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第99.1展示文本
Financial Presentation

在我們的"Up-C"結構中,只要OpCo單位和相應的B類普通股仍然存在,根據我們的管理協議條款,A類股東僅承擔他們的經理報酬的比例份額,經理報酬的部分、所得税損益調整金額和分紅支付相應的所有權必須作為分配給可贖回非控制權益而不是作為總部費用、所得税損益調整金額和分紅支付給A類普通股分別加以分類。我們將與Manager Compensation相關的可贖回非控制權益(“RNCI”)分配定義為“Manager Compensation RNCI Distributions”,將與所得税損益調整金額相關的可贖回非控制權益分配定義為“Income Tax RNCI Distributions”,將與分紅支付相關的可贖回非控制權益分配定義為“Dividend RNCI Distributions”。

2022年第二季度亮點
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為了便於與具有不同公司和管理結構的同行公司進行比較,我們以兩種方式展示調整後的EBITDAX和槓桿自由現金流(i)歷史時期和(ii)我們提供指導期間,即假設所有未償還的OpCo單位均以我們的A類普通股的份額進行全額贖回,並相應地取消我們的所有B類普通股的股份。管理層認為這種表述對投資者最有用,因為經理報酬的全額金額可以作為總部費用、分配給A類普通股的分紅支付和所得税損益調整金額進行反映。
在我們的"Up-C"結構中,只要OpCo單位和相應的B類普通股仍然存在,根據我們的管理協議條款,A類股東僅承擔他們的經理報酬的比例份額,經理報酬的部分、所得税損益調整金額和分紅支付相應的所有權必須作為分配給可贖回非控制權益而不是作為總部費用、所得税損益調整金額和分紅支付給A類普通股分別加以分類。我們將與Manager Compensation相關的可贖回非控制權益(“RNCI”)分配定義為“Manager Compensation RNCI Distributions”,將與所得税損益調整金額相關的可贖回非控制權益分配定義為“Income Tax RNCI Distributions”,將與分紅支付相關的可贖回非控制權益分配定義為“Dividend RNCI Distributions”。
4
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新月運營摘要


For the three months ended

June 30, 2024

June 30, 2023
March 31, 2024

1


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73 

財務狀況
28 

Total (MBoe/d)

2024展望
139 

166 

 
Oil ($/Bbl)
$
75.68 
$
67.68 
$
74.01 
Natural gas ($/Mcf)
1.51 
1.71 
2.18 
NGLs ($/Bbl)
24.55
19.38 
26.07
2.0% - 4.0%

41.27

股東回報
41.14

平均實現價格,派生補償的後果:
2


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電話會議信息
$

日期:2024年8月6日星期二。
67.13
Natural gas ($/Mcf)
2.27 

1.92
2.76 

關於前瞻性聲明的警示聲明
24.55
25.72 

財務報告
總計(美元/桶)(2)
3


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39.63 

費用(每桶)








4


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19.61 
截至2023年1月31日三個月的
2024年6月30日2023年6月30日酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5% $ 30,136 42.1% $ 66,223
Depreciation, depletion and amortization
原油產量(MBbls/d)73 64 70
天然氣(MM立方英尺/日)372 335 403
天然氣液(MBbls/d)30 19 28
總產量(MBoe/d)165 139 166
2.08 
原油(美元/桶)$75.68 $1.50 $5
天然氣(美元/Mcf)1.51 1.71 (3.40)
天然氣液(美元/桶)499,622 19.38393,248
$973,516 $765,584 
Natural gas
原油(美元/桶)$67.94 $Natural gas liquids66,903 
天然氣(美元/Mcf)2.27 76,374 2.76
天然氣液(美元/桶)13,186 25.7226,443 
Total revenues
Direct operating expenses (exclusive of depreciation and amortization)492,339 39.63
1,082,476
營業費用$19.61 $17.85 $20.16
折舊、減值和攤銷18,683 29,883 31,254 
總務費用3.153.26 每股基本淨利潤
38,090 
採集、運輸和營銷
$15.17 $14.84 $15.57
24,825 2.08 1.96 2.16
212,382 
1.44 1.50 1.23



