Talen能源報告2024年第二季度業績並提高2024年指引。
— 
“Talen在上個季度再次表現活躍。在PJm異常高温的情況下，我們的車隊運行良好。截至目前，我們報告了3.76億美元的調整後息税折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）和1.65億美元的調整後自由現金流（Adjusted Free Cash Flow）。在這一強勁業績的基礎上，我們對2024年的指引進行了調升。更進一步，PJm在七月份舉行的2025/2026年容量拍賣會以比之前的拍賣更高的價格匹配。我們以大約270美元/兆瓦時的價格清算了6.8吉瓦的容量，”Talen總裁兼首席執行官Mac McFarland説道。“我們仍然致力於回報股東，於六月份完成了6.12億美元的要約收購，並在私人交易中回購了2.8億美元的股票，並在七月份在納斯達克上市。”
Unrealized (gain) loss on commodity derivative contracts
主要亮點
— 
— 
非核心資產出售的淨收益或淨虧損
(561)
— 
(15)

1

財務和經營結果摘要（未經審計）
（除非另有説明，金額以百萬美元計）截至2024年6月30日的三個月截止2024年6月30日的六個月
調整後的EBITDA$87 $376
調整後自由現金流$(29)$165
10 
8.2 TWh16.3 TWh
無碳排放發電49%53%
(b)請參閲財務報表附註第17條以獲取更多信息。
0.20.3
11
2.2%2.0%
__________________
$
780 
淨資本支出（a）

考慮到新起點會計和重組計劃對 Talen 在 2023 年的 GAAP 利潤的影響，Talen 認為其非 GAAP 財務測量指標：調整後的 EBITDA 和自由現金流更有意義，用以評估其表現。Talen 的管理團隊利用這些非 GAAP 測量指標來評估其財務和經營業績。
(185)
另外，對於2024年第二季度，Talen的機組繼續可靠、安全地運行，EFOF達到2.2％，OSHA TRIR為0.2。總髮電量為8.2 TWh，其中49％來自我們的Susquehanna核設施的無碳核發電。
更新2024年指引
（單位：百萬美元）
區間
調整後的EBITDA
720至780美元
調整後自由現金流
245至285美元
由於上半年業績穩健，Talen正在提高2024年調整後的息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）和調整後的自由現金流指導區間。2024年調整後的EBITDA新的區間為7.2億到7.8億美元，調整後的自由現金流新的區間為2.45億到2.85億美元。
2025/2026年PJm容量年基準殘留拍賣
在2025/2026年PJm容量拍賣中，Talen以每兆瓦日269.92美元的價格清算了總計6820兆瓦的電力，相當於約為6,700萬美元的容量收入。2026/2027年的容量拍賣計劃在2024年12月進行，2027/2028年的容量拍賣計劃在2025年6月進行。
2

