© Atkore 2024 年第三季度收益報告和業務最新情況 2024 年 8 月 6 日


2© Atkore 本演示文稿僅供一般參考,不包括所有可能感興趣的項目,也不旨在提供有關Atkore Inc.(“公司” 或 “Atkore”)或其運營和財務信息的全面和公平披露。除非聯邦證券法要求,否則Atkore明確表示當前不打算因新信息或未來事件或事態發展或其他原因更新本演示文稿中包含的任何前瞻性陳述。本演示文稿不是招股説明書,也不是出售證券的要約。本演示文稿包含前瞻性陳述,這些陳述受已知和未知的風險和不確定性影響,其中許多是我們無法控制的。除歷史事實陳述外,本演示文稿中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。本演示中出現的前瞻性陳述包括但不限於有關我們的意圖、信念、假設或當前預期的陳述,除其他外,涉及財務狀況;經營業績;現金流;前景;增長戰略或預期;客户留存率;法律、行政或監管程序、調查或檢查的結果(通過判決或和解)和成本,包括但不限於集體、代表或任何其他訴訟的影響;當前的經濟狀況。您可以通過前瞻性陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可能包括諸如 “相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可以”、“尋求”、“目標”、“項目”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期” 等詞語和其他類似的措辭。我們提醒您,前瞻性陳述並不能保證未來的業績或結果,包括但不限於我們的實際經營業績、財務狀況和流動性以及我們經營的市場的發展,可能與本演示文稿中包含的前瞻性陳述中作出或建議的業績和結果存在重大差異。此外,即使我們的經營業績、財務狀況和現金流以及我們經營的市場的發展與本演示文稿中包含的前瞻性陳述一致,這些業績或發展可能並不代表後續時期的業績或發展。許多重要因素,包括但不限於公司向美國證券交易委員會提交的文件中披露的風險和不確定性,包括但不限於公司最新的10-K表年度報告以及10-Q表和8-K表的報告,都可能導致實際業績和結果與前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異。由於這些風險,我們提醒您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。此外,任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。在本演示文稿發佈之日之後,我們沒有義務修改本演示文稿中的前瞻性陳述。本演示中使用的市場數據和行業信息基於管理層的行業知識和管理層的誠信估計。在現有範圍內,我們還依賴管理層對獨立行業調查、預測和出版物以及由多個第三方來源編制的其他公開信息的審查。本演示文稿中使用的所有市場數據和行業信息都涉及許多假設和限制,我們認為這些假設和限制是合理的,但請您不要過分考慮此類估計。儘管我們認為這些來源是可靠的,但我們無法保證這些信息的準確性或完整性,並且我們尚未獨立驗證這些信息。儘管我們認為本演示文稿中包含的估計市場地位、市場機會和市場規模信息總體上是可靠的,但此類信息部分源自管理層的估計和信念,本質上是不確定和不精確的。由於包括上述因素在內的各種因素,對我們的未來表現以及我們經營所在行業的未來表現的預測、假設和估計受到高度的不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能導致結果與我們的估計和信念以及獨立方編制的估計值中表達的結果存在重大差異。本演示文稿應與Atkore的歷史財務報表,包括最新的經審計的財務報表一起閲讀。歷史結果可能無法預示未來的結果。我們使用非公認會計準則財務指標來幫助我們描述我們的運營和財務業績。這些指標可能包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率(調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨銷售額之比)、淨負債(總債務減去現金和現金等價物)、調整後攤薄後每股淨收益(也稱為 “調整後攤薄每股收益”)、槓桿率(淨負債或總負債減去現金和現金等價物,超過過去十二個月(“TTM”)的調整後息税折舊攤銷前利潤)、自由現金流(經營活動提供的淨現金減去資本支出)和資本回報率,以幫助我們描述我們的運營和財務業績。這些非公認會計準則財務指標通常用於我們的行業,具有一定的侷限性,不應被解釋為淨收益、總負債、經營活動提供的淨現金、資產回報率以及根據美國公認會計原則(GAAP)確定的其他收入數據衡量標準的替代方案,或更好的經營業績指標。我們定義的這些非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司提出的類似標題的非公認會計準則指標相提並論。不應將我們提出的此類非公認會計準則財務指標解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。有關此處列出的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則確定的最具可比性的財務指標的對賬情況,請參閲本演示文稿的附錄。財政期-公司的財政年度於9月30日結束。公司的慣例是使用4-5-4日曆確定季度收盤日。公司的財政季度通常在12月、3月和6月的最後一個星期五結束。警示聲明