5


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1,541 
(未經審計)
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
(以千為單位,每股數據除外)2024202320242023
營收:
石油$62,404 $(19,449)$(19,449)$Total expenses
天然氣428,3021,057,352867,871Income (loss) from operations
天然氣液體66,903 33,851 214,605 Other income (expense):
衍生品的收益(損失)4,132 13,186(101,470)26,443
總收入(42,359)(31,128)(85,045)(60,448)
費用:
租賃運營費用Income (loss) from equity affiliates(49)117 78 
完井成本17,581 18,683 2,615 (208,245)
124,018 26,899 15,872 58,249 45,159 
338,623 Income tax benefit (expense)(11,527)(9,178)(7,318)
(25,538)Net income (loss)70,205 57,474 37,841 
折舊、減值和攤銷Less: net (income) loss attributable to noncontrolling interests1,818 388,946 (1,681)
勘探費用1931,541 1931,541
(247,735)29,783 1,735 57,525 5,514
總務費用47,140 13,37989,855 62,404
出售資產的利得或損失(19,449)(19,449)
總支出$0.13 $1.34 
營業收支(虧損)$0.33 253,4040.11 
其他收入(支出):
0.13 4,132 1.34 B類普通股票 - 基本和攤薄Weighted average shares outstanding:
利息費用(42,359)(31,128)103,155 48,475
債務清償損失(22,582)
其他費用收益624 39 774 289 
股權合營公司的收入(損失)(49)117 78 280
其他收入(支出)總額June 30, 20242,615 (in thousands, except share data)ASSETS
税前收入(虧損)Cash and cash equivalents$45,159 $
所得税效益(費用)(11,527)474,626(7,318)(25,538)
淨利潤(損失)2,108 57,474 16,880 54,321
淨(收益)虧損歸屬於非控制權益1,818 (256)(1,681)(405)
淨(收益)虧損歸屬於可贖回非控股權益Total current assets1,334,342 615,652 Property, plant and equipment:
成本上的油氣資產,成功努力法 $37,547 $5,151 $283,324 $64,945
淨利潤每份股息:
場地以及其他財產和設備,以成本計列$0.34$0.11 $0.13 $1.34
Property, plant and equipment, net$0.33 $0.11 $0.13 $1.34
Other assets$$$$
加權平均股數:
新月聯合資產負債表(Unaudited)48,665 December 31, 2023(in thousands, except share data)
LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTERESTS AND EQUITYCurrent liabilities:49,017 104,559 $$
613,543 65,948 24,255 52,607 $52,073 
6


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4,017 
(未經審計)
2024年6月30日2023年12月31日
(以千為單位,除股票數據外)
資產
流動資產:
現金及現金等價物$2,403,679$2,974
應收賬款淨額— Deferred tax liability
305,730 6,332 2,108
407,176 16,880 融資租賃義務-非流動負債
預付費用7,066 40,406
其他資產12,288 Total liabilities
總流動資產3,167,617 615,652
物業,廠房和設備:
1,445,946
已探明儲量Equity:8,574,478
未探明儲量普通B類股票,0.0001美元的面值;授權發行5億股,截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通股分別為65,948,124股和88,048,124股
優先股,0.0001美元的面值;授權發行5億股,截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通Series I優先股各為1,000股
— — 庫藏股,以成本計量;截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行A類普通股1,071,553股
總資產、廠房和設備(17,143)Additional paid-in capital
2,054,4321,626,501Retained earnings
物業、廠房和設備,淨值95,447Noncontrolling interests
21,042 2,898 8,066
股權投資6,153 6,076
其他7,480,823 $
資產總計$image_0a.jpg$(Unaudited)
7