股票回購計劃更新
2024年第二季度，公司回購了總計5,280,889股股票，其中5,275,862股股票以每股116.00美元的價格回購，在招股説明書中共耗資6,1200萬美元。2024年7月，公司以每股116.00美元的價格從Rubric Capital Management LP的附屬公司回購了2,413,793股股票，共耗資2,8000萬美元。截至目前，Talen已回購其已發行的股票約14％，總計消耗了9,3100萬美元，剩餘回購能力為1,0700萬美元。所有股份回購金額均不包括交易成本。
納斯達克上市
2024年7月10日開盤時，Talen的普通股在納斯達克全球精選市場上以“TLN”代碼開始交易。我們的納斯達克上市為Talen的股東提供了更高的股權流動性和更好的市場準入。
資產負債表和流動性
Talen專注於保持淨槓桿率低於3.5倍的淨債務/調整後的息税折舊及攤銷，同時保持充足的流動性。截至2024年8月9日，Talen的總可用流動資金約為11億美元，包括40800萬美元的無限制現金和70000萬美元的可用額度應用於旋轉信貸設施。利用2024年調整後的EBITDA指導中間值和截至2024年8月9日的淨債務餘額，Talen目前的淨槓桿率約為2.4倍。
對套期保值交易的更新
截止2024年6月28日，Talen已經對2024年餘下的預測發電量進行了約100%的對衝，對2025年的預測發電量進行了約67%的對衝，對2026年的預測發電量進行了約34%的對衝，包括核生產税收的影響。公司的對衝計劃是其全面財務政策的重要組成部分，並支持增加現金流穩定性和維持上行期權的目標。
業績會
關於Talen：Talen 能源（納斯達克股票代碼：TLN）是一家領先的獨立發電商和能源基礎設施公司，致力於為未來提供動力。我們在美國擁有和運營約10.7 GW的電力基礎設施，其中包括2.2 GW的核動力和一個重要的調度化石燃料船隊。我們向美國批發電力市場出售電力、容量和附屬服務，發電機組主要位於中大西洋和蒙大拿。我們的團隊致力於安全可靠地發電，提供每兆瓦產生最多的價值，並推動能源轉型。 Talen也正在推動數字基礎設施革命。我們處於良好的位置來抓住這個重要的增長機會，因為提供人工智能的數據中心越來越需要更可靠、更清潔的電力。Talen的總部位於德克薩斯州休斯敦。 欲瞭解更多信息，請訪問.
Talen Energy（納斯達克：TLN）是一家領先的獨立電力生產商和能源基礎設施公司，致力於為未來提供動力。我們在美國擁有和運營約 10，700 兆瓦的電力基礎設施，包括 2.2 兆瓦的核電和大量可調度化石燃料。我們將電力、容量和輔助服務出售到美國電力市場，我們的發電設施主要位於中大西洋和蒙大拿。我們的團隊致力於安全、可靠地發電，實現每兆瓦產生的最大價值並推動能源轉型。Talen還推動數字基礎設施革命。我們的定位使我們能夠抓住這個巨大的增長機會，因為為人工智能服務的數據中心日益需要更可靠、更清潔的電力。Talen總部位於德克薩斯州休斯頓市。有關更多信息，請訪問 https://www.talenenergy.com/。
投資者關係:
Ellen Liu
投資者關係高級總監
InvestorRelations@talenenergy.com
3

媒體：
塔琳·威廉姆斯
董事，企業通信
Taryne.Williams@talenenergy.com
前瞻性聲明
本通訊包含根據聯邦證券法的前瞻性聲明，這些聲明受到相當的風險和不確定性。這些前瞻性聲明旨在符合《1995年私人證券訴訟改革法案》所建立的免責責任。在本通訊中，我們試圖使用“預計”，“相信”，“繼續”，“可能”，“估計”，“預測”，“目標”，“打算”，“可以”，“計劃”，“潛力”，“預測”，“項目”，“尋求”，“應該”，“將”或使用這些詞或類似這些詞或表達方式或否定形式的詞，儘管不是所有前瞻性聲明都包含這些條款。前瞻性陳述涉及未來事件和條件，包括資本支出，收益，訴訟，監管事宜，對衝，流動性和資本資源，以及會計事項。前瞻性陳述受到重大風險和不確定性的影響，這可能導致我們未來的業務，財務狀況，運營結果或績效與我們的歷史結果或在本通訊中表達或暗示的內容有所不同。我們所有前瞻性陳述均包含潛在的或與此類陳述相關的假設，這些假設可能會導致實際結果與預期結果不同，並且受到提供相當重要的風險和不確定性的多個因素影響。
4

