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TripleNetLeasedProperties成員2023-04-012023-06-300001632970GAHR：綜合老年人健康園區成員2023-01-012023-06-300001632970GAHR: 商店會員2023-01-012023-06-300001632970GAHR：門診醫療會員2023-01-012023-06-300001632970GAHR: TripleNetLeasedProperties成員2023-01-012023-06-300001632970GAHR：綜合老年人健康園區成員2024-06-300001632970GAHR：綜合老年人健康園區成員2023-12-310001632970GAHR：門診醫療會員2024-06-300001632970GAHR：門診醫療會員2023-12-310001632970GAHR: 商店會員2024-06-300001632970GAHR: 商店會員2023-12-310001632970GAHR: TripleNetLeasedProperties成員2024-06-300001632970GAHR: TripleNetLeasedProperties成員2023-12-310001632970US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-06-300001632970US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-12-310001632970國家：美國2024-04-012024-06-300001632970國家：美國2023-04-012023-06-300001632970國家：美國2024-01-012024-06-300001632970國家：美國2023-01-012023-06-300001632970GAHR: 國際會員2024-04-012024-06-300001632970GAHR: 國際會員2023-04-012023-06-300001632970GAHR: 國際會員2024-01-012024-06-300001632970GAHR: 國際會員2023-01-012023-06-300001632970國家：美國2024-06-300001632970國家：美國2023-12-310001632970GAHR: 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q

（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會文件號： 001-41951
美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
馬裏蘭州 47-2887436
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
馮·卡曼大道 18191 號， 300 套房
爾灣， 加利福尼亞
 92612
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）

(949)270-9200
（註冊人的電話號碼，包括區號）

不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元哈爾紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。☒是的☐ 沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒是的☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☒規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 120億條.2 條）。☐ 是☒沒有
截至2024年8月7日，美國醫療保健房地產投資信託基金公司有 131,647,015 已發行普通股。

目錄
美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
（馬裏蘭州的一家公司）
目錄
 
 頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
3
截至2024年6月30日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）
5
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併權益表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月簡明合併現金流量表
10
簡明合併財務報表附註
12
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
41
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
54
第 4 項。控制和程序
56
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
57
第 1A 項。風險因素
57
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
57
第 3 項。優先證券違約
57
第 4 項。礦山安全披露
57
第 5 項。其他信息
57
第 6 項。展品
57
簽名
59


2
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明的合併資產負債表
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計）
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
資產
房地產投資，淨額$3,509,526 $3,425,438 
債務證券投資，淨額89,058 86,935 
現金和現金等價物52,087 43,445 
受限制的現金45,515 47,337 
賬款和其他應收款，淨額201,030 185,379 
已確定的無形資產，淨額179,458 180,470 
善意234,942 234,942 
經營租賃使用權資產，淨額177,367 227,846 
其他資產，淨額155,632 146,141 
總資產$4,644,615 $4,577,933 
負債、可贖回的非控制性權益和權益
負債：
應付抵押貸款，淨額 (1)$1,228,597 $1,302,396 
信貸額度和定期貸款，淨額 (1)783,873 1,223,967 
應付賬款和應計負債 (1)253,657 242,905 
已確定的無形負債，淨額5,533 6,095 
融資債務 (1)40,444 41,756 
經營租賃負債 (1)178,587 225,502 
保證金、預付租金和其他負債 (1)49,811 76,134 
負債總額2,540,502 3,118,755 
承諾和意外開支（附註10）
可贖回的非控股權益（注11）220 33,843 
股權：
股東權益：
優先股，$0.01每股面值； 200,000,000授權股份； 不已發行，尚未發行
— — 
普通股，$0.01 每股面值； 700,000,000 已獲授權的股份； 65,372,222 截至2024年6月30日已發行和流通的股票以及 不截至2023年12月31日已發行和未償還的淨額
644 — 
t類普通股，美元0.01每股面值； 200,000,000授權股份； 19,601,476 和 19,552,856 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份
195 194 
一類普通股，美元0.01每股面值； 100,000,000 已獲授權的股份； 46,673,320 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
467 467 
額外的實收資本3,278,806 2,548,307 
累計赤字(1,344,285)(1,276,222)
累計其他綜合虧損(2,456)(2,425)
股東權益總額1,933,371 1,270,321 
非控股權益（注12）170,522 155,014 
權益總額2,103,893 1,425,335 
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額$4,644,615 $4,577,933 

3
目錄


美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併資產負債表—（續）
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
（以千計）（未經審計）
___________
(1)美國醫療房地產投資信託基金公司的此類負債代表美國醫療保健房地產投資信託基金控股有限責任公司或其合併子公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的負債。American Healthcare REIT Holdings, LP是一家可變權益實體（VIE），也是美國醫療保健房地產投資信託基金公司的合併子公司。除了附註8中定義的2024年信貸額度外，美國醫療保健房地產投資信託基金控股有限責任公司持有的金額為美元的2024年信貸額度除外668,000 截至2024年6月30日，附註8中定義的2022年信貸額度由美國醫療保健房地產投資信託基金控股有限責任公司持有，金額為美元914,900 截至2023年12月31日，由美國醫療房地產投資信託基金公司擔保
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

4
目錄

美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計）
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入和補助收入：
居民費用和服務$458,013 $410,622 $910,131 $819,252 
房地產收入46,568 50,568 93,983 94,164 
補助金收入— 6,381 — 6,381 
總收入和補助金收入504,581 467,571 1,004,114 919,797 
費用：
物業運營費用402,564 372,549 806,193 742,695 
租金開支13,323 14,653 27,050 29,848 
一般和行政11,746 11,774 23,574 24,827 
業務收購費用15 888 2,797 1,220 
折舊和攤銷45,264 44,701 88,031 89,371 
支出總額472,912 444,565 947,645 887,961 
其他收入（支出）：
利息支出：
利息支出（包括遞延融資成本的攤銷、債務折扣/溢價和債務清償損失）(30,596)(40,990)(67,034)(80,001)
衍生金融工具的公允價值收益388 4,993 6,805 4,798 
處置房地產投資的（虧損）收益，淨額(2)(2,072)2,261 (2,204)
來自未合併實體的損失(1,035)(113)(2,240)(419)
重新計量先前持有的股權所得收益— — — 726 
外幣收益（虧損）82 1,068 (344)2,076 
其他收入，淨額3,106 2,589 4,969 4,197 
其他支出淨額總額(28,057)(34,525)(55,583)(70,827)
所得税前收入（虧損）3,612 (11,519)886 (38,991)
所得税支出(686)(348)(964)(491)
淨收益（虧損）
2,926 (11,867)(78)(39,482)
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(947)(316)(1,835)1,427 
歸屬於控股權益的淨收益（虧損）$1,979 $(12,183)$(1,913)$(38,055)
歸屬於控股權益的普通股、t類普通股和I類普通股的每股淨收益（虧損）：
基本$0.01 $(0.19)$(0.02)$(0.58)
稀釋$0.01 $(0.19)$(0.02)$(0.58)
普通股、t類普通股和I類普通股的已發行普通股的加權平均數：
基本130,532,144 66,033,345 117,413,643 66,029,779 
稀釋130,689,889 66,033,345 117,413,643 66,029,779 
淨收益（虧損）
$2,926 $(11,867)$(78)$(39,482)
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整12 124 (31)246 
其他綜合收益總額（虧損）12 124 (31)246 
綜合收益（虧損）2,938 (11,743)(109)(39,236)
歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損
(947)(316)(1,835)1,427 
歸屬於控股權益的綜合收益（虧損）$1,991 $(12,059)$(1,944)$(37,809)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併權益表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計）

截至2024年6月30日的三個月
股東權益
 普通股T 級
普通股		I 類
普通股		  
數字
的
股票		金額數字
的
股票		金額數字
的
股票		金額額外
付費
資本		累積
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權		非控制性
興趣愛好		權益總額
餘額 — 2024 年 3 月 31 日65,372,222 $644 19,552,425 $194 46,673,320 $467 $3,275,252 $(1,313,190)$(2,468)$1,960,899 $170,263 $2,131,162 
既得限制性普通股和股票單位 (1)——49,051 1 ——(72)——(71)—(71)
非歸屬限制性普通股和股票單位的攤銷——————2,765 ——2,765 —2,765 
對非控股權益的分配——————————(975)(975)
調整可贖回非控股權益的價值——————861 ——861 276 1,137 
已申報的分配 ($)0.25 每股）
———————(33,074)—(33,074)—(33,074)
淨收入———————1,979 —1,979 958 2,937 (2)
其他綜合收入 ————————12 12 —12 
餘額 — 2024 年 6 月 30 日
65,372,222 $644 19,601,476 $195 46,673,320 $467 $3,278,806 $(1,344,285)$(2,456)$1,933,371 $170,522 $2,103,893 


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目錄

美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併權益表—（續）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計）

截至2023年6月30日的三個月
股東權益
 T 級
普通股		I 類
普通股		  
數字
的
股票		金額數字
的
股票		金額額外
付費
資本		累積
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權		非控制性
興趣愛好		權益總額
餘額 — 2023 年 3 月 31 日19,536,622 $194 46,673,686 $467 $2,546,299 $(1,180,741)$(2,568)$1,363,651 $163,338 $1,526,989 
發行非歸屬限制性普通股24,200 —————————
既得限制性普通股和股票單位 (1)4,120 ———(72)——(72)—(72)
非歸屬限制性普通股和股票單位的攤銷————1,564 ——1,564 —1,564 
基於股票的薪酬————————20 20 
回購普通股(2,403)—(366)—(87)——(87)—(87)
對非控股權益的分配————————(3,092)(3,092)
將非控股權益重新歸類為夾層股權————————(20)(20)
調整可贖回非控股權益的價值————(569)——(569)(52)(621)
已申報的分配 ($)0.25 每股）
—————(16,654)—(16,654)—(16,654)
淨（虧損）收入—————(12,183)—(12,183)434 (11,749)(2)
其他綜合收入——————124 124 —124 
餘額 — 2023 年 6 月 30 日
19,562,539 $194 46,673,320 $467 $2,547,135 $(1,209,578)$(2,444)$1,335,774 $160,628 $1,496,402 
7
目錄

