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最大成員2023-12-310001627282CWD：Notes PayableHampton InnSuites酒店會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD：Notes PayableHampton InnSuites酒店會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD：備註可付喜來登酒店會員福積分US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD：備註可付喜來登酒店會員福積分US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD: notesPayableHolidayInnocotillo 酒店會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD: notesPayableHolidayInnocotillo 酒店會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD：應付票據機場酒店投資組合成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD：應付票據機場酒店投資組合成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD: Notes 應付圖森會議中心成員希爾頓逸林酒店US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD: Notes 應付圖森會議中心成員希爾頓逸林酒店US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD：應付票據希爾頓Tucsoneast會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD：應付票據希爾頓Tucsoneast會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD：應付票據dtmesaHoldCoiILLC會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD：應付票據dtmesaHoldCoiILLC會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD：應付票據SouthpointeFundCollc會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD：應付票據SouthpointeFundCollc會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-12-310001627282CWD: Notes PayableWest FrontierHoldCollc會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2024-06-300001627282CWD: Notes PayableWest 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FrontierHoldCollc會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：有擔保債務成員CWD：五年期國庫常量美聯儲指數成員2023-03-012023-03-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2019-08-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員CWD：《華爾街日報》Primerate會員2019-08-012019-08-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2019-08-012019-08-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-12-310001627282CWD：經濟傷害災難貸款會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2020-06-300001627282CWD：經濟傷害災難貸款會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：經濟傷害災難貸款會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD：資產管理費會員2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD：資產管理費會員2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD：資產管理費會員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD：資產管理費會員2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 融資費用會員2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：資產管理 1 個成員CWD: 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Olathe行為健康會員2023-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：關聯黨成員CWD: Olathe行為健康會員2024-01-012024-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：關聯黨成員CWD: DFWBehavioralHealthLLC 成員2024-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：關聯黨成員CWD: DFWBehavioralHealthLLC 成員2023-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：關聯黨成員CWD: DFWBehavioralHealthLLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmber2023-04-012023-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：關聯黨成員CWD：其他關聯方交易會員2024-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberUS-GAAP：關聯黨成員CWD：其他關聯方交易會員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: SFalaskalp 會員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: SFalaskalp 會員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: SFalaskalp 會員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：KetchLLC 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成員CWD：2026 年 4 月到期的應收票據成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: J25 開發組 LLC 成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: J25 開發組 LLC 成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: J25 開發組 LLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：Caliber多元化機會基金IILP成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：Caliber多元化機會基金IILP成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：Caliber多元化機會基金IILP成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: RidgeiILLC 成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: RidgeiILLC 成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: RidgeiILLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: IronwoodLLC 成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: IronwoodLLC 成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: IronwoodLLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: a47th Street PhoenixFundLLC 成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: a47th Street PhoenixFundLLC 成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: a47th Street PhoenixFundLLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: SouthridgelcLC 成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: SouthridgelcLC 成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: SouthridgelcLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: CaliberHospitalityLP 會員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: CaliberHospitalityLP 會員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: CaliberHospitalityLP 會員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: Bluesprucellc會員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: Bluesprucellc會員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: Bluesprucellc會員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: Westridgellc 會員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: Westridgellc 會員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD: Westridgellc 會員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：Elliot51ststreetLLC 成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：其他關聯方交易會員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：關聯黨成員CWD：其他關聯方交易會員2023-12-310001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberSRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001627282SRT：不包括可變利益實體的合併實體 VIEmberSRT: 最大成員2024-01-012024-06-300001627282CWD：多户住宅物業會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-06-300001627282CWD：商業地產會員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員SRT: 最低成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員SRT: 最大成員2024-01-012024-06-300001627282CWD: CaliberTax AdvantageOptionityFundLP 成員2024-01-012024-06-300001627282CWD: CaliberTax AdvantageOptionityFundLP 成員2023-01-012023-12-310001627282CWD: Caliber税收優惠機會基金IILLC成員2024-01-012024-06-300001627282CWD: Caliber税收優惠機會基金IILLC成員2023-01-012023-12-310001627282US-GAAP：員工股權會員2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：員工股權會員2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-06-300001627282US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001627282CWD：Notes PayableHampton InnSuites酒店會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：Notes PayableHampton InnSuites酒店會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：Notes PayableHampton InnSuites酒店會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：Notes PayableHampton InnSuites酒店會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：應付票據SouthpointeFundCollc會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：應付票據SouthpointeFundCollc會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：應付票據SouthpointeFundCollc會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：應付票據SouthpointeFundCollc會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：應付票據 TucsoneastLLC 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：應付票據 TucsoneastLLC 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：應付票據 TucsoneastLLC 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：應付票據 TucsoneastLLC 會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：應付票據WestfrontierLLC會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：應付票據WestfrontierLLC會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-06-300001627282CWD：應付票據WestfrontierLLC會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282CWD：應付票據WestfrontierLLC會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001627282US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非指定成員2024-06-300001627282US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310001627282美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非指定成員2024-06-300001627282美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非指定成員2024-06-300001627282US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310001627282US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-04-012024-06-300001627282US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-04-012023-06-300001627282US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-06-300001627282US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-300001627282美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-04-012024-06-300001627282美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-04-012023-06-300001627282美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-06-300001627282美國公認會計準則：利率上限成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會檔案編號 001-41703
CALIBERCOS INC.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華
47-2426901
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
8901 E. Mountain View RSte. 150， 斯科茨代爾， AZ
85258
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(480) 295-7600
註冊人的電話號碼，包括區號
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.001美元CWD
納斯達 資本市場
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短時間）中根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的每個互動數據文件（如果有），以電子方式提交併發佈在公司網站上（如果有）。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是小型申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 和 “小型申報公司” 的定義。（選一個）：
大型加速文件管理器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器
x
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。§
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第120億條第2款）。是的沒有 x
共有22,045,052股普通股，包括 14,628,638 A類普通股的股份和 7,416,414 截至2024年8月9日，CaliberCos Inc.b類普通股的股份。


解釋性説明

在本報告中，“公司” 一詞是指CaliberCOS Inc.及其全資子公司。“合併基金” 是指公司的合併可變利息實體。“合併公司”、“Calibre”、“我們” 和 “我們的” 統指公司和合並基金。

這份10-Q表季度報告包括聯邦證券法所指的前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對影響我們業務經營業績和財務狀況的未來事件和財務趨勢的預期和預測。前瞻性陳述不應被視為對未來業績或業績的保證，也不一定能準確地表明在何時或之前實現此類業績或業績。前瞻性陳述基於發表這些陳述時可用的信息和/或管理層當時對未來事件的真誠信念，並且存在風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際表現或結果與前瞻性陳述中表達或建議的業績存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素包括但不限於有關以下內容的陳述：

•對我們的支出、未來收入、資本要求和我們對額外融資的需求的估計；
•我們對市場機會規模的估計；
•我們有效管理增長的能力；
•我們成功進入新市場、管理增長擴張和遵守任何適用法律法規的能力；
•來自我們的市場競爭對手的競爭加劇的影響；
•我們的信息技術系統嚴重中斷或安全漏洞，導致服務中斷以及對我們聲譽的任何相關影響；
•吸引和留住合格的員工和關鍵人員；
•我們內部控制的有效性；
•影響我們業務的法律和政府法規的變化；
•不利經濟狀況的影響；
•我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求和償還債務；以及
•法律或行政訴訟的結果。

此外，在本報告中，“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“打算”、“期望”、“預測”、“潛力” 等詞語以及與我們的公司、我們的業務和管理層相關的類似表述旨在識別前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示結果存在重大差異。

前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。您不應過分依賴任何前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、假設變化或影響前瞻性信息的其他因素的變化。如果我們更新一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些陳述或其他前瞻性陳述進行更多更新。

您應閲讀本報告和我們在本報告中引用並作為本報告附錄向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件，前提是我們未來的實際業績、活動水平、業績以及事件和情況可能與我們的預期存在重大差異。




目錄
頁面
第一部分-財務信息
4
第 1 項。財務報表
4
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表
4
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益變動表
7
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表
9
合併財務報表附註
11
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
40
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
61
第 4 項。控制和程序
62
第二部分-其他信息
63
第 1 項。法律訴訟
63
第 1A 項。風險因素
63
第 2 項。未註冊的股票證券銷售
63
第 3 項。優先證券違約
63
第 4 項。礦山安全披露
63
第 5 項。其他信息
63
第 6 項。展品索引
64
簽名
65


第一部分-財務信息
第 1 項。未經審計的財務報表
CALIBERCOS INC.和子公司
合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
現金$638 $940 
受限制的現金2,455 2,569 
房地產投資，淨額21,621 21,492 
應收票據-關聯方778 50 
應向關聯方收取的款項11,118 9,709 
對未合併實體的投資12,475 3,338 
經營租賃-使用權資產170 193 
預付費和其他資產2,661 2,781 
合併基金的資產
現金1,146 2,865 
受限制的現金316 11,266 
房地產投資，淨額83,251 185,636 
應收賬款，淨額168 1,978 
應收票據-關聯方57,194 34,620 
經營租賃-使用權資產— 10,318 
預付費和其他資產1,248 11,677 
總資產$195,239 $299,432 
負債和股東權益
應付票據$50,169 $53,799 
應付賬款和應計費用9,707 8,886 
應付關聯方款項86 257 
經營租賃負債106 119 
其他負債813 420 
合併基金的負債
應付票據，淨額36,553 129,684 
應付票據-關聯方— 12,055 
應付賬款和應計費用1,792 11,736 
應付關聯方款項168 101 
經營租賃負債— 13,957 
其他負債641 2,400 
負債總額100,035 233,414 
承付款和或有開支

4

CALIBERCOS INC.和子公司
合併資產負債表（未經審計）
（金額以千計，股票和每股數據除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
A類普通股，美元0.001 面值； 100,000,000 已授權的股份， 14,628,638 和 13,872,671 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份
$15 $14 
b類普通股，美元0.001 面值； 15,000,000 已授權的股份， 7,416,414 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
7 7 
實收資本40,599 39,432 
累計赤字(45,365)(36,830)
歸屬於CaliberCOS Inc.的股東權益（赤字）(4,744)2,623 
歸屬於非控股權益的股東權益99,948 63,395 
股東權益總額95,204 66,018 
負債和股東權益總額$195,239 $299,432 

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5

CALIBERCOS INC.和子公司
合併運營報表
（金額以千計，每股數據除外）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入
資產管理收入$3,226 $1,894 $6,396 $3,930 
績效分配16 12 182 2,438 
合併基金 — 酒店收入2,894 16,273 21,039 39,482 
合併基金-其他收入2,043 2,266 3,513 4,117 
總收入8,179 20,445 31,130 49,967 
開支
運營成本5,535 6,820 10,797 11,324 
一般和行政2,079 1,426 4,019 3,242 
市場營銷和廣告227 325 333 678 
折舊和攤銷144 137 290 269 
合併資金——招待費3,312 20,749 20,094 41,032 
合併基金-其他費用1,358 1,949 4,430 3,874 
支出總額12,655 31,406 39,963 60,419 
其他收入，淨額318 546 590 1,065 
利息收入157 96 274 194 
利息支出(1,315)(1,261)(2,609)(2,092)
所得税前淨虧損(5,316)(11,580)(10,578)(11,285)
從所得税中受益— — — — 
淨虧損(5,316)(11,580)(10,578)(11,285)
歸屬於非控股權益的淨虧損(586)(5,854)(2,043)(4,352)
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(4,730)$(5,726)$(8,535)$(6,933)
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨虧損$(0.22)$(0.29)$(0.39)$(0.37)
已發行普通股的加權平均值：
基本款和稀釋版21,81119,61221,67718,901

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

CALIBERCOS INC.和子公司
股東權益變動綜合報表（未經審計）
（金額以千計）
普通股實收資本累計赤字非控股權益總計
股東
股權
A 級B 級
股票面值股票面值
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
13,873 $14 7,416 $7 $39,432 $(36,830)$63,395 $66,018 
普通股的發行25 ———37 ——37 
基於股權的薪酬413 ———400 ——400 
非控股權益持有人的繳款——————6,388 6,388 
贖回非控股權益持有人——————(670)(670)
向非控股權益持有人進行分配——————(1,604)(1,604)
VIE 的解並——————21,183 21,183 
淨虧損—————(3,805)(1,457)(5,262)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
14,311 $14 7,416 $7 $39,869 $(40,635)$87,235 $86,490 
減去發行成本的普通股發行163 ———146 ——146 
基於股權的薪酬155 1 ——584 ——585 
非控股權益持有人的繳款——————5,478 5,478 
向非控股權益持有人進行分配——————(2,969)(2,969)
VIE 的解並——————10,790 10,790 
淨虧損—————(4,730)(586)(5,316)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
14,629 $15 7,416 $7 $40,599 $(45,365)$99,948 $95,204 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。





















7

CALIBERCOS INC.和子公司
股東權益變動綜合報表（未經審計）
（金額以千計）

優先股普通股實收資本國庫股累計赤字非控股權益總計
股東
股權
A 級B 級
股票面值股票面值股票面值
截至2022年12月31日的餘額
1,651 $—10,791 $11 7,416 $7 $33,108 $(13,626)$(22,709)$80,398 $77,189 
回購普通股——(42)————————
基於權益的薪酬支出——————702 ———702 
非控股權益持有人的繳款—————————7,629 7,629 
贖回非控股權益持有人—————————(295)(295)
向非控股權益持有人進行分配—————————(1,752)(1,752)
VIE 的合併—————————(20,805)(20,805)
VIE 的解並—————————9,539 9,539 
庫存股的退休———————1,418 (1,418)——
淨（虧損）收入————————(1,207)1,502 295 
截至2023年3月31日的餘額
1,651 $—10,749 $11 7,416 $7 $33,810 $(12,208)$(25,334)$76,216 $72,502 
普通股的發行——1,200 1 ——3,247 ———3,248 
普通股的轉換(1,651)—1,651 2 ——————2 
基於權益的薪酬支出——221 ———1,922 ———1,922 
非控股權益持有人的繳款—————————6,787 6,787 
贖回非控股權益持有人—————————(995)(995)
向非控股權益持有人進行分配—————————(1,482)(1,482)
其他———————12,208 ——12,208 
淨虧損————————(5,726)(5,854)(11,580)
截至2023年6月30日的餘額
— $—13,821 $14 7,416 $7 $38,979 $— $(31,060)$74,672 $82,612 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8

CALIBERCOS INC.和子公司
合併現金流量表
（金額以千計）
截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流
淨虧損$(10,578)$(11,285)
為將淨虧損與經營活動產生的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷290 258 
非現金租賃費用和終止租約的收益10 (290)
非現金績效分配— (2,382)
基於股權的薪酬986 2,624 
處置傢俱、固定裝置和設備造成的損失5 — 
對未合併實體的投資收益(114)— 
高於市場/低於市場的租賃和直線租金的攤銷，淨額134 108 
遞延融資成本的攤銷27 (15)
運營資產和負債的變化：
應向關聯方收取的款項2,110 637 
預付費用、使用權資產和其他資產147 3,198 
應付賬款和應計費用1,011 1,405 
應付關聯方款項(171)(70)
租賃負債和其他負債232 359 
對合並基金經營活動淨虧損與淨現金進行對賬的調整：
折舊3,656 5,134 
非現金租賃費用(12)(53)
債務消滅造成的損失4 2 
衍生工具的收益(311)(30)
處置傢俱、固定裝置和設備的（收益）損失(9)413 
預付鑰匙的攤銷(19)(37)
高於市場/低於市場的租賃和直線租金的攤銷，淨額(187)(244)
遞延融資成本的攤銷353 737 
合併基金運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額(1,016)1,267 
應向關聯方收取的款項(98)11 
預付費用、使用權資產和其他資產1,979 (4,617)
應付賬款和應計費用1,383 (773)
應付關聯方款項174 266 
租賃負債和其他負債(111)(82)
公司經營活動中使用的淨現金(125)(3,459)
來自投資活動的現金流
投資房地產資產(476)(127)
收購房地產資產— (19,472)
對未合併實體的投資(87)(90)
應收票據的融資-關聯方(104)(980)
應收票據收到的付款-關聯方6,125 480 
9

CALIBERCOS INC.和子公司
合併現金流量表
（金額以千計）
截至6月30日的六個月
20242023
合併基金投資活動產生的現金流
VIE 的合併$— $12,927 
VIE 的解並(22,394)(12,418)
投資房地產資產(2,078)(10,223)
收購房地產資產— (6,643)
應收票據的融資-關聯方(6,445)(8,309)
應收票據收到的付款-關聯方9,951 1,935 
公司投資活動中使用的淨現金(15,508)(42,920)
來自融資活動的現金流
遞延融資費用的支付(21)(253)
應付票據的收益891 42,816 
應付票據的還款(4,527)(2,237)
應付票據的收益-關聯方— 4,000 
償還應付票據-關聯方— (4,365)
發行普通股的收益，扣除發行成本— 3,248 
庫存股的支付-回購義務— (183)
合併基金融資活動產生的現金流量
遞延融資費用的支付(1,156)(2,515)
應付票據的收益13,129 60,535 
應付票據的還款(14,470)(57,687)
應付票據的收益-關聯方2,079 3,239 
償還應付票據-關聯方— (4,633)
非控股權益持有人的繳款11,866 14,416 
贖回非控股權益(670)(1,290)
向非控股權益持有人進行分配(4,573)(3,234)
公司融資活動提供的淨現金2,548 51,857 
現金和限制性現金的淨變動(13,085)5,478 
期初的現金和限制性現金17,640 15,934 
期末現金和限制性現金$4,555 $21,412 
現金和限制性現金的對賬
期初現金$3,805 $7,657 
期初的限制性現金13,835 8,277 
期初的現金和限制性現金17,640 15,934 
期末現金1,784 8,555 
期末限制性現金2,771 12,857 
期末現金和限制性現金$4,555 $21,412 
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
10
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
注意事項 1 — 組織和流動性
組織
特拉華州的一家公司CaliberCos Inc. 及其全資子公司（“公司”）是私人銀團和直接投資房地產基金的另類資產管理公司，也是全套傳統房地產服務的提供商。該公司成立於2014年11月，最初名為亞利桑那州有限責任公司Caliber Companies, LLC，於2009年1月開始運營。公司為我們管理的投資提供各種支持服務，包括資產管理服務、基金設立服務、貸款支持、建設和開發管理以及房地產經紀。截至2024年6月30日，我們在阿拉斯加、亞利桑那州、科羅拉多州和德克薩斯州開展業務。
總的來説，我們的私募股權房地產基金是以運營合夥企業的形式組織的，其中多個無關的被動投資者擁有合夥權益。此外，我們被指定為合夥企業的經理和/或普通合夥人。視我們與基金之間的法律結構和安排而定，我們可能會也可能不會出於財務報告目的整合合作伙伴關係。對於出於財務報告目的我們被確定為控股方或主要受益人的基金，該基金將被合併，被動投資者的所有權在隨附的合併財務報表（“合併基金”，與公司合稱 “合併公司”、“Caliber”、“我們”、“我們的” 和 “我們”）中列報為非控股權益。對於出於財務報告目的我們未被確定為控制方的基金，該基金不合並，從該基金獲得的任何費用均包含在隨附的合併財務報表中的基金管理收入中。更多細節見附註2 — 重要會計政策摘要。
流動性和持續經營
所附合並財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的，該原則考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。

