第99.1展示文本

 

Ag Mortgage投資信託公司報告2024年第二季度業績

 

紐約，NY，2024年8月2日 / 商業線 - AG Mortgage Investment Trust，Inc.（"MITt,""我們,""公司"或"我們")（紐約證券交易所：MITT）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。

2024年第二季度財務亮點

• 2024年6月30日每股賬面價值為$10.63，相比於2024年3月31日的$10.84(1)

• 2024年6月30日每股調整後賬麪價值為$10.37，相比於2024年3月31日的$10.58(1)

◦ 較2024年3月31日下降了(2.0)%

◦ 股東權益的季度經濟回報率為(0.2)% (2)

• 2024年第二季度每股攤薄普通股淨收益/(虧損)為$(0.02)(3)

•2024年第二季度每股稀釋普通股可獲分配收入（“EAD”）為$0.21

•2024年第二季度每股普通股宣佈派發的股息為$0.19，比2024年第一季度每股普通股宣佈的$0.18股息增長了5.6%

管理層評論

“我們第二季度的財務業績展示了我們核心業務戰略的持續執行以及我們最近WMC收購的引人注目的收益。我們在該季度實現了每股$0.21的EAD，覆蓋了我們新設定的每股$0.19的股息，這代表與上一季度相比增長了5.6%。”，首席執行官兼總裁TJ Durkin表示。“值得注意的是，由於我們成功執行了五千六百萬美元的隨附優先無抵押票據在五月進行的發行，我們以更有利的債務結構有效地應對了九月份WMC可轉債票據的到期，而且在季度結束時進入了Russell 3000指數。我們繼續對我們的投資組合表現和為股東創造長期價值的能力充滿信心。”

投資、融資和資本市場亮點

•2024年6月30日的投資組合為69億美元，相比2024年3月31日的62億美元

◦購買了4.232億美元的非機構和符合機構資格的貸款

◦購買了4.285億美元的機構RMBS

◦執行了1990萬美元的非機構RMBS的戰略銷售

▪包括從Western Asset Mortgage Capital Corporation（WMC）收購的遺留投資組合中出售的830萬美元的非機構RMBS

◦以36920萬美元的符合機構資格貸款作為資產支撐發起了一項定級的證券化，並保留了一項“合格垂直利益”，從而購買了1810萬美元的非機構RMBS

◦本季度末，以8630萬美元的總銷售款出售了非機構貸款

◦截至本公告日期，來自Arc Home（5）和第三方原始貸款者的未償還本金餘額為18740萬美元

•截至2024年6月30日，融資規模達到65億美元，而2024年3月31日為58億美元(4)

◦截至2024年6月30日，非追索融資金額為520億美元，追索融資金額為130億美元

◦在2024年第二季度，執行了一項面額為30980萬美元的符合機構資格貸款證券化，將追索融資變為無需按照市場價調整追索的非追索融資

◦發行了6500萬美元9.500%截至2029年到期的優先票據，在公開發行中獲得約6240萬美元的淨收益

•2024年6月30日的GAAP負債率為12.2倍，經濟槓桿率為2.5倍

•0.7%淨利息收益率(6)

•2024年6月30日總流動性為18020萬美元

◦其中包括12090萬美元現金及現金等價物和5930萬美元無負債的代理人住房按揭貸款支持證券

投資組合

以下是公司截至2024年6月30日的投資組合(4) (單位：百萬美元):

						公正價值						收益率(7)						融資情況						資金成本(a),(8)						股權
住宅投資(b)						6,187.1						5.9%						5,801.6						5.3%						385.5
機構抵押貸款支持證券						564.5						6.0%						485.9						4.4%						78.6
舊WMC商業和其他投資						120.6						14.5%						69.1						8.0%						51.5
總投資組合						$6,872.2						6.1%						$6,356.6						5.3%						$515.6
現金及現金等價物						120.9						5.2%						—												120.9
在2024年第二季度，MITT在未扣除從Arc Home購買的貸款帶來的約40萬的收益之前，MITT的税後淨利潤為30萬。						24.1						1.4%						—												24.1
Arc Home(5)						35.0												—												35.0
未擔保票據(d)						—												174.2						9.6%						(174.2)
非利息收入資產，淨額						12.3												—												12.3
總費用						$7,064.3												$6,530.8												$533.5
總投資組合						$6,872.2						6.1%						$6,356.6						5.3%						$515.6
減：關聯公司的債務和權益投資(b)						22.2						31.5%						3.6						8.0%						18.6
GAAP投資組合						$6,850.0						6.0%						$6,353.0						5.3%						$497.0

    

$

10.84 

Net proceeds less liquidation preference of preferred stock

融資概況

(0.26)

