附錄 (a) (1) (i)

韓國基金有限公司

60 維多利亞堤岸

倫敦，EC4Y 0JP

2024年8月16日

親愛的股東：

2024 年 7 月 8 日，韓國基金有限公司（“基金”）董事會批准了該基金普通股的要約 實益利息（“普通股”）。該基金將開始要約購買其已發行和流通普通股的12.5％，其條款和條件須遵守隨附的收購要約中規定的條款和條件 相關的送文函（共同構成 “要約”）。如果投標的普通股超過12.5％且未撤回，則任何購買都將按比例進行。該優惠適用於現金，價格等於98.5％ 截至要約到期當天紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）普通交易收盤時的基金每股淨資產價值（“NAV”）（如下所述）。該優惠旨在為股東提供 如果基金願意，他們有機會以非常接近資產淨值的價格贖回部分或全部股票。

為了參加， 要約中描述的材料必須在紐約時間2024年9月16日下午5點之前或要約延期的較晚日期（“到期日”）之前交付給Equiniti Trust Company, LLC（“Equiniti”）。 本次要約的定價時間和日期目前定為紐約證券交易所於2024年9月16日結束普通交易。如果將要約延長至2024年9月16日之後，則定價日期將為普通收盤日 在新指定的到期日於紐約證券交易所交易。截至到期日紐約證券交易所普通交易收盤時，每股支付的金額將為普通股資產淨值的98.5％。選擇參與的股東 在要約中，預計已投標和接受的股票的款項將在到期日後的大約十個工作日內郵寄或以其他方式交付。

如果您在仔細評估了收購要約中列出的所有信息後，希望根據要約投標股票，請遵循 收購要約和送文函中包含的指令，或者，如果您的股票以經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或其他被提名人的名義記錄在案，請聯繫該公司為您進行招標。 敦促股東諮詢自己的投資和税務顧問，自行決定是否投標任何股票，如果是，要投標多少股。

截至2024年8月12日紐約證券交易所普通交易收盤時，該基金的資產淨值為每股普通股27.07美元，普通股為4,833,153股 已發行且尚未發行。本要約待定期間的基金資產淨值可聯繫基金信息代理EQ Fund Solutions（“EQ”）免費電話（877）361-7964獲取。

該基金及其董事會均未向任何股東提出任何投標還是不投標該基金股票的建議 報價。基金和董事會敦促每位股東仔細閲讀和評估報價和相關材料，並做出自己的決定。問題、援助請求和要求提供額外報價副本的請求應發送至 情商在 (877) 361-7964。

提議購買

韓國基金有限公司

要約購買 最多兑現 604,144

具有實益權益的已發行普通股

摘要條款表

本摘要突出強調了某些內容 此購買優惠中的信息。要全面瞭解要約並更完整地描述要約條款，您應仔細閲讀整份購買要約和相關的送文函。我們已經包括了 本節以括號引用，引導您查看本摘要中主題的購買報價中的更完整描述。

什麼 以及韓國基金公司（“基金”）願意購買多少證券？（參見第 1 節 “價格；股票數量”）

該基金髮行（“要約”）最多可購買12.5％或604,144股（“要約金額”）的實益權益普通股 （“普通股” 或 “股份”）。如果在要約到期日期和時間之前正確投標且未撤回的股票數量少於或等於要約金額，則基金將根據條款並受其約束 要約條件，購買所有已投標的股份。如果在要約到期之日之前正確投標的股票數量超過要約金額且未提取，則基金將按比例購買要約金額。股東不能 請放心，他們所有投標的股票都將被回購。

基金將向我支付多少以及以什麼形式購買我的股票？（參見 第 1 節 “價格；股份數量” 和第 4 節 “股份支付”）

該基金將為股票支付現金 根據優惠購買。截至2024年9月16日紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）普通交易收盤時，收購價格將等於每股淨資產價值（“NAV”）的98.5％，除非 優惠已延長（“到期日期”）。截至2024年8月12日，該基金的資產淨值為每股27.07美元。當然，資產淨值可以在每個工作日更改。您可以從EQ Fund Solutions獲取當前的資產淨值報價 （“EQ”），要約的信息代理人（“信息代理”），電話：（877）361-7964。

優惠何時到期？基金能否延長要約？如果是，基金將在何時宣佈延期？（參見第 1 節 “價格； 股份數量” 和第15條 “延長投標期；終止；修訂”）

我需要支付任何費用嗎 還是我投標的股票的佣金？（參見第 1 節 “價格；股份數量”、第 4 節 “股份支付” 和第 16 節 “費用和開支”）

將按基金資產淨值的98.5％購買股票，以幫助支付某些招標費用，包括招標表的處理， 付款、郵費和手續費。與招標相關的超額費用（如果有）將從基金的資本中扣除。本基金不會在優惠的同時收取單獨的服務費。如果您的股票是通過以下方式持有的 金融中介機構，金融中介機構可能會向您收取參與優惠的服務費。

基金有財務嗎 有資源向我支付我的股票嗎？（參見第 11 節 “資金來源和金額”）

是的。如果基金在以下位置購買了604,144股股票 在2024年8月12日每股27.07美元的資產淨值中，該基金的總成本（不包括與要約相關的費用和開支）的98.5％約為16,108,865美元。該基金打算首先使用

(i)

手頭有現金來支付已投標的股票，然後打算出售投資組合證券，以籌集購買股票所需的額外現金。基金不會借錢融資 在要約中購買股份。

如何投標我的股票？（參見第 2 節 “投標股份的程序”）

如果您的股票是以代理持有人的名義註冊的，例如經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或其他被提名人（“被提名人”） 持有人”），如果您想投標股份，應聯繫該公司。

所有其他希望參與此次要約的股東必須在 優惠到期的日期和時間，要麼：

或

根據基金的股息再投資計劃，基金的過户代理人以無證形式為某些股東持有股票。當 股東投標股票證書，存託機構將首先接受股東的任何無憑證股票進行投標，並接受股東認證股份中的投標股份餘額。

我可以在什麼時候提取已投標的股票？（參見第 3 節 “提款權”）

您可以在到期日之前的任何時候撤回已投標的股票。在紐約時間下午 5:00 之後，您不得提取股票 2024 年 9 月 16 日至 2024 年 10 月 15 日。如果基金在2024年10月15日之前尚未接受已投標的股票付款，則您可以撤回已投標的股份。

如何提取已投標的股票？（參見第 3 節 “提款權”）

如果您想撤回已投標的股票，則應該：

投標我的股票會有任何税收後果嗎？（參見第 2 節 “招標程序” 股票”，第10節，“要約的某些影響” 和第14節 “美國聯邦所得税的某些後果”）

是的。如果購買了您的投標股票，則將是一筆應納税交易，要麼被視為出售或交換，要麼被視為 所謂的 “第301條分配” 全部或部分被視為應納税股息。更多細節請參見第 2、10 和 14 節。每位股東應就税收問題諮詢其税務顧問 在要約中投標其股份的後果。

