略投資要接受定期減值分析，這涉及對定性和定量因素的評估，包括被投資人的財務指標、市場對被投資人產品或技術的接受程度以及被投資人使用現金的速度。

下表按類型列出了我們的戰略投資(以千為單位)：

															2024年7月31日						2024年1月31日
股權證券：
計量替代下的非流通股證券															$	295,506					$	190,238
權益法下的非有價股權證券															5,436						5,307
有價證券															13,255						37,320
債務證券：
非流通債務證券															1,750						1,500
戰略投資總額--包括在其他資產中															$	315,947					$	234,365

有關詳細信息，請參閲本季度報告10-Q表中其他部分包含的我們的精簡合併財務報表的附註5“公允價值計量”。

我們計劃繼續進行這些類型的戰略投資，作為我們企業發展計劃的一部分。我們預計，由於市場價格的變化、同一發行人的相同或類似投資的可觀察交易導致的變化以及我們戰略投資的減值，我們的精簡綜合經營報表將出現額外的波動。

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項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年7月31日我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年7月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年7月31日的季度內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，相信我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制旨在為實現其目標提供合理的保證。然而，我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

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第二部分：其他信息

項目1.法律程序

我們一直並將繼續不時地受到法律程序和索賠的影響。我們目前不是任何法律程序的一方，如果決定對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

我們已經收到，並可能在未來繼續收到來自第三方的索賠，其中包括侵犯他們的知識產權。

2024年2月29日，我們的前首席執行官我們和我們的首席財務官在加利福尼亞州北區的美國地區法院被提起股東集體訴訟，指控他們違反了交易法第10(B)和20(A)條的規定。起訴書要求賠償數額不詳的損害賠償、律師費、專家費和其他費用。此案還處於非常初步的階段。此外，自提起集體訴訟以來，還對我們以及我們的某些董事和高管提出了四項額外的證券衍生品索賠，指控他們類似的違規行為。我們正在試圖擱置衍生品索賠，等待集體訴訟的解決。我們和其他被告打算在這起訴訟中對索賠進行有力的辯護。

2024年6月13日，美國蒙大拿州地區法院對雪花提起集體訴訟，指控雪花未能採取合理措施保護包含消費者數據的系統，從而允許威脅行為者訪問和滲漏客户數據。在接下來的幾周裏，許多其他的集體訴訟對雪花和/或其消費者或員工數據被泄露的客户提出了相同或類似的指控。在其他索賠中，訴狀主張普通法對疏忽、違反受託責任、違反默示合同和不當得利的索賠，以及法定索賠，並尋求數額不詳的損害賠償金、律師費和費用，以及禁令救濟。這些案件還處於初步階段。我們打算對這些主張進行有力的辯護。

未來可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己、我們的合作伙伴和我們的客户辯護，或者確立我們的專有權。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。有關更多詳細信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的精簡合併財務報表的附註10“承付款和或有事項”。

第1A項。風險因素

我們的業務和財務結果受到各種風險和不確定性的影響，包括下文所述的風險和不確定因素。在作出投資決定之前，您應仔細考慮和閲讀以下描述的所有風險和不確定因素，以及本Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息，包括題為“關於前瞻性陳述的特別説明”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和相關説明。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何風險或其他風險和不確定因素的發生，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或增長前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降。您不應將我們披露的下列任何風險解讀為此類風險尚未發生。

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與我們的業務和運營相關的風險

我們經歷了快速的收入增長和有限的運營歷史，這兩者都使得我們很難預測未來的運營結果。

截至2024年和2023年7月31日的三個月，我們的收入分別為86880美元萬和67400美元萬，截至2024年和2023年7月31日的六個月，我們的收入分別為17美元億和13美元億。由於我們歷史上的快速增長、有限的運營歷史、大量新產品功能(包括人工智能和機器學習技術或AI技術)以及不穩定的宏觀經濟狀況，我們準確預測未來運營結果的能力(包括收入、毛利率、剩餘績效義務(RPO)以及我們預計在未來期間確認為收入的RPO百分比)受到限制，並受到許多不確定性的影響，包括我們對未來增長和平臺消費進行規劃和建模的能力。我們過去的收入增長不應被視為我們未來業績的指標。

此外，我們的收入增長可能放緩或下降，原因有很多，包括競爭加劇、技術變化，如軟件或底層雲基礎設施的變化或人工智能等新技術的日益突出、聲譽損害以及對我們平臺的需求減少。例如，客户可以通過縮短數據保留策略和縮短承諾的合同期限來減少存儲，從而繼續優化消耗、理順預算並優先考慮現金流管理。由於上述原因以及我們在前幾個時期的收入快速增長，我們的收入增長率在最近幾個時期有所放緩。我們收入增長率的任何進一步下降都可能對投資者對我們業務的看法產生不利影響，並對我們普通股的交易價格產生負面影響。

我們的收入增長還取決於我們是否有能力增加對現有市場的滲透率，併成功進入和發展新市場，包括金融服務、醫療保健和公共部門等監管嚴格的市場。向受高度監管的實體銷售產品需要承擔大量額外成本和風險，這些成本和風險在向其他客户銷售產品時是不存在的，在下文標題為“我們與聯邦、州、地方和外國政府和機構以及受到嚴格監管的組織開展業務；因此，我們面臨與採購過程、預算、延誤和產品決策相關的風險，這些風險由法定和法規決定、合同終止和遵守政府合同要求驅動。”

我們還遇到並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和不確定因素，例如下文所述的風險和不確定因素。如果我們對這些風險和不確定性以及我們未來收入增長的假設不正確或發生變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的運營和財務結果可能與我們的預期大不相同，我們的業務可能會受到影響。

我們可能看不到我們未來的財務狀況和運營結果。

客户通常通過使用計算、存儲和/或數據傳輸資源來使用我們的平臺。與基於訂閲的商業模式不同，在訂閲期間按比例確認收入，我們通常根據消費確認收入。由於我們的客户可以靈活地選擇消費時間，因此我們無法像典型的基於訂閲的軟件公司那樣瞭解收入確認的時間。客户消費波動很大，客户可能會以低於我們預期的水平消費我們的平臺，包括應對不利的宏觀經濟狀況或節假日。客户消費的意外波動可能會導致實際結果與我們的預測不同。因此，我們在特定時期的經營結果不應被視為未來業績的指標。

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我們有運營虧損的歷史，未來可能無法實現或維持盈利。

自成立以來，我們在每個時期都經歷了淨虧損。我們在截至2024年和2023年7月31日的三個月中分別產生了31780美元的萬和22730美元的萬淨虧損，在截至2024年和2023年7月31日的六個月中分別產生了63560美元的萬和45340美元的萬。截至2024年7月31日和2024年1月31日，我們的累計赤字分別為56億美元和41億。我們預計未來一段時間我們的成本和支出將會增加。特別是，我們打算繼續投入大量資源來進一步開發我們的平臺，擴大我們的研發團隊，留住我們的員工，並收購其他業務，包括在數據科學、人工智能和機器學習領域。此外，我們的平臺目前運行在亞馬遜網絡服務(AWS)、微軟Azure(Azure)和谷歌雲平臺(GCP)提供的公共雲基礎設施上，我們的成本和毛利率受到我們能夠與這些公共雲提供商談判的價格的顯著影響，在某些情況下，這些公共雲提供商也是我們的競爭對手。如果我們未能履行第三方雲基礎設施協議下的任何最低承諾，我們可能需要支付差額，我們的運營結果可能會受到負面影響。我們還將產生與我們的增長相關的更多一般和行政費用，包括與內部系統、作為上市公司運營以及針對受監管行業或市場的相關成本。我們發展業務的努力可能比我們預期的成本更高，或者我們的收入增長速度可能比我們預期的要慢，我們可能無法增加足夠的收入來抵消這些投資導致的運營費用的增加。如果我們無法實現並維持盈利能力，或者如果我們無法從這些投資中實現我們預期的收入增長，我們的業務和普通股價值可能會大幅下降。

我們經營的市場競爭激烈，如果我們不有效競爭，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。

我們的入市戰略專注於獲取新客户，並推動現有客户更多地使用我們的平臺。我們所在的市場發展迅速，競爭激烈，隨着我們在人工智能技術、新工作負載類型和新產品功能方面的投資，我們在這些市場面臨的競爭繼續增加，例如我們對開放數據格式的支持增加，這些格式允許客户使用我們的平臺提供計算服務，而不需要存儲(例如，Iceberg Tables，2024年6月開始向我們的客户開放)。隨着這些市場的不斷成熟以及新技術和競爭對手進入這些市場，我們預計競爭將會加劇。我們目前的競爭對手包括：

•大型、成熟的公共雲提供商，通常在我們的所有市場競爭，包括AWS、Azure和GCP；

•不太成熟的公有和私有云公司，其產品在我們的一些市場上具有競爭力；

•傳統數據庫解決方案或大數據產品的其他老牌供應商；以及

•尋求開發競爭技術的新進入者或新興進入者。

我們的競爭基於各種因素，包括價格、性能、使用案例的廣度、多雲可用性、品牌認知度和聲譽、客户支持和差異化功能，包括實施和數據遷移的簡便性、管理和使用的簡易性、可擴展性和可靠性、數據治理、安全性以及與現有標準、編程語言和第三方產品的兼容性。我們的許多競爭對手擁有比我們大得多的品牌認知度、客户關係以及財務、技術和其他資源，並且可能比我們更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準、客户要求和購買實踐。此外，我們可能無法像規模較小的公司那樣對市場機遇做出快速反應。我們對開放數據格式的支持還可能降低我們與競爭對手之間的交換成本。

我們目前只在AWS、Azure和GCP提供的公共雲上提供我們的平臺，這也是我們的一些主要競爭對手。目前，我們的大部分業務都在AWS公共雲上運行。這些公共雲提供商中的一個或多個可能會利用其對其公共雲的各自控制，在競爭產品中嵌入創新或特權互操作功能，捆綁競爭產品，向我們提供不利的定價，利用其公共雲客户關係將我們排除在機會之外，並在條款和條件或監管要求方面對待我們和我們的客户，與對待類似情況的客户不同。此外，它們擁有獲取、投資於競爭技術的現有和新興供應商或與之合作的資源，從而加速採用這些競爭技術。所有上述情況可能使我們很難或不可能提供與公共雲提供商的產品和服務競爭的產品和服務。

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由於所有這些原因，競爭可能會對我們獲得新客户以及維持和增長我們平臺的使用的能力產生負面影響，或者它可能會給我們的價格和毛利率帶來下行壓力，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、運營業績、收入保留率和財務狀況造成實質性損害。

如果我們不能根據不斷變化的客户需求、新技術或其他市場需求進行創新，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們在快速發展的市場中競爭。我們相信，隨着客户越來越多地根據一系列因素購買雲數據平臺，創新的步伐將繼續加快，這些因素包括性能和規模、所處理的市場、處理的數據類型、數據進出的便利性、用户體驗和編程語言、人工智能的使用以及數據治理、安全和監管合規性。我們於2014年在我們的平臺上引入了數據倉庫，作為我們的核心使用案例，我們的客户隨後開始使用我們的平臺來處理額外的工作負載，包括數據湖、數據工程、AI/ML、應用程序、協作、網絡安全和Unistore。我們未來的成功取決於我們繼續快速有效地創新並增加客户對我們的平臺和AI數據雲(包括Snowflake Marketplace和Snowpark)的採用的能力。

