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華盛頓特區20549
_____________________________________________________________
表格：10-K | | | | | | | | |
| (標記一) |
| ☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
| | 截至本財政年度止 | 12月31日, 2023 |
| 或 |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
| | 從 到 |
委託文件編號：001-33492
_____________________________________________________________
CVR Energy，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 61-1512186 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
廣場大道2277號，500套房, 糖地, 德克薩斯州77479
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
281-207-3200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
____________________________________________________________
根據該法第12(B)節登記的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | CVI | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
Indi如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過勾選標記進行審核。 是 ☑ 沒有 ☐
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑ 沒有 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ |
| 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該報告是由準備或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記標明這些錯誤更正中是否有任何重述需要根據 240.10D-1(B)節對登記人的任何執行幹事在相關恢復期間收到的基於獎勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐ 沒有 ☑
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$879百萬美元，基於其普通股在紐約證券交易所綜合磁帶上的收盤價。截至2024年2月16日，有100,530,599註冊人的普通股預期值不會的。
引用成立為法團的文件
將根據第14A條提交的註冊人委託書中與2024年股東年會有關的部分通過引用併入本協議第三部分。公司打算在本10-k表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交委託書。
目錄
CVR能源公司
表格10-K的年報
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一部分 | | | 第三部分 | |
第1項。 | 業務 | 8 | | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 114 |
項目1A. | 風險因素 | 25 | | 第11項。 | 高管薪酬 | 114 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 42 | | 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 114 |
項目1C。 | 網絡安全 | 42 | | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 114 |
第二項。 | 屬性 | 43 | | 第14項。 | 首席會計費及服務 | 114 |
第三項。 | 法律訴訟 | 43 | | | | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 43 | | | | |
| | | | | | |
| 第二部分 | | | 第四部分 | |
第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股票證券 | 44 | | 第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 115 |
第六項。 | [已保留] | 44 | | 第16項。 | 表格10-K摘要 | 120 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 45 | | |
項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 73 | |
第8項。 | 財務報表和補充數據 | 75 | |
第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 113 | |
項目9A。 | 控制和程序 | 113 | |
項目9B。 | 其他信息 | 113 | |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 113 | |
選定術語詞彙表
以下是截至2023年12月31日年度10-k表格年度報告（本“報告”）中使用的某些術語的定義。
2-1-1裂縫蔓延 - 加工兩桶原油生產一桶汽油和一桶蒸餾物產生的大致毛利率。2-1-1裂縫價差以每桶美元表示，是低硫原油煉油廠生產和銷售汽油和蒸餾物基準產量的假設下所賺取的每桶利潤率的代表。
氨 - 氨是一種直接施用肥料，主要用作工業應用的其他氮產品和成品肥料產品的構建單元。
生物柴油 -可由植物油、動物脂肪或回收的餐廳油脂製成的可再生燃料，用於柴油車輛或任何使用柴油並具有與石油柴油相似的物理特性的設備。
混合料-與原油精煉過程中的汽油或柴油結合製成成品汽油和柴油的各種化合物；這些化合物可能包括天然氣液體、乙醇或重整油等。
Bpd--每天出貨量。
批量銷售-通過第三方管道進行批量銷售，與油罐車數量架銷售形成對比。
容量-能力被定義為處理單元能夠維持的吞吐量，無論是以日曆日還是以流日為基礎。吞吐量可以用最大可持續能力、銘牌或經濟能力來表示。最大的可持續能力或銘牌能力可能不是最經濟的。經濟能力是指在考慮原油和其他原料成本、產品價值、合規成本和下游單位限制等因素的基礎上，通常提供最大經濟效益的生產能力。
觸媒-改變、加速或引發化學變化，但在此過程中既不生產、消費也不永久改變的物質。
凝析油-一種輕質液態碳氫化合物的混合物，類似於非常輕的原油。當天然氣的温度和壓力降到大氣條件下時，它通常在生產點從天然氣氣流中分離出來。
玉米帶-美國的主要玉米產區，Green Markets將其定義為伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、密蘇裏州、內布拉斯加州和俄亥俄州。
裂紋擴展-衡量輕質產品和原油價格差異的簡化計算。
蒸餾油-主要是柴油、煤油和噴氣燃料。
乙醇-透明、無色、易燃的含氧碳氫化合物。乙醇通常是通過化學方法從乙烯中生產，或者通過生物方法從農作物中發現的碳水化合物和農作物或木材的纖維素殘留物中發酵各種糖來生產。在美國，它被用作汽油辛烷值增強劑和增氧劑。
原料-石油產品，如原油或催化裂化裝置汽油，在精煉過程中加工並混合成精煉產品，如汽油、柴油和噴氣燃料。
組3 -PADD II地區的一個地理子集，包括美國中大陸部分的煉油廠，特別是俄克拉何馬州、堪薩斯州、密蘇裏州、內布拉斯加州、愛荷華州、明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州。
輕質原油-相對昂貴的原油，其特點是相對密度和粘度較低。輕質原油需要較低的加工水平才能生產汽油和柴油等高附加值產品。
液體體積產率-計算產生的總液體體積除以總吞吐量。
MMBtu-100萬英制熱量單位，簡稱Btu：一種能源計量單位。將一磅水的温度提高1華氏度需要1Btu的熱量。
石油焦(寵物焦)-一種在精煉過程中產生的類煤物質。
在GATE為產品定價-GATE的產品定價是淨銷售額減去運費收入除以產品銷售量(以噸為單位)。GATE的產品定價也被稱為回扣。
機架銷售-在碼頭製造成第三方油罐車或火車車廂的銷售。
環-為符合《清潔空氣法》的可再生燃料標準而生產或進口的每一實體加侖可再生燃料分配一個38個字符的數字。
RBOB-用於含氧物混合的重新配方的混合料。
可再生柴油-一種先進的生物燃料，由與生物柴油相同的可再生資源製成，但使用涉及熱量、壓力和氫氣的過程來創造一種化學上與石油柴油相同的更清潔的燃料。
精煉產品-煉油廠生產的石油產品，如汽油、柴油和噴氣燃料。
含硫原油-硫磺含量相對較高的原油，需要進行額外處理才能去除硫磺。含硫原油通常比低硫原油便宜。
南部平原-大平原的南部，Green Markets將其定義為科羅拉多州、堪薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和德克薩斯州。
現貨市場-大宗商品以現金買賣並立即交付的市場。
低硫原油-硫含量相對較低的原油，需要較少的加工即可脱除硫。低硫原油通常比含硫原油更貴。
吞吐量-煉油廠加工的原油和其他原料的數量，以桶/天為單位。
扭虧為盈-定期執行檢查、翻新、維修和維護煉油廠或氮肥廠資產的標準程序。這一過程涉及主要加工裝置的關閉和檢查，煉油廠每四至五年進行一次，氮肥設施一般每三年進行一次。扭虧為盈通常會延長設施的運行壽命，並將性能恢復到預期的運行水平。
UAN-尿素和硝酸銨的水溶液，用作肥料。
超低硫柴油-超低硫柴油。
利用率-以每一設施銘牌生產能力的百分比來衡量鈾和氨的年產量。
WCS-加拿大西部精選原油是一種中到重的含硫原油，其特徵是美國石油學會的重力(API重力)在20至22度之間，硫含量約為重量百分比3.3%。
WTI-西德克薩斯中質原油是一種輕質低硫原油，其特點是API重力在39至41度之間，硫含量約為0.4%重量百分比，用作其他原油的基準。
WTL-西德克薩斯輕質原油是一種輕質低硫原油，其特徵是API重力在44度至50度之間，硫含量約為0.4%重量百分比，用作其他品級略高於WTI的原油的基準。
產率-從原油和其他原料生產的精煉產品的百分比。
有關前瞻性陳述的重要信息
本年度報告中的10-k表格包含符合1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年證券交易法第21E條(“交易法”)含義的前瞻性陳述，包括但不限於第1項.業務.第1A項的前瞻性陳述。風險因素和項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。除有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括但不限於有關未來經營、財務狀況、估計收入和虧損、增長、資本項目、股票或單位回購、法律程序的影響、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“可能”、“繼續”、“預測”、“潛在”、“項目”以及類似的術語和短語旨在識別前瞻性陳述。
儘管我們認為我們對未來事件的假設是合理的，但一些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果和趨勢與預測或前瞻性的結果和趨勢大不相同。前瞻性陳述以及可能影響我們前瞻性陳述的某些風險、或有或有或不確定因素，包括但不限於：
•煉油行業利潤率波動，以及與波動的原油、成品油和原料價格相關的風險；
•提供充足的現金和其他流動資金來源，以滿足我們企業的資本需求；
•俄羅斯-烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯衝突及其任何蔓延或擴大的影響，包括對商品價格和其他市場的影響；
•市場狀況和市場波動、原油和其他商品價格、對這些商品的需求、儲存和運輸能力，包括通貨膨脹的影響，以及這些變化對我們的經營業績和財務狀況的影響；
•能夠預測我們未來的財務狀況、經營結果、收入和支出；
•涉及衍生工具的交易的影響；
•關於原油、精煉產品、其他碳氫化合物或可再生原料或產品的法律、條例、規則和政策的變化，包括但不限於其出口、生產、銷售或運輸以及拜登政府影響美國石油和天然氣業務的行動；
•供應石油原料或者銷售石油企業產品的管道中斷；
•石油和氮肥行業的競爭，包括國內和全球供需和/或國內或國際關税、關税或類似成本的潛在影響；
•資本支出；
•我們或我們部門的信用狀況發生變化；
•石油和氮肥業務的週期性和季節性；
•基本原材料和原料的供應、可得性和價格水平；
•我們的產量水平，包括在這些水平上出現實質性下降的風險；
•影響我們的設施、機器或設備，或影響我們的供應商或客户的設施、機器或設備的事故或其他計劃外停機或中斷；
•現有和未來的法律、法規、政策或裁決，包括但不限於與環境、氣候變化、替代能源或燃料來源(包括電動汽車)、排放(包括可能影響內燃機未來生存能力的尾氣排放標準)、可再生能源、安全、安保和/或運輸或生產氨等危險化學品有關的法律、法規、政策或裁決，包括此類法律、法規或裁決產生的潛在責任或資本要求；
•事故、火災、惡劣天氣、龍捲風、洪水或其他自然災害造成的潛在作業危險；
•天氣對商品供應和/或定價的影響，以及對氮肥業務的影響，包括我們生產、銷售或銷售化肥產品的能力，或根本沒有盈利能力；
•在訴訟、税務或其他法律或監管事項方面的裁決、判決或和解；
•氮肥業務對客户和經銷商的依賴，包括運輸貨物和設備以及原料供應商；
•我們的氮肥業務從我們的子公司和第三方供應商購買的寵物焦炭，或氮肥和石油業務從第三方購買的天然氣、電力、氧氣、氮氣、硫磺加工和壓縮乾燥空氣以及其他產品的依賴，或從經濟上或根本上採購寵物焦炭的能力；
•與我們煉油廠和氮肥設施運營所需的重要設施的第三方運營或控制相關的風險；
•恐怖主義風險、網絡安全攻擊、化學品製造設施的安全以及我們無法控制的其他事項；
•我們缺乏多樣化的資產或經營和供應領域；
•石油業務和氮肥業務對重要客户以及交易對手的信譽和業績的依賴；
•氮肥企業運輸成本優勢相對於競爭對手的潛在損失；
•可能無法在我們的預期預算內完全或按時成功實施我們的業務戰略，包括我們煉油廠和化肥設施的重大資本計劃或項目、扭虧為盈或可再生或碳減排倡議，包括預處理器、碳封存、分離我們的可再生能源業務和其他項目；
•我們繼續許可用於我們運營的技術的能力；
•我們的石油企業及時和經濟有效地購買或有能力購買可更新的識別號碼(RIN)或根本不購買；
•成品油需求和庫存下降對成品油價格和裂解價差的影響；
•石油輸出國組織及其盟友(“歐佩克+”)的產量水平和定價；
•RIN定價、我們的混合和採購活動以及政府行動的影響，包括美國環境保護局(EPA)對我們的RIN義務的影響、開放的RIN頭寸、小型煉油廠豁免以及我們為遵守可再生燃料標準(RFS)義務而估計的綜合成本；
•我們的會計政策和處理，包括我們的RFS義務；
•可能影響1986年修訂的《國税法》第45Q條規定的抵免金額和獲得抵免(如果有的話)的業務上的混亂或法律變動；
•我們達到某些二氧化碳捕獲和封存里程碑的能力；
•我們的企業獲得、保留或續簽其業務運營所需的環境和其他政府許可、許可證或授權的能力；
•含有氮基化肥的水可能流入水道的影響以及對此採取的管制或法律行動；
•我們以優惠利率發行證券或獲得融資的能力；
•影響金融機構的銀行倒閉或其他事件；
•與我們產品的最終用途或化肥使用有關的現有和未來法規；
•煉油廠和氮肥設施的運營風險和中斷，包括計劃外維護或停機以及是否有足夠的保險覆蓋；
•與子公司提供的服務或子公司之間的競爭有關的風險，包括有限責任公司普通合夥人CVR Partners的利益衝突和控制權，以及其控股股東對CVR Energy，Inc.的控制權；
•資本和信貸市場的不穩定和波動；
•與可能剝離我們的氮肥部門或未來可能重新考慮的風險相關；
•我們債務協議中的限制；
•我們以可接受的條款或根本不接受的條件為債務進行再融資的能力；
•資產減值及其影響；
•涉及我們的控股股東或其關聯公司的任何法律程序或調查的結果；
•我們的控股股東對我們普通股所有權的意圖，包括對我們普通股的任何處置；
•未來任何大流行或傳染病爆發的影響，以及企業和政府對這種大流行的反應對我們的運營、人員、商業活動以及我們和我們的客户和供應商業務的供需的影響；
•CVR Partners的可變性質，LP的分配，包括其普通合夥人修改或撤銷其分配政策，或停止對其共同單位進行現金分配的能力；
•税收和其他法律、法規和政策的變化，包括但不限於，拜登政府影響美國傳統燃料業務或有利於可再生能源項目的行動；
•CVR Partners，LP因美國聯邦收入或州税收目的而被視為合夥企業的變化；
•我們有能力根據我們的保險單對損害或損失進行全額或全部賠償；
•勞動力供應短缺、勞動力困難、勞資糾紛或罷工及其影響；以及
•在可再生轉換後將裝置返回碳氫化合物加工的任何決定的影響。
本報告所載的所有前瞻性陳述僅説明截至本報告的日期。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，以反映本報告日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律要求。
關於我們的信息
投資者請注意，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交該等材料後，我們在合理可行的範圍內儘快在我們的網站www.CVREnergy.com上免費提供我們的10-k年度報告、10-Q表格季度報告、8-k表格當前報告以及對該等報告的任何修訂。除了最近發佈的所有新聞稿的副本外，我們還在我們的網站上發佈公告、更新、活動、投資者信息和演示文稿。我們可以使用我們網站的投資者關係部分與投資者進行溝通。在那裏張貼的財務和其他信息可能被認為是重要信息。我們網站上的文件和信息不包含在此作為參考。
美國證券交易委員會保留了一個網站www.sec.gov，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
風險因素摘要
下面的風險摘要旨在提供我們面臨的風險的概述，不應被視為替代本文中討論的更繁瑣的風險因素 Form 10-K年度報告
與我們的整個業務相關的風險
•全球石油市場的某些發展已經並可能繼續對公司或其客户、供應商和其他交易對手產生重大不利影響。
•我們的石油和氮肥業務是週期性的，大宗商品價格也是高度波動的，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
•石油和氮肥業務面臨激烈的競爭。
•我們的業務在地理上集中，為我們或我們的客户帶來了區域經濟低迷和季節性變化的風險，這可能會影響我們的生產水平、運輸成本以及庫存和營運資本水平。
•石油和氮肥部門都依賴於重要客户，這些客户的流失可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
•以前或未來的任何大流行都可能影響我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果。
•如果許可的技術不再可用或不能在經濟上或根本不能獲得許可，我們的業務可能會受到不利影響。
•環境法律法規的遵守和變化，包括與氣候變化和正在進行的“能源轉型”相關的法律法規，可能會對我們的業務產生不利影響。
•計劃外或緊急的部分或全部工廠關閉可能導致財產損失和產量的實質性下降，這可能不是完全保險的，這可能對我們的業務產生重大不利影響。
•我們可能會在清理我們設施或與我們設施相關的污染時產生鉅額成本。
•有關運輸、儲存和處理危險材料的規定可能會導致更高的運營成本。
•恐怖或破壞行為、戰爭威脅、武裝衝突或戰爭可能會對我們的業務產生不利影響。
•不利的天氣條件或其他不可預見的事態發展可能會對我們的業務產生負面影響。
•如果我們供應原料和分銷產品所依賴的運輸中斷，我們的庫存和成本可能會增加，我們可能無法有效或根本無法分銷我們的產品。
•我們可能無法獲得或續簽運營所需的許可或批准。
•如果不遵守有關員工和流程安全的法律法規，可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們的業務可能會因為熟練勞動力短缺或任何關鍵員工的離職而受到影響。
•我們的一部分勞動力加入了工會，我們面臨着勞資糾紛、停工或罷工的風險。
•我們面臨網絡安全風險，可能會遇到網絡事件，導致我們的業務中斷或受到損害。
•隱私、網絡安全和數據保護法律的變化可能會對我們的業務造成損害。
•通貨膨脹的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
與石油分部相關的風險
•如果我們的石油部門失去了原油供應協議的好處，或者無法在我們運營的地區收集原油，我們面臨的與原油價格波動相關的風險可能會增加，原油運輸成本可能會增加，我們的流動性可能會減少。
•遵守可再生燃料標準可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們信用狀況的變化可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•石油部門的商品衍生品合約可能涉及一定的風險。
•如果我們不能按預期成本及時或完全完成資本項目，或者如果項目經濟學假設的市場狀況惡化，我們的業務可能會受到不利影響。
•與環境、社會和治理事務相關的投資者和市場情緒可能會對我們的業務產生不利影響。
與氮肥市場相關的風險
•美國農業產量的任何下降或農業用途氮肥使用的限制都可能對銷售以及我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
•如果不能為我們的氮肥Coffeyville工廠確保足夠的寵物可樂供應，可能會對我們的業務產生負面影響。
•天然氣市場一直不穩定，天然氣價格的波動可能會影響我們的競爭地位。
•我們東迪布克化肥廠天然氣供應的任何中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們的運營依賴於第三方供應商，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•對造成嚴重損害的事故的任何責任都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
與我們的資本結構相關的風險
•資本、信貸和大宗商品市場的不穩定和波動可能會對我們的業務產生負面影響。
•我們的負債可能會增加，並對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們債務協議中的契約可能會限制我們經營業務的能力。
•我們可能無法產生足夠的現金來償還現有的債務。
•我們被授權發行總計35000股萬普通股和5,000股萬優先股，這可能會稀釋當前持有人的股權所有權和我們普通股的股價。
•利率上升將導致我們的償債義務增加。
與我們的公司結構相關的風險
•該公司對其實體和資產的重組可能會增加成本、複雜性和風險。
•我們是一家控股公司，現金流依賴於我們的子公司。
•卡爾·C·伊坎先生的利益可能與公司其他股東的利益相沖突。
•由於卡爾·C·伊坎先生出售股份，我們的股票價格可能會下跌。
•我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。
•我們有各種機制來阻止收購企圖，這可能會減少或消除我們的股東在控制權變更交易中以溢價出售股份的能力。
•税法的遵守和修改可能會對我們的業績產生不利影響。
與我們在CVR合作伙伴中的所有權相關的風險
•如果CVR Partners出於美國聯邦所得税的目的被視為一家公司，或者如果它為了州税收目的而被徵收實體級税收，我們持有的公共單位的價值可能會大幅縮水。
•我們可能有責任償還錯誤分配給我們的分配。
•CVR Partners的普通合夥人對公共單位持有人負有誠信義務，這可能導致他們以不同的方式管理各自的業務，而不是沒有公共單位持有人。
•CVR Partners由其普通合夥人的高管管理，他們受僱於本公司的高級管理團隊，也是其高級管理團隊的一部分。這種安排可能會產生利益衝突。
與CVR能源相關的一般風險
•我們業務的收購、擴張和投資戰略涉及重大風險。
•我們面臨着成為一家投資公司的風險。
•內部產生的現金流和其他流動性來源可能不足以滿足我們企業的資本需求。
•我們支付普通股股息的能力受到市場條件和許多其他因素的影響。
第一部分
第一部分應與本報告第二部分第7項中的“管理層的討論和分析”以及本報告第二部分第8項中的合併財務報表及其相關説明一併閲讀。
第1項。以下項目：業務
概述
CVR Energy，Inc.是一家多元化控股公司，成立於2006年9月，主要從事石油精煉和營銷行業(“石油分部”)和氮肥製造行業，通過其在上市有限合夥企業CVR Partners，LP的權益(“氮肥分部”或“CVR合作伙伴”)。石油部門提煉和銷售高價值的運輸燃料，主要以汽油和柴油的形式。CVR Partners主要以尿素、硝酸銨(“UAN”)和氨的形式生產和銷售氮肥。CVR Energy還生產和銷售可再生柴油。我們的可再生柴油業務沒有分配或彙總到我們的可報告部門，但反映在我們的綜合運營業績中。在本10-k表格年度報告中使用的術語“CVR Energy”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”一般包括公司的子公司，包括CVR Partners及其子公司，作為公司的合併子公司，除非另有説明或暗示。有關我們兩個可報告部分的更多詳細信息，請參閲下面的“石油”和“氮肥”。
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CVI”，CVR Partners的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“UAN”。
截至2023年12月31日，伊坎企業有限公司及其附屬公司(“IEP”)擁有我們已發行普通股的約66%。截至2023年12月31日，CVR Energy擁有CVR Partners的普通合夥人和代表有限合夥人權益的約37%的未償還普通股，公眾擁有CVR Partners的剩餘未償還普通股。
我們的歷史
下圖描述了公司的歷史和自公司成立以來發生的關鍵事件。
公司轉型
自2022年以來，該公司推進了可再生能源計劃。2022年4月，我們在温紐伍德煉油廠完成了一個項目，將煉油廠的加氫裂化裝置改造成可再生柴油裝置(RDU)，每年可生產約1億加侖可再生柴油，總成本為1.79億美元。可再生柴油設施的銘牌容量為每日7500桶；它還能夠主要通過更換催化劑恢復碳氫化合物服務。2021年11月，CVR Energy董事會批准了温紐伍德煉油廠的可再生原料預處理器項目，該項目於2023年第四季度機械完工，耗資9400萬美元，但目前尚未投入使用。在整個2022年，該公司還推進了其對可再生能源的關注，努力轉型以分離其可再生業務，並於2023年2月完成了這一努力，其中包括成立新的CVR Energy間接子公司，將某些資產轉讓給這些新子公司，以及執行新的公司間協議等。
在我們的可再生能源業務方面，我們面臨着來自可再生燃料生產商和其他煉油商的競爭，這些生產商一直在提供或可能提供更低排放的產品。在採購我們的可再生原料方面，我們不僅面臨來自能源部門消費者的競爭，例如可再生燃料生產商，而且還面臨來自與能源無關的消費者的競爭，例如食品生產商。來自非傳統食品生產商的日益激烈的競爭創造了一個獨特的
糧食和燃料優先事項的相互競爭的動態。我們的可再生能源業務也高度依賴政府補貼，包括税收和碳抵免。我們的可再生柴油業務不屬於下文討論的可報告部門的一部分。
石油
我們的石油部門由位於堪薩斯州科菲維爾和俄克拉何馬州温紐伍德的兩家煉油廠的資產和運營以及該地區的輔助物流資產組成。
設施
科菲維爾煉油廠-我們在堪薩斯州東南部經營一家複雜的全焦化中酸性原油煉油廠，距離俄克拉荷馬州庫欣(“庫欣”)約100英里，名牌原油產能為每日132,000桶(“科菲維爾煉油廠”)。科菲維爾煉油廠的主要業務包括分餾、催化裂化、加氫處理、重整、焦化、異構化、烷基化、硫回收以及丙烷和丁烷回收操作單元。科菲維爾煉油廠受益於大量的煉油裝置宂餘，其中包括兩個原油蒸餾裝置、兩個減壓塔、兩個硫磺回收裝置和五個加氫處理裝置。這些裁員使科菲維爾煉油廠能夠繼續接收和加工原油，即使有一座塔需要維護，也不必關閉整個煉油廠。
温紐伍德煉油廠-我們在俄克拉何馬州温紐伍德經營着一家複雜的原油煉油廠，位於俄克拉何馬州俄克拉何馬城以南約65英里，距離庫欣約130英里。温紐伍德煉油廠的標牌原油日生產能力為74,500桶，能夠加工每天20,000桶輕質含硫原油(“温紐伍德煉油廠”，與科菲維爾煉油廠一起稱為“煉油廠”)，主要業務包括分餾、催化裂化、加氫處理、重整、烷基化、硫磺回收以及丙烷和丁烷回收。與科菲維爾煉油廠類似，温紐伍德煉油廠受益於裝置宂餘，包括兩個原油蒸餾裝置、兩個減壓塔以及四個加氫處理裝置。
按煉油廠劃分的產能
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：BPD) | 科菲維爾 | | 温紐伍德 | | 總 |
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| 原油總吞吐量 | 123,024 | | | 68,240 | | | 191,264 | |
| 所有其他原料和混合原料 | 13,490 | | | 3,465 | | | 16,955 | |
| 總吞吐量 | 136,514 | | | 71,705 | | | 208,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：BPD) | 科菲維爾 | | 温紐伍德 | | 總 |
| | | | | |
| 原油總吞吐量 | 127,626 | | | 62,981 | | | 190,607 | |
| 所有其他原料和混合原料 | 11,556 | | | 3,125 | | | 14,681 | |
| 總吞吐量 | 139,182 | | | 66,106 | | | 205,288 | |
煉油廠生產
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：BPD) | 科菲維爾 | | 温紐伍德 | | 總 |
| | | | | |
| 汽油 | 69,847 | | | 38,843 | | | 108,690 | |
| 柴油燃料 | 57,888 | | | 24,978 | | | 82,866 | |
| 其他精煉產品 | 8,511 | | | 6,892 | | | 15,403 | |
| 總產量 | 136,246 | | | 70,713 | | | 206,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：BPD) | 科菲維爾 | | 温紐伍德 | | 總 |
| | | | | |
| 汽油 | 72,478 | | | 35,027 | | | 107,505 | |
| 柴油燃料 | 58,104 | | | 23,690 | | | 81,794 | |
| 其他精煉產品 | 9,489 | | | 5,723 | | | 15,212 | |
| 總產量 | 140,071 | | | 64,440 | | | 204,511 | |
供給量
科菲維爾煉油廠有能力加工各種原油，從重質酸原油到輕質低硫原油。目前，科菲維爾煉油廠的原油由中部大陸國內品位、各種加拿大中重酸以及其他類似來源原油的混合物組成。其他調合原料和中間體包括乙醇、生物柴油、正辛烷、天然汽油、烷基化原料、汽油、粗柴油和真空塔底產物。温紐伍德煉油廠有能力加工各種原油，從中酸原油到輕質低硫原油。通常還使用異丁、汽油成分和正丁混合油。
除了使用第三方管道外，我們還擁有廣泛的收集系統，其中包括擁有、租賃或合資企業運營的一部分的物流資產。這些資產包括以下內容：
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| | | 截至2023年12月31日 |
| 管道片斷 | | 長度(英里) | | 容量（bpd） |
| 合資企業： | | | | |
| Midway Pipeline LLC（“Midway合資公司”） (1) | | 99 | | 131,000 |
| 啟用中南部管道（“啟用合資企業”） (1) | | 26 | | 80,000 |
| 擁有的管道： | | | | |
| 東油庫至煉油廠16” (2) | | 2 | | 156,000 |
| 布魯姆至東油庫16” (2) | | 19 | | 168,000 |
| 布魯姆至東油庫12” (2) | | 19 | | 28,000 |
| 啟用Cushing 8 & 10 &（紅河） | | 108 | | 41,000 |
| 梅斯維爾到斯普林格8”（紅河） | | 45 | | 17,000 |
| 施普林格到庫欣6 & 8 & | | 125 | | 23,000 |
| Hooser to Broome 8” | | 43 | | 12,000 |
| Hooser兄弟8” | | 20 | | 7,000 |
| CapturePoint to Shidler 6” | | 3 | | 16,000 |
| 馬迪爾到斯普林格6” | | 32 | | 18,000 |
| 梅斯維爾至庫欣6 & 8 & | | 124 | | 12,000 |
| 維爾瑪到梅斯維爾6 & 8 & | | 29 | | 13,000 |
| 普蘭維爾到納託馬6” | | 11 | | 7,000 |
| Shidler到Hooser 4” | | 23 | | 7,000 |
| 菲利普斯堡至普蘭維爾6“ | | 36 | | 8,000 |
| 恩維爾至温紐伍德4“和6” | | 74 | | 6,000 |
| | | | | |
| 租用管道： | | | | |
| 凱利呼叫小卡尼。8“ | | 66 | | 13,000 |
| 洪堡到布魯姆8“ | | 63 | | 6,000 |
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(1)透過我們的附屬公司，我們擁有中途合營公司50%的權益及Enable合資公司40%的權益。雖然我們有能力通過參與中途合資公司和Enable合資公司的董事會來施加影響，但我們並不作為日常經營者。我們已確定這些實體不應合併，並按權益法入賬。關於這些投資的進一步討論，請參閲本報告第二部分第8項附註5(“權益法投資”)。
(2)為了支持我們的Coffeyville煉油廠，我們在Coffeyville煉油廠(“East Tank Farm”)附近運營一個儲罐設施。
為了在煉油廠附近收購原油，截至2023年12月31日，我們運營着一支124輛卡車的車隊，並與第三方卡車車隊簽訂了合同，以獲取原油並將其輸送到我們的管道系統或直接輸送到煉油廠消費或轉售。在截至2023年12月31日的一年中，包括上述管道和我們的卡車運輸業務在內的收集系統分別提供了Coffeyville和Wynnewood煉油廠約63%和97%的原油需求。與其他國內或國際原油相比，運往煉油廠的區域來源原油通常具有運輸成本優勢，因為煉油廠離產區很近。然而，儘管運輸成本較高，但有時稍微重一點和更含硫的原油可能會為煉油廠帶來更好的經濟效益。我們購買的地區來源的原油足夠輕和甜，足以讓煉油廠混合更高比例的低成本原油，如加拿大重酸，以在運營限制的情況下優化經濟。
來自我們收集系統以外的原油通過各種第三方管道輸送到庫欣，包括Keystone和Spearhead管道，我們可以在這些管道上按比例分配，然後通過中途合資管道輸送到Broome Station設施。從布魯姆站設施，原油通過石油輸送到科菲維爾煉油廠
Segment的17萬桶/日管道系統。原油通過第三方和合資管道輸送到温紐伍德煉油廠，並在煉油廠內或附近的碼頭進入儲油罐。我們還租賃了總計220萬桶的儲油罐，其中包括庫欣的200萬桶。
2021年2月，我們從Blueknight Energy Partners，LP(“BKEP/CRCT管道系統”)收購了管道，這是對石油部門現有煉油廠和管道系統的補充。BKEP/CRCT管道系統位於温紐伍德地區，由集輸管道組成，這些管道提供了將當地原油輸送到温紐伍德煉油廠的能力。除了收集能力，BKEP/CRCT管道系統還提供了在兩條單獨的管道上輸送和/或接收來自庫欣的原油的選項。
科菲維爾煉油廠通過入口企業管道藍線與堪薩斯州康威的中大陸天然氣液體商業中心相連，通過該藍線，丁烷和天然氣汽油等天然氣液體混合燃料被採購並直接輸送到煉油廠。此外，科菲維爾煉油廠靠近堪薩斯州康威，提供了天然氣液體和液化石油氣的分餾和儲存能力。
通過上文概述的原油和其他原料供應業務，以及我們可用的相關市場，我們能夠在對我們經濟有利的情況下從不同地點和不同成分的原油進行採購和提煉。下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按煉油廠劃分的原油總產量：
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| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：BPD) | 科菲維爾 | | 温紐伍德 | | 總 |
| 區域原油 | 62,859 | | | 50 | % | | 50,900 | | | 75 | % | | 113,759 | | | 59 | % |
| WTI | 27,283 | | | 22 | % | | — | | | — | % | | 27,283 | | | 14 | % |
| WTL | 731 | | | 1 | % | | 1,975 | | | 3 | % | | 2,706 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 米德蘭WTI | — | | | — | % | | 137 | | | — | % | | 137 | | | — | % |
| 凝析油 | 7,566 | | | 6 | % | | 15,228 | | | 22 | % | | 22,794 | | | 12 | % |
| 加拿大重量級 | 3,265 | | | 3 | % | | — | | | — | % | | 3,265 | | | 2 | % |
| DJ盆地 | 20,342 | | | 17 | % | | — | | | — | % | | 20,342 | | | 11 | % |
| 巴肯 | 978 | | | 1 | % | | — | | | — | % | | 978 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油總吞吐量 | 123,024 | | | 100 | % | | 68,240 | | | 100 | % | | 191,264 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：BPD) | 科菲維爾 | | 温紐伍德 | | 總 |
| 區域原油 | 53,237 | | | 42 | % | | 46,159 | | | 73 | % | | 99,396 | | | 52 | % |
| WTI | 38,265 | | | 30 | % | | — | | | — | % | | 38,265 | | | 20 | % |
| WTL | 407 | | | — | % | | 2,323 | | | 4 | % | | 2,730 | | | 2 | % |
| WTS | 462 | | | — | % | | 143 | | | — | % | | 605 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| 米德蘭WTI | 642 | | | 1 | % | | 1,073 | | | 2 | % | | 1,715 | | | 1 | % |
| 凝析油 | 12,159 | | | 10 | % | | 13,283 | | | 21 | % | | 25,442 | | | 13 | % |
| 加拿大重量級 | 6,847 | | | 5 | % | | — | | | — | % | | 6,847 | | | 4 | % |
| DJ盆地 | 15,607 | | | 12 | % | | — | | | — | % | | 15,607 | | | 8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 原油總吞吐量 | 127,626 | | | 100 | % | | 62,981 | | | 100 | % | | 190,607 | | | 100 | % |
市場營銷與分銷
我們的Coffeyville產品營銷工作主要集中在中大陸中部地區，通過貨架營銷，即通過油罐車和軌道車直接向地理位置靠近煉油廠的客户和第三方成品油分銷系統終端的客户供應產品；以及利用第三方產品管道網絡向中大陸市場和其他目的地批量銷售產品。
温紐伍德煉油廠通過管道、軌道車和卡車運輸成品，重點放在俄克拉何馬州和阿肯色州的部分地區，以及密蘇裏州東部。温紐伍德煉油廠使用的管道系統能夠多向流動，提供進入德克薩斯州市場的通道，以及通過管道連接的相鄰州。温紐伍德煉油廠生產的噴氣燃料通過温紐伍德煉油廠的隔離卡車架出售給美國國防部。
顧客
煉油廠石油產品的客户主要包括PADD II地區第三組的零售商、鐵路、農業合作社和其他煉油商/營銷者，因為它們離煉油廠和管道通道相對較近。我們通常按現貨市場價格向長期客户出售大宗產品，價格與紐約商品交易所(“NYMEX”)報價的第三集團基差為基礎，但須受其他條款或調整的影響，這些條款或調整由行業市場相關指數如普氏和石油價格信息服務報告。
機架銷售的公佈價格受PADD II地區第三組的競爭力量等因素的影響。此外，我們還將我們在堪薩斯州科菲維爾煉油業務的氫氣和副產品(如寵物焦)出售給附屬公司Coffeyville Resources氮肥有限責任公司(“CRNF”)，後者是CVR Partners的間接全資子公司。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，石油部門最大的兩個客户分別佔其淨銷售額的27%和25%，其最大客户佔截至2021年12月31日的年度淨銷售額的16%。
競爭
我們的石油部門主要在價格、供應可靠性、多個等級產品的可用性和地理位置方面進行競爭。影響其煉油業務的主要競爭因素包括原油和其他原料成本、煉油廠複雜性、煉油廠效率、煉油廠產品組合、產品分銷和運輸成本，以及遵守政府法規(包括可再生燃料標準)的成本。煉油廠的地理位置通常為我們提供了可靠的原油供應，並比我們的競爭對手具有運輸成本優勢。我們主要與CHS Inc.的S麥克弗森煉油廠、高頻辛克萊公司的El Dorado和塔爾薩煉油廠、菲利普斯66公司的龐卡煉油廠以及瓦萊羅能源公司的Ardmore煉油廠競爭 在中大陸地區。除了這些煉油廠，我們還與貿易公司以及位於該地區以外、通過產品管道系統與中大陸市場相連的其他煉油廠展開競爭，包括墨西哥灣沿岸、五大湖和德克薩斯州狹長地帶附近的煉油廠。
季節性
我們的石油分部運營經歷了季節性波動，因為由於駭維金屬加工交通量和道路建設工程的季節性增加，對汽油產品的需求在夏季通常高於冬季。在種植和收穫季節，對柴油的需求更高。因此，我們在第一和第四個日曆季度的石油部門的運營結果通常低於我們第二和第三個日曆季度的業績。此外，在我們銷售石油產品的市場中，夏季月份反常的涼爽天氣和/或冬季月份反常的温暖天氣可能會影響汽油和柴油的需求。
氮肥
我們的氮肥部門由CVR Partners的資產和業務組成，包括位於堪薩斯州科菲維爾和伊利諾伊州東杜布克的兩家氮肥製造工廠。
設施
科菲維爾化肥設施-我們在堪薩斯州科菲維爾擁有並運營一家氮肥生產設施，其中包括一座每天可生產8,900萬標準立方英尺氫氣的氣化爐綜合體、一套每天可生產1,300噸氫氣的氨裝置和一臺每天可生產3,100噸UAN的裝置(“科菲維爾化肥設施”)。科菲維爾化肥設施是北美唯一一家利用寵物焦氣化工藝生產氮肥的氮肥工廠。科菲維爾化肥廠用於生產氨的最大原材料成本是寵物焦，它從我們的科菲維爾煉油廠和第三方購買。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，科菲維爾化肥設施分別購買了約4,100美元萬、2,200美元萬和2,300美元萬的寵物可樂，相當於每噸平均成本分別為78.14美元、52.88美元和44.69美元。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，我們分別將約92%、94%和87%的氨產量升級為UAN，這是一種每噸產生比氨更高的利潤的產品。當經濟形勢有利時，我們預計將繼續基本上將我們所有的氨生產升級到UAN。
東杜布克化肥設施-我們在伊利諾伊州東迪布克擁有並運營一家氮肥生產設施，其中包括一套日產1,075噸氨的裝置和一套日產能950噸的UAN裝置(“東杜布克化肥設施”)。東杜布克化肥設施可以靈活地改變其產品組合，從而使其能夠根據市場需求、定價和儲存情況，將一部分氨生產升級為不同數量的UAN、硝酸以及液體和顆粒尿素。東迪布克化肥設施用於生產氨的最大原材料成本是天然氣，它從第三方購買天然氣。在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，東杜布克化肥設施用於生產的原料天然氣分別產生了約2,900美元萬、4,600美元萬和3,200美元萬，相當於每MMBtu的平均成本分別為3.42美元、6.66美元和3.95美元。
商品
我們生產的氮氣產品是全球貿易的商品，受到價格競爭的影響。CVR合作伙伴產品的客户主要根據交付價格做出購買決定，其次是客户服務和產品質量。其產品的銷售價格隨着全球市場狀況、原料成本和供需變化而波動。
農業
隨着時間的推移，土壤中的養分會耗盡，因此必須通過施肥來補充。氮是消耗最快的養分，必須每年補充，而磷和鉀可以在土壤中保留長達三年。植物對氮素的需求量最大，根據國際肥料協會(IFA)的數據，按營養噸計算，氮素約佔一次肥料消耗量的56%。
美國使用的三種主要形式的氮肥是氨、尿素和尿素。與氨和尿素不同，UAN可以在整個生長季節使用，並可以與殺蟲劑和除草劑一起使用，為農民提供了靈活性和成本節約。由於這些因素，在氮當量的基礎上，UAN通常比尿素和氨有溢價。
需求
全球化肥需求主要是由穀物需求和價格驅動的，而穀物需求和價格又受到人口增長、人均耕地、發展中國家飲食變化以及生物燃料消費增加的推動。根據IFA的數據，從1976年到2021年，全球化肥需求每年增長2%。根據聯合國糧食及農業組織資助的一項研究，全球化肥使用量(包括氮、磷和鉀肥)預計到2024年將增加2%，以滿足全球糧食需求。目前，發達國家比發展中國家更密集地使用化肥，但新興市場的持續經濟增長正在增加糧食需求和化肥使用量。此外，隨着收入的增加，發展中國家的人口正在轉向更富含蛋白質的飲食，這種消費需要更多的穀物作為動物飼料。例如，根據美國農業部的數據，2011年至2023年，中國的小麥和粗糧產量估計增長了42%，但仍然沒有跟上需求的增長，促使中國同期小麥和粗糧進口增長了1167%以上。
根據美國農業部的數據，美國是世界上最大的粗糧出口國，在截至2023年12月31日的財年中，美國佔世界出口的25%，佔世界產量的27%。在這些作物的生產中消耗了大量的氮素來提高產量。根據Fertecon Limited(“Fertecon”)2023年的估計，美國是世界第三大氮肥消費國和進口國。Fertecon是一家為化肥及相關行業提供化肥和化肥原材料的市場信息和分析的機構，以及國際機構。據Fertecon估計，2023年美國佔全球氮肥總消費量的11%，中國和印度是最大的消費國，分別佔全球氮肥總消費量的23%和18%。
北美氮肥生產商主要使用天然氣作為主要原料。在過去五年中，由於頁巖油氣開採技術的進步、鑽井效率的提高和生產成本的降低等因素，美國的石油和天然氣儲量大幅增加。因此，北美一直是氮肥生產的低成本地區。
原材料供應
科菲維爾化肥設施-於過去五年內，根據Coffeyville主服務協議(“Coffeyville MSA”)，Coffeyville化肥廠平均約41%的寵物焦需求由毗鄰的Coffeyville煉油廠供應。從歷史上看，科菲維爾化肥廠通過第三方合同獲得了寵物焦的剩餘需求，合同的定價通常低於現貨市場。在2023年、2022年和2021年，我們從科菲維爾煉油廠供應的寵物可樂分別約為43%、47%和43%。我們與幾家供應商簽訂了供應第三方寵物可樂的合同，這些可樂可以通過卡車、有軌電車或駁船運輸。
此外，我們的Coffeyville化肥設施依賴於其所在地的第三方空分工廠，該工廠為Coffeyville化肥設施的氣化爐提供合同數量的氧氣、氮氣和壓縮幹空氣。如果氧氣量低於規定的水平，現場供應商有合同義務通過自己的機制或通過第三方購買來提供多餘的氧氣。空分設備的可靠性會對我們的科菲維爾化肥設施的運營產生重大影響。
東迪布克化肥設施-東杜布克化肥設施使用天然氣生產氮肥。我們通常能夠以具有競爭力的價格購買天然氣，因為該設施連接到北方天然氣州際管道系統，該系統距離該設施不到一英里，並且有一條第三方擁有和運營的管道。這些管道在芝加哥城門接收點和漢普郡互聯處連接到第三方分配系統，天然氣從這裏運輸到東迪布克化肥設施。截至2023年12月31日，我們承諾購買約100萬MMBtu天然氣供應，計劃於2024年1月在我們的東杜布克化肥廠使用，加權平均費率約為每MMBtu 3.03美元，不包括運輸成本。
市場營銷與分銷
我們的氮肥部門主要向農業客户銷售UAN產品，向農業和工業客户銷售氨產品。UAN和氨(包括運費)分別佔我們氮肥部門截至2023年12月31日的年度總淨銷售額的約69%和24%。
尿素和氨主要通過卡車或火車車廂分發。如果通過卡車運輸，產品通常是以發貨點為基礎出售的，運費通常由客户安排。我們還利用一組火車車廂用於產品交付。如果用火車運送，產品通常是以目的地為基礎出售的，我們通常安排運費。
氮肥產品離開科菲維爾化肥設施，要麼裝在火車車廂裏，運往主要位於聯合太平洋或伯靈頓北聖達菲鐵路的目的地，要麼裝在卡車上，直接運往客户手中。東迪布克化肥設施主要向設施周圍200英里內的客户銷售產品。在大多數情況下，客户在East Dubuque化肥設施接受氮氣產品的交付，並安排用卡車將它們運送到他們的最終目的地。此外，東杜布克化肥設施可以直接到達密西西比河上的一個駁船碼頭，以及附近由加拿大國家鐵路公司提供服務的鐵路支線，這兩個支線偶爾都被用來銷售和分銷我們的氮肥部門的產品。
顧客
零售商和分銷商是UAN的主要客户，更廣泛地説，工業和農業部門是我們氨水產品的主要接受者。鑑於我們氮肥業務的性質，並與行業慣例一致，我們以合同或採購訂單的方式批發銷售我們的產品。與客户簽訂的合同通常包含固定定價，期限不到一年。氮肥部門最大的兩個客户分別佔其截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨銷售額的25%和30%，其最大客户佔截至2021年12月31日的年度淨銷售額的13%。
競爭
我們的氮肥部門生產全球貿易的商品，在世界每個地區都有競爭對手，駁船和鐵路分銷在美國各地促進了良性競爭。該行業的主導因素是價格因素，這是由原材料和運輸成本、匯率波動、貿易壁壘和監管機構推動的。我們的氮肥部門已經，並預計將繼續經歷來自國內外氮肥生產商的激烈競爭，其中許多生產商擁有明顯更多的財政和其他資源。在春季和秋季化肥施用期，美國的農業活動加劇，地理上接近這些活動也是國內生產商的一個重要競爭優勢。我們管理我們的製造和分銷業務，以便在這些關鍵時期為我們的客户提供最佳服務。
受地理位置和其他因素的影響，我們在氮肥業務中的主要國內競爭對手通常包括CF Industries Holdings，Inc.，它在美國銷售的氮肥比其他行業參與者多得多；Nutrien Ltd.；科赫化肥公司；OCI N.V.；以及LSB Industries，Inc.。國內客户通常表現出複雜的購買傾向，包括對成本和服務的關注。我們還遇到了來自外國製造的化肥產品生產商的競爭，包括產能增加的威脅。在某些情況下，出口到美國的外國化肥生產商可能會得到各自政府的補貼。
季節性
由於氮肥部門主要銷售農產品，其業務受到農業行業對氮肥產品需求的季節性波動的影響。此外，對化肥的需求還受到單個農民的總體作物種植決定和化肥施用量決定的影響，這些農民在很大程度上是根據收成的預期收益做出種植決定的。他們使用的具體化肥品種和數量取決於作物價格、農民目前的流動性、土壤條件、天氣模式和種植的作物類型等因素。氮肥部門通常在日曆年的上半年，即種植季節經歷較高的淨銷售額，而在每個日曆年的下半年，其淨銷售額往往較低，稱為填充季。
環境問題
我們的業務受到廣泛且頻繁變化的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，這些法律和法規管理受管制物質向環境的排放和釋放，廢物的運輸、儲存和處置，廢水和雨水的處理和排放，以及石油、可再生能源和氮化肥產品的儲存、處理、使用和運輸，以及汽油、柴油和航空燃料、可再生燃料、UAN和氨的特徵和組成。這些法律法規及其執行通過以下方式影響我們的部門及其運營：
•對操作的限制或安裝和操作增強或額外的控制和監測設備的需要;
•對現有和以前設施(如有)的受污染土壤和地下水的調查和補救責任，以及對場外廢物處置地點的責任；以及
•石油和氮肥部門銷售的產品規格，主要是汽油、柴油和航空燃料、UAN和氨。
我們的運營需要大量的許可、執照和授權。不遵守這些許可證、許可證、授權或環境法律、規則和法規可能會導致罰款、處罰或其他制裁或責任，或吊銷我們的許可證、許可證或授權。此外，我們所受的法律、規則和法規經常在演變，其中許多已經或可能變得更加嚴格，或者已經或可能受到聯邦或州機構或法院更嚴格的解釋或執行。這些法律和法規可能導致資本、運營和合規成本增加。
《聯邦清潔空氣法》(CAA)
CAA及其實施條例，以及國家有關空氣排放的法律法規，都影響着我們的業務。直接影響可能通過CAA的許可要求和/或與特定空氣污染物有關的排放控制和監測要求，以及要求保持風險管理計劃以幫助防止某些受管制物質的意外釋放而發生。CAA通過廣泛監管二氧化硫的空氣排放影響了我們的業務2“)、揮發性有機化合物、氮氧化物和其他物質，包括移動污染源排放的物質，它們是我們產品的直接或間接使用者。根據CAA頒佈的部分或全部條例，或今後頒佈的任何條例，可能要求對煉油廠和/或氮肥設施(統稱為“設施”)安裝控制或進行更改，以保持遵守。如果需要對運營進行新的控制或改變，成本可能會很高。
根據CAA對空氣排放的監管，我們必須獲得各種建築和運營許可證，並在我們的運營中安裝某些空氣污染控制設備產生資本支出。針對我們的運營實施了各種標準和計劃，如國家危險空氣污染物排放標準、新污染源性能標準和新污染源審查。
美國環境保護署(“EPA”)根據CAA監管温室氣體(“GHG”)排放。2009年10月，環保局敲定了一項規定，要求某些温室氣體排放大户對其温室氣體排放進行清點並向環保局報告。根據規定，我們的設施監控我們的温室氣體排放並向EPA報告。2010年5月，美國環保局敲定了《温室氣體定製規則》。,其中確定了温室氣體排放門檻，確定了固定污染源，如煉油廠和設施，何時必須根據CAA的防止重大惡化(“PSD”)和標題V計劃獲得許可。根據該規定，已經接受PSD和Title V計劃的設施增加了他們的
大量温室氣體的排放需要接受PSD審查，並評估和實施空氣污染控制技術，即所謂的“最佳可用控制技術”。,以減少温室氣體排放。
2021年1月20日，白宮發佈了題為《保護公眾健康和環境，恢復科學以應對氣候危機》的行政命令,以及重新接受美國加入巴黎協定的正式通知。2021年1月27日，白宮又發佈了一項與氣候有關的行政命令，題為《應對國內外氣候危機》。2021年4月22日，拜登政府宣佈了一個新的目標，要求美國在2030年實現整個經濟體温室氣體淨排放量在2005年的基礎上減少50%至52%。這些訂單可能會對我們的業務產生負面影響，並導致成本增加，這些成本可能是實質性的。
環境保護局監管温室氣體排放的方法以及行政命令可能會改變，包括在未來的管理下，這可能會對我們的設施產生影響。
最近減少温室氣體足跡的努力
2020年10月，氮肥部門宣佈，它的科菲維爾化肥設施通過自願減少一氧化二氮產生了第一批碳抵消信用額度。氮肥部門在其東杜布克化肥廠也有類似的一氧化二氮減排努力。根據美國環保署的數據，2021年，一氧化二氮約佔二氧化碳當量(CO)的6%2E“)美國的排放量。
氮肥部門此前與氣候公司簽訂了聯合開發協議，氣候公司是硝酸工廠減排項目的開發商，共同設計、安裝和運營其位於科菲維爾的一家硝酸工廠的第三級減排系統。該系統旨在減少94%的N2O，同時防止每年釋放約450,000公噸二氧化碳當量。從2018年到2022年，N2O東迪布克化肥廠的兩個硝酸工廠的減排系統平均每年減少約256,000公噸的一氧化碳排放量2e.