此優惠的目的是什麼？（參見第 6 節 “優惠目的”）

本次要約是根據基金董事會通過的一項政策（“要約政策”）進行的 在 2020 年 12 月。根據要約政策，董事會將促使基金在9月30日當天或之前就其當時已發行和流通的普通股的最高百分之二十五（25％）進行發行人要約， 2024年，之後在2024年9月30日的每三週年紀念日，如果按資產淨值衡量的基金總回報投資業績不等於或超過摩根士丹利資本國際韓國25/50的總回報投資表現 指數從2021年4月1日起至2024年6月30日結束，以及之後的三年測試期。

(ii)

除了遵守要約政策外，基金董事會還批准了收購要約 努力管理股票市場價格和資產淨值之間的利差（“折扣”），並表明其致力於持續審查替代方案，以縮小基金的折扣範圍 基金的股票回購計劃。此外, 董事會認為, 該要約可能有助於減少新興市場封閉式基金 (例如基金) 股票市場上看似供過於求的情況, 這似乎促成了這些基金獲得相對廣泛和持續的交易折扣。

無法保證會這樣 要約將減少或消除股票市場價格與資產淨值之間的任何折扣。股票的市場價格將由市場上股票的相對需求和供應等因素決定，基金的 投資業績, 基金的股息和收益率, 以及投資者對基金與其他投資選擇相比總體投資吸引力的看法.從歷史上看， 封閉式基金招標僅導致折扣的暫時降低。儘管如此，該優惠正在進行的事實可能會導致折扣的減少幅度大於預期的降幅 否則就是這樣。根據其信託義務，除要約外，董事會將繼續考慮其他手段來減少或取消基金在資產淨值中的市值折扣，包括通過 該基金的股票回購計劃已經實施了多年。在要約待定期間，該基金的股票回購計劃將暫停。

請記住，基金及其董事會均未就您是否應該投標股票提出任何建議。敦促股東們 諮詢自己的投資和税務顧問，自行決定是否投標任何股票，如果是，投標多少股。

本次優惠的最重要條件是什麼？（參見第 5 節 “優惠的某些條件”）

董事會認為，在以下任何一種情況下，本基金都不接受投標付款的股票 不建議繼續進行報價、購買或付款。以下不是完整列表。有關優惠條件的完整列表，請參閲第 5 節 “優惠的某些條件”。

如果我決定不投標，要約將如何影響我的股票？（參見第 10 節 “要約的某些影響” 以及第 16 節 “費用和開支”）

如果您沒有投標股份（或者如果您在要約完成後擁有股份）， 由於支付投標股票，您將面臨與基金總資產減少相關的任何增加的風險。這些風險可能包括由於資產基礎減少而導致的更大波動性以及相應的增加 費用，以及通過出售投資組合證券以支付投標股票的分配獲得額外應納税資本收益的可能性。本次要約導致的基金資產減少可能會導致減少 基金的投資靈活性取決於回購的股票數量，並可能對基金的投資業績產生不利影響。

如果我對招標要約有疑問，該聯繫誰？

如需更多信息或幫助，您可以撥打信息代理的免費電話 (877) 361-7964。

(iii)

韓國基金有限公司

提議以現金購買高達12.5％

的 其已發行和流通的普通股

實益利息為每股淨資產價值的98.5％

優惠期將從 2024 年 8 月 16 日開始

優惠期限和提款權

將 紐約時間下午 5:00 到期

除非優惠延期，否則為2024年9月16日。

致韓國基金公司普通股持有人:

這個 Korea Fund, Inc. 是一家以馬裏蘭州公司形式組建的非多元化封閉式管理投資公司（以下簡稱 “基金”），提議最多收購 其已發行和流通普通股（“要約金額”）的12.5％，合604,144股，面值為每股0.01美元（“股份”），以現金計算（“收購價格”），價格等於其每股淨資產價值的98.5％ （“資產淨值”）截至到期日（定義見下文）紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）普通交易收盤時。優惠期限和提款權將在紐約時間下午 5:00 到期 2024 年 9 月 16 日（“初始到期日”），除非根據設定的條款和條件延長（初始到期日或優惠延期的最遲日期，“到期日”） 本收購要約和相關的送文函（共同構成 “要約”）中的第四部分。這些股票目前在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “KF”。2024 年 8 月 12 日的資產淨值為 27.07per 分享。您可以致電 (877) 361-7964向本次要約的信息代理機構（“信息代理”）獲取當前的資產淨值報價。有關股價歷史記錄的信息，請參閲 第 8 節，“股票的價格區間”。

本次要約不以任何最低數量的股份的投標為條件。如果數量為 在到期日之前正確投標且未撤回的股票低於或等於要約金額，基金將根據要約的條款和條件，購買所有已投標的股份。如果股票數量多於要約 金額已正確投標，不得在到期日之前提取，基金將根據要約的條款和條件，按比例購買要約金額。參見第 1 節 “價格；數量 股票。”

如果您在仔細評估了要約中列出的所有信息後，希望根據要約投標股票，請 要麼遵循要約和送文函中包含的指示，要麼如果您的股份是以被提名人持有人的名義記錄在案的，請聯繫該公司為您進行招標。如果您不想投標股份，則需要 不要採取任何行動。

(iv)

此提議是向所有股東提出的

屬於本基金，且不以任何為條件

投標的最低股票數量。

此優惠受某些條件的約束。

參見第 5 節 “優惠的某些條件”。

重要的

無論是基金還是其董事會 向基金股份的任何持有人（“股東”）就是否投標任何或全部此類股東股份提出任何建議。敦促股東仔細評估報價中的所有信息，諮詢他們的信息 自己的投資和税務顧問，並自行決定是否投標股票，如果是，投標多少股。

沒有人獲得授權 代表基金就股東是否應根據要約投標股票提出任何建議。除此之外，任何人均無權就要約提供任何信息或作出任何陳述 此處或送文函中包含的內容。如果提出或提出，則不得將此類建議和資料及陳述視為已得到基金的授權。基金獲悉，兩者都不是 基金的董事、高級管理人員或其投資顧問打算根據要約投標任何股份。

問題和援助請求 如需本購買要約和送文函的額外副本，則應通過下述電話號碼向信息代理人提出。

信息代理是：

情商基金解決方案

48 牆 街，22^nd 地板

紐約，紐約州 1005

電話：(877) 361-7964

此次要約的存託代理人是：

Equiniti 信託有限責任公司

電話：(877) 248-6417 或 (718) 921-8317

(v)

目錄

1。價格；股票數量。

基金將根據要約的條款和條件，接受付款（從而購買），但不得超過其發行的要約金額 已發行股份或適當投標的較少數量（且未根據第 3 節 “提款權” 提取）。本基金保留將優惠延長至更晚到期日期的權利。參見第 15 節 “延長招標期限；終止；修正。”初始到期日或優惠延期的最遲時間和日期以下稱為 “到期日”。的購買價格 截至2024年9月16日紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）普通交易收盤時（即初始到期日），或者如果要約期延長，則股票將佔其資產淨值的98.5％ 在新指定的到期日於紐約證券交易所進行普通交易。2024 年 8 月 12 日的資產淨值為每股 27.07 美元。您可以致電 (877) 從信息代理處獲取當前的資產淨值報價 361-7964。投標股票的股東有權在 “到期日” 當天或之前獲得所有股息，前提是他們自該股息的記錄之日起擁有股票 分紅。