此外，我們的平臺對客户的價值增加到他們能夠使用它來處理和訪問所有類型的數據的程度。我們需要繼續投資於技術、服務和合作夥伴關係，以增加我們平臺上可用和處理的數據類型，並提高客户將數據吸收到我們平臺中的便利性。我們還必須繼續增強我們的數據共享和市場能力，以便客户可以與內部業務部門、客户和其他第三方共享他們的數據，獲得更多第三方數據和數據產品，以便與他們自己的數據相結合，獲得更多業務洞察力，並在我們的平臺上開發應用程序並實現盈利。隨着我們開發、獲取和引入新的服務和技術，包括那些可能整合人工智能和機器學習的服務和技術，我們可能會受到新的或更高的法律、道德和其他挑戰。此外，我們的平臺需要第三方公有云基礎設施來運行。目前，我們使用由AWS、Azure和GCP提供的公共雲產品。我們將需要繼續創新，以針對客户需要的這些和其他公共雲優化我們的產品，特別是在我們進行國際擴張的時候。此外，我們競爭的市場受到不斷髮展的行業標準和法規的約束，導致對我們以及我們的客户和合作夥伴的數據治理和合規性要求越來越高。只要我們進一步擴展到公共部門和高度監管的國家和行業，我們的平臺和運營可能需要滿足特定於這些市場的額外要求，包括數據主權要求。

如果我們無法增強我們的平臺或運營以跟上這些快速變化的客户需求的步伐，或者如果出現了比我們的平臺更低的價格、更高效、更方便或更安全地提供有競爭力的產品的新技術，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果我們不能成功地執行我們對AI技術的投資，包括生成性AI技術，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

我們正在對人工智能技術進行大量投資。我們的投資包括內部開發AI技術，收購具有互補AI技術的公司，以及與公司合作將AI技術引入我們的平臺。我們的競爭對手正在尋求類似的機會，並可能由於更多的資源、品牌或其他原因，比我們更快或更成功地開發、採用和實施人工智能技術，這可能會削弱我們的有效競爭能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們AI技術的成功發展依賴於我們對GPU的訪問，目前GPU的需求很高。最後，客户使用我們的人工智能技術通常取決於他們是否有能力滿足不斷變化的監管標準，成功完成內部合規審查，並達成雙方都能接受的合同條款。如果他們無法做到這一點，他們可能不會像我們預期的那樣使用我們的人工智能技術。我們對AI技術的投資也可能沒有產生我們預期的好處，或者使我們能夠保持我們的競爭優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。例如，我們可能無法準確預測市場需求或提供放大我們核心數據平臺的人工智能技術。

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如果我們、我們的客户或第三方服務提供商遇到實際或感覺到的安全漏洞，或未經授權的各方以其他方式訪問我們客户的數據、我們的數據或我們的平臺，我們的平臺可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們平臺的需求可能會減少，我們可能會招致重大責任。

在我們的正常業務過程中，我們存儲、傳輸、生成和處理我們、我們的客户和我們的業務合作伙伴的機密和專有數據。此類數據包括敏感數據，如個人信息、受保護的健康信息和財務數據。我們還使用第三方服務提供商、子處理器和技術來幫助我們向客户及其最終用户以及我們的內部業務運營提供服務。例如，我們的平臺構建在AWS、Azure和GCP等第三方公共雲提供商的基礎設施上，我們使用第三方技術來幫助保護我們的環境並提供對我們平臺的訪問。我們的客户也可以通過第三方服務提供商幫助他們使用我們的平臺或第三方技術(如連接器)來訪問我們的平臺。這些第三方服務提供商可能會處理、存儲或傳輸我們的員工、合作伙伴、客户和客户的最終用户的數據，或者可能被用來幫助運營我們的平臺和公司系統。我們、我們的客户和業務合作伙伴以及這些第三方都面臨着各種不斷變化的網絡安全威脅。

網絡安全威脅來自各種來源，包括傳統的計算機“黑客”、內部和外部人員(例如通過盜竊或濫用)、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者。網絡安全威脅參與者可以使用各種方法，包括未經授權的入侵、拒絕服務攻擊、勒索軟件攻擊、商業電子郵件泄露、計算機惡意軟件、信息竊取惡意軟件、社會工程攻擊(包括通過深度偽裝和網絡釣魚)、內部和外部人員的不當行為或錯誤、供應鏈攻擊、軟件漏洞、軟件或硬件中斷或故障，以及由AI技術增強或促進的攻擊，所有這些都在我們的行業以及我們的客户和合作夥伴的行業中普遍存在。這些方法經常變化，而且越來越難以檢測。成功危害網絡或系統的威脅參與者可能利用未經授權的訪問作為媒介來危害其他網絡和系統。威脅參與者的目標通常包括擾亂公司的運營或提供服務的能力，未經授權訪問存儲或處理數據或傳輸數據的平臺、系統、網絡或物理設施，以及竊取數據。勒索軟件攻擊正變得更加頻繁和嚴重。

不能保證旨在防範安全事件的安全措施將是有效的，我們調查、緩解、遏制和補救任何確實發生的安全事件的努力可能不會成功。即使我們可能無法控制第三方提供商的安全措施，但如果違反這些措施，我們可能會承擔責任或名譽損害。我們、第三方雲提供商或與我們合作的其他第三方為檢測、調查、緩解、控制和補救安全事件而採取的行動可能會導致停機、數據丟失和業務中斷。我們可能無法及時檢測、緩解或補救信息安全系統(例如我們的硬件和軟件，包括我們所依賴的第三方的硬件和軟件)中的漏洞。我們可能不願意或無法支付贖金，例如，由於適用的法律或法規禁止此類支付，此類支付將開創負面先例，或此類支付是否會導致威脅行為人刪除被盜數據或以其他方式履行其承諾的行動方案的不確定性。一般來説，網絡安全事件或安全漏洞可能會導致我們的運營嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害、資金轉移、保險成本增加，以及對我們的業務、聲譽和競爭地位的其他損害。安全事件及其後果，包括負面宣傳，也可能導致客户停止使用我們的平臺，阻止現有或潛在客户使用我們的平臺，並對我們的業務增長和運營能力產生負面影響。

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我們的客户已經並可能在未來經歷與他們使用我們的平臺相關的安全事件，這些事件損害了我們的客户關係和我們的聲譽，即使此類事件是由於漏洞、違反策略或憑據暴露而不是我們造成的。我們在分擔責任的網絡安全模式下運營，我們負責平臺和底層雲基礎設施的安全，而我們的客户負責為他們的單個環境選擇、啟用和配置安全控制，以滿足適用的網絡安全標準並有效降低他們的信息安全風險。為了幫助客户履行其職責，我們提供並支持一系列訪問控制工具和功能，包括多因素身份驗證(MFA)、網絡訪問策略以及統一的基於角色的訪問控制和策略。客户還可以使用第三方外部身份驗證工具，在這種情況下，我們無法瞭解是否實施了足夠的訪問控制(如MFA或網絡限制)。無論客户使用我們的身份驗證工具還是外部工具，如果客户允許靜態訪問憑據，他們都有責任確保憑據保持私密性並定期輪換。如果我們的客户沒有實施或不正確實施這些功能，或者未能履行我們分擔責任模式下的責任，他們將更有可能成為網絡安全事件的受害者，這可能會損害我們的客户關係、我們的聲譽和我們的業務，這種情況過去已經發生過，未來可能會再次發生。

我們有合同和其他法律義務將某些安全事件通知客户和其他各方，即使法律沒有要求，我們也可以選擇這樣做。例如，美國證券交易委員會規則要求在Form 8-k中披露任何重大網絡安全事件的性質、範圍和時間，以及此類事件合理可能產生的影響。確定網絡安全事件是否應通知或應報告可能並不簡單，任何此類強制性披露都代價高昂，並可能導致負面宣傳、客户或合作伙伴對我們安全措施的有效性失去信心、轉移管理層的注意力、政府調查以及花費大量資本和其他資源來調查、迴應或緩解實際或感知的安全漏洞造成的問題。

我們的平臺、我們的操作系統、我們的軟件(包括開源軟件)、我們的物理設施或我們的第三方服務提供商或子處理器的系統的任何安全漏洞，或者我們認為已經發生的安全漏洞，或者對我們客户或合作伙伴的系統、數據或技術的未經授權的訪問，都可能導致我們違反客户合同或其他法律義務。此外，我們可能會受到監管機構(包括國會議員)的要求，要求我們提供有關我們的安全實踐、我們關於安全計劃的公開聲明、經驗和問題的信息。在本公司的信息安全或客户使用我們的平臺(包括遵循此類信息要求)的過程中，被指控的故障、問題或問題可能導致正式調查；多個監管機構的行動，包括州總檢察長、司法部、聯邦貿易委員會(FTC)和美國證券交易委員會；訴訟；賠償義務；罰款；處罰；緩解和補救費用；聲譽損害；分散管理層注意力；與客户發生摩擦；以及其他責任和對我們業務的損害。此外，網絡安全事件可能會導致客户或潛在客户試圖談判對我們不利的合同條款，例如更廣泛的賠償義務和更高的責任限制。

我們的保險覆蓋範圍可能不足以承擔因涉及我們或我們的客户或其他第三方的數據安全漏洞、賠償義務或其他責任而產生的責任。如果對我們提出的一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠獲得成功，或導致我們的保單發生變化(包括增加保費或實施大額免賠額或共同保險要求)，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，我們不能確定我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏保險將繼續以可接受的條款提供，或者我們的保險公司不會拒絕未來的任何索賠。隨着我們繼續擴展我們的平臺和地理位置，擴大我們的客户和合作夥伴基礎，收購運營公司，以及處理、存儲和傳輸越來越大量的數據，與我們的系統和安全漏洞相關的風險可能會增加。

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例如，2024年5月，我們意識到，由於我們的客户未能履行我們的共同責任網絡安全模式下的某些義務(例如，實施MFA和網絡訪問策略)，一名網絡安全威脅行為者可能訪問了我們客户的多個Snowflake帳户。儘管我們沒有發現任何證據表明這一活動是由我們的系統的任何漏洞或錯誤配置引起的或以其他方式與之相關的，或者我們平臺的安全或我們的環境遭到破壞，但我們現在成為與這些客户事件相關的多起訴訟、監管行動和調查以及立法者詢問(包括國會詢問)的對象。我們無法預測這些事件的結果或時間表，也無法預測是否會出現任何額外的請求、詢問、訴訟、調查或其他政府行動。我們已經並可能繼續遭受負面宣傳和聲譽損害，包括因為誤解我們的客户事件是由於我們的平臺安全或系統的漏洞、錯誤配置或破壞以及我們環境中的惡意活動造成的。此外，我們可能遭遇客户流失或面臨客户索賠，我們可能無法通過任何適用的保險範圍完全追回與這些事項相關的任何損失，或者我們可能被要求向違規客户尋求賠償，以減輕我們的損害。這些問題，加上任何其他調查、監管或政府調查或由這些客户安全事件引起的其他糾紛，將需要我們轉移資源，並可能損害我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果。

此外，我們的一些員工遠程工作，包括出差，這增加了我們的網絡安全風險，引發了數據可訪問性問題，並使我們更容易受到安全漏洞或業務中斷的影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大不利影響。

任何針對我們的訴訟都可能是昂貴和耗時的辯護。

我們可能會不時地受到法律訴訟和索賠的影響，例如我們的客户就商業糾紛、僱傭索賠(包括與終止時員工股權授予的損失有關的索賠)、知識產權索賠、證券集體訴訟或其他與我們普通股交易價格波動有關的索賠。例如，我們在聯邦法院的證券集體訴訟中被點名，指控違反聯邦證券法，以及幾起集體訴訟，指控與我們在2024年5月瞭解到的安全問題有關的普通法和法定索賠。有關更多信息，請參閲標題為“法律訴訟”的部分。訴訟可能會導致鉅額成本，分散管理層的注意力和資源，這可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們現有的保險可能不包括此類索賠，提供足夠的款項來支付解決一項或多項此類索賠的所有費用，或者繼續以我們可以接受的條款提供保險(包括增加保費或強制實施大額免賠額或共同保險要求)。對我們提出的未投保或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們或我們的第三方服務提供商可能會遇到我們的平臺或其所依賴的公共雲和互聯網基礎設施的中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題。

我們的業務依賴於我們的平臺不受幹擾地可用。我們和我們的第三方服務提供商已經並可能在未來經歷與我們的平臺以及我們的平臺所依賴的公共雲和互聯網基礎設施相關的中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題。這些問題可能由多種因素引起，包括引入新功能、漏洞、編碼錯誤和專有和開源軟件中的缺陷、人為錯誤或不當行為、自然災害(如龍捲風、地震或火災)、容量限制、設計限制、拒絕服務攻擊或其他與安全相關的事件。