截至2024年6月30日，該公司的公司票據投資組合，其組成和特徵與前一財期報告的公司票據相似。截至2024年6月30日，投資組合包括 213 本金餘額總額為美元的無抵押票據33.6 百萬，其中 $31.2百萬美元將在2024年8月14日之後的12個月內到期。每個音符通常都有一個 12 個月 期限，可以選擇再延長 12 個月 術語。

由於公司在截至2024年6月30日的六個月中出現了營業虧損和負運營現金流，並且短期內可能出現額外的運營虧損和負現金流，再加上公司手頭沒有足夠的現金來滿足未來12個月內到期的票據總額，這些條件和事件使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了嚴重懷疑。針對這些情況，管理層考慮了這些短期到期日對公司的影響。

自票據計劃啟動以來，這些票據的期限延期率很高。在發行2023年10-k之後，該公司繼續與多家貸款機構進行討論，以期延長其無抵押貸款或為其再融資。截至2024年6月30日，本期票據的延期率與先前報告的財政期一致或更高。管理層計劃繼續尋求和批准與先前報告的財政期一致的延期。

此外，管理層還評估了其中一張或多張票據違約可能對公司產生的影響。由於這些票據是無擔保的，協議中的條款沒有為票據持有人在違約中提供追索途徑，違約可能或將會對公司的正常業務過程產生不利影響，因為這些條款缺乏對公司資產的權利或索賠的規定，也不存在違約可能迫使公司清算的情況。管理層認為，即使其中一張或多張票據違約，公司也能夠通過延長到期日或本金還款時間表來談判豁免違約。

此外，管理層還實施了各種計劃，以解決營業虧損和短期到期日或票據償還需求。與先前財政期所報告的行動一致，管理層計劃繼續 i) 就延長此類貸款或為此類債務進行再融資，ii) 獲得新的融資，iii) 降低運營成本，iv) 收取全部或部分資金14.8百萬美元的應收賬款，v) 收取其全部或部分美元18.8來自其管理基金的百萬筆投資，vii）通過持續擴大籌資渠道增加資金籌集，vii）出售或接受對其公司總部的投資，viii）將債務置於未支配資產上，和/或ix）通過運營產生計劃中的現金。
11
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
在執行上述計劃時，在截至2024年6月30日的六個月中，我們籌集了美元7.3百萬美元的應收票據和美元2.2百萬的應收賬款。該公司還執行了約為的削減措施 102024年5月其員工的百分比，預計每年可節省的薪酬和福利費用為美元4.0百萬。該公司還執行了成本削減計劃，預計每年可節省美元2.5百萬。

在考慮了已實施和計劃採取的行動，特別是繼續續訂到期的無抵押公司票據之後，無法保證管理層的行動將緩解人們對公司自簡明合併財務報表發佈之日起一年後繼續作為持續經營企業的能力的實質性懷疑。

注意事項 2 — 重要會計政策摘要

公司的會計政策

列報和合並的基礎

所附合並財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）按權責發生制編制的。隨附的合併財務報表包括我們的賬目、合併子公司以及根據可變利息模型或投票權模型認為公司擁有直接或間接控股財務權益的法律實體。歸屬於子公司非控股權益的權益和淨收益或虧損分別顯示在隨附的合併資產負債表、經營報表和股東權益變動表中。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。

可變利息實體

我們根據多個因素來確定實體是否為可變權益實體（“VIE”），包括股東作為一個整體是否缺乏控股財務權益的特徵。我們會分析對VIE的任何投資，以確定我們是否是主要受益者。如果申報實體在VIE中持有控股權益，則申報實體被確定為主要受益人。

確定哪個申報實體（如果有）在VIE中擁有控股財務權益，主要是一項定性分析，重點是確定哪個報告實體既有：（i）有權指導對實體經濟表現影響最大的實體活動，又有（ii）有義務吸收損失或有權從該實體獲得可能對該實體具有重大意義的收益。進行這種分析需要作出判斷。我們會合並我們作為主要受益人的任何VIE，並披露與合併後的VIE相關的最大損失敞口。 有關更多詳細信息，請參見注釋 3 — VIE。

投票權實體

不符合VIE資格的實體通常作為投票權實體（“VOE”）進行合併評估。對於VOE，如果我們擁有控股權益，我們會合並一個實體。在以下情況下，我們在VOE中擁有控股權益：（i）對於合夥企業以外的法人實體，我們擁有該實體的多數表決權益，或者對於有限合夥企業和類似實體，我們通過投票權限合夥權益擁有該實體的大部分開售權；（ii）非控股股東或合夥人不持有實質性參與權，並且不存在其他條件表明我們不控制該實體。

未經審計的中期財務數據

我們的合併財務報表反映了所有調整，我們認為，這些調整屬於正常的經常性調整，是公允列報我們的中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的。中期經營業績不一定代表全年的預期業績。這些合併財務報表，包括附註，未經審計，不包括年度合併財務報表所需的部分披露，應與截至2023年12月31日的年度經審計的合併財務報表一起閲讀。

12
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
重新分類

資產管理費及交易和諮詢費以前按各自列報的以往各期的細列項目列報，現已合併為一個細列項目，即所附合並經營報表中的資產管理收入，以與本年度的列報方式保持一致。重新分類不影響前一時期的總收入或淨收益（虧損）。

會計估算的使用

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計是使用目前可用的信息以及據信在當時情況下合理的各種其他假設不斷做出和評估的。實際結果可能與這些估計有很大差異。

現金

現金包括銀行賬户中的現金。公司向幾家高質量的金融機構存入現金。這些存款由聯邦存款保險公司（“FDIC”）擔保，最高保險限額為25萬美元。有時，公司的現金餘額可能會超過聯邦存款保險公司的限額。儘管公司承擔的風險金額超過聯邦存款保險公司的保險金額，但由於存款機構的質量很高，公司沒有經歷過任何損失，預計也不會造成任何損失。

限制性現金

限制性現金包括根據與貸款人簽訂的合同協議在託管賬户中持有，這是金融貸款契約要求的一部分。

對未合併實體的投資

如果實體不是 VIE，我們對有限責任公司和其他投資的投資的適當會計方法的確定將基於投票控制。對於我們在有限責任公司的管理成員權益，除非其他有限合夥人擁有推翻這種控制推定的實質性權利，否則我們應控制該實體（從而合併）該實體。這些實質性權利允許有限合夥人有無理由地解除普通合夥人的職務，或參與該實體正常業務過程中做出的重大決策。我們使用權益法對這些實體的非控股性投資進行核算。我們對未合併子公司的投資，如果我們有能力對運營和財務政策施加重大影響，但不具有控制權，或者我們不是主要受益人的VIE實體的投資，均按權益法計算。權益會計法要求投資最初按成本入賬，然後根據公司在權益法投資收益和分配中的權益份額進行調整。我們在權益法投資收益或虧損中所佔的份額包含在其他收入（支出）中，扣除隨附的合併運營報表中的淨額。

我們要確定子公司投資的適當會計處理方法，需要判斷多個因素，包括我們的所有權的規模和性質以及其他所有者為該實體做出決策的實質性權利。如果我們對控制或影響力水平做出不同的判斷或結論，可能會導致不同的會計待遇。整合投資通常不會影響我們在任何會計期內歸屬於CaliberCOS Inc.的淨收益或股東赤字，但是不同的待遇將影響個人損益表和資產負債表細列項目，因為合併實際上將 “總計” 我們的運營報表和資產負債表。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們對未合併實體的投資賬面金額為美元12.5 百萬和美元3.3 分別為百萬。在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Caliber Hospitality Trust, Inc.（“Caliber Hospitality Trust”）和Caliber Hospitality, LP，LP，其中包括來自 六 酒店基金，以及Elliot & 51st St LLC（“艾略特”）。當時，公司對Calibre Hospitality Trust、Caliber Hospitality、LP和Elliot的投資已被取消，截至2024年6月30日，已計入隨附的合併資產負債表中對未合併實體的投資。參見注釋 3 — VIE。

13
目錄
CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註
在某些情況下，公司僅向合資企業投資了名義金額的現金，或根本沒有投資任何現金。作為合資企業的經理，我們有權 15.0% — 35.0在支付任何優先回報後，合資企業產生的剩餘現金流的百分比。根據權益法，減值損失根據非臨時價值損失的證據予以確認。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，該公司 不 與其對未合併實體的投資相關的減值損失。

折舊和攤銷費用

折舊費用包括與建築物和建築物改善相關的成本和成本，這些成本和成本通常在相應資產的估計使用壽命內折舊 15 到 40 年份。折舊費用還包括與購買傢俱和設備以及辦公室租賃改善相關的成本，這些費用按成本入賬。傢俱和設備成本通常在資產的估計使用壽命內使用直線法進行折舊 3 到 7 年份從資產投入使用的第一個完整月開始。無形租賃資產在相應的估計使用壽命或租賃期限中較短的時間內使用直線法進行攤銷。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司的折舊費用均為美元0.2 百萬。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司的折舊費用均為美元0.3 百萬。

長期資產減值

持有和使用的房地產和其他長期資產按成本減去累計折舊和攤銷額列報，除非該資產的賬面金額被確定為不可收回。如果事件或情況表明長期資產的賬面金額可能無法收回，我們將賬面金額與對使用該資產產生的未貼現未來淨現金流的估計（不包括利息費用）進行比較，從而評估其可收回性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流總額，我們將確認賬面金額超過資產估計公允價值的減值損失。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，該公司 不 與其房地產和其他長期資產相關的減值損失。

信用風險的集中度

該公司幾乎所有的收入都來自於阿拉斯加、亞利桑那州、科羅拉多州和德克薩斯州的房地產資產的管理、所有權和/或運營。公司通過以下方式減輕相關風險：

•將我們對房地產資產的投資分散到多種資產類型，包括酒店、商業、單户住宅、多户住宅和自助倉儲物業；
•將我們的房地產資產投資分散到多個地理位置，包括我們的房地產資產所在的不同市場和子市場；
•將我們對房地產資產的投資分散到處於不同穩定點和不同現金流優化狀態的資產；以及
•與多元化的貸款機構（規模和類型不同）維持融資關係，包括大型國家銀行、地方社區銀行、私募股權貸款人和保險公司。

合併房地產合夥企業中的非控股權益

我們在隨附的合併股東權益變動報表中將非關聯合夥人在合併房地產合夥企業淨資產中的權益報告為非控股權益。非控股權益包括有限合夥人在合併後的房地產合夥企業中持有的股權。我們根據非控股權益在合夥企業經營業績中的比例權益（包括虧損份額）將其在合併合夥企業中的收入或虧損份額歸因於非控股權益，即使這種歸因導致我們的股權和合夥人資本賬户中出現赤字非控股權益餘額。

合夥協議的條款通常要求合夥企業在出售標的房地產資產後進行清算。作為這些合夥企業的普通合夥人，我們通常控制房地產銷售和其他可能導致非控股權益清算、贖回或其他結算的事件的執行。某些條款
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合夥協議概述了不同類別的股權所有權，其中一些股權可由合夥企業經理自行決定贖回。

收入確認

根據會計準則編纂（“ASC”）606（“客户合同收入”）（“ASC 606”），管理層採用五步框架來確定收入確認的時間和金額。該框架要求實體：（i）確定與客户簽訂的合同，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務，（v）在實體履行履約義務時或在實體履行履約義務時確認收入。

與客户簽訂合同的收入包括與關聯方關聯公司簽訂的固定費用安排，這些活動是我們管理的資產的輔助性並通常可以增加其價值，例如與營銷、招攬和出售關聯有限合夥企業中的成員權益相關的設立和基金組建服務、經紀服務、建設和開發管理服務、貸款發放和擔保。收入的確認和衡量以對個別合同條款的評估為基礎。對於在某個時間點履行的履約義務，在評估客户何時獲得對承諾服務的控制權時不會做出任何重大判斷。

對於在一段時間內履行的履約義務，需要做出重大判斷，以確定在確定了多項履約義務的情況下如何分配交易價格；根據對公司合同進展的適當衡量何時確認收入；以及由於未來事件不確定，是否應適用對可變對價的限制。交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行義務得到履行時確認為收入。如果確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，或者當與可變對價相關的不確定性得到解決時，可變對價就會包含在估計的交易價格中。公司對可變對價的估計以及對是否將估計金額納入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及公司合理獲得的所有信息。當承諾服務的控制權移交給客户時，收入即予以確認，金額反映了公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價。

以下內容描述了公司的收入確認政策，該政策與公司通過其資產管理平臺提供服務所賺取的費用有關：

基金設立費是私募股權房地產基金的初始設立、管理和設立的一次性費用。這些費用在合同履行完畢時予以確認，幷包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。基金設立費取代了基金成立費，後者是根據向某些管理基金籌集的資金金額在某個時間點按固定利率賺取的。

基金管理費通常基於 1.0% 到 1.5特定基金中未歸還的資本繳款的百分比，包括對代表該基金髮生的費用的補償，包括某些管理費用的分配。這些客户合同要求公司提供管理服務，這是公司在一段時間內履行的履約義務。就Calibre Hospitality信託而言，該公司的基金管理費為 0.7Calibre Hospitality Trust企業價值的百分比，將報銷代表Calibre Hospitality Trust產生的某些費用。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

融資費用是通過公司代表我們的私募股權房地產基金提供第三方融資的服務來賺取的。這些費用是在合同履行完畢時確認的，這基本上是在貸款到期時。此外，公司因擔保某些貸款而賺取費用，這是公司在一段時間內履行的履約義務。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

與客户簽訂的合同產生的開發和施工收入包括與關聯方關聯公司達成的固定費用安排，以其主要開發商身份提供房地產開發服務，包括管理和監督第三方開發商和總承包商開發基金擁有的房產。收入通常基於 4.0佔開發總預期成本的百分比或 4.0佔建築項目預期總成本的百分比。在施工開始之前，開發費收入將在履行相關履約義務以及客户獲得對承諾服務（包括談判、盡職調查、權利、規劃和設計活動）的控制權後在某個時間點予以確認。在施工期間，確認開發費收入
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隨着時間的推移，履約義務得到履行。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

經紀費是針對與收購、處置、租賃和融資交易相關的服務按固定利率在某個時間點賺取的，幷包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

績效分配是一種安排，在這種安排中，我們有權根據合同公式在我們管理的投資基金中分配投資回報。我們通常會收到 15.0% 到 35.0在向相關基金投資者支付任何累積和未付的優先優先權收益和償還優先資本出資後，來自（i）每隻基金的運營現金流的所有現金分配的百分比；（ii）向相關基金投資者支付任何累積和未付的優先優先權收益並償還初始優先資本出資後，出售或再融資每隻基金持有的任何房地產資產產生的現金流的百分比。我們基金的首選回報範圍包括 6.0% 到 12.0%，通常是 6.0普通股的百分比或 10.0% 到 12.0優先股的百分比，不參與利潤。績效分配與已經提供的服務有關，在確定這些服務不再可能出現重大逆轉時予以確認，而當標的基金投資實現或出售時，績效分配通常會得到滿足。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的績效分配中。

租約

出租人

在新的租賃安排（包括因修訂而產生的新租約）開始時，公司會評估條款和條件，以確定正確的租賃分類。當租賃條款有效地轉移了標的資產的控制權時，該租賃被歸類為銷售型租賃。當租賃不能有效地將標的資產的控制權轉讓給承租人，但公司從第三方獲得資產價值擔保時，公司將該租賃歸類為直接融資租賃。所有其他租賃均歸類為經營租賃。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司沒有任何銷售類型或直接融資租賃。對於定期租金上漲幅度最低的經營租賃，合併基金將在租賃期內以直線方式確認租金收入，包括任何免費租金期的影響，前提是租賃款項有可能收取。在可變租賃付款所依據的事實和情況發生變化期間，可變租賃付款被確認為租金收入。

該公司確定了 二 單獨的租賃組成部分如下：i) 土地租賃部分，以及 ii) 包括建築物、土地改善和租户改善在內的單一財產租賃部分。該公司的租約還包含條款，要求租户向合併資金償還維護和其他物業運營費用，這些費用被視為非租賃部分。該公司選擇了合併租賃和非租賃部分的實際權宜之計，非租賃部分將包括在單一物業租賃部分中，作為主要組成部分。

承租人

為了將公司作為承租人的租賃考慮在內，必須在合同開始時進行分析，以確定該安排是否是或包含租約。租賃規定在一段時間內控制已確定資產的使用以換取對價的權利。租賃分類測試和測量程序在租賃開始之日進行。

租賃負債最初以租賃期內租賃付款的現值來衡量，如果該利率易於確定，則使用租賃中隱含的利率進行貼現；否則，使用承租人的增量借款利率。增量借款利率是根據承租人在相似期限內以抵押方式借款支付的估計利率確定的，金額等於類似經濟環境下的租賃付款。租賃期限是不可取消的租期，包括公司合理確定會行使的任何續訂和終止選項。租賃負債餘額使用實際利率法攤銷。在修改合同、解決意外情況使可變付款變為固定付款或者行使延期、終止或購買選擇權的評估發生變化時，租賃負債將重新計量。

使用權（“ROU”）資產餘額最初以租賃負債金額來衡量，並根據開始日期之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、拆除、移除或恢復標的資產的估計成本以及獲得的激勵措施進行了調整。
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公司對ROU資產的減值評估與公司其他長期資產的減值分析一致，每季度進行一次審查。

