或r

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(標記一)

對於財政年度告一段落6月30日, 2024

或

對於從到的過渡期。

佣金文件編號000-25711

極限網絡公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）

註冊人的電話號碼，包括區號：(408) 579-2800

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是《證券法》第405條所定義的知名經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行驗證。 是的 ☐ 不是 ☒

如果註冊人無需根據該法案第13條或第15（d）條提交報告，則通過勾選標記進行驗證。 是的 ☐ 不是 ☒

通過勾選標記標明註冊人是否（1）在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了1934年證券交易法第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守此類提交要求。 是 ☒不是☐

通過勾選來驗證註冊人是否已在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-t法規第405條（本章第232.405條）要求提交的所有交互數據文件。 是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$1.7十億截至2023年12月31日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，基於註冊人在納斯達克全球精選市場上報告的普通股每股收盤價。就本披露而言，註冊人的高級管理人員和董事以及擁有普通股流通股5%以上的人擁有的普通股被視為關聯公司持有的股票。這一計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬公司。

130,337,298截至2024年8月9日，註冊人的普通股面值為0.001美元。

以引用方式併入的文件

EXTRUTE NETWORK，Inc.

表格10-K

索引

向前看吳昌俊聲明

除本文包含的歷史信息外，本年度報告中包含的10-k表格中的某些事項屬於或可能被視為符合1934年《證券交易法》第21E節和1933年《證券法》第27A節的前瞻性陳述。“將”、“可能”、“旨在”、“相信”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“打算”、“估計”以及類似的表述都是前瞻性表述，這些表述僅在本年度報告發布之日發表。這些前瞻性陳述主要包含在項目1“業務”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”之下，但也可能出現在本年度報告的10-k表格的其他部分。由於這些前瞻性陳述受到風險和不確定因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中反映的預期大不相同的重要因素包括項目1A“風險因素”和項目7“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的因素。此外，新的風險不時出現，管理層無法預測所有這些風險因素或評估這些風險因素對我們業務的影響。鑑於這些風險和不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述，以反映後續事件或情況。

與我們的業務相關的重大風險摘要

影響我們業務的主要風險和不確定因素包括：

上述風險因素摘要應與下文題為“風險因素”一節中的全面風險因素文本以及本10-k表格年度報告中列出的其他信息(包括我們的合併財務報表和相關説明)以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件一起閲讀。以上概述或下文完整描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他我們不確切知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景產生重大不利影響。

部分 I

項目1.B有用性

概述

Extreme Networks，Inc.(“Extreme”或“Company”)是雲網絡解決方案和行業領先服務與支持的領先提供商。Extreme設計、開發和製造有線、無線和軟件定義的廣域網(“SD-WAN”)基礎設施設備、軟件和基於雲的網絡管理解決方案。該公司的雲解決方案是一個單一平臺，可為無線接入點、交換機和SD-廣域網提供統一的網絡管理。它利用機器學習、信息技術運營人工智能(AIOps)和分析來幫助客户在網絡邊緣提供安全的連接，加快雲部署，並發現可操作的見解，以節省時間、降低成本和簡化運營。

Extreme自1996年以來一直在突破網絡技術的界限，這是由幫助我們的客户在網絡之外連接的更高目標推動的。Extreme的雲網絡技術為全球網絡的部署、管理和許可提供了靈活性和可擴展性。我們的全球足跡為50,000多家客户提供服務，其中包括一些世界領先的企業、酒店、零售、運輸和物流、教育、政府、醫療保健、製造和服務提供商。我們所有的收入都來自銷售我們的網絡設備、軟件訂閲和相關的維護合同。

我們的全球總部位於北卡羅來納州莫里斯維爾RDU中心大道2121RDU Center Drive，Suite300，郵編：27560，我們的電話號碼是(4085792800)。我們在美國和世界各地設有多個公司辦事處。我們的網站是Www.extremenetworks.com.

行業背景

每個行業的企業都在經歷前所未有的變化，例如領導數字化計劃、將其工作負載遷移到基於雲的環境、對應用程序進行現代化、找到新的方法來利用生成性AI(“GenAI”)技術，以及採用分佈式員工隊伍。為了實現這一目標，他們正在採用新的信息技術(IT)交付模式和應用程序，這些模式和應用程序需要從接入邊緣到數據中心的基本網絡更改和增強。隨着網絡變得更加複雜和更加分佈式，我們相信每個行業的IT團隊都將比以往任何時候都需要更多的控制和更好的洞察力，以確保安全、分佈式的連接和全面的集中式可見性。網絡是關鍵任務，涉及如何向客户、員工、學生和患者提供服務的所有要素。從客户可以運行其整個端到端網絡(從有線或無線基礎設施到SD-廣域網)的基於雲的應用程序管理網絡，同時確保對業務的全面IT管理變得至關重要。此外，機器學習(“ML”)和新一代人工智能技術有可能極大地改善當今世界的網絡體驗，方法是整理大數據集，以提高準確性並得出解決方案，以改善網絡運營。當ML和GenAI與雲驅動的網絡和自動化一起應用時，管理員可以快速擴展以提供工作效率、可用性、可訪問性、可管理性、安全性和速度，而無需考慮網絡的分佈。

隨着網絡邊緣的持續擴展，我們的客户正在管理更多的終端，這也帶來了一系列挑戰。這種持續的擴展帶來了一些問題，例如網絡攻擊的風險更高，以及由於網絡上運行的應用程序增加而需要更多帶寬。

網絡複雜性表現為更多要管理的終端、更多要監控的應用，以及更多依賴網絡進行服務交付和實施的服務。當業績受到影響，對內部系統和it員工的壓力變得更大時，技術往往會超負荷工作。快速解決網絡問題並找出其根本原因，可以提高組織的工作效率並帶來更高的運營績效。

我們認為，網絡從未像今天這樣至關重要。隨着管理員努力處理來自更多地點、更多連接設備和更多基於軟件即服務(SaaS)的應用程序的更多數據，雲是管理和維護現代網絡的基礎。傳統的網絡產品不能很好地滿足企業對快速交付新服務、更靈活的業務模式、實時響應和大規模可擴展性的期望。

隨着企業繼續將越來越多的應用和服務遷移到第三方提供的私有云或公共雲，並採用新的IT交付模式和應用，他們需要進行從設備接入點(AP)到網絡核心的基本網絡更改和增強。無論是哪種情況，網絡基礎設施都必須適應這種新的動態環境。如果企業要從雲部署中獲得最大收益，智能和自動化是關鍵。隨着自動化應用在製造、倉儲、物流、醫療保健和其他關鍵行業中變得越來越重要，我們相信這將繼續創造對網絡技術的需求，作為運行這些服務的基礎。

運營商正在通過提供數據洞察力、提供靈活性並可以快速響應新的用户需求和5G使用案例的平臺和應用程序投資於網絡增強。

我們相信Extreme將繼續受益於使用其技術從雲集中管理分佈式園區網絡架構。Extreme將動態交換矩陣連接架構與企業範圍的基於角色的策略相結合，該架構可簡化網絡邊緣的移動和更改。這使客户能夠遷移到新的雲管理交換、Wi-Fi和SD-廣域網，而不依賴於他們已經安裝的現有交換或無線設備。最終，我們預計這些客户將看到更低的運營和資本支出、更低的訂閲成本、更低的總體擁有成本和更高的靈活性以及更具彈性的網絡。

我們估計，包括雲網絡、無線局域網、數據中心網絡、以太網交換、校園局域網、SD-廣域網解決方案和管理、自動化以及安全接入服務邊緣(“億”)市場元素在內的企業網絡解決方案的潛在市場總額將超過470美元，並在未來五年內以每年約13%的速度增長。這包括用於跨越企業和服務提供商(主要是5G)應用的網絡和基礎設施的360億美元億，以及用於網絡雲和安全軟件的110億美元億，預計到2028年將增長到310億美元億。

《極端戰略》

我們的動力是幫助我們的客户找到新的方法來提供更好的結果。互聯互通只是基礎。我們使網絡成為一項戰略資產。我們的解決方案相結合，為各種規模的組織提供推動其組織向前發展所需的連接性、帶寬、性能和洞察力。IT領導者現在的任務是確保全球混合勞動力無論在哪裏都能正常工作並取得成功，並確保人們可以在他們想要的任何地方工作。

將人工智能、安全和分析集成到單個平臺是Extreme的一個關鍵優勢，因為它允許我們為客户帶來更大的簡單性和靈活性。現代網絡方法增強了企業的安全性和靈活性，基於雲的服務、SD-廣域網和其他驅動力正在興起，以向客户和員工提供服務，同時將網絡安全威脅降至最低。Extreme正在投資於幫助客户提高基礎設施靈活性和彈性的產品。

客户認識到，Extreme提供業界最簡單、最易於管理的端到端企業網絡平臺。我們的One Network，One Cloud，One Extreme解決方案增強了我們的AI Ops功能，相對於我們競爭對手複雜且總擁有成本高的解決方案，我們的解決方案更勝一籌。這一框架仍然是一種競爭優勢，特別是在主要競爭對手通過分散的解決方案製造複雜性以及其產品和解決方案的長期合理化存在不確定性的情況下。我們專注於幫助客户找到新的方法來實現更好的結果，例如提高IT生產率、降低運營成本或保護他們的業務。我們只專注於網絡，使我們能夠提供差異化和集成的產品組合和清晰的路線圖，以滿足客户的需求。

雲網絡管理使客户能夠實時瞭解和洞察其環境中的應用程序使用情況、位置和工作流模式等領域，從而幫助制定戰略業務決策並創建個性化體驗。客户可從可見性、可控性和縮短解決問題的時間中受益。這是我們的One Network，One Cloud，One Extreme願景的基石。訂閲服務使我們能夠隨着時間的推移為這些客户羣提供更多價值。我們靈活地在內部和雲中向客户提供管理、人工智能、安全和其他功能，使他們比我們的競爭對手有更多的價值。我們每台設備都有一個許可證，與我們競爭對手的複雜產品相比，這是一個非常不同的價值主張。Extreme廣泛的產品、解決方案和技術組合支持這些原則，並不斷創新和發展，以幫助企業取得成功。

Extreme已經認識到，我們和我們的客户溝通的方式已經改變，併產生了這些分佈式企業環境，換句話説，無限企業，它有三個原則：

Extreme廣泛的產品、解決方案和技術組合支持這三個原則，並不斷創新和發展，以幫助企業取得成功。

Extreme戰略和差異化的關鍵要素包括：

產品

我們的產品和服務類別包括：

我們的聚合/核心交換機旨在滿足聚合、架頂式和園區核心環境的苛刻需求。這些交換機提供具有最大吞吐量和可靠性的10G、25G、40G、50G和100G連接，可在各種接口類型和速度上提供靈活的以太網連接，並提供固定配置和模塊化配置。這些交換平臺與我們的高級操作系統和集中管理軟件相結合，可提供在各種環境中服務所需的密度、性能和可靠性，尤其是在應用需求和正常運行時間預期對任務至關重要的環境中。

我們的園區交換機產品組合還包括下一代低配置、高密度的以太網交換機，支持創建支持交換矩陣且支持25到100 Gb的多功能始終在線園區解決方案。這些創新平臺支持的技術還可以利用自動網絡連接來主動減少運營負擔和服務時間。

Extreme的數據中心交換機和路由器提供高水平的可靠性和吞吐量，專為滿足高性能企業和雲數據中心的苛刻需求而設計。這些產品提供固定機箱配置和模塊化機箱配置，包括一系列高級功能，例如宂餘管理和交換矩陣模塊、我們基於機箱的平臺上的熱插拔線卡，以及我們固定形式平臺上高達100G的多速堆疊和靈活的10/25/40/50/100G端口選項，這使得這些交換機非常適合企業數據中心環境。這兩種平臺類型還提供宂餘電源和風扇托架，以確保高硬件可用性。

這些交換機還通過虛擬可擴展局域網、MPLS/VPL和最短路徑橋接功能等技術為數據中心提供關鍵功能擴展。我們業界首屈一指的集成Extreme Fabric Automation簡化了即使是最高性能的環境，並增加了可擴展性。除了這些功能外，我們的數據中心交換機還提供創新的流量優化，通過第3層數據中心互聯實現虛擬機移動性。我們的架構提供數以千萬計的流量，以實現對用户、服務和應用程序的深度可見性和控制，以滿足當今業務應用程序的分析和策略需求。

