美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
在截至的季度期間
要麼
在從 ____ 到 ____ 的過渡期內
委員會檔案編號
由景順專業產品有限責任公司贊助
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（國税局僱主識別號） |
|
|
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
（註冊人的電話號碼，包括區號） |
|
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 |
☐ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
☒ |
|
規模較小的申報公司 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是
註明截至2024年6月30日的已發行可贖回資本股的數量：
景順CURRENCYSHARES® 英鎊信託基金
截至 2024 年 6 月 30 日的季度
目錄
|
|
|
|
|
|
頁 |
第一部分 |
|
財務信息 |
|
1 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
|
財務報表 |
|
1 |
|
|
|
|
未經審計的財務報表附註 |
|
8 |
|
|
第 2 項。 |
|
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
|
12 |
|
|
第 3 項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
15 |
|
|
第 4 項。 |
|
控制和程序 |
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
|
16 |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 1 項。 |
|
法律訴訟 |
|
16 |
|
|
第 1A 項。 |
|
風險因素 |
|
16 |
|
|
第 2 項。 |
|
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
|
16 |
|
|
第 3 項。 |
|
優先證券違約 |
|
16 |
|
|
第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
|
16 |
|
|
第 5 項。 |
|
其他信息 |
|
16 |
|
|
第 6 項。 |
|
展品 |
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
簽名 |
|
19 |
||||
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
財務狀況表
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
（未經審計）
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
英鎊存款，計息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計利息應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債 |
|
|
|
|
|
|
||
英鎊存款，無利息，透支 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應計贊助商費 |
|
|
|
|
|
|
||
負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
承付款和或有負債（注8） |
|
|
|
|
|
|
||
可贖回資本份額和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
||
按贖回價值計算的可贖回股本 |
|
|
|
|
|
|
||
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
留存收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總負債、可贖回資本份額和股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
1
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
綜合收益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
（未經審計）
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
開支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
贊助商費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支出總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨綜合收益（虧損） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