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2023
(未經審計)
2024年6月30日2023年12月31日
(以千為單位,除股票數據外)
16,187,665
流動負債:
應付賬款及應計費用$Depreciation, depletion and amortization$306,387
Deferred tax expense (benefit)24,25524,158
(Gain) loss on derivatives52,07342,051 
衍生品結算產生的淨現金(付款)4,017 4,233
其他流動負債48,302 37,823
流動負債合計5,795 5,743 
長期債務22,582 — 
(出售石油和天然氣資產的獲利)虧損619 
遞延所得税負債— (34,978)
資產養老責任(13,307)(7,263)
Changes in operating assets and liabilities:5,318 7,066 
其他負債應收帳款-關聯方35,019
負債合計Prepaid and other current assets(3,611)
承諾和 contingencies
次級債券託管人最初將是初級次級債券的證券註冊人和支付代理人。所有與初級次級債券有關的交易,包括初級次級債券的登記、轉讓和交換,將由證券註冊人在紐約市的一個辦事處處理,該辦事處由NEE Capital指定。NEE Capital最初指定了次級信託銀行的企業信託辦事處作為該辦事處。此外,持有初級次級債券的持有人應將有關初級次級債券的通知地址寄往該辦事處。NEE Capital將通知初級次級債券的持有人該辦事處的位置變化。(51,960)21,229 
股東權益:
(26,504)11 9
(827)7 9
470,696 
石油和天然氣資源開發(17,143)(17,143)
額外實收資本(19,532)(14,996)
保留盈餘23,178 21,437 
非控制權益21,042 29,687
股東權益總計3,600 8,922 
負債、可贖回非控制權益及股東權益合計$1,808 $(286,562)