此外，如果我們與我們的公共雲提供商的合同關係和其他業務關係被終止、暫停或遭受我們無法適應的重大變化，例如取消我們所依賴的服務或功能，我們可能無法提供我們的平臺，並可能在將客户過渡到不同的公共雲提供商時遇到重大延誤併產生額外費用。

我們的平臺或其所依賴的公共雲、互聯網基礎設施或其他技術的任何中斷、停機、缺陷和其他性能和質量問題，或我們與公共雲提供商的合同和其他業務關係的任何實質性變化，都可能導致我們平臺的使用減少，包括服務信用義務在內的費用增加，並損害我們的品牌和聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表

我們預計我們的財務業績會出現波動，這使得我們很難預測未來的業績，如果我們不能滿足證券分析師或投資者對我們運營業績的預期，我們的股價可能會下跌。

我們過去的經營業績起伏不定，預計未來也會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。因此，我們過去的業績可能不能預示我們未來的表現。除了本文描述的其他風險外，可能影響我們經營結果的因素包括：

•我們平臺需求的波動或我們定價模式的變化；

•我們平臺的使用波動，包括客户優化工作導致執行工作負載的消耗減少；

•我們吸引新客户的能力；

•我們有能力留住現有客户並推動他們對我們平臺的持續消費增加(包括新的產品特性和功能)；

•客户擴張率；

•我們擴大公共雲提供商容量的投資時機、金額和成本；

•季節性，包括節假日的影響；

•對新特性、功能和編程語言的投資，包括對人工智能技術的投資，以及使我們的平臺可用於存儲和處理高度監管的數據或遵守新的或現有的數據主權要求；

•在我們的軟件、系統或底層雲基礎設施中引入新的特性、技術或功能，包括可能增加或減少執行現有或未來工作負載所需的消耗的特性或功能，如更好的存儲壓縮和雲基礎架構處理器改進，或允許客户在不需要存儲的情況下使用我們的平臺進行計算服務，從而導致消耗波動；

•我們執行業務戰略的能力，包括與人工智能數據雲相關的戰略，如Snowpark和Snowflake Marketplace；

•購買的時間和頻率；

•客户能夠將數據遷移到我們平臺上的速度；

•預期我們或我們的競爭對手會推出新產品或改進產品，導致採購決策出現波動或延遲;

•客户預算和現金流管理戰略以及預算週期和採購決定的時間安排的變化；

•我們控制成本的能力，包括我們的運營費用；

•業務費用的數額和時間，特別是研究和開發費用，包括開發人工智能技術的圖形處理器費用，以及銷售和營銷費用，包括佣金；

•非現金支出的金額和時間，包括基於股票的補償、商譽減值和其他非現金費用；

•與招聘、培訓和整合新員工以及留住和激勵現有員工相關的成本金額和時間安排；

•收購及其整合的效果和時機；

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目錄表

•國內和國際的一般政治、社會、市場和經濟狀況、不確定性或波動性，以及具體影響我們的客户和合作夥伴參與或依賴的行業的政治、社會和經濟狀況；

•公共衞生危機，如新冠肺炎大流行；

•我們採用新會計公告的影響或時機；

•監管或法律環境的變化，包括對監管或法律要求的解釋或執行，可能導致我們產生與合規相關的費用等；

•我們業務的整體税率，可能受到我們在美國和不同税率司法管轄區的收入組合、基於股票的薪酬的影響以及業務變化的影響的影響；

•税法或者税法司法解釋或者管理解釋的變更，記錄在該法律制定或者解釋發佈期間，可能對該期間的有效税率產生重大影響的影響；

•通貨膨脹和我們控制成本的能力，包括我們的運營費用；

•貨幣匯率的波動和以外幣計價或計量的收入和支出比例的變化；

•我們的戰略投資或投資組合的市場價值的波動或減值或全部損失，包括我們的現金和現金等價物的價值或可獲得性因經濟狀況或銀行倒閉而發生的變化；

•利率波動；

•我們市場競爭動態的變化，包括競爭對手或客户之間的整合；

•影響我們的平臺或客户帳户的重大安全漏洞；以及

•我們平臺的交付和使用出現技術困難或中斷。

這些因素中的任何一個都可能導致我們的運營結果發生重大變化或受到不利影響。如果我們的運營結果低於跟蹤我們股票的投資者和證券分析師的預期，我們普通股的價格可能會大幅下降，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

如果不能有效地發展和擴大我們的銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大客户基礎和實現更廣泛的市場對我們的產品和平臺的接受的能力。

我們必須擴大銷售和營銷組織的規模和生產率，以增加對新客户和現有客户的銷售。它需要大量的時間和資源來有效地培訓新的銷售和營銷人員，並培訓新的和現有的人員，以便他們能夠成功地銷售我們的產品。我們還計劃繼續投入大量資源，用於針對特定行業並專注於大型組織的銷售和營銷計劃。一旦新客户開始使用我們的平臺，我們的銷售團隊需要專注於擴大與該客户的消費。所有這些努力都需要我們投入大量的財政和其他資源，包括在我們迄今經驗有限的行業和銷售渠道上。此外，我們的銷售薪酬計劃的結構必須適當地激勵我們的銷售和營銷人員推動消費增加和新的產能安排。如果我們的銷售和營銷努力產生的收入增長低於預期，我們的業務和運營結果將受到損害。如果我們不能吸引、聘用、發展、整合和留住有才華和有效的銷售人員，如果我們的銷售人員無法達到預期的生產率水平，或者如果我們的銷售和營銷計劃(包括我們的銷售薪酬計劃)無效，我們可能無法從我們的銷售隊伍中實現預期的收入增長。

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目錄表

對大客户的銷售工作涉及可能不存在的風險，或者與對較小組織的銷售相比可能不存在或存在的風險較小。

面向大客户的銷售涉及銷售給較小組織時可能不存在或存在程度較小的風險，例如更長的銷售週期、客户在談判定價和其他條款時的更強影響力、更復雜的客户要求(包括我們與為此類客户提供建議或幫助他們集成其IT解決方案的第三方合作的能力)、巨大的前期銷售成本、完成部分銷售的較不可預測性以及更高的客户支持期望。例如，大客户可能需要相當長的時間來評估和測試我們的平臺或新功能，然後才能做出購買決定。此外，大客户在購買我們的產品時可能會從傳統的本地解決方案轉換，並且在做出購買決定時可能會依賴與我們沒有關係的第三方。此外，大客户可能在新產品和服務方面有更廣泛的合規性和供應商盡職調查計劃，這可能會增加向他們銷售所需的時間和資源，並且如果我們不符合他們的合規性標準，還會導致無法向他們銷售產品。許多因素也會影響我們銷售週期的長度和可變性，包括需要教育潛在客户瞭解我們平臺的用途和好處、重新談判現有協議以涵蓋更多工作負載、不斷變化的法律、採購和預算週期的可自由裁量性以及評估和採購審批流程的競爭性。因此，我們從發現機會到完成交易的銷售週期長度可能因客户而異，對大型企業的銷售通常需要更長的時間才能完成。從歷史上看，我們還看到，與小企業相比，大企業的消費增長所需時間更長。此外，大客户通常開始在有限的基礎上部署我們的產品，但仍然要求實施服務和談判定價折扣，這增加了我們在銷售工作中的前期投資，但無法保證向這些客户的銷售將證明我們大量的前期投資是合理的。如果我們不能有效地管理這些與銷售週期和向大客户銷售相關的風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到影響。

我們行業或全球經濟的不利條件，或雲支出的減少，可能會限制我們增長業務的能力，並對我們的運營結果產生負面影響。

根據行業或全球經濟的變化對我們或我們的客户和潛在客户的影響，我們的運營結果可能會有所不同。在美國及海外整體經濟的負面狀況或波動中，包括國內生產總值增長變化、金融及信貸市場波動、銀行倒閉、國際貿易關係、通貨膨脹及利率波動，或流行病、流行病或其他公共衞生危機(如新冠肺炎疫情)的存在、政治動盪及地緣政治衝突、自然災害、戰爭或恐怖襲擊對美國、歐洲、亞太地區、日本或其他地方的影響，均可能導致業務投資減少，包括雲技術支出的減少，並對我們的業務增長產生負面影響。例如，哈馬斯-以色列和俄羅斯-烏克蘭持續不斷的衝突造成了全球資本市場的波動，並可能產生進一步的全球經濟後果，包括中斷全球供應鏈。此外，總體經濟中的不利條件可能會對我們客户的預算或現金流產生負面影響，這可能會影響合同條款，包括付款條款，我們的客户對我們的要求。競爭對手，其中許多比我們更大，擁有更多的財力，可能會通過降低價格來吸引我們的客户，以應對充滿挑戰的市場狀況。我們無法預測任何經濟放緩、不穩定或復甦的時間、強度或持續時間，無論是一般情況下還是在任何特定行業內。

我們的增長依賴於我們合作伙伴關係的發展、擴張和成功。

作為我們對AI數據雲願景的一部分，我們將需要發展和維護一個由數據提供商、數據消費者和數據應用程序開發人員組成的網絡。我們與這些合作伙伴以及我們的合作伙伴與我們的客户之間的關係，為我們的客户提供了從我們的平臺和AI數據雲(包括雪花市場)中獲得的更高價值。我們未來的增長將越來越依賴於這些關係的成功，如果我們不能成功地發展和維護這些關係，或者我們的平臺支持或可供使用的數據和數據應用程序的類型和質量，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

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目錄表

此外，我們與全球系統集成商、託管服務提供商和經銷商的關係產生了一小部分收入，但這一比例在不斷增加。我們和我們的客户越來越依賴這些合作伙伴提供專業服務，包括客户實施和從傳統解決方案遷移，而可能沒有足夠的合格合作伙伴可用，或者我們可能無法與足夠多的合作伙伴發展或維護關係，以滿足客户需求。雖然我們為我們的合作伙伴提供培訓和其他能力提升計劃，但這些計劃可能不是有效的或不一致的利用，我們這些投資的回報可能低於預期。此外，新合作伙伴可能需要大量培訓或大量時間和資源來提高工作效率。如果我們不能有效地管理和發展我們的合作伙伴網絡，或者適當地監控他們與我們客户互動的質量和效率，我們吸引和留住新客户以及擴大客户對我們平臺的消費的能力可能會受到影響，我們的經營業績和增長速度可能會受到損害。

如果我們不能成功地管理我們專業服務業務的增長，並通過這些服務提高我們的利潤率，我們的經營業績可能會受到損害。

隨着我們產品收入的增加，我們為客户提供實施服務的專業服務業務也變得更大、更復雜。我們相信，我們未來的成功在一定程度上取決於對專業服務的投資，以促進客户代碼轉換和從傳統解決方案遷移，以及採用我們的平臺，特別是在大型企業。因此，我們的銷售努力一直並將繼續專注於幫助我們的客户更快地實現我們平臺和AI數據雲的價值，而不是我們專業服務業務的盈利能力。我們根據這些服務的預期成本為我們的專業服務定價，因此，我們預計隨着時間的推移，我們的專業服務業務的毛利率將會提高。如果我們無法管理我們專業服務業務的增長，並從這些服務中提高我們的利潤率，我們的經營業績，包括我們的利潤率，可能會受到損害。

如果我們失去了管理團隊的關鍵成員，或者無法吸引和留住我們支持運營和增長所需的高管和員工，我們的業務和未來增長前景可能會受到損害。

我們的成功在一定程度上取決於我們的高管以及我們在研發、銷售和營銷領域的其他關鍵員工的持續服務。

我們的執行管理團隊或其他關鍵員工可能會因聘用或離職而不時發生變化。我們的高管和其他關鍵員工是隨意聘用的，這意味着這些人員可以隨時終止他們在我們公司的僱傭關係。例如，2024年2月，弗蘭克·斯勞特曼從首席執行官職位上退休，斯里達爾·拉馬斯瓦米被任命接替他。2024年7月，我們的前工程和支持執行副總裁Grzegorz Chaajkowski辭職，離開Snowflake尋找另一個機會。更多高管的流失或高管領導層的任何重大變動可能會損害士氣，導致更多人員離職，或者在繼任高管了解我們的業務時帶來運營延遲或風險，每一種情況都可能損害我們的運營業績。