銷售、市場營銷和分銷

我們通過利用分銷商、經銷商和我們的現場銷售組織的渠道，在全球範圍內開展我們的銷售和營銷活動。截至2024年6月30日，我們的全球銷售和營銷組織擁有872名員工。我們在美國四個州設有國內銷售辦事處，在28個國家和地區設有國際銷售辦事處。

我們主要通過渠道合作伙伴生態系統銷售我們的產品，這些合作伙伴將我們無限的企業願景和產品組合(包括雲驅動應用程序、有線、無線、管理和分析軟件產品)與其垂直特定產品相結合，為最終用户客户創建具有吸引力的信息技術解決方案。我們利用我們的現場銷售組織來支持我們的渠道合作伙伴，並直接向某些最終用户客户銷售產品，包括一些大型企業和服務提供商的全球客户。

我們的銷售和分銷渠道的詳細情況如下：

儘管我們在許多垂直市場上進行競爭，但我們專注於醫療、教育、零售、製造、政府、體育和娛樂場所等特定垂直市場。多年的經驗和我們服務的垂直市場的成功記錄使我們能夠解決特定行業的問題。

客户簡檔：

我們專注於我們認為可以增加最大價值的以下客户配置文件：

淨收入的10%或更高的客户

見注3，收入，在本年報的綜合財務報表附註中，以10-k表格形式獲取有關淨收入10%或以上的客户的更多信息。

國際銷售

國際銷售是我們業務的重要組成部分。在2024財年，面向美國以外客户的銷售額佔我們綜合淨收入的48%，而2023財年和2022財年分別為56%和55%。這些銷售主要是通過我們的全球銷售組織管理的外國分銷商和經銷商進行的。此外，我們還向終端用户客户進行直接銷售，包括大的全球客户。美國以外的主要銷售市場是歐洲和亞洲國家，以及加拿大、墨西哥、中美洲和南美洲。

我們在一個領域運營，即網絡基礎設施設備和相關軟件的開發和營銷。關於收入、業務結果和按地理區域分列的收入的信息列在項目7“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”之下。關於我國對外業務風險的信息載於下文第1A項。“風險因素。”

營銷

我們繼續開發和執行一系列營銷計劃，通過向我們現有和潛在的客户、我們的分銷渠道、我們的經銷商和我們的技術聯盟合作伙伴傳達我們解決方案的價值，來支持我們產品的銷售和分銷。我們的營銷努力包括參加行業貿易展會、會議和研討會、在行業期刊上發表技術和教育文章、通過社交媒體渠道進行溝通、經常更新我們的公開網站、促銷、基於網絡的培訓課程、廣告、分析師關係和公共關係。我們還將我們的產品提交給獨立的產品測試和評估。Extreme參與了許多行業分析師的表彰和排名，包括Gartner魔力象限、Gartner關鍵能力、Gartner Peer Insights、Gartner Customer Choice、Forrester Waves和IDC MarketScapes。

積壓

我們的產品是根據標準採購訂單銷售的，積壓代表已確認的訂單和待履行產品的採購訂單，並向具有批准信用狀態的客户開具賬單。產品的實際發貨量取決於我們合同製造商當時的產能，以及我們供應商提供的材料和組件的可用性。儘管我們認為積壓訂單中包含的訂單是確定的，但所有訂單可能會被客户重新安排或取消，我們可能會選擇在例外的基礎上允許這些訂單。因此，我們不認為我們截至任何特定日期的積壓一定表明未來任何時期的實際收入。

截至2024年6月30日，我們的產品積壓(扣除經銷商銷售的預期後端返點)為6,400美元萬，而截至2023年6月30日的積壓產品為26730美元萬。積壓訂單同比減少的主要原因是，在前幾年由於供應鏈限制而出現重大延誤後，2023財年和2024財年的訂單發貨量恢復。

季節性

與我們的許多競爭對手一樣，我們歷來經歷過客户支出模式的季節性波動，這通常會對我們的第一財季和第三財季產生不利影響。這一模式不應被依賴或被認為是我們未來業績的指示，因為它在過去發生了變化。

製造

我們利用全球採購戰略，強調在競爭激烈的地區採購材料和產品製造。我們依賴阿爾法網絡公司、Lite-on Technology Corporation、Quanta Computer Inc.、Senao Networks，Inc.、Sercomm Corporation和Wistron NeWeb Corporation等原始設計製造商(“ODM”)來製造、支持和運輸我們的產品，因此面臨與其業務、財務狀況以及所在地區的地緣政治衝突相關的風險。我們與這些製造合作伙伴的協議一般規定了質量、成本和交付要求，以及製造工藝條款，如供應連續性；庫存管理；靈活的產能、質量和成本管理；對製造的監督；以及使我們能夠更快地適應不斷變化的最終客户需求的知識產權使用條件。我們還利用並依賴於我們的製造合作伙伴強有力的環境、社會和治理政策和標準。ODM製造過程使用自動化測試設備和老化程序，以及全面的檢驗、測試和統計過程控制，旨在幫助確保我們產品的質量和可靠性。為了減少在我們相互連接的供應鏈上開展業務所帶來的安全風險，我們有供應鏈與信息安全政策以及向供應商傳達我們的要求並進行年度合規評估的相關程序。此外，我們還推出了安全引導等新產品功能，旨在通過在引導過程中建立基於加密密鑰的信任鏈關係，為在我們的硬件平臺上運行的硬件和軟件提供額外的完整性保證。製造工藝和程序一般經過國際認證

標準化組織（“ISO”）9001標準。製造過程和材料供應鏈足夠靈活，可以轉移以避免影響成本和交付的地緣政治衝突。

我們根據銷售和產品管理功能的歷史趨勢和分析，根據整體市場狀況進行調整，使用協作式銷售和運營計劃預測預期需求。作為我們銷售和運營執行流程的一部分，需求計劃、供應運營和我們的經銷商使用‘持續計劃’方法密切合作，以確定和定位我們的材料需求，以支持客户需求。我們的製造合作伙伴根據我們涵蓋材料交貨期的需求預測來採購生產我們產品所需的零部件。這使我們能夠利用我們製造合作伙伴的專業知識和購買力。我們的產品依賴於關鍵部件，包括商用硅、集成電路部件和從有限數量的供應商(包括某些獨家供應商)購買的電源。材料和組件的交貨期差異很大，取決於特定供應商、技術、複雜性、合同條款、組件在給定時間的需求和可用性等因素。有時，我們可能會遇到某些組件的價格波動或供應限制，這些組件不是從多個合格來源獲得的，或者我們的供應商位於地理集中的地方。在過去的一年裏，我們經歷了供應鏈約束條件的改善，但風險仍然存在，因為供應鏈物流繼續發展，並適應新的預期和交貨期周圍的規劃。我們繼續從不斷髮展的全球供應鏈中學習，並建立在創新戰略的基礎上，以增強我們供應鏈的彈性和靈活性。利用我們正在進行的數字轉型項目帶來的技術，該項目需要將數字技術整合到我們業務的所有領域，改變了我們的運營方式和為客户提供價值的方式。在這種情況下，新的系統和流程使我們能夠更好地瞭解和控制庫存。還出現了與我們的ODM的合作伙伴關係和多樣化的採購戰略，促進了更大的靈活性和風險緩解。我們的產品開發工作還依賴於與我們的主要供應商的持續合作，包括我們的商業硅供應商，如博通。隨着我們制定我們的產品路線圖，並繼續擴大我們與這些和其他商業硅片供應商的關係，我們與我們的主要供應商合作，確保他們的硅片包含改進的功能，並確保我們的產品利用這些改進的功能，這一點至關重要。關於我們的庫存預測和供應鏈風險的進一步信息載於下文項目1A。“風險因素。”

我們相信，我們的採購和製造戰略使我們能夠快速適應市場需求的變化，與我們的ODM供應商合作，並與關鍵零部件供應商發展直接關係，以支持積壓。我們繼續專注於通過多來源、關鍵供應線的可見性和控制、我們的供應鏈合理化、外包或虛擬化某些活動以及整合分銷地點和服務物流合作伙伴來優化產品供應。這些努力還包括流程優化舉措，如供應商管理庫存，以及旨在提高我們的採購、生產、物流和履行效率的其他運營模式和戰略。

研究與開發

到目前為止，我們產品的成功很大程度上歸功於我們對研發的專注。我們相信，市場上的持續成功有賴於我們有能力定期向市場推出採用尖端技術的新型和增強型產品，這些產品能夠以負擔得起的、安全的和毫不費力的方式提供業務解決方案。因此，我們正在進行開發工作，重點是提高可擴展性、可靠性、可用性和安全性，同時創新我們的用户和買家體驗，降低複雜性和客户的整體網絡運營成本。

我們的產品研發活動專注於通過提供統一的有線、無線和SD-WAN雲驅動網絡來解決企業園區邊緣和核心中的客户需求，從而在目標垂直市場中實現從邊緣到公共雲、混合雲或私有云的安全訪問。目前的活動包括持續開發我們的創新交換技術，旨在為我們的客户提供部署、連接到雲、監控和配置的靈活性，從而即時節省時間和資金。我們正在進行的研究活動涵蓋了廣泛的領域，包括雲本地技術和解決方案、生成性人工智能、網絡安全、身份管理、有線和無線網絡、交換和路由、開放標準接口、軟件定義網絡、園區和數據中心交換矩陣。此外，我們繼續投資於ML/AI技術解決方案，目標是自愈自主聯網、雲Wi-Fi、物聯網異常檢測和用户推薦。

我們繼續增強我們的網絡操作系統的功能，這些操作系統旨在提供高可靠性、可擴展性和可用性。這使我們能夠在不同的硬件和網絡芯片組之間利用通用的操作系統。

截至2024年6月30日，我們的研發機構由926名員工組成。我們在北卡羅來納州的莫里斯維爾、加利福尼亞州的聖何塞、新罕布夏州的塞勒姆、加拿大的多倫多、愛爾蘭的香農、杭州的中國以及印度的班加羅爾和金奈等地開展研發工作。

知識產權

我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對披露的限制來保護我們的知識產權。截至2024年6月30日，我們在美國頒發了681項專利，在美國以外擁有451項專利。我們在美國頒發的專利的到期日期從2024年到2041年不等。儘管我們有專利申請正在申請中，但不能保證專利會從待決申請中獲得，也不能保證未來任何專利的權利要求都會足夠廣泛，以保護我們的技術。截至2024年6月30日，我們在美國擁有31個註冊商標，在美國以外擁有341個註冊商標。

我們與我們的員工、顧問和與我們有業務往來的其他第三方簽訂保密、發明轉讓或許可協議，並控制對我們軟件、文檔和其他專有信息的訪問和分發。此外，我們主要根據“點擊包裝”許可協議向最終用户客户提供我們的軟件產品。這些協議不是與被許可人談判或由被許可人簽署的，因此這些協議在某些法域可能無法強制執行。儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或技術，特別是在外國，那裏的法律可能不像在美國那樣完全保護我們的專有權。

競爭

網絡交換機、路由器和軟件(包括分析)市場是更廣泛的網絡設備市場的一部分，競爭非常激烈，其特點是技術進步迅速，新產品推出頻繁，客户需求變化和行業標準不斷髮展。我們認為這個市場的主要競爭因素是：

我們認為，在上述許多因素方面，我們與我們的競爭對手競爭。然而，網絡交換解決方案市場由幾家大公司主導，特別是思科公司、惠普企業公司、華為技術有限公司和瞻博網絡公司。在較小程度上，Extreme與阿里斯塔網絡公司、CommScope Holding Company，Inc.、Fortinet，Inc.和Ubiquiti Inc.的產品和解決方案競爭。這些競爭對手中的大多數都有更長的運營歷史，更高的知名度，更大的客户基礎，更廣泛的產品線，以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。

我們預計將面臨來自向企業客户提供基礎設施即服務(IaaS)和平臺即服務(PaaS)產品的傳統網絡解決方案公司和雲平臺公司的日益激烈的競爭。在這方面，我們預計將面臨來自某些雲計算公司的日益激烈的競爭，例如亞馬遜、微軟和谷歌為企業客户提供基於雲的數據中心計算和網絡服務平臺。

我們相信，Extreme通過押注於行業領先的雲解決方案、自動化和人工智能，在滿足其對未來的總體願景-無限企業-方面處於獨特的地位。儘管我們相信我們的解決方案和戰略將提高我們滿足現有和潛在客户需求的能力，但我們不能保證未來的成功。

