目錄表

已於2024年8月12日向美國證券交易委員會提交

註冊號：333—269724

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：S-4

（生效前修正案第4號）

註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

西部收購風險投資公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

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百老匯42號^這是地板

紐約州紐約市，郵編：10004

310-740-0710

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

詹姆斯·帕特里克·麥考密克

百老匯42號^這是地板

紐約州紐約市，郵編：10004

310-740-0710
(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

複製到：

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建議向公眾出售的大致開始日期：在本登記聲明生效後，以及在達成或豁免《業務合併協議》項下的所有條件後，在切實可行的範圍內儘快完成建議合併。

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如果在本表格上登記的證券是與成立控股公司有關的要約，並且符合一般指示G，請勾選以下方框：☐

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如果本表格是根據《證券法》第462（b）條提交的，以登記發行的額外證券，則勾選以下方框，並列出同一發行的較早有效登記聲明的《證券法》登記聲明編號： ☐

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如果本表格是根據《證券法》第462（d）條提交的生效後的修正案，請勾選以下方框，並列出同一發行的較早生效登記聲明的《證券法》登記聲明編號： ☐

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通過複選標記註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司和新興增長公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。

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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券法第7(A)(2)(B)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

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如果適用，請在框中加上X，以指定在執行此交易時所依賴的相應規則規定：

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註冊人特此修訂本註冊聲明，其生效日期可能需要延遲，直至註冊人提交進一步的修訂，其中明確指出，本註冊聲明將根據1933年證券法（經修訂）第8（a）節生效，或直至《登記聲明》在證券交易委員會根據第8（a）節決定的日期生效。

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目錄表

初步委託書/招股説明書

完成日期：2024年8月12日

的特別會議的委託書

西部收購風險投資公司

和

公司普通股股份之前景

西部收購風險投資公司

西部收購風險投資公司

百老匯42號12樓

New York，NY 10004

致Western Acquisition Ventures Corp.的股東：

正如我們之前宣佈的，西部收購風險投資公司(“西部”)、西部收購合併公司(特拉華州一家公司和西部公司的全資子公司)(“合併子公司”)和特拉華州一家公司(“Cycurion”)簽訂了該特定協議和合並計劃，日期為2022年11月21日，隨後於2024年4月26日修訂和重述(可能會不時進一步修訂和/或重述，即“業務合併協議”)。根據該項合併，Sub將與Cycurion合併，並與Cycurion合併，而Cycurion在合併後仍為Western的全資附屬公司(業務合併協議，“業務合併”擬進行的交易)。此外，為配合業務合併的完成，WESTERN將更名為“Cycurion，Inc.”。(“新天鵝座”)。

企業合併協議規定，西部公司已同意以總計12,000,000股西部公司普通股的價格收購Cycurion的全部已發行股權，每股面值0.0001美元。合併對價股份”).

根據業務合併協議的條款及條件，於合併生效時，（“生效時間”）、所有股權及若干債務證券以及若干認股權證、期權，在生效時間之前尚未發行的Cycurion受限制股票單位應被註銷，其中許多股票單位應隨後被交換為接收股本證券的權利，認股權證，期權和限制性股票單位的西部。下表載列將予註銷的Cycurion股權及債務證券及認股權證、購股權及受限制股票單位，以及於生效時間將予該等人士或實體（統稱為“Cycurion遺留利益相關者”）發行的Western股權證券及認股權證、購股權及受限制股票單位的總額。

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就執行業務合併協議而言，保薦人及Western董事及高級管理人員(“內部人士”)與Western及Cycurion訂立支持協議(“保薦人支持協議”)，據此，保薦人及內部人士同意(其中包括)投票贊成業務合併、反對與業務合併無關的業務合併、反對業務、管理層及西部公司董事會的任何變動(與業務合併有關者除外)及反對任何續會建議(根據保薦人支持協議準許的除外)。此外，西部、保薦人和內部人士同意，禁售期證券(定義見保薦人支持協議)在成交日期後12個月內不得轉讓。截至發起人之日，AGP和內部人士擁有西部公司普通股已發行和流通股的90.8%。

此外，也就執行業務合併協議而言，Cycurion的高級職員、董事及若干主要股東(“Cycurion主要股東”)與西部及Cycurion訂立支持協議(“公司支持協議”)，據此，Cycurion主要股東同意(其中包括)投票表決所有股東股份(定義見公司支持協議)，贊成業務合併及反對與業務合併無關的業務合併。Cycurion的各種生效前的Time股權和債務持有人以及Cycurion的主要股東也與Western簽訂了鎖定協議或泄密協議，根據這些協議，除其他外，這些個人或實體同意，鎖定股份(如鎖定協議中定義的)在截止日期後12個月內不得轉讓。除某些例外情況外，向公開市場出售的滲漏股份(定義見滲漏協議)不得超過西部公司普通股每日交易量的10%或20%(取決於具體的滲漏協議)。

預計業務合併完成後，西部公司的公眾股東、保薦人和內部人士(包括AG.P.)將保留約1.0%的所有權權益。將保留約13.2%的所有權權益，Cycurion Legacy股東將擁有約85.5%的股份，作為部分補償獲得股票的服務提供商將擁有業務後合併後公司約0.3%的股份。業務合併後的新Cycurion的所有權百分比並未計入(I)西部的公眾股東進一步贖回任何股份、(Ii)根據擬於業務合併完成後採納的股權激勵計劃於完成交易時發行任何股份、或(Iii)緊隨業務合併後仍未發行並可於其後行使的公開認股權證及私募認股權證。在業務合併後，保薦人和A.G.P.在新Cycurion的潛在所有權權益總額，假設行使和轉換他們擁有的所有證券，為3,877,000股新Cycurion普通股，或10.8%，假設最大贖回和在行使保薦人擁有的已發行認股權證、轉換所有優先股以及行使向Cycurion Legacy利益相關者發行的已發行認股權證(但不包括行使公共認股權證)時發行和發行的新Cycurion普通股總計35,868,011股。如果實際情況與這些假設不同(很可能是不同的)，西部公司現有股東在業務後合併公司中保留的主要百分比所有權將不同。

西部公司的單位，每個包括一股普通股和一個可贖回的認股權證，西部公司的普通股，每股面值0.0001美元，以及西部公司的認股權證，每份可行使的一股普通股(“公共認股權證”)，目前在納斯達克股票市場有限責任公司上市，代碼分別為“WAVSU”、“WAVS”和“WAVSW”。根據目前的章程，西部公司為其公眾股東提供機會，在業務合併完成時贖回他們當時持有的普通股，現金相當於他們(截至截止日期前兩個工作日)存入信託賬户(“信託賬户”)的總金額的比例份額，該信託賬户持有西部公司首次公開發行(“西部公司首次公開募股”)的收益(包括以前沒有發放給西部公司支付税款的利息)。

西部公司正在召開股東特別會議(“特別會議”)，以獲得完成業務合併所需的股東批准。在將於9月1日舉行的西方特邀會議上。[●]，2024，東部時間上午10：00，通過網絡直播，地址如下：[●]，除非延期或延期至較後日期，否則西部將要求其股東採納業務合併協議，從而批准業務合併，並批准本委託書/招股説明書中所述的其他建議。

西部公司向西部股東提供這份委託書/招股説明書和隨附的委託卡，以徵求將在特別會議和特別會議的任何延期或延期中投票的委託書。

無論您是否計劃參加特別會議，WESTERN敦促您仔細閲讀本委託書/招股説明書(以及通過參考方式併入本委託書/招股説明書中的任何文件)。請特別注意標題為“風險因素，“從第頁開始”58.

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目錄表

經過仔細考慮，Western董事會公正的成員一致批准了《業務合併協議》和本委託書/招股説明書中描述的其他提案，Western董事會確定完善業務合併是可取的。

我謹代表西部航空的董事會感謝你們的支持，並期待着業務合併的成功完成。

真誠地

詹姆斯·帕特里克·麥考密克

首席執行官

西方收購風險投資公司。

證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准根據隨附的委託書/招股説明書發行的證券，或確定隨附的委託書/招股説明書是準確或完整的。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

隨附的委託書/招股説明書註明日期[●]2024年，並首次郵寄給西部的股東， [●], 2024.

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目錄表

西方收購風險投資公司。

百老匯42號12樓

New York，NY 10004

股東特別大會的通知

西部收購風險投資公司

被扣留[●], 2024

致Western Acquisition Ventures Corp.的股東：

茲通知Western Acquisition Ventures Corp.召開股東特別會議（“特別會議”），特拉華州公司（“Western”、“我們”、“我們的”或“我們”）將持有 [●]2024年，上午10點，東部時間，通過現場網絡直播在以下地址： [●].

您將需要打印在代理卡上的12位會議控制號碼才能進入特別會議。Western建議您在特別會議開始前至少15分鐘登錄，以確保您在特別會議開始時登錄。謹邀請閣下出席特別會議，目的如下：

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目錄表

只有在營業結束時持有西方普通股的記錄， [●]、2024年（“記錄日期”）有權收到特別會議的通知並在特別會議上投票以及特別會議的任何休會或延期。有權在特別會議上投票的西方記錄股東的完整名單將在特別會議前十天在西方主要行政辦公室提供，供股東在正常營業時間出於與特別會議相關的任何目的進行檢查。

根據現行章程，西方為其公眾股東提供（“公眾股東)有機會在企業合併結束時贖回西方普通股(公開發行股票”）然後由他們持有的現金相等於他們在信託帳户（“信託帳户“)持有西部IPO的收益(包括之前沒有釋放給西部為納税而支付的利息)。為了説明起見，根據截至提交本委託書/招股説明書之日信託賬户中的資金(扣除應付贖回)約為260美元萬，估計每股贖回價格約為10.55美元(不考慮任何允許的清算分配，並基於對利息、所得税和其他因素的某些估計)。

公眾股東可以選擇贖回他們的股票，無論他們投票支持企業合併提案，反對企業合併提案，如果他們放棄投票，或者如果他們沒有投票他們的股票。公眾股東及其任何附屬公司或與其一致行動或作為“集團”(定義見交易所法案第13節)的任何其他人士，將被限制就其在西方首次公開募股中出售的普通股股份的15%或以上贖回他或她的股份，或如果是該集團的一部分，則贖回集團的股份。西部收購風險投資保薦人有限責任公司(特拉華州的一家有限責任公司)(“保薦人”)及其高級管理人員、董事和AGP已同意放棄他們在完成業務合併時可能持有的任何西部普通股的贖回權，這些股票將被排除在用於確定每股贖回價格的按比例計算之外。截至本文件發佈之日，保薦人、AG.P.和Western的董事和高級管理人員擁有已發行和

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西方普通股的流通股。發起人AG.P.和西部公司的董事和高級管理人員已同意投票表決他們擁有的任何西部公司普通股，支持企業合併提議。

憲章修正案的批准需要在特別會議的記錄日期獲得65%的已發行和已發行的西方普通股的贊成票。企業合併建議、納斯達克建議、股權激勵計劃建議和休會建議均需要出席特別會議或由代表出席特別會議並有權在特別會議上投票的西方普通股多數股份的持有人投贊成票。《諮詢憲章》建議的批准是一項不具約束力的諮詢投票，需要出席特別會議或由代表出席特別會議並有權在特別會議上投票的西方普通股多數股份的持有者投贊成票。要批准董事的提議，必須有出席或由代表出席並有權在特別會議上投票的西方普通股的多數股份投票。如果企業合併提案未獲批准，納斯達克提案、董事提案、憲章修正案提案、諮詢憲章提案和股權激勵計劃提案將不會提交西方股東表決。業務合併方案、納斯達克方案、董事方案、章程修正案方案、股權激勵計劃方案獲批是完成業務合併的前提條件。西部航空的董事會已經一致批准了這項業務合併。作為這些協議的結果，可以肯定的是，無論公眾股東的投票如何，每一項提議都將獲得批准。

截至本委託書/招股説明書提交之日，信託賬户中約有2.60億美元的萬(扣除應付贖回)。公眾股東每次贖回西方普通股股票將減少信託賬户中的金額。

閣下請參閲隨附本通告（包括其附件）的委任代表聲明書/招股説明書，以瞭解建議業務合併及相關交易以及各項建議的更完整説明。無論閣下是否計劃出席特別大會，我們促請閣下仔細閲讀委託書/招股章程。請特別注意其中題為"風險因素。”

如閣下有任何問題或需要協助投票，請致電我們， [●]或Morrow Sodali LLC，公司的委託書徵集代理：免費電話：（800）662—5200或收取：（203）658—9400。感謝您的參與。我們期待您的繼續支持。

[●], 2024

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根據董事會的命令

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詹姆斯·帕特里克·麥考密克

首席執行官

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關於本委託書/招股説明書

本文件構成西方公司向美國證券交易委員會提交的表格S—4註冊聲明的一部分（文件號：333—269724）（“註冊聲明”），構成西方公司根據《證券法》第5節的招股説明書，涉及如果完成下述業務合併，將發行的西方普通股股份。本文件還構成根據《交易法》第14（a）節關於西部股東特別會議的會議通知和委託書，在該會議上，西部股東將被要求考慮並表決通過企業合併協議批准企業合併的提案，其中包括其他事項。

西方根據《交易法》的要求向SEC提交報告、委託書/招股説明書和其他信息。您可以通過SEC網站閲讀Western向SEC提交的文件，包括本委託書/招股説明書 Http://www.sec.gov.