CVR合作伙伴N2O減排項目在氣候行動儲備(“儲備”)登記，這是北美市場的碳抵消登記。該儲備採用高質量標準和獨立的第三方核實程序來發放其碳信用，即所謂的氣候儲備噸。
氮肥部門還通過捕獲和淨化CO來隔離其Coffeyville化肥設施中未用於尿素生產的二氧化碳2作為其製造過程的一部分。我們認為，在Coffeyville化肥設施或與Coffeyville化肥設施相關的某些二氧化碳捕獲和封存活動，符合美國國税局(IRS)《税收程序2020-12》中所述的避風港規定，符合1986年《國税法》第45Q條(“第45Q條抵免”)對合資企業可獲得的某些税收抵免的資格。2023年1月，氮肥事業部與獨立第三方CapturePoint LLC(“CapturePoint”)和某些非關聯第三方投資者簽訂了一系列協議，這些投資者打算根據美國國税局2020-12年收入程序中描述的安全港，為某些有資格申請第45Q條信用額度的合資企業簽訂一系列協議，並允許我們將我們預期從2023年1月6日至2030年3月31日產生的第45Q條信用額度貨幣化。
結合我們的一氧化二氮減排和一氧化碳2自動減支活動應該會減少我們的CO2E平均每年減少100多萬公噸的足跡。此外，我們的Coffeyville化肥廠是唯一有資格生產氫氣和氨氣的工廠，這些氫氣和氨氣可以被認證為“藍色”，以滿足日益要求減少碳足跡的市場。這些減少温室氣體足跡的努力支持了我們的核心價值觀，即環境和持續改善，以及我們繼續生產氮肥的目標，這些氮肥生產的作物有助於以對環境最負責任的方式養活世界上不斷增長的人口。
可再生燃料標準
根據2005年的《能源政策法案》和2007年的《能源獨立與安全法案》，《能源獨立與安全法案》的目的是將美國推向更大的能源獨立。…[和]增加清潔可再生燃料的生產“，國會建立了RFS，它要求被EPA定義為運輸燃料的煉油商和進口商的義務方，要麼將乙醇和生物燃料等”可再生燃料“混合到其運輸燃料中，要麼購買可再生燃料信用，即所謂的可再生識別號(RIN)，而不是混合。RFS為2012年前和剩餘的生物質柴油建立了每年增加的產量目標，稱為可再生容量義務(RVO)
到2022年，三類可再生燃料(纖維素生物燃料、先進生物燃料和總可再生燃料)。在2022年後的一段時間內，該法規指示環境保護局使用其“設定”的權力，根據某些標準確定RVO，包括可再生燃料對環境、能源安全和消費者的運輸燃料成本的影響。2023年6月21日，環保局宣佈了其最終規則，確立了2023年至2025年適用的可再生能源數量和百分比標準。在這項規定中，美國環保署將隱含的傳統可再生能源容量要求設定為150億加侖，超出了“混合牆”，即汽油供應中需要混合的乙醇百分比超過了大多數發動機可以安全使用混合了乙醇的汽油的水平。此外，環保局首次在沒有利用纖維素豁免和發放纖維素豁免信用的情況下建立了纖維素生物燃料標準。下表反映了截至本報告之日，RFS規定的2021年至2025年合規年度RVO：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年至2025年可再生容量債務% |
| | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| D6-乙醇 | | | 8.19 | | | 8.43 | | | 8.57 | | | 8.71 | | | 8.82 | |
| D4-生物柴油 | | | 2.16 | | | 2.33 | | | 2.58 | | | 2.82 | | | 3.15 | |
| D3-纖維素 | | | 0.33 | | | 0.35 | | | 0.48 | | | 0.63 | | | 0.81 | |
| D5-高級 | | | 0.51 | | | 0.48 | | | 0.33 | | | 0.34 | | | 0.35 | |
| 總RVO% | | | 11.19 | | | 11.59 | | | 11.96 | | | 12.50 | | | 13.13 | |
Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“CRRM”)和Wynnewood Refining Company，LLC(“WRC”，與CRRM一起，“義務方子公司”)已被美國環保局視為RFS下的義務方。温紐伍德煉油廠已有資格，目前預計未來也將有資格獲得RFS定義的“小型煉油廠”，即原油日總產量不超過7.5萬桶的煉油廠，這使WRC能夠根據RFS尋求小型煉油廠豁免(“SRE”)，如果它能夠證明自己遭受了不成比例的經濟困難，WRC認為它已經為2017至2023年的合規期建立了這一豁免。我們的義務方子公司不能通過混合來滿足其大部分年度RVO，因此，除非它們的RVO被放棄或豁免，否則它們不得不而且目前預計未來將被要求在公開市場上購買RIN，並且在EPA提供它們的年份中，纖維素豁免信用額度。此外，CRRM還購買了公司可再生柴油業務產生的RIN，以部分滿足其RVO。目前，RIN的經營業績不包括在我們的兩個可報告部門中。
購買RIN和纖維素豁免信用的成本波動很大，可能會很大。RIN的價格變得非常不穩定，特別是當環保局的RVO授權接近或超過混合牆時。通常認為，當汽油中摻入超過10%的乙醇(“E10”)時，就會達到混合壁。RIN的價格也受到結轉RIN銀行耗盡的影響，需要使用RIN銀行的結轉RIN來結算RVO。RIN價格的波動性也因一系列因素而大幅增加，我們認為這些因素包括但不限於RIN市場參與者的行動，包括那些不被EPA視為義務方的行動，與氣候變化有關的各種政府法律、規則、政策和倡議，以及EPA在管理RFS方面的行動，例如EPA未能將攪拌機納入義務方的定義，未能及時管理RFS，以及多次全盤否認SRE。煉油商的訴訟，包括我們的義務方子公司、生物燃料集團和其他公司，也對我們和RIN的價格產生了重大影響，包括但不限於：
•2019年，美國環保局最終完成了監管改革，允許摻入高達15%乙醇的汽油(E15)在夏季的幾個月內利用之前僅適用於E10的豁免，這意味着E15可以全年銷售，而不僅僅是一年中的八個月。然而，美國哥倫比亞特區巡迴法院在2021年7月推翻了E15規則，2022年1月，美國最高法院駁回了一個生物燃料行業團體要求複核華盛頓巡迴法院裁決的請求。雖然這一裁決阻止了EPA通過將全國適用的季節性豁免延長到E15來授權全年E15銷售，但一羣中西部州長在2022年4月向EPA請願，允許在不同CAA授權下在他們所在的州(包括堪薩斯州)進行E15的夏季銷售。2022年7月21日，堪薩斯州州長撤銷了堪薩斯州夏季E15的申請。2023年2月，環保局發佈了一項擬議的規則，允許未撤銷請求的八個州夏季銷售E15。環保局現已將最終規則提交管理和預算辦公室(“OMB”)審查。OMB尚未完成對最終規則的審查，但環境保護局已表示，計劃在2024年3月28日之前發佈最終規則。生物燃料組織已分別加入美國石油協會(API)，支持在全國範圍內授權E15燃料的立法，該立法於2023年7月在參議院提出。
•2021年12月，EPA提出了一個評估SRE的新標準，最終敲定並在大多數情況下追溯應用，駁回了小型煉油廠在2016至2023年合規年度提交的所有懸而未決的SRE請願書，如下：
◦2022年4月，環保局拒絕了2018年合規年度的36份SRE請願書(“2022年4月拒絕”)，儘管此前曾在2019年批准了其中31份請願書，包括WRC的2018年請願書，併發布了針對某些小型煉油廠的替代合規示範方法(“替代合規裁決”)，根據該方法，由於環保局2022年4月的拒絕，它們不會被要求購買或贖回更多的RIN；
◦2022年6月，環保局駁回了69份SRE請願書(“2022年6月的否認”和2022年4月的否認，“2022年否認”)，包括WRC在2017年、2019年、2020年和2021年提交的請願書，並對三份此類請願書適用了替代合規裁決；以及
◦2023年7月，環保局拒絕了26份尋求在2016至2023年期間的一年或多年內獲得SRE的請願書(“2023年拒絕”)，包括WRC要求的2022年的SRE。環保局的這些行動進一步加劇了RIN價格的波動。
•2022年，WRC與其他一些小型煉油商一起在美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)對環境保護局提起訴訟，挑戰2022年的否認。WRC收到了暫停執行RFS的命令，等待這類訴訟的結果。WRC和其他某些煉油商也對2023年的否認提出了質疑，第五巡迴法院發佈了WRC 2022年合規期的暫緩令，等待這些案件的解決。WRC的2023年否認案被擱置，等待第五巡迴法院以及美國第十一巡迴上訴法院和華盛頓特區上訴法院對2022年否認提出質疑的所有訴訟得到解決。2023年11月，第五巡迴法院發表了一項意見，認為2022年的否認具有不可追溯性，環境保護局對RFS的SRE條款的解釋違反了法律，適用於第五巡迴法院請願人的SRE請願，是武斷和反覆無常的。第五巡迴法院撤銷了這些否認，包括對2017年至2021年WRC的否認，並將這些SRE請願書發回環保局，以根據第五巡迴法院的裁決進行進一步考慮。自還押以來，環保局尚未對這些SRE請願書採取行動。雖然WRC與2022年合規年有關的暫停期仍然有效，但其與之前合規期有關的暫停期已於2024年1月到期。
•2023年12月，WRC提交了2023年合規年的SRE請願書，SRE環保局表示，它不會承諾在法定截止日期前採取行動。2024年1月，WRC提交了一份意向通知，如果不及時發佈關於其2023年SRE請願的決定，將起訴EPA。
•2023年12月，WRC和CRRM向環保局提交了一份規則制定請願書，要求環保局糾正其違反RFS的行為，我們認為這要求EPA建立一個信用交易計劃，根據該計劃，只有過度遵守RFS義務的義務方才能將通過這種過度遵守產生的RIN出售給其他義務方。環保局尚未對我們的請願書做出迴應，我們的義務方子公司預計，如果環保局不採取行動，未來將對其提起訴訟。
因此，我們遵守RFS的成本(不包括石油部門的義務方子公司可能享有的任何豁免或豁免的影響)在2021年和2022年大幅增加，2023年仍然很大，目前預計到2024年及以後仍將很大，這種波動可能對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
《聯邦清潔水法》(CWA)
CWA及其實施條例，以及管理向水中排放污染物的州法律和法規，影響着我們的業務。CWA的許可要求建立了排放限制，這些限制可能基於技術標準、水質標準，以及基於其使用對允許進入特定水體的污染物每日總最大負荷的限制。此外，水資源正變得越來越稀缺，包括我們在內的許多煉油商在可獲得性條件較低的情況下受到使用限制。我們的煉油廠和科菲維爾化肥設施已經簽訂了在某些缺水條件下接收水的合同，但這些條件和合同可能會隨着時間的推移而變化，具體取決於缺水情況。
2021年1月，美國環保局宣佈正在實施一項計劃，以審查和更新許多行業的污水排放標準。美國環保局正在優先考慮那些在點源類別中總氮排放量排名較高的行業，包括化肥製造商。美國環保局的審查最終可能會導致對該公司的不同監管。
《全面環境反應、賠償和責任法》(《環境影響、賠償和責任法》)和《應急規劃和社區知情權法》(《應急計劃和社區知情權法》)
根據聯邦和州環境法，向環境中釋放危險物質或極端危險物質必須遵守釋放報告要求。我們的設施還會定期從其設備中釋放危險和極其危險的物質，並定期發生超標排放事件。環保局不時對我們進行檢查，並就我們遵守《環境與環境影響報告法》和《環境政策與責任法案》的報告要求向我們發出信息要求。如果我們沒有及時或適當地報告釋放，或者如果釋放違反了法律或我們的許可，我們可能會成為政府執法行動或第三方索賠的對象。與釋放危險或極端危險物質有關的政府執法或第三方索賠可能導致鉅額支出和責任。
《資源保護和回收法案》(“RCRA”)
我們的煉油廠在固體和危險廢物的產生、運輸、處理、儲存和處置方面受到RCRA的要求。如果可行，受RCRA監管的材料將被回收，而不是現場或非現場處置。RCRA制定了固體和危險廢物管理的標準。除了管理目前的廢物處理做法外，RCRA還處理過去某些廢物處理做法對環境的影響，廢物回收，以及對含有受管制物質的地下儲存罐的監管。
過去製造業的影響-2004年3月，我們的兩家子公司與美國環保局和堪薩斯州衞生與環境部(“KDHE”)達成了一項同意法令(“2004同意法令”)，要求我們承擔向Coffeyville煉油廠的前所有者農田發出的兩項RCRA糾正行動令。在2021年1月21日之前，我們受制於1994年環保局的一項行政命令，該命令涉及對科菲維爾煉油廠過去可能向環境釋放危險材料的調查。根據命令，我們已經進行了所需的調查和臨時補救項目，並記錄了現有的土壤和地下水情況。2017年6月，科菲維爾煉油廠向KDHE提交了經修訂的RCRA關閉後許可申請，要求完成關閉科菲維爾煉油廠以前的危險廢物管理單位，並在現場採取糾正行動。KDHE於2019年7月批准了關閉後許可證申請，並於2020年12月16日發放了RCRA許可證。環保局於2021年1月21日終止了1994年的行政命令。2021年1月13日，Coffeyville化肥設施與KDHE達成了一項協議，以解決CRNF持有的物業上某些歷史上的UAN泄漏問題，這些問題與鄰近Coffeyville煉油廠遺留的地下水污染有關。只要科菲維爾煉油廠根據CRRM的RCRA許可對這些出現的歷史排放採取糾正行動，與KDHE達成的協議中的清理條款就會被擱置。現已關閉的菲利普斯堡碼頭受到1996年環保局的一項行政命令的約束，該行政命令涉及對菲利普斯堡碼頭向環境釋放危險材料的調查，該碼頭在1991年之前一直作為煉油廠運營。菲利普斯堡碼頭的調查已經完成，糾正措施已經到位，執行環境保護局2018年7月發佈的基礎聲明和最終補救決定。菲利普斯堡航站樓已經向KDHE申請了RCRA關閉後糾正行動許可證。一旦發佈，我們預計環保局將終止1996年對菲利普斯堡的行政命令。温紐伍德煉油廠在RCRA許可下運營。根據許可證的條款，已經完成了對RCRA設施的調查。根據設施調查和其他現有信息，WRC與俄克拉荷馬州環境質量部(“ODEQ”)簽訂了同意令，要求對地下水狀況進行進一步調查，並加強現有補救系統。我們已經完成了温紐伍德煉油廠的地下水調查，ODEQ已經批准了我們正在進行的糾正行動。同意令於2019年7月被ODEQ終止。我們預計，當ODEQ續簽許可證時，地下水糾正行動將被納入Wynnewood Refinery的RCRA許可證。
財務保證-根據CVR Energy子公司、EPA和KDHE之間2010年的協議修訂的2004年同意法令，我們必須建立財務保證，以確保現已關閉的Phillipsburg碼頭的當前預計清理成本。這種財務保證目前由一筆金額為200億萬的債券提供。200億美元的萬保證金金額根據糾正措施的實際支出每年減少。我們需要大約400億萬和300億萬的額外財務擔保，以分別履行我們對科菲維爾煉油廠和菲利普斯堡碼頭的RCRA財務義務。目前RCRA對温紐伍德煉油廠的財務保證要求包括用於關閉危險廢物儲存罐的不到100000美元萬，以及用於關閉後監測關閉的雨水滯留池塘和温紐伍德煉油廠預計清理成本的30萬萬。這些RCRA的財務保證義務目前正由擔保債券履行。公司的財務保證機制每年都會重新評估和調整。
廢物管理--*科菲維爾煉油廠有14個關閉的危險廢物單位。温紐伍德煉油廠有一個封閉的危險廢物單元和一個活躍的危險廢物儲存罐。此外，在現已關閉的菲利普斯堡終點站的一個已關閉的臨時危險廢物土地農場完成了30年的長期關閉後護理，不再受監測。
環境修復
與從事類似行業的所有公司一樣，我們面臨涉及環境問題的索賠和訴訟的潛在風險，包括土壤和水污染以及據稱由我們加工、處理、使用、儲存、運輸、泄漏、處置或釋放的原油或危險物質造成的人身傷害或財產損失。不能保證我們不會捲入未來與我們有潛在責任的危險或極端危險物質或原油的釋放有關的訴訟，也不能保證，如果我們被要求對任何現有或未來的訴訟中的損害負責，這些費用將由保險覆蓋或不是實質性的。
環境保險
我們承保現場污染法律責任保險，其中包括業務中斷保險，受適用的扣留和排除的限制。這些保單為公司擁有、租賃、租賃或運營的任何地點提供保險，包括煉油廠和設施。這些政策包括覆蓋地點的某些污染條件、某些廢物運輸和處置活動以及業務中斷。
除了現場污染法律責任保險外，我們還維持傘狀和超額意外傷害保險，包括突發性和意外污染保險，但受適用的預留和排除的限制。這種保險通常為涉及污染物的突發性和意外排放的索賠提供因命名危險而產生的保險，並且首先在保單期間的特定日期和時間開始。
現場污染法律責任保單和意外傷害保險單中提供的污染保險受扣留和免賠額的限制，幷包含可能適用於特定污染索賠的發現要求、報告要求、排除、定義、條件和限制，並且不能保證此類索賠將為所有潛在損害提供足夠的保險。
健康、安全和安保事務
我們受制於許多與安全有關的聯邦和州法律和法規，包括《職業安全與健康法》，它設立了職業安全與健康管理局(OSHA)，以及類似的州法規，其目的是保護工人的健康和安全。我們還遵守OSHA過程安全管理條例，該條例旨在防止或最大限度地減少有毒、活性、易燃或爆炸性化學品災難性泄漏的後果。我們致力於安全、可靠地運營我們的設施，以保護我們員工、承包商和我們所在社區的健康和安全。我們的健康和安全管理系統為傷害、疾病和事故預防、風險評估和緩解以及應急管理提供了全面的方法。儘管我們努力實現卓越的健康和安全表現，但不能保證不會發生導致損失、傷害或死亡的事故，從而對我們的業務造成實質性的不利影響。我們定期審核我們的計劃，並尋求不斷改進我們的管理系統。
我們的設施符合化學設施反恐標準(CFATS)，這是一項旨在確保設施有安全措施的監管計劃，以降低某些危險化學品被恐怖分子武器化的風險。2023年6月，CFATS的授權被允許到期，但國會可能會重新授權CFATS。儘管CFATS已到期，我們的設施仍繼續符合其要求。此外，東杜布克化肥設施受《海上運輸安全法》監管。我們實施和維護全面的安全計劃，旨在遵守法規要求並保護我們的資產和員工。
我們定期評估風險並對我們的計劃進行審計，並尋求不斷改進我們的健康、安全和安保管理系統。
人力資本
我們的員工是我們業務中最重要的部分，幫助我們努力實現我們的使命，成為北美一流的可再生燃料、石油精煉和氮肥公司，以安全可靠的運營、出色的財務業績和盈利增長來衡量。CVR Energy的文化是由我們的核心價值觀定義的：安全、環境、誠信、企業公民和持續改進。我們的員工支持這一使命的努力每天都以這些核心價值觀為指導，因為我們努力為我們所有的關鍵利益相關者--員工、社區和股東--實現卓越。見本報告第二部分項目7“管理層的討論和分析”，進一步討論我們的使命和核心價值觀。
人員隊伍配置
截至2023年12月31日，CVR Energy及其子公司擁有1,566名員工，全部位於美國。其中，620名員工受到集體談判協議的保護。
安全與健康
我們致力於提供一個安全健康的工作場所，並努力保護我們的員工、承包商和社區。我們通過遵守適用的工作場所安全和環境法律法規、徵求員工意見、從任何事件中吸取教訓、維護全面的審計和培訓計劃以及應急響應和災難恢復計劃來實現這一目標。為了評估我們的安全表現，我們監控工作場所傷害、處理安全事件和環境事件，並執行合規審計和風險評估。我們相信，這些努力將加強我們的安全文化；促進安全的工作場所、責任感和更牢固的社區關係；有助於防止自滿；最終，提高我們的安全表現，幫助我們管理風險，減少對個人健康、安全和環境的影響。
薪酬福利
我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能員工的能力。我們致力於提供與以市場為基礎、按績效支付薪酬理念具有競爭力的工資和福利。我們的績效獎金計劃是我們薪酬計劃的重要組成部分，根據我們在預定的安全和健康、運營可靠性和財務指標方面的表現，獎勵表現優異的員工。根據適用獎勵協議的條款和條件，高級員工還可能獲得目前在三年內按比例授予的長期激勵獎勵，使員工薪酬與我們股東的利益保持一致，並促進員工留任。我們提供帶薪假期和帶薪假期，401(K)公司匹配計劃，人壽保險，健康儲蓄和受撫養人護理靈活支出賬户，以及員工援助計劃。為了進一步弘揚我們持續改進的核心價值，我們還提供學費報銷和受助獎學金計劃。我們提供遠程工作政策，為符合條件的員工提供工作與生活平衡的關鍵靈活性。我們鼓勵所有員工踐行我們企業公民的核心價值，通過利用我們的志願服務政策在我們的社區產生積極影響，根據該政策，符合條件的員工將獲得帶薪休假，在501(C)(3)非營利性實體擔任志願者。
人才管理
我們相信，我們具有競爭力的薪酬和福利計劃使我們能夠吸引和留住有才華的員工。我們的招聘策略側重於確保我們的招聘做法不偏袒或不偏袒任何個人或羣體。我們繼續以我們的包容性文化為基礎，通過擴大我們的招聘努力，將老兵招聘和學徒計劃包括在內，在不同的大學招聘實習生，並促進我們勞動力的多樣化代表。為了支持我們員工的個人發展和我們聘用和留住有效和充滿活力的領導者的目標，我們為各級經理提供面對面的主管培訓，重點是業務和領導戰略的結合，包括培訓和績效管理、目標設定、批判性思維、有效的溝通和傾聽、發展和繼任規劃、授權技巧和領導的法律方面等。
多樣性與包容性
我們是一家機會平等的僱主，努力維持一個多元化、包容性的工作環境，不受騷擾和歧視，無論種族、宗教、膚色、年齡、性別、殘疾、少數族裔、性取向或任何其他受保護階層。我們的招聘工作包括關注退伍軍人和多元化的大學人口，支持我們多元化和包容性的環境，我們的多元化與包容性委員會的活動也是如此。我們提供多元化和包容性培訓，包括關注無意識偏見，讓員工通過鼓勵經驗和觀點的多樣性來學習認識和解決無意識偏見的影響。我們的道德和商業行為準則以及反歧視和騷擾政策還幫助我們維持一個個人受到尊重和尊嚴對待、重視思想和觀點多樣性的工作環境。
可用信息
我們的網站地址是www.CVREnergy.com。我們的年度報告Form 10-k、Form 10-Q季度報告Form 10-Q、Form 8-k的當前報告以及根據修訂後的1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的對這些報告的所有修正案，均可通過我們的網站免費獲得，網址為：,在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交這些報告後，應在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)www.sec.gov提交報告。此外，我們的公司治理準則、道德和商業行為準則以及董事會的審計委員會、提名和公司治理委員會、薪酬委員會和環境、健康和安全委員會的章程可在我們的網站上查閲。這些指導方針、政策和章程也免費提供給任何提出要求的股東。我們網站上的信息不是本報告的一部分，也不納入本報告或我們可能提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中，無論是在本報告日期之前或之後，也無論其中的任何一般納入語言如何。
項目1A.項目2。風險因素
風險因素
以下風險應與本報告中包含的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的文件中列出的所有信息一起考慮。如果下列任何風險或不確定性演變為實際事件，我們的石油和/或氮肥業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。所提及的“CVR Energy”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”可指CVR Energy的合併子公司，包括CVR Partners，視上下文需要而定。
與我們的整個業務相關的風險
全球石油市場的某些發展已經並可能繼續對公司或其客户、供應商和其他交易對手的運營、業務、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。
儘管OPEC+成員國已經討論過穩定油價，但原油和某些其他石油產品的市場價格低於該公司庫存中此類商品的持有成本，已經並可能繼續要求公司調整某些庫存的價值並記錄虧損，這些庫存已經並可能繼續對我們的運營收入產生負面影響；對我們盈利運營設施的能力以及我們的運營結果，如收入和銷售成本產生不利影響；可能導致我們從某些生產商那裏獲得原油的重大財務限制；並可能導致客户、貸款人和其他交易對手無法及時或根本無法履行其義務的風險增加。此外，如果總體經濟狀況在較長一段時間內繼續不確定，我們的流動性和償還未償債務的能力可能會受到損害，我們普通股的交易價格可能會下降，最近出現了波動。
我們的石油和氮肥業務是週期性的，大宗商品價格也是高度波動的，這可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們石油部門的財務業績主要受到成品油價格與原油和其他原料價格之間的利潤率的影響。從歷史上看，煉油利潤率一直不穩定，不同地區的情況也不同，我們相信未來它們將繼續波動。我們購買原料的成本和最終銷售精煉產品的價格取決於幾個我們無法控制的因素，包括原油、汽油、柴油和其他原料和精煉產品的地區和全球供需情況。這些反過來又取決於進口的可獲得性和數量、美國和國際供應商的生產水平、成品油庫存水平、美國和全球經濟的生產率和增長(或缺乏增長)、美國與外國政府的關係、政治事務以及政府監管的程度。我們一些產品的盈利能力，如可再生柴油，也依賴於政府補貼，包括碳和税收抵免，這些補貼可能會減少或取消。
我們不生產原油，在我們提煉原油並將精煉產品出售給我們的客户之前，我們必須購買所有我們提煉的原油。從購買原料到銷售這些原料的精煉產品之間的價格水平變化可能會對我們的財務業績產生重大影響。這些原料和精煉產品的市場價格下降可能會對我們庫存的賬面價值產生負面影響。我們的石油部門的盈利能力也受到以低於基準原油的價格購買原油的能力的影響，例如WTI。原油差價可能會根據整體經濟和原油市場狀況而大幅波動。原油差價的不利變化可能對我們的煉油利潤率、收益和現金流產生不利影響。此外，儘管石油部門購買的原油是以西德克薩斯中質原油價格為基礎的，但由於煉油廠靠近貨源、現有的物流基礎設施和質量差異，歷來都低於西德克薩斯中質原油。這些因素的任何變化都可能導致西德克薩斯中質原油的折扣減少，並可能導致石油部門的成本優勢減少。
我們的氮肥部門受到農業行業氮肥需求波動的影響。這些波動在歷史上對所有氮肥產品的價格產生了重大影響，並在未來可能產生重大影響，進而影響我們的運營結果、財務狀況和現金流。氮肥產品是大宗商品，價格可能波動很大。氮肥產品的價格取決於一系列因素，包括一般經濟條件、最終用户市場的週期性趨勢、供需失衡、政府政策和天氣條件，由於化肥使用的季節性，這些因素具有更大的相關性。如果季節性需求
如果超過我們生產水平的預測，客户可能會從競爭對手那裏獲得氮肥產品，我們的盈利能力可能會受到負面影響。如果季節性需求低於預期，我們可能會留下過剩的庫存，不得不儲存或清算。
氮肥的國際市場受到以下因素的影響：美元的相對價值及其對進口氮肥成本的影響、外國農業政策、某些外國市場進口或外匯兑換壁壘的存在或變化、某些國家硬通貨需求的變化、外國政府的其他監管政策，以及美國影響對外貿易和投資的法律和政策。供應受到可用產能和開工率、原材料成本、政府政策和全球貿易的影響。氮肥價格的下降將對我們的氮肥業務和現金流產生實質性的不利影響，包括CVR Partners的分銷能力。
石油和氮肥業務面臨激烈的競爭。
煉油業在原油和其他原料供應以及精煉石油產品市場方面都具有很強的競爭力。我們與許多公司爭奪可用的原油和其他原料供應，以及我們精煉石油產品的地點。我們的石油部門可能無法有效地與行業內外的競爭對手競爭，這可能會導致盈利能力下降。與我們的許多競爭對手相比，我們沒有零售業務，因此我們的精煉產品依賴於其他公司的銷售渠道，而且我們的大部分石油產量沒有超過12個月的安排，因此無法用零售業務的利潤抵消煉油業務的虧損，可能更難承受煉油利潤率低迷或原料短缺的時期。我們的一些競爭對手也比我們擁有更多的財政和其他資源，並有更強的能力來承受我們行業固有的經濟風險。此外，我們的石油部門還與其他行業競爭，這些行業提供替代手段來滿足其工業、商業和個人客户的能源和燃料需求。目前，在美國，有大量的政府激勵措施和消費者壓力要求增加替代燃料的使用。這些替代方案由於政府激勵或法規、技術進步、消費者需求、提高定價或其他因素而變得越成功，對我們產品的定價和需求以及盈利能力的負面影響就越大。
我們的可再生能源業務面臨着來自其他可再生燃料生產商的競爭。近年來，隨着新的可再生能源項目上線，可再生燃料的產能和產量有所增加，這影響了我們能夠銷售可再生燃料的價格。近年來，隨着可再生燃料項目的增加，我們也面臨着對可再生原料的競爭。因此，我們銷售可再生燃料和購買可再生原料的價格是不穩定的，超出了我們的控制範圍，可能會對我們的可再生能源利潤率和業績產生不利影響。
我們的氮肥部門面臨着來自美國和國外的激烈價格競爭。在很少或沒有產品差異化的情況下，客户主要根據交付價格和產品的可用性來做出購買決定。全球化肥供應的增加或外國化肥運輸成本的下降可能會給化肥價格帶來下行壓力。我們與其他國家的許多美國生產商和生產商競爭，包括國有和政府補貼的實體，這些實體可能擁有更多的總資源，對化肥銷售收入的依賴較少，這使它們不太容易受到行業低迷的影響，並更有能力尋求新的擴張和發展機會。此外，美國商務部於2022年6月24日裁定，從其他國家進口的化肥可能會得到不公平的補貼，涉及從俄羅斯和特立尼達和多巴哥進口的UAN。2022年7月18日，美國國際貿易委員會最終投票反對對來自俄羅斯和特立尼達和多巴哥的UAN徵收進口關税，因此，美國商務部將不會對從相同國家進口的UAN發佈反補貼税令和反傾銷税令。無法成功競爭可能會導致客户流失，這可能會對我們的銷售、盈利能力和現金流產生不利影響，因此對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務在地理上集中，為我們或我們的客户帶來了區域經濟低迷和季節性變化的風險，這可能會影響我們的生產水平、運輸成本以及庫存和營運資本水平。
我們的煉油廠都位於PADD II地區第3組的南部，我們主要在相對有限的地理區域銷售精煉產品。因此，我們的石油部門比地理上更加多元化的競爭對手的業務更容易受到地區經濟狀況的影響，以及任何影響我們的
經營面積也可能對我們的收入和現金流產生重大不利影響。這些因素包括經濟、天氣條件、人口結構和人口的變化，競爭對手的成品油供應增加，以及原油供應的減少。此外，如果我們向該地區以外的客户提供精煉產品，我們可能會產生相當高的運輸成本，導致煉油利潤率較低(如果有的話)。
我們的氮肥部門面向農業客户的銷售集中在大平原和中西部各州，氮肥需求是季節性的。由於天氣相關的種植計劃和採購模式的變化，我們的季度業績可能會從一年到下一年有很大差異。由於我們在需求低迷時期建立庫存，因此可用於季節性銷售的庫存積累產生了顯著的季節性營運資金和存儲容量需求。受農業行業狀況和其他因素的影響，季節性程度可能每年都會發生顯着變化。由於這種季節性，我們的氮肥部門可用現金(如果有的話)的分配可能是不穩定的，可能會在季度和每年發生變化。
新冠肺炎等公共衞生危機已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生不利影響。
新冠肺炎等公共衞生危機對我們業務的經濟影響曾經是而且可能再次是顯著的。儘管自2020年3月大流行爆發以來有所恢復，但對全球經濟的揮之不去的影響仍然存在不確定性和不可預測性，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來時期的流動性產生負面影響。大流行及其持續影響可能在多大程度上對我們未來的業務、財務和經營業績產生不利影響，持續時間和規模取決於正在繼續演變的因素，這些因素很難預測，而且在許多情況下超出了我們的控制。這些因素和其他因素的最終結果可能導致許多不利後果，包括但不限於關鍵設備或原料的供應鏈中斷或延誤、通貨膨脹、利率上升以及行政、合規和運營成本增加。此外，未來的公共衞生危機還可能導致嚴重的經濟混亂和其他影響，對我們的業務、財務狀況、運營結果和未來一段時間的流動性產生不利影響，其方式類似於新冠肺炎大流行。新冠肺炎大流行的不利影響曾經並可能繼續產生加速或加劇本節所述許多其他風險的效果。
石油和氮肥部門都依賴於重要客户，這些客户的流失可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
石油和氮肥領域的客户都相當集中。我們石油部門的兩個最大客户佔其截至2023年12月31日的年度淨銷售額的27%。氮肥部門的兩個最大客户約佔同期淨銷售額的25%。鑑於我們業務的性質，並與行業慣例保持一致，我們與客户沒有長期的最低購買量合同。由於任何原因，包括但不限於購買低排放競爭產品的願望，失去一個或多個這些重要客户，或他們中的任何一個大幅減少採購量，都可能對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果許可的技術不再可用或不能在經濟上或根本不能獲得許可，我們的業務可能會受到不利影響。
我們已經授權第三方的專利、商業祕密和其他知識產權組合用於我們的工廠運營。如果我們的運營所依賴的技術的使用被終止或面臨侵權索賠，替代技術的許可可能不可用，可能僅以商業上合理或不可接受的條款提供，或者在侵權的情況下可能導致大量成本，所有這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，我們可能會在未來確定我們認為對我們的運營是必要的額外第三方知識產權。第三方知識產權的許可或收購是一個競爭領域，幾家公司可能會採取我們認為有吸引力或必要的第三方知識產權許可或收購戰略，結果可能是在經濟條件下或根本無法獲得此類知識產權。此外，將我們視為競爭對手的公司可能不願將權利轉讓或許可給我們。即使此類許可可用，我們也可能被要求根據我們產品的銷售向許可方支付大量版税，並且此類許可可能是非排他性的，即
可以讓我們的競爭對手獲得授權給我們的相同知識產權。上述任何一項都可能對我們的競爭地位、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
遵守和改變環境法律和法規，包括與氣候變化和正在進行的“能源轉型”相關的法律和法規，可能會導致運營成本和資本支出增加，以及對我們生產的產品的需求發生變化。
我們的業務受到與環境保護相關的廣泛的聯邦、州和地方環境法律和法規的約束，包括那些管理向環境排放或排放污染物、氣候變化和正在進行的能源轉型、產品使用和規格以及固體和危險廢物的產生、處理、儲存、運輸、處置和補救的法律和法規。違反適用的環境法律法規或根據適用法律和法規頒發的許可證條件可能會導致重大處罰、強制安裝額外控制措施或其他禁令救濟的禁令、民事和刑事制裁、運營限制、許可證吊銷和/或設施關閉，這可能會對我們運營設施的能力和我們的財務業績產生實質性的不利影響。
此外，新的環境法律和法規，包括氣候變化和正在進行的能源轉型努力的結果，對現有法律和法規的新解釋，或政府加強法律和法規的執行，可能需要我們做出額外的意外支出。目前尚不清楚拜登政府將對適用於我們的法律和法規產生什麼影響，但應對氣候變化和減少温室氣體排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的措施正處於不同的討論或實施階段，可能會通過要求增加運營和資本成本和/或增加温室氣體排放税來影響我們的運營。
政府和非政府組織可能採取更積極的行動，制定要求或以其他方式推動減少温室氣體排放的法律，未來任何此類法律和法規都可能導致適用於我們客户和/或我們的合規成本增加或額外的運營限制，以及因此類成本增加、温室氣體限額與交易計劃或温室氣體税而導致的精煉產品價格上漲，可能導致對我們精煉石油產品的需求減少。例如，2022年8月，總裁·拜登簽署了《2022年通脹削減法案》(《通脹削減法案》)，該法案指示美國環保局對某些石油系統設施的甲烷排放徵收費用，並可能對我們石油部門的商品和服務需求產生間接影響。2024年1月26日，環保局發佈了一項實施甲烷減排計劃的擬議規則。公眾對該提案的意見截止日期為2024年3月11日。我們的業務也可能受到政府鼓勵節約能源或使用替代能源的舉措的影響。例如，美國聯邦和州政府制定了一些鼓勵或強制電動汽車或替代燃料汽車的法規。這些減少能源消耗或鼓勵放棄化石燃料的舉措可能會減少對碳氫化合物的需求，從而減少對我們石油部門產品的需求，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
機構對多氟烷基物質或全氟烷基化合物的興趣也在增加。2022年9月，美國環保局提議將兩種全氟辛烷磺酸化合物指定為危險物質。如果全氟辛烷磺酸化合物被指定為危險物質，美國環保局和各州可能有能力下令修復這些化合物，並在清理地點收回成本。環保局和各州還可以有權重新開放被證明受到這些全氟辛烷磺酸化合物影響的關閉地點。這可能導致更多的監測義務和與之相關的潛在責任。如果我們無法以反映這種增加的成本的價格銷售我們的產品，或者可能導致對我們的化肥和碳氫化合物產品的需求減少，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的工廠面臨重大風險，原因是實際損害危險、環境責任風險暴露以及計劃外或緊急的部分或全部工廠關閉，這可能會導致財產損失和產量大幅下降，而這些可能無法完全投保。
如果我們的任何設施、物流資產或主要供應商遭受災難性損失，運營被關閉或嚴重受損，將對我們的運營、財務狀況和現金流產生重大不利影響。可能不在我們控制範圍內的意外事件和情況的例子包括：(I)重大計劃外維護要求；(Ii)機械故障、電傷、壓力容器破裂、爆炸、污染、火災或自然災害造成的災難性事件，包括洪水、風暴和其他類似事件；(Iii)勞動力供應短缺或勞動力困難，導致停工或減速；(Iv)工廠或特定作業的停止或暫停
