a8989b
證券交易委員會和證券交易所
 
華盛頓特區20549
 
6-K表格
 
外國私人發行人報告
 
根據13a-16號或15d-16號規則
1934年證券交易法
 
以恆定匯率（和實際匯率）為基礎的業績亮點
 
保德信公共有限公司
 
（將註冊人姓名翻譯成英文）
 
國際金融中心一座13樓
香港中環海景街道1號
中國香港
 
（主要行政辦公地址）
 
通過選中的標記表示提交者提交或將提交年度報告 涵蓋表格20-F或表格40-F。
表格20-F..X..     表格40-F 
 
表格 20-F X           表格40-F
 
請在以下方框內打“√”，以表明註冊人是否通過提供本表格中包含的信息向委員會根據1934年證券交易法規則12g3-2(b)提供了信息。
 
根據1934年證券交易法規則12g3-2(b)提交給委員會。
 
是              否 X
 
如果 “是”被標記，請在下面指示分配給 所有者的文件編號
與規定12g3-2(b)有關：82-
 
 
 
新聞發佈
CER基礎
新業務利潤
 
1,468
運營 產生的免費剩餘
 
來自在冊保險和資產管理業務的運營自由盈餘
 
 
展望未來
 
半年度
 
同比增長
 
43.3億美元
 
1,575¢
 
2023年 $m
 
1,643¢
 
國際財務報告準則 股東權益
 
16.2億美元
 
588分
 
1,489
 
(1)%
 
1%
 
 
 
983
 
1,024
 
(4)%
 
(2)%
 
 
 
1,351
 
1,438
 
（6）%
 
(4)%
 
調整後營業利潤
 
1,544
 
1,462
 
6%
 
9%
 
 
 
182
 
947
 
 
 
我們以運營和財務嚴謹的方式執行我們的戰略，而且我們的資本實力仍然強勁。關於我們戰略進展的詳細信息將在本報告後面詳細介紹。
 
2024年6月30日
 
2023年12月31日
 
在健康領域，我們正在加強定期有原則的重新定價，並在關鍵市場推出基於理賠的定價。我們已經重新談判了與合作伙伴醫療保健提供商的合同，以控制成本，並在主要市場建立了優選醫療保健提供商網絡，為我們的客户提供成本效益的護理。
 
總共
 
每股
 
總共
 
每股
 
截至2024年上半年，集團調整後的按照國際財務報告準則（IFRS）計算的營業利潤為1,544百萬美元，比2023年增長了9%。2024年上半年的IFRS税後利潤為1,8200萬美元（2023年基於實際匯率基礎上為9,2400萬美元，基於實際匯率基礎上為9,4700萬美元），反映出營業利潤的增長被地區利率波動驅動的短期市場波動所抵消。
 
資本管理
 
 
 
未來，集團將根據集團的增長願景、槓桿能力、以及流動性和資本需求等因素，評估自由剩餘的運用情況，以自由剩餘比率為背景。自由剩餘比率定義為集團資本資源，即集團自由剩餘（不包括無形資產）加上壽險業務的EEV需求資本，除以壽險業務的EEV需求資本。
 
 
 
 
 
 
 
我們使用兩個指標來衡量我們客户倡導的力量：保留率和淨推薦人得分（NPS）。在2024年上半年，客户保留率保持穩定在93％（2023年上半年：93％）。關係NPS（rNPS）-客户推薦保誠的可能性-每年進行測量。然而，我們在服務接觸點的客户體驗的基礎指標仍然呈現積極趨勢，我們相信這最終會推動關係NPS的改善。
 
 
 
我們繼續利用人工智能和數據分析來推動更好的客户體驗，例如通過AI理賠提高理賠處理效率。我們還成功使用生成式人工智能來加快對產品諮詢的響應速度。
 
 
 
我們將在2024年在亞洲主要市場部署一致的客户參與平臺，以自動化和個性化客户參與。
 
 
 
我們已經制定了全面的細分策略，以更好地瞭解我們的三個頂級客户細分：年輕人、家庭和黃金時代。我們積極專注於開發相關策略，以滿足每個細分階段的獨特需求。在香港，我們市場領先的退休產品，包括高級護理規劃工具和退休規劃，使我們的退休產品系列的APE銷售額比2023年上半年增長了219%。
 
 
 
註釋
我們致力於在所有市場上擴大我們的高效滿意的團隊。
我們的目標是將每位代理商的新業務利潤翻倍以上，從2022年的水平上提高兩倍半至三倍，將代理商的新業務利潤增加到2027年。
我們以亞洲最大的生產代理機構之一為傲，平均每月活躍代理人數約為63,000，其中有超過9,000名是百萬圓桌會員，這使得保誠全球排名第二，較去年增長30%。上半年，由於印尼監管和重塑工作的下降以及菲律賓強大的代理商競爭導致的人員減少，平均每月活躍代理數量較上一時期減少了8%，部分抵消了香港活躍代理人數的增加，增幅為19%。
 
聯繫人：
媒體中心
 
 
 
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我們注意到了欺詐、浪費和濫用偵測率的提高，我們將繼續加大在這個領域的警惕，包括運用先進的健康數據分析技術，保護我們向客户提供的服務的可靠性和可負擔性。
 