如閣下欲索取本委託書/招股章程的額外副本，或閣下對業務合併或於特別會議上提出的建議有疑問，請致電：

次日索達利有限責任公司

333 Ludlow St，5^這是地板

南塔

康涅狄格州斯坦福德06902號

免費電話：（800）662—5200

電話：（203）658—9400

電子郵件：www.example.com @ www.example.com

如果您是Western的股東，並希望索取文件，請通過以下方式辦理： [●]2024年，在西部特別股東大會之前接受他們。如果您向我們索取任何文件，我們將以頭等郵件或其他同樣迅速的方式郵寄給您。

閣下應僅依賴本委託代表聲明/招股章程所載或以提述方式納入之資料。概無任何人士獲授權向閣下提供與本委託書/招股説明書所載或以引用方式納入本委託書/招股説明書的資料不同的資料。本委託書/招股章程的日期為本封面所載日期。閣下不應假設本委託書/招股説明書所載資料於該日期以外的任何日期均屬準確。閣下不應假設本委託書/招股説明書以提述方式納入之資料於除該等納入文件日期以外的任何日期均屬準確。無論是郵寄本委託書/招股説明書給西方股東，還是西方發行其與業務合併有關的普通股，都不會產生任何相反的含義。

本委託書/招股説明書中包含的有關WESTERN的信息由WESTERN提供，而本委託書/招股説明書中包含的有關Cycurion的信息已由Cycurion提供。

本委託書/招股説明書不構成在任何司法管轄區向任何人出售或邀請購買任何證券的要約，或向在該司法管轄區提出任何此類要約或要約非法的任何人徵求委託書。

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市場和行業數據

我們對本委託書/招股説明書中包含的披露負責。然而，本文中包含的某些信息涉及或基於從第三方來源獲得的研究、出版物、調查和其他數據，以及WESTERN和Cycurion自己的內部估計和研究。雖然我們相信這些第三方消息來源在本委託書/招股説明書提交之日是可靠的，但我們尚未獨立核實本委託書/招股説明書中包含的市場和行業數據或其中所依賴的基本假設。最後，雖然我們相信我們自己的內部研究是可靠的，但此類研究尚未得到任何獨立來源的證實。本委託書/招股説明書中使用的市場和行業數據涉及許多假設和限制，任何與此類市場信息和其他因素相關的估計，包括題為“風險因素”一節中描述的估計，都可能導致實際結果與第三方估計和我們估計中所表達的結果大相徑庭。

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商標

本文檔包含對屬於其他實體的商標、商號和服務標記的引用。僅為方便起見，本委託書/招股説明書中提及的版權、商標、商品名稱和服務標記可不帶^©, ^®, ^TM，或^SM但是，此類提及並不意味着適用的許可人不會根據適用法律最大限度地主張其對這些著作權、商標、商號和服務標記的權利。我們不打算使用或展示其他公司的版權、商標、商號或服務標誌，以暗示我們與任何其他公司的關係，或我們的背書或贊助。

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常用術語

除另有説明或文意另有所指外，術語“我們”、“我們”、“我們”和“西部”指的是西方收購風險投資公司，術語“新的Cycurion”和“業務後合併公司”指的是完成業務合併後的Cycurion公司及其子公司。

在本文檔中：

“AG.P./Alliance Global Partners，”或“AG.P.”指的是西部資本IPO的主承銷商，以及西部資本與IPO相關的財務顧問。

“BCMA”指日期為2022年1月11日的某些業務組合營銷協議，由WESTERN和AGP簽署，並在兩者之間達成。

“董事會”是指西部公司的董事會。

“業務合併”指業務合併協議中設想的交易，包括合併Sub與Cycurion併合併為Cycurion，Cycurion在合併後作為Western的全資子公司繼續存在。

“業務合併協議”是指Western、Merger Sub和Cycurion於2024年4月26日簽署的修訂和重述的協議和合並計劃。

“憲章“或者……”現行憲章” 是指Western向特拉華州國務卿提交的日期為2022年1月11日的當前修訂和重述的公司註冊證書，並於2023年1月9日、2023年7月11日、2024年1月10日、2024年4月10日和2024年7月2日修訂。

“結案”是指企業合併的結案。

“税法”係指經修訂的1986年國內税法。

“合併公司”是指業務合併完成後的Western和Cycurion，Cycurion作為Western和Western的全資子公司生存，並更名為Cycurion，Inc.

“Cycurion”指的是在業務合併之前的特拉華州公司Cycurion，Inc.。

“Cycurion遺產利益相關者”是指持有Cycurion的生效前股權和債務證券以及將被註銷的認股權證、期權和受限股票單位的持有人，該持有者將交換將於生效時間向該等個人或實體發行的西部的股權證券和認股權證、期權和受限股票單位。

“DGCL”指特拉華州一般公司法。

“生效時間”是指企業合併根據其條款生效的時間。

“交易法”係指修訂後的1934年證券交易法。

“創始人股份”是指發起人和AGP最初在私募中購買的西方普通股股份。

“公認會計原則”是指公認的會計原則。

“就業法案”指的是修訂後的2012年創業法案。

“合併對價”和“合併對價股份”是指作為業務合併對價一部分而發行的普通股和優先股股份。

“Merge Sub”是指WAV Merge Sub Inc.，該公司是特拉華州的一家公司，也是West的全資子公司。

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目錄表

“納斯達克”是指納斯達克證券市場有限責任公司。

“納斯達克資本市場”是指納斯達克的納斯達克資本市場上市層。

“新天鵝”指的是隨着企業合併的完善而出現的西方企業。

“私募”是指與西方IPO同時進行的對私募認股權證保薦人(和/或其指定人)的私募。

“私募認股權證”是指以私募方式出售的認股權證。

“公開發行股份”是指作為西部IPO單位的一部分出售的西部普通股(無論是在發行時購買的，還是此後在公開市場上購買的)。

“公共股東”是指我們的公共股票的持有者，包括我們的初始股東和管理團隊，只要我們的初始股東和/或我們的管理團隊成員購買了公共股票，前提是每個初始股東和我們管理團隊成員的“公共股東”地位將僅就該等公共股票而存在。

“公開認股權證”是指在西部IPO中出售的單位的認股權證。

“提案”是指業務合併提案、納斯達克提案、章程修訂提案、諮詢章程提案、董事提案、股權激勵計劃提案和休會提案。

“贖回”是指公眾股票持有人根據本委託書/招股説明書中規定的程序贖回其股票的權利。

“特別會議”是指將於 [•]，2024年，上午10：00，東部時間，通過網絡直播。

“保薦人”是指西方收購風險投資公司保薦人有限責任公司，特拉華州。

“交易”是指業務合併以及與之相關或業務合併協議設想的其他交易的完成。

“信託賬户”是指西部信託賬户，該賬户持有西部IPO的淨收益，連同由此賺取的利息，減去為繳納税款而釋放的金額。

“單位”是指由一股普通股和一份公共認股權證組成的西部單位。

“西部”指的是西部收購風險投資公司。

“西部普通股”或“普通股”是指西部普通股，面值0.0001美元。

“西方IPO”是指西方首次公開募股，於2022年1月11日完成。

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關於提案的問答

下面的問題和答案簡要地回答了一些關於將在西方股東特別會議上提交的提案的常見問題。以下問題和答案不包括所有重要的信息，是對西方股東。我們敦促Western的股東仔細閲讀整個委託書/招股説明書，包括附件和本文中提到的其他文件。

本委託書╱招股章程及其附件載有有關建議業務合併及將於特別大會上採取行動的其他事項的重要資料。閣下應仔細閲讀本委任代表聲明書/招股章程及其附件。

你的投票很重要。我們鼓勵閣下在仔細審閲本委託書╱招股章程及其附件後儘快遞交委託書。

以下是要求西方股東投票的提案。

提案1 - 企業合併建議書 - 批准Western、Merger Sub和Cyclurion之間的業務合併協議;以及由此設想的交易，包括Merger Sub與Cyclurion合併，Cyurion作為Western的全資子公司在合併後繼續存在。此外，隨着業務合併的完成，Western將更名為“Cyclurion，Inc.”（“新Cyclurion”）。業務合併協議副本附於本委託書/招股説明書， 附件A;

提案2 - “納斯達克”倡議 - 為了遵守納斯達克證券市場有限責任公司的適用上市規則，批准就業務合併發行總計不超過35，912，208股普通股;

建議3— 《憲章修正案》建議 - 批准擬議章程，該章程將取代西方現行章程，並將在業務合併完成後生效。建議章程副本附於本委託書/招股章程， 附件B;

建議4— 《諮詢約章》的建議 - 在不具約束力的諮詢基礎上，批准並採納擬議章程和現行章程之間的以下重大差異，這些差異根據SEC的要求作為單獨的子提案提出：

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提案5 - 董事建議-審議並表決一項提案，選舉Emmit McHenry、L.Kevin Kelly和Peter Ginsberg(Cycurion董事會現任成員)以及Reginald S.Bailey和Kevin E.O‘Brien擔任企業合併後公司董事會成員，自業務合併完成時起生效，直到他們各自的繼任者正式選出並具有資格為止；

提案6 - 股權激勵計劃方案批准股權激勵計劃，該計劃的副本作為本委託書/招股説明書的附件附件C，與業務合併有關，包括股權激勵計劃項下初始股份儲備的授權;

建議7 — 納斯達克SEC提案- 為了遵守納斯達克上市規則5635（d）的目的，批准根據合併後公司打算在業務合併結束時達成的擬議25，000，000美元股權信貸額度安排，可能發行超過20%的普通股;

建議8 — NTA的提案- 批准當前章程和業務合併協議（““現有組織文檔)，這些修正如果在緊接擬議的業務合併完成之前通過和實施，將有效地從現有組織文件中的要求中刪除限制公司完成初始業務合併的能力，前提是公司的有形資產淨值將低於5,000,001美元(“NTA“)在完成該初始業務合併之前或之後；以及

建議9 — 休會提案-如有必要，批准將特別會議推遲到一個或多個較晚日期的建議，以允許進一步徵集和投票代表，如果根據特別會議時的列表投票，沒有足夠的票數批准企業合併建議、納斯達克建議、憲章修正案建議、董事建議、股權激勵計劃建議、納斯達克ELOC建議或國家旅遊局建議。

由於申辦方A.G.P.的所有權，以及創始股東，無論公眾股東的投票如何，每項提案都將獲得批准。

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目錄表

見標題為“”的部分未經審計的備考簡明合併財務資料“以獲取更多信息。

如下文所述，“提案1—企業合併提案—企業合併背景“A.G.P.協助本公司就一項業務合併制定和談判最終購買協議；（ii）協助本公司安排與本公司股東的會議，在法律允許的範圍內討論此及其他潛在的業務合併；（iii）向潛在投資者介紹本公司購買與業務合併有關的本公司證券；及（iv）協助本公司進行相關財務分析、簡報、新聞稿及檔案，儘管其利益可能與西方股東的利益不同或額外（且可能與西方股東的利益相沖突）。例如，A.G.P.與西方公司就A.G.P.的數額進行了談判。在A.G.P.和Cycurion就Cycurion的估值進行談判，以確定將分配給業務合併各方的股權金額的同時，A.G.P.和Cycurion的遞延承銷費。

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根據《交易法》規則3a51-1，最初的目的是確保西方普通股不被視為“細價股”。由於西部普通股和合並後公司的普通股不會被視為“細價股”，西部公司不受根據交易法頒佈的第419條規定的約束，因為這些證券在交易結束時在或將在國家證券交易所上市，西部公司正在提交NTA提案，以促進業務合併的完成。有關詳細信息，請參閲“提案8--NTA提案--修正案的理由.”

