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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q


☒			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截止季度結束日期：2023年12月31日

或者


☐			根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從______到______

佣金文件號 1-5318

肯納金屬公司

（按其章程規定的確切名稱）


賓夕法尼亞州		25-0900168
（設立或組織的其他管轄區域）		（納税人識別號碼）

William Penn Place 525號
Suite 3300
匹茲堡,	賓夕法尼亞州	15219
（公司總部地址）		(郵政編碼)

公司電話號碼，包括區號：（412）248-8000

每個交易所的名稱


每一類別的名稱	交易代碼	註冊交易所名稱
業務股份，每股面值1.25美元	KMT	請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange
優先股票購買權		請使用moomoo賬號登錄查看New York Stock Exchange

在過去12個月（或者在註冊人需要提交此類報告的較短時期內），是否按照證券交易所法案第13或15(d)條的規定提交了所有需要提交的報告，並且是否在過去90天內受到了提交報告的要求。檢查標記表示是否：（1）已按照1934年證券交易所法案第13或15(d)條的規定提交了過去12個月（或者在註冊人需要提交此類報告的較短時期內）所有需要提交的報告；並且（2）過去90天一直要求提交此類報告。是☒ 否 ☐

請在以下勾選方框表示註冊人是否已在Regulation S-T Rule 405規定的前12個月(或在註冊人需要提交此類文件的較短期間內)提交了每個互動數據文件。是☒ 否 ☐

請勾選以下項：註冊人是大型加速文件製造商、加速文件製造商、非加速文件製造商、小型報告公司還是新興增長公司。請參閲證券交易法第120億2條對“大型加速文件製造商”、“加速文件製造商”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。


大型加速報告人	☒	加速文件提交人	☐
非加速文件提交人	☐	較小的報告公司	☐
		新興成長公司	☐

如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐

請勾選以下選項以指示註冊人是否為外殼公司(根據交易所法規則12b-2定義)。是☐否 ☒

截至2024年1月31日，截至2024年1月31日，註冊公司每股（每股面值為1.25美元）已發行流通股為79,269,782股。截至2024年1月31日，公司股本每股面值為1.25美元，已發行流通股為79,269,782股。

肯納金屬公司

10-Q 表格

2023年12月31日止三個月及六個月


項目編號。		頁碼

第一部分 - 財務信息

1.選舉作為董事的四位被提名人，其名稱在附加的代理聲明中列出，其任期將在2025年的股東年會上到期且在其繼任者被選舉和被確認前擔任董事。	基本報表

	壓縮綜合收益陳述表（未經審計） 2023年和2022年12月31日止三個月和六個月	4

	未經審計的簡化合並綜合收益表 2023年和2022年12月31日止三個月和六個月	4

	彙編的資產負債表(未經審計) 2023年12月31日和2023年6月30日	5

	未經審計的現金流量表 2023年和2022年12月31日止六個月	6

	未經審計的簡明合併財務報表註釋	7

2.	分銷計劃	22

3.	有關市場風險的定量和定性披露	33

4。	控制和程序	33

5。	其他信息	33

第二部分-其他信息
1.選舉作為董事的四位被提名人，其名稱在附加的代理聲明中列出，其任期將在2025年的股東年會上到期且在其繼任者被選舉和被確認前擔任董事。	法律訴訟	34

2.	未註冊的股權銷售、使用收益和發行人購買股權	34



6.	展示資料	35

簽名		36

前瞻性信息

本季度10-Q表格包含根據1933年證券法修正案第27-A條和1934年證券交易法修正案第21-E條中作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述是指與歷史或現有事實沒有嚴格關係的陳述。您可以通過使用“應該”，“預期”，“估計”，“近似”，“期望”，“可能”，“將要”，“項目”，“打算”，“計劃”， “相信”和其他類似含義和表達方式的單詞來識別前瞻性陳述，這些單詞與任何關於未來經營或財務業績或事件的討論有關。我們還在本季度10-Q表格中包括了一些前瞻性陳述，涉及我們的戰略，目標，計劃和投資組合，以及我們的財務狀況，流動性和資本資源，營運和業績，市場地位和產品開發方面的展望。這些陳述基於涉及固有風險和不確定性的當前估計。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者在前瞻性陳述的基礎上的假設被證明不正確，我們的實際結果可能與我們的當前預期有很大不同。有許多因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述所示有所不同。它們包括：與宏觀經濟和/或全球狀況相關的不確定性，包括由於通貨膨脹加劇和俄羅斯入侵烏克蘭以及對俄羅斯實施制裁造成的影響； COVID-19大流行及其對我們的業務運營，財務業績和財務狀況以及我們所在行業和全球經濟的影響；其他經濟衰退；我們實現重新組織，簡化和現代化倡議的所有預期收益的能力；商業卓越增長倡議，運營卓越倡議，我們的海外業務和國際市場，如貨幣匯率，不同的監管環境，貿易壁壘，匯率管制以及社會和政治不穩定，包括烏克蘭和加沙地帶的衝突；我們經營的監管環境發生更改的可能性，包括環境，健康和安全法規；未來商譽和其他無形資產減值損失的潛在風險；我們保護和捍衞知識產權的能力；信息技術基礎設施的連續性；競爭；我們保留管理層和員工的能力；管理資源的需求；我們用於製造產品的原材料的可用性和成本；產品責任索賠；整合收購併實現預期節省和協同效應；全球或地區性災難事件；我們的產品的需求和市場接受程度；業務剝離；能源成本；商品價格；勞資關係；以及執行環境修復事項。我們在年度報告的“風險因素”部分以及我們不時提交給證券交易委員會的其他週期性報告中提供有關許多特定風險的其他信息。我們不能保證我們在前瞻性陳述中設定的任何目標或計劃都將實現，我們警告讀者不要過分依賴這些僅代表發表日期的陳述。除法律要求外，我們不打算因為未來事件或發展而公開發布任何前瞻性陳述的修訂。

第一部分 - 財務信息

項目1. 基本報表

肯納金屬公司

未經審計的綜合損益表


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
（以千為單位，每股金額除外）	2023		2022		2023		2022
銷售	$	495,320	$	497,121	$	987,796	$	991,913
營業成本	355,723		354,231		685,301		689,055
毛利潤	139,597		142,890		302,495		302,858
營業費用	107,342		105,756		218,991		214,035
重組及其他費用，淨值（注6）	1,033		(1,505)		4,119		(1,505)

無形資產攤銷	2,743		3,148		5,788		6,312
營業利潤	28,479		35,491		73,597		84,016
利息費用	6,847		7,015		13,447		13,652
其他（收入）支出，淨額	(687)		588		(597)		1,597
税前收入	22,319		27,888		60,747		68,767
所得税（收益）費用)	(2,009)		4,964		6,050		16,206
淨收入	24,328		22,924		$54,697		52,561
淨利潤歸屬於非控制權益	1,220		1,025		1,532		2,466
肯納金屬應歸屬於普通股股東的淨利潤	$	23,108	$	21,899	$	55,573	$	50,095
每股數據應歸屬於肯納金屬股東
基本每股收益	$	0.29	$	0.27	$	0.67	$	0.62
攤薄每股收益	$	0.29	$	0.27	$	0.66	$	0.61
加權平均每股基本收益	79,700		80,737		79,863		81,141
攤薄加權平均股份數	80,114		81,237		80,395		81,677

肯納金屬公司

綜合收益簡明合併報表(未經審計)


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
淨收入	$	24,328	$	22,924	$	$54,697	$	52,561
其他綜合收益，扣除税後
作為現金流量套期保值指定和符合條件的衍生工具的未實現損失	(59)		—		(59)		—
作為現金流量套期保值指定和符合條件的衍生工具的未實現收益的再分類	(192)		(192)		(385)		(385)
未確認的淨養老金和其他離退休福利計劃損失	(1,752)		(3,371)		(235)		(47)
淨養老金和其他離退休福利計劃損失的再分類	1,071		832		2,125		1,639
外幣翻譯調整	31,791		52,819		11,604		(130)

其他綜合收益總額，税後淨值	30,859		50,088		13,050		1,077
總綜合收益	55,187		73,012		67,747		53,638
減：歸屬於非控制權益的綜合收益	1,888		2,092		1,560		1,768
歸屬於肯納金屬股東的綜合收益	$	53,299	$	70,920	$	66,187	$	51,870

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

肯納金屬公司

簡化聯合資產負債表（未經審計）


（以千為單位，每股數據除外）	2023年12月31日		2023年6月30日
資產
流動資產：
現金及現金等價物	$	90,735	$	106,021
應收賬款，扣除賬損準備餘額$8,616 和 $8,759 的壞賬準備	290,547		307,313
存貨（注9）	570,785		557,630


其他資產	57,753		55,825
總流動資產	1,009,820		1,026,789
物業，廠房和設備：
土地和建築	416,804		416,291
機械和設備	1,999,244		1,951,535
減少已計提折舊額	(1,454,652)		(1,398,758)
物業、廠房和設備，淨值	961,396		969,068
8,070,041
商譽（注17）	275,916		269,551
其他無形資產資產賬面價值為$的累計攤銷179,863 和 $173,346分別為（注17）	87,598		93,164
經營租賃權使用資產	47,294		43,036
延遲所得税	74,491		65,519
其他	87,837		80,107
其他資產總計	573,136		551,377
總資產	$	2,544,352	$	2,547,234
負債
流動負債:

循環和其他貸款及應付票據（注11）	$	23,315	$	689
當前經營租賃負債	12,301		11,379
應付賬款	193,002		203,341
應計所得税$39,614	14,680		25,143
應計費用	42,128		55,635


其他流動負債	128,682		137,788
流動負債合計	414,108		433,975
長期負債，不包括流動負債（注10）	595,576		595,172
經營租賃負債	35,014		32,178
延遲所得税	32,376		32,062
應計的企業年金和退休福利	116,655		115,536
應計所得税$39,614	1,507		1,446
其他負債	21,012		22,697
負債合計	1,216,248		1,233,066
承諾和義務
股本（注15）
肯納金屬股東權益：
優先股，否每股面值; 5,000自家保管的股票數為52,184股)無已發行股數	—		—
資本股，$根據公司的固定費用覆蓋率，利率為1.25% 至 1.75%每年，或者（b）有一個“備選主板利率”，並可減少至0.75%每年，取決於公司的固定費用覆蓋率。截至2021年7月3日，公司的基於LIBOR的利率為% （對於$），公司的主板基準利率為% （對於$）。根據未取出的貸款利率，每月應支付承諾費，利率為%每年。根據與摩根大通銀行（“貸款協議”）的信貸協議的條款，現金收據將被存入鎖匣中，並由公司自行決定，除非處於“現金控制期”，在此期間，現金收據將用於減少貸款協議下的應付金額。現金控制期在事件違約或可用餘額連續三個工作日低於$時觸發，並將繼續到先前的連續天數中存在任何違約事件且多餘的可用餘額始終大於$（這樣的觸發器根據公司的循環承諾進行調整）。此外，如果依據信貸協議所定義的“額外可用餘額”小於$，則公司應維持最低固定費用覆蓋率為1.0至1.0 （觸發器根據公司的循環承諾進行調整）。截至2021年7月3日，公司的可用餘額為$25,764。信貸協議要求我們在判斷任何應支付股息或進行任何普通股分配時獲得摩根大通銀行的事先書面同意。信貸設施於2022年12月16日到期。每股面值; 120,000自家保管的股票數為52,184股)79,257和頁面。79,835 相應地發行了股票	99,071		99,794
額外實收資本	444,162		465,406
保留盈餘	1,145,911		1,124,590
累計其他綜合損失	(401,321)		(414,343)
肯納金屬股東權益總計	1,287,823		1,275,447
非控制權益	40,281		38,721
股東權益總計	1,328,104		1,314,168
負債和所有者權益總額	$	2,544,352	$	2,547,234