(V)恐怖主義行為、網絡攻擊或其他蓄意惡意行為；以及(Vi)涉及大規模清理、淨化或強制實施法律和法令以規範拆除或重建的費用和時間表的事件或事件，這可能會導致財產恢復到損失前的狀態的重大延誤。例如，2023年5月，我們的温紐伍德煉油廠發生爆炸並引發火災，導致兩名員工受傷(其中一人隨後去世)。温紐伍德煉油廠的運營和設備沒有受到該事件的實質性影響；然而，未來發生的任何類似事件或與温紐伍德煉油廠事件相關的索賠可能會對公司及其運營產生重大影響，可能不會投保，可能會成為訴訟或執法行動的對象，這可能會給公司帶來鉅額費用，並可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們投保了意外傷害險、環境險、財產險和商業中斷險。財產和商業中斷政策為我們的不動產和個人財產提供保險。這些保單受到限制、次級限制、保留(財務和基於時間的)和免賠額的限制。這些和其他保單條件的應用可能會對保險回收產生重大影響，並可能導致我們承擔可能損害收益的損失。共同事件有可能影響我們的Coffeyville煉油廠和Coffeyville化肥設施，在這種情況下，保險限額和適用的分項限額將適用於所有損害總和。
從事承保能源行業風險的商業保險業的能力有限，影響成本和可用性的因素包括：(I)我們行業的損失，(Ii)自然災害(氣候變化可能加劇)，(Iii)我們遭受的具體損失，以及(Iv)保險業獲得的投資回報不足。在未來，某些保險可能會變得無法獲得，或者只有在承保金額減少或費用過高的情況下才能獲得。如果商業保險的供應減少，或者如果商業保險公司拒絕承保能源行業的公司，我們可能無法繼續目前的保險範圍限制或獲得足夠的保險能力來充分承保我們的風險，或者我們可能會確定，根據我們的判斷，保費成本不足以證明此類支出是合理的，相反，我們可能會增加我們的自我保險。
我們可能會在清理我們設施或與我們設施相關的污染時產生鉅額成本。
我們的企業處理石油和危險物質，因此可能會發生石油或危險物質泄漏、排放或其他排放到環境中的情況。根據聯邦、州或當地環境法以及普通法，過去或未來與我們當前或以前的任何業務以及固體或危險廢物處置相關的泄漏可能會導致對政府實體或私人各方承擔責任(包括人身傷害和財產損失、處罰、嚴格責任和潛在的清理責任)。例如，根據CERCLA和類似的州法規，我們可能要對過去或未來的泄漏承擔嚴格的責任，而不考慮我們在泄漏發生時的過錯或我們的行為是否符合法律，包括與我們當前和以前的設施以及我們運輸或安排運輸含有有害物質的廢物或副產品以進行處理、儲存或處置的設施有關的污染。此類負債可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響，並且可能不在保險範圍內。
我們的三個設施正在進行補救活動，以解決已知的環境污染問題，包括科菲維爾煉油廠、現已關閉的菲利普斯堡碼頭(1991年之前一直作為煉油廠運營)和温紐伍德煉油廠。我們還根據RCRA規定的與Coffeyville煉油廠和Phillipsburg碼頭或源自Coffeyville煉油廠和Phillipsburg碼頭的污染有關的某些行政命令，承擔了前業主的責任。我們繼續與適用的政府當局合作，及時對這三個地點進行補救。截至2023年12月31日，我們已為與環境問題相關的可能和合理評估的義務設立了約1,900萬的應計項目，其中約500萬美元用於補救活動。
有關運輸、儲存和處理危險化學品和材料的規定可能會導致更高的運營成本。
我們的原油收集部門作為一家汽車運輸公司運營，受到聯邦和各個州機構的監管，以及可能影響行業經濟的監管和立法變化。其中一些可能的變化包括越來越嚴格的燃油經濟性環境法規，對車輛重量和大小的限制，以及增加聯邦、州或地方税，包括汽車燃料税，這可能會增加我們的成本或對招募司機產生不利影響。
恐怖或破壞行為、戰爭威脅、武裝衝突或戰爭可能會對我們的業務、我們未來的運營結果和我們的整體財務業績產生不利影響。
破壞或恐怖襲擊(包括網絡攻擊)、戰爭威脅、武裝衝突或戰爭的行為，以及因應此類事件或與此類事件相關而發生的事件，可能會損害我們的業務或對我們未來的運營結果和財務狀況產生不利影響。例如，2023年10月開始的以色列和哈馬斯之間的衝突，以及正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭，對全球原油、化肥和農業市場構成了重大的地緣政治風險。
與美國的其他企業相比，煉油和化工製造設施等關鍵基礎設施可能面臨更大的恐怖襲擊風險。因此，石油和化工行業受到與物理和網絡安全相關的安全法規的約束，遵守這些法規的成本可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響。此外，圍繞新的或持續的全球敵對行動或其他持續的軍事行動的不確定性，美國和其他國家提出的制裁，以及基礎設施可能成為恐怖行為、武裝衝突或戰爭的直接目標或間接傷亡的可能性，可能會以不可預測的方式影響我們的行動，包括原油供應和成品油市場中斷。恐怖主義襲擊的長期影響以及未來恐怖主義襲擊對整個能源運輸業，特別是對我們的威脅是未知的。我們為防止可能的恐怖襲擊或破壞而採取的安全措施增加，可能會導致我們的業務成本增加。此外，能源價格的中斷或大幅上漲可能會導致政府實施價格管制。
此外，可歸因於恐怖襲擊、破壞行為或網絡攻擊的保險市場的變化可能使我們更難獲得某些類型的保險。此外，我們可能獲得的保險可能比我們現有的保險範圍要昂貴得多。戰爭、恐怖主義、破壞或網絡攻擊導致的金融市場不穩定，也可能影響我們籌集資金的能力，包括償還債務或再融資的能力。
惡劣的天氣條件或其他不可預見的事態發展可能會損壞我們的設施或物流資產，並削弱我們生產和交付精煉石油或氮肥產品的能力。
我們的工廠所在的地區和我們的客户運營所在的地區容易受到嚴重風暴的影響，包括颶風、雷暴、龍捲風、洪水、長時間的降雨、冰暴和大雪，其中一些是我們或我們的客户近年來經歷過的。這種惡劣的天氣條件或其他不可預見的事態發展可能會損壞我們的設施或物流資產。如果我們的設施或物流資產附近出現這種天氣狀況，它們可能會中斷或削弱我們生產和運輸產品或管理業務的能力。
如果颶風、雷暴、龍捲風、洪水、長時間降雨、冰暴和降雪等風暴事件變得更加強烈或更加頻繁，它們可能會對我們的持續運營以及我們供應商和客户的運營產生不利影響。地區性事件，如能源短缺或大宗商品價格上漲、地質災害和自然災害，也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。惡劣天氣條件的實際影響有可能直接影響我們的運營，並導致與我們運營相關的成本增加。由於氣候變化可能會改變天氣模式和天氣事件的嚴重程度，因此任何此類變化都可能對我們的收入和現金流以及客户對我們產品的需求產生重大不利影響。然而，由於極端天氣事件的性質和時間變化(如頻率、持續時間和嚴重程度的增加)是不確定的，我們不可能可靠地估計這些潛在的物理風險對我們的運營造成的未來財務風險。
如果我們供應原料和分銷產品所依賴的運輸中斷，我們的庫存和成本可能會增加，我們可能無法有效或根本無法分銷我們的產品。
如果兩家煉油廠供應原油或分配燃料所依賴的其中一條管道無法運行，石油部門將被要求使用替代管道或其他運輸方法或增加庫存，這可能會增加其成本，導致產量水平和盈利能力下降。我們的氮肥業務依賴於鐵路、卡車運輸和駁船公司將成品運送給客户。可能對運輸可用性產生負面影響並對我們的運營結果、財務狀況和支付股息能力產生實質性不利影響的因素包括極端天氣條件、工作停工、延誤、泄漏和脱軌、限制流動或增加成本的新規定。可用於氨運輸的公司數量有限，也可能影響我們氮肥部門產品的運輸可用性。
我們可能無法獲得或續簽運營所需的許可或批准，這可能會抑制我們的業務能力。
我們的企業持有許多環境和其他政府許可和批准，授權在我們的設施進行運營，因此，我們未來的業務擴展取決於獲得批准的能力。政府機構拒絕或推遲發放新的或更新的材料許可證或批准，或撤銷或大幅修改現有的許可或批准，可能會對我們繼續運營的能力以及我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們受到有關員工和過程安全的嚴格法律法規的約束，如果不遵守這些法律法規，可能會對我們的運營結果、財務狀況和盈利能力產生重大不利影響。
我們遵守OSHA和類似的州法規的要求，這些法規規定了對工人健康和安全的保護，以及我們設備的適當設計、操作和維護，並要求我們提供有關在我們的操作中使用的危險材料的信息。不遵守這些要求可能會導致鉅額罰款或合規成本，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們的業務可能會因為我們的任何關鍵高級管理人員或其他關鍵員工的離職而受到影響。此外，熟練勞動力的短缺可能會使我們難以保持勞動生產率。
我們未來的業績在很大程度上取決於我們的管理團隊和關鍵技術人員。我們管理團隊的任何成員或關鍵技術員工的損失或無法聯繫到我們都可能對我們造成重大傷害。我們面臨着來自我們的競爭對手、我們的客户和其他在我們行業運營的公司對這些專業人員的競爭。如果我們的管理團隊成員和關鍵技術人員因任何原因無法為我們提供服務，我們可能需要聘請其他人員來管理和運營我們的業務。我們可能無法以可接受的條件找到或聘用這樣的合格人員，或者根本不能。
此外，我們的運營需要熟練和經驗豐富的工人，並熟練地完成多種任務。由於退休或其他原因導致訓練有素的工人短缺，可能會對生產率和成本產生不利影響，如果對我們的產品和服務的需求增加，我們擴大生產的能力可能會對我們的運營產生不利影響。
我們的一部分勞動力加入了工會，我們面臨着勞資糾紛、減速或罷工的風險，這可能會擾亂我們的業務，增加我們的成本。
截至2023年12月31日，根據集體談判協議，我們的石油和氮肥部門分別約有42%和31%的員工由工會代表。當我們的集體談判協議以令人滿意的條款到期時，或者根本無法重新談判，我們可能無法重新談判。如果不這樣做，可能會增加我們的成本。例如，在我們的East Dubuque化肥工廠，一個代表大約90名員工的工會在其集體談判協議到期後於2023年10月舉行了罷工。雖然我們的東杜布克化肥設施在罷工期間一直在運營，但如果罷工持續很長時間，我們的運營可能會受到負面影響。更多信息見第二部分，項目7，“公司概況--其他活動”。此外，我們現有的勞動協議可能無法防止我們的任何設施在未來發生罷工或停工，任何停工都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
此外，勞動力市場繼續吃緊。遠程工作機會的增加也放大了對員工和承包商的競爭。無法招聘、培訓和保留足夠的人員，或者擁有關鍵技能或深厚機構知識的人員流失或離職，而我們無法找到足夠的繼任者，可能會對我們的業務產生負面影響。通貨膨脹還導致並可能在未來導致與僱員有關的成本增加，這既是由於工資和其他補償的增加。
我們面臨網絡安全風險，可能會遇到網絡事件，導致我們的業務中斷或受到損害。
我們依賴內部和第三方信息技術系統來管理和支持我們的運營，並在正常業務過程中收集、處理和保留敏感和機密的客户信息。為了保護我們的設施和系統免受網絡風險的影響並緩解網絡風險，我們實施了多個計劃，包括外部執行的網絡風險監測、審計和滲透測試以及信息安全培訓計劃，並於2023年完成了適用的網絡安全和基礎設施安全局安全標準指南的實施。我們會按需要(但不少於每季度)向董事會的審計委員會簡介資訊保安事宜。儘管採取了這些措施(或我們未來可能實施的措施)，我們的設施和這些系統可能容易受到安全漏洞、計算機病毒、丟失或錯放的數據、編程錯誤、人為錯誤、破壞行為或其他事件的影響。此外，網絡攻擊預計將在全球範圍內加速，無論是頻率還是規模，因為威脅參與者在使用技術和工具(包括人工智能)方面變得越來越複雜，這些技術和工具可以繞過控制、逃避檢測，甚至刪除滲透的法醫證據。漏洞也可能源自或損害我們的客户、供應商、供應商或其他即使我們無法控制的第三方網絡可能影響我們的業務和運營，也不能保證第三方的系統旨在防止或限制網絡事件或攻擊的影響，足以防止或檢測此類事件或攻擊引起的重大後果，或避免重大不利影響。儘管我們對我們系統的第三方連接實施了控制，但我們在確保他們的系統一致地實施強有力的網絡安全控制方面的控制有限。無論是由我們直接還是由我們的第三方服務提供商造成的任何系統中斷或安全漏洞或事件，導致機密信息的挪用、丟失或其他未經授權的披露，都可能損害我們的聲譽，使我們面臨訴訟和責任的風險，擾亂我們的業務，或以其他方式影響我們的運營結果。
我們的業務受到有關隱私、網絡安全和數據保護的複雜和不斷變化的法律、法規和安全標準(“數據保護法”)的約束。這些數據保護法中的許多都會受到更改和不確定解釋的影響，可能會導致索賠、運營成本增加或對我們的業務造成其他損害。
圍繞數據隱私和保護不斷演變的監管和立法環境提出了日益複雜的合規挑戰，遵守此類數據保護法可能會增加合規的成本和複雜性。雖然我們不會從消費者那裏收集大量的個人信息，但我們確實從我們的員工、求職者和一些第三方(如承包商和分銷商)那裏獲得了個人信息。我們未能遵守適用的數據保護法，無論是真實的還是感知的，都可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟或採取行動，使我們面臨鉅額罰款、處罰、判決和負面宣傳，要求我們改變我們的業務做法，增加合規的成本和複雜性，並對我們的業務產生不利影響。我們遵守新出現的隱私/安全法律，以及與這些法律相關的任何相關查詢或調查或任何其他政府行動，可能會增加我們的運營成本。
通貨膨脹的增加可能會對我們的經營業績產生不利影響。
美國的通脹從2021年下半年開始上升，並持續到2023年初，原因是貨幣供應大幅增加，刺激性財政政策，隨着新冠肺炎限制的放鬆，消費者需求顯著反彈，俄羅斯和烏克蘭戰爭以及新冠肺炎造成的經濟收縮和封鎖導致的全球供應鏈中斷，隨後快速復甦。根據消費者價格指數，通貨膨脹率從2021年6月的5.4%上升到2021年12月的7.0%，到2022年9月上升到8.2%。截至2022年12月和2023年12月，通貨膨脹率分別為6.5%和3.4%。由於更高的工資、更高的運營成本、更高的融資成本和/或更高的供應商價格，通貨膨脹率的上升可能會對我們的盈利能力和現金流產生負面影響。我們可能無法將如此高的成本轉嫁給我們的客户。此外，通貨膨脹可能會對我們客户的融資成本、現金流和盈利能力產生不利影響，這可能會對他們的運營以及我們提供信貸和收回應收賬款的能力產生不利影響。
與石油分部相關的風險
如果我們的石油部門失去了原油供應協議的好處，或者無法在我們運營的地區收集原油，我們面臨的與原油價格波動相關的風險可能會增加，原油運輸成本可能會增加，我們的流動性可能會減少。
我們的石油部門通過在堪薩斯州和俄克拉何馬州的原油收集業務或通過與貢渥美國有限責任公司的原油中介協議獲得幾乎所有的原油供應。該協議目前將延長至2026年1月31日，通過確保定價接近原油精煉和產品銷售的時間，最大限度地減少在途庫存，並減輕原油定價風險。如果我們被要求在沒有煉油廠附近的原油或供應中介協議的情況下獲得原油供應，我們的石油部門面臨的原油定價風險可能會增加，儘管我們從事任何套期保值活動(如期貨和掉期)，原油運輸成本可能會增加，我們的流動性可能會受到負面影響，原因是庫存增加、可能需要郵寄信用證以及市場波動的負面影響。不能保證我們的原油收集作業將保持在目前的水平，也不能保證我們能夠將貢渥協議續簽或延長至2026年1月31日之後。原油生產中斷可能會對石油部門產生重大影響，因為在這種情況下，我們可能無法獲得足夠的原油供應，或者我們可能只能以不利的價格獲得原油，我們可能會經歷流動性減少，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
遵守可再生燃料標準(“RFS”)可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
環保局根據2005年《能源政策法》和《環境影響評價法》頒佈並實施了《能源政策框架》。根據RFS計劃，在美國生產或進口的每加侖可再生燃料都會分配一個RIN。RFS計劃對必須混合到煉油廠運輸燃料中的可再生燃料(如乙醇和生物柴油)的數量設定了年度要求。如果以石油為基礎的運輸燃料的煉油商無法通過混合來滿足其可再生燃料的要求，並且不能以其他方式免除合規，它必須在公開市場購買RIN，以履行其在RFS計劃下的義務。
我們石油部門的義務方子公司面臨着RIN市場價格波動的風險，這可能是極端的。我們無法預測RIN的未來價格。RIN價格取決於各種因素，包括EPA法規、可供購買的RIN的供應、運輸燃料的生產水平、石油企業的石油產品組合、我們的採購以及在煉油廠和下游碼頭進行的燃料混合，所有這些因素在不同時期都可能有很大差異。RIN價格也可能受到環保局與RFS相關的行動或不行動的時間和內容以及與之相關的通信，以及市場參與者(如非義務方)的行動的影響。我們也可能受到我們購買RIN的時機的不利影響，無論是按比例還是完全不影響。此外，我們認為，WRC作為一家小型煉油廠，應該有權獲得RFS的豁免，當我們在法庭上尋求這種豁免時，我們可能會有RIN赤字。對這類赤字的會計處理可能會隨着時間的推移而改變，以迴應法院的裁決。如果沒有足夠的RIN可供購買，如果石油部門不得不為RIN支付更高的價格，如果我們與WRC的小型煉油廠豁免有關的法律行動沒有做出對我們有利的決定，或者如果我們的義務方子公司以其他方式無法滿足EPA的RFS要求，或者無法參與計劃或獲得免除遵守RFS義務的豁免，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們信用狀況的變化可能會影響我們與供應商的關係，這可能會對我們的流動性和滿負荷運營煉油廠的能力產生重大不利影響。
我們信用狀況的變化可能會影響原油供應商對我們付款能力的看法，並可能導致他們縮短購買付款期限或要求我們提供擔保。鑑於我們購買的原油和其他原料的金額和數量都很大，付款條件的繁瑣變化可能會對流動性和我們向供應商付款的能力產生實質性的不利影響。反過來，這可能導致我們無法滿負荷運營煉油廠。如果不能滿負荷運營，可能會對我們的盈利能力和現金流產生不利影響。
石油部門的大宗商品衍生品戰略和/或合約可能限制潛在收益，加劇潛在損失，並涉及其他風險。
我們可能會簽訂短期和長期大宗商品衍生品合約，以緩解部分預期成品油生產的裂解蔓延風險。然而，如果我們能夠獲得對衝安排，可能會因為各種原因而無法完全實現這一目標，包括未能在任何特定時間擁有有效的充分對衝合同(如果有的話)，以及對衝安排未能產生預期結果。此外，此類交易可能會限制我們從利潤率的有利變化中獲益的能力。此外，我們的套期保值活動在某些情況下可能使我們面臨財務損失的風險，包括我們實際使用的原油或生產的原油的數量
適用的精煉產品數量少於套期保值安排的成交量；事故、運輸中斷、惡劣天氣或其他事件導致煉油廠意外停產或以其他方式對煉油廠、供應商或客户產生不利影響；期貨合約的交易對手未能履行合約；或突發、意外事件對受套期保值安排約束的商品或裂解蔓延造成重大影響。因此，我們的風險緩解戰略和活動可能會對我們的財務業績和現金流產生實質性的不利影響。
如果我們無法及時或完全按預期成本完成資本項目，或者如果項目經濟假設的市場狀況惡化，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到不利影響。
設備，即使得到適當的維護，也可能需要大量的資本支出和費用才能保持最佳效率。我們的設施和設備已經運行多年，可能會因意外維護或維修而受到計劃外停機的影響，這些維護或維修比我們設施和設備的計劃週轉更頻繁。此外，我們計劃的設施和設備週轉減少了我們在這些資產未運營期間的收入，而且可能需要比預期更長的時間才能完成。與工程和建設新設施或改進和維修現有設施和設備有關的延誤或成本增加超出我們的控制範圍，這些延誤或成本增加是由於許可證的延誤或拒絕、運輸中斷、導致停工的勞資分歧、供應商的不履行義務或融資成本的增加，可能會對我們的石油業務產生重大影響。如果我們無法彌補延誤或收回相關成本，或者如果市場狀況發生變化，我們可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
我們可能發展業務的方式之一是通過轉換或擴大我們現有的設施，例如將Wynnewood煉油廠的加氫裂化裝置轉換為RDU，以及將Coffeyville煉油廠的加氫處理機轉換為可再生柴油服務，這兩項工作分別於2022年和2023年完成。如果我們不能按預期成本或及時完成資本項目，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到重大不利影響。延遲對我們的設施進行必要的更改或升級可能會使我們受到罰款或處罰，還會影響我們供應某些我們製造的產品的能力。此外，我們可能會建造設施，以滿足未實現此類增長的地區對精煉產品或可再生柴油需求的預期未來增長，或者我們可能會根據我們對市場狀況的預期，包括但不限於可再生柴油利潤率和合同義務，將以前轉換的設備恢復為碳氫化合物服務，並且我們的收入可能不會在特定項目的資金支出後立即增加。此外，我們石油部門的長期成功取決於我們有效解決能源過渡問題的能力，這將要求我們繼續調整現有設施，以適應潛在的不斷變化的政府要求等。因此，新的資本投資可能無法實現我們預期的投資回報，這可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
投資者和市場對氣候變化、化石燃料、温室氣體排放、環境正義以及其他環境、社會和治理(“ESG”)事項的情緒可能會對我們的業務、資本成本以及我們普通股和債務證券的價格產生不利影響。
近年來，針對包括投資顧問、主權財富基金、公共養老基金、大學和其他團體在內的投資界，一直在努力推動剝離能源行業公司的證券，並向貸款機構和其他金融服務公司施壓，要求它們限制或減少與能源行業公司的活動。因此，一些金融中介機構、投資者和其他資本市場參與者減少或停止向那些在環境風險敞口較高的行業運營的公司放貸或投資，例如能源行業。美國各州和市級的養老基金，以及世界各地的其他國家和司法管轄區，特別是歐洲，都宣佈了減持從事化石燃料活動的公司的計劃。如果這些或類似的撤資努力繼續下去，我們普通股或債務證券的價格以及我們進入資本市場或以其他方式獲得新投資或融資的能力可能會受到負面影響。
投資界成員也越來越多地關注ESG做法和披露，包括與氣候變化、温室氣體排放目標、需求限制情景下的業務彈性、特別是能源行業的淨零抱負有關的做法和披露，以及更廣泛的公司之間的多樣性、公平和包容性倡議、政治活動和治理標準。除了應投資者和利益攸關方的要求自願披露信息外，一些政府還提議或通過了規定，就各種氣候變化和其他ESG事項規定披露義務。因此，我們可能會面臨負面宣傳，增加關於我們的壓力
ESG實踐和披露，以及投資者、利益相關者和其他相關方發起的以ESG為重點的參與需求。這可能會導致更高的成本，擾亂和轉移管理層的注意力，增加公司資源的壓力，以及實施某些ESG做法或披露可能帶來更高水平的法律和監管風險，或威脅到我們在其他投資者和利益相關者中的信譽。投資者、利益相關者和其他利益攸關方也越來越關注與環境正義有關的問題。這可能會導致對我們的業務和運營以及我們交易對手的業務和運營進行更嚴格的審查、抗議和負面宣傳，進而可能導致項目取消或延誤、許可證被吊銷、合同終止、訴訟、監管行動和政策變化，這些可能對我們的業務戰略產生不利影響，增加我們的成本，並對我們的聲譽和業績產生不利影響。例如，近年來，地方和州機構以及私人當事人越來越多地對能源公司提起私人訴訟，指控它們的運營造成氣候變化影響，並尋求損害賠償和公平救濟。我們無法合理地預測是否會對我們提起任何此類訴訟，或者如果發起，結果會是什麼。雖然我們會對任何此類訴訟進行激烈的辯護，但我們可能會在此類辯護中產生重大成本，如果我們未能獲勝並被要求支付重大損害賠償和/或實質性改變我們的業務，可能會對我們的運營、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
此外，投資界成員可以在投資於我們的普通股或債務證券或向我們放貸之前，對我們這樣的公司進行ESG業績和氣候相關做法的篩選，以限制温室氣體排放。信用評級機構也越來越多地使用ESG作為分配評級的一個因素，這可能會影響我們的資金成本或融資渠道。投資者對ESG投資機會的需求也在加速，許多機構投資者承諾增加其投資組合中配置給ESG重點投資的比例。因此，專注於ESG的投資基金激增，市場參與者尋求以ESG為導向的投資產品。公司ESG評級的第三方提供商也有所增加，代理諮詢公司、投資組合經理和機構投資者中也出現了更多關注ESG的投票政策。一些投資者和利益相關者也越來越專注於追求以ESG相關激進主義為核心的戰略。此外，這種與氣候相關的趨勢可能會導致對產生大量温室氣體排放的產品的需求減少，而對導致排放量低於化石燃料產品的產品的需求增加，我們的業務可能會受到不利影響。
如果我們無法達到ESG標準或這些各方制定的投資、貸款、評級或投票標準和政策，我們可能會失去投資者，投資者可能會將一部分資本從我們手中分配出去，我們可能會成為專注於ESG的激進主義的目標，我們的資金成本可能會增加，我們證券的價格可能會受到負面影響，我們的聲譽也可能會受到負面影響。
與氮肥市場相關的風險
美國農業產量的任何下降或農業用途氮肥使用的限制都可能對銷售以及我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
美國農業行業的狀況對我們的經營業績有很大影響。美國農業可能受到多種因素的影響，包括天氣模式和田間條件、當前和預計的穀物庫存和價格、國內和國際人口變化、對美國農產品的需求、美國、州和外國有關農產品貿易的政策，以及政府法規和乙醇生產激勵措施的變化，這些變化可能會影響未來的玉米乙醇需求和生產，包括RFS計劃。作物技術的發展也可能減少化肥的使用，並對氮肥的需求產生不利影響。所有上述情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
如果我們的Coffeyville煉油廠或其他第三方不能繼續向我們的Coffeyville化肥廠供應寵物可樂，可能會對氮肥部門的運營業績產生負面影響。
與我們的競爭對手不同，我們的競爭對手的主要成本與購買天然氣有關，因此成本在很大程度上是可變的，而我們的科菲維爾化肥設施使用寵物焦氣化工藝來生產氮肥。我們的盈利能力直接受到從Coffeyville MSA旗下的Coffeyville煉油廠獲得的寵物可樂的價格和供應的影響。我們的Coffeyville化肥廠在2023年從我們的Coffeyville煉油廠獲得了43%的寵物焦炭。如果我們的Coffeyville煉油廠未能按照現有協議運行，或者Coffeyville煉油廠的寵物焦炭供應不足，我們將需要在公開市場上從第三方購買寵物焦炭，這可能會對我們的運營業績產生負面影響，因為第三方寵物焦炭無法獲得或只能以更高的價格獲得。目前，我們購買
我們Coffeyville煉油廠生產的寵物可樂100%。然而，我們仍然需要以固定價格從第三方購買額外的寵物可樂，以維持我們的生產率。到2024年12月，我們已經簽訂了33萬噸第三方供應寵物焦的合同。
天然氣市場一直不穩定，天然氣價格的波動可能會影響我們的競爭地位。
較低的天然氣價格有利於依賴天然氣作為主要原料的競爭對手，並通過降低我們與天然氣氮肥製造商的競爭力，對我們在科菲維爾化肥廠的運營產生不成比例的影響。較低的天然氣價格可能導致氮肥價格下調，並削弱科菲維爾化肥設施與其他以天然氣為主要原料的氮肥生產商競爭的能力，因此，這將對我們的運營業績、財務狀況和支付股息的能力產生重大不利影響。
東杜布克化肥設施使用天然氣作為其主要原料，因此，運營東杜布克化肥設施的盈利能力在很大程度上取決於天然氣成本。提高天然氣價格，而不相應提高氮肥定價，可能會使East Dubuque化肥設施相對於不使用天然氣作為主要原料的生產商降低競爭力。此外，美國天然氣價格相對於外國氮肥生產商支付的天然氣價格的上漲可能會對我們在玉米帶的競爭地位產生負面影響，這種變化可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
向我們的東迪布克化肥設施供應天然氣的任何中斷都可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們東迪布克化肥廠的運營取決於天然氣的供應情況。我們有兩項天然氣管道運輸協議，到期日為2025年。我們通常在現貨的基礎上從第三方購買天然氣，並可能不時地簽訂固定價格的遠期採購合同。 在協議期滿後，我們可能無法根據現有協議的條款延長服務期限或以滿意的條款續簽協議，或者根本無法需要建造新的連接，這可能會耗資巨大且具有破壞性。向我們的東迪布克化肥設施供應天然氣的任何中斷都可能限制我們繼續在該設施生產產品的能力，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的運營依賴於第三方供應商，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
我們Coffeyville化肥廠的運營在很大程度上取決於第三方供應商的表現，包括鄰近的第三方空分設備和第三方電氣供應商。我們的東迪布克化肥設施的運營在很大程度上也取決於第三方供應商的表現，包括購買電力的表現。如果這些供應商或我們的任何其他第三方供應商未能按照現有合同安排履行合同，或者我們失去了任何第三方供應商的服務，我們的業務(或其中的一部分)可能會被迫停止。替代供應來源可能很難獲得。我們任何業務(或部分業務)的關閉，即使是在有限的時間內，都可能對我們的運營結果、財務狀況和支付股息的能力產生實質性的不利影響。
任何涉及我們生產或運輸的氨或其他產品的事故，如對財產造成嚴重損害或對環境和人類健康造成傷害，都可能對我們的運營結果、財務狀況和支付股息的能力產生重大不利影響。
我們的業務是製造、加工、儲存、處理、分銷和運輸氨，氨的揮發性很強，危害極大。涉及氨的重大事故或泄漏可能對財產、環境和人類健康造成嚴重破壞或傷害，並可能擾亂供應和市場。這樣的事件可能導致民事訴訟、罰款、處罰和監管執法程序，所有這些都可能導致重大責任。任何對人員、設備或財產的損壞或傷害，或我們生產或分銷產品能力的其他中斷，都可能導致運營收入大幅下降，以及更換或修復和投保我們的資產的重大額外成本，這可能對我們的運營業績、財務狀況和支付股息的能力產生重大不利影響。
此外，我們可能會因運營用於運輸各種產品(包括氨)的火車車廂而蒙受重大損失或增加成本。由於我們運輸的貨物，尤其是氨氣的危險性和潛在危險性，火車車廂事故可能會導致火災、爆炸和材料泄漏，從而可能對財產、環境和人類健康造成突然、嚴重的損害或傷害。如果發生污染，根據環境法，即使我們沒有過錯，我們也可能要承擔責任，並且我們遵守了事故發生時生效的法律和法規。涉及我們生產或運輸的氨和其他產品的事故引發的訴訟可能會導致我們在聲稱要求實質性損害賠償的訴訟中被列為被告，這可能會對我們的運營業績、財務狀況和支付股息的能力產生實質性的不利影響。
與我們的資本結構相關的風險
全球經濟中資本、信貸和大宗商品市場的不穩定和波動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到資本、信貸和大宗商品市場以及全球經濟困難和波動的負面影響。例如，不能保證我們的信貸安排下的資金將是可用的或足夠的，在這種情況下，我們可能無法以優惠的條款成功獲得額外融資，或者根本不能；市場波動可能會對CVR Partners的共同單位的價格施加下行壓力，這可能會使我們更難籌集額外的資本，從而限制其增長能力，這反過來可能導致CVR Energy的股票和/或CVR Partners的單價下跌；或者，遇到財務困難的客户可能會因為破產、缺乏流動性、運營失敗或其他原因而無法履行到期的財務義務，這可能會導致我們的銷售額和收益下降。
我們的負債可能會增加並影響我們經營業務的能力，並對我們的財務靈活性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
雖然現有的信貸安排對額外債務的發生有限制，但這些限制受到若干限制和例外情況的限制，在某些情況下，遵守這些限制而產生的額外債務可能是鉅額和有擔保的。負債水平可能會產生重要後果，包括：(I)限制我們獲得額外融資以滿足營運資金需求、資本支出、償債要求、收購、一般公司或其他目的的能力；(Ii)要求我們將相當大一部分現金流用於償還債務，從而減少我們可用於運營的資金、未來的商業機會以及向我們和CVR Partners的公眾普通股持有人分配的資金；(Iii)限制我們在其他業務領域使用運營現金流的能力，因為我們必須將這些資金的很大一部分用於償還債務；(Iv)限制我們與其他槓桿率不高的公司競爭的能力，因為我們對不利的經濟和行業狀況的反應能力可能較弱；。(V)限制我們對次級或初級擔保債務進行某些付款的能力；。(Vi)由於財務和經營契約，限制我們開展業務的方式，包括借入額外資金、處置資產，以及在子公司某些負債的情況下，限制子公司支付股息或進行分配的能力；。(Vii)限制我們與關聯公司進行某些交易的能力；。(Viii)限制我們將我們的附屬公司指定為不受限制的附屬公司的能力；(Ix)使我們面臨根據其或其各自子公司的債務工具所載的財務和經營契約而可能發生的違約事件(如果不能治癒或豁免)；(X)增加我們對一般不利的經濟和行業狀況或產品定價不利的脆弱性；(Xi)增加根據修訂和重新調整的ABL信貸安排(“CVR Energy ABL Credit Finance”)減少借款基數的可能性，本公司的某些子公司是該貸款安排的締約方，在定期重新確定後可能要求我們償還當時未償還的銀行借款的一部分；以及(十二)限制我們對我們所在行業和各自客户行業不斷變化的市場狀況做出反應的能力。
我們債務協議中的契約可能會限制我們產生額外債務和進行某些交易的能力，並限制運營靈活性，這可能會對我們的流動性和執行我們業務戰略的能力造成不利影響。
我們的債務工具和工具包含，任何管理未來債務的工具都可能包含一些契約，這些契約對我們和我們的子公司施加了重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為，其中包括對以下能力的限制：產生、承擔或擔保額外債務或發行可贖回或優先股；就股權證券支付股息或分派或進行其他受限制的付款；預付、贖回或回購某些債務；訂立協議。
限制從受限制的子公司進行分配；對次級或初級擔保的債務進行某些償付；進行某些投資；出售或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；對某些資產設立留置權；合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有的資產；與附屬公司進行某些交易；以及將子公司指定為不受限制的子公司。
這些限制中的任何一個都可能限制我們對市場狀況做出計劃或反應的能力，否則可能會限制經營活動。任何不遵守這些公約的行為都可能導致現有債務安排和工具的違約。發生違約時，除非放棄，否則這種債務安排和票據下的貸款人將獲得有擔保貸款人的所有補救辦法，並可選擇終止其承諾、停止發放更多貸款、對資產提起止贖程序以及強制破產或清算，但須遵守任何適用的債權人間協議。此外，現有債務安排和工具的違約將觸發其他協議下的交叉違約，並可能引發未來債務管理協議下的交叉違約。我們的經營部門的業績可能不足以償還現有的債務或為其他支出提供資金，我們可能無法獲得資金來滿足這些要求。
我們可能無法產生足夠的現金來償還現有債務，並可能被迫採取其他行動來償還可能不會成功的債務義務。
我們履行現有債務的能力將取決於但不限於：未來的財務和經營業績，這將受到當前經濟狀況和財務、商業、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的；未來根據CVR Energy ABL信貸安排和CVR Partners的ABL信用安排借款的能力，其可用性取決於(其中包括)遵守適用貸款中的契諾；以及未來獲得其他融資的能力。
我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們將能夠從我們的信貸安排或其他融資來源中提取足夠的金額來滿足各自的流動性需求。此外，我們的董事會未來可能會選擇其他戰略選擇，包括收購其他業務或購買資產，這將減少可用於償還債務的現金。
如果現金流和資本資源不足以償還現有債務，我們可能會被迫減少或推遲資本支出，出售資產，尋求額外資本，重組或再融資現有債務，或尋求破產保護。這些替代措施可能不會成功，也可能不允許履行預定的償債和其他義務。我們重組或再融資債務的能力將取決於資本市場的狀況和我們的財務狀況，包括我們的運營部門的財務狀況。對現有債務的任何再融資都可能以更高的利率進行，可能需要遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制企業運營。
我們的信貸安排下的借款以可變利率計息，我們或他們產生的其他債務也可能是可變利率債務。如果市場利率上升，可變利率債務將產生更高的償債要求，這可能會對我們的現金流和/或對我們的分配產生不利影響。儘管我們可能會達成協議，限制對更高利率的敞口，但任何此類協議可能都不會提供完全的保護，免受這種風險的影響。
我們被授權發行總計35000股萬普通股和5,000股萬優先股，這可能會稀釋當前持有人的股權所有權和我們普通股的股價。
我們的董事會可以授權我們發行普通股或優先股的可用授權股份，而不通知我們的股東，也不需要我們的股東採取進一步的行動，除非法律或紐約證券交易所規則要求股東批准。增發普通股或優先股可能會大大稀釋我們普通股當前持有者的股權。
利率上升將導致我們的償債義務增加。
自2022年3月以來，美聯儲已將聯邦基金利率的目標區間上調525個基點，至2024年1月31日。與我們的浮動利率債務相關的利率增加將增加我們的償債成本，並影響我們的經營業績和可用於支付債務的現金流。此外，利率上升可能會對我們未來獲得融資的能力產生不利影響，或者大幅增加任何額外融資的成本。
與我們的公司結構相關的風險
該公司對其實體和資產的重組可能會增加成本、複雜性和風險。
2023年2月，本公司完成了業務轉型，將其可再生能源業務分離，其中包括將資產轉移到多個新成立的實體，並在本公司的子公司之間執行合同安排。這種重組可能會使公司面臨更高的成本和運營複雜性以及其他風險。重組可能不會成功的原因有很多，包括但不限於可能影響特定業務領域的不利法律和監管發展。未能管理與重組相關的風險可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們是一家控股公司，現金流依賴於我們的子公司.
