注意 1。 演示基礎

這個 隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計編制的 中期財務信息的原則（“GAAP”）以及第S-X條例第8-03條的指示。因此， 它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為, 所有被認為是公允列報所必需的調整都包括在內。所有這些調整都屬於正常的反覆性質。 截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表預期的業績 截至2024年12月31日的財政年度。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表源自 該日經審計的合併財務報表。欲瞭解更多信息，請參閲合併財務報表和腳註 它包含在截至12月31日的財政年度與研究前沿公司有關的10-k表年度報告中， 2023。

注意 2。 商業

研究 Frontiers Incorporated（“Research Frontiers” 或 “公司”）在單一業務領域運營，即 從事控制光流的技術和設備的開發和銷售。此類設備，通常被稱為 “光” “閥門” 或 “懸浮顆粒設備”（“SPD”），使用混合在液體中的膠體顆粒 懸浮液或薄膜，通常封閉在兩片具有透明、導電塗層的玻璃或塑料之間 在其表面上。兩張紙中至少有一張是透明的。SPD 技術，靈活的光控使之成為可能 由 Research Frontiers 發明的薄膜允許用户立即或自動精確地控制玻璃/塑料的陰影。 SPD 技術有許多產品應用，包括 SPD-Smart™ 窗户、遮陽簾、天窗和室內隔板 房屋和建築物；汽車窗户、天窗、遮陽板、遮陽板、後視鏡、儀錶板和導航系統； 飛機窗户；博物館展示面板；眼鏡產品；以及電子產品的平板顯示屏。SPD-智能光控薄膜 目前正在開發或用於建築、汽車、海洋、航空航天和家電應用。

這個 公司主要使用其現金、現金等價物和出售普通股所產生的投資，收益來自 行使期權和認股權證，以及為資助其研發SPD輕型閥門而收取的特許權使用費，用於營銷 舉措，以及其他營運資金用途。公司的營運資金和資本要求取決於許多 因素，包括研發活動的結果、競爭和技術發展、時間和成本 專利申請，新被許可人的發展以及公司與現有被許可方關係的變化。 公司營運資金需求對上述每個因素的依賴程度無法量化；增加 研發活動和相關費用將增加此類要求；增加新的許可證持有者可能會提供額外的 營運資金或營運資金要求；與現有被許可人的關係變化將產生有利或負面 影響取決於此類變化的性質。自成立以來，我們一直遭受經常性損失，預計將繼續蒙受損失 由於與我們的SPD技術的研究和持續開發以及我們的公司一般事務有關的成本和支出，以及 管理費用。迄今為止，我們的資本需求和運營的資金主要來自普通股的出售， 行使期權和認股權證以及收取的特許權使用費。截至2024年6月30日，我們的營運資金約為美元2.8 百萬， 現金和現金等價物約為 $1.9 百萬，股東權益約為 $3.0 百萬和積累 赤字約為 $124.8 百萬。根據我們當前的業務情況，我們預計的現金流短缺，經任何非經常性調整後 現金支出，並根據未來12年在新生產中使用我們的產品預計將獲得的額外特許權使用費進行了調整 月約為 $20 萬 到 $250,000 每季度。根據我們目前對未來12年現金流短缺的預期 幾個月，自這些簡明合併發行之日起，我們的營運資金將至少在未來12個月內支持我們的活動 財務報表。

在 如果我們無法從經營活動中獲得足夠的現金或籌集額外資金，我們可能需要這樣做 推遲、減少或嚴重削減我們的運營或以其他方式阻礙我們正在進行的業務活動，這可能會產生重大不利影響 對我們的業務、經營業績、財務狀況和長期前景的影響。公司可能會尋求獲得額外資金 通過未來的股票發行。無法保證此類融資和資本的可用性或條件 可用。公司的最終成功和正現金流的產生將取決於公司的商業化 公司被許可人使用公司技術的產品，併為此支付持續的特許權使用費。 迄今為止，該公司尚未從其被許可人那裏獲得足夠的收入來為其運營提供資金。

注意 3. 專利成本

這個 由於可追回性的不確定性，公司與開發、獲取或執行專利相關的費用成本 這些物品中。

注意 4。 收入確認

這個 公司根據會計準則編纂（“ASC”）606確認收入， 與之簽訂合同的收入 客户（主題 606））。該標準為與客户簽訂的所有合同提供了單一的綜合收入確認模型，以及 取代現有的收入確認指南。收入標準包含實體將採用的原則來確定 收入的計量和確認時間。基本原則是，實體將確認收入以進行描述 以該實體預計有權獲得的金額向客户轉讓商品或服務，以換取這些商品，或 服務。