 
撥入詳細信息
未來，我們將在所有主要市場上對健康特定的淨推薦值（NPS）進行測量，並有志於在2027年達到上四分位數NPS。
我們繼續在馬來西亞、印度尼西亞、香港和新加坡等主要醫療保健市場看到令人興奮的機會。我們希望利用快速增長的健康市場和低健康保險滲透率。
記錄
為了抓住我們在上述每個戰略支柱中確定的增長機會，我們有三個推動因素：
播放設施
在上半年，我們在轉型科技功能方面取得了實質性進展，使我們能夠構建新的、共享的能力，特別是在數據、分析和人工智能方面，並且以規模交付運營卓越。我們一直專注於我們強大的3500人科技團隊如何為客户、分銷和健康支柱創造價值，以支持以下戰略重點：
 
如之前在客户支柱下所強調的，在上半年，我們加快了PRUServices的開發，這是我們基於網頁的自助服務平臺，同時引入了新功能。
保誠公司在亞洲和非洲的24個市場提供人壽保險、健康保險和資產管理服務。保誠致力於成為本代人和未來代人最值得信賴的金融和健康解決方案合作伙伴和保護者，提供簡單易懂的金融和健康保障。該公司在香港聯合交易所（2378）和倫敦證券交易所（PRU）上主板掛牌，另外，在新加坡證券交易所（K6S）上二次掛牌，在美國證券交易所（PUK）上通過美國存託憑證的形式掛牌上市。公司是香港恆生綜合指數及深港通、滬港通的成分股之一。
保誠與總部位於美國的普洛展業公司以及總部位於英國的M&G plc下屬的保泰公司未以任何方式進行關聯。
https://www.prudentialplc.com/
 
我們致力於構建連接護理能力，以改善客户體驗。
我們已成功進行了藉助人工智能進行概念驗證的項目，以減少手動處理並改善健康索賠的直通率。這包括AI驅動的自動裁定，提高了效率的同時幫助檢測和減少詐騙和浪費，作為初步試點的一部分。這些創新將在接下來的一年內擴展到運營使用。
支持這些優先事項的是，組織各層級都認識到需要繼續:
1. 建設新的現代化基礎設施-我們在升級舊基礎設施方面正在取得快速進展，從而提高了業務運營的彈性，引入了新的操作增強功能，使得較為重大的技術故障事件減少了58%，相較於去年同期。我們正在建立一個全球指揮中心，專門確保全天候的服務可用性，將在年底之前投入使用。
2.利用公有云提高可伸縮性和彈性-我們正在積極投資於基於雲的基礎設施和應用程序。截至2024年8月份，我們已完成集團雲採用計劃的56％，並將在年底前推進至少60％的完成度。
3.在整個公司範圍內擴大數據和AI能力-我們正在加快全球數據平臺和各個職能部門數據素養的發展，以確保數據成為保德信的核心。我們已經針對業務中的約100個應用場景建立了人工智能。我們已宣佈與谷歌雲合作，幫助我們的員工開發人工智能驅動的產品和應用程序，這是亞洲和非洲的保險行業首次合作。根據合作伙伴關係，谷歌雲將為保德信的人工智能提供全面支持，最初重點關注能夠提供更好和更快的質量醫療服務的領域。包括開發一種人工智能驅動的“連接護理”方案，將客户與最適合滿足他們獨特需求的醫療服務提供者連接起來。
推動因素＃2：參與人員和高績效文化
投入的員工對實現我們的戰略至關重要，我們正與員工合作打造一個以客户為中心、以績效為驅動的文化。
 
 
 
- 在客户、分銷、健康和科技方面構建無與倫比的能力； 以及
 
 
通過有針對性的人才招聘和內部人才發展，我們正在構建戰略人才能力。到目前為止，我們已經做出了33個關鍵的高級任命，包括最近任命了一位技術與運營總監、一位轉型總監和一位數據、分析與人工智能總監等。我們對內部流動和發展的承諾通過內部任命菲律賓和印度尼西亞的CEO角色得到了體現。
 
 
 
我們還將通過更新的人才潛力評估和繼任規劃方法PruSuccess，繼續建設人才儲備池和人才發展，從而提高人才儲備的強度和質量。有針對性的和專注的發展計劃以及加速人才和流動性倡議正在進行中，與加快女性領導力發展的努力相配套。
 
 
 
 
 
 
 
幫助客户實現其財務目標的核心是提供良好的投資業績，並創建適當的交付機制以實現這一目標。資產配置、策略和投資經理的選擇，以及普通人保險政策的管理都由壽險公司負責，由集團首席投資官監督。Eastspring利用其特定的投資技能和在某些資產類別上的業績記錄，以及其投資包裝設計能力，與第三方能力一起被利用。
Eastspring一直致力於發展人力資源，包括人力資本和內部績效基準。2024年2月，我們任命了新的首席投資官，負責日常管理投資團隊。也在2024年2月,我們任命了新的分銷主管，領導Eastspring的分銷策略，與我們市場上的分銷負責人合作，擴大第三方零售業務，拓展銀行分銷夥伴關係，推動更大的機構委託，加強與保誠人壽公司的合作關係。
 
 
 
 
 
 
 
Notes
(3) 截至2024年6月的報告，除非另有説明。數據來源包括正式來源（如競爭對手的業績發佈、當地監管機構和保險協會）和非正式來源（行業交流）。排名基於新業務（APE銷售、加權新業務保費、全年保費或加權第一年保費）或總髮出保費或零售加權實收保費或第一年保費，具體取決於數據的可用性。在臺灣和緬甸的情況下，排名是在外資保險公司中進行的，並且在印度是在私營公司中進行的。中國大陸、香港和緬甸的位置截至2024年3月報告。老撾的位置截至2023年12月報告。
(5) 截至2024年6月的報告。數據來源包括當地監管機構、資產管理協會、投資數據提供商和研究公司（如Morningstar、Lipper）。排名基於各市場的管理資產總額（包括可自由支配的基金，如果有的話），在現場設立的基金或公共共同基金的類別中進行。
（7）在這種情況下，業務單位與法人實體等同。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
為增加風險折現率，包括先前明確計算的期權和保證的時間價值隱含補貼；
 