企業合併提案、納斯達克提案、股權激勵計劃提案和延期提案的批准均需要出席或代表出席特別會議的西方普通股多數股份持有人以投票、代理或電子投票方式投贊成票，並有權在特別會議上投票。諮詢章程提案的批准是一項不具約束力的諮詢投票，需要出席特別會議或代表出席特別會議的西方普通股多數持有人通過投票、代理或電子投票方式投贊成票，並有權在特別會議上就此投票。董事提案的批准將需要通過虛擬出席或由代理代表出席並有權在特別會議上投票的普通股多數股股份進行表決。西部股東未能在特別會議上通過代理人投票或在線投票將不計入有效建立法定人數所需的西部普通股股份數量，並且，如果有效的法定人數另有規定，它將不會對納斯達克提案、董事提案、股權激勵計劃提案和休會提案的投票結果產生影響。諮詢章程建議的批准並非完成業務合併的先決條件。

如果企業合併提案未獲批准，納斯達克提案、憲章修正案提案、諮詢憲章提案、董事提案、股權激勵計劃提案和納斯達克ELOC提案將不會提交西方股東表決。業務合併方案、納斯達克方案、章程修正案方案、董事方案、股權激勵計劃方案、納斯達克ELOC方案獲批是完成業務合併的前提條件。

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目錄表

根據《交易法》規定的m規定的限制期。這種購買將包括一份合同承認，該股東雖然仍然是西方股票的記錄持有人，但不再是該股票的實益所有人，因此同意不行使其贖回權，並可能包括一項合同條款，指示該股東以購買者指示的方式投票表決這些股票。如果保薦人在私下協商的交易中從已經選擇行使贖回權的公眾股東手中購買股票，發起人我們的董事、高級管理人員或顧問或他們的關聯公司將被要求撤銷他們先前贖回股票的選擇。任何這種私下協商的收購都可以低於或高於信託賬户的每股比例部分的收購價格進行。

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目錄表

鑑於上述情況，申辦方A.G.P.，和Western的董事和執行人員將從業務合併的完成中獲得重大利益，並可能被激勵完成與Cycurion的業務合併而不是清算，即使（i）Cycurion是一個不利的目標公司或（ii）業務合併的條款對股東不利。因此，申辦方A.G.P.，董事和高級管理人員在完成企業合併時可能擁有與其他股東利益有重大差異並可能與其他股東利益發生衝突的利益。此外，即使西方的公眾股東在業務合併完成後經歷了負投資回報，發起人和西方持有創始人股份或私募單位的董事和執行人員也可能從其投資中獲得正回報。

這些利益可能會影響西方的董事建議您投票贊成批准業務合併。

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目錄表

Equiniti Trust Company，LLC

挑戰者道55號，2樓

裏奇菲爾德公園，新澤西州07660

收件人：Felix Orihuela

電子郵件：Felix.orihuela@equIniti.com

尋求行使贖回權並選擇交付實物憑證的股東應分配足夠的時間從轉讓代理獲得實物憑證，並分配足夠的時間進行交付。韋斯特的理解是，股東通常應該至少分配兩週的時間來從轉讓代理那裏獲得實物證書。然而，WESTERN無法控制這一過程，可能需要兩週以上的時間。以街頭名義持有股票的股東必須與他們的銀行、經紀人或其他被指定人協調，才能通過電子方式認證或交付股票。

任何贖回要求一旦提出，均可隨時撤回，直至執行贖回請求的最後期限，之後，經WESTERN同意，直至對企業合併進行表決。如果您將您的股票交付給Western的轉讓代理進行贖回，並在規定的時間範圍內決定不行使您的贖回權，您可以要求Western的轉讓代理退還股票(以實物或電子方式)。您可以通過問題下面列出的電話號碼或地址與Western的轉會代理聯繫，提出這樣的請求。誰能幫我回答我的問題？“下面。

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你應閲讀本委託書聲明/招股説明書中標題為“未經審計的備考簡明合併財務信息瞭解更多信息。

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目錄表

如果您是為美國聯邦所得税目的而構成股息的非美國持有者(定義見下文)，則通常將按股息總額的30%的税率繳納預扣税(除非您證明您根據適用的所得税條約有資格享受降低的預扣税税率，或適用某些其他例外情況)。由於是否將贖回視為出售或分配的決定取決於事實，因此扣繳代理人可以推定，為扣留目的，支付給非美國持有人的所有與贖回相關的金額被視為與該非美國持有人的公開股票有關的分配。因此，如果您是非美國持有者，您應該預計扣繳代理人將按30%的税率對根據贖回支付給您的毛收入預扣美國聯邦所得税，除非您有資格根據適用的所得税條約享受降低的預扣税率，並提供適當的證明，證明您是否有資格享受這種降低的税率(通常以IRS表W-8BEN或W-8BEN-E或其他適用的IRS表W-8)。有關行使贖回權的美國聯邦所得税考慮因素的更完整討論，請參閲“美國聯邦所得税的重要考慮因素.”

税務問題很複雜，行使贖回權的税收後果將取決於您自己的情況。您應該諮詢您自己的税務顧問，瞭解在您的特定情況下行使贖回權對您產生的具體税務後果。

如果由於企業合併協議的終止或其他原因，Western無法在2024年10月11日之前完成企業合併或另一項初始企業合併交易，則本憲章規定，它將(I)停止除清盤目的外的所有業務，(Ii)在合理可能的情況下儘快贖回100%公開發行的股票，但不超過十個工作日，但須受合法可用資金的限制，贖回100%的公開股票，代價是每股價格，以現金支付，相當於通過(A)除以當時存入信託賬户的總金額所獲得的商數，包括從信託賬户中持有的資金賺取的利息，以及(I)支付不超過100,000美元的應付税款，以支付與解散相關的各種費用，(B)當時已發行的公開股票總數，根據適用的法律，贖回將完全消除公眾股東的權利(包括獲得進一步清算分派的權利，如果有)，以及(Iii)在此類贖回後，在獲得其餘股東和董事會根據適用法律批准的情況下，儘快解散和清算，但(在上文第(Ii)款和第(Iii)款的情況下)須遵守DGCL規定的義務，即規定債權人的債權和適用法律的其他要求。西部公司預計，其公眾股東在解散時有權獲得的任何分派的金額，將與他們在贖回與企業合併相關的股份時獲得的金額大致相同，但在每種情況下，西部公司都要遵守DGCL規定的義務

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目錄表

債權人的債權和適用法律的其他要求。方正股份的持有者已放棄與這些股份有關的任何清算分配的權利。

有關完成業務合併的條件的説明，請參閲標題為“企業合併建議書.”

如果在記錄日期，您的股票不是以您的名義持有的，而是在經紀公司、銀行、交易商或其他類似組織的賬户中持有的，則您是以“街道名稱”持有的股票的實益所有者，這些代理材料將由該組織轉發給您。作為受益所有人，您有權指示您的經紀人或其他代理人如何投票您賬户中的股票。我們還邀請您在線參加特別會議。然而，由於您不是記錄在案的股東，您不得在特別會議上在線投票，除非您首先向您的經紀人或其他代理人請求並獲得有效的合法代表。然後，您必須通過電子郵件將您的法定委託書的副本(一張清晰的照片就足夠了)發送到Equiniti Trust Company，LLC(“Equiniti”)，電子郵件地址為proxy@equIniti.com。通過電子郵件向有效的合法代表發送電子郵件的受益所有人將獲得一個12位會議控制號碼，該號碼將允許他們註冊參加並參與特別會議。希望在線參加特別會議的受益業主應不遲於[●]2024年，獲取這些信息。

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目錄表

您可以在線預先註冊參加特別會議， [●]，2024年。在瀏覽器中輸入URL地址，然後輸入12位會議控制號、姓名和電子郵件地址。在特別會議之前或開始時，您需要使用您的12位會議控制號碼重新登錄。WESTERN建議您至少在特別會議開始前15分鐘登錄，以確保您在特別會議開始時登錄。

如果您的股票是以“街道名稱”持有的，您可以參加特別會議。您需要通過上述號碼或電子郵件地址聯繫Equiniti，才能收到12位會議控制號碼並獲得特別會議的訪問權限，或者儘快聯繫您的經紀人、銀行或其他被提名人。請在特別會議之前留出最多72小時來處理您的12位會議控制號碼。

如果您沒有Internet功能，則只能通過撥號收聽特別會議[●]，當系統提示時，輸入PIN號[●]。這是隻聽，在特別會議期間，您將不能投票或輸入問題。

西部收購風險投資公司。注意：祕書
百老匯42號^這是地板
紐約州紐約市，郵編：10004

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目錄表

次日索達利有限責任公司

333 Ludlow St，5^這是地板

南塔

康涅狄格州斯坦福德06902號

免費電話：（800）662—5200

電話：（203）658—9400

電子郵件：www.example.com @ www.example.com

為了及時交貨，西方股東必須在特別會議召開前五（5）個工作日要求材料。

您還可以按照標題為“”的章節中的指示，從提交給SEC的文件中獲取有關西方的更多信息。在那裏您可以找到更多信息.”

如果您打算尋求贖回您的公眾股份，您將需要在特別會議之前發送一封要求贖回的信件，並根據問題下詳述的程序將您的股票（以實物或電子方式）交付給Western的轉讓代理人。 我如何行使我的贖回權"上面。如果您對您的頭寸認證或庫存交付有任何疑問，請聯繫：

Equiniti Trust Company，LLC

挑戰者道55號，2樓

裏奇菲爾德公園，新澤西州07660

收件人：Felix Orihuela電子郵件：Felix. equiniti.com

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目錄表

委託書/招股説明書摘要

本摘要連同標題為“有關建議的問題及答案”一節概述本委託書/招股章程所載的若干資料，並可能不包含對閣下而言重要的所有資料。為更好地瞭解業務合併及將於特別大會上考慮的建議，閣下應仔細閲讀本委任代表聲明書/招股章程全文，包括附件。另請參閲標題為“您可以在哪裏找到更多信息”的章節。

除另有指明或文意另有所指外，本委託書╱招股章程概要中所提述“New Cycurion”指於業務合併生效後的Western及其合併附屬公司。提及“公司”或“西部”是指西部收購風險投資公司。

除非另有説明，所有股份計算均假設公司的公眾股東沒有行使贖回權。

企業合併的各方

西方收購風險投資公司。

Western是一家特拉華州公司，於2021年4月28日成立。本公司的成立目的是與一個或多個業務或實體進行合併、股份交換、資產收購、股票購買、資本重組、重組或類似業務合併。本公司不限於某一特定行業或部門，以完成業務合併。本公司為早期及新興成長型公司，因此，本公司須承受與早期及新興成長型公司有關的所有風險。

西方的單位，普通股和公開認股權證目前在納斯達克股票市場有限責任公司上市，代碼分別為“WAVSU”，“WAVS”和“WAVSW”。

Western的郵寄地址為42 Broadway，12th Floor，New York，NY 10004，電話號碼為（310）740—0710。

合併子

合併附屬公司為特拉華州公司及Western之全資附屬公司，僅為實現業務合併而成立。合併附屬公司並無擁有任何重大資產，亦無經營任何業務。

Merge Sub的郵寄地址是百老匯42號，12號^這是Floor，New York，NY 10004，電話號碼是(310)7400710。

賽庫裏翁

Cycurion是特拉華州的一家公司，成立於2017年10月，目的是收購和控股網絡安全行業的運營實體。2020年7月14日，我們的公司名稱從KAE Holdings，Inc.更名為Cyber Secure Solutions，Inc.，並於2021年2月24日更名為Cycurion，Inc.。Cycurion有三家全資子公司：(I)2006年12月成立的弗吉尼亞州有限責任公司Axxum Technologies LLC(簡稱Axxum)，(Ii)2007年1月成立的弗吉尼亞州有限責任公司CloudBurst Security LLC(簡稱CloudBurst)，以及(Iii)2021年9月成立的特拉華州公司Cycurion Innovation，Inc.，與我們從以色列領先的網絡安全提供商Sabres Security Ltd.(“Sabres”)收購資產有關。

Cycurion的主要執行辦公室位於弗吉尼亞州22102，McLean，Boro Place 4樓1640號，電話號碼是(703)854-1652。它的網站地址是www.cycurion.com。Axxum的網站地址是www.axxumtech.com。CloudBurst的網站地址是www.Cloudburstsecurity.com。本委託書/招股説明書不包含任何這些網站上的信息或通過這些網站獲取的信息，也不是本委託書/招股説明書的一部分。

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目錄表

這些建議

建議1—業務合併建議

西方股東將被要求批准修訂和重新簽署的協議和合並計劃，日期為2024年4月26日(可能會不時進一步修訂和/或重述，即“企業合併協議”)，由西部公司、特拉華州一家公司和西部公司的全資子公司西部收購合併公司(“合併子公司”)和特拉華州一家公司(“Cycurion”)的Cycurion公司(“Cycurion”)簽署；及據此擬進行的交易，包括合併Sub與Cycurion及與Cycurion合併，而合併後Cycurion仍為西部的全資附屬公司(該等建議，即“業務合併建議”)。此外，為配合業務合併的完成，WESTERN將更名為“Cycurion，Inc.”。(“新天鵝座”)。本招股説明書附有一份《企業合併協議書》附件A.