Total Assets

$

7,100,101

$

我們的住宅抵押貸款倉庫融資安排下的借款能力未被放款人限制。

ARC HOME（5）

$

5,117,189 

$

4,711,623 

Financing arrangements

1,235,805 

（a）MITt從“附屬公司收益/（損失）中的權益”行項目中消除通過MITt從Arc Home購買的貸款所產生的任何收益或損失，並相應地減少或增加基礎貸款的成本基礎，從而產生未實現的收益或損失，在公司的合併操作表的“淨未實現收益/(損失)”行項目中進行記錄。

賬面價值回溯（1）

下表提供了我們對2024年第二季度影響賬面價值的情況的摘要，並對調整後的賬面價值進行了調節（千美元，每股數據除外）。

退回

公司宣佈，其董事會於2024年8月1日宣佈2024年第三季度優先股股息如下：

根據其8.25% A系列累積可贖回優先股(“A系列優先股”)的條款，董事會宣佈A系列優先股的季度現金股息為每股0.51563美元；

根據其8.00% B系列累積可贖回優先股(“B系列優先股”)的條款，董事會宣佈B系列優先股的季度現金股息為每股0.50美元；並且

根據其8.000% C系列固定到浮動利率累積可贖回優先股(“C系列優先股”)的條款，董事會宣佈C系列優先股的季度現金股息為每股0.50美元。

上述A類優先股、B類優先股和C類優先股的股利將於2024年9月17日支付給2024年8月30日股權登記日的優先股股東。

Basic

2024年5月2日，董事會宣佈A類優先股每股派發0.51563美元，B類優先股每股派發0.50美元，C類優先股每股派發0.50美元的季度股息。股息於2024年6月17日支付給2024年5月31日為止的優先股股東。

股東電話會議

Basic

29,474

20,249

Diluted

 

關於AG抵押證券投資信託公司

AG Mortgage Investment Trust, Inc.是一家以住宅抵押貸款房地產信託投資基金為重點的公司，着眼於美國抵押貸款市場中多樣化風險調整組合的投資。AG Mortgage Investment Trust, Inc.由AG REIT Management LLC公司的外部管理和建議，後者是Angelo, Gordon＆Co.，L.P.的子公司，Angelo, Gordon＆Co.，L.P.是TPG內的多元化信貸和房地產投資平臺。

NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

 

關於TPG安吉洛戈登

 

我們將EAD定義為非GAAP財務指標，即可供普通股東使用的淨利潤（除外）：（i）（a）貸款、房地產證券、衍生品和其他投資的未實現損益以及（b）該類工具的出售或終止的淨實現損益，（ii）與我們投資的收購、處置或證券化相關的交易費用，以及與WMC收購相關的交易費用，（iii）支付給第三方經營者的交易相關績效費用（如未實現和實現的收益/損失），只要核算的主要組成部分與已排除的EAD項目無關，（iv）Arc Home淨按揭服務權和旨在抵消這些淨按揭服務權公允價值變動的衍生品的已實現和未實現的變動，（v）我們應税REIt子公司所認可的遞延税款（如有），（vi）已確認的便宜購買收益，及（vii）特定其他非經常性收益或損失。上述項目（i）至（vii）包括在關聯實體持有的與這些項目相關的任何金額。 （ii）中提及的交易相關費用主要由我們於證券化前或在執行住房按揭貸款的收購或處置時發生的費用組成。這些費用屬於非經常性費用，可能包括承銷費用、法律費用、盡職調查費用和其他類似的交易相關費用。不排除分配收益的經常性費用，如服務費、託管費、受託人費和其他類似的持續性費用。管理層認為交易相關費用與收購、處置或證券化的資產所發生的已實現損失類似，不視其為核心業務的一部分。管理層認為上述（iv）所述的排除符合其對其餘組合計算EAD的方式。管理層排除所有遞延税款，因為它認為遞延税款不代表當前業務活動。EAD包括我們基本投資的可抵扣基礎上獲得的淨利息收入和其他收入，包括TBA美元迴轉收入/損失或任何可能獲得或支付淨利息或其經濟等效性的投資活動。

前瞻性聲明

 

（a）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，淨抵押服務權及相應衍生產品的公允價值的實現和未實現變動，以及其他資產減值損失在計算累計歸屬於智能退休賬户的淨收益中被排除，僅考慮了遞延所得税的益處或費用。另外，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月內，考慮了Arc Home投資的公允價值的未實現變動，每股淨收益中排除了17萬元人民幣或每股0.06元人民幣和0萬元人民幣或每股0.00元人民幣，分別。