我們是一家控股公司，我們的子公司進行着我們幾乎所有的業務，擁有我們幾乎所有的資產。因此，我們的現金流以及我們未來履行義務或支付股息或進行其他分配的能力將取決於我們子公司的現金流以及我們的子公司以分配的形式向我們支付資金的情況。
卡爾·C·伊坎先生對公司有重大影響，他的利益可能與公司其他股東的利益相沖突。
卡爾·C·伊坎先生間接控制着我們普通股大約66%的投票權，並憑藉這種股票所有權能夠控制或對公司施加重大影響，包括選舉和任命董事；業務戰略和政策；合併或其他業務合併；收購或處置資產；未來發行普通股、普通股或其他證券；發生債務或獲得其他融資來源；以及支付公司普通股的股息和CVR Partners的普通股分配。控股股東的存在可能會使第三方難以或可能阻止或推遲第三方尋求收購公司已發行普通股的大部分，這可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
伊坎先生的利益可能並不總是與公司的利益或公司其他股東的利益一致。伊坎先生和他控制的實體也可以在我們競爭的行業尋求收購或商業機會，並不要求向我們提供任何額外的商業機會。我們還擁有並可能在未來與伊坎先生的附屬公司達成購買商品或服務的交易。在本公司與伊坎先生及其關聯公司之間可能產生利益衝突的範圍內，這些衝突可能會以不利於本公司或其其他股東的方式解決。
此外，如果將伊坎先生在我們的部分或全部權益出售或轉讓給一個不相關的一方或集團，控制權的變更可以被視為發生在管理CVR Energy公司2028年到期的5.750%優先債券的契約條款、管理CVR Partners 2028年到期的6.125%優先擔保債券的契約條款和管理CVR Energy 2029年到期的8.500%優先債券的契約條款下，在每一種情況下，都可能要求發行人以本金的101%加回購日期的應計利息回購所有未償還票據。違約事件可以被認為是在CVR Energy ABL信貸安排和CVR Partners的ABL信用安排下發生的，在這兩種情況下，這兩種情況都可能允許貸款人加速欠他們的債務。如果發生此類事件，在控制權變更時，我們可能沒有足夠的資金進行所需的票據回購或償還CVR Energy ABL信貸安排或CVR Partners的ABL信貸安排下的未償還金額(如果有的話)。
由於卡爾·C·伊坎先生出售股份，我們的股票價格可能會下跌。
大量出售公司普通股，或認為這些出售可能會發生，可能會對公司普通股的價格產生不利影響，並阻礙公司未來通過發行股本證券籌集資金的能力。伊坎先生未來可以選擇要求公司提交一份登記聲明，以出售公司普通股的股票。如果伊坎向公開市場出售大量股票，伊坎可能會導致公司普通股價格下跌。
我們是紐約證券交易所規則意義上的“受控公司”，因此，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免。
由個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是紐約證券交易所規則所指的“受控公司”，可以選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括我們的董事會多數由獨立董事組成的要求；我們有一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會；我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。作為一家受控公司，我們依賴於所有這些豁免。因此，我們的股東可能不會得到與受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東相同的保護。此外，CVR Partners還依賴於不受上述紐約證券交易所公司治理要求的豁免。
我們有各種機制來阻止收購企圖，這可能會減少或消除我們的股東在控制權變更交易中以溢價出售股份的能力。
我們修訂的公司註冊證書和第二次修訂和重述的公司章程和特拉華州公司法的各種條款可能會阻止、推遲或阻止第三方對我們公司的控制權變更或收購企圖。希望參與此類交易的公眾股東可能沒有這樣做的機會。這些反收購條款可能會大大阻礙公眾股東從控制權的變更或管理層和董事會的變動中受益的能力。這些條款包括：我們的董事會可以發行優先股，以使第三方更難收購或阻止第三方收購我們的大部分已發行有表決權股票；對股東召開股東特別會議的能力的限制；對股東通過書面同意而不是股東會議採取行動的能力的限制；以及提名候選人進入我們的董事會或提出可由我們的股東在股東會議上採取行動的事項的提前通知要求。
税法的遵守和修改可能會對我們的業績產生不利影響。
我們需要繳納大量的税款，包括美國聯邦和州所得税以及消費税、銷售/使用税、工資税、特許經營税和預扣税等交易税。不斷頒佈或提出新的税收法律法規，可能會導致未來税收負擔支出的增加。
2022年8月，總裁·拜登簽署《降通脹法案》，使之成為法律。除其他外，這項法律對調整後的財務報表收入徵收15%的公司替代最低税，對2022年12月31日之後發生的某些公司股票回購徵收1%的消費税。我們預計這些規定不會產生任何實質性影響。
與我們在CVR合作伙伴中的所有權相關的風險
如果CVR Partners出於美國聯邦所得税的目的被視為一家公司，或者如果它出於州税收的目的而被徵收實體級税收，則其可用於分配給包括我們在內的普通單位持有人的現金將大幅減少，這可能會導致其普通單位的價值大幅縮水，包括我們持有的普通單位。
對CVR Partners公共部門的投資預期的税後經濟效益在很大程度上取決於它是否被視為美國聯邦所得税目的的合夥企業。儘管根據特拉華州的法律，CVR Partners是以有限合夥形式組織的，但它將被視為美國聯邦所得税目的的公司，除非它滿足“合格收入”的要求。CVR合作伙伴可能發現無法滿足這一合格收入要求，可能無意中未能滿足這一資格收入要求，或者現行法律的變化可能導致CVR合作伙伴被視為公司，以繳納美國聯邦所得税，或以其他方式使CVR合作伙伴繳納實體級税收。如果CVR Partners被視為美國聯邦所得税公司，它將按公司税率為其所有應税收入繳納美國聯邦所得税。對其普通單位持有人(包括我們)的分配通常會像公司分配一樣再次徵税，任何收入、收益、損失或扣減都不會流向這些普通單位持有人。由於CVR Partners作為公司將被徵税，其可用於分配給普通單位持有人的現金將大幅減少。因此，將CVR Partners視為公司將導致其共同單位持有人(包括我們)的預期現金流和税後回報大幅減少，可能導致此類共同單位的價值大幅下降。
我們可能有責任償還錯誤分配給我們的分配。
在某些情況下，作為CVR Partners普通單位的持有者，我們可能不得不償還錯誤退還或分配給我們的金額。根據特拉華州修訂的統一有限合夥企業法，如果分配會導致合夥企業的負債超過其資產的公允價值，則合夥企業不得向其單位持有人進行分配。特拉華州法律規定，自不允許的分配之日起三年內，收到分配並且在分配時知道這違反了特拉華州法律的有限合夥人將對公司承擔分配金額的責任。
公眾投資者通過CVR Partners擁有氮肥部門約63%的股份。雖然我們擁有CVR Partners的普通合夥人，但普通合夥人對公共單位持有人負有誠信義務，這可能導致他們以不同於沒有公共單位持有人的方式管理各自的業務。
截至2023年12月31日，公眾投資者擁有CVR Partners約63%的未償還普通單位。我們無權獲得CVR Partners產生的所有現金或自由轉移資金以資助石油部門的運營。此外，儘管我們擁有CVR Partners的普通合夥人，普通合夥人仍受某些受託責任的約束，這可能要求普通合夥人以不符合我們最佳利益的方式管理其業務。
CVR Partners由其普通合夥人的高管管理，他們受僱於本公司的高級管理團隊，也是其高級管理團隊的一部分。這種安排可能會產生利益衝突。
CVR Partners由其普通合夥人的高管管理，他們受僱於本公司的高級管理團隊，也是其高級管理團隊的一部分。此外，雖然CVR Partners已與本公司訂立服務協議，根據該協議，CVR Partners就本公司的管理服務向本公司作出補償，但我們的管理層並不需要在氮肥業務上投入任何特定的時間，而可將大部分時間投入本公司的其他業務。此外，本公司可隨時終止與CVR Partners的服務協議，但須有90天的通知期。此外，公司的主要高管，包括總裁和首席執行官、首席財務官和總法律顧問，如果出現CVR合夥人和公司存在觀點或利益衝突的決策，將面臨利益衝突。
與CVR能源相關的一般風險
我們業務的收購、擴張和投資戰略涉及重大風險。
我們可能會不時考慮進行業務或資產的收購和擴張項目，以繼續增長和提高盈利能力。我們也可以對其他實體進行投資。不能保證我們能夠完成任何收購或擴張，成功整合被收購的企業或實體，或在任何被收購的公司或擴張項目中產生正現金流。可能導致擴張/收購失敗的挑戰包括對合適收購目標的激烈競爭、可能無法獲得必要的財務資源、難以獲得足夠有利的條款、未能獲得必要的監管或其他政府批准或我們所投資實體的股權持有人的批准，以及與擴張/收購有關的努力將需要我們的管理層投入大量時間和精力，這可能會分散他們對我們業務運營的注意力。此外，未來的任何收購、擴張或投資都可能帶來與進入新市場和新業務線相關的重大交易成本和風險，包括但不限於新的監管義務和風險，以及整合挑戰，如業務中斷；未能實現有助於收購的增值性質的財務或運營目標；對控制、程序和管理的壓力；需要修改系統或增加管理資源；轉移我們業務運營的管理時間；保留客户和人員；承擔未知的重大負債或監管不合規問題；攤銷收購資產，這將減少未來報告的收益；以及可能對我們的現金流或經營業績產生不利的短期影響。此外，我們的投資可能因許多原因而不成功，包括但不限於缺乏控制；總體經濟和市場狀況惡化；或可能影響特定業務的不利法律和監管發展。如果不能管理這些收購、擴張和投資風險，可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。我們的合資企業也有類似的風險。
我們面臨着成為一家投資公司的風險。
有時，我們可能在其他上市公司中擁有少於50%的權益，這使我們面臨着無意中成為根據1940年投資公司法(ICA)要求註冊的投資公司的風險。我們無法控制的事件，包括我們某些上市持股的市值大幅升值或貶值，或不利的事態發展，可能會導致我們無意中成為一家必須根據ICA註冊的投資公司，並受到與運營方法、管理、資本結構、股息和與關聯公司的交易等相關的廣泛、限制性或潛在不利的法規的約束，也可能因未能註冊為此類公司而受到罰款或禁令救濟。
內部產生的現金流和其他流動性來源可能不足以滿足我們企業的資本需求。
我們的業務是資本密集型的，在相對較短的時間內，營運資金需求可能會有很大差異。例如，原油價格波動會以周與周、月與月的方式對營運資金產生重大影響。如果我們不能產生足夠的現金流或以其他方式獲得足夠的流動性來滿足我們的營運資金需求或支持我們的短期和長期資本需求，我們可能無法履行我們的債務義務、執行我們的業務戰略或遵守某些環境標準，這將對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
我們支付普通股股息的能力受到市場條件和許多其他因素的影響。
股息可由董事會酌情決定改變，可能會在每個季度發生變化，可能不會按歷史利率支付，也可能根本不會支付。我們繼續支付股息的能力取決於我們繼續從我們的經營部門產生足夠現金流的能力，我們每年能夠支付的股息金額可能會根據市場狀況、裂解價差、我們的資本支出和其他業務需求、我們未來可能簽訂的任何債務協議中包含的契諾、現有債務協議中包含的契諾以及我們從CVR Partners獲得的分派金額而發生很大變化。如果我們的股息減少，我們普通股的交易價格可能會因此受到實質性的不利影響。
項目1B。項目2。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。項目2。網絡安全
該公司實施了評估、識別和管理網絡安全事件造成的重大風險的流程。我們的網絡安全計劃和流程基於國際標準化組織(“ISO”)關於信息安全的指導。公司用於識別、評估和緩解網絡安全風險的流程被整合到公司更廣泛的風險管理系統和流程中，包括通過董事會及其審計委員會、我們的企業風險管理委員會(“ERM委員會”)以及我們的內部審計和信息技術職能的風險管理活動。
董事會對網絡安全事務的監督
本公司董事會(“董事會”)認為，監督CVR Energy的風險和風險管理活動，包括與網絡安全風險相關的活動，是整個董事會的責任。董事會還將某些風險監督責任委託給其若干委員會，而對公司網絡安全風險的監督則由董事會委託其審計委員會承擔。審計委員會定期收到管理層關於信息技術、網絡安全風險以及預防和減輕此類風險的努力的報告，通常是每季度提交一次。審計委員會主席隨後向全體董事會報告公司的網絡安全風險、監測和緩解活動，使董事會及其委員會能夠履行其風險監督職責。
董事會和審計委員會的監督能力得到公司ERM委員會以及內部審計和信息技術職能的支持。ERM委員會每季度評估公司過去、現有和未來的風險；這些風險的可能性、嚴重性和速度；以及實施的控制和緩解工具
應對此類風險。機構風險管理委員會的幾名成員對公司的信息技術和網絡安全風險監測活動負有職能，並在這些領域向機構風險管理委員會提供專門知識。
同樣，該公司的內部審計職能定期執行側重於信息技術流程和網絡安全風險的審計活動。這些審計為公司提供了對我們的信息技術和網絡威脅管理流程的有效性和效率的評估，目的是保護公司的資產和信息。
網絡安全事務的管理
在管理層，公司的網絡安全風險管理活動被整合到公司信息技術職能的日常活動中，由我們的首席信息官領導，首席信息官在我們的首席財務官的監督下運作。該公司的信息技術部門擁有一支專門的網絡安全團隊，由平均擁有近20年網絡安全經驗和專業知識的員工組成，其中包括擁有計算機研究學位和網絡安全相關認證的個人，其中包括註冊信息系統安全專家(CSSP)、風險和信息系統控制認證(CRISC)和註冊信息安全經理(CISM)。
管理層利用某些工具和控制來檢測、監控、預防、緩解和補救針對我們的系統、網絡、應用程序和數據的網絡安全威脅。管理層還進行年度網絡安全培訓和定期網絡釣魚測試，為員工提供同步的反饋和指導，並加強公司對網絡威脅的防禦。最後，管理層維護信息安全事件響應流程，以便在發生網絡安全事件時指導響應並減輕影響。如果發生網絡安全事件，第三方網絡安全服務提供商將受聘協助公司。
第三方的參與
機構風險管理委員會、內部審計職能部門、信息技術職能部門和各種其他部門都偶爾聘請第三方服務提供商協助其管理網絡安全風險，包括但不限於網絡安全供應商、評估員、顧問、審計員和其他第三方。信息技術職能負責監督和識別與公司使用第三方服務提供商有關的網絡風險，這些第三方服務提供商可能可以訪問公司的敏感數據和系統。
對公司的實質性影響
在.期間2023vt.的.公司沒有經歷過任何網絡安全威脅或事件，這些威脅或事件已經或很可能對公司，包括其經營戰略、經營結果或財務狀況。
第2項。第二項：屬性
有關我們的核心業務性質的更多信息，請參閲本報告第一部分第一項“石油”和“氮肥”。我們還為我們分別位於德克薩斯州糖地和堪薩斯州堪薩斯城的執行辦公室和營銷辦公室租賃物業。
第3項法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、法規和其他事項。在某些問題上，我們可能會要求我們支付鉅額的損害賠償或罰款，而某些問題可能需要數年時間才能解決。請參閲本報告第二部分第8項附註14(“承付款和或有事項”)，以進一步討論目前的訴訟事項。雖然我們不能提供保證，但我們相信，對其中所述事項的不利解決不會對我們的流動資金、綜合財務狀況或綜合經營業績產生實質性影響。
第4項。第二項：煤礦安全信息披露
不適用。
第二部分
第5項。以下項目：註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
性能圖表
下面的業績圖表將我們普通股的累計總回報與(A)S綜合指數的累計總回報和(B)由德勒美國控股公司、HF辛克萊公司、馬拉鬆石油公司、PAR Pacific Holdings，Inc.、PBF Energy Inc.和Valero Energy Corporation組成的綜合同行集團(“Peer Group”)進行了比較。該圖假設在2018年12月31日，普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。投資是以市值為基礎進行加權的。
圖表上顯示的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。圖表中使用的信息來自雅虎金融網站(finance.yahoo.com)。上面的業績圖表是為《證券法》和《交易法》的目的而提供的，而不是歸檔的。根據第14A條的規定，績效圖表不是在徵求材料。
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CVI”。截至2023年12月31日，該公司有109名流通股持有人。
發行人購買股權證券
2019年10月23日，本公司董事會(以下簡稱“董事會”)批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權本公司回購至多30000美元的本公司普通股萬。根據股票回購計劃，根據適用的證券法，可以不時通過公開市場交易、大宗交易、私下談判交易或其他方式進行回購。回購的時間、價格和金額(如有)將由管理層酌情決定，並受市場狀況以及公司、監管和其他考慮因素的影響。根據條款，股票回購計劃於2023年10月22日到期。根據股票回購計劃，我們沒有回購任何普通股。
項目6. [已保留]
第7項。以下項目：管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況、經營結果和現金流的討論和分析應與我們的綜合財務報表和相關附註以及本報告其他部分包含的統計信息和財務數據一起閲讀。凡提及“CVR Energy”、“CVR”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”時，可視上下文需要，指代CVR Energy的合併子公司，包括CVR Partners。
這一討論和分析涵蓋了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，並討論了這些時期之間的年度比較。未包括在本10-k年度報告中的截至2021年12月31日的年度討論以及與2021年12月31日的年度比較，可在2023年2月22日提交的公司截至2022年12月31日的財政年度10-k年度報告的第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到，這些討論通過引用被納入本報告。
這次討論和分析反映了管理層如何看待公司當前的財務狀況和經營結果，以及可能影響公司的關鍵外部變量和管理層的行動。瞭解重要的外部變量，如市場狀況、天氣和季節性趨勢等，以及管理層為管理公司而採取的行動，處理外部變量等，這將增加用户對公司、其財務狀況和經營結果的瞭解。本討論可能包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於下文和本報告其他部分討論的因素。
公司概述
CVR Energy是一家多元化控股公司，主要從事石油精煉和營銷行業(“石油分部”)和氮肥製造行業，通過其在上市有限合夥企業CVR Partners，LP的權益(“氮肥分部”或“CVR合作伙伴”)。石油部門是一家“獨立煉油商”，因為它沒有原油勘探或生產業務，是主要以汽油和柴油為形式的高價值運輸燃料的營銷者。CVR Partners主要以尿素、硝酸銨(“UAN”)和氨的形式生產和銷售氮肥。CVR Energy還生產和銷售可再生柴油。我們的可再生柴油業務沒有分配或彙總到本報告中討論的可報告部門，但反映在我們的綜合運營業績中。
我們在兩個可報告的部門下運營：石油和氮肥，在本文件中分別被稱為我們的“石油部門”和“氮肥部門”。
可再生能源業務
自2022年以來，我們將大量精力集中在脱碳舉措上，包括但不限於完成温紐伍德煉油廠的可再生柴油裝置(RDU)項目，創建環境、社會和治理(ESG)委員會，以及出版多份ESG報告。2023年2月，我們完成了將各種資產轉移到一個或多個主要於2022年成立的新實體的工作，目的之一是使我們的組織結構更好地與管理和財務報告保持一致。2023年底，我們還在温紐伍德煉油廠實現了可再生原料預處理機項目的機械完工。我們目前預計將繼續探索在經濟有吸引力、政府補貼風險較低以及旨在支持我們的使命和價值觀的領域實現業務脱碳的各種選擇。
戰略和目標
公司採納了使命和價值觀，闡明瞭公司對其及其員工每天如何開展業務的期望。
使命與核心價值觀
我們的使命是成為北美頂級的可再生燃料、石油精煉和氮肥公司，以安全可靠的運營、卓越的業績和有利可圖的增長來衡量。我們運營的基礎是建立在五個核心價值觀之上的：
•安全問題--我們始終把安全放在首位。保護我們的員工、承包商和社區是最重要的。我們堅定不移地致力於安全高於一切。如果這不安全，萬億.我們就不做了。
•環境-我們關心我們的環境。遵守所有法規並將我們的運營對環境的影響降至最低是至關重要的。我們明白我們對環境的義務，保護環境是我們的責任。
•誠信-我們要求很高的商業道德。我們遵紀守法，實行健全的公司治理。我們只以一種方式開展業務--誠實正直的正確方式。
•企業公民身份-我們是我們所在社區的驕傲成員。我們是好鄰居，知道這是一種我們不能想當然的特權。我們尋求通過我們的財政捐款以及我們員工的時間、知識和才華為我們生活和工作的地方做出積極的經濟和社會影響。
•持續改進-我們相信個人和團隊都能取得成功。我們在以績效為導向的文化下培養責任感，支持創造性思維、團隊合作、多樣性和個人發展，從而使員工能夠實現他們的最大潛力。我們使用已定義的工作實踐來確保一致性、效率並在整個組織中創造價值。
我們的核心價值觀是由我們的員工驅動的，告訴我們每天做生意的方式，並增強我們完成使命和相關戰略目標的能力。
戰略目標
我們概述了以下戰略目標，以推動完成我們的使命：
•環境、健康與安全(“EH&S”)-我們的目標是通過確保我們的人民對環境、健康和安全的承諾放在第一位，完善現有政策，持續培訓和加強監測程序，在EH和S的所有領域實現持續改進。
•可靠性-我們的目標是通過安全可靠的運營實現行業領先的設施利用率。我們正專注於改善工廠的日常運營，尋找工廠投入的替代來源，以減少因第三方運營限制而損失的時間，並優化我們的商業和營銷職能，以將工廠運營維持在最高水平。
•搶佔市場-我們不斷評估改善設施在入口處的已實現定價並降低生產中發生的可變成本的機會，以最大限度地抓住市場機會。
•財務紀律-我們維持低營運成本和有紀律地運用資金，務求儘量提高效率。
其他活動
經過East Dubuque氮肥有限責任公司的善意討價還價，美國汽車工人聯合會及其代表約90名員工的當地1391工會在伊利諾伊州東杜伯克的氮肥部門工廠(“East Dubuque肥料工廠”)在其集體談判協議於前一天到期後，於2023年10月18日舉行罷工。東杜布克化肥設施繼續運作，目前預計在罷工期間將繼續正常運作。
環境、社會和治理(“ESG”)要點
在過去的一年裏，通過我們對ESG倡議的承諾，我們取得了許多里程碑，包括環境和安全管理、多元化和包容性、社區推廣和健全的企業管治。2023年12月，我們發佈了《2022年環境、社會和治理報告》(《2022年ESG報告》)，該報告基於可持續發展會計準則委員會的標準，可在CVR Energy的網站www.CVREnergy.com上獲得。我們的2022年ESG報告不構成本10-k年度報告或我們向美國證券交易委員會提交(或向其提交)的任何其他報告的一部分，也不以引用方式併入本報告中，無論是在本10-k年度報告日期之前或之後做出的。
行業因素和市場指標
一般商業環境
地緣政治事務-2023年10月開始的以色列和哈馬斯之間的衝突，以及正在進行的俄羅斯-烏克蘭戰爭，可能會對全球石油、化肥和農業市場產生重大影響。這些衝突對全球市場構成了重大的地緣政治風險，引起了對執行制裁等重大影響的關切，並可能進一步收緊石油庫存和價格波動，並通過貿易限制等幾種手段擾亂化肥、穀物和原料的生產和貿易。這些衝突和任何相關的市場中斷的最終結果很難預測，可能會以不可預見的方式影響我們的業務、運營和現金流。
石油區段
石油分部的盈利及現金流主要受精煉產品價格與加工及混合成精煉產品的原油及其他原料價格之間的關係，以及煉油廠合規成本(包括遵守可再生燃料標準(“RFS”)規定的成本)的影響。購買原油和其他原料的成本以及最終銷售成品油的價格取決於石油部門無法控制的因素，包括原油、汽油、餾分和其他成品油的供需情況，而這些因素又取決於國內外經濟的變化、駕駛習慣、天氣狀況、國內外政治事務、生產水平、進出口的可用性或允許性、競爭性燃料的銷售以及政府監管的程度等。由於石油部門採用先進先出(“FIFO”)會計對其庫存進行估值，原油價格的變動可能會因其未對衝庫存的價值變化而影響淨收入。原油價格變化對石油部門經營結果的影響部分受到精煉產品加工調整以反映這些變化的速度的影響。
原油和其他原料和成品油的價格還受到其他因素的影響，如產品管道能力、系統庫存、當地和地區市場狀況、通脹以及其他煉油廠的運營水平。原油成本和成品油價格歷來都會受到較大波動的影響。第三方設施的廣泛擴張或升級、價格波動、國際政治和經濟發展以及其他因素可能繼續在煉油行業經濟中發揮重要作用。除其他外，這些因素可能影響市場的庫存水平，導致價格波動和產品利潤減少。此外，煉油業對精煉產品的需求通常會經歷季節性波動，例如夏季駕車季節對汽油的需求增加，以及美國墨西哥灣沿岸季節性出口的柴油波動。影響公司經營的具體因素概述如下：
當前市場展望
•在2020年新冠肺炎疫情導致汽油和柴油需求大幅下降後，需求改善、庫存下降、國內外煉油產能喪失以及轉向可再生柴油設施，共同導致2022年至2023年期間成品油價格和裂解價差上漲。雖然自疫情爆發以來，煉油市場已基本復甦，但2023年第四季度全國成品油需求較大流行前的2019年第四季度下降了3%。疫情爆發後，與該國其他地區相比，第三組需求相對強勁；然而，2023年下半年地區煉油廠利用率較高，以及典型的季節性庫存建設，對迅速的裂縫擴展構成了壓力。我們會將NYMEX當前的裂紋擴展環境描述為高於週期中期；然而，第3類基差在歷史上是寬的，目前第3類裂紋擴展的遠期曲線仍接近或低於週期中期水平。
•2022/2023年冬季歐洲的天氣比平均水平温暖，再加上天然氣節約措施，導致該地區的天然氣需求和價格大幅下降，這導致全球成本曲線趨平，並削弱了美國煉油商相對於歐洲煉油商的優勢。
•造成超低硫柴油(“超低硫柴油”)供應緊張的原因之一，是國際海事組織自2020年1月1日起對船上使用的燃油(“船用燃料”)的含硫量作出限制，將船用燃料的含硫量上限由3.5%降至0.5%(“國際海事組織2020規定”)，這需要在船用燃料中摻入超低硫柴油以符合新規格。由此導致的傳統超低硫柴油需求的供應減少，最初因大流行導致的需求收縮而減弱。
•2023年下半年，工業生產放緩，卡車、鐵路和船舶噸位和貨運量減少，這降低了2023年第四季度的餾分定價。汽油和餾分價格在本季度末大幅下降。
•頁巖油盆地的頁巖油產量繼續增加，儘管增速低於前幾年，包括阿納達科盆地。原油出口量一直保持在每日400萬桶以上，我們相信我們的石油部門通過布倫特原油與WTI的差價從這些出口中受益，PADD II的所有煉油廠也是如此。
•預計2024年煉油產能將大幅增加，主要是計劃在中東、亞洲、墨西哥和非洲啟動的重大項目。一些新增產能可能會被可再生柴油轉換和計劃中的停產所抵消，但美國的成品油消費正在放緩，歐洲的成品油消費仍然疲軟。
•2023年第四季度，可再生識別號碼(RIN)價格繼續下降。這一下降部分是由於餾分油價格上漲和生物質柴油RIN(“D4”)產量增加所致。我們預計D4產量將大幅超過可再生容量義務(RVO)，從而產生RIN盈餘。2023年6月，美國環保局將2023年、2024年和2025年的D4 RVO分別設定為2.82、3.04和33.5億加侖。
•電動汽車在美國輕型車市場新車銷售中的滲透率大幅增加，比上一年增加了約30%。2022年，新車隊的每加侖行駛里程繼續增加，平均達到每加侖26英里(MPG)。美國環保署預計，2023年新的車隊平均速度將增加約1MPG。車輛行駛里程繼續增加，但電動汽車(“EV”)在車隊中的普及效果是明顯和存在的。我們預計這一趨勢將持續下去。
監管環境
我們繼續受到與氣候變化、可再生能源框架、能源過渡和相關事項有關的現有和擬議的法律、規則、條例和政策的巨大波動和成本的影響。
•石油部門的某些子公司受到RFS(統稱為“義務方子公司”)的約束，在沒有豁免或豁免的情況下，每年都要求此類義務方子公司將可再生燃料與運輸燃料混合，購買RIN代替混合，否則將面臨責任。我們遵守RFS的成本取決於各種因素，這些因素包括但不限於在我們的煉油廠和下游碼頭或RIN可供混合購買的乙醇和生物柴油的可用性、RIN市場參與者(包括非義務方)的行動、RIN的購買價格、運輸燃料和可再生柴油的生產水平和定價(包括與RFS相關的潛在折扣)、我們的產品組合、我們的煉油利潤率和其他因素，所有這些因素在不同時期可能會有很大差異，以及我們可能有權獲得的某些豁免或豁免。我們遵守RFS的成本還取決於EPA對RFS計劃的一致、及時和合法的管理，包括EPA未能在法定期限前非法建立RVO，隨後頒佈了超過混合牆的RVO，延遲就未決的小型煉油廠豁免(SRE)請願書發佈決定，隨後拒絕了這些SRE請願書，以及它沒有指定攪拌機為RFS下的義務方。我們遵守RFS的成本也受到多家煉油商提起的大量訴訟的影響，並取決於這些訴訟的結果，這些訴訟包括我們的義務方子公司、生物燃料集團和其他公司。見第二部分第8項附註14(“承付款和或有事項”)。Wynnewood Refining Company，LLC提交了2023年的SRE請願書，該請願書尚未得到EPA的裁決。因此，我們遵守RFS的成本(不包括石油部門的義務方子公司可能有權獲得的任何豁免或豁免的影響)在2022年大幅增加，2023年仍然很大，預計在2024年及以後仍將很大。
•2023年4月，美國環保署發佈了2027年及以後車型年輕型、中型和重型汽車的新擬議聯邦車輛排放標準，根據該標準，汽車製造商預計到2030年生產60%的電動汽車，並
到2032年達到67%，以滿足要求。在美國，2023年，電動汽車約佔新車銷量的7.6%。
公司計劃
•2021年11月，董事會批准了温紐伍德煉油廠的預處理器項目，該項目於2023年第四季度機械完成，成本為9400萬美元。一旦投入使用，預處理裝置應該會降低我們的原料成本，使我們能夠在温紐伍德煉油廠加工更多種類的可再生柴油原料，其中大多數的碳強度低於豆油，併產生額外的LCFS信用額度。憑藉我們現有的可再生柴油生產，這可以有效地減輕我們未來大部分(如果不是全部)的RFS風險，假設我們為我們的Wynnewood煉油廠獲得運輸燃料的SRE，我們認為我們在法律上有權並正在向法院提起訴訟。然而，拜登政府最近的氣候變化倡議、法院採取的行動、根據可再生燃料標準採取的行政行動以及市場狀況的影響，可能會顯著影響我們的可再生柴油業務為遵守可再生燃料標準而降低的成本(如果有的話)。温紐伍德煉油廠的可再生柴油裝置可以靈活地主要通過更換催化劑或可持續的航空燃料以及額外的資本支出來恢復碳氫化合物加工服務；根據市場條件，包括但不限於可再生柴油利潤率、合同義務和其他因素，該公司可能會尋求在未來將該裝置恢復碳氫化合物加工服務。
•本公司正在評估其位於Coffeyville附近的一個潛在的可再生能源項目，該項目的批准將取決於許多條件和要求，包括但不限於我們董事會、監管機構和潛在的其他第三方的批准。該項目如獲批准及推行，將可取得與石油分部的協同效應，因為我們位於堪薩斯州Coffeyville的煉油廠(“Coffeyville Refinery”)有過剩的氫氣產能，並有可能獲得第三方碳捕獲使用和儲存。
•該公司正在其Coffeyville煉油廠安裝鐵路燃料設施，這將使該公司能夠將汽油、噴氣式飛機和額外的柴油裝載到火車車廂中。該系統將允許該公司將精煉產品運往PADD IV的高價市場。
•該公司已決定將其温紐伍德煉油廠的氫氟酸催化劑烷基裝置更換為固定牀催化劑系統，這將使烷基化裝置的日產量擴大約2500桶，通過減少丙烯產量和增加優質汽油產量來增加產品捕獲量，並消除現場的氫氟酸庫存。資本投資估計為1.36億美元，該項目消除了對氫氟酸緩解系統的需要，而氫氟酸緩解系統的成本約為4500萬美元。
截至2023年12月31日，我們估計石油部門的義務方子公司在2020、2021年、2022年和2023年遵守RFS的負債為3.29億美元，其中包括約3.62億RIN，不包括銷售淨1100萬RIN的公開固定價格承諾。公司的未平倉RFS頭寸不考慮預期在未來期間結算的未平倉承諾，每個期間都按市值計價，因此2022年末和2023年經歷的重大市場波動可能會影響我們的RFS費用。
市場指標
紐約商品交易所WTI原油是一種全行業基準，用於每桶原油的市場定價。其他原油和西德克薩斯中質原油之間的定價差異，即所謂的差價，表明了WCS、White Cliff(“凝析油”)、布倫特原油(“Brent”)和米德蘭WTI(“Midland”)等其他原油的市場走勢。由於新冠肺炎疫情、俄羅斯-烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯衝突，以及各國政府和其他國家對此採取的行動，成品油價格經歷了極大的波動。由於目前的環境，煉油利潤率一直並應繼續波動。
作為業績基準和與其他行業參與者的比較，我們使用NYMEX和Group 3裂解價差。這些裂解價差是衡量原油和成品油市場價格差異的指標，也是行業內估計或識別煉油利潤率趨勢的常用指標。受市場狀況和供需平衡的影響，裂解價差可能會隨着時間的推移而大幅波動。NYMEX 2-1-1裂解擴展是使用兩桶WTI計算的，其中一桶生產NYMEX RBOB汽油(“RBOB”)，一桶生產NYMEX NY Harbor超低硫柴油(“HO”)。第三組2-1-1裂解擴展是使用兩桶WTI原油計算的，其中一桶生產第三組亞辛烷值汽油，一桶生產第三組超低硫柴油。
與2022年相比，NYMEX 2-1-1和第3組2-1-1裂紋擴展在2023年期間都有所下降。2023年，NYMEX 2-1-1裂解價差平均為每桶34.24美元，而2022年為每桶42.60美元。2023年，第3組2-1-1裂解價差平均為每桶32.27美元，而2022年為每桶38.18美元。
與2022年相比，2023年RIN的月平均價格下降了7.8%。在混合桶的基礎上(使用適用的RVO百分比計算)，2023年期間RIN約為每桶6.95美元，而2022年為每桶7.54美元。
下表以每桶為單位，截至2023年12月31日按月列出：
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PADD II第三組產品破解 價差和RIN定價(2)(3) ($/bbl) |
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第3組產品與NYMEX的產品差異 產品(1)(2) ($/bbl) |
(1)如上圖所示，NYMEX-WTI隨時間的變化如下所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：美元/桶) | 平均2021年 | | 平均2021年12月 | | 平均2022年 | | 平均2022年12月 | | 平均2023年 | | 平均2023年12月 |
| WTI | $ | 68.11 | | | $ | 71.69 | | | $ | 94.41 | | | $ | 76.52 | | | $ | 77.57 | | | $ | 72.12 | |
(2)這些圖表中使用的信息來自信譽良好的市場來源，包括紐約商品交易所(NYMEX)、洲際交易所和Argus Media等。
(3)PADD II是中西部石油防禦區，包括伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、南達科他州、田納西州和威斯康星州。
氮肥細分市場
在氮肥部門，運營收益和現金流主要受氮肥產品價格、利用率以及運營成本和支出(包括寵物焦和天然氣原料成本)之間的關係的影響。
氮肥產品的最終銷售價格取決於許多因素，包括全球氮肥產品的供求情況，而這又取決於世界糧食需求和生產水平、世界人口的變化、化肥運輸基礎設施的成本和可獲得性、天氣條件、進口的可獲得性、生產氮肥的原料的可獲得性和價格、政府對農業市場的幹預程度等因素。這些因素可能會影響市場的庫存水平，從而導致價格和產品利潤率波動。此外，該行業對氮肥產品的需求通常會經歷季節性波動。
與汽車運輸和農業行業相關的某些政府法規和激勵措施，包括與玉米乙醇和可持續航空燃料生產或消費相關的法規和激勵措施，可能會直接影響我們的業務。2022年8月，通過了降低通脹法案，並引入了清潔燃料生產信貸，以激勵包括玉米油在內的低碳強度原料，這可能會增加對玉米種植的需求。2023年6月，美國環保署宣佈了2023年、2024年和2025年的可再生能源數量義務，將乙醇混合水平維持在150億加侖。這些行動使我們相信，在可預見的未來，糧食，特別是玉米對燃料的需求將保持強勁，並支持鼓勵使用氮基化肥的農民經濟。
相比之下，2023年4月，美國環保署宣佈了擬議的2027年至2032年聯邦車輛排放標準，如果按提議最終敲定，將顯著減少內燃機車輛的使用，以及對包括乙醇在內的液體燃料的需求。2023年，乙醇生產消耗了市場每年使用的美國玉米產量的約37%。
CVR合作伙伴計劃
CVR Partners一直在對其Coffeyville化肥設施將天然氣用作寵物焦的可選原料的可能性進行工程研究。根據這些研究，CVR Partners的子公司可以通過對工廠進行某些改造，利用天然氣或寵物焦生產氮肥。如果該項目獲得CVR Partners普通合夥人董事會(“UAN GP董事會”)的批准併成功實施，它將使CVR Partners能夠選擇成本最低的原料進行生產，並將使Coffeyville化肥設施成為美國唯一具有這種原料靈活性的氮肥工廠。
市場指標
儘管鑑於大宗商品週期的固有性質以及政府和地緣政治風險，存在較短期波動的風險，但該公司相信美國氮肥行業的長期基本面仍然完好無損。氮肥部分認為，預期的組合是：(1)全球人口增加，(2)人均耕地減少，(3)發展中國家繼續轉向更多以蛋白質為基礎的飲食，(4)持續使用玉米和大豆作為國內生產乙醇和其他可再生燃料的原料，以及(5)定位在全球成本曲線的較低端，應為美國的氮肥生產商提供長期的堅實基礎。
玉米和大豆是北美農民種植的兩種主要作物。玉米作物導致種植土壤中氮素的枯竭，這反過來又導致在每個生長週期後需要補充這種養分。與玉米不同，大豆能夠通過一種被稱為“固氮”的過程獲得自身的大部分氮素。因此，在大豆收穫時，土壤會保留一定數量的氮素，這導致下一個玉米種植週期對氮肥的需求較低。由於這些因素，氮肥消費者通常採用平衡的玉米-大豆輪作週期，如下面2023年、2022年和2021年的圖表所示。
玉米和大豆種植總英畝之間的關係對氮肥產品的總體需求有直接影響，因為市場和對氮肥的需求隨着玉米英畝的增加而增加，隨着大豆英畝的增加而減少。此外，預計將有128億磅大豆油用於生產更清潔的產品
2023/2024銷售年度的可再生燃料。多家煉油商宣佈了2024年及以後的可再生柴油擴建項目，這應該只會增加對大豆的需求，並可能增加對玉米和油菜籽的需求。
美國農業部的數據顯示，2023年春季農民種植了9,460英畝萬玉米，比2022年的8,860英畝萬玉米增加了6.8%。2023年春季大豆種植面積為8360萬，與2022年的8750萬大豆英畝相比減少了4.5%。2023年玉米和大豆的聯合種植面積為17820萬，比2022年的種植面積增加了1.2%。由於2023年玉米種植的投入成本較低，以及玉米與大豆的相對穀物價格，經濟學支持2023年種植玉米而不是大豆。較低的玉米和大豆庫存水平預計將支撐穀物價格，直至2024年春季。
乙醇與汽油混合，以滿足RFS要求及其辛烷值。歷史上，乙醇生產消耗了市場使用的美國玉米作物的約37%，因此，截至2023年12月31日，對玉米的需求通常隨着乙醇需求的上升和下降而上升和下降，如下圖所示。
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美國燃料乙醇的工廠生產(1) | | 中國玉米和大豆種植面積(2) |
(1)本圖表中使用的信息是從美國能源信息管理局(“EIA”)獲得的，截止日期為2023年12月31日。
(2)本圖表中使用的信息來自美國農業部，國家農業統計局，截至2023年12月31日。
天氣仍然是作物生產的一個關鍵變量。儘管美國的種植面積和每英畝產量都很高，但全球玉米和大豆的庫存水平仍低於歷史水平，價格也一直居高不下。由於烏克蘭衝突導致穀物和化肥庫存緊張，穀物價格在2023年之前一直居高不下，儘管低於2022年春季的高價格。對氮肥以及其他作物投入的需求在2023年春季種植季節和2023年秋季氨肥施用量方面表現強勁，這主要是由於糧價上漲以及有利於種植和施肥的天氣條件。
自2021年秋季以來，化肥投入成本一直波動。由於歐洲短缺以及建造冬季天然氣儲存庫推動需求，2022年秋季天然氣價格上漲。2022/2023年冬季天氣高於歐洲平均水平，再加上天然氣保護措施，導致2023年第一季度歐洲天然氣需求和價格大幅下降，並保持低於2021/2022年價格水平。由於投入成本下降，天然氣價格下降導致全球化肥價格大幅下降。雖然我們預計短期內天然氣價格可能仍低於2022年的高位，但我們認為歐洲天然氣的結構性短缺將繼續成為2024年波動的根源。儘管與歷史水平相比，寵物焦價格仍處於高位，但第三方寵物焦價格已在2024年有所下降。
以下圖表顯示了截至2023年12月31日的氮肥細分市場的相關市場指標：
(1)這些圖表中使用的信息來自不同的第三方來源，包括Green Markets(彭博社旗下的一家公司)、佩斯石油焦炭季刊和EIA等。
經營成果
已整合
閲讀以下各節時，應結合本報告第二部分第8項前幾節概述的資料和合並財務報表及其相關説明。我們的綜合經營結果包括可再生燃料、某些其他未分配的公司活動以及公司間交易的消除，因此不等於石油和氮肥部門的經營結果之和。
綜合財務亮點
(1)有關上述非公認會計準則計量的核對，請參閲下文“非公認會計準則調整”一節。
概述-在截至2023年12月31日的一年中，公司的營業收入和淨收入分別為112300美元萬和87800美元萬，比截至2022年12月31日的一年的營業收入和淨收入分別增加了16000美元萬和23400美元萬，而截至2022年12月31日的一年的營業收入和淨收入分別為96300美元萬和64400美元萬。這些 與截至2022年12月31日的一年相比，在截至2023年12月31日的一年中，石油部門的營業收入增加了26300美元萬，但氮肥部門的營業收入下降了11900美元萬，這部分抵消了這一增長。有關更多信息，請參閲我們下面對每個細分市場運營結果的討論。
其他收入(費用)，淨額-在截至2023年12月31日的一年中，公司的其他收入(支出)淨額為1,400萬美元，而截至2022年12月31日的一年為(7700萬美元)。這一變化主要歸因於2022年期間發生的一項訴訟和解。
所得税支出-截至2023年12月31日的一年的所得税支出為20700美元萬，佔所得税前收入的19.1%，而截至2022年12月31日的一年的所得税支出為15700美元萬，佔所得税前收入的19.6%。所得税支出的增加主要是由於總體税前收益的增加，但與截至2022年12月31日的年度相比，州税率的下降以及截至2023年12月31日的年度產生的税收抵免和激勵措施的增加部分抵消了這一增長。此外，有效税率的變化主要是由於可歸因於非控股權益的税前收益的變化、州税率的下降以及與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度產生的税收抵免和激勵措施的增加。
石油區段
石油部門在其煉油業務中利用某些投入。這些投入包括原油、丁烷、天然汽油、乙醇和生物柴油(也稱為“生產量”)。
按煉油廠劃分的煉油產能和生產數據
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| 吞吐量數據 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：BPD) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 科菲維爾 | | | | | |
| 地區性原油 | 62,859 | | | 53,237 | | | 28,270 | |
| WTI | 27,283 | | | 38,265 | | | 62,695 | |
| WTL | 731 | | | 407 | | | 511 | |
| WTS | — | | | 462 | | | — | |
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| 米德蘭WTI | — | | | 642 | | | 452 | |
| 凝析油 | 7,566 | | | 12,159 | | | 7,911 | |
| 加拿大重量級 | 3,265 | | | 6,847 | | | 3,695 | |
| DJ盆地 | 20,342 | | | 15,607 | | | 17,980 | |
| 巴肯 | 978 | | | — | | | — | |
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| 其他原料和混合原料 | 13,490 | | | 11,556 | | | 10,788 | |
| 温紐伍德 | | | | | |
| 地區性原油 | 50,900 | | | 46,159 | | | 60,287 | |
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| WTL | 1,975 | | | 2,323 | | | 3,430 | |
| WTS | — | | | 143 | | | 202 | |
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| 米德蘭WTI | 137 | | | 1,073 | | | 2,107 | |
| 凝析油 | 15,228 | | | 13,283 | | | 7,360 | |
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| 其他原料和混合原料 | 3,465 | | | 3,125 | | | 3,396 | |
| 總吞吐量 | 208,219 | | | 205,288 | | | 209,084 | |
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| 生產數據 | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：BPD) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 科菲維爾 | | | | | |
| 汽油 | 69,847 | | | 72,478 | | | 71,070 | |
| 餾分 | 57,888 | | | 58,104 | | | 53,441 | |
| 其它液體產品 | 4,388 | | | 4,789 | | | 4,481 | |
| 固體 | 4,123 | | | 4,700 | | | 4,246 | |
| 温紐伍德 | | | | | |
| 汽油 | 38,843 | | | 35,027 | | | 39,858 | |
| 餾分 | 24,978 | | | 23,690 | | | 31,662 | |
| 其它液體產品 | 6,882 | | | 5,712 | | | 2,862 | |