本次要約是向基金的所有普通股股東提出的，不受最低投標數量的限制。如果 在到期日之前正確投標且未撤回的股票數量小於或等於要約金額，基金將根據要約條款和條件，購買所有以此方式投標的股份。如果有更多股票 如果要約金額已正確投標且未在到期日之前提取，則基金將按比例購買要約金額。此後，基金根據要約收購的股份將構成授權股份，但是 未發行的股票。

將按基金資產淨值的98.5％購買股票，以幫助支付某些招標費用，包括投標處理費用 表格，用於付款、郵費和手續費。本基金不會在優惠的同時收取單獨的服務費。如果您的股票是通過金融中介機構持有的，則金融中介機構可能會向您收取服務費 參與報價。投標股東沒有義務為基金購買股票繳納轉讓税，除非第4節 “股票支付” 中規定的情況除外。

2024年8月12日，共發行和流通4,833,153股股票，約有226股登記股東。該基金一直是 表示，其董事、高級管理人員和投資顧問均無意根據要約投標任何股份。

本基金保留以下權利： 其自行決定隨時或不時地通過向保管人發出延期通知並公開發布來延長要約的開放期限。參見第 15 節 “延期 招標期限；終止；修訂。”該基金不保證會延長該要約。如果基金自行決定減少所申請的股票數量，並且在發出此類減少通知時 首次按下文規定的方式發佈、發送或提供給股票持有人，到期日不到十個工作日，到期日將自通知發佈之日起至少十個工作日延長。在任何時候 延期，所有先前投標但未撤回的股份仍將受要約的約束，但投標股東有權撤回其股份。

2。招標股票的程序。

A. 股票的正當投標。

以被提名持有人名義註冊的股份持有人，例如經紀商、交易商、商業銀行、信託公司或其他被提名人 （“提名持有人”）如果想投標股份，應聯繫此類公司。

為了根據要約正確投標股份， 以下內容必須在到期日紐約時間下午 5:00 之前發生：

1

如果送文函或任何證書或股票權力由董事、執行人、管理人、監護人、代理人簽署， 事實上的律師、公司高級人員或其他以信託或代表身份行事的人，這些人應在簽字時註明並必須提交 使基金組織感到滿意的確鑿證據，證明他們有權這樣做。

送文函和代表股票的證書（如果有）應為 送交保存人；不應將其發送或交付給基金。

該基金的過户代理人以未經認證的形式持有某些股份 根據基金的股息再投資計劃，股東。當股東投標認證股票時，存託機構將首先接受股東的任何無憑證股票進行投標，並接受投標的餘額 股東認證股票中的股份以及任何剩餘股份將以賬面記賬方式發行，並將以電子方式存入您的賬户以代替證書。

經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第14（e）條和第14e-4條 根據該法頒佈的規定任何人單獨或與他人共同行動，以部分要約形式為自己的賬户投標股份均為非法，除非在投標時和股票被接受時 付款，投標人的淨多頭頭寸等於或大於 (i) 股的投標金額，並將在期限內向提出要約的人交付或安排交付此類股票以供投標之用 要約中規定的股份，或（ii）等價證券，並在其投標被接受後，將在要約條款要求的範圍內通過轉換、交換或行使此類等值擔保來收購股份，並將 在到期日之前或當天向基金交付或安排交付為投標目的而收購的股份。第 14 (e) 條和規則 14e-4 提供了類似的限制，適用於 代表他人對投標書的投標或擔保。

基金接受股份付款將構成具有約束力的協議 投標股東與基金之間根據要約的條款和條件進行，包括投標股東的陳述，即 (i) 該股東在所投股票中擁有淨多頭頭寸 根據交易法頒佈的第14e-4條，以及（ii）此類股票的投標符合第14e-4條。

通過提交送文函，投標股東應被視為投標股東，但須接受所投股份的付款，並在接受支付後生效 以同意向基金出售、轉讓和轉讓所有正在投標的股份（以及所有股息、分配、其他股份或其他股息、分配、其他股份或其他）的所有權利、所有權和權益作為對價 在到期日之後就此類股票申報或可發行的證券或權利（不可撤銷地構成和指定存託人為真正的合法代理人）以及 投標股東對此類股票（以及任何此類股息、分配、其他股份、證券或權利）的實際委託人，具有全權委託人 替代（此類委託書被視為不可撤銷的權力，加上利息），以 (a) 交付此類股票（以及任何此類其他股息、分配、其他股份、證券或權利）的證書，或 在任何一種情況下，將此類股票（以及任何此類其他股息、分配、其他股份或證券或權利）的所有權連同所有隨附的轉讓和真實性證據一起移交給基金或根據基金的命令 存託人收到收購價格，(b) 出示此類股票（以及任何此類其他股息、分配、其他股份或證券或權利）以供在基金賬簿上轉讓，以及（c）獲得所有收益和其他福利 根據要約條款，行使此類股票（以及任何此類其他股息、分配、其他股份或證券或權利）的所有實益所有權。在接受付款後，所有事先的權力 投標股東就此類股票（以及任何此類股息、分配、其他股份或證券或權利）提供的授權將被撤銷，恕不採取進一步行動，投標股東隨後不得簽發委託書 就投標的股票招標股東（如果給出，則無效。）

通過提交送文函，並在 根據要約的條款和條件，投標股東應被視為陳述並保證：（a）投標股東擁有投標、出售、轉讓和轉讓投標股份的全部權力和權力 （以及在到期日之後就此類股票宣佈或可發行的任何及所有股息、分配、其他股票或其他證券或權利）；(b) 在基金接受股票購買的時間和範圍內，基金將 獲得貨物、有價和未設押的所有權，不受與其出售或轉讓有關的所有留置權、限制、收費、代理、抵押權或其他義務，且不受任何不利索賠；(c) 根據要求， 投標股東將簽署並交付存託人或基金認為完成投標股份（以及所有股息）的出售、轉讓和轉讓所必需或可取的任何其他文件， 分配、其他股份或證券，或在到期日之後就此類股票宣佈或可發行的權利）；以及（d）投標股東已閲讀並同意本要約的所有條款，包括本要約 購買和送文函。

2

b. 簽名擔保和交付方式。

如果任何投標的股票證書以其他名稱註冊，則必須保證送文函上的簽名 投標股東，或者是否要以此類股份的註冊所有者的名義以外的名義發行現金支票。在這種情況下，送文函上的所有簽名都必須由符合條件的擔保人提供擔保 存託人（“合格擔保人”）。符合條件的擔保人包括銀行、經紀商、交易商、信用合作社、儲蓄協會或其他信譽良好的證券轉賬代理尊爵會計劃成員的實體 （“STAMP”），或銀行、經紀商、交易商、信用合作社、儲蓄協會或其他實體，其定義見規則17Ad-15下的 “合格擔保機構” 《交易法》如果股票投標的賬户是有資格成為合格擔保人的機構，則無需擔保送文函上的簽名。如果送文函由一人或多人簽署 經授權代表註冊所有人簽署，則送文函必須附有文件，證明有權簽署，令基金滿意。