美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併權益表—（續）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計）

截至2024年6月30日的六個月
股東權益
 普通股T 級
普通股		I 類
普通股		  
數字
的
股票		金額數字
的
股票		金額數字
的
股票		金額額外
付費
資本		累積
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權		非控制性
興趣愛好		權益總額
餘額 — 2023 年 12 月 31 日
— $— 19,552,856 $194 46,673,320 $467 $2,548,307 $(1,276,222)$(2,425)$1,270,321 $155,014 $1,425,335 
普通股的發行 64,400,000 644 ————772,156 ——772,800 —772,800 
發行成本——普通股——————(53,542)——(53,542)—(53,542)
發行非歸屬限制性普通股972,222 ———————————
既得限制性普通股和股票單位 (1)——49,051 1 ——(72)——(71)—(71)
非歸屬限制性普通股和股票單位的攤銷——————4,679 ——4,679 —4,679 
基於股票的薪酬——————————21 21 
回購普通股——(431)—— —(14)——(14)—(14)
收購非控股權益——————(478)——(478)37 (441)
對非控股權益的分配——————————(1,967)(1,967)
從夾層股權中重新歸類非控股權益，淨額——————————15,282 15,282 
調整可贖回非控股權益的價值——————7,770 ——7,770 268 8,038 
已申報的分配 ($)0.50 每股）
———————(66,150)—(66,150)—(66,150)
淨（虧損）收入———————(1,913)—(1,913)1,867 (46)(2)
其他綜合損失————————(31)(31)—(31)
餘額 — 2024 年 6 月 30 日
65,372,222 $644 19,601,476 $195 46,673,320 $467 $3,278,806 $(1,344,285)$(2,456)$1,933,371 $170,522 $2,103,893 
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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併權益表—（續）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
（以千計，股票和每股金額除外）（未經審計）

