根據 424(b)(2) 條規提交。
註冊聲明編號333-269296
GS Finance協會 $793,000 除了最後的利息(如果有),您票據到期時將支付的金額還基於表現較差的指數股票(具有最低指數股票回報率)的表現。每個指數股票的回報率是該指數股票的最終價格在確定日期(最後觀察日期,即2027年8月23日)與其初始價格之間的百分比增加或減少。 由保證 高盛 |
•
如果任何指數股票的指數股票回報率低於-30%(任何指數股票的最終價格低於其初始價格的70%),則為(i)$1,000加上(ii)較低表現的指數股票回報率乘以$1,000的乘積。您將獲得票面金額的70%以下,並且不會獲得最終票息。
如果未發生障礙事件,您的票據收益將是0或者正票據收益,並等於指數收益的絕對值,即最終指數水平與初始指數水平的漲跌幅度。例如,如果指數收益率為-10%或+10%,則您的收益率將為+10%。
Original issue date:
2024年8月28日
初始發行日期: |
面額的3.3% |
原發行價格: |
票面金額的100% |
承銷折扣: |
Neither the Securities and Exchange Commission nor any other regulatory body has approved or disapproved of these securities or passed upon the accuracy or adequacy of this prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. The notes are not bank deposits and are not insured by the Federal Deposit Insurance Corporation or any other governmental agency, nor are they obligations of, or guaranteed by, a bank. |
發行人的淨收益: |
2024年8月23日日期的第15,760號招股書補充文件。 |
證券交易委員會或任何其他監管機構尚未批准或否定這些證券,也未對本募集説明書的準確性或充分性進行審查。任何相反陳述均為犯罪行為。該票據不是存款,也未由聯邦存款保險公司或任何其他政府機構保險,也不是銀行的承諾或擔保。
高盛和公司有限責任公司
上述發行價格,承銷折扣和淨收益與我們最初出售的票據有關。我們可能會在本招股説明書日期之後決定以不同於上述金額的發行價格,承銷折扣和淨收益出售其他票據。您所投資的票據的回報率(無論是正面的還是負面的)部分取決於您為此類票據支付的發行價格。
高盛金融公司可能會在最初出售債券時使用本招股説明書。此外,高盛及/或高盛金融公司的任何其他附屬公司可能會在其最初出售後的交易中使用本招股説明書。除非高盛金融公司或其代理人在銷售確認書中另有通知,否則本招股説明書將用於市場做市交易。
您的債券預估價值
CUSIP / ISIN:40058ETJ5 / US40058ETJ54 |
關於您的招股書 指數股票(分別為指數股票):Meta Platforms, Inc.(前稱Facebook, Inc.)的A類普通股(當前Bloomberg代碼:“META UW”),Amazon.com, Inc.的普通股(當前Bloomberg代碼:“AMZN UW”),Tesla, Inc.的普通股(當前Bloomberg代碼:“TSLA UW”)和Netflix, Inc.的普通股(當前Bloomberg代碼:“NFLX UW”),如本文所規定,每種股票可能隨時更換或調整 ● 2023年2月13日招股説明書補充 ● 2023年2月13日招股説明書
我們將本招股説明書中的債券稱為“發行債券”或“債券”。每張發行債券均具備下述條款。請注意,在本招股説明書中,“GS金融公司”、“我們”、“我們的”和“我們”的引用僅指GS金融公司,不包括其子公司或關聯公司,而涉及“高盛集團公司”的引用僅指高盛集團公司,不包括其子公司或關聯公司;涉及“高盛”即指高盛集團公司及其合併後的子公司和關聯公司,包括我們本身。本招股説明書中的債券將根據2008年10月10日簽訂,於2015年2月20日簽訂的第一份補充公開信承諾,由我們作為發行人、高盛集團公司作為擔保方、紐約梅隆銀行作為受託人的優先債務公開信條款發行。此公開信條款作為之後的補充再次生效,被稱為“GSFC 2008公開信條款”在此招股説明書中。 債券將採用簿記入賬形式,且由3號主券據代表,於2021年3月22日之日確定。 |
S-2
條款和條件 |
最終指數股票價格:指數股票的收盤價,計算日期以及在“-市場中斷事件或非交易日的後果”和“-增發調整”下可能進行的調整。
公司(發行人):高盛金融有限公司。
擔保人:高盛集團公司。
表現較差的指數股票:指數股票回報率最低的股票
Trigger buffer price: for each index stock, 70% of its initial index stock price
授權的票面金額:$1,000或任何超過此數量的$1,000整數倍
•
現金資產清算金額:
交易日期:2024年8月23日
S-3
原發行日期:2024年8月28日
確定日期:最後的票息觀察日期為2027年8月23日,根據下文“— 票息觀察日期”中描述的方式進行調整。
票息觀察日期:每個月的第23天,從2024年9月開始,到2027年8月結束,除非計算代理確定在該日期有與任何指數股票相關的市場中斷事件或該日期本身不是交易日。
任何票息支付日支付的票息將支付給以此票據註冊的人,該人在該票息支付日的營業結束時名列該票據。 如果票息到期日到期,但不是票息支付日,則該票息將支付給有權收取本票據本金的人。
票息觸發價:每個指數股票的初始指數股票價格的70%。
if such index stock is not listed on any national securities exchange on that day, on any other U.S. national market system that is the primary market for the trading of such index stock.
S-3
交易日:指與指數股票有關的日子,在該指數股票的主要證券市場進行交易的日子。
指數股票發行人:就指數股票而言,在實施時生效的指數股票的發行人
S-4
Market disruption event: With respect to any given trading day, any of the following will be a market disruption event with respect to an index stock:
A market disruption event with respect to one index stock will not, by itself, constitute a market disruption event for any unaffected index stock.
收盤價:任何交易日的指數股票的最終銷售價或最後報告的銷售價,通常是指該指數股票的每股或其他單位價格
如果指數股票沒有如上所述列出或交易,則對於該指數股票的任何一天的收盤價將是由計算代理確定的,從儘可能多的經銷商那裏獲得此類指數股票的買入價的平均值,具體情況以不超過3個經銷商被納入的情況為準,這些經銷商可以包括計算代理或任何其或公司的關聯方。
指數股票的收盤價將按照“—防稀釋調整”條款下的説明進行調整。
Notwithstanding any other provision in this note, if an event for which adjustment is required under any of the six subsections beginning with “Stock splits” below occurs, the calculation agent may make the adjustment and any related determinations and calculations in a manner that differs from that specified in this note as necessary to achieve an equitable result. Upon written request by the holder to the calculation agent, the calculation agent will provide the holder with such information about these adjustments as such agent determines is appropriate.