 
 
 
風險溢價 %
 
 
4.0
 
香港（美元）*
3.2
 
馬來西亞
3.5
 
12.1
5.8
 
8.9
 
越南
 
5.8
*對於香港和臺灣，所示的假設是針對美元計價業務，對於其他業務，所示的假設是針對當地貨幣計價業務。
 
 
 
 
 
 
IFRS利潤
 
 
不變匯率
 
實際匯率
 
 
 
更改%
 
 
 
504
印度尼西亞
 
 
展望未來
保險業務
註釋
1,690
 
1,636
 
3,237
財務審查
 
1,782
1,736
 
 
 
投資回報和其他項目
企業 支出
 
(203)
 
重組和IFRS 17實施成本
 
 
非經營項目：
截至2023年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
9.4
 
3.4
 
2,097
 
4.0
 
國際財務報告準則每股收益
 
 
3.2
4.5
3.5
實際匯率
 
12.6
 
6.3
 
6.3
 
4.3
 
 
在對非控制權益進行調整之前
 
3.9
 
4.0
 
3.5
 
 
 
 
 
 
6.3
 
4.3
 
新加坡
 
根據期間利潤淨額，扣除非控制利益
 
2.7
 
4.0
 
3.5
 
 
 
3.2
3.5
3.5
 
 
8.9
 
4.6
 
4.3
 
4.3
 
 
 
 
 
 
5.3
 
4.3
 
8.2
3.8
 
3.7
調整發布 CSM5
2,205
經驗 變異
 
 
 
 
1,084
 
 
 
半年度
 
半年度
 
1,636
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
197
 
164
 
20
 
157
 
25
 
368
 
19,989
 
504
 
554
 
（9）
 
555
 
（9）
 
1,013
 
 
132
 
109
 
21
 
103
 
28
 
221
 
 
152
 
165
 
(8)
 
155
 
(2)
 
305
 
新加坡
 
343
 
270
 
27
 
268
 
28
 
584
 
2024年上半年，總IFRS利潤的有效税率為54%（2023年為19%），反映了投資損失對其產生的不承認税收的不利影響。
 
362
 
374
 
（3）
 
355
 
2
 
746
 
 
 
1,690
 
 
 
3
 
1,593
 
6
 
 
 
 
155
 
146
 
6
 
143
 
8
 
280
 
全部業務區段利潤
 
1,845
 
 
 
4
 
 
 
6
 
3,517
 
 
 
 
1
 
(28)
 
104
 
(28)
 
104
 
(21)
 
核心結構性借款利息支出
 
(85)
 
(85)
 
-
 
(85)
 
-
 
(172)
 
 
（119）
 
(115)
 
（3）
 
(115)
 
（3）
 
(230)
 
 
 
 
(228)
 
11
 
(228)
 
11
 
(423)
 
 
(98)
 
(92)
 
(7)
 
(91)
 
(8)
 
（201）
 
調整後的營業利潤
 
1,544
 
1,462
 
6
 
1,417
 
9
 
 
 
 
 
 
 
 
不適用
 
 
 
不適用
 
 
 
 
 
 
 
-
 
不適用
 
-
 
不適用
 
(22)
 
資產管理和其他（不包括商譽）
 
394
 
1,175
 
(66)
 
1,145
 
(66)
 
2,097
 
 
(212)
 
(228)
 
7
 
(221)
 
4
 
(385)
 
當期利潤
 
182
 
947
 
（81）
 
924
 
（80）
 
1,712
 
 
 
 
新業務利潤
 
 
半年度
 
半年度
 
 
2024
 
2023年
 
 
2023年
 
 
2023年
 
2,940
 
1,457
 
總共
 
 
 
 
 
 
 
 
 
（3）
 
 
(1)
 
6,478
 
 
1,870
 
總集團†
 
 
 
(87)
 
 
(87)
 
62.1¢
 
 
大中華地區總額代表香港、臺灣的保險業務和CPL賺取的金額所貢獻的總數。集團總額包括所有保險業務合資企業和聯營企業所賺取金額的集團份額。
資本管理
我們的目標是投入資本，撰寫能夠創造有吸引力的經濟回報的新業務。在2024年上半年，每投資一美元用於撰寫新業務政策，我們獲得的回報超過投資金額的三倍以上，內部回報率超過25%，回收期不到四年。我們投資具有吸引力的回報能力將推動我們資本配置的優先事項，具體如下：
 
- 我們的下一個重點是在核心能力上投資約$10億，主要集中在客户、分銷、健康和技術領域；
為了籌集資金用於上述優先事項，我們還將優先管理在冊嵌入價值，以確保隨着時間推移儘可能多地轉化為自由盈餘。我們將通過管理各個市場的索賠、費用和續存率，推動自由盈餘的增加。這些額外的自由盈餘將使我們能夠繼續投資於具有吸引力回報的盈利性新業務，以及我們的戰略能力，並支持向股東支付回報，包括股息。
 
集團自由盈餘生成
 
 
 
半年度
 
半年度
 
2023 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
2023年 $m
 
 
 
1,091
 
1,178
 
(7)
 
1,147
 
（5）
 
2,205
 
 
128
 
107
 
20
 
104
 
23
 
218
 
非經營性和其他變動，包括外匯
 
(30)
 
(92)
 
67
 
(85)
 
65
 
（118）
 
 
 
(50)
 