截至2023年6月30日的六個月
股東權益
 T 級
普通股		I 類
普通股		  
數字
的
股票		金額數字
的
股票		金額額外
付費
資本		累積
赤字		累積的
其他
全面
損失		總計
股東
股權		非控制性
興趣愛好		權益總額
餘額 — 2022年12月31日
19,535,095 $194 46,675,367 $467 $2,540,424 $(1,138,304)$(2,690)$1,400,091 $167,674 $1,567,765 
發行非歸屬限制性普通股26,156 —————————
既得限制性普通股和股票單位 (1)4,120 — ——(72)——(72)—(72)
非歸屬限制性普通股和股票單位的攤銷————2615 ——2615 —2615 
基於股票的薪酬————————41 41 
回購普通股(2,832)—(2,047)—(165)——(165)—(165)
對非控股權益的分配————————(6,194)(6,194)
將非控股權益重新歸類為夾層股權————————(41)(41)
調整可贖回非控股權益的價值————4,333 ——4,333 89 4,422 
已申報的分配 ($)0.50 每股）
—————(33,219)—(33,219)—(33,219)
淨虧損—————(38,055)—(38,055)(941)(38,996)(2)
其他綜合收入——————246 246 —246 
餘額 — 2023 年 6 月 30 日
19,562,539 $194 46,673,320 $467 $2,547,135 $(1,209,578)$(2,444)$1,335,774 $160,628 $1,496,402 
___________
(1)顯示的金額是扣除發行時預扣的普通股，以滿足與限制性股票單位的歸屬相關的員工最低預扣税要求。有關進一步的討論，請參閲附註12 “股權 — AHR 激勵計劃”。
(2)在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，金額不包括美元11 和 $118分別是歸因於可贖回的非控股權益的淨虧損。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，金額不包括美元32 和 $486分別是歸因於可贖回的非控股權益的淨虧損。有關進一步的討論，請參閲附註11 “可贖回的非控股權益”。
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明的合併現金流量表
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）（未經審計）
截至6月30日的六個月
20242023
經營活動產生的現金流
淨虧損
$(78)$(39,482)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷88,031 89,371 
其他攤銷22,645 32,647 
遞延租金(1,880)(2,083)
基於股票的薪酬5,203 2,656 
處置房地產投資的（收益）虧損，淨額(2,261)2,204 
來自未合併實體的損失2,240 419 
重新計量先前持有的股權所得收益— (726)
外幣虧損（收益）332 (2,125)
債務清償損失1,280 — 
衍生金融工具公允價值的變化(6,805)(4,798)
運營資產和負債的變化：
賬款和其他應收款(20,839)(9,827)
其他資產(13,757)(4,449)
應付賬款和應計負債(1,652)(4,662)
經營租賃負債(17,092)(18,866)
保證金、預付租金和其他負債(1,919)3,363 
經營活動提供的淨現金53,448 43,642 
來自投資活動的現金流
發展和資本支出(38,375)(52,074)
收購房地產投資 (46,428)(12,333)
處置房地產投資的收益14,520 87,446 
收購先前持有的股權— (335)
對未合併實體的投資— (12,0000)
房地產應收票據的發行(14,403)— 
應收房地產票據的本金還款19,283 — 
房地產和其他存款(131)(1,017)
投資活動提供的淨現金（用於） (65,534)9,687 
來自融資活動的現金流量
按揭貸款下的應付借款27,204 61,077 
應付抵押貸款的付款(194,560)(55,127)
信貸額度下的借款和定期貸款434,600 199,300 
信貸額度和定期貸款的付款(874,823)(199,400)
融資和其他債務的付款(1,575)(7,779)
遞延融資成本(7,115)(1,903)
發行普通股的收益772,800 — 
支付發行費用 (49,469)(781)
支付給普通股股東的分配(49,594)(43,086)
回購普通股(14)(165)
就直接扣留給僱員的普通股向税務機關支付的款項(71)(72)
收購非控股權益(441)— 
對非控股權益的分配(1,971)(7,624)
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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併現金流量表—（續）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計）（未經審計）
截至6月30日的六個月
20242023
贖回非控股權益$(36,083)$(15,954)
保證金47 (61)
由（用於）融資活動提供的淨現金18,935 (71,575)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動$6,849 $(18,246)
外幣折算對現金、現金等價物和限制性現金的影響(29)90 
現金、現金等價物和限制性現金——期初90,782 111,906 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$97,602 $93,750 
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
期初：
現金和現金等價物$43,445 $65,052 
受限制的現金47,337 46,854 
現金、現金等價物和限制性現金$90,782 $111,906 
期末：
現金和現金等價物$52,087 $48,407 
受限制的現金45,515 45,343 
現金、現金等價物和限制性現金$97,602 $93,750 
現金流信息的補充披露
已支付的現金用於：
利息$62,875 $76,013 
所得税$734 $797 
非現金投資和融資活動的補充披露
應計開發和資本支出$22,098 $25,664 
來自融資和其他債務的資本支出$353 $— 
租户改善覆蓋率$3,749 $1,047 
以假設的應付抵押貸款收購房地產投資，扣除債務折扣$91,472 $— 
從夾層股權中重新歸類非控股權益，淨額$15,282 $— 
已申報但未支付的分配 — 普通股股東$32,913 $16,559 
已申報但未支付的分配 — 有限合夥單位$875 $875 
已申報但未支付的分配 — 限制性股票單位$357 $123 
應計發行成本$511 $1,023 
以下是與我們的收購和處置投資相關的某些資產和負債的淨增加（減少）：
賬款和其他應收款$343 $(1,733)
其他資產，淨額$(3,749)$(920)
應付賬款和應計負債$51 $(461)
融資義務$— $12 
保證金和其他負債$(236)$28 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
11
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簡明合併財務報表附註（未經審計）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中
除非另有説明，否則使用 “我們”、“我們” 或 “我們的” 一詞是指美國醫療房地產投資信託基金公司及其子公司，包括美國醫療保健房地產投資信託基金控股有限責任公司。
1。業務的組織和描述
概述和背景
American Healthcare REIT, Inc. 是馬裏蘭州的一家公司，是一家自我管理的房地產投資信託基金（REIT），收購、擁有和運營多元化的臨牀醫療房地產投資組合，主要關注門診醫療建築、養老住房、熟練護理機構（SNF）以及其他醫療保健相關設施。我們還利用2007年《房地產投資分散和賦權法》所允許的結構運營醫療保健相關設施，該結構通常被稱為 “RIDEA” 結構（經修訂的1986年《美國國税法》或授權RIDEA結構的條款是作為2008年《住房和經濟復甦法》的一部分頒佈的）。我們在RIDEA結構下運營的醫療機構包括我們的高級住房運營物業（SHOP）和我們的綜合老年人健康園區。我們發起並收購了擔保貸款，還可能偶爾發起和收購其他與房地產相關的投資。我們通常尋求能產生當期收入的投資；但是，我們有選擇地開發了醫療保健地產，並且可能會繼續有選擇地開發醫療房地產。出於美國聯邦所得税的目的，我們選擇作為房地產投資信託基金徵税。我們認為，我們已經按照該守則對房地產投資信託基金的資格和税收要求進行了組織和運營，我們打算繼續運營。
運營夥伴關係
我們幾乎所有的業務都是通過我們的運營夥伴關係進行的，我們是運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我們擁有 97.4% 和 95.0分別佔我們運營合作伙伴關係中合夥單位或運營單位的百分比，其餘部分 2.6% 和 5.0% 的有限運營單位分別歸AHI Group Holdings, LLC所有，該公司由我們董事會非執行主席傑弗裏·漢森、首席執行官、總裁兼董事丹尼·普羅斯基和董事之一馬修·斯特雷夫；平臺醫療投資者 TII, LLC；弗萊厄蒂信託以及格里芬資本的全資子公司擁有和控制公司、有限責任公司或合稱，有限合夥人。有關我們運營合作伙伴關係所有權的進一步討論，請參閲附註11 “可贖回非控股權益” 和附註12 “權益——總權益中的非控股權益”。
公開發行和上市
我們發佈了彙總表 65,445,557 t類普通股和I類普通股的股份，總額為美元2,737,716,000 自2014年2月26日以來，我們的首次公開募股和分派再投資計劃（DRIP）發行的發行收益總額。我們的首次公開募股已於2019年4月終止。
2024 年 2 月 9 日，根據經修訂的 S-11 表格（文件編號 333-267464）向美國證券交易委員會（SEC）提交的註冊聲明，我們結束了承銷公開發行或 2024 年發行。 64,400,000 普通股，共計 $772,800,000 在發行收益總額中。此類金額包括全額行使承銷商的超額配股權，最多可額外購買一次 8,400,000 普通股。這些股票在紐約證券交易所（NYSE）上市，交易代碼為 “AHR”，並於2024年2月7日開始交易。
2024年發行結束後，我們在簡明合併資產負債表和簡明合併權益表中將普通股、T類普通股和I類普通股，或統稱為普通股，作為單獨類別列報。本10-Q表季度報告中提及的 “普通股” 均指我們通過2024年發行在紐約證券交易所出售的上市股票，而t類普通股和I類普通股是指我們未在紐約證券交易所上市的普通股類別。這適用於此處介紹的所有歷史時期。2024年8月5日，即我們的普通股在紐約證券交易所上市180天后，我們的t類普通股和I類普通股的每股自動轉換為上市普通股的一股。
有關我們公開發行的進一步討論，請參閲附註12 “股權—普通股” 和附註12 “股權—分銷再投資計劃”。
我們的房地產投資組合
我們目前通過以下方式運營 四 應報告的業務領域：綜合老年人健康園區、門診醫療或Om、SHOP和三網租賃物業。截至 2024 年 6 月 30 日，我們擁有和/或經營 318 建築物和集成
12
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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
老年健康園區，代表大約 19,455,000 總可租賃面積平方英尺，合約總購買價為美元4,612,670,000。此外，截至2024年6月30日，我們還擁有一項以美元購買的房地產相關債務投資60,429,000。
2。重要會計政策摘要
下文列出的重要會計政策摘要旨在幫助理解我們隨附的簡明合併財務報表。此類簡明合併財務報表及其附註是我們管理層的陳述，他們對其完整性和客觀性負責。這些會計政策在所有重大方面均符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP），並在編制隨附的簡明合併財務報表時一直適用。
演示基礎