S-6
S-4
市場幹擾事件:對於任何給定的交易日,以下任意一種事件都將是指數股票的市場幹擾事件:
並且,在這些事件中,結構計算代理在其自我決定中確定該事件可能會影響公司或其任何關聯公司或類似處境的人撤銷與該票據相關的所有或大部分對衝的能力。
以下事件將不構成市場幹擾事件:
出於這個目的,在股票指數的主要證券市場上交易時段內無交易不包括該市場在普通情況下關閉時段。相反,如果在主要市場針對指數股票或指數股票的期權或期貨合約的交易受到暫停或限制,則屬於市場幹擾事件並且對應於條款:
將根據計算代理的自我決定構成該市場上該指數股票或這些合約的交易暫停或實質性限制。
針對一種指數股票的市場幹擾事件本身,將不構成未受影響的指數股票的市場幹擾事件。
第S-5頁
常規記錄日期:付款(根據需要進行調整)前一工作日
在本票據中的任何其他規定不受影響,如果需要根據以下六個小節之一進行調整,則計算代理可以以與本票據所規定的方式不同的方式進行調整和任何相關的決定和計算,以實現公平結果。在持有人向計算代理提出書面要求的情況下,計算代理將為持有人提供有關這些調整的適當信息。
¥10.959
送轉。在股票送轉中,公司發行其股票的附屬股給其所有持股人,股票的附屬股數量需與持股數量成比例。由於股票送轉,每股股票的價值將下降。如果一隻指數股票受到向所有此類指數股票持有人按比例送出附屬股的影響,則在除息日的開盤時,計算代理人將調整參考金額,使其等於立即進行調整前的參考金額加上以下乘積的結果:(i)送出附屬股中每一股與這隻指數股票相關的附屬股的股票數乘以(ii)立即進行調整前的參考金額。但是,除非此附息日是在交易日之後,且在適用的觀察日(在最後一個觀察日的情況下為最後確定日期)之前,參考金額將不進行調整。
S-6
其他紅利和分配。除以下情況外,不會對反映與指數股票有關的紅利或其他分配的基準數進行調整:
此處所稱指數股票的紅利或其他分配,如果其每股派發的金額值超過該指數股票前一任非相應紅利或分配的派發金額的10%或者以上,就被視為“非凡紅利”(extraordinary dividend)。
如果某一指數股票屬於非凡紅利,計算代理將調整基準數為(a)該調整之前立即生效的基準數與(b)其股票在除息日期前一交易日的收盤價之商乘以此時該股票收盤價超過此非凡紅利金額的差數的倒數。
某個指數股票所屬的非凡紅利金額等於適用該指數股票的非凡紅利的股價除以該指數股票的所有權益總額,乘以該指數股票在除息日之前已分派的所有非凡紅利的總和。
115%
可轉讓權和認股證。對於指數股,如果該指數股發行可轉讓權或認股證給所有持有人,按照訂閲價格每股股票低於分紅除息日之前交易日指數股收盤價的價格,那麼計算代理將通過乘上分數調整參考金額:
然而,除非這個除息日在交易日期之後,而且在適用的票息觀察日或相關確定日期之前,否則不會調整參考金額。
我們的普通股票可能無法獲得或保持活躍的交易市場。
重整事件。對於指數股,如果以下情況之一適用:
然後,計算代理人將調整參考金額,以便參考金額根據本宣傳手冊在調整前立即分配的每種分配財產類型的各自金額進行分配,相互結合。
然而,除非交易日期之後,重新分類的事件變得有效,否則計算代理人不會為重組事件進行任何調整,且在適用的票息觀察日或相關確定日之前也不會進行調整。
計算代理可以自行決定修改上文“-重組事件”中所述的調整,以確保公平結果。
S-8
如果參考金額在任何時候由分配財產組成,則在次日計算代理確定後,所有指向“指數股”的引用將被視為指向此類分配財產,所有指向“指數股的股票”名稱的引用將被視為指向包含組成該分配物業類型的每種類型財產的可比單位,由計算代理確定的。
最小調整。儘管如前所述,除非調整會導致該指數股的收盤價發生至少0.1%的變化,否則不需要根據上述“拆股”、“合併股票”、“股票分紅”、“其他股息和分配”和“可轉讓權與認股證”任何事件進行調整。 任何由調整導致的指數股收盤價都應向上或向下四捨五入至最近的0.0001,其中0.005的舍入到上方,例如0.12344將四捨五入到0.1234,而0.12345將被四捨五入到0.1235。
分配財產:在與相關參考金額有關的任何重組事件中分配的現金、證券和/或其他財產,對於股票分拆事件,包括該參考金額
分紅除息日:對於任何指數股的任何股息或其他分配,第一天該指數股不交易且不具有獲得該股息或分配的權利的日子。
參考金額:對於一個指數股,最初為一個指數股份額,根據上述“防稀釋調整”所提供的方式進行調整,涉及其金額和/或類型
工作日:指紐約市的銀行機構通常未被法律、法規或行政命令授權或有義務關閉的星期一、星期二、星期三、星期四和星期五。 如果在交易日當天,該日被安排為星期一、星期二、星期三、星期四或星期五,而且該日通常不是紐約市銀行機構根據法律、法規或行政命令授權或有義務關閉的日子,則是預定的工作日
計算機構:高盛有限責任公司('GS&Co.')
違約金額:如果發生違約事件並加速期限到期,公司將在到期時支付違約金額,而不是前述所述的到期日應支付的金額。 任何日子的票據的違約金額(除了下文“違約報價期間”最後一句話所述的情況)將是一個美元金額,用於票面金額,等於有一個符合下文所述種類和選擇的合格金融機構,明確承擔所有公司對該票據的付款和其他義務,就那一天而言,並且如果沒有違約和加速事件,則等效於向您承擔其他產生顯著經濟價值的義務。 持有任何報價書的票據的費用將等於:
對於此票據的違約報價期間,在該期間內,票據持有人和/或公司可以請求合格的金融機構提供金融機構進行此種假設或承諾的費用。 如果在此期間任何一方獲得報價,則必須以書面形式通知另一方該報價。 第一個符號的金額將等於在違約報價期間獲得的最低報價,或者如果只有一個,那麼唯一的報價,並通知在該期間給出報價的情況。 但是,對於任何報價,未獲得報價的一方可以有合理和重大的理由對提供報價的合格金融機構的假設或承諾提出異議,並在違約報價期間結束後兩個工作日內以書面形式通知另一方提出異議,如果有,該報價將不予考慮以確定違約金額。
違約報價期:違約金額最初到期之日開始,持續到該日後的第三個工作日結束,除非:
S-9
如果發生這兩種事件中的任何一種,則違約報價期將繼續,直至按上述方式提供提示的第一個工作日後的第三個工作日。 但是,如果該第一營業日後的五個工作日內如上述異議,則違約報價期將按前一句和本句所述繼續。
無論如何,如果在測算日到期報價期和隨後的兩個工作日之前沒有結束,則違約金額將等於本票據的本金金額。
合格金融機構:為了在任何時間確定違約金額,合格金融機構必須是根據美國、歐洲或日本任何司法管轄區的法律組成的金融機構,該金融機構在發行日期後一年以內的規定到期日有未償付的債務,且該債務根據標準普爾評級服務或任何後繼者所使用的任何其他可比等級,則其證券被評為A-1或更高等級,或根據Moody’s Investors Service,Inc. 鑑於任何其他可比等級,則其證券被評為P-1或更高等級。
舉例來説,如果指數股發行人併入另一家公司,並且每股指數股轉換為有權收到存續公司兩股普通股和特定金額的現金,則參考金額將進行調整,以包括每股指數股(按比例調整部分股)在調整前的參考金額由存續公司兩股普通股和特定金額現金組成。計算代理將調整已調整參考金額的普通股部分,以反映任何以後影響存續公司普通股的股票拆細或其他事件,包括任何以後的重組事件,細節如上文“— 折算調整示例”中所述,就像存續公司普通股與指數股相同。在此情況下,現金部分不會進行調整,而將繼續作為參考金額的組成部分。因此,參考金額中包括的每個部分將按順序和累積方式進行調整,以應對所有需要調整的相關事件,直至相關日期。
無效
不適用
S-10
加速違約金額
如果發生違約事件並且您的票據到期,公司將在到期日支付默認金額,而不是根據上述在規定到期日支付的金額。我們在上文中描述了有關“條款和條件”的默認金額。