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

肯納金屬公司

基本報表現金流量表（未經審計）


	截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022
營業收入
淨收入	$	$54,697	$	52,561
用於經營活動的調整：
折舊費用	60,500		60,932
攤銷	5,788		6,312
股票補償費用	14,652		13,909
重組及其他費用，淨額（注6）	4,119		(1,505)
遞延所得税	(7,726)		(2,649)


其他	11,279		1,769
某些資產和負債的變動：
應收賬款	20,447		3,961
存貨	(9,471)		(32,901)
應付賬款及應計費用	(36,220)		(52,835)
應計所得税$39,614	(17,259)		1,223
應計的企業年金和退休福利	(5,497)		(4,475)
其他	(7,001)		6,207
按經營活動產生的淨現金流量	88,308		52,509
投資活動
購買固定資產	(57,487)		(50,622)
固定資產出售收益	5,208		2,466
業務收購	(4,010)		—

其他	(117)		88
投資活動中使用的淨現金流量	(56,406)		(48,068)
籌資活動
票據應收賬款淨增加量	2,112		(7)
循環和其他貸款額淨增加量	20,500		57,800




購買股票	(28,754)		(30,068)
員工福利和股票計劃及股息再投資的影響	(7,864)		(5,753)
支付給股東的現金股利	(31,844)		(32,371)
其他	(658)		(755)
籌資活動中使用的淨現金流量	(46,508)		(11,154)
現金及現金等價物匯率變動影響	(680)		(2,089)
現金及現金等價物
現金及現金等價物淨減少	(15,286)		(8,802)
現金及現金等價物期初餘額	106,021		85,586
現金及現金等價物期末餘額	$	90,735	$	76,784

隨附説明是這些簡明合併財務報表的一部分。

肯納金屬公司

簡明合併財務報表附註

1.選舉作為董事的四位被提名人，其名稱在附加的代理聲明中列出，其任期將在2025年的股東年會上到期且在其繼任者被選舉和被確認前擔任董事。提供的基礎

在本季度10-Q表格中包含的基本報表及隨附説明（以下簡稱“季度報告”），包括我們以及我們擁有控制權的子公司的賬目，應與包含我們2023年6月30日年報的合併財務報表及隨附説明（以下簡稱“2023年度報告”）一併閲讀。截至2023年6月30日的基本報表資產負債表是從我們2023年度報告中的審計資產負債表中派生出來的。這份中間報表未經審計，但我們認為對於公平披露本期結果的所有調整均已經過，並且所有調整均為常規性調整。截至2023年12月31日的六個月的結果並不一定代表整個財年的結果。除非另有規定，任何對“年”的引用均指截至6月30日的財年。例如，對2024年的引用是指截至2024年6月30日結束的財年。當在本季度10-Q表格中使用“公司”、“我們”、“我們的”和“我們的”等術語時，除非上下文要求不同，否則指Kennametal公司及其子公司。

2.補充現金流披露


	截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022
期間支付的現金用於：
利息	$	13,305	$	13,430
所得税	24,506		17,631
非現金信息的補充披露:
	(4,466)		(7,226)

3. 供應商融資計劃我們有一個供應商融資計劃，由兩個全球金融機構管理，根據該計劃，我們同意在發票到期日向金融機構支付參與供應商的確認發票金額。我們或全球金融機構可以隨時在書面通知後的30天內終止我們的協議。我們不提供任何擔保形式。供應商參與該計劃完全由供應商決定。我們對供應商決定參與該計劃沒有經濟利益，他們的參與不影響我們的付款條款或應付金額。根據該計劃，我們與供應商的付款條件被認為是商業上合理的。截至2023年12月31日和2023年6月30日，公司向金融機構確認的未到期融資金額分別為$ ，分別計入貿易應付賬款。

24.2萬美元和20.7 百萬，分別為未到期的負債。

4. 公允價值計量

在計量日市場參與者之間有序交易中可收到的出售資產或支付轉移負債的價格被定義為公允價值。公允價值層次結構包括三個級別，以優先考慮在估值中使用的輸入，如下所定義：

第1級：可在計量日為相同、無限制資產或負債獲得的活躍市場中未調整的報價價格。

第2級：不包括在第1級中的非報價價格，這些價格對於資產或負債是可觀察的，直接或間接，包括在活躍市場上類似資產或負債的報價價格；在市場上不活躍的相同或類似資產或負債的報價價格；對於資產或負債是可觀察的非報價價格（例如，利率）；以及通過相關或其他方式主要基於或經過可觀察市場數據證實的輸入。

第3級：不可觀察的輸入。

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

截至2023年12月31日，我們的金融資產和金融負債的公允價值分類如下：


(以千為單位)	第一層次		第二層次		第三層次		總費用
資產：
衍生品（1）	$	—	$	100	$	—	$	100
公平價值下的全部資產	$	—	$	100	$	—	$	100

負債：
衍生品（1）	$	—	$	36	$	—	$	36
公允價值下的總負債	$	—	$	36	$	—	$	36

截至2023年6月30日，我們的金融資產和金融負債的公允價值分類如下：


(以千為單位)	第一層次		第二層次		第三層次		總費用
資產：
衍生品（1）	$	—	$	68	$	—	$	68
公平價值下的全部資產	$	—	$	68	$	—	$	68

負債：
衍生品（1）	$	—	$	100	$	—	$	100
公允價值下的總負債	$	—	$	100	$	—	$	100

（1）貨幣衍生工具的估值基於可觀察市場即期匯率和遠期匯率，並被歸類到公允價值層次中的第2級。

本期內未發生公允價值層次分類和級別之間的變動。

5. 衍生工具和套期保值活動

作為我們財務風險管理計劃的一部分，我們使用某些衍生金融工具。我們不進行為投機目的的衍生交易，因此我們不持有任何衍生金融工具以進行交易。當衍生金融工具被專門指定並符合對相關資產、負債、實體承諾或預計交易的對衝目的時，我們將其視為對相關資產、負債、實體承諾或預計交易的對衝。我們在管理外匯風險時的目標是通過衍生金融工具減少現金流波動性。我們通過評估被對衝項目的公允價值或預期未來現金流的變化來衡量套期保值的有效性。

在簡明合併資產負債表中指定和未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值如下：


(以千為單位)	2023年12月31日		2023年6月30日
被指定為套期保值工具的衍生工具
其他流動資產-浮動區間合約	$	80	$	—
其他流動負債-浮動區間合約	(1)		—


指定為對衝工具的總衍生工具	79		—
公司面臨着因其子公司在其非主要貨幣中進行交易而出現的由於外匯匯率變動而產生的收益和虧損。這些交易包括關聯公司之間的交易和庫存採購。這些交易導致對某些以外幣計提的貨幣資產和負債進行重新計量，以季末或結算日外匯匯率計算。由此產生的外匯收益和虧損計為銷售、一般和管理費用。
其他流動資產-貨幣遠期合約	$	20	$	68
其他流動負債-貨幣遠期合約	(35)		(100)
未指定為對衝工具的總衍生工具	(15)		(32)
衍生品總額	$	64	$	(32)

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

對於用於對衝跨境公司借貸的某些貨幣遠期合約被認為是其他衍生工具，因此不能符合對衝會計要求。這些合約按公允價值記錄於合併資產負債表中，與其他（收入）支出、淨額進行抵銷。（收益）損失與未指定為對衝工具的衍生工具有關。其他（收入）支出、淨額——貨幣遠期合約


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
現金流量對衝	$	(93)	$	(197)	$	29	$	(503)

區間遠期合約（購入看跌期權並售出看漲期權的交易）被指定為現金流量對衝，用於對衝跨境銷售產品和服務的預期現金流量。這些合約的實現收益和損失記入累計其他綜合收益中，並在將基礎產品或服務銷售確認為收入時作為營業成本和其他（收益）支出、淨額的組成部分予以確認。這些合約在2023年12月31日被轉換為美元的名義金額為$，而截至2023年6月30日，仍有此類合約。區間遠期合約公允價值的時間價值部分不包括在對衝效果評估中。

35.4在2024年和2023年三個月中沒有商譽減值。否

如下為涉及現金流量對衝方面的税後損失淨額:


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
在其他綜合收益中確認的虧損	$	(59)	$	—	$	(59)	$	—

不收益中的一部分收益或損失歸因於對衝效果較差，而上述金額未包含在我們對2023年12月31日和2022年的對衝效果測試中。否

淨投資對衝

截至2023年12月31日，我們持有總額為€百萬和¥百萬的特定以外幣計價的公司間貸款，這些貸款被指定為用於對衝我們對歐洲和中國分支機構的淨投資外匯風險。截至2023年6月30日，我們持有數額為規定淨投資對衝的外幣計價的公司間貸款。虧損$百萬被確認為其他綜合收益中的外匯翻譯調整組成部分，分別用於2023年12月31日和2022年12月31日的三個月。虧損$百萬和獲利$百萬分別被確認為在2023年12月31日和2022年12月31日的六個月內的外匯翻譯調整組成部分。10.1109.9否0.3萬美元和0.40.31.3

截至2023年12月31日，定為淨投資對衝的外幣計價公司間貸款包括：（以千歐元和千人民幣計）（2）


工具	名義		名義 (以千美元計)(2)		到期日
應付外幣母公司間貸款	€	10,058	$	11,113	2024年6月
應付外幣母公司間貸款	¥	109,878	$	15,472	2024年11月

（包括本金和應計利息）。

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

6.重組和其他費用，淨額

2023財年6月，我們宣佈了一項倡議，旨在簡化我們的成本結構，同時繼續投資於高回報的商業和運營卓越倡議。這一計劃的總重組和相關費用為12.3 美元指數百萬美元，目標約為25 百萬美元，高於2000萬美元。這些費用記錄於2023年12月31日之前，其中金屬切割部門為9.2 百萬美元，基礎設施部門為2.9 百萬美元。其餘大部分費用預計將在2024財年確認。

我們於2023年12月31日結束的三個月裏，記錄了重組和相關費用為1.0 美元指數百萬美元，其中金屬切割部門為0.7 百萬美元，基礎設施部門為0.3 百萬美元。

我們於2023年12月31日結束的六個月裏，記錄了重組和相關費用為4.7美元指數百萬美元，其中金屬切割部門為公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。美元指數百萬美元，其中金屬切割部門為1.5美元指數百萬美元。此外，其他費用中，2023年12月31日之前的六個月中還包括了因出售資產而產生的淨利益0.6 美元指數百萬美元。

我們記錄了否 2022年12月31日結束的三個和六個月的重組和相關費用。包括其他費用淨額在內，2022年12月31日結束的三個和六個月的淨效益為1.5 百萬美元，主要是由於財產出售。

截至2023年12月31日，我們在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和其他負債中記錄了6.5萬美元和2.2 百萬美元的重組計提和百萬美元的重組計提。截至2023年6月30日，我們在簡明合併資產負債表中的其他流動負債和其他負債中記錄了9.4萬美元和0.5 重組計提如下：


(以千為單位)	2023年6月30日		費用		累計折算差額(2)		現金支出		2023年12月31日
解僱費用	$	9,885	$	4,726	$	105	$	(6,049)	$	8,667


總費用	$	9,885	$	4,726	$	105	$	(6,049)	$	8,667

7. 基於股票的報酬

股票期權

2023年12月31日結束的我們的期權變化如下：


	Options	加權平均行權價格		加權平均剩餘年限	總內在價值（千美元）
2023年6月30日的期權未行使	217614	$	37.29

行使	—	—
到期而未行使或被沒收的期權	(52304)	45.24
2023年12月31日的期權未行使	165,310	$	34.78	1.3	$	69
2023年12月31日的期權行使	165,310	$	34.78	1.3	$	69
2023年12月31日的期權行使	165,310	$	34.78	1.3	$	69

截止2023年12月31日和2023年6月30日，與待確認的期權成本相關的，存在未確認的補償成本，所有期權在2023年12月31日和2023年6月30日之前已完全歸屬。否自2023年12月31日和2022年6月30日結束的六個月內，從行使期權中獲得了現金。在2023年12月31日和2022年12月31日結束的六個月內，行使的期權的總內在價值為

有的。否，6個月內從行使期權獲得的現金。行使期權的總內在價值為零.