細分市場

從歷史上看，該公司的運營組織為 三 應報告的細分市場、基金管理、開發和經紀業務。在截至2023年12月31日的年度中，公司重新評估了其應報告的細分市場，考慮 (i) 公司完成首次公開募股後的演變，以及公司首席運營決策者（“CODM”）即公司首席執行官如何評估業績和分配資源；（ii）受公司增長計劃驅動的預算流程和關鍵人員的變化，以及（iii）管理層如何報告公司的持續業績致董事會。隨着公司的發展和發展，公司的CoDM在公司的資產管理平臺下對業績和資源配置進行總體評估，不再單獨審查開發或經紀活動的經營業績。因此，管理層得出結論，公司的運作方式是 一 運營部門。

公司的CodM評估收入、運營支出和關鍵運營統計數據，以評估業績和分配資源，其基礎是消除合併投資基金（美國公認會計原則要求的公司間清除）和非控股權益的影響。管理層得出結論，合併投資基金不符合運營板塊ASC 280 “分部報告” 中的要求，因為該公司的CodM沒有為了分配資源、評估業績或確定是否向這些基金提供額外投資或預付款而審查這些投資基金的經營業績。投資基金是根據ASC 810 “合併” 中的要求進行合併的，因為公司被確定為每個可變利益實體的主要受益人，因為它有權指導實體的活動並有權吸收損失，通常以對個人投資基金具有重大意義的債務擔保的形式進行。

合併基金的會計政策

房地產投資會計

收購房地產後，將確定收購是否符合資產收購或企業合併的核算標準。該決定主要基於收購的資產和承擔的負債是否符合企業的定義。確定收購的資產和承擔的負債是否符合企業的定義包括單一或類似的資產門檻。在適用單一或類似資產門檻時，如果所收購總資產的幾乎所有公允價值都集中在單一可識別資產或一組類似的可識別資產中，則所收資產和承擔的負債不被視為企業。我們的大多數合併基金收購都符合單一或類似的資產門檻，這是因為收購的總資產的幾乎所有公允價值都歸因於收購的房地產資產。

收購的房地產計入資產收購，按成本入賬，包括收購和成交成本。我們的合併基金根據估計的相對公允價值將房地產的成本分配給收購的有形和無形資產和負債。我們的合併基金結合使用內部估值技術來確定有形資產（例如土地、建築物、傢俱、固定裝置和設備）的公允價值，這些技術會根據收購的情況考慮可比的市場交易、重置成本和其他可用信息以及第三方估值專家提供的公允價值估算。我們的合併基金使用內部估值技術來確定已確定的無形資產或負債（通常與就地租賃有關）的公允價值，這些方法根據收購的情況考慮了就地租賃的條款、可比租賃的當前市場數據以及第三方估值專家提供的公允價值估算。

如果交易被確定為企業合併，則收購的資產、承擔的負債和任何已確定的無形資產均按交易日的估計公允價值入賬，交易成本在發生期間記作支出。

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成本資本化和折舊

我們的合併基金將與其開發和施工活動有關的成本，包括某些間接成本進行資本化。這些資本化成本中包括與現場員工在資產層面進行資本增值活動所花費的時間相關的工資成本。在重建、開發和建設項目進行期間，利息、財產税和保險也被資本化。與我們的增資活動相關的成本（包括某些間接成本）的資本化始於使資產準備好用於預期用途的必要活動正在進行之時。這包括資產正在進行實物施工時，以及在計劃施工之前空置公寓房的情況，前提是許可、規劃和設計等其他活動正在進行中。當資產基本完工並準備好用於預期用途時，我們的合併資金將停止成本資本化，這通常是在施工完成並且公寓或其他物業可供入住的時候。普通維修、維護和居民流失的費用在發生時記入運營費用。

所有有形房地產資產的折舊是使用直線法計算的，計算方法是資產的估計使用壽命。 我們的房地產資產的估計使用壽命如下：

建築和建築物改進
15 — 40 年份
傢俱、固定裝置和設備
3 — 7 年份

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，折舊費用為美元1.3百萬和美元3.4分別為百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，折舊費用為美元2.7百萬和美元5.1分別是百萬。

長期資產減值

持有和使用的房地產和其他長期資產按成本減去累計折舊和攤銷額列報，除非該資產的賬面金額被確定為不可收回。如果事件或情況表明長期資產的賬面金額可能無法收回，我們將賬面金額與對使用該資產產生的未貼現未來淨現金流的估計（不包括利息費用）進行比較，從而評估其可收回性。如果賬面金額超過未貼現的未來現金流總額，我們的合併基金將在賬面金額超過資產的估計公允價值的範圍內確認減值損失。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的合併基金確實如此 不 記錄與其房地產和其他長期資產相關的減值損失。

現金

現金包括銀行賬户中的現金。合併後的資金將現金存入幾家高質量的金融機構。這些存款由聯邦存款保險公司擔保，最高保險限額為25萬美元。有時，現金餘額可能會超過聯邦存款保險公司的限額。儘管合併基金承擔的風險金額超過聯邦存款保險公司的保險金額，但由於存款機構的質量很高，它們沒有經歷過，預計也不會有任何損失。

限制性現金

限制性現金包括租户保證金和某些貸款協議所需的現金儲備，用於資本改善和維修。隨着改善和維修的完成，合併基金產生的相關費用將由儲備賬户提供資金。限制性現金還包括抵押貸款公司代表合併基金在託管賬户中持有的用於支付財產税、保險和利息的現金。
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合併基金收入

根據ASC 606，我們的合併基金採用五步框架來確定收入確認的時間和金額。該框架要求實體：（i）確定與客户簽訂的合同，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務，（v）在實體履行履約義務時或在實體履行履約義務時確認收入。我們的合併基金收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入。

合併基金 — 酒店收入

酒店收入包括客房租金、餐飲銷售和其他酒店運營活動的費用。收入被確認為收入，收入定義為客人入住客房或使用酒店服務的日期。收入在扣除銷售税後入賬。

我們的合併基金有向酒店客人提供住宿和其他輔助服務的履約義務。作為對此類商品和服務的補償，合併基金通常有權在商定期限內收取固定的每晚費用，並有權為購買的任何輔助服務獲得額外的固定費用。這些費用通常在酒店客人退房時支付。合併資金通常用於滿足一段時間內的履約義務，並在客房被佔用和提供服務時每天確認客房銷售和其他輔助賓客服務的收入。

對於食品和飲料，收入在向客户轉移承諾的產品或服務時予以確認，其金額反映了為換取這些服務而收到的合併資金的對價，通常是在銷售時進行付款時。

合併資金接收活動和會議室的存款。此類存款是遞延的，幷包含在隨附的合併資產負債表中的其他負債中。存款記入合併基金，即特定活動發生時的酒店收入。

合併基金-其他收入

合併資金 — 其他收入包括租金收入 $0.5百萬和美元0.9截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元1.4百萬和美元2.3在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。租金收入包括主要由我們合併基金的住宅（多户住宅和單户住宅）和商業地產的租賃業務產生的收入。

自2022年1月1日起生效的ASC 842 “租賃”（“ASC 842”）通過後，在新租賃安排（包括因修訂而產生的新租約）開始時，公司將評估條款和條件以確定正確的租賃分類。當租賃條款有效地轉移了標的資產的控制權時，該租賃被歸類為銷售型租賃。當租賃不能有效地將標的資產的控制權轉讓給承租人，但公司從第三方獲得資產價值擔保時，公司將該租賃歸類為直接融資租賃。所有其他租賃均歸類為經營租賃。截至2024年6月30日，合併基金沒有任何銷售類型或直接融資租賃。對於定期租金上漲幅度最低的經營租賃，合併基金將在租賃期內以直線方式確認租金收入，包括任何免費租金期的影響，前提是租賃款項有可能收取。在可變租賃付款所依據的事實和情況發生變化期間，可變租賃付款被確認為租金收入。

該公司確定了 二 單獨的租賃組成部分如下：i) 土地租賃部分，以及 ii) 包括建築物、土地改善和租户改善在內的單一財產租賃部分。該公司的租約還包含條款，要求租户向合併資金償還維護和其他物業運營費用，這些費用被視為非租賃部分。該公司選擇了合併租賃和非租賃部分的實際權宜之計，非租賃部分將包括在單一物業租賃部分中，作為主要組成部分。

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此外，合併基金-其他收入包括利息收入 $1.6百萬和美元2.6截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元0.9百萬和美元1.8在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，這筆資金由合併基金的貸款活動產生。利息收入在相應貸款協議期限內，根據貸款協議按應計會計制確認。

合併基金支出

合併基金支出主要包括合併基金的運營和活動所產生或產生或與之相關的成本、支出和費用，包括但不限於運營成本、折舊和攤銷、合併基金持有的債務的利息支出、債務清償收益、衍生工具收益、保險費用、專業費用以及與管理和支持這些基金相關的其他成本。

應收賬款

應收賬款主要包括客人或團體因酒店物業提供的酒店客房和服務而應付的款項。應收賬款還包括到期但未付的租金。我們的合併基金不斷審查應收賬款並通過考慮過去的註銷、收款、當前的信貸條件、租户付款記錄、租户的財務狀況、租户經營所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定可收賬款。如果應收賬款的可收性不確定，我們的合併基金將增加可疑賬款備抵額。高度確定無法收回的金額將通過壞賬支出註銷，壞賬支出包含在合併基金（招待費和合並基金）以及隨附的合併運營報表中的其他支出中。我們的合併資金有 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日的可疑賬户備抵金。

衍生工具

合併基金以公允價值記錄合併資產負債表上的所有衍生工具。對衍生品公允價值變動的核算以及對財務報表的影響取決於其對衝名稱，以及該套期保值在抵消對衝資產或負債現金流公允價值變化方面是否非常有效。如果合併基金選擇不適用對衝會計處理，則衍生工具公允價值的任何變動將立即在合併基金中確認，即合併運營報表中的招待費。如果該衍生品被指定並符合對衝會計處理的資格，則該衍生品公允價值的變化將記錄在其他綜合收益（虧損）中。

金融工具的公允價值

金融工具的公允價值根據ASC 825 “金融工具” 進行披露。我們的金融工具的公允價值是使用可用的市場信息和既定的估值方法估算的。公允價值的估計不一定代表合併基金在處置金融工具時可能實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

公允價值測量

公允價值衡量和披露由三級估值層次結構組成。估值層次結構將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的級別之一，具體取決於在衡量日期使用市場參與者的假設來觀察衡量中使用的投入的能力。資產或負債在估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量重要的最低投入水平。這三個級別的定義如下：

•級別1-輸入是活躍市場中相同資產或負債的報價，可在測量日期獲取。
•第 2 級 — 輸入包括第 1 級中包含的直接或間接可觀察到的資產或負債的報價。如果資產或負債有特定的（合同）期限，則二級投入必須在資產或負債的整個期限內均可觀察。
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•級別 3 — 資產或負債的不可觀察輸入。這些不可觀察的輸入反映了對市場參與者將使用什麼來定價資產或負債的假設，是根據當時情況中可用的最佳信息（可能包括報告公司自己的數據）得出的

最近的會計公告

公司通過了亞利桑那州立大學2016-13年度的《金融工具——信用損失》及隨後的修正案（統稱為 “主題326”），自2023年1月1日起生效。題目326旨在改善財務報告，要求更及時地確認未按公允價值計入淨收益的貸款和其他金融工具的信貸損失，並要求通過從攤銷成本基礎中扣除的信貸損失備抵額，按預計收取的淨額列報按攤餘成本計量的金融資產。主題326的修正案要求公司根據歷史經驗、當前狀況以及影響金融資產可收回性的合理和可支持的預測來衡量所有預期的信用損失，並取消了當前美國公認會計原則下的 “已發生損失” 方法。受共同控制的實體之間的貸款和應收賬款不在本指南的範圍之內。該指導方針的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

公司採用了自2024年1月1日起生效的ASU 2020-06年《債務——帶轉換和其他期權的債務（副主題 470-20）和衍生品與套期保值——實體自有股權合約（副主題 815-40）》（副主題 815-40）的財務會計準則委員會（“FASB”），該文件通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量來簡化可轉換工具的會計，取消了股權所需的某些結算條件符合衍生範圍例外條件的合同，還有簡化了某些領域的攤薄後每股收益的計算。該指導方針的通過並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》，旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強年度和中期重大分部支出的披露。該指南沒有改變分部的定義、分部的確定方法或將運營分部彙總為可報告細分市場的標準，對2023年12月15日之後的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-07對我們合併財務報表的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税披露的改進》（主題740，所得税）。亞利桑那州立大學 2023-09 年，它要求提供表格税率對賬和有關已繳所得税的更多信息，從而加強所得税的披露。該指南自2024年12月15日之後的年度有效期內，允許提前採用。我們目前正在評估採用亞利桑那州立大學2023-09年對我們合併財務報表的影響。

注意事項 3 — VIE

在截至2023年6月30日的六個月中，公司 (i) 解體 五 向Calibre Hospitality, LP（其唯一普通合夥人是Calibre Hospitality信託基金）以及（ii）合併後的Caliber Hospitality, LP和Caliber Hospitality, LP捐款的酒店基金，其中包括來自Calibre 五 先前合併的酒店基金和 一 此前未合併資金，因為該公司被確定為主要受益人，因為它有權指導各項活動，並有義務通過擔保酒店資產擔保來吸收損失，這對於Caliber Hospitality Trust和Caliber Hospitality, LP來説意義重大。

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此外，在截至2023年6月30日的六個月中，公司合併了West Frontier Holdco, LLC（“West Frontier”），因為該公司被確定為主要受益人，因為公司有權指導西部邊疆的活動，並有義務通過擔保其債務來吸收損失，這對該基金來説意義重大。在截至2024年6月30日的六個月中，沒有合併其他VIE。Calibre Hospitality Trust、Caliber Hospitality、LP和West Frontier的合併包括以下內容，不包括合併時的公司間沖銷（以千計）：

資產
房地產投資，淨額$87,897 
現金3,667 
受限制的現金9,260 
應收賬款，淨額4,348 
應收票據-關聯方10,411 
應向關聯方收取的款項40 
對未合併實體的投資84,076 
經營租賃-使用權資產8,775 
預付費和其他資產5,953 
總資產$214,427 
負債
應付票據，淨額$80,278 
應付票據-關聯方34,786 
應付賬款和應計費用7,858 
應付關聯方款項10,302 
經營租賃負債12,441 
其他負債2,158 
負債總額147,823 
股東權益66,604 
負債和股東權益總額$214,427 

2024 年 3 月 7 日，L.t.D. Hospitality Group LLC（“L.t.D.”）貢獻了第一份 九 承諾將L.t.d.的投資組合中的酒店交給Caliber Hospitality, LP，LP，以換取美元4.9百萬現金，扣除交易成本，美元9.6百萬的運營合作伙伴單位，以及新的美元14.1百萬的貸款額度。在這次重審活動中，鑑於經濟的變化，公司重新考慮了其合併結論，並得出結論，它不再是主要受益人，因為其通過擔保酒店資產擔保的債務來吸收損失的潛在義務對Caliber Hospitality、LP或Caliber Hospitality Trust來説已不再重要。因此，在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Caliber Hospitality, LP、Caliber Hospitality Trust及其合併子公司。此外，該公司解散了正在開發多户住宅的VIE的Elliot，因為該公司在為貸款協議再融資時不再被確定為主要受益人。公司在隨附的合併運營報表中彙總並報告截至解散之日這些VIE的經營業績，包括合併基金收入和合並基金支出。

管理層已經確定，我們合併後的實體的股權持有人作為一個整體，無權指導對實體經濟表現影響最大的活動和/或相對於其股權擁有不成比例的投票權。公司被確定為每個實體的主要受益人，因為它有權指導這些實體的活動，並有權吸收損失，通常以對個別實體具有重大意義的債務擔保的形式進行。

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通常，個別合併VIE的資產只能用於結算每個合併VIE的負債，而個別合併VIE的負債是債權人或受益權持有人無法獲得公司一般信貸的負債。合併VIE時，我們會按總額反映合併基金的資產、負債、收入、支出和現金流，VIE的權益計入合併財務報表中的非控股權益。該公司以短期融資和某些VIE債務擔保的形式向某些合併後的VIE提供了財務支持。一般而言，我們因參與合併後的VIE而遭受的最大損失風險僅限於對VIE的資本投資金額（如果有）或履行債務擔保的潛在義務。

有關這些 VIE 的承諾和意外開支的更多信息，請參閲附註 11 — 承付款和意外開支。

注意事項 4 — 房地產投資

公司的房地產投資

資產收購

有 不 公司在截至2024年6月30日的六個月內進行的資產收購。在截至2023年6月30日的六個月中，公司收購了其總部辦公樓，總收購價為美元19.5百萬美元，根據美國公認會計原則，此次收購被視為資產收購。

截至收購之日以相對公允價值收購的資產的收購價格分配包括截至2023年6月30日的六個月的以下內容（以千計）：

截至2023年6月30日的六個月
按成本計算的房地產投資
土地和土地改善$9,131 
建築和建築物改進9,332 
傢俱、固定裝置和設備959 
無形租賃資產398 
無形租賃負債(348)
收購資產的總購買價格$19,472 

合併基金的房地產投資

合併基金的資產收購

有 不 合併基金在截至2024年6月30日的六個月中進行的資產收購。在截至2023年6月30日的六個月中，收購的合併資金 一 多户住宅物業，總購買價格為美元6.6百萬美元，根據美國公認會計原則，此次收購被視為資產收購。

截至收購之日以相對公允價值收購的資產的收購價格分配包括截至2023年6月30日的六個月的以下內容（以千計）：

截至2023年6月30日的六個月
按成本計算的房地產投資
土地和土地改善$599 
建築和建築物改進6,044 
收購資產的總購買價格$6,643 

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合併財務報表附註
注意事項 5 — 預付資產和其他資產

公司的預付資產和其他資產

截至2024年6月30日和2023年12月31日，預付資產和其他資產包括以下資產（以千計）：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
追捕成本 (1)
$723 $1,081 
預付費用844 981 
應收賬款，淨額476 205 
存款63 63 
其他資產555 451 
預付資產和其他資產總額$2,661 $2,781 
(1)
追繳成本是指與新基金設立相關的費用，主要用於專業、法律、諮詢、會計和税務服務。當資金籌集股權投資和運營現金流時（如適用），這些費用將由相應的基金報銷給公司。對於無法合理保證可收款性的任何金額，公司都會評估可收款性並支出任何款項。