ASC 606 採用五步方法確定收入確認，包括：1) 確定合同；2) 確定 履約義務；3) 交易價格的確定；4) 交易價格的分配；以及 5) 承認 收入。

這個 公司確定其許可協議規定了三項履約義務，其中包括：（i）授予其專利的使用權 產品組合（“使用授權”），（ii）待命技術支持（“技術支持”），包括轉讓 商業祕密和其他專有技術、材料生產、擴大規模支持、分析測試等，以及（iii）獲得新的知識產權 合同期內可能開發的財產（“知識產權”）（“新改進”）。 鑑於知識產權開發的性質，此類新改進是在未具體説明的基礎上進行的，可以進行並提供給被許可人 在合同期內的任何時候。

什麼時候 合同包含多項履約義務，公司需要為每項履約義務分配總對價 基於其相對的獨立銷售價格，如果不可觀察，則估算獨立銷售價格。獨立銷售 由於我們不單獨銷售任何服務，也沒有競爭對手，因此不提供履行義務的價格 可用的價格。因此，確定我們的 “使用授權” 績效的獨立銷售價格的最佳方法 義務是通過比較可比許可協議的平均特許權使用費率與我們的許可協議來實現的。 類似的許可協議必須考慮幾個因素，包括：（i）獲得許可的材料，（ii）市場申請 對於許可材料，以及（iii）許可協議中可能增加或減少風險/回報性質的財務條款 協議的。

基於 在上述特許權使用費率比較中，任何高於和高於平均特許權使用費率的定價都將與技術費用有關 支持和新改進的績效義務。該公司將很大一部分時間和資源用於提供 向其被許可人提供的技術支持和新改進服務，這進一步支持了使用特許權使用費得出的結論 費率分析。

這個 技術支持和新改進的履行義務在許可協議的期限內共同終止。出於以下目的 確定交易價格並確認收入，公司合併了技術支持和新改進的業績 債務，因為它們具有相同的轉移模式和相同的期限。我們擁有一支由科學家和其他專業人員組成的隊伍 他們全年的主要工作職責是：（i）能夠滿足我們被許可人的技術支持需求， 以及（ii）對我們的技術進行改進，以新改進的形式提供給我們的被許可方。由於產生的費用是 履行技術支持和新改進的績效義務全年均衡，價值為 在最初的合同期內，技術支持和新改進服務被視為這些履約義務 很滿意。如果協議在初始合同期結束時未終止，則將按照與初始合同相同的條款續訂 為期一年的合同。因此，與本續訂合同相關的任何費用或最低年度特許權使用費將是 在額外的一年期限內，分配與初始合同類似。

我們 在履行合同中的履約義務時或履行時確認收入。對於已履行的履約義務 在某個時間點，收入在履行履約義務時予以確認。由於 IP 被確定為可以正常運行 許可證，使用授權的價值在許可協議生效的合同期限的第一期內得到承認。 技術支持和新改進義務的價值在整個合同期內根據滿意度進行分配 其履約義務。如果協議在合同期結束時未終止，則將按相同條款續訂 作為為期一年的原始協議。因此，與此相關的任何費用或最低年度特許權使用費（“MAR”） 續訂合同將在接下來的那一年中以類似的方式分配。

這個 公司的許可協議具有可變的特許權使用費結構（這意味着特許權使用費是銷售額的固定百分比 因時期而異），通常包括最低年度特許權使用費承諾。在銷售許可產品的情況下 由於其被許可人超過最低年收入，公司將費用收入視為已賺取的金額。通常，此類的特許權使用費率 銷售額是 10-15銷售價格的百分比。儘管這是一個可變的考慮因素，但需要確認銷售/使用特許權使用費的例外情況 ASC 606 10-55-65 中的對價是可變的，因此要等到隨後的銷售或使用發生或在 MAR 期內才能確認 開始。

因為 即時承認使用授予履行義務時：（i）合同條款的第一期通常為 ASC 606規定的交易價格分配百分比高於採用ASC之前使用的會計指導下的交易價格分配 606，以及 (ii) 當年剩餘期間根據ASC 606確認的交易價格將少於會計期間確認的交易價格 在通過 ASC 606 之前使用的指南。在合同期的初始期限之後，剩餘期限的收入 將基於對技術支持和新改進義務的履行情況。由於我們的大多數許可協議都已生效 截至1月1日，根據ASC 606簽訂的合同在第一季度確認的收入將往往高於會計收入 在通過 ASC 606 之前使用的指南。

