第99.1展示文本
雙環宣佈第四季度和全年業績
2024財政年度亮點
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穩定的終端市場需求支持着1.337億元的強勁半年積壓訂單。 |
2024財年第四季度亮點
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自由現金流為1040萬元,去年同期為1490萬元。 |
CEO展望
“我們在2024財年以強勁的業績結束,保持了我們穩健業績的趨勢,實現了營收增長,同時在第四季度實現了強勁的毛利率增長和自由現金流的產生。雖然整個年度中我們面臨着不斷演變的宏觀經濟環境,但我們的陸地傳動和海洋業務得到了健康的需求,並且我們正在看到工業領域穩定的跡象,” Twin Disc 總裁兼首席執行官約翰·H·巴頓評論道:“我們的持續表現幫助我們在財年中執行了幾個戰略優先事項,例如通過收購Katsa Oy進一步擴展我們的全球工業產品線,以及恢復我們的季度現金股息支付。”
“展望未來,我們預計2025財年的市場條件與2024年基本相同。在強化的資產負債表支持下,我們以強勁的姿態迎接新的財年,有信心提供更新的中期目標,展示未來幾年的增長潛力,”巴頓先生繼續説道。“我們期待着沿着持續盈利增長的軌跡前進,實現所有利益相關者的持續價值創造。”
第四季度和全年業績報告
2024財年第四季度銷售額同比增長60個基點,達到8440萬美元,2024財年銷售額同比增長6.6%,達到29510萬美元。第四季度和全年銷售增長的推動力都來自於公司陸地傳動市場的需求,Marine和推進系統的實力支持了全年的銷售。
產品組銷售:
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(成千上萬美元): |
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船舶和推進系統 |
$ | 47,228 | $ | 45,662 | 3.4 | % | ||||||
陸基傳動系統 |
24,989 | 22,864 | 9.3 | % | ||||||||
製造業 |
7,219 | 7,928 | -8.9 | % | ||||||||
其他 |
4,982 | 當前經營租賃負債 | -33.3 | % | ||||||||
總費用 |
$ | 84,418 | $ | 83,923 | 0.6 | % |
產品組 |
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(成千上萬美元): |
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船舶和推進系統 |
$ | 171,765 | $ | 147,825 | 16.2 | % | ||||||
陸基傳動系統 |
78,519 | 73,048 | 7.5 | % | ||||||||
製造業 |
25,669 | 29,775 | -13.8 | % | ||||||||
其他 |
19,174 | 26,312 | -27.1 | % | ||||||||
總費用 |
$ | 295,127 | $ | 276,960 | 6.6 | % |
在2024財年,雙環在歐洲和亞太地區實現了兩位數的年度增長。銷售地區的分佈發生了變化,更大比例的銷售來自於亞太和中東地區,而北美地區的比例較低。
與2023財年第四季度的2470萬美元相比,毛利潤增長了1.4%至2510萬美元。第四季度毛利率增長了約20個基點,從去年同期的29.5%增加到29.7%,反映出增量、有利的產品結構和成本削減以及運營效率措施的積極影響。2024財年,毛利潤增長了12.1%,達到了8330萬美元。2024財年整個年度,毛利率增長了約140個基點,達到了28.2%。
營銷、工程和行政(ME&A)支出比去年同期增加380萬元,佔到2040萬元,而去年同期為1660萬元。支出增加的主要原因是工資和福利受通貨膨脹的影響,與Katsa收購相關的成本,為推動我們的混合動力策略而進行的投資,以及增加的獎金和股票補償費用。截至2024財年全年,ME&A支出增加了15.1%,達到7160萬元,主要是受到上述第四季度增加的因素的推動。
在合併基礎上,未來六個月待發貨的訂單積壓約為133.7百萬美元,而上季末為130.5百萬美元。以六個月的積壓量為百分比計算,庫存從第三季末的99.5%小幅降至第四季末的97.6%。與2023年財政年度末相比,現金增長了51.3%至2010萬美元,總債務增長了38.6%至2580萬美元,淨負債增加了40萬美元至570萬美元。這主要是由於與Katsa收購相關的長期債務增加所致。
首席財務官的角度
致富金融、副總裁、首席財務官、財務主管和祕書傑弗裏·S·克努森表示:“在我們各產品領域持續穩健的需求的推動下,今年的財務狀況令人滿意,這不僅體現在我們不斷擴大的利潤率和營運現金的生成能力上,我們對於優化操作和改善營運資金的堅定關注所帶來的價值也越來越明顯。我們計劃繼續保持這種動能,朝着實現我們更新的財務目標,努力使雙環公司取得長期成功的方向努力。”
結果討論
關於雙環
前瞻性聲明