我們隨附的簡明合併財務報表包括我們的賬目和運營合夥企業的賬目、我們運營合夥企業的全資子公司和我們擁有控制權的所有非全資子公司，以及我們作為主要受益人的任何VIE。任何非我們全資擁有的子公司的股權部分在隨附的簡明合併財務報表中作為非控股權益列報。我們評估我們控制實體的能力，以及該實體是否是虛擬實體以及我們是主要受益者，方法是考慮該安排的實質性條款，並確定哪家企業有權指導該實體的活動，這些活動對該實體的經濟表現影響最大。
我們運營並打算繼續在傘式合夥房地產投資信託基金結構中運營，在這種結構中，我們的運營合夥企業、運營合夥企業的全資子公司以及我們控制的所有非全資子公司將擁有代表我們收購的房產的幾乎所有權益。我們是運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們擁有一家 97.4% 和 95.0其中的普通合夥權益分別佔百分比，其餘部分 2.6% 和 5.0有限合夥權益分別由有限合夥人擁有百分比。
我們的運營合夥企業的賬目合併到隨附的簡明合併財務報表中，因為我們是運營合夥企業的唯一普通合夥人，對其管理和重大運營決策擁有單方面控制權（即使我們的運營合夥企業允許其他有限合夥人加入）。所有公司間賬户和交易在合併中均被清除。
未經審計的中期財務數據
我們隨附的簡明合併財務報表是由我們根據公認會計原則以及美國證券交易委員會的規章制度編制的。根據美國證券交易委員會的規章制度，年度財務報表所需的某些信息和腳註披露已被壓縮或排除。因此，我們隨附的簡明合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們隨附的簡明合併財務報表反映了所有調整，在我們看來，這些調整屬於正常的經常性質，是公允列報我們在中期的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。中期經營業績不一定代表全年業績的預期；這樣的全年業績可能不太樂觀。
在編制隨附的簡明合併財務報表時，管理層評估了截至財務報表發佈之日的後續事件。我們認為，儘管此處包含的披露足以防止所提供的信息具有誤導性，但我們隨附的簡明合併財務報表應與2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
估算值的使用
根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響我們簡明合併財務報表之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括但不限於某些資產的初始和經常性估值以及通過房地產收購（包括通過企業合併）承擔的負債、商譽及其減值、收入和補助收入、信貸損失備抵金、長期和無形資產減值以及意外開支。這些估計是使用現有信息以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設進行持續評估的。實際結果可能與這些估計值有所不同，可能存在重大不利影響，在不同的假設或條件下，這些估計值可能會有所不同。
收入確認——居民費和服務收入
居民費用和服務收入的分類
下表按業務領域分列了我們的居民費和服務收入，具體取決於此類收入是在某個時間點還是隨時間推移確認的（以千計）：
截至6月30日的三個月
20242023
已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計
隨着時間的推移$325,618 $62,654 $388,272 $298,628 $46,600 $345,228 
時間點68,156 1,585 69,741 64,228 1,166 65,394 
居民費用和服務總額
$393,774 $64,239 $458,013 $362,856 $47,766 $410,622 
截至6月30日的六個月
20242023
已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計
隨着時間的推移$650,135 $120,274 $770,409 $597,479 $92,212 $689,691 
時間點136,761 2,961 139,722 127,147 2,414 129,561 
居民費用和服務總額
$786,896 $123,235 $910,131 $724,626 $94,626 $819,252 
下表按付款人類別分列了我們的居民費和服務收入（以千計）：
截至6月30日的三個月
20242023
已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計
私人和其他付款人
$179,586 $53,797 $233,383 $165,154 $44,996 $210,150 
醫療保險
124,986 1,482 126,468 117,999 — 117,999 
醫療補助
89,202 8,960 98,162 79,703 2770 82,473 
居民費用和服務總額
$393,774 $64,239 $458,013 $362,856 $47,766 $410,622 
14
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
截至6月30日的六個月
20242023
已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計已集成
老年人健康
校園		商店 (1)總計
私人和其他付款人
$363,908 $104,972 $468,880 $334,831 $88,846 $423,677 
醫療保險
245,335 2,726 248,061 244,466 311 244,777 
醫療補助
177,653 15,537 193,190 145,329 5,469 150,798 
居民費用和服務總額
$786,896 $123,235 $910,131 $724,626 $94,626 $819,252 
___________
(1) 包括基本住房費用以及輔助生活或熟練護理費用。當按向個人居民計費的金額提供服務時，我們會記錄收入。居留協議的期限通常為30天，居民費按月提前收取。對於根據醫療補助計劃獲得報銷安排的患者，收入是根據合同商定的金額或費率按每天、每位住院醫師或在提供服務時記錄的。
應收賬款，淨額-居民費用和服務收入
應收賬款的期初和期末餘額，淨居民費用和服務費如下（以千計）：
私人
和
其他付款人		醫療保險醫療補助總計
期初餘額 — 2024 年 1 月 1 日
$66,218 $51,260 $30,799 $148,277 
期末餘額 — 2024 年 6 月 30 日
77,532 58,498 29,981 166,011 
增加（減少）$11,314 $7,238 $(818)$17,734 
遞延收入 — 居民費用和服務收入
遞延收入包含在我們隨附的簡明合併資產負債表中的保證金、預付租金和其他負債中。遞延收入（居民費和服務）的期初和期末餘額如下（以千計），幾乎全部與私人和其他付款人有關：
總計
期初餘額 — 2024 年 1 月 1 日
$23,372 
期末餘額 — 2024 年 6 月 30 日
23,099 
減少$(273)
居民和租户應收賬款和津貼
與居民費和服務收入相關的居民應收賬款在扣除信貸損失備抵後入賬。保留了一筆津貼，用於支付因居民和付款人無法履行其租賃或服務協議規定的合同義務而造成的估計損失。實際上，所有這些補貼都被記錄為居民費和服務收入的直接減少，這是向第三方付款人提供的合同調整或我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中的隱含價格優惠。我們對這些補貼是否充足的確定主要基於對歷史損失經歷、居民財務狀況、保證金、付款人和州的現金收款模式、當前的經濟狀況、估計信貸損失時的未來預期以及其他相關因素的評估。與房地產收入相關的租户應收賬款和未開票的遞延租金應收賬款將減少不可能收回的金額，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，這些金額被確認為房地產收入的直接減少。
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以下是我們對截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月津貼調整的摘要（以千計）：
截至6月30日的六個月
20242023
期初餘額
$17,037 $14,071 
額外津貼13,212 9,090 
註銷(10,680)(4,519)
已收回款項或調整(1,555)(3,596)
期末餘額
$18,014 $15,046 
待售房產
我們將一處房產或一組運營物業歸類為在滿足特定標準期間持有的待售房產，例如我們承諾出售該物業的計劃並確定出售是可能的。將房產歸類為待售房產後，我們按其賬面金額或公允價值減去出售成本的較低值記錄該財產。此外，待售財產停止折舊。
我們持有的待售房產計入其他資產，淨計入隨附的簡明合併資產負債表。在截至2024年6月30日的六個月中，我們處置了 一 我們以合同銷售價格為美元的待售商店中4500,000 並確認了出售收益 $645,000。在截至2023年6月30日的六個月中，我們做到了 不 處置任何持有的待售財產。有關我們房地產處置的進一步討論，請參閲附註3，房地產投資，淨資產和業務合併——房地產投資的處置。
應付賬款和應計負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日，應付賬款和應計負債主要包括向我們的SHOP和綜合高級健康園區的經理償還與工資相關的費用，金額為美元49,298,000 和 $42,698,000，分別為美元的保險儲備金45,765,000 和 $44,548,000，分別向普通股股東的應計分配額為美元32,913,000 和 $16,557,000，分別為美元的應計財產税24,138,000 和 $23,549,000分別為美元的應計開發和資本支出22,098,000 和 $24,881,000，分別地。
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（FasB）發佈了會計準則更新，或亞利桑那州立大學，2023-07年，《分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進》（ASU 2023-07），旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大支出的披露。此類披露修正案包括要求公共實體披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出，幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前採用，並應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們目前正在評估該指南，以確定其對合並財務報表和披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09《所得税（主題740）：改進所得税披露》（ASU 2023-09），其中包括進一步加強所得税披露的修正案，主要是通過標準化和分解税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度有效。允許提前收養，並應在前瞻性基礎上適用；但是，允許追溯性應用。我們目前正在評估該指南，以確定其對合並財務報表和披露的影響。
2024年3月，美國證券交易委員會通過了最終規則，即《加強和標準化投資者氣候相關披露》。最終規則要求註冊人披露以下內容：與氣候相關的重大風險；減輕或適應此類風險的活動，以及對此類緩解或適應活動直接產生的材料支出和對財務估算和假設的重大影響的定量和定性描述；因惡劣天氣事件和其他自然條件而產生的重大資本化成本、費用和損失；有關注冊人董事會對氣候的監督的信息-相關風險和管理層在管理重大氣候相關風險中的作用；以及與註冊人相關的任何氣候相關目標或目標的信息
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業務、經營業績或財務狀況。這些規定要求註冊人在年度報告中提供此類與氣候相關的披露，從截至2025年12月31日的日曆年終大型加速申報人的年度報告開始。2024年4月，美國證券交易委員會保留了最終規則，以應對對規則的法律質疑。因此，目前尚不清楚訴訟解決後是否會延長當前的合規期限。我們目前正在評估該指南，以確定對合並財務報表披露的影響。
3.房地產投資、淨資產和業務組合
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的房地產投資淨額包括以下內容（以千計）：
 
