附件99.1
Arch Resources和ConSOL Energy將以對等的全股票合併方式合併,創建專注於全球市場的北美頂級自然資源公司Core Natural Resources
將兩個行業最佳的運營平臺與世界級的高質量、低成本、長壽煤礦資產和強大的分銷網絡組合結合在一起
創建多元化的煤炭生產商,為全球鋼鐵、工業和發電客户提供
冶金級煤~12Mtpa,高發熱量動力煤25Mtpa以上
創建領先的北美煤炭出口業務 通過擁有兩個東海岸碼頭的所有權權益以及進入西海岸和墨西哥灣港口的戰略通道,擁有約2500萬噸的出口能力
預計將產生可觀的自由現金流,以推動核心自然資源股東的強勁資本回報,並得到強勁的資產負債表和預計正淨現金頭寸的支持
預計將產生11000美元的萬至14000美元的萬 年度成本和運營協同效應
公司將於今天上午8:30舉行聯合電話會議 美國東部時間上午7:30CT
賓夕法尼亞州聖路易斯和坎布爾格-2024年8月21日-Arch Resources,Inc.(“Arch”)(紐約證券交易所股票代碼:ARCH)和CONSOL Energy Inc.(“CONSOL”)(紐約證券交易所股票代碼:CEIX)今天宣佈,他們已達成最終協議,將以對等的全股票合併形式合併,創建專注於全球市場的北美領先自然資源公司Core Natural Resources。
Core Natural Resources將成為高質量、低成本煤炭的領先生產商和出口商,提供從冶金煤到高熱值動力煤的各種產品。合併後的公司將在六個州擁有采礦業務和碼頭設施,擁有11座煤礦,包括北美最大、成本最低、熱值最高的熱力煤礦聯合體之一,以及美國最大、成本最低、質量最高的冶金煤礦組合之一。此外,合併後的公司將擁有美國東海岸兩個出口碼頭的所有權 權益,以及與西海岸和墨西哥灣港口的戰略連接,從而進入全球市場。ARCH和CONSOL在2023年向鍊鋼、工業和發電客户出售了總計約10100萬噸的煤炭。預計,截至2024年8月19日,核心自然資源公司的市值約為52美元億,2023年的預計收入約為57美元億和調整後的EBITDA1 約為18美元億,不包括預期的協同效應。
CONSOL董事長兼首席執行官Jimmy Brock表示:“我們很高興能將我們的公司聚集在一起,創建一個新的行業領導者,該領導者處於滿足世界各地對關鍵資源和能源不斷增長的需求的理想地位。我們的資產具有很強的互補性,從而提高了煤炭類型、最終用途和地理位置的多樣性。此外,Core Natural Resources預計將擁有強勁的資產負債表、充足的流動性、 和強勁的自由現金流,以提供行業領先的資本回報。我們期待着密切合作,繼續滿足世界上對我們日常生活至關重要的鋼鐵、基礎設施和能源需求,並獲得我們相信此次合併將為我們的股東、員工、客户和我們生活和運營的社區創造的重大利益和長期價值。
Arch首席執行官Paul Lang表示:“此次合併將加入兩個久經考驗的領導團隊和業內最佳的運營平臺,建立一家覆蓋全球、擁有世界級採礦和物流能力的北美主要煤炭生產商。CORE Natural Resources將受益於CONSOL不斷增長的專注於工業應用的海運熱能業務,以及Arch對具有吸引力的全球冶金煤炭市場的巨大敞口。我們希望通過優化支持職能、極大地增強營銷機會和顯著擴展的物流網絡,實現有意義的運營協同效應,這將增強我們向全球客户可靠、高效地運送煤炭的能力。重要的是,這兩家公司都受到對安全、環境和社會管理以及卓越運營的堅定承諾的推動,我們將繼續圍繞這些承諾而努力,為股東提供更高的價值。“
1ARCH將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊、損耗和攤銷、對資產報廢債務和非營業費用的影響的淨收益;CONSOL將調整後的EBITDA定義為(I)淨收益(虧損)加上所得税、利息支出 和折舊、損耗和攤銷,根據(Ii)某些非現金項目進行調整,如股票薪酬和優秀債務清償損失,我們將繼續圍繞這些承諾努力為股東提供更好的價值。
擬議合併的戰略和財務效益