此外，為了執行我們的增長計劃，我們必須吸引和留住高素質的人才。對這些人員的競爭非常激烈，特別是對於在設計和開發基於雲的數據平臺產品(包括具有人工智能功能的產品)方面經驗豐富的工程師，以及經驗豐富的銷售、客户支持和專業服務人員。由於我們平臺的複雜性，我們還依賴於現有軟件工程師的持續服務。

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目錄表

為了繼續招聘和留住高素質的人員，我們將需要繼續在世界各地的新地點招聘，並管理返回工作和遠程工作政策，這可能會增加我們業務運營的複雜性和成本。我們不時遇到招聘和留住具備適當資歷的員工的困難，我們預期亦會繼續遇到困難。與我們競爭的許多公司擁有比我們更多的資源，能夠提供更具競爭力的薪酬和福利。此外，我們要求大多數員工在實體辦公室工作，而我們的某些競爭對手允許遠程工作環境。此外，未來和現有的員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。自2025財年開始以來，我們的股價大幅下跌。如果我們的股權獎勵的實際或預期價值繼續下降或經歷重大波動，或者如果我們的現有員工從清算其先前既得的股權獎勵中獲得大量收益，這可能會對我們招聘和留住關鍵員工的能力產生不利影響。此外，現在和未來的員工可能會認為，他們提供的股權獎勵的好處有限，我們的競爭對手可能會提供更有吸引力的薪酬方案。為了留住我們現有的員工並管理潛在的自然流失，包括任何影響我們股權獎勵的實際或預期價值的股價下跌和市場波動，我們可能會額外發放股權獎勵或向員工提供更多的現金薪酬，這可能會對我們的運營業績產生負面影響，並稀釋股東的權益。最後，如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工，他們的前僱主可能會試圖斷言我們或這些員工違反了我們或他們的法律義務，導致我們的時間和資源被分流。

我們還相信，到目前為止，我們的文化是我們成功的關鍵因素，我們提供的平臺的批判性促進了我們員工的使命感和成就感。隨着我們的勞動力變得更多，更多地分佈在世界各地，我們可能無法保持我們文化的重要方面。任何未能保護我們的文化都可能對我們留住和招聘人員的能力產生負面影響。如果我們不能吸引和招聘新的人員，或者不能留住和激勵我們現有的人員，我們的業務和未來的增長前景將受到損害。

如果我們平臺的可用性不能滿足我們對客户的服務級別承諾，我們當前和未來的收入可能會受到負面影響。

我們通常向客户承諾，我們的平臺將保持最低服務級別的可用性。如果我們無法履行這些承諾，我們可能有義務免費為客户提供額外的容量，這可能會嚴重影響我們的收入。我們依賴AWS、Azure和GCP等公共雲提供商，而公共雲中的任何可用性中斷都可能導致我們無法履行對客户的服務級別承諾。在某些情況下，我們可能沒有與公共雲提供商簽訂的合同權利，無法補償因公共雲可用性中斷而造成的任何損失。此外，任何未能履行我們的服務級別承諾的情況都可能損害我們的聲譽並阻礙我們平臺的採用，我們還可能面臨未來平臺消費減少帶來的收入損失。任何服務級別故障都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們承擔數據泄露、知識產權侵權和其他索賠的責任，這使我們面臨巨大的潛在責任。

在我們的客户合同和某些戰略合作伙伴協議中，我們承擔由我們和我們依賴的某些第三方造成的安全漏洞和數據保護索賠的責任。我們與客户、合作伙伴、投資者和其他第三方的合同還可能包括賠償條款，根據這些條款，我們同意就因涉嫌侵犯、挪用或其他侵犯知識產權以及其他事項而產生的索賠和損失對他們進行辯護和賠償。我們可能無法成功地限制我們的責任和賠償義務，並從供應商和合作夥伴那裏獲得相應的責任和賠償義務，這將要求他們為我們的義務做出貢獻，並且觸發我們的責任或賠償義務的事件可能會引發涉及多個客户或其他第三方的多項索賠。此外，即使我們沒有過錯，我們的客户或其他業務合作伙伴也可能試圖要求賠償，而針對此類索賠進行辯護可能既耗時又昂貴。不能保證我們適用的保險範圍(如果有)將全部或部分覆蓋任何此類責任或賠償義務。我們可能對高達全額的合同索賠負責，這可能會導致我們的業務出現重大責任或實質性中斷，或者可能對我們與客户或其他第三方的關係產生負面影響，減少對我們平臺的需求，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

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目錄表

收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟可能難以識別，帶來整合挑戰，轉移管理層的注意力，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們過去和未來可能尋求收購或投資於我們認為可以補充或擴大我們的平臺、增強我們的技術或以其他方式提供增長機會的企業、合資企業和平臺技術。例如，在截至2024年1月31日的財年中，我們收購了幾家公司，包括開發數據潔淨室技術的私人持股公司Samooha，Inc.；利用產生式人工智能的私人持股互聯網搜索公司Neeva Inc.；提供將數據庫高效遷移到AI數據雲的私人持股公司Mountain US Corporation(f/k/a Mobilize.net Corporation)；以及提供差異化隱私平臺的私人持股公司LeapYear Technologies，Inc.。任何此類收購或投資都可能轉移管理層的注意力，並導致我們在尋找、調查、融資和尋找合適的機會方面產生各種費用，無論交易是否完成，並可能導致不可預見的經營困難和支出。特別是，我們在吸收或整合任何被收購公司的業務、技術、產品、人員、合同或運營時可能會遇到困難或意外成本，特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作，他們的軟件不容易與我們的平臺一起工作，或者我們由於所有權、管理或其他方面的變化而難以留住任何收購業務的客户、供應商或合作伙伴。我們能夠完成的任何此類交易可能不會產生我們預期的協同效應或其他好處，這可能會導致鉅額減值費用。這些交易還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。此外，我們可能會繼承我們收購的公司的承諾、風險和責任，而這些承諾、風險和責任是我們無法成功緩解的，而且可能會被我們現有的業務放大。最後，我們的收購或投資可能會導致糾紛或訴訟，包括與實現溢價相關的糾紛或訴訟。

作為我們企業發展計劃的一部分，我們投資於公司，以支持我們的關鍵業務計劃。這些公司既有處於成長期的早期公司，也有擁有成熟收入來源的成熟公司。我們的戰略投資面臨着無法實現預期的戰略協同效應和部分或全部投資資本損失的風險。此外，我們的競爭對手可能會與我們一起投資這些公司，並可能獲得有關我們的企業發展計劃或其他商業計劃的信息。我們投資的財務成功通常取決於在有利的市場條件下退出。如果我們投資的任何一家公司不成功，包括未能實現戰略業務目標，以及未能實現有利的退出，我們可能會確認我們全部或部分投資的減值或虧損。此外，在某些情況下，我們可能被要求將我們的一個或多個戰略被投資人的財務業績合併到我們的財務業績中。由於一般市場狀況、銀行倒閉或其他原因，任何此類被投資人的財務業績的波動都可能對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績、現金流或我們普通股的價格產生負面影響。如果一個或多個此類被投資人未能及時向我們提供編制我們的簡明綜合財務報表和披露所需的信息，我們可能無法及時報告我們的財務業績，這將對我們的業務和我們的普通股價格產生負面影響。

我們還建立了戰略合作伙伴關係，同意將第三方技術納入我們的平臺和服務。在某些情況下，我們與提供技術的戰略合作伙伴有收入分享安排。我們可能無法與潛在的戰略合作伙伴以我們可以接受的條款達成協議，如果有的話，我們可能無法成功地與擁有我們所需技術的公司合作。這種戰略夥伴關係還面臨一些風險，包括安全控制、賠償義務以及知識產權和其他專有信息所有權方面的風險。上述任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

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目錄表

季節性可能會導致我們剩餘的履約義務或客户消費出現波動。

從歷史上看，我們在每年第四財季從新客户和現有客户那裏收到的訂單數量都較多。因此，從歷史上看，我們在每年第一財季和第四財季的非GAAP自由現金流較高，我們剩餘業績債務的連續增長在每一年第四財季一直是最高的。我們可能不會成功地將現金流出與現金收入保持一致，特別是因為我們預計，隨着我們繼續根據大企業客户的採購、預算和部署週期瞄準他們，這種季節性將變得更加明顯。此外，雖然節假日期間的消費通常較低，但任何下降的幅度都很難預測，這可能導致不準確的財務指導。有關非GAAP自由現金流的更多信息，包括非GAAP自由現金流的定義以及自由現金流與根據美國公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節。

我們與聯邦、州、地方和外國政府和機構以及受到嚴格監管的組織開展業務；因此，我們面臨與採購過程、預算、延誤和產品決策相關的風險，這些風險由法定和法規決定、合同終止和遵守政府合同要求驅動。

我們直接或通過我們的合作伙伴向美國政府、州和地方政府、外國政府以及受到嚴格監管的組織提供我們的平臺。我們已經並可能繼續進行重大投資，以支持未來在政府部門的銷售機會，包括獲得政府認證或許可。然而，政府認證或許可要求可能會發生變化，我們可能無法獲得或維持一項或多項所需的政府認證或許可，或者我們可能被要求對我們的業務、運營或產品進行意外更改以獲得或維持此類認證或許可。因此，我們向政府部門銷售產品的能力可能會受到限制，直到我們滿足此類認證或許可的要求。

我們對政府實體的大部分銷售都是通過我們的分銷和經銷商合作伙伴間接完成的。與政府實體做生意，無論是直接或間接的，都存在各種風險。許多政府實體需要就我們的商業模式以及我們平臺的用途和好處進行大量的教育。各國政府及其機構的採購過程競爭激烈，耗時長，在某些情況下，政府關於其採購需求的決定可能會受到政治影響。為了追求這些機會，我們會產生大量的前期時間和費用，這使我們面臨額外的合規風險和成本，而不能保證我們(或第三方分銷商或經銷商)會贏得合同。除此之外，對我們平臺的需求可能會受到公共部門預算週期的不利影響，以及在任何給定的財政週期中可能會減少或推遲的資金可獲得性，包括與聯邦政府延長停擺有關的資金供應。此外，如果我們或我們的合作伙伴成功地獲得了競爭性合同，該合同可能會受到一個或多個競爭性投標人的挑戰，這一法律行動被稱為“競標抗議”。投標抗議可能會導致與獲得或保留合同授予相關的費用增加，或者對授予進行不利的修改或丟失。如果投標申請不成功，這些合同項下工作的啟動和資金延遲可能會導致我們的實際結果與預期的結果大相徑庭。由於這些漫長和不確定的銷售週期，我們很難預測與政府實體或我們在政府市場的分銷和轉銷商合作伙伴簽訂客户協議的時間。

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目錄表

此外，公共部門客户可能有合同、法定或監管權利，可以為了方便或違約而終止與我們或我們的第三方分銷商或經銷商的當前合同。如果合同是為了方便而終止的，我們可能只能收取終止前的平臺消費費和和解費用。如果合同因違約而終止，我們可能要對客户購買替代產品或服務所產生的額外費用負責，或被禁止與政府實體進行進一步的業務往來。此外，向政府提供產品或服務的實體，無論是直接或間接，都必須遵守與政府合同的形成、管理和履行有關的各種複雜的法律、法規和合同條款。此類法律、法規和合同條款規定的合規義務比商業合同中通常遇到的義務更繁重，而且它們往往給予政府市場上的客户實質性的權利和補救措施，其中許多權利和補救措施通常在商業合同中找不到。這些權利和補救措施可能涉及知識產權、價格保護、向政府提供的信息的準確性、事件通知和終止權。此外，政府可以將採購要求作為立法的替代辦法，並在與採購沒有直接關係的領域實施比適用於商業部門的更嚴格的要求。這些規則和要求可能適用於我們或我們可能無法控制其行為的第三方經銷商或分銷商。此類各方的不遵守可能會在合同和客户滿意度問題上對我們造成影響。