(85)
 
41
 
(82)
 
39
 
（109）
 
 
1,139
 
 
3
 
 
 
5
 
8,409
 
 
 
641
 
612
 
5
 
590
 
8
 
1,241
 
反映集團的資本分配優先級，部分資本收益將保留用於有機增長機會的再投資和能力投資，股息將主要基於集團運營資本收益的確定，同時考慮撰寫新業務和重複中心成本的資本應變。預計股息將與集團運營自由余額增長大致相符，並將考慮財務前景、投資機會和市場狀況來設置。
 
(42)
 
(45)
 
7
 
(44)
 
5
 
（122）
 
 
(48)
 
(39)
 
(23)
 
(37)
 
(30)
 
(78)
 
 
1,690
 
 
3
 
1,593
 
6
 
 
 
GWS一級超過GMCR的盈餘（億美元）
 
297%
 
*      這允許在適用的情況下反映股東和保單持有人持倉之間的任何關聯分散影響，以及在總公司結果中的反映。
 
 
 
集團根據Moody's的總槓桿基準管理其槓桿，該基準考慮了包括商業票據在內的總債務，還允許考慮集團內各分紅附盈餘。在2024年上半年，Moody's完成了根據IFRS 17計算槓桿的方式。修訂後的定義將公司税後CSm的50%視為股本。截至2024年6月30日，我們估計根據這一修訂後的定義，我們的Moody's總槓桿為14%（2023年12月31日：根據修訂後的基礎是14%，根據之前的基礎是20%）。Moody's正在回顧其評級公司的財務狀況，以評估其新標準。他們表示，一個升級因素將是財務槓桿一直低於20%，而一個降級因素將是財務槓桿一直高於30%。在這方面，保誠有足夠的空間來保持其當前的信用評級。
 
半年度
 
 
2023年6月30日 $m
 
2023年 $m
 
2023年 $m
 
 
 
 
 
 
EEV
 
 
1,213
 
1,196
 
基礎
 
股東融資的借款
 
818
 
760
 
 
 
 
 
 
 
(3,971)
 
 
 
 
289
 
(619)
 
-
 
(3,516)
 
股東資助的企業的核心結構借款
 
 
 
143
 
穆迪的總槓桿（修訂基礎）7
 
除了以上介紹的股東融資業務的核心結構性借款之外，集團還建立了一些機制，以便通過中期票據計劃、美國架構計劃（美國市場註冊債券的發行平臺）、商業票據計劃和承諾的循環信貸設施獲取資金。所有這些機制都可用於一般公司用途。集團的商業票據計劃所得款項不包括在持有公司現金和短期投資餘額中。
 
 
 
(493)
 
(237)
 
(61)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
895
 
(390)
 
股東權益
債務發行和贖回
n/a
 
2023年 $m
 
半年度
 
半年度
 
 
 
182
 
947
 
1,712
 
 
 
（62）
 
（3）
 
(11)
 
 
 
120
 
944
 
1,701
 
分段討論
 
（374）
 
中國內地 - 中信保誠人壽保險公司（CPL）
 
（124）
 
常數匯率
 
(390)
 
 
(533)
 
 
(123)
 
-
 
-
 
 
 
其他變動
 
(28)
 
30
 
48
 
 
 
上表中包含的金額代表集團50%的股權。
 
428
 
1,092
 
 
 
17,823
 
16,731
 
16,731
 
 
1,029
 
 
17,823
 
3個百分點
 
 
 
623¢
 
 
 
 
 
Financial performance
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
半年度
 
半年度
 
（19）%
 
2023年 $m
 
44
 
2023年 $m
 
 
 
 
 
1,489
 
(1)
 
 
 
1
 
 
 
1,018
 
844
 
21
 
835
 
淨利息調整
 
 
2,486
 
10%
 
7
 
2,292
 
8
 
 
142
 
132
 
8
 
130
 
9
 
我們的銀行保險渠道在上半年實現了14%的APE增長和23%的新業務利潤增長。這一勢頭是由我們新的投資連結產品的推出、健康和保障銷售的增加、銀行優質客户羣體的生產力提高以及客户激活活動的推出驅動的。
 
(332)
 
(310)
 
(7)
 
(307)
 
(8)
 
 
2,296
 
2,155
 
7
 
 
9
 
 
27%
 
182
 
76
 
198
 
 
當期利潤
 
1,100
 
 
 
(53)
 
2,313
 
(52)
 
 
(390)
 
 
 
(123)
 
 
 
 
 
 
 
該時期調整後的營業利潤為3.62億美元（2023年：3.55億美元），反映出受到臺灣強勁的新業務增長，CSm和風險調整釋放增加的影響，部分抵消了越南市場運動使得VFA業務的CSm餘額下降。
 
 
 
其他變動
 
(57)
 
19
 
我們的市場份額使我們能夠利用新興機遇。在人口眾多、中產階級蓬勃發展以及龐大的保障和退休資金缺口的情況下，印度客户羣的需求是多樣且廣泛的。在這一時期內，我們重新奪回了私人保險公司的第三名。考慮到我們堅固的地位，我們仍然有很好的機會在我們最近的成功基礎上繼續發展。
 
 
 
1,520
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3個百分點
 
11%
 
11%
 
 
 
 
EEV股東權益
 
 
 
2023年12月31日$m
 
 
 
在印度，IPAMC繼續保持強勁的業務表現，其直接客户基礎在2024年上半年增加了50萬，將總客户基礎推至1070萬。在2024年上半年，我們推出了四個新的另類投資基金，募集到了總承諾金額為30300萬美元（百分之百持股基礎）。
 
