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DIH致力於恢復運動及增強人體機能,給出資者2024年8月納斯達克-DHAI


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在本報告中,“DIH”、“公司”、“我們”、“我們的”均指DIH Holding US,Inc,一個特拉華州公司(Nasdaq:DHAI)。所有金額均以美元表示,除非另有説明。本報告中所包含的信息並未包含全部關於公司的信息。所包含的信息並未經過獨立驗證。本報告包含關於公司的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本質上需要公司做出某些假設,並且必然涉及已知和未知的風險和不確定性,使得實際結果可能與這些前瞻性陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異,包括但不限於有關成功完成和及時商業化所提到的產品。前瞻性陳述並不意味着有所保證。這些前瞻性陳述,包括財務前景和在此規定的策略或可交付物,可能涉及關於公司的業務或財務目標、其策略或未來行動、其目標、對於他的財務狀況的期望或運營前景的陳述。與之相稱的單詞,正如“可能”、“將”、“應該”、“可能的”、“相信”、“計劃”、“預計”、“打算”、“估計”、“繼續”、“負面的或可比的術語”,以及通常用於未來和條件語態的術語均用於識別前瞻性陳述。所包含於前向陳述中的信息是根據應用於推論或制定預測或投射的某些基本假設而產生的,並且是根據現有信息認為合理的,但讀者要注意,這些關於未來事項的假設最終可能被證明是不正確的,因為它們可能會受到影響公司和其業務的風險和不確定性。所述前向信息在此之後反映了2024年8月的預期並且後續可能發生變化。該公司明確聲明不擬承擔任何義務,去更新或修訂任何前瞻性陳述,無論是出於新的信息、未來事件還是其他原因。不應過於依賴前瞻性陳述。本報告中所包含的前瞻性陳述應受此警示的規定明確約束。本報告並非用作任何投資決策的依據,也無法保證將整個交易或部分交易進行下去。本報告的發放不應視作公司或其股東進行任何交易的任何形式承諾,並且在執行最終文件之前,任何要約都不會使公司或其股東承擔任何合同義務。公司保留隨時在未經事先通知且無需承擔任何責任的情況下(i)按照任何時間表和任何其決定的條款與一個或多個代表投資者進行談判,(ii)向不同的潛在投資者提供不同的信息或信息訪問,(iii)進入最終文件和(iv)因未經説明而終止該過程的權利。


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DIH一覽:擁有機器教具平臺,改善殘障人士的生活


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面向神經康復和人體運動研究的全方位解決方案提供商


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DIH通過提供面向醫院、診所和研究機構的創新解決方案,滿足市場需求的增加。DIH是神經康復和人體運動研究領域最全面的解決方案提供商,擁有超過4500台設備。隨着人口老齡化和越來越多的人患上神經疾病,醫院和診所的人員將不足;機械化康復的填補了這一空缺,幫助治療師和患者獲得更好的康復效果。通過採用先進的技術,更多的、基於重複的康復治療,已被證明對患者的療效至關重要,並可以讓患者早日回家。通過讓職業康復師和物理治療師有效地處理多個病人,技術解決了康復環境中的供需問題。通過啟用和發明最先進的技術手段對平衡和運動障礙進行研究和治療,彌合了臨牀和研究應用程序之間的差距。


第6頁

DIH一覽:全球解決方案提供商,在神經康復和人體運動研究領域最全面。收入為6450萬美元,同比增長19%,業務覆蓋美國、新加坡、智利、斯洛文尼亞、德國等5個商業區域,地理分佈廣泛,共有243名員工,分佈在全球9個地點,來自33個國家,擁有4500多個設備安裝。其R&D和製造等設施分別位於瑞士、荷蘭和美國的3個地點。總部位於美國。公司預計2025財年的營業收入將在區間$7400萬至$7700萬之間,同比增長17%。


第7頁

通過提供創新的先進技術應對市場需求增加。


第8頁

患者神經背中風SCI和腦癱帕金森病創傷性腦損傷骨科截肢骨關節炎肌肉骨骼障礙老年和兒童老齡化人口易於跌倒和功能障礙的風險增加的年齡患者和行動不便的小兒患者衞生服務提供商康復醫院研究設施投資者演示市場機會:端到端廣泛市場覆蓋第8頁物理治療和康復診所


第9頁

投資者演示整合解決方案,跨多個市場提供整個護理連續性的康復醫院和門診診所(“醫院和診所市場”)研究和人類移動實驗室*(“研究市場”)ARm和手GAIt和平衡數據集成C-Mill ANDAGO RYSEN LOKOMAt CAREN DOME CAREN EXTENDED GRAIL m-GAIt ARMEO POWER ARMEO SPRING / SPRING PRO ARMEO SENSO第9頁3 1有兩條產品線可用2產品線包括三個產品3原型可用;正在開發2 1 *Motek的產品目前通過Motek和DiH之間的獨家關係銷售SAFEGAIT1 ERIGO1