企業合併中Cycurion遺留利益相關者的思考

企業合併協議規定，西部公司已同意以每股面值0.0001美元的西部普通股35,912,208股(包括轉換優先股和行使認股權證時可發行的股份)收購Cycurion的全部已發行股權(“合併對價股份”)。

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企業合併後的董事會

每一位企業合併交易後的董事將任職至我們的下一次股東年會，或其繼任者被選出並符合資格，或直至其去世、辭職或免職。我們的執行人員由董事會任命，並按董事會的意願任職，直至其去世、辭職或免職為止。執行官的任命基於他們的資歷，包括他們之前在其他公司的領導歷史，戰略願景，以及對我們增長和盈利能力的潛在貢獻。

在業務合併結束後，我們的董事和高級管理人員及其職位如下：

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業務體驗

以下是上述每名董事及行政人員至少在過去五年內的教育及商業經驗簡介，包括他們在該段期間各自的主要職業或受僱工作、他們分別受僱的名稱及主要業務機構，以及他們各自擔任的若干董事職務：

Emmit McHenry，董事會主席

Emmit McHenry自2017年10月4日起擔任Cycurion董事會主席，並擔任首席執行官至2023年1月25日。在加入Cycurion之前，McHenry先生於2006年擔任Archura，LLC的創始負責人，並擔任董事長兼首席執行官。在他職業生涯的早期，McHenry先生創立並發展了其他幾家公司，包括NetCom Solutions International，Inc.。以及網絡解決方案公司，互聯網域名服務提供商。此外，他還曾在IBM、康涅狄格州通用人壽保險公司（現為CIGNA）、Union Mutual和Allstate保險公司擔任管理職務，擔任多個職位，包括西北五個州（愛達荷州、俄勒岡州、華盛頓州、阿拉斯加州和夏威夷州）的區域副總裁。

McHenry先生曾在競爭力委員會執行委員會和James Martin Government Intelligence and Global Technology董事會任職。McHenry先生獲得丹佛大學傳播學文學學士學位和西北大學傳播學文學碩士學位。McHenry先生還獲得逸夫大學榮譽哲學博士學位。麥克亨利先生是一名退役軍人，曾在美國海軍陸戰隊服役。我們相信McHenry先生有資格在我們的董事會任職，因為他在企業領導方面的豐富經驗和豐富的信息安全知識。

L.凱文·凱利，首席執行官

L.凱文·凱利自2023年1月25日以來一直擔任Cycurion的首席執行官和一名董事。凱利先生將繼續擔任Cycurion的首席執行官(在交易結束後的頭10天裏，他將繼續擔任New Cycurion的首席執行官)。從2015年3月到2015年3月，他擔任Halo Privacy的首席執行官，這是一家總部位於伊利諾伊州芝加哥的網絡安全組織，專注於為知名個人和財富500強公司提供數字安全解決方案。2014年和2015年，他擔任亞洲紙漿造紙公司北美業務的首席執行官和總裁，該公司總部位於亞洲，是世界上最大的紙漿和造紙實體之一。凱利先生的職業生涯還包括在全球頂級高管獵頭公司Heidrick S&Struggles International Inc.工作了16年；在截至2013年的最後六年任期內，他擔任了該公司的首席執行官。在受僱於Halo Privacy之前的16個月裏，Kelly先生在大芝加哥地區擔任總部位於瑞典的全球專業服務公司BTS Group AB的執行顧問。Kelly先生在喬治梅森大學獲得理學學士學位，在杜克大學-福庫商學院獲得工商管理碩士學位。

Alvin McCoy，首席財務官

Alvin McCoy，III自2017年10月4日起擔任Cycurion的首席財務官及其董事之一。在加入Cycurion之前，McCoy先生擔任Quantum Capital Partners，LLC（“Quantum Capital Partners”）的管理合夥人，該公司是一家商業銀行，自2004年起專門從事企業財務諮詢、房地產諮詢和利基結構性融資交易。他專門為中間市場公司提供戰略財務管理和併購活動的建議。2004年至2010年期間，McCoy先生擔任The McCoy Group，LLC的總裁兼首席執行官，為中間市場和早期公司提供臨時首席財務官服務、融資和戰略建議。在此之前，McCoy先生於1994年至1999年期間在Merrill Lynch，Pierce，Fenner & Smith Incorporated的銷售和交易以及結構化融資部門擔任多個管理職位。

麥考伊先生曾在美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司的銷售和交易以及結構性金融部門擔任過幾個管理職位。麥考伊先生在巴克內爾大學獲得經濟學和歷史學學士學位，在杜克大學-福庫商學院獲得工商管理碩士學位。他是拉斐特聯邦信用合作社的董事會主席，這是一家服務於華盛頓特區市場的56000美元的萬金融機構，也是波託馬克商業服務有限責任公司的董事會成員，波託馬克商業服務有限責任公司是一家商業房地產承銷、貸款和服務組織，擁有超過50美元的億資產，代表金融機構。麥考伊先生曾在巴克內爾校友會董事會任職，並一直積極參與青少年成就輔導計劃。我們相信麥考伊先生有資格

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目錄表

他是我們董事會的一員，因為他在不同行業的中端市場和大型組織中擁有豐富的投資銀行和金融工作經驗。

Peter Ginsberg，導演

Peter R.金斯伯格自2023年11月30日以來一直擔任Cycurion的董事之一。他是一名執業律師，擁有廣泛的經驗，並於2020年成功代表Cycurion處理其中一項事宜。2023年2月，他共同創立了Moskowitz Colson Ginsberg & Schulman，LLP，他是該公司的合夥人。此前，彼自二零二一年七月起擔任Moskowitz & Book，LLP的合夥人，直至共同創立其目前事務所。彼於二零二零年十二月至二零二一年七月期間為Michelman & Robinson，LLP之合夥人。在此之前，於二零一八年九月至二零二零年十二月期間，彼為Robinson Brog Leinwand Greene Genovese & Gluck，P.C.的合夥人。然後與多名律師一起搬到Sullivan & Worcester LLP（美國）。在他職業生涯的早期，金斯伯格先生是一名助理美國檢察官在紐約東區，

金斯伯格先生獲得了學士學位。1976年從賓夕法尼亞大學獲得歷史學碩士學位，1977年從倫敦經濟學院獲得國際關係碩士學位，以及他的法學博士學位。1980年從哥倫比亞法學院畢業我們相信，Ginsberg先生有資格在我們的董事會任職，因為他在Cycurion工作的悠久歷史以及向董事會提供廣泛的法律意見的能力。

雷金納德·S·貝利，老

雷金納德·S·貝利將從閉幕時起擔任Cycurion的董事之一。他是CyInsurance LLC的聯合創始人，從2019年到現在，他是CyInsurance LLC的首席運營官，該公司是一家總部位於華盛頓和紐約的完全整合的網絡事件計劃提供商。2017年，貝利與他人共同創立了BoxTop Growth Partners LLC，此後一直擔任該公司的管理負責人。BoxTop Growth Partners LLC是一家位於華盛頓和紐約的精品諮詢公司。2012年至2013年，他擔任霍夫曼品牌的首席運營官，然後從2014年至2017年，他擔任霍夫曼品牌的首席執行官和董事會成員，霍夫曼品牌是一家總部位於紐約錫拉丘茲的投資組合公司，投資對象包括霍夫曼香腸公司、霍夫曼·霍茨有限責任公司和Handwich®。2008年至2012年，貝利先生擔任菲尼克斯國際管理集團有限責任公司的執行合夥人，這是一家總部位於華盛頓特區的私人所有諮詢公司，專門從事全球網絡基礎設施和業務運營解決方案。2000年至2008年，他擔任Worldwide Network Services，LLC的管理合夥人兼首席運營官。Worldwide Network Services，LLC是一家總部位於華盛頓特區的小型企業管理局認證的國防承包商，由他與人共同創立，專門從事全球危險、偏遠或地理環境中的專用網絡的工程、設計、安裝和維護。

Bailey先生於1995年獲得北卡羅萊納州農業技術州立大學商業管理理學士學位。我們相信貝利先生有資格在我們的董事會任職，因為他在網絡行業的廣泛經驗和他的投資公司諮詢服務。

凱文·E·奧布萊恩

凱文·E·奧布萊恩將從閉幕式開始擔任Cycurion的董事之一。2000年，他創立並於2002年被Revere Data，LLC收購，擔任GRadience，Inc.的首席執行官，GRadience，Inc.是一家總部位於加利福尼亞州舊金山的雲服務和軟件提供商，為按需營銷和金融服務應用提供服務和軟件。在2002年至2013年的那次收購中，奧布萊恩曾擔任鋭威數據有限責任公司的總裁、首席執行官兼董事總裁。Revere Data是一家總部位於加利福尼亞州舊金山的專業數據、分析和索引服務提供商，為財富500強和國防客户提供專業數據、分析和索引服務。Revere Data於2013年被FactSet Research Systems，Inc.(紐約證券交易所代碼：FDS)收購，在接下來的三年裏，他在該公司擔任美洲地區董事。FactSet是一家總部位於舊金山、紐約和倫敦的企業級軟件、分析和服務提供商，向24個國家和地區的12.6萬人提供服務。從2016年到2024年，他一直受僱於Orbary Insight，Inc.，這是一家總部位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的地球空間軟件和分析公司，將人工智能和創新融合在一起，以解決世界上最大的商業、國家安全和社會問題。在他任職的頭四年裏，他擔任了OrbitalInsight的首席運營官，此後從2020年到2024年擔任首席執行官。2024年2月至今，他在Chainlysis政府解決方案公司擔任總裁

O‘Brien先生於1987年獲得James Madison大學的管理信息系統學士學位，並於1994年獲得法國巴黎EDHEC商學院的創新、戰略和信息技術MBA學位。我們相信，奧布萊恩先生有資格在我們的董事會任職，因為他在技術行業擁有豐富的經驗。

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目錄表

企業合併的會計處理

根據美國公認會計原則，業務合併將作為反向資本重組入賬。根據此會計方法，儘管Western將發行股份以換取業務合併中Cycurion的未償還股權，但就財務報告而言，Western將被視為“被收購”公司。因此，業務合併將被視為等同於Cycurion發行西方淨資產的股票，伴隨着資本重組。Western的淨資產將按歷史成本列賬，並無記錄商譽或其他無形資產。業務合併前的業務將是Cycurion的業務。

評價權

根據特拉華州法律，西部的股東或其單位或公共認股權證的持有人均不享有與企業合併有關的評估權。

相關協議

本節描述根據業務合併協議已訂立或將訂立的若干額外協議，但無意描述其所有條款。以下摘要參照每項協定的全文，對全文作了限定。相關協議全文或其格式均作為本委託書/招股説明書的附件或本委託書/招股説明書的附件存檔，而以下説明均受該等附件及附件的全文限制。股東及其他利益相關方在就特別會議上提出的提案進行表決之前，應仔細閲讀相關協議。