塔倫能源公司及其子公司
簡明合併利潤表
繼承人前任者繼承人前任者
（以百萬美元計，除股份數據外）截至2024年6月30日的三個月從2023年5月18日到6月30日2023年4月1日至5月17日截至2024年6月30日的六個月從2023年5月18日到6月30日從2023年1月1日到5月17日
產能收入$46 $26 $42 $91 $26 $108
能源和其他收入367188 180。939 188 1,042
衍生工具未實現的收益（損失）76 87 (85)(32)87 60
營業收入489 301 137 998 301 1,210
能源費用
燃料和能源採購（163）(57)(69)（313）(57)(176)
核燃料折舊攤銷(28)（25）-9（63）（25）(33)
衍生工具未實現的收益（損失）15 （46）-9-12（46）(123)
總能源費用(176)（128）(87)(388)（128）(332)
研究和開發
控件、維護及開發費用（164）(69)(108)(318)(69)（285）
普通和管理(40)(18)(22)(83)(18)(51)
折舊、攤銷和增值部分費用（75）(28)(68)(150)(28)(200)
減值— — (16)— — (381)
運營重組費用(1)— — (1)— —
其他營業收入（費用），淨額(6)(3)(28)(6)(3)(37)
營業收入（虧損）27 55 (192)52 55 (76)
核電退役信託基金的盈利（損失），淨額27 39 11 102 39 57
利息費用和其他金融費用 (62)(33)其他（121）(33)（163）
重組收益（費用），淨額— — 838。— — 799
資產售賣所得(損失)淨額561— 15 885— 50
其他非經營性收入(費用)，淨額17 (11)4 40 (11)10
税前收益（虧損）570 50 617　958 50 677
所得税效益(費用)(112)(19)(198)(181)(19)（212）399-2323
淨利潤（損失）458 31 419 777 31 465
淨利潤歸屬於非控股利益4 2 -1229 2 (14)
淨利潤歸屬於股東（繼承人）/ 成員（前任者）$454 $29 $431 $成交量748 $29 $479
每股普通股（繼承人）
$7.90$0.49 無數據$12.87 $0.49 無數據
淨利潤歸屬於股東 - 稀釋7.60 0.49 無數據12.41 0.49 無數據
基本上每股普通股的加權平均數（以千為單位）57,434 59,029 無數據58,119 59,029 無數據
稀釋後普通股股本加權平均數量（以千為單位）59,77559,088 無數據60,269 59,088 無數據
5

塔倫能源公司及其子公司
簡明合併資產負債表
繼承人
（百萬美元）2024年6月30日2023年12月31日
資產
現金及現金等價物$632 $400
限制性現金及現金等價物（注16）483 501
應收賬款淨額（注4）151 137
存貨淨額（注6）280 375
衍生工具（注3和12）27 89
其他流動資產(a)
380 52 
總流動資產1,953 1,554
房地產、廠房和設備淨額（注8）3,250 3,839
核準清算信託基金（注7和12）1,659 1,575
衍生工具（注3和12）13 6 
其他非流動資產207 147
總資產$7,082 $7,121
負債和股東權益
一年內到期的長期債務（注11和12）$9 $9
應計利息31 32
應付賬款和其他應計負債212344
衍生工具（注3和12）63 32
其他流動負債118 69 
流動負債合計433 486
長期債務（注11和12）2,617 2,811
衍生工具（注3和12）1 11
養老福利義務（注13）364 368
資產淨退役義務和累計環保費用（注9）473 469
遞延所得税（注5）495 407
其他非流動負債127 35
總負債4,510 4,587
承諾和事項（註釋10）
股東權益
普通股票（0.001美元面值，授權數量為3.5億股）（b）（c）
— —
額外實收資本2,092 2,346
累計盈餘（或虧損）448 134
累計其他綜合收益(虧損)(29)（23）
股東權益總計2511 2,457
非控制權益61 77 
總股本2,572 2,534
總負債和股權$7,082 $7,121
__________________
（a）包括從Cumulus Data Campus Sale託管賬户中獲得的3000萬美元收益。
（c）截至2023年12月31日（繼承人）：發行並流通股份59028843股。

6

塔倫能源公司及其子公司
壓縮的合併現金流量表
繼承人前任者
（百萬美元）截至2024年6月30日的六個月從2023年5月18日到6月30日從2023年1月1日到5月17日
經營活動
淨利潤（損失）$777 $31 $465
非現金調整：
衍生工具的未實現收益（損失） 36 （39）65
Cumulus Data Campus Sale和ERCOt Sale的（收益）損失
（886）— —
非核心資產出售的（收益）損失，淨額— — （50）
核燃料攤銷 63 25 33
折舊、攤銷和貼現14427 208
減值— — 381
核退役信託基金（收益）損失，淨額（不包括利息和費用）(80)(33)(43)
遞延所得税 94 16 195
重組（收入）費用，淨額 — — （933）
其他 (58)17 7
資產和負債變動：
應收賬款淨額(14)(5)261
存貨淨額90 (11)10
其他資產34 22 98
應付賬款和應計負債 (114)(89)(69)
應計利息應收64219995964911457088 7.66%5224150119784922.93% (1)25 (124)
其他負債65 13 -42
經營活動產生的現金流量淨額150 (1)462
投資活動
物業、廠房和設備支出 （45）（20）(138)
核燃料支出 (44)(14)(49)
核退役信託基金出售投資收益1,095 273 949
核退役信託基金購買投資 (1,110)(279)(959)
關聯公司的股權投資 (5)—
Cumulus Data Campus Sale和ERCOt Sale的出售收益（見注17）
1,089 — —
非核心資產出售收益 1 — 46
其他投資活動 (2)2 2
投資活動產生的現金流量淨額979 (38)（157）
7