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

限制性股票單位-業績歸屬和時間歸屬

截至2023年12月31日的六個月，我們的業績歸屬和時間歸屬的限制性股票單位變化如下：


	業績歸屬股票單位	業績歸屬加權平均公允價值		時間歸屬股票單位	時間歸屬加權平均公允價值
未歸屬，2023年6月30日	483,481	$	31.68	1,207,442	$	30.26
已行權	270,911	25.99		711,635	25.84
34,105	(176,508)	51.12		(599,580)	31.14
業績指標調整，淨額	37,378	38.45		—	—
被取消	(56,946)	46.26		(24,070)	27.85
未歸屬股份，2013年12月31日	558,316	$	21.74	1,295,427	$	27.47

截至2023年12月31日和2022年的六個月內，與時間歸屬和業績歸屬的限制性股票單位相關的補償費用為$14.0萬美元和13.1 其中，績效歸屬股票單位經過調整，分別為XXX百萬和XXX百萬。 37,378 截至2023年12月31日，尚未確認的時間歸屬和績效歸屬限制性股票單位的全部股份報酬成本合計XXX百萬美元。該金額將在未來的幾個月或幾年中通過股票授予認購等方式逐步消耗。33.7 個月，預計將在加權平均期間內認可。 1.8年。

8. 養老金和其它離退休福利

下表總結了淨期間養老金收益的組成部分：


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
服務成本	$	293	$	235	$	590	$	474
利息費用	8,857		8,002		17,764		16,042
計劃資產預期回報	(11,125)		(9,983)		(22,286)		(20,008)
過渡義務攤銷	19		20		38		41
往期服務（貸項）成本攤銷	(1)		2		(2)		4
已確認的準備金損失	1,428		1,092		2,872		2,197


淨週期性養老金收益	$	(529)	$	(632)	$	(1,024)	$	(1,250)

下表總結了淨週期其它離退休福利成本的組成部分：


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022

利息費用	$	106	$	104	$	212	$	209
先前服務信用攤銷	(63)		(68)		(127)		(136)
已確認的準備金損失	35		48		71		96
淨週期其它離退休福利成本	$	78	$	84	$	156	$	169

淨期間養老金收益的服務費用組成部分計入營業成本和營業費用。淨期間養老金收益的其它部分、以及淨週期其它離退休福利成本均計入其他收入/費用中。

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

9. 存貨

我們使用後進先出（LIFO）法對XXXX進行庫存估值。在2023年12月31日和2023年6月30日，我們按LIFO方法估計了XXXX的百分比分別為XX％和XX％。LIFO估值是基於每年6月30日的數量和成本的年度決定，因此，中期LIFO估值是基於我們預計的年末庫存水平和成本，可能受到任何年末LIFO庫存調整的影響。 32％，截至2023年7月31日的三個月內；33 庫存包括以下內容：

353,254


(以千為單位)	2023年12月31日		2023年6月30日
成品	$	328,094	$	材料，材料成型和成品
221,872	233,346		在製品和混合粉末
原材料	80,746		81,552
按當前成本計量的存貨	655,872		642,992
減：LIFO計價	(85,087)		(85,362)
總存貨	$	570,785	$	557,630

10. 長期債務

固定利率債務在2023年12月31日和2023年6月30日分別為$百萬。Level 2公允價值是根據2023年12月31日和2023年6月30日的類似債務工具的報價市場價格確定的。546.4萬美元和527.4 11. 循環及其他信貸額及應付票據

2022財年，我們簽訂了於2022年6月14日生效的第六次修訂的信貸協議（信貸協議）。信貸協議是一個為期五年的多幣種循環信貸設施，我們用它來增加運營現金和作為額外的資金來源。信貸協議提供高達$百萬的循環信貸貸款，用於營運資本、資本支出和一般公司用途。信貸協議允許以美元、歐元、加幣、英鎊和日幣借款。根據該設施下的借款類型，應付利息基於（1）歐元銀行間報價（EURIBOR）、英鎊隔夜指數平均值（SONIA）、東京銀行間報價（TIBOR）、擔保隔夜融資利率（SOFR）和加幣報價利率（CDOR），分別增加適用的保證金，（2）較高的主要利率或聯邦基金有效利率加適用的保證金，或（3）與我們協商的固定利率。信貸協議在2027年6月到期。

信貸協議要求我們遵守各種限制性和肯定性契約，包括一個財務契約：最大槓桿比率，其中債務淨額（超過$百萬的國內現金和美國以外持有的無限制現金的百分之六十）必須小於或等於 trailing twelve months EBITDA 調整後的財務槓桿比率。700.0 截至2023年12月31日，我們已經符合了信貸協議的所有契約規定，借款餘額為$百萬，可用餘額為$百萬。2023年6月30日，借款餘額為其他。

信貸協議要求我們遵守各種限制性和肯定性契約，包括一個財務契約：所有債務，扣除超過美元1,000萬的國內現金和美國以外無限制現金的60％，必須小於或等於12個月的調整後的息税前利潤之比。25 次 3.75 調整過某些非現金費用的過去12個月的息税前利潤。

截至2023年12月31日和2023年6月30日，對固定利率債務的公允價值分別為$百萬和$百萬。Level 2公允價值根據類似債務工具的報價市場價格（2023年12月31日和2023年6月30日）確定。20.5 截至2023年12月31日，我們已經符合了信貸協議的所有契約規定，借款餘額為$百萬，可用餘額為$百萬。679.5 截至2023年12月31日，我們已經符合了信貸協議的所有契約規定，借款餘額為$百萬，可用餘額為$百萬。否截至2023年6月30日，借款餘額為其他。

其他信貸額度和應付票據的借款分別在2023年12月31日和2023年6月30日為$百萬。2.8萬美元和0.7 我們業務的運營使我們面臨與環境事項相關的某些責任和合規成本。我們參與解決與我們現在或曾經的業務有關的某些場地的各種環境清理和修復活動。

12. 環保母基

我們為某些環境事項的預計負債建立和維護應計項目。截至2023年12月31日，應計項目的餘額為$ ，其中不良資產$ ，截至2023年6月30日，餘額為$ ，其中不良資產$ 。

當可得的信息表明我們已經承擔責任損失的可能性很大且損失數額可以合理估計時，我們會記錄損失準備。針對某個特定環境事項的損失可能性往往難以預測，根據可用信息估算損失或損失區間的意義可能不實際。當存在可能的實質性損失準備，但無法進行合理的估計，或者當可能存在實質性的損失準備時，應提供披露。我們為預計的環境負債建立的應計負債代表我們將根據當前可用證據，綜合考慮我們在修復以及其他公司方面的先前經驗，以及美國環保署（USEPA）等政府機構以及我們正在參與的潛在責任方（PRP）羣體發佈的公共信息，對識別的環境情況的概率和合理可估計成本的最佳估計。所有環境問題的應計負債可能會發生大幅變化，這取決於諸如污染的性質和範圍，治理要求的變化，技術變化，發現新信息，其他PRPs的財務實力，新的PRPs標識以及政府或法院在這些事項上的涉入和方向等因素。11.3RP Finance的合併1.5除其他環保法律外，我們還受1980年《全面環境反應賠償及責任法》（CERCLA）的約束，根據該法，我們已被美國環保署或其他第三方確定為某些超級基地場地環境治理成本的PRP。我們根據目前我們掌握的最佳信息對我們與這些場地相關的索賠和估計的負債進行了評估。我們認為，我們的環境應計項目足以覆蓋我們在被指定為PRP的場地上所承擔的環境治理成本，只要這些費用是可能和合理可估計的。12.0RP Finance的合併1.72023年12月31日和2022年的三個月止的有效所得税率分別為％（收入方面的好處）和％（收入方面的規定）。年同比變化主要由於瑞士在2023年12月31日結束的三個月內頒佈了涉及税率變更的1,000 萬美元收益以及2022年12月31日結束的三個月內記錄了與瑞士税制改革相關的遞延所得税資產1,000 萬美元抵充的好處，以及地理分配的影響。

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

為期間的加權平均股數計算基本每股收益，而計算攤薄每股收益則反映了在股票期權授予，業績獎勵和限制股票單位下發的情況下將發行的資本股份潛在的稀釋效應。基本和攤薄每股收益之間的差異僅涉及資本股份期權，績效獎勵和限制股票單位的影響。

其他信貸額度和應付票據的借款分別在2023年12月31日和2023年6月30日為$百萬。

13. 所得税

我們業務的運營使我們面臨與環境事項相關的某些責任和合規成本。我們參與解決與我們現在或曾經的業務有關的某些場地的各種環境清理和修復活動。 9.0 我們為某些環境事項的預計負債建立和維護應計項目。截至2023年12月31日，應計項目的餘額為$ ，其中不良資產$ ，截至2023年6月30日，餘額為$ ，其中不良資產$ 。 17.8 當可得的信息表明我們已經承擔責任損失的可能性很大且損失數額可以合理估計時，我們會記錄損失準備。針對某個特定環境事項的損失可能性往往難以預測，根據可用信息估算損失或損失區間的意義可能不實際。當存在可能的實質性損失準備，但無法進行合理的估計，或者當可能存在實質性的損失準備時，應提供披露。我們為預計的環境負債建立的應計負債代表我們將根據當前可用證據，綜合考慮我們在修復以及其他公司方面的先前經驗，以及美國環保署（USEPA）等政府機構以及我們正在參與的潛在責任方（PRP）羣體發佈的公共信息，對識別的環境情況的概率和合理可估計成本的最佳估計。所有環境問題的應計負債可能會發生大幅變化，這取決於諸如污染的性質和範圍，治理要求的變化，技術變化，發現新信息，其他PRPs的財務實力，新的PRPs標識以及政府或法院在這些事項上的涉入和方向等因素。7.8除其他環保法律外，我們還受1980年《全面環境反應賠償及責任法》（CERCLA）的約束，根據該法，我們已被美國環保署或其他第三方確定為某些超級基地場地環境治理成本的PRP。我們根據目前我們掌握的最佳信息對我們與這些場地相關的索賠和估計的負債進行了評估。我們認為，我們的環境應計項目足以覆蓋我們在被指定為PRP的場地上所承擔的環境治理成本，只要這些費用是可能和合理可估計的。2.22023年12月31日和2022年的六個月的有效所得税率分別為％（收入方面的規定）和％（收入方面的規定）。年同比變化主要由以下原因造成，即2023年12月31日的六個月中的調整，包括與瑞士頒佈的税率變更相關的1,000美元收益，與對未公開納税負擔的變動相關的1,000美元收益，以及與在意大利解決税務訴訟相關的1,000美元收費結算，另加2022年12月31日的六個月內為瑞士税務改革相關的遞延所得税資產調整1,000 萬美元以及地理分配的影響。