贊助商支持協議

就執行業務合併協議而言，保薦人、AGP及西部公司的董事及高級職員(“內部人士”)與西部及Cycurion訂立支持協議(“保薦人支持協議”)，根據該協議，保薦人及內部人士同意除其他事項外，投票贊成業務合併、反對與業務合併無關的業務合併、反對業務、管理層及西部公司董事會的任何變動，但與業務合併及任何休會建議除外。但贊助商支持協議允許的情況除外。此外，西部、保薦人和內部人士同意，鎖定證券(定義見保薦人支持協議)在成交日期後12個月內不得轉讓。截至本委託書/招股説明書提交之日，保薦人、AGP和西部公司的內部人士擁有西部公司普通股已發行和流通股的81.6%。

公司支持協議

此外，與業務合併協議的執行有關，Cycurion的高級管理人員，董事和某些主要股東，（“Cycurion主要股東”）簽署了支持協議（“公司支持協議”），根據該協議，Cycurion主要股東同意（其中包括）對所有股東股份進行投票表決（定義見公司支持協議），支持業務合併，反對與業務合併無關的業務合併。

禁售協議

就執行業務合併協議而言，Cycurion主要股東亦與Western訂立禁售期協議，據此，Cycurion主要股東同意(其中包括)禁售期股份(定義見其禁售期協議)於截止日期後12個月內不得轉讓，惟若干例外情況除外。此外，將交換新Cycurion普通股、A系列可轉換優先股和C系列可轉換優先股的Cycurion證券的某些其他持有人與西部公司簽訂了鎖定協議，根據這些協議，這些持有人同意，除某些例外情況外，鎖定股份(在各自的鎖定協議中定義)在成交日期後12個月內不得轉讓。最後，將與新Cycurion的B系列可轉換優先股和D系列可轉換優先股的股票交換的Cycurion證券的某些其他持有人與West簽訂了泄漏協議，根據這些協議，除其他事項外，該等持有人同意，在成交日期後的九(9)個月內，泄漏的股份(如各自的泄漏協議中所界定的)的轉讓金額不得超過某些市場驅動的限制。

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目錄表

請參閲標題為“”的部分《企業合併協議》"以獲取進一步資料。以下是西方股東被要求在特別會議上投票的其他提案的簡要摘要。

企業合併結束的條件

完成業務合併須視乎(其中包括)(I)任何命令或法律不得限制、禁止或施加任何條件以完成業務合併協議擬進行的交易，(Ii)西部資本及Cycurion的必要股東已批准業務合併協議及據此擬進行的交易，及(Iii)西部資本就業務合併向納斯達克提出的初步上市申請已獲有條件批准。

企業合併協議包含雙方在企業合併協議之日或其他特定日期向對方作出的陳述、擔保和契諾。該等陳述、保證及契諾所載的聲明乃為雙方當事人之間的合約目的而作出，並須受雙方在商議業務合併協議時同意的重要約束及限制所規限。業務合併協議中的陳述、保證及契諾亦部分受基本披露附表(“披露附表”)修訂，該等披露附表並非公開提交，並受與一般適用於股東的標準不同的重大合約標準所規限，並用於在各方之間分擔風險，而非將事項確定為事實。我們不認為披露時間表包含對投資決策具有重大意義的信息。此外，業務合併協議各方的陳述和擔保在任何特定日期可能是準確的，也可能不是準確的，並且在本委託書/招股説明書提交日期並不聲稱是準確的。因此，任何人都不應依賴業務合併協議中的陳述和保證或本委託書/招股説明書中的摘要，將其作為有關西部公司、Cycurion公司或任何其他事項的實際情況的表徵。

第2章：納斯達克的提議

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作為業務合併的對價的一部分，西部公司有義務向Cycurion Legacy股東發行35,912,208股普通股(包括優先股和認股權證)。為符合納斯達克的上市標準，將要求西方股東批准發行總計35,912,208股與企業合併相關的普通股(“納斯達克建議”)；

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提案3—憲章修正案提案

西方股東將被要求批准及採納，惟須在業務合併建議書、納斯達克建議書、董事建議書及股權激勵計劃建議書獲得批准及完成業務合併後（但須立即生效），擬議的約章“)，它將取代西方公司於2022年1月11日修訂的公司註冊證書，該證書於2023年1月9日、2023年7月11日、2024年1月10日、2024年4月10日和2024年7月2日修訂。現行憲章），並將於業務合併完成後生效（憲章修正案建議"）.建議章程副本附於本委託書/招股章程， 附件B;

建議4—諮詢章程建議

西方股東將被要求批准和採納，在不具約束力的諮詢基礎上，擬議章程和現行章程之間的以下重大差異，這些差異是根據SEC的要求作為單獨的子提案提出的（我們統稱為“諮詢章程提案”）：

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目錄表

建議5—董事建議

西部公司建議其股東投票選舉艾米特·麥克亨利、L.凱文·凱利和彼得·金斯伯格(Cycurion公司董事會的現任成員)以及雷金納德·S·貝利和凱文·E·奧布萊恩擔任企業合併後公司的董事會成員，直到他們各自的繼任者正式選出並獲得資格為止。

建議6—股權激勵計劃建議

西部公司提議其股東批准並通過Cycurion，Inc.股權激勵計劃，該計劃將在交易結束後生效。股權激勵計劃的摘要載於“股權激勵計劃方案“本委託書/招股説明書的部分以及股權激勵計劃的完整副本隨附於此， 附件C.

提案7--納斯達克ELOC方案

西部公司提議其股東投票為遵守納斯達克上市規則第5635(D)條的目的，批准根據合併後公司擬於業務合併完成時訂立的25,000,000美元股權信貸安排，可能發行超過20%的普通股。

提案8--NTA提案

西部公司提議其股東投票批准對現行《憲章和企業合併協議》(《協議》)的修訂現有組織文檔“)，這些修訂應在緊接擬議的業務合併完成之前通過和實施，以消除現有組織文件中限制公司能力如果在完成初始業務合併之前或之後，公司的有形資產淨值低於5,000,001美元，則完成該初始業務合併。NTA的提議以企業合併提議的批准為條件。因此，如果企業合併提案未獲批准，那麼NTA的提案將無效，即使獲得西方股東的批准也是如此。NTA的提議在隨附的委託書/招股説明書的標題下有更詳細的描述。建議8--《NTA建議》;

提案9--休會提案

西部資本提議，如果根據特別會議時的投票結果，沒有足夠的票數批准企業合併提案、納斯達克提案、憲章修正案提案、董事提案、股權激勵計劃提案、納斯達克ELOC提案或國家公路交通管理局提案，則其股東將投票批准將特別會議推遲到較晚日期的提案，以便允許進一步徵集和投票委託書。

企業合併的原因

西方企業合併的原因

在評估業務合併時，Western的董事會審查了許多材料，包括交易文件、Western的管理層和顧問準備的某些盡職調查摘要材料、投資者陳述以及各種行業和財務數據，並諮詢了Western的管理層、法律、財務和其他顧問。顧問可全面查閲向Western提供的所有資料，並就業務合併的機會和風險向董事會提供建議。

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目錄表

鑑於其評估業務合併時考慮的因素眾多且種類繁多，西部資本董事會認為對其在作出決定並支持其批准業務合併的決定時考慮的特定因素進行量化或以其他方式賦予其相對權重是不可行的，也沒有試圖對其進行量化或以其他方式賦予其相對權重。西部公司的董事會認為，它的決定是基於所有可獲得的信息以及提交給它和它考慮的因素。此外，個別董事可能會對不同因素給予不同的權重。本部分對西部公司董事會進行業務合併的原因以及本節中提供的所有其他信息的解釋具有前瞻性，因此，應根據下文討論的因素進行閲讀。有關前瞻性陳述的注意事項”

Western的管理人員及董事在評估公司的經營及財務效益方面擁有豐富經驗，並認為彼等的經驗及背景使彼等能夠就業務合併作出必要的分析及決定。

在評估業務合併時，Western董事會考慮了Western管理團隊在Western IPO招股説明書中設定的評估潛在商業機會的標準和指導方針，並確定Cycurion符合其中許多標準。具體而言，西方的董事會指出，除其他外，

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目錄表

Western的董事會還考慮了與業務合併有關的各種不確定性和風險以及其他潛在的負面因素，包括但不限於：

除考慮上述因素外，西方董事會還考慮了其他因素，包括但不限於：

西方公司董事會的結論是，預期西方公司及其股東因業務合併而獲得的潛在利益超過了與業務合併相關的潛在負面因素。因此，西方的董事會確定，業務合併協議和其中設想的業務合併是明智的，公平的，並符合西方及其股東的最佳利益。

西方公司董事及管理人員在企業合併中的利益

在考慮西方公司董事會對業務合併提案和章程提案投贊成票的建議時，股東應記住，發起人和西方公司的董事和執行人員在這些提案中擁有的利益不同於西方公司股東的利益，或除了西方公司股東的利益之外。特別是：

如果與Cyclurion的業務合併或另一項業務合併未能在2024年10月11日之前完成，Western將停止除清盤目的外的所有業務，並以現金形式贖回100%的已發行公眾股，並

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目錄表

經其剩餘股東和董事會批准，解散和清算。在這種情況下，保薦人和AGP持有的2,875,000股方正股票將變得一文不值，因為持有人無權參與有關該等股票的任何贖回或分派。

贊助商以每單位10.00美元的價格向Western購買合共376，000個私人配售單位。這次收購是在私募基礎上進行的，與西方IPO的完成同時進行的。西方從這些收購中獲得的幾乎所有收益都用於資助企業合併或信託賬户。

如果Western無法在Western憲章規定的時間內完成業務合併，則申辦者將在本文所述的某些情況下負責確保信託賬户中的收益不會因目標企業的索賠或供應商或其他實體的索賠而減少，這些索賠是Western就提供或承包的服務或向Western銷售的產品而欠下的。另一方面，如果西方公司完成業務合併，西方公司將對所有此類索賠負責。

贊助商和西部公司的董事和高級管理人員及其附屬公司有權代表西部公司獲得活動補償，例如確定和調查可能的業務目標和業務組合。然而，如果西部公司未能在《西部憲章》規定的規定時間內完成業務合併，他們將不會向信託賬户提出任何補償要求。因此，如果業務合併或其他業務合併不能在2024年10月11日之前完成，西部公司可能無法償還這些費用。截至記錄日期，贊助商和西部公司的董事和高級管理人員及其附屬公司尚未發生任何未支付的可償還費用。

發起人將受益於企業合併的完成，並可能被激勵完成對不太有利的目標公司的收購，或以對公眾股東不利的條款進行收購，而不是清算，

根據保薦人及A.G.P.就2，875，000股創始人股份支付的購買價每股0.009美元（總購買價為25，000美元），與首次公開發售時出售的每股公眾單位購買價10.00美元相比，即使合併後公司的股價在收盤後低於在西部首次公開募股中為單位支付的最初價格，並且公眾股東經歷了負回報率，企業合併結束後的回報。

如果業務合併未生效，申辦者將無權獲得任何在Western投資的資金的償還。總的來説，保薦人已投資3，785，000美元的證券，如果沒有完成業務合併，這些證券將毫無價值。

業務合併協議規定繼續向西方現任董事和高級管理人員提供賠償，並繼續為西方現任董事和高級管理人員投保董事和高級管理人員責任保險。

目前，西部公司的某些董事和高級管理人員對其他實體負有受託或合同義務，根據這些義務，該高級管理人員或董事必須向該實體提供業務合併機會。西部公司的董事和高級管理人員也可能已經意識到業務合併的機會，這些機會可能適合向西部公司和他們負有某些受託或合同義務的其他實體介紹。因此，他們在確定某一特定商業機會本應提交給哪個實體時可能存在利益衝突。這些衝突可能沒有以對西部公司有利的方式得到解決，這些潛在的業務合併機會可能在向西部公司提交之前就已經提交給了其他實體。西部資本修訂和重新發布的公司註冊證書規定，在適用法律允許的範圍內，西部資本放棄在以下任何潛在交易或事宜中擁有的任何權益或預期，或放棄參與其中的任何機會：(1)一方面可能是與董事或西部資本有關的實體的業務合併機會，另一方面是與董事或高管人員有關的實體的業務合併機會；或(2)向另一實體提交董事或高管人員的現有法律義務將違反法律義務的行為，西部資本放棄可能就此提出的任何索賠或訴訟因由。然而，西部不認為其高級管理人員或董事的受託責任或合同義務或放棄公司機會對其尋找收購目標產生重大影響，也不會對其完成擬議業務合併的能力產生重大影響。

西部委員會的建議

西方公司董事會已確定，上述每一項提案都符合西方公司及其股東的最佳利益，並建議西方股東投票“贊成”業務合併提案，“贊成”每一項憲章提案和“贊成”延期提案，如果提交。

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目錄表

Cycurion合併的原因

在作出批准業務合併的決定的過程中，Cycurion董事會諮詢了其高級管理層、財務顧問和法律顧問，審查了大量信息，並考慮了許多因素，其中包括：

特別會議的日期、時間和地點

特別會議將於[●]2024年，上午10點，東部時間，在以下地址通過網絡直播進行 [●].您將需要打印在代理卡上的12位會議控制號碼才能進入特別會議。Western建議您在特別會議開始前至少15分鐘登錄，以確保您在特別會議開始時登錄。請注意，您將無法親自出席特別會議。

代理徵集

代理可以通過郵件徵求。我們已經聘請莫羅·索達利協助徵集代理人。如果股東授予委託書，如果股東在特別會議前撤銷其委託書，它仍然可以在線投票其股票。股東也可以通過提交一份日期較晚的委託書來改變其投票，如標題為“西方股東特別會議—撤銷您的委託書.”