繼承人前任者
（百萬美元）截至2024年6月30日的六個月從2023年5月18日到6月30日從2023年1月1日到5月17日
籌資活動
來自會員的貢獻 — — 1,393
Emergence的融資收益淨額
— — 2,219
清償申請前有擔保債務 — — (3,898)
清償有擔保的申請前債務的獎勵金— — (152)
LMBE-MC TLb付款 — (1)(7)
Cumulus Digital TLF付款(182)— —
股份回購（注15）
(654)— —
回購非控制權益（39）— —
有限制股票單位的現金支付— —
延期資金成本 — — (74)
具有融資要素的衍生品 — — （20）
其他 -121 —
籌資活動產生的淨現金流量(915)— (539)
現金及現金等價物和受限現金及現金等價物淨增加（減少）額214 （39）(234)
期初的現金和現金等價物和受限制的現金和現金等價物901 754 988
期末的現金和現金等價物和受限制的現金和現金等價物$1,115 $715 $754
8

非依照普遍公認會計準則的財務措施
這些材料中包含公司使用的業績衡量指標，包括調整後的EBITDA和自由現金流，這些指標不是根據GAAP準備的財務指標。非GAAP財務指標在GAAP下沒有定義，並且可能由其他公司定義和計算不同，並且不能與同類別稱的指標相比較。非GAAP指標不能替代作為業績指標的最相似的GAAP指標。通常，非GAAP財務指標是在按照GAAP計算並呈現的最相似指標中排除（或包含）的財務業績、財務狀況或現金流量的數字指標。管理人員提醒讀者不要過分依賴這些非GAAP財務指標，而是考慮與最直接可比的GAAP財務指標一起考慮。非GAAP指標作為分析工具具有侷限性，不應孤立地考慮或作為分析GAAP下的財務結果的替代品。
調整後的EBITDA
我們使用調整後的EBITDA來：（i）幫助比較運營績效並在一致基礎上從期間到期間方便地查看運營趨勢，而不包括可能扭曲財務結果的某些項目； （ii）計劃和預測總體預期，評估實際結果與此類預期之間的差異； （iii）向我們的董事會、股東、債權人、分析師以及更廣泛的金融社區傳達有關我們的財務表現的信息； （iv）為公司的年度短期激勵計劃制定績效指標；以及（v）評估我們的負債合規性。
調整後的EBITDA是指淨利潤（損失）經過某些調整後的計算，包括：(i)非經常性費用；(ii)非經常性收益;(iii)非現金和其他項目;(iv)飛凡市場事件;(v)任何折舊、攤銷或吸收;(vi)按市場價值計算的收益或損失;(vii)核設施退役信託基金（"NDT")的收益和損失;(viii)資產銷售、處置和資產退役的收益和損失;(ix)減值、陳舊和淨可實現價值費用;(x)利息費用;(xi)所得税;(xii)法律和解、違約金和合同終止費用;(xiii)開發費用;(xiv)非控股權益;以及(xv)其他調整。這些調整是根據我們債務的規定一致計算，只要能從企業的財務記錄中推導出來。根據TES的債務協議，在Cumulus Digital信貸機構和相關現金流掃蕩終止之後，Cumulus Digital從2024年第一季度起參與調整後的EBITDA。
此外，我們認為投資者通常會調整淨利潤（損失）信息以消除非經常性重組費用和其他非現金費用的影響，這些費用因公司和期間而異，影響可比性。我們認為調整後的息税折舊及攤銷前利潤對於投資者和其他基本報表的用户有用，因為它提供了一種額外的工具來比較公司間和期間之間的業務表現。調整後的息税折舊及攤銷前利潤被廣泛用於衡量公司的經營業績，而不考慮上述描述的這些項目。這些調整因會計政策、資產賬面價值、資本結構以及資產獲取方式等因素而異，會在公司與期間之間大幅變化。
調整後自由現金流
調整後的自由現金流是非通用會計準則的重要財務指標，是我們主要運營決策者用來評估現金流活動的有用指標。調整後的自由現金流的計算方式是扣除資本支出（包括核燃料但不包括開發、增長和/或轉換的資本支出）、利息和融資費用的現金支付、税金的現金支付（不包括從NDF繳納的所得税）和養老金繳納的調整税前營業利潤。
9