| 固體 | 10 | | | 11 | | | 21 | |
| 總產量 | 206,959 | | | 204,511 | | | 207,641 | |
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輕質產品產量(佔原油產量的百分比)(1) | 100.2 | % | | 99.3 | % | | 100.6 | % |
液體體積產率(佔總吞吐量的百分比)(2) | 97.4 | % | | 97.3 | % | | 97.3 | % |
餾分收率(佔原油產量的百分比)(3) | 43.3 | % | | 42.9 | % | | 43.7 | % |
(1)汽油和餾分總量除以地區原油總量、WTI、WTL、米德蘭WTI、WTS、凝析油、加拿大重質油、DJ盆地和巴肯原油吞吐量。
(2)汽油、餾分和其他液體產品的總量除以總產量。
(3)總餾分除以地區原油、WTI、WTL、米德蘭WTI、WTS、凝析油、加拿大重質油、DJ盆地和巴肯產量。
石油分部財務亮點
概述-截至2023年12月31日的一年，石油部門的營業收入和淨收入分別為9.82億美元和107100美元萬，比截至2022年12月31日的年度的營業收入和淨收入分別增加了26300美元萬和31200美元萬，而截至2022年12月31日的年度的營業收入和淨收入分別為71900美元萬和75900美元萬。與上一季度相比，營業收入和淨收入都有所改善，這主要是由於與RFS相關的費用減少以及本年度有利的衍生品影響。
(1)有關上述非公認會計準則計量的核對，請參閲下文“非公認會計準則調整”一節。
淨銷售額-在截至2023年12月31日的一年中，石油部門的淨銷售額比截至2022年12月31日的年度減少了16億美元。淨銷售額的下降是由於與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的一年中，需求下降和庫存水平上升導致成品油價格下降。此外，2022年更高的淨銷售額是由於庫存水平緊張和俄羅斯-烏克蘭戰爭導致的價格上漲。
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煉油利潤率(1) | | 煉油利潤率(不包括庫存估值影響(1) |
(1)有關上述非公認會計準則計量的核對，請參閲下文“非公認會計準則調整”一節。
煉油利潤率在截至2023年12月31日的一年中，煉油利潤率為17億美元，或每桶產量21.82美元，而截至2022年12月31日的一年，煉油利潤率為14億美元，或每桶產量19.09美元。
導致萬煉油利潤率增加22700美元的主要因素是：
•與RFS相關的支出減少4.83億美元，其中包括RIN重估影響減少4.19億美元；
•與上一時期相比，本期未平倉裂解價差掉期頭寸收益以及加拿大原油遠期買賣利潤率擴大帶來的有利衍生品影響為6,100美元萬；
•第3組2-1-1裂解裂解擴展減少5.91美元/桶，主要是由於美國煉油船隊在冬季的強勁利用和需求趨勢放緩導致餾分裂解擴展收緊；以及
•2023年3,200美元萬的不利庫存估值影響與2022年2,200美元萬的有利庫存估值影響相比，主要是由於本期原油價格下降所致。
(1)不包括折舊和攤銷費用。
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)-在截至2023年12月31日的一年中，直接運營費用(不包括折舊和攤銷)為40600美元萬，而截至2022年12月31日的一年為42600美元萬。本期減少的主要原因是電費和天然氣費用降低。在總吞吐量桶的基礎上，直接運營費用從每桶5.68美元降至5.34美元，這是由於2023年費用減少，加上2023年總吞吐量與2022年相比有所增加。
折舊及攤銷費用-在截至2023年12月31日的一年中，折舊和攤銷費用比截至2022年12月31日的一年增加了200美元萬，這主要是由於2023年的扭虧為盈資產增加。
銷售、一般和管理費用以及其他-截至2023年12月31日的年度，銷售、一般和行政費用及其他費用為8100萬美元，而截至2022年12月31日的年度為9900萬美元。這一下降主要是由於CVR Energy普通股市場價格下降導致基於股票的薪酬減少導致人員成本下降，以及與2023年相比，2022年資產處置的虧損更大。
氮肥細分市場
利用率和生產量-下表總結了氮肥部門在堪薩斯州科菲維爾的設施(“科菲維爾化肥設施”)和東杜布克化肥設施的氨綜合利用率。利用率是管理層用來評估氮肥部門每個設施的運營產出的重要指標。利用率的計算方法是實際生產的氨噸除以產能。
利用率僅顯示在氨生產上，而不是每種氮氣產品上，因為它提供了與行業同行的比較基準，並消除了將氨升級為其他氮氣產品的設施配置的差異。由於生產主要集中在氨升級能力上，我們相信這一措施為我們的運營提供了一個有意義的視角。
總氨噸是指生產的總氨，包括升級為其他化肥產品的氨生產。可供銷售的淨噸是指未升級為其他化肥產品的可供銷售的氨。下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的所有氮肥分類指標：
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| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 氨的綜合利用 | | | | | 100 | % | | 81 | % | | 92 | % |
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生產量 (單位：千噸) | | | | | | | | | |
| 氨(總產量) | | | | | 864 | | | 703 | | 807 |
| 氨(可供出售的淨值) | | | | | 270 | | | 213 | | 275 |
| UAN | | | | | 1,369 | | | 1,140 | | 1,208 |
在綜合基礎上，截至2023年12月31日的年度，氮肥部門的利用率較截至2022年12月31日的年度增加19%至100%。這一增長主要是由於兩個化肥設施在2022年第三季度計劃的週轉期間產量和利用率下降，從而提高了運營可靠性。此外，2022年與Messer LLC在Coffeyville化肥設施運營的第三方空分設備(“Messer故障”)以及East Dubuque化肥設施的各種設備故障相關的計劃外停機時間增加。
每噸的銷售和定價-氮肥部門的兩個關鍵運營指標是氨和UAN的總銷售量，以及在GATE實現的每噸產品定價。入口處的產品定價代表淨銷售額減去運費收入除以產品銷售量(以噸為單位)，並顯示出來是為了提供整個化肥行業可比的定價指標。
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| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| 綜合銷售額(千噸) | | | | | | | |
| 氨水 | 281 | | | 195 | | | 269 | | | |
| UAN | 1,395 | | | 1,144 | | | 1,196 | | | |
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| GATE綜合產品定價(美元/噸) | | | | | | | |
| 氨水 | $ | 573 | | | $ | 1,024 | | | $ | 544 | | | |
| UAN | 309 | | | 486 | | | 264 | | | |
在截至2023年12月31日的一年中，由於2022年第三季度兩家化肥設施計劃扭虧為盈期間產量和利用率的減少，產品總銷量表現良好，隨後提高了運營可靠性。此外，與2022年相比，2023年化肥設施經歷了最少的計劃外停機時間，原因是Coffeyville化肥設施的Messer停機，以及2022年East Dubuque化肥設施的各種設備故障。在截至2023年12月31日的一年中，由於氨的銷售價格下降了44%，UAN的銷售價格下降了36%，因此產品的總銷售額不佳。氨和UAN的銷售價格不利，主要是因為天然氣價格下降和全球氮肥供應增加。
原料-我們的Coffeyville化肥設施 利用聚酯焦氣化工藝生產氮肥。我們的東迪布克化肥廠在生產氨時使用天然氣。下表列出了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的氮肥部門內兩個化肥設施的這些原料：
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
用於生產的石油焦(千噸) | 518 | | | 425 | | | 514 | |
用於生產的石油焦（每噸美元） | $ | 78.14 | | | $ | 52.88 | | | $ | 44.69 | |
生產中使用的天然氣 （千MMBtus） (1) | 8,462 | | | 6,905 | | | 8,049 | |
生產中使用的天然氣 （每MMBtu美元） (1) | $ | 3.42 | | | $ | 6.66 | | | $ | 3.95 | |
天然氣在材料和其他成本中 （千MMBtus） (1) | 8,671 | | | 6,701 | | | 7,848 | |
天然氣在材料和其他成本中（每MMBtu美元） (1) | $ | 3.84 | | | $ | 6.37 | | | $ | 3.83 | |
(1)上述原料天然氣不包括用作燃料的天然氣。燃料天然氣成本計入直接運營費用（不包括折舊和攤銷）。
氮化肥部門財務亮點
概述-截至2023年12月31日止年度，氮化肥部門的營業收入和淨利潤分別為20100萬美元和17200萬美元，相比截至12月31日止年度的營業收入和淨利潤分別為32000萬美元和28700萬美元，分別下降11900萬美元和11500萬美元。2022.與2022年相比，這些差異主要是由於產品銷售價格下降，但被產量和銷量增加所抵消。
(1)有關上述非公認會計準則計量的核對，請參閲下文“非公認會計準則調整”一節。
淨銷售額-在截至2023年12月31日的一年中，氮肥部門的淨銷售額比截至2022年12月31日的年度減少了15500美元萬，降至68100美元萬。 這一下降是 主要是由於不利的聯合航空和氨水定價條件，使收入減少了37400美元萬，部分被銷售額的增加所抵消，與截至2022年12月31日的年度相比，銷售量增加了21000美元的萬收入。在截至2023年和2022年12月31日的年度，淨銷售額分別包括4,200美元萬和3,500美元萬運費收入以及1,800美元萬和1,100美元萬其他收入。
下表顯示了截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比，淨銷售額的主要組成部分(不包括尿素產品、運費和其他收入)的銷售量和定價變化的影響：
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| (單位：百萬) | 價格 *Variance | | 卷 *Variance |
| UAN | $ | (247) | | | $ | 122 | |
| 氨水 | (127) | | | 88 | |
在截至2023年12月31日的一年中，氨和UAN的銷售價格與截至2022年12月31日的一年相比是不利的，主要是因為天然氣價格下降和本年度全球氮肥供應增加。在2022年第三季度兩個化肥設施計劃的扭虧為盈期間，由於生產量和利用率的減少，產品總銷售量受到有利的推動，隨後提高了運營可靠性。此外，與2022年相比，2023年的計劃外停機時間最少，原因是科菲維爾化肥設施的Messer停機，以及2022年East Dubuque化肥設施的各種設備故障。
材料和其他成本-截至2023年12月31日的一年，材料和其他成本為13400美元萬，而截至2022年12月31日的年度為13100美元萬。萬增加300億美元主要是由於第三方寵物焦原料成本上升，但被本期較低的天然氣原料成本部分抵消。
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)-截至2023年12月31日的年度， 直接運營費用(不包括折舊和攤銷)為23500萬，而截至2022年12月31日的一年為27000美元萬。3,500美元的萬差異主要是由於上期週轉費用與2022年第三季度兩家化肥設施計劃的扭虧為盈相關，加上基於股份的薪酬導致的人員成本下降，以及本期天然氣和電力成本的下降。
非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些非GAAP業績衡量標準，並與這些衡量標準進行調整，以評估當前和過去的業績以及對未來的展望，以補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)列報的財務信息。這些非公認會計準則財務指標是評估我們的經營業績和盈利能力的重要因素，包括下文定義的業績和流動性指標。
以下是我們針對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度提出的非GAAP衡量標準：
EBITDA-扣除(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折舊及攤銷支出前的綜合淨收益(虧損)。
石油EBITDA和氮肥EBITDA-分段扣除(I)利息支出、淨額、(Ii)所得税支出(收益)和(Iii)折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。
煉油利潤率-我們的石油部門淨銷售額與材料和其他成本之間的差額。
煉油利潤率，根據庫存估值影響進行調整-調整煉油利潤率，以排除本期市場價格和交易量波動對前期購買的原油和成品油庫存的影響，以及成本或可變現淨值調整的較低(如果適用)。我們按照先進先出的原則記錄我們的大宗商品庫存。因此，與煉油行業其他上市公司使用的類似指標相比，當前市場價格和我們持有的庫存量的重大波動可能會對我們的煉油利潤率產生有利或不利的影響。
煉油利潤率和根據庫存估值影響調整的煉油利潤率 每桶吞吐量-根據庫存估值影響調整的煉油利潤率和煉油利潤率除以期間的總吞吐量桶，其計算方法為每天的總吞吐量桶乘以期間的天數。
每桶產量的直接運營費用-我們石油部門的直接運營費用除以該期間的總吞吐量桶，計算方法為每天總吞吐量桶乘以該期間的天數。
調整EBITDA、石油調整EBITDA和氮肥調整EBITDA-EBITDA、石油EBITDA和氮肥EBITDA根據某些重要的非現金項目和管理層認為不能歸因於或表明我們正在進行的業務或可能掩蓋我們潛在業績和趨勢的項目進行了調整。
我們之所以提出這些措施，是因為我們相信它們可以幫助投資者、分析師、貸款人和評級機構結合我們的美國公認會計準則結果來分析我們的運營和流動性結果，包括但不限於我們與煉油和化肥行業其他上市公司相比的經營業績，而不考慮歷史成本基礎或融資方式以及我們產生和償還債務和為資本支出提供資金的能力。非公認會計準則計量作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些但不是全部影響淨收益和營業收入的項目。這些指標不應被視為它們最直接可比的美國公認會計準則財務指標的替代品。有關這些金額的對賬，請參閲本文所包括的“非公認會計準則對賬”。由於四捨五入，本節中提供的數字可能不會與本文檔中其他地方提供的數字相加或等於。
影響財務業績可比性的因素
石油區段
由於作為計劃扭虧為盈一部分的資本化支出，我們在本報告所述期間的運營結果可能無法與前幾個時期或我們未來的運營結果進行比較。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度中，總資本化支出分別為6000萬美元、8100萬美元和800萬美元。下一次計劃的扭虧為盈目前計劃於2024年春季在Wynnewood煉油廠進行，估計成本為4400萬美元，並於2025年在Coffeyville煉油廠進行。
氮肥細分市場
由於計劃中的部分扭虧為盈，我們在本報告所述期間的運營結果可能無法與前幾個時期或我們未來的運營結果進行比較。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，我們的週轉費用分別為200萬美元、3300萬美元和300萬美元。下一次計劃的扭虧為盈計劃於2025年在科菲維爾化肥設施進行，2026年在東杜布克化肥設施進行。
非公認會計準則調整
淨收益與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨收入 | $ | 878 | | | $ | 644 | | | $ | 74 | | |
| 利息支出，淨額 | 52 | | | 85 | | | 117 | | |
| 所得税支出(福利) | 207 | | | 157 | | | (8) | | |
折舊及攤銷 | 298 | | | 288 | | | 279 | | |
| EBITDA | 1,435 | | | 1,174 | | | 462 | | |
| 調整： | | | | | | |
| 重新評估財務報告系統負債 | (284) | | | 135 | | | 63 | | |
| 有價證券收益 | — | | | — | | | (81) | | |
| 衍生工具未實現(收益)損失，淨額 | (32) | | | 5 | | | (16) | | |
庫存估值影響，不利（有利） | 45 | | | (24) | | | (127) | | |
| 看漲期權訴訟和解 | — | | | 79 | | | — | | |
| 調整後的EBITDA | $ | 1,164 | | | $ | 1,369 | | | $ | 301 | | |
石油分部淨利潤與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 石油淨利潤 | $ | 1,071 | | | $ | 759 | | | $ | 4 | |
| 利息收入，淨額 | (75) | | | (41) | | | (21) | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | 189 | | | 187 | | | 203 | |
| 石油EBITDA | 1,185 | | | 905 | | | 186 | |
| 調整： | | | | | |
| 重新評估財務報告系統負債 | (284) | | | 135 | | | 63 | |
| 衍生工具未實現(收益)損失，淨額 | (30) | | | 3 | | | (16) | |
庫存估值影響，不利（有利） (1) | 32 | | | (22) | | | (127) | |
| 石油調整後EBITDA | $ | 903 | | | $ | 1,021 | | | $ | 106 | |
石油部門毛利潤與煉油利潤率的對賬以及根據庫存估值影響調整的煉油利潤率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 8,287 | | | $ | 9,919 | | | $ | 6,721 | |
| 減： | | | | | |
| 材料和其他成本 | (6,629) | | | (8,488) | | | (6,100) | |
| 直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | (406) | | | (426) | | | (369) | |
| 折舊及攤銷 | (185) | | | (182) | | | (197) | |
| 毛利 | 1,067 | | | 823 | | | 55 | |
| 添加： | | | | | |
| 直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 406 | | | 426 | | | 369 | |
| 折舊及攤銷 | 185 | | | 182 | | | 197 | |
| 煉油利潤率 | 1,658 | | | 1,431 | | | 621 | |
庫存估值影響，不利（有利） (1) | 32 | | | (22) | | | (127) | |
煉油利潤率，根據庫存估值影響進行調整 | $ | 1,690 | | | $ | 1,409 | | | $ | 494 | |
(1)根據公認會計原則，石油部門確定庫存價值的基礎是先進先出。原油價格的變化會導致原油、在製品和產成品的庫存估值波動，從而在原油價格上漲時產生有利的庫存估值影響，在原油價格下降時產生不利的庫存估值影響。存貨計價影響是根據會計期初和會計期末的存貨價值計算的。為了得出每桶總吞吐量的庫存估值影響，我們利用總的美元數字來表示庫存估值影響，併除以該期間的總吞吐量桶數。
石油區段總產能桶和每桶總產能計量的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 每天的總吞吐量桶 | 208,219 | | | 205,288 | | | 209,084 | |
| 期間內的天數 | 365 | | | 365 | | | 365 | |
| 總吞吐量桶 | 75,999,905 | | | 74,930,140 | | | 76,315,701 | |
| | | | | |
| (單位為百萬，不包括每桶總吞吐量) | | | | | |
| 煉油利潤率 | $ | 1,658 | | | $ | 1,431 | | | $ | 621 | |
| 每桶總吞吐量的煉油利潤率 | $ | 21.82 | | | $ | 19.09 | | | $ | 8.14 | |
| | | | | |
| 煉油利潤率，根據庫存估值影響進行調整 | $ | 1,690 | | | $ | 1,409 | | | $ | 494 | |
| 根據每桶總吞吐量的庫存估值影響調整後的煉油利潤率 | $ | 22.24 | | | $ | 18.80 | | | $ | 6.48 | |
| | | | | |
| 直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | $ | 406 | | | $ | 426 | | | $ | 369 | |
| 每桶總吞吐量的直接運營費用 | $ | 5.34 | | | $ | 5.68 | | | $ | 4.83 | |
氮肥部門淨收入與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 氮肥純收入 | $ | 172 | | | $ | 287 | | | $ | 78 | |
| 利息支出，淨額 | 29 | | | 34 | | | 61 | |
| | | | | |
| 折舊及攤銷 | 80 | | | 82 | | | 74 | |
| 氮肥EBITDA及調整後的EBITDA | 281 | | | 403 | | | 213 | |
| | | | | |
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是運營現金。我們現金的主要用途是營運資本、資本支出、為我們的償債義務提供資金，以及向我們的股東支付股息，如下所述。
T他説，對成品油的需求已經恢復到COVID之前的水平，美國和全球煉油廠關閉對供應的影響使成品油庫存保持在或低於五年平均水平。然而，當前的地緣政治問題，如以色列和哈馬斯之間的衝突以及正在進行的俄羅斯-烏克蘭戰爭，對全球市場構成重大風險，並可能導致石油庫存進一步收緊和價格波動，並通過包括貿易限制和供應鏈中斷在內的幾種手段擾亂化肥、穀物和原料的生產和貿易。
雖然大宗商品價格的波動對我們的業務產生了有利的影響，並沒有對我們的主要流動性來源產生重大影響，但由於經濟衰退導致的需求破壞的可能性以及地緣政治問題的任何潛在影響，未來仍存在不確定性。我們繼續專注於安全可靠的運營，保持適當的現金水平為持續運營提供資金，並保護我們的資產負債表。由於這些因素，董事會決定宣佈2023年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度的現金股息為每股0.50美元，2023年第二季度和第三季度的特別股息分別為每股1.00美元和1.50美元。這些決定通過評估戰略投資機會和股東分紅的平衡方法，支持公司繼續專注於財務紀律，同時在這個不確定的環境中保持持續運營的充足資本需求。董事會將繼續評估經濟環境、公司的現金需求、現金的最佳使用和其他適用因素，並可能選擇在未來期間對公司的股息(如果有)進行額外的調整。此外，在執行財務紀律方面，我們已經成功地實施並正在維持以下措施：
•重點是保持充足的流動性，以幫助減輕政府不利行動的潛在影響，例如環保局非法拒絕SRE；
•集中煉油維護資本支出，僅包括優先支持持續安全可靠運營的項目，或我們認為需要支持未來活動的項目；
•將未來資本集中配置到高回報資產和機會上，以促進對能源行業轉型的參與；以及
•繼續注重對業務費用、一般費用和行政費用的紀律管理。
在考慮上述市場狀況和行動時，我們目前相信，我們的運營現金以及現有的現金和現金等價物，以及必要時的借款，將足以滿足至少未來12個月與我們現有業務相關的預期現金需求。然而，我們未來的資本支出和其他現金需求可能會高於我們目前的預期，這是各種因素的結果，包括但不限於材料和勞動力成本的上升、與遵守RFS訴訟結果相關的成本以及其他因素。此外，我們是否有能力從我們的經營活動中產生足夠的現金並獲得額外的融資取決於我們未來的經營業績，這受到一般經濟、政治、金融、競爭和其他因素的影響，其中一些因素可能超出我們的控制。
視業務需要、合約限制及市況而定，吾等可不時尋求發行股本證券、招致額外債務、發行債務證券，或透過私下協商交易、公開市場回購、贖回、交換、要約收購或其他方式贖回、回購、再融資或償還未償還債務。
但我們沒有義務這樣做。我們不能保證我們將尋求完成上述任何一項，或我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能做到任何上述任何一項。
2023年9月26日，CVR Partners及其部分子公司與作為行政代理、抵押品代理和貸款人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了信貸協議第一號修正案(CVR Partners ABL修正案)。CVR Partners ABL修正案修訂了某些信貸協議，日期為2021年9月30日(經CVR Partners ABL修正案修訂)，由信用各方和富國銀行作為行政代理、抵押品代理和貸款人在其本人和富國銀行之間簽訂，其中包括：(I)將信貸安排下的可用本金總額額外增加1,500萬美元至總計5,000萬美元，根據額外的貸款人承諾和某些其他條件，增加總額1,500萬美元，以及(Ii)將到期日額外延長四年至9月26日，2028年。
2023年12月21日，CVR Energy完成發行本金總額為6億美元、2029年到期的8.50%優先債券(以下簡稱2029年債券)，這些債券將於2029年1月15日到期，除非提前贖回或購買。2029年債券的利息每半年派息一次，由2024年2月15日開始，每年2月15日及8月15日派息一次。截至2023年12月31日，發售所得款項淨額已預留作贖回本公司於2025年到期的5.25%未償還優先票據(“2025年票據”)的資金。2024年2月15日，CVR Energy按面值贖回了未償還的2025年票據，並結算了截至贖回日的應計利息約1600萬美元。請參閲本報告第二部分第8項附註8(“長期債務和融資租賃債務”)以作進一步討論。
截至2023年12月31日，本公司及其附屬公司遵守各自債務工具下的所有適用契諾，直至提交申請之日為止(如適用)。
我們沒有任何“表外安排”，因為這個詞是在美國證券交易委員會的規則和法規中定義的。
現金餘額和其他流動資金
截至2023年12月31日，我們的總流動資金約為86900美元萬，這還不包括將用於償還2025年票據的59800美元萬儲備資金。總流動資金包括58100美元的綜合現金及現金等價物萬、根據CVR Energy經修訂及重訂的資產負債額度協議(“CVR Energy ABL”)提供的24900美元萬及根據CVR Partners資產負債額度提供的3,900美元萬。截至2022年12月31日，我們擁有51000美元的萬現金和現金等價物。
長期債務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| CVR能源： | | | |
5.25%高級債券，2025年2月到期，扣除當前部分(1) | $ | — | | | $ | 600 | |
高級債券，利率5.75%，2028年2月到期 | 400 | | | 400 | |
高級債券，利率8.50%，2029年1月到期 | 600 | | | — | |
| 未攤銷債務發行成本 | (5) | | | (4) | |
| CVR能源債務總額 | 995 | | | 996 | |
| | | |
| | | |
| | | |
氮肥市場： | | | |
6.125釐高級擔保票據，2028年6月到期 | 550 | | | 550 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (3) | | | (3) | |
氮肥部門債務總額 | 547 | | | 547 | |
| 長期債務總額 | 1,542 | | | 1,543 | |
長期債務的當期部分(1) | 599 | | | — | |
| 長期債務總額，包括當期部分 | $ | 2,141 | | | $ | 1,543 | |
(1)2023年12月21日，公司向2025年債券持有人發出贖回通知，2025年債券的所有未償還金額，加上到贖回日為止的任何應計和未償還利息，將於2024年2月15日贖回。因此，
截至2023年12月31日，2025年債券的60000美元萬本金的未償還餘額被歸類為短期債券。2024年2月15日，2025年債券按面值全額支付，另加贖回日的應計和未付利息。
CVR能源
截至2023年12月31日，CVR Energy擁有2025年到期的債券、2028年到期的5.75%優先債券(以下簡稱2028年債券)、2029年債券和CVR Energy ABL，其淨收益可用於一般公司用途，其中可能包括融資收購、營運資本和資本支出、股票回購或向我們的股東分配。請參閲本報告第二部分第8項附註8(“長期債務和融資租賃債務”)以作進一步討論。
氮肥細分市場
截至2023年12月31日，氮肥部門擁有2028年6月到期的6.125%高級擔保票據(“2028年UAN票據”)和CVR Partners ABL，其收益可用於營運資本和資本支出以及其他一般公司用途。請參閲本報告第二部分第8項附註8(“長期債務和融資租賃債務”)以作進一步討論。
資本支出
我們將資本支出需求分為兩類：維持和增長。維護資本支出包括非可自由支配的維護項目和需要遵守環境、健康和安全法規的項目。增長資本項目一般涉及擴大現有產能和/或減少直接業務費用。我們根據所使用的增量資本的預期回報來進行增長資本支出。
2021年11月，董事會批准了Wynnewood煉油廠的可再生原料預處理器項目，該項目於2023年第四季度機械完工，成本為9400萬美元。
我們截至2023年12月31日止年度的資本支出總額以及2024年的估計支出（按部門劃分）如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年實際 | | 2024年估計 |
| 維修 | 生長 | 總 | | 維修 | 生長 | 總 |
| (單位：百萬) | | 低 | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 |
| 石油 | $ | 94 | | $ | 14 | | $ | 108 | | | $ | 113 | | $ | 123 | | $ | 51 | | $ | 55 | | $ | 164 | | $ | 178 | |
| 氮肥 | 28 | | 1 | | 29 | | | 32 | | 35 | | 12 | | 13 | | 44 | | 48 | |
其他(1) | 6 | | 54 | | 60 | | | 8 | | 10 | | 9 | | 14 | | 17 | | 24 | |
| 總 | $ | 128 | | $ | 69 | | $ | 197 | | | $ | 153 | | $ | 168 | | $ | 72 | | $ | 82 | | $ | 225 | | $ | 250 | |
(1)包括温紐伍德煉油廠可再生原料預處理器項目的可再生能源支出。截至2023年12月31日，可再生能源不符合會計準則編碼主題280中定義的可報告部門的定義。
我們估計的資本支出可能會因資本項目的成本、範圍和完成時間的變化而發生變化。例如，我們可能會遇到遵守政府法規或完成維持或提高煉油廠或設施盈利能力的項目所需的勞動力或設備成本的變化。我們也可能不時加快或推遲一些資本支出。CVR Partners的資本支出由UAN GP董事會決定。我們將繼續監測市場狀況，並在必要時對我們目前的資本支出或扭虧為盈計劃進行調整。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，石油部門的總資本化支出分別為6000萬美元、8100萬美元和800萬美元。下一次計劃的扭虧為盈目前計劃於2024年春季在Wynnewood煉油廠進行，估計成本為4400萬美元，並於2025年在Coffeyville煉油廠進行。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，氮肥部門的週轉費用分別為200萬美元、3300萬美元和300萬美元。下一次計劃的扭虧為盈計劃於2025年在科菲維爾化肥設施進行，2026年在東杜布克化肥設施進行。
現金需求
下表彙總了我們截至2023年12月31日的已知合同義務和其他商業承諾，預計將在下一年內及之後支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期間到期的付款 | | |
| (單位：百萬) | 短期 | | 長期的 | | 總 |
債務義務 (1) | $ | 600 | | | $ | 1,550 | | | $ | 2,150 | |
與債務有關的利息支付(2) | 113 | | | 402 | | | 515 | |
經營租賃負債(3) | 17 | | | 43 | | | 60 | |
融資租賃義務(3) | 11 | | | 44 | | | 55 | |
| | | | | |
購買承諾(4) | 58 | | | 100 | | | 158 | |
運輸協議(5) | 76 | | | 375 | | | 451 | |
| 現金需求總額 | $ | 875 | | | $ | 2,519 | | | $ | 3,394 | |
(1)債務義務包括2025年債券、2028年債券、2029年債券和2028年UAN債券，截至2023年12月31日。2024年2月15日，2025年債券按面值全額贖回，另加贖回日的應計未付利息。
(2)與債務義務相關的利息支付包括我們截至2023年12月31日未償還的長期債務的利息支付，以及CVR Energy ABL和CVR Partners ABL未使用承諾的承諾費。
(3)經營租賃負債和融資租賃義務載於本報告第二部分第8項附註6(“租賃”)。
(4)主要包括管道儲存和能力的購買義務，寵物焦和其他原料的供應，以及水和公用事業的使用。
(5)包括與原料運輸有關的採購義務。
向CVR能源股東分紅
股息(如有)，包括股息的支付、數額及時間，由董事會酌情決定。IEP通過其對公司普通股的所有權，有權獲得公司根據每個記錄日期持有的股票數量宣佈和支付的股息。下表列出了2023年至2022年期間向公司股東(包括IEP)支付的季度和特別股息(由於四捨五入，下表所列金額可能不會增加到所列總額中)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已派發季度股息(以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 0.50 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 0.50 | | | 17 | | | 33 | | | 50 | |
2023年季度股息總額 | | $ | 2.00 | | | $ | 61 | | | $ | 140 | | | $ | 201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已付特別股息（以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 特別股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | $ | 1.00 | | | $ | 29 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
| 2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.50 | | | 51 | | | 100 | | | 151 | |
2023年特別股息總額 | | $ | 2.50 | | | $ | 80 | | | $ | 171 | | | $ | 251 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已派發季度股息(以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
| | | | | | | | | | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | $ | 0.40 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年季度股息總額 | | $ | 1.20 | | | $ | 36 | | | $ | 85 | | | $ | 121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已付特別股息（以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 特別股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | $ | 2.60 | | | $ | 76 | | | $ | 185 | | | $ | 261 | |
| 2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.00 | | | 29 | | | 71 | | | 101 | |
2022年特別股息總額 | | $ | 3.60 | | | $ | 106 | | | $ | 256 | | | $ | 362 | |
2022年第一季度沒有宣佈或支付與2021年第四季度相關的季度股息，2021年期間沒有宣佈或支付與2021年第一季度、第二季度、第三季度和2020年第四季度相關的季度股息。
2021年5月26日，公司宣佈派發約49200萬美元的特別股息，相當於公司普通股每股4.89美元，將以現金(“現金分配”)和公司持有的德勒美國控股公司(“德勒”)普通股(“股票分配”)的組合形式支付。2021年6月10日，公司根據現金分配分配了總額約24100美元的萬，或每股2.4美元的公司普通股，以及根據股票分配分配的約10,539,880股德勒普通股，約佔德勒普通股流通股的14.3%。IEP獲得了大約7,464,652股德勒公司的普通股和17100美元的現金萬。股票分配被記錄為通過取消確認我們在德勒的投資而減少到股本，公司從對德勒的初始投資到股票分配日期確認了1.12億美元的收益。
2023年第四季度，經董事會於2024年2月20日批准，公司宣佈派發現金股息每股0.5美元，或5,000美元萬，2024年3月11日支付給截至2024年3月4日登記在冊的股東。其中，IEP將獲得3,300美元的萬，因為它擁有該公司股票的所有權。
分發給CVR合作伙伴’單位持有人
分配(如有)，包括支付、金額和時間，以及UAN GP董事會的分配政策，包括可用現金的定義，可由UAN GP董事會酌情更改。下表顯示了CVR Partners在截至2023年12月31日和2022年12月31日向CVR Partners的單位持有人支付的季度分配，包括公司收到的金額(由於四捨五入，下表中的金額可能不會增加到顯示的總額中)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分發數(單位：百萬) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度分配
每個公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70 | | | $ | 41 | | | $ | 111 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 70 | | | 41 | | | 110 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 28 | | | 16 | | | 44 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.55 | | | 10 | | | 6 | | | 16 | |
2023年季度分配總額 | | $ | 26.62 | | | $ | 178 | | | $ | 104 | | | $ | 281 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分發數(單位：百萬) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度分配
每個公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總 |
2021年-第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 36 | | | $ | 20 | | | $ | 56 | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15 | | | 9 | | | 24 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67 | | | 39 | | | 106 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 12 | | | 7 | | | 19 | |
2022年季度分配總額 | | $ | 19.32 | | | $ | 129 | | | $ | 75 | | | $ | 205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | 已支付的季度分發數(單位：百萬) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度發行量
每個公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年-第二季度 | | 2021年8月23日 | | $ | 1.72 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 18 | |
2021年-第三季度 | | 2021年11月22日 | | 2.93 | | | 20 | | | 11 | | | 31 | |
2021年季度分銷總額 | | $ | 4.65 | | | $ | 32 | | | $ | 18 | | | $ | 50 | |
CVR Partners沒有宣佈或支付與2021年第一季度和2020年第四季度相關的季度分配。
對於2023年第四季度，CVR Partners在2024年2月20日得到UAN GP董事會批准後，宣佈每普通單位分配1.68美元，或1,800美元萬，2024年3月11日支付給截至2024年3月4日登記在冊的單位持有人。在這筆款項中，CVR Energy將獲得約700億美元的萬，其餘款項應支付給公共單位持有人。
資本結構
2019年10月23日，董事會批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權公司回購至多30000美元的公司普通股萬。根據股票回購計劃，根據適用的證券法，可以不時通過公開市場交易、大宗交易、私下談判交易或其他方式進行回購。回購的時間、價格和金額(如有)將由管理層酌情決定，並受市場狀況以及公司、監管和其他考慮因素的影響。根據條款，股票回購計劃於2023年10月22日到期。根據股票回購計劃，我們沒有回購任何普通股。
2020年5月6日，CVR Partners宣佈，UAN GP董事會代表CVR Partners授權了一項單位回購計劃(“單位回購計劃”)，該計劃於2021年2月22日增加。單位回購計劃增加後，授權CVR合作伙伴回購最多2000萬美元的CVR合作伙伴的公共單位。在截至2023年12月31日的年度內，CVR Partners沒有回購任何普通單位。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，CVR Partners根據修訂後的1934年證券交易法10b5-1和100億.18規則下的回購協議，在公開市場上分別回購了111,695和24,378個普通股，成本分別為1,200萬和100萬，不包括交易成本，或平均價格分別為110.98美元和21.69美元。截至2023年12月31日，考慮到自單位回購計劃開始以來進行的所有回購，CVR合作伙伴在單位回購計劃下有名義授權金額剩餘。本單位回購計劃不強制CVR合作伙伴購買任何公共單位，UAN GP董事會可隨時取消或終止該計劃。2024年2月20日，UAN GP董事會代表CVR Partners終止了單位回購計劃下剩餘的名義權力。
現金流
下表列出了我們在下列期間的合併現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 948 | | | $ | 967 | | | $ | 396 | |
| 投資活動 | (239) | | | (271) | | | (238) | |
| 融資活動 | (40) | | | (696) | | | (315) | |
| 現金、現金等價物、準備金和限制性現金淨增(減) | $ | 669 | | | $ | — | | | $ | (157) | |
經營活動
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度，經營活動提供的現金淨額發生變化，主要是由於應計負債減少導致營運資本減少26200萬，這是由於與RIN價格下降相關的RFS成本降低以及乙醇和生物柴油混合產生的RIN增加，以及應收賬款被庫存增加部分抵消，庫存增加主要來自改變原油購買中介的臨時購買，以及應收賬款。這一差異被2023年萬淨收入增加23400美元部分抵消，這是由於商品價格波動抵消了RFS合規和公用事業成本的下降，2022年的訴訟和解費用，以及資產處置減少900萬。