特別會議提案的法定人數和所需票數

召開有效的會議需要法定人數的西方股東。股東特別大會的法定人數，如果西方公司已發行和發行在外並有權投票的大部分股份，親自出席、虛擬出席或委派代表出席特別大會。就確定法定人數而言，棄權將算作出席。為確定法定人數，經紀人無投票權將不計算在內。

憲章修正案建議的批准需要截至記錄日期已發行和已發行的西方普通股的65%的贊成票。因此，任何西方股東未能在特別會議上委託代表投票或在網上投票或投棄權票，將與投票反對憲章修正案提案具有相同的效果。然而，由於發起人和AGP必須投票贊成所有提案，而且發起人和AGP的投票權總和約為81.6%，因此憲章修正案肯定會獲得通過。

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目錄表

NTA建議的批准需要截至記錄日期的西部普通股已發行和流通股三分之二的持有者投贊成票，作為單一類別投票，因此，西方股東沒有委託代表投票或在特別會議上親自在線投票或棄權將與投票具有相同的效果。反對NTA提案和《憲章》提案。

企業合併建議、納斯達克建議、股權激勵計劃建議、國家旅遊協會建議和休會建議均需獲得出席特別會議或由代表出席特別會議並有權在特別會議上投票的西方普通股多數股份持有人的贊成票。The Re主要的必要建議將不會在特別會議上提交給西部的股東。NTA的提議以企業合併提議的批准為條件。因此，如果企業合併提案未獲批准，那麼NTA的提案將無效，即使獲得西方股東的批准也是如此。《諮詢憲章》建議的批准是一項不具約束力的諮詢投票，需要出席特別會議或派代表出席特別會議並有權在特別會議上投票的西方普通股多數股份的持有者投贊成票。西方股東未能委派代表或於特別大會上於網上投票，將不會計入有效確立法定人數所需的普通股股數，若另有確立有效法定人數，則不會影響對企業合併建議、納斯達克建議、董事建議、股權激勵計劃建議及延會建議的投票結果。批准董事的提議將需要出席會議或由代表出席並有權在會議上投票的普通股的多數股份投票。然而，由於發起人和AGP必須投票贊成所有提案，而且發起人和AGP的投票權總和約為81.6%，因此憲章修正案肯定會獲得通過。

納斯達克建議、章程修訂建議、董事建議及股權激勵計劃建議須經業務合併建議批准並以此為條件，而業務合併建議則須經納斯達克建議、章程修訂建議、董事建議及股權激勵計劃建議批准並以此為條件。休會提案不受任何其他提案的制約，也不以任何其他提案為條件，也不需要任何其他提案的批准才能生效。請務必注意，如果企業合併提案、納斯達克提案、憲章修正案提案、董事提案和股權激勵計劃提案未獲得必要的投票批准，則西部資本將不會完成業務合併。如果西部航空沒有完成業務合併，也沒有在2024年10月11日之前完成初步業務合併，它將解散和清算其信託賬户，方法是將該賬户中當時剩餘的資金返還給其公眾股東。然而，由於發起人和AGP必須投票贊成所有提案，而且發起人和AGP的投票權總和約為81.6%，因此憲章修正案肯定會獲得通過。

對西方股東的建議

我們的董事會認為，在特別會議上提交的提案符合西方及其股東的最佳利益，並一致建議西方股東投票“贊成”提案。

新興成長型公司

西方是一家“新興增長公司”，定義在證券法第2（a）節，並經JOBS法修訂，它可以利用適用於其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，這些要求是適用於非新興增長公司，包括但不限於，無需遵守《薩班斯—奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求，減少了定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務，以及豁免就高管薪酬舉行非約束性諮詢表決的要求，以及股東批准任何先前未經批准的金降落傘付款。

此外，JOBS法案第102(B)(1)節豁免新興成長型公司遵守新的或修訂的財務會計準則，直到私人公司(即那些尚未宣佈生效的證券法註冊聲明或沒有根據交易法註冊的證券類別的公司)被要求遵守新的或修訂的財務會計準則。就業法案規定，公司可以選擇退出延長的過渡期，並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何這樣的選擇退出都是不可撤銷的。西部公司選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，它對上市公司或私人公司有不同的應用日期，西部公司作為一家新興的成長型公司，可以在私人公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使我們的財務報表很難或不可能與某些其他上市公司進行比較，因為所使用的會計準則可能存在差異。

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目錄表

Western仍將是一家新興增長型公司，直至以下日期：（i）財政年度的最後一天（a）西部首次公開募股結束五週年後，（b）西部的年度總收入至少為10.7億美元，或（c）西部被視為大型加速申請人，這意味着，截至我們最近完成的第二財政季度的最後一個營業日，我們由非關聯公司持有的普通股的市值超過了7億美元；及（ii）西方在上一個三年期間發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。此處提及的“新興增長型公司”具有《就業法》中與之相關的含義。

較小的報告公司

此外，Western是第S—K條第10（f）（1）款所定義的“較小報告公司”。規模較小的報告公司可以利用某些減少的披露義務，其中包括僅提供兩年的經審計財務報表。西部將繼續是一個規模較小的報告公司，直到財政年度的最後一天（i）非附屬公司持有的西部普通股的市值超過2.5億美元，截至前6月30日，或（ii）西方在該完成的財政年度內的年收入超過1億美元，且非附屬公司持有的西方普通股的市值超過美元，截至6月30日，7億美元。

風險因素摘要

在評估本委託書/招股章程所載建議時，閣下應仔細閲讀本委託書/招股章程（包括附件），並特別考慮標題為“風險因素。”

Cycurion相關風險總結

有幾個重大風險因素與我們的業務和網絡安全行業有關，以及Cycurion的安全性可能對其業務產生不利影響。Cycurion的業務運營及其行業相關風險包括但不限於（i）我們有限的運營歷史影響了我們贏得新業務的能力，（ii）實現和保持盈利能力方面的重大挑戰，（iii）沉重的債務負擔，（iv）依賴人才和創新來贏得新業務，（v）來自大型網絡安全公司的重大競爭，（vi）客户及本公司整體遭受網絡攻擊的持續風險；（vii）與未來收購有關的風險，包括實現協同效應、盈利能力及持續業務增長；及（viii）依賴政府合約以支持及加強我們的大部分業務。

此外，值得注意的是，Cycurion對SLG的收購可能完成相關的即時風險，包括但不限於：（i）與該潛在收購相關的重大成本，（ii）擬議收購可能無法實現，（iii）潛在收購可能導致我們的業務中斷，以及（iv）SLG在潛在收購後的盈利能力。

與Cycurion的業務和行業相關的風險

Cycurion的運營歷史有限，您可以據此評估我們未來的業務和前景。

Cycurion的運營歷史有限。它於2017年成立。自成立以來，Cycurion已經收購了兩家運營子公司：2017年的Axxum和2019年的CloudBurst。它還在2021年9月收購了Sabres的某些技術資產。因此，Cycurion及其子公司的運營歷史各不相同，作為一家合併公司，它們的運營歷史有限，這可能會使投資者難以評估Cycurion的運營和前景，並可能增加與投資相關的風險。不能保證Cycurion的商業計劃能夠以預期的方式實現，不能保證它永遠不會實現任何重大的運營收入，也不能保證它的運營永遠是盈利的，因此，它的股東可能會損失他們的全部或大部分投資。

Cycurion已發生淨虧損，不能向您保證它將實現或保持盈利運營。

截至2024年3月31日的季度，Cycurion的淨虧損為21,475美元，截至2023年3月31日的季度，其淨虧損為642,203美元。由於一些原因，Cycurion未來可能會繼續遭受重大損失，包括不可預見的費用、困難、併發症和延誤以及其他未知事件。

Cycurion打算提高其品牌知名度，擴大客户基礎，並預計在可預見的未來繼續對其業務進行大量投資，因為管理層繼續試圖擴大和發展核心業務。此外,

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目錄表

Cycurion的淨收入可能受到各種因素的影響，包括競爭格局、客户偏好和我們提供的服務的成功。

因此，管理層無法向您保證，Cycurion將繼續努力擴大其產品和專業服務，並實施其增長計劃，從而實現可持續的經營利潤。任何未能實現和維持盈利能力的行為都將對Cycurion實施其業務計劃、業績和運營以及財務狀況產生重大不利影響，並可能導致其普通股價值下降，從而導致您的投資出現重大或完全損失。

Cycurion的債務水平和償債義務可能會對其財務狀況產生不利影響，並使管理層更難為其運營提供資金。

截至2024年3月31日，Cycurion的債務和其他未償債務約為1605558600美元萬。

儘管現有的債務水平，Cycurion及其子公司可能會產生額外債務，這可能進一步加劇上述風險。

如果Cycurrion沒有足夠的資金或無法以優惠的條件獲得，那麼Cycurrion未來的增長和競爭能力將受到不利影響。

Cycurion的資本資源有限。迄今為止，它已通過非關聯第三方的股權投資和銀行債務融資的混合方式為其運營提供資金，除與本次發行有關外，它預計在可預見的將來將繼續這樣做。Cycurion繼續其正常和計劃的運營、發展其業務以及在網絡安全行業中競爭的能力將取決於是否有足夠的資本。

管理層無法向您保證，Cycurion將能夠在所需的時間或金額、可接受的條款或根本不需要的情況下從這些或其他來源獲得額外的融資。如果它通過出售股權或可轉換為股權的證券來籌集資本，這將導致對當時的現有股東的稀釋，這可能會很大，這取決於它可能能夠出售證券的價格。如果Cycurion通過產生額外的債務來籌集額外的資本，它可能會受到更多限制其業務活動的契約的約束，債務工具的持有者將擁有比當時現有股東更高的權利和特權。此外，償還債務融資項下的利息和本金償還義務可能會將原本可用於支持新項目開發和營銷的資金轉移到現有和潛在的新客户。如果Cycurion無法在需要時或以有吸引力的條款籌集資金，它可能會被迫推遲、減少或取消某些產品或專業服務或未來的營銷努力，或者減少或停止運營。任何這些事件都可能嚴重損害Cycurion的業務、財務狀況和前景，並可能導致其普通股價值下降，導致您的投資遭受重大或完全損失。

如果Cycurion不繼續創新，提供解決方案和專業服務，以應對動態威脅，它可能無法保持競爭力，其收入和經營業績可能會受到影響。

Cycurion的成功在一定程度上將取決於其開發和實施創新的客户解決方案和專業服務的能力，這些解決方案和專業服務預測並跟上技術、行業標準和客户偏好的快速和持續變化，以及繼續吸引頂尖人才和專業知識，以便開發創新的解決方案產品和專業服務

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目錄表

需要跟上動態的行業格局。Cycurion可能不能及時預測或響應這些發展，我們的產品可能在市場上也不會成功。此外，我們的競爭對手開發的服務、解決方案和技術可能會使我們的服務或解決方案產品失去競爭力或過時。這些情況中的任何一種都可能對其獲得併成功完成重要客户業務的能力產生實質性的不利影響，而這反過來又會對收入和經營業績產生負面影響。