任何文件（包括股票證書）的交付方式由投標股票的一方選擇並承擔風險。如果文件是通過郵件發送的， 建議通過掛號郵件發送，並妥善投保，並要求提供退貨收據。

C. 圖書報名交付程序。

出於本次要約的目的，存託人將在存託信託公司（“DTC”）開立股票賬户 2024 年 8 月 20 日。任何參與任何DTC系統的金融機構均可通過以下方式交付已投標股份：（i）讓DTC根據DTC將此類股票轉入存託人的賬户 此種轉讓的程序; 以及 (ii) 使保存人收到此類交貨的確認書.DTC可能會向此類金融機構的賬户收取代表股東投標股票的費用。儘管如此 股票的交付可以根據本賬面記錄交付程序、送文函（必要時提供簽名保證）進行適當執行，或者代替送文函的代理人信息（如定義）進行適當交付 下文）與賬面記賬轉賬有關的，必須在到期日紐約時間下午 5:00 之前，通過本購買要約（v）頁中規定的相應地址轉交給保管人並由保管人接收。

“代理人消息” 一詞是指來自DTC的消息，該報文構成及時性的一部分，由保管人傳送和接收 賬面記賬轉賬確認（“賬面記賬確認書”），其中指出，DTC已收到投標股票的DTC參與者（“DTC參與者”）的明確確認 賬面記錄確認 (i) DTC參與者已收到送文函並同意受其約束；以及 (ii) 基金可以對DTC參與者強制執行此類協議。

就本要約而言，根據DTC的程序向DTC交付文件並不構成向保管人交付。

D. 保證交貨程序。

如果你的證書是 股票（如果有）無法立即上市，或者時間不允許送文函和其他所需文件在到期日之前到達存託機構，如果滿足以下三個條件，您可以正確投標股票 滿足：

3

E. 確定有效性。

有關投標的有效性、形式、資格（包括收到時間）和接受投標的所有問題將由基金單獨決定 自由裁量權，其決定為最終決定並具有約束力。基金保留拒絕其認定形式不當或秩序不佳的任何或所有投標書的絕對權利，或拒絕接受或支付其認為可能的投標書 基金的律師是非法的。基金還保留放棄本要約的任何條件或任何特定股票或任何特定股東的任何投標中的任何缺陷的絕對權利，以及基金的 對優惠條款和條件的解釋為最終解釋並具有約束力。除非放棄，否則與投標有關的任何缺陷或違規行為都必須在基金確定的時間內予以糾正。已投標的股票不會 接受付款，除非在這段時間內糾正或免除任何缺陷或違規行為。基金、保管人或任何其他人均無義務就投標中的任何缺陷或違規行為發出通知，也無任何義務 其中一些人因未發出此類通知而承擔任何責任。

F. 聯邦所得税預扣税。

根據經修訂的1986年《美國國税法》，根據要約向投標股東支付的款項可能需要預扣扣款（ “守則”）及其相關規定。關於此類預扣税的進一步討論以及對招標和非招標的某些其他美國聯邦所得税後果的討論 股東，參見第 14 節 “美國聯邦所得税的某些後果”。

3.撤回權。

除非本第3節另有規定，否則根據要約進行的股份投標將是不可撤銷的。你有權撤回投標 到期日紐約時間下午 5:00 之前的任何時候的股票。如果您想撤回被提名人持有人代表您投標的股票，則可以通過聯繫該公司並指示他們撤回此類股票來撤回此類股票 股票。根據條款和要約條件，基金希望在到期日後立即接受正確投標的股票進行支付。在紐約時間下午 5:00 之後，您不得提取股票 2024 年 9 月 16 日至 2024 年 10 月 15 日。如果基金在2024年10月15日之前尚未接受已投標的股票付款，則您可以撤回已投標的股份。

為了生效，保存人必須及時通過第頁上列出的地址收到書面或傳真發出的退出通知 (v) 本優惠。任何撤回通知都必須註明存放待提取股份的人的姓名、撤回的股份數量以及撤回股份的註冊姓名。股東 如果他們想提交撤回通知，應聯繫信息代理以獲取指示。

如果證書已交付至 還必須向存託機構提供存託機構、註冊持有人姓名和證明撤回股份的特定證書的序列號，並且提款通知上的簽名必須由保管人擔保 合格擔保人。如果股票是根據賬面記賬交付程序（見第 2 節 “股票招標程序”）交割的，則任何提款通知都必須註明賬户的名稱和號碼 記入已撤回股份的賬面記賬轉讓機制（必須與投標股票的名稱、號碼和賬面記賬轉賬機制相同），並且必須遵守DTC的程序。

與撤回通知的形式和有效性（包括收到時間）有關的所有問題將由基金自行決定，其 裁決應是最終的和具有約束力的。基金、存管機構或任何其他人沒有義務或將來沒有義務就任何提款通知中的任何缺陷或違規行為發出任何通知，他們都不會對以下情況承擔任何責任： 未發出任何此類通知。就本要約而言，正確撤回的股份此後不得被視為已投標。但是，可以按照第 2 節 “程序” 中描述的程序重新招標已撤回的股份 用於投標股票”，在到期日紐約時間下午 5:00 之前。

4。為股票付款。

就本要約而言，在以下情況下，基金將被視為已接受付款（並因此購買了）已投標但未撤回的股票 以及如果它根據要約向存管人發出口頭或書面通知，表示接受此類股份的支付。根據要約的條款和條件，基金將在到期日後立即接受 付款（從而購買）到期日紐約時間下午 5:00 之前正確投標的股票。

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根據要約接受付款的股份的付款將由存託人從已支付的資金中支付 基金向其提供。存託人將充當基金的代理人，目的是向投標股東付款。在所有情況下，將僅支付根據要約投標並接受付款的股份 在存託人及時收到 (i) 證明此類股票的股票證書或此類股份交付的賬面記賬確認書後，(ii) 正確填寫並正式簽發的送文函，如果是 賬面記賬轉賬、代替送文函的代理人信息，以及（iii）送文函要求的任何其他文件。因此，不能同時向所有投標股東付款，並且將 取決於存託人何時收到股票證書，或者存託人在DTC的賬户中收到投標股票的賬面記賬確認書。

如果任何已投標的股票未被接受付款或由於投標無效而未付款，則提交的股份數量超過實際份額的證書 已投標，或者如果股東撤回已投標的股份，(i) 股票將以賬面記賬形式發行，並將在到期、終止後儘快以電子方式存入您的賬户 或撤回要約，（ii）根據賬面記賬交付程序交付的股票將記入交割的賬户，以及（iii）基金過户代理人持有的無憑證股份 根據基金的股息再投資計劃，將退還到過户代理人維護的股息再投資計劃賬户。