如 截至 2024 年 6 月 30 日，該公司有 $32,853 未開票收入包含在特許權使用費應收賬款中。

當然 的合同費用由公司在賺取期限之前累積或支付給公司，從而延期 收入（合同負債）。此類超額金額記作遞延收入，並在未來各期確認為收入。 如我所得。合同資產代表未開票的應收賬款，在應收賬款中列報，扣除簡明合併後的淨額 資產負債表。

這個 公司經營單一業務領域，從事控制技術和設備的開發和營銷 光的流動。我們的收入來源來自這項技術的許可，所有這些許可協議都有相似的條款 和規定。公司的大部分許可費收入來自參與的幾家被許可人的活動 在汽車市場上。該公司目前認為，汽車市場將是其特許權使用費收入的最大來源 在接下來的幾年中。公司從該市場獲得的特許權使用費收入可能會受到多種因素的影響，包括各種 影響汽車行業需求的趨勢以及OEM產品線中新技術的引入速度。除了 這些宏觀因素，公司從汽車市場獲得的特許權使用費收入也可能受到特定因素的影響，例如 比如該公司的SPD-SmartGlass技術是作為標準設備還是作為特定車輛的選件出現，這個數字 SPD-SmartGlass 上出現的其他車輛型號、車輛上每個窗户的大小以及車輛車窗的數量 使用SPD-SmartGlass的公司、製造商生產的汽車總數的波動以及製造商生產的汽車百分比的波動 每款車型均使用SPD-SmartGlass生產，以及定價或匯率的變化。

如 自2024年6月30日起，公司簽訂了一份許可協議，該協議處於最初的多年期限（“初始期限”），並持續有效 未來的履約義務。該協議的初始期限將於 2024 年 12 月 31 日結束。該公司目前預計 該協議將每年在初始期限結束時續訂。截至2024年6月30日，待確認的收入總額 在履行本許可協議的剩餘履行義務後，金額為 $53,000。剩餘業績的收入 預計在初始期限的剩餘期限內，本許可協議的義務將得到平均承認。

注意 5。 費用收入

費用 收入是指公司根據與公司開發的技術相關的各種許可和其他協議賺取的金額。

期間 在2024年的前六個月，四名被許可人佔公司費用收入的10％或以上；這些被許可人約佔 31%， 30%， 11% 和 11在此期間確認的費用收入的百分比。在2023年的前六個月中，有四名被許可人佔據 公司費用收入的10％或以上；這些被許可人約佔 24%， 22%， 21% 和 21確認的費用收入的百分比 在這樣的時期。

期間 在截至2024年6月30日的三個月中，兩名被許可人佔公司費用收入的10％或以上；這些被許可人佔 大約 51% 和 24在此期間確認的費用收入的百分比。在截至2023年6月30日的三個月中，有三名被許可人 佔公司費用收入的10％或以上；這些被許可人約佔 51%， 16% 和 16確認的費用收入的百分比 在這樣的時期。

注意 6。 股票薪酬

這個 公司已向顧問授予期權/認股權證。GAAP要求將所有股票薪酬確認為支出 簡明的合併財務報表，此類費用應按授予之日裁決的公允價值來衡量。這些 獎勵通常會大大超過一定比例 12 到 60 自撥款之日起的幾個月，公司按季度向運營收費 使用布萊克-斯科爾斯方法計算期權的市場價值。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，沒有收取任何費用 與授予顧問的期權或認股權證有關。

期間 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司做到了 不t 向員工或董事授予期權。

那裏 是 不 在截至6月的六個月中，記錄的與向員工和董事發放限制性股票相關的薪酬支出 30、2024 年和 2023 年。

如 截至 2024 年 6 月 30 日，有 84,500 根據我們的2019年股權激勵計劃，可供未來授予的股份，該計劃已獲得 2019年6月的公司股東。

注意 7。 所得税

由於 公司成立之初就蒙受了運營損失，因此沒有記錄所得税支出。與淨相關的福利 營業虧損結轉額和其他遞延所得税項目已全部預留，因為該公司很可能沒有 將無法實現盈利業務，也無法利用淨營業虧損結轉的收益。