3© Atkore 2024 年第三季度業績 1.參見附錄中的非公認會計準則對賬表。淨銷售額百萬美元經調整後淨收入百萬美元 EBITDA1 調整後攤薄後每股收益1美元/股2024年第三季度有機成交量與去年同期持平;由於整體定價環境疲軟,HDPE市場挑戰繼續回購1.25億美元,2024財年年初至今增長4%,調整後的息税折舊攤薄每股收益較中點下降4%;HDPE市場挑戰繼續回購1.25億美元 2024 年第三季度股票年初至今回購的股票總額超過 2.8 億美元更新了 2024 財年展望以反映持續情況宏觀經濟挑戰商業更新 384.9 853.7 1,061.6 919.1 822.4 2020年第三季度2021年第三季度2023年第三季度 2024 年第三季度 -11% 63.7 274.3 377.5 206.1 2020年第三季度2021年第三季度2022年第三季度2024年第三季度 2024 -24% 0.67 6.07 3.80 2020年第三季度2024年第三季度 -34% 0.49 3.64 5.74 5.13 3.33 2020 年第三季度 2021 年第三季度 2022 年第三季度 2024 年第三季度 -35% 24.1 175.3 254.3 201.3 123.4 2020 第三季度 2021 年第三季度 2021 年第三季度 2024 年第三季度 2024 年第三季度 -39%


4© Atkore 第三季度損益表摘要 1.參見附錄中的非公認會計準則對賬表。2.調整後的息税折舊攤銷前利潤率是調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。(以百萬美元計)2024 年第三季度同比變化百分比淨銷售額 822.4 美元 919.1 美元(96.8 美元)(10.5%)營業收入 168.5 美元 232.6 美元(64.1 美元)(27.6%)淨收入 123.4 美元 201.3 美元(77.9 美元)(38.7%)調整後 EBITDA1 206.1 美元 276.1 美元(64.1美元)(23.7%)調整後的息税折舊攤銷前利潤率2 25.1%(430個基點)-税率21.9% 8.6%-每股淨收益(攤薄)3.33美元 5.13美元(1.80美元)(35.1%)(35.1%)調整後的攤薄每股收益1 3.80美元 5.72美元(1.92美元)(33.6%)


5© Atkore Consolidated Atore Bridges 1.“其他” 可能包括外匯交易、併購、生產率、投資、利息和税率等項目。2.參見附錄中的非公認會計準則對賬表。3.會計變更的累積影響,使所得税支出受益,2023年第三季度調整後的攤薄每股收益增加了0.50美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤 Bridge2 淨銷售額 Bridge2 2024 年第三季度淨銷售額 88 美元 2023 年 1 美元交易量/組合價格 1 美元其他1 2024 年 9.19 億美元 5 88 美元 22 美元 6 美元 2023 年交易量/組合價格變動太陽能信貸其他1 2024 年2.06億美元淨銷售額變動調整後攤薄後每股收益 (0.1%) 價格 (9.5%) 太陽能信貸 (0.8%) 其他 (0.1%) 合計 (0.1%) 10.5%) 5.72 美元 3.80 美元 1.75 美元 0.37 美元 2023 年季度業績 Solar Credit3 股數 0.00 美元其他1 2024