重組和減損

2022財年

在2022財年，公司根據其2020財年裁員計劃完成了實驗室測試設備的裁減和調整以及搬遷，該計劃於2020財年啟動，原因是全球新冠肺炎疫情造成全球對我們產品的需求中斷和放緩，以及市場復甦時間的不確定性。

2023財年

在2023財年，公司啟動了一項重組計劃，以改造我們的業務基礎設施，並減少我們的設施佔地面積和設施相關費用(“2023計劃”)。作為該項目的一部分，該公司將把工程實驗室從加利福尼亞州聖何塞遷至新罕布夏州塞勒姆。這一舉措預計將有助於降低我們實驗室的運營成本。

2024財年

在2024財年，公司啟動了包括“2024年第一季度”、“2024年第二季度”和“2024年第三季度”在內的各種重組計劃，以重組和重新平衡員工隊伍，以提高效率和改善執行力，與公司的業務和戰略重點保持一致，降低持續運營費用，並將銷售和營銷努力集中在具有較高增長機會的特定地區和行業細分市場。截至2024年6月30日，2024年第一季度計劃完成。2024年第二季度和第三季度計劃預計將於2024年底完成。此外，該公司繼續致力於與實驗室從加利福尼亞州聖何塞遷至新罕布夏州塞勒姆的“2023計劃”相關的工作。該公司預計在2025財年完成2023計劃。

環境問題

我們在美國和我們產品製造和銷售的不同國家和地區，受到各種環境和其他法規的約束，這些法規涉及產品安全、材料使用、包裝和其他環境影響。我們還受制於法規的發展，包括與所謂的“衝突礦物”相關的美國證券交易委員會披露法規，這些法規與對道德負責地採購我們產品中使用的組件和材料有關。到目前為止，遵守為保護環境而頒佈的聯邦、州、地方和外國法律對我們的資本支出、收益或競爭地位沒有實質性影響。

我們致力於提高我們產品線的能效。因此，我們相信這是一個為我們的產品在市場上提供競爭優勢的領域。我們繼續遵守各種與環境有關的法規，包括歐盟通過的《廢棄電子電氣設備條例》和《限制在電氣電子設備中使用某些有害物質條例》。到目前為止，我們遵守各種與環境有關的美國和外國法規的努力並未對我們的經營結果產生實質性影響。

人力資本

在極端情況下，我們以坦率、透明、好奇心、團隊合作、所有權和包容性等核心價值觀為指導來管理我們的人力資本。我們將這些原則應用於人才獲取和管理、薪酬和福利以及多樣性和包容性。

截至2024年6月30日，我們僱傭了2656人。其中，32.8%從事銷售和營銷工作，34.9%從事研發工作，5.4%從事運營工作，16.0%從事客户支持和服務工作，10.9%從事財務和行政工作。這些員工分佈在世界各地，其中42.8%位於美國，8.6%位於美洲其他地區，29.2%位於亞太地區(包括印度)，19.4%位於歐洲、中東和非洲地區(EMEA)。

我們的美國員工都不受集體談判協議的約束。在某些外國司法管轄區，在當地法律或習俗要求的情況下，我們的一些員工由當地工人委員會和/或行業集體談判協議代表。我們認為我們與員工的關係很好，我們沒有經歷過任何因勞資分歧而停工的情況。

人才獲取和發展。我們努力為公司內部的每個職位吸引和留住最合格的員工。為此，我們利用各種招聘渠道，包括員工推薦和針對不同候選人的招聘渠道。我們通過新員工學院為新員工提供培訓，並利用各種特定角色的培訓計劃、職業發展工具、經理培訓、教練和導師，鼓勵員工在整個職業生涯中進行技能發展。我們繼續通過定期的績效管理評估來發展我們的員工。

薪酬和福利。我們的薪酬理念是提供具有競爭力的薪酬方案，旨在獎勵實現公司目標的員工。我們的短期獎金計劃旨在激勵員工實現半年目標，我們的員工股票購買計劃和向符合條件的員工授予限制性股票單位來獎勵長期股價升值。

我們的美國福利計劃包括健康福利、人壽保險和殘疾保險、各種自願保險、靈活的休假和休假計劃、員工援助計劃、教育援助政策以及與僱主競爭的401(K)計劃。我們的國際福利計劃在當地具有競爭力，通常提供類似的福利。

多樣性和包容性。我們相信，當我們傾聽不同的聲音時，我們獲得了推動更好決策的寶貴視角。為了促進包容性環境，我們支持幾個員工資源組織，包括女性在網絡、Black@Extreme(黑人/非裔美國人)、LaRaza(西班牙裔)、Maitri(在印度的員工)、Pride Alliance(LGBTQ+)、全球退伍軍人理事會、API(亞太島民)、APEX(有抱負的專業人員@Extreme)和能力聯盟(殘疾員工)。我們正在加緊應對這一挑戰，通過努力改善對不同候選人的招聘，發現和支持高潛力員工，並留住不同的員工，從而創造一個包容的環境。

組織

我們於1996年5月在加利福尼亞州註冊，並於1999年3月在特拉華州重新註冊。我們的公司總部位於北卡羅來納州莫里斯維爾RDU中心大道2121RDU Center Drive，Suite300，NC 27560，我們的電話號碼是(4085792800)。我們以電子方式將我們的證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)披露報告提交給美國證券交易委員會，這些報告可以在www.sec.gov和www.Extremenetworks.com上免費獲得。

我們的公司治理準則、我們的審計委員會、薪酬委員會的章程、我們的提名、治理、環境和社會責任委員會以及我們的商業行為和道德準則政策(包括適用於我們的首席執行官、首席財務官、財務總監和高級財務官的道德準則條款)可在我們網站的投資者部分“公司治理”下的Investor.extremenetworks.com上找到。這些物品也可以通過撥打電話(408)579-2800向任何提出要求的股東索取。

第1A項。 國際扶輪SK因素

我們面臨許多風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、運營、行業、財務狀況、經營業績或未來的財務表現產生重大和不利的影響。雖然我們相信我們已經在下面確定並討論了影響我們業務的關鍵風險因素，但可能存在其他目前未知或目前認為不重大的風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生重大不利影響。

與我們的業務、運營和行業相關的風險

網絡設備和雲平臺公司市場的激烈競爭可能會阻礙我們增加收入。

網絡交換解決方案市場競爭激烈，主要由思科公司、惠普企業公司、瞻博網絡公司、華為技術有限公司和阿里斯塔網絡公司主導。我們的大多數競爭對手都有更長的運營歷史，更高的知名度，更大的客户基礎，更廣泛的產品線和更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手能夠將更多的資源投入到產品的開發、推廣、銷售和支持上。此外，與我們相比，他們擁有更大的分銷渠道、更強大的品牌、接觸到更多客户、更大的已安裝客户羣，以及更有能力向渠道合作伙伴和客户提供有吸引力的產品。此外，我們的許多競爭對手都在硬件網絡功能和產品方面進行了大量投資。這些競爭對手可能能夠通過利用他們在硬件網絡功能方面的投資，以更低的價格或更大的協同效應來吸引客户，從而獲得市場份額。

我們還可能面臨來自傳統網絡解決方案公司和向企業客户提供IaaS和PaaS產品的雲平臺公司的日益激烈的競爭。特別是，Amazon Web Services、Microsoft Azure和Google Cloud Platform可以為企業客户提供基於雲的數據中心計算和網絡服務平臺。

我們競爭對手的定價政策會影響對我們產品和服務的整體需求。我們的一些競爭對手有能力在很長一段時間內大幅虧損，這增加了我們產品和服務的定價壓力。如果我們不保持具有競爭力的定價，對我們的產品和服務的需求以及我們的市場份額可能會下降。我們可能會不時降低產品和服務的價格，以應對競爭壓力。當這種情況發生時，如果我們無法降低組件成本或提高運營效率，我們的收入和毛利率將受到不利影響。

我們的主要優勢之一是我們的支持和服務質量。我們未能繼續提供高質量的支持和服務，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景產生實質性的不利影響。

不利的總體經濟狀況或減少的信息技術支出可能會對我們的業務產生不利影響。

我們很大一部分業務取決於對企業規模網絡的需求以及當前和潛在終端客户的整體經濟健康狀況。全球經濟市場波動或其他全球或區域經濟不確定性、信貸供應有限、商業信心和活動減少、赤字驅動的緊縮措施影響政府和教育機構，以及其他困難，都可能影響我們向其銷售產品和服務的一個或多個行業。如果經濟狀況繼續不明朗，許多現有和潛在的最終客户可能會推遲或減少他們的信息技術支出。

這可能會導致我們產品和服務的銷售減少，銷售週期延長，新技術的採用速度放緩，價格競爭加劇。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

如果我們不能有效地預測需求或管理我們的庫存，我們可能需要記錄過剩或過時庫存的減記。

我們保持着足夠的成品庫存，以及較少的原材料庫存，並與我們的第三方製造商一起推動需求，我們認為這樣的數量可以及時完成銷售。我們根據當前和預期的需求、市場狀況和產品開發週期來估計所需的庫存水平。我們的估計還基於我們分銷商的庫存水平和銷售數據，這些數據並不總是可靠或及時的。庫存的實際水平受到外部因素的影響，如供應短缺、宏觀經濟狀況、技術變化或價格變化。經銷商可以增加或減少他們訂購的庫存水平，以滿足供應短缺或預期需求。如果經銷商出於對產品短缺的擔憂而增加訂單以增加庫存，或者為了滿足預期的需求而沒有實現，我們可能會有過剩的渠道庫存，從而導致未來來自我們經銷商的訂單減少。

如果我們錯誤地預測了需求，我們可能會積累過剩的庫存。較高的庫存水平使我們面臨攜帶過剩或陳舊庫存的更大風險，這可能反過來導致減記。我們還可能在我們的庫存中記錄與特定產品報廢相關的減記。2024年第四季度，由於某些過剩和陳舊的庫存，我們記錄了額外的儲備。然而，如果庫存不足，我們就有可能無法最大限度地提高銷售額，從而產生負面影響。

並可能損害我們的分銷商關係，潛在地危及我們未來創造收入的能力。這些情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們根據預期的需求、市場狀況和產品開發週期與合同製造商和供應商簽訂協議。這些合同使我們有義務購買原材料和製成品。如果對我們產品的需求低於預期，我們可能有義務從供應商那裏購買多餘的產品或原材料，從而對我們的現金流、運營費用、財務狀況和經營業績造成不利影響。在2024財年，由於庫存過剩和對供應商的此類承諾，我們記錄了大量費用。

如果我們錯誤地預測了需求，我們的財務表現可能會受到影響，我們過去和未來都可能被要求沖銷過剩產品或零部件庫存的價值。如果我們未來無法管理我們的庫存或對供應商的承諾，特別是考慮到渠道中持續的庫存過剩，我們可能需要記錄額外的費用，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

系統安全風險、數據泄露和網絡攻擊可能會危及我們的專有信息，擾亂我們的內部運營，影響對客户的服務，並損害公眾對我們產品的看法，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景產生實質性的不利影響。

在使用我們擁有和管理的系統的正常業務過程中，我們提供基於雲的服務和存儲數據，包括我們的專有業務信息以及我們網絡上客户、供應商和業務合作伙伴的專有業務信息，以及有關客户、員工、業務合作伙伴和其他人的信息。此外，我們通過可能由第三方託管的基於雲的服務以及由第三方維護的數據中心基礎設施來存儲信息。安全地提供服務和維護這些信息和我們的信息技術系統對我們的運營和業務戰略至關重要。

我們面臨着無數不斷變化的網絡安全風險，這些風險威脅着我們的it系統和數據的機密性、完整性和可用性，包括來自不同的威脅行為者，例如國家支持的組織、機會主義黑客和黑客活動家，以及通過各種攻擊媒介，例如社會工程/網絡釣魚、惡意軟件(包括勒索軟件)、技術錯誤，以及由於軟件或硬件中的錯誤、錯誤配置或被利用的漏洞，包括集成到我們(或我們的供應商或服務提供商)的IT系統、產品或服務中的商業軟件中的漏洞。包括我們在內的公司越來越多地不斷受到針對其網絡和/或基於雲的服務的各種攻擊。 在全球範圍內，複雜攻擊的數量在頻率和規模上繼續增加。攻擊可能包括針對我們供應商的供應鏈攻擊，以及試圖滲透到我們的系統或直接中斷我們的服務。在某些情況下，我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能在設計或製造中包含漏洞，這些漏洞可能允許網絡入侵或意外幹擾我們向客户提供的系統、產品或服務的運行。使用已確定已達到報廢工程狀態但將繼續運行有限時間的“傳統”產品可能會使我們或我們的客户受到漏洞的影響。此外，員工錯誤、瀆職或其他中斷可能會導致安全或數據泄露。