本新聞稿可能包含根據證券交易委員會在其規則、法規和公告中定義的前瞻性聲明。諸如“預計”、“相信”、“意圖”、“估計”和“期望”的類似預期的表述通常標識前瞻性聲明。公司希望這些前瞻性聲明符合1995年《私人證券訴訟改革法》規定的免責條款。所有前瞻性聲明都基於當前預期,並受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果或結果與當前預期有所不同。這些風險和不確定性包括經濟總體狀況的影響和公司許多產品市場的週期性特徵;外匯風險和與公司國際銷售和運營有關的其他風險;公司成功實施漲價以抵消不斷上漲的商品成本的能力;公司能否產生足夠的現金以支付到期的債務;以及可能出現的未預料的税務後果以及美國或其他司法管轄區的税改的影響。這些和其他風險在公司最近提交給證券交易委員會的10-k表第1A項目中的“風險因素”標題下有描述,並在隨後提交的定期報告中有補充説明。因此,不應將這些表述視為公司或其他任何人的陳述,即其中所表達的結果將得到實現。公司不承擔任何義務,也不聲明任何義務,公開更新或修訂任何前瞻性聲明,以反映隨後發生的事件、新信息或其他情況。
*非通用會計準則財務信息
本新聞稿中,除去資產減值、重組費用、外匯匯率變化和收購(如有)的影響外的財務信息,不是美國通用會計準則(“GAAP”)中定義的措施。這些項目是管理層認為必須進行調整的重要措施,以便與之前和未來時期進行有意義的比較,併為未來預測和估計我們的盈利增長前景提供基礎。管理層將這些非GAAP措施用作業績衡量標準,以判斷我們業務的盈利能力,而不受外匯匯率變動和收購的影響。管理層分析該公司的業務表現和趨勢,排除上述金額。這些措施及EBITDA為管理層和投資者提供比最接近的GAAP相當措施更一致的業績視圖。管理層通過與GAAP措施結合使用來進行補償。本新聞稿中的非GAAP措施與最直接可比的GAAP措施一起提供。
定義
淨債務是指總債務減去現金。
自由現金流是指營運活動產生的淨現金流量減去購置資產支出。
投資者:
來源:雙環公司。
彙總的損益表和綜合收益表
(以千為單位;除股份以外;未經審計)
截至季度末 |
截至年末 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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淨銷售額 |
$ | 84,418 | $ | 83,923 | $ | 295,127 | $ | 276,960 | ||||||||
營業成本 |
59,332 | 59,177 | 208,709 | 202,628 | ||||||||||||
營業成本 - 銷售船舶管理系統產品線及相關庫存 |
- | - | 3,099 | - | ||||||||||||
毛利潤 |
25,086 | 24,746 | 83,319 | 74,332 | ||||||||||||
市場、工程和行政費用 |
20,356 | 16,556 | 71,622 | 62,243 | ||||||||||||
重組費用 |
11 | (31 | ) | 218 | 177 | |||||||||||
其他經營收入 |
- | (1) | ) | - | (4,148 | ) | ||||||||||
經營虧損 |
4,719 | 8,222 | 11,479 | 16,060 | ||||||||||||
其他費用(收入): |
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利息費用 |
394 | 571 | 1,443 | 2,253 | ||||||||||||
成本收購收益 |
(3,724) | ) | - | (3,724) | ) | - | ||||||||||
其他費用(收益),淨額 |
(961) | ) | (2,492 | ) | (1,607 | ) | (658 | ) | ||||||||
(–4,291 | ) | (1,921 | ) | (3,888 | ) | 1,595 | ||||||||||
所得税前收益和非控股權益 |
9,010 | 10,143 | 15,367 | 14,465 | ||||||||||||
所得税費用 |
1,515 | 1,439 | 4,121 | 3,788 | ||||||||||||
淨收入 |
7,495 | 8704 | 11,246 | 10,677 | ||||||||||||
扣除歸屬於非控股權益的淨利潤(税後) |
(85 | ) | (110 | ) | (258 | ) | (297 | ) | ||||||||
雙環淨利潤 |
$ | 7,410 | $ | 8,594 | $ | 10,988 | $ | 10,380 | ||||||||
每股分紅派息 |
$ | 0.04。 | $ | - | $ | 0.12 | $ | - | ||||||||
每股收益數據: |
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雙環普通股股東應佔基本每股收益 |
$ | 0.54 | $ | 0.64 | $ | 0.80 | $ | 0.77 | ||||||||
雙環普通股股東應佔稀釋每股收益 |
$ | 0.53 | $ | 0.62 | $ | 0.79 | $ | 固定費用覆蓋率 | ||||||||