我們業務的運營使我們面臨與環境事項相關的某些責任和合規成本。我們參與解決與我們現在或曾經的業務有關的某些場地的各種環境清理和修復活動。 10.0％，截至2023年7月31日的三個月內；23.6 我們為某些環境事項的預計負債建立和維護應計項目。截至2023年12月31日，應計項目的餘額為$ ，其中不良資產$ ，截至2023年6月30日，餘額為$ ，其中不良資產$ 。7.8當可得的信息表明我們已經承擔責任損失的可能性很大且損失數額可以合理估計時，我們會記錄損失準備。針對某個特定環境事項的損失可能性往往難以預測，根據可用信息估算損失或損失區間的意義可能不實際。當存在可能的實質性損失準備，但無法進行合理的估計，或者當可能存在實質性的損失準備時，應提供披露。我們為預計的環境負債建立的應計負債代表我們將根據當前可用證據，綜合考慮我們在修復以及其他公司方面的先前經驗，以及美國環保署（USEPA）等政府機構以及我們正在參與的潛在責任方（PRP）羣體發佈的公共信息，對識別的環境情況的概率和合理可估計成本的最佳估計。所有環境問題的應計負債可能會發生大幅變化，這取決於諸如污染的性質和範圍，治理要求的變化，技術變化，發現新信息，其他PRPs的財務實力，新的PRPs標識以及政府或法院在這些事項上的涉入和方向等因素。6.2除其他環保法律外，我們還受1980年《全面環境反應賠償及責任法》（CERCLA）的約束，根據該法，我們已被美國環保署或其他第三方確定為某些超級基地場地環境治理成本的PRP。我們根據目前我們掌握的最佳信息對我們與這些場地相關的索賠和估計的負債進行了評估。我們認為，我們的環境應計項目足以覆蓋我們在被指定為PRP的場地上所承擔的環境治理成本，只要這些費用是可能和合理可估計的。2.92023年12月31日和2022年的六個月的有效所得税率分別為％（收入方面的規定）和％（收入方面的規定）。年同比變化主要由以下原因造成，即2023年12月31日的六個月調整中的調整，包括與瑞士頒佈的税率變更相關的1,000美元收益，與未公開納税負擔的變動相關的1,000美元收益調整，以及與意大利解決税務訴訟相關的1,000美元收費結算，另加2022年12月31日的六個月內為瑞士税務改革相關的遞延所得税資產調整1,000 萬美元以及地理分配的影響。2.2基本每股收益是使用期間內流通股份的加權平均數計算的，而攤薄每股收益則計算以反映在公司股票授予權，績效獎項和限制股票單位下發的情況下發行的資本股份潛在的稀釋效應。基本和攤薄每股收益之間的差異只關係到資本股份期權，績效獎項和限制股票單位的影響。

14. 我們以淨銷售額和績效損益來評估績效，並使用各種比率來衡量我們報告分段的績效。這些結果不一定能反映出如果每個分段是獨立的獨立實體，則在所述期間內發生的經營業績。分段收益（損失）代表未合併子公司的股權收入和在無形資產攤銷、某些收購相關費用、重組和轉型活動成本、減值和其他非常規非經營項目之外的經營收入。每股收益

基本每股收益是根據期間內流通股份的加權平均數計算的，而稀釋每股收益是為了反映與期權授予、業績獎勵和限制性股票單位有關的股票發行所可能帶來的稀釋效果。基本每股收益與稀釋每股收益之間的差異僅涉及資本股票期權、業績獎勵和限制性股票單位的影響。

以下表格提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和六個月的攤薄流通股份的計算:


	截至12月31日的三個月		截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023	2022	2023	2022
支付給員工、董事和顧問的股票、期權、限制股份和ESPP股票	79,700	80,737	79,863	81,141
加:未行使的期權和未獲得的限制性股票單位	414	500	532	536
攤薄每股收益的計算股份數	80,114	81,237	80,395	81,677
未行使的期權的行權價格高於平均市場價格和未計入計算的限制性股票單位因為它們是反稀釋的。	588	1,388	472	1,373

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基本報表註釋（續）

15. 股東權益

2023年12月31日和2022年12月31日三個月結束時，全部股東權益，肯納金屬股東權益和歸屬於非控股權益的股東權益的變動摘要如下:


	肯納金屬股東權益
（以千為單位，每股金額除外）	股本		額外實收資本		保留盈餘		累計其他綜合損失		非控股權益		股東權益總計
截至2023年9月30日的餘額	$	99,773	$	453,385	$	1,138,712	$	(431,512)	$	38,393	$	1,298,751
淨收入	—		—		23,108				1,220		24,328
其他綜合收益	—		—		—		截止2024年6月30日，約有30191股進行了回購，2023年6月30日為232647股，2023年12月31日為276945股。		668		30,859
股息再投資	2		43		—						45
員工福利和股票計劃下發行的股本(3)	80		4,979		—						5,059
購買股份	(784)		(14,245)		—						(15,029)
現金分紅（$0.20每股)	—		—		(15,909)		—		—		(15,909)



2023年12月31日的全部股東權益	$	99,071	$	444,162	$	1,145,911	$	(401,321)	$	40,281	$	1,328,104


	肯納金屬股東權益
（以千為單位，每股金額除外）	股本		額外實收資本		保留盈餘		累計其他綜合損失		非控股權益		股東權益總計
2022年9月30日期末餘額	$	101,095	$	478,930	$	1,082,575	$	(461,197)	$	36,942	$	1,238,345
淨收入	—		—		21,899		—		1,025		22,924
其他綜合收益	—		—		—		49,021		1,067		50,088
股息再投資	2		45		—		—		—		47
員工福利和股票計劃下發行的普通股(3)	131		4,453		—		—		—		4,584
購買普通股	(587)		(10,105)		—		—		—		(10,692)
現金分紅（$0.20每股)	—		—		(16,095)		—		—		(16,095)


2022年12月31日的股東權益總計	$	100,641	$	473,323	$	1,088,379	$	(412,176)	$	39,034	$	1,289,201

(3) 減去給予税款代扣要求的限制性股票單位後的淨額。

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基本報表註釋（續）

總股東權益、肯納金屬股東權益和歸屬於非控制權益的股權在2023年和2022年12月31日結束的六個月中的變化情況如下。


	肯納金屬股東權益
（以千為單位，每股金額除外）	股本		額外實收資本		保留盈餘		累計其他綜合損失		非控股權益		股東權益總計
截至2023年6月30日的餘額	$	99,794	$	465,406	$	1,124,590	$	(414,343)	$	38,721	$	1,314,168
淨收入	—		—		$	55,573	—		1,532		$54,697
其他綜合收益	—		—		—		13,022		28		13,050
股息再投資	5		85		—		—		—		90
員工福利及股票計劃下發行的資本股票(3)	689		6,008		—		—		—		6,697
購買資本股票	(1,417)		(27,337)		—		—		—		(28,754)
現金分紅（$0.40每股)	—		—		(31,844)		—				(31,844)



2023年12月31日的全部股權	$	99,071	$	444,162	$	1,145,911	$	(401,321)	$	40,281	$	1,328,104


	肯納金屬股東權益
（以千為單位，每股金額除外）	股本			額外實收資本		保留盈餘		累計其他綜合損失		非控股權益		股東權益總計
截至2022年6月30日的餘額	$	101,671		$	494,202	$	1,070,655	$	(其他非流動資產)	$	38,670	$	1,291,247
淨收入	—			—		$	50,095	—		2,466		52,561
其他綜合收益（損失）	—			—		—		1,775		(698)		1,077
股息再投資	4		—	89		—		—		—		93
員工福利及股票計劃下發行的資本股票(3)	585			7,481		—		—		—		8,066
購買資本股票	(尚未確認的股權補償支出預計金額僅反映截至2023年7月31日的未行使股票獎勵，並假設沒有被取消的活動和預期績效股授予的預期水平相對於公司的財務表現未發生變化。)			(28,449)		—		—		—		(30,068)
現金分紅（$0.40每股)	—			—		(32,371)		—		—		(32,371)
非控股權益的現金分紅派息	—			—		—		—		(1,404)		(1,404)

2022年12月31日的全部股權	$	100,641		$	473,323	$	1,088,379	$	(412,176)	$	39,034	$	1,289,201

(3) 扣除用於代扣所得税的限制性股票單位後的淨收益。

肯納金屬股東和非控股利益所享有的綜合收益額詳見簡明合併綜合收益表。

2024年2月2日，公司董事會批准了額外股票回購計劃。公司打算在三年內回購價值多達$ millions的肯納金屬股票。公司將通過運營現金資金來資助回購。200 以下是截至2023年12月31日的累計其他綜合損失的組成成分和變動情況（淨額）：

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基本報表註釋（續）

16. 累計其他綜合損失

肯納金屬享有的其他組成元件的變化情況如下，均減除税後餘額，數據以2023年12月31日為準：


(以千為單位)	養老金及其他退休福利		貨幣翻譯調整		衍生品		總費用
歸肯納金屬所有的：
2023年6月30日餘額	$	(215,435)	$	(百分之100,000,000.00)	$	3,733	$	(414,343)
重新分類前綜合（損失）收益	(235)		11,576		(59)		11,282
從其他綜合收益轉出的金額	2,125				(385)		1,740
其他綜合收益（虧損）	1,890		11,576		(444)		13,022
2023年12月31日的其他綜合損失餘額	$	(213,545)	$	(191,065)	$	3,289	$	(401,321)

歸屬於非控股權益的:
2023年6月30日餘額	$	—	$	(8,139)	$	—	$	(8,139)
重新分類前的綜合收益（虧損）	—		28		—		28
綜合收益（虧損）淨額	—		28		—		28
2023年12月31日的其他綜合損失餘額	$	—	$	(8111)	$	—	$	(8111)

肯納金屬享有的其他組成元件的變化情況如下，均減除税後餘額，數據以2022年12月31日為準：


(以千為單位)	養老金及其他退休福利		貨幣翻譯調整		衍生品		總費用
歸肯納金屬所有的：
2022年6月30日餘額	$	(208,406)	$	(210,048)	$	4,503	$	(其他非流動資產)
重新分類前綜合（損失）收益	(47)		568		—		521
從其他綜合收益轉出的金額	1,639		—		(385)		1,254
其他綜合收益（虧損）	1,592		568		(385)		1,775
2022年12月31日，AOCL	$	(206,814)	$	(209,480)	$	4,118	$	(412,176)

歸屬於非控股權益的:
2022年6月30日餘額	$	—	$	(7,547)	$	—	$	(7,547)
重新分類前的其他綜合損失	—		(698)		—		(698)
淨其他綜合損失	—		(698)		—		(698)
2022年12月31日，AOCL	$	—	$	(8,245)	$	—	$	(8,245)

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基本報表註釋（續）

2023年和2022年12月31日結束的三個月和六個月的從AOCL重新分類，包括以下內容：


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022		受影響的損益表項
現金流含税收益增值：
遠期起息利率掉期	$	(255)	$	(255)	$	(511)	$	(511)	利息費用

税前總額	(255)		(255)		(511)		(511)
税收影響	63		63		126		126		所得税費用
税後淨額	$	(192)	$	(192)	$	(385)	$	(385)

養老金和其他離退休福利:
過渡義務攤銷	$	19	$	20	$	38	$	41	其他（收入）支出，淨額
先前服務信用攤銷	(64)		(66)		(129)		(132)		其他（收入）支出，淨額
會計準則損失確認	1,463		1,140		2,943		2,293		其他（收入）支出，淨額
税前總額	1,418		1,094		2,852		2,202
税收影響	(347)		(262)		(727)		(563)		所得税費用
税後淨額	$	1,071	$	832	$	2,125	$	1,639