這個 基金將支付根據要約購買的股票向其轉讓時應繳納的所有轉讓税（如果有）。但是，如果要向任何其他人支付購買價格，或者如果未購買的股份是以任何其他人的名義註冊的 而不是招標持有人，或者如果有任何已投標的證書已註冊或投標的股份是以送文函簽署人以外的任何人的名義持有的，則任何轉讓税（無論是向投標人徵收的）的金額 除非提交了令人滿意的已繳納此類税款或免税的證據，否則將從購買價格中扣除因此類轉讓而應付的註冊持有人或該等其他人。此外，如果發生某些事件 發生時，基金可能沒有義務根據要約購買股票。參見第 5 節 “優惠的某些條件”。

一個 投標美國股東或其他收款人如果未能完全填寫和簽署美國國税局W-9替代表格，則可能需要預扣支付給該表格的總收益的美國聯邦收入備用預扣款 根據要約，股東或其他收款人。非美國股東應向存託人提供適當填寫的美國國税局表格 W-8BEN 或 W-8BEN-E 表格，以避免備用預扣税。應存託機構的要求，將提供美國國税局表格 W-9、W-8BEN 或 W-8BEN-E 的副本。參見第 2 節 “投標股票的程序” 和第 14 節 “某些聯邦收入” 税收後果。”

5。優惠的某些條件。

儘管本次要約有任何其他規定，但基金將不接受董事會認為應支付的已投標付款的股票 不建議繼續報價、購買或付款。這可能發生在以下情況下：(1) 此類交易如果完成，將 (a) 導致該基金的股票從紐約證券交易所（紐約證券交易所上市）退市 公司手冊規定，如果封閉式基金的全球平均市值超過三十，紐約證券交易所將立即啟動封閉式基金的暫停和退市程序 連續交易日低於5000萬美元）；（b）導致基金不符合資格，被視為《守則》規定的受監管投資公司（這將要求基金按公司税率對其應納税所得額納税），並導致所有 收益和利潤的分配，包括淨免税收入和淨長期資本收益的任何分配，應作為普通收入向股東納税）；或（c）導致失敗 遵守適用於本基金已發行和流通的任何優先證券的適用資產保險要求；(2) 投標的股份金額將需要清算其中很大一部分 基金的投資組合證券，鑑於現有的市場狀況，基金無法有序清算投資組合證券，此類清算將對基金的資產淨值產生不利影響 不利於非投標股東；(3) 董事會的判決中存在任何 (a) 提起或威脅對此類交易提起或威脅提起的重大法律訴訟或訴訟，或 以其他方式對基金造成重大不利影響；(b) 暫停或限制紐約證券交易所或其他國家證券交易所或全國自動證券交易商協會的證券交易價格 報價系統（“納斯達克”）全國市場體系；（c）聯邦或州當局宣佈暫停銀行業務或美國或紐約州銀行暫停付款；（d）影響因素的限制 聯邦或州當局要求貸款機構發放信貸的基金或其投資組合證券的發行人；(e) 直接爆發戰爭、武裝敵對行動或其他國際或國家災難，或 間接涉及美國；或（f）根據董事會的判斷，如果購買投標股份，則會對基金或其股東產生重大不利影響的其他事件或情況；或（4） 董事會認定，進行任何此類交易都將構成違反其對基金或其股東的信託義務的違反。董事會可以根據經驗修改這些條件。

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本基金保留在優惠待定期間隨時終止、延長或修改優惠的權利 在任何方面都要報價。如果基金決定終止或修改要約或推遲接受已投標股份的付款或付款，則將在必要範圍內延長要約的開放期限 在第 15 節 “延長招標期限；終止；修訂” 中規定。如果上述任何條件在任何時候全部或部分被修改或免除，基金將立即公佈 此類豁免，並可能根據修改或豁免的實質性延長要約期，如第 15 節 “延長投標期；終止；修正” 所規定的那樣。

6。報價的目的。

本次招標的進行時間為 基金董事會於2020年12月通過的一項政策（“要約政策”）的結果。根據要約政策，董事會將促使基金對發行人進行不超過二十五美元的要約 如果衡量了基金的總回報投資業績，則在2024年9月30日當天或之前以及此後每三年9月30日當天其當時已發行和流通的普通股的百分比（25％） 按資產淨值計算，不等於或超過摩根士丹利資本國際韓國25/50指數在自2021年4月1日起至2024年6月30日止期間以及之後的三年測試期內的總回報投資表現。

除了遵守要約政策外，基金董事會還批准了要約，以管理利差 （“折扣”）股票的市場價格和資產淨值之間，並表明其致力於持續審查除基金股票回購之外的其他選擇以縮小基金折扣的範圍 程序。此外，董事會認為，該要約可能有助於減少新興市場封閉式基金（例如該基金）股票市場中看似供過於求的情況，該基金似乎有 促成了這些基金獲得相對廣泛和持續的交易折扣。董事會還認為，通過以股票資產淨值的98.5％進行要約，購買所投股票將在一定程度上促進股票 儘管基金的總淨資產將減少，但要約後立即仍在流通的股票的資產淨資產淨值，這可能會導致更大的波動性，減少投資靈活性，並相應地增加基金的支出 遵循報價。

無法保證本次要約會減少或消除股票市場價格與資產淨值之間的任何折扣。 股票的市場價格將取決於市場對股票的相對需求和供應、基金的投資業績、基金的股息和收益率以及投資者對股票的看法 與其他投資選擇相比，基金作為投資的整體吸引力。從歷史上看，封閉式基金招標僅導致折扣的暫時降低。 儘管如此，本次優惠的實施可能會導致折扣的減少幅度大於其他情況。根據其信託義務，除要約外，董事會還將繼續 考慮採取其他手段減少或取消基金在資產淨值中的市值折扣，包括通過基金的股票回購計劃，該計劃已經實施了多年。股票回購計劃將是 在要約待定期間暫停。

該基金及其董事會均未就是否投標或向任何股東提出任何建議 不要投標任何或全部此類股東的股份，也未授權任何人提出任何此類建議。敦促股東仔細評估報價中的所有信息，諮詢自己的投資和税收 顧問，並自行決定是否投標股份，如果是，投標多少股。

7。基金的計劃或提議。

基金目前沒有計劃或提議，也沒有參與任何涉及或將導致以下問題的談判：任何特別公司 交易，例如涉及基金的合併、重組或清算；對基金大量資產的任何購買、出售或轉讓（正常業務過程除外）；基金的任何重大變化 現有資本（除非因要約或本文另有規定而產生）；或基金結構或業務的任何其他重大變化。

8。股票的價格區間。

這些股票在紐約證券交易所上市。 在自2022年7月1日起的24個月期間的每個已完成的財政季度中，最高和最低的每股市場價格以及期末每股市場價格 股份（截至該期最後一天紐約證券交易所普通交易收盤時）如下：

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該基金於1984年8月22日作為一家在紐約證券交易所上市的公司開始運營。該基金每年支付股息。

9。董事和執行官的利息；與股份有關的交易和安排。

基金董事會成員是：Julian m. I. Reid、Richard A. Silver、Matthew J. Sippel 和 Yan Hu 女士，他們都不是 基金的 “利害關係人”，該術語在1940年《投資公司法》（“1940年法案”）（“獨立董事會成員”）中定義。