8

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通過發行高級票據獲得的收益(扣除溢價、折扣和承銷費)
(未經審計)
截至6月30日的六個月
20242023
(以千為單位)
經營活動現金流量:
淨利潤(損失)$循環信貸設施的償還$(857,449)
Payment of debt issuance costs
折舊、減值和攤銷388,946 可贖回非控股權益投資
遞延所得税費用(收益)(5,127)可贖回非控股權益分配
衍生產品的(收益)損失101,470 A類普通股股息
(26,031)(48,220)衍生工具的淨收款或付款
非現金股權酬金支出(34,407)35,156
與所得税相關的可贖回非控股權益的出入資5,795 5,743
債務攤銷損失22,582
(22,701)(19,449)
(858)Noncontrolling interest distributions
其他(2,517)Noncontrolling interest contributions
經營性資產和負債變動:
應收賬款Other(2,152)
(1,812)Net cash provided by financing activities(118)
預付和其他流動資產(3,611)778,595
應付賬款及應計費用Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period21,229
15,304 Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period3,406
其他(827)(1,299)
經營活動產生的現金流量淨額image_0a.jpgReconciliation of Non-GAAP Measures
投資活動現金流量:
調整後的EBITDAX和槓桿自由現金流我們將調整後的EBITDAX定義為在利息費用、債務清償損失、所得税費用、折舊、損耗和攤銷、勘探費用、衍生品非現金收益(損失)、非現金股權激勵、資產出售盈虧、其他收入(費用)以及交易和非經常性費用之前的淨利潤(損失)。此外,我們還減去由OpCo為經理薪酬和已收購衍生品合同結算支付的某些可贖回非控股權益分配。根據GAAP的規定,調整後的EBITDAX不是一個績效指標。我們認為調整後的EBITDAX是一個有用的績效指標,因為它允許有效評估我們的經營績效與同行相比,不考慮我們的融資方式、公司形式或資本結構。我們在計算調整後的EBITDAX時從淨利潤(損失)中扣除上述項目,因為這些金額在我們的行業中可能會有很大的變化,這取決於會計方法和資產的賬面價值、資本結構以及資產的獲得方式。調整後的EBITDAX不應被視為與根據GAAP確定的淨利潤(損失)相比的替代品或更有意義的指標,其中此類指標是最相近的GAAP指標。從調整後的EBITDAX中排除的某些項目是理解和評估公司財務績效的重要組成部分,例如公司的資本成本和税負,以及折舊資產的歷史成本,這些都不反映在調整後的EBITDAX中。我們呈現調整後的EBITDAX的做法不應被解釋為我們的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後的EBITDAX的計算可能與其他公司的同類指標的計算不完全相同。此外,循環信貸設施和優先票據包括用於合規性審計目的的調整後的EBITDA計算。
我們將資產重置後的息税折舊及攤銷(EBITDAX)扣除利息費用,排除無現金計量的延期融資成本、折價、溢價; 剔除債務沖銷損失中的非現金計量的延期融資成本、折價、溢價; 排除本期所得税(盈利)税務相關可贖回的非控股權益分配,以及運營公司開發石油和天然氣資源的開發支出,從而定義了承債自由現金流。承債自由現金流未考慮併購所產生的金額。承債自由現金流不是根據公認會計原則(GAAP)確定的流動性衡量指標。承債自由現金流是附加的非GAAP流動性衡量指標,我們的管理層以及財務報表的外部用户,如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構都在使用該指標。我們認為承債自由現金流是一個有用的流動性指標,因為它允許有效評估我們的運營和財務業績,以及我們的業務是否能夠產生可用於減少負債或分配給股東的現金流。承債自由現金流不應被視為比根據公認會計原則確定的現金流量淨額更有意義的替代指標,或實際流動性、運營績效或投資活動的指標。我們計算的承債自由現金流可能與其他公司的類似標題衡量指標不可比較。(14,996)
石油和天然氣財產銷售收入23,178 21,437
Six Months Ended June 30,(-3,553)2023
20243,600 8,922
其他(1,701)1,808 
投資活動產生的淨現金流出57,474 $
籌集資金的現金流量:
$313,085調整為調整後的EBITDAX:
Interest expense42,359 
85,045 60,448 Loss from extinguishment of debt
— — 22,582 
支付債務發行成本Income tax expense (benefit)(2,903)
9,178 709
Depreciation, depletion and amortization(293)(417)
388,946 306,387Exploration expense
193 (16,188)193 
1,541 衍生品的非現金收益損失(18,942)
(42,235)(129)23
Non-cash equity-based compensation expense22,291 
50,465(858)
非控股權益分配(4,370)(2,517)
非控股股東貢獻1,771
其他(-2,152)(1,812)
籌資活動產生的現金淨額6,199 12,045
經營性現金流淨額(16,331)60,657
期初現金、現金等價物及受限制的現金8,729 15,304 
期末現金、現金等價物及受限制的現金$224,671 $75,961

9

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非GAAP衡量的調和
利息費用,除非現金暫記的攤銷,貼現和溢價之外

(40,940)
(29,830)

(79,250)

(58,100)

熄滅債務損失,不包括遞延融資成本、折讓和溢價的非現金核銷。

— 
10

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截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(以千為單位)
淨利潤(損失)$(129)$57,474 $(148,127)$(349,814)
槓桿自由現金流(非GAAP)
利息費用42,359 31,128 45,985 $
債務清償損失22,582
所得税費用(收益)下表將運營活動提供的淨現金流與槓桿自由現金流進行了調和:9,178 7,318 25,538
折舊、減值和攤銷20242023388,946 Net cash provided by operating activities
勘探費用1931,541 1931,541
470,696 $423,556 Changes in operating assets and liabilities(37,035)
非現金股權酬金支出22,291 27,551 經理補償RNCI分配35,156
出售資產的利得或損失(19,449)(19,449)
其他(收益)費用(624)(39)(774)(289)
3,764(5,155)(7,264)債務熄滅損失,不包括非現金核銷遞延融資費用、折價和溢價— 
15,591 3,764其他調整和營業活動6,199
245
5,119 (120,113)
(148,127)$(349,814)$224,671 $$$$
213,057 
$(40,940)(29,830)Crescent將調整後的淨收入定義為淨收入(虧損),並根據某些項目進行調整。管理層認為調整後的淨收入對投資者評估公司的運營趨勢和績效相對於其他石油和天然氣公司是有用的。 調整後的淨收入不是根據美國通用會計準則(GAAP)的財務績效指標,不應孤立地或作為代替淨收入的考量。與調整後的淨收入最直接可比的GAAP指標是淨收入(虧損)。(58,100)
Three Months Ended June 30,2023
當前所得税收益(費用)(11,725)(869)$(1,381)
$(63)140(129)128
313,085Unrealized (gain) loss on derivatives(29,546)(42,235)53,250
(239,702)$22,291 $50,465 $(Gain) loss on sale of assets$— 