2023年和2022年12月31日結束的三個月，分配給其他綜合收益每個組成部分的所得税額如下：


			2023						2022
(以千為單位)	税前		税收影響		税後淨額		税前		税收影響		税後淨額
指定並符合現金流含税的衍生工具未實現損失	$	(78)	$	19	$	(59)	$	—	$	—	$	—
指定並符合現金流含税的衍生工具未實現收益的重新分類	(255)		63		(192)		(255)		63		(192)
未認定的淨養老金和其他離退休福利計劃損失	(2,378)		626		(1,752)		(4,564)		1,193		(3,371)
淨養老金和其他離退休福利計劃損失重新分類	1,418		(347)		1,071		1,094		(262)		832
外幣翻譯調整	31,681		110		31,791		52,675		144		52,819

其他綜合收益	$	30,388	$	471	$	30,859	$	48,950	$	1,138	$	50,088

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

2023年和2022年12月31日結束的六個月，分配給其他綜合收益每個組成部分的所得税額如下：


			2023						2022
(以千為單位)	税前		税收影響		税後淨額		税前		税收影響		税後淨額
指定並符合現金流含税的衍生工具未實現損失	$	(78)	$	19	$	(59)	$	—	$	—	$	—
指定並符合現金流含税的衍生工具未實現收益的重新分類	(511)		126		(385)		(511)		126		(385)
未被識別的淨養老金和其他離退休福利計劃損失	(331)		96		(235)		(85)		38		(47)
淨養老金和其他離退休福利計劃損失的重新分類	2,852		(727)		2,125		2,202		(563)		1,639
外幣翻譯調整	11,494		110		11,604		(124)		(6)		(130)

其他綜合收益	$	13,426	$	(376)	$	13,050	$	1,482	$	(405)	$	1,077

17. 商譽和其他無形資產

在截至2023年12月31日的三個月內，公司以總計約$6.5百萬的代價完成了一項微不足道的業務組合。由於收購的原因，在金屬切割板塊中記錄了大約$3.6百萬的商譽。以下是每個板塊可歸屬的商譽淨額及其變化的摘要:650萬美元商譽約360萬美元商譽約360萬美元由於收購錄得了約360萬美元的商譽


(以千為單位)	金屬切削		製造行業		總費用
商譽毛額	$	447,212	$	633,211	$	1,080,423
累計減值損失	(177,661)		(633,211)		(810,872)
截至2023年6月30日的餘額	$	269,551	$	—	$	269,551

截至2023年12月31日的六個月的活動:
收購	3,639		—		3,639
由於匯率變動而導致的毛商譽變化	2,726		—		2,726


商譽毛額	453,577		633,211		1,086,788
累計減值損失	(177,661)		(633,211)		(810,872)
2023年12月31日期初餘額	$	275,916	$	—	$	275,916

我們的其他無形資產組成如下：


	預計有用壽命（年）	2023年12月31日				2023年6月30日
(以千為單位)		總賬面價值數量		累積的攤銷			總賬面價值數量		累積的攤銷

技術相關和其他	4至20	$	32,038	$	(24,411)		$	31,872	$	(23,838)
與客户相關	10至21	180,414		(117,181)			179,889		(112,890)
未取得專利的技術	10至30	31,571		(26,344)			31,487		(25,177)
商標	5至20	12,457		(11,927)			12,426		(11,441)
商標	無限期	10,981		—			10,836		—
總費用		$	267,461	$	(179,863)		$	266,510	$	(173,346)

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

18.業務分部數據

我們分為金屬切削和製造行業的兩個報告性業務部門。我們的報告性業務部門是根據我們的內部管理結構組織的，這個管理結構是根據運營活動、為分配資源、制定運營決策和評估績效而組織的方式以及分別的財務結果的可用性而組織的。我們不分配與高管退休計劃、董事會、戰略計劃和某些其他費用相關的某些企業費用，並將其報告在企業中。我們的報告性業務部門不代表兩個或更多營業部門的彙總。

金屬切削金屬切削部門開發和製造高性能刀具和金屬切削產品和服務，並提供各種標準和定製的金屬切削解決方案，供應航空航天和國防、普通工程、能源和運輸等不同終端市場使用。產品包括用於製造機身、航空發動機、卡車和汽車、船舶和各種類型的工業設備的銑削、鑽孔、車削、螺紋加工和刀具製造系統。我們利用先進製造能力與不同級別的定製相結合，解決客户面臨的最棘手的挑戰，併為各種應用提供提高的生產率。金屬切削通過其直銷團隊、獨立和國家經銷商網絡、整合供應商渠道以及通過互聯網銷售其產品，品牌包括Kennametal®，WIDIA®，WIDIA Hanita®和WIDIA GTD®。應用工程師和技術人員對銷售過程非常重要，直接幫助我們的客户進行指定的產品設計、選擇、應用和支持。

製造行業我們的製造業部門生產工程用的鎢碳化物和陶瓷元件、地面削削工具以及先進的冶金粉末，主要用於航空航天和國防、能源、土木工程和普通工程終端市場。這些耐磨產品包括用於油氣和石化工業的壓片、噴嘴、裂縫座和定製部件；為一般工業提供的棒料和耐磨水射流噴嘴；用於地下采礦、掘溝和基礎鑽掘以及道路銑削中的地球切削工具和系統；將鎢碳化物粉末用於油氣、航空航天和工藝工業；用於航空航天和國防的高温關鍵耐磨部件、鎢穿甲彈和裝甲解決方案；木器行業使用陶瓷用於薄膜和紙的冶金化。我們將深厚的冶金和工程專業知識與先進的製造能力相結合，如3d打印，為客户提供驅動生產力改進的解決方案。製造行業主要在Kennametal®品牌下銷售其產品，並通過直銷團隊和經銷商銷售。

我們的銷售和營業收入如下：


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
銷售額：
金屬切削	$	311,445	$	299,469	$	619,675	$	599,405
製造行業	183,875		197,652		368,121		392,508
總銷售額	$	495,320	$	497,121	$	987,796	$	991,913
營業利潤：
金屬切削	$	25,527股	$	26,222	$	57,644	$	發生97,376的應付關聯方款項
製造行業	3,236		10,097		16,880		30,884
公司	(284)		(828)		(927)		(1,696)
總收入	28,479		35,491		73,597		84,016
利息費用	6,847		7,015		13,447		13,652
其他（收入）支出，淨額	(687)		588		(597)		1,597
税前收入	$	22,319	$	27,888	$	60,747	$	68,767

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）

以下表格顯示了肯納金屬按地理區域分類的營業收入:


	三個月之內結束
	2023年12月31日			2022年12月31日
(以百分比計)	金屬切削	製造行業	肯納金屬總營收	金屬切削	製造行業	肯納金屬總收入
美洲	43%	57%	48%	44%	60%	50%
歐洲、中東和非洲（EMEA）	38	19	31	36	18	29
亞洲太平洋	19	24	21	20	22	21


	銷售額最高的六個月
	2023年12月31日			2022年12月31日
(以百分比計)	金屬切削	製造行業	肯納金屬總收益	金屬切削	製造行業	肯納金屬總業績
美洲	44%	58%	49%	44%	61%	51%
歐洲、中東、非洲	37	19	31	35	17	27
亞洲太平洋	19	23	20	21	22	22

為更好地與公司的戰略目標和倡議相一致，從2023財年第四季度開始，一些用於報告外部銷售業績和分析銷售業績的終端市場被重新定義。更改包括1）國防銷售從通用工程領域轉移到航空航天銷售，成為新的“航空航天與國防”終端市場；2）某些金屬切削銷售已從通用工程轉移到航空航天與國防終端市場；3）基礎設施的陶瓷銷售已從能源轉移到通用工程終端市場。為了與新的終端市場保持一致，2023財年已進行回顧性重述。

以下表格顯示了肯納金屬按終端市場分類的營業收入:


	2023年12月31日止三個月
(以百分比計)	金屬切削	製造行業	肯納金屬總營收
通用工程	54%	34%	47%
運輸	27	—	17
航空航天和國防	12	6	10
能源	7	23	13
土木工程	—	37	13


	2022年12月31日止三個月
(以百分比計)	金屬切削	製造行業	肯納金屬總營收
通用工程	55%	35%	47%
運輸	27	—	16
航空航天和國防	11	7	9
能源	7	22	14
土建工程	—	36	14

肯納金屬公司

基本報表註釋（續）


	2023年12月31日結束的六個月
(以百分比計)	金屬切削	製造行業	肯納金屬總數
通用工程	54%	34%	47%
運輸	27	—	17
航空航天和國防	12	6	9
能源	7	23	13
土石方工程	—	37	14


	2022年12月31日止六個月
(以百分比計)	金屬切削	製造行業	肯納金屬總數
通用工程	55%	35%	47%
運輸	27	—	16
航空航天和國防	11	5	9
能源	7	24	14
土石方工程	—	36	14

第2項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析（MD&A）

概述

肯納金屬公司是一家由鎢碳化物技術突破而成立的公司，成立於1938年。該公司於1943年在賓夕法尼亞州獲得註冊，是鎢碳化物金屬切削刀具的製造商，在1967年被紐約證券交易所（NYSE）上市。憑藉超過80年的材料專業知識，該公司是全球工業技術領袖，為航空航天與國防、土石方工程、能源、通用工程和運輸行業的客户提供製造的精度和效率。這種專業知識包括鎢碳化物、陶瓷、超硬材料和解決方案的開發和應用，用於金屬切割和極端磨損的應用，以更好地抵禦腐蝕和高温等環境條件。

我們的標準和定製產品包括金屬切削和磨損應用，包括車削、銑削、鑽孔、工具系統和服務，以及專業磨損元件和冶金粉末。公司金屬切削產品的最終用户包括從事各種行業的製造商，包括：交通工具及零部件、機牀和輕重型機械製造商、機身和航空航天部件製造商以及石油和天然氣行業的能源相關組件以及發電。公司的磨損和冶金粉末被用於設備密集型作業的生產者和供應商，如公路建設、採礦、採石、石油和天然氣勘探、精製、生產和供應以及航空航天與國防。

在MD&A中，我們提到了管理評估績效所使用的措施。我們還提到了一些財務措施，這些措施在美國通用會計準則（美國GAAP）下未被定義，包括有機銷售增長（下降）、區域性貨幣不變銷售增長（下降）和終端市場貨幣不變銷售增長（下降）。我們在MD&A部分的末尾提供這些非GAAP財務措施的定義以及其使用和衍生的細節。

截至2023年12月31日的三個月中，我們的銷售額為4.953億美元，與去年同期持平，反映出有機銷售下降了3%，但受2%的良好營業日效應和1%的有利貨幣兑換效應的抵消。

截至2023年12月31日的三個月中，營業利潤為2.85億美元，而去年同期為3.55億美元。同比下降了700萬美元，主要是由於銷量下降、工資加薪及通貨膨脹和基礎設施板塊定價時機不利於原材料成本等因素造成。這些因素部分地被金屬切削和約500萬美元的重組節省所抵消。

截至2023年12月31日的三個月中，營業利潤率為5.7%，而去年同期為7.1%。金屬切削和基礎設施板塊的營業利潤率分別為8.2%和1.8%。

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈冠狀病毒病2019（COVID-19）為大流行病，帶來了我們的終端市場和運營方面的顯著不確定性。儘管COVID-19不再被視為全球緊急情況，但在中國的恢復緩慢和其他供應鏈挑戰仍然對我們的業務產生負面影響。

2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭導致美國、加拿大、歐盟和其他國家對俄羅斯實施了經濟制裁。我們因生產成本增加、其他供應鏈問題而遭受了影響，部分原因是衝突對全球經濟的負面影響。在2022年三月季度，公司停止在俄羅斯的運營，並決定在2024財年完成解散俄羅斯的法人實體。同樣，於2023年10月開始的加沙衝突可能會對公司的財務狀況或經營成果產生負面影響。迄今為止，加沙衝突對公司的業務活動或經營成果沒有產生顯着影響。