該基金的執行官是總裁兼首席執行官西蒙·克里納奇、首席財務和會計主管尼爾·馬丁 官員，副總裁兼祕書保羅·温希普、首席法務官卡敏·萊克斯圖蒂斯和首席合規官斯蒂芬·昂格曼。給基金董事和執行幹事的信函應郵寄到韓國基金, Inc.，轉交摩根大通基金有限公司60倫敦維多利亞堤岸，EC4Y 0JP，收件人：保羅·温希普/祕書。

根據基金的記錄和 截至2024年8月12日，其董事、執行官和關聯公司（《交易法》第120億.2條中使用了該術語）向基金提供的信息，董事和高管 作為一個羣體，該基金的高級管理人員實益擁有該基金已發行股份的不到1％。基金獲悉，該基金的董事或執行官不打算根據要約投標任何股份。

根據基金的記錄以及其董事、執行官和合夥人向基金提供的信息（《規則》中使用的術語） 根據交易法，120億美元.2），據基金所知，基金的任何董事或執行官，或上述任何關聯公司（《交易法》第120億.2條中使用的該術語）在本協議發佈之日之前的六十天內均未進行任何股票交易。 

除本收購要約中另有規定外，據基金所知，基金及其任何關聯公司、董事或高管均不是 高管，是與任何其他人直接或間接與要約相關的任何股份（包括但不限於任何合同、安排、諒解）的任何合同、安排、諒解或關係的當事方 或與任何股份的轉讓或投票有關的關係、合資企業、貸款或期權安排、看跌期權或看漲期權、貸款擔保、損失擔保或給予或扣留代理權、同意書或授權）。

10。該優惠的某些影響。

對資產淨值的影響以及 投標股東收到的對價。 為了支付根據要約接受付款的股票的總購買價格，基金預計，資金將首先來自手頭的任何現金，然後來自所得款項 來自出售基金持有的投資組合證券。如果要求基金出售大量投資組合證券以籌集現金為要約融資，則待售投資組合證券的供過於求可能會導致市場價格 該基金的投資組合證券，因此基金的資產淨值將下降。如果出現這樣的下降，基金無法預測其幅度可能有多大，也無法預測這種下降是暫時性的，還是會持續到期日或之後。 由於要約中支付的每股價格將取決於截至到期日紐約證券交易所普通交易收盤時確定的資產淨值，如果這種下降持續到到期日，則收到的對價 通過招標，股東的收入將低於原來的水平。此外，出售投資組合證券將導致經紀和相關交易費用增加，基金可能會從出售投資組合證券中獲得收益 低於基金對此類證券的估值.因此，由於

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要約中，基金的資產淨值的下降幅度可能大於原本的水平，從而減少收益金額 由投標股東收到，還降低了非招標股東的資產淨值。但是，由於要約價為股份資產淨值的98.5％，因此購買已投標的股份及其他股份 本身將在某種程度上增加資產淨值。

基金很可能會在要約待定期間出售投資組合證券，以籌集資金 購買股票。因此，在要約待定期間，以及此後的短時間內，基金持有的現金和現金等價物淨資產的比例可能會超過正常比例。這種更大的現金狀況可能會 幹擾基金實現其投資目標的能力。法律要求基金在本要約到期日後立即支付其接受付款的已投標股票。如果在到期日或之前，基金 沒有或認為不太可能有足夠的現金來支付所有投標的股份，它可能會延長要約，以便有更多時間出售投資組合證券和籌集足夠的現金。

確認資本收益。 如上所述，基金很可能需要出售投資組合證券，以籌集現金滿足購買需求 根據要約提出的請求。此類銷售的實際税收影響將取決於出售此類投資組合證券的價格與基金此類證券的税基之間的差異。在任何情況下確認的任何資本收益 此類淨銷售在減去任何可用資本損失後，將作為資本收益分紅（以已實現的長期資本收益淨額超過已實現的短期資本損失淨額）或普通股權分配給股東 在銷售年度內或與銷售年度相關的股息（以已實現的短期淨資本收益超過已實現的長期資本損失淨額為限），此類分配將向股東納税。任何此類銷售 (1) 都可能需要 在申報分配時持有股票的股東需要為基金確認的資本收益分配比原本不進行此類出售時更多的資本收益分配納税；以及 (2) 可以要求基金出售 額外的投資組合證券，以籌集現金進行此類額外分配，從而要求基金反過來實現和確認額外的資本收益。

在要求基金出售時，無法預測基金投資組合證券的未實現收益或虧損金額。 此類證券組合, 以及將要實現和確認的資本收益或損失金額.截至2024年8月12日，該基金的未實現收益為26,122,766.74美元，本年度的已實現淨收益為1,386,097.98美元， 截至2024年6月30日財年末，估計資本損失結轉額為14,442,726美元。

向股東回購的税收後果。 基金購買根據要約投標的股票將對投標股東產生税收影響，也可能對非投標股東產生税收後果。看看， 第 14 節 “美國聯邦所得税的某些後果”。

對剩餘股東、更高的支出比率和更少的投資的影響 靈活性。 基金根據要約購買股票將產生增加非投標股東在基金中的比例利息的作用。剩下的所有股東 要約之後將面臨因支付投標股票而導致的基金總資產減少相關的任何增加的風險，例如分散化減少導致的波動性加大，以及相應地 更高的開支。本次要約導致基金淨資產的減少可能會降低基金的投資靈活性，具體取決於回購的股票數量，並可能對基金的投資產生不利影響 性能。

可能的按比例分配。 如果根據要約投標的基金股份的比例超過12.5％，則基金將在 條款並根據要約的條件，按比例購買投標的股票。因此，無法向股東保證其所有投標的股票都將被回購。

該提議可能會對招標和非投標股東產生某些不利影響。

11。資金來源和金額。

基金的實際成本 目前無法確定從要約中購買股票，因為要購買的股票數量將取決於投標數量，到期日價格將為資產淨值的98.5％。如果該日的資產淨值相同 作為2024年8月12日的每股資產淨值，如果根據要約購買12.5％的已發行股份，則基金的估計成本（不包括與要約相關的費用和開支）約為 16,108,865 美元。

基金根據要約用於購買股票的款項將首先從手頭的任何現金中獲得，然後從 出售基金投資組合中證券的收益。

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董事會認為，該基金有足夠的流動性來購買可能存在的股份 根據要約投標。但是，如果董事會認為，基金資產的流動性不足以支付已投標的股份，則基金可以終止要約。參見第 5 節 “一定 優惠的條件。”本基金不會借錢或採取任何其他替代安排來為購買已投標股票提供資金。

12。 有關該基金的某些信息。

該基金於1984年5月11日作為馬裏蘭州的一家公司成立，是一個 根據1940年法案註冊的非多元化封閉式管理投資公司。這些股票於1984年8月22日首次向公眾發行。作為封閉式投資公司，該基金與開放式投資公司（即共同基金）的不同之處在於，它不在選擇開放式投資公司時贖回其股票 股東，不會持續向公眾出售其股票。該基金在紐約證券交易所上市。