Cycurion依賴於擁有廣泛信息安全專業知識的人員，如果在競爭激烈的勞動力市場中失去或無法吸引和留住合格人員，這些專業知識可能會損害我們的業務。

Cycurion的未來表現取決於其吸引和留住合格網絡安全人員的能力。信息技術諮詢和網絡安全行業擁有高度競爭的勞動力市場，這取決於技術專長和經驗。未來，它可能無法繼續招聘和留住人才。如果它無法招聘和/或留住人才，它可能無法擴大。最後，它的競爭對手可能會提供比它所能提供的更具競爭力的薪酬方案。Cycurion定期嘗試將其員工和承包商的薪酬與我們行業內支付的薪酬進行基準，並在可能的情況下，對支付的薪酬進行年度調整，以保持市場競爭力。

為了吸引和留住Cycurrion發展業務所需的員工數量，未來可能需要提高薪酬水平。這可能對其經營利潤率造成不利影響，進而可能對其財務狀況及經營業績造成不利影響。

如果Cycurion無法僱傭、留住、培訓和激勵合格的員工和高級管理人員，其業務可能會受到影響。

Cycurion未來的成功在很大程度上取決於其高級管理層和其他合格人員的持續貢獻、吸引力和保留。如果Cycurion的一名或多名執行官無法或不願繼續擔任目前的職位，它可能無法隨時更換他們，如果有的話。此外，徵聘和保留新的執行幹事可能會產生額外費用。如果其任何執行官加入競爭對手或成立競爭對手公司，它可能會失去部分或全部客户。最後，它不為其任何執行官員提供"關鍵人物"人壽保險。由於這些因素，失去這些關鍵人物的服務可能會對Cycurion的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，從而對其普通股的投資產生不利影響。

Cycurion必須不斷加強其培訓、現有解決方案和技術工具，並開發或獲取新的解決方案和工具，否則將失去客户，競爭地位將受到影響。

網絡安全格局隨着攻擊規模、頻率和組織的增加而不斷變化。因此，Cycurion現有解決方案和技術的不斷改進和更新非常必要。Cycurion面臨着其服務產品缺乏充分競爭力的風險，包括無法：（i）準確地針對客户和潛在客户最需要的解決方案；（ii）對其客户和潛在客户具有成本效益；（iii）易於使用。

如果Cycurion不能滿足客户和潛在客户的期望，或充分降低這些風險，它可能失去競爭地位和客户，這反過來又會減少其營業利潤、收入和淨收入。

我們在網絡安全行業面臨着激烈的競爭，尤其是來自規模較大、成熟的公司。

我們面臨着來自其他網絡安全公司的激烈競爭，特別是那些被認為是規模更大、更成熟的實體的公司。與我們相比，這些公司中的許多公司擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，更長的運營歷史，更成熟的品牌和商業用户認知度，更大的客户基礎，更大和更成熟的知識產權組合，以及更多樣化的戰略計劃和服務。來自這些傳統和新興網絡安全公司的激烈競爭導致許多網絡安全服務的價格和利潤率下降，我們預計隨着未來競爭的加劇，這一趨勢將繼續下去。我們定價或利潤率的任何下降都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果，導致您的投資遭受重大或完全損失。

此外，由於參賽者數量較多，這類專業服務的價格下降在一定程度上削弱了我們因服務定價而享有的競爭優勢。如果我們的競爭對手採用與我們類似的商業模式，那麼我們在市場上的競爭地位可能會被稀釋。如果發生這種情況，我們獲取和留住客户的能力將受到損害。我們的競爭對手還可能引入新的技術或服務，使我們的產品和專業

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目錄表

對我們的客户或潛在客户吸引力較小的服務。無法保持或提高我們在網絡安全行業中的競爭地位可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

基於所有這些原因，我們可能無法成功地與現有或未來的競爭對手競爭，或者我們可能需要花費大量資源以保持競爭力。如果我們的競爭對手在開發新產品和服務或吸引和留住客户方面比我們更成功，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們的產品或專業服務未能檢測到漏洞或識別和應對網絡安全事件，或如果我們的產品包含未檢測到的錯誤或缺陷，我們的品牌和聲譽可能受到損害，這可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。

如果我們的產品或專業服務未能檢測到客户網絡安全基礎設施中的漏洞，或者如果我們的產品或專業服務未能識別和應對新的和日益複雜的網絡攻擊方法，我們的業務和聲譽可能會受到影響。我們無法保證我們的產品或專業服務能夠檢測到所有漏洞，特別是考慮到我們必須應對的快速變化的安全環境。此外，我們的產品可能會錯誤地檢測到實際上不存在的漏洞或威脅。

我們的產品也可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們產品的任何錯誤、缺陷、服務中斷或其他性能問題都可能損害我們客户的業務並損害我們的聲譽。如果我們的產品或專業服務因任何原因未能檢測到漏洞，我們可能會產生重大成本，我們主要人員的注意力可能會轉移，我們的客户可能會延遲或拒絕向我們付款，或選擇不續訂，或可能會出現其他重大客户關係問題。我們也可能會因產品的錯誤或缺陷而受到責任索賠。損害我們聲譽或降低市場對我們產品的接受度的重大責任索賠或其他事件可能會損害我們的業務和經營成果。

許多聯邦、州和外國政府已經制定法律，要求公司通知個人涉及其個人數據的數據安全漏洞。這些關於安全漏洞的強制性披露通常會導致廣泛的負面宣傳，我們與此類宣傳的任何聯繫都可能導致我們的客户對我們的安全解決方案的有效性失去信心。實際或感知到的安全漏洞或我們某位客户的敏感數據被盜，無論該漏洞是否歸因於我們的產品或專業服務的故障，都可能對市場對我們產品的看法產生不利影響，並使我們面臨法律索賠。

作為網絡安全供應商，我們是網絡攻擊和其他網絡風險的目標，可能對我們的聲譽和經營業績造成不利影響。

作為一家網絡安全提供商，我們一直是，也可能是網絡攻擊的目標，這些攻擊旨在阻礙我們的產品性能，滲透我們或我們客户的網絡安全，盜用專有信息和/或導致我們的服務中斷。如果我們的系統因第三方行為、員工錯誤或不當行為而被攻破，攻擊者可能會了解到有關我們的產品如何運行的關鍵信息，以幫助保護我們客户的基礎設施免受網絡風險，從而使我們的客户更容易受到網絡攻擊。此外，如果我們的網絡安全發生實際或預期的破壞，可能會對市場對我們產品的看法產生不利影響，對我們的聲譽產生負面影響，並可能使我們面臨我們的專有信息或屬於客户的信息的丟失、調查或訴訟以及可能的責任，包括禁令救濟和金錢損害。這種安全漏洞還可能分散我們主要人員的努力。此外，此類安全漏洞可能會削弱我們運營業務以及向客户提供產品和服務的能力。如果發生這種情況，我們的聲譽可能會受到損害，我們的收入可能會下降，我們的業務可能會受到影響。

此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據安全責任，是否包括與任何事件有關的對我們的任何賠償索賠，是否繼續以經濟合理的條款向我們提供保險，或根本不能確定任何保險公司不會拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

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目錄表

我們任何較大客户的採購損失或大幅減少可能對我們的業務及財務業績造成不利影響。

目前，我們的大部分收入依賴於少數客户。如果我們未能及時為這些客户提供專業服務，或未能達到他們的業績預期，包括未能增強、維護、升級或改善我們的產品和專業服務，我們可能會失去一些為我們帶來大量收入的客户。如果發生這種情況，我們將需要收購幾個小客户或另一個大客户來彌補損失的收入，至於哪些收購是無法保證的。

任何重要客户的流失都可能增加我們的每位客户成本，降低我們的運營效率，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。我們無法保證我們可以輕鬆減輕任何大客户的潛在損失（如果有的話）。

國會未能及時批准我們支持的聯邦政府機構和部門的撥款法案，或政府和國會未能就財政問題達成協議，都可能推遲和減少開支，導致我們失去收入和利潤，並影響我們的現金流。

每年，國會必須批准撥款法案，管理我們支持的每個聯邦政府機構和部門的開支。當國會或國會和行政當局無法就預算優先事項達成一致，從而無法及時通過年度撥款法案時，國會通常會頒佈一項持續性決議。持續的決議通常允許聯邦政府機構和部門在上一個財政年度的基礎上運作。當各機構和部門根據一項持續的決議運作時，我們預期從客户那裏獲得的資金用於我們已經執行的工作和用於新舉措的資金可能會被推遲或取消。國會和政府不時未能就一項持續的決議達成一致，導致非必要的聯邦政府職能和我們在這些職能方面的工作暫時關閉。此類關閉可能導致延遲向我們付款和/或我們參與的某些計劃和項目的延遲。因此，國會和行政當局未能及時通過撥款法案，可能導致聯邦政府機構和部門取消或改變現有或新的倡議，或由於現有或新的倡議的關閉或延誤而將收入和利潤推遲到後期。還有一種可能性是，國會在必要時無法提高美國債務上限。這也可能導致聯邦政府關門。聯邦政府許多部門的延遲撥款或關閉，包括我們支持的機構、部門、項目和項目，可能會對我們的收入、利潤和現金流產生重大負面影響。

我們幾乎所有的收入都來自與聯邦政府實體的合同。

2019年和2018年，我們幾乎所有的收入都來自與聯邦政府客户的合同。向政府實體銷售可能競爭激烈、成本高昂、耗時長，而且往往需要大量的前期時間和費用，而我們不能保證我們會贏得銷售。我們的聯邦政府客户的進一步支出可能會受到行政或國會行動、管理和預算辦公室的行動、個別機構或部門的行動或其他行動的限制或減少。因此，我們預計，由於政府預算和支出優先順序的變化以及國會和政府之間的相關糾紛，我們的一些政府客户未來可能會推遲應向我們支付的款項，最終可能無法支付他們欠我們的款項，和/或可能會推遲某些計劃和項目。對於一些政府客户來説，我們可能面臨一個艱難的選擇：由於預算的不確定性而拒絕(或停止)工作，冒着損害有價值的客户關係的風險；或者冒着得不到及時付款的風險執行工作，甚至可能根本得不到報酬。國會選舉也可能影響各級政府的支出優先事項和預算。此外，各級政府的赤字和債務增加，可能會導致各機構和部門在我們支持的項目或計劃上的支出減少。

政府實體還對購買網絡安全解決方案提高了敏感性，因為它們的信息技術基礎設施至關重要，這些基礎設施所含信息的性質，以及它們是網絡攻擊的高度可見的目標。因此，增加我們的產品和專業服務對政府實體的銷售可能是具有挑戰性的。此外，在向政府實體提供我們的產品和專業服務的過程中，我們的員工和我們渠道合作伙伴的員工可能會接觸到敏感的政府信息。我們或我們的渠道合作伙伴未能保護和維護此類信息的機密性，可能會使我們承擔責任和聲譽損害，這可能會對我們的運營結果和財務業績產生實質性的不利影響。

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目錄表

我們依賴美國總務管理局多重授標時間表（“GSA時間表”）合約及其他不確定交貨/不確定數量（“IDIQ”）合約，導致我們的收入和利潤水平出現波動的風險。

我們認為，我們成功的因素之一是我們作為GSA附表合同和其他IDIQ合同的主承包商的地位，我們相信這一地位對我們向聯邦政府客户銷售服務的能力非常重要。然而，這些合同工具要求我們為每個交付訂單和任務訂單競爭，而不是在多年合同期限內擁有更可預測的活動流。此外，我們可能會花費大量的成本和管理時間和精力來為我們可能無法贏得的合同、交貨單或任務單準備投標和建議書。無法保證我們將繼續從該等合約中獲得現有水平或未來任何金額的收益。如果聯邦政府機構和部門選擇使用GSA附表合同和其他IDIQ合同，涵蓋我們無法競爭或提供服務的活動，我們可能會失去業務，這將對我們的收入和盈利能力產生負面影響。

未來的收購可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和經營業績。

為了保持競爭力，我們過去和將來可能尋求收購其他業務、產品或技術。我們行業的收購環境競爭激烈，收購候選人的收購價格可能會超過我們願意支付的價格。我們也可能找不到合適的收購候選人，我們完成的收購可能會失敗。