通貨膨脹阻力也對我們的業務產生了負面影響。我們已能夠通過對產品價格的調整部分緩解通貨膨脹和其他幹擾帶來的影響。我們無法預測這些問題最終對我們的業務、運營結果或財務狀況的影響，但我們將繼續監測宏觀經濟條件並嘗試儘可能減少負面影響。

截至2023年12月31日的三個月中，每股攤薄收益（EPS）為0.29美元，而去年同期為0.27美元。2023年12月31日三個月的攤薄每股收益（EPS）受到重組和相關費用的負面影響，每股0.01美元。

第2項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析（續）

截至2023年12月31日的六個月內，運行活動提供的現金流為8830萬美元，去年同期為5250萬美元。2023年12月31日結束的六個月期間，資本支出分別為5750萬美元和2022年的5060萬美元。在2023年12月31日結束的六個月期間，公司通過股票回購了2900萬美元和3200萬美元的分紅派息，向股東返還了約6100萬美元。自1967年在紐約證券交易所上市以來，公司一直穩定地向股東支付股息。

持續經營結果

銷售額

截至2023年12月31日的三個月內，銷售額為49530萬美元，比去年同期的49710萬美元下降了180萬美元，反映出有機銷售額下降了3％，但利好的業務日期效應為2％和有利的匯率效應為1%。

截至2023年12月31日的六個月內，銷售額為98780萬美元，比去年同期的99190萬美元下降了410萬美元，銷售額下降主要是有機銷售額下降了1％，但有利的匯率效應為1%。

我們的銷售增長（下降）按終端市場和區域如下：


	2023年12月31日止三個月		2023年12月31日結束的六個月
(以百分比計)	如報告的	恆定貨幣	如報告的	恆定貨幣
終端市場銷售增長（下降）：
航空航天和國防	2%	—%	10%	8%
能源	(2)	(3)	(7)	(8)
地質工程	(6)	(5)	（4）	(3)
一般工程	(1)	(2)	(1)	(2)
運輸	6	4	4	2
地區銷售增長（下降）：
美洲	(5)%	(5)%	(4)%	(4)%
歐洲、中東和非洲（EMEA）	7	3	10	6
亞洲太平洋	(1)	—	(7)	（4）

項目2.管理層討論和分析財務狀況及經營成果（續）

毛利潤2023年12月31日結束的三個月為13960萬美元，比去年同期的14290萬美元下降了330萬美元，主要是由於基建部門價格定價不利於原材料成本，體量減少，工資和一般通貨膨脹率的升高以及定價的不利時機等因素導致的。然而在金屬切削領域價格實現更高並節約了重組成本。2023年12月31日結束的三個月毛利潤率為28.2％，去年同期為28.7％。

毛利潤2023年12月31日結束的六個月為30250萬美元，比去年同期的30290萬美元下降了40萬美元。主要是由於基建部門價格定價不利於原材料成本，體量減少，工資和一般通貨膨脹率的升高以及定價的不利時機等因素導致的。然而在金屬切削領域價格實現更高並節約了重組成本。 2023年12月31日結束的六個月毛利潤率為30.6％，去年同期為30.5％。

運營費用2023年12月31日結束的三個月為10730萬美元，2022年12月31日結束的三個月為10580萬美元。2023年12月31日結束的六個月運營費用為21900萬美元，2022年12月31日結束的六個月的運營費用為21400萬美元。2023年12月31日結束的三個和六個月的運營費用增加主要是由於工資和一般通貨膨脹率的升高，部分抵消了重組儲蓄。

三個月和六個月的研發費用均計入運營費用，2023年12月31日為1100萬美元和1070萬美元，2022年12月31日為2200萬美元和2130萬美元。

2023財年6月，我們宣佈啟動一項旨在簡化成本結構的計劃，同時繼續投資於高回報的商業和卓越運營計劃。 2023年12月31日結束的三個月時間內，我們通過此計劃實現了約500萬美元的重組儲蓄。擴大這項計劃，當前預計將在2024財年結束前實現年增長率的税前儲蓄約3500萬美元，高於此前預測的2000萬美元。這個計劃的總重組和相關費用為1210萬美元，截至2023年12月31日，金屬切削領域為920萬美元，基建領域為290萬美元。剩餘的大部分費用預計將在2024財年承認。我們在2023年12月31日結束的三個月中記錄了100萬美元的重組和相關費用，其中金屬切削領域為70萬美元，基建領域為30萬美元。

我們在2023年12月31日結束的六個月中記錄了470萬美元的重組和相關費用，其中金屬切削領域為320萬美元，基建領域為150萬美元。在2023年12月31日結束的六個月期間，重組和其他費用淨收益為60萬美元，主要是由於資產出售所致。

利息費用2023年12月31日結束的三個月為680萬美元，2022年12月31日結束的三個月為700萬美元。2023年12月31日結束的六個月的利息費用為1340萬美元，2022年12月31日結束的六個月的利息費用為1370萬美元。

其他收入淨額是指2023年12月31日結束的三個月中的其他收入為70萬美元，而2022年12月31日結束的三個月中的其他費用淨額為60萬美元。2023年12月31日結束的六個月的其他收益淨額為60萬美元，而2022年12月31日結束的六個月的其他費用淨額為160萬美元。

所得税負擔2023年12月31日結束的三個月和2022年12月31日的有效所得税率分別為9.0％（收入的提供）和17.8％（收入的提供）。年度變化主要是由於瑞士税率變更帶來的780萬美元收益，2022年12月31日三個月計提的220萬美元資產重估利得税和地理分類。

截至2023年12月31日的六個月內的有效所得税率為10.0％和23.6％（均為應承擔的所得税）。年度變化主要是由於2023年12月31日六個月的調整，其中包括與瑞士税率改變有關的780萬美元的收益，與未認定税收福利的記賬調整625萬美元的收益，以及要解決意大利税收訴訟的290萬美元的支出。此外，2022年12月31日的六個月的重組儲蓄還包括調整瑞士税制改革的遞延所得税資產的220萬美元。

項目2.管理層討論和分析財務狀況及經營成果（續）

業務細分回顧

我們分別在金屬切削和製造行業的兩個可報告業務部門運營。我們的可報告的運營業務部門是根據我們的內部管理結構來確定的，該結構是根據運營活動、為分配資源、做出經營決策、評估績效和獲得獨立財務成果的方式進行組織的。我們不會分配與高管退休計劃、我們的董事會、戰略計劃和某些其他成本相關的某些公司開支，並將它們報告在企業層面。我們可報告的運營業務部門不代表兩個或兩個以上的運營業務部門的聚合。

我們按以下業務部門進行銷售和營業收入統計：


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
銷售額：
金屬切削	$	311,445	$	299,469	$	619,675	$	599,405
製造行業	183,875		197,652		368,121		392,508
總銷售額	$	495,320	$	497,121	$	987,796	$	991,913
營業利潤：
金屬切削	$	25,527	$	26,222	$	57,644	$	54,828
製造行業	3,236		10,097		16,880		30,884
公司	(284)		(828)		(927)		(1,696)
總收入	28,479		35,491		73,597		84,016
利息費用	6,847		7,015		13,447		13,652
其他（收入）支出，淨額	(687)		588		(597)		1,597
税前收入	$	22,319	$	27,888	$	60,747	$	68,767

金屬切削


	截至12月31日的三個月						截至12月31日的6個月內，
(以千位計，除營業利潤率外)	2023			2022			2023			2022
銷售	$	311,445		$	299,469		$	619,675		$	599,405
營業利潤	25,527			26,222			57,644			54,828
營業利潤率	8.2		%	8.8		%	9.3		%	9.1		%


	2023年12月31日止三個月	2023年12月31日結束的六個月
(以百分比計)
有機銷售增長	—%	1%
外匯匯率效應(1)	2	1
業務日影響（4）	2	1


銷售增長	4%	3%

項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析(續)


	2023年12月31日止三個月		2023年12月31日結束的六個月
(以百分比計)	如報告的	恆定貨幣	如報告的	不變匯率
最終市場銷售增長（下降）:
航空航天和國防	7%	6%	8%	7%
運輸	6	4	4	2
通用工程	3	1	3	1
能源	(1)	(3)	(1)	(3)
地域板塊銷售增長（下降）:
美洲	2%	1%	3%	2%
歐洲、中東、非洲	9	4	11	6
亞洲太平洋	(1)	—	-9	(7)

2023年12月31日三個月期間，金屬切削銷售額比去年同期增長了4％。這是由2％的有利外匯效應和2％的有利業務日效應驅動的。航空航天與國防最終市場銷售額由於我們在戰略計劃上的專注執行和全球旅行持續擴張而在美洲和歐洲、中東、非洲（EMEA）地區增長，但由於中國經濟活動的降低，在亞太地區的下降部分抵消了這些效應。通用工程最終市場銷售額在美洲和亞太地區增長，因為製造業活動繼續從COVID-19大流行中恢復，並且基礎經濟活動擴張，但由於經濟活動減少，在歐洲、中東和非洲（EMEA）地區下降的部分抵消了這些效應。能源最終市場銷售額由於市場優先事項和幹擾在亞太地區下降，但由於價格方面的努力，在美洲和歐洲、中東和非洲（EMEA）地區增長，經過部分抵消。運輸最終市場銷售額在歐洲和亞太地區增長，這源於客户供應鏈的改善和EMEA的混合/電動車業務，這些效應部分抵消了美洲的下降，這是由於客户需求放緩和美國聯合汽車工人（UAW）成員最近罷工的影響。

按地區計，美洲銷售額增長主要是由於通用工程，航空航天與國防以及有利的外匯匯率。EMEA的銷售增長反映了我們的戰略計劃執行和有利的外匯匯率。亞太地區的銷售保持不變，因為中國從COVID相關的中斷中恢復的速度較慢，外匯匯率不利。

2023年12月31日三個月期間，金屬切削營業利潤為2550萬美元，與去年同期的2620萬美元持平。平年同比，主要是因為更高的價格實現和約400萬美元的重組節約被低容量和更高工資及一般通貨膨脹所抵消。

2023年12月31日六個月期間，金屬切削銷售額比去年同期增長了3％。這是由1％的有機增長，1％的有利外匯效應和1％的有利業務日效應驅動的。航空航天與國防最終市場銷售額由於我們在戰略計劃上的專注執行和全球旅行持續擴張而在美洲和歐洲、中東、非洲（EMEA）地區增長，但由於中國經濟活動的降低，在亞太地區的下降部分抵消了這些效應。通用工程最終市場銷售額在美洲和歐洲、中東和非洲（EMEA）地區增長，因為製造業活動繼續從COVID-19大流行中恢復，並且基礎經濟活動擴張，但由於中國經濟活動的降低和對整個亞太地區的影響而部分抵消。能源最終市場銷售額在美洲和歐洲、中東和非洲（EMEA）地區增長，經過部分抵消，在亞太地區由於市場優先事項和幹擾而下降。運輸最終市場銷售額在歐洲和亞太地區增長，這源於客户供應鏈的改善和EMEA的混合/電動車業務，部分抵消了因客户需求放緩和美國聯合汽車工人（UAW）成員最近罷工而在美洲下降的影響。

按地區計，美洲銷售額增長主要是由於通用工程，航空航天與國防以及有利的外匯匯率。EMEA的銷售增長反映了我們的戰略計劃執行和有利的外匯匯率。亞太地區的銷售額下降，這是因為中國從COVID相關的中斷中恢復的速度較慢，外匯匯率不利。

項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析(續)

2023年12月31日六個月期間，金屬切削營業利潤為5760萬美元，比去年同期的5480萬美元增長了10％。營業利潤增長主要是由於價格實現增加約700萬美元的重組節約。這些因素部分抵消了工資和一般通貨膨脹的增加以及低容量。