投資活動
與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度用於投資活動的現金淨額發生變化，主要是因為與2022年相比，我們在2023年的週轉支出減少了2,600美元萬，這與2022年完成的温紐伍德煉油廠的計劃週轉有關，以及與45Q交易相關的CVR合作伙伴股權方法投資的1900美元萬的分配。固定資產增加導致資本支出增加1,400美元萬，部分抵消了這一增長。
融資活動
與截至2022年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的年度內用於融資活動的現金淨額發生變化，主要是由於公司於2023年12月發行了60000美元萬本金的2029年債券，減少了6,500美元萬和1,200美元萬，分別用於贖回CVR Partners 2023年到期的9.25%優先債券的剩餘餘額和2022年CVR Partners普通單位的單位回購，2023年沒有相應的金額，以及向CVR Energy股東支付的股息減少3,000萬。與2022年相比，2023年支付給CVR Partners非控股利益持有人的分配增加了4,900美元萬，部分抵消了這些變化。
近期會計公告
有關適用於本公司的最新會計聲明的討論，請參閲本報告第二部分第8項附註2(“重要會計政策摘要”)。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則編制我們的合併財務報表，要求管理層根據當時可獲得的最佳信息做出判斷、假設和估計。在下列情況下，會計估計被視為關鍵：(1)由於對高度不確定的事項或該等事項的變動敏感性所必需的主觀性和判斷水平，估計和假設的性質是重要的；及(2)估計和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的。實際結果可能與使用的估計和假設不同。
存貨計價
我們產品的成本是根據先進先出法確定的，我們的先進先出庫存以成本或可變現淨值中的較低者入賬。我們將庫存的估計可變現價值與我們每一家工廠的產品成本進行比較。在我們的煉油和可再生能源業務中，為了確定庫存的可變現淨值，我們假設原油和其他原料被轉換為精煉產品，這要求我們對這些原料預計生產的精煉產品以及將這些原料轉換為精煉產品所需的轉換成本進行估計。我們還估計了將庫存從我們的工廠轉移到適當的銷售點所需的通常和慣例運輸成本(如果是材料)。然後，我們主要根據報告期結束後觀察到的實際價格對我們的庫存應用估計銷售價格，在做出估計時，任何剩餘數量的銷售價格都使用指示性市場定價進行估計。對於我們的氮肥業務，根據庫存水平，我們化肥產品的每噸可變現價值是使用在途訂單的定價、尚未發貨的開放、固定價格訂單的定價，如果數量仍然不明，則使用化肥產品的當前管理層定價估計。管理層對當前定價的估計反映了截至每個報告期結束時每個設施市場的最新定價。如適用，扣除未報銷運費的銷售價格，以達到可變現淨值。如果可變現淨值小於成本，我們將確認發生虧損期間營業報表中的差額。在截至2023年12月31日的一年中，我們確認了400萬美元的庫存虧損，以反映與我們的可再生能源業務相關的可變現淨值。2022年和2021年沒有確認任何金額。由於庫存的數量和數量的變化，生產成本的變化，以及我們產品的市場定價的波動，以成本或可變現淨值中較低的價格反映庫存的確認虧損可能對公司的經營業績產生重大影響。
長期資產減值準備
每當事實和環境的變化表明未來預期現金流可能大幅惡化時，運營中使用的長期資產就會被評估減值。如果資產組的未貼現預期未來現金流量之和低於賬面價值(包括適用負債)，賬面價值將減記至其估計公允價值。個別資產根據對可識別現金流基本上獨立於其他資產(例如煉油廠或化肥設施)現金流的最低水平的判斷評估而分組減值。此外，在編制預期未來現金流量或估計減值資產的公允價值時，我們會作出若干估計，當中包括與未來銷售量、商品價格、營運成本、折現率及資本開支等有關的主觀假設。
項目7A。下半身關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險敏感型工具和頭寸具有內在風險，包括大宗商品價格、RIN價格和利率的不利變化可能造成的損失。
商品價格風險
該公司作為精煉石油和可再生產品以及氮肥產品的製造商，所有這些產品都是大宗商品，未來銷售的產品可能會受到市場定價的影響。為了從我們的加工能力中實現價值，必須在原材料成本和成品價值之間實現正價差(即毛利率或裂縫擴展)。構成我們的原材料和製成品的實物大宗商品，通常是以現貨或指數價格買賣的，這種價格可能變化很大。
從2024年1月1日開始，石油部門將利用新的原油採購中介Gunvor USA LLC為煉油廠購買大部分未收集的原油庫存(2024年1月1日之前，Vitol，Inc.是中間商；有關更多信息，請參閲附註14(“承諾和或有”))。這一安排允許石油部門在離煉油廠很近的地方擁有原油所有權併為其定價，而不是原油起始點，通過縮短大宗商品轉換週期時間來降低與大宗商品價格波動相關的風險。商品轉換週期時間是指從原材料採購到產成品銷售之間經過的時間。
此外，我們的煉油業務尋求通過參與對衝策略和交易來降低大宗商品價格敞口的變異性，這些策略和交易將有助於保護年度運營計劃中預測的毛利率。就其套期保值活動而言，我們的煉油業務可能訂立或已訂立金融工具，以(1)當衍生產品市場提供產生正現金流的商品價差時，鎖定或固定未來期間預期或計劃毛利率的某個百分比，(2)對衝超過最低要求庫存的存貨價值，以及(3)管理與預期業務及市場狀況變化有關的現有頭寸。
氮肥部門承諾在現貨市場以及通過短期、固定供應、固定價格和指數價格採購合同購買天然氣，供East Dubuque化肥設施使用。在正常的業務過程中，氮基肥料產品全年生產，以滿足客户在春秋兩季交貨量大時的需求。由於相關商品價格的波動，化肥產品庫存的價值受到市場風險的影響。氮肥產品的價格可能會波動。我們認為，氮氣產品的市場價格受到糧食價格、需求、天然氣價格等因素變化的影響。
RFS合規價格風險
作為原油運輸燃料的生產商，石油部門的義務方子公司必須將生物燃料混合到其生產的產品中，或在公開市場上購買RIN，而不是混合，以滿足EPA確立的任務，除非免除義務，例如通過小型煉油廠豁免。石油部門的義務方子公司面臨與符合RFS所需的RIN價格波動相關的市場風險，這些RIN不是通過在我們的煉油和營銷業務中混合可再生燃料而產生的。為了減輕這一風險對石油部門經營業績和現金流的影響，石油部門的義務方子公司儘可能地混合乙醇和生物柴油。為了減輕公司面臨的RIN價格波動的市場風險，石油部門的義務方子公司從我們的可再生柴油業務中購買內部生成的RIN，以通過2022年4月我們温紐伍德煉油廠的可再生柴油項目完成部分履行其RFS義務，該項目將温紐伍德煉油廠的加氫裂化裝置改造成RDU，每年能夠生產約10000萬加侖可再生柴油，並根據運營情況每年產生約1.7億至18000萬RIN。我們不斷監測RFS對我們業務的影響，並評估戰略，以減輕RFS計劃的影響、其管理以及RIN對我們業務的市場波動。請參閲本報告第一部分，第1A項，“風險因素”，第二部分，第7項，“管理層的討論和分析”和第二部分，第8項，附註14(“承諾和或有事項”)，以進一步討論遵守RFS的情況及其對我們業務的潛在影響。
第8項。第二項：財務報表和補充數據
CVR能源公司及附屬公司
合併財務報表索引
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號248) | 76 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 78 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 79 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益變動表 | 80 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表 | 81 |
合併財務報表附註 | 82 |
獨立註冊會計師事務所報告
CVR能源公司的董事會和股東。
對財務報表的幾點看法
我們審計了CVR Energy，Inc.(特拉華州的一家公司)及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、權益變動和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據2013年建立的標準，審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的，以及我們2024年2月21日的報告，表達了無保留的意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。
/s/ 均富律師事務所
自2013年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2024年2月21日
獨立註冊會計師事務所報告
CVR能源公司的董事會和股東。
對財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了CVR Energy，Inc.的財務報告內部控制。（特拉華州公司）和子公司（“公司”）截至2023年12月31日，根據2013年制定的標準 內部控制--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會（“COSO”）發佈。我們認為，截至2023年12月31日，公司根據2013年制定的標準，在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制--綜合框架由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（“PCAOB”）的標準審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表，我們日期為2024年2月21日的報告對這些財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的行為，提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/ GRANT THORNTON LLP
德克薩斯州達拉斯
2024年2月21日
CVR能源公司及附屬公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 資產 |
| 流動資產： | | | |
現金及現金等價物（包括45及$86分別為合併可變利益實體（“VIE”）） | $ | 581 | | | $ | 510 | |
| 債務償還預留資金 | 598 | | | — | |
應收賬款淨額(包括#美元42及$90，分別為VIE） | 286 | | | 358 | |
庫存（包括美元69及$78，分別為VIE） | 604 | | | 624 | |
預付費用和其他流動資產（包括美元10及$11，分別為VIE） | 110 | | | 101 | |
| 流動資產總額 | 2,179 | | | 1,593 | |
不動產、廠房和設備，淨值（包括美元761及$811，分別為VIE） | 2,221 | | | 2,247 | |
其他長期資產（包括美元48及$24，分別為VIE） | 307 | | | 279 | |
| 總資產 | $ | 4,707 | | | $ | 4,119 | |
| 負債和權益 |
| 流動負債： | | | |
長期債務和融資租賃債務的流動部分 | $ | 606 | | | $ | 6 | |
應付帳款(包括#美元39及$51，分別為VIE） | 530 | | | 497 | |
其他流動負債（包括美元37及$75，分別為VIE） | 546 | | | 936 | |
| 流動負債總額 | 1,682 | | | 1,439 | |
| 長期負債： | | | |
長期債務和融資租賃義務，扣除流動部分（包括美元547及$547，分別為VIE） | 1,579 | | | 1,585 | |
| 遞延所得税 | 327 | | | 249 | |
其他長期負債（包括美元50及$16，分別為VIE） | 81 | | | 55 | |
| 長期負債總額 | 1,987 | | | 1,889 | |
承付款和或有事項（見附註14） | | | |
| | | |
| CVR Energy股東權益： | | | |
普通股，$0.01每股面值；350,000,000授權股份；100,629,209和100,629,209分別於2023年和2022年12月31日發行的股票 | 1 | | | 1 | |
| 追加實收資本 | 1,508 | | | 1,508 | |
| 累計赤字 | (660) | | | (976) | |
國庫股，98,610按成本計算的股份 | (2) | | | (2) | |
| | | |
| CVR股東權益總額 | 847 | | | 531 | |
| 非控股權益 | 191 | | | 260 | |
| 權益總額 | 1,038 | | | 791 | |
| 負債和權益總額 | $ | 4,707 | | | $ | 4,119 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
CVR能源公司及附屬公司
合併業務報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬，不包括每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 淨銷售額 | $ | 9,247 | | | $ | 10,896 | | | $ | 7,242 | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
| 材料和其他成本 | 7,013 | | | 8,766 | | | 6,185 | |
| 直接營業費用(不包括折舊和攤銷) | 670 | | | 719 | | | 569 | |
| 折舊及攤銷 | 291 | | | 281 | | | 270 | |
| 銷售成本 | 7,974 | | | 9,766 | | | 7,024 | |
| | | | | |
| 銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷) | 141 | | | 149 | | | 119 | |
| 折舊及攤銷 | 7 | | | 7 | | | 9 | |
| 資產處置損失 | 2 | | | 11 | | | 3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 營業收入 | 1,123 | | | 963 | | | 87 | |
| 其他(費用)收入： | | | | | |
| 利息支出，淨額 | (52) | | | (85) | | | (117) | |
| | | | | |
| 有價證券的投資收入 | — | | | — | | | 81 | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 14 | | | (77) | | | 15 | |
| | | | | |
| 所得税前收入支出 | 1,085 | | | 801 | | | 66 | |
| 所得税支出(福利) | 207 | | | 157 | | | (8) | |
| 淨收入 | 878 | | | 644 | | | 74 | |
| 減去：可歸因於非控股權益的淨收入 | 109 | | | 181 | | | 49 | |
| 歸屬於CVR Energy股東的淨利潤 | $ | 769 | | | $ | 463 | | | $ | 25 | |
| | | | | |
| 基本每股收益和稀釋後每股收益 | $ | 7.65 | | | $ | 4.60 | | | $ | 0.25 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 加權平均已發行普通股： | | | | | |
| 基本的和稀釋的 | 100.5 | | | 100.5 | | | 100.5 | |
| | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
CVR能源公司及附屬公司
合併權益變動表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股股東 | | | | |
| (單位：百萬，共享數據除外) | 股份 已發佈 | | $0.01面值 普普通通 庫存 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計
赤字 | | 財政部 庫存 | | | | 總CVR 股東的 股權 | | 非控制性 利息 | | 總 股權 |
| 2020年12月31日餘額 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,510 | | | $ | (490) | | | $ | (2) | | | | | $ | 1,019 | | | $ | 200 | | | $ | 1,219 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | | | 25 | | | 49 | | | 74 | |
| 向CVR Energy股東支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (492) | | | — | | | | | (492) | | | — | | | (492) | |
| CVR合作伙伴向公共單位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (31) | | | (31) | |
| CVR Partners共同單位回購導致的股權變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 2021年12月31日的餘額 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,510 | | | (956) | | | (2) | | | | | 553 | | | 217 | | | 770 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 463 | | | — | | | | | 463 | | | 181 | | | 644 | |
| 向CVR Energy股東支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (483) | | | — | | | | | (483) | | | — | | | (483) | |
| CVR合作伙伴向公共單位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (129) | | | (129) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CVR Partners共同單位回購導致的股權變化 | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | | | (2) | | | (9) | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的餘額 | 100,629,209 | | | 1 | | | 1,508 | | | (976) | | | (2) | | | | | 531 | | | 260 | | | 791 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 769 | | | — | | | | | 769 | | | 109 | | | 878 | |
| 向CVR Energy股東支付的股息 | — | | | — | | | — | | | (453) | | | — | | | | | (453) | | | — | | | (453) | |
| CVR合作伙伴向公共單位持有人的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (178) | | | (178) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的餘額 | 100,629,209 | | | $ | 1 | | | $ | 1,508 | | | $ | (660) | | | $ | (2) | | | | | $ | 847 | | | $ | 191 | | | $ | 1,038 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
CVR能源公司及附屬公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動的現金流： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 878 | | | $ | 644 | | | $ | 74 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 298 | | | 288 | | | 279 | |
| 成本或可變現淨值調整中較低者的損失 | 4 | | | — | | | — | |
| | | | | |
遞延所得税和未確認的税收優惠 | 67 | | | (17) | | | (98) | |
| 有價證券收益 | — | | | — | | | (81) | |
| 資產處置損失 | 2 | | | 11 | | | 3 | |
| 債務清償損失 | — | | | 1 | | | 8 | |
| 衍生工具未實現(收益)損失，淨額 | (32) | | | 5 | | | (16) | |
| 基於股份的薪酬 | 34 | | | 71 | | | 46 | |
| 其他項目 | 2 | | | 2 | | | 4 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 應收賬款 | 51 | | | (78) | | | (91) | |
| 庫存 | 15 | | | (140) | | | (182) | |
| 預付費用和其他流動資產 | 19 | | | (29) | | | 12 | |
| | | | | |
| 應付帳款 | 37 | | | 78 | | | 122 | |
| 遞延收入 | (24) | | | (20) | | | 27 | |
| 其他流動負債 | (391) | | | 158 | | | 290 | |
| 其他長期資產和負債 | (12) | | | (7) | | | (1) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 948 | | | 967 | | | 396 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | |
| 資本支出 | (205) | | | (191) | | | (224) | |
| 週轉支出 | (57) | | | (83) | | | (5) | |
| | | | | |
| 出售資產所得收益 | 1 | | | — | | | 7 | |
| 權益法投資回報 | 22 | | | 3 | | | 1 | |
| 收購管道資產 | — | | | — | | | (20) | |
| | | | | |
| 有價證券投資 | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | |
| 投資活動所用現金淨額 | (239) | | | (271) | | | (238) | |
| 融資活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 發行優先擔保票據的收益 | 600 | | | — | | | 550 | |
| 優先擔保票據的本金支付 | — | | | (65) | | | (582) | |
| | | | | |
| CVR Partners回購公用單位 | — | | | (12) | | | (1) | |
| | | | | |
| 向CVR Energy股東派發股息 | (453) | | | (483) | | | (241) | |
| | | | | |
| 向CVR Partners非控股股東的分配 | (178) | | | (129) | | | (31) | |
| 其他融資活動 | (9) | | | (7) | | | (10) | |
| 融資活動所用現金淨額 | (40) | | | (696) | | | (315) | |
| 現金、現金等價物、準備金和限制性現金淨增(減) | 669 | | | — | | | (157) | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 517 | | | 517 | | | 674 | |
| 現金、現金等價物、儲備資金和受限現金，期末 | $ | 1,186 | | | $ | 517 | | | $ | 517 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
CVR能源公司及附屬公司
綜合財務報表附註
(1)業務的組織和性質
組織
CVR Energy，Inc.(“CVR Energy”，“CVR”,“我們”,“我們”,“我們的”,本公司(以下簡稱“本公司”)為多元化控股公司，主要從事石油精煉及銷售行業(“石油分部”)及氮肥製造行業，透過擁有上市有限合夥企業CVR Partners，LP(“氮肥分部”或“CVR Partners”)的權益。石油部門提煉和銷售高價值的運輸燃料，主要以汽油和柴油的形式。CVR Partners主要以尿素、硝酸銨(“UAN”)和氨的形式生產和銷售氮肥。我們還生產和銷售可再生柴油。CVR的普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“CVI”。伊坎企業公司及其附屬公司(“IEP”)擁有大約66佔公司截至2023年12月31日已發行普通股的百分比。
股票回購計劃- 2019年10月23日，公司董事會(“董事會”)批准了一項股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授權公司回購至多$300百萬美元的公司普通股。本公司沒有根據股票回購計劃回購任何本公司普通股，該計劃根據其條款於2023年10月22日到期。
CVR Partners，LP
利息持有人-截至2023年12月31日，公共普通單位持有人持有約63CVR能源的全資子公司有限責任公司(“CVR服務”)持有CVR Partners未償還的普通單位和CVR服務公司剩餘的約37CVR Partners未償還公用事業單位的百分比。此外，CVR服務舉行100CVR Partners的普通合夥人CVR GP，LLC(以下簡稱CVR GP)的權益的百分比，該公司於2023年12月31日持有CVR Partners的非經濟普通合夥人權益。反映在CVR綜合資產負債表上的非控股權益僅受CVR Partners的業績、分配和單位回購的影響。
單位回購計劃--2020年5月6日，CVR Partners的普通合夥人董事會(UAN GP Board)代表CVR Partners批准了單位回購計劃(單位回購計劃)，該計劃於2021年2月22日有所增加。單位回購計劃增加後，授權CVR合作伙伴回購最多$20CVR Partners的共同單位中的1.8億個。在截至2023年12月31日的一年中，CVR Partners做到了不回購任何普通單位。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，CVR Partners回購111,695和24,378根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條和第100億.18條規定的回購協議，分別在公開市場上購買普通單位，費用為#美元。12百萬美元和美元1分別為百萬美元，不包括交易成本，或平均價格為#美元110.98及$21.69分別為每個公共單位。截至2023年12月31日，CVR Partners，考慮到自單位回購計劃開始以來進行的所有回購，不是單位回購計劃下剩餘的最低授權金額。本單位回購計劃不強制CVR合作伙伴購買任何公共單位，UAN GP董事會可隨時取消、修改或終止該計劃。2024年2月20日，UAN GP董事會代表CVR Partners終止了單位回購計劃下剩餘的名義權力。
後續事件
本公司評估了需要對本公司合併財務報表進行調整或要求在截至合併財務報表發佈之日在合併財務報表附註中進行披露的後續事件(如有)。在適用的情況下，這些合併財務報表的附註已更新，以討論已發生的所有重大後續事件。
(2)重要會計政策摘要
合併原則
所附的綜合財務報表，按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)並按照證券交易所的規則和條例編制
佣金(“美國證券交易委員會”)，包括本公司及其持有多數股權的直接及間接附屬公司的賬目。所有的公司間賬户和交易都已被取消。非控股投資者在CVR Partners的所有權權益被記錄為非控股權益。CVR Energy擁有不確認截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的任何其他全面收入。
CVR Partners被確定為可變權益實體(“VIE”)，並由本公司合併。作為100作為CVR Partners普通合夥人的股東，本公司唯一有能力指導對CVR Partners的經濟表現影響最大的活動，並被視為主要受益者。
重新分類
在前幾個期間的合併財務報表中進行了某些非實質性的重新分類，以符合當前的列報方式。
預算的使用
綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債以及報告期內已報告的收入和支出的報告金額和披露。根據目前可獲得的信息，不斷審查估計數。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數，實際結果可能與這些估計數不同。
現金、儲備金和現金等價物
現金、儲備基金和現金等價物包括手頭現金、活期存款和原始到期日不超過三個月的高流動性貨幣市場賬户的投資。我們與很少的金融機構保持現金和現金等價物餘額，有時可能超過聯邦保險的水平。
受限現金
限制性現金包括在法律上受到限制、已留作特定用途、在使用或提取方面受到限制的現金和對現金的索取權，因此不能立即或一般用途。在某些訴訟事項得到解決之前，公司限制了必須存入商業託管賬户的現金，並在附註14(“承付款和或有事項”)中作了進一步討論。
應收賬款淨額
應收賬款，淨額主要由按發票金額記錄的客户應收賬款組成，一般不計息。壞賬準備是根據歷史損失經驗、當前經濟狀況下的預期信貸損失以及管理層對未來經濟狀況的預期而計提的。當應收賬款被認為無法收回並計入壞賬支出時，計入備抵。對於任何一個客户來説，最大的信貸集中度大約是11%和11佔應收賬款的百分比，分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的淨餘額。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，本公司不是壞賬支出，在截至2021年12月31日的年度內，公司不是最低壞賬支出。
庫存
庫存主要包括國內外原油、混合庫存和組件、在製品、化肥產品、精煉燃料和副產品以及可再生柴油，所有這些都按公認會計準則先進先出(“FIFO”)成本或可變現淨值中的較低者估值。石油和氮肥部門的某些庫存，包括其他原材料、備件和供應品，按加權移動平均成本計價，這與先進先出法相近。庫存成本包括入境運費。
財產、廠房和設備、淨值
房地產、廠房和設備的增加，包括資本化的利息和某些可分配給建築和購買物業的成本，按成本入賬。用於提高經濟效益或收益和(或)延長使用壽命的改進支出被資本化。折舊是在各類可折舊資產的估計使用壽命內使用直線方法計算的。用於計算重要資產類別折舊的年限如下：
| | | | | | | | |
| 資產 | | 有用的範圍 壽命(以年為單位) |
| 土地改良 | | 10至30 |
| 建築物和改善措施 | | 1至30 |
| 機器和設備 | | 1至30 |
| 傢俱和固定裝置 | | 3至10 |
| 使用權(ROU)融資租賃 | | 5至18 |
| 其他 | | 5至30 |
租賃改進及根據融資租賃持有的資產採用直線折舊或攤銷，按合同租賃期或資產的估計使用年限中較短者進行折舊或攤銷。
權益法投資
本公司對其擁有非控股權益但對實體有重大影響的投資進行會計處理，採用權益會計方法，根據該方法，本公司按比例記錄其在合資企業中的收益、貢獻和分配比例，作為對我們綜合資產負債表中其他長期資產投資餘額的調整。按比例收益份額也記入其他收入(費用)中，淨額記入我們的綜合經營報表。
租契
在開始時，本公司決定一項安排是否為租約，如果是，則確定適當的租約分類。經營租賃作為經營租賃使用權(“ROU”)資產計入其他長期資產，而租賃負債計入綜合資產負債表中的其他流動負債及其他長期負債。融資租賃包括物業、廠房和設備內的淨收益融資租賃、長期債務和融資租賃債務的當期部分的淨額和融資租賃負債，以及綜合資產負債表上的當期部分的淨額。初始預期期限為12個月或以下的租賃被視為短期租賃，不計入我們的綜合資產負債表。本公司在預期租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。
營運單位資產及租賃負債於租賃開始日以租賃期內最低租賃付款現值為基準，採用與租賃期類似的到期日遞增借款利率確認。租賃期限被修改，以反映當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。資產和租賃改進的折舊年限受到預期租賃期的限制，除非有所有權或購買選擇權的轉讓合理地確定行使，在這種情況下，上文“物業、廠房和設備，淨額”部分的折舊政策適用。定期租賃付款被視為租賃義務的支付，利息被記錄為利息支出。對租約修改進行評估，以確定它是單獨的新合同還是修改後的合同。如果是修改後的合同，公司將重新考慮租賃分類並重新計量租賃。
遞延融資成本
貸款人和其他與債務發行相關的第三方成本在債務期限內採用實際利息法遞延並攤銷為利息支出和其他融資成本。與信貸額度安排有關的遞延融資成本採用直線法攤銷至貸款到期日。對於不存在債務餘額的信貸額度安排，遞延融資成本淨額計入長期債務和融資租賃債務、長期債務和融資租賃債務的當期部分、減去當期部分和其他長期負債的當期部分。
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回時，長期資產(不包括具有無限年限的無形資產和遞延税項資產)將被審查減值。將持有和使用的資產的可回收性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的估計未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現的未來現金流量淨額，則就該資產的賬面金額超出其公允價值的金額確認減值費用。待處置資產按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者列報。
資產報廢債務
本公司按公允價值記錄資產報廢債務(“ARO”)，該資產報廢的估計成本為產生負債時有形長期資產的報廢估計成本，一般為購買、建造或租賃資產時。當存在產生報廢資產的費用的法律或合同義務時，並且只有在可以對公允價值進行合理估計的情況下，才記錄負債。
公司的某些資產可以在適當的維護和升級的情況下使用更長或不確定的時間段，這是公司打算的，並且有隨着技術進步而進行維護和升級的歷史慣例。因此，本公司認為這些資產具有不確定的壽命，用於估計ARO。負債將在存在足夠信息以估計採用現值技術估計公允價值所需的日期或潛在結算日期範圍時確認。
或有損失
在正常業務過程中，本公司可能成為訴訟、行政訴訟和政府調查的一方，包括環境、法規和其他事項。這些事項的結果不能總是準確預測，但如果公司已確定很可能會發生虧損，並且損失可以合理估計，則公司應就這些事項應計負債。應計金額反映在其他流動負債或其他長期負債中，取決於公司預計何時支出該等金額。
環境、健康與安全(“EH&S”)事宜
CVR Energy受各種聯邦、州和地方環境、健康和安全法規的約束。當相關成本被認為是可能且可合理估計時，確認與過去物業環境污染的未來補救成本相關的負債。對這些成本的估計是基於目前可獲得的事實、對污染的內部和第三方評估、可用的補救技術、特定地點的成本以及目前頒佈的法律和法規。在報告環境負債時，不對潛在的回收進行抵銷。損失或有應計項目，包括用於環境補救的項目，會隨着進一步的信息發展或情況變化而定期進行管理審查和修訂，此類應計項目可考慮到其他各方的法律責任。資本資產的環境支出在支出時資本化，當這種成本提供未來的經濟效益時。應計金額反映在其他流動負債或其他長期負債中，取決於公司預計何時支出該等金額。
收入確認
該公司的收入來自與客户的合同，並在通過將產品或服務的控制權轉移給客户而履行履行義務的時間點確認。控制權的轉移發生在產品發貨或交付時，因為客户接受產品，對產品的所有權具有重大風險和回報，產品的實際所有權已經轉移，我們有權獲得付款。
公司合同的交易價格要麼是固定的，要麼是基於市場指數，確定交易價格時與可變對價相關的任何不確定性在定價日或產品交付日得到解決。付款條款取決於產品和合同類型，但通常要求客户在30天或更短時間內付款，並且不包含重大融資成分。
由客户報銷的任何直通產成品交付成本在淨銷售額中報告，而抵銷費用包括在材料和其他成本中。在正常業務過程中達成的非貨幣性產品交換和某些買入/賣出交易按淨成本基礎計入材料成本和其他成本，計入我們的綜合經營報表。從客户那裏收取並匯給政府當局的合格消費税和其他税款被記錄為交易價格的降低。
氮肥部門的某些銷售合同要求客户在產品交付之前預付款，以保證氮肥的價格和供應。遞延收入在預付合同可合法執行且相關對價權利在將產品轉移給客户之前是無條件的時間點入賬。相關應收賬款被記錄為未收回的預付合同金額。
成本分類
材料及其他成本主要包括原油、原料混合物、購買的精煉產品、購買的氨氣、購買的氫氣、寵物焦、可再生識別號(“RIN”)、衍生產品損益以及運費和分銷的成本。直接運營費用(不包括折舊和攤銷)主要包括能源和其他公用事業成本、直接勞動力成本(包括適用的基於股份的補償費用)、物業税、與工廠相關的維護服務(包括氮肥部門的週轉費用)、環境和安全合規成本以及催化劑和化學品成本。銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)主要包括與公司公司活動相關的人工和其他直接費用，包括會計、財務、信息技術、人力資源、法律和其他相關行政職能。對於公司的氮肥部門，材料成本和其他直接運營費用(不包括折舊和攤銷)也受到庫存餘額變化的影響，因為這些財務報表項目包括庫存生產成本。
衍生品
該公司定期與交易對手簽訂購買或銷售原油、混合原料、各種成品和RIN的商品合同。這些合同通常符合衍生品的定義，並符合按照權責發生制會計方法進行正常採購和正常銷售的例外。所有其他衍生工具均記入綜合資產負債表的預付開支及其他流動資產、其他長期資產、其他流動負債及其他長期負債，視乎衍生工具的狀況及結算時間而定，並按公允價值計量，並於綜合經營報表中確認的材料及其他成本的公允價值變動予以計量。
氮肥部門可以簽訂遠期合同，以固定或指數化的交割價格購買部分天然氣需求。這些天然氣合同不被視為衍生品，因為它們有資格獲得正常的購買和正常的銷售排除。因此，這些合同的公允價值不在每個報告期結束時記錄。
金融工具的公允價值
包括現金及現金等價物、儲備基金、限制性現金、應收賬款、應付賬款、營運及融資租賃債務及長期債務在內的金融工具，除長期債務外，均按成本及大致估計公允價值列賬。公司的衍生工具和RFS債務按公允價值確認。
週轉費用
週轉是指需要關閉工廠的重要部分以執行必要的檢查、清潔、維修和更換資產的主要維護活動。我們設施的日常維修和維護或計劃外停機所產生的費用將計入已發生的費用。石油部門計劃的扭虧為盈活動因煉油裝置的不同而有所不同，但通常每隔一年四至五年，而氮肥部門的週轉頻率通常是每三年。每一部門的週轉費用計算方法的更多細節將在下文中討論。
石油區段-與煉油行業的其他部門一樣，石油部門遵循延期核算週轉活動的方法。根據遞延法，週轉成本在確定的週期內以直線方式遞延和攤銷，該週期代表下一次週轉發生的估計時間。週轉成本和相關累計攤銷包括在我們綜合資產負債表的其他長期資產中。與週轉成本相關的攤銷費用包括在我們的綜合經營報表的折舊和攤銷中。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，石油部門資本化了$60百萬，$81百萬美元，以及$8分別為100萬美元。資本化週轉成本需要進行減值審查，如上所述。
氮肥細分市場-氮肥部門採用直接費用法核算週轉活動。與這些週轉活動相關的成本包括在我們的綜合經營報表上的直接運營費用(不包括折舊和攤銷)中。在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，氮肥部門產生的週轉費用為2百萬，$33百萬美元，以及$3分別為100萬美元。
基於股份的薪酬
本公司根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題718對基於股份的薪酬進行核算，薪酬--股票薪酬。目前，本公司所有以股份為基礎的薪酬獎勵，包括由CVR Partners發出的獎勵，均屬負債分類，並於每個報告期結束時根據適用的收盤價或單價按公允價值計量。薪酬支出將根據適用的股票或單價的變化以及由於員工在獎勵歸屬前被解僱而導致的費用逆轉而波動。此外，公司頒發了某些績效單位獎勵，其公允價值只有在被認為有可能達到績效條件時才被確認為補償費用。這一估計涉及的不確定因素包括持續僱用要求以及是否將達到業績條件。業績目標是根據業績週期內本財政年度業務計劃的核定水平確定的，因此被認為是有可能實現的。如果這一假設被證明是不正確的，並且獎勵不被授予，則在績效週期中確認的補償費用將被沖銷。有幾個不是在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內懸而未決的攤薄獎勵。
所得税
所得税採用資產負債法入賬。根據這一方法，遞延税項資產和負債根據會計賬簿中記錄的金額和各自的計税基礎之間的差異，就預期的未來税務後果進行確認。遞延金額按預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額的已制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。在評估遞延所得税資產(包括營業淨虧損和國家税收抵免結轉)的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。遞延所得税資產的最終變現取決於在這些臨時差額可扣除期間產生的未來應納税所得額。管理層在作出這項評估時，會考慮遞延所得税負債的預定沖銷、預計未來應課税收入及税務籌劃策略。此外， 本公司確認利息支出(收入)和對不確定税收狀況的懲罰以及所得税支出(收益)中的所得税不足(退款)。
最近的會計公告-已發佈但尚未實施的會計準則
2023年12月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2023-09，所得税(主題740)--所得税披露的改進，這需要加強所得税披露，以反映業務和相關税務風險以及税務規劃和業務機會如何影響税率和未來現金流的前景。本標準自2025年1月1日起對公司生效，允許提前採用。該公司正在評估採用這一新的會計準則對其披露的影響，但目前預計採用該準則不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。本公司不打算提前採用此ASU。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進，其中包括更穩健地披露重大分部費用的要求，以及
用於考核業績的分部損益。該標準適用於本公司自2024年1月1日開始的年度期間和自2025年1月1日開始的過渡期，並允許提前採用。該公司仍在評估採用這一新的會計準則對其披露的影響。
(3)庫存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 成品 | $ | 260 | | | $ | 297 | |
| 原料 | 226 | | | 206 | |
| 在製品庫存 | 21 | | | 35 | |
| 零件、用品和其他 | 97 | | | 86 | |
| 總庫存 | $ | 604 | | | $ | 624 | |
於2023年12月31日，可再生能源業務的庫存的賬面值超過其可變現淨值，該淨值是使用估計時可用的指示性市場定價估計的。結果，我們確認了美元的損失4 截至2023年12月31日止年度公司綜合經營報表中的材料成本和其他成本增加100萬美元，以反映此類庫存的可變現淨值。 不是截至2022年和2021年12月31日的年度有必要進行調整。
(4)房及設備
財產、廠房和設備，淨包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 機器和設備 | $ | 4,287 | | | $ | 4,194 | |
| 建築物和改善措施 | 124 | | | 86 | |
| ROU融資租賃 | 81 | | | 79 | |
| 土地和改善措施 | 74 | | | 72 | |
| 傢俱和固定裝置 | 33 | | | 37 | |
| 在建工程 | 193 | | | 143 | |
| 其他 | 15 | | | 15 | |
| 4,807 | | | 4,626 | |
減：累計折舊和攤銷 | (2,586) | | | (2,379) | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 2,221 | | | $ | 2,247 | |
日常維護和維修成本的支出在發生時計入費用，並在公司綜合經營報表的直接運營費用(不包括折舊和攤銷)中報告。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的折舊和攤銷費用為221百萬，$221百萬美元，以及$206億美元，資本化利息為$8百萬，$5百萬美元，以及$7分別為100萬美元。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，本公司並未確定存在FASB ASC主題360下概述的長期資產組的減值指標，物業、廠房和設備.