為了確定我們的F系列中期票據的持有人,包括您的票據,是否有權採取發行公債文件下的任何行動,我們將該票據的未償面額視為該票據的未償本金。儘管發行票據的條款與其他F系列中期票據的條款不同,如果所有F系列中期票據的本金的規定百分比的持有人(在某些情況下與其他系列的債務證券一起)有權採取影響所有F系列中期票據,包括您的票據的行動,則上述情況成立,除非這樣的票據的條款規定必須同意所有這些票據的規定百分比的持有人才能同意此類行動。 這項行動可能涉及更改適用於F系列中期票據的某些條款或豁免我們在票據公債文件下的某些義務。 此外,隻影響某些債務證券的票據和票據公債文件的某些更改,可以經過該受影響債務證券的對應主體的多數持有人批准而進行。 我們在隨附的招股説明書中討論了這些事項,其中包括“我們可能提供的債務證券描述——違約、救濟和豁免違約”和“我們可能提供的債務證券描述——債務公債文件的修改和豁免條款”。
S-11
假設性案例 |
支付示例
When we refer to the market value of your notes, we mean the value that you could receive for your notes if you chose to sell them in the open market before the stated maturity date. A number of factors, many of which are beyond our control, will influence the market value of your notes, including:
現金結算金額將僅基於表現較差的指數股票
現金結算金額將基於表現較差的指數股票,不考慮其他指數股票的表現。因此,如果較差的指數股票收益為負數,即使其他指數股票的價格上漲,您的初始投資也可能會全部或部分損失。即使其他指數股票的漲幅大於較差指數股票的跌幅,情況可能仍然是如此。
S-12
關鍵詞和假設 |
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面值 |
如果最終基礎資產價值高於初始基礎資產價值:1000美元+回報金額,但回報金額不超過最高回報率 |
存續期間利率2 |
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觸發緩衝價格 |
關於每一指數股票,其初始指數股票價格的70% |
票息觸發價格 |
關於每一指數股票,其初始指數股票價格的70% |
未發生市場混亂事件或任何非交易日的情況,影響任何最初安排的優惠券觀察日期或最初安排的判斷日期 |
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按面值購買並持有至規定到期日的票據。 |
下面的示例顯示了指數股票的假設表現,以及如果適用的票息觀察日的假設收盤價為初始指數股票價格的百分比,則我們將向貴票的每個面額為1000美元的票據在每個票息支付日支付的假設票息(如果有)。 以下是示例的表格: 假設的票息觀察日 假設的初始指數股票價格 (美元) 假設的觀察日收盤價格 (美元) 指數因子 假設的優惠 淨償付金額($) 假設待支付的票息($) 2,000.00及更高 1,700.00或更高 1.0000000 0.00000% 2,000.00 1.79412
S-13
情景1
假定優惠券觀察日期 |
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亞馬遜公司普通股票的假設收盤價(作為初始指數股票價格的百分比) |
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假定優惠券 |
第一季度財年 |
110% |
50% |
40% |
50% |
$0 |
第二 |
45% |
65% |
35% |
65% |
$0 |
第三 |
90% |
85% |
85% |
80% |
指數股票已在1934年的證券交易法案下注冊。根據證券交易委員會(SEC)的規定,註冊在交易法案下的公司必須定期提交SEC所指定的財務和其他信息。指數股票發行方通過SEC的電子途徑提交的信息可以在SEC維護的網站上查看。SEC網站的地址是sec.gov。 |
第四個 |
70% |
60% |
65% |
60% |
$0 |
第五個 |
40% |
70% |
110% |
40% |
$0 |
第六個 |
90% |
80% |
95% |
75% |
|
第七個 |
45% |
105% |
40% |
65% |
$0 |
第八個 |
40% |
70% |
60% |
50% |
$0 |
第九個 |
35% |
50% |
55% |
25% |
$0 |
第十個 |
45% |
80% |
50% |
60% |
$0 |
第十一個 |
70% |
50% |
65% |
115% |
$0 |
|
50% |
25% |
40% |
45% |
$0 |
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|
|
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總假定優惠券 |
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此外,財政部頒佈了規定,即在某些金融工具上支付或被視為支付的金額("871(m)金融工具")被視為歸屬於美國源股息的金額可能在情況具體情況下被視為“股息等值”支付,該支付受到以30%的税率(或適用協議下的較低税率)徵税,對於您的票據的任何票息支付和您在銷售、交換或到期時收到的任何金額,通過預扣税的方式收取。如果這些法規適用於票據,當在票據的期限內向指數股票支付任何美國源股息時,我們可能需要代扣此類税項。我們還可能要求您做出承諾(例如適用的美國國税局w-8表格)以避免或減少預扣義務,並且如果未收到此類承諾或承諾不符合要求,我們將相應地代扣(根據您的潛在權利向美國國税局主張退款)。如果需要扣繳,我們將無需支付任何額外金額。這些法規通常適用於在2027年1月1日或之後發行(或經重大修改並被視為已經退市並重新發行)的871(m)金融工具(或被視為彼此相關合同的一部分),但也適用於在2017年1月1日或之後發行(或經重大修改並被視為已經退市並重新發行)的具有一的delta(根據適用的財政法規中所定義)的某些871(m)金融工具(或被視為彼此相關合同的一部分)。此外,這些法規不適用於引用“合格指數”(按照法規中的定義)。我們已經確定,在您的票據發行日,您的票據不受這些規定的預扣税規則的約束。但是,在某些有限的情況下,您應該知道,儘管不需要代扣,非美國持有人可能在一系列被視為彼此相關合同的交易中根據這些規則對税款負有責任。關於這些法規、隨後的官方指南以及關於您的票據以進行美國聯邦所得税目的的任何其他可能替代表述,請諮詢您的税務顧問。
S-14
情景2
假定優惠券觀察日期 |
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亞馬遜公司普通股票的假設收盤價(作為初始指數股票價格的百分比) |
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|
假定優惠券 |
第一季度財年 |
50% |
90% |
65% |
55% |
$0 |
第二 |
60% |
25% |
75% |
65% |
$0 |
第三 |
45% |
60% |
45% |
50% |
$0 |
第四個 |
105% |
40% |
30% |
60% |
$0 |
第五個 |
40% |
65% |
60% |
40% |
$0 |
第六個 |
35% |
35% |
110% |
65% |
$0 |
第七個 |
60% |
45% |
85% |
80% |
$0 |
第八個 |
40% |
55% |
65% |
90% |
$0 |
第九個 |
35% |
105% |
45% |
25% |
$0 |
第十個 |
45% |
65% |
30% |
60% |
$0 |
第十一個 |
70% |
50% |
55% |
115% |
$0 |
45% |
60% |
50% |
50% |
$0 |
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總假定優惠券 |
$0 |
S-15