此外，聯邦、州和地方政府和監管機構定期調查和審計承包商是否遵守適用的法律、法規和合同條款。如果審計或調查結果確定我們未能遵守適用的要求，我們可能會受到民事、刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、沒收我們收到的利潤或付款、與觸發降價條款相關的成本、罰款、失去政府認證以及暫停或取消未來政府業務的資格，我們可能會遭受聲譽損害。

此外，我們越來越多地投資於與監管嚴格的行業的客户和合作夥伴做生意，如金融服務和醫療保健行業。現有和潛在客户，如這些行業的客户，可能被要求遵守與使用和實施我們的平臺或服務相關的更嚴格的法規，或有關第三方供應商的特定法規，不同的客户可能會有不同的解釋。此外，監管機構可能會對第三方供應商(特別是我們公司)施加要求，而我們可能無法或可能選擇不滿足這些要求。我們可能會做出特殊的合規承諾，這些承諾的實現成本比我們預期的要高，或者我們無法滿足。此外，這些嚴格監管領域的客户及其監管機構通常有權對我們的系統、產品和實踐進行審計。如果一個或多個客户或其監管機構確定我們業務的某些方面不符合監管要求，我們繼續或擴大業務的能力可能會受到限制。

我們的客户還包括一些非美國政府，美國政府承包的類似採購、預算、合同和審計風險也適用於這些風險，特別是在我們客户基礎較差的某些新興市場。這樣的出售也可能增加我們在反腐敗法下的責任敞口。此外，在不同的司法管轄區遵守複雜的法規、安全認證和合同條款可能代價高昂，並消耗大量財務和管理資源。在某些司法管轄區，我們贏得業務的能力可能會受到政治和其他與我們在市場上的競爭地位無關的因素的制約。此外，如果我們與政府和受到嚴格監管的組織開展業務的努力不能產生預期的收入增長，我們的業務和運營結果可能會受到損害。這些困難中的每一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

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目錄表

自然災害、公共衞生危機和其他災難性事件可能會對我們的業務、運營以及我們、我們的合作伙伴和我們的客户所在的市場和社區產生不利影響。

我們的平臺及我們平臺所依賴的公共雲基礎設施容易受到災難性事件的破壞或中斷，例如地震、洪水、火災、斷電、電信故障、網絡攻擊、軍事衝突或戰爭、恐怖襲擊、犯罪行為、破壞、其他蓄意破壞行為和不當行為、地緣政治事件以及流行病、流行病或其他公共衞生危機，如新冠肺炎大流行。我們運營的一些美國公司辦公室和我們平臺運行的某些公共雲數據中心位於舊金山灣區和太平洋西北地區，這兩個地區以地震活動而聞名。儘管我們可能採取任何預防措施，但如果我們的設施或我們的公共雲提供商的設施發生自然災害或其他意想不到的問題，可能會導致中斷、停機和其他性能和質量問題。

我們的客户還面臨災難性事件的風險。如果發生這些事件，對我們平臺的需求可能會下降。

如果我們無法制定和維護足夠的計劃，以確保我們的業務職能在災難性事件發生期間和之後繼續運行，並在此類事件發生時成功執行這些計劃，我們的業務可能會受到嚴重損害。

我們目前的業務範圍是國際化的，我們計劃進一步擴大地理範圍，帶來各種運營挑戰。

我們增長戰略的一個組成部分是進一步擴大我們的業務和國際客户基礎。在截至2024年7月31日的三個月和六個月中，美國以外的客户賬户每月產生24%的收入。我們正在繼續適應和制定應對國際市場的戰略，但不能保證這種努力會產生預期的效果。例如，我們預計我們將需要與新的合作伙伴建立關係，以便向某些國家擴張，包括中國，如果我們無法識別、建立和保持這種關係，我們可能無法執行我們的擴張計劃。我們預計，在可預見的未來，我們的國際活動將繼續增長，因為我們將繼續在現有和新的國際市場尋找機會，這將需要管理層投入大量精力和財政資源。

我們目前和未來的國際業務和運營涉及各種風險，包括：

•國際企業採用公共雲的速度慢於預期；

•特定國家或地區的政治、經濟或法律和監管環境的變化，包括流行病、關税、貿易戰、制裁或長期環境風險的影響；

•需要為中國和其他國家調整我們的平臺並將其本地化，包括由於數據主權要求以及我們在進行這些更改時可能產生的工程和相關成本；

•催收應收賬款難度加大，付款週期較長；

•貿易關係、法規或法律的意外變化或選擇性適用；

•關於隱私和數據安全、數據本地化以及未經授權使用或訪問商業和個人信息的新的、不斷髮展的和更嚴格的法規；

•與人工智能技術相關的新的、不斷髮展的、可能更嚴格的法規；

•不同的、可能更繁瑣的勞工法規，與美國相比，這些法規通常對員工更有利，包括管理不允許隨意僱用的地點的解僱規定，以及被認為是小時工資和加班規定；

•在有效管理遠距離增加的員工數量方面面臨的固有挑戰以及與之相關的成本增加，包括需要實施特定於每個司法管轄區的適當系統、政策、福利和合規計劃；

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•在具有不同文化、語言、習俗、法律制度、替代性糾紛制度和監管制度的新市場中管理企業的困難；

•與國際業務有關的差旅、房地產、基礎設施和法律合規費用增加，包括與不斷變化和可能相互衝突的環境法規和要求有關的費用增加；

•匯率波動及其對我們收入、RPO和支出的影響，以及我們未來利用緩解衍生品交易和進行對衝交易的成本和風險；

•對我們在一個國家的業務收益進行再投資以滿足我們在其他國家的業務的資本需求的能力的限制，或與之相關的費用或税收；

•有利於當地競爭對手的法律和商業慣例，或有利於當地供應商的一般市場偏好；

•知識產權保護有限或不足，或難以獲得、維護、保護或執行我們的知識產權，包括我們的商標和專利；

•政治不穩定、軍事衝突或戰爭或恐怖活動；

•根據反腐敗和反洗錢法律承擔的責任，包括美國1977年修訂的《反海外腐敗法》(FCPA)、美國反賄賂法、英國《反賄賂法》和其他司法管轄區的類似法律法規；

•遵守與税收有關的法律法規的負擔；

•法規、不利的税收負擔和外匯管制，這些都可能使將收入和現金匯回國內變得困難或昂貴。

我們希望投入大量的時間和資源來進一步擴大我們的國際業務，如果我們不能成功和及時地做到這一點，我們的業務和運營結果可能會受到影響。

當我們準備向某些跨國客户的中國分支機構提供我們的平臺時，與中國的經濟、政治和社會事件相關的風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生負面影響。

我們目前正在向某些跨國客户的中國分支機構提供我們的平臺。根據中國法律，我們必須通過中國擁有的運營合作伙伴提供我們的平臺，該合作伙伴必須承擔我們平臺的某些方面的控制和管理，並作為記錄的銷售者。這需要新的運營和上市模式，存在功能或客户體驗可能受到影響的風險，我們可能會因運營合作伙伴的行動或不作為而招致責任或品牌損害。此外，開發和運營這一新模式是一項重大投資，可能不會產生預期回報。

我們還可能遇到以下風險：

•《中國》中知識產權保護的有效性、可執行性和保護範圍的不確定性以及執法的現實困難；

•無法保護我們位於中國的知識產權和其他專有信息，使其免受未經授權的訪問或盜竊；

•網絡事件的風險增加，這可能導致未經授權訪問或暴露客户數據；

•不能遵守廣泛和不斷變化的中國法律，這些法律往往是模稜兩可的或執行起來不一致的；

•税收法規的變化可能會影響我們中國運營模式的經濟性；

•經濟或政治不穩定；

•中國的經濟放緩；以及

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•政府控制的匯率和資本管制，包括限制人民幣與其他貨幣的兑換。

此外，中國與美國或其他國家之間的地緣政治和國家安全緊張局勢可能會導致我們在中國的運營能力受到進一步限制，我們在中國的業務運營受到更嚴格的審查，或者某些客户不願與我們做生意，包括美國聯邦政府。

由於這些和其他風險，我們在中國的運營可能比預期的更昂貴或更困難，或者他們可能會失敗，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生不利影響。

我們可能需要額外的資本來支持我們的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，如果根本沒有的話。

自成立以來，我們主要通過股權融資(包括IPO)和從客户那裏收到的付款來為我們的運營提供資金。我們不能確定我們的業務是否會產生足夠的現金來為我們正在進行的業務或我們業務的增長提供全部資金。我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，這可能需要我們進行股權或債務融資，以獲得更多資金。特別是在市場動盪和總體經濟不穩定的時期，可能不會以對我們有利的條款獲得額外的融資。如果在可接受的條件下沒有足夠的資金可用，我們可能無法投資於未來的增長機會，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們發生債務，債務持有人將擁有優先於普通股持有人對我們的資產提出索賠的權利，任何債務的條款都可能限制我們的運營，包括我們回購股票和支付普通股股息的能力。此外，如果我們發行額外的股本證券，股東將經歷稀釋，新的股本證券可能擁有優先於我們普通股的權利。由於我們未來發行證券的決定將取決於許多考慮因素，包括我們無法控制的因素，我們無法預測或估計未來任何債務或股權證券的發行金額、時間或性質。因此，我們的股東承擔未來發行債務或股權證券的風險，這會降低我們普通股的價值並稀釋他們的利益。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的運營結果以及我們投資和持有現金的能力產生負面影響。

我們的銷售額目前以美元、歐元、英鎊、澳元和巴西雷亞爾計價，未來可能會以其他貨幣計價。由於我們以美元報告我們的經營業績和收入，我們目前面臨外幣兑換風險，未來還可能面臨其他外幣風險。如果我們不能成功對衝與匯率波動相關的風險，我們的經營業績可能會受到不利影響。例如，美元走強可能會增加我們平臺對國際客户的實際成本，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，隨着我們國際業務的擴張，我們運營費用中越來越多的部分來自美國以外的地區。這些運營費用以外幣計價，可能會因外幣匯率的變化而出現波動。暴露在這些風險和波動中可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

如果我們的估計或與我們的關鍵會計估計有關的判斷被證明是不正確的，我們的運營結果可能會受到不利影響。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們的簡明綜合財務報表和本文其他部分所附附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析--關鍵會計估計”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債、收入、成本和費用的賬面價值以及相關披露做出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化，或者如果實際情況與我們的假設不同，我們的運營結果可能會受到不利影響，這可能會導致我們的運營結果低於證券分析師和投資者的預期，導致我們普通股的市場價格下降。

與我們的知識產權有關的風險

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我們的知識產權可能不會保護我們的業務或為我們提供競爭優勢。

為了取得成功，我們必須通過商標、商業祕密、專利、版權、服務標誌、發明轉讓、合同限制和其他知識產權和保密程序，保護我們在美國和其他司法管轄區的業務、技術和品牌。儘管我們努力實施這些保護措施，但出於各種原因，它們可能無法保護我們的業務或為我們提供競爭優勢，包括：

•我們未能獲得重要創新的專利和其他知識產權，或未能採取適當的保密和其他保護措施來建立和維護我們的商業祕密；

•如果客户或合作伙伴擁有通過專業服務或其他活動創造的任何知識產權，則我們無法將該知識產權作為我們業務的一部分來使用或貨幣化；

•與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準的不確定性和演變；

•通過行政程序或訴訟可能使我們的知識產權無效；

•我們無法發現並防止第三方侵犯或挪用我們的知識產權；

•關於知識產權保護對人工智能技術(包括人工智能技術產生的產出)的適用性的不確定性；以及

•其他實際、資源或業務方面的限制，限制了我們執行權利的能力。

此外，某些外國國家的法律，特別是某些發展中國家的法律，對公司專有信息和資產，如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄，不提供與美國法律同等程度的保護。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。我們還可能面臨被盜或未經授權對我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、數據集或其他敏感信息)進行反向工程的重大風險。我們在這些國家強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果我們無法阻止向第三方泄露我們的商業祕密，或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密，我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢，這可能會嚴重損害我們的業務。