合併基金的預付資產和其他資產

截至2024年6月30日和2023年12月31日，合併基金的預付資產和其他資產包括以下資產（以千計）：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
衍生資產$— $1,216 
預付費用606 1,735 
存款62 669 
追捕成本 (1)
— 1,102 
遞延特許經營費，淨額63 278 
無形資產，淨值— 184 
庫存41 142 
其他資產 (2)
476 6,351 
預付資產和其他資產總額$1,248 $11,677 
______________________
(1) 追繳成本是指與設立新基金相關的費用，主要用於專業、法律、諮詢、會計和税務服務。當資金籌集股權投資和運營現金流時（如適用），這些費用將由相應的基金報銷給公司。對於無法合理保證可收款性的任何金額，本公司將評估可收款性和費用。
(2) 截至2023年12月31日的其他資產主要代表增量成本，包括直接歸屬於Caliber Hospitality Trust的專業、法律、諮詢、會計和税務服務，這些成本已延期，將從計劃公開募股的總收益中扣除。

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注意事項 6 — 應付票據

公司的應付票據

截至2024年6月30日和2023年12月31日，應付票據包括以下內容（以千計）：

應付票據2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
加權平均利率 (1)
到期日 (1)
公司筆記$32,268 $36,442 11.38 %2024 年 1 月-2026 年 4 月
可轉換公司票據1,324 1,324 8.25 %2024 年 4 月-2025 年 5 月
房地產和其他貸款16,791 16,252 6.53 %
2024 年 8 月-2029 年 11 月
應付票據總額50,383 54,018 
遞延融資費用，淨額(214)(219)
應付票據總額，淨額$50,169 $53,799 
______________________
(1) 截至2024年6月30日。

房地產貸款

下述貸款協議的條款，除其他外，包括相應貸款協議中定義的某些財務契約，包括關鍵財務比率和流動性要求。

Gateway II 控股有限責任公司

2023年1月31日，Calibre承擔了一筆由公司總部辦公大樓擔保的貸款（見附註4——房地產投資）。該票據的條款要求每月支付本金和利息，到期時還要大筆付款。該貸款的固定利率為 4.30百分比有效期至2029年11月到期日。貸款條款不允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未清餘額。貸款協議的條款包括契約條款，要求滿足某些關鍵財務比率和流動性。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該貸款的未償本金餘額為美元16.1百萬和美元16.2分別為百萬。截至2024年6月30日，貸款協議要求的還本付息覆蓋率尚未得到滿足，根據協議條款，該協議要求公司將資金轉入現金管理賬户。

公司票據和可轉換公司票據

該公司已與第三方簽訂了多項一般企業融資安排。這些安排通常以無抵押本票的形式證明，要求按月或每季度僅支付利息直至到期。這些貸款通常有 12 個月 期限，經貸款人和借款人雙方同意，可以延長。管理層認為，可以與每家貸款機構達成共同協議，將票據的到期日再延長一次 12 個月 術語。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 213 未償還的個人公司票據，平均未償本金餘額為美元0.2 百萬，利率從 8.25% 到 12.00%，加權平均利率為 11.38%，到期日介於 2024 年 1 月至 2026 年 4 月之間。在截至2024年6月30日的六個月中，沒有將債務轉換為普通股。截至2024年8月14日，總額為美元31.2數百萬份公司和可轉換票據在這些財務報表發佈後的12個月內到期。

截至 2023 年 12 月 31 日，有 222 未償還的個人公司票據，平均未償本金餘額為美元0.2 百萬，利率從 8.25% 到 12.00%，加權平均利率為 11.42%，到期日介於 2024 年 1 月至 2025 年 3 月之間。

該公司已發行具有轉換功能的公司票據。轉換價格為 $7.57 每股普通股。可轉換公司票據的持有人可以選擇隨時轉換全部或任何部分餘額。截至2024年6月30日和2023年12月31日，轉換功能的值為零。
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未來的最低還款額

下表彙總了截至2024年6月30日我們債務的預定本金償還額（以千計）：

年金額
2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日$10,280 
202524,360 
2026404 
2027317 
2028330 
此後14,692 
總計$50,383 

遞延融資成本

公司遞延融資成本的攤銷是 非實質的 而且還有 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，每個月的遞延融資成本註銷。

合併基金的應付票據

截至2024年6月30日和2023年12月31日，合併基金的應付票據分別包括以下各項（以千計）：

應付票據2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
利率 (1)
到期日 (1)
房地產貸款
漢普頓酒店及套房酒店$— 
(3)
$5,939 不適用不適用
福朋喜來登酒店 (2)
— 
(3)
11,000 不適用不適用
奧科蒂洛假日酒店— 
(3)
9,250 不適用不適用
機場酒店投資組合— 
(3)
55,631 不適用不適用
圖森會議中心希爾頓逸林酒店18,194 18,418 7.94%2027 年 8 月
圖森東部希爾頓酒店— 
(3)
11,901 不適用不適用
Dt Mesa Holdco II, LLC2,700 3,000 7.53%2024 年 8 月
南點基金有限責任公司1,050 1,050 11.90%2024 年 9 月
西部邊疆控股有限責任公司4,776 4,636 6.35%2038 年 2 月
房地產貸款總額26,720 120,825 
循環信貸額度4,500 4,500 8.75%2024 年 10 月
會員注意事項5,600 5,600 10.00%2025 年 6 月
經濟傷害災難和其他貸款— 475 不適用不適用
應付票據總額36,820 131,400 
遞延融資費用，淨額(267)(1,716)
應付票據總額，淨額$36,553 $129,684 
______________________
(1) 截至2024年6月30日。
(2) 在截至2023年12月31日的年度中，由於合併基金正在將該物業轉換為多户住宅資產，該酒店停止運營。
(3) 在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust的業務，其中包括來自 六 酒店基金和艾略特，其中包括喜來登福朋酒店的活動。

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房地產貸款

下述貸款協議的條款，除其他外，包括相應貸款協議中定義的某些財務契約，包括關鍵財務比率和流動性要求。除非下文另有説明，否則截至2024年6月30日，合併基金符合所需的財務契約。

漢普頓酒店及套房酒店

2015年7月，之前的合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議以信託契約和亞利桑那州斯科茨代爾酒店物業的租賃和租金轉讓為擔保。該票據的條款要求每月支付本金和利息，到期時還要大筆付款。該貸款的固定利率為 6.12% 在 2025 年 7 月到期日之前有效。該貸款由作為公司關聯公司的個人提供擔保。在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP的合併子公司漢普頓酒店及套房酒店（如附註3——VIES所述）。

福朋喜來登酒店

2018年6月，之前的合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議以信託契約和亞利桑那州鳳凰城酒店物業的租賃和租金轉讓為擔保。這筆貸款需要每月純息還款直至到期。這筆貸款由公司擔保，並於2023年9月到期。根據該協議的條款，貸款利率等於美國最優惠利率+ 2.25%，下限費率為 9.65％，直到 2023 年 8 月 31 日，屆時，利率提高到 18%。在截至2024年6月30日的六個月中，公司對艾略特進行了整合，其中包括喜來登福朋酒店的活動（如附註3——VIEs所述）。

奧科蒂洛假日酒店

2018年7月，之前的合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議以信託契約和亞利桑那州錢德勒酒店物業的租賃和租金轉讓為擔保。這筆貸款需要每月純息付款。貸款利率等於1個月倫敦銀行同業拆借利率+ 6.00%，下限費率為 11.00% 直到 2023 年 5 月到期。2023年5月，與貸款機構修訂並重述了貸款協議，將到期日延長至2023年11月，並將利率修訂為SOFR plus 600 基點，最低利率為 11.00%。2023年11月，與貸款機構修訂了貸款協議，將到期日延長至2024年2月。2024年2月，與貸款機構修訂了貸款協議，將到期日延長至2024年5月。這筆貸款由公司擔保。在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP的合併子公司奧科蒂洛假日酒店（如附註3——VIES所述）。

機場酒店投資組合

2018年9月，之前的合併基金簽訂了一項組合貸款協議，該協議以信託契約以及機場酒店投資組合的租賃和租金轉讓為擔保。該貸款的浮動利率等於一個月的倫敦銀行同業拆借利率+ 3.75%，貸款在到期前需要純息支付。這筆貸款由公司和作為公司關聯公司的個人提供擔保。2023年1月，合併基金全額支付了未償貸款金額。

2023年1月，先前的合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議以信託契約和機場酒店投資組合的租賃和租金轉讓為擔保。根據貸款協議的條款，貸款的浮動利率等於SOFR plus 8.75%，並將於 2025 年 1 月到期。關於這筆貸款，合併基金簽訂了利率上限協議，該協議將貸款的最高SOFR利率定為 5.00截至 2024 年 1 月的百分比。貸款在到期前需要純息付款。貸款條款不允許在到期日之前部分預付未清餘額，但可以全額預付，但須遵守貸款協議中概述的某些條件、條款和費用。貸款協議的條款要求退出費等於 1.25貸款原始本金的百分比，最低迴報率等於 30.0貸款原始本金的百分比減去全額償還貸款時支付的任何利息。退出費在貸款時應計並記為遞延融資成本，將在貸款期限內攤銷。該貸款由公司和作為公司關聯公司的個人提供擔保。在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP的合併子公司機場酒店投資組合（如附註3—VIE所述）。

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圖森會議中心希爾頓逸林酒店

2019年8月，合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議由位於亞利桑那州圖森的圖森希爾頓逸林會議中心的信託契約和租金轉讓作為擔保。該貸款的年浮利率等於倫敦銀行同業拆借利率+ 2.50%。關於這筆貸款，合併基金簽訂了利率互換協議，該協議將利率定為固定利率為 4.22從 2022 年 9 月到 2027 年 8 月的百分比。該貸款要求在2022年9月之前僅支付利息，此後還清本金和利息直至到期。貸款條款允許在到期日之前的任何時候全部或部分預付未清餘額。該貸款將於2027年8月到期，由公司提供擔保。2024年5月，合併基金終止了利率互換協議並收到了美元1.6百萬。

圖森東部希爾頓酒店

2021年11月，先前的合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議由位於亞利桑那州圖森的希爾頓圖森東部酒店的信託和租金轉讓契約擔保。該貸款的固定利率為 6.25%，並將於 2025 年 11 月到期。該貸款要求在2023年6月1日之前僅支付利息，此後還清本金和利息直至到期。貸款金額可以在到期前預付，但須遵守協議中概述的某些條件和條款以及預付費。在截至2024年6月30日的六個月中，公司對Calibre Hospitality, LP的合併子公司希爾頓圖森東部進行了解體（如附註3——VIES所述）。

Dt Mesa Holdco II, LLC

2019年11月，合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議由亞利桑那州梅薩市一棟商業建築的信託契約擔保。該貸款要求在到期前僅按息還款，貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未清餘額，不收取任何預付款罰款。2022年12月，重新談判了貸款協議的條款，將貸款的到期日延長至2023年11月，並將利率修訂為（i）聯邦住房貸款銀行利率加上兩者中的較大值 2.75%% 或 (ii) 6.50%。2023年11月，與貸款機構修訂了貸款協議，將到期日延長至2024年2月。2024年2月，與貸款機構修訂了貸款協議，將到期日延長至2024年5月7日，並免除了最低流動性契約違約。2024年5月，與貸款機構修訂了貸款協議，將到期日延長至2024年8月4日，並取消了最低流動性契約。合併基金在30天寬限期內，並打算將貸款的到期日延長 90 天。

南點基金有限責任公司

2022年6月，合併基金簽訂了一項貸款協議，該協議以信託契約和亞利桑那州鳳凰城住宅開發物業的租金轉讓為擔保。該貸款的固定年利率等於 9.99%。2023年5月，與該貸款機構簽訂了延期協議，將到期日延長至2023年12月。2023年11月，與該貸款機構簽訂了延期協議，將到期日延長至2024年3月，並將利息修改為固定利率為 11.99%。2024年2月，與該貸款機構簽訂了延期協議，將到期日延長至2024年9月。該公司正在與貸款機構進行談判，以延長到期日。貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未清餘額，不收取預付款罰款。該貸款由作為公司關聯公司的個人提供擔保。

西部邊疆控股有限責任公司

2023年3月，合併基金簽訂了一項建築貸款協議，該協議以信託契約和亞利桑那州佩森多户住宅物業的租金轉讓為擔保。建築項目完成後，根據協議中的條件，貸款轉換為定期貸款。該貸款要求在2025年3月之前純息還款，在2028年3月之前支付本金和利息，固定利率為 6.35%。2028年4月，該貸款要求按五年期美國國債恆定聯邦儲備指數加的利率支付本金和利息，直至2038年2月到期 2.50%。貸款條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未清餘額，不收取預付款罰款。該貸款由作為公司關聯公司的個人提供擔保。

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循環信貸額度

2019年8月，合併基金進入循環信貸額度（“LOC”），最高借款額度為美元4.5 百萬。LOC由合併基金的資產擔保，並由公司擔保。LOC的浮動利率等於（i）《華爾街日報》最優惠利率加上兩者中較高者 0.25每年百分比或 (ii)4.75%，得出的比率為 8.75截至 2024 年 6 月 30 日的百分比。公司需要支付的費用為 0.20未使用循環餘額的百分比。2023年8月，對該協議進行了修訂，將LOC的到期日延長至2024年10月，並取消了某些限制性契約。LOC的條款包括某些財務契約，截至2024年6月30日，合併基金遵守了所有此類契約。該公司正在與貸款機構進行談判，為LOC再融資。

會員注意事項

在2022年和2023年期間，合併基金Southpointe Fundco, LLC（“Southpointe”）簽訂了 10.0個人投資者的無抵押期票百分比。這些票據將於2025年6月到期，並可能延期至 二 額外 12 個月 基金經理的期限。這些票據要求每季度僅支付利息。票據的條款允許在到期日之前的任何時候部分或全部預付未清餘額，不收取預付款罰款。

經濟傷害災難貸款

2020年6月，合併基金獲得了經濟傷害災難貸款，這些貸款由相應基金的資產擔保，固定利率為 3.75 %，並於 2050 年 6 月到期。2024 年 6 月 30 日，有 不 未償還的本金餘額。截至2023年12月31日，未償本金餘額為美元0.5 百萬。每月固定分期付款從2022年12月開始，付款將首先用於應計利息，然後餘額（如果有）將應用於未償還的本金。這些貸款允許在到期前預付本金和應計利息。貸款協議包含與保險和其他債務等有關的某些通常和慣常的限制和契約。此外，貸款條款還包括一項交叉違約條款，根據該條款，小企業管理局可以自行決定要求立即償還貸款項下的所有未償金額，恕不另行通知或要求。

未來債務到期日

截至2024年6月30日，公司應付票據的未來本金還款總額如下（以千計）：

年金額
2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日$8,482 
20256,120 
2026557 
202717,046 
202864 
此後4,551 
總計$36,820 

遞延融資成本

遞延融資成本的攤銷額為美元0.1 百萬和美元0.4 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元0.4 百萬和美元0.7 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，均未註銷遞延融資成本。

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注意事項 7 — 關聯方交易

本公司的關聯方交易

收入

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月附註2——重要會計政策摘要的收入確認部分所述在公司資產管理平臺下提供服務的合併收入。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
基金管理費$2,532 $1,238 $3,910 $2,527 
融資費用51 48 53 126 
開發和施工費201 457 1,732 985 
經紀費442 151 701 292 
總資產管理3,226 1,894 6,396 3,930 
績效分配16 12 182 2,438 
關聯方收入總額$3,242 $1,906 $6,578 $6,368 

截至2024年6月30日和2023年12月31日，關聯方因在公司資產管理平臺下提供的服務而應向公司支付的款項為美元8.0百萬和美元7.8分別包含在關聯方的合併資產負債表中的應付款。

應收票據

公司與關聯方簽訂了無抵押本票。票據到期前無需付款。票據可以全部或部分預付，不收取任何罰款。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的應收票據——關聯方（以千計）：

應收票據-關聯方2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
利率 (1)
到期日 (1)
Caliber Hospitality LP (2
$778 $— 12.00%2025 年 9 月
Olathe 行為健康— 25 12.00%2025 年 5 月
DFW 行為健康有限責任公司— 25 14.00%2025 年 5 月
應收票據總額-關聯方$778 $50 
______________________
(1) 截至2024年6月30日。
(2) 在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust的業務，其中包括來自 六 酒店資金。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司每個月都獲得了 非實質的 與票據相關的利息金額，包含在隨附的合併運營報表的利息收入中。某些關聯方應收票據的應計利息可以添加到本金未清餘額中，這些餘額應在相應的貸款到期日到期，並按相應的利率產生利息。有一個 非實質的 截至2024年6月30日和2023年12月31日應向公司支付的利息金額。
30
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CALIBERCOS INC.和子公司
合併財務報表附註

其他

在正常業務過程中，公司應向關聯方（包括關聯實體和個人）支付和/或應付的各種款項，用於支付公司代表他們支付的各種費用和其他費用。這些款項通常是無抵押的、無息的，應要求到期。截至2024年6月30日和2023年12月31日，關聯方應付的其他款項為美元3.1百萬和美元1.9分別包含在關聯方的合併資產負債表中的應付款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司應付給關聯方的其他款項為美元0.1百萬和美元0.3分別包含在隨附的合併資產負債表中，應向關聯方支付的款項。

合併基金的關聯方交易

應收票據

合併資金與關聯方簽訂了無抵押本票。票據可以全部或部分償還，無需支付罰款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，應收票據——關聯方包括以下各項（以千計）：

應收票據-關聯方2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
利率 (1)
到期日 (1)
SF 阿拉斯加，唱片$16,316 $14,976 12.00%2025 年 5 月
The Ketch, LLC8,270 7,198 12.00%2026 年 5 月
Circle Lofts, L1,958 1,797 12.00%2026 年 5 月
艾略特和第 51 街有限責任公司14,459 — 13.00%2025 年 9 月
艾略特和第 51 街有限責任公司1,710 — 13.00%2026 年 4 月
J-25 開發集團有限責任公司19 4,804 12.00%2026 年 5 月
Caliber 多元化機會基金 II，LP12 109 12.00%2025 年 9 月
Ridge II 有限責任公司813 846 12.00%2024 年 12 月
艾恩伍德有限責任公司4,031 2,703 13.00%2025 年 9 月
47街菲尼克斯基金有限責任公司90 — 12.00%2025 年 5 月
南嶺有限責任公司— 2,187 13.00%2025 年 7 月
Caliber Hospitality，LP (2)
8,230 — 12.00%2025 年 6 月
藍雲杉有限責任公司101 — 13.00%2026 年 1 月
西嶺有限責任公司$1,185 $— 12.00%2026 年 3 月
應收票據總額-關聯方$57,194 $34,620 
______________________
(1) 截至2024年6月30日。
(2) 在截至2024年6月30日的三個月中，公司解散了Caliber Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust的業務，其中包括來自以下機構的活動 六 酒店資金。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，合併基金的收入為美元1.6 百萬和美元2.6 分別為百萬美元，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，合併基金的收入為美元0.9 百萬和美元1.8 與票據相關的利息分別為百萬美元，包含在合併基金中，即所附合並運營報表中的其他收入。合併基金和各自借款人共同商定的某些關聯方應收票據的應計利息將添加到各自貸款到期日到期的本金未清餘額中，並按相應的利率產生利息。 沒有 截至2024年6月30日和2023年12月31日，應向公司支付利息。
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合併財務報表附註
應付票據