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
建造、改善和施工中$3,724,569 $3,604,299 
土地和改善351,955 335,946 
傢俱、固定裝置和設備250,791 237,350 
4,327,315 4,177,595 
減去：累計折舊(817,789)(752,157)
$3,509,526 $3,425,438 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，折舊費用為美元36,866,000 和 $37,139,000，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為美元74,001,000 和 $73,038,000，分別地。
以下是截至2024年6月30日的三個月和六個月中按應申報分部劃分的資本支出摘要（以千計）：
三個月已結束
2024年6月30日
六個月已結束
2024年6月30日
綜合老年人健康園區$6,246 $12,012 
OM4,377 9,311 
商店3,837 6,774 
三網租賃物業187 187 
總計$14,647 $28,284 
上述資本支出金額中包括開發和擴建我們的綜合老年人健康園區的成本。曾經有 不 截至2024年6月30日的三個月內已完成開發項目。在截至2024年6月30日的六個月中，我們完成了以下產品的開發 一 綜合老年人健康園區僅需 $18,969,000。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
收購先前租賃的房地產投資
在截至2024年6月30日的六個月中，我們通過現金和債務融資，通過Trilogy Investors, LLC（Trilogy）的多數股權子公司收購了該公司 三 以前租賃的房地產投資位於肯塔基州和俄亥俄州。 以下是此類收購的摘要，這些收購包含在我們的綜合老年人健康園區細分市場中（以千計）：
地點日期
已收購		合同
購買
價格		信用額度
俄亥俄州邁阿密鎮04/17/24$16,595 $16,600 
俄亥俄州蒂芬04/17/2412,380 12,400 
肯塔基州拉格蘭奇04/22/2416,866 16,000 
總計$45,841 $45,000 
我們將截至2024年6月30日的六個月中完成的房地產投資收購記作資產收購。 下表根據其相對公允價值彙總了收購時收購的此類資產的購買價格，並按美元進行了調整40,854,000 經營租賃使用權資產和美元37,999,000 經營租賃負債（以千計）：
地點2024
收購
建築和改進$47,601 
土地 2,321 
收購的資產總額$49,922 
房地產投資的處置
在截至2024年6月30日的六個月中，我們處置了 二 關於我們隨附的簡明合併資產負債表中房地產投資中包含的建築物。我們確認此類處置的總淨收益為美元1,617,000。 以下是此類處置的摘要（以千美元計）：
地點的數量
建築物		類型日期
已處置		合同
銷售價格
喬治亞州瑪麗埃塔1OM01/16/24$6,674 
阿拉巴馬州霍姆伍德1OM03/18/244,462 
總計2$11,136 
業務合併
2024 年 2 月 1 日，我們收購了以下投資組合 14 來自非關聯第三方的俄勒岡州高級住房物業，這些房產包含在我們的SHOP細分市場中。如附註4所定義和描述的那樣，這些房產是房地產資產基礎抵押池的一部分，為我們的債務安全投資提供擔保。我們通過假設其中一位借款人自借款人違約以來每筆相關抵押貸款的未償本金餘額來收購此類房產。此類假定應付抵押貸款的總本金餘額為 $94,461,000 收購時。交易中沒有交換任何現金對價；但是，我們產生的交易成本為美元2,629,000 與收購此類財產有關。有關進一步的討論，請參閲附註4，債務證券投資，淨額。
2023 年 2 月 15 日，我們通過 Trilogy 的控股子公司從非關聯第三方手中收購了一家 60.0一家在肯塔基州經營綜合老年人健康園區的私人控股公司Memory Care Partners, LLC（MCP）的控股權百分比。收購MCP的合同購買價格為美元900,000，這是用手頭現金購買的。在此次收購之前，我們擁有一家 40.0截至2022年12月31日，MCP的權益百分比，MCP作為權益法投資入賬，計入對其他資產中未合併實體的投資，淨額已計入我們隨附的簡明合併資產負債表。在收購MCP的剩餘權益方面，我們現在擁有一家 100MCP 的控股權百分比。結果，我們重新衡量了我們的公允價值
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
此前曾持有MCP的股權，並確認了美元重新計量的收益726,000 在我們隨附的截至2023年6月30日的六個月的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中。
基於定量和定性方面的考慮，此類業務合併對我們個人或總體而言都不重要，因此，不提供預計的財務信息。收購資產和假定負債的公允價值是收購時的初步估計。任何必要的調整都將在收購之日起一年內完成。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們業務合併所收購資產和承擔的負債的收購日期公允價值（以千計）：
2024
收購		2023
收購
建築和改進$64,350 $— 
土地14,210 — 
就地租賃12,912 — 
善意— 3,331 
傢俱、固定裝置和設備— 39 
現金和限制性現金— 565 
應收賬款，淨額343 — 
其他資產9 66 
收購的資產總額91,824 4,001 
應付抵押貸款（包括美元的債務折扣）2,989)
(91,472)— 
應付賬款和應計負債(352)(1,676)
融資義務— (12)
保證金和其他負債— (812)
承擔的負債總額(91,824)(2500)
收購的淨資產$— $1,501 
4。債務證券投資，淨額
我們對商業抵押貸款支持債務證券或債務證券的投資按其申報本金的利率等於 4.24每年百分比，該擔保條款規定每月僅支付利息。債務擔保將於2025年8月25日到期，申報總額為美元93,433,000，導致預期的到期收益率為 10.0每年百分比。該債務證券由一家無關聯的抵押貸款信託基金髮行，代表着 10.0此類抵押信託的實益所有權權益百分比。債務證券從屬於抵押信託的所有其他權益，不受政府贊助的實體擔保。
2024 年 2 月 1 日，我們收購了以下投資組合 14 來自非關聯第三方的俄勒岡州高級住房房產，這些房產包含在房地產資產的基礎抵押池中，為我們的債務安全投資提供保障。我們通過假設其中一位借款人自借款人違約以來每筆相關抵押貸款的未償本金餘額來收購此類房產。我們沒有向此類借款人提供任何讓步，收購時我們的債務證券投資的賬面價值不超過此類房產的公允價值。有關此類收購的進一步討論，請參閲附註3 “房地產投資、淨資產和企業合併”。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
截至2024年6月30日和2023年12月31日，債務證券投資的賬面金額為美元89,058,000 和 $86,935,000，分別扣除未攤銷的結算費用美元333,000 和 $489,000，分別地。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，債務證券的增加額為美元1,154,000 和 $1,046,000，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為美元2,279,000 和 $2,066,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中，這分別記錄為房地產收入的增加。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，交易成本的攤銷費用為美元80,000 和 $68,000，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為美元156,000 和 $133,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，這分別記錄為房地產收入的減少。我們評估了信貸質量指標，例如機構評級和此類投資的標的抵押品，以確定預期的未來信用損失。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有記錄任何信用損失。
5。已確定的無形資產和負債
截至2024年6月30日和2023年12月31日，已確定的無形資產，淨額和已確定的無形負債淨額包括以下內容（千美元）：
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
攤銷的無形資產：
就地租賃，扣除累計攤銷額 $42,814 和 $35,437 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日（加權平均剩餘壽命為 6.5 年和 7.7 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的年份）
$44,702 $42,615 
高於市場的租約，扣除累計攤銷額 $8,148 和 $7,079 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日（加權平均剩餘壽命為 7.2 年和 7.5 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的年份）
14,497 15,905 
客户關係，扣除累計攤銷額 $934 截至 2023 年 12 月 31 日（加權平均剩餘壽命為 12.7 截至 2023 年 12 月 31 日的年份）
— 1,906 
未攤銷的無形資產：
需求證明99,992 99,777 
商標名稱20,267 20,267 
已確定的無形資產總額，淨額$179,458 $180,470 
攤銷的無形負債：
低於市場的租賃，扣除累計攤銷額 $3,109 和 $2,831 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日（加權平均剩餘壽命為 6.9 年和 7.2 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的年份）
$5,533 $6,095 
已確定的無形負債總額，淨額$5,533 $6,095 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，已確定無形資產的攤銷費用為美元8,428,000 和 $7,711,000，分別包括 $691,000 和 $859,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中，攤銷額分別記錄為高於市場的租賃的房地產收入減少。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，已確定無形資產的攤銷費用為美元14,141,000 和 $24,782,000，分別包括 $1,407,000 和 $9,942,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中，攤銷額分別記錄為高於市場的租賃的房地產收入減少。2024年6月，我們關閉了綜合老年人健康園區內的一家藥房設施，這導致剩餘的客户關係無形資產被註銷了美元1,831,000 與此類設施有關。2023年3月，我們將威斯康星州中部老年護理投資組合中的SNF從三網租賃物業過渡到RIDEA結構，從而實現了美元的全額攤銷8,073,000 高於市場的租約和美元885,000 的就地租約。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，低於市場的租賃攤銷費用為美元272,000 和 $404,000，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為美元562,000 和 $812,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中，這分別記錄為房地產收入的增加。
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已確定無形資產的總加權平均剩餘壽命為 6.7 年和 7.8 分別截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的年份。已確定的無形負債的總加權平均剩餘壽命為 6.9 年和 7.2 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的年份。 截至2024年6月30日，截至2024年12月31日的剩餘六個月以及截至12月31日的未來四年中每年的已確定無形資產和負債的估計攤銷支出如下（以千計）：
攤銷費用
年無形的
資產		無形的
負債
2024$11,436 $(510)
20259,373 (956)
20267,578 (840)
20277,054 (825)
20286,001 (709)
此後17,757 (1,693)
總計$59,199 $(5,533)
6。其他資產，淨額
其他資產，淨額包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的以下資產（千美元）：
 