儘管我們採取了安全措施，但我們可能無法有效地檢測、預防、防範或以其他方式減少所有網絡攻擊造成的損失，或防止所有安全或數據泄露。也不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制或程序，將在保護我們的IT系統和數據方面得到充分實施、遵守或有效。由於不良行為者用來訪問或破壞網絡的技術和工具經常變化，通常直到使用後才被識別，因此我們可能無法預測或立即檢測和補救這些技術。任何此類入侵都可能造成系統中斷、速度減慢甚至關閉，並利用我們產品或服務的安全漏洞，從而危及我們的網絡、產品或基於雲的服務，而作為我們運營一部分存儲的信息可能會被訪問、公開披露、丟失或竊取。此類事件可能使我們對客户、供應商、業務合作伙伴和其他人承擔責任，可能需要大量的管理層關注和資源，可能導致業務損失、監管行動和潛在的責任，並可能導致我們的聲譽和財務損害。此外，由於我們的產品和服務與客户的系統和流程集成在一起，我們的網絡安全防禦或措施的任何規避或失敗都可能危及客户自己的IT系統和/或客户的專有或其他敏感信息的機密性、完整性和可用性。

對我們it系統的可用性、完整性或保密性的任何不利影響，包括在我們的產品、網絡或我們網絡產品的客户的網絡中發生的任何實際或認為的網絡安全破壞，無論該破壞是否源於我們的產品，都可能損害市場對我們產品的有效性或安全性的看法。這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能，從而可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景產生實質性的不利影響。此外，這可能導致法律索賠或訴訟(如集體訴訟)、監管調查和執法行動、罰款和處罰。此外，我們消除、緩解、恢復或補救網絡或其他安全問題(如漏洞、病毒、蠕蟲、勒索軟件或其他惡意軟件)以及安全漏洞的經濟成本可能會很高，可能很難預測或衡量。我們不能保證與襲擊或事件有關的任何費用和責任將由我們現有的保險單承保，或將提供適用的保險。

以經濟上合理的條件或根本不給我們。上述任何或全部情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

供應商和製造合作伙伴集中、供應商中斷、發貨延遲、材料或組件短缺、質量控制、監管影響以及無法降低製造成本等供應鏈問題可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們主要依靠我們的製造合作伙伴阿爾法網絡公司、Senao網絡公司、緯創NeWeb公司、Sercomm公司、廣達電腦公司、Lite-on Technology公司，並選擇其他合作伙伴來製造我們的產品。此外，我們目前從單一或有限的來源購買一些用於製造我們產品的關鍵部件，並依賴這些來源的供應來滿足我們的需求。我們最大的六家供應商佔我們全年採購量的很大一部分。鑑於我們供應鏈的集中度，特別是某些單一或有限的來源供應商，任何關鍵供應商的任何重大中斷或關係的終止都可能暫時影響我們的運營。

此類中斷可能是由自然災害、疫情等突發公共衞生事件、與金融或運營因素有關的業務中斷、地緣政治事件(包括中國與臺灣之間的政治或軍事行動威脅)、能源限制、監管限制、勞動力或原材料短缺、質量問題、運輸或運輸延誤、關税或其他貿易限制或其他事件造成的。例如，在過去，由於需求高或供應有限，半導體芯片和其他零部件一直很難獲得。這些中斷可能會導致持續的交貨期、更高的總成本、快速發貨的額外交付成本以及某些組件的短缺和分配，從而導致訂單延遲甚至產品推出延遲。可能影響成本和出貨量的其他因素包括能源、原材料和運輸成本，以及人工智能行業需求的增加。類似的延誤可能會在未來發生，帶來類似的影響。

此外，雖然我們與我們的製造合作伙伴和供應商保持着牢固的關係，但我們與他們的協議通常是有限的，價格、質量和數量承諾都是在經常性的基礎上談判的。製造合作伙伴和供應商可能無法或不願意以一致的條款續簽協議，並可能大幅提高價格(包括與通脹壓力有關的漲價)或降低數量、質量、數量或服務水平標準。我們可能無法將增加的成本轉嫁給我們的客户，這可能會對毛利率產生負面影響。成品數量或質量的減少可能會減少待售產品的數量，並可能對公司的聲譽、財務狀況和經營業績產生負面影響。

對新供應商進行資格鑑定以彌補此類短缺或延誤可能既耗時又昂貴，而且可能會增加設計或生產中出錯的可能性，因為替代供應商可能無法滿足客户的質量要求。

該公司積極努力減少這些風險，但無法完全消除這些風險。例如，製造業務已經從中國轉移到其他國家。雖然這消除了現行進口關税的影響，但新進口關税的不確定性仍然存在。如果我們不能減輕這些影響，這可能會對我們滿足客户訂單的能力產生實質性的不利影響，並將對我們的毛利率和經營業績產生負面影響。

此外，我們的運營在很大程度上取決於市場對這些製造商產品的持續接受度和質量，以及他們繼續生產具有競爭力並符合環境和效率標準相關法律的產品的能力。我們無法從這些供應商中的一個或多個獲得產品，或者市場對這些供應商的產品接受度下降，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

作為我們降低成本努力的一部分，我們將需要通過提高產量效率和利用低成本地區的製造地點來實現從我們的製造合作伙伴那裏獲得更低的單位產品成本。然而，我們不能確定何時或是否會出現這種降價，特別是在供應鏈中斷和通脹壓力的情況下。如果不能獲得這樣的降價，將對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

我們 我們收入的很大一部分依賴於國際銷售，這給我們的業務帶來了許多風險。

國際銷售佔我們淨收入的很大一部分。我們的增長能力將在一定程度上取決於國際銷售的擴大。我們的國際銷售主要取決於我們的經銷商和分銷商的成功。這些經銷商和分銷商未能在國際上銷售我們的產品，將限制我們維持和增長收入的能力。我們的國際業務產生了許多風險，包括：

任何或所有這些因素都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們幾乎所有的國際銷售都是以美元計價的。持續的強勢和未來美元相對於外幣的升值可能會降低我們的產品在國際市場上的競爭力。未來，我們可能會選擇以當地貨幣向更多的國際客户開具發票，這將使我們面臨美元與特定當地貨幣之間匯率的更大波動。如果我們這樣做，我們可能會決定從事對衝交易，以將這種波動的風險降至最低。

我們已經簽訂了外匯遠期合同，以抵消以當地貨幣向我們一些運營的外國子公司支付運營費用的影響。然而，如果我們不能成功地管理這些外幣交易，我們可能會因這些活動而蒙受損失。

存在與複雜的關税法規和貿易合規法律相關的合規風險。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會受到政府的懲罰和制裁，並可能被限制出口產品。

諸如大流行或地緣政治事件等世界性事件可能會在世界各地迅速傳播，並對供應鏈和商業環境造成影響，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的負面影響。全球經濟和金融市場的不確定性可能會影響本公司，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生重大不利影響。

如果我們不能預見技術變化、市場需求和機會，不能及時開發滿足這些技術變化、需求和機會的產品、產品增強和業務戰略，或者如果它們不被市場接受，我們可能無法有效競爭，我們創造收入的能力將受到影響。

我們產品的市場在不斷髮展，其特點是快速的技術變化、頻繁的產品推出、客户需求的變化、不斷髮展的行業標準和持續的定價壓力。

例如，雲網絡市場是網絡行業中增長最快的細分市場。我們能否提供成功的雲網絡解決方案，從而比其他競爭對手或現有技術更有效、更經濟地滿足客户的需求，可能會影響我們的成功。如果雲網絡解決方案市場沒有以我們預期的方式發展，如果我們的解決方案與競爭對手的傳統網絡交換產品相比沒有提供顯著的優勢，或者如果最終客户沒有認識到我們的解決方案提供的好處，那麼我們在這個雲網絡市場的增長潛力可能會受到不利影響。如果我們不能成功地將雲服務和維護服務附加到我們的硬件產品中，我們增加訂閲收入的能力可能會受到限制。

當我們宣佈可能取代或縮短現有產品生命週期的新產品或產品增強功能時，客户可能會推遲或取消我們現有產品的訂單；此外，現有產品的終止銷售可能會導致客户取消或推遲我們現有產品的訂單。這些行動可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響，因為銷售意外下降，增加了舊產品的庫存水平，並使我們面臨更大的產品過時風險。

我們不能保證我們能夠預見未來的技術變化、市場需求和機會，或能夠開發新產品、產品改進和業務戰略，以及時或根本滿足這些技術變化、需求或機會。如果我們未能預見市場需求或機遇，或未能及時開發和推出新產品、產品增強功能或業務戰略來滿足這些需求或機遇，可能會導致我們失去客户，這種失敗可能會大幅降低或推遲市場對我們當前和未來產品和服務的接受和銷售，這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。即使我們能夠預測、開發並在商業上推出新產品和增強功能，我們也不能保證新產品或增強功能將獲得廣泛的市場接受。

行業整合可能會導致更激烈的競爭，並可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

幾年來，我們的市場一直有行業整合的趨勢。我們預計，隨着公司試圖加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位，以及公司被收購或無法繼續運營，這一趨勢將繼續下去。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結盟，從而減少他們與我們的業務。我們相信，行業整合可能會帶來更強大的競爭對手，從而更有能力作為獨家供應商爭奪客户。這可能會導致我們的經營業績出現更大的變數，並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，特別是在服務提供商市場，快速整合將導致客户減少，失去一個主要客户可能會對由更多參與者組成的客户市場預期不到的結果產生實質性影響。

我們依賴第三方提供商提供交付我們的雲解決方案所需的服務，並依賴其他第三方提供商提供我們的內部運營。此類第三方提供商提供的服務的任何中斷都可能對我們的業務產生不利影響，並使我們承擔責任。

我們的雲解決方案由包括Amazon Web Services、Google Cloud Platform和Microsoft Azure在內的第三方託管並使用其提供的計算基礎設施。我們不擁有或控制用於提供雲服務的第三方設施或設備的運營。我們的計算基礎設施服務提供商沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務與我們續簽協議。如果我們無法以商業上合理的條款續簽這些協議，或者如果我們的計算基礎設施服務提供商之一被收購，我們可能被要求過渡到新的提供商，並且我們可能會在這樣做的過程中產生重大成本和可能的服務中斷。此外，該等服務供應商可決定關閉其設施或更改或暫停其提供的服務，而無須給予我們足夠的通知。此外，這些服務提供商面臨的任何財務困難，如破產，都可能對我們的業務產生負面影響，其性質和程度很難預測。

如果這些第三方服務提供商遇到服務中斷、性能問題或錯誤，這可能會對我們客户的體驗產生不利影響。我們與第三方計算基礎設施服務提供商的協議可能不會使我們有權獲得與我們向客户提供的服務級別積分相對應的服務級別積分。我們的計算基礎設施服務提供商的第三方服務級別的任何變化或與我們的解決方案相關的任何中斷或性能問題都可能對我們的聲譽和客户的運營產生不利影響，導致我們的服務長期中斷，或導致客户數據的潛在丟失。我們的服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們向客户發出預付費和未使用訂閲的退款，使我們面臨服務級別的信用索賠和潛在的責任，或者對我們的續約率產生不利影響。

此外，如果第三方服務提供商未能遵守SOC2或ISO27001等標準，可能會影響我們維護或客户依賴的基本控制。這可能需要額外的成本來補償失去的控制，或者如果我們的客户不認為我們的供應商是安全的，則會對收入產生負面影響。

我們依靠Salesforce和甲骨文等第三方雲服務提供商來支持內部運營。此類服務的中斷或與這些服務相關的數據泄露可能會影響我們維持高效運營和向客户提供服務的能力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營業績和未來增長前景產生重大不利影響。

為了成功地管理我們的業務或實現我們的目標，我們必須吸引、留住、培訓、激勵、發展和提拔關鍵員工，如果做不到這一點，可能會對我們造成傷害。

我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理、工程、銷售和營銷、服務和運營人員的持續貢獻，他們中的許多人將很難被取代。我們已經經歷並可能在未來經歷我們的管理人員的重大變動。我們管理層和關鍵員工的變動可能會影響我們的財務業績，我們之前的裁員可能會阻礙我們吸引和留住高技能人才的能力。我們相信，我們未來的成功還將在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能管理、工程、銷售和營銷、服務、財務和運營人員的能力。在某些地區，在某些類型的技術技能方面，這類人員的市場競爭激烈。