截至2023年12月31日，Caliber Hospitality, LP的未償應付票據總額為美元12.1向Caliber税收優惠機會區基金、有限責任公司和Caliber税收優惠機會區基金II，LLC捐贈了100萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，公司對Calibre Hospitality、LP和Calibre Hospitality Trust進行了解體。在截至2024年6月30日的六個月中，該公司還解散了艾略特。Southpointe 借款並還款 $0.5在截至2024年6月30日的六個月中，來自艾略特的百萬美元。請參閲註釋 3 — VIE 中關於解整的討論。

在截至2024年6月30日的三個月中，合併基金產生了 非實質的 與應付票據相關的利息支出金額——關聯方，包含在合併基金中——招待費和合並基金——隨附的合併運營報表中的其他支出。在截至2024年6月30日的六個月中，合併基金產生了美元0.3 百萬美元，在截至2023年6月30日的三和六個月中，合併基金的收入為美元0.3 百萬和美元0.5 與應付票據相關的利息支出分別為百萬美元，包括在合併基金中的關聯方——招待費和合並基金——隨附的合併運營報表中的其他支出。截至 2023 年 12 月 31 日，有 $0.1 百萬美元的應付利息支出包含在隨附的合併資產負債表中。

其他

在正常業務過程中，合併基金有來自和/或應付給關聯方（包括關聯實體和個人）的各種款項，用於支付基金代表他們支付的各種費用和其他費用。這些款項通常是無抵押的、無息的，應要求到期。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有一個 非實質的 關聯方應付的其他金額。截至2024年6月30日，應付給關聯方的其他金額為美元0.2 百萬，包括在隨附的合併資產負債表中應付給關聯方的款項。截至 2023 年 12 月 31 日，有一個 非實質的 應付給關聯方的其他金額。

注意事項 8 — 租約

出租人-公司

公司的租金收入包括以下各項的租賃業務產生的收入 一 商業辦公物業，於 2023 年 1 月收購。截至2024年6月30日，租約的剩餘租賃條款不可取消 0.7 幾年到 10.1 年份。某些租約包含延長租賃期限和處以罰款的選項，包括在租户終止租約時支付剩餘租約所需的所有未來款項。租約不包含任何承租人的購買選項。截至2024年6月30日，公司作為出租人沒有任何重大關聯方租約。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的租金收入組成部分（以千計）。可變租金收入主要是報銷的與公共區域維護相關的費用。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
已修復 $443 $502 $878 $736 
變量 71 6 148 12 
總計$514 $508 $1,026 $748 
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合併財務報表附註

根據不可取消的經營租約，未來應向公司支付的最低租賃款額 五年 此後截至2024年6月30日，情況如下（以千計）：

年金額
2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日$768 
20251,350 
20261,207 
2027573 
2028331 
此後1,344 
總計$5,573 

出租人-合併基金

合併基金的租金收入包括主要由以下方面的租賃業務產生的收入 二 多户住宅物業，包括在截至2023年12月的年度中已拆除的Circle Lofts，以及 二 商業地產，包括於2023年10月出售的Northsight Crossing。截至2024年6月30日，租約的剩餘租賃條款不可取消 0.2 幾年到 9.5 年份。某些租約包含延長租賃期限和處以罰款的選項，包括在租户終止租約時支付剩餘租約所需的所有未來款項。租約不包含任何承租人的購買選項。截至2024年6月30日，合併基金沒有任何重大關聯方作為出租人的租約。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的租金收入組成部分（以千計）。可變租金收入主要是報銷的與公共區域維護相關的費用。

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
已修復 $339 $1,189 $633 $1,984 
變量 143 175 271 347 
總計$482 $1,364 $904 $2,331 

未來在不可取消的經營租賃下應由合併資金支付的最低租金額 五年 此後截至2024年6月30日，情況如下（以千計）：

年金額
2024 年 7 月 1 日-2024 年 12 月 31 日$659 
2025975 
2026918 
2027804 
2028828 
此後3,750 
總計$7,934 

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合併財務報表附註
注意事項 9 — 其他負債

公司的其他負債

截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他負債包括以下各項（以千計）：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
低於市場租約，淨額$98 $171 
租户改善補貼112 99 
存款 (1)
147 113 
其他456 37 
其他負債總額$813 $420 
_____________________
(1) 包括租户保證金。

合併基金的其他負債

截至2024年6月30日和2023年12月31日，合併基金的其他負債包括以下內容（以千計）：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
預付鑰匙，淨額$— $825 
存款 (1)
173 531 
應繳銷售税84 674 
其他384 370 
其他負債總額$641 $2,400 
______________________
(1) 包括酒店預付押金、租户保證金和寵物押金。
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合併財務報表附註
注意事項 10 — 補充現金流披露

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的補充現金流信息包括以下內容（以千計）：
截至6月30日的六個月
20242023
現金流信息的補充披露
支付利息的現金， 無 其中分別是截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的資本化
$2,569 $2,043 
合併基金現金流量信息的補充披露
為利息支付的現金，扣除資本化利息 $2 和 $9 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
4,595 6,574 
非現金投資和融資活動的補充披露
應收票據增加——關聯方因VIE解散而導致的應收票據增加6,749 — 
應收賬款增加——關聯方因VIE解散而導致的應收賬款增加3,519 — 
應收賬款-關聯方在合併VIE時被清除— 1,853 
由於VIE的解散，對未合併實體的投資增加8,892 — 
經營租賃使用權資產的終止— 1,059 
經營租賃負債的消除— 1,340 
應付賬款中包含的房地產投資成本— 5 
對未合併實體的投資包含在應計費用中44 — 
發行普通股以代替現金支付應付賬款182 — 
合併基金非現金投資和融資活動的補充披露
合併中取消了應收票據— 2,946 
應收票據增加——關聯方因VIE解散而導致的應收票據增加26,196 — 
應付賬款中包含的房地產投資成本3 203 
應付給關聯方的房地產投資成本4 205 
關聯方應付票據-非現金結算344 — 
VIE 的合併
房地產投資，淨額— 86,402 
應收賬款，淨額— 4,348 
應向關聯方收取的款項— 2 
經營租賃-使用權資產— 8,775 
預付費和其他資產— 2,042 
應付票據，淨額— 80,449 
應付票據-關聯方— 6,589 
應付賬款和應計費用— 8,148 
應付關聯方款項— 28 
經營租賃負債— 12,441 
其他負債— 2,158 
非控股權益— 33,732 
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合併財務報表附註
截至6月30日的六個月
20242023
VIE 的解並
房地產投資，淨額100,367 74,061 
應收賬款，淨額2,826 3,609 
經營租賃-使用權資產10,327 8,775 
預付費和其他資產8,651 1,634 
應向關聯方收取的款項3 2 
應付關聯方款項101 28 
應付票據，淨額90,991 68,500 
應付票據-關聯方14,362 1,777 
應付賬款和應計費用10,885 7,038 
經營租賃負債13,957 12,441 
其他負債1,236 1,928 
非控股權益54,367 21,957 

注意事項 11 — 承付款和或有開支

公司的承諾和突發事件

環境問題

在房地產資產的所有權和運營方面，公司可能對與環境問題相關的成本和損害承擔責任。公司認為它嚴格遵守現行法律法規，不知道任何現有的環境狀況，也沒有收到任何政府機構關於任何可能對我們的財務狀況或經營業績造成重大影響的違規行為、責任或其他索賠的通知。

Caliber 税收優惠機會基金有限責任公司

Caliber O-Zone基金管理有限責任公司（“CTAF基金經理”）是公司的全資子公司，也是Caliber税收優惠機會基金有限責任公司（“CTAF”）的普通合夥人兼經理。在解散、清盤或終止的情況下，如果CTAF有限合夥人獲得的總金額不等於或超過等於 6％有限合夥人的內部收益率，CTAF基金經理應立即向CTAF基金捐款，以滿足向CTAF有限合夥人付款的最低要求。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司估計的CTAF公允價值低於 6有限合夥人的內部收益率百分比。

Caliber 税收優惠機會基金 II 有限責任公司

Caliber O-Zone Fund II Manager, LLC（“CTAF II 基金經理”）是公司的全資子公司，也是Caliber Tax Advantaged Opportunity Zone Zone Fund II LLC（“CTAF II”）的普通合夥人兼經理。在解散、清盤或終止的情況下，如果CTAF II投資者成員獲得的總金額不等於或超過等於的金額 6％投資者成員的內部收益率，CTAF II基金經理應立即向CTAF II基金捐款，以滿足向CTAF II投資者成員付款的最低要求。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司估計的CTAF公允價值低於 6投資者成員的內部收益率百分比。

合併基金的承付款和意外開支

特許經營協議

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中合併的酒店基金是特許經營協議的當事方，在該協議中，該基金需要支付月費，包括特許權使用費、計劃費和餐飲費。2024年6月30日，合併酒店基金是特許經營協議的當事方，該協議將於2026年11月到期。這個
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合併財務報表附註
合併基金確認的特許經營費總額為美元0.2百萬和美元2.6截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元1.2百萬，以及 $2.7截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。

注意事項 12 — 每股淨收益（虧損）

普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以已發行股票的加權平均數加上所有潛在的稀釋性普通股的稀釋影響，包括使用庫存股法的股票期權和認股權證，以及使用如果轉換法的可轉換債務和優先股。

該公司在計算每股基本收益和攤薄後收益時考慮了兩類方法，但是，確定在相同收益和利潤中將歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）作為A類和b類普通股的計算沒有影響，因此對計算沒有影響。

公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中計算的每股基本收益和攤薄後每股收益如下（以千計，每股數據除外）：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
分子：
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(4,730)$(5,726)$(8,535)$(6,933)
可轉換債務利息22 27 43 51 
歸屬於CaliberCOS Inc.普通股股東的淨虧損$(4,708)$(5,699)$(8,492)$(6,882)
分母：
加權平均已發行股票——基本21,81119,61221,67718,901
加權平均已發行股票——攤薄21,81119,61221,67718,901
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損$(0.22)$(0.29)$(0.39)$(0.37)
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損$(0.22)$(0.29)$(0.39)$(0.37)

反稀釋股票的數量包括可能行使股票期權和可轉換債務的潛在轉換。 下表總結了在此期間的這些潛在練習和轉換 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，未計入歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益（千美元）：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
如果行使股票期權，則增加普通股2,3071,9672,2801,967
如果轉換了可轉換債務，則會增加普通股175259175259
2,4822,2262,4552,226

注意事項 13 — 金融工具的公允價值

公司金融工具的公允價值

公司持有的金融工具的公允價值是使用可用的市場信息和既定的估值方法估算的。因此，提出的估計數不一定代表公司的可能金額
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合併財務報表附註
在處置金融工具時兑現。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

由於工具的短期性質，接近公允價值的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款和應付賬款。債務的公允價值是根據條款、到期日和抵押品相似的類似工具的當前可用利率估算的。公司固定利率債務的公允價值是用二級投入來衡量的。公司房地產貸款的估計公允價值由管理層根據折扣的未來現金流模型確定。截至2024年6月30日，該公司的房地產貸款賬面價值為美元16.1百萬，公允價值為 $9.7百萬。截至2023年12月31日，該公司的房地產貸款賬面價值為美元16.2百萬，公允價值為 $9.5百萬。

合併基金金融工具的公允價值

合併基金持有的金融工具的公允價值是使用可用的市場信息和既定的估值方法估算的。因此，提出的估計數不一定表示合併基金在處置金融工具時可以實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

由於工具的短期性質，接近公允價值的金融工具包括現金、限制性現金、應收賬款和應付賬款。債務、預付密鑰資金和利率上限的公允價值是根據條款、到期日和抵押品相似的類似工具的當前可用利率估算出的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，合併基金的浮動利率債務和預付密鑰資金的賬面價值近似於公允價值。合併基金固定利率債務的公允價值是使用二級投入來衡量的。 以下工具的估計公允價值由管理層根據折扣的未來現金流模型（以千計）確定。

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
應付票據攜帶
價值		公允價值攜帶
價值		公允價值
漢普頓酒店及套房酒店 (1)
$— $— $5,939 $4,762 
南點基金有限責任公司1,050 1,050 1,050 1,050 
東圖森有限責任公司 (1)
— — 11,901 11,067 
西部邊疆有限責任公司4,776 3,735 4,636 3,795 

(1) 在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust的業務，其中包括來自 六 酒店資金。

注意事項 14 — 衍生工具

使用衍生品的風險管理目標

合併基金利用衍生工具，包括利率上限和互換，來降低與借款相關的利率風險。我們的合併基金不打算將衍生品用於利率風險管理以外的目的。

被指定為對衝工具的衍生品

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有任何衍生品被指定為對衝工具。

未指定為套期保值工具的衍生品

合併基金已設定利率上限和互換。下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併基金非指定衍生品（千美元金額）：

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合併財務報表附註
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
衍生品的類型儀器數量名義金額儀器數量名義金額
利率互換 (1)
— $— 1 $18,418 
利率上限 (2)
— — 1 55,000 
總計$— $73,418 

下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日合併基金非指定衍生品的公允價值及其在合併資產負債表中的分類（以千計）：

衍生品的類型資產負債表地點2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
利率互換 (1)
合併資金-預付資產和其他資產$— $1,206 
利率上限 (2)
合併資金-預付資產和其他資產— 10 
總計$— $1,216 

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月合併運營報表中合併基金中確認的收益或虧損——招待費（以千計）：

衍生品的類型運營聲明地點截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
利率互換 (1)
合併資金-招待費$152 $304 $346 $(18)
利率上限 (2)
合併資金-招待費— 5 (35)48 
總計$152 $309 $311 $30 
______________________
(1) 在截至2024年6月30日的六個月中，利率互換終止。
(2) 在截至2024年6月30日的六個月中，公司解散了Calibre Hospitality, LP和Caliber Hospitality Trust的業務，其中包括來自 六 酒店資金。

注十五 — 後續事件

管理層評估了2024年6月30日至2024年8月14日（本合併財務報表發佈之日）之後發生的事件和交易。除了附註6——應付票據中討論的事項外，沒有發生任何重大事件或交易。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除歷史信息外，本討論和分析還包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。有關此類風險因素的完整討論，請參閲公司於2024年4月15日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中標題為 “風險因素” 的部分。此處使用但未另行定義的大寫術語應具有 “第一部分——財務信息”（包括其中所載合併財務報表的相關附註）中這些術語所賦予的含義。

概述
在過去的15年中，Caliber已發展成為一家領先的多元化另類資產管理公司，管理着超過29億美元的管理資產（“AUM”）和在建資產（“澳元”）。Calibre的主要目標是增加尋求投資中間市場資產的合格投資者的財富。我們通過創建、管理和服務中間市場投資基金、私人銀團和直接投資，努力為客户創造財富。通過我們的基金，我們主要投資於房地產、私募股權和債務融資。我們向直接渠道和批發渠道進行營銷和籌款。

我們相信，我們通過提供（i）結構化產品和易持性之間的平衡，（ii）一系列投資機會，主要是價值在500萬美元至5000萬美元之間的項目，以及（iii）綜合執行和處理平臺，為投資者提供誘人的風險調整後回報。我們的投資策略利用我們從運營中獲得的當地市場情報和實時數據來評估當前的投資，生成專有交易流程並實施各種資產管理策略。

作為另類資產管理公司，我們提供全套支持服務，並採用垂直整合的投資管理方法。我們的資產管理活動與交易和諮詢服務相輔相成，包括開發和施工管理、收購和處置專業知識以及基金組建，我們認為這使我們與其他資產管理公司區分開來。通過在我們的資產管理平臺上提供這些服務，我們可以獲得以下費用：

•基金設立費是我們分銷和管理的基金產品的初始設立、管理和設置的一次性費用。這些費用在合同履行完畢時予以確認。

•基金管理費通常基於特定基金未歸還的資本出資的1.0％至1.5％，包括代表基金髮生的費用的報銷，包括某些管理費用的分配。這些客户合同要求公司提供管理服務，這是公司在一段時間內履行的履約義務。就Calibre Hospitality Trust而言，該公司的基金管理費為Calibre Hospitality Trust企業價值的0.70％，並獲得代表Caliber Hospitality Trust產生的某些費用的報銷。

•融資費用是通過公司代表我們的私募股權房地產基金提供第三方融資的服務賺取的。這些費用是在合同履行完畢時確認的，這基本上是在貸款到期時。此外，公司因擔保某些貸款而賺取費用，這是公司在一段時間內履行的履約義務。

•房地產開發收入通常基於開發總預期成本的4.0％或作為主要開發商提供的服務的建築項目預期總成本的4.0％，其中包括管理和監督第三方開發商和總承包商開發基金擁有的房產。在施工開始之前，開發費收入將在履行相關履約義務以及客户獲得對承諾服務（包括談判、盡職調查、權利、規劃和設計活動）的控制權後在某個時間點予以確認。在施工期間，隨着履約義務的履行，將逐步確認開發費收入。

•對於與收購、處置、租賃和融資交易相關的服務，經紀費是按固定利率在某個時間點賺取的。

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•績效分配是一種安排，在這種安排中，我們有權根據合同公式在我們管理的投資基金中分配投資回報。我們通常從（i）向關聯基金投資者支付任何累積和未付的優先優先權收益並償還初始優先資本出資後，從所有基金的運營現金流中獲得所有現金分配的15.0％至35.0％；（ii）出售或再融資每隻基金持有的任何房地產資產產生的現金流的15.0％至35.0％。我們基金的優先回報率從6.0％到12.0％不等，普通股通常為6.0％，優先股的優先股通常為10.0％至12.0％，不參與利潤。績效分配與已經提供的服務有關，在確定這些服務不再可能出現重大逆轉時予以確認，而當標的基金投資實現或出售時，績效分配通常會得到滿足。