每股基本和攤薄收益（虧損） |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
加權平均流通股數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
2
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
股東權益和可贖回資本股份變動表
截至2024年6月30日的三個月
（未經審計）
|
|
留存收益 |
|
|
總計 |
|
|
股票 |
|
|
可兑換 |
|
||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
3
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
股東權益和可贖回資本股份變動表
截至2023年6月30日的三個月
（未經審計）
|
|
留存收益 |
|
|
總計 |
|
|
股票 |
|
|
可兑換 |
|
||||
截至2023年3月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
4
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
股東權益和可贖回資本股份變動表
在截至2024年6月30日的六個月中
（未經審計）
|
|
留存收益 |
|
|
總計 |
|
|
股票 |
|
|
可兑換 |
|
||||
截至2023年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
5
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
股東權益和可贖回資本股份變動表
截至2023年6月30日的六個月中
（未經審計）
|
|
留存收益 |
|
|
總計 |
|
|
股票 |
|
|
可兑換 |
|
||||
截至2022年12月31日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
購買股票 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
贖回股份 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票交易導致的淨增加（減少） |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分佈 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
淨綜合收益（虧損） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
將可贖回資本份額調整為 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
6
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
現金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（未經審計）
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨綜合收益（虧損） |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
調整以核對淨綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
經營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應計利息應收賬款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應計贊助商費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由（用於）經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
支付給股東的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
購買可贖回資本股份的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
可贖回資本股份的贖回 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
透支英鎊存款的應付賬款增加（減少） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
由（用於）融資活動提供的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率對現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金流信息的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
||
支付利息的現金 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