該基金的投資目標是 通過投資韓國公司的證券（主要是股權證券）來尋求長期資本增值。

主要行政辦公室 的基金位於倫敦維多利亞堤岸60號，EC4Y 0JP。

13。附加信息。

該基金受1940年法案的信息和報告要求的約束，並有義務根據該法案提交報告和其他 向美國證券交易委員會（“委員會”）提供的有關其業務、財務狀況和其他事項的信息。該基金還按計劃向委員會提交了發行人要約報價聲明。 此類報告和其他信息可在華盛頓特區東北F街100號委員會辦公室的公共參考室查閲，地址為20549。在向委員會付款後，可以通過郵寄方式獲得副本 慣常指控，寫信給其位於華盛頓特區東北F街100號的總辦公室，20549。此類報告和其他信息也可在委員會的網站（www.sec.gov）上查閲。

14。美國聯邦所得税的某些後果。

以下 討論概述了基金根據要約向股東購買股票的美國聯邦所得税後果。本摘要基於優惠開始之日的美國聯邦所得税法， 包括經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）、適用的財政部條例、美國國税局（“IRS”）的裁決、司法權和現行行政裁決和慣例，所有這些都是 可能會發生變化，可能具有追溯效力。無法保證美國國税局不會主張或法院不會維持與下述任何立場相反的立場，而且基金沒有獲得，基金也沒有 打算就下述任何後果獲得美國國税局的裁決或律師的意見。股東還應就其特殊情況和潛在的税收後果諮詢自己的税務顧問 基金根據要約向他們購買其股份，包括潛在的州、地方和外國税收以及任何適用的轉讓税。

此處使用的 “美國股東” 一詞是指 (i) 美國公民或居民的股東，(ii) a 在美國或其任何州或哥倫比亞特區的法律下創建或組建的公司、合夥企業或其他實體，(iii) 其收入無論如何均需繳納美國聯邦所得税的財產 此類收入的來源，以及 (iv) 信託（如果美國境內的法院能夠對信託的管理進行主要監督，並且一個或多個美國人（定義見該守則）有權控制所有收入 信託的實質性決定。“非美國” 一詞股東” 是指不是美國股東的股東。

出售或交換股份。根據以下規定回購股票的股東（免税股東除外） 只要 (a) 此類股東招標和基金回購均為此類股東的，本要約通常將被視為已出售股份，並將確認用於美國聯邦所得税目的的收益或虧損 股份（即股東將其對基金的所有權百分比降至0％），或在要約完成後在投票權百分比和基金所有權減少方面符合某些數字的安全港，或 (b) 根據《守則》的相關規則，該投標在其他方面被視為 “基本上不等同於股息”。出於這些目的，股東對基金的所有權是在申請所有權後確定的 《守則》第 318 條下的歸屬規則。此類收益或虧損將等於基金根據要約為股票支付的價格與股東調整後的所售股票納税基礎之間的差額。一個 股東根據要約回購的股份的持有期將自到期日起終止。一次招標

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如果出售的股份由股東持有，則股東的收益或損失通常為資本收益或虧損 股東在出售時被視為資本資產，如果持有股份超過一年，則被視為長期股東；如果持有股份一年或更短時間，則被視為短期股東。以任何此類收益的一部分為限 被視為利息，該部分將作為普通收入向股東徵税。可以預計，如果股東被視為已根據要約出售股票並在此種出售中獲得收益，並且如果支付了一筆或多筆款項 在到期日所在的股東的應納税年度結束後收到，除非股東另有選擇，否則收益將根據分期銷售規則進行核算，用於美國聯邦所得税的目的 而且股東通常會在收到收益時確認任何此類收益，可能根據每期付款總額的假定百分比分配税基。

適用於非公司認可的短期資本收益的美國聯邦所得税最高税率 股東目前與適用的普通收入率相同。此外，該守則通常對某些個人、遺產和信託的淨投資收入徵收3.8％的醫療保險繳款税，但以其收入為限 超過一定的閾值金額。出於這些目的，“淨投資收益” 除其他外通常包括（i）基金支付的淨投資收益和資本收益的分配，以及（ii）來自基金的任何淨收益 基金份額的出售、交換或其他應納税處置。

如果投標股東對基金的所有權不減少到 在上述測試要求的範圍內，根據《守則》第301條，該股東將被視為從基金獲得與其持有（或根據該守則第318條視為持有）的股份的分配 招標後的股東（“第301條分配”）。此類分配將等於基金向該股東支付的出售股票的價格，並將作為股息納税，但以基金的份額為限 可分配給此類分配的當前和累計收益和利潤，超出部分視為資本回報，減少了股東在此之後持有（或根據《守則》第318條被視為持有）的股票的納税基礎 要約，然後作為資本收益。如果招標股東是一家被視為從基金獲得與交易相關的第301條分配的公司，則特殊基礎調整也可能適用 就該股東未回購的與要約相關的任何股份而言。如果基金將任何第301條分配報告為源自 “合格股息收入”，則應在手中徵税 個人股東按適用於淨資本收益的利率計算，前提是股東和基金層面均滿足持有期和其他要求。同樣，如果基金在應納税年度的部分收入是 被視為已支付的第301條分配（見下文）由美國公司支付的合格股息組成，由基金正確報告，該部分在公司收到時可能有資格扣除收到的股息 股東，前提是股東和基金層面都滿足持有期和其他要求。

前提是沒有招標股東 由於要約而被視為獲得第301條分配，因此本次要約而增加基金所有權百分比的股東將不會因此被視為實現了建設性分配 增加。如果任何投標股東被視為因要約而獲得第301條分配，則基金所有權百分比的股東有可能因要約而增加， 根據《守則》第305（c）條，包括未根據要約投標任何股份的股東，將被視為獲得建設性分配，金額取決於其對基金所有權百分比的增加 作為優惠的結果。這種建設性分配將被視為股息，但以當前或累計收益和可分配的利潤為限。但是，如果將投標視為股息，則此類股息待遇將不適用 財政部條例所指的 “隔離贖回”。

根據《守則》下的 “洗牌銷售” 規則，提供招標 根據本要約的股份被視為出售或交換（而不是上述分配），在股東收購其他股份的範圍內，通常不允許根據要約出售的股票的確認虧損 基金（無論是通過股息的自動再投資還是其他方式）或基本相同的股票或證券，在根據本要約購買投標股票之日之前或之後的30天內，如果是基準 並對收購股份的持有期進行調整以反映不允許的虧損。出於美國聯邦所得税的目的，股東因出售股東持有的六個月或更短的股份而產生的任何虧損將進行處理 作為長期資本損失，以股東獲得的長期資本收益的任何分配或視為分配的範圍為長期資本損失。根據以下規定，股東使用資本損失的能力可能會受到限制 代碼。

非美國股東。前提是根據要約出售的股份被視為出售或交換 出於美國聯邦所得税的目的，非美國人實現的任何收益根據要約投標股票時的股東通常無需繳納任何美國預扣税，前提是這樣 收益與此類非美國人在美國開展的貿易或業務無實際關聯股東，無需繳納任何美國聯邦所得税。如果改為全部或部分收益 通過招標收到的非美國人出於美國聯邦所得税的目的，股東被視為基金第301條的分配，全部或部分被視為股息，或者如果是非美國股息。除此以外，股東被視為獲得股息的視為分配，原因是股東因其他原因增加了其對基金的所有權百分比