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
應收的遞延租金$49,280 $47,540 
預付費用、存款、其他資產和遞延所得税資產，淨額37,059 33,204 
庫存 — 製成品20,036 19,472 
對未合併實體的投資18,377 20,611 
租賃佣金，扣除累計攤銷額 $7,791 和 $7,231 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日
17,519 17,565 
衍生金融工具5,879 1,463 
遞延融資成本，扣除累計攤銷額美元7,783 和 $8,494 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日
5,201 3,830 
租賃激勵金，扣除累計攤銷額美元2719 和 $2,544 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日（加權平均剩餘壽命為 6.4 年和 6.9 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的年份）
2,281 2,456 
總計$155,632 $146,141 
其他資產中包含的遞延融資成本淨額與附註8中定義的Trilogy信貸額度以及2022年信貸額度和2024年信貸額度的優先無抵押循環信貸額度部分有關。2024年2月，在用2024年信貸額度取代2022年信貸額度方面，我們蒙受的總損失為美元565,000 關於部分優先無抵押循環信貸額度的終止，該額度構成2022年信貸額度的一部分。在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，此類債務清償損失被記錄為利息支出的增加，這是由於部分註銷了與2022年信貸額度中優先無抵押循環信貸額度部分相關的未攤銷遞延融資成本。有關我們信貸額度的進一步討論，請參閲附註8 “信貸額度和定期貸款”。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，租賃激勵的攤銷費用均為美元88,000 和 $176,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，這分別記錄為房地產收入的減少。
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7。應付抵押貸款，淨額
截至2024年6月30日和2023年12月31日，應付抵押貸款淨額包括以下各項（千美元）：
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
固定利率債務總額 (90 貸款和 76 貸款（分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
$1,078,121 $990,325 
浮動利率債務總額 (5 貸款和 13 貸款（分別截至2024年6月30日和2023年12月31日）
175,298 335,988 
固定利率和浮動利率債務總額1,253,419 1,326,313 
減去：遞延融資成本，淨額(10,403)(9,713)
添加：高級135 167 
減去：折扣(14,554)(14,371)
應付抵押貸款，淨額$1,228,597 $1,302,396 
根據截至2024年6月30日和2023年12月31日的有效利率，應付抵押貸款的實際利率範圍為 2.21% 到 8.19每年百分比和 2.21% 到 8.46分別為每年百分比，加權平均有效利率為 4.28% 和 4.72分別為％。某些貸款文件的條款要求我們滿足某些報告要求和契約，例如淨資產比率、固定費用覆蓋率和槓桿比率。
下表反映了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中應付抵押貸款賬面金額的變化（以千計）：
截至6月30日的六個月
20242023
期初餘額$1,302,396 $1,229,847 
新增內容：
按揭貸款下的應付借款27,204 61,077 
假設因收購房地產投資而應付的抵押貸款，淨額91,472 — 
遞延融資成本的攤銷
1,566 1,136 
應付抵押貸款的折扣/溢價攤銷，淨額2,776 632 
扣除額：
按揭貸款的預定本金還款額
(10,115)(55,127)
提前還清應付的抵押貸款(184,445)— 
遞延融資成本
(2,257)— 
期末餘額$1,228,597 $1,237,565 
2024年2月，我們因提前清償應付的抵押貸款而蒙受了總損失715,000，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中，這被記錄為利息支出的增加。這種總損失主要與大約美元的回報有關176,145,000 使用2024年發行的淨收益支付的抵押貸款的百分比。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們沒有因應付抵押貸款的清償而產生任何收益或損失。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
截至2024年6月30日，截至2024年12月31日的剩餘六個月以及截至12月31日的未來四年及之後每年的應付抵押貸款的本金如下（以千計）：
年金額
2024$38,094 
2025302,829 
2026158,331 
202755,450 
2028108,169 
此後590,546 
總計$1,253,419 
8。信貸額度和定期貸款
2022年信貸額度
通過我們的運營合作伙伴關係，我們作為借款人，我們的某些子公司或附屬擔保人，共同作為擔保人，是與北卡羅來納州美國銀行、美國銀行、KeyBank 全國協會、KeyBank、公民銀行、全國協會或公民銀行以及其中提及的貸款人簽訂的經修訂的協議或2022年信貸協議的當事方，該協議規定了最高本金額度的信貸額度到 $1,050,000,000，或2022年信貸額度。2022年信貸額度由優先無抵押循環信貸額度組成，初始總額為美元500,000,000 以及初始總額為美元的優先無抵押定期貸款額度550,000,000。
截至2023年12月31日，2022年信貸額度下的未償借款總額為美元914,900,000，而此類未償借款的加權平均利率為 7.08每年百分比。根據2022年信貸協議的條款，循環貸款將於2026年1月19日到期，定期貸款將於2027年1月19日到期。2024年2月14日，對2022年信貸協議進行了全面修訂和重述。有關進一步的討論，請參見下文。
2024 年信貸額度
2024年2月14日，我們通過我們的運營合作伙伴關係，作為借款人，我們的某些子公司或子公司擔保人，以及作為擔保人的我們公司簽訂了一項協議或2024年信貸協議，該協議修訂、重申、取代並取代了與作為貸款人的美國銀行、KeyBank、公民銀行和其他銀行集團簽訂的2022年信貸協議，以獲得信貸額度最高本金總額最高可達 $1,150,000,000，或2024年的信貸額度。2024年信貸額度由優先無抵押循環信貸額度組成，初始總額為美元600,000,000 以及初始總額為美元的優先無抵押定期貸款額度550,000,000。根據2024年信貸額度發放的貸款收益可用於一般公司用途，包括營運資金、資本支出、現有債務再融資以及其他與2024年信貸協議規定的義務不一致的公司用途。我們也可能獲得高達 $25,000,000 根據2024年信貸額度，以備用信用證的形式提供。除非在此處定義，否則本 “2024年信貸額度” 小節中的所有大寫條款均在2024年信貸協議中定義。
根據2024年信貸協議的條款，循環貸款將於2028年2月14日到期，並可能延期至 一12-一個月的期限，視滿足某些條件而定，包括支付延期費。定期貸款將於 2027 年 1 月 19 日和 5 月到期 不 延長。2024年信貸額度的最大本金額可增加總額度為美元600,000,000，但須遵守：（i）2024年信貸協議的條款，以及（ii）至少提前五個工作日向美國銀行發出書面通知。
根據我們的選擇，2024年信貸額度按不同利率計息，基於（i）每日SOFR，加上每日SOFR利率貸款的適用利率或（ii）定期SOFR利率貸款的適用利率，再加上定期SOFR利率貸款的適用利率。如果根據2024年信貸協議的條款，無法確定每日SOFR或定期SOFR，則2024年信貸額度的年利率將等於基準利率加上基準利率貸款的適用利率。在某些條件下，可以全部或部分償還貸款，無需預付溢價或罰款。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
根據2024年信貸協議，我們需要為貸款人承諾的未使用部分支付費用，計算方法為 (a) 0.25如果該季度的實際每日承諾利用率小於或等於，則為每年的百分比 50% 和 (b) 0.20如果該季度的實際每日承諾利用率大於，則為每年的百分比 50%，該費用應根據付款期間的可用承付款的實際每日金額計算，並按季度拖欠支付。
2024年信貸協議要求我們在子公司擔保人擁有的資產價值低於2024年信貸協議規定的特定門檻時增加額外的子公司作為擔保人。如果發生違約，美國銀行有權終止每家貸款機構的貸款承諾以及信用證發行人根據2024年信貸協議進行信用證信貸延期的任何義務，並有權加快支付所有未償貸款的任何未償本金以及所有應計和未付利息。
截至2024年6月30日，我們在2024年信貸額度下的總借款能力為美元1,150,000,000，不包括美元25,000,000 上述備用信用證。截至2024年6月30日，2024年信貸額度下的未償借款總額為美元668,000,000 ($667,373,000，扣除與2024年信貸額度優先無抵押定期貸款額度部分相關的遞延融資成本，以及此類未償借款的加權平均利率為 6.67每年%。
三部曲信貸額度
我們通過Trilogy RER, LLC加入了Trilogy OPCo, LLC、Trilogy RER, LLC和Trilogy Pro Services, LLC的某些子公司；KeyBank；北卡羅來納州Cit銀行；地區銀行；KeyBanc資本市場有限公司；地區資本市場；美國銀行；亨廷頓國家銀行；以及其他銀行的辛迪加，通過Trilogy RER, LLC簽訂了經修訂的貸款協議或三部曲信貸協議，作為其中提到的貸款人，其最高本金總額為美元的優先有擔保循環信貸額度400,000,000，包括：(i) a $365,000,000 有擔保的循環手槍由房地產資產和輔助業務現金流以及（ii）一美元支持35,000,000 由符合條件的應收賬款或Trilogy信貸額度支持的應收賬款循環信貸額度。Trilogy信貸額度的收益可用於收購、債務償還和一般公司用途。Trilogy信貸額度的最大本金額最多可增加 $100,000,000，本金總額為 $500,000,000，但須遵守某些條件。除非在此處定義，否則本 “Trilogy信貸額度” 小節下的所有大寫條款均在經修訂的Trilogy信貸協議中定義。
三部曲信貸額度將於2025年6月5日到期。根據我們的選擇，Trilogy信貸額度的年利率等於（a）SOFR，再加上 2.75SOFR利率貸款的百分比和（b）基準利率貸款， 1.75％加上以下最高值：（i）KeyBank不時確定的當日有效的年浮動利率作為最優惠利率，（ii） 0.50比聯邦基金有效利率高出百分比以及 (iii) 1.00高於一個月調整後的期限SOFR的百分比。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在Trilogy信貸額度下的總借款能力均為美元400,000,000。截至2024年6月30日和2023年12月31日，三部曲信貸額度下的未償借款總額為美元116,500,000 和 $309,823,000，而此類未償借款的加權平均利率分別為 8.18% 和 8.20分別為每年百分比。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
9。衍生金融工具
我們使用衍生金融工具來管理與浮動利率債務相關的利率風險。我們在隨附的簡明合併資產負債表中將此類衍生金融工具記錄為按公允價值計量的資產或負債（視情況而定）。 下表列出了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日持有的衍生金融工具，這些工具包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他資產和其他負債中（以千美元計）：
公允價值
樂器名義上的
金額		索引利率生效日期到期日6月30日
2024		十二月三十一日
2023
交換$275,000 一個月
SOFR 一詞		3.74%02/01/2301/19/26$3,835 $1,463 
交換275,000 一個月
SOFR 一詞		4.41%08/08/2301/19/261,035 (2,178)
交換20 萬 一個月
SOFR 一詞		4.40%01/05/2406/05/251,009 (211)
$750,000 $5,879 $(926)
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的衍生金融工具均未被指定為套期保值。未被指定為套期保值的衍生金融工具不是投機性的，用於管理我們的利率變動風險，但不符合嚴格的套期保值會計要求。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們的衍生金融工具公允價值淨收益為美元388,000 和 $4,993,000，分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的衍生金融工具公允價值淨收益為美元6,805,000 和 $4,798,000，分別是我們隨附的簡明合併運營報表中的總利息支出和與衍生金融工具公允價值變動相關的綜合收益（虧損）的減少。
有關我們衍生金融工具公允價值的進一步討論，請參閲附註13 “公允價值計量”。
10。承諾和意外開支
訴訟