見隨附的未經審計的財務報表附註，這些附註是財務報表的組成部分。
7
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金
未經審計的財務報表附註
2024年6月30日
註釋 1 — 背景
2017年9月28日，古根海姆資本有限責任公司（“古根海姆”）與景順有限公司簽訂了交易協議（“交易協議”），根據該協議，古根海姆同意將古根海姆專業產品有限責任公司（“贊助商”）的所有會員權益轉讓給景順資本管理有限責任公司（“景順資本管理”）。
交易協議於2018年4月6日（“收盤”）完成，收盤後，景順資本管理公司立即將贊助商的名稱更改為景順專業產品有限責任公司。
注2 — 組織
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金（“信託”）根據紐約州法律成立
信託的投資目標是讓信託的股份（“股份”）反映英鎊的價格（“美元”）加上應計利息（如果有）減去信託的費用和負債。這些股票旨在為投資者提供一種簡單、具有成本效益的方式，以獲得與持有英鎊相似的投資收益。該信託的資產主要包括英鎊活期存款
本季度報告（“報告”）涵蓋截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月。隨附的未經審計的財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）以及10-Q表的説明和美國證券交易委員會（“SEC”）的規則和條例編制的。管理層認為，所有重大調整，僅包括正常的經常性調整，被認為是公允列報中期財務報表所必需的。中期業績不一定代表全年業績。這些財務報表及其附註應與信託於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的財務報表一起閲讀。
附註3 — 重要會計政策摘要
信託的財務報表是使用美國公認會計原則編制的。
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設影響財務報表發佈之日報告的資產和負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有很大差異。此外，信託基金監測在期末日之後和財務報表發佈日期之前可能發生或已知的重大事件或交易。
為了計算淨資產價值（“NAV”），英鎊存款（現金）按收盤即期匯率折算，即Wm公司在紐約證券交易所Arca, Inc.（“NYSE Arca”）開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定盤）確定並公佈的英鎊/美元匯率。
該信託基金的賬簿和記錄以英鎊保存。出於財務報表報告的目的，美元是報告貨幣。結果，信託的財務記錄從英鎊轉換為美元。該期間最後一天的收盤即期匯率用於財務狀況報表的折算。的平均收盤即期匯率
8
period 用於折算綜合收益表和現金流量表。可贖回資本股份根據贖回價值進行調整，這些調整將計入留存收益。
主要存款賬户的利息（如果有）按日應計收入，並按月收取或支付。該期間任何低於零的利息均反映為貨幣存款的利息支出。根據市場狀況的變化或存管機構的流動性需求，存管機構可以更改應計利息的利率，包括將利率降至零或低於零。
如果信託賺取的利息（如果有）超過保薦人上個月的費用加上其他信託支出（如果有）的總和，則信託將以股息（以下簡稱股息或分配）的形式分配自下個月的第一個工作日起以英鎊計算的超額利息。受託人（定義見下文）將指示將多餘的英鎊按現行市場匯率兑換成美元，受託管理人將在可行的情況下儘快按比例（根據股東擁有的股票數量）將美元分配給股東。
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
每股分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已支付的分配 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
截至2024年6月30日的當月的收入分配支付日期為
保薦人負責信託的所有日常運營、管理和其他普通費用，包括但不限於受託人的月費、紐約證券交易所Arca上市費、美國證券交易委員會註冊費、存管機構的典型維護和交易費、印刷和郵寄成本、審計費用和開支，最高為美元
在某些情況下，除了贊助商的費用外，信託還會支付一些費用。這些例外情況包括保薦人未承擔的費用（即前段所述費用以外的費用）、負利率、税收和政府費用產生的費用、受託人或保薦人代表信託提供的任何特殊服務或受託人或保薦人為保護信託或股東利益而採取的行動的費用和成本、根據存託信託協議對保薦人的賠償、審計費用和超過美元的法律費用
出於聯邦所得税的目的，該信託被視為 “設保人信託”，因此，
出於美國聯邦所得税的目的，股東通常會被視為他們直接擁有信託中按比例持有的資產。股東也將被視為他們直接獲得了信託收入中各自的按比例分配的部分（如果有），就好像他們直接承擔了信託支出中各自按比例分攤的部分一樣。作為創建籃子計劃的一部分，美國股東收購股票對股東來説不是應納税事件。
贊助商的費用每日累計，按月支付。出於美國聯邦所得税的目的，應計制美國股東通常需要將保薦人每天應計費用中美元等值的可分配部分計為支出，此類美元等值金額由相應當天的有效貨幣匯率決定。如果支付保薦人應計費用金額之日的貨幣匯率與應計當天的有效貨幣匯率不同，則美國股東將出於美國聯邦所得税目的確認貨幣收益或損失。
除了出售英鎊的利息收入（如果有）和收益（如果有）外，信託預計不會產生應納税收入。非美國股東通常無需為收益繳納美國聯邦所得税