加權平均股數數據: |
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基本股本: |
13,748 | 13,508 | 13,683 | 13,468 | ||||||||||||
攤薄後股本 |
20,000 | 13,844 | 13,877 | 13,811 | ||||||||||||
綜合收益 |
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淨收入 |
$ | 7,495 | $ | 8704 | $ | 11,246 | $ | 10,677 | ||||||||
受益計劃調整,扣除所得税 |
(191 | ) | 85 | (2,114 | ) | 666 | ||||||||||
外幣翻譯調整 |
1,587 | (2,483 | ) | 657 | 635 | |||||||||||
未實現的對衝收益,扣除所得税 |
120 | 81 | 46 | 54 | ||||||||||||
綜合收益 |
9,011 | 6,387 | 9,835 | 12,032 | ||||||||||||
少數股東應佔綜合收益 |
(42 | ) | (30 | ) | 183 | 248 | ||||||||||
雙環綜合收益 |
$ | 9,053 | $ | 6,417 | $ | 9,652 | $ | 11,784 |
合併淨利潤與息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)調節表
(以千為單位;未經審計)
截至季度末 |
截至年末 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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雙環淨利潤 |
$ | 7,410 | $ | 8,594 | $ | 10,988 | $ | 10,380 | ||||||||
利息費用 |
394 | 571 | 1,443 | 2,253 | ||||||||||||
所得税費用 |
1,515 | 1,439 | 4,121 | 3,788 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
2,528 | 2,423 | 9,981 | 9,359 | ||||||||||||
利息、税項、折舊及攤銷前利潤(EBITDA) |
$ | 11,847 | $ | 13,027 | $ | 26,533 | $ | 25,780 |
總債務與淨債務的調和
(以千為單位;未經審計)
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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長期債務的流動部分 |
$ | 2,000 | $ | 2,000 | ||||
長期債務 |
23,811 | 16,627 | ||||||
總債務 |
25,811 | 18,627 | ||||||
現金較少 |
20,070 | 13,263 | ||||||
淨債務 |
$ | 5,741 | $ | 5,364 |
經營活動產生的淨現金流量調節為自由現金流
(以千為單位;未經審計)
截至季度末 |
截至年末 |
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2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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經營活動產生的現金流量淨額 |
$ | 普通股股票,面值為$,截至2022年3月31日和2021年12月31日,發行股份分別為10359264股和8502222股。 | $ | 16,037 | $ | 33,716 | $ | 22,898。 | ||||||||
購置固定資產 |
(1,109 | ) | (1,108 | ) | (8707 | ) | (7918 | ) | ||||||||
自由現金流 |
$ | 10,390 | $ | 14,929 | $ | 25,009 | $ | 14,980 |
簡明合併資產負債表
(以千為單位;除股份以外;未經審計)
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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資產 |
||||||||
流動資產: |
||||||||
現金 |
$ | 20,070 | $ | 13,263 | ||||
交易應收賬款淨額 |
52,207 | 54,760 | ||||||
存貨 |
130,484 | 131,930 | ||||||
待售資產 |
- | 2,968 | ||||||
預付費用 |
8,656 | 8,459 | ||||||
其他 |
8,214 | 8,326 | ||||||
總流動資產 |
219,706 | |||||||