 
 
 
 
恆定匯率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
86.8
 
新加坡
 
 
105.4
 
91.1
 
 
 
 
 
 
 
 
(60)
 
106.8
 
3
 
顧問下的內部資金（十億美元）
 
32.2
 
 
 
2,955
 
 
 
714
 
 
 
 
 
 
 
 
總外部淨流量†
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
營業利潤（扣除佣金後淨額）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
228.8
 
4
 
 
 
31個基點
 
324
 
115
 
394
 
171
 
(18)
 
(33)
 
379
 
164
 
(15)
 
(30)
 
(2)
 
 
 
955
 
651
 
1,027
 
670
 
(7)
 
（3）
 
 
 
672
 
(7)
 
（3）
 
9
 
 
 
107
 
47
 
150
 
61
 
（29）
 
(23)
 
142
 
58
 
(25)
 
(19)
 
(18)
 
 
191
 
69
 
185
 
73
 
3
 
（5）
 
174
 
69
 
10
 
-
 
-
 
新加坡
 
450
 
226
 
386
 
198
 
17
 
14
 
383
 
197
 
17
 
15
 
12
 
集團接受源自在本地支持集團業務增長的盈利的貨幣風險，以及因持有以當地貨幣計價的資本來滿足當地監管和市場要求而產生的匯兑風險。然而，在海外經營所產生的盈餘支持集團資本或股東權益（即匯款）的情況下，如果在經濟上是最優的，會對此風險進行對衝。集團不接受股東在本地領土以外貨幣的外匯風險。
 
 
360
 
885
 
316
 
淨利息調整
 
14
 
833
 
297
 
30
 
21
 
17
 
總共
 
3,111
 
 
 
 
 
1,489
 
3
 
(1)
 
集團風險框架在必要時持續進行重要評估和更新，以確保將可持續性相關的考慮因素和對集團的風險，包括來自利益相關者對集團活動外部影響的期望的風險，合理地納入其中。可持續性風險的風險管理和減輕措施已融入集團風險框架和風險流程中，包括：
 
-   就特定風險主題進行工作坊和全員培訓，包括可持續性風險原則、綠色洗牌風險以及交付集團外部責任投資承諾所涉及的風險；
 
6
 
1
 
8
 
這些包括集團的非金融風險，包括業務流程，變革管理，第三方和外包，信息安全，IT基礎設施和數據隱私，客户行為，法律和監管合規，模型，金融犯罪以及業務連續性風險。保險風險和業務集中風險也由集團在提供其產品時承擔。此外，還存在着與集團合資企業和聯營企業監督有關的風險，來源於我們在某些市場的運營。
 
47%
 
49%
 
50%
 
 
集團旨在確保，無論是轉型還是戰略舉措，都將建立強大的項目治理，並嵌入風險專業知識，以實現持續而靈活的風險監管，並定期向風險委員會報告風險監控情況。集團的轉型風險框架與集團現有的風險政策和框架並存，旨在確保適當的治理和控制措施以減輕這些風險。數字治理論壇也已建立，以監督數字平臺的實施和風險管理，以及從客户為中心、戰略、財務、運營和風險管理等多個維度推動轉型。此外，保誠不斷通過內部人才發展和人才招聘來增強戰略能力。打造一個在變革中保持參與度併為員工提供足夠資源來管理變革、連接、成長和成功的勞動力是公司的首要任務之一。
 
 
第三方和外包風險管理風險
集團的外包和第三方關係需要明確的監督和風險管理流程。集團對於重要外包安排的管理要求已納入其集團第三方供應和外包政策中，該政策與香港保監會的GWS框架的要求保持一致，概述了現有的重要外包和第三方安排的治理措施以及集團的監控和風險評估框架。這旨在確保相應的合同履行和風險緩解措施已經在這些安排中實施。此外，集團第三方風險監督框架已經建立，用於制定集團的第三方風險管理和監督標準，指導集團高級管理人員和RCS職能以一致和連貫的方式監督、挑戰和管理集團的第三方風險概況。
信息安全、IT基礎設施和數據隱私風險
 
 
半年度
 
 
 
半年度
 
 
 
 
2023年 $m
 
2023年 $m
 
 
2023年 $m
 
2023年 $m
 
非金融風險持續存在
 
6,909
 
 
集團已制定了集團客户行為風險政策，明確了業務應達到的五項客户行為標準：
 
926
 
922
 
分銷管控，包括與業務類型（保險或資產管理）、分銷渠道（代理、銀行保險或數字化）和生態系統相關的監控計劃，幫助確保銷售在數字環境中進行時考慮客户的公平對待；
 
定期進行深度分析評估，並監控行為風險，定期進行行為風險評估。
 
 
 
 
法律和監管合規風險
 
與國家監管機構、政府政策團隊和國際標準制定機構的持續接洽。
 
 
3,125
 
與所有金融服務公司一樣，保德信面臨以下風險：洗錢（指由集團的產品或服務被客户或其他第三方用於轉移或掩飾犯罪所得的風險）；違反制裁合規（指集團與主要制裁機構名單上的個人和實體進行業務往來的風險）；賄賂和腐敗（指員工或關聯人試圖影響他人行為以獲得不公平優勢或獲得不當利益的風險）；以及欺詐（包括欺詐性保險索賠或計費的風險）。關於在高風險市場運營與集團相關的風險的詳細信息將在風險因素的第3.6節中提供。
 