從歷史上看，該公司的業務分為三個可報告的部門：基金管理、開發和經紀業務。在截至2023年12月31日的年度中，公司重新評估了其應報告的細分市場，考慮 (i) 公司完成首次公開募股後的演變，以及公司首席運營決策者（“CODM”）即公司首席執行官如何評估業績和分配資源；（ii）受公司增長計劃驅動的預算流程和關鍵人員的變化，以及（iii）管理層如何報告公司的持續業績致董事會。隨着公司的發展和發展，公司的CoDM在公司的資產管理平臺下對業績和資源配置進行總體評估，不再單獨審查開發或經紀活動的經營業績。因此，管理層得出結論，公司通過一個運營部門運營。

公司的CodM評估收入、運營支出和關鍵運營統計數據，以評估業績和分配資源，其基礎是消除合併投資基金（美國公認會計原則要求的公司間清除）和非控股權益的影響。管理層得出結論，合併投資基金不符合運營板塊ASC 280 “分部報告” 中的要求，因為該公司的CodM沒有為了分配資源、評估業績或確定是否向這些基金提供額外投資或預付款而審查這些投資基金的經營業績。投資基金是根據ASC 810 “合併” 中的要求進行合併的，因為公司被確定為每個可變利益實體的主要受益人，因為它有權指導實體的活動並有權吸收損失，通常以對個人投資基金具有重大意義的債務擔保的形式進行。

Caliber最初以Caliber Companies, LLC的名義成立，這是一家亞利桑那州的有限責任公司，根據亞利桑那州的法律組建，並於2009年1月開始運營。2014 年 11 月，公司重組為內華達州的一家公司，並於 2018 年 6 月在特拉華州註冊成立。我們在我們的網站上免費提供有關公司及其投資的信息。我們網站上的任何信息均不被視為本報告的一部分。

影響我們業務的趨勢

我們的業務是由影響以下因素的趨勢推動的：

1）資本形成：任何增加或減少投資者對另類投資的瞭解、收購的願望、收購渠道以及對Calibre作為潛在提供者的瞭解和讚賞的任何趨勢都將影響我們吸引和籌集新資本的能力。資本形成還推動了投資收購，從而增加了Calibre的收入。

2）投資收購：任何增加或減少中間市場房地產項目或貸款供應、開發項目或開發激勵措施的可及性或增強或減損Caliber進入這些項目的能力的趨勢都將影響我們的創收能力。巧合的是，投資收購或收購投資的權利推動了資本形成，對Caliber產生了飛輪效應。

3）項目執行：任何增加或減少房地產項目執行成本的趨勢，包括材料定價、勞動力定價、材料獲取、政府行動造成的延誤以及總體勞動力市場，都將影響Calibre的創收能力。

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我們的業務在很大程度上取決於我們向投資者籌集資金的能力。自成立以來，我們一直在成功地為我們的基金籌集資金，截至2024年6月30日，我們的總籌集資金約為6.912億美元。我們在向基金籌集新資金方面的成功受新投資者在多大程度上將另類資產視為資本增值和/或創收的可行選擇的影響。由於我們向基金籌集新資金的能力取決於投資者是否有能力和意願將投資資金投入我們的產品，因此我們的財務業績在一定程度上對影響投資行為的整體經濟狀況的變化很敏感。投資者的需求取決於資產的類型、它將產生的回報類型（當前現金流、長期資本收益或兩者兼而有之）以及我們的基金投資者相對於其他可比產品或替代產品獲得的實際回報。總體經濟因素和條件，包括總體利率環境和失業率，可能會影響投資者投資房地產的能力和願望。例如，在考慮了其他風險敞口後，大幅提高利率可能會導致預計回報率不足。此外，如果經濟出現疲軟，實際或預期的違約率上升，我們基金的投資者可能會推遲或減少投資；但是，我們認為，我們的投資方法和Calibre在整個交易週期中管理的能力將繼續為投資者提供有吸引力的價值主張。

2023年6月，美利堅合眾國眾議院一致批准立法，通過擴大合格投資者標準，增加可以參與證券私募發行的投資者數量。《專業專家公平投資機會法》將擴大合格投資者的定義，將具有某些執照、教育或專業經驗的人包括在內。《合格投資者定義審查法》將賦予美國證券交易委員會自由裁量權來確定投資者必須具備的認證、名稱或資格才能獲得認證，並指示美國證券交易委員會每五年審查一次合格投資者的定義。我們認為，政府的這些行動將大大擴大我們潛在的投資者羣體的規模，但是我們還無法評估有能力或有興趣投資Caliber基金的新認證投資者數量。

儘管我們取得了歷史性的成功，但無法保證為我們的新基金和現有基金籌款會取得類似的成功。如果我們無法籌集此類資金，我們將無法將此類資本部署到投資中，這將嚴重減少我們的收入和現金流，並對我們的財務狀況產生不利影響。

儘管存在資產估值上升、競爭和總體信貸成本增加帶來的不利因素，但我們仍然有能力尋找、識別和尋找符合投資基金要求和回報率的新投資機會。我們將繼續以場外條件確定戰略收購，並預計這種趨勢將繼續下去。我們正處於投資週期的某個時刻，我們的一些基金已開始退出其投資組合的很大一部分，而另一些基金則接近潛在的收割階段。我們用其他新基金補充了這些週期，這些基金將維持管理費，同時提供持續的活動來源。

2023年2月，我們與Skyway Capital Markets簽訂協議，作為我們主要投資產品的管理經紀交易商，從而擴大了獲得機構資本的渠道。該協議指定Skyway主要協助我們從第三方經紀交易商和註冊投資顧問那裏籌集資金，其中許多人與Skyway有業務關係。Skyway將協助我們努力招聘、培訓和管理全國批發團隊，簽訂銷售協議，併為分配資金的顧問提供適當的盡職調查。我們目前的管理經紀交易商將繼續與我們合作，監督和管理我們現有的私人客户銷售團隊，並以銷售小組成員的身份加入Skyway。

收購新資產包括能夠就短期和長期的優惠貸款進行談判。除其他外，我們努力通過假設來預測和預測我們的回報，這些假設包括我們預計市場將為特定類型資產提供的貸款類型。當資產還需要建築融資時，情況就會變得更加複雜。我們還可能需要為即將到期的現有貸款再融資。影響這些安排的因素包括利率和經濟環境、不動產的估計公允價值以及資產歷史運營的盈利能力。這些資本市場狀況可能會影響我們的信貸協議的續訂或更換，其中一些信貸協議的到期日將在未來12個月內。獲得此類融資沒有保障，在很大程度上取決於市場條件和其他因素。

以房地產投資為導向的技術（有時被稱為 “proptech”）的進步為Caliber提供了新技術和創新技術的好處，可以更好地執行資本形成策略，投資收購策略和投資管理策略。近年來，Calibre在其技術堆棧中增加了系統，我們認為這些系統在提高項目執行力的特定能力方面處於市場領先地位。其中幾項技術旨在納入對人工智能的投資，我們認為這將是幫助Caliber加強其未來項目執行的普遍趨勢。

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地區衝突和不穩定，例如以色列和烏克蘭的衝突和不穩定，可能會對全球市場和經濟以及投資者的看法和風險承受能力產生重大影響。這些衝突可能導致金融市場波動加劇，擾亂供應鏈，並改變投資者對另類資產投資的偏好。

商業環境

由於對通貨膨脹、利率上升、經濟增長放緩和地緣政治不確定性的擔憂，全球市場正在經歷巨大的波動。美國的年通貨膨脹率在2022年6月上升至9.1％，為1981年11月以來的最高水平，但在2024年6月降至3.0％。結果，從2022年1月1日到2024年7月30日，美聯儲將聯邦基金利率提高了525個基點。利率上升，加上股票和信貸市場劇烈波動的時期，可能會使我們更難找到有吸引力的機會，讓我們的基金退出現有投資並實現價值。從歷史上看，通貨膨脹往往有利於Caliber基金的新資本形成，因為投資者正在尋找可以對衝成本上漲的機會，例如房地產投資。此外，利率的提高給現有房地產的所有者施加了壓力，要求他們在貸款到期時出售資產。再加上買家人數的減少，我們所青睞地區的商業和住宅房地產市場正在遠離賣方市場，更接近買方市場。是否會出現壓力或不景氣的市場，還有待觀察，類似於Calibre早期的運營。無論是買方市場還是緊張或不景氣的市場，Caliber都預計其商業模式將跑贏大盤，因為我們直接獲得投資者資本和投資各種資產類別的能力使Caliber能夠順應市場變化並利用潛在的誘人價格。在項目執行方面，通貨膨脹增加了幾乎所有建築材料和勞動力類型的成本，增加了我們基金資產的建設和翻新成本。

主要財務指標和指標

以下頁面將討論我們的主要財務指標。有關這些關鍵財務指標和我們的其他重要會計政策的更多信息，請參見本文所附合並財務報表附註中的附註2——重要會計政策摘要。

總收入

我們的大部分收入以資產管理費收入和績效分配的形式產生。我們的合併業績中包括某些合併VIE的相關收入。

支出總額

總支出包括運營成本、一般和管理成本、營銷和廣告費用以及折舊和攤銷。我們的合併業績中包括合併VIE的相關費用。

其他收入（支出）

其他收入（支出）包括利息支出和利息收入。

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運營結果

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月合併經營業績比較

我們的合併經營業績受合併和先前合併基金的合併、解散時機以及經營業績的影響。由於合併或解散某些基金，所列期限可能不具可比性。特別是，在截至2024年6月30日的六個月中，公司對Caliber Hospitality、LP、Caliber Hospitality Trust及其合併子公司以及艾略特進行了整合。下表和討論讓我們深入瞭解了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的合併經營業績（以千計）：

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
收入
資產管理收入$3,226$1,894$1,33270.3%
績效分配1612433.3%
合併基金 — 酒店收入2,89416,273(13,379)(82.2)%
合併基金-其他收入2,0432,266(223)(9.8)%
總收入8,17920,445(12,266)(60.0)%
開支
運營成本5,5356,820(1,285)(18.8)%
一般和行政2,0791,42665345.8%
市場營銷和廣告227325(98)(30.2)%
折舊和攤銷14413775.1%
合併資金——招待費3,31220,749(17,437)(84.0)%
合併基金-其他費用1,3581,949(591)(30.3)%
支出總額12,65531,406(18,751)(59.7)%
其他收入，淨額318546(228)(41.8)%
利息收入157966163.5%
利息支出(1,315)(1,261)(54)4.3%
所得税前淨虧損(5,316)(11,580)6,264(54.1)%
從所得税中受益———0.0%
淨虧損(5,316)(11,580)6,264(54.1)%
歸屬於非控股權益的淨虧損(586)(5,854)5,268(90.0)%
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(4,730)$(5,726)$996(17.4)%

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，總收入分別為820萬美元和2,040萬美元，同比下降60.0％，這主要是由於合併基金收入的減少。下降的主要原因是Calibre Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust在2024年3月解體，但被基金管理收入增加導致的資產管理收入增加所部分抵消。請參閲下面的分部分析部分，該部分的收入是在合併合併資金的基礎上列報的。因此，分部收入與根據美國公認會計原則在合併基礎上列報的收入不同，因為這些費用如果來自合併基金，則在合併時會被扣除。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，總支出分別為1,270萬美元和3,140萬美元，同比下降了59.7％。增長的主要原因是合併基金支出減少，這主要是由於Caliber Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust在2024年3月解體。

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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月未合併經營業績的比較

下表和討論讓我們深入瞭解了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月（以千計）資產管理平臺的未合併運營業績。未合併的收入和支出是在合併我們的合併資金（公司間沖銷）和取消非控股權益的基礎上列報的。因此，未合併的收入與根據美國公認會計原則在合併基礎上列報的收入不同，因為當費用收入來自合併基金時，由於不包括合併基金確認的基金收入，則在合併過程中會被扣除。此外，由於不包括由合併基金支付的基金支出，未合併的費用也與根據合併的美國公認會計原則列報的費用不同。有關未合併業績與最具可比性的美國公認會計準則指標的對賬情況，請參閲下面的非公認會計準則指標部分。

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
收入
資產管理收入$4,179$3,348$83124.8%
績效分配3324937.5%
總收入4,2123,37284024.9%
開支
運營成本5,7606,731(971)(14.4)%
一般和行政2,0911,39869349.6%
市場營銷和廣告227326(99)(30.4)%
折舊和攤銷119922729.3%
支出總額8,1978,547(350)(4.1)%
其他收入，淨額49029719365.0%
利息收入170497(327)(65.8)%
利息支出(1,315)(1,260)(55)4.4%
所得税前淨虧損(4,640)(5,641)1,001(17.7)%
從所得税中受益———0.0%
淨虧損$(4,640)$(5,641)$1,001(17.7)%

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，總收入分別為420萬美元和340萬美元，同比增長24.9％。下表（以千計）將截至2024年6月30日的三個月附註2——重要會計政策摘要的收入確認部分所述在公司資產管理平臺下提供服務的收入與2023年同期的收入進行了比較。

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
基金設立費$665$9$6567,288.9%
基金管理費2,6652,36929612.5%
融資費用80150(70)(46.7)%
開發和施工費328657(329)(50.1)%
經紀費441163278170.6%
總資產管理4,1793,34883124.8%
績效分配3324937.5%
未合併收入總額$4,212$3,372$84024.9%

基金設立費的增加是由於確認了截至2024年6月30日的三個月中與兩次新基金髮行相關的收入。

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基金管理費的增加與管理資本的增加以及Calibre Hospitality Trust收購一處酒店物業相關的費用增加有關。基金管理費基於每隻基金未歸還的資本出資的1.0％至1.5％，基金管理費為Calibre Hospitality Trust企業價值的0.7％。

開發和施工費的減少主要是由於三個開發項目的完成，但與一個開發項目相關的建築活動的增加所抵消。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，總支出分別為820萬美元和850萬美元，同比下降了4.1％。下降的主要原因是股票薪酬支出減少和應計獎金減少導致的運營成本減少，但部分被法律和會計費用增加導致的一般和管理費用的增加所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併經營業績比較

我們的合併經營業績受合併和先前合併基金的合併、解散時機以及經營業績的影響。由於合併或解散某些基金，所列期限可能不具可比性。特別是，在截至2024年6月30日的六個月中，公司對Caliber Hospitality、LP、Caliber Hospitality Trust及其合併子公司以及艾略特進行了整合。下表和討論讓我們深入瞭解了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的合併經營業績（以千計）：

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
收入
資產管理收入$6,396$3,930$2,46662.7%
績效分配1822,438(2,256)(92.5)%
合併基金 — 酒店收入21,03939,482(18,443)(46.7)%
合併基金-其他收入3,5134,117(604)(14.7)%
總收入31,13049,967(18,837)(37.7)%
開支
運營成本10,79711,324(527)(4.7)%
一般和行政4,0193,24277724.0%
市場營銷和廣告333678(345)(50.9)%
折舊和攤銷290269217.8%
合併資金——招待費20,09441,032(20,938)(51.0)%
合併基金-其他費用4,4303,87455614.4%
支出總額39,96360,419(20,456)(33.9)%
其他收入，淨額5901,065(475)44.6%
利息收入2741948041.2%
利息支出(2,609)(2,092)(517)24.7%
所得税前淨虧損(10,578)(11,285)707(6.3)%
從所得税中受益———0.0%
淨虧損(10,578)(11,285)707(6.3)%
歸屬於非控股權益的淨虧損(2,043)(4,352)2,309(53.1)%
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(8,535)$(6,933)$(1,602)23.1%

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，總收入分別為3,110萬美元和5,000萬美元，同比下降37.7％，這主要是由於合併基金收入的減少。下降的主要原因是Calibre Hospitality、LP和Calibre Hospitality Trust在2024年3月解體。請參閲下面的分部分析部分，該部分的收入是在合併合併資金的基礎上列報的。作為
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結果，分部收入與根據美國公認會計原則在合併基礎上列報的收入不同，因為這些費用從合併基金中扣除。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，總支出分別為4,000萬美元和6,040萬美元，同比下降了33.9％。增長的主要原因是合併基金支出減少，這主要是由於Caliber Hospitality、LP和Caliber Hospitality Trust在2024年3月解體。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月未合併經營業績的比較

下表和討論讓我們深入瞭解了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中資產管理平臺的未合併運營業績（以千計）。

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
收入
資產管理收入$8,734$7,273$1,46120.1%
績效分配2042,450(2,246)(91.7)%
總收入8,9389,723(785)(8.1)%
開支
運營成本11,24411,188560.5%
一般和行政4,0403,0081,03234.3%
市場營銷和廣告333679(346)(51.0)%
折舊和攤銷302124178143.5%
支出總額15,91914,9999206.1%
其他收入，淨額942145797549.7%
利息收入455749(294)(39.3)%
利息支出(2,610)(2,092)(518)24.8%
所得税前淨虧損(8,194)(6,474)(1,720)26.6%
從所得税中受益———0.0%
淨虧損$(8,194)$(6,474)$(1,720)26.6%

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，總收入分別為890萬美元和970萬美元，同比下降8.1％。下表（以千計）將截至2024年6月30日的六個月附註2——重要會計政策摘要的收入確認部分所述在公司資產管理平臺下提供服務的收入與2023年同期的收入進行了比較。

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
基金設立費$671$72$599831.9%
基金管理費5,2284,67954911.7%
融資費用152477(325)(68.1)%
開發和施工費1,9821,61237023.0%
經紀費70143326861.9%
總資產管理8,7347,2731,46120.1%
績效分配2042,450(2,246)(91.7)%
未合併收入總額$8,938$9,723$(785)(8.1)%

基金設立費的增加是由於確認了截至2024年6月30日的六個月中與兩次新基金髮行相關的收入。

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基金管理費的增加與管理資本的增加以及Calibre Hospitality Trust收購一處酒店物業相關的費用增加有關。基金管理費基於每隻基金未歸還的資本出資的1.0％至1.5％，基金管理費為Calibre Hospitality Trust企業價值的0.7％。

績效分配的減少是由於2023年3月酒店資產向Calibre Hospitality, LP的出資所賺取的附帶利息。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，總支出分別為1,590萬美元和1,500萬美元，同比增長6.1％。增長的主要原因是與軟件費用、法律和會計費用以及投資者和公共關係費用有關的一般和管理費用增加。

截至2024年6月30日的六個月中，其他收入淨額為90萬美元，而截至2023年6月30日的六個月淨收入為10萬美元。增長的主要原因是公司總部租賃空間的租金和報銷收入增加。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，利息支出分別為260萬美元和210萬美元。增長的主要原因是截至2024年6月30日的六個月中未償還的加權平均公司票據與2023年同期相比有所增加。