我們認為調整後的自由現金流對投資者和我們的基本報表的其他用户在評估我們的經營績效時非常有用，因為它為他們提供了一個額外的工具來判斷公司未來履行義務的能力並跨公司和時間段比較業務績效。調整後的自由現金流被投資者廣泛用來衡量公司的槓桿化現金流，而不管如何，如ARO解決；非經常性的開發、增長和轉換支出；以及出售或購買資產的現金收入或支付等項目，這些項目因會計方法、資產賬面價值、資本結構以及收購資產的方法而因公司和時間段的不同而大相徑庭。
請參閲下文，將調整後的EBITDA和自由現金流調整為最相似的GAAP財務指標“淨利潤（損失）”。調整後的EBITDA和自由現金流並不旨在取代根據GAAP計算和呈現的財務指標“淨利潤（損失）”。

10

調整後的息税折舊及攤銷前利潤/調整後自由現金流對賬
所述期間"淨利潤（虧損）"的協調經營利潤，調整後的EBITDA和調整後的自由現金流如下:
繼承人前任者繼承人前任者
截至2024年6月30日的三個月從2023年5月18日到6月30日2023年4月1日至5月17日截至2024年6月30日的六個月從2023年5月18日到6月30日從2023年1月1日到5月17日
淨利潤（損失）$458 $31 $419 $777 $31 $465
調整
利息費用和其他金融費用 62 33 59 121 33 163
所得税（收益）費用112 19 198 181 19 212
折舊、攤銷和增值部分費用75 28 68 150 28 200
核燃料折舊攤銷28 25 9 63 25 33
— — (838)— — （799）
商品衍生合約未實現（收益）損失 (91)(41)94 44 (41)63
核廢棄信託基金（收益）損失，淨額 (27)（39）(11)(102)（39）(57)
股票補償費用8 16 — 16 16 —
長期激勵補償費用 6 — — 16 — —
988-3600— (15)(885)— （50）
— — 16 — — 381
運營和其他重組活動 19 12 9 21 12 17
開發費用 — 2 3 — 2 10
2 3 32 3 3 戴爾技術公司
非控股權益(7) -9(18) (14)
其他3 (2)1 (11)(2)15
總調整後的EBITDA$87 $79 $35 $376 $79 $695 
資本性支出，淨額(21)（23）(31)(80)（23）(96)
利息和財務費用付款(91)-9(78)(125)-9(173)
税收支出(2)(1)（4）(2)(1)(5)
養老金繳納(2)(1)(1)（4）(1)(3)
自由現金流總計$(29)$45 $(79)$165 $45 $418
_______________

11

調整後的 EBITDA/自由現金流調整:2024指引
2024E
（百萬美元）收盤最低價高
淨利潤（損失）$730 $790
調整
利息費用和其他金融費用 240 240
所得税（收益）費用180180
折舊、攤銷和增值部分費用300300
核燃料折舊攤銷120120
商品衍生合約未實現（收益）損失 45 45
(非核心資產出售所產生的)盈虧(885)(885)
其他（10）（10）
調整後的EBITDA$720 $780
(175)(185)
利息和財務費用付款(240)(240)
(5)(5)
養老金繳納（55）（65）
調整後自由現金流$245$285
_______________
注意:數字包括Cumulus和自ERCOT發電廠的1-4月份的貢獻，取最近的500萬四捨五入。
(a) 沒有預期需要對Cumulus進行任何大規模的維護支出。
(b)不包括從NDt支付的所得税。
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