我們目前沒有受到任何重大訴訟的約束，據我們所知，也沒有針對我們的任何重大訴訟的威脅，如果對我們作出不利的決定，將對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境問題
我們遵循的政策是監測我們的財產中是否存在有害或有毒物質。儘管無法保證我們的物業不存在重大環境負債，但我們目前尚不知道我們的財產有任何環境責任會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們沒有發現任何重大環境責任，也沒有發現任何我們認為需要進一步披露或記錄意外損失的與環境責任有關的未經證實的索賠或評估。
其他
我們的其他承諾和突發事件包括房地產所有者和運營商在正常業務過程中的通常義務，其中包括出售/收購房產的看漲/看跌期權。我們認為，這些問題預計不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
11。可贖回的非控股權益
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們通過直接和間接子公司擁有一家 97.4% 和 95.0在我們的運營合作伙伴關係中普通合夥權益的百分比分別為百分比，其餘部分 2.6% 和 5.0有限合夥企業在我們運營合夥企業中的權益分別由有限合夥人持有，百分比為。一些未償還的有限合夥單位，約佔 1.0截至2023年12月31日，在我們已發行的運營合夥單位總數中，有百分比具有我們無法控制的贖回功能，並在隨附的簡明合併資產負債表中記作永久股權以外的可贖回非控股權益。由於關閉
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
2024年我們的普通股在紐約證券交易所的發行和上市，此類贖回功能不再超出我們的控制範圍，截至2024年6月30日，此類權益的賬面金額在我們隨附的簡明合併資產負債表中列報在總權益中的非控股權益。此外，對額外的實收資本進行了調整，以反映有限合夥人權益列報方式的這種變化。有關進一步的討論，請參閲附註12，權益——總權益中的非控股權益。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們通過Trilogy REIT Holdings LLC或Trilogy REIT Holdings，間接持有該公司 76.0所有權權益百分比，自有 100% 及大約 97.5分別佔Trilogy未償股權的百分比。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，Trilogy 管理層的某些成員和 Trilogy 董事會諮詢委員會的某些成員擁有 0% 及大約 2.5分別佔Trilogy未償股權的百分比。鑑於與此類股權相關的某些特徵，我們根據FasB、會計準則編纂或ASC主題 480-10-S99-3A 在隨附的簡明合併資產負債表中對可贖回的非控股權益或其他負債等股權進行了核算。2024年1月，我們以美元的價格贖回了Trilogy的股權，這些股權被記作其他負債，由Trilogy顧問委員會成員擁有25,312,000 現金。2024年4月，我們贖回了Trilogy管理層成員和Trilogy諮詢委員會某些成員擁有的Trilogy的所有剩餘股權，包括贖回附註12 “股權——總權益中的非控股權益——其他非控股權益” 中定義和描述的Trilogy利潤權益，總額為美元10,771,000 現金。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們贖回了Trilogy某些管理層成員擁有的部分股權，總額為美元84,000 和 $15,954,000，分別地。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，通過我們的運營合作伙伴關係，我們擁有大約 98.0與擁有 Pinnacle Beaumont ALF 和 Pinnacle Warrenton ALF 的 Meridian Senior Living, LLC（Meridian）子公司合資企業的百分比。Meridian持有的非控股權益具有我們無法控制的贖回特徵，在我們隨附的簡明合併資產負債表中被列為可贖回的非控股權益。
我們將可贖回非控股權益的賬面金額按以下兩者中較大值進行記錄：（i）初始賬面金額，非控股權益在淨收益或虧損和分配中所佔份額的增加或減少，或（ii）贖回價值。 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，可贖回非控股權益賬面金額的變化包括以下內容（以千計）：
截至6月30日的六個月
20242023
期初餘額$33,843 $81,598 
從權益中重新分類21 41 
重新歸類為股權(15,303)— 
分佈(3)(904)
贖回可贖回的非控股權益(10,771)(15,954)
兑換價值的調整(7,535)(4,422)
歸因於可贖回的非控股權益的淨虧損(32)(486)
期末餘額$220 $59,873 
12。股權
優先股
根據我們的章程，我們有權發行 200,000,000 我們優先股的股份，美元0.01 每股面值。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日， 不 優先股已發行和流通。
普通股
根據經修訂的章程，我們有權發佈 1,000,000,000 我們普通股的股份，美元0.01 每股面值，其中 200,000,000 股票被歸類為t類普通股， 100,000,000 股票被歸類為第一類普通股， 700,000,000 股票被歸類為普通股，沒有任何類別或系列名稱。我們發佈了彙總表 65,445,557 t類普通股和I類普通股的股份，總額為美元2,737,716,000 自2014年2月26日以來，我們的首次公開募股和DRIP發行的總髮行收益總額。我們的首次公開募股已於2019年4月終止。
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2024 年 2 月 9 日，我們完成了 2024 年的發行併發行了 64,400,000 普通股，美元0.01 每股面值，共計 $772,800,000 總髮行收益，包括全額行使承銷商的總配股權以購買最多額外股份 8,400,000 普通股。在2024年發行的同時，此類普通股在紐約證券交易所上市，並於2024年2月7日開始交易。我們收到了 $724,625,000 在扣除承保折扣後的淨收益中，承保折扣主要用於償還美元176,145,000 應付的抵押貸款和美元545,010,000 2024 年 2 月在我們的信貸額度上。截至2024年6月30日，與2024年發行相關的承保折扣和其他成本被所收到的總收益所抵消，並作為額外實收資本的一部分納入我們隨附的簡明合併資產負債表。
我們的t類普通股和I類普通股與我們的普通股相同，唯一的不同是此類股票未在紐約證券交易所或任何其他國家證券交易所上市。2024年8月5日，即我們的普通股在紐約證券交易所上市180天后，我們的t類普通股和I類普通股的每股自動轉換為 一 我們上市普通股的股份。
分銷再投資計劃
我們的DRIP允許我們的股東選擇將相當於其普通股申報的分配金額再投資於普通股的額外股份，以代替獲得現金分配。但是，2022年11月14日，我們的董事會從宣佈的截至2022年12月31日的季度分配開始，暫停了DRIP的發行。由於暫停DRIP發行，除非董事會恢復DRIP發行，否則當前參與DRIP的股東將獲得現金分配。
股票回購計劃
我們的股票回購計劃允許我們在滿足某些標準時回購普通股。股票回購由我們的董事會自行決定。2022年11月14日，我們的董事會暫停了我們的股票回購計劃，首先是截至2022年12月31日的季度的股票回購申請。從截至2022年12月31日的季度開始，所有股票回購申請，包括因股東死亡或合格殘疾而提出的申請，都將不予處理，將被視為完全取消，不被視為未決的回購申請。
我們做到了 不t 根據截至2024年6月30日的三個月和六個月以及截至2023年6月30日的三個月的股票回購計劃，回購我們的任何普通股。在截至2023年6月30日的六個月中，我們回購了 1,681 普通股總額為美元62,000 回購價格為美元37.16 根據我們的股票回購計劃，每股。此類回購申請是在我們的股票回購計劃暫停之前提交的。
總權益中的非控股權益
會員對三部曲房地產投資信託基金控股的興趣
截至2024年6月30日和2023年12月31日，Trilogy REIT Holdings擁有 100% 及大約 97.5分別佔三部曲的百分比。我們是 a 的間接所有者 76.0根據與NorthStar Healthcare Income, Inc.（NHI）的間接全資子公司簽訂的經修訂的合資協議，Trilogy REIT Holdings的權益百分比我們是三部曲房地產投資信託控股公司的管理成員。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，NHI 間接持有 24.0在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，Trilogy REIT Holdings等的會員權益百分比， 24.0Trilogy REIT Holdings淨收益的百分比分配給了非控股權益。
2023 年 11 月 3 日，我們與 NHI 的子公司簽訂了《會員權益購買協議》（MIPA），這為我們提供了購買他們的權益的選擇 24.0Trilogy REIT Holdings中少數股東權益的百分比。如果我們行使此購買期權，我們將擁有 100Trilogy REIT Holdings的百分比，這反過來將導致我們間接擁有 100三部曲的百分比。前提是我們首先滿足某些成交條件，假設我們行使下述兩種延期期權，該期權可以在2025年9月30日之前收盤。如果我們行使購買期權，則全現金購買價格將為美元247,000,000 如果我們在2024年4月1日至2024年12月31日（含當天）完成收購，並將增加到美元260,000,000 如果我們在 2025 年 1 月 1 日當天或之後完成購買。
MIPA還允許我們（根據我們的選擇），而不是支付所有現金，而是結合使用現金和發行新的A系列累積可轉換優先股（美元）來完成收購交易0.01 每股面值或我們的可轉換優先股，作為收購價格對價。我們必須至少以現金支付收購價格的最低金額，在這種情況下，我們將支付可轉換優先股的剩餘金額。最低現金
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
金額將為 $24,700,000 如果我們在 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日（含當天）期間完成購買，或 $26,000,000 如果我們在 2025 年 1 月 1 日當天或之後完成購買。如果發行，我們的可轉換優先股將是永久的，將有累計現金分紅，初始年利率為 4.75%（按每股美元清算優先權計算）25.00 我們的可轉換優先股），並且可以隨時兑換。年度股息率將隨着時間的推移而增加，贖回價格將根據贖回日期而有所不同。此外，我們的可轉換優先股的持有人有權在2026年7月1日當天或之後的任何時候不時將部分或全部此類股票轉換為我們的普通股，但某些慣例例外情況除外。截至2024年6月30日，我們沒有根據MIPA行使購買期權。
其他非控股權益
在我們收購和運營Trilogy的過程中，向Trilogy管理服務有限責任公司和Trilogy的獨立董事發行了Trilogy的利潤權益單位或利潤權益，他們都是管理或指導Trilogy日常運營的獨立第三方。利潤權益由基於時間或基於績效的承諾組成。基於時間的利潤利息按其授予日的公允價值計量，並按增量歸屬 20.0在相應撥款日的每個週年紀念日所佔百分比 五年 時期。我們在歸屬期內以直線方式攤銷了基於時間的利潤利息，這些利潤在隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中記作一般和管理費用。基於績效的利潤利息是按亞利桑那州立大學2018-07通過之日的公允價值衡量的。使用修改後的追溯方法，對基於非僱員股份的支付會計的改進受績效承諾的約束，並將根據利潤權益協議中定義的流動性事件歸屬。在我們隨附的簡明合併資產負債表中，非既得獎勵作為總權益中的非控股權益發放，在歸屬時被重新歸類為可贖回的非控股權益，因為它們的贖回特徵超出了我們的控制範圍，類似於Trilogy管理層持有的普通股單位。有關進一步的討論，請參閲附註11 “可贖回的非控股權益”。
2024 年 4 月，我們將所有剩餘的利潤利息兑換成現金。有關我們贖回利潤權益的進一步討論，請參閲附註11 “可贖回的非控股權益”。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們確認了與計時利潤利息相關的股票薪酬支出0 和 $2萬個，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們確認了與計時利潤利息相關的股票薪酬支出21,000 和 $41,000，分別地。
截至 2023 年 12 月 31 日，我們擁有一臺 86.0一家擁有印第安納州湖景醫療廣場的合併有限責任公司的權益百分比。2024 年 2 月 6 日，我們購買了剩餘的 14.0合併有限責任公司的會員權益百分比，該公司擁有印第安納州萊克維尤醫療廣場，合同收購價為美元441,000。就此類購買而言，截至該日期，我們擁有 100此類有限責任公司的權益百分比。因此，從 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 2 月 5 日，以及在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月和六個月中， 14.0在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，印第安納州萊克維尤醫療廣場淨收益的百分比分配給了非控股權益。