假設到期付款
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假設性現金結算金額 |
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(作為票面金額的百分比) |
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175.000% |
100.000%* |
150.000% |
100.000%* |
125.000% |
100.000%* |
100.000% |
100.000%* |
95.000% |
100.000%* |
75.000% |
100.000%* |
70.000% |
100.000%* |
69.999% |
69.999% |
50.000% |
50.000% |
25.000% |
25.000% |
10.000% |
10.000% |
0.000% |
0.000% |
*不包括最終票息 |
引用某些文件
S-17
防稀釋調整示例
如何進行調整
第一步。計算代理將調整參考金額。該術語是指必須用於確定債券觀察日期或確定日期上指數股票收盤價的指數股票或其他財產金額。例如,如果在某個時間不需要根據“條款和條件-抗稀釋調整”下的任何調整,則該時間的參考金額將為一股指數股票。在這種情況下,指數股票在適當的債券觀察日期或確定日期上的收盤價將是指數股票在適用的債券觀察日期或確定日期上一股指數股票的收盤價。我們在“條款和條件-收盤價”中描述瞭如何確定收盤價。
如果需要根據“條款和條件-抗稀釋調整”下的任一稀釋事件調整,因為發生了第一項以“拆股並股-條款和條件-抗稀釋調整”為開頭的五個小節中描述的任何一項——這些事件包括拆股、合併股票、送轉股票、其他分紅和派息和可轉讓權利和權證的發行——則該時間的調整參考金額可能會分別是兩股指數股票或半股指數股票,具體取決於事件。在那種情況下,指數股票在適當的債券觀察日期或確定日期上的收盤價將是兩股指數股票或半股指數股票在適當的債券觀察日期或確定日期上交易結束時的價格(按照“條款和條件-收盤價”上規定的方式確定)。
如果在某個時間因為“條款和條件-重組事件”下描述的任一重組事件——這些事件涉及因指數股票而分配現金、證券或其他財產——發生而需要根據“條款和條件-抗稀釋調整”下的任何調整,則假設之前或之後沒有進行過任何抗稀釋調整,則該時間的參考金額將調整為如下,即被分配的每種類型的財產在一股指數股票中分配的金額,加上一股指數股票(如果指數股票仍然存在)。在那種情況下,指數股票在適當的債券觀察日期或確定日期上的收盤價將是該債券觀察日期或確定日期上交易結束時調整後的參考金額的價值。
第一步中計算代理調整參考金額的方式將取決於需要調整的稀釋事件的類型。這些事件和所需的調整的性質在以“拆股並股-條款和條件-抗稀釋調整”為開頭的六個小節中有所描述。
第二步。在第一步中調整了參考金額之後,計算代理將以以下方式確定債券觀察日期或確定日期上指數股票的收盤價。
如果適用時間的調整參考金額完全由指數股票組成,則指數股票價格將是適當日期調整後的參考金額收盤價的收盤價(按照上述“條款和條件-收盤價”描述確定)。
S-18
另一方面,如果適用時間的調整參考金額包括除指數股票以外的任何財產,則指數股票在債券觀察日期或確定日期上的收盤價將是計算代理在以下方式中描述的方式下確定的調整參考金額的價值:“-重組事件的調整”。而這種調整將在適當的時間通過計算代理以已描述的方式進行。
第三步。在第二步中確定債券觀察日期或確定日期上指數股票的收盤價之後,計算代理將使用該價格計算適用的債券支付日期的債券支付,如果有的話,或現金結算金額。
如果發生需要根據“條款和條件-抗稀釋調整”下描述的多個事件,計算代理將按照這些事件發生的順序分別調整參考金額,累加地進行第一步所述的應當調整。因此,在調整第一個事件的參考金額之後,計算代理將為第二個事件重複進行第一步,為已經調整第一個事件的參考金額應用所需的調整,以此類推。在為所有事件調整參考金額後,計算代理將根據所有相關事件的順序和累加調整後的參考金額進行適用的步驟。計算代理將在適用的債券觀察日期或確定日期,視具體情況而定,最遲進行所有所需的計算和調整。
計算代理將根據上述“條款和條件-重組事件”調整每個重組事件的參考金額。然而,在不會導致指數股票價格相對於未進行調整而言發生至少0.1%的變化的情況下,對於其他上述任何稀釋事件,計算代理都不需要調整參考金額。任何調整引起的債券觀察日期或確定日期上的指數股票收盤價將向下或向上舍入到最接近的萬分之一,向最接近的五十萬分之一進行舍入——例如,0.12345將向上舍入到0.1235。
如果發生需要防稀釋調整的事件,計算代理將進行調整,以期在實際上從該事件導致的經濟狀況發生變化時,儘可能地抵消持有人、GS Finance Corp.作為發行人和The Goldman Sachs Group,Inc.作為擔保人相對於您的票據所受到的影響。計算代理可能會酌情修改防稀釋調整,以確保公正的結果。
計算代理將對有關抗稀釋調整的所有決定進行決定,包括是否發生了需要進行調整的事件、所需調整的性質和如何進行調整,或有關在重組事件中分配的任何財產的價值,並將自行決定如何進行。在沒有明顯錯誤的情況下,這些決定對於所有目的都是決定性的,並對您和我們具有約束力,而計算代理不承擔任何責任。計算代理將根據持有人的書面請求提供有關所做調整的信息。
在本説明書中,當我們説計算代理將調整一個或多個稀釋事件的參考金額時,我們的意思是計算代理將按照上述所有與這些事件有關的適用步驟進行。
以下六個以“拆股並股”為開頭的小節,描述了需要調整參考金額的稀釋事件。每個小節描述了計算代理將為相關事件調整參考金額的方式——在進行第一步中進行的第一步。
重組事件的調整
S-19
例如,如果指數股票發行人合併到另一家公司,而每股此類指數股票將轉換為權利,以收到生存公司的兩個普通股和特定金額的現金,則將調整參考金額,使其包括每股指數股票的所有類型的分配財產轉換成生存公司的兩個普通股和每股指數股票調整前的參考金額所組成的現金金額-按權益份額比例調整。如本小節“-反稀釋調整示例”所述,計算代理人將調整所述重組事件中的普通股組成部分,以反映任何普通公司股份的分割或其他事件,包括任何後續重組事件,如同普通公司股份是指數股票一樣受到影響。在這種情況下,現金部分將不予調整,但將繼續作為參考金額的一個組成部分。因此,所有組成參考金額的構成部分都將按照所有需要調整的相關事件的順序和累積順序進行相應調整。
如果涉及的任何重組事件在交易日後且在適用的卡券觀察日上生效(或者,如果該事件是股票分拆,則除非股票分拆的除息日發生),則計算代理人將不會為重組事件進行任何調整。
計算代理不會為重組事件進行任何調整,除非該事件在交易日之後,並在適用的票面觀察日或確定日之前發生(如果適用)。
S-20
您的註記額外的特定風險因素 |
儘管票據的票息和收益將基於每隻指數股票的表現,但票據到期日應支付的任何金額的支付取決於GS Finance Corp.作為票據發行人的信貸風險以及The Goldman Sachs Group,Inc.作為票據擔保人的信貸風險。票據是我們的無擔保債務。投資者依賴於我們償還票據到期的所有金額,因此投資者面臨我們的信貸風險並且面臨市場對我們信用價值觀點的變化。同樣,投資者也依賴於作為票據擔保人的The Goldman Sachs Group,Inc.償還所有票據到期的金額,因此也面臨其信貸風險以及市場對其信用價值觀點的變化。請參閲附隨招股説明書中的“所提供的票據的説明-有關中期票據F系列計劃的信息-票據的地位與其他債務的地位”的第S-5頁和附隨招股説明書中的“我們可能提供的債務證券説明-高盛集團擔保”的第67頁。
與結構、估值和二級市場銷售有關的風險
在貿易日期(根據高盛公司使用的定價模型確定)發佈註記的條款時,您的註記的預計價值低於您的註記的原始發行價格