為了執行我們的知識產權或專有權，保護我們的商業祕密，或確定其他人要求的專有權利的有效性和範圍，可能有必要提起訴訟。任何訴訟，無論結果是否對我們有利，都可能給我們帶來鉅額費用，分散我們技術和管理人員的精力，並導致我們因侵犯知識產權而提出反索賠。如果我們無法阻止第三方侵犯或挪用我們的知識產權，或被要求支付維護我們知識產權的鉅額費用，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛代價高昂，並可能使我們承擔重大責任，增加做生意的成本。

我們在存在大量專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利的市場上競爭，以及與侵犯這些權利有關的糾紛。此外，許多專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權和專有權利的持有者擁有廣泛的知識產權組合和比我們更多的資源來執行他們的權利。與我們的大型競爭對手相比，我們的專利組合相對不發達，可能不會對此類主張提供實質性威懾，也不會為我們提供反訴或談判和解的強大基礎。此外，就持有專利但不是運營公司的實體對我們提出的主張而言，我們的專利組合可能不會起到威懾作用，因為這些實體不關心反索賠。

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我們參與的任何知識產權訴訟可能要求我們執行以下一項或多項操作：

•停止銷售、許可或使用包含我們涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知識產權的產品、功能或數據集；

•要求我們更改產品或服務的名稱；

•支付大量法律費用、和解款項或其他費用或損害賠償，包括對第三方的賠償；

•為獲得出售或使用相關知識產權的權利，獲得許可或訂立許可使用費協議，其中任何一項可能無法以合理條款獲得或根本無法獲得；或

•重新設計涉嫌侵權的產品，以避免侵權、挪用或違規行為，這可能是昂貴、耗時或不可能的。

知識產權訴訟通常是複雜、耗時和昂貴的解決方案，會分散我們管理和技術人員的時間和注意力。它還可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽以及吸引或留住員工、客户或合作伙伴的能力。隨着我們的成長，我們可能會面臨更高的知識產權侵權指控風險。任何針對我們的訴訟索賠的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們使用的開源軟件不符合我們的政策和程序或適用於此類軟件的許可條款，我們可能會受到法律費用、損害或昂貴的補救或業務中斷的影響。

我們在我們的平臺和專業服務項目中使用開源軟件。使用第三方開源軟件的公司不時會面臨對此類開源軟件的使用及其遵守適用的開源許可證條款的質疑。我們可能會被要求擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守適用的開源許可條款的各方提起訴訟。此外，儘管我們的政策和程序旨在管理我們對開源軟件的使用，但我們可能會合並帶有繁瑣許可條款的開源軟件，包括向他人提供我們的源代碼以供他人使用或修改而不向我們提供補償的義務，或者無意中使用第三方開源軟件的方式使我們面臨不遵守此類許可適用條款的索賠，包括侵犯知識產權或違反合同的索賠。如果我們收到違反開源許可的指控，我們可能會招致鉅額法律費用，受到損害賠償，被要求重新設計我們的產品以刪除開源軟件或公開發布我們專有源代碼的某些部分，或者被要求遵守繁重的許可限制，任何這些都可能對我們的業務產生實質性影響。即使在沒有索賠的情況下，如果我們發現使用開放源碼軟件與我們的政策不符，我們可能會花費大量時間和資源來替換開放源碼軟件或獲得商業許可證(如果有)。開源軟件的所有權可能不確定，導致訴訟，許多適用於開源軟件的許可證沒有得到法院的解釋，這些許可證可能被解釋為對我們將產品商業化的能力施加意外的條件或限制，這一事實加劇了所有這些風險。任何與我們的政策或許可條款不符的開源軟件的使用都可能損害我們的業務和財務狀況。

與我們的法律、監管和税收環境相關的風險

我們受到與數據相關的嚴格和不斷變化的義務的約束，包括數據隱私和安全，未能或被認為未能遵守這些義務可能導致鉅額罰款和責任，或以其他方式對我們的業務和前景造成重大損害。

我們受適用於收集、傳輸、存儲、使用和其他處理個人信息的數據隱私和保護法律、法規、指導方針、外部和內部政策以及其他文件、行業標準、認證和合同義務及其他義務的約束。這些義務很快就會

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不斷髮展、廣泛、複雜，幷包括不一致和不確定因素。已經影響或可能影響我們業務的最新和預期發展的例子包括：

•歐洲聯盟(EU)的一般數據保護條例(GDPR)和聯合王國的一般數據保護條例(GDPR)確立了適用於處理個人信息的嚴格要求。

•印度的數字個人數據保護法(DPDP法案)，於2023年8月通過，對印度個人數據的收集、使用、處理和存儲施加了嚴格的規則。在印度政府提供生效日期通知之前，DPDP法案將不會生效，預計生效日期為2024年。

•歐盟提出了《隱私和電子通信條例》，如果獲得通過，將對在電子通信背景下使用個人信息施加新的義務，特別是在在線跟蹤技術和直接營銷方面。

•某些其他司法管轄區已經制定了數據本地化法律和跨境個人信息轉移法，例如巴西和中國，這可能會使我們更難跨司法管轄區轉移個人信息(例如，轉移或接收源自歐盟或中國的個人或其他敏感信息)，或使我們的客户能夠使用我們的平臺跨司法管轄區轉移或複製他們的數據。可能促進跨境個人信息轉移的現有機制可能會改變或被廢止。由於我們的商業模式涉及跨地理區域傳輸和移動數據，我們將個人數據傳輸到美國或其他國家的能力受到無力或實質性限制，可能會對我們的業務運營和收入產生重大影響。

•在美國，聯邦、州和地方政府已經制定或提議了數據隱私和安全法律，包括數據泄露通知法、個人數據隱私法和消費者保護法。此外，在過去的幾年裏，美國許多州-包括加利福尼亞州、弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州-都頒佈了全面的隱私法，對覆蓋的企業施加了某些義務，包括在隱私通知中提供具體的披露，並向居民提供有關其個人數據的某些權利。此類權利可能包括訪問、更正或刪除某些個人數據的權利，以及選擇退出某些數據處理活動的權利，例如定向廣告、分析和自動決策，如果行使這些權利，可能會對我們的業務和提供我們產品和服務的能力產生不利影響。某些州還對處理某些個人數據，包括敏感信息，提出了更嚴格的要求，例如進行數據隱私影響評估。這些州的法律允許對不遵守規定的行為處以法定罰款。例如，經2020年《加州隱私權法案》(CPRA)修訂的《加州消費者隱私法》(CCPA)提供了更多的隱私權和保護，包括個人選擇不具體披露其個人信息的能力，並規定每一次故意違規最高可處以7500美元的罰款，並允許受某些數據泄露影響的私人訴訟當事人追討鉅額法定損害賠償。美國其他州已經或正在考慮採用類似的法律。

•我們可能維護的認證和可能應用於我們業務的標準，如美國聯邦風險與授權管理計劃(FEDRAMP)、美國國防部影響級別4(IL4)、支付卡行業數據安全標準、國際標準化組織/國際電工委員會(IEC)27001、健康信息信任聯盟公共安全框架(HI-TRUST CSF)、國家RAMP等正在變得更加嚴格。

•我們還可能會受到專門監管非個人數據的新法律的約束。例如，我們可能會受到歐盟《數據法》的某些部分的約束，該法案規定了某些數據和雲服務的互操作性和交換義務，使用户能夠在雲服務提供商之間進行切換，而不會有不必要的延遲或成本，以及關於跨境國際轉移和政府訪問歐洲經濟區以外的非個人數據的某些要求。

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這些和其他類似的法律和監管發展可能會導致法律和經濟不確定性，增加我們的責任風險，影響我們設計、營銷和銷售我們平臺的方式，影響我們業務的運營方式，我們的客户和合作夥伴如何處理和共享數據，我們如何處理和使用數據，以及我們如何將個人數據從一個司法管轄區轉移到另一個司法管轄區，任何這些都可能增加我們的成本，要求我們在合同中承擔更繁重的義務，影響我們在某些司法管轄區運營的能力，和/或對我們平臺上提供的數據類型或對我們平臺的需求產生負面影響。可能會通過新的法律，或可能以與我們的做法不一致的方式解釋和應用現有法律，我們遵守不斷變化的數據保護規則的努力可能會失敗。我們可能會因遵守此類法律法規、滿足客户有關其自身遵守適用法律法規的要求，以及建立和維護支持我們合規計劃的內部政策、自我認證和第三方認證而產生鉅額成本。我們的客户可能會將他們的某些GDPR合規或其他隱私法義務委託給我們，否則我們可能需要花費資源來幫助我們的客户履行此類合規義務。

我們或我們的第三方服務提供商和子處理器對適用的數據隱私和安全義務的任何實際或被認為的不遵守可能導致監管機構、客户或其他人對我們進行訴訟、調查或索賠，導致聲譽損害、更高的責任和賠償義務、鉅額罰款、訴訟費用、額外的報告要求或監督、禁止處理個人信息、命令銷燬或不使用個人信息、我們開發或商業化我們的平臺的能力限制、無法處理個人信息或在某些司法管轄區運營以及其他損害。例如，如果監管機構斷言我們未能遵守GDPR或英國根據GDPR的規定，我們可能被處以最高(I)2000萬歐元或1750萬英鎊(視情況而定)的罰款，或(Ii)我們全球年收入的4%，以金額較大者為準，以及潛在的數據處理限制和處罰。此外，私人原告越來越積極地對公司提出與隱私和信息安全相關的索賠，包括集體訴訟索賠。其中一些索賠允許在每次違規的基礎上追回法定損害賠償，如果可行，可能會產生重大法定損害賠償，具體取決於數據量和違規數量。即使我們沒有被確定違反了這些法律和其他義務，對這些問題的調查通常也需要花費大量資源，併產生負面宣傳。此外，如果我們或我們的第三方服務提供商和子加工商未能遵守適用的義務，可能會導致針對我們的訴訟。某些監管機構，如聯邦貿易委員會，可能會禁止我們因此類訴訟而使用某些個人信息。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們發佈有關我們的安全計劃以及收集、處理、使用和披露個人信息或其他機密信息的隱私政策、證書和其他文檔。我們或我們的供應商可能沒有遵守這些政策、認證或文檔，或者可能被認為沒有遵守。監管機構或私人當事人聲稱我們沒有遵循我們發佈的文檔，或以其他方式侵犯個人隱私權或未能遵守數據保護法，即使我們不承擔責任，辯護也可能代價高昂且耗時，並可能導致負面宣傳，可能會損害我們的業務。

AI技術開發和使用中的問題，加上不確定的監管環境，可能會對我們的業務運營造成聲譽損害、責任或其他不利後果。

適用於AI技術的法律和監管環境是不確定的，並且正在迅速發展，這可能會導致新的和加強的政府或監管審查、訴訟、保密、隱私或安全風險、道德擔憂、法律責任或其他可能對我們的業務、聲譽或財務狀況或運營結果產生不利影響的複雜情況。例如，包括歐盟和美國在內的國家、地區和超國家機構已經通過或提出了與使用或銷售AI技術相關的新規則和法規。這些法規可能會對我們的開發、提供和使用人工智能技術施加繁重的義務，並使我們面臨更大的監管執法和訴訟風險。如果我們不能使用人工智能技術，或者使用受到限制，我們的業務效率可能會降低，或者我們可能處於競爭劣勢。