· | 以八種低成本、長壽命的煤炭產品組合為基礎的優質煤炭產品組合:此次合併將創建一個多元化的煤炭生產商 ,擁有廣泛的優質冶金和動力煤產品組合,專注於業務高度 簽約的海運市場。超過3500萬噸的這種煤炭將由CONSOL賓夕法尼亞州採礦綜合體和Arch的Leer、Leer South和West Elk礦的行業最佳長壁作業組合生產。 |
· | 在多個成長型市場和地區實現更大的多元化,幾乎沒有重疊:Core Natural Resources提供一系列煤質和混合煤的能力,將使其能夠在多個成長型市場和地區為更多樣化的客户羣提供服務。例如,合併後的公司生產的焦煤是從高爐生產新鋼材的關鍵原料。高爐鋼佔世界鋼鐵產量的70%。預計冶金煤在未來幾十年仍將保持強勁需求,因為新鋼材對於支持世界不斷增長的人口、持續的經濟發展、持續的城市化和低碳經濟的建立將是必不可少的。此外,合併後的公司開採的高發熱量動力煤在工業市場上越來越受追捧。預計到2023年,Core Natural Resources將交付超過25 Mtpa,以支持關鍵的最終應用,包括水泥生產和其他工業用途,以及滿足由人工智能、數據中心和電動汽車擴張推動的發電需求復甦。此外,CONSOL創新公司還提供了專注於開發碳產品和碳管理領域的尖端技術並將其商業化的能力。 |
· | 擴展北美物流和出口能力,以服務於不斷增長的全球客户羣:核心自然資源公司將擁有美國東海岸兩個海運出口碼頭約25Mtpa的煤炭出口能力的所有權權益 ,並擁有與西海岸和墨西哥灣港口的戰略連接。優化這種擴大的出口能力和物流能力的潛力預計將增強向全球客户提供可靠、高效的煤炭運輸。 |
· | 增加現金流:交易完成後的第一個全年,預計ARCH和CONSOL的自由現金流都將增加。 |
· | 預期可從預期成本節約和運營協同效應中創造顯著價值:在交易完成後的6至18個月內,合併預計將產生11000美元萬至14000萬的年度成本和運營協同效應, 主要來自物流優化、配煤和相關機會,以及採購和SG&A效率。 |
· | 預計強勁的現金流和資產負債表將帶來可觀的資本回報:在預計的基礎上,不包括協同效應的影響,核心自然資源公司將產生約14億的自由現金流2 在2023年,並將擁有淨現金3 截至2024年6月30日,萬的頭寸約為26000美元。其強勁的現金流和資產負債表預計將提供顯著的財務靈活性和更好的資本獲取渠道,以支持在各種市場環境下的強勁資本回報以及創造價值的投資。可自由支配的現金流預計將通過股票回購和潛在的適度持續股息返還給股東。 |
· | 共同的價值觀和支持順利整合的利益相關者承諾:Arch和ConSOL都是採礦業中安全記錄最好、事故率最低的公司之一,作為一家合併後的公司,安全、合規和持續改進仍將是核心價值觀。核心自然資源公司將保持一支強大、多樣化的員工隊伍,並提供具有競爭力的薪酬和綜合福利計劃,這與其作為運營場所首選僱主的目標一致。 作為一個規模更大、更強大的組織,核心自然資源公司預計將增強留住、吸引和發展員工的能力。環境管理、創新和持續的社區支持將繼續是優先事項。 |
2自由現金流(“FCF”)是非GAAP財務指標,定義為調整後的EBITDA-資本支出
3定義為現金、現金等價物和短期投資 --總債務
領導力和總部
核心自然資源將由一支成熟的團隊領導,該團隊反映了Arch和CONSOL的優勢和能力。
布羅克先生將擔任Core Natural Resources董事會執行主席,朗先生將擔任首席執行官和董事會成員。此外,康索爾的總裁兼首席財務官米泰什·塔卡爾將擔任合併後公司的總裁和首席財務官。Arch首席運營官小George Schuller Jr.、ConSOL市場部高級副總裁Bob Braithwaite和策略部高級副總裁Deck Slone將分別擔任Core Natural Resources的相同職位。
合併後公司的董事會將有八名董事。 包括布羅克在內的四名董事將由CONSOL選出。Arch將選出四名董事,其中包括Arch董事會現任獨立主席郎朗先生和Richard Navarre,他將擔任核心自然資源董事會的首席獨立董事成員。
Core Natural Resources的總部將設在賓夕法尼亞州的Canonsburg,利用其靠近其大部分採礦和出口業務的優勢,並將繼續在聖路易斯開展業務。
交易條款
根據兩家公司董事會一致批准的協議條款,ARCH股東將獲得每股ARCH普通股換1.326股CONSOL普通股的固定交換比例。