11

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經理報酬RNCI分配
(5,155)

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(以千為單位)
經營活動產生的現金流量淨額$15,591 $18,462 $結算已收購的衍生合同(6)$(16,331)
營運資產和負債的變化(34,978)13,761 — (20,970)
22,582 (5,155)(7,264)2,281 2,252 
(14,711)(63)140(129)128
$15,591 3,764137,529 6,199
79,469 image_0a.jpg
June 30,6,78224512,730 5,119
2,403,679 Less: cash and cash equivalents(778,115)Net Debt$
1,625,564 $$$淨LTm槓桿$與Up-C結構相關的非GAAP措施$Crescent定義調整後的定期現金G&A為一般和行政費用,不包括非現金股權激勵和交易和非經常性費用,幷包括經理薪酬RNCI分配的部分。管理層認為,調整後的定期現金G&A是一項有用的績效指標,因為它排除了交易和非經常性費用和非現金股權激勵,包括未反映為G&A費用的經理薪酬部分,便於投資者將Crescent的現金G&A費用與同行公司進行比較。正如在其他地方討論的那樣,這些調整是針對歷史時期和我們提供的指導時期的調整後的EBITDAX和槓桿自由現金流進行的。


調整後的淨利潤
Six Months Ended June 30,

$

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(以千為單位)
淨利潤(損失)$(35,156)$57,474 $(10,132)$加:經理薪酬RNCI分配
衍生產品的未實現收益(損失)7,264 10,782 16,735 調整後的經常性現金費用G&A
非現金股權酬金支出22,291 27,551 19,020 35,156
出售資產的利得或損失(19,449)(19,449)
13(5,155)(7,264)Three Months Ended June 30,Six Months Ended June 30,
2024(63)140(129)128
當前所得税費用(利益)(10)
15,591 3,764$6,199
$
$附加項:税收RNCI分配(貢獻)
債務清償損失22,582
$
2,281 2,252 (14,711)16,316
淨利潤(按照非GAAP計量)與ANI(按照非GAAP計量)的調節$1,253 $25,351 $137,529 $2023

2024

12

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向A類普通股派息
6月30日,
2024
(以千為單位)
5,803 
$26,031
減:現金及現金等價物 14,011 
淨債務$14,236 
16,188 $已調整派息
$1.3x

$
20,039 
$

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(以千為單位)
總務費用$47,140 $(9)2024年6月30日止三個月和六個月的交易和非經常性費用(G&A)為850萬美元和1010萬美元,主要與我們的合併成本、資本市場交易和整合費用有關。2023年6月30日止三個月和六個月的交易和非經常性費用為190萬美元和420萬美元,主要與系統整合費用有關。$89,855 $62,404
如需更多信息,請聯繫IR@crescentenergyco.com。
(8,508)(1,859)(10,132)(4,227)
5,1557,264 10,782 16,735
$$$$39,756 


13

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截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(以千為單位)
$11,725 $869 $12,441 $1,381
63 (140)129 (128)
$$729 $12,570 $1,253



截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
(以千為單位)
$13,382 $5,803 $$14,011
7,914 14,236 16,188 34,407
$21,296 $20,039 $$48,418 


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