第10頁

投資者演示全球趨勢和市場驅動因素第10頁人口老齡化先進技術是滿足市場需求的關鍵。神經系統疾病及相關殘疾增加,需要關愛和缺乏治療師1 世界衞生組織:衰老與健康;https://www.who.int/news-room/fact-sheets/detail/ageing-and-health 2 聯合國:衰老和殘疾;https://www.un.org/development/desa/disabilities/disability-and-ageing.html 3 https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/36902495/ 4 NCBI:社區中中風倖存者殘疾的原因和趨勢:基於人口的研究;https://www.ncbi.nlm.nih.gov/pmc/articles/PMC9833459/ 5 世界衞生組織:康復;https://www.who.int/news-room/fact-sheets/detail/rehabilitation#:~:text=Globally,an estimated2.4 億and characteristics of the population.6 2020:世界物理治療:https://world.physio/sites/default/files/2021-02/AMC2020-Europe.pdf WHO:https://www.who.int/data/gho/indicator-metadata-registry/imr-details/3408;https://www.theglobaleconomy.com/rankings/physiotherapists_per_1000_people/ >10億不斷增長的老年人口的成員全球範圍內,有超過38%的中風患者殘疾4全球46%以上的老年人口有殘疾2每1000人口擁有1.09個物理治療師6 Est.24億人目前患有可從康復中受益的健康狀況5 Est.全球15%的人口受到神經系統疾病的影響3


第11頁

投資者演示為上肢康復提供連續護理ARMEO®SENSO ARMEO®SPRING PRO和ARMEO®SPRING ARMEO®POWER機器人手臂運動壓力位訓練患者需求患者能力(MMT)MMt 0 MMt 1 MMt 2 MMt 3 MMt 4 MMt 5 ARm WEIGHt SUPPORt TRAINING SELF-DIRECTED TRAINING MMT:手臂或肘的手動肌力測試;Armeo Senso的MMt 2 =帶有臂重支撐第11頁


第12頁

患者能力(FAC)投資者演示為下肢康復提供的護理連續性C-MIlL和ANDAGO®rysentm LOKOMAT®ERIGO® FAC 0 FAC 1 FAC 2 FAC 3 FAC 4 FAC 5 SAFEGAIT* MOBILIZATION AND VERTICALIZATION REPETITIVE,PHYSIOLOGICAL GAit TRAINING OVERGROUND GAit AND  BALANCE TRAINING GAit ADAPTABILITY TRAINING OVERGROUND BODY WEIGHt SUPPORt PATIENt NEEDS FAC:功能性步態類別第12頁*僅限美國


第13頁

投資者演示研究組合第13頁Caren extended* GRAIL* m-GAIT* Modular Gait Lab Caren high end* 目標平衡和運動的所有方面。虛擬現實的使用使研究人員評估被試的行為,幷包括視覺、聽覺和前庭的感覺輸入。在具有挑戰性的條件下提供分析和療法,以改善步態,而實時反饋則使分析和培訓在同一會議期間進行。使多個系統增強以增加步態實驗室的功能。預期使用步態實時分析互動實驗室計算機輔助康復環境計算機輔助康復環境第14頁*Motek產品目前通過Motek和DiH之間的獨家關係銷售


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投資者演示一個信任的合作伙伴一路走來,我們提供指導,並支持客户建立康復項目。我們找到了合適的解決方案,以滿足組織的需求,空間和預算。商業模式和規劃為了幫助充分利用我們的解決方案,我們提供臨牀整合諮詢和持續支持,以及教育和培訓。臨牀服務我們在安裝後提供技術支持和定期維護,以便客户無需中斷地保持臨牀常規。技術服務研究推動我們向前發展,而我們的支持和服務有助於機構啟動自己的研究計劃。研究服務客户立即脱穎而出其他康復設施。在我們的支持下,我們確保他們被看到和聽到。營銷服務DiH提供廣泛的設備組合和全面的服務範圍,成為我們客户的全面解決方案合作伙伴第14頁