為您的票據的原始發行價格超過交易日確定票據條款時的估計價值,估計價值是根據GS&Co的定價模型確定的,考慮到我們的信貸價差。此類估計價格在交易日上列出,詳見“您的票據的估計價值”上面,在交易日之後,由此類模型確定的估計價值將受到市場條件的影響,即作為發行人GS Finance Corp.的信用、擔保人The Goldman Sachs Group, Inc.的信用以及其他相關因素。GS&Co.最初買入或出售您的票據的價格(如果GS&Co.市場交易的話,GS&Co.不承擔任何義務),以及GS&Co.在賬户結單和其他方面所使用的價值,也超出了根據這些模型確定的您的票據的估計價值。由GS&Co.和分銷參與方協商同意,這種超額(即“您的票據的估計價值”中描述的額外金額)將在從此處的日期到上述“您的票據的估計價值”下面所述的適用日期的週期內以直線方式下降到零。此後,如果GS&Co.買入或出售您的票據,將以反映當時這類定價模型所確定的估計價值的價格進行交易。GS&Co.在任何時候買入或出售您的票據的價格也將反映其交易類結構票據的相同規模的現行買入和賣出價差。
在交易日期確定註記條款的同時估算註記的價值時,如上所述在“您的註記的預估價值”下公開,高盛公司的定價模型考慮了某些變量,包括主要的信貸風險溢價、利率(預測、現行和歷史利率)、波動性、價格敏感性分析以及註記的到期時間。 這些定價模型是專有的,並且在某種程度上依賴於關於未來事件的某些假設,這些假設可能被證明是不正確的。 因此,如果您將您的註記在二級市場銷售給他人,您將收到的實際價值(如果有)可能因其他某些事項的不同,可能會嚴重地與按照我們的模型確定的註記的預估值有所不同,因為其他人使用的定價模型或假設可能不同。 請參見下面的“-您註記的市場價值可能受到許多不可預測的因素的影響”。
在交易日期確定註記條款的同時,註記的預估價值與原始發行價之間的差異是某些因素導致的,包括保薦折扣和佣金,創建,記錄和營銷註記時產生的費用,以及我們支付給GS&Co.之間的差額估計。根據我們將支付給具有類似到期日的非結構化票據持有人的金額。 作為回報,GS&Co.將向我們支付根據註記所欠的金額。
除了上面討論的因素,您的註記的價值和報價價格在任何時候都將反映許多因素,並且無法預測。 如果高盛公司對註記進行做市商,那麼高盛公司引用的價格將反映市場條件和其他相關因素的任何變化,包括我們的信用風險或被認為的信用風險或The Goldman Sachs Group,Inc.的信貸風險或被認為的信貸風險。 這些變化可能會對您的註記的價值產生負面影響,包括您在任何做市交易中獲得的價格。 在高盛公司對註記進行市場交易的程度上,引用的價格將反映根據高盛公司的定價模型在該時間點上確定的預估值,加上或減去其針對結構化註記類似規模交易的相應買入和賣出價差(並在所述超額金額下降之前)。
S-21
此外,如果您銷售您的註記,則可能會為二級市場交易收取佣金,或者價格可能會反映出經銷商折扣。 此佣金或折扣將進一步減少您在二級市場銷售您的註記時獲得的收益。
沒有保證高盛公司或任何其他方願意以任何價格購買您的註記,在這方面,高盛公司無義務在註記中進行市場交易。 請參見下面的“-您的註記可能沒有活躍的交易市場”。
註記受發行者和擔保方的信用風險的影響
您可能會在票據中失去全部投資
此外,在到期日之前證券的市場價格可能遠低於您購買證券時支付的價款。因此,如果您在到期日之前出售您的票據,您可能會收到的金額遠低於您在票據中的投資金額。
您可能在任何一個票息支付日期上都不會收到票息。如果有關的票息觀察日的指數股票收盤價低於票息觸發價格,則您將在適用的票息支付日期上不會收到票息支付。如果每個票息觀察日都出現這種情況,則您在債券投資方面的總回報率將小於零,且這種回報率將低於您在投資於利率期貨的市場利率下所能獲得的回報。
S-22
票據的票息不反映從交易日到任何卡券觀察日的每隻指數股票的實際表現或從卡券觀察日到卡券觀察日的表現。
您的債券市場價值可能會受到無數不可預測的因素的影響。我們提到的債券市場價值是指在規定到期日之前將其在公開市場上出售時您可能獲得的價值。許多因素會影響您的債券市場價值,其中許多因素是我們無法控制的,包括:與您的債券相關的指數股票的市場價格;指數股票市場價格的波動性,即變化的頻率和幅度;指數股票的股息率;影響股票市場以及指數股票所屬市場的經濟、金融、監管、政治、軍事、公共衞生和其他事件;您的債券到期日四之間的時間剩餘;我們的信用程度及The Goldman Sachs Group,Inc.的信用程度,無論實際還是被認為的,包括實際或預期的信用評級提升或下調,或The Goldman Sachs Group,Inc.或其他信用評級的改變。
我們提到的債券市場價值是指在規定到期日之前將其在公開市場上出售時您可能獲得的價值。許多因素會影響您的債券市場價值,其中許多因素是我們無法控制的,而這些因素包括:與您的債券相關的指數股票的市場價格;指數股票市場價格的波動性,即變化的頻率和幅度;指數股票的股息率;影響股票市場以及指數股票所屬市場的經濟、金融、監管、政治、軍事、公共衞生和其他事件;您的債券到期日四之間的時間剩餘;我們的信用程度及The Goldman Sachs Group,Inc.的信用程度,無論實際還是被認為的,包括實際或預期的信用評級提升或下調,或The Goldman Sachs Group,Inc.或其他信用評級的改變。
在適用利率期貨中,隨着利率的不斷上升,在時間跨度更長的債券中,這種利率的負面影響可能會更加顯著,債券市場價值也有可能會出現負面影響。
如果您在到期之前出售票據,所有這些因素和許多其他因素都將對您獲得的價格產生影響,包括您在任何做市交易中可能獲得的票據價格。如果您在到期之前出售票據,您可能會收到少於票面金額的價格。
您的票據可能沒有活躍的交易市場。您的票據將不會在任何證券交易所中列出或顯示,也不會包含在任何經紀商市場報價系統中,並且您的票據可能沒有或幾乎沒有二級市場。即使二級市場為您的票據開發了,它也可能不會提供重大流動性,我們預計任何二級市場的交易成本將很高。因此,在任何二級市場中,您的票據的買盤價和賣盤價之間的差價可能相當大。
您的票據將不會在任何證券交易所中列出或顯示,也不會包含在任何經紀商市場報價系統中,並且您的票據可能沒有或幾乎沒有二級市場。即使二級市場為您的票據開發了,它也可能不會提供重大流動性,我們預計任何二級市場的交易成本將很高。因此,在任何二級市場中,您的票據的買盤價和賣盤價之間的差價可能相當大。
S-23
如果您以溢價購買票面金額,您的投資回報將低於以票面金額購買票據的投資回報。並且票據的某些關鍵條款的影響將受到負面影響。
我們不會因您的利益而持有指數股票。管理您的票據的優先權不會限制我們或我們任何附屬公司出售、抵押或轉讓所持有的指數股票或其份額。因此,在我們的破產、無力償債或清算事件中,我們擁有的任何指數股票都將受到普遍債權人的要求,並且不會特別為您的利益提供。
您無任何管理公司股權或接收任何指數股票股權的權利。您和其他人持有或擁有您的票據的人或所有者,都沒有與指數股票相關的任何權利,包括任何表決權、任何收取股息或其他分配的權利、對指數股票提出索賠的任何權利,或任何持有任何指數股票的股票持有人的任何其他權利。您的票據將以現金支付,您無權收到任何指數股票的交付。
在某些情況下,您在票據上收到的付款可能基於另一家公司的證券而非指數股票發行者。
與指數股票發行人不是倖存實體的股票的某些企業事件後,您在到期日可能獲得的金額可能基於採取了這種指數股票發行人的繼任者證券或股票發行人的任何現金或其他資產的分配。這些企業事件的發生以及隨後的調整可能會對票據的價值產生重大和不利影響。我們在“條款和條件-反稀釋調整”中描述了可能導致這些調整的具體企業事件以及選定配售財產的程序。
過去的指數股票表現不是未來表現的指南。指數股票的實際表現,以及到期時或任何付息日期應付的金額(如果適用),可能與指數股票的歷史收盤價或本招股説明書補充部分其他地方顯示的假想示例幾乎沒有任何關係。我們無法預測指數股票的未來表現。
在票據的實際生命週期中,每支指數股票的實際表現以及到期日或任何看漲支付日期上應付的金額(如果有)實際可能與指數股票的歷史收盤價或在本招股説明書的其他地方設定的虛擬例子之間的界限很小或沒有關係。我們無法預測指數股票的未來表現。
S-24