我們的許多員工是外國人，他們依靠簽證和入境許可才能在美國和其他國家合法工作。移民法的變化可能會要求我們產生額外的意想不到的勞動力成本和開支，或者可能

限制我們留住熟練專業人員的能力。任何這些限制都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

軍事行動和其他地緣政治緊張局勢可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

近年來，俄羅斯2022年2月在烏克蘭的軍事行動或2023年10月以色列和哈馬斯的軍事行動等各種軍事行動相繼發生。儘管此類衝突的持續時間、影響和結果非常不可預測，但這些衝突以及可能出現的其他衝突可能導致重大的市場和其他幹擾，包括商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化以及網絡攻擊和間諜活動的增加。

此外，此類軍事行動可能導致並已經導致美國和其他國家實施的制裁計劃和出口管制限制的擴大，這些國家的制裁或出口管制計劃可能會影響公司的運營。這些政府措施可以而且確實包括出口管制，限制某些商品、軟件和技術對某些國家的出口、再出口、轉讓或釋放，以及針對這些國家的某些官員、個人、實體、地區和行業的制裁，包括金融、國防和能源部門。此類制裁和其他措施，以及軍事行為者或盟國對此類制裁、緊張局勢和軍事行動的現有和潛在的進一步反應，可能會對全球經濟和金融市場產生不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來財務業績產生實質性不利影響。

軍事或恐怖主義行動可能會影響供應商採購原材料、完成或運輸貨物的能力。由於此類中斷，我們未來可能會遇到交貨期延長、供應商交貨延遲、運輸和組件成本增加以及加快發貨的成本增加的情況。這些潛在的供應鏈中斷可能會導致我們產品製造中使用的幾個關鍵部件的延遲交付。

我們定期評估地緣政治氣候對我們業務的影響，包括我們的業務合作伙伴和客户。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間可能會很大，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。任何此類中斷也可能放大本“風險因素”一節中描述的其他風險的影響。

採用、使用和開發人工智能產品可能會導致聲譽損害或責任。

我們將人工智能融入我們提供的各種產品中，並繼續開發基於GenAI的其他用例和產品。我們使用並將繼續使用包含GenAI的工具和流程。人工智能領域正在迅速發展，無論是在技術上，還是從監管和法律的角度來看。存在算法偏差、黑盒訓練集和“幻覺”等已知挑戰。當我們將該技術整合到我們的產品、內部工具和系統中時，我們可能會遇到與該技術相關的意外結果或影響，從而產生聲譽、法律和監管風險。

隨着許多聯邦、州和外國政府機構已經出臺或正在考慮額外的法律和法規，人工智能的監管框架正在迅速演變。例如，在美國，拜登政府發佈了一項關於人工智能安全、可靠和值得信賴的開發和使用的廣泛行政命令，其中規定了旨在指導公共和私營部門人工智能設計和部署的原則，並標誌着政府對人工智能技術的參與和監管增加。此外，在歐洲，2024年7月12日，《歐盟人工智能法案》(簡稱《歐盟人工智能法案》)發表在《歐盟官方期刊》上，為歐盟市場的人工智能建立了一個全面的、基於風險的治理框架。歐盟人工智能法案適用於在歐盟開發、使用和/或提供人工智能的公司，包括有關透明度、合規性評估和監測、風險評估、人類監督、安全、準確性、通用人工智能和基礎模型的要求，以及違反全球年營業額7%的罰款。與人工智能技術相關的立法也已在美國聯邦一級提出，並正在州一級取得進展。例如，加州隱私保護局目前正在根據加州消費者隱私法案(CCPA)敲定有關使用自動決策的法規。這些額外的法規可能會影響我們未來開發、使用人工智能技術和將其商業化的能力。

此外，現有的法律法規可能會被解讀為可能影響我們使用人工智能的方式。因此，實施標準和執法實踐在可預見的未來可能仍然不確定，我們還不能確定未來的法律、法規、標準或市場對其要求的看法可能對我們的業務產生的影響，也可能不總是能夠預測如何應對這些法律或法規。

任何與我們使用人工智能相關的調查或訴訟都可能對我們的運營結果產生不利影響，因為相關成本和任何相關罰款，也可能對我們的客户關係產生不利影響。

如果我們的產品不能有效地與客户的網絡進行互操作，並導致安裝取消和延遲，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。

我們的產品旨在與我們客户的現有網絡接口，每個網絡都有不同的規格，並使用來自其他供應商的多種協議標準和產品。我們的許多客户的網絡包含多代產品，這些產品是隨着這些網絡的發展和發展而隨着時間的推移而增加的。我們的產品必須與這些網絡中的許多或所有產品以及未來的產品互操作，才能滿足客户的要求。如果我們發現現有軟件中的錯誤或客户網絡中使用的硬件中的缺陷，我們可能需要修改我們的軟件網絡解決方案來修復或克服這些錯誤，以便我們的產品可以與現有的軟件和硬件進行互操作和擴展，這可能成本高昂，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。此外，如果我們的產品不與客户網絡的產品互操作，對我們產品的需求可能會受到不利影響，或者我們產品的訂單可能會被取消。這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

當我們的產品包含未檢測到的錯誤時，我們可能會產生重大的意外費用，並可能失去銷售。

當新產品或新版本或現有產品的更新發布到市場時，網絡產品經常包含未檢測到的錯誤。過去，我們在新產品和產品更新方面遇到過這樣的錯誤。我們在前幾年經歷了組件問題，導致我們產生了高於預期的保修、服務成本和費用以及其他相關運營費用。未來，我們預計，在商業發貨開始後，新產品或現有產品中將不時發現此類錯誤或部件故障。這些問題可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，導致我們產生大量的保修、維修和更換成本，轉移我們工程人員對新產品開發工作的注意力，推遲收入的確認，並導致重大的客户關係問題。此外，如果產品因此類缺陷而不被客户接受，並且此類退貨超過了我們因不良退貨而應計的金額，這將對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生重大不利影響。

我們的產品必須成功地與其他供應商的產品互操作。因此，當網絡出現問題時，可能很難確定這些問題的根源。系統錯誤的發生，無論是否由我們的產品引起，都可能導致我們的產品延遲或失去市場接受度，任何必要的修改都可能導致我們產生鉅額費用。任何此類問題的發生都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們必須繼續發展和提高我們的間接分銷渠道的生產率，以增加淨收入和改善我們的經營業績。

我們的分銷戰略主要側重於發展和提高我們間接分銷渠道的生產率。如果我們不能發展和培養與重要渠道合作伙伴的關係，如果我們無法滿足他們的需求，或者如果這些渠道合作伙伴的銷售努力不成功，我們產品的銷售額可能會下降，我們的經營業績可能會受到影響。我們的許多渠道合作伙伴也銷售與我們的產品競爭的其他供應商的產品。我們的渠道合作伙伴可能無法繼續有效地營銷或銷售我們的產品，也無法投入必要的資源為我們提供有效的銷售、營銷和技術支持。我們可能無法成功管理我們的銷售渠道或簽訂其他經銷商和/或分銷協議。如果我們不能做到這些，可能會限制我們增長或維持收入的能力。

我們在任何給定時期的經營業績在很大程度上已經並將繼續依賴於來自相對較少數量的渠道合作伙伴和其他客户的大訂單。然而，我們沒有從他們中的任何一個那裏獲得具有約束力的購買承諾。大幅減少或推遲向重要的經銷商、分銷商或其他客户銷售我們的產品可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況，因為我們的費用水平是基於我們對未來收入的預期，而且在很大程度上是短期內固定的。在特定條件下，允許一些第三方分銷商將產品退還給我們，意外退貨可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生重大不利影響。

我們產品的銷售週期很長，我們可能會產生大量不可收回的費用，或者將大量資源投入到銷售中，而不是像預期的那樣發生。

購買我們的產品代表着客户對其通信基礎設施做出的重大戰略決定。客户購買我們產品的決定通常基於與評估、測試、實施和接受新技術相關的各種內部程序的結果。因此，產品評估過程經常導致漫長的銷售週期，通常從三個月到一年以上不等，因此，我們銷售產品的能力受到許多重大風險的影響，包括以下風險：

與財務相關的風險

我們不能保證未來的盈利能力，我們的財務業績可能會在不同時期發生重大波動。

我們並沒有持續盈利。即使在我們報告利潤的年份，我們也可能在這些年的每個季度都沒有盈利。我們預計將繼續產生大量的銷售和營銷、產品開發以及一般和管理費用。在產生或確認收入方面的任何延遲都可能導致一個季度或全年的虧損。即使我們盈利，我們的經營業績也可能低於我們和投資者的預期，這可能會導致我們的股票價格下跌。

由於多種原因，我們在預測、產生或確認收入方面可能會遇到挑戰或延遲，我們的收入和經營業績在過去和未來可能會有很大差異，這些因素包括但不限於以下因素：

除了與收入相關的風險外，我們還面臨與成本相關的風險，這可能會受到許多因素的影響，包括但不限於以下因素：

我們受制於整個經濟和網絡行業的總體和具體宏觀經濟狀況的變化，這可能會影響收入和成本。特別是，利率上升可能會減少對我們產品和服務的需求，因為對某些客户來説，為大型項目提供資金的成本和獲得資金的途徑可能是有限的。

由於上述因素和其他因素，其中許多因素將在本文中描述，因此，不應依賴對我們經營業績的逐期比較作為我們未來業績的指標。

我們的股價過去一直不穩定，未來可能會大幅波動。

過去，我們普通股的交易價格波動很大。隨着我們或我們的競爭對手宣佈新產品、我們或我們客户的結果或競爭對手的波動、網絡條件或

半導體行業發生變化，全球經濟狀況發生變化，或者投資者對網絡技術行業股票的看法發生變化。

此外，我們股票價格和企業價值與銷售估值之比的波動可能會使我們的股票對動量、對衝或日內交易投資者具有吸引力，他們經常迅速將資金進出股票，加劇了價格在這兩個方向上的波動，特別是在季度基礎上。這些波動可能會對我們普通股的交易價格或流動性產生不利影響。包括我們在內的一些證券市場價格波動較大的公司，已經對它們提起了證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，無論其是非曲直或結果如何，都可能導致鉅額成本，並分散管理層的注意力和資源。

如果我們不充分管理和發展我們的財務報告和管理系統和流程，我們管理和發展業務的能力可能會受到損害。

我們成功實施業務計劃和遵守法規的能力需要一個有效的規劃和管理過程。我們需要繼續改進我們現有的，並實施新的業務和財務系統、程序和控制。我們現有系統、程序或控制的中斷，或實施或過渡到新的或增強的系統、程序或控制的任何延遲或中斷，或收購業務整合的任何延遲或中斷，都可能對我們的業務產生重大影響。如果不能適當或充分地解決這些問題，可能會損害我們管理業務、履行對客户的義務、準確預測銷售需求、管理供應鏈、及時準確地記錄和報告財務和管理信息或預測未來業績的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成實質性的不利影響。

吾等的信貸安排對吾等施加財務及營運限制，倘若吾等未能履行吾等於經修訂的《2023年信貸協議》(定義見第7項“流動資金及資本資源”)項下的付款或其他義務，則該2023年信貸協議項下的貸款人可取消抵押品贖回權並取得對吾等幾乎所有資產的控制權。

我們的2023年信貸協議對我們施加了限制，未來任何債務的條款可能會對我們施加、運營和其他限制。這些限制可能會影響，並在許多方面限制或禁止我們以下各項的能力：

我們的2023年信貸協議還要求我們達到並保持符合指定的財務比率。根據我們的2023年信貸協議，違反任何這些限制性契約或無法遵守所需的財務比率或指標可能會導致違約。根據我們的2023年信貸協議，貸款人還有權在違反限制性契約的情況下終止他們必須提供進一步借款的任何承諾。收入減少可能會增加我們的借貸成本，降低我們遵守這些公約的能力，或者使我們無法獲得信貸延期。