製造行業


	截至12月31日的三個月						截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023			2022			2023			2022
銷售	$	183,875		$	197,652		$	368,121		$	392,508
營業利潤	3,236			10,097			16,880			30,884
營業利潤率	1.8		%	5.1		%	4.6		%	7.9		%


	2023年12月31日止三個月	2023年12月31日結束的六個月
(以百分比計)
有機銷售下降	(8)%	(6)%
外匯兑換效應(1)	1	—



銷售下降	(7)%	(6)%


	2023年12月31日止三個月		2023年12月31日結束的六個月
(以百分比計)	如報告的	恆定貨幣	如報告的	恆定貨幣
最終市場銷售(下降)增長:
能源	(3)%	(4)%	(10)%	(10)%
土方工程	(6)	(5)	（4）	(3)
普通工程	（10）	（10）	-9	-9
航空航天和國防	（10）	(14)	17	12
區域型銷售(下降)增長:
美洲	(12)%	(12)%	(11)%	(11)%
歐洲、中東、非洲	2	(1)	7	4
亞洲太平洋	(1)	—	(3)	—

截至2023年12月31日的三個月內，基礎設施銷售額同比下降7%，驅動銷售額下降的原因是有機銷售下降了8%，部分抵消了有利的外匯匯率效應達1%。美洲普通工程終端市場的銷售額由於年度工業活動和訂單時機的下降而出現下降，部分抵消了亞太地區的增長。土方工程終端市場的銷售額主要由於在美洲的建築項目而下降，在亞太地區的採礦活動方面也下降了。能源終端市場的銷售額主要由於美國的油氣活動而下降，因為陸上鑽機數量年度下降，部分抵消了在歐洲、中東和非洲區域型有重點執行戰略計劃。航天防禦終端市場的銷售額主要由於訂單時機的下降而下降。

區域銷售額美洲受到年度工業活動和訂單時機的下降的影響，歐洲、中東和非洲的銷售額除了有利的外匯匯率效應外由於航空航天及防禦終端市場的訂單時機而下降，部分被能源終端市場的增長抵消。亞太地區的銷售額平穩，除了不利的外匯匯率因素外，由於年度工業活動的增長而增加，被虧損的採礦活動所抵消。

截至2023年12月31日的三個月內，基礎設施營業收入為320萬美元，低於去年同期的1010萬美元。營業收入的下降主要是由於低銷量和不利的定價時機與原材料成本相比較而產生的。這些因素被約100萬美元的重組節約部分抵消了。

項目2. 財務狀況和經營成果的管理討論和分析(續)

截至2023年12月31日的六個月內，基礎設施銷售額同比下降6%，銷售額的下降主要是由於有機銷售下降了6%。航天防禦終端市場的銷售增長反映了歐洲、中東和非洲地區國防相關活動的增加。在美洲和歐洲地區，普通工程終端市場的銷售額由於年度製造活動的下降而下降，部分抵消了亞太地區的增加。能源終端市場的銷售額主要由於美國的油氣活動而下降，因為陸上鑽機數量年度下降，部分抵消了在歐洲、中東和非洲區域型有重點執行戰略計劃。土方工程終端市場的銷售額主要由於在美洲的建築項目、亞太地區和歐洲、中東和非洲區域型的採礦活動的下降而下降。

區域銷售額歐洲、中東和非洲地區因國防相關活動增加而增加，能源終端市場和有利的外匯匯率效應為部分抵消虧損。亞太地區的銷售額保持穩定，年度工業活動的增長是由普通工程終端市場增長推動的，而採礦活動的虧損抵消了所有其他終端市場的增長。銷售額的下降主要是由於在美洲的普通工程和能源終端市場及土方工程終端市場所致。

截至2023年12月31日的六個月內，基礎設施營業收入為1690萬美元，低於去年同期的3090萬美元。營業收入的下降主要是由於銷量下降和不利的定價時機與原材料成本相比較而產生的。這些因素被約200萬美元的重組節約部分抵消了。

企業


	截至12月31日的三個月				截至12月31日的6個月內，
(以千為單位)	2023		2022		2023		2022
公司費用	$	(284)	$	(828)	$	(927)	$	(1,696)

截至2023年12月31日的三個月內，企業費用從去年同期減少了50萬美元。截至2023年12月31日的六個月內，企業費用從去年同期減少了80萬美元。

流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（“循環信貸”）。

運營現金流是我們資本支出的主要資金來源。截至2023年12月31日的六個月內，經營活動提供的現金流為8830萬美元。

在2022財年，我們簽訂了6月14日簽訂的第六次修訂授信協議(信貸協議)。信貸協議是一個為期五年、多幣種、循環授信安排，我們用它來補充從營運中得到的現金和作為另一種資金來源。信貸協議提供最高70000萬美元的循環授信貸款，用於營運資金、資本支出和一般企業用途。信貸協議允許以美元、歐元、加元、英鎊和日元借款。根據協議，利息將基於借款類型而定，可以是(1) 歐元銀行同業拆放利率(EURIBOR)、英國隔夜利率平均值(SONIA)、東京同業拆放利率(TIBOR)、擔保隔夜融資利率(SOFR)和加拿大元報價利率(CDOR)，分別為歐元、英鎊、日元、美元和加元的任何借款，加上適用的保證金，(2) 較高的基準利率或聯邦資金有效利率再加上適用的保證金，或(3) 經我們協商後的固定利率。信貸協議於2027年6月到期。

信貸協議要求我們遵守各種限制性和肯定性契約，包括一項財務契約: 最大槓桿比率，其中債務，扣除其他國內現金超過2500萬美元和美國以外無限制現金的60%，必須小於或等於過去12個月EBITDA的3.75倍，調整某些非現金費用。

截至2023年12月31日，我們符合信貸協議的所有契約，並有2050萬美元的貸款餘額和67950萬美元的額外可用性。截至2023年6月30日，沒有貸款餘額。

我們認為絕大部分海外子公司未匯回的收益是永久再投資的。對於這些未匯回的收益，我們沒有，也不需要將資金匯回美國以滿足業務中產生的普通流動性需求，包括與我們的國內債務償還相關的流動性需求。對於未持續再投資的少部分未匯回收益，我們為外匯代扣税和美國州性收入税維護遞延所得税負債。

項目2. 財務狀況和經營成果的管理討論和分析(續)

截至2023年12月31日，現金及現金等價物為9070萬美元。肯納金屬股東權益總額為128780萬美元，總債務為61890萬美元。我們目前的高級信用評級處於投資級別。我們認為我們當前的金融狀況、流動性和信用評級提供了我們進入資本市場的資格。我們相信我們有足夠的資源用於滿足未來12個月的現金需求。我們繼續密切監控流動性狀況、資本市場狀況以及我們信貸供應商的交易對手風險。自2023年6月30日以來，我們的合同義務和承諾沒有發生重大變化。

股份回購計劃於2021年7月經公司董事會批准，授權公司在三年內回購多達2億美元的普通股。在截至2023年12月31日的三個月和六個月內，公司回購了價值1500萬美元和2900萬美元的肯納金屬普通股。在該3年計劃下，公司已回購價值1.63億美元的肯納金屬普通股。

於2024年2月2日，公司董事會批准了另一個股份回購計劃。公司計劃在三年內回購多達2億美元的肯納金屬普通股。公司預計通過運營所產生的現金資金用於股份回購。

在截至2023年12月31日的六個月內，公司向肯納金屬股東支付了3180萬美元的股息。

經營活動產生的現金流量

在截至2023年12月31日的六個月內，經營活動產生的現金流量為8830萬美元，而去年同期為5250萬美元。本年度期間經營活動所產生的現金流量主要包括淨利潤和非現金項目共計1.433億美元，以及某些資產和負債變動共計5,500萬美元。導致某些資產和負債變動的原因是，應付賬款和應計負債減少了3620萬美元，應計所得税減少了1730萬美元，存貨增加了950萬美元。這些現金流出部分地被應收賬款減少了2040萬美元所抵消。

在截至2022年12月31日的六個月內，經營活動產生的現金流量為5250萬美元，其中淨利潤和非現金項目共計1.313億美元，某些資產和負債變動共計7,880萬美元。導致某些資產和負債變動的原因是，應付賬款和應計負債減少了5280萬美元，存貨增加了3290萬美元，應計養老金和退休福利減少了450萬美元。這些現金流出部分地被應收賬款減少了400萬美元所抵消。

投資活動所使用的現金流量

在截至2023年12月31日的六個月內，投資活動所使用的現金流量為5640萬美元，而上一年同期為4810萬美元。本年度期間，投資活動所使用的現金流量主要包括5750萬美元的資本支出，其中主要包括設備升級，以及以400萬美元收購某一企業等，部分抵消的是520萬美元的不動產、工廠和設備出售。

在截至2022年12月31日的六個月內，投資活動所使用的現金流量為4810萬美元，其中主要包括淨4820萬美元的資本支出，其中主要包括設備升級，部分抵消的是250萬美元的不動產、工廠和設備的出售。

融資活動所使用的現金流量

在截至2023年12月31日的六個月內，融資活動所使用的現金流量為4650萬美元，而上一年同期為1120萬美元。本年度期間，融資活動所使用的現金流量主要包括向肯納金屬股東支付3180萬美元的股息，回購肯納金屬普通股的2880萬美元，以及於員工福利和股票計劃及股息再投資產生的7.9萬美元的影響，部分抵消的是通過信用協議獲得的2050萬美元的借款和票據應付款的增加2.1萬美元。

在截至2022年12月31日的六個月內，融資活動所使用的現金流量為1120萬美元，其中主要包括3010萬美元的普通股回購，向肯納金屬股東支付的3240萬美元的現金股利，以及員工福利和股票計劃及股息再投資產生的580萬美元的影響，部分抵消的是通過信用協議獲得的5780萬美元的借款。

項目2.財務狀況和業務績效的管理討論和分析（續）

財務狀況

截至2023年12月31日，流動資本為59570萬美元，較2023年6月30日的59280萬美元增加了290萬美元。流動資本的增加主要是由於應計費用減少了1350萬美元，存貨增加了1320萬美元，應計所得税減少了1050萬美元，應付賬款減少了1030萬美元，部分抵消的是通過信用協議和票據應付款的增加2260萬美元，應收賬款減少1680萬美元和現金及其等價物減少1530萬美元。貨幣匯率影響使流動資本總計減少了約400萬美元。

不動產、工廠和設備淨額由2023年6月30日的96910萬美元降至2023年12月31日的96140萬美元，降低了770萬美元，主要是由於6050萬美元的折舊費用，部分抵消的是淨新增的5230萬美元的資本支出。貨幣匯率影響使不動產、工廠和設備淨額總計增加了約500萬美元。

截至2023年12月31日，其他資產為57310萬美元，較2023年6月30日的55140萬美元增加了2180萬美元。增加主要是由於延遲的所得税增加了900萬美元，商譽由於企業收購增加了360萬美元，經營租賃權利資產的增加了430萬美元，部分抵消的是無形資產的攤銷580萬美元。貨幣匯率影響使其他資產總計增加了約900萬美元。

肯納金屬股東權益於2023年12月31日為128780萬美元，較2023年6月30日的127540萬美元增加了1240萬美元。增加主要是由於歸屬於肯納金屬的淨利潤為5320萬美元，其他綜合收益為1310萬美元，員工福利和股票計劃發行的資本股票為670萬美元，部分抵消的是向肯納金屬股東支付3180萬美元的現金股息和向股東回購資本股票的2880萬美元，其中股票回購方案是主要回購方式之一。