9
在出售或以其他方式處置股票時，或在信託出售英鎊時得到承認，除非：(1) 非美國人股東是一個個人，在美國的存在於
非美國股東在信託賺取的任何利息收入中所佔的部分通常無需繳納美國聯邦所得税，除非該非美國人擁有的股份。股東與非美國人的行為有實際關係美國貿易或企業的股東。
附註4 — 英鎊存款
英鎊本金存款存放在以英鎊計價的計息活期賬户中。截至2024年6月30日的有效利率為年名義利率為
與創建和贖回活動相關的淨利息（如果有）存放在以英鎊計價的非計息賬户中，任何餘額將作為月收入分配（如果有）的一部分進行全額分配。
註釋5 — 集中風險
該信託的所有資產均為英鎊，這構成了與英鎊價格波動相關的集中風險。因此，英鎊兑美元匯率的下跌將對股票價值產生不利影響。可能導致英鎊價格下跌的因素包括國家債務水平和貿易赤字、國內外通貨膨脹率、國內外利率、機構的投資和貿易活動以及全球或區域的政治、經濟或金融事件和情況。官方部門（購買、出售和持有英鎊作為儲備資產一部分的中央銀行、其他政府機構和相關機構）大量出售英鎊可能會對股票的投資產生不利影響。
信託基金的所有英鎊均由存管機構持有。因此，存在與信託資產集中於單一金融機構持有的賬户相關的風險，如果存管機構破產，信託和信託受益人遭受損失的可能性就會增加。
附註6 — 服務提供商和關聯方協議
受託人
紐約梅隆銀行（“受託人”）是一家根據紐約州法律組建的擁有信託權力的銀行公司，擔任受託人。受託人負責信託的日常管理，包括保存信託的運營記錄。
贊助商
信託的保薦人通常監督受託人和信託的主要服務提供商的業績。贊助商是景順專業產品有限責任公司，這是特拉華州的一家有限責任公司，也是信託的關聯方。信託向贊助商支付贊助商費用，該費用每天累計，年名義利率為
附註7 — 股票購買和贖回
股票以籃子形式持續發行和贖回，以換取英鎊。個人投資者不能通過與信託的直接交易購買或贖回股份。只有授權參與者（定義見下文）才能下訂單以創建和兑換購物籃。授權參與者是存託信託公司（“DTC”）參與者，是註冊的經紀交易商或其他機構，有資格通過DTC的賬面記賬工具結算證券交易，並且已與信託和保薦人簽訂了合同安排，除其他事項外，包括創建和贖回過程。授權參與者可以隨時在Baskets中贖回其股份。
由於預計Baskets會繼續創作和兑換
10
受託人在每個工作日計算信託的資產淨值。為了計算資產淨值，受託管理人從信託持有的英鎊（包括前一天累積的所有未付利息，如果有）中減去保薦人前一天的應計費用，然後根據收盤即期利率計算英鎊的美元價值。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午 6:00（倫敦時間）之前確定和公佈，則將使用最新的收盤即期利率來確定信託的資產淨值，除非受託人在與保薦人協商後確定該價格不宜用作估值基礎。如果受託人和保薦人確定最新的收盤即期利率不是信託英鎊估值的適當依據，他們將確定另一種估值依據。受託人還確定每股資產淨值，該資產淨值等於信託的資產淨值除以已發行股票的數量。就確定每股資產淨值而言，根據採購訂單可交割的股票被視為流通股份；為此，贖回令下可交割的股票不被視為已發行股份。
附註8——承諾和意外開支
信託的組織文件規定，信託基金將在適用法律允許的最大範圍內對保薦人和向信託提供服務的贊助商的任何關聯公司進行賠償，但贊助商或此類關聯公司取消資格的行為有某些例外情況。信託基金在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚，因為這將涉及未來可能向信託提出的尚未發生的索賠。此外，信託基金此前沒有根據這些合同提出過索賠或損失。因此，贊助商預計損失風險微乎其微。
11
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
關於前瞻性信息的警示聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用 “預期”、“期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“展望” 和 “估計” 等詞語以及其他類似詞語來識別。前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。此類前瞻性陳述並不能保證未來的表現。各種因素可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。這些因素包括英鎊價格的波動，因為股票的價值與信託基金持有的英鎊的價值直接相關，價格波動可能會對股票的投資產生重大不利影響。我們敦促讀者閲讀信託基金最新的10-k表年度報告中包含的 “風險因素” 部分，以描述可能影響股票投資的其他風險和不確定性。
景順專業產品有限責任公司（“贊助商”）和任何其他人均不對本報告中包含的前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。前瞻性陳述自本報告發布之日起作出，不會進行修改或更新以反映實際業績或贊助商預期或預測的變化。
概述/簡介
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金（“信託”）是一家設保人信託，成立於2006年6月8日。該股票於2006年6月26日開始在紐約證券交易所交易，股票代碼為 “FXB”。股票的主要上市已於2007年10月30日移交給紐約證券交易所Arca, Inc.（“紐約證券交易所Arca”）。該信託以50,000個區塊（“籃子”）發行股票（“股份”），以換取英鎊的存款，並分發與贖回籃子相關的英鎊。