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在沒有法定豁免的情況下，股東根據要約出售股票，非美國股東收到或視為已收到的股息股東 將按30％的税率（或税收協定中可能適用的較低税率）繳納美國預扣税。如果有任何與股票投標相關的收益或股息收入 非美國股東與非美國人在美國開展的貿易或業務有實際聯繫股東，此類收益或股息將在以下地點徵税 適用於美國股東的累進利率。此外，如果非美國股東是非美國公司，可能受30％（或儘可能低的利率）的約束 根據税收協定適用）分支機構對此類有效關聯收入徵收利得税。

為了有資格獲得任何預扣税豁免 如上所述，或者根據所得税協定降低預扣税率，或者為了確立備用預扣税豁免，非美國人股東必須遵守特殊認證和備案 與其非美國身份相關的要求（一般包括提供美國國税局 W-8BEN 表格， W-8BEN-E 或替代表格）。非美國敦促股東就美國的申請諮詢其税務顧問 聯邦所得税規定，包括預扣税，適用於其股票投標。

備份預扣款。基金通常需要預扣款並匯款至 美國財政部支付給未向基金提供正確納税人識別號碼、少報股息或利息的任何個人股東的應納税分配和贖回收益的百分比 收入，或者未能向基金證明其不受此類預扣税約束的人。

股東應向基金提供完整的國税局 W-9、W-8BEN、W-8BEN-E 表格（如適用）或其他適當的表格，以避免 無論他們對投標股票如何徵税，都要對他們從基金獲得的分配進行備用預扣税。備用預扣税不是額外税，任何預扣的金額均可抵扣至 股東的美國聯邦所得税義務，前提是向國税局提供了適當的信息。

其他税收後果。這個 基金在要約中購買股票可能會直接導致或促成基金使用資本損失結轉抵消未來收益的能力受到限制。因此，在某些情況下，股東 與未進行要約時相比，本要約完成後的留股股東可能會更快地納税或繳納更多的税款。

任何銷售 基金為籌集現金以滿足回購請求而發行的證券可能會增加對股東的應納税分配。參見上文 “確認資本收益”。

根據美國財政部針對避税活動的法規，如果股東承認個人損失200萬美元或以上 股東，如果是公司股東，則為1000萬美元或以上，該股東必須通過8886表格向美國國税局提交披露聲明。在許多情況下，投資組合證券的直接持有人被排除在本報告之外 要求，但在目前的指導下，受監管的投資公司（“RIC”）的股東也不例外。未來的指導可能會將本報告要求的當前例外情況擴大到大多數或所有RIC的股東。這個 根據這些條例可以申報損失這一事實並不影響納税人對損失的處理是否恰當的法律決定。股東應就任何可能的披露諮詢自己的税務顧問 與股票投資有關的義務。

FATCA 預扣税。 《守則》第 1471-1474 條以及美國財政部和國税局指南 根據該法發行（統稱為 “FATCA”）通常要求基金獲得足夠的信息，以確定其每位股東在FATCA或適用的政府間協議（“IGA”）下的狀況 在美國和外國政府之間。如果股東未能提供所要求的信息或以其他方式未能遵守FATCA或IGA，則根據FATCA，基金可能需要在以下時間扣留與該股東有關的款項 它支付的普通股息的利率為30％。美國國税局和美國財政部已發佈擬議法規，規定這些預扣規則不適用於基金支付的股票贖回或資本分紅的總收益。 如果基金的款項需要繳納 FATCA 預扣税，則基金必須在不考慮任何其他預扣税豁免的情況下進行扣押。

敦促股東就美國聯邦所得税預扣的申請（包括申請資格）諮詢自己的税務顧問 預扣税減免或免税，以及適用的退款程序（如果有）。

15。延長招標期限；終止；修改。

本基金保留隨時不時通過通知信息來延長優惠待定期限的權利 代理並對此進行公開宣佈。如果基金選擇延長招標期，則投標股票的資產淨值將按新指定的紐約證券交易所普通交易收盤時計算

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到期日期。在任何此類延期期間，所有先前投標但未購買或撤回的股份將 仍受優惠約束。基金還保留在到期日之前（包括到期日）隨時不時終止優惠和不購買或支付任何股票的權利，或在適用法律的前提下， 在出現第 5 節 “要約的某些條件” 中規定的任何條件時，推遲股票的支付；以及（b）通過公開發布對要約進行任何方面的修改。這樣的公眾 公告將在紐約時間上午9點30分之前發佈，不遲於先前預定的到期日之後的下一個工作日，並將披露截至該日的大致投標股票數量。沒有 限制基金選擇公開宣佈延期、終止或修訂的方式，除非適用法律另有規定（包括《交易法》第13e-4（d）（2）、第13e-4（e）（3）條和第14e-1（d）條），否則基金沒有義務發佈、刊登廣告或以其他方式傳播任何此類公告。

如果基金對要約的條款或有關要約的信息進行了重大修改，或者放棄了要約的實質性條件，則基金 將在《交易法》第13e-4（d）（2）條和第13e-4（e）（3）條所要求的範圍內延長要約。這些規則要求在最低期限內 要約條款或有關要約的信息發生重大變化（價格變動或所尋求證券百分比的變化除外）將取決於事實和情況，包括 此類術語或信息的相對重要性。如果 (i) 基金提高或降低股票的支付價格，或者基金增加或減少尋求的股票數量，以及 (ii) 到期日少於十股 再過一個工作日，則到期日期將從通知發佈之日起至少延長十個工作日。

16。費用和開支。

本基金不會向任何經紀人或交易商、商業銀行、信託公司或其他人支付根據該規定購買的任何股票的任何招標費 報價。該基金將向這些公司報銷在轉發要約時產生的慣常手續費和郵寄費用。沒有經紀人、交易商、商業銀行或信託公司被授權擔任基金或存託機構的代理人 優惠的目的。

該基金聘請了EQ Fund Solutions（“EQ”）作為信息代理機構，並聘請了Equiniti Trust Company, LLC （“Equiniti”）擔任保管人。該基金將向EQ和Equiniti支付合理和慣常的服務補償，還將向他們償還某些費用 自付費用並補償其某些負債。股票將按基金資產淨值的98.5％購買，這將至少部分抵消該基金資產淨值的百分比 信息代理人和保管機構收取的費用以及其他費用。

17。雜項。

在任何不接受要約或接受要約的司法管轄區，本基金不會向股票所有者提出要約，也不會接受該要約所有者的投標 遵守該司法管轄區的證券或藍天法律。基金不知道有任何司法管轄區的要約或股票投標不符合該司法管轄區的法律。但是，該基金 保留在任何聲稱無法合法提供優惠的司法管轄區將持有人排除在外的權利。基金認為，只要基金真誠地努力遵守任何被認為適用於本次要約的州法律 《交易法》第13e-4 (f) (9) 條允許將居住在該司法管轄區的持有人排除在外。

韓國基金有限公司

2024年8月16日

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