51%
 
50%
 
49%
 
63%
 
62％
 
60%
 
 
保險風險
通脹和其他經濟壓力也影響了一些市場上的發病經驗。較高的利率可能導致客户放棄，更傾向於提供更高保證水平的替代儲蓄方式。高通脹環境以及經濟衰退的廣泛影響還可能增加保單放棄、解除和欺詐，同時加劇保費支付能力的挑戰。
 
 
保險風險通過以下方法之一進行管理和減輕：
- 保險風險政策；
- 產品和承保風險政策，其中規定了有效的產品和承保風險管理和批准的要求標準（包括集團的作用），以及實現對新產品審批和當前以及歷史產品的承保風險測量的過程。該政策還描述了集團如何滿足客户行為風險政策與新產品審批和當前以及歷史產品有關的要求；
- 金融犯罪政策（參見上面的“金融犯罪風險”部分）；
- 使用再保險來減輕死亡和疾病風險；
 
 
這些市場的一個關鍵假設是醫療索賠通脹率，通常超過一般物價通脹。醫療費用可能會增加超過預期，從而導致高於預期的醫療索賠成本轉嫁給保德信公司。
發病風險是指未來非致命事故和疾病索賠頻率和損失規模與最初假設相比對股東價值不利的風險。 它受到一系列因素的影響，包括：通貨膨脹、經濟和其他對醫療費用的壓力；可以減少嚴重健康狀況發生率和改善康復率但也會增加某些疾病的診斷率和/或治療成本的醫療進步；政府和監管政策；機會性活動（包括欺詐）；自然事件（包括大流行）。 發病風險還可能源於：鼓勵不利投保人行為的產品設計特徵；不當或未充分知情的最初假設；由於隨機波動或大規模系統性事件而導致索賠波動；在保單申請評估過程中未能充分認識個人的醫療、財務和/或其他相關情況；或導致支付與保險產品合同和/或最佳實踐不一致的索賠的無效索賠評估。
 
通過謹慎的產品設計、核保和理賠管理，以及針對某些產品在必要時調整定價的方式來管理髮病風險。普瑞安提德對發病率的假設反映了其最近的經驗，以及對每個相關業務線未來趨勢的預期。
 
半年度
 
半年度
 
通過產品生命週期內適當的控制措施來管理持續風險。這些措施包括：根據需要對產品設計和激勵結構進行審查和修訂；確保適當的培訓和銷售流程，包括確保積極客户參與和高品質服務；適當的客户披露和產品資料；使用客户保留措施；以及通過定期經驗監測進行售後管理。加強風險管理和對行為風險的緩解，以及識別高流失率業務的共同特徵也至關重要。在必要時，應考慮持續性與投資回報之間（假定或根據歷史觀察得出的）關係。在評估某些產品中嵌入的選擇率時，對這種動態的保單持有人行為進行建模尤為重要。
 
2023年 $m
 
為了提高業務的韌性，集團繼續尋找機會，在產品和渠道以及地理市場方面實現業務的多元化，通過構建跨多個市場的增長引擎來實施其戰略。
 
2023年 $m
 
該集團通過我們在董事會和董事會委員會中指定的董事和其他代表對合資企業和聯營公司進行主要監督和控制，他們的任命定期審查。該集團通過董事會和董事會委員會、企業的公開披露以及與這些組織的主要業務功能（例如審計）建立的定期接觸點有效獲取有關這些企業的管理信息。關於合資企業和聯營公司的重要更新將提供給集團的治理結構，如風險委員會和審計委員會。該集團還定期審查其治理框架和政策，以確保對合資企業和聯營公司進行最佳監督。
 
 
 
1,371
 
1,529
 
（10）
 
 
 
(8)
 
 
 
 
(223)
 
27
 
（211）
 
23
 
任何上述因素和事件，單獨或共同，都可能對保誠的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
 
1,209
 
1,306
 
(7)
 
1,275
 
（5）
 
上述風險可能會對保誠產生負面影響，通過對宏觀經濟前景和全球、區域、國家金融市場環境的影響。保誠還可能面臨由地緣政治衝突驅動的加劇制裁風險，以及增加的聲譽風險。上述風險可能對集團在特定市場或領土中的經濟、商業、法律和監管環境，以及其合營企業或共同所有的企業、銷售和分銷網絡或第三方服務提供商的運營產生負面影響。對於像保誠這樣在多個司法管轄區域開展業務的國際性公司來説，這些措施可能增加了法律和監管合規的複雜性，並增加了一個司法管轄區域的要求與另一個司法管轄區域的要求之間衝突的風險。見下面的風險因素4.1和4.3。
 
142
 
132
 
8
 
130
 
9
 
 
1,351
 
1,438
 
(6)
 
1,405
 
(4)
 
 
 
任何此類降級可能對保德信的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。保德信無法預測評級機構可能採取的行動，或者保德信可能採取的應對措施，這可能會對其業務產生不利影響。
 
(414)
 
11
 
 
9
 
 
 
983
 
1,024
 
(4)
 
1,001
 
(2)
 
 
 
3.1 實施大規模轉型，包括複雜的戰略舉措，可能帶來重大的設計和執行風險，並可能影響保誠的運營能力和能量。這些舉措未能實現其目標可能對集團和其戰略的實施產生不利影響。
 
(85)
 
(85)
 
-
 
(85)
 
-
 
 
 
（119）
 
(115)
 
（3）
 
(116)
 
（3）
 
 
(32)
 
(21)
 
(52)
 
（20）
 
(60)
 
3.5 保德信的數字化平臺可能會增加集團的現有業務風險，或在其所經營的市場以及其合作伙伴和產品提供方發生變化時引入新的風險。
 
-96
 
(88)
 
（9）
 
(86)
 
（12）
 
 
 