穩健的就業創造在MAA市場格魯吉亞州亞特蘭大現代SK EV Battery Plant 3,500職位|$4.5B投資 預計2025年生產 SAVANNAH現代集團Meta Plant EV & Battery Plant 8,100職位|$5.5B投資 預計2025年生產 德克薩斯州奧斯汀三星電子公司芯片工廠2,000職位|$25B投資 預計2025年生產 達拉斯/沃思堡德州儀器半導體工廠 3,000職位|$30B投資 預計2024年生產 總部遷移 特斯拉…加利福尼亞州Palo Alto → 德克薩斯州奧斯汀 甲骨文2…加利福尼亞州舊金山 → 德克薩斯州奧斯汀 卡特彼勒…伊利諾伊州芝加哥 → 德克薩斯州達拉斯 亨利企業…加利福尼亞州聖何塞 → 德克薩斯州休斯頓 波音…伊利諾伊州芝加哥 → 弗吉尼亞北部雷神公司…馬薩諸塞州波士頓 → 弗吉尼亞北部 南卡羅來納州格林維爾BMW EV & Battery Plant 300職位|$1.7B投資 預計2026年生產 亞利桑那州鳳凰城臺積電半導體工廠4,500職位|$40B投資 預計2025年生產 英特爾芯片工廠3,000職位|$20B投資 預計2024年生產 LG Energy Solutions EV電池工廠3,000職位|$5.5B投資 預計2025/2026年生產 特拉華州孟菲斯福特BlueOval City EV & Battery Plant 6,000職位|$5.6B投資 預計2025年生產 納什維爾甲骨文區域校園2 8,500職位|$1.35B投資 土地投資正在進行中 GM:Ultium Cells EV電池工廠1,300職位|$2.3B投資 預計2024年生產 肯塔基州路易斯維爾福特-SK EV Battery Plant 5,000職位|$5.8B投資 預計2026年生產 堪薩斯市松下EV Battery Plant 4,000職位|$4B投資 預計2025年生產 即將到來! Sunbelt投資公告1 清潔能源項目佔總就業崗位的有意義部分 北卡羅來納洛利紅星電動汽車工廠7,500職位|$4B投資 預計2025年生產 1 信息來源來自公共來源,僅供説明之用,未能窮盡一切。MAA不對宣佈的項目做任何保證,包括這些項目是否會啟動,完成還是以公佈的投資水平開工或提供預期的就業機會。2 最近的新聞報道援引了該公司的執行主席和首席技術官拉里·埃裏森(Larry Ellison)表示,納什維爾將成為甲骨文的總部,並將為該公司帶來數千個工作機會。 我們市場將迎來成千上萬的就業機會,預計總投資超過1000億美元

投資者演示得到領先的康復和研究機構的信任>60個領先的機構信任DiH DiH與全球知名的康復和研究機構合作,作為參考中心和創新夥伴第15頁


MAA的多元化組合和價格點捕捉需求,幫助緩解供給壓力 分區供給情況1 MAA的租金平均比我們子市場的新供給低了大約300/單位,驅動了一種更好的價值主張,適用於租賃市場的更大部分。在市場內,MAA子雷區的多元化有助於減輕城市為中心的供應浪潮的影響。1來自RealPage市場分析的數據(供應遞送、租金差距) 以現有單元數量為基礎的百分比3在與同一子市場的最近交貨的住房數據可用的情況下,在過去一年內實施的遞送。沒有最近遞送的MAA物業被排除在分析之外。 4 總搬出量是指本演示文稿附錄中定義的居民週轉率 MAA的寬帶需求與租金檔位 MAA的租金檔位吸引了市場內租房者的最廣泛的租賃檔位。我們約有34%的單元價格至少比同一子市場的最近交貨低250美元/月,並且我們的另外15%的單元位於沒有最近交貨的子市場中。1,3 MAA的廣泛市場、子市場和物業類型多樣化MAA的租金價格點,吸引了一個大的租賃市場,提供了對供應壓力的保護。總搬出量丨166.4%%搬出量到購房丨12.9%搬出量到單户租房丨3.4% 創紀錄的低啟動項MAA市場(%總單元數量)1,2 自2022年第四季度起,我們市場的啟動趨勢呈下降趨勢,我們預計隨後的遞送趨勢將滯後2年。 內房屋所有權與租賃可負擔性差距MAA在單户住房的搬出比例創紀錄地低,這突出了高單户住房價格與高利率對單户住房可負擔性的影響。2024年第一季度高峯期啟動

C-Mill 70* GRAIL和m-Gait 234*投資者演示市場領先的產品調查證明1的總出版物數量第16頁1知識平臺包括我們設備上所有可用的研究文章、會議論文和論文,並可通過knowledge.hocoma.com和knowledge.motekmedical.com訪問2在文章發表之前,該領域的專家組進行了審查和評估。*Motek產品目前通過Motek和DiH之間的獨家關係銷售LOKOMAt 610 ARMEO LINE 217 ERIGO 60 CAREN 204*>1300種出版物>1000篇同行評審2期刊40多個正在進行的研究