投資估值

我們的基金持有的投資通常被認為流動性不足，沒有易於查明的市場價值。我們根據截至確定之日對這些投資的公允價值的估計，對這些投資進行估值。我們根據預測模型中建立的多個輸入來估算基金投資的公允價值。這些模型通常依賴折扣現金流分析和其他技術，可能包括獨立來源的市場參數。這些模型中使用的實質性估計和假設包括現金流的時間和預期金額、財產的收入和支出、所用貼現率的適當性、總體資本化率，在某些情況下，還包括執行能力、估計收益以及預期銷售和融資的時機。我們的大多數資產都使用收入法對財產進行估值。在適當的情況下，管理層可以從房地產投資行業通常使用的方法（例如評估報告和經紀人價格意見報告）中獲得額外的價值支持證據。

關於導致本年度公允價值變化的潛在因素，我們將確定被低估和/或表現不佳的資產作為收購戰略的一部分。此類資產通常在我們收購後不久會進行某種形式的重新定位，以幫助推動升值和經營業績的提高。重新定位完成後，我們將重點增加資產的淨營業收入，從而進一步增加資產的價值。通過進行這些低於市場的收購，通過開發活動增加價值，通過適當的管理增加自由現金流，所有這些都是我們核心業務模式的重要組成部分。

Calibre基金的一個獨特之處是，Calibre的管理團隊可以自由決定何時出售資產以及何時持有資產。我們認為，這種自由裁量權使Calibre可以避免出售儘管其商業計劃可能已經成熟，但在當前環境下市場不會支付有吸引力的價格的房產。避免在混亂時期（例如2020年全年）進行出售，對於維護我們的資產、附帶利息、持續收入和客户資本的價值至關重要。儘管這是管理層的期望，但無法保證這些結果會發生。

管理的資產

AuM 是指我們管理或贊助的資產。我們監控有關資產管理規模的兩種類型的信息：

i.Managed Capital — 我們將其定義為我們從客户那裏籌集的總資本，作為對我們基金的投資。它還包括向我們的公司票據計劃籌款，其收益部分用於投資或向我們的基金貸款。除其他外，我們使用這些信息來監控分配時將支付的 “優先回報” 金額，以及在分配時獲得的績效費可能高於首選回報率。我們的基金管理費基於管理資本的百分比或所管理資產的百分比，監控管理資本的變化和構成為Caliber管理層進一步計算和預測未來收益提供了相關數據點。

48

二、公允價值（“FV”）資產管理規模——我們將其定義為我們管理的房地產資產的總公允價值，我們從中得出管理費、績效收入和其他費用和支出報銷。我們每季度估算這些資產的價值，以幫助做出出售和持有決策，並評估現有資產是否會受益於再融資或資本重組。這也使我們能夠隨時深入瞭解附帶權益的價值。我們還利用FV AuM來預測在給定年份中可能需要開發服務、基金管理服務（例如再融資）和經紀服務的投資組合的百分比。由於我們控制招聘這些服務的決定，根據我們當前的投資組合資產管理規模和對預計年度資產管理規模增長的預期，我們的服務收入通常是可以預測的。截至 2024 年 6 月 30 日，我們的 FV 總資產管理規模約為 7.732 億美元。

儘管我們認為我們正在使用公認的方法來計算管理資本和FV AuM，但它可能與競爭對手不同，因此這些指標無法與競爭對手相提並論。

管理資本

下表彙總了截至2024年6月30日的六個月的管理資本活動（以千計）：
管理資本
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$437,625
起源19,099
贖回(2,819)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$453,905
起源18,936
贖回(3,041)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
$469,800

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們投資基金投資組合的管理資本（以千計）：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
房地產  
招待費$43,660$43,660
Calibre 酒店信託基金 (1)
95,81770,747
住宅89,71374,224
商用161,697155,004
總房地產 (2)
390,887343,635
信用 (3)
70,97284,588
其他 (4)
7,9419,402
總計$469,800$437,625
___________________________________________
(1) 公司賺取的基金管理費為Calibre Hospitality Trust企業價值的0.70％，並報銷了代表Calibre Hospitality Trust產生的某些費用。
(2) 從截至2023年12月31日的年度開始，公司包括通過發行公司票據從CaliberCOS Inc.的投資者那裏籌集的資金，這些資金進一步投資於我們在管理資本的基金。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已分別向我們的基金投資了1,880萬美元和1,830萬美元。
(3) 信貸管理資本是指公司和我們的多元化基金向Calibre的投資基金提供的貸款。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已向我們的基金貸款110萬美元和850萬美元。
(4) 其他管理資本是指我們多元化基金中持有的未部署資本。

在截至2024年6月30日的六個月中，Calibre Hospitality Trust的管理資本增加了2510萬美元，主要包括：發行960萬美元的Caliber Hospitality, LP運營合作伙伴單位，以換取L.T.D. 於2024年3月7日對一家酒店的出資（L.t.d.投資組合中九家承諾酒店中的第一家），以及對Caliber Hospitality Trusts無表決權優先股的1,550萬美元投資。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們的住宅投資基金的管理資本增加了1,550萬美元，這意味着：（i）向住宅資產籌集的660萬澳元資本被90萬美元的贖回所抵消，（ii）我們的多元化基金出資的980萬美元。

49

在截至2024年6月30日的六個月中，我們的商業投資基金的管理資本增加了670萬美元，相當於：（i）向我們的商業資產籌集了640萬澳元的資本，被用於支持亞利桑那州一座商業地面建設和收購以及科羅拉多州兩次商業地面建設和收購的250萬美元贖回資金所抵消；（ii）我們的多元化基金出資的500萬美元被支持七項商業重建和收購的250萬美元資本回報所抵消在亞利桑那州。投資範圍包括租户改善、土地開發和收購現有的運營商業地產。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們的多元化基金向我們的各種房地產投資投入了1,090萬美元，但被1,710萬美元的未償應收票據的還款所抵消。該公司以應收票據的形式直接向房地產投資投入了10萬美元，但被750萬美元的未償應收票據的還款所抵消。

截至2024年6月30日，我們持有790萬美元的其他管理資本，其中包括對當地初創企業的320萬美元私募股權投資和470萬美元的未部署現金和追蹤成本，而其他管理資本為940萬美元，其中包括對當地初創企業的320萬美元私募股權投資以及截至2023年12月31日持有的620萬美元未部署的現金和追蹤成本。

FV AUM

我們的財務資產管理規模的增加主要是由於有限責任公司向Calibre Hospitality Trust捐款。下表詳細列出了截至2024年6月30日的六個月中對我們的財務資產管理規模產生影響的活動（以千計）。

截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$741,190
ChT 捐款29,900
建築和淨市場升值10,971
出售的資產 (1)
(12,771)
信用 (2)
(781)
其他 (3)
(1,771)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額766,738
收購的資產 (4)
14,000
建築和淨市場升值27,994
出售或處置的資產 (1)
(22,994)
信用 (2)
(12,835)
其他 (3)
310
截至2023年6月30日的餘額$773,213

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們的投資基金投資組合的金融資產管理規模（以千計）：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
房地產  
招待費$68,000$67,200
Calibre 酒店信託基金234,300201,600
住宅140,700138,000
商用251,300240,400
房地產總額694,300647,200
信用 (3)
70,97284,588
其他 (4)
7,9419,402
總計$773,213$741,190
___________________________________________
(1) 在截至2024年6月30日的六個月中出售的資產包括商業資產、與科羅拉多州兩項開發資產相關的土地出售以及我們住宅基金的一套住房。
(2) Credit FV aUm代表我們的多元化信貸基金向Caliber投資基金提供的貸款。
50

(3) 其他金融資產管理規模代表我們多元化基金中持有的未部署資本。
(4) 在截至2024年6月30日的六個月中收購的資產包括科羅拉多州一項商業資產的土地。

正在開發的資產
我們有許多開發、重建、施工和福利項目正在進行中或處於規劃階段，我們將其定義為澳元。該類別包括將在未開發土地上建造的項目以及在未開發土地上建造和建造的項目，這些項目尚未歸我們的基金所有。完成這些開發活動最終可能會產生創收資產，我們可能會出售給第三方的資產，或兩者兼而有之。截至2024年6月30日，我們正在積極開發1,940套多户住宅單元、1,942套獨户住宅單元、260萬平方英尺的商業和工業以及80萬平方英尺的辦公和零售空間。如果所有這些項目竣工，這些項目的資本化總成本（即我們或第三方完成此類項目的開發和建設的當前估計總成本）為21億美元，我們預計將通過未部署的資金現金、第三方股權、項目銷售、税收抵免融資和類似激勵措施以及有擔保債務融資相結合的方式提供資金。我們沒有義務完成這些項目，可以隨時處置任何此類資產。由於審批和開發過程成本的性質以及對特定用途的市場需求，無法保證澳元最終會被開發或建造。此外，在開發的住宅和商業資產的組合在最終開發之前可能會發生變化。這些資產的開發將需要大量的額外資金或其他資金來源，而這些資金可能不可用。

非公認會計準則指標

我們使用非公認會計準則財務指標來評估經營業績、確定趨勢、制定財務預測、制定戰略決策以及用於其他自由裁量目的。我們認為，這些衡量標準增強了對持續經營的理解以及當前業績與前期的可比性，可能有助於投資者分析我們的財務業績，因為它們為投資者提供了歸因於CaliberCos Inc.的業績的視圖。在分析我們的經營業績時，投資者應將這些指標與根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標一起使用，而不是作為替代方案。我們對非公認會計準則指標的列報可能無法與其他公司的類似指標進行比較，因為並非所有公司都使用相同的計算方法。這些衡量標準也可能不同於我們的債務工具中根據類似標題定義計算的金額，這些金額經過進一步調整以反映某些其他現金和非現金費用，並由我們用來確定其中的財務契約的遵守情況以及我們參與某些活動的能力，例如承擔額外債務和進行某些限制性付款。

與費用相關的收益和相關組成部分

費用相關收益是一項補充性非公認會計準則績效指標，用於評估我們從收費收入中獲利的能力，重點是我們的核心收入來源是否足以支付我們的核心運營費用。費用相關收益代表公司在所得税前淨收益（虧損），經調整後不包括折舊和攤銷、股票薪酬、利息支出以及特別或非經常性收入和支出，包括業績分配收入和清償債務的收益（虧損）、與中止或延遲發行以及我們的Reg A+發行相關的公開登記直接成本、與公司回購計劃相關的股票回購成本、訴訟和解以及入賬的費用與投資相關的收益被放棄或關閉的交易。費用相關收益是在合併我們的合併資金（公司間沖銷）和取消非控股權益的基礎上列報的。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解CaliberCOS Inc.的業績，也符合管理層使用的績效模型和分析。

可分配收益

可分配收益是一項補充性非公認會計準則績效指標，等於費用相關收益加上績效分配收入，減去利息支出和所得税準備金。我們認為，可分配收益可用作評估可供分配收益金額的GAAP業績的補充績效指標。

口徑調整後的息税折舊攤銷前利潤

Caliber調整後的息税折舊攤銷前利潤是指公司的可分配收益，經利息支出、與公司回購計劃相關的股票回購成本、其他收入（支出）以及在合併我們的合併資金（公司間沖銷）和取消非控股權益的基礎上的所得税準備金。消除合併基金和非控股權益的影響可以讓投資者瞭解CaliberCOS Inc.的業績，也符合管理層使用的績效模型和分析。

51

合併後的調整後息税折舊攤銷前

合併調整後的息税折舊攤銷前利潤代表公司和合並基金扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷前的收益，經進一步調整後，不包括與中止或延遲發行以及我們的Reg A+發行相關的股票回購成本、訴訟和解、與放棄或關閉的投資交易收益相關的費用以及其他任何其他公共註冊直接成本非現金支出或損失，經特殊或非經常性項目進一步調整。

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中歸屬於CaliberCos Inc.的淨（虧損）收益與費用相關收益、可分配收益、Caliber調整後息税折舊攤銷前利潤和合並調整後息税折舊攤銷前利潤（以千計）的對賬情況：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(4,730)$(5,726)$(8,535)$(6,933)
歸屬於非控股權益的淨虧損(586)(5,854)(2,043)(4,352)
淨虧損(5,316)(11,580)(10,578)(11,285)
所得税準備金————
所得税前淨虧損(5,316)(11,580)(10,578)(11,285)
折舊和攤銷119137302269
合併基金對費用相關收益的影響4915,7811,8525,176
基於股票的薪酬5841,9229842,624
遣散費171—17813
績效分配(16)(12)(182)(2,438)
其他收入，淨額(318)(546)(590)(1,065)
利息支出，淨額1,1457632,1551,343
與費用相關的收益(3,140)(3,535)(5,879)(5,363)
績效分配16121822,438
利息支出，淨額(1,145)(763)(2,155)(1,343)
所得税準備金————
可分配收益(4,269)(4,286)(7,852)(4,268)
利息支出1,3151,2612,6092,092
股票回購———183
其他收入，淨額3185465901,065
合併基金對Caliber調整後息税折舊攤銷前利潤的影響185152533(365)
口徑調整後的息税折舊攤銷前利潤(2,451)(2,327)(4,120)(1,293)
合併基金的息税折舊攤銷前利潤調整1,4851,0705,3418,121
合併後的調整後息税折舊攤銷前$(966)$(1,257)$1,221$6,828


















52

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中未合併的收入、支出和淨收入與最具可比性的GAAP指標的對賬情況（以千計）：

截至2024年6月30日的三個月
未合併合併基金的影響合併
收入
資產管理$4,179$(953)$3,226
績效分配33(17)16
合併基金 — 酒店收入—2,8942,894
合併基金-其他收入—2,0432,043
總收入4,2123,9678,179
開支
運營成本5,760(225)$5,535
一般和行政2,091(12)2,079
市場營銷和廣告227—227
折舊和攤銷11925144
合併資金——招待費—3,3123,312
合併基金-其他費用—1,3581,358
支出總額8,1974,45812,655
其他收入（虧損），淨額490(172)$318
利息收入170(13)157
利息支出(1,315)—(1,315)
所得税前淨虧損(4,640)(676)(5,316)
所得税準備金———
淨虧損(4,640)(676)(5,316)
歸屬於非控股權益的淨虧損—(586)(586)
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(4,640)$(90)$(4,730)
53

截至2024年6月30日的六個月
未合併合併基金的影響合併
收入
資產管理$8,734$(2,338)$6,396
績效分配204(22)182
合併基金 — 酒店收入—21,03921,039
合併基金-其他收入—3,5133,513
總收入8,93822,19231,130
開支
運營成本11,244(447)$10,797
一般和行政4,040(21)4,019
市場營銷和廣告333—333
折舊和攤銷302(12)290
合併資金——招待費—20,09420,094
合併基金-其他費用—4,4304,430
支出總額15,91924,04439,963
其他收入（虧損），淨額942(352)$590
利息收入455(181)274
利息支出(2,610)1(2,609)
所得税前淨虧損(8,194)(2,384)(10,578)
所得税準備金———
淨虧損(8,194)(2,384)(10,578)
歸屬於非控股權益的淨虧損—(2,043)(2,043)
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(8,194)$(341)$(8,535)


54

截至2023年6月30日的三個月
未合併合併基金的影響合併
收入
資產管理$3,348$(1,454)$1,894
績效分配24(12)12
合併基金 — 酒店收入—16,27316,273
合併基金-其他收入—2,2662,266
總收入3,37217,07320,445
開支
運營成本6,731896,820
一般和行政1,398281,426
市場營銷和廣告326(1)325
折舊和攤銷9245137
合併資金——招待費—20,74920,749
合併基金-其他費用—1,9491,949
支出總額8,54722,85931,406
其他收入，淨額297249546
利息收入497(401)96
利息支出(1,260)(1)(1,261)
所得税前淨虧損(5,641)(5,939)(11,580)
所得税準備金———
淨虧損(5,641)(5,939)(11,580)
歸屬於非控股權益的淨虧損—(5,854)(5,854)
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(5,641)$(85)$(5,726)

55

截至2023年6月30日的六個月
未合併合併基金的影響合併
收入
資產管理$7,273$(3,343)$3,930
績效分配2,450(12)2,438
合併基金 — 酒店收入—39,48239,482
合併基金-其他收入—4,1174,117
總收入9,72340,24449,967
開支
運營成本11,18813611,324
一般和行政3,0082343,242
市場營銷和廣告679(1)678
折舊和攤銷124145269
合併資金——招待費—41,03241,032
合併基金-其他費用—3,8743,874
支出總額14,99945,42060,419
其他收入，淨額1459201,065
利息收入749(555)194
利息支出(2,092)—(2,092)
所得税前淨虧損(6,474)(4,811)(11,285)
所得税準備金———
淨虧損(6,474)(4,811)(11,285)
歸屬於非控股權益的淨虧損—(4,352)(4,352)
歸因於 CaliberCOS Inc. 的淨虧損$(6,474)$(459)$(6,933)

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，該公司的公司票據投資組合，其組成和特徵與前一財期報告的公司票據相似。截至2024年6月30日，該投資組合由213張無抵押票據組成，總本金餘額為3,360萬美元，其中3,120萬美元將在2024年8月14日之後的12個月內到期。每張票據的期限通常為12個月，可以選擇再延長12個月。

由於公司在截至2024年6月30日的六個月中出現了營業虧損和負運營現金流，並且短期內可能出現額外的運營虧損和負現金流，再加上公司手頭沒有足夠的現金來滿足未來12個月內到期的票據總額，這些條件和事件使人們對公司繼續作為持續經營企業的能力產生了嚴重懷疑。針對這些情況，管理層考慮了這些短期到期日對公司的影響。

自票據計劃啟動以來，這些票據的期限延期率很高。在發行2023年10-k之後，該公司繼續與多家貸款機構進行討論，以期延長其無抵押貸款或為其再融資。截至2024年6月30日，本期票據的延期率與先前報告的財政期一致或更高。管理層計劃繼續尋求和批准與先前報告的財政期一致的延期。

此外，管理層還評估了其中一張或多張票據違約可能對公司產生的影響。由於這些票據是無擔保的，協議中的條款沒有為票據持有人在違約中提供追索途徑，違約可能或將會對公司的正常業務過程產生不利影響，因為這些條款缺乏對公司資產的權利或索賠的規定，也不存在違約可能迫使公司清算的情況。管理層認為，即使其中一張或多張票據違約，公司也能夠通過延長到期日或本金還款時間表來談判豁免違約。