實現未來收購的預期利益將部分取決於我們能否及時和具有成本效益的方式整合所收購的業務、產品和技術，併成功地將其作為新產品或現有產品的新功能進行營銷和銷售。採購和集成過程複雜、昂貴且耗時，可能導致產品開發、銷售活動和運營中斷或失去動力。如果我們無法有效地執行或整合收購，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

此外，我們可能只能對被收購公司的運營進行有限的盡職調查，或者可能發現所收購的產品或技術不如我們根據初始或有限的盡職調查所認為的那樣有效。收購後，我們可能會承擔因被收購公司過去或現在的運營而產生的不可預見的責任，這些責任可能會超過我們協商的保修和賠償限制。任何超出這些保證和賠償限制的不可預見的責任都可能對我們的財務狀況產生負面影響。

我們的策略合作伙伴關係使我們面臨一系列業務風險及不確定因素，可能對我們的業務及財務業績造成重大不利影響。

我們及我們的附屬公司已並有意繼續與第三方建立戰略合作伙伴關係，以支持我們未來的增長計劃。我們無法保證我們將能夠繼續建立更多的戰略夥伴關係。戰略合作伙伴關係需要相關各方之間的重大協調，特別是如果合作伙伴要求我們將其產品與我們的產品集成。此外，我們已經投入並將繼續投入大量時間、金錢和資源來建立和維持與戰略合作伙伴的關係，但我們無法保證任何特定關係將持續任何特定時間段，導致我們可以有效地商業化的新產品，或導致我們現有產品的增強。

我們依賴高級管理層及其他主要僱員的持續服務及表現，當中任何一位人士的流失均可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成不利影響。

我們未來的表現取決於我們的高級管理層（尤其是Emmit McHenry）和其他關鍵員工的持續服務和貢獻，以執行我們的業務計劃，並識別和追求新的機會和產品創新。我們的高級管理團隊不時可能因我們的行政人員及主要僱員的終止或離職而發生變動。我們的高級管理層（尤其是Emmit McHenry）或其他關鍵員工因任何原因失去服務，都可能嚴重延遲或阻礙我們實現發展和戰略目標，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

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目錄表

第三方指控我們侵犯或其他侵犯其知識產權，無論這些指控的準確性如何，都可能導致重大成本並損害我們的業務和經營業績。

我們無法確保我們的專業服務和解決方案，或我們向客户提供的第三方解決方案，不會侵犯第三方的知識產權，並且，將來，我們可能會對我們或我們的客户提出侵權索賠。這些索賠可能會損害我們的聲譽，要求我們承擔重大費用和金錢責任，並阻止我們提供一些現有的專業服務或解決方案。針對我們知識產權的法律挑戰以及第三方對知識產權侵權的索賠可能要求我們以不優惠的條款簽訂版税或許可協議。即使我們認為任何此類挑戰或索賠都是毫無道理的，但它們可能會耗費時間和代價，損害我們的聲譽，並轉移管理層的注意力和資源，使我們的業務失去關注。倘發生任何該等事件，我們可能需要改變我們的業務常規，這可能會限制我們的有效競爭能力，並可能對我們的經營業績造成不利影響。

我們依賴獨立的第三方軟件來提供我們的解決方案和專業服務並支持我們的運營。

我們的服務和運營的很大一部分依賴於從第三方供應商獲得許可的軟件。與該等許可協議相關的費用在未來期間可能會增加，導致經營開支增加。如果我們的許可協議的條款和條件發生重大變化，或者如果我們無法續訂這些許可協議，我們可能需要對我們的供應商或信息技術系統進行更改。這些變化可能會影響我們向客户提供的解決方案和服務，或我們為支持我們的運營而制定的流程，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們內部監控的任何重大弱點都可能對我們的業務造成不利影響。

未來，根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》（“SOX法案”）第404條，我們將被要求提供管理層關於財務報告內部控制的報告。本報告必須載有（其中包括）對財務報告內部監控有效性的評估，包括就財務報告內部監控是否有效作出的聲明。此評估必須包括披露管理層識別的財務報告內部監控的任何重大弱點。

迄今為止，我們尚未發現財務報告內部監控的重大弱點。然而，如果我們日後發現內部監控存在任何重大缺陷，則可能影響我們提供可靠財務報表的能力，我們的業務決策過程可能受到不利影響，我們的業務和經營業績可能受到損害，投資者可能對我們報告的財務信息失去信心，我們的證券市場價格可能下跌，以及我們獲得額外融資的能力，特別是優惠條件下的額外融資，可能會受到不利影響。此外，未能對財務報告保持有效的內部控制可能導致監管當局進行調查或制裁。

我們可能無法有效地管理我們的增長或改善我們的運營、財務和管理信息系統，這將損害我們的運營業績。

短期內，我們打算大幅擴大我們的業務活動範圍。如果我們成功執行我們的業務計劃，我們將經歷業務增長，這可能會給我們的業務運營，財務，管理和其他資源帶來重大壓力。可能對我們的資源造成壓力的因素包括但不限於以下各項：

此外，我們的策略預期會有一段快速增長的時期，這可能會對我們的行政和業務資源造成重大負擔。我們有效管理增長的能力將要求我們大幅擴展我們的行政和運營資源的能力，並吸引、培訓、管理和留住合格的管理人員和其他人員。無法保證我們將成功招聘及挽留新員工或挽留現有員工。

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目錄表

我們無法保證我們的管理層將能夠有效地管理這種增長。我們未能成功管理增長可能導致我們的銷售額不能隨着資本投資（如果有的話）同步增長，或對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大不利影響。

如果我們無法不斷增加新客户產品、創新和提高效率，我們吸引新客户的能力可能會受到不利影響。

在創新領域，我們必須能夠增加新的解決方案和專業的服務產品，並採取吸引我們的客户和潛在客户的銷售獎勵和政策。這在一定程度上取決於我們員工的創意和營銷技能，以及我們吸引客户和製造商的能力。我們可能無法成功開發、引進、營銷及採購新產品或銷售政策，以滿足客户需求、達到市場認可度或產生理想財務回報，其中任何情況均可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成不利影響。

與SLG轉讓協議有關的風險

我們可能無法完善SLG轉讓協議所設想的部分或全部假設。

概不保證吾等可能承擔任何或全部待轉讓SLG協議（倘由吾等承擔，將導致吾等成為該協議項下的主承建商）將獲得交易對手方批准。可能阻礙其收購的緩解因素包括：

盡職調查可能不會揭示與SLG有關的所有問題。

我們無法保證我們的盡職調查將披露有關待轉讓SLG協議的所有相關信息，如果我們承擔該等信息，將導致我們成為該協議項下的主承包商。我們依賴於我們與SLG（待轉讓SLG協議的對手方）的工作關係，如果我們承擔，將導致我們成為協議項下的主承包商，以及SLG、其管理層、法律顧問和審計師向我們提供的信息。我們無法保證我們將收到所有相關信息，或識別任何當前或歷史因素，以其他方式阻止我們完成擬轉讓SLG協議的任何或所有假設，如果我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承包商，或導致重大財務成本。

吾等可能承擔擬轉讓SLG協議的重大不可預見費用，倘吾等承擔，將導致吾等成為該協議項下的主承判商，而該等承判為SLG轉讓協議的標的。

我們認識到，與承擔待轉讓SLG協議相關的重大額外成本，如果由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承包商，這是SLG轉讓協議的主題，包括與法律和盡職調查、整合和合並待轉讓SLG協議本身相關的成本，如果由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承判商（有別於我們作為該等協議的分包商經營），以及其他意外或不可預見的費用。此外，完成SLG轉讓協議所設想的交易可能導致我們：

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無法保證我們將能夠將成為將被指派的SLG協議項下的主承建商融入我們的業務模式，這可能會對我們的業務造成重大影響。

我們無法整合待轉讓的SLG協議，如果由我們承擔，將導致我們成為其中的主承包商，這可能會阻礙我們實現可能轉讓的所有好處。待分配SLG協議的集成過程，如果由我們承擔，將導致我們成為其中的主承包商，這可能會擾亂我們當前作為許多項目的重要分包商而不是主承包商本身的業務模式。主承包商的角色對於未來合同的競標有某些重大好處，但也帶來了重大的行政負擔，目前我們可能無法成功履行這一負擔。

概不保證待轉讓SLG協議的任何或所有對手方（倘吾等能夠假設，將導致吾等成為該協議項下的主承建商）將允許SLG進行有關轉讓及吾等承擔。

吾等並無理由相信任何對手方不會批准SLG協議的預期轉讓；然而，由於SLG同意轉讓給我們的每一項協議的條款都有一項條款，規定該協議的對手方有權在轉讓生效前批准轉讓，（即使各適用對手方均知道吾等為主要分包商），吾等不能保證任何或所有對手方將批准建議轉讓。然而，如無該等批准，吾等將繼續作為各協議項下的主要分包商，而根據SLG轉讓協議的條文，SLG及吾等將減少吾等向SLG投標的代價。

我們不能保證待轉讓的SLG協議（如由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承建商）將按預期履行。

我們無法保證待轉讓的SLG協議（如由我們承擔，將導致我們成為該協議項下的主承包商）將繼續以當前或歷史水平運作。雖然我們沒有理由相信其他情況，但這與我們作為該等協議的主要分包商所面臨的風險相同；然而，作為該等協議的主要承包商，我們的成本將高於目前。

西部與企業合併風險綜述

與西部及業務合併有關的部分風險概述如下。以下摘要中提及的“我們”、“我們”、“我們的”及“本公司”一般是指現在時的Western或業務合併後的New Cycurion。

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目錄表

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Cyurion的歷史財務信息精選

Cyclurion截至2024年3月31日和2023年12月31日的資產負債表數據以及Cyclurion截至2024年3月31日和2023年12月31日的歷史運營報表數據來自本委託書/招股説明書其他地方包含的Cyurion未經審計的財務報表。Cyclurion管理層認為，經審計的財務報表包括所有必要的調整，以公平地陳述Cyclurion截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止年度和截至2022年12月31日止年度的運營業績。

Cycurion提供以下選定的歷史財務信息，以幫助您分析業務合併的財務方面。

下文所列的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。你應該仔細閲讀以下精選的財務信息以及標題為“管理層對Cycurion財務狀況和經營結果的討論和分析”和Cycurion的財務報表和出現在本委託書/招股説明書其他地方的相關附註。

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目錄表

CYCURION，INC.及其附屬公司

合併資產負債表

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見合併財務報表附註。

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目錄表

CYCURION，INC.及其附屬公司

合併經營報表和全面虧損

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見合併財務報表附註。

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目錄表

SLG精選歷史財務信息

SLG截至2024年3月31日和2023年12月31日的資產負債表數據以及Cyclurion截至2023年12月31日和2022年12月31日的歷史運營報表數據均來自本委託書/招股説明書其他地方包含的SLG未經審計的財務報表。SLG管理層認為，經審計的財務報表包括公平陳述SLG截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日止年度和截至2022年12月31日的經營業績所需的所有調整。

SLG提供以下選定的歷史財務信息，以幫助您分析業務合併的財務方面。

SLG INNOVATION，INC.

資產負債表

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目錄表

下文所列的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。你應該仔細閲讀以下精選的財務信息以及標題為“管理層對SLG財務狀況和經營業績的討論與分析“以及SLG的財務報表和本委託書/招股説明書其他地方出現的相關注釋。

SLG INNOVATION，INC.

資產負債表

(未經審計)

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目錄表

西方國家歷史財務資料選編

Western截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的資產負債表數據以及Western截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的歷史運營報表數據來自本委託書/招股説明書其他地方包含的Western未經審計的財務報表。Western管理層認為，經審計的財務報表包括所有必要的調整，以公平説明Western截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的經營業績。

WESTERN將提供以下精選的歷史財務信息，以幫助您分析業務合併的財務方面。

SLG INNOVATION，INC.

營運説明書

(未經審計)

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目錄表

下文所列的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。你應該仔細閲讀以下精選的財務信息以及標題為“西部地區財務狀況與經營成果管理層的探討與分析”和西方的財務報表和相關附註出現在本委託書/招股説明書其他地方。

西部收購風險投資公司

合併濃縮運營報表

(未經審計)