交易完成後,Core Natural Resources將以新的股票代碼進行交易。ARCH股東將擁有約45%的核心自然資源,CONSOL股東將在完全稀釋的基礎上擁有約55%的股份。出於美國聯邦所得税的目的,預計合併對兩家公司的股東都是免税的。
審批和結案
合併預計將在2025年第一季度末完成,這取決於兩家公司股東的批准、監管部門的批准以及其他常規完成條件的滿足 。
ARCH,CONSOL股息和股票回購
關於協議的執行,CONSOL董事會 宣佈股息相當於每股0.25美元。紅利將於2024年9月13日以現金形式支付給截至2024年8月30日收盤時CONSOL普通股的記錄持有者。此外,在合併懸而未決期間,ARCH和CONSOL都可以向各自的股東支付每股0.25美元的季度股息,並在各自公司董事會批准的情況下宣佈任何股息 。
ARCH和CONSOL將暫停股票回購,直到交易 完成。
顧問
Perella Weinberg Partners擔任Arch的獨家財務顧問,Latham&Watkins LLP和Gibson,Dunn&Crutcher LLP擔任法律顧問。
Moelis&Company LLC是CONSOL的獨家財務顧問,Wachtell,Lipton,Rosen&Katz和McGuirewood LLP擔任法律顧問。
電話會議和網絡廣播
ARCH和CONSOL將於今天(2024年8月21日)上午8:30舉行聯合電話會議和網絡直播。美國東部時間上午7:30CT討論合併事宜。
電話會議將在兩家公司網站的投資者關係欄目 上進行網絡直播,網址為:https://www.archrsc.com/和https://www.consolenergy.com/,,或直接登錄以下網址:https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=KidiPfmS.。在電話會議之前,還可以在同一網站上查看相關演示文稿 材料。
在美國國內撥打1-866-524-3160,在所有其他地區撥打1-412-317-6760也可以參加電話會議。網絡直播的檔案將在活動後至少30天內可用。
Arch Resources公司簡介
Arch Resources是全球鋼鐵行業高質量冶金產品的主要生產商。該公司經營着大型、現代化和高效的礦山,始終為礦山安全和環境管理設定行業標準。Arch Resources不時利用其網站www.Archrsc.com 作為分發材料公司信息的渠道。要了解有關我們和我們的優質冶金產品的更多信息,請訪問www.archrsc.com。
關於CONSOL能源公司
康索爾能源公司(紐約證券交易所代碼:CEIX)是一家總部位於賓夕法尼亞州卡農斯堡的高煙動力煤和冶金煤生產商和出口商。它擁有並運營着阿巴拉契亞盆地北部一些生產率最高的長壁採礦作業。康索爾的旗艦業務是賓夕法尼亞礦業綜合體,該綜合體的年產煤能力約為2,850萬噸,由3個大型地下煤礦組成:貝利礦、恩洛福克礦和哈維礦。Consol最近開發了位於阿巴拉契亞盆地中部的伊特曼礦,該礦在全面投產後有能力每年生產約90萬噸優質、低體積焦煤。該公司還擁有並運營位於巴爾的摩港的康索爾海運碼頭,年吞吐能力約為2,000萬噸。除了與賓夕法尼亞礦業綜合體相關的約58400萬儲量噸和與伊特曼礦業綜合體相關的約2,800萬儲量噸 外,該公司還控制着位於美國東部主要產煤盆地的約13億噸綠地熱煤和冶金煤儲量和資源。欲瞭解有關CONSOL Energy 的更多信息,請訪問www.solenergy.com。
關於前瞻性信息的警示聲明