56

此外，管理層還實施了各種計劃，以解決營業虧損和短期到期日或票據償還需求。與以往財政期所報告的行動一致，管理層計劃繼續 i) 就延長此類貸款或為此類債務進行再融資，ii) 獲得新的融資，iii) 降低運營成本，iv) 收回其1,480萬美元應收賬款的全部或部分款項，v) 從其管理基金中收取全部或部分的1,880萬美元投資，vii) 出售或接受對公司總部的投資，viii) 將債務置於未支配資產上，和/或 ix) 制定計劃來自運營的現金。
在執行上述計劃的過程中，在截至2024年6月30日的六個月中，我們收到了730萬美元的應收票據和220萬美元的應收賬款。該公司還於2024年5月裁員了約10％，預計每年可節省400萬美元的薪酬和福利費用。該公司還執行了成本削減計劃，估計每年可節省250萬美元。

在考慮了已實施和計劃採取的行動，特別是繼續續訂到期的無抵押公司票據之後，無法保證管理層的行動將緩解人們對公司自簡明合併財務報表發佈之日起一年後繼續作為持續經營企業的能力的實質性懷疑。

我們收購或擁有這些基金股權的每隻基金和相關資產均作為獨立的有限責任法律實體成立。因此，這些實體產生的現金流，無論是通過運營還是融資，都不能用於一般公司用途，除非為公司提供的服務向公司付款。

從歷史上看，我們的運營資金主要通過運營現金流、私募股權證券以及有擔保和無抵押債務相結合。此外，由於CFIF III的合併，我們確認了循環信貸額度，最高借款額度為450萬美元。

我們將多餘的無限制現金存放在幾家高質量金融機構的銀行賬户中。

公司債務

截至2024年6月30日，我們已發行和未償還的無抵押本票為3,360萬美元，平均未償本金餘額為20萬美元，加權平均利率為11.38％，到期日為2024年1月至2026年4月。該融資計劃的目的是為公司提供靈活的短期資本，用於增加其管理的資產，協助資金進行快速收購或投資以及一般公司用途。此外，該計劃為Calibre資金的客户提供了短期貸款機會。管理層積極管理每種關係，以確定相應的客户是否願意在到期時進行兑換或延長一段時間。管理層歷來成功地延長了這些票據計劃，因此繼續預期會有類似的結果。這筆未償債務導致截至2024年6月30日的三個月和六個月分別產生100萬美元和210萬美元的利息支出，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別產生100萬美元和170萬美元的利息支出。
現金流分析

以下部分更詳細地討論了公司的主要現金來源和用途以及公司合併現金流量表（以千計）中現金流的主要驅動因素。
截至6月30日的六個月
20242023$ Change
提供的淨現金（用於）：
運營活動$(125)$(3,459)$3,334
投資活動(15,508)(42,920)27,412
融資活動2,54851,857(49,309)
現金和現金等價物的淨變動$(13,085)$5,478$(18,563)
57

按總額計算，我們合併基金的資產可能大大超過我們核心業務的資產，因此可能會對隨附的現金流量表產生重大影響。下表彙總了我們按活動歸因於公司和合並基金的合併現金流報表（以千計）。
截至6月30日的六個月
20242023$ Change
公司經營活動中使用的淨現金$(3,868)$(1,101)$(2,767)
合併基金經營活動提供（用於）的淨現金3,743(2,358)6,101
公司經營活動中使用的淨現金(125)(3,459)3,334
由（用於）公司投資活動提供的淨現金5,458(20,189)25,647
合併基金投資活動中使用的淨現金(20,966)(22,731)1,765
公司投資活動中使用的淨現金(15,508)(42,920)27,412
公司融資活動提供的淨現金（用於）(3,657)43,026(46,683)
合併基金融資活動提供的淨現金6,2058,831(2,626)
公司融資活動提供的淨現金2,54851,857(49,309)
現金和現金等價物的淨變動$(13,085)$5,478$(18,563)
運營活動
我們來自經營活動的淨現金流通常由資產管理收入和績效分配組成，減去用於運營支出的現金，包括為債務支付的利息。在截至2024年6月30日的六個月中，與2023年同期相比，用於公司經營活動的淨現金流有所增加。這一增長主要與截至2024年6月30日的六個月中，與2023年同期相比，與公司票據相關的利息支付有所增加。與2023年同期合併基金經營活動中使用的淨現金流相比，合併基金經營活動提供的淨現金流較截至2024年6月30日的六個月有所增加。增長的主要原因是與合併基金應付票據相關的利息支付增加，以及VIE的合併和解並。
投資活動
與2023年同期公司投資活動所使用的淨現金流相比，在截至2024年6月30日的六個月中，公司投資活動提供的淨現金流有所增加。增加的主要原因是購置不動產資產的減少。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，用於合併基金投資活動的淨現金流有所減少，這主要是由於VIE的合併和解並，但被房地產資產收購和投資的減少以及應收票據關聯方的淨收益增加所抵消。
融資活動
與2023年同期公司融資活動提供的淨現金流相比，在截至2024年6月30日的六個月中，用於公司融資活動的淨現金流有所增加。增加的主要原因是應付票據的收益減少了4190萬美元。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，合併基金融資活動提供的淨現金流有所減少，這主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，非控股權益持有人的出資與2023年同期相比減少了260萬美元。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出估算和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。這些估計是使用目前可用的信息以及據信在當時情況下合理的各種其他假設不斷做出和評估的。實際結果可能與這些估計值有所不同，可能存在負面影響，並且在不同的假設或條件下，這些估計值可能會有所不同。

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公司的會計估計

我們認為，以下關鍵會計政策會影響公司在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。

收入確認

根據會計準則編纂（“ASC”）606（“客户合同收入”）（“ASC 606”），管理層採用五步框架來確定收入確認的時間和金額。該框架要求實體：（i）確定與客户簽訂的合同，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務，（v）在實體履行履約義務時或在實體履行履約義務時確認收入。

與客户簽訂合同的收入包括與關聯方關聯公司簽訂的固定費用安排，這些活動是我們管理的資產的輔助性並通常可以增加其價值，例如與營銷、招攬和出售關聯有限合夥企業中的成員權益相關的設立和基金組建服務、經紀服務、建設和開發管理服務、貸款發放和擔保。收入的確認和衡量以對個別合同條款的評估為基礎。對於在某個時間點履行的履約義務，在評估客户何時獲得對承諾服務的控制權時不會做出任何重大判斷。

對於在一段時間內履行的履約義務，需要做出重大判斷，以確定在確定了多項履約義務的情況下如何分配交易價格；根據對公司合同進展的適當衡量何時確認收入；以及由於未來事件不確定，是否應適用對可變對價的限制。交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履行義務得到履行時確認為收入。如果確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉，或者當與可變對價相關的不確定性得到解決時，可變對價就會包含在估計的交易價格中。公司對可變對價的估計以及對是否將估計金額納入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及公司合理獲得的所有信息。當承諾服務的控制權移交給客户時，收入即予以確認，金額反映了公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價。

以下描述了公司通過其資產管理平臺提供服務所賺取的費用的收入確認：

基金設立費是私募股權房地產基金的初始設立、管理和設立的一次性費用。這些費用在合同履行完畢時予以確認，幷包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。基金設立費取代了基金成立費，後者是根據向某些管理基金籌集的資金金額在某個時間點按固定利率賺取的。

基金管理費通常基於特定基金未歸還的資本出資的1.0％至1.5％，包括代表基金髮生的費用的報銷，包括某些管理費用的分配。這些客户合同要求公司提供管理服務，這是公司在一段時間內履行的履約義務。就Calibre Hospitality Trust而言，該公司的基金管理費為Calibre Hospitality Trust企業價值的0.7％，並獲得代表Caliber Hospitality Trust產生的某些費用的報銷。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

融資費用是通過公司代表我們的私募股權房地產基金提供第三方融資的服務來賺取的。這些費用是在合同履行完畢時確認的，這基本上是在貸款到期時。此外，公司因擔保某些貸款而賺取費用，這是公司在一段時間內履行的履約義務。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

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與客户簽訂的合同產生的開發和施工收入包括與關聯方關聯公司達成的固定費用安排，以其主要開發商身份提供房地產開發服務，包括管理和監督第三方開發商和總承包商開發基金擁有的房產。收入通常基於開發總預期成本的4.0％或建築項目總預期成本的4.0％。在施工開始之前，開發費收入將在履行相關履約義務以及客户獲得對承諾服務（包括談判、盡職調查、權利、規劃和設計活動）的控制權後在某個時間點予以確認。在施工期間，隨着履約義務的履行，將逐步確認開發費收入。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

經紀費是針對與收購、處置、租賃和融資交易相關的服務按固定利率在某個時間點賺取的，幷包含在隨附的合併運營報表中的資產管理收入中。

績效分配是一種安排，在這種安排中，我們有權根據合同公式在我們管理的投資基金中分配投資回報。我們通常從以下來源獲得所有現金分配的15.0％至35.0％：在向相關基金投資者支付任何累積和未付的優先優先權收益和償還優先資本出資後；（ii）向關聯基金投資者支付任何累計和未付的優先優先權收益並償還初始優先資本出資後，出售或再融資每隻基金持有的任何房地產資產產生的現金流。我們基金的優先回報率從6.0％到12.0％不等，普通股通常為6.0％，優先股的優先股通常為10.0％至12.0％，不參與利潤。績效分配與已經提供的服務有關，在確定這些服務不再可能出現重大逆轉時予以確認，而當標的基金投資實現或出售時，績效分配通常會得到滿足。這些收入包含在隨附的合併運營報表中的績效分配中。
所得税

公司根據ASC 740《所得税會計》，按照資產負債法對所得税進行核算。遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和納税基礎以及營業虧損和税收抵免結轉結轉之間的臨時差異確定的。遞延所得税資產和負債是通過適用頒佈的税率和法律來衡量的，並在預計收回或結清臨時差額的年份發放。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在包括頒佈之日在內的期間內在收入中確認。當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，將為遞延所得税資產提供估值補貼。

如果確定由於缺乏足夠的應納税所得額或公司使用虧損結轉能力的其他限制，很可能無法實現全部或部分遞延所得税資產，則需要估值補貼來減少遞延所得税資產的餘額。

根據所得税立場的技術優點，如果該立場在審計中維持下去的可能性很大，我們就會意識到所得税狀況的影響。相關利息和罰款在財務報表中被歸類為所得税。

合併基金的會計估計

我們認為，以下關鍵會計政策會影響合併基金在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷。
合併基金收入

根據ASC 606，我們的合併基金採用五步框架來確定收入確認的時間和金額。該框架要求實體：（i）確定與客户簽訂的合同，（ii）確定合同中的履約義務，（iii）確定交易價格，（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務，（v）在實體履行履約義務時或在實體履行履約義務時確認收入。我們的合併基金收入主要包括酒店收入、租金收入和利息收入。

合併基金 — 酒店收入

酒店收入包括客房租金、餐飲銷售和其他酒店運營活動的費用。收入被確認為收入，收入定義為客人入住客房或使用酒店服務的日期。收入在扣除銷售税後入賬。

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我們的合併基金有向酒店客人提供住宿和其他輔助服務的履約義務。作為對此類商品和服務的補償，合併基金通常有權在商定期限內收取固定的每晚費用，並有權為購買的任何輔助服務獲得額外的固定費用。這些費用通常在酒店客人退房時支付。合併資金通常用於滿足一段時間內的履約義務，並在客房被佔用和提供服務時每天確認客房銷售和其他輔助賓客服務的收入。

對於食品和飲料，收入在向客户轉移承諾的產品或服務時予以確認，其金額反映了為換取這些服務而收到的合併資金的對價，通常是在銷售時進行付款時。

合併資金接收活動和會議室的存款。此類存款是遞延的，幷包含在隨附的合併資產負債表中的其他負債中。存款記入合併基金，即特定活動發生時的酒店收入。

合併基金-其他收入

合併資金——其他收入主要包括截至2024年6月30日的三個月和六個月的租金收入分別為50萬美元和90萬美元，以及截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為140萬美元和230萬美元。租金收入包括主要由我們合併基金的住宅（多户住宅和單户住宅）和商業地產的租賃業務產生的收入。

合併基金支出

合併基金支出主要包括合併基金的運營和活動所產生或產生或與之相關的成本、支出和費用，包括但不限於運營成本、折舊和攤銷、合併基金持有的債務的利息支出、債務清償收益、衍生工具收益、保險費用、專業費用以及與管理和支持這些基金相關的其他成本。

金融工具的公允價值

金融工具的公允價值根據ASC 825 “金融工具” 進行披露。我們的金融工具的公允價值是使用可用的市場信息和既定的估值方法估算的。公允價值的估計不一定代表合併基金在處置金融工具時可能實現的金額。使用不同的市場假設和/或估值方法可能會對估計的公允價值金額產生重大影響。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險

與金融工具和衍生金融工具相關的市場風險是指因市場價格或利率的不利變化而造成的損失風險。我們的市場風險主要來自與浮動利率借款相關的利率風險。為了滿足我們的短期和長期流動性需求，我們以固定和浮動利率的組合借款。我們的利率風險管理目標是限制利率變動對收益和現金流的影響，並管理我們的整體借貸成本。為了實現這些目標，我們可能會不時簽訂利率對衝合約，例如掉期、上限、項圈、國庫鎖、期權和遠期合約，以降低我們對各種債務工具的利率風險。我們不會出於交易或投機目的持有或發行這些衍生合約。

利率風險

截至2024年6月30日，我們的債務包括固定利率債務，其公允價值和賬面價值分別為5,370萬美元和6,110萬美元。我們固定利率債務市場利率的變化會影響債務的公允價值，但對產生的利息或現金流沒有影響。例如，如果利率上升100個基點，而固定利率債務餘額保持不變，我們預計債務的公允價值將下降，就像債券價格隨着利率上升而下跌一樣。

截至2024年6月30日，我們的債務包括浮動利率債務，公允價值和賬面價值為2540萬美元。與我們的浮動利率債務相關的敏感度分析假設利率將立即從2024年6月30日的水平上漲100個基點，所有其他變量保持不變。我們的浮動利率債務的浮動利率上調或降低100個基點將使我們的利息支出每年增加或減少30萬美元。
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信用風險

該公司幾乎所有的收入都來自於阿拉斯加、亞利桑那州、科羅拉多州和德克薩斯州的房地產資產的管理、所有權和/或運營。公司通過以下方式減輕相關風險：
•將我們對房地產資產的投資分散到多種資產類型，包括酒店、商業、單户住宅、多户住宅和自助倉儲物業；
•將我們的房地產資產投資分散到多個地理位置，包括我們的房地產資產所在的不同市場和子市場；
•將我們對房地產資產的投資分散到處於不同穩定點和不同現金流優化狀態的資產；以及
•與多元化的貸款機構（規模和類型不同）維持融資關係，包括大型國家銀行、當地社區銀行、私募股權貸款人和保險公司。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在合理保證《交易法》報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官酌情為首席執行官和首席財務官，以便及時做出決策關於所需的披露。在設計和評估披露控制和程序時，我們認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都無法絕對保證實現預期的控制目標。

根據《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條，管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性進行了評估，並確定截至該日披露控制和程序在合理的保證水平上有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d -15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟

我們不時是正常業務過程中產生的各種索賠和法律訴訟的當事方，但我們認為這些索賠或訴訟不會對我們的業務、合併財務狀況或經營業績產生重大影響。

第 1A 項。風險因素

公司於2023年4月15日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告中，先前在 “風險因素” 部分披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

近期未註冊證券的銷售

在截至2024年6月30日的三個月中，公司發行了16.3萬股A類普通股，根據諮詢協議發行的總公允價值約為10萬美元。根據《證券法》第4（a）（2）條的規定，經修訂的1933年《證券法》（“證券法”），A類普通股的發行被視為免於註冊。前述交易中發行的限制性A類普通股上有一項例子，限制出售、轉讓或以其他方式處置A類限制性普通股，但不符合《證券法》。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。
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第 6 項。展品索引
展品編號
描述
3.1
CaliberCOS Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書（參照CaliberCOS Inc.於2023年5月19日向美國證券交易委員會提交的8-k表附錄3.1併入）
3.2
經修訂和重述的 CaliberCOS Inc. 章程（參照 CaliberCos Inc. 於 2023 年 5 月 19 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表附錄 3.2 納入其中）
4.1
證券描述（參考 CaliberCos Inc. 於 2024 年 4 月 15 日向美國證券交易委員會提交的 10-k 表附錄 4.1 納入）
4.2
A類普通股證書表格（參照註冊人於2022年10月28日向美國證券交易委員會提交的S-1/A表格註冊聲明附錄4.1納入（文件編號 333-267657））
4.3
本公司、約翰·洛夫勒、詹妮弗·施雷德和唐尼·施雷德於2023年3月22日簽署的經修訂和重述的股東協議（參照2023年3月22日向美國證券交易委員會提交的註冊人S-1/A表格註冊聲明附錄4.2納入（文件編號333-267657））
4.3.1
公司與唐尼·施雷德於2018年9月21日簽訂的股票購買協議（參照CaliberCos Inc.於2019年6月13日向美國證券交易委員會提交的1-A表格（文件編號024-11016）的發行聲明附錄3.2合併）
31.1*
根據規則13a-14 (a) 和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1**
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證
32.2**
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證
101.INS*內聯 XBRL 實例
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算
101.LAB*內聯 XBRL 分類擴展標籤
101.PRE*在線 XBRL 分類擴展演示
104封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 中幷包含在附錄 101 中）

*隨函提交。
**隨函提供。
+表示管理合同或補償計劃。
64

簽名
根據1933年《證券法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人於2024年8月14日在亞利桑那州斯科茨代爾代表其簽署本10-Q表季度報告，並獲得正式授權。
CALIBERCOS INC.
作者：/s/ 約翰 ·C· 洛夫勒，二世
姓名：約翰·C·洛夫勒，二世
標題：董事長兼首席執行官
根據1933年《證券法》的要求，以下人員以所示的身份和日期簽署了本10-Q表季度報告：
簽名標題日期
/s/ 約翰 ·C· 洛夫勒，二世
董事長兼首席執行官
2024年8月14日
約翰·C·洛夫勒，二世（首席執行官）
/s/ 樑玉玉
首席財務官（首席會計官）
2024年8月14日
樑玉玉
/s/ 詹妮弗·施拉德主席和副主席2024年8月14日
詹妮弗·施拉德
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