信託的投資目標是讓股票反映英鎊的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託運營費用。這些股票旨在為投資者提供通過證券投資參與英鎊市場的機會。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的方式，以獲得與持有英鎊相似的投資收益。與任何其他交易所上市證券一樣，這些股票在紐約證券交易所Arca上買入和賣出。股票由信託的資產支持，信託不持有或使用衍生產品。該信託是被動投資工具，沒有任何高級職員、董事或員工。信託不從事任何旨在從英鎊價格變動中獲利或減輕英鎊價格變動造成的損失的活動。投資股票並不能使投資者免受某些風險，包括價格波動。信託基金持有的價值在每個工作日公佈於信託基金的網站www.invesco.com/etfs。
淨資產價值的定義
受託人計算每個工作日的信託淨資產價值（“NAV”），並由保薦人公佈信託的淨資產價值（“NAV”）。為了計算資產淨值，受託管理人在前一天結束時將信託中應計但未付的利息（如果有）、待處理採購訂單下的應收英鎊和其他信託資產的價值相加，並減去應計但未付的保薦人費用、待贖回單下應付的英鎊以及其他信託費用和負債（如果有）。資產淨值以美元表示，根據紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天下午 4:00（倫敦時間/倫敦定盤價）（“收盤即期匯率”）確定的英鎊/美元匯率。如果在特定的評估日，收盤即期利率尚未在下午 6:00（倫敦時間）之前確定和公佈，則使用最新的收盤即期利率來確定信託的資產淨值，除非受託人在與保薦人協商後確定該價格不宜用作估值基礎。
受託人還確定每股資產淨值，該資產淨值等於信託的資產淨值除以已發行股票的數量。信託的資產淨值和每股資產淨值由贊助商在紐約證券交易所Arca開放常規交易的每天公佈，併發布在信託的網站www.invesco.com/etfs上。
12
英鎊價格的變動
信託的投資目標是讓股票反映英鎊的美元價格加上應計利息（如果有）減去信託運營費用。這些股票旨在為機構和散户投資者提供一種簡單、具有成本效益的方式，以獲得與持有英鎊相似的投資收益。每股已發行股票代表信託基金持有的英鎊比例權益。下圖顯示了英鎊價格的最新趨勢。該圖表基於收盤即期匯率，説明瞭以美元計的英鎊價格的走勢：
每股資產淨值；英鎊估值
下圖説明瞭基於（1）每股資產淨值、（2）紐約證券交易所Arca提供的 “買入” 和 “賣出” 中點以及（3）收盤即期利率（以100英鎊的倍數表示）的股票價格走勢：
13
流動性和資本資源
截至最新財政期末，該信託沒有任何實質性現金需求。保薦人不知道有任何已知的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性，這些趨勢、需求、承諾、事件或不確定性將導致信託的流動性和資本資源需求發生實質性變化，或合理可能導致實質性變化。該信託的存款機構摩根大通銀行北美倫敦分行為信託開設了兩個存款賬户，一個可以賺取利息的主要存款賬户和一個不賺取利息的二級存款賬户。主要存款賬户的利息（如果有）每天應計並按月支付。截至2024年6月30日的有效利率為3.66％的年名義利率。下圖提供了自2019年6月30日以來存管機構支付的每日利率：
作為費用的交換，贊助商承擔信託產生的大部分費用。因此，在本報告所涉期間，信託的唯一普通支出是保薦人的費用。每個月存款存款到二級存款賬户的存託存款都會累計，但未付利息（如果有），受託人從二級存款賬户中提取英鎊，以支付上個月的應計贊助商費用以及其他信託費用（如果有）。當存入的利息（如果有）超過保薦人前一個月的費用加上其他信託費用（如果有）的總額時，受託管理人將多餘的部分按現行市場匯率轉換為美元，並在可行的情況下儘快按比例分配給股東（根據股東擁有的股票數量）。在本報告期內支付的分紅（年化收益率反映了未來全年月度分配保持不變時投資者將獲得的估計年收益率，計算方法是按年化每月分配，除以下列日期的信託資產淨值）：
FxB 發行歷史 |
|
|||||||||||||||
日期 |
|
價值 |
|
|
導航 |
|
|
收益率 |
|
|
年化收益率 |
|
||||
4/1/2024 |
|
$ |
0.33535 |
|
|
$ |
121.65 |
|
|
|
0.28 |
% |
|
|
3.25 |
% |
2024 年 5 月 1 日 |
|
$ |
0.32130 |
|
|
$ |
120.61 |
|
|
|
0.27 |
% |
|
|
3.24 |
% |
6/3/2024 |
|
$ |
0.33857 |
|
|
$ |
122.65 |
|
|
|
0.28 |
% |
|
|
3.25 |
% |
關鍵會計估計
財務報表和附註根據美國公認會計原則編制。這些財務報表的編制依賴於影響信託財務狀況和經營業績的估計和假設。這些估計和假設影響信託對會計政策的適用。此外，請參閲信託財務報表附註3，進一步討論信託的會計政策，以及第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2023年12月31日止年度的10-k表中的重要會計估計。
運營結果
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，信託的淨綜合收益（虧損）在一定程度上受到市場波動的影響，這些波動是由對美聯儲（Fed）寬鬆政策的預期和對2024年地緣政治擔憂加劇以及2023年美國銀行業動盪所致，這些都被認為是不尋常或罕見的事件。儘管
14