作為計算代理,高盛將有權作出可能影響您的票據價值的決定。作為您的票據算術代理,高盛將自行決定影響您的票據的某些決定,包括確定任何付息觀察日期上指數股票的收盤價,這將用於確定任何適用的付息日期上我們支付的利息;你的票據是否會被自動調用;決定日的最終指數股票價格,這將用於確定我們必須在規定到期日支付的金額;由於市場混亂事件或非交易日而推遲付息觀察日期或確定日期的時間和方式;何時以及如何對指數股票價格進行抗稀釋調整;付息觀察日期和付息日期;看漲觀察日期和看漲支付日期;以及規定到期日。請參見上文中的“條款和條件-抗稀釋調整”。GS&Co.通過行使這種自由裁量權可能會對您的票據價值產生不利影響,並且可能給高盛帶來利益衝突。我們可以隨時更改計算代理,無需提前通知,並且高盛可以隨時根據書面通知六十天辭去計算代理的職務。
如果市場混亂事件或非交易日發生或正在進行中,計算代理可以推遲付息觀察日期或確定日期。
指數股票發行人和我們之間沒有任何關聯。
高盛與指數股票發行人沒有任何關聯。然而,正如前文所述,我們或我們的關聯公司當前或將來可能與指數股票發行人進行業務往來。我們或任何關聯公司均未參與準備任何公開信息或進行任何“盡職調查”調查或查詢相關指數股票發行人。作為您的票據投資者,您應該進行自己的調查以瞭解相關指數股票發行人。
指數股票發行人不涉及貴票據的任何發行方式,也不對貴票據承擔任何可能的義務。因此,指數股票發行人沒有任何理由考慮您的利益,包括在考慮或不考慮可能影響貴票據價值的任何企業行動方面。
您的反稀釋保護很有限
加拿大
我們可能以不同的發行價把額外的票證淨額出售出去
根據我們自己的判斷,我們可以決定在本招股書補充文件日期後出售額外的票證淨額。在隨後的出售中,票證的發行價格可能與本招股書補充文件第一頁上提供的發行價格相差很大,可能更高或更低。
與利益衝突有關的風險
高盛公司或我們的分銷商進行的對衝活動可能對票證投資者產生負面影響,同時也可能導致我們的利益、我們客户和交易對手的利益與票證投資者的利益相反
高盛作為票據的計算代理,將通過購買指數股票和上市或場外期權、期貨和/或其他與指數股票相關的工具對票據的義務進行對衝。高盛還預計通過購買或銷售上述任何工具來調整對衝,或者並且從時間到時間,並在貴票據的確定日期之前出售上述任何工具以解除對衝。另外,高盛可能通過與票據的未關聯的分銷商對衝全部或部分票據義務,我們預計該分銷商將採取類似的市場活動。高盛還可以進入、調整和解除與其他票據有關的對衝交易,這些票據的回報與指數股票價格的變動有關。
高盛公司自己或代表其客户進行的交易和投資活動可能對票證投資者產生負面影響
S-26
高盛定期向市場推出各種證券、金融工具和其他產品,包括與您的票據相似或類似或與指數股票相關的現有或新產品。票據的投資者應該預期高盛將推出與票據相競爭的證券、金融工具和其他產物以便於流動性、研究覆蓋或其他方面。
高盛的做市商活動可能對票據投資者產生負面影響。
高盛積極做市和交易其自有資產和客户的金融工具。這些金融工具包括債務和股本證券、貨幣、商品、銀行貸款、指數、籃子和其它產品。高盛的活動包括執行大宗交易並直接或間接地持有多頭和空頭頭寸,通過衍生工具或其他方式。高盛持有頭寸或預期持有頭寸的證券和工具包括指數股發行人的證券和工具、與前述證券和工具相似或鏈接的證券和工具或者它們計價的貨幣等。做市是高盛代表客户或自己買賣,滿足客户的預期需求的活動。按本質來説,做市涉及到促進在看法存在差異的市場參與者之間的交易。因此,你應該預計高盛會採取與投資者在票據方面的投資目標不一致或直接相反的頭寸。
如果高盛作為市場製造者或其他身份持有指數股票, 所採取的作為證券持有人的任何行動, 包括投票或提供同意, 將不一定與或可能不一致於該筆筆記的投資者利益一致。
高盛及其人員,包括銷售和交易、投資研究和投資管理人員,定期給出投資建議,提供市場顏色或交易思路,或者以廣泛的市場、發行人、證券和工具為基礎,發表或表達獨立的觀點。他們經常實施關於這些市場、發行人、證券和工具的不同投資策略,這些策略包括,例如,購買或銷售針對涉及發行人或金融工具的違約或其他事件的信用保護。任何建議和觀點都可能是負面的,涉及到與指數股或其他類似或與前述類似或相關的證券或工具有關的方面,或者可能導致對任何此類證券或工具的市場產生負面影響,特別是在不流動市場。此外,你應該預計,高盛的交易和投資業務人員將擁有或開發出獨立的指數股觀點、相關行業或其他市場趨勢,這些觀點可能與投資者在票據方面的觀點和目標不一致。
S-27
該策略的完成可能會減少高盛對指數股票、類似或相關的證券和工具或以其計價的貨幣擁有的現有倉位, 這包括在期望的發行前,通過對衝交易獲得的倉位。該策略的多頭外債事實上將部分高盛風險(以及間接轉移高盛對衝或其他交易方的風險)轉移給筆記的投資者。發行條款(包括指數股票的選擇和其他交易條款的確定)可能是為了服務於高盛或另一家客户或高盛的其他交易相應的投資或其他目標而選擇的。在這種情況下,高盛通常會獲得其他參與或在發行、在該策略的交易對衝,或相關交易中擁有利益的各方的輸入。這些其他各方的激勵通常與投資者在筆記中的激勵不同,並且在許多情況下與之相反。
其他筆記的投資者可能不具有您相同的利益
其他筆記的投資者在行使其身份為證券持有人的補救、投票或其他權利或作為請求或建議高盛建立其他交易條款的意見時,無需考慮其他任何投資者的利益。在某些情況下,其他投資者的利益可能與您的利益相沖突。例如,某些投資者可能在與您的筆記、指數股票或其他類似證券相同或相似的資產上採取多頭和空頭倉位(直接或間接通過衍生交易),這可能對您筆記的市場或價值產生負面影響。
如果您是受《Employee Retirement Income Security Act of 1974》(以下簡稱“ERISA” ),或《Internal Revenue Code of 1986》等法規禁止交易的保險公司或退休金計劃或其他僱員福利計劃的委託人,應該考慮通過使用該保險公司或計劃的資產來購買所提供的通知是否可能成為 ERISA、《Internal Revenue Code》或任何實質相似禁止規定下的“被禁止的交易”,因為被認為以購買和持有該策略可能使獲得上述任一類別中的某一身份的購買者或持有人做出陳述。該機密性和非公開信息將不會與不參與該交易的高盛僱員、監管機構或擔保人分享。這在下文中得到了更詳細的討論,有關此討論,詳見“《Employee Retirement Income Security Act》”。
涉税風險
保險公司和員工福利計劃的特定注意事項
對於受1974年《僱員退休收入安全法》(以下簡稱ERISA)或1986年修正案的《內部收入法典》禁止交易規則約束的任何保險公司或養老計劃或其他僱員福利計劃的受託人(包括IRA或Keogh計劃(或政府計劃),適用類似禁止規定的),正在考慮使用保險公司的資產或該類計劃的資產購買提供的票據,由於購買和持有提供的票據的買家或持有人(包括上述任何一類中的任何一位)因購買和持有提供的票據而被視為做出的陳述,應諮詢其律師,以確定購買和持有提供的票據是否可能因根據ERISA、內部收入法典或類似禁止限制做出的陳述而成為“禁止交易”。詳情請參見下文的“僱員退休收入安全法”。
投資您的票據的税務後果不確定。
投資您的票據的税務後果不確定,關於您的票據是否包括在收入中以及任何這方面的包含時機和性質。
S-28
在您持有的票據支付款項時可能會適用外國賬户税收合規法(FATCA)的代扣税,包括因銀行或經紀人未向税務機關提供信息而造成的。
請參見附隨的招股説明書中的“美國徵税-債務證券税收-外國賬户税收合規法(FATCA)代扣税”的討論,以便了解FATCA適用於您的票據支付的描述。
S-29
使用所得款項
我們將把本次發行證券的淨收益借給高盛集團公司或其附屬公司,高盛集團公司將把這些貸款用於我們在附帶的招股書中所述的目的。我們或我們的附屬公司也可能將這些收益用於旨在對我們在本次證券發行下的義務進行對衝的交易。
套期保值
預計在銷售所發票據之前,我們和/或我們的附屬公司已經或預計已經進入了涉及購買指數股票和上市或場外期權、期貨或其他與指數股票相關的工具的對衝交易。此外,我們和/或我們的附屬公司預計會不時進入額外的對衝交易,並解除我們已經進入的那些交易,涉及所發票據和可能涉及我們發行的其他票據,其中一些票據的回報與指數股票相關。因此,關於您的票據,我們和/或我們的附屬公司會不時:
我們和/或我們的附屬公司也可能不時獲得類似於您的票據的證券的多頭或空頭頭寸,並且可能自行或重新銷售這些證券。
未來,我們和/或我們的附屬公司預計關閉與所發票據有關的對衝頭寸,以及可能與其他與指數股票相關的具有回報的票據有關的對衝頭寸。我們預計這些措施涉及在權證確定日或其前不久銷售與指數股票相關的工具。這些步驟還可能涉及上市或場外期權、期貨或其他與指數股票或用於跟蹤紐約證券交易所或其他美國股票市場組成部分表現的指數的工具相關的購買和/或銷售。
上述對衝活動可能會時不時地對您的票據市值和到期時我們將支付的金額產生不利影響。請參見上文“特定於您的票據的額外風險因素”中有關這些不利影響的討論。
S-30
可以獲得有關指數股票發行人的信息的位置
關於指數股票發行人的信息也可以從其他來源獲得,例如新聞發佈、報紙文章和其他公開可用文檔。
我們不對上述任何材料的準確性或完整性進行任何陳述或保證,包括指數股票發行人向SEC提交的任何申報。
我們從指數股票發行人的公共申報獲得了關於指數股票發行人的信息
本招股説明書補充僅涉及您的票據,不涉及指數股票或其他指數股票發行人的證券。我們在本招股説明書中提供的有關指數股票發行人的所有信息都源於前面所述的公開信息。我們沒有參與任何這些文件的編制,也沒有就發行您的票據進行任何盡職調查或調查。此外,我們不知道截至本招股説明書日期之前發生的所有事件,包括會影響上述公開文件的準確性或完整性以及指數股票股價的所有事件是否已經公開披露。這種類型的任何事件的隨後披露,或涉及指數股票發行人的重大未來事件的披露或未披露,可能會影響您在到期時獲得的價值,因此影響您票據的市場價值。
我們和/或我們的附屬公司對指數股票的表現不向您作出任何陳述。
S-31
指數股的收盤價格過去曾有波動,未來可能會面臨重大波動,特別是最近指數股已經呈現極端和不尋常的波動。任何指數股在以下期間收盤價格的上升或下降趨勢,都不能表明這些指數股在該票據壽命期間更可能增加或減少,因為最近的波動會產生影響。你不應將任何指數股的歷史收盤價格視為該指數股未來表現的指標,包括由於上述近期波動的原因。我們不能向你保證任何指數股未來的表現會導致你在任何票息支付日收到任何票息。
指數股的收盤價格過去曾有波動,未來可能會面臨重大波動,特別是最近指數股已經呈現極端和不尋常的波動。任何指數股在以下期間收盤價格的上升或下降趨勢,都不能表明這些指數股在該票據壽命期間更可能增加或減少,因為最近的波動會產生影響。你不應將任何指數股的歷史收盤價格視為該指數股未來表現的指標,包括由於上述近期波動的原因。我們不能向你保證任何指數股未來的表現會導致你在任何票息支付日收到任何票息。
S-32
據公開信息,亞馬遜公司是一家電子商務公司。根據證券交易所法案提交給SEC的信息可以通過參考其文件號000-22513獲得。以下圖表中亞馬遜公司的每日曆史收盤價格進行了20比1的股票拆分適用於2022年6月6日開盤前。
亞馬遜公司歷史表現
通告給投資者
S-34
S-35
U.S.聯邦所得税後果的補充討論 |
下列部分是對隨附招股説明書中 U.S. 聯邦所得税討論的補充信息。
以下部分是高盛金融公司和高盛集團的法律顧問Sidley Austin llp的意見。此外,Sidley Austin llp認為根據票據條款所需的票據對美國聯邦所得税目的的表述是當前法律的合理解釋,如下文所述。
如果您是受特殊規則約束的證券持有者的類別之一,則本節不適用,例如:
儘管本節基於1986年修改後的美國內部税收法案、其立法歷史、內部税收法規的現有和擬議規定、發表的裁決和法院判決,所有這些規定目前均有效,但是沒有任何法定、司法或行政機構明確討論如何為美國聯邦所得税目的處理您的票據,因此,您對投資票據的美國聯邦所得税後果的認識是不確定的。此外,這些法律可能會在以 retroactive 基礎上的變化。您應該諮詢您的税務顧問,瞭解票據的美國聯邦所得税和其他税收後果,包括州、地方或其他税收法律的適用性以及聯邦或其他税收法律變化的可能影響。
本節僅適用於您作為以資本資產的方式持有票據的美國持有人。如果您是票據的受益所有人,並且是: |
美國持有人
税務處理。您的票據的税務處理尚不確定。您的票據的税務處理取決於它們是否被正確地視為可變利率債務工具或有條件支付債務工具。這又依賴於在票據的期限的前半部分和後半部分期間內預計回報是否顯着大於或小於另一部分期間內的回報。根據我們的數字分析,我們預計採取的立場是,在票據的期限的前半部分期間內,不合理地預期回報將顯着大於或小於後半部分期間內的回報。因此,我們預計將將您的票據視為可變利率債務工具用於美國聯邦所得税目的。
S-36
您收到的票息付款應按照您收到該付款的時間或該付款應計入賬户的時間,根據您處理美國聯邦所得税目的的一般方法計算個人所得税。
沒有任何法律、司法或行政機關直接討論如何處理您的註釋以符合美國聯邦所得税的規定。 因此,您在註釋中的美國聯邦所得税後果是不確定的,並且可能存在替代的表述方式。 因此,我們鼓勵您諮詢您的税務顧問,確定在您特定情況下投資註釋的税務後果,包括州,地方或其他税法的適用以及聯邦或其他税法變化的可能影響。
其他處理方式。目前沒有司法或行政機關討論您的證券在美國聯邦所得税目的下應如何處理。因此,美國國税局可能會斷言,適用比上述處理方式更合適的處理方式。例如,美國國税局可能會將您的證券視為單一債務工具,適用於有關有條件支付債務工具的特殊規則。
S-37
為了美國聯邦所得税效益的可能替代性特徵,您應該諮詢您的税務顧問。
可能的法律變更
此外,於2007年12月7日,國內税務局發佈通告稱,國內税務局和財政部正在積極考慮發佈關於所提供票據的正確的美國聯邦所得税待遇的指導意見,包括是否應要求持票人按當前基礎計提應税收入以及所得或損失應為普通所得還是資本所得。無法確定他們最終將發佈什麼樣的指導意見,如果有任何。但是可能的是,在這樣的指導下,票據的持有人最終將需要按當前計提收入,並且可以適用於追溯的基礎。國內税務局和財政部也正在考慮其他相關問題,包括是否要對此類工具的外國持有人徵收任何觸發所得減少的預扣税以及是否應用國內税法第1260節的特殊”虛擬所有權規則”到此類工具。除非法律另有規定,否則GS Finance Corp.打算繼續按照上述税收待遇對待票據,除非國會、財政部或國內税務局確定其他待遇更為適當的時間。
無法預測此類立法或行政或監管指導可能提供什麼內容,而且這些立法或指導的生效日期是否會影響在發佈立法或指導的日期之前發行的票據。您應該諮詢您的税務顧問,以確定任何立法或行政行動可能會對您票據的税收待遇產生不利影響的可能性。
非美國持有人
因為對證券付息的美國聯邦所得税待遇(包括適用預扣税的情形)尚不確定,在缺乏進一步的指導的情況下,我們打算按照“其他收入”或類似規定以30%的税率或更低的適用所得税條約規定的税率對付給您的增值税進行預扣税。我們不會支付任何額外金額。要索取減免預扣税的降税條約税率,通常必須提供有效的國內税務局W-8BEN表格、國內税務局W-8BEN-E表格或可接受的替代表格,證明你是一個非美國持有人,並有權獲得更低的税收協定税率。僅當減免税率適用於對付可能性的任何表徵時(例如,如果將付息特徵化為合同費用),我們才會按照降税協定税率將發放給您的增值税繳税。如果:(i)付息對您在美國開展貿易或業務活動具有“有效聯繫”且應計入美國聯邦所得税目的下的毛收入;(ii)付息歸因於您在美國開展的永久性機構(如果適用税務條約要求);以及(iii)您遵守必要的認證要求(通常是提供國內税務局W-8ECI表格),付息對您不適用預扣税。如果您有資格獲得美國降低扣繳税率,您可以通過向美國國內税務機構提交退款申請來獲得超額扣繳的退款。
S-38
作為您的美國聯邦所得税用途,實際關聯的支出計入您的美國聯邦税前總收入,通常按照適用於美國公民、居民外國人和國內公司的税率計税;如果您是非美國公司持有人,則“實際關聯”支出可能會在某些情況下受到額外的“分支利潤税”影響。您應查詢文件與證券交易委員會有關基礎股票發行人的信息,並諮詢您的税務顧問,以瞭解在基礎股票發行人或發行人成為USRPHC的情況下,如果適用,可能會對非美國持有人產生的任何不利影響。