651
 
715
 
（9）
 
694
 
(6)
 
保誠使用再保險來有選擇地轉移死亡率、疾病率和其他風險。這暴露了集團面臨的風險：再保險人無法支付再保險賠償或未能實現其承諾的交易對手風險；再保險人更改再保險條款和條件或增加再保險價格，保誠無法傳遞給客户的風險；再保險條款和條件存在模糊性，導致不確定性是否在再保險合同範圍內覆蓋某一事件的風險；以及無法替代現有再保險人，或無法找到新的再保險人，以滿足所尋求的風險轉移。
 
 
 
（125）
 
a.     集團範圍監管 (GWS)
 
(123)
 
-
 
 
 
(390)
 
 
 
行業中新興技術工具和數字服務的日益增加可能導致新的、未預料到的監管要求和問題，包括關於技術、人工智能和數據治理、道德和負責任使用的期望。與創新相關的分銷和產品適用性繼續推動亞洲的行為監管變革步伐。保德信落入這些行為規定的範圍，要求監管變化得到適當實施。
 
 
 
229
 
 
 
-
 
 
 
 
 
4.4税法變動可能對集團的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利税務後果。
 
 
 
對於那些在2024年實施全球最低税率或國內最低税率或兩者都實施的司法管轄區，預計對集團2024財年的IFRS税額沒有實質影響。對於馬來西亞在2025年實施全球最低税率和國內最低税率，預計對集團2025財年的IFRS税額沒有實質影響。這些評估考慮了許多因素，包括最新納税申報、按國家分別報告和相關實體的財務報表是否被預計將適用過渡性安全港。
 
（161）
 
-
 
 
 
(24)
 
（5）
 
 
 
 
 
 
 
成本/收入比是指將運營費用、調整後的佣金、以及來自合資企業和聯營企業的貢獻份額除以運營收入、調整後的佣金、以及與績效相關的費用計算得出的。請參見附加信息中的附註II(v)以獲取計算方法。
 
根據2016年歐洲保險CFO論壇發佈的EEV原則，編制的股東權益。
 
 
 
在考慮2024年度首次派息之前，分配給股東業務的風險敞口占總資本資源比例的估算GWS覆蓋率。
 
來自健康產品的新業務利潤，通常可以年度更新，並涉及由持牌醫生/醫療機構進行診斷和治療的做法。不包括支付一次性福利的重大疾病產品。
 
IFRS每股股東權益是根據期末發行股份數量除以期末IFRS股東權益計算的。詳見附加信息第II(iv)條註解中的計算方法。
 
新業務利潤
 
新業務利潤在附註II(vii)中調整為IFRS新業務CSm的額外信息。
 
不包括經濟影響（以及其中的變動）表示2024年前六個月的新業務利潤，計算使用2023年6月30日的經濟指標（包括利率），以及2024年前六個月的平均匯率。不包括經濟影響的百分比變化排除了利率變動和其他經濟變動對2023年上半年新業務利潤的影響，並應用了一致的2024年上半年平均匯率。
 
按照不包括對股東權益的商譽和其他無形資產歸屬的保險業務經營開業價值（EEV shareholders' equity for insurance business operations, excluding goodwill attributable to equity holders and other intangibles）計算新業務利潤
 
-
 
-
 
從在冊保險業務中產生的運營自由盈餘代表着在當前業務中產生的金額，在扣除再投資於撰寫新業務的金額之前，並排除非經營項目。對於資產管理業務來説，它等同於税後經營利潤。重組成本與業務部門金額分開列示。
在EEV基礎結果方面，羣體自由盈餘動態有更多信息可供參考。
內含價值運營回報（運營利潤/期初EEV股東權益）
董事已宣佈派發每股3.16便士的中期股息支付，總額為8000萬英鎊，將於2024年9月16日支付給在2024年8月9日營業結束時為股東的人。DRIP選舉的最後日期為2024年8月23日。公司擁有漸進式的股息政策，將考慮2024年的增長水平，基於年底業績。這些中期財務報表不反映此股息支付。
作為總銀行客户百分比的保德信客户數量。該指標和目標針對七家戰略銀行合作伙伴（不包括合資企業和關聯方以及柬埔寨和老撾的合作伙伴）
一級資本資源
 
反映投資組合與碳密集型公司的關聯程度，用tCO2e/$m收入來表達。WACI目前是評估投資組合碳足跡的市場標準，正如全球披露框架（如氣候相關金融披露工作組）所描述。
戰略目標的基礎
新業務利潤增長目標
我們的新業務增長目標是基於Prudential在計算截至2022年12月31日的EEV基礎補充信息時所採用的2022年平均匯率和經濟假設，以及適用於集團的監管和償付能力制度的假設，該目標設定時假定截至2022年12月的現有EEV和可自由使用餘額方法將在該時期適用。
2024年6月30日
 
2023年12月31日
 
 
 
除權除息日
 
記錄 日期
 
 
 
 
15.4
 
38.9
 
24.3
 
14.3
 
政府、決策者、集團、行業和其他利益相關者有效落實和遵守減緩氣候變化和更廣泛可持續性相關問題方面的承諾的集體能力（包括未恰當地考慮所有Prudential的利益相關者的利益或未能保持高標準的公司治理和負責任的商業實踐）；
 
未來業務收購或相關行業的合併的時間、影響和其他不確定性；
 
16.4
 
1.0
 
17.4
 
17.1
 
1.2
 
18.3
 
 
4.8
 
1.1
 
5.9
 
4.8
 
1.1
 
5.9
 
 
8.3
 
11.9
 
20.2
 
8.2
 
11.4
 
19.6
 
 
15.2
 
3.5
 
18.7
 
16.1
 
2.9
 
19.0
 
 
 