非依照美國公認會計原則提供的財務信息

9

Three Months Ended

6,126,428

合併資產負債表（未經審計）

（以千為單位，每股數據除外）

			2024年6月30日						2023年12月31日
資產
證券化住房抵押貸款，公允價值-分別抵押擔保貸款$675,429和$645,876			$	下表中的計算將GAAP槓桿比率和經濟槓桿比率除以我們的GAAP股東權益，以得出我們的槓桿比率。以下表格展示了我們經濟槓桿比率與GAAP槓桿的調整（以千美元為單位）。					$	Leverage
住宅抵押貸款，公允價值-分別抵押擔保貸款為$206,902和$315,225			Leverage Ratio						Securitized debt, at fair value
待售住房抵押貸款，公允價值-分別抵押擔保貸款$87,077和$0			87,077						—
商業貸款，公允價值-分別抵押擔保貸款$66,753和$66,303			Convertible senior unsecured notes						78,849
房地產證券按公允價值計量 - 分別以625,296美元和155,115美元作為抵押品			95,380						Restricted cash posted on Financing arrangements
對關聯方的債務和股權投資			54,351						$
現金及現金等價物			120,912						533,502
受限現金			27,522						3,559
其他			47,325						Economic Leverage
總資產			$	$					$	2.5x
負債
資產支持證券債務，按公允價值計量			$	(2) 經濟資本回報率表示每期調整後的賬面價值每股變化加上每股普通股派息後，除以上期調整後的賬面價值每股。					$	(4) 我們的投資組合包括住宅投資、機構RMBS和WMC傳統商業投資，所有這些投資均以公允價值持有。我們的融資包括證券化債務，該債務以公允價值持有，融資安排，可轉換無擔保票據和無擔保票據。在本新聞稿中，我們披露我們的投資組合及相關融資的信息時，我們已將此類信息包括：(i)通過對關聯公司的投資所持有的證券，採用按權益法進行會計處理的證券，（如適用）(ii) TBA的多頭持倉，此類持倉按照GAAP準則作為衍生工具進行會計處理，但不包括我們的可轉換無擔保票據和無擔保票據。除非另有説明，本新聞稿不包括我們通過AG Arc LLC進行的投資。
融資安排			(6) 淨利息收益率是通過從投資組合的加權平均收益中減去融資的加權平均成本來計算的，不包括持有的現金。						(7) 我們投資的收益率代表了一個有效利率，使用了所有未來現金流的估計值，並根據季末的實際提前償還和現金流活動進行調整。我們的計算不包括公司持有的現金，並且排除任何淨TBA頭寸。加權平均收益的計算是基於公允價值的權重。
可轉換普通無抵押債券			78,849
高級無擔保票據			95,380						—
應付股息			5,600						1,472
其他負債			33,776						32,107
總負債			6,566,599
承諾和不確定事項
股東權益
優先股 - 集合總額為$227,991的清算優先權			220,472
普通股，每股面值$0.01；2024年6月30日和2023年12月31日分別授權450,000股普通股，當時已發行和未發行股份分別為29,474股和29,437股			295						294
額外實收資本			824,106
未分配的收益/（虧損）			（511,371）						（516,113）
股東權益合計			533,502
負債和股東權益總計			$						$

(以千為單位，每股數據除外) 

非GAAP財務指標

 

可分配收益

本新聞稿含有可供分配盈利額（"EAD"），這是一項非GAAP財務指標。我們呈現的EAD指標可能與其他公司使用的同名指標的計算方式不同，因此可能無法進行比較。這一非GAAP指標不應被視為一種替代GAAP財務指標，也不應被視為一種比GAAP財務指標更好的指標。我們應當仔細評估GAAP財務結果以及從這些結果進行調和所得的結果。

截至2024年6月30日和2023年6月30日為止，GAAP可供普通股股東使用的淨收益/(損失)和EAD的調和表如下（以千為單位，除每股數據外）：

(b) 在2024年和2023年6月30日結束的三個月內，我們消除了Arc Home承認的$40萬或每股$0.01和$30萬或每股$0.02的企業內利潤，並將我們購買的基礎貸款成本減少了相同金額。

2024年和2023年6月30日結束的三個月的EAD組成（以千為單位，除每股數據外）如下所示:

(a) EAD不包括我們在與Arc Home銷售住房抵押貸款相關時記錄下來的收益。我們消除了Arc Home承認的這樣的收益，並將我們購買的基礎貸款成本減少了相同金額。在減少我們的成本基礎後，根據在本季度末基礎貸款的公允價值，未實現的增益將根據淨收入記錄。

經濟槓桿率

該新聞稿包含經濟槓桿比率，這是一項非GAAP財務指標。我們對經濟槓桿比率的呈現可能無法與其他公司的同名指標進行比較，其他公司可能使用不同的計算方法。這項非GAAP財務指標不應視為根據GAAP計算得出的財務指標的替代品或更優越的財務指標。應仔細評估我們的GAAP財務結果及這些結果的調節情況。