注意 8。 普通股每股基本虧損和攤薄虧損

基本 每股淨虧損不包括任何攤薄。它基於該期間已發行普通股的加權平均數。 攤薄後的每股淨虧損反映了證券或其他發行普通股合約時可能發生的稀釋情況 行使或轉換為普通股。公司的每股攤薄虧損等於截至期的每股基本虧損 分別是 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日，因為所有普通股等價物（即。， 期權和認股權證）具有反稀釋作用 時期。未包括的期權和認股權證的數量（因為它們的作用是反稀釋的）是 2,706,872 和 3,775,987 分別適用於截至2024年6月30日和2023年6月30日的期間。

注意 9。 股權

期間 在截至2024年6月30日的六個月中，公司收到的收益為美元8,670 與行使期權有關 8,500 普通股。在截至2023年6月30日的六個月中，公司收到了$的收益484,503 與演習有關 涵蓋的認股權證 358,891 普通股。 沒有 在截至6月的三個月期間行使了期權或認股權證 30、2024 年和 2023 年。

開啟 2022年9月16日，公司與一羣經認證的私人投資者簽訂了認購協議，以出售這些投資者 2.0 百萬 公司普通股，價格為美元2.30 每股（代表公司的收盤價） 普通股發行日期為2022年9月14日，也就是交易達成協議的日期）。對於收到的每股股份，投資者還 收到一份逮捕令（即將到期） 2027年9月30日) 以行使價購買一股普通股2.76/分享。這個 股票是以私募方式向投資者發行的，以及與行使任何認股權證相關的發行的股票 將來未註冊，因此自發行之日起，投資者必須至少持有六個月的持有期。 截至2022年9月30日，公司收到了美元3,450,000 根據這些訂閲協議並已發行了 1,500,000 普通股 併發行了 1,500,000 認股權證。此外，該公司還有潛在投資者對剩餘美元的未兑現承諾1,150,000 根據這些訂閲協議。在截至2024年6月30日的期間，公司沒有出售任何其他股權證券， 2023。

如 截至 2024 年 6 月 30 日，有 1,500,000 認股權證和 1,206,872 未完成的選擇。

注意 10。 租約

這個 公司從一開始就確定一項安排是否為租賃。這種決定通常取決於該安排是否傳達 在一段時間內以明示或默示方式控制已確定的固定資產的使用以換取報酬的權利。 如果公司獲得指導使用權和獲得幾乎所有標的資產的權利，則將轉移對標的資產的控制權 使用萬億美元標的資產所帶來的經濟利益。可變租賃和短期租賃的租賃費用在以下情況下得到確認 該義務已產生。

這個 公司為我們的設施簽訂了經營租約，加權平均剩餘租賃期限為 九個月 截至 2024 年 6 月 30 日。正在運營 租賃包含在簡明合併後的使用權租賃資產、其他流動負債和長期租賃負債中 資產負債表。使用權租賃資產和負債在每份租約開始之日根據當前條件予以確認 其各自租賃期內的租賃付款的價值。該公司沒有既定的增量借款利率 沒有任何債務。在易於確定的情況下，公司使用規定的借款利率進行租賃。當利率隱含時 在其租賃協議不容易確定的情況下，該公司使用了基於公共債務市場的利率。這個 截至2024年6月30日，與運營租賃相關的加權平均折扣率為 5.5%.

運營 截至2024年6月30日的租賃費用約為美元83,000。公司沒有實質性的可變租賃成本或轉租 截至2024年6月30日的期間的收入。

注意 11。 關聯方

有效 2023 年 6 月 4 日，公司的被許可人之一 Gauzy, Ltd.（“Gauzy”）的董事長兼首席執行官加入董事會 該公司。Gauzy的許可協議自2017年9月17日起生效，規定了最低年度特許權使用費 並獲得了與銷售SPD-SmartGlass建築窗户產品相關的特許權使用費。因為公司收集 10-15% 購買SPD-Smart照明控制的Gauzy客户從較高價格的最終產品銷售中獲得的特許權使用費百分比 電影，根據與Gauzy的許可協議，該公司不收取Gauzy銷售SPD-Smart燈光控制的特許權使用費 向這些持牌客户拍攝電影。此外，該公司的被許可方視覺系統有限公司（“視覺系統”）是 100% Gauzy 旗下的子公司。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，與Gauzy和Vision Systems相關的總費用收入 代表的 13% 和 23%， 分別佔公司總費用收入的百分比。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，與費用收入相關的總額 給 Gauzy 和 Vision Systems 7% 和 19%， 分別佔公司總費用收入的百分比。此外，截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的 Gauzy 和 Vision Systems 的應收賬款 4% 和 8%， 分別佔公司扣除儲備金前的特許權使用費應收賬款總額。