6© Atkore關鍵產品領域趨勢與評論 31% 22% 21% 15% 11% 24.14億美元的塑料管道、導管和配件金屬框架、電纜管理和施工服務金屬電氣導管和配件電氣電纜和柔性導管 1.“其他電氣產品” 和 “其他安全和基礎設施產品” 的銷售已分配完畢,幷包含在為演示目的而列出的產品領域分組的演示中。來源:管理層估計。+ LSD% + MSD% + LSD% + 4% + 4% 儘管聚氯乙烯電氣市場放緩,但機械管及其他聚氯乙烯相關產品的銷量年初至今仍高達個位數增長,該行業正等待政府的寬帶接入刺激資金的推出關鍵終端市場:公用事業、住宅受進口壓力增加的影響關鍵終端市場:商業、數據中心增長由美國的大型項目帶動國際主要終端市場:商業、工業、數據中心、倉庫與預期一致的温和增長主要終端市場:多户家庭、商用車銷量表現強勁,印第安納州霍巴特工廠的太陽能相關產品銷量持續增長關鍵終端市場:2024財年初至今的公用事業規模太陽能項目銷量/混合百分比2024財年年初至今產品區域回顧和關鍵終端市場按關鍵產品領域劃分的淨銷售額1 + LSD%


7© Atkore 分部業績 18 美元 81 美元 2023 年交易量/組合價格 1 美元其他1 2024 年第 7.06 億美元 6.06 億美元第三季度淨銷售橋樑 17 美元 7 美元 2023 年交易量/混合價格太陽能信貸 0 其他1 2024 年 2.14 億美元 2.17 億美元第三季度電氣安全與基礎設施(以百萬美元計)2024 年第三季度同比變化淨銷售額為 606.0 美元 705.6 美元(14.1%)調整後 182.6美元 266.6美元(31.5%)調整後的息税折舊攤銷前利潤率30.1%(770個基點)(百萬美元)(以百萬美元計)2024年第三季度淨銷售額217.0美元213.6美元 1.6%調整後的息税折舊攤銷前利潤率30.0美元39.8%調整後息税折舊攤銷前利潤率13.8%+370個基點 1.“其他” 可能包括外匯交易、併購、生產率、投資、利息、税率和公司間銷售等項目。


8© Atkore 24財年年初至今現金橋美元現金和資產負債表摘要350 美元105美元281美元23美元 23美元 YE現金餘額來自經營活動的現金流資本支出股票回購股息支付淨額24財年迄今現金餘額3.88億美元3.04億美元債務期限概況2026財年2027財年2028財年2029財年現金回購股息支付淨額3.88億美元3.04億美元債務期限概況2026財年2027財年2028財年2029財年2031財年未提取資產貸款優先擔保定期貸款優先票據Atkore強勁的資產負債表使我們能夠利用業務產生的現金繼續執行我們的資本部署模式。


9© Atkore 更新的 2024 財年展望展望摘要 1.由於公司目前沒有足夠的數據來準確估計此類對賬的變量和個別調整,因此沒有提供調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的攤薄每股收益的前瞻性季度和2024年全年展望的對賬表。因此,我們依靠S-k法規第10(e)(1)(i)(B)項規定的例外情況來排除這些對賬。2.代表計算調整後攤薄後每股收益展望時使用的加權平均已發行股數(單位:百萬股)。合併Atkore展望項目2024年第四季度展望2024財年展望更新2024財年展望淨銷售額7.25億美元 — 7.75億美元 31億美元 — 32億美元(0.25億美元)調整後 EBITDA1 1.4億美元 — 1.5億美元 7.72億美元 — 7.82億美元(98億美元)調整後攤薄後每股收益1 2.32美元 — 2.54美元 14.52美元(2.09美元),淨利息支出,3500萬美元 — 3900萬美元税率〜23%〜21%— 24%資本支出1.5億美元—1.75億美元減少2500萬美元股票回購量≥3.25億美元+7500萬攤薄未發行股票2 3600萬 — 3700萬美元預計2024財年交易量將以低至中等的個位數百分比增長。修訂2024財年展望,以反映整體市場環境和某些增長舉措的影響。