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特別是，圍繞着知識產權和隱私法對人工智能技術的應用存在重大不確定性。圍繞AI技術的知識產權所有權和許可權，包括版權，尚未得到法院或其他聯邦或州法律或法規的充分解決，我們使用AI技術或在我們的產品和服務中採用AI技術可能會導致所有權或知識產權方面的糾紛，或面臨版權或其他知識產權挪用的索賠。此外，我們的AI技術可能涉及個人和其他敏感數據的處理，並可能受到與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、政策、法律義務和合同要求的約束。某些隱私法將權利擴展到消費者(如獲得同意或刪除某些個人數據的權利)，並規範自動決策。被指控或實際未能履行這些義務可能會導致監管調查和罰款或處罰，要求我們改變我們的業務做法或重新培訓我們的算法，或者阻止或限制我們使用人工智能技術。例如，聯邦貿易委員會要求其他公司交出或交出通過使用人工智能技術產生的有價值的見解或培訓，聯邦貿易委員會認定這些公司違反了隱私法和消費者保護法。我們還可能被要求對我們使用的第三方AI技術的知識產權、隱私或其他法律違規行為負責，並且我們可能無法對我們遭受的任何損害完全追索(例如，我們使用第三方AI技術可能受到責任限制或不提供責任保險(例如，免費或開源技術))。

我們使用或提供的AI技術中使用的算法或訓練方法可能存在缺陷。數據集可能過於寬泛、不足或包含不適當的偏頗信息。我們的生成性人工智能技術也可能生成不準確、誤導性、有害或有其他缺陷的輸出。如果模型所依賴的輸入不準確、不完整或有缺陷(包括如果一個不好的參與者用不好的輸入或邏輯“毒害”了模型)，或者如果算法的邏輯有缺陷(所謂的“幻覺”)，就可能發生這種情況。我們的客户或其他人可能依賴或使用此類產品而損害他們的利益，或者這可能導致不利的結果，這可能使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。最後，如果我們啟用或提供引起審查或爭議的服務或技術，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。

我們受到反腐敗、反賄賂、反洗錢和類似法律的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們受《反海外腐敗法》、美國國內行賄法、英國法律的約束。2010年《反賄賂法》，以及我們開展業務所在國家的其他反腐敗和反洗錢法律。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，並被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工及其第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的接受者提供不正當的付款或福利。隨着我們增加我們的國際銷售，包括在中國的銷售，以及對公共部門的銷售，我們可能會與業務合作伙伴和第三方中介機構接洽，以營銷或轉售我們的產品，並獲得必要的許可、許可證和其他監管批准。此外，我們或我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動。我們可能要為這些第三方中介機構、我們的員工、代表、承包商、合作伙伴和代理的腐敗或其他非法活動負責，即使我們沒有明確授權這樣的活動。

如果我們的員工、代理商、客户、合作伙伴、供應商和其他與我們有業務往來的第三方的行為違反了我們的政策和適用法律，我們可能要對這些行為負責。隨着我們在國際上擴張並進入公共部門市場，我們在這些法律下的風險可能會增加。

檢測、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗、反賄賂或反洗錢法律的行為，可能需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。此外，不遵守反腐敗、反賄賂或反洗錢法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰或禁令、暫停或禁止與某些人簽訂合同、聲譽損害、不利的媒體報道和其他附帶後果。如果發出任何傳票或展開調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。

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我們受到政府的進出口管制，這可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，或者如果我們違反管制，我們將承擔責任。

我們的平臺受美國出口管制，包括美國出口管理局的規定，我們將加密技術納入我們的平臺。此加密技術只有在獲得所需的出口授權(包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權，包括提交加密分類請求或自我分類報告)的情況下才可出口到美國以外的地區。

為特定銷售獲得必要的出口許可證或其他授權可能非常耗時，並可能導致銷售機會的延誤或喪失。此外，我們的活動受美國多個機構執行的經濟制裁法律和法規的約束，其中包括美國財政部外國資產控制辦公室，這些法律和法規禁止向禁運司法管轄區或受制裁各方出售或供應大多數產品和服務。違反美國製裁或出口管制規定的行為可能會導致鉅額罰款或處罰，並可能導致負責任的員工和經理入獄。

如果我們的渠道合作伙伴未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可證，我們也可能因聲譽受損以及其他負面後果（包括政府調查和處罰）而受到不利影響。

此外，除美國外，許多國家還對某些加密和其他技術的進出口進行監管，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們在這些國家分銷我們平臺的能力的法律。我們平臺的變化或進出口法規的未來變化可能會導致我們的平臺在國際市場上的引入延遲，阻止我們擁有國際業務的客户在全球範圍內使用我們的平臺，或者在某些情況下，完全阻止我們的平臺向某些國家、政府或個人出口或進口。各個政府機構不時地提出對加密技術進行額外的監管。進出口法規、經濟制裁或相關法規的任何變化，進出口管制的加強，或此類法規針對的國家、政府、個人或技術的變化，都可能導致我們平臺的使用量減少，或我們向具有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們平臺的能力下降。任何對我們平臺的使用減少或我們出口或銷售我們平臺的能力的限制都將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的國際業務可能會使我們承擔比預期更大的税務負擔。

我們正在擴大我們的國際業務，以更好地支持我們進入國際市場的增長。我們的公司結構和相關的轉讓定價政策考慮了國際市場的未來增長，並考慮了參與公司間交易的各種實體的功能、風險和資產。我們在不同司法管轄區繳納的税額取決於包括美國在內的不同司法管轄區的税法在我們的國際業務活動中的適用情況、税率的變化、新的或修訂的税法或對現有税收法律和政策的解釋，以及我們以與我們的公司結構和公司間安排一致的方式運營業務的能力。我們所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們根據我們的公司間安排為公司間交易定價的方法，或不同意我們對應歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的確定。如果出現這樣的挑戰或分歧，並且我們的地位無法維持，我們可能需要支付額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少，以及我們業務的整體盈利能力下降。我們的財務報表可能無法反映出足夠的準備金來應對這種意外情況。

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目錄表

税法或税收規則的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。

我們受制於或在其下運作的税收制度，包括所得税和非所得税，都是不穩定的，可能會發生重大變化。税收法律、法規或裁決的變化，或對現有法律法規解釋的變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。例如，2017年非正式名稱為《税法》的立法對修訂後的1986年《國税法》(《税法》)進行了重大改革。2022年8月，美國通過了《降低通貨膨脹法案》，規定最低税率相當於某些大公司調整後財務報表收入的15%，並對股票回購徵收1%的消費税。2023年2月，我們的董事會批准通過股票回購計劃回購高達20美元的億普通股。2024年8月，我們的董事會批准根據股票回購計劃額外回購25美元的已發行普通股，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。我們預計，根據我們的股票回購計劃，回購的消費税不會對我們的總納税義務產生實質性影響。此外，許多國家最近提議、建議或頒佈了對現有税法或新税法的修改，這些修改可能會顯著增加我們在業務所在國家的納税義務，或要求我們改變經營業務的方式。

在過去的幾年裏，經濟合作與發展組織一直在致力於一個税基侵蝕和利潤轉移項目，如果得到實施，將改變我們在許多開展業務的國家確定納税義務的現有框架的各個方面。截至2024年2月，已有140多個國家批准了一項框架，規定最低税率為15%，以及其他條款。由於這一框架有待每個成員國進一步談判和實施，任何此類變化對我們的納税義務的時機和最終影響都是不確定的。同樣，歐盟委員會和幾個國家已經發布了適用於我們徵税的現行税收框架的各個方面的提案。這些建議包括改變現有的所得税計算框架，以及改變或徵收新類型的非所得税(如基於收入百分比的税收或適用於數字服務的税收)，這些建議可能適用於我們的業務。

由於我們的國際商業活動規模龐大且不斷擴大，對我們活動徵税的這些類型的變化可能會增加我們在全球的有效税率，增加對我們業務徵收的税額，並損害我們的財務狀況。此類變化也可能追溯到我們的歷史業務，並導致税金高於我們財務報表中估計和記錄的金額。我們繼續關注新的全球和美國立法對我們的有效税率的影響。

我們使用淨營業虧損結轉的能力可能是有限的。

在我們的歷史中，我們遭受了巨大的虧損，不指望在不久的將來實現盈利，也可能永遠不會實現盈利。從2018年1月1日之前開始的應税年度未使用的美國聯邦淨營業虧損(NOL)可能會結轉，以抵消未來的應税收入(如果有)，直到這些未使用的NOL到期。根據被稱為CARE法案的2020年立法修訂的税法，美國聯邦NOL在2017年12月31日之後的應税年度中產生的NOL可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的應税年度中此類美國聯邦NOL的扣除額限制在該年度應税收入的80%。在州一級，可能會有一段時間暫停或以其他方式限制NOL的使用，這可能會加速或永久增加州應繳税款。

截至2024年1月31日，美國聯邦、州和外國的NOL結轉金額分別為62億、56億和17520萬。在62美元的億美國聯邦NOL結轉中，61美元的億可能會無限期結轉，使用率不得超過應税收入的80%，其餘1美元的億將於2032年開始到期。國家NOL結轉將於2024年開始到期。在17520美元的萬外國NOL結轉中，16960美元的萬可能會無限期結轉，剩餘的560美元萬將於2027年開始到期。

84

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目錄表

此外，根據《守則》第382條和州法律的相應條款，如果一家公司經歷了“所有權變更”，一般定義為一個或多個股東或股東團體，他們擁有我們至少5%的股票，在三年滾動期間內，他們的所有權比他們最低的所有權百分比增加了50個百分點以上，公司使用變更前的NOL結轉來抵消變更後收入或税收的能力可能是有限的。我們可能已經經歷或可能經歷由於我們股票所有權的變化而發生的所有權變化，其中一些可能不是我們所能控制的。這可能會限制我們每年可以用來抵消未來應納税所得額或納税義務的NOL數量。隨後所有權的改變以及美國關於NOL使用的税收規則的變化可能會在未來幾年進一步影響限制。

我們的有效税率或納税義務的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在美國和各種外國司法管轄區都要繳納所得税。我們全球所得税和其他税收負債撥備的確定需要管理層做出重大判斷，而且有許多交易的最終税收決定是不確定的。我們相信我們的所得税撥備是合理的，但最終的税收結果可能與我們的簡明綜合財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在確定該結果的一個或多個期間的財務業績產生重大影響。

由於幾個因素，我們的實際税率可能會增加，包括：

•在我們經營業務的不同司法管轄區具有不同法定税率的税前收入相對金額的變化；

•税法、税收協定和條例的變更或其解釋;

•根據對我們未來業績的估計、可能的税務籌劃策略的審慎和可行性以及我們開展業務的經濟和政治環境，對我們實現遞延税項資產能力的評估發生變化；

•當前和未來税務審計、審查或行政上訴的結果；以及

•收購和資產剝離的影響。

任何這些事態發展都可能對我們的運營結果產生不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們的股價可能會波動，我們普通股的價值可能會下降。

我們普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動，可能會因為各種因素而大幅波動或下降，其中一些因素是我們無法控制的，包括：

•財務狀況或經營結果的實際或預期波動；

•我們的實際或預計財務業績與證券分析師和投資者預期的差異;

•我們平臺的定價或消費發生變化;

•更新我們的預計運營和財務業績;

•適用於我們業務的法律或法規的變化；

•我們或我們的競爭對手宣佈重大業務發展、收購、投資或新產品;

•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為；

•涉及我們平臺或客户的重大數據泄露、中斷或其他事件;

•我們參與的訴訟或政府或監管調查或詢問以及此類訴訟、調查或詢問的發展和結果;

85

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目錄表

•高級管理人員或關鍵人員的變動；

•公司估值的波動，特別是被認為與我們相當的高增長或雲公司的估值;

•我們普通股的交易量；

•本公司內部人或其他股東買賣本公司普通股；

•我們市場的預期未來規模和增長率的變化；

•發行或回購普通股或可轉換為或可交換為普通股股份的證券；以及

•一般的政治、社會、經濟和市場條件。

廣泛的市場和行業波動，以及一般的經濟、政治、監管和市場狀況，如經濟衰退、通貨膨脹、利率變化或國際貨幣波動，也可能對我們普通股的市場價格產生負面影響。此外，從歷史上看，科技股經歷了較高的波動性。過去，經歷了證券市場價格波動的公司會受到證券集體訴訟的影響。我們一直是，將來也可能是這類訴訟的目標，這可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力。我們目前正面臨聯邦法院的證券集體訴訟。有關更多信息，請參閲標題為“法律訴訟”的部分。