(5)權益法投資
2023年1月，CVR Partners及其子公司與德克薩斯州一家獨立的有限責任公司CapturePoint LLC以及某些打算根據內部
税務局(“IRS”)在2020-12年度收入程序中所述的避風港，適用於有資格根據修訂的1986年國內税法第45Q條(“第45Q條抵免”)向合資企業申領某些税收抵免的某些合資企業，並允許我們將我們預期從2023年1月6日至2030年3月31日產生的第45Q條抵免貨幣化(“45Q交易”)。在其他項目中，45Q交易導致成立了合資實體CVR-CapturePoint Parent LLC，CVR Partners將其作為股權方法投資入賬。
我們有以下應用權益會計方法的投資，並在我們的綜合資產負債表中的其他長期資產中列報：
•CVR-CapturePoint父有限責任公司(“CVRP合資公司”)- 通過我們的子公司，以及與45Q交易相關的，我們收到了一個50與修改與客户的一氧化碳合同(“CO合同”)有關的CVRP合資公司的%權益。我們在FASB ASC主題810下應用了VIE模型，整合，我們對CVRP合資公司的可變興趣，並確定CVRP合資公司是一家VIE。雖然我們得出的結論是我們不是CVRP合資公司的主要受益者，但我們確實對CVRP合資公司的運營和財務政策有重大影響，因此我們對我們在CVRP合資公司的投資採用了權益會計方法。
我們推遲確認收到的非現金對價，並在履行與CO合同相關的履行義務時確認了此類收入。請參閲附註9(“收入”)以作進一步討論。我們已選擇將我們在CVRP合資公司的收益或虧損中的份額計入拖欠的一個季度。從CVRP合資公司收到的分派將減少我們的權益法投資，並將在收到這些分派的期間入賬。
•啟用南中央管道，LLC(“啟用合資”)-通過我們的子公司，我們擁有40在Enable合資企業中擁有%的權益，該合資企業12-英寸26長達一英里的原油管道，輸送能力約為80,000與温紐伍德煉油廠相連的石油日產量。Enable合資公司的剩餘權益由Enable Midstream Partners，LP擁有，後者於2021年12月與Energy Transfer LP合併。
•中途管道有限責任公司(中途合資公司)-通過我們的子公司，我們擁有50在中途合資公司中擁有%的權益，該公司運營着16-英寸99長達一英里的原油管道，輸送能力約為131,000連接科菲維爾煉油廠和俄克拉荷馬州庫欣石油中心的石油日產量。中途合資公司的剩餘權益由Plains Pipeline，L.P.擁有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | CVRP合資企業 | | 啟用合資企業 | | 中途島合資企業 | | 總 |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | 6 | | | 73 | | | 79 | |
| | | | | | | |
| 現金分配 | — | | | (4) | | | (9) | | | (13) | |
| 股權收益 | — | | | 3 | | | 7 | | | 10 | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | 5 | | | 71 | | | 76 | |
| CVRP合資企業成立 | 46 | | | — | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | |
現金分配(1) | (21) | | | (4) | | | (9) | | | (34) | |
| 股權收益 | — | | | 4 | | | 8 | | | 12 | |
| 2023年12月31日的餘額 | $ | 25 | | | $ | 5 | | | $ | 70 | | | $ | 100 | |
(1)CVRP合資企業金額中，約為美元1 與獲得CO合同相關的增量成本相關的百萬美元已資本化並計入我們綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他長期資產。
由於2023年超過了某些碳氧化物捕獲和封存里程碑，CVR Partners於2024年2月獲得了美元2 CVRP合資公司的百萬分銷將於2024年第一季度得到確認。
(6)租賃
租賃概覽
我們在煉油、化肥和企業運營中租賃某些管道、儲罐、有軌電車、辦公空間、土地和設備。我們的大部分租賃包括 一或更多續訂選項來延長租期，我們可以自行決定行使這一選項。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇權。我們的某些租賃協議包括租金付款，租金付款會根據通貨膨脹等因素定期調整。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。此外，我們沒有任何重大出租人或分包安排。
截至2023年和2022年12月31日的資產負債表摘要
下表總結了公司2023年和2022年12月31日經營租賃和融資租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債餘額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 淨收益資產 | | | | | | | |
| 管道和儲存 | $ | 12 | | | $ | 17 | | | $ | 16 | | | $ | 20 | |
| 有軌電車 | 12 | | | — | | | 11 | | | — | |
| 房地產和其他 | 29 | | | 14 | | | 13 | | | 15 | |
| 租賃責任 | | | | | | | |
| 管道和儲存 | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 16 | | | $ | 32 | |
| 有軌電車 | 12 | | | — | | | 11 | | | — | |
| 房地產和其他 | 25 | | | 16 | | | 13 | | | 16 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度租賃發票摘要
我們在租賃期內以直線法在折舊和攤銷中以直線法在租賃期內的直接運營費用（不包括折舊和攤銷）以及材料成本以及其他和融資租賃費用中確認經營租賃費用。 截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我們確認了租賃費用由以下組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃費用 | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
| 融資租賃費用： | | | | | |
| ROU資產攤銷 | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
| 租賃負債利息支出 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
| 短期租賃費用 | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 8 | |
租賃條款和折扣率
以下概述了2023年和2022年12月31日公司ROU資產和租賃負債計量中使用的剩餘租賃期限和貼現率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 加權平均剩餘租期 | 5.4年份 | | 5.3年份 | | 4.1年份 | | 6.3年份 |
| 加權平均貼現率 | 6.7 | % | | 9.0 | % | | 5.2 | % | | 9.0 | % |
租賃負債的期限
以下總結了截至2023年12月31日公司租賃負債到期日的剩餘最低租賃付款額：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2024 | $ | 17 | | | $ | 11 | |
| 2025 | 12 | | | 11 | |
| 2026 | 10 | | | 11 | |
| 2027 | 6 | | | 10 | |
| 2028 | 3 | | | 7 | |
| 此後 | 12 | | | 5 | |
| 租賃付款總額 | 60 | | | 55 | |
| 減去：推定利息 | (11) | | | (11) | |
| 租賃總負債 | $ | 49 | | | $ | 44 | |
本公司已作出下列尚未開始的重大租賃承諾：
•2022年2月21日，Coffeyville Resources氮肥有限責任公司(“CRNF”)與Messer LLC(“Messer”)簽訂了《現場產品供應協議第一修正案》，修訂了2020年7月31日的《現場產品供應協議》(經修訂後的《Messer協議》)。根據Messer協議，除其他義務外，Messer有義務在Messer協議期限內供應氧氣並進行某些資本改善，而CRNF有義務從Messer的設施獲得氧氣並支付費用。CRNF從Messer購買氧氣的這一安排不符合FASB ASC主題842項下的租賃定義，租契(“主題842”)，因為CRNF預計在Messer協議的有效期內不會從Messer的空分設備中獲得Messer現場生產的幾乎所有產量，包括氧氣、氮氣和壓縮空氣。根據Messer協議，Messer還有義務安裝一個新的氧氣儲存容器、相關設備和基礎設施(“氧氣儲存容器”或“容器”)，僅供Coffeyville化肥設施使用。使用儲氧容器的安排符合主題842下的租賃定義，因為中國核工業將收到與該容器有關的所有產出。根據Messer協議中概述的條款，公司預計氧氣儲存容器的租賃將被歸類為融資租賃，估計金額在#美元之間。202000萬美元至2000萬美元25當船舶投入使用時，租賃開始時將資本化1.8億美元，目前預計將在2024年下半年開始。
(7)其他流動負債
其他流動負債如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 應計可再生燃料標準(“RFS”)債務 | $ | 329 | | | $ | 692 | |
| 人員應計 | 51 | | | 47 | |
| 所得税以外的應計税種 | 47 | | | 51 | |
| 應計利息 | 26 | | | 24 | |
| 應計所得税 | 25 | | | — | |
| 遞延收入 | 16 | | | 48 | |
| 經營租賃負債 | 14 | | | 15 | |
| 基於股份的薪酬 | 13 | | | 31 | |
| | | |
| 衍生品 | — | | | 4 | |
| | | |
| 其他應計費用和負債 | 25 | | | 24 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 546 | | | $ | 936 | |
(8)長期債務和融資租賃義務
長期債務和融資租賃義務包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| CVR能源： | | | |
5.25%優先票據，2025年2月到期，扣除流動部分 (1) | $ | — | | | $ | 600 | |
5.75%優先票據，2028年2月到期 | 400 | | | 400 | |
8.50%優先票據，2029年1月到期 | 600 | | | — | |
| 未攤銷債務發行成本 | (5) | | | (4) | |
| CVR能源債務總額 | 995 | | | 996 | |
石油部門： | | | |
| 融資租賃債務，扣除當期部分 | 37 | | | 42 | |
石油分部融資租賃義務總額，扣除流動部分 | 37 | | | 42 | |
氮肥市場： | | | |
6.125%高級擔保票據，2028年6月到期 | 550 | | | 550 | |
| 未攤銷債務發行成本 | (3) | | | (3) | |
氮肥部門債務總額 | 547 | | | 547 | |
| 長期債務和融資租賃義務總額，扣除流動部分 | 1,579 | | | 1,585 | |
長期債務和融資租賃義務的流動部分 (1) | 606 | | | 6 | |
| 長期債務和融資租賃義務總額，包括流動部分 | $ | 2,185 | | | $ | 1,591 | |
(1)2023年12月21日，公司向其持有人發出了贖回通知 5.25% 2025年2月到期的優先票據（“2025年票據”），2025年票據的所有未償還金額，加上截至贖回日期的任何應計和未付利息，將於2024年2月15日贖回。因此，美元的未償餘額600截至2023年12月31日，2025年票據本金金額為百萬美元被歸類為短期。2024年2月15日，2025年票據按面值全額贖回，加上截至贖回日期的應計和未付利息。
信貸協議
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬) | 總可用借款能力 | | 截至2023年12月31日借款金額 | | 未清償信用證 | | 截至2023年12月31日的可用容量 | | 到期日 |
CVR能源： | | | | | | | | | |
| 修訂和重訂基於資產的(“CVR Energy ABL”)信貸協議 | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 26 | | | $ | 249 | | | 2027年6月30日 |
氮肥市場： | | | | | | | | | |
基於資產的(“CVR合作伙伴ABL”)信貸協議 | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39 | | | 2028年9月26日 |
CVR能源
2029年筆記-2023年12月21日，CVR Energy完成發行美元600本金總額為3,000,000元8.5002029年到期的優先債券百分比(“2029年債券”)。2029年債券的利息每半年派息一次，由2024年2月15日開始，每年2月15日及8月15日派息一次。除非提前贖回或購買，否則2029年發行的債券將於2029年1月15日到期。2029年債券由公司現有的所有國內子公司(温紐伍德保險公司、CVR航空公司、CVR GP、CVR Partners、LP、UAN Services、LLC及其各自的子公司以及CHC GP，LLC、RHC GP、LLC和FHC GP，LLC除外)在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。
關於2029年債券的發行，公司收到了$598扣除承銷費和與此次發行相關的某些其他第三方費用和支出後，現金收益淨額為3.8億美元。2029年發行債券的債務發行成本總額約為$4100萬美元，並將在2029年債券期限內使用實際利息攤銷法作為利息支出攤銷。這些收益已於2024年2月15日預留用於支付2025年債券，並在截至2023年12月31日的綜合資產負債表上以預留資金用於償還債務。
於2026年1月15日或之後，我們可於任何一次或多次贖回全部或部分2029年票據，贖回價格如下所述，以有關票據本金的百分比表示，另加適用贖回日期的應計及未付利息。
| | | | | | | | |
| 從2月15日開始的12個月期間， | | 百分比 |
| 2026 | | 104.250% |
| 2027 | | 102.125% |
| 2028 | | 100.000% |
管理2029年票據的契約包含限制性契約，限制了我們的能力和我們的受限附屬公司(如契約中所定義)的能力：(I)產生額外債務或發行某些股本；(Ii)授予或允許對某些資產的留置權以擔保債務；(Iii)支付股息或進行其他股本分配；(Iv)購買或贖回股本；(V)進行某些投資；(Vi)出售資產；(Vii)同意對受限附屬公司向本公司進行分派、貸款或其他資產轉移的能力的某些限制；(Viii)合併、合併、出售或以其他方式處置全部或幾乎所有資產；或(Ix)與聯屬公司進行交易。該契約還包含違約的慣常事件。
2025年票據和2028年票據-2020年1月27日，CVR Energy完成了一次私募，募集資金為1美元600本金總額為1,000萬美元5.252025年到期的高級無抵押票據百分比(“2025年票據”)和$400本金總額為1,000萬美元5.752028年到期的高級無抵押票據(“2028年票據”，與2025年票據合稱為“票據”)。該批債券的利息每半年派息一次，由二零二零年八月十五日起，每年二月十五日及八月十五日派息一次。除非發行人提前贖回或購回，否則2025年債券將於2025年2月15日到期。除非發行人提前贖回或購回，否則2028年債券將於2028年2月15日到期。票據由CVR Energy的全資附屬公司以優先無抵押基準共同及個別擔保，但CVR Partners及其附屬公司及CVR Energy的若干非重大全資附屬公司除外。
於2022年2月15日及2023年2月15日或之後，我們可於任何一次或多次贖回全部或部分2025年債券及2028年債券，贖回價格如下所示，以有關債券本金的百分比表示，另加適用贖回日期的應計及未付利息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2025年筆記 | | 2028年筆記 |
| 從2月15日開始的12個月期間， | | 百分比 | | 從2月15日開始的12個月期間， | | 百分比 |
| | | | | | |
| 2023 | | 101.313% | | 2023 | | 102.875% |
| 2024 | | 100.000% | | 2024 | | 101.917% |
| | | | 2025 | | 100.958% |
| | | | 2026年及其後 | | 100.000% |
管理票據的契約規定，除其他事項外，將限制我們的能力和我們的受限附屬公司的能力：(I)產生額外的債務或發行某些不合格的股本；(Ii)對某些資產設定留置權以擔保債務；(Iii)支付股息或進行其他股本分配；(Iv)購買或贖回股本；(V)進行某些投資；(Vi)出售資產；(Vii)同意對受限附屬公司向我們進行分配、貸款或其他資產轉移的能力的某些限制；(Viii)合併、合併、出售或以其他方式處置吾等的全部或幾乎全部資產；(Ix)與聯屬公司進行交易；及(X)將吾等的受限附屬公司指定為非受限附屬公司。此外，契約包含違約的習慣性事件，這種違約事件的發生將導致或允許受託人或至少252025年票據和2028年票據的百分比，以加快各自票據的發行速度，以及其他可用的補救措施。
於2022年4月12日及2022年7月1日，CVR Energy的多間間接全資附屬公司(“加入附屬公司”)簽署及交付補充契據，根據該等補充契據，該等加入附屬公司無條件地根據票據擔保及票據契約所載條款及條件為本公司在票據項下的所有責任提供擔保。
2024年2月15日，CVR Energy按面值贖回了所有未償還的2025年票據，並結算了約1美元的應計利息16到贖回之日為止，為1000萬美元。作為這筆交易的結果，公司將確認一美元12024年第一季度債務清償虧損1000萬美元，其中包括註銷未攤銷的遞延融資成本。
CVR能源ABL-本公司的若干附屬公司(“信貸方”)是該經修訂及重訂的ABL信貸協議(日期為2012年12月20日，經修訂)(經修訂，即“CVR Energy ABL”)的當事方，與一組貸款人及作為行政代理及抵押品代理(“代理”)的全國富國銀行(“Wells Fargo Bank，National Association”)訂立該協議。CVR Energy ABL是一種基於高級擔保資產的循環信貸安排，本金總額最高可達$2751000萬美元125100萬美元的增量貸款，這取決於額外的貸款人承諾和某些其他條件。CVR Energy ABL提供貸款和信用證，金額最高可達該安排下的總可獲得性，但須滿足某些借款基礎條件，分限額為#美元。302000萬美元用於Swingline貸款和$602000萬歐元(或美元)100(如代理人增加，則為百萬美元)。貸款所得款項可用於信貸方及其子公司的資本支出、營運資金和一般企業用途。CVR Energy ABL計劃於2027年6月30日到期。
CVR Energy ABL項下的貸款按年利率計息，借款人可選擇：(I)(A)1.50%加上術語SOFR或(B)0.50如果CVR Refining，LP(“CVR Refining”)季度超額利用率大於50%，則%加基本費率，以及(Ii)(A)1.75%加上術語SOFR或(B)0.75%加上基本利率，否則為。CVR Energy ABL下的所有借款都必須滿足慣例條件，包括沒有違約以及陳述和擔保的準確性。信用證各方還必須為未使用的承諾支付承諾費，並支付慣例信用證費用。
CVR Energy ABL載有這類融資的慣常契諾，並要求信貸方在某些情況下遵守最低固定費用覆蓋率測試，並載有其他慣常限制性契諾，限制信貸方及其附屬公司產生留置權、進行合併、合併及買賣資產、支付股息、產生債務、進行墊款、投資及貸款、訂立聯營交易、發行股權或創建附屬公司及不受限制的附屬公司的能力。
於2023年9月26日，貸方與富國銀行簽訂修訂及重訂的ABL信貸協議第4號修正案(“CVR Energy ABL修正案”)，日期為2012年12月20日，富國銀行作為行政代理及抵押品代理，以作出若干行政上的更新。前述對CVR Energy ABL和CVR Energy ABL修正案的描述並不聲稱是完整的，其條款整體上是有保留的，並作為本報告的附件提供。
氮肥細分市場
2028年UAN票據-2021年6月23日，CVR Partners and Finance Co.(以下簡稱發行人)完成了一次私募，募集資金為美元550本金總額為1,000萬美元6.1252028年到期的高級擔保票據百分比(“2028年UAN票據”)。2028年發行的UAN債券的利息每半年支付一次，由2021年12月15日開始，每年6月15日和12月15日派息一次。2028年發行的UAN票據將於2028年6月15日到期，除非發行人提前贖回或回購。2028年的UAN票據由CVR Partners的所有現有國內子公司(不包括Finance Co.)在優先擔保的基礎上共同和各自擔保。
發行人可選擇於2024年6月15日前任何時間及不時於任何一次或多次贖回全部或部分2028年通用債券，贖回價格相當於100本金的%外加“全額”保費，外加應計利息和未付利息。於2024年6月15日或之後，發行人可在任何一次或多次按下述贖回價格贖回全部或部分2028年UAN票據，以有關票據本金的百分比表示，另加適用贖回日期的應計及未付利息。
| | | | | | | | |
| 從6月15日開始的12個月期間， | | 百分比 |
| 2024 | | 103.063% |
| 2025 | | 101.531% |
| 2026年及其後 | | 100.000% |
2028年UAN票據包含這類融資的慣例契諾，其中限制了CVR Partners及其某些子公司的能力：(I)出售資產；(Ii)支付分配、贖回或回購CVR Partners的單位，或贖回或回購其次級債務；(Iii)進行投資；(Iv)產生或擔保額外債務或發行不合格股票；(V)設立或產生某些留置權；(Vi)訂立協議，限制CVR Partners的受限子公司向CVR Partners的分配或其他付款；(Vii)合併、合併或轉讓CVR Partners的全部或幾乎所有資產；(Viii)與聯屬公司進行交易；及(Ix)創建不受限制的附屬公司。2028年UAN票據包含一項允許的投資活動分割，允許將某些碳捕獲資產轉讓給合資企業，目的是將潛在的税收抵免貨幣化。此外，契約包含違約的習慣性事件，這種違約事件的發生將導致或允許受託人或至少252028年UAN票據的百分比導致2028年UAN票據的加速，此外還尋求其他可用的補救措施。
CVR合作伙伴ABL - 2023年9月26日，CVR Partners及其部分子公司與作為行政代理、抵押品代理和貸款人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)簽訂了信貸協議第一號修正案(CVR Partners ABL修正案)。CVR Partners ABL修正案修訂了某些信貸協議，日期為2021年9月30日(經修訂，為CVR Partners ABL)，由信貸各方和富國銀行(Wells Fargo)作為行政代理、抵押品代理和貸款人簽署，其中包括：(I)將信貸安排下的可用本金總額增加1美元15700萬美元至總計700萬美元50總計2000萬美元，另有一筆額外的增量貸款15在貸款人額外承諾和某些其他條件的限制下，總計5,000,000美元，以及(2)將到期日額外延長四年至2028年9月26日。CVR Partners ABL提供貸款和信用證，但須滿足某些借款基礎條件，分限額為#美元。42000萬美元用於Swingline貸款和$101000萬美元的信用證。貸款所得可用於CVR Partners及其子公司的一般企業用途。前述對CVR合作伙伴ABL修正案的描述並不聲稱是完整的，其完整的條款是作為本報告的附件提供的。
CVR Partners ABL項下的貸款按年利率計息，借款人可選擇：(I)(A)1.615%加每日簡單擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或(B)0.615%加基本費率，如果我們的季度超額可獲得性大於或等於75%，(Ii)(A)1.865%加SOFR或(B)0.865%加基本費率，如果我們的季度超額利用率大於或等於50%但小於75%，或(Iii)(A)2.115%加SOFR或(B)1.115%加上基本利率，
否則的話。借款人還必須為未使用的承付款支付承諾費，還必須支付慣例信用證費用。
CVR Partners ABL包含此類融資的慣例契諾，並要求CVR Partners在某些情況下遵守最低固定費用覆蓋率測試，幷包含其他限制性契諾，這些契諾限制了CVR Partners及其子公司產生留置權、進行合併、合併、購買或出售資產、支付股息、產生債務、進行墊款、投資和貸款、進行關聯交易、發行某些股權、創建子公司和不受限制的子公司的能力，並對CVR Partners或其子公司之間進行分配、貸款和資產轉讓的能力進行了某些限制。
《公約》遵守情況
截至2023年12月31日，公司及其子公司(如適用)一直遵守CVR Energy ABL、CVR Partners ABL和優先注意事項的所有契約。
(9)收入
下表列出了按主要產品分列的公司收入，其中包括按公司應報告部門分列的收入對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 石油區段(1) | | 氮肥細分市場 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 汽油 | $ | 4,289 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,289 | |
蒸餾油(2) | 3,748 | | | — | | | 193 | | | 3,941 | |
| 氨水 | — | | | 161 | | | — | | | 161 | |
| UAN | — | | | 431 | | | — | | | 431 | |
| 尿素產品 | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| | | | | | | |
運費收入(3) | 19 | | | 42 | | | — | | | 61 | |
其他產品(4) | 164 | | | 18 | | | 86 | | | 268 | |
| 產品銷售收入 | 8,220 | | | 681 | | | 279 | | | 9,180 | |
| | | | | | | |
| 原油銷售 | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
其他收入 | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 總收入 | $ | 8,287 | | | $ | 681 | | | $ | 279 | | | $ | 9,247 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 石油區段(1) | | 氮肥細分市場 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 汽油 | $ | 4,830 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,830 | |
蒸餾油(2) | 4,789 | | | — | | | 111 | | | 4,900 | |
| 氨水 | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
| UAN | — | | | 557 | | | — | | | 557 | |
| 尿素產品 | — | | | 33 | | | — | | | 33 | |
運費收入(3) | 17 | | | 35 | | | — | | | 52 | |
其他產品(4) | 244 | | | 11 | | | 30 | | | 285 | |
| 產品銷售收入 | 9,880 | | | 836 | | | 141 | | | 10,857 | |
| | | | | | | |
| 原油銷售 | 37 | | | — | | | — | | | 37 | |
其他收入 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 總收入 | $ | 9,919 | | | $ | 836 | | | $ | 141 | | | $ | 10,896 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 石油區段(1) | | 氮肥細分市場 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 汽油 | $ | 3,679 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,679 | |
蒸餾油(2) | 2,809 | | | — | | | — | | | 2,809 | |
| 氨水 | — | | | 146 | | | — | | | 146 | |
| UAN | — | | | 316 | | | — | | | 316 | |
| 尿素產品 | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
運費收入(3) | 21 | | | 31 | | | — | | | 52 | |
其他產品(4) | 163 | | | 11 | | | (12) | | | 162 | |
| 產品銷售收入 | 6,672 | | | 533 | | | (12) | | | 7,193 | |
| | | | | | | |
| 原油銷售 | 47 | | | — | | | — | | | 47 | |
其他收入 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
| 總收入 | $ | 6,721 | | | $ | 533 | | | $ | (12) | | | $ | 7,242 | |
(1)石油分部可能會在某些銷售的轉讓之前產生經紀人佣金或運輸費。由於合同期限不到一年，經紀人費用被計入費用。運輸成本被計入履行成本，並在發生時計入費用。
(2)餾分油主要由柴油、煤油、噴氣燃料和可再生燃料組成。
(3)石油部門確認的運費收入主要是退還給客户的關税和線損費用，以補償石油部門從管道運營商那裏發生的費用。由氮肥部門確認的運費收入是指在客户驗收之前發生的直通成品交付成本，並由客户報銷。運費的抵消性費用包括在材料和其他費用中。
(4)石油分部的其他產品主要包括(I)原料、重油和液化石油氣銷售，(Ii)硫信用，以及(Iii)管道和加工費。對於氮肥部門，其他產品包括(I)硝酸和(Ii)一氧化碳的銷售，包括與45Q交易相關的銷售和收到的非現金對價，這被認為是與CO合同相關的履約義務在截至2030年4月的期限內得到履行。CO合同的收入是根據交付時測量的一氧化碳數量隨着時間的推移確認的。其他/抵銷列包括與可再生燃料活動和公司間交易抵銷有關的某些積分。
剩餘履約義務
我們與客户簽訂了現貨和定期合同，交易價格要麼是固定的，要麼是基於市場指數(可變對價)。對於期限為一年或一年以下的合同，以及可變對價完全分配給未履行的履約義務的合同，我們不披露剩餘的履約義務。截至2023年12月31日，這些合同的剩餘期限不到三年.
截至2023年12月31日，氮肥部門的資金約為10最初預期期限超過一年的合同的剩餘履約債務為100萬美元。氮肥部門預計將確認美元3到2024年底，將這些履約債務中的100萬美元作為收入，額外增加32025年為100萬美元，此後為剩餘餘額。
合同餘額
氮肥部門在截至2023年12月31日的年度內的遞延收入活動摘要如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | |
| 2022年12月31日的餘額 | $ | 48 | |
| 添加： | |
| 期內簽訂的新預付合約 | 51 | |
| 作為45Q交易的一部分收到的非現金代價 | 46 | |
| 減： | |
| 在期初計入合同負債餘額的已確認收入 | (47) | |
| 與期內簽訂的合同有關的已確認收入 | (41) | |
| 已確認與非現金對價相關的收入 | (6) | |
| 其他變化 | (2) | |
遞延收入總額 2023年12月31日 | 49 | |
減：遞延收入的當期部分 | $ | (16) | |
| 長期遞延收入總額 | $ | 33 | |
主要客户
石油部門- 石油部門有兩家客户，佔石油淨銷售額的10%或以上，約為 15%和12截至2023年12月31日止年度的%，以及 15%和10截至2022年12月31日止年度的%。石油部門有一名客户，包括 16佔截至2021年12月31日止年度石油淨銷售額的%。
氮化肥板塊- 化肥部門有兩家客户，佔化肥淨銷售額的10%或以上，銷售額約為 13%和12截至2023年12月31日止年度的%，以及 16%和14截至2022年12月31日止年度的%。化肥部門有一位客户，包括 13佔截至2021年12月31日止年度氮素淨銷售額的%。
(10)衍生金融工具和投資
衍生金融工具
我們的部門受到供應和經濟狀況、天氣、利率和其他因素引起的商品價格波動的影響。為了管理原油和其他大宗商品價格波動對我們的經營業績和某些庫存的影響，並固定未來銷售和購買的利潤率，石油分部使用各種大宗商品衍生工具，例如期貨和掉期。該公司尚未將其任何衍生品合同指定為對衝會計，並在綜合經營報表中記錄了公允價值和現金結算的變化。
以下概述了截至2023年和2022年12月31日我們持有的大宗商品衍生工具的淨名義買入（賣出）頭寸：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| (in數千桶） | 商品 | | 2023 | | 2022 |
| 遠期 | 原油 | | 247 | | | 373 | |
| 掉期 | NYMEX柴油機裂縫 | | (6,780) | | | — | |
| 掉期 | NYMEX RBOb裂縫 | | (1,275) | | | — | |
| 掉期 | NYMEX 2-1-1裂縫 | | (3,030) | | | — | |
| 期貨 | 原油 | | — | | | (150) | |
| 期貨 | ULSD | | — | | | (215) | |
| 期貨 | 大豆 | | — | | | (109) | |
以下概述了在合同淨額結算和抵押品分配及其在合併資產負債表中分類的影響後，截至2023年和2022年12月31日我們的大宗商品衍生工具餘額。商品衍生工具的總額請參閲註釋11（“公允價值計量”）（在合同淨額結算和抵押品分配的影響之前）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
| (單位：百萬) | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
預付費用和其他流動資產 | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
其他長期資產 | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他流動負債 | — | | | — | | | — | | | (4) | |
| | | | | | | |
下表代表CVR Energy因衍生活動產生的已實現和未實現淨收益（損失），記錄在材料成本和綜合經營報表中的其他內容中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 商品衍生工具 | $ | 5 | | | $ | (55) | | | $ | (44) | |
CVR Energy擁有某些衍生品工具，其中包含與我們的信用評級相關的信用風險相關或有撥備。如果我們的信用評級被下調，將允許交易對手要求我們提供抵押品，或要求立即完全清償債務頭寸上的衍生品工具。有幾個不是截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日具有信用風險相關或有準備金的衍生負債，以及不是抵押品已經過帳。
投資
2022年1月18日，公司剝離了其在德勒美國控股公司(“德勒”)的剩餘名義投資。這些投資被視為交易證券，相關收入為#美元。81在2021年期間，這筆費用記錄在我們綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。見附註17(“關聯方交易”)中的進一步討論。
(11)公允價值計量
根據FASB ASC主題820，公允價值計量和披露(“主題820”)，公司的某些資產和負債在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按經常性和非經常性基礎上的公允價值計量。主題820採用了公允價值層次結構，考慮了用於計量公允價值的投入和估值技術，分為以下三個大的層次：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場上的報價。
•第二級--直接或間接包括在第一級內的資產或負債的報價以外的可觀察到的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及不活躍市場中相同或類似資產和負債的報價。
•第3級-對資產或負債的公允價值具有重大意義的不可觀察投入，包括涉及重大不可觀測投入的估值技術和公司自己對市場投入/估值的假設。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了截至2023年和2022年12月31日按投入水平按經常性公平價值計量的資產和負債的信息。在扣除抵押品淨額結算和分配的影響之前，此類金額按總額呈列。該公司選擇抵消根據主淨額結算安排與同一交易對手執行的衍生資產和負債確認的公允價值金額，包括就收回現金抵押品的權利或義務確認的公允價值金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 | | 合同淨值計算 | | 抵押物網 (1) | | 淨值 |
| (單位：百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | (6) | | | $ | — | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | — | | | (6) | | | — | | | (6) | | | 6 | | | — | | | — | |
| RFS | — | | | (329) | | | — | | | (329) | | | — | | | — | | | (329) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | 總公允價值 | | 合同淨值計算 | | 抵押物網 (1) | | 淨值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 | — | | | (9) | | | — | | | (9) | | | 4 | | | 1 | | | (4) | |
| RFS | — | | | (692) | | | — | | | (692) | | | — | | | — | | | (692) | |
(1)截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司擁有131000萬美元和300萬美元7總淨額結算安排下未分別抵銷預付開支內的衍生工具及綜合資產負債表內的其他流動資產的抵押品，主要與初始保證金要求有關。
石油分部的商品衍生合約包括交易所交易的期貨、商品價格掉期及買賣遠期合約，該等合約以公允價值計量，而遠期買賣合約則採用基於現有經紀商所報相同或類似工具的市場價格的市場方法計量。同樣，RFS債務以公允價值計量，採用市場方法，基於每個特定或最近年份的可用經紀商報價的市場RIN價格。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，本公司沒有在上述任何水平之間轉移資產或負債。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
CVR Partners對2023年第一季度作為45Q交易一部分收到的股權進行了非經常性公允價值計量。這種估值結合了市場法和貼現現金流量法，關鍵投入包括貼現率、合同和預期的未來現金流以及市場倍數。CVR Partners確定收到的對價的估計公允價值為#美元461000萬，這是主題820定義的非經常性3級測量，基於CVR合作伙伴自己描述的假設的使用
上面。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，沒有其他資產或負債在非經常性基礎上按公允價值計量。
資產和負債不需要按公允價值計量
CVR Energy持有現金等價物，主要由期限為90天或更短的銀行定期存款組成。現金及現金等價物和儲備金的賬面價值和公允價值為#美元。1.23億美元和3,000美元510分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日為1百萬美元，並在公允價值層次結構中被歸類為1級。
長期債務為#美元2.13億美元和3,000美元1.5分別在2023年12月31日和2022年12月31日的10億美元估計公允價值為2.13億美元和3,000美元1.4分別為1000億美元，並在公允價值層次結構中被歸類為2級。
其他短期金融資產及負債，包括儲備資金、限制性現金、應收賬款、應付賬款及經營及融資租賃債務，於綜合資產負債表按成本列賬，並大致按其估計公允價值列賬。
(12)基於股份的薪酬
概述
CVR Energy和CVR Partners有長期激勵計劃(統稱為LTIP)，允許授予期權、股票和單位增值權、限制性股票、限制性股票單位、影子單位、單位獎勵、替代獎勵、其他單位獎勵、現金獎勵、股息和分配等價權、股票獎勵和業績獎勵(包括業績份額單位、業績單位和基於業績的限制性股票)。有資格獲得長期獎勵計劃或與之相關的獎勵和贈款的個人包括本公司和CVR Partners的員工、高級管理人員和董事。該公司擁有6.8百萬美元和0.52023年12月31日，根據CVR Energy LTIP和CVR Partners LTIP，未來可分別授予100萬股。
獎勵和幻影單位獎
已授予高級管理人員、員工和董事的激勵和影子單位獎勵(統稱為“基於股份的獎勵”)反映CVR Energy或CVR Partners的股票或單位的價值以及股息或分配(視情況而定)。每項基於股份的獎勵和相關的股息或分配等價權代表在歸屬時獲得相當於(I)的平均公平市場價值的現金支付的權利一根據獎勵協議，股份或單位(如適用)加上(Ii)於授出日期至歸屬日期(視乎適用而定)宣派及支付的所有股息或分派的每股或單位現金價值，但須受適用獎勵協議的條款規限。基於股份的獎勵通常是分級授予獎勵，其歸屬於三年只要承授人在適用的歸屬日期仍受僱於本公司或其附屬公司，則每年有三分之一的獎勵歸屬。薪酬支出根據向本公司及其附屬公司提供的服務按比例確認，確認金額因基於股份的獎勵在每個報告期結束時因其負債-獎勵分類而被重新計量至公允價值而波動。
截至2023年12月31日的年度，公司基於股票的獎勵活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份或單位(1) | | 加權平均授予日公允價值 (每股或單位) | | 聚合內在價值 (單位：百萬) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | 1,738,620 | | | $ | 22.97 | | | $ | 68 | | |
| 授與 | 776,684 | | | 33.12 | | | | |
| 既得 | (1,018,432) | | | 19.81 | | | | |
| 被沒收 | (57,967) | | | 24.61 | | | | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 1,438,905 | | | $ | 30.67 | | | $ | 47 | | |
(1)截至2023年12月31日，有不是長期投資獎勵計劃下的未決獎勵，以及僅有的未決和未歸屬的獎勵是與長期獎勵計劃相關而不是在長期獎勵計劃下發放的。
表演單位獎
根據與公司現任首席執行官於2021年12月22日生效的修訂後的僱傭協議，公司修訂了績效獎勵協議（“首席執行官績效獎勵”）。首席執行官績效獎代表在歸屬時獲得相當於美元的現金付款的權利10如果公司普通股的平均收盤價超過 302025年1月6日至2025年2月20日的日交易期等於或大於美元60每股根據首席執行官績效獎，截至2023年和2022年12月31日，公司已 不是未償責任。
補償費用
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與股份獎勵和公司績效獎勵相關的股份報酬費用總額和未確認報酬費用匯總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 費用 | | 未確認費用 |
| 截至12月31日止年度， | | 2023年12月31日 |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 量 | | 加權平均剩餘年數 |
| 以股份為基礎的獎勵： | | | | | | | | | |
| 激勵單位 | $ | 28 | | | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 32 | | | 1.7 |
| CVR合作伙伴-幻影單位 | 6 | | | 26 | | | 27 | | | 5 | | | 1.8 |
| | | | | | | | | |
| 表演單位獎： | | | | | | | | | |
CEO業績獎(1) | — | | | — | | | (3) | | | 10 | | | 1.0 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 基於股份的薪酬總支出 | $ | 34 | | | $ | 71 | | | $ | 46 | | | $ | 47 | | | |
(1)與CEO績效獎相關的所有已確認和未確認的費用取決於是否有可能達到績效參數。如果不符合性能參數，則不會確認任何費用。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，與薪酬支出相關的税收優惠總額為$9百萬，$19百萬美元，以及$12分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的負債為16百萬美元和美元35分別用於現金結算的非歸屬股份獎勵以及相關股息和分派等價權。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司支付的現金為54百萬，$58百萬美元，以及$30分別為100萬美元，以解決歸屬時的責任分類裁決。
其他福利計劃
本公司贊助和管理二公司員工可參與的固定繳款401(K)計劃、CVR Energy 401(K)計劃和CVR Energy 401(K)計劃(統稱為“計劃”)。計劃的參與者可以選擇根據計劃按其合格補償的指定百分比供款，但須受法定限制。該公司提供的配套捐款為100第一個的百分比6參與者貢獻的符合條件的補償的百分比。計劃的參與者立即被賦予其個人繳款。這些計劃規定了一個三年制公司匹配繳款的歸屬時間表，幷包含計算與前身組織的服務的條款。該公司根據計劃捐款為美元12百萬美元和美元11截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為百萬。本公司 不是由於公司對該計劃的匹配繳款已於2021年1月1日暫停，並於2022年1月1日恢復，因此不會在截至2021年12月31日的年度內根據該計劃進行繳款。
(13)所得税
截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司合併資產負債表反映應付款項為美元25百萬美元，應收美元22分別來自國税局和某些州司法管轄區的100萬美元。
所得税支出(福利)
所得税支出(福利)由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 118 | | | $ | 156 | | | $ | 84 | |
| 狀態 | 9 | | | 14 | | | 7 | |
| 總電流 | 127 | | | 170 | | | 91 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | 73 | | | (26) | | | (76) | |
| 狀態 | 7 | | | 13 | | | (23) | |
| 延期合計 | 80 | | | (13) | | | (99) | |
所得税支出(福利)合計 | $ | 207 | | | $ | 157 | | | $ | (8) | |
以下是所得税費用總額（福利）與所得税費用（福利）的對賬，通過將法定聯邦所得税税率應用於税前收入計算得出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率計算的税款 | $ | 228 | | | $ | 168 | | | $ | 14 | |
| 州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額 | 28 | | | 28 | | | 3 | |
| 已頒佈州税率的變化（扣除聯邦税收費用） | (5) | | | — | | | (10) | |
| 州税收激勵措施，扣除聯邦税收費用 | (11) | | | (6) | | | (6) | |
| 非控股權益 | (23) | | | (38) | | | (10) | |
| 可再生燃料激勵措施 | (15) | | | (7) | | | — | |
| 其他，淨額 | 5 | | | 12 | | | 1 | |
所得税支出(福利)合計 | $ | 207 | | | $ | 157 | | | $ | (8) | |
遞延税項資產和負債
於2023年和2022年12月31日產生遞延所得税資產和遞延所得税負債的暫時性差異的所得税影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 遞延所得税資產： | | | |
| 人員應計 | $ | 11 | | | $ | 14 | |
| 庫存 | 3 | | | — | |
| 使用權租賃負債 | 9 | | | — | |
| 或有負債 | 61 | | | — | |
| 州税收抵免結轉，淨 | 12 | | | 8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 遞延所得税總資產總額 | 96 | | | 22 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 未實現損益 | (6) | | | — | |
| 預付費用 | (6) | | | — | |
| 使用權租賃資產 | (10) | | | — | |
| 投資CVR合作伙伴 | (60) | | | (68) | |
| CVR精煉投資 | — | | | (202) | |
| | | |
| 對合資企業的投資 | (15) | | | — | |
| 財產、廠房和設備 | (295) | | | — | |
| 週轉成本 | (30) | | | — | |
| 其他 | (1) | | | (1) | |
| 遞延所得税總負債總額 | (423) | | | (271) | |
| 遞延所得税淨負債 | $ | (327) | | | $ | (249) | |
從2023年2月1日起，我們完成了業務重組，將可再生能源業務分離開來。重組分幾個階段進行，包括成立CVR Energy的新的全資子公司，某些資產被轉移到這些子公司。見第II部分第7項可再生能源業務，以進一步討論重組事宜。截至2023年12月31日的遞延所得税資產和遞延所得税負債反映了這種重組。
雖然不能保證變現，但管理層認為，所有遞延所得税資產都很有可能變現，因此，不是估值津貼於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月確認。
截至2023年12月31日，CVR Energy擁有約美元的州税收抵免14100萬美元，這些資金可用於降低未來的州所得税。這些積分有一個無限期的結轉期。
不確定的税收狀況
未確認的税收優惠的對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 年初餘額 | $ | 11 | | | $ | 17 | | | $ | 17 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 與訴訟時效到期相關的削減 | (10) | | | (6) | | | — | |
| 年終餘額 | $ | 1 | | | $ | 11 | | | $ | 17 | |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的未確認税收優惠餘額包括1百萬，$9百萬美元，以及$13分別為百萬美元的税收優惠，如果得到認可，將影響有效税率。此外，公司合理相信 不是由於訴訟時效到期，與州所得税抵免相關的未確認税收狀況將在2024年底前得到確認。 不是未確認的税收優惠與遞延所得税資產扣除
截至2023年12月31日的結轉。約$2截至2022年12月31日，數百萬未確認的税收優惠已通過遞延所得税資產結轉扣除。其餘未確認的税收優惠計入合併資產負債表的其他長期負債。
CVR Energy認可美元3 百萬利息收益和 不是截至2023年12月31日的利息負債，美元1 百萬利息費用和美元3 截至2022年12月31日的利息負債百萬美元和美元1 百萬利息費用和美元2 截至2021年12月31日，利息負債為百萬美元。 不是2023年、2022年或2021年期間承認處罰。
截至2023年12月31日，公司截至2020年12月31日至2022年12月31日的納税年度在美國以及截至2019年12月31日的納税年度在各州開放供審查。2022年12月31日至2022年12月31日的納税年度在各州開放供審查。
(14)承擔和或有事項
無條件購買義務
ASC 440中定義的無條件購買義務的最低要求付款， 承付款，詳情如下：
| | | | | |
| (單位：百萬) | 無條件 購買 義務 |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2024 | $ | 73 | |
| 2025 | 73 | |
| 2026 | 67 | |
| 2027 | 66 | |
| 2028 | 66 | |
| 此後 | 147 | |
| $ | 492 | |
與這些義務相關的費用包括在直接運營費用（不包括折舊和攤銷）中，截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，總計美元72百萬，$72百萬美元，以及$71分別為100萬美元。
原油供應協議
石油部門與Vitol Inc.(“Vitol”)簽訂了一項原油供應協議，直到2023年12月31日，根據該協議，Vitol向石油部門提供某些原油和中介物流，以幫助減少某些地點的庫存量並降低原油定價風險。根據本協議簽約的數量佔原油總購買量的百分比(以桶為單位)約為26%, 34%，以及42截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2%。於2023年6月28日，本公司透過其一間間接全資附屬公司與貢渥美國有限公司(“貢渥”)訂立原油供應協議(經修訂，“貢渥原油供應協議”)，根據該協議，貢渥將於2024年1月1日左右開始交付時供應若干原油及中介物流。2023年12月21日，我們簽訂了經修訂和重新簽署的《原油供應協議》，延長了貢渥原油供應協議的初始期限#年。一個月，直到2026年1月31日，並進行了某些其他非實質性更新。貢渥原油供應協議的條款受自動一年制在初始期限屆滿後，在任何一方缺席的情況下續簽180終止通知的天數。
作為原油供應協議從Vitol過渡到貢渥的一部分，公司於2023年12月31日購買了與Vitol的原油供應協議剩餘的最終庫存，並於2024年1月1日將其出售給貢渥。從Vitol購買的庫存在截至2023年12月31日的綜合資產負債表中計入庫存。
45Q交易
根據與45Q交易有關的協議，公司的間接子公司CRNF有義務在協議期限內每年滿足某些最低數量的一氧化碳供應，並收取高達#美元的費用。15每年向無關聯的第三方投資者提供100萬美元(部分年份按比例減少)，但總金額為45如果不能交付這些最低數量的話，上限是100萬。CVR Partners向參與45Q交易的非關聯第三方投資者和某些關聯公司發佈了CRNF和CVRP合資公司的付款和履行義務的擔保，其中包括上述費用。此擔保對CVR合夥人的會計記錄沒有影響，除非雙方未能遵守45Q交易合同的條款。
或有事件
看漲期權承保案例-2021年1月，公司的主要保險人和超額保險人(“保險人”)提起訴訟，要求在第434條中作出宣告性判決這是德克薩斯州本德堡地區法院尋求裁定，根據保險限額為#美元的保單，保險公司不應承擔賠償保險。50本公司於2022年12月就CVR Refining的前單位持有人代表其本人及據稱處境相若的一類單位持有人對本公司及其若干聯屬公司(“催繳被告”)提起的綜合訴訟(統稱為“認購期權訴訟”)達成和解，涉及本公司根據CVR Refining的普通合夥人轉讓的CVR Refining經修訂及重訂的有限合夥協議行使認購期權，包括規定、妥協及解除(“和解”)，和解協議於2022年8月達成，對本公司的財務狀況或經營業績並無進一步影響(“和解”)79在截至2022年12月31日的年度合併經營報表中確認的在其他(費用)收入中確認的淨額，以反映估計的可能虧損。2022年11月，法院做出了有利於保險公司的簡易判決，該公司已對此提出上訴，上訴仍在審理中，仍處於最早的階段。同樣於2021年1月，本公司向特拉華州高等法院(“高等法院”)對保險人提起訴訟，指控保險人違反合同，違反與其主要保險人和超額保險人有關的誠信和公平交易默示契諾，拒絕承保看漲被告的辯護費和賠償，以及保險人與看漲期權訴訟有關的其他行為，該訴訟於2023年1月修訂，要求向保險人追回為了結看漲期權訴訟而支付的所有金額。雖然我們對德克薩斯州法院裁決的上訴和我們的高等法院訴訟仍在審理中，但公司預計這些訴訟的結果不會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
可再生燃料標準-Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC(“CRRM”)和Wynnewood Refining Company，LLC(“WRC”，以及“義務方子公司”)必須遵守美國環境保護局(“EPA”)實施的RFS，該規定要求義務方要麼將可再生燃料混合到其運輸燃料中，要麼購買可再生燃料信用(RIN)來代替混合。石油部門的義務方子公司不能將其大部分運輸燃料與可再生燃料混合，除非其RFS義務被免除或免除，否則必須購買RIN或獲得纖維素生物燃料的豁免信用，才能遵守RFS。此外，石油部門的義務方子公司購買我們的可再生柴油業務產生的RIN，其運營結果不包括在我們的任何一個可報告部門中，以部分履行其RFS義務。
在截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，公司的義務方子公司確認了約$114百萬美元，費用為$435百萬美元和美元435根據2020年、2021年、2022年和2023年期間的可再生容量債務(“RVO”)，不包括本公司的義務方子公司可能有權獲得的任何豁免或豁免的影響，分別就其遵守可再生容量債務(RFS)支付100萬美元。確認金額計入綜合經營報表中的材料成本和其他成本，代表通過購買未因混合乙醇、生物柴油或可再生柴油而減少的RIN來履行RFS義務的成本。在每個報告期，只要通過混合購買和產生的RIN低於RFS義務(不包括本公司可能有權獲得的豁免或豁免的影響)，剩餘頭寸按每個特定或最近年份的期末RIN市場價格進行估值。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司的義務方子公司的RFS頭寸約為$329百萬美元和美元692分別記入1,000,000,000,000美元，並記入綜合資產負債表的其他流動負債。
RFS爭議-2022年，WRC加入其他一些小型煉油廠的行列，向美國第五巡迴上訴法院(以下簡稱第五巡迴上訴法院)起訴EPA，挑戰EPA拒絕WRC對小型煉油廠的請願書
2022年4月，對於WRC的2018年請願書，以及2022年6月，對於WRC的2017、2019年、2020和2021年的SRE請願書，RFS下的豁免(“SRE”)(統稱為“2022年否認”)，這些否認是基於環保局在2021年12月宣佈並追溯適用的評估SRE的新標準。WRC和其他某些煉油廠也對2023年7月EPA拒絕基於新標準的額外SRE請願書提出質疑，包括WRC的2022年SRE請願書。第五巡迴法院還批准WRC在2022年遵從期內暫停執行，並擱置此案，等待第五巡迴法院、美國第十一巡迴上訴法院和美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“DC巡迴法院”)與2022年否認(統稱為“2022年否認案”)有關的訴訟得到解決。2023年11月，第五巡迴法院在WRC關於2022年否認的訴訟中發表了一項意見，認為2022年的否認具有不可追溯性，環境保護局對RFS的SRE條款的解釋違反了法律，適用於第五巡迴法院請願人的SRE請願書，是武斷和反覆無常的。第五巡迴法院撤銷了這些否認，包括對2017年至2021年WRC的否認，並將這些SRE請願書發回環保局，以根據第五巡迴法院的裁決進行進一步考慮。自還押以來，環保局尚未對這些SRE請願書採取行動。雖然WRC與2022年合規年有關的暫緩有效，直到2022年否認案件的解決為止，但其與之前合規時期有關的暫緩於2024年1月到期。
該公司就RFS向美國環保局提出的其他挑戰仍然懸而未決，包括：
•WRC對環保局分別於2022年6月和2023年6月發佈的設立2020-2022年和2023-2025年RVO的最終規則的挑戰；以及
•WRC對EPA的訴訟目前在DC巡迴法院待決，涉及WRC因EPA晚些時候授予其2018年SRE而造成的損害，SRE在2022年4月被EPA拒絕，如上所述，第五巡迴法院於2023年11月撤銷了這一拒絕。