 
 
 
 
11.5
 
12.4
 
 
 
 
 
 
2023年12月31日
 
IFRS
 
 
 
IFRS
 
 
 
IFRS
 
 
 
 
 
(282)
 
3,648
 
 
(389)
 
 
3,933
 
 
3,659
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
-
 
 
 
(41)
 
(282)
 
(323)
 
 
(389)
 
246
 
417
 
 
143
 
 
14%
 
14%
 
14%
 
 
半年度
 
 
2023年 $m
 
 
 
1,310
 
1,024
 
28
 
 
16
 
(40)
 
140
 
 
(233)
 
(155)
 
(50)
 
 
(198)
 
(160)
 
(24)
 
 
（415）
 
（355）
 
(17)
 
 
 
669
 
34
 
 
(390)
 
 
(8)
 
 
505
 
308
 
64
 
其他動態
 
 
-
 
 
不適用
 
 
(60)
 
-
 
不適用
 
 
12
 
282
 
-96
 
 
(48)
 
(89)
 
46
 
 
457
 
219
 
109
 
 
 
3,057
 
15
 
 
(2)
 
38
 
(105)
 
 
 
 
20
 
註釋
 
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
324
 
394
 
 
379
 
(15)%
 
 
115
 
171
 
 
164
 
 
 
35
 
43
 
 
43
 
 
 
197
 
164
 
20%
 
157
 
25%
 
 
(573)
 
（356）
 
 
 
 
財務表現
 
香港
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
955
 
1,027
 
(7)%
 
 
(7)%
 
 
651
 
670
 
(3)%
 
672
 
(3)%
 
 
68
 
65
 
 
65
 
 
 
504
 
554
 
 
555
 
 
 
326
 
 
 
 
 
財務表現
 
印度尼西亞
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
107
 
150
 
 
142
 
(25)%
 
 
47
 
61
 
 
58
 
 
 
44
 
41
 
 
41
 
 
 
132
 
109
 
21%
 
103
 
28%
 
 
71
 
102
 
 
96
 
 
財務表現
 
馬來西亞
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
191
 
185
 
3%
 
174
 
10%
 
 
69
 
73
 
(5)%
 
69
 
 
 
36
 
39
 
 
40
 
 
 
152
 
165
 
 
155
 
(2)%
 
 
141
 
143
 
(1)%
 
135
 
4%
 
財務表現
新加坡
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
450
 
386
 
17%
 
383
 
17%
 
 
226
 
198
 
14%
 
197
 
15%
 
 
50
 
51
 
 
51
 
 
 
343
 
270
 
 
268
 
28%
 
 
76
 
306
 
 
304
 
 
財務表現
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
 
885
 
22%
 
833
 
30%
 
 
360
 
 
14%
 
297
 
21%
 
 
33
 
36
 
 
36
 
 
 
362
 
374
 
(3)%
 
355
 
2%
 
 
334
 
406
 
 
385
 
（下降13）％
 
印度
非洲
Eastspring
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
 
 
9%
 
 
10%
 
 
155
 
146
 
6%
 
143
 
8%
 
 
30
 
31
 
 
31
 
 
 
50
 
53
 
 
53
 
 
 
130
 
132
 
（2%）
 
130
 
 
 
 
 
半年度
 
半年度
 
2024
 
2023年
 
變更
 
2023年
 
變更
 
 
 
%
 
 
%
 
 
103.6
 
 
17
 
 
19
 
 
1.8
 
2.4
 
(25)
 
2.4
 
(25)
 
 
 
 
16
 
 
18
 
 
 
 
2
 
 
3
 
 
 
28.8
 
12
 
28.7
 
12
 
 
 
 
4
 
 
5
 
 
 
 
9
 
 
10
 
 
 
 
55
 
1,812
 
59
 
 
 
194
 
174
 
11
 
170
 
14
 
 
169
 
177
 
（5）
 
173
 
(2)
 
 
363
 
 
3
 
343
 
6
 
 
1
 
2
 
(50)
 
2
 
(50)
 
 
364
 
353
 
3
 
345
 
6
 
 
(183)
 
 
1
 
(181)
 
(1)
 
 
（26）
 
(22)
 
(18)
 
(22)
 
(18)
 
調整後的營業利潤
 
155
 
146
 
6
 
143
 
8
 
 
142
 
132
 
8
 
130
 
9
 
 
 
 
4
 
 
6
 
 
30個基點
 
 
 
 
 
 
50%
 
53%
 
 
53%
 
 
 
註釋
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
信用風險
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
風險管理
 
 
 
 
 
 
 
 
 
註釋
 
 
- 利率的變化可能會減少英國保誠的資本實力，影響其書寫大量新業務的能力。利率的上升可能通過改變基於單位鏈接的業務的未來費用和意外傷害和健康產品的未來利潤的現值，以及/或減少其資產的價值和/或對其管理下的資產和利潤產生負面影響。利率下降可能會增加包括具有儲蓄組件的非單位鏈接產品中所包含的產品保證金的潛在負面影響，並導致集團投資組合上未來收入的減少或對債務證券估值的影響，以及/或增加其一些投資的再投資風險加速償付和贖回的可能性。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
調整後的營業利潤
EEV股東權益
股東信息
 
 
 
 
 
 
前瞻性陳述
重要因素
 
 
 
簽字：
 
根據《1934年證券交易法》的規定，申報人已授權下列人員代表其簽署本報告。
 
 
 
保誠公眾有限公司
 
Ben Bulmer
首席財務官