此外，我們的2023年信貸協議由我們和我們的某些子公司共同和各自擔保。根據我們的2023年信貸協議，借款以我們幾乎所有資產的留置權為擔保，包括我們某些子公司的股本，以及我們作為貸款方擔保人的子公司的資產。如果我們無法在到期時償還未償還借款，或無法遵守我們2023年信貸協議下的其他義務和契諾，我們2023年信貸協議下的貸款人將有權對這些質押股本進行訴訟，並控制我們幾乎所有的資產。

我們的現金需求可能需要我們尋求額外的債務或股權融資，而我們可能無法以優惠的條件獲得此類融資，或者根本無法獲得此類融資。

我們的2023年信貸協議可能不足以滿足我們未來的營運資金、投資和現金需求，在這種情況下，我們將需要尋求額外的債務或股權融資或縮減我們的業務。此外，我們可能需要尋求額外的融資，以實現並保持符合我們2023年信貸協議規定的財務比率。我們可能不能

由於各種原因獲得額外的資本資源，包括我們的2023年信貸協議中的限制性契約，以及由於全球經濟狀況而缺乏可用的資本。如果我們的融資要求得不到滿足，我們無法以優惠的條款獲得額外的融資，或者根本不能獲得額外的融資，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的增長前景可能會受到實質性的不利影響。

我們的負債可能使我們面臨利率風險，其程度相當於我們的浮動利率債務。

我們的2023年信貸協議規定利息將根據最優惠利率、聯邦基金利率和/或有擔保的隔夜融資利率計算。美聯儲在2022年和2023年提高了利率，這些加息可能會在2024年或以後繼續下去。2023年信貸協議利率所依據的利率上升將增加我們的債務利率，這可能對我們的利息支出、經營業績和現金流產生重大不利影響。

由於教育機構公共資金的變化，我們的收入可能會下降。

我們收入的很大一部分來自對公立和私立K-12教育機構的銷售。公立學校的資金來自地方税收，以及州和聯邦政府通過各種項目提供的資金，其中許多項目旨在幫助位於貧困或農村地區的學校。我們向美國教育機構銷售的部分資金來自一項名為E-Rate計劃的聯邦資助計劃。E-Rate是聯邦通信委員會(“FCC”)的一項計劃，為符合條件的公立教育機構購買經批准的電信、互聯網接入和內部連接費用提供補貼。E-Rate計劃、其資格標準、實際可用的聯邦資金的時間和具體金額以及哪些Wi-Fi基礎設施和產品部門將受益，這些都是不確定的，有待聯邦計劃的最終批准和FCC繼續審查資金撥款，我們不能保證該計劃或同等計劃將繼續，因此，我們的業務可能會受到損害。此外，如果州或地方對公共教育的資助因立法或政策變化而大幅減少，或者由於經濟狀況的變化而導致税收減少，我們對教育機構的銷售可能會受到這些變化的負面影響。教育機構在信息技術系統上的任何支出的減少都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

我們打算長期投資於工程、銷售、服務、營銷和製造，如果拖延或無法實現預期的效益，可能會導致不利的經營結果。

雖然我們打算專注於管理我們的成本和開支，但從長遠來看，我們也打算投資於與我們的工程、銷售、服務、營銷和製造職能相關的人員和其他資源，因為我們專注於我們的基礎優先事項，例如在我們的核心產品和解決方案以及業務轉型架構方面的領導力。我們可能會比一些預期的收益更早地認識到與這些投資相關的成本，這些投資的回報可能會更低，或者可能發展得更慢。萬億。如果我們沒有實現這些投資的預期收益，或者如果這些收益的實現被推遲，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們面臨着渠道合作伙伴和直接客户的信用風險，這可能會導致重大損失。

我們的大部分銷售都是基於信用開放的，在美國的標準付款期限是30天，在美國以外的一些市場，由於當地的習俗或條件，付款時間會更長。我們在授予此類信用開放安排時，會監控合作伙伴和直接最終客户的付款能力，力求將此類信用額度限制在我們認為最終客户可以支付的金額，並保持我們認為足以覆蓋可疑賬户風險的準備金。任何重大應收賬款收回的重大延遲或違約都可能導致我們從其他來源獲得營運資金的需求增加，條件可能比我們在此類延遲或違約之前建立此類營運資本資源的談判條件要差。任何重大違約都可能對我們的經營業績產生不利影響，並推遲我們確認收入的能力。

我們銷售額的很大一部分來自我們的分銷商、系統集成商和增值經銷商。我們的一些分銷商、系統集成商和增值經銷商可能會遇到財務困難，這可能會對我們的應收賬款收款產生不利影響。如果我們的渠道合作伙伴及其最終客户受到全球或地區經濟狀況的不利影響，我們對渠道合作伙伴的信用風險敞口可能會增加。這些渠道合作伙伴中的一個或多個可能會延遲付款或拖欠向他們提供的信貸，這兩種情況中的任何一種都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

不斷上升的利率和日益加劇的通脹可能會給一些合作伙伴和客户帶來額外的財務壓力，這可能會導致收款時間延長或拖欠我們的款項。

我們被要求每年評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並公開披露我們控制中的任何重大弱點。此類評估的任何不利結果都可能導致投資者對我們的財務報告失去信心，併產生鉅額補救費用，最終可能對我們的股價產生不利影響。

2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層評估我們對財務報告的內部控制的有效性，並披露這種控制是否無法提供防止或檢測重大錯誤的保證

及時採取行動。我們有一個持續的計劃，以審查我們的內部控制框架的設計，以與業務需求的變化保持一致，對我們的控制設計進行必要的更改，並測試符合這些要求所需的系統和流程控制。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或我們公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被檢測到。

如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現我們的內部控制存在重大弱點，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能導致投資者對我們的財務報表失去信心，其股價可能會下跌。彌補重大弱點可能需要我們支付鉅額費用，如果我們不能補救任何重大弱點，我們及時準確報告財務業績的能力可能會受到不利影響，我們可能會受到資本市場準入的限制，我們的股價可能會下跌，我們可能會受到監管機構的制裁或調查，包括美國證券交易委員會或納斯達克。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。執行重述對我們的內部資源造成了巨大的壓力，並可能導致我們延遲提交季度或年度財務業績，增加我們的成本，並導致管理層分心。重述也可能對我們的股票價格產生重大不利影響。

我們可能沒有完全意識到我們的重組努力對未來財務業績的預期積極影響。

我們過去曾進行重組，以精簡運作和降低營運開支。我們能否在預期時間內從我們的重組努力中實現預期的成本節約和其他好處，受到許多估計和假設的影響，並可能因市場狀況和我們重組努力對我們勞動力的影響等因素而存在重大差異。這些估計和假設受到重大的經濟、競爭和其他不確定性的影響，其中一些是我們無法控制的。我們不能保證我們將充分實現我們目前或未來的重組努力對未來財務業績的預期積極影響。如果我們的估計和假設不正確，或者如果發生其他不可預見的事件，我們可能無法通過此類重組實現預期的成本節約，我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績可能會受到重大不利影響。

我們可能無法實現過去或未來收購、資產剝離和戰略投資的預期收益，被收購公司或技術的整合可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響，或稀釋我們股東的所有權利益。

作為我們業務戰略的一部分，我們評估收購和戰略投資前景，我們相信這些前景將補充我們現有的產品，擴大我們的市場覆蓋範圍或增強我們的技術能力，或以其他方式提供增長機會。例如，2021年9月14日，我們以6,000歐元的現金對價收購了InfoVista SAS的SD-廣域網部門Ipanematech SAS。在未來的任何收購中，我們可以：

這些行動可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果或我們普通股的價格產生實質性的不利影響。

我們不能保證我們將在任何收購中實現預期的收入、增長前景和協同效應，也不能保證我們將在預期的時間段內實現這些收入、增長前景和協同效應，否則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。此外，即使我們確實以增加銷售額和收益的形式獲得了好處，這些好處可能比與收購相關的費用發生時要晚得多。這在需要將新類型的技術整合到我們現有的產品組合中，並且新類型的產品可能針對與我們沒有預先存在的關係的潛在客户的情況下尤其相關。

我們實現當前和未來任何收購、資產剝離和投資活動的預期收益的能力也帶來了許多風險，包括但不限於：

如果這些風險中的任何一個發生，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

監管、税收和法律風險

我們受到複雜的關税法規、出口管制法律和經濟貿易制裁的約束。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會受到政府的懲罰和制裁，並可能被限制出口產品。

我們必須遵守美國和其他國家有關出口管制和經濟制裁的法律、規則和法規，包括但不限於由美國財政部外國資產控制辦公室實施的貿易制裁，以及由美國商務部實施的出口管理條例。這些規定限制我們向被禁止的國家或個人營銷、銷售、分銷或以其他方式轉讓我們的產品或技術的能力。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理商違反這些法規、法律或關鍵控制政策，可能會導致我們終止關係、財務報告問題、罰款和/或對我們的民事或刑事處罰，或禁止我們的產品進出口，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。例如，2022年10月7日，我們向美國財政部外國資產管制辦公室、工業和安全局出口執法辦公室和司法部(統稱為“機構”)自願披露了可能向受美國製裁和出口管制限制的俄羅斯最終用户出口和銷售我們的某些網絡設備的情況。我們正在與外部律師一起繼續審查這一問題。鑑於調查結果的不確定性，以及各機構決定的潛在結果，我們目前無法估計這一行動可能造成的損失或損失範圍。

我們的員工可能從事不當行為或其他不當活動，包括不遵守監管標準和要求，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們面臨着員工欺詐或其他不當行為的風險。許多國家的當地法律和習俗與美國或我們經營業務的其他國家的法律和習俗有很大的不同或衝突。在許多外國，其他人從事我們的國內政策和程序或適用於我們的美國法規所禁止的商業行為是很常見的。儘管我們實施了旨在確保遵守這些美國和外國法律和政策的政策、程序和培訓，但不能完全保證任何個人員工、承包商、渠道合作伙伴或代理不會違反我們的政策、程序或適用法律，我們可能最終要對此負責。員工的不當行為可能包括故意不履行以下職責：

我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或不可管理的風險或損失，或保護我們免受政府調查或其他行動或訴訟的影響，這些調查或行動或訴訟是由於未能遵守此類法律或法規而引起的。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理商違反這些法規、法律或關鍵控制政策，可能會導致我們的關係終止、財務報告問題、罰款和/或民事或刑事處罰，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的經營業績可能會受到法律訴訟的負面影響。

我們過去、現在和將來都可能在我們正常的業務過程中追查或遭受索賠或訴訟。除了與上述知識產權訴訟相關的風險外，我們目前還參與了附註10所述的其他訴訟，承付款和或有事項，載於本年度報告其他表格10-k的綜合財務報表附註內。無論結果如何，訴訟可能代價高昂、時間漫長，並會擾亂正常的商業運營。此外，複雜的法律程序的結果很難預測。對訴訟的不利解決

如果我們是被告，可能會導致針對我們的法院命令或向其他各方付款，這將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。即使我們成功地提出索賠和訴訟，我們也可能無法追回足以支付管理、調查和提起訴訟的費用的損害賠償。此外，在某些限制的限制下，我們可能有義務在某些訴訟中賠償我們現在和以前的客户、供應商、董事、高級管理人員和員工。我們可能沒有足夠的保險覆蓋我們所有的訴訟費用和責任。

其他人的侵權索賠可能會增加，此類索賠的解決可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們行業的特點是專利數量眾多，涉及專利、版權(包括開放源碼軟件的權利)和其他知識產權的索賠和相關訴訟頻繁。隨着我們的發展，我們已經並可能繼續經歷更高的收入和更高的公眾知名度，這可能會導致競爭對手、客户和政府當局更有可能對我們提起訴訟。由於網絡領域大量專利的存在，一些待審專利的保密性，以及新專利的快速發佈，無法提前確定一種產品或組件是否可能侵犯他人的專利權。由於法院可能判給我們鉅額損害賠償，或在國際上禁止我們出口我們的產品，就中國而言，或禁止我們進口我們的產品，在德國，此類裁決缺乏可預測性，以及與為證明沒有侵權行為而花費的此類專利侵權案件辯護相關的高昂法律成本，我們行業的公司以非常大的金額了結即使是潛在的無價值索賠，這一點並不少見。此外，我們與之發生或可能發生糾紛或討論的實體包括擁有廣泛專利組合和大量金融資產的實體。這些實體積極參與計劃，從他們的專利組合中獲得可觀的收入，並正在或可能向我們和我們行業的其他公司尋求鉅額付款或使用費。