本新聞稿包含聯邦證券法所指的某些“前瞻性 聲明”。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“將會”、“應該”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“將會”以及類似的表述來識別。前瞻性陳述不是歷史事實的陳述,反映了CONSOL和ARCH對未來事件的當前看法。此類前瞻性陳述包括但不限於有關涉及CONSOL和ARCH的擬議交易的好處的陳述,包括未來的財務和運營結果、CONSOL和ARCH的計劃、目標、預期和意圖、預期完成交易的時間和可能性,以及其他非歷史事實的陳述,包括對煤炭儲量的估計、對未來產量的估計、對未來煤炭定價的假設、 計劃向市場交付煤炭及相關成本、未來運營結果、預計現金流和流動性。業務 戰略以及未來運營的其他計劃和目標。不能保證本通報中所載的前瞻性陳述將按預期發生,實際結果可能與預期的結果大相徑庭。前瞻性陳述 基於當前的預期、估計和假設,這些預期、估計和假設涉及許多風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際 結果與預期結果大相徑庭。這些風險和不確定性包括但不限於獲得CONSOL和ARCH股東批准的能力;CONSOL或ARCH可能無法獲得擬議交易所需的政府和監管批准的風險(以及此類批准可能導致施加可能對合並後的公司或擬議交易的預期利益產生不利影響的條件的風險);事件、變化或其他情況可能導致擬議交易終止的風險;擬議交易結束的條件可能無法滿足的風險;延遲完成擬議交易的風險;業務無法成功整合的風險; 擬議交易節省的成本和任何其他協同效應可能無法完全實現或實現的時間可能比預期更長的風險;與擬議交易有關的任何公告可能對CONSOL的普通股或Arch普通股的市場價格產生不利影響的風險;與擬議交易相關的訴訟風險;合併後的公司或其子公司的信用評級可能與公司預期的不同的風險;由於擬議的交易而轉移了正在進行的業務運營和機會的管理時間;業務或員工關係的不利反應或變化的風險,包括因宣佈或完成擬議的交易而產生的不利反應或改變的風險;與擬議的交易相關的CONSOL增發股本造成的稀釋;可能由多種因素引起的煤炭價格變化,包括國內外煤炭和國內鋼鐵和電力供需的變化 ;煤礦開採的商品和資本設備價格的波動;估計儲量的存在或可採收率;替代儲量的能力;環境和地質風險;採礦和經營風險;與運輸設施的可用性、可靠性和成本效益有關的風險以及運輸成本的波動;外匯、競爭、政府監管或其他行動;管理層執行計劃以實現其目標的能力;與不斷變化的法律、監管和税收制度有關的風險;經濟、金融、政治和監管條件的變化;自然災害和人為災害;國內動亂、流行病和立法、監管、貿易和政策變化可能導致的狀況;以及CONSOL和ARCH業務中固有的其他風險。
所有這些因素都難以預測,超出了康索爾和ARCH的控制範圍,並受到其他風險和不確定因素的影響,包括康索爾的截至2023年12月31日的10-k年度報告、10-Q季度報告,以及可在其網站https://investors.consolenergy.com/sec-filings和美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov,上查閲的當前8-k報表中詳細説明的風險和不確定性以及ARCH截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-k報告中詳細説明的內容,可在Arch的網站https://investor.archrsc.com/sec-filings/ and或美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov.上查閲
前瞻性陳述基於作出陳述時的估計和管理層的意見。除非法律要求,否則CONSOL和ARCH均不承擔公開更新任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅在本文發表之日起發表。
沒有要約或懇求
本通信的目的不是也不應構成買賣要約或徵求買賣任何證券的要約,或徵求任何 投票或批准,也不得在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或獲得資格之前在任何司法管轄區出售此類要約、招攬或出售是非法的 。不得發行證券,除非通過符合修訂後的《1933年美國證券法》第10節要求的招股説明書。
有關交易的其他信息 以及在哪裏可以找到該交易