亞特蘭大,喬治亞州Novel West Midtown | 現在租賃鳳凰城,亞利桑那州Novel Val Vista | 現在開始 Salt Lake City, Utah Novel Daybreak |現在租賃丹佛,科羅拉多州MAA Milepost 35 |現在開始 來利,北卡羅來納州MAA Nixie |2024年第四季度開始租賃 坦帕,佛羅裏達州MAA Breakwater |2025年第一季度開始租賃 發展計劃支持持續的價值創造內部和“預先購買”*開發擴大了收入增長潛力。*預先購買式發展是與外部開發商的合資企業,MAA在社區穩定租賃之後全權擁有該物業。請參閲本演示文稿附錄中的租賃社區的定義。PRE-PURCHASE PRE-PURCHASE PRE-PURCHASE Construction Complete

早期參與者新興玩家工業領袖DiH獨特地處於康復技術和研究市場的領導位置投資者演示競爭格局第17頁LFWD(納斯達克)EKSO(納斯達克)DVL(ASX)DHAI(納斯達克)


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投資者演示競爭優勢的來源第18頁領先技術高度認可的行業首席品牌和技術,得到主要康復研究所和意見領袖的認可產品組合先進機器人技術和複雜的VR啟用移動系統覆蓋最廣泛的產品系列;大多數競爭對手僅在單個產品類別中運營強大的全球市場覆蓋面,銷售量比競爭對手高3-5倍持續的創新能力,擁有幾十年的經驗和資源技術夥伴關係有力的合作伙伴支持平臺和核心技術(硬件和軟件)由領先的研究團隊支持的網絡效應強大的支持功能和運營基礎架構,建立平臺的網絡效應,難以複製行業經驗在併購整合方面具有廣泛的組織範圍和深度;這是我們增長戰略的關鍵,也是與那些處於組織生命週期早期的競爭對手區別的關鍵


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全球解決方案提供商結合創新的機器人和虛擬現實技術,臨牀集成和專有洞察力。轉型的總體解決方案提供商和手動勞動驅動的行業整合者。創新和廣泛的產品組合,涵蓋整個護理連續性。2024財年收入6450萬美元,年增長19%投資者演示投資亮點第19頁141億美元1全球康復設備市場近5.9億美元1康復機器人市場>27%1估計市場CAGR到2027年1“康復機器人市場,按產品、終端用户和地理位置–預測和分析(2023 –2027年)”2022年11月全球市場


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前路 – 投資機會


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手動治療成本極高,已迎來跨醫療機構的顛覆。機器人解決方案可以提供價值並節省費用,在醫療機構預算內提高靈活性。投資者演示頁面21:康復醫院、長期護理和熟練護理設施、門診診所、急性康復,手動治療費用500億美元1。


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階段3:滲透市場,推動市場標準化,開發總體解決方案,在美國和歐洲擴大影響力,優先考慮產品創新和整合,進入新機構並進一步滲透現有賬户,利用全球平臺和基礎設施,實現規模經濟,執行強有力的併購策略,提供全面支持的產品生態系統,為提供商創造重大價值和成本節省,並增強治療商業模式的投資者演示頁面22:戰略增長。


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財務亮點


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投資者演示頁面24:強大的營收增長和市場滲透率,6,450萬美元營收,同比增長19%,79%設備、17%服務、4%其他(840萬美元),淨虧損46%,毛利率520萬美元,2024財年的現金流量,2025財年的營收預期為7400萬至7700萬美元,同比增長19%,2025財年同比營收增長率在指引中點為17%,1,620萬美元營收,同比增長24%,76%設備、22%服務、2%其他,淨虧損60萬美元,毛利率54%,2025第一季度的現金流量。


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投資者演示頁面25:DIH執行官,嘉信(Jason Chen),首席執行官兼董事會主席,林登•巴斯(Lynden Bass),首席財務官,帕特里克•布魯諾(Patrick Bruno),首席市場官。


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投資者演示頁面26:國際管理團隊,嘉信首席執行官兼董事會主席(Jason Chen),林登•巴斯(Lynden Bass),首席財務官,市場和診所帕特里克•布魯諾(Patrick Bruno),高級銷售副總裁-歐洲、中東、非洲間接斯拉夫科·斯卡法爾(Slavko Skafar),全球運營副總裁沃爾特·蓋格(Walther Geiger),FP&A和商業運營財務副總裁LaTonya Vincent,研究副總裁Frans Steenbrink。


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