10© Atkore 當前的過渡假設反映了整體市場疲軟以及我們與高密度聚乙烯和太陽能扭矩管相關的增長計劃的最新預測。2024 財年與 2023 財年的關鍵過渡性假設 1.由於公司目前沒有足夠的數據來準確估計此類對賬的變量和個別調整,因此沒有提供調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的攤薄每股收益的前瞻性季度和2024年全年展望的對賬表。因此,我們依靠S-k法規第10(e)(1)(i)(B)項規定的例外情況來排除這些對賬。經淨銷售額調整後 EBITDA1 銷量增長 LDD% 25% — 30% 增量利潤率價格與成本相比下降2.25億美元 — 2.25億美元2023財年太陽能信貸外加3000萬美元加上3000萬美元2024財年太陽能信貸下降8000萬美元—1億美元外加2000萬美元投資/外匯/其他下降約1,000萬美元4000萬美元—6000萬美元當前過渡性假設——2024財年對比2023財年淨銷售額調整後 EBITDA1 銷量增長 LSD% — MSD% 30% — 40% 增量利潤價格與成本相比下降3.5億美元 — 4億美元下降3億美元 — 3.5億美元 2023財年太陽能信貸外加3000萬美元外加3000萬美元2024財年太陽能信貸下降8000萬美元至1億美元外加1000萬美元至3000萬美元的投資/FX /其他下跌約1,000萬美元下跌2,000萬美元—4000萬美元初始過渡性假設——2024財年對比2023財年


11© Atore 附錄


12© Atkore分部信息截至2024年6月28日的三個月 2023年6月30日(以千計)淨銷售額調整後的息税折舊攤銷前利潤率淨銷售額調整後的息税折舊攤銷前利潤率淨銷售額調整後的息税折舊攤銷前利潤率605,962美元 30,968 美元 30,968 美元 30,062 30.8% 21,496 3 10.1% 沖銷額 (622) (106) 合併業務 822,364 美元 919,117 美元


13© Atkore Consolidated Atkore Inc. 調整後的攤薄後每股收益對賬(調整後的攤薄後每股淨收益)截至三個月(以千計,每股數據除外)2024 年 6 月 30 日 2022 年 6 月 24 日 2021 年 6 月 25 日淨收益 123,417 美元 201,288 美元 254,313 美元 175,297 美元 24,078 股票薪酬 4,488 5,966 4,66 25 3,768 1,656 無形資產攤銷 13,216 15,192 8,624 8,707 8,026 債務清償損失 — — — 4,202 — 其他 (a) 3,134 5,358 1,028 (863) 984 淨收益税前調整 20,838 26,516 14,277 15,814 10,666税收影響 (5,210) (6,629) (3,569) (3,954) (2,667) 調整後淨收益 139,046 美元 221,175 美元 265,021 美元 187,157 美元 32,077 加權平均攤薄後已發行普通股 36,616 38,657 43,630 47,286 47,819 攤薄後每股淨收益為 3.33 美元 5.13 美元 5.74 美元 3.74 美元 64 美元 0.49 調整後的攤薄後每股淨收益 3.80 美元 5.72 美元 6.07 美元 3.96 美元 0.67 (a) 代表其他項目,例如庫存儲備和調整、不動產、廠房和設備處置損失、彌補不確定税收狀況的公佈、收購業務的收益、持有的資產損失出售(包括在俄羅斯持有的待售資產的損失)。有關更多信息,請參閲2023年8月8日提交的10-Q表格中的附註11 “商譽和無形資產”。)、公司間貸款和相關遠期貨幣衍生品對外幣的影響、交易和重組成本的已實現或未實現收益(虧損)。