該公司目前還不能確定這些事項的結果。雖然我們打算積極起訴這些行動，但如果這些事件最終以不利於公司的方式結束，它們可能會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
環境、健康和安全(“EHS”)事項
《清潔空氣法》事關重大-CRRM及其某些附屬公司解決了美國代表環境保護局和堪薩斯州代表堪薩斯州衞生和環境部向美國堪薩斯州地區法院(“D.Kan”)提出的索賠，要求對主要與Coffeyville Refinery的照明彈、加熱器和相關事項有關的法定和規定的處罰。和解條款規定在民主黨於2024年1月10日簽署的同意法令(CD)中。EPA和KDHE根據2012年同意法令尋求規定的處罰(“規定的索賠”)，該金額CRRM之前存入商業託管賬户，在法律上受到使用限制，幷包括在我們綜合資產負債表上的預付費用和其他流動資產中；這些託管資金於2024年2月釋放，並支付了和解款項。這項和解沒有，而且預計未來也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境應計利潤-截至2023年12月31日和2022年12月31日，環境應計項目其中還包括某些石油分段地點未來補救工作的估計費用，總計約為#美元。19百萬美元和美元22分別為100萬美元。這些金額反映在其他流動負債或其他長期負債中，這取決於公司預計何時支出這些金額。
(15)業務細分
CVR Energy的收入主要來自二需要報告的部門：石油和氮肥。該公司主要根據各部門的營業收入(虧損)和扣除利息、税項、折舊及攤銷前的收益(“EBITDA”)來評估部門的業績。就業務分部披露而言，本公司列報營業收入(虧損)，因為這是與綜合經營報表所列金額最具可比性的計量。其他金額反映了可再生燃料活動、公司間抵銷、公司現金和現金等價物、所得税活動以及其他未分配或彙總到應報告分部的公司活動。
下表按分部總結了經營業績和資本支出信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 石油區段 | | 氮肥細分市場 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 淨銷售額 | $ | 8,267 | | | $ | 681 | | | $ | 299 | | | $ | 9,247 | |
| 部門間費用和銷售 | 20 | | | — | | | (20) | | | — | |
| 總銷售額 | 8,287 | | | 681 | | | 279 | | | 9,247 | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | 982 | | | $ | 201 | | | $ | (60) | | | $ | 1,123 | |
| 利息收入(費用) | 75 | | | (29) | | | (98) | | | (52) | |
| | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | | | | | | | 14 | |
| 所得税前收入支出 | | | | | | | $ | 1,085 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 189 | | | $ | 80 | | | $ | 29 | | | $ | 298 | |
資本支出 (1) | 108 | | | 29 | | | 60 | | | 197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 石油區段 | | 氮肥細分市場 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 淨銷售額 | $ | 9,902 | | | $ | 836 | | | $ | 158 | | | $ | 10,896 | |
| 部門間費用和銷售 | 17 | | | — | | | (17) | | | — | |
| 總銷售額 | 9,919 | | | 836 | | | 141 | | | 10,896 | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | $ | 719 | | | $ | 320 | | | $ | (76) | | | $ | 963 | |
| 利息收入(費用) | 41 | | | (34) | | | (92) | | | (85) | |
| | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | | | | | | | (77) | |
| 所得税前收入支出 | | | | | | | $ | 801 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 187 | | | $ | 82 | | | $ | 19 | | | $ | 288 | |
資本支出 (1) | 86 | | | 41 | | | 76 | | | 203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (單位：百萬) | 石油區段 | | 氮肥細分市場 | | 其他/淘汰 | | 已整合 |
| 淨銷售額 | $ | 6,710 | | | $ | 533 | | | $ | (1) | | | $ | 7,242 | |
| 部門間費用和銷售 | 11 | | | — | | | (11) | | | — | |
| 總銷售額 | 6,721 | | | 533 | | | (12) | | | 7,242 | |
| | | | | | | |
| 營業(虧損)收入 | $ | (27) | | | $ | 134 | | | $ | (20) | | | $ | 87 | |
| 利息收入(費用) | 21 | | | (61) | | | (77) | | | (117) | |
| 有價證券的投資收入 | | | | | | | 81 | |
| 其他收入，淨額 | | | | | | | 15 | |
| 所得税前收益優惠 | | | | | | | $ | 66 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | $ | 203 | | | $ | 73 | | | $ | 3 | | | $ | 279 | |
資本支出 (1) | 50 | | | 26 | | | 150 | | | 226 | |
下表按分部總結了總資產：
| | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | |
| 石油 | $ | 2,978 | | | $ | 4,354 | | | |
| 氮肥 | 975 | | | 1,100 | | | |
其他，包括分部間抵消 (2) | 754 | | | (1,335) | | | |
| 總資產 | $ | 4,707 | | | $ | 4,119 | | | |
(1)資本支出不包括資本化的週轉支出和業務合併。
(2)其他包括Wynnewood可再生柴油裝置項目和可再生原料預處理器項目的金額。
(16)補充現金流信息
與應付賬款中包含的所得税、利息、租賃、資本支出和遞延融資成本相關的現金流量以及非現金股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充披露： | | | | | |
| 支付所得税的現金，扣除退款後的淨額 | $ | 93 | | | $ | 170 | | | $ | 72 | |
| 支付利息的現金 | 95 | | | 96 | | | 114 | |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | 19 | | | 17 | | | 15 |
| 融資租賃的營運現金流 | 4 | | | 5 | | | 5 |
| 融資租賃產生的現金流 | 6 | | | 6 | | | 6 |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | |
應付賬款中包含的資本支出變化 (1) | (8) | | | 12 | | | 2 | |
| 應付賬款中包含的週轉支出變化 | 3 | | | (2) | | | 3 | |
| 應付賬款中包含的遞延融資成本的變化 | — | | | — | | | 1 | |
| 向CVR Energy股東提供非現金股息 | — | | | — | | | 251 | |
(1)資本支出不包括資本化的週轉支出。
現金、現金等價物和限制性現金包括：
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 |
| 現金及現金等價物 | $ | 581 | | | $ | 510 | |
公積金 (1) | 598 | | | — | |
受限現金(2) | 7 | | | 7 | |
| 現金、現金等值物、儲備金和限制性現金 | $ | 1,186 | | | $ | 517 | |
(1)為2024年2月贖回2025年票據預留的資金。進一步討論見注8（“長期債務和融資租賃義務”）。
(2)受限制現金餘額包括在合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。進一步討論，請參閲注14（“承諾和或有事項”）。
(17)關聯交易
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，與公司關聯方安排相關的活動概述如下：
相關方活動
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| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (單位：百萬) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 對關聯方的銷售： | | | | | |
CVRP合資公司合同 (1) | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 向關聯方採購： | | | | | |
| 啟用合資運輸協議 | 12 | | | 10 | | | 11 | |
中途島合資協議 (2) | 24 | | | 22 | | | 20 | |
| 付款： | | | | | |
紅利 (3) | 311 | | | 342 | | | 348 | |
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(1)對關聯方的銷售，包括在淨銷售額在我們的綜合經營報表中，包括對CVRP合資子公司的CO銷售。
(2)從關聯方購買，包括在我們的綜合經營報表中的材料和其他成本，代表對中途合資企業通過Vitol作為中間採購代理髮生的原油運輸服務的報銷。
(3)關於截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度向IEP支付的股息摘要，請參見下文。
啟用合資運輸和碼頭服務協議
我們是運輸協議的締約方，於2016年9月19日生效，作為Enable合資企業的一部分，初始期限為。20Enable為在指定地理區域內購買的原油提供運輸服務的年限。此外，我們與Enable JV簽訂了終止服務協議，自2016年9月19日起生效，根據該協議，它可以獲得訪問權限，使JV在俄克拉何馬州勞倫斯的碼頭能夠將原油卸到Enable JV的管道中，初始期限為。20好幾年了。
向CVR能源股東分紅
股息(如有)，包括股息的支付、數額及時間，由董事會酌情決定。IEP通過其對公司普通股的所有權，有權獲得公司根據每個記錄日期持有的股票數量宣佈和支付的股息。下表列出了2023年至2022年期間向公司股東(包括IEP)支付的季度和特別股息(由於四捨五入，下表所列金額可能不會增加到所列總額中)：
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| | | | | | 已派發季度股息(以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 0.50 | | | $ | 15 | | | $ | 36 | | | $ | 50 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 0.50 | | | 15 | | | 36 | | | 50 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 0.50 | | | 17 | | | 33 | | | 50 | |
2023年季度股息總額 | | $ | 2.00 | | | $ | 61 | | | $ | 140 | | | $ | 201 | |
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| | | | | | 已付特別股息（以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 特別股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
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| 2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | $ | 1.00 | | | $ | 29 | | | $ | 71 | | | $ | 101 | |
| 2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.50 | | | 51 | | | 100 | | | 151 | |
2023年特別股息總額 | | $ | 2.50 | | | $ | 80 | | | $ | 171 | | | $ | 251 | |
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| | | | | | 已派發季度股息(以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
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2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | $ | 0.40 | | | $ | 12 | | | $ | 28 | | | $ | 40 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 0.40 | | | 12 | | | 28 | | | 40 | |
2022年季度股息總額 | | $ | 1.20 | | | $ | 36 | | | $ | 85 | | | $ | 121 | |
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| | | | | | 已付特別股息（以百萬計) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 特別股息
每股 | | 公眾股東 | | IEP | | 總 |
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| 2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | $ | 2.60 | | | $ | 76 | | | $ | 185 | | | $ | 261 | |
| 2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.00 | | | 29 | | | 71 | | | 101 | |
2022年特別股息總額 | | $ | 3.60 | | | $ | 106 | | | $ | 256 | | | $ | 362 | |
有幾個不是2022年第一季度宣佈或支付的與2021年第四季度相關的季度股息，有不是2021年宣佈或支付的季度股息涉及2021年第一季度、第二季度、第三季度和2020年第四季度。
2021年5月26日，公司宣佈派發特別股息約$492百萬美元，或等同於$4.89每股公司普通股，將以現金(“現金分配”)和公司持有的德勒普通股(“股票分配”)相結合的方式支付。2021年6月10日，公司分發了總額約為$241百萬美元，或美元2.40根據現金分配，每股公司普通股，約10,539,880德勒普通股，約佔14.3根據股票分配，德勒普通股已發行股份的百分比。IEP收到的大約7,464,652德勒的普通股和$171百萬現金。股票分配被記錄為通過取消確認我們在Delek的投資而減少到股權，公司確認了#美元的收益112從對Delek的初始投資到股票分配日期。
於2023年第四季度，經董事會於2024年2月20日批准，本公司宣佈派發現金股息$0.50每股，或$50100萬，將於2024年3月11日支付給截至2024年3月4日登記在冊的股東。在這筆款項中，IEP將獲得$33由於其在本公司股份中的所有權權益，本公司將持有300萬歐元的股份。
分發給CVR合作伙伴’單位持有人
分配（如果有），包括付款、金額和時間，以及UAN GP董事會的分配政策（包括可用現金的定義）可由UAN GP董事會自行決定變更。 下表列出了CVR Partners向CVR Partners基金單位持有人支付的季度分配，包括基金單位持有人收到的金額
公司，截至2023年和2022年12月31日（由於四捨五入，下表中列出的金額可能不會與所列總額相加）：
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| | | | | | 已支付的季度分發數(單位：百萬) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度發行量
每個公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總 |
2022年-第四季度 | | 2023年3月13日 | | $ | 10.50 | | | $ | 70 | | | $ | 41 | | | $ | 111 | |
2023年-第一季度 | | 2023年5月22日 | | 10.43 | | | 70 | | | 41 | | | 110 | |
2023年-第二季度 | | 2023年8月21日 | | 4.14 | | | 28 | | | 16 | | | 44 | |
2023年-第三季度 | | 2023年11月20日 | | 1.55 | | | 10 | | | 6 | | | 16 | |
2023年季度分配總額 | | $ | 26.62 | | | $ | 178 | | | $ | 104 | | | $ | 281 | |
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| | | | | | 已支付的季度分發數(單位：百萬) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度發行量
每個公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總 |
2021年-第四季度 | | 2022年3月14日 | | $ | 5.24 | | | $ | 36 | | | $ | 20 | | | $ | 56 | |
2022年-第一季度 | | 2022年5月23日 | | 2.26 | | | 15 | | | 9 | | | 24 | |
2022年-第二季度 | | 2022年8月22日 | | 10.05 | | | 67 | | | 39 | | | 106 | |
2022年-第三季度 | | 2022年11月21日 | | 1.77 | | | 12 | | | 7 | | | 19 | |
2022年季度分配總額 | | $ | 19.32 | | | $ | 129 | | | $ | 75 | | | $ | 205 | |
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| | | | | | 已支付的季度分發數(單位：百萬) |
| 相關期間 | | 支付日期 | | 季度發行量
每個公共單位 | | 公共單位持有人 | | CVR能源 | | 總 |
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2021年-第二季度 | | 2021年8月23日 | | $ | 1.72 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 18 | |
2021年-第三季度 | | 2021年11月22日 | | 2.93 | | | 20 | | | 11 | | | 31 | |
2021年季度分銷總額 | | $ | 4.65 | | | $ | 32 | | | $ | 18 | | | $ | 50 | |
有幾個不是CVR Partners申報或支付的與2021年第一季度和2020年第四季度相關的季度分配。
2023年第四季度，CVR Partners在UAN GP董事會於2024年2月20日批准後，宣佈分配$1.68每普通單位，或$182024年3月11日支付給截至2024年3月4日登記在冊的單位持有人。在這筆金額中，CVR Energy將獲得約美元7100萬美元，其餘款項應支付給公共單位持有人。
第9項。第二項：會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A.項目2：控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司已在首席執行官和首席財務官的指導和參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性，如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。在管理層的監督和參與下，我們於2013年根據該框架對其財務報告內部控制的有效性進行了評估內部控制論--綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據這一評估，公司首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。本公司的獨立註冊會計師事務所審計了本報告第II部分第(8)項下的綜合財務報表，並已發佈了一份關於本公司財務報告內部控制有效性的報告。本報告載於本報告第二部分，項目8。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這是根據《交易法》規則第13a-15條的要求進行的，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B.以下項目：其他信息
於2024年2月16日，本公司董事會薪酬委員會通過了CVR Energy，Inc.2024年績效獎金計劃-公司(“2024年公司計劃”)和CVR Energy，Inc.2024年績效獎金計劃-精煉(統稱為“2024年公司計劃”，“2024年CVI計劃”)，適用於我們子公司的所有合格員工(不包括CVR合夥人及其子公司的員工)，幷包含與CVR Energy，Inc.2023年績效獎金計劃-公司和2023年績效獎金計劃-精煉基本等同的條款，視可靠性和運營費用措施的調整而定。在2024年公司計劃的情況下，對計算環境事件和財務措施時使用的公司業績乘數的方法進行調整。2024年CVI計劃將與我們截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告一起提交。
在截至2023年12月31日的三個月內，董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。以下內容：董事、高管與公司治理
S-k法規第401、405、406和407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)項所要求的信息將在我們2024年年度股東大會的最終委託書中列出。
項目11.報告。高管薪酬
S法規第402項和第407項(E)(4)和(E)(5)項所要求的信息將在我們2024年年度股東大會的最終委託書中闡述。
項目12. 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
第201（d）項要求的股權薪酬計劃信息以及S-k法規第403項要求的針對該項的信息將在我們2024年年度股東大會的最終委託聲明中列出。
第13項。修訂：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
S-k法規第404和407（a）項針對該項目所要求的信息將在我們2024年年度股東大會的最終委託聲明中列出。
第14項。第二項：首席會計費及服務
附表14 A第9（e）項針對該項目所需的信息將在我們2024年年度股東大會的最終委託聲明中列出。
第四部分
第15項。以下項目：展示、財務報表明細表
（a）（1）財務報表-見本年度報告表格10-k的第二部分第8項。
（a）（2）財務報表附表-美國證券交易委員會（“SEC”）適用會計法規中做出規定的所有附表均不是相關指示所要求的或不適用的，因此已被省略。
(A)(3)展品
展品索引
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| 展品編號 | 展品説明 |
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| 2.1** | 截至2012年4月18日，CVR Energy，Inc.、IEP Energy和其他要約人各方(定義見本文所述)之間的交易協議(通過參考2012年4月23日提交的公司8-k表格附件2.1合併而成)。 |
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| 3.1** | 修訂和重新發布了CVR Energy，Inc.的註冊證書(通過參考2018年6月15日提交的公司8-k表格附件3.1併入)。 |
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| 3.2** | 第二次修訂和重新修訂CVR Energy，Inc.的章程(通過參考2018年6月15日提交的公司8-k表格附件3.2併入)。 |
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| 4.1** | 普通股説明(通過引用本公司2020年2月20日提交的10-k表格的附件4.1併入)。 |
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| 4.2** | 普通股證書樣本(於2007年6月5日提交的S-1/A表格，檔案號：第333-137588號，通過引用公司註冊説明書附件4.1併入)。 |
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| 4.4** | 契約，日期為2020年1月27日，由CVR Energy，Inc.(其中指定的擔保人)和Wells Fargo Bank National Association作為受託人(通過引用2020年1月27日提交的8-k表格的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.5** | 2025年到期的5.250%優先債券表格(通過參考2020年1月27日提交的表格8-k的附件4.2併入表格)。 |
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| 4.6** | 2028年到期的5.750%優先債券的表格(通過參考2020年1月27日提交的表格8-k的附件4.3併入)。 |
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| 4.7** | CVR Partners、LP、CVR North Finance Corporation、其擔保方以及作為受託人和抵押品受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約，日期為2021年6月23日(通過參考2021年6月23日提交的公司8-k表格中的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.8** | 2028年到期的6.125%高級擔保票據的格式(通過參考2021年6月23日提交的公司8-k表格的附件4.2併入)。 |
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| 4.9** | 補充契約，日期為2022年4月12日，其中包括CVR Renewables，LLC，CVR Energy，Inc.，其中指定的現有擔保人，以及作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(通過參考2022年5月3日提交的公司10-Q表格的附件4.1註冊成立)。 |
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| 4.10** | 補充契約，日期為2022年7月1日，由CVR Energy，Inc.(其擔保方)和Wells Fargo Bank National Association作為受託人(通過參考2022年7月1日提交的公司8-k表格中的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.11** | 合同日期為2023年12月21日，由CVR Energy，Inc.、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)作為受託人(通過參考公司於2023年12月21日提交的8-k表格的附件4.1合併而成)。 |
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| 4.12** | 2029年到期的8.500%優先債券的表格(通過參考2023年12月21日提交的公司8-k表格的附件4.2併入)。 |
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| 10.1** | 修訂和重新簽署的ABL信貸協議，日期為2012年12月20日，其中包括CVR Refining、VLP、CVR Refining、Coffeyville Resources Refining D&Marketing、Coffeyville Resources Pipeline、Coffeyville Resources Pipeline、Coffeyville Resources Crust Transport、Coffeyville Resources Term、LLC、Wynnewood Energy Company、LLC LLC、Wynnewood Refining Company、LLC及其某些關聯方、不時作為抵押品代理和行政代理的貸款人、富國銀行、National Association(通過引用Exhibit 1.1合併到公司於2012年12月27日提交的Form 8-k中)。 |
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| 10.1.1** | 修訂和重新簽署的ABL信貸協議的第1號修正案，修訂日期為2017年11月14日，由CVR Refining，LP，Coffeyville Finance Inc.，CVR Refining，LLC，Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC，Coffeyville Resources Pipeline，LLC，Coffeyville Resources原油運輸，LLC，Coffeyville Resources Terminal，LLC，Wynnewood Energy Company，LLC，Wynnewood Refining Company，LLC，CVR物流，LLC，一羣貸款人和Wells Fargo，National Association，作為行政代理和抵押品代理(通過引用合併為CVR Refining，LP於2017年11月17日提交的表格8-k中的Exhibit 10.1)。 |
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| 10.1.2** | 修訂和重新簽署的ABL信貸協議第2號修正案，修訂日期為2019年12月23日，自2019年12月31日起生效，由CVR Refining、LP、Coffeyville Finance Inc.、CVR Refining、LLC、Coffeyville Resources Refining&Marketing、LLC、Coffeyville Resources Pipeline、LLC、Coffeyville Resources Term、LLC、Wynnewood Energy Company、LLC、Wynnewood Refining Company、LLC、CVR物流、LLC、一組貸款人和富國銀行全國協會作為抵押品代理和行政代理(通過引用Exhibit 10.1.2合併到公司於2月20日提交的10-k表格中2020)。 |
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| 10.1.3** | CVR Refining，LP及其某些附屬公司，Wells Fargo Bank，National Association，作為行政代理和抵押品代理，以及貸款人集團之間於2022年6月30日修訂和重新簽署的ABL信貸協議的第3號修正案(通過參考2022年7月1日提交的公司8-k表格的附件10.1納入)。 |
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| 10.1.4** | CVR Refining、LP及其某些關聯方、貸款人和作為行政代理和抵押品代理的全國性銀行協會(Wells Fargo Bank National Association)之間於2023年9月26日修訂並重新簽署的ABL信貸協議第4號修正案(通過參考公司2023年10月31日提交的10-Q表格的附件10.2合併)。 |
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| 10.2** | 修訂和重新簽署了日期為2012年12月20日的ABL質押和安全協議，其中包括CVR Refining、VLP、CVR Refining、LLC、Coffeyville Resources Refining D&Marketing、Coffeyville Resources Pipeline、Coffeyville Resources Pipeline、OLLC、Coffeyville Resources Term、LLC、Wynnewood Energy Company、BLLC、Wynnewood Refining Company、LLC及其某些附屬公司，以及作為抵押品代理的全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank，NationalAssociation)作為抵押品代理(通過參考2012年12月27日提交的公司F8-K表格中的附件1.2合併)。 |
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| 10.3** | Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC和Coffeyville Resources氮肥有限責任公司之間的主服務協議，日期為2020年2月19日(通過引用公司於2020年2月20日提交的Form 10-k中的附件10.4而併入)。 |
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| 10.4** | CVR Services、LLC和CVR Energy子公司之間的主服務協議，日期為2020年2月19日(通過引用附件10.5併入公司於2020年2月20日提交的10-k表格)。 |
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| 10.4.1** | CVR Services、LLC和CVR Energy子公司之間的主服務協議修正案，日期為2022年4月12日(通過參考2022年5月3日提交的公司10-Q表格中的附件10.13併入)。 |
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| 10.5** | Vitol Inc.和Coffeyville Resources Refining&Marketing，LLC之間於2021年8月4日簽署的第二次修訂和重新簽署的原油供應協議(通過引用併入該公司於2021年11月2日提交的10-Q表格中的附件10.1)。 |
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| 10.6** | 第二份修訂和重新簽署的CVR Partners有限合夥協議(經2018年1月1日生效的第1號修正案修訂)(通過參考CVR Partners LP於2018年4月26日提交的10-Q表格的附件3.2(委員會文件第001-35120號)合併)。 |
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| 10.7** | 環境協議，日期為2007年10月25日，由科菲維爾資源精煉營銷有限責任公司和科菲維爾資源氮肥有限責任公司簽訂(通過引用附件10.7併入公司於2007年12月6日提交的10-Q表格中)。 |
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| 10.7.1** | 環境協議補充協議，日期為2008年2月15日，由Coffeyville Resources Refining and Marketing，LLC和Coffeyville Resources氮肥有限責任公司(通過引用附件10.17.1併入公司於2008年3月28日提交的10-k表格中)。 |
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| 10.7.2** | 環境協議第二補充協議，日期為2008年7月23日，由科菲維爾資源精煉和營銷有限責任公司和科菲維爾資源氮肥有限責任公司(通過引用公司於2008年8月14日提交的10-Q表格中的附件10.1合併而成)。 |
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| 10.8** | 修訂和重新簽署的綜合協議，日期為2011年4月13日，由CVR Energy，Inc.，CVR Global GP，LLC和CVR Partners，LP達成(通過引用附件10.2併入公司於2011年5月23日提交的8-K/A表格中)。 |
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| 10.9** | 租賃及經營協議，日期為2012年5月4日，由科菲維爾資源碼頭有限責任公司與科菲維爾資源氮肥有限責任公司(通過引用附件10.4併入本公司於2012年8月2日提交的10-Q表格)之間簽訂。 |
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| 10.10**+ | 賠償協議表(於2009年3月13日提交的本公司截至2008年12月31日的10-k年報表第10.49號附件)。 |
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| 10.11**+ | 第二次修訂和重新修訂CVR Energy，Inc.2007年長期激勵計劃，日期為2017年6月6日(通過引用本公司於2017年4月27日提交的委託書附錄A併入)。 |
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| 10.12**+ | CVR Energy，Inc.獎勵單位協議表格(通過引用附件10.31併入公司於2019年2月21日提交的10-k表格)。 |
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| 10.12.1**+ | Form CVR Energy，Inc.激勵單位協議(高管)(通過引用附件10.31.1併入公司於2019年2月21日提交的Form 10-k)。 |
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| 10.12.2**+ | Form CVR Energy，Inc.激勵單位協議(執行)(通過引用附件10.17.2併入公司於2022年2月23日提交的Form 10-k)。 |
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| 10.12.3**+ | 《CVR Energy，Inc.獎勵單位協議》(參考本公司於2022年2月23日提交的Form 10-k中的附件10.17.3合併)。 |
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| 10.13**+ | CVR Energy，Inc.控制和服務計劃的變更，自2022年1月1日起生效(通過引用附件10.18.1併入公司於2022年2月23日提交的10-k表格)。 |
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| 10.14**+ | CVR Partners，LP長期激勵計劃(2011年3月16日通過)(通過引用附件10.1併入CVR Partners於2011年4月12日提交的S-8表格)。 |
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| 10.15**+ | CVR合夥人表格，LP長期激勵計劃員工幻影單位協議(高管)(通過引用附件10.30.2併入公司於2020年2月20日提交的10-k表格)。 |
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| 10.16**+ | CVR合夥人表格，LP長期激勵計劃員工幻影單位協議(通過引用附件10.30.3併入公司於2020年2月20日提交的10-k表格)。 |
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| 10.16.1**+ | CVR合夥人表格，LP長期激勵計劃員工幻影單位協議(高管)(通過引用本公司2022年2月23日提交的10-k表格的附件10.22.4併入)。 |
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| 10.16.2**+ | CVR合夥人表格，LP長期激勵計劃員工幻影單位協議(通過引用本公司2022年2月23日提交的10-k表格的附件10.22.5併入)。 |
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| 10.17** | 抵押品信託協議，日期為2016年6月10日，由CVR Partners，LP，CVR North Finance Corporation，擔保人(定義見協議)和全國協會Wilmington Trust作為受託人和抵押品受託人(通過參考CVR Partners，LP於2016年6月16日提交的8-k表格的附件10.1合併而成(委員會文件第001-35120號))。 |
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| 10.17.1** | 平價留置權擔保協議，日期為2016年6月10日，由CVR Partners，LP，CVR North Finance Corporation，擔保人(其中定義)和Wilmington Trust，National Association，作為受託人和抵押品受託人(通過參考CVR Partners，LP於2016年6月16日提交的8-k表格的附件10.2(委員會文件第001-35120號)合併)。 |
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| 10.18** | 債權人間協議，日期為2016年9月30日，在CVR Partners、LP、CVR氮肥、East Dubuque氮肥、LLC、Coffeyville Resources氮肥、LLC、CVR氮肥控股公司、LLC、CVR氮肥財務公司、CVR氮肥GP、LLC及其某些關聯方之間，瑞銀股份公司、斯坦福德分行，作為擔保方的行政代理和抵押品代理，Wilmington Trust，National Association，作為未償還優先擔保票據和其他平價留置權債務的擔保當事人的受託人和抵押品受託人，以及不時作為其一方的其他平價留置權代表(通過參考CVR Partners，LP於2016年10月6日提交的8-k表格的附件10.3(委員會文件第001-35120號)合併)。 |
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| 10.19** | 截至2020年7月31日，Coffeyville Resources氮肥有限責任公司和Messer LLC之間的現場產品供應協議(通過引用公司於2020年8月4日提交的Form 10-Q中的附件10.1併入)。 |
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| 10.20** | Coffeyville Resources氮肥有限責任公司和Messer LLC於2022年2月21日簽署的現場產品供應協議的第1號修正案(通過引用公司於2022年2月23日提交的10-k表格的附件10.30.1合併而成)。 |
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| 10.21**+ | CVR Energy，Inc.2021年2月19日批准的基於業績的獎金計劃(通過引用附件10.41併入公司於2021年2月23日提交的Form 10-k)。 |
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| 10.22**+ | CVR Partners，LP 2021基於業績的獎金計劃，於2021年2月19日批准(通過引用附件10.42併入公司於2021年2月23日提交的10-k表格)。 |
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| 10.23**+ | CVR Refining，LP 2021績效獎金計劃，於2021年2月19日批准(通過引用附件10.43併入公司於2021年2月23日提交的10-k表格)。 |
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| 10.24**+ | CVR Energy，Inc.2022年2月21日批准的基於業績的獎金計劃(通過引用附件10.8併入公司於2022年5月3日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.25**+ | CVR Partners，LP 2022基於業績的獎金計劃，於2022年2月21日批准(通過引用附件10.9併入公司於2022年5月3日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.26**+ | CVR Refining，LP 2022績效獎金計劃，於2022年2月21日批准(通過引用附件10.10併入公司於2022年5月3日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.27**+^ | CVR Energy，Inc.及其子公司2023年績效獎金計劃-公司，於2023年2月17日獲得批准(通過引用附件10.1納入公司於2023年5月2日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.28**+^ | CVR Partners，LP及其子公司2023年2月17日批准的基於業績的獎金計劃-肥料(通過引用附件10.2併入公司2023年5月2日提交的10-Q表格)。 |
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10.29**+^ | CVR Energy，Inc.及其子公司2023年業績獎金計劃精煉，於2023年2月17日獲得批准(通過引用附件10.3併入公司於2023年5月2日提交的10-Q表格)。 |
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| 10.30** | 作為受託人和抵押品受託人的CVR Partners，LP，CVR North Finance Corporation，其擔保方，以及作為受託人和抵押品受託人的全國協會威爾明頓信託公司(通過參考公司2021年6月23日提交的8-k表格的附件10.3合併)，於2021年6月23日加入抵押品信託。 |
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| 10.31** | 聯合協議(其他平價留置權義務)，日期為2021年6月23日，由全國協會威爾明頓信託公司作為其他平價義務代表UBS AG斯坦福德分行，作為現有ABL融資機制下的抵押品代理，威爾明頓信託全國協會，作為平價留置權抵押品受託人，以及CVR Partners，LP(通過參考2021年6月23日提交的公司8-k表格中的附件10.4納入)。 |
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| 10.32** | 截至2021年9月30日，CVR Partners、LP、CVR North，LP、East Dubuque氮肥公司、LLC、Coffeyville Resources氮肥公司、LLC、CVR氮肥控股公司、LLC、CVR氮肥財務公司、CVR氮肥GP、LLC、其某些子公司、貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的全國性銀行協會富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)之間簽訂的信貸協議(通過引用本公司於2021年9月30日提交的8-k表格中的附件10.1合併而成)。 |
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| 10.32.1**^ | 2023年9月26日的信貸協議第1號修正案，其中包括CVR Partners、LP、CVR North，LP、East Dubuque氮肥有限責任公司、Coffeyville Resources氮肥有限責任公司、CVR氮肥控股公司、LLC、CVR氮肥財務公司、CVR氮肥GP、LLC、其某些子公司不時的當事人、貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的全國性銀行協會富國銀行協會(通過參考2023年9月27日提交的8-k表格中的附件10.1而被合併)。 |
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| 10.33** | 擔保和擔保協議，日期為2021年9月30日，由CVR Partners，LP，CVR North，LP，East Dubuque氮肥，LLC，Coffeyville Resources氮肥，LLC，CVR氮肥控股，LLC，CVR氮肥財務公司，CVR North GP，LLC，其某些子公司，以及作為行政代理和抵押品代理的全國性銀行協會富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association，Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理和抵押品代理(通過參考2021年9月30日提交的8-K表格中的附件10.2合併)。 |
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| 10.34** | 聯合協議(其他平價留置權義務)，日期為2021年9月30日，由全國協會威爾明頓信託公司(“WTNA”)作為另一適用的平價義務代表UBS AG，斯坦福德分行(“UBS”)，作為現有ABL貸款機制下的抵押品代理，WTNA，作為平價留置權抵押品受託人，富國銀行，作為ABL信貸機制下的抵押品代理，以及CVR合作伙伴(代表其本身及其子公司)，在信貸方之間，日期為2016年9月30日的特定債權人間協議(經修訂、補充或以其他方式修改)。他們的若干附屬公司、作為未償還優先擔保票據及其他平價留置權債務的受託人及抵押品受託人的瑞銀，以及不時與其有關的其他平價留置權代表(通過參考本公司於2021年9月30日提交的8-k表格的附件10.3併入本公司)。 |
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| 10.35**+ | CVR Energy，Inc.與David L.Lamp之間於2021年12月22日簽署的僱傭協議(通過引用本公司於2021年12月27日提交的8-k表格中的附件10.1合併而成)。 |
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| 10.36**+ | 業績單位獎勵協議，日期為2017年11月1日，由CVR Energy，Inc.和David L.Lamp簽訂(通過引用併入CVR Partners，LP於2018年2月23日提交的10-k表格(委員會文件第001-35120號)的附件10.22)。 |
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| 10.37**+ | CVR Energy，Inc.和David L.Lamp之間於2021年12月22日對業績單位獎勵協議的修正案(通過參考2021年12月27日提交的公司8-k表格中的附件10.2合併而成)。 |
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10.38**Õ | 日期為2022年4月12日的對應協議，由CVR Renewables，LLC於2012年12月20日修訂和重訂的ABL質押和擔保協議(通過參考本公司於2022年5月3日提交的10-Q表格中的附件10.11併入)。 |
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| 10.39** | CVR Renewables，LLC於日期為2022年4月12日由CVR Renewables，LLC與日期為2012年12月20日的修訂及重訂的ABL信貸協議(通過參考本公司於2022年5月3日提交的10-Q表格中的附件10.12併入)簽訂的聯合協議。 |
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10.40** | CVR Energy，Inc.的某些子公司於2022年7月22日與日期為2012年12月20日的修訂和重訂的ABL信貸協議(通過引用本公司於2022年8月2日提交的10-Q表格的附件10.5併入)簽訂了聯合協議。 |
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10.41**Õ | CVR Energy，Inc.某些子公司於2022年7月22日簽署的《修訂和重新簽署的ABL質押和安全協議》的對應協議，日期為2012年12月20日 (通過引用本公司於2022年8月2日提交的10-Q表格的附件10.6併入)。 |
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10.42**Õ^ | 修訂並重述了CVR-CapturePoint LLC的有限責任公司協議（參考公司2023年5月2日提交的10-Q表格附件10.4合併）。 |
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10.43**Õ^ | CVR Partners、LP及其某些子公司、CVR-CapturePoint Parent LLC、CapturePoint LLC和某些投資者於2023年1月6日簽訂的交易協議，內容涉及購買CVR-CapturePoint LLC的會員權益（通過引用公司於2023年5月2日提交的表格10-Q的附件10.5合併）。 |
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| 10.44*^ | 修訂和重新簽署的原油供應協議，日期為2023年12月21日，由貢渥美國有限責任公司和CVR Supply&Trading，LLC之間簽署。 |
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| 21.1* | CVR Energy，Inc.子公司名單。 |
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| 23.1* | 均富律師事務所同意。 |
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| 31.1* | 規則13a-14(A)/15d-14(A)總裁和首席執行官的認證。 |
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| 31.2* | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官常務副總裁的證明。 |
| |
| 31.3* | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席會計幹事和公司主計長的認證。 |
| |
| 32.1† | 總裁與首席執行官兼執行副總裁總裁、首席財務官、首席會計官兼公司財務總監的1350認證。 |
| |
| 97.1* | CVR Energy，Inc.錯誤賠償追回政策自2023年10月2日起生效。 |
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| 97.2* | CVR Partners，LP追回錯誤裁決賠償的政策，自2023年10月2日起生效。 |
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| | | | | |
| 101* | 以下是CVR Energy，Inc.的S截至2023年12月31日止年度的10-k表格年報，以內聯XBRL(“可擴展商業報告語言”)格式編制，包括：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併權益變動表，(V)合併現金流量表，以及(Vi)合併財務報表附註，詳細標註。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| |
| 104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*在此提交的文件。
**之前提交的申請。
隨函提供†。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
Õ據介紹，根據S-k法規第601(A)(5)項，展品和時間表已被省略，並將應要求提供給美國證券交易委員會。
本附件的某些部分已根據S-k條例第601(B)(10)(Iv)項進行了編輯。公司同意應要求向美國證券交易委員會補充提供本展品的未經編輯的副本。
請注意：*根據美國證券交易委員會的規則和規定，我們可以備案或通過參考協議將其納入我們向美國證券交易委員會提交或提交的報告中。這些協議的提交是為了向投資者提供有關各自條款的信息。這些協議不打算提供有關公司、其業務或運營的任何其他事實信息。特別是，協議中包含的任何陳述、擔保和契諾中的斷言可能會受到與適用於投資者的信息不同的知識和重要性方面的限制，並可能受到未包括在證物中的保密披露時間表中的信息的限制。這些披露明細表可能包含對協議中規定的陳述、保證和契諾進行修改、限定和創建例外情況的信息。此外，協議中的某些陳述、保證和契諾可能被用於在當事人之間分擔風險，而不是將事項確定為事實。此外，有關陳述、保證及契諾標的的資料可能在有關協議的日期後有所改變，其後的資料可能會或可能不會完全反映在本公司的公開披露中。因此，投資者不應依賴協議中的陳述、保證和契諾作為對本公司、其業務或運營在本協議日期的實際情況的表徵。
第16項。第二項：表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| CVR Energy，Inc. |
| 作者： | /S/David L.燈 |
| | David L.燈具 |
| | 總裁與首席執行官 |
日期：2024年2月21日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | |
| 簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
| /S/David L.燈 | 首席執行官總裁和董事
(首席行政主任) | 2024年2月21日 |
| David L.燈具 | | |
| | |
| /s/ Dane J. Neumann | 執行副總裁、首席財務官、財務主管兼助理國務卿
(首席財務官) | 2024年2月21日 |
| 戴恩·J·諾伊曼 | | |
| | |
| /s/喬弗裏·D. Conaway | 總裁副首席財務官兼公司主計長
(首席會計主任) | 2024年2月21日 |
| Jeffrey D. Conaway | | |
| | |
| /s/ TED PAPAPAPO斯托洛 | 董事會主席 | 2024年2月21日 |
| 泰德·帕帕波斯托盧 | | |
| | |
| /s/ JAFFREY A.費爾斯通 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 傑弗裏·A費爾斯通 | | |
| | |
| /s/亨特C。加里 | 主任 | 2024年2月21日 |
| 亨特·C加里 | | |
| | |
| /s/ STEPHEN MONILLO | 主任 | 2024年2月21日 |
| 斯蒂芬·蒙吉洛 | | |
| | |
| /s/ JAMES m。Strock | 主任 | 2024年2月21日 |
| James M. Strock | | |