關於擬議的交易,康索爾 打算向美國證券交易委員會提交一份S-4表格的註冊聲明,其中將包括ARCH和康索爾的聯合委託書以及也將構成康索爾招股説明書的 。ARCH和CONSOL還可以向美國證券交易委員會提交有關擬議交易的其他相關文件。本文檔不能替代聯合委託書/招股説明書或註冊説明書或ARCH或康索爾可能向美國證券交易委員會提交的任何其他文件。最終的聯合委託書/招股説明書(如果可用)將 郵寄給Arch和CONSOL的股東。敦促投資者和證券持有人閲讀註冊聲明、聯合委託書/招股説明書和可能提交給美國證券交易委員會的任何其他相關文件,以及對這些文件的任何修改或補充 如果這些文件可用,請仔細閲讀它們的全部內容,因為它們包含或將包含有關ARCH、CONSOL和擬議交易的重要信息 。
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徵集活動的參與者
ARCH、CONSOL及其各自的某些董事和高管可被視為就擬議交易徵集委託書的參與者。有關ARCH董事和高管的信息,包括他們的直接或間接利益的描述,通過持有證券 或其他方式,在Arch於2024年3月27日提交給美國證券交易委員會的2024年股東大會委託書 中闡述,包括 “高管薪酬”、“董事薪酬”、“股權薪酬計劃信息”和“董事和高管的擔保 所有權”。在ARCH董事和高管對ARCH普通股的持有量與其中反映的人員持有的ARCH普通股數量發生變化的範圍內,這種變化已經或將反映在表格3中的證券受益所有權初始聲明(“表格3”)、表格4中的證券受益所有權變更聲明(“表格4”)或表格5中的證券受益所有權變更年度聲明(“表格5”)中,每個案例中都包括: 喬治·約翰·舒勒於3月19日提交的表格3, 2024;以及帕梅拉·布徹於2024年3月13日、2024年3月18日和2024年6月17日提交的表格4、詹姆斯·查普曼於2024年3月11日提交的表格、保羅·德姆齊克於2024年3月5日提交的表格、John Eaves於2024年3月8日提交的表格、帕特里克·克里格肖瑟於2024年3月18日和6月17日提交的表格、霍利·科佩爾於2024年3月18日和2024年6月17日提交的表格、理查德·納瓦爾於2024年3月18日提交的表格和2024年6月17日提交的表格喬治·約翰·舒勒於2024年3月21日,張培芳於2024年3月18日和2024年6月17日,約翰·齊格勒於2024年3月8日。關於CONSOL董事和高管的信息,包括對他們直接或間接利益的描述, 通過持有證券或其他方式,在CONSOL於2024年4月1日提交給美國證券交易委員會的2024年股東大會代理 聲明中,包括 “董事會和薪酬信息”、“高管薪酬信息”和“受益的證券所有權”。在董事和高管持有的康索爾普通股與其中反映的人員持有的康索爾普通股金額發生變化的範圍內,這種變化已經或將反映在提交給美國證券交易委員會的表格 3、表格4或表格5中,包括:詹姆斯·布羅克於2024年5月24日提交的表格4, 2024年5月1日, John Mills於2024年5月9日提交的表格4, 潘嘉偉於2024年5月9日提交的表格,Valli Perera於2024年5月9日提交的表格4,約瑟夫·普拉特於2024年5月9日和約翰·羅思卡於2024年3月8日。有關委託書徵集參與者的其他信息以及對他們直接和間接利益的描述, 通過持有證券或其他方式,將包含在登記聲明和聯合委託書/招股説明書以及其他相關材料中,這些材料將在獲得這些材料後提交給美國證券交易委員會,涉及擬議的交易。投資者和證券持有人 在作出任何投票或投資決定前,應仔細閲讀註冊聲明和聯合委託書/招股書。您可以使用上述來源從ARCH或CONSOL獲得此處引用的任何文件的免費副本 。
非GAAP財務信息
本通訊包括1934年《證券交易法》(經修訂)下的法規G所定義的某些“非GAAP財務衡量標準” ,包括調整後的EBITDA、自由現金流量和淨現金。 這些非GAAP財務衡量標準包括在本通訊中,因為CONSOL和ARCH的管理層認為此類衡量標準對投資者評估公司的經營業績非常有用。Consol和Arch可能使用不同的方法來計算這些非GAAP財務指標。這些非公認會計準則財務指標並不是要替代,也不應與美國上市公司和ARCH各自在提交給美國證券交易委員會的文件中根據公認會計準則報告的財務指標分開考慮。
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