14© Atkore淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬之比合並Atkore Inc. 截至2024年6月28日止三個月(以千計)2023年6月24日2021年6月25日2021年6月26日淨收益123,417美元 201,288美元 254,313美元 175,297美元 24,078美元利息支出,淨額9,944 8,682 7,243 8,090 9,421所得税支出 34,421 531 18,931 88,041 61,654 8,672 折舊和攤銷 29,932 30,105 20,428 20,166 18,316 股票薪酬 4,488 5,966 4,625 3,768 1,656 其他 (a) 3,813 5,289 2,880 5,289 1,581 調整後息税折舊攤銷前利潤 206,124 美元 270,262 美元 377,530 美元 274,264 美元 63 美元,724 (a) 代表其他項目,例如庫存儲備和調整、不動產、廠房和設備處置損失、已補償的不確定税收狀況的公佈、購買企業的收益、待售資產的損失(包括在俄羅斯持有待售資產的損失)。有關更多信息,請參閲2023年8月8日提交的10-Q表格中的附註11 “商譽和無形資產”。)、公司間貸款和相關遠期貨幣衍生品對外幣的影響、交易和重組成本的已實現或未實現收益(虧損)。


15© Atkore 過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤合併Atkore Inc. ttM 截至2024年6月28日 2024年6月28日2024年3月29日2023年9月29日2023年9月29日淨收入540,678美元 123,417美元 137,385美元 140,925美元利息支出,淨額34,646 9,944 8,793 8,588 支出 135,144 34,531 31,804 29,272 39,537 折舊和攤銷 119,260 29,932 29,455 29,020 30,853 股票薪酬 17,274 4,488 5,028 4,757 3,001 其他 (a) 16,538 3,813 (649) 4,300 9,074 調整後息税折舊攤銷前利潤 863,539 美元 206,139 美元 24 美元 211,914213,523美元 231,978 (a) 代表其他項目,例如庫存儲備和調整、不動產、廠房和設備處置損失、彌補不確定税收狀況的解除、收購企業的收益、待售資產的損失(包括在俄羅斯持有的待售資產的損失)。有關更多信息,請參閲2023年8月8日提交的10-Q表格中的附註11 “商譽和無形資產”)、公司間貸款和相關遠期貨幣衍生品對外幣的影響、交易和重組成本的已實現或未實現收益(虧損)。


16© Atkore 總負債與淨負債之比合並 Atkore Inc.(以千計)2024 年 6 月 28 日 2024 年 3 月 29 日 2023 年 9 月 30 日 2023 年 3 月 30 日 2023 年 3 月 31 日長期債務 764,300 美元 763,762 美元 763,762 美元 762,687 美元 762,687 美元 762,149 美元 764,762 762,687 762,687 762,687 762,687 美元 762,149 美元 764,762 762,687 762,687 762,687 762,61,612 減去現金及現金等價物 303,657 368,050 美元 380,922 388,114 317,809 354,342 淨負債 460,342 美元 395,712 美元 382,303 美元 374,573 美元 444,340 美元 407,270 美元


17© Atkore 自由現金流對賬合併後的九個月(以千計)2024 年 6 月 28 日 2023 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日經營活動提供的淨現金 349,957 美元 563,748 美元資本支出 (105,098) (122,535) 自由現金流 244,859 美元 441,213 美元


18© Atkore縮寫按字母數字順序列出術語表縮寫説明上半年上半年下半年ABS Atkore業務系統調整後的人工智能十億資本支出DD%兩位數百分比息税折舊攤銷前利潤收益每股收益估計每股收益。預計不包括在內不包括外匯或外匯外匯財年 gGam 政府撥款會計模型 HDPE 高密度聚乙烯 HSD% 高個位數百分比 IPO 首次公開募股縮寫描述 LDD% 低個位數百分比 LSD% 低個位數百分比百萬併購併購 MSD% 中位數百分比 PVC 聚氯乙烯第一季度第二季度第三季度第四季度第四季度 RSC 區域服務中心 S&I 安全與基礎設施 ttM 後兩季度月份美國美利堅合眾國 USD 美國Dollar #X 年終年終年初至今的次數


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