關鍵會計政策討論

自2023年6月30日以來，我們的關鍵會計政策沒有發生變化。

美國通用會計準則未定義的財務指標的調和

根據美國證券交易委員會規則，在本報告中使用的非美國通用會計準則財務指標的定義和這些指標與最相關的美國通用會計準則財務指標的調和如下。我們相信這些指標提供了對基礎業務趨勢和結果的有用視角，並提供了年度結果的補充指標。下面描述的非美國通用會計準則財務指標是管理層在做出經營決策，分配財務資源和執行業務戰略方面使用的。我們相信這些指標可能對投資者有用，因為它們提供有關業務績效的補充信息，並以管理層的視角為投資者提供了我們業務結果的視圖。這些非美國通用會計準則財務指標不是打算作為用户替代相關美國通用會計準則財務指標，而是我們業務結果的補充信息。由於方法和調整的項目或事件的可能差異，這些非美國通用會計準則財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同。

有機銷售增長（下降）是指排除收購、出售、工作日和外匯匯率對同比銷售增長（下降）影響的非美國通用會計準則財務指標。我們認為該指標提供了投資者對基礎銷售趨勢的補充理解，因為它以一致的基礎提供了銷售增長（下降）。此外，我們在綜合和部門層面報告有機銷售增長（下降）。

恆定貨幣終端市場銷售增長（下降）是指排除收購、出售和外匯匯率對同比終端市場銷售增長（下降）影響的非美國通用會計準則財務指標。我們注意到，與有機銷售增長不同，恆定貨幣終端市場銷售增長不排除工作日的影響。我們認為，這個指標提供了投資者對基礎終端市場趨勢的補充理解，因為它以一致的基礎提供了終端市場銷售增長（下降）。此外，我們在綜合和分段層面報告恆定貨幣終端市場銷售增長（下降）。

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析（續）

恆定貨幣區域銷售增長（下降）是指排除收購、出售和外匯匯率對同比區域銷售增長（下降）影響的非美國通用會計準則財務指標。我們注意到，與有機銷售增長不同，恆定貨幣區域銷售增長不排除工作日的影響。我們相信這個指標提供了投資者對基礎區域趨勢的補充理解，因為它以一致的基礎提供了區域銷售增長（下降）。此外，我們在綜合和部門層面報告恆定貨幣區域銷售增長（下降）。

有機銷售增長（下降）與銷售增長（下降）的調和如下：


2023年12月31日止三個月	金屬切削	製造行業	總費用
有機銷售增長（下降）	—%	(8)%	(3)%
外匯匯率影響(1)	2	1	1
業務日影響（4）	2	—	2


銷售增長（下降）	4%	(7)%	—%


2023年12月31日結束的六個月	金屬切削	製造行業	總費用
有機銷售增長（下降）	1%	(6)%	(1)%
外匯匯率影響(1)	1	—	1
業務日影響（4）	1	—	—


銷售增長（下降）	3%	(6)%	—%

恆定貨幣終端市場銷售增長（下降）與終端市場銷售增長（下降）的調和如下：


金屬切削
2023年12月31日止三個月	一般工程	運輸	航空航天和國防	能源
恆定貨幣終端市場銷售增長（下降）	1%	4%	6%	(3)%
外匯匯率影響(1)	2	2	1	2


終端市場銷售增長（下降）(2)	3%	6%	7%	(1)%


製造行業
2023年12月31日止三個月	能源	土方工程	一般工程	航空航天和國防
貨幣不變的最終市場銷售額下降	(4)%	(5)%	(10)%	(14)%
外匯兑換影響(1)	1	(1)	—	4


最終市場銷售額下降(2)	(3)%	(6)%	(10)%	(10)%


總費用
2023年12月31日止三個月	總工程	運輸	航空航天和國防	能源	土方工程
貨幣不變的最終市場銷售額(下降)增長	(2)%	4%	—%	(3)%	(5)%
外匯兑換影響(1)	1	2	2	1	(1)


最終市場銷售額(下降)增長(2)	(1)%	6%	2%	(2)%	(6)%

項目2。管理層對財務狀況和業績的討論和分析(續)


金屬切削
2023年12月31日結束的六個月	總工程	運輸	航空航天和國防	能源
貨幣不變的最終市場銷售額增長(下降)	1%	2%	7%	(3)%
外匯兑換影響(1)	2	2	1	2
最終市場銷售額增長(下降)(2)	3%	4%	8%	(1)%


製造行業
2023年12月31日結束的六個月	能源	土方工程	總工程	航空航天和國防
貨幣不變的最終市場銷售額(下降)增長	(10)%	(3)%	(9)%	12%
外匯兑換影響(1)	—	(1)	—	5
最終市場銷售額(下降)增長(2)	(10)%	(4)%	(9)%	17%


總費用
2023年12月31日結束的六個月	總工程	運輸	航空航天和國防	能源	土方工程
恆定貨幣終端市場銷售(下降)增長	(2)%	2%	8%	(8)%	(3)%
外幣兑換影響(1)	1	2	2	1	(1)
終端市場銷售(下降)增長(2)	(1)%	4%	10%	(7)%	(4)%

恆定貨幣區域銷售增長(下降)與報告的區域銷售增長(下降)(3)的調節如下：


	2023年12月31日止三個月			2023年12月31日結束的六個月
	美洲	歐洲、中東、非洲	亞洲太平洋	美洲	歐洲、中東、非洲	亞洲太平洋
金屬切削
恆定貨幣區域銷售增長(下降)	1%	4%	—%	2%	6%	(7)%
外幣兑換影響(1)	1	5	(1)	1	5	(2)


區域銷售增長(下降)(3)	2%	9%	(1)%	3%	11%	(9)%

製造行業
恆定貨幣區域銷售(下降)增長	(12)%	(1)%	—%	(11)%	4%	—%
外幣兑換影響(1)	—	3	(1)	—	3	(3)


區域銷售(下降)增長(3)	(12)%	2%	(1)%	(11)%	7%	(3)%

總費用
恆定貨幣區域銷售(下降)增長	(5)%	3%	—%	(4)%	6%	(4)%
外幣兑換影響(1)	—	4	(1)	—	4	(3)


區域銷售(下降)增長(3)	(5)%	7%	(1)%	(4)%	10%	(7)%

(1)外幣兑換影響是通過將當前銷售額與先前外匯匯率下的當前銷售額的差異除以先前銷售額計算的。

(2)所有終端市場的總銷售額相當於肯納金屬基本報表上呈現的銷售額。

(3)所有區域的總銷售額相當於肯納金屬基本報表上呈現的銷售額。

(4)業務天數效應是通過將按國家銷售組合計算的加權平均工作日的年比變化除以以前期加權平均工作日來計算的。


項目3. 關於市場風險的定量和定性披露

自2023年6月30日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。


項目4. 控制與流程

截至本季度10-Q表格所涵蓋的期間結束時，公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了公司的信息披露控制和程序的有效性(如證券交易法規定的第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)。公司的信息披露控制是為了提供合理保證，記錄、處理、彙總和報告在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內，我們提交的報告中要公開的信息。需要注意的是，任何控制系統的設計在某種程度上都是基於對未來事件發生的可能性的某些假設，無論遠程事件有多麼偏離我們的預期，都不能保證任何設計在所有潛在未來情況下都能成功實現其聲明的目標。但是，這些控制已經被設計為提供合理的保證，以實現這些控制的聲明的目標。基於該評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，該公司的信息披露控制和程序能夠提供合理保證，使公司能夠及時決策有關所需披露信息的報告，並記錄、處理、彙總和報告在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內。

在公司的最近一季度內，沒有導致公司內部財務報告管控發生重大影響或有合理可能對公司內部財務報告管控產生重大影響的變化。


第5項其他信息

規則10b5-1交易安排

在截至2023年12月31日為止的季度中，我們的董事或高級職員(根據證券交易法規定的第16a-1(f)條的定義)中，沒有在證券交易委員會規定的截止日期前完成對本公司披露管控和程序有效性的評估。採納修改或終止購買或出售我們證券的計劃，旨在滿足肯納金屬的肯定抗辯條件。 10b5-1(c)BusinessesForSale.com的首席運營官Saleem Anwar説：“購買企業對任何人來説都是一次改變生活的事件。成為自己的老闆總是需要一個信仰的飛躍，但那些這樣做的人會有巨大的回報。”非10b5-1 交易安排，用於購買或出售我們的證券，符合規定S-k條款408的含義。

第二部分.其他信息


項目 1. 法律訴訟

我們定期涉及訴訟和訴訟程序，這些訴訟行為是業務的日常部分，可能涉及我們的運營或資產，包括實物、有形或無形財產。雖然目前有某些此類行動仍在進行中，但我們認為沒有任何個別訴訟是重大的，我們尚未結案的訴訟案件總體上也不重大對肯納金屬。請參閲“附註12.環境事項”以瞭解我們面臨的某些環境責任承擔情況。


事項2.未註冊的股票銷售、募集資金和發行者購買股票

發行人購買股權證券


時期	股票總數股份的已購買（1）	平均價格每股已支付的		總數購買股數作為公開宣佈計劃的一部分或計劃計劃	近似美元價值擬回購股份數尚未購買的股票數量計劃（2）計劃
2023年10月1日至10月31日	254,619	$	23.96	250,220	$	45,900,000
2023年11月1日至11月30日	213,588	23.24		210,775	41,000,000
2023年12月1日至12月31日	186,992	24.84		164,210	36,900,000
總費用	655,199	$	23.98	625,205

（1）在本期期間，肯納金屬代表公司的股息再投資計劃，在公開市場上購買了1,953股股票。此外，在本期期間，員工交付了28,041股限制性股票給肯納金屬，用於滿足税款代扣要求後解禁。

（2）2021年7月27日，董事會批准了股票回購計劃，授權公司在公司的股息再投資計劃之外，在三年內回購高達20000萬美元的公司普通股。於2024年2月2日，公司董事會批准了額外的股票回購計劃。公司計劃在三年內回購高達20000萬肯納金屬的普通股。公司預計通過運營現金資金回購股票。

未註冊股票銷售

無。


項目6. 展覽

13a-14(a)/15d-14(a)法規認證

31.1

肯納金屬公司總裁兼首席執行官Christopher Rossi簽署的證明文件。

隨此提交。

31.2

肯納金屬公司副總裁兼首席財務官Patrick S. Watson簽署的證明文件。

隨此提交。

第1350條規定的認證

32.1

Christopher Rossi，肯納金屬公司總裁兼首席執行官，以及Patrick S. Watson，肯納金屬公司副總裁兼首席財務官，根據Sarbanes-Oxley法案第906條規定的18 U.S.C.第1350條執行的證明文件。

隨此提交。

101

XBRL

101.INS（3）

XBRL實例文檔

隨此提交。

101.SCH（4）

XBRL分類擴展架構文檔

隨此提交。

101.CAL（4）

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

隨此提交。

101.DEF（4）

XBRL分類定義鏈接基礎文件

隨此提交。

101.LAb（4）

XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔

隨此提交。

101.PRE（4）

XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔

隨此提交。

（3）該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其XBRL（可擴展商業報告語言）標籤嵌入在Inline XBRL文檔中。

本報告書的附件101包括以下內容，依據內聯XBRL格式化：(i)截至2023年12月31日止三個月和六個月的綜合損益簡表;(ii)截至2023年12月31日止三個月和六個月的綜合損益簡表;(iii)截至2023年12月31日和2023年6月30日的綜合資產負債表;(iv)截至2023年12月31日止六個月的現金流量簡表;(v)截至2023年12月31日止三個月和六個月的基本財務報表註釋。

簽名

根據1934年的證券交易法的要求，註冊人已經指定代表簽署本報告。

肯納金屬公司

日期：

2024年2月7日

簽名：

/s/ 約翰·W·威特

約翰·W·威特
財務副總裁兼公司控制器