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，美聯儲寬鬆預期、地緣政治緊張局勢加劇以及美國銀行業動盪對信託淨綜合收益（虧損）的全面和直接影響尚不清楚，據信它們各自獨立影響了收盤即期利率、存管機構支付的利率以及全球經濟和市場，包括信託創建和贖回的股票數量。
英鎊（GBP/USD）在2024年第二季度持平。儘管大多數走勢是由美元推動的，但英國的通貨膨脹率也好於預期，儘管美元上漲，但仍有助於該貨幣對保持一定程度的上漲。隨着美國通貨膨脹率繼續高於目標，美聯儲堅持更為謹慎的基調，導致市場一再推遲降息預期。較高的利率通常會增強該國貨幣的吸引力。
英鎊（GBP/USD）在2023年第二季度繼續走高，原因是英格蘭銀行（BoE）繼續積極加息以抑制頑固的國內通貨膨脹（英國在本季度末成為唯一仍處於通貨膨脹率上升的七國集團國家），而在美國銀行業動盪和美國通貨膨脹降温的情況下，預計美聯儲將暫停。儘管由於鷹派美聯儲推動的美元走強，英鎊在5月份略有下跌，但隨着鷹派英國央行重新成為焦點，美元回落，該貨幣對在6月份再次飆升。
英鎊（GBP/USD）在2024年上半年結束時持平，大部分走勢是由美元推動的。美聯儲長期以來更高的言論和高於預期的美國通貨膨脹率推高了對降息的預期。美國的經濟彈性也提振了對美元的需求，給該貨幣對帶來壓力。但是，英國的通貨膨脹率也好於預期，削弱了英格蘭銀行的降息押注，併為下行提供了一些支撐。
英鎊（GBP/USD）在2023年上半年上漲，信託基金今年迄今上漲了近6％。雖然在第一季度，英鎊主要受美元走勢的推動，但英格蘭銀行為抑制頑固的國內通貨膨脹而採取的激進加息措施幫助該貨幣對在3月份之後大幅上漲。由於預期美聯儲將採取鴿派轉向，尤其是在銀行業動盪和傳染擔憂中，美元在3月初至5月初下跌。然而，美元在5月份反彈，因為美聯儲表示有可能在年底前進一步加息，這給英鎊/美元帶來了壓力。隨着鷹派英國央行重返舞臺中心位置以及美元回落，英鎊在6月份再次飆升。
此外，正如上面的FxB利率表所示，在過去的一年中，存款機構支付的利率總體呈上升趨勢，目前的利率為3.66％。只要利息收入（如果有）超過保薦人的費用和貨幣存款的利息支出，信託就會產生淨綜合收益。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
除上述英鎊/美元匯率的波動以及存管機構為信託持有的英鎊支付的名義年利率的變化外，信託不受市場風險影響。信託不持有證券，也不投資衍生工具。
第 4 項。控制和程序。
在保薦人管理層（包括其首席執行官布萊恩·哈蒂根及其投資池首席財務和會計官凱利·加列戈斯）的監督和參與下，信託對其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）（“交易所”）的有效性進行了評估截至本季度報告所涉期末採取行動”)，根據該評估，保薦人首席執行官布萊恩·哈蒂根和保薦人投資池首席財務和會計官凱利·加列戈斯得出結論，信託的披露控制和程序有效地合理地保證了信託在根據《交易法》向美國證券交易委員會（“SEC”）提交或提交的報告中必須披露的信息，將在規定的時間內記錄、處理、彙總和報告在 SEC 的規則和表格中，以及提供合理的保證，確保信託基金在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息會被收集並酌情傳達給保薦人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在信託截至2024年6月30日的季度中，對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對信託對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
15
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
沒有。
第 1A 項。風險因素。
正如先前在2024年2月23日提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的那樣，與風險因素相比沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
(a) 沒有未經登記的股票銷售。根據股權補償計劃，信託未授權發行任何股票。
(b) 不適用。
(c) 儘管信託沒有直接從股東那裏贖回股份，但在截至2024年6月30日的三個月中，信託從授權參與者那裏贖回了股票籃子，具體如下：
贖回期限 |
|
總人數 |
|
|
平均價格 |
|
||
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日 |
|
|
5萬個 |
|
|
$ |
120.83 |
|
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 |
|
|
15萬 |
|
|
$ |
122.39 |
|
總計 |
|
|
20 萬 |
|
|
$ |
122.00 |
|
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在本季度報告所涉期間，保薦人沒有董事或高級職員
16
第 6 項。展品。
展覽 沒有。 |
|
描述 |
3.1 |
|
2005年9月14日的保薦人成立證書，參照信託基金於2006年3月13日提交的S-1表格（文件編號333‑132361）的註冊聲明附錄3.1納入此處。 |
|
|
|
3.2 |