此外,2007年12月7日,美國國內税務局(Internal Revenue Service)發佈了2008-2號通告,就是否應該對類似你所購買的證券進行扣繳徵税等問題向公眾徵求意見。因此,有可能在未來制定規定,甚至具有追溯效力,即使您符合有關外國身份的認證要求,您的證券款項也可能受到扣繳。
S-39
海外賬户納税法案 (FATCA)代扣税款
根據財政部的規定,外國賬户税務遵從法案(FATCA)代扣税款將適用於2014年7月1日後發行的債務。因此,對於債券,通常會適用FATCA代扣税款規則。
S-40
僱員養老保障法案 |
S-41
分配的補充計劃
|
我們已獲悉GS&Co.打算對票據進行市場做市,但GS&Co.或做市商的任何其他附屬公司都沒有義務這樣做,任何人都可以在沒有通知的情況下停止這樣做。無法保證票據的流動性或交易市場。
本説明書補充未能在歐洲經濟區內(“EEA”)向任何零售投資者提供、出售或否則提供,因此根據《關鍵信息文件條例》(Regulation (EU) No 1286/2014,簡稱“PRIIPs Regulation”)要求為向EEA的零售投資者提供、出售或以其他方式提供這些票據而準備關鍵信息文件。因此,在PRIIPs Regulation下,向EEA任何零售投資者提供、出售或以其他方式提供這些票據可能在法律上是非法的。對於本條款而言:
(a) 這裏的“散户投資人”的定義是指符合EUWA的歐盟(退出)法2018年課綱此法REC。課綱條款2(8)的零售客户..或
(i)符合《2014/65/EU指令》(以下簡稱“MiFID II”)第4(1)條第11點定義的散户客户; 或者
(ii)被定於EU條例2016 / 97所述的“客户”而不符合MiFID II規定的專業客户的定義。; 或
(iii)不是《EU 2017/1129條例》所定義的合格投資者; 以及
表達“要約”包括以任何形式和方式傳達有關要約條款和要提供的票據的充分信息,使投資者能夠決定購買或認購票據。
這些票據不得向英國的任何零售投資者提供、出售或以其他方式提供,因此根據《PRIIPs條例》(Regulation (EU) No 1286/2014)要求向英國零售投資者提供或銷售這些票據或以其他方式提供這些票據並未準備關鍵信息文件,因此向英國任何零售投資者提供或銷售這些票據或以其他方式提供這些票據可能會違法PRIIPs Regulation。對於本條款而言:
(a) 這裏的“散户投資人”的定義是指符合EUWA的歐盟(退出)法2018年課綱此法REC。課綱條款2(8)的零售客户..或
否則,未經我們同意,該證券可能不會在任何歐洲經濟區或英國的任何散户投資人中提供、銷售或提供。
S-42
未按照歐盟法規(EU)2017/1129第2條中所定義的合格投資者進行認定,該條例因歐洲聯盟離境法而成為國內法。
表達“要約”包括以任何形式和方式傳達有關要約條款和要提供的票據的充分信息,使投資者能夠決定購買或認購票據。
在發行或銷售票據的活動中,任何邀請或誘導進行投資活動(依據FSMA第21條的定義)(在與GS Finance Corp或The Goldman Sachs Group,Inc.有關的活動中)只能在FSMA第21(1)條不適用於GS Finance Corp.或The Goldman Sachs Group,Inc.的情況下與之溝通或導致之溝通。
參與任何在英國境內、從英國境內或以其他方式涉及票據的行為時,必須遵守FSMA的所有適用規定。
這些票據不得通過任何文書(除(i)以期貨條例(香港法例第571章)及任何根據該法例制定的規則的“專業投資者”,或(ii)在不使文書成為根據《香港公司(清盤及雜項規定)條例》(香港法例第32章)的“招股説明書”或構成根據該規例向公眾發行的情況下進行轉讓;任何廣告、邀請或與票據有關的文書都不能發放或在任何人手中,以便向公眾(無論是在香港還是其他地方)傳達信息或被公眾看到或閲讀(除非在香港證券法下被允許這樣做),但對於僅實質上將被轉讓給在香港以外的人或僅實質上將僅向“證券及期貨條例”中定義的“專業投資者”出售或轉讓(即單獨被豁免的票據),則例外。
本招股説明書和附隨招股説明書以及附隨招股説明書概括中的任何其他文檔或材料未在新加坡貨幣管理局登記為招股説明書。因此,除符合《證券及期貨法案》第4A條(新加坡《證券及期貨法》(第289章)的第4A條定義的機構投資者)在SFA第274條下持有票據的情況外,本招股説明書和附隨招股説明書以及附隨招股説明書概括中的任何其他文檔或材料或不得傳播或分發,也不得直接或間接向新加坡的任何人或機構提供或出售票據或邀請認購或購買票據,除非:(i)在SFA第274條下向符合該計劃的機構投資者提供或銷售或(ii)向符合SFA第275(2)條定義的相關人士根據SFA第275(1)條或任何人根據SFA第275(1A)條或在SFA的任何其他適用規定下進行,但在每種情況下都要符合SFA中規定的條件。
在根據SFA第275條由合資格人(非SFA第4A條所定義的認可投資者)購買或認購的債券中,如果該法人是一家完全持有投資並且其全部股本由一個或多個認可投資者持有的公司(該公司的唯一業務是持有投資),則該公司的證券(根據SFA第239(1)條定義)在該公司根據 SFA 275條認購債券後的六個月內不得轉讓,除非:(1)根據SFA第274條規定向機構投資者或合適人(根據 SFA第275(2)條定義); (2)在該公司的證券根據SFA第275(1A)條進行的發售中的轉移; (3)在轉移時不提供或不會提供任何對價; (4)轉讓是根據法律規定的; (5)符合SFA第276(7)條的規定;或(6)符合新加坡《證券期貨法(投資提供)法規》(股票和債券)2005年第32條的規定。
S-43
本通告所述證券未在《1948年金融工具及交易法》(Financial Instruments and Exchange Act)(即修訂版)或《同法》的規定下進行登記。未經符合《同法》登記要求的豁免條件及符合日本相關法律法規的情況下,本證券不得直接或間接在日本或向任何日本居民(包括居住在日本的任何人或按照日本法律法規組建的任何公司或其他實體)出售或提供,或以任何方式再次銷售或轉售給任何日本居民或為其利益,或直接或間接為再次銷售或轉售給任何日本居民或為其利益的其他人提供。
這些票據將不會在任何證券交易所或經紀人報價系統上掛牌。
利益衝突
S-44
票據和擔保的有效性
S-45
目錄
招股説明書增補
|
頁 |
條款和條件 |
S-3 |
加速到期時的違約金額 |
S-11 |
假設例子 |
S-12 |
您的註記額外的特定風險因素 |
S-21 |
S-31 |
|
U.S.聯邦所得税後果的補充討論 |
S-36 |
分配的補充計劃 |
S-42 |
利益衝突 |
S-44 |
S-45 |
|
2023年2月13日的招股説明書補充文件 |
|
使用所得款項 |
S-2 |
S-3 |
|
S-11 |
|
美國的税收問題 |
S-14 |
僱員退休收入安全法案(原文不變)。 |
S-15 |
分配的補充計劃 |
引用某些文件 |
S-18 |
|
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2023年2月13日招股説明書 |
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可用信息 |
2 |
説明書摘要 |
4 |
與監管解決策略和長期債務要求有關的風險 |
9 |
使用所得款項 |
14 |
我們可能發行的債務證券描述 |
15 |
我們可能提供的認股證描述 |
71 |
單元的説明 |
87 |
GS Finance協會 |
92 |
法律所有權和賬面註冊發行 |
94 |
與指數證券有關的注意事項 |
103 |
與以非美元貨幣計價、支付或與之相連的證券有關的注意事項 |
104 |
美國的税收問題 |
107 |
分銷計劃 |
122 |
125 |
|
僱員退休收入安全法案(原文不變)。 |
126 |
127 |
|
獨立註冊的公共會計師事務所 |
127 |
128 |
$793,000
GS Finance協會
由保證。
高盛
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高盛和公司有限責任公司