因聲稱我們正在侵犯他人的所有權而引發的訴訟已經導致並可能在未來導致大量成本和資源轉移，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們之前收到了實體的通知，聲稱我們侵犯了他們的專利，並在過去參與了專利訴訟。

在不考慮這些或任何其他索賠的是非曲直的情況下，不利的法院命令或和解可能要求我們採取其他行動：

此外，我們的產品還包括所謂的“開源”軟件。開放源碼軟件通常被許可免費使用，但對開放源碼軟件的用户施加了某些要求，以許可他人在某些情況下許可開放源碼軟件以及對開放源碼軟件的修改。我們使用開放源碼軟件使我們面臨某些額外的風險，原因如下：

我們相信，即使我們沒有侵犯他人的權利，我們未來也會因為法律索賠、糾紛或許可談判的辯護而產生鉅額費用，儘管金額無法確定。這些費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們依賴第三方許可證的可用性。

我們的一些產品被設計為包括軟件或其他知識產權，包括從第三方獲得許可的開放源碼軟件。未來可能需要尋求或續簽與這些產品的各個方面相關的許可證。不能保證必要的許可證會以可接受的條款提供，如果可以接受的話。無法獲得某些許可證或其他權利，或無法以優惠條款獲得此類許可證或權利，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，在我們的產品中包括從第三方獲得許可的軟件或其他知識產權

非排他性基礎可能會限制我們保護我們產品專有權的能力。此外，不遵守任何許可證的條款，包括免費開源軟件，可能會導致我們無法繼續使用此類許可證，這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和未來的財務業績產生實質性的不利影響。

未能保護我們的知識產權可能會影響我們的業務。

我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律以及對披露的限制來保護我們的知識產權。然而，我們不能確保我們採取的行動將充分保護我們的知識產權，或其他各方不會獨立開發不侵犯我們專利的類似或競爭產品。隨着GenAI的出現，當員工使用GenAI工具時，存在數據泄露到公司外部的風險，這可能導致違反保密性或泄露正在開發的商業機密。

我們通常與我們的員工、顧問和與我們有業務往來的其他第三方簽訂保密、發明轉讓或許可協議，並控制對我們知識產權和其他專有信息的訪問和分發。儘管我們努力保護我們的專有權利，但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式挪用或使用我們的產品或技術，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的所得税撥備和整體現金税成本受到多種因素的影響，包括我們業務的重組或重組、司法收入組合以及税收法規或政策的變化，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們是一家跨國公司，在包括愛爾蘭在內的多個司法管轄區繳納所得税和非所得税，我們在愛爾蘭有一家運營公司，支持我們在大多數非美國司法管轄區的業務。我們的所得税會受到波動性的影響，並可能受到幾個因素的不利影響，包括税率較低的國家的收益低於預期，税率較高的國家的收益高於預期，研發税收抵免法律的到期或失效，與我們在我們開展業務的各個司法管轄區對發達技術或公司間安排的估值方法有關的轉讓定價調整，不可扣除薪酬(包括基於股票的薪酬)的税收影響，會計原則的變化，以及對子公司或客户的付款徵收預扣税或其他税。

我們需要重大判斷來確定我們在全球範圍內的所得税撥備。 在正常業務過程中，有許多交易的最終納税決定是不確定的。 此外，我們對當前和遞延基礎上的應付所得税的計算，是基於我們對我們被要求提交納税申報單的司法管轄區適用税法的解釋。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但不能保證我們所得税負債的最終確定不會與我們的所得税撥備和應計項目所反映的情況有實質性的不同。由於經濟和政治條件的變化，美國和國際司法管轄區的税率和政策可能會發生重大變化。這些政策和基本法規的應用和解釋，包括國際收益的徵税，與某些收購相關的轉讓定價調整，包括我們成本分攤安排下收購無形資產的許可，税基侵蝕和反濫用税法，全球無形低税收入(“GILTI”)法律，以及某些費用不允許扣税，以及未來可能頒佈的變化，可能會對我們的税收撥備、現金納税義務和有效税率產生重大影響。最近，美國在2022年頒佈了《降低通貨膨脹法案》，對《國税法》進行了多項修改，包括對上市公司股票回購增加1%的消費税，對某些大公司的調整後財務報表收入增加公司最低税。我們已經評估了初步指引，預計這些規定不會對我們的實際税率產生不利影響。

由38個國家(包括美國和愛爾蘭)組成的國際組織經濟合作及發展組織(下稱“經合組織”)已作出改變，並正考慮對多項沿用已久的税務原則作出額外改變。不能保證這些變化和任何預期的變化如果最終確定並被聯繫國採納，不會對我們的所得税撥備產生實質性的不利影響。經合組織幾乎所有成員國都同意某些税收原則，包括15%的全球最低税率。2022年12月，歐盟理事會通過了供歐盟成員國制定的全球最低税收倡議。歐盟成員國將被要求在2023年制定當地法律，這些法律將在2023年12月31日之後的納税年度生效。許多國家也在積極考慮修改現有的税法和税率，或者已經提出或頒佈了新的法律，這些法律可能會增加我們在做生意的國家的納税義務，或者導致我們改變經營業務的方式。我們已經評估了這些新規則在我們目前開展業務的國家/地區的影響，目前預計不會對我們的納税義務產生實質性影響，但我們不能保證我們的納税義務在未來不會在這一倡議下受到實質性影響。

從2022年開始，2017年的減税和就業法案取消了目前扣除研發支出的選項，並要求納税人根據IRC第174條的規定，根據支出是在美國記錄的還是在外國司法管轄區記錄的，在五年或十五年內將其資本化和攤銷。儘管美國國會一直在考慮將資本化和攤銷要求推遲到以後幾年的立法，但最近幾乎沒有討論，我們不能保證該條款會被廢除或修改。鑑於截至2023年6月30日，這一要求沒有被廢除或修改，我們現有的美國淨運營虧損在2023財年得到了充分利用，我們現在需要對利潤繳納美國現金税。此外，我們的實際税率將大幅增加，因為我們做出了會計政策選擇，將GILTI視為期間成本(即，已記錄

當發生時)在2018年引入GILTI規則時。我們的研發支出由我們的美國母公司和愛爾蘭主要公司分擔，因此，不允許的扣除將提高我們與愛爾蘭相關的GILTI納入，這反過來又將提高我們的實際税率。此外，我們未來有效税率的變化，包括根據我們的美國和愛爾蘭遞延税淨資產記錄的估值免税額的釋放，可能會造成我們計算的税費的波動。

最後，我們要接受美國國税局、愛爾蘭税務局和全球其他税務機關對我們的所得税申報單的審查。儘管我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否足夠，但不能保證我們的評估實際上是足夠的。我們的有效税率或在審查我們的納税申報單時評估的金額的變化可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

任何實際或被認為不遵守新的或現有的法律、法規以及與個人信息的隱私、安全和處理有關的其他要求，都可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

在經營我們的業務時，我們接收、存儲、使用和以其他方式處理與個人有關的信息和/或構成“個人數據”、“個人信息”、“個人身份信息”或適用數據隱私法下的類似條款(統稱為“個人信息”)的信息，包括來自或關於實際和潛在客户以及我們的員工和業務聯繫人的信息，以及我們在業務過程中為客户或代表客户處理的信息。因此，無論是直接還是在為我們的客户或其他第三方處理個人信息時，我們都必須遵守與個人信息的隱私、安全和處理相關的某些法律、法規和其他要求。例如，《一般數據保護條例》和其他司法管轄區的相關法律要求我們遵守有關其居民個人信息的某些披露限制和刪除義務，並允許對違規行為進行懲罰。我們已經並將繼續投資人力和技術資源，以努力遵守這些可能耗費時間和成本的要求。

此類要求的應用和解釋不斷演變，並可能發生變化，從而創造了一個複雜的合規環境。在某些情況下，這些要求的解釋和適用可能不明確，或者它們之間的要求可能不一致或相互衝突。此外，對數據隱私和安全的立法活動和監管重點大幅增加，包括與網絡安全事件有關的活動。此外，一些此類要求限制了我們跨業務或跨國處理個人信息的能力。

新的法律、法規和其他要求，或對現有法律、法規和其他要求的解釋的修訂或更改，可能會要求我們產生鉅額成本、實施新的流程或改變我們對信息和業務運營的處理，這最終可能會阻礙我們通過從數據資產中提取價值來實現業務增長的能力。此外，如果我們未能或被認為未能遵守有關隱私、安全和處理信息的法律、法規和其他要求，可能會導致法律索賠或訴訟(包括集體訴訟)、監管調查或執法行動。我們可能會在調查和辯護此類索賠時產生鉅額成本，如果被發現負有責任，我們可能會支付鉅額損害賠償或罰款，或者被要求對我們的業務做出改變。這些程序和隨後的任何不利結果可能會使我們受到嚴重的負面宣傳和信任的侵蝕。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、運營結果和財務狀況都可能受到實質性的不利影響。

如果我們的產品不符合不斷變化的行業標準和複雜的政府法規，可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們不遵守現有或不斷髮展的行業標準和政府法規，我們可能無法在適用這些標準或法規的地方銷售我們的產品。我們競爭的網絡設備行業的特點是技術和客户需求的快速變化以及不斷髮展的行業標準。因此，我們的成功取決於：

過去，我們推出了與某些技術標準不兼容的新產品，未來，我們可能無法有效解決由於技術變化和行業標準演變而產生的兼容性和互操作性問題。

我們的產品還必須符合FCC等機構制定的各種美國聯邦政府法規和標準、各國政府當局制定的標準以及國際電信聯盟的建議。在某些情況下，我們必須獲得監管部門的批准或合規證書，然後才能在某些司法管轄區或向某些客户提供或分銷我們的產品。遵守新法規或獲得認證可能成本高昂，並會對我們的業務造成幹擾。

如果我們不遵守現有或不斷髮展的行業標準或政府法規，我們將無法在適用這些標準或法規的地方銷售我們的產品，這可能會阻止我們維持淨收入或實現盈利。

我們的憲章文件和特拉華州法律中的條款可能會推遲或阻止Extreme的收購，這可能會降低我們普通股的價值。

我們的公司註冊證書、章程和特拉華州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購我們變得更加困難。特拉華州法律還對我們與持有我們已發行普通股15%或更多的任何持有人之間的合併和其他業務合併施加了一些限制。此外，我們的董事會有權在未經股東批准的情況下發行優先股，這可能被用來稀釋潛在敵意收購者的股權。儘管我們相信公司註冊證書、公司章程和特拉華州法律的這些條款將通過要求潛在收購者與我們的董事會談判來提供接受更高出價的機會，但這些條款仍然適用，即使要約可能被我們的一些股東認為是有益的。

經修訂的本公司章程規定，除非吾等以書面形式同意另一法院，否則特拉華州衡平法院是代表吾等提起的任何衍生訴訟或法律程序、任何違反吾等任何董事、高級管理人員、其他僱員或股東對吾等負有的受託責任的訴訟、任何根據特拉華州一般公司法、本公司的公司註冊證書或本公司章程向吾等提出索賠的訴訟、任何解釋、應用、強制執行或確定吾等公司註冊證書或細則的有效性的訴訟、或任何針對吾等提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟的獨家法院。我們的附例進一步規定，美國聯邦地區法院應是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)引起的任何訴訟的獨家論壇。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管、其他員工和股東的此類訴訟。此外，在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了質疑，法院可能會認為這些類型的條款不適用或不可執行。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。如果法院發現我們修訂和重述的章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

遵守與公司治理和公開披露相關的法律、規則和法規可能會導致額外的費用。

聯邦證券法律、規則和法規以及納斯達克規則和法規要求公司維持廣泛的公司治理措施，實施全面的報告和披露要求，為審計和其他委員會成員設定嚴格的獨立性和財務專長標準，並對違反證券法的公司及其首席執行官、首席財務官和董事實施民事和刑事處罰。這些法律、規則和法規以及對這些要求的解釋正在演變，我們正在進行投資，以評估當前的做法並繼續實現合規，這些投資可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

一般信息

自然或人為災難、氣候變化、戰爭或恐怖主義行為、流行病、技術中斷或其他我們無法控制的事件可能會擾亂我們的運營，並損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們在北卡羅來納州莫里斯維爾、加利福尼亞州聖何塞、塞勒姆、新罕布夏州、印度班加羅爾、加拿大桑希爾、愛爾蘭香農和英國雷丁設有主要辦事處。我們已經或計劃與臺灣、越南、菲律賓和泰國的製造商簽訂合同。從歷史上看，每個地點都容易受到自然災害和其他風險的影響，如地震、火災、洪水和嚴重風暴，這些風險可能會擾亂當地甚至全球經濟，造成電力和通信中斷，並對屬於我們或我們合同製造商的財產構成物理風險。全球航運可能會受到此類事件的幹擾，這將阻礙我們將產品交付給客户的能力。氣候變化可能會加劇一些自然災害的頻率或嚴重程度。

與氣候變化和/或温室氣體排放相關的法規可能會對我們的供應鏈、業務運營和監管合規要求產生影響。客户或潛在客户可能會對我們施加與氣候變化相關的要求，這些要求代價高昂，或者可能要求我們放棄某些收入。

內亂、騷亂、流行病、恐怖主義行為和其他系統性破壞可能會擾亂對產品、供應鏈或分銷的需求，並可能對我們的成本或收入產生負面影響。這種對公用事業、交通基礎設施或互聯網可用性或完整性的破壞可能會對宏觀經濟產生重大影響，減少對我們產品的需求，並影響我們將產品推向市場的能力。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。

項目1B。取消解析D工作人員評論

沒有。

項目1C。網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。

我們基於美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(“NIST CSF”)來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用NIST CSF作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們的業務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，以適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。

我們網絡安全風險管理計劃的關鍵要素包括但不限於以下內容：

我們尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定對我們產生重大影響或有合理可能對我們產生重大影響的風險，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們面臨着來自網絡安全威脅的風險，如果這些威脅成為現實，很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。見“風險因素--系統安全風險、數據泄露和網絡攻擊可能危及我們的專有信息、擾亂我們的內部運營、影響對客户的服務，並損害公眾對我們產品的看法，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景產生實質性的不利影響。”.