|
2012年3月27日保薦人成立證書修正證書，參照信託於2013年1月14日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入此處。 |
|
|
|
3.3 |
|
2018年4月6日發出的保薦人成立證書修正證書，參照信託基金於2018年4月9日提交的當前8-K表報告附錄3.1納入此處。 |
|
|
|
3.4 |
|
保薦人第三次修訂和重述的有限責任公司協議，參照信託基金於2018年4月9日提交的8-k表最新報告附錄3.2納入此處。 |
|
|
|
4.1 |
|
保薦人紐約梅隆銀行、根據該協議發行的英鎊股票的所有註冊所有人和受益所有人以及所有存款人於2006年6月8日簽訂的存託信託協議，參照信託於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
4.2 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行之間截至2008年11月13日的存託信託協議修正案，參照信託基金於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
4.3 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行於2012年3月6日簽訂的存託信託協議全球修正案，參照信託於2012年3月12日提交的10-Q表季度報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
4.4 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行於2017年9月5日簽訂的存託信託協議全球修正案，參照信託基金於2017年9月11日提交的10-Q表季度報告附錄4.8納入此處。 |
|
|
|
4.5 |
|
保薦人與紐約梅隆銀行於2018年6月4日簽訂的存託信託協議全球修正案，參照信託於2018年6月4日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
4.6 |
|
截至2019年1月9日保薦人與紐約梅隆銀行之間的存託信託協議全球修正案，該修正案參照信託於2019年1月11日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入此處。 |
|
|
|
4.7 |
|
紐約梅隆銀行、保薦人和附表中列出的授權參與者根據S-k法規第601項指令2簽訂的參與者協議表格，參照信託基金於2019年1月11日提交的10-k表年度報告附錄4.6納入此處。 |
|
|
|
10.1 |
|
紐約梅隆銀行與摩根大通銀行倫敦分行於2006年6月8日簽訂的存款賬户協議，參照信託基金於2011年3月10日提交的10-K/A表年度報告附錄10.1，納入此處。 |
|
|
|
10.2 |
|
根據信託基金於2010年9月9日提交的10-Q表季度報告附錄10.1，紐約梅隆銀行與摩根大通銀行倫敦分行於2008年11月13日簽訂的存款賬户協議修正案納入此處。 |
|
|
|
10.3 |
|
紐約梅隆銀行與保薦人於2018年4月6日簽訂的許可協議，參照信託基金於2018年4月9日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入此處。 |
|
|
|
31.1 |
|
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
|
|
|
31.2 |
|
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條進行認證。 |
|
|
|
32.1 |
|
首席執行官根據《美國法典》第18章第1350條進行認證，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。 |
|
|
|
32.2 |
|
首席財務官根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證。 |
|
|
|
17
101.INS |
|
行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
|
|
|
101.SCH |
|
帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構。 |
|
|
|
104 |
|
信託基金截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL。 |
18
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
景順CurrencyShares® 英鎊信託基金 |
||
|
||
作者： |
|
景順特種產品有限責任公司 |
|
|
它的贊助商 |
日期：2024 年 8 月 6 日 |
|
作者： |
|
/s/ 布萊恩·哈蒂根 |
|
|
姓名： |
|
布萊恩·哈蒂根 |
|
|
標題： |
|
首席執行官 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
日期：2024 年 8 月 6 日 |
|
作者： |
|
/s/Kelli Gallegos |
|
|
姓名： |
|
凱莉·加列戈斯 |
|
|
標題： |
|
投資池首席財務和會計官 |
19