物業、廠房和設備,淨值 |
58,074 | 38,650 | ||||||
租賃權資產 |
16,622 | 13,133 | ||||||
無形資產, 淨額 |
12,686 | 12,637 | ||||||
延遲所得税 |
2,339 | 2,244 | ||||||
其他 |
2,706 | 2,811 | ||||||
總資產 |
$ | 312,058 | 289,181 | |||||
負債和股東權益 |
||||||||
流動負債: |
||||||||
長期債務的流動部分 |
$ | 2,000 | $ | 2,010 | ||||
應付賬款 |
32,586 | 36,499 | ||||||
應計負債 |
64,930 | 61,586 | ||||||
流動負債合計 |
99,516 | 100,095 | ||||||
長期債務 |
23,811 | 16,617 | ||||||
租賃負債 |
14,376 | 10,811 | ||||||
應計退休福利 |
7,854 | 7,608元 | ||||||
延遲所得税 |
5,340 | 3,280 | ||||||
其他長期負債 |
6,107 | 5,253 | ||||||
負債合計 |
157,004 | 143,664 | ||||||
雙環股東權益: |
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特權股授權:200,000;已發行:無;無面值 |
- | - | ||||||
普通股授權:30,000,000;已發行:14,632,802;無面值 |
41,798 | 42,855 | ||||||
保留盈餘 |
129,592 | 120,299 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(-6,905 | ) | (5,570 | ) | ||||
164,485 | 157,584 | |||||||
扣除庫藏股,股數分別為(638,712和814,734股) |
9,783 | 12,491 | ||||||
雙環股東權益總計 |
154,702 | 145,093 | ||||||
非控股權益 |
352 | 424 | ||||||
股東權益總計 |
155,054 | 145,517 | ||||||
負債和所有者權益總額 |
$ | 312,058 | $ | 289,181 |
壓縮的合併現金流量表
(以千為單位;未經審計)
2024年6月30日 |
2023年6月30日 |
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經營活動產生的現金流量: |
||||||||
淨收入 |
$ | 11,246 | $ | 10,677 | ||||
調整淨利潤以計入經營活動現金流量: |
||||||||
折舊和攤銷 |
9,981 | 9,359 | ||||||
資產出售獲利 |
(91 | ) | (4,264 | ) | ||||
開多船舶管理產品線和相關庫存的損失 |
3,099 | - | ||||||
Katsa收購收益 |
(3,724) | ) | - | |||||
重組 |
(82 | ) | 137 | |||||
遞延所得税費用 |
(560 | ) | (634 | ) | ||||
股份補償費用和其他非現金變動的淨額 |
3,836 | 3,197 | ||||||
經營性資產和負債淨變動額 |
10,011 | 4,426 | ||||||
經營活動產生的現金流量淨額 |
33,716 | 22,898。 | ||||||
投資活動產生的現金流量: |
||||||||
購置固定資產 |
(8707 | ) | (7918 | ) | ||||
收購Katsa,減去所獲現金 |
(23178 | ) | - | |||||
固定資產出售收益 |
- | 7,177 | ||||||
其他,淨額 |
(184 | ) | 333 | |||||
投資活動產生的淨現金流出 |
(32069 | ) | (408 | ) | ||||
籌資活動產生的現金流量: |
||||||||
根據循環貸款安排借款 |
90,534 | 81620 | ||||||
償還循環貸款的金額 |
(81109 | ) | (97774 | ) | ||||
償還其他長期負債 |
(2,010 | ) | (2,037 | ) | ||||
分紅派息給股東的現金 |
(1,695 | ) | - | |||||
向非控股權益支付的分紅派息 |
(254 | ) | (236 | ) | ||||
融資租賃的支付義務 |
(921 | ) | (621 | ) | ||||
支付股份補償的代扣税金 |
(1,791 | ) | (463 | ) | ||||
籌資活動產生的淨現金流量 |
2,754 | (19511 | ) | |||||
匯率變動對現金的影響 |
2,406 | (2,237 | ) | |||||
現金淨變化 |
6,807 | 742 | ||||||
現金: |
||||||||
期初 |
13,263 | 12,521 | ||||||
期末 |
$ | 20,070 | $ | 13,263 |