我們發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他方面相關的額外股本，將稀釋所有其他股東的權益。

我們預計未來將發行額外的股本，這將導致對所有其他股東的稀釋。根據我們的股權激勵計劃，我們預計將向員工、非員工董事和顧問授予股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們已經並可能繼續收購或投資於公司、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益顯著稀釋，我們普通股的每股價值下降。

我們可能無法實現我們的股票回購計劃的預期長期股東價值，如果在我們宣佈打算這樣做後未能回購我們的普通股，可能會對我們的股價產生負面影響。

2023年2月，我們的董事會批准通過股票回購計劃回購高達20美元的億普通股。2024年8月，我們的董事會批准根據股票回購計劃額外回購25美元的已發行普通股，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。回購可不時在公開市場上(包括通過預先設定的交易計劃)、在私下協商的交易中或通過適用證券法的其他交易進行。

任何回購的時間和金額將由管理層根據對市場狀況和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以隨時酌情暫停或終止該計劃。在我們宣佈打算回購股票後，如果不回購股票，可能會對我們的聲譽、投資者對我們的信心或我們的股票價格造成負面影響。

我們股票回購計劃的存在可能會導致我們的股票價格高於其他計劃，並可能潛在地降低我們股票的市場流動性。雖然我們的股票回購計劃旨在提高長期股東價值，但不能保證它會這樣做，因為我們普通股的市場價格可能會跌破我們回購股票的水平，而短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。回購我們的普通股減少了我們可用於為營運資本、資本支出、戰略收購或投資、其他商業機會和其他一般公司項目提供資金的現金數量，並且我們可能無法實現任何股票回購計劃的預期長期股東價值。

86

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目錄表

如果證券或行業分析師發表對我們業務不利或不準確的研究報告，我們普通股的市場價格或交易量可能會下降。

我們普通股的市場價格和交易量在很大程度上受到分析師解讀我們財務信息和其他披露信息的方式的影響。我們無法控制這些分析師。如果證券分析師或行業分析師停止對我們的報道，我們的股價將受到負面影響。如果證券或行業分析師下調我們的普通股評級，或者發佈關於我們業務的負面報告，我們的股價可能會下跌。此外，投資者和分析師可能不理解我們基於消費的商業模式與基於訂閲的商業模式有何不同。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，發表關於我們業務的不準確研究，或未能定期發佈關於我們普通股的報告，對我們普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價下跌，並可能減少我們普通股的交易量。

我們不打算在可預見的未來支付股息，因此，我們普通股持有者獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

我們從未就我們的股本宣佈或支付任何現金股息，在可預見的未來我們也不打算支付任何現金股息。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。因此，我們普通股的持有者可能需要依賴於在價格升值後出售我們的普通股，這可能永遠不會發生，作為實現他們未來投資收益的唯一途徑。

作為一家上市公司，我們的運營成本很高，我們的管理層需要投入大量時間來遵守我們的上市公司責任和公司治理實踐。

作為一家上市公司，我們必須遵守《交易所法案》、《薩班斯-奧克斯利法案》、《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案》、《紐約證券交易所上市要求》以及其他適用的證券規則和法規的報告要求。我們的管理層和其他人員花了大量時間來遵守這些要求。此外，這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和昂貴。此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導方針，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算繼續投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果儘管我們做出了努力，但未能遵守不斷變化的法律、法規和標準，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的費用來獲得相同或類似的保險。我們無法預測或估計作為上市公司我們將產生的額外成本金額或此類成本的具體時間。

日益嚴格的審查以及全球法規、我們的投資者、客户和員工對ESG的期望不斷變化，可能會影響我們的聲譽和業務。

在美國和國際上，許多行業的公司都面臨着與其環境、社會和治理(ESG)實踐和報告相關的日益嚴格的審查。例如，正在審議或正在通過與環境可持續性和氣候變化以及人力資本管理等環境可持續發展事項有關的新的國內和國際法律和條例，其中可能包括具體的、目標驅動的披露要求或義務。我們對ESG披露要求增加的迴應可能需要額外的投資和實施新的做法和報告流程，所有這些都會帶來額外的合規風險和成本。如果我們分享有關ESG實踐的信息，我們可能會因此類披露的準確性、充分性或完整性而受到批評。此外，我們可能會不時傳達ESG目標或計劃，這些目標或計劃的實現成本可能很高，而且很難實施。我們不能保證我們將實現這些目標中的任何一個，我們的計劃將達到預期的結果，我們實施這些與ESG相關的計劃或實現與ESG相關的目標的能力可能取決於我們控制之外的外部因素。

87

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目錄表

此外，我們可能會遇到客户、政府實體、倡導團體、員工或其他利益相關者的反彈，他們不同意我們的實際或感知立場，或不同意我們在社會、環境、治理、政治、公共政策、經濟、地緣政治或其他敏感問題上的立場。任何被認為在這些問題上缺乏透明度的行為都可能損害我們的品牌和聲譽，損害我們員工的敬業度和忠誠度，以及我們的客户和合作夥伴與我們做生意的意願。

作為一家上市公司，我們有義務對財務報告制定和保持適當和有效的內部控制，任何未能保持這些內部控制的充分性都可能對投資者對我們公司的信心產生不利影響，從而影響我們普通股的價值。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節(第404節)，我們必須提交一份由管理層提交的報告，其中包括截至每個財年結束時我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們遵守第404條要求我們產生大量費用並花費大量的管理努力。我們已經建立了一個內部審計小組，隨着我們的不斷髮展，我們預計將聘請更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計和財務人員，並更新必要的系統和程序文件，以執行遵守第404條所需的評估。

在我們內部控制的評估和測試過程中，如果我們發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們將無法證明我們的財務報告內部控制是有效的。我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制在未來不會出現重大缺陷或重大缺陷。任何未能對財務報告進行內部控制的行為都可能嚴重抑制我們準確報告財務狀況或經營結果的能力。如果我們無法得出我們對財務報告的內部控制有效的結論，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所確定我們的財務報告內部控制存在重大弱點或重大缺陷，我們可能會對投資者對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們普通股的市場價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。未能彌補財務報告內部控制的任何重大缺陷，或未能實施或維持上市公司所需的其他有效控制系統，也可能限制我們未來進入資本市場的機會。

我們章程文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會使收購我們公司變得更加困難，限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試，並限制我們普通股的市場價格。

我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果。我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程包括以下條款：

•授權我們的董事會在不需要股東採取進一步行動的情況下發行非指定優先股，其條款、權利和優先權由我們的董事會決定，可能優先於我們的普通股；

•要求我們的股東在正式召開的年度會議或特別會議上採取任何行動，而不是通過書面同意；

•明確規定股東特別會議只能由本公司董事會、本公司董事長或本公司首席執行官召集；

•為股東向年度或特別會議提交的建議，包括建議的董事會成員提名，建立一個預先通知程序；

•確定我國董事會分為三級，每一級交錯任職三年；

•禁止在董事選舉中進行累積投票；

•規定我們的董事只有在有理由的情況下才能被免職；

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目錄表

•規定董事會的空缺只能由當時在任的過半數董事填補，即使不足法定人數；以及

•需經本公司董事會或持有本公司至少662/3%已發行股份的股東批准，方可修改本公司的章程和公司註冊證書的某些條款。

這些規定可能會使股東更難更換負責任命我們管理層成員的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，除某些例外情況外，該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行任何廣泛的業務合併。上述任何條款都可能限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，它們可能會阻止潛在的收購者收購我們的公司，從而降低我們普通股的持有者在收購中獲得我們普通股股份溢價的可能性。

我們修訂和重述的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院(在可強制執行的範圍內)作為我們與我們的股東之間某些糾紛的獨家法庭，這將限制我們的股東選擇司法法庭處理與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型的訴訟或訴訟的獨家法院：代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，任何聲稱違反我們任何現任或前任董事、高級管理人員或其他員工對我們公司或我們股東的受託責任的訴訟，任何因或根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程而對我們提出索賠的訴訟，特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟，或針對我們或我們的任何現任或前任董事、高級管理人員或其他受內部事務原則管轄的員工提出索賠的任何訴訟。這種法院條款的選擇不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。

此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對所有此類《證券法》訴訟擁有同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們預計將大力主張我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他司法管轄區解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他司法管轄區的法院執行。此外，投資者不能放棄遵守聯邦證券法及其下的規章制度。

這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力。如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中的任何一項獨家法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決糾紛相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。

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目錄表

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

近期出售的未註冊股權證券

沒有。

發行人購買股票證券

下表顯示了截至2024年7月31日的三個月，我們在授權股票回購計劃下的股票回購活動(單位為千，每股數據除外)：

			購買的股份總數						每股平均支付價格(1)						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數						根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(2)
2024年5月1日至5月31日			—						$	—					—						$	891,939
2024年6月1日至2024年6月30日			2,957						$	135.29					2,957						$	491,939
2024年7月1日至2024年7月31日			—						$	—					—						$	491,939
總			2,957												2,957

________________

(1)加權平均每股支付價格包括與回購相關的交易成本。

(2)2023年2月，我們的董事會批准並於2023年3月1日公開宣佈了一項股票回購計劃，金額高達20美元的已發行普通股億。2024年8月，我們的董事會批准並公開宣佈，根據股票回購計劃，我們額外回購25美元的已發行普通股，並將股票回購計劃的到期日從2025年3月延長至2027年3月。本專欄披露的金額不包括2024年8月批准的額外25美元億回購金額。回購可不時在公開市場上(包括通過預先設定的交易計劃)、在私下協商的交易中或通過適用證券法的其他交易進行。任何回購的時間和金額將由管理層根據對市場狀況和其他因素的評估來決定。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，我們可以根據自己的判斷隨時暫停或終止回購計劃。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

90

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目錄表

項目6.展品

展品 數

描述

表格

文件編號

展品

提交日期

隨函存檔

3.1

修訂和重述Snowflake Inc.的公司證書

8-K

001-39504

3.1

9/18/2020

3.2

Snowflake Inc.修訂和重述的章程

8-K

001-39504

3.1

11/29/2023

3.3

退休證書。

8-K

001-39504

3.1

3/3/2021

10.1+

修改和重新制定了非員工董事薪酬政策。

X

10.2+

股票期權授予通知、全球股票期權協議和2020年股權激勵計劃下的行使通知的格式。

X

10.3+

2020年股權激勵計劃下的限制性股票單位授予通知和全球限制性股票單位獎勵協議的形式。

X

31.1

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條對首席執行官的認證。

X

31.2

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條對首席財務官的認證。

X

32.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。

X

32.2*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。

X

101

S截至2024年7月31日止季度的10-Q表格季度報告以可擴展商業報告語言(XBRL)格式，包括：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明全面損益表，(Iv)簡明股東權益綜合報表，(V)簡明現金流量表，(Vi)簡明合併財務報表附註。

X

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

X

+管理合同或補償計劃或安排。

* 本文附件32.1和32.2中提供的證書被視為隨附本季度報告10-Q表格，並且不被視為根據《交易法》第18條“提交”，或以其他方式承擔該條的責任，也不應被視為通過引用方式納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，無論該申請中包含的任何一般註冊語言。

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目錄表

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

日期：2024年8月29日

SnowFLAKE Inc.
作者：						撰稿S/Sridhar Ramaswamy
姓名：						斯里達爾·拉馬斯瓦米
標題：						首席執行官
						(首席行政主任)
作者：						/s/邁克爾·P·斯卡佩利
姓名：						邁克爾·P·斯卡佩利
標題：						首席財務官
						(首席財務官)
作者：						/s/何慧卿
姓名：						何慧卿
標題：						首席會計官
						(首席會計主任)

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