網絡安全治理

本委員會認為網絡安全風險是其風險監督職能的一部分，並已委託審計委員會監督網絡安全和其他信息技術風險。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。

審計委員會定期收到我們的首席信息安全官(“CISO”)關於任何重大網絡安全事件以及任何潛在影響較小的事件的報告。首席信息官(“CIO”)和CISO定期向董事會全體報告網絡安全風險和我們的網絡風險管理計劃。董事會成員定期聽取我們的首席信息官、CISO或外部專家關於網絡安全主題的演講，作為董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。

我們的管理團隊，包括我們的CIO和CISO，負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的CIO和CISO總共在科技公司擁有超過50年的IT和網絡安全經驗，其中包括20年的高級領導職位。此外，我們的CISO擁有註冊信息安全經理和風險和信息系統控制認證，他們得到一個跨職能的信息安全指導委員會的協助。

我們的管理團隊採取步驟，通過各種手段隨時瞭解和監測預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的努力，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源獲得的威脅情報和其他信息，包括我們聘請的外部顧問；以及部署在it環境中的安全工具產生的警報和報告。

第二項。P馬戲團

我們的公司總部位於北卡羅來納州的莫里斯維爾，根據2031財年到期的租賃協議，我們目前在那裏租賃了約54,530平方英尺的空間。

除了我們在莫里斯維爾的總部外，我們還在美國租賃了更多的地點，包括在新罕布夏州的塞勒姆和加利福尼亞州的聖何塞，用於研發、銷售和營銷以及行政管理目的。在美國以外，我們還在其他地理位置租賃設施，用於研發、銷售、服務人員和管理，包括美洲、EMEA和亞太地區的其他城市，如印度班加羅爾、印度欽奈、加拿大馬卡姆、英國雷丁、愛爾蘭香農和其他地點。

截至2024年6月30日，我們總共有大約50萬平方英尺的租賃空間，到期日期在2025財年至2033財年之間。我們正在持續評估我們租用的地點。當租約到期時，我們在確定是否延長租約、縮小設施規模或允許租約到期時，會分析出勤率和使用率等關鍵指標。

第三項。法律訴訟程序

附註10中“法律訴訟”標題下所載資料，承付款和或有事項，在本年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註中，以表格10-k的形式併入本文作為參考。

第四項。地雷安全信息披露

不適用。

帕RT II

第五項。註冊人普通股市場，與Sto相關股票持有人事項與發行人購買股權證券

普通股票市場與股利分配

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，並於1999年4月9日在納斯達克開始交易，代碼為“EXCR”。

截至2024年8月9日，我們普通股的登記股東有155人。由於我們的許多普通股由經紀人和其他機構代表股東持有，我們無法估計這些記錄持有者代表的股東總數。我們從未宣佈或支付過我們的股本的現金股息，在可預見的未來也不會支付任何現金股息。

第二部分要求的有關我們的股權補償計劃(S)的某些信息，通過引用納入了我們提交給美國證券交易委員會的最終委託書中，該委託書與我們在2024年6月30日止的年度股東周年大會上徵集委託書有關，該委託書不遲於本年度報告所涵蓋的10-k表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交。

發行人購買股票證券

在截至2024年6月30日的三個月裏，該公司沒有回購任何普通股。

股價表現圖

以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵集材料”，也不應以參考方式將該等信息納入根據證券法或1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)作出的任何未來申報文件中，無論該等申報文件是在本申請日期之前或之後作出的，且不論該等申報文件中的任何一般成立措辭如何，或以其他方式受證券法或交易法項下(兩者均經修訂)項下責任的約束，除非我們以參考方式特別將該等資料納入該等申報文件。

以下是股價表現圖，比較了自2019年7月1日至2024年6月30日，我們的普通股累計總回報與由納斯達克美國基準TR指數和納斯達克美國基準計算機硬件TR指數組成的公司的累計總回報的年度百分比變化。下圖中的比較是基於歷史數據，並不是為了預測我們普通股未來可能的表現。

五年累計總收益的比較

Extreme Networks，Inc.的性能圖表。

索引數據版權所有納斯達克OMX，Inc.經許可使用。版權所有。

第六項。[雷澤RVED]

項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績

業務概述

以下討論應與合併財務報表及本年度報告第二部分第8項表格10-k中的相關説明一併閲讀。

以下討論基於本年度報告中其他部分的Form 10-k合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。在經營我們的業務過程中，我們經常就支付發票的時間、應收賬款的收取、產品的製造和發貨、訂單的履行、用品的採購以及庫存和服務部件的建立等事項做出決定。這些決定中的每一個都會對任何給定時期的財務結果產生一定的影響。在作出這些決定時，我們會考慮各種因素，包括合約責任、顧客滿意程度、競爭、內部及外部財務目標和期望，以及財務規劃目標。有關我們的關鍵會計政策和估算的更多信息，請參閲“關鍵會計政策和估算包括在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中。

Extreme Networks，Inc.及其子公司(統稱為“Extreme”以及“We”、“Us”和“Our”)是雲網絡解決方案及行業領先服務和支持的領先提供商。我們於1996年5月在加利福尼亞州註冊，並於1999年3月在特拉華州重新註冊。我們的公司總部位於北卡羅來納州的莫里斯維爾。我們的大部分收入來自銷售我們的網絡設備、軟件訂閲和服務以及相關的維護合同。

Extreme是雲網絡解決方案以及行業領先服務和支持的領先提供商。Extreme設計、開發和製造有線、無線和SD-廣域網基礎設施設備。該公司的雲解決方案是一個單一平臺，提供對無線接入點、交換機和SD-廣域網的統一網絡管理。它利用ML、AI運營和分析來幫助客户在網絡邊緣提供安全的連接，加快雲部署，並發現可操作的洞察力，以節省時間、降低成本和簡化運營。

企業網絡管理員需要應對雲、移動性、大數據、社交業務的快速數字化轉型趨勢以及對網絡安全的無處不在的需求。物聯網、人工智能、自帶設備、ML、認知計算和機器人等加速器增加了複雜性，挑戰了傳統網絡的功能。技術進步對整個企業網絡產生了深遠的影響，對網絡管理員提出了前所未有的要求，以增強其管理的企業網絡的管理能力、可擴展性、可編程性、敏捷性和分析能力。

影響企業網絡設備市場的一個方向是企業市場繼續採用雲管理的企業無線局域網。混合雲是一種雲計算環境，它混合使用本地、私有云和第三方公共雲服務，並在多個平臺之間進行協調。我們在2016年推出了我們的雲產品，並在2019年8月收購了Aerohive Networks，Inc.，以3研發新一代雲平臺並加快混合雲網絡解決方案在企業中的應用。我們相信Extreme的增強型雲解決方案是市場上唯一能夠將雲與內部部署基礎設施無縫集成並實現從邊緣到任何地方的可見性的產品。參見第1部分，第1項。業務，以進一步討論我們的業務。

財政年度

該公司採用截至6月30日的會計年度。這裏所提及的“2024財政年度”或“2024財政年度”、“2023財政年度”或“2023財政年度”、“2022財政年度”或“2022財政年度”分別代表結束的財政年度。

收購

Ipanematech SAS

於2021年9月14日(“收購日期”)，根據買賣協議，吾等完成對Ipanematech SAS(“Ipanema”)的收購(“收購”)，Ipanema是InfoVista的雲端企業軟件定義廣域網業務部門。根據收購條款，Extreme向Ipanema股東支付的淨對價為7,090美元萬。收購的主要原因是獲得人才和技術，使我們能夠通過新的雲管理SD-廣域網和安全產品來擴展我們的產品組合，以支持我們的企業客户。此次收購採用收購會計法進行會計核算，Ipanema的收購資產和負債按其各自的公允價值記錄，包括代表收購對價與可確認淨資產公允價值之間差額的商譽金額。從收購之日起，Ipanema的運營結果就包含在我們的運營中。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度內，我們確認了與此次收購相關的交易成本，分別為40美元萬和700美元萬，這些成本包括在隨附的綜合運營報表中的“收購和整合成本”中。

經營成果

以下是我們在截至2024年6月30日的財年中的運營結果摘要：

本報告中包含的公司綜合經營報表中報告的公司截至2024年6月30日的年度每股虧損0.66美元，與2024年8月7日公司提交給美國證券交易委員會的8-k表格中報告的每股虧損0.65美元相比，相差0.01美元，這是因為在此期間計算每股虧損時使用的股票進行了更正。

淨收入

下表列出了截至2024年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的財年的產品、訂閲和支持淨收入(以千為單位，百分比除外)：

我們的產品收入主要來自網絡設備的銷售。我們的訂閲和支持收入主要來自我們訂閲和支持產品的銷售，其中包括SaaS產品、維護合同、專業服務和產品培訓。在2024財年之前，我們將訂閲和支持收入稱為“服務和訂閲收入”；然而，訂閲和支持收入的構成並未改變。

與2023年財年相比，截至2024年6月30日的財年，產品收入下降了23320美元萬或25.0%。與2023財年相比，截至2024年6月30日的年度產品收入下降主要是由於預訂量和出貨量下降，以及對最終客户的銷售週期延長，以及供應鏈限制和當前宏觀經濟狀況放鬆導致的渠道銷售量下降。

與2022年財年相比，截至2023年6月30日的財年，產品收入增加了17070美元萬或22.4%。與2022財年相比，截至2023年6月30日的年度產品收入增長主要是由於對我們產品的強勁需求以及供應鏈限制放鬆導致的出貨量增加，這影響了我們在2022財年滿足產品需求的能力。

與2023財年相比，在截至2024年6月30日的一年中，訂閲和支持收入增加了3,790美元萬或10.0%。訂閲和支持收入的增長主要是由於我們的雲網絡管理解決方案的使用率增加、雲支持服務在產品銷售中的配售率提高，以及我們的訂閲業務持續增長。

與2022財年相比，截至2023年6月30日的年度訂閲和支持收入增加了2940萬美元，增幅為8.4%。訂閲和支持收入的增長主要是由於訂閲業務的增長。

我們在三個地區開展業務：美洲、EMEA（歐洲、中東和非洲）和APAC（亞太地區）。下表列出了截至2024年6月30日、2023年和2022年6月30日財年按地域劃分的淨收入總額（單位：千，百分比除外）：

我們依賴多種分銷渠道，包括分銷商、直銷商、OEM和直銷。2024財年，我們的分銷商渠道的收入佔產品總收入的85%，2023財年佔產品總收入的83%，2022財年佔產品總收入的80%。

對任何客户（包括分銷商）的銷售水平可能因時期而異。

收入成本和毛利

下表列出了截至2024年、2023年和2022年6月30日的財年產品、訂閲和支持收入的毛利潤以及淨收入的毛利潤百分比（以千計，百分比除外）：