如附註1 “組織和業務描述” 中所述，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們通過直接和間接子公司擁有一家 97.4% 和 95.0在我們的運營合作伙伴關係中普通合夥權益的百分比和其餘部分 2.6% 和 5.0百分比分別為我們運營合作伙伴關係中的有限運營單位歸有限合夥人所有。一些未償還的有限合夥單位，約佔 1.0截至2023年12月31日，在我們流通的運營合夥單位總數中，有百分比具有我們無法控制的贖回特徵，並在隨附的簡明合併資產負債表中記作永久股權以外的可贖回非控股權益。由於我們的普通股於2024年在紐約證券交易所的發行和上市結束，此類贖回功能不再超出我們的控制範圍，我們將截至該日此類可贖回非控股權益的剩餘賬面金額重新歸類為總股本中的非控股權益。因此，截至 2024 年 6 月 30 日， 2.6在隨附的簡明合併資產負債表中，我們未償還的運營合夥單位總額的百分比在總股本中列報為非控股權益。有關進一步的討論，請參閲附註11 “可贖回的非控股權益”。
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AHR 激勵計劃
根據我們第二次修訂和重述的2015年激勵計劃或AHR激勵計劃，我們的董事會（關於授予獨立董事的期權和限制性普通股）或我們的薪酬委員會（關於任何其他獎勵）可以向我們的獨立董事、高級職員、員工和顧問授予期權、普通股限制性股票、股票購買權、股票增值權或其他獎勵。AHR激勵計劃將於2033年6月15日終止，根據該計劃可以發行的最大普通股數量為 4,000,000 股份。
限制性普通股
根據AHR激勵計劃，截至2024年6月30日，我們共發放了 1,287,681 AHR激勵計劃中定義的限制性普通股（RSA）的股份，其中包括限制性普通股、限制性t類普通股和限制性I類普通股。我們的獨立董事在首次當選或連任董事會時或考慮到他們過去提供的服務，以及某些執行官和主要員工，向他們發放了註冊服務協議。上述截至 2024 年 6 月 30 日批准的 RSA 數量總共包括 972,222 2024 年發行完成後，我們於 2024 年 2 月向獨立董事、執行官和某些員工發放了 RSA。RSA 的歸屬期通常最長為 四年 並且必須在歸屬日期之前持續服役。
限制性庫存單位
根據AHR激勵計劃，在2024年6月30日之前，我們向執行官發放了總額 320,780 基於業績的限制性股票單位（PBU），代表在歸屬時獲得我們普通股的權利。我們還向我們的執行官和某些員工發放了補助金 408,033 基於時間的限制性股票單位或TBU，代表在歸屬時獲得我們普通股的權利。PBU 和 TBU 統稱為 RSU。授予執行官和員工的 RSU 的歸屬期通常最長為 三年 並須在歸屬日期和任何績效條件（如適用）之前持續服役。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的非既得註冊退休儲蓄賬户和限制性股票單位的狀況以及截至2024年6月30日的六個月的變化摘要如下：
的數量
非既得的
RSA
加權
平均值
授予日期
公允價值-
RSA		的數量
非既得的
RSU		加權
平均值
授予日期
公允價值-
RSU
餘額 — 2023 年 12 月 31 日
147,044 $35.99 228,081 $32.43 
已授予972,222 $13.12 477,008 $14.57 
既得(25,626)$31.74 (54,010)(1)$31.98 
被沒收— $— (725)$37.16 
餘額 — 2024 年 6 月 30 日
1,093,640 $15.76 650,354 $19.36 
___________
(1) 金額包括 4,959 在截至2024年6月30日的六個月中，為滿足與限制性股票單位的歸屬相關的員工最低預扣税要求而從發行中扣留的普通股。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們確認了與根據AHR激勵計劃發放的獎勵相關的股票薪酬支出2,765,000 和 $1,564,000，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們確認了與根據AHR激勵計劃發放的獎勵相關的股票薪酬支出4,679,000 和 $2,615,000，分別地。此類支出基於時間獎勵和可能歸屬的績效獎勵的授予日公允價值，公允價值計算使用了2024年發行前授予的獎勵的最新估計每股淨資產價值，以及自2024年發行之日起我們上市普通股的收盤市場價格。股票薪酬支出包含在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中的一般和管理費用中。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
13。公允價值測量
按公允價值報告的資產和負債
下表列出了截至2024年6月30日我們按公允價值定期計量的資產和負債，按這些衡量標準所處的公允價值層次結構中的水平（以千計）彙總：
的報價
的活躍市場
相同的資產
和負債
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
資產：
衍生金融工具$— $5,879 $— $5,879 
按公允價值計算的總資產$— $5,879 $— $5,879 
下表列出了截至2023年12月31日我們按公允價值定期計量的資產和負債，按這些衡量標準所處的公允價值層次結構中的水平（以千計）彙總：
的報價
的活躍市場
相同的資產
和負債
（第 1 級）		重要的其他
可觀測的輸入
（第 2 級）		意義重大
不可觀察的輸入
（第 3 級）		總計
資產：
衍生金融工具$— $1,463 $— $1,463 
按公允價值計算的總資產$— $1,463 $— $1,463 
負債：
衍生金融工具$— $(2,389)$— $(2,389)
按公允價值計算的負債總額$— $(2,389)$— $(2,389)
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，沒有轉入和轉出公允價值計量水平。
衍生金融工具
我們簽訂了利率互換，以管理與浮動利率債務相關的利率風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這種估值反映了衍生品的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和期權波動率。我們的利率互換的公允價值是通過扣除折扣後的未來固定現金支付額和折扣後的預期可變現金收入來確定的。可變現金收入基於從可觀測的市場利率曲線得出的對未來利率的預期。
我們在公允價值衡量標準中納入了信用估值調整，以適當反映我們自己的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。在根據非履約風險的影響調整衍生品合約的公允價值時，我們考慮了淨額結算和任何適用的信用增強措施的影響，例如抵押品過賬、門檻、共同看跌和擔保。
儘管我們確定用於對衍生金融工具進行估值的大多數投入都屬於公允價值層次結構的第二級，但與該工具相關的信用估值調整使用了三級輸入，例如對當前信用利差的估計，來評估我們和交易對手違約的可能性。但是，截至2024年6月30日，我們評估了信用估值調整對衍生品頭寸總體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對我們衍生品的整體估值並不重要。結果，我們確定我們的全部衍生品估值被歸類為公允價值等級結構的第二級。
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按公允價值披露的金融工具
我們隨附的簡明合併資產負債表包括以下金融工具：債務證券投資、現金和現金等價物、限制性現金、賬目和其他應收賬款、應付賬款和應計負債、應付抵押貸款以及信貸額度和定期貸款下的借款。
根據對基本特徵和市場數據的評估，我們認為現金和現金等價物、限制性現金、賬户和其他應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值近似於這些金融工具的公允價值，因為這些工具從發行到預期變現的時間很短。其他金融工具的公允價值被歸類為公允價值層次結構的第二級。
我們的債務證券投資的公允價值是使用貼現現金流分析估算的，該分析使用了我們為條款和期限相似的投資提供的利率。我們的應付抵押貸款以及信貸額度和定期貸款的公允價值是使用折扣現金流分析估算的，該分析使用了我們為條款和期限相似的債務工具提供的借款利率。我們已經確定，我們的債務證券投資、應付抵押貸款以及信貸額度和定期貸款的估值在公允價值層次結構中被歸類為第二級。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，此類金融工具的賬面金額和估計公允價值如下（以千計）：
6月30日
2024
十二月 31,
2023
 攜帶
金額 (1)		公平
價值		攜帶
金額 (1)		公平
價值
金融資產：
債務證券投資$89,058 $93,185 $86,935 $93,304 
金融負債：
應付抵押貸款$1,228,597 $1,106,268 $1,302,396 $1,185,260 
信貸額度和定期貸款$778,672 $784,480 $1,220,137 $1,225,890 
___________
(1) 賬面金額扣除任何折扣/溢價和未攤銷的遞延融資成本。
14。所得税
作為房地產投資信託基金，我們通常無需為分配給股東的應納税所得額繳納美國聯邦所得税。根據該守則，我們選擇將某些合併子公司視為應納税房地產投資信託基金子公司（TRS）。TRS可以參與原本被認為不允許房地產投資信託基金使用的服務，並按常規公司税率繳納聯邦和州所得税。
當期所得税
聯邦和州所得税通常是我們的TRS確認的收入水平的函數。外國所得税通常是我們在英國、英國和馬恩島的房地產的收入的函數。
遞延税
遞延所得税通常是該期間的臨時差異（主要是房地產資產和股權投資的税收和財務報告之間的基礎差異）以及未來可能根據足夠的應納税所得額實現的税收淨營業虧損的產生。
我們認識到不確定的税收狀況對財務報表的影響，而根據税收狀況的技術優點，這種狀況很可能在相關税務機關審查後得以維持。如果税收優惠達到 “更有可能” 的門檻，則税收優惠的衡量將基於我們對税務機關審計後將維持的最終税收優惠的估計。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有任何針對不確定税收狀況的税收優惠或負債，我們認為應在隨附的簡明合併財務報表中予以確認。
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我們評估現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。如果我們認為全部或部分遞延所得税資產很可能無法變現，則確定估值補貼。由於歷史損失和未來收入固有的不確定性，截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的估值補貼均已全部儲備遞延所得税淨資產。我們將繼續監測行業和經濟狀況以及我們根據業務計劃和現有税收籌劃策略產生應納税所得額的能力，這將使我們能夠利用遞延所得税淨資產的税收優惠，從而使我們能夠在未來撤銷全部或部分估值補貼。
15。租約
出租人
我們與租户簽訂的經營租約將在2050年之前的不同日期到期。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們確認了美元45,207,000 和 $49,216,000分別佔與經營租賃付款相關的收入，其中美元9,143,000 和 $9,711,000分別用於可變租賃付款。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們確認了美元91,213,000 和 $91,519,000分別佔與經營租賃付款相關的收入，其中美元18,800,000 和 $19,750,000分別用於可變租賃付款。 截至2024年6月30日，下表列出了截至2024年12月31日的剩餘六個月以及截至12月31日的未來四年中我們全資擁有的房產中每年根據運營租賃到期的最低基本租金的未貼現現金流：
年金額
2024$68,919 
2025130,907 
2026121,639 
2027115,551 
2028103,935 
此後494,331 
總計$1,035,282 
承租人
我們租賃某些土地、建築物、傢俱、固定裝置、校園和辦公設備以及汽車。我們有包含租賃和非租賃部分的租賃協議，這些部分通常分開計算。大多數租約都包含一個或多個續訂選項，續訂條款通常可以在不同的日期延長至2107年，不包括延期選項。租約續訂選項的行使由我們全權決定。某些租賃還包括購買租賃物業的選項。
資產的折舊壽命和租賃權益改善受預期租賃期限的限制，除非可以合理確定可以行使所有權轉讓或購買期權。我們的某些租賃協議包括根據美國勞工統計局的消費者價格指數定期調整的租金，還可能包括其他可變租賃成本（即公共區域維護、財產税和保險）。我們的租賃協議不包含任何實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。
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租賃費用的組成部分如下（以千計）：
截至6月30日的三個月
租賃成本分類
2024
2023
運營租賃成本 (1)物業運營費用、租金支出或一般和管理費用$9,376 $11,473 
融資租賃成本：
租賃資產的攤銷
折舊和攤銷555 297 
租賃負債的利息利息支出151 66 
轉租收入居民費用和服務收入或其他收入(148)(172)
總租賃成本$9,934 $11,664 
截至6月30日的六個月
租賃成本分類
2024
2023
運營租賃成本 (1)物業運營費用、租金支出或一般和管理費用$20,152 $23,396 
融資租賃成本：
租賃資產的攤銷
折舊和攤銷1,116 600 
租賃負債的利息利息支出308 157 
轉租收入居民費用和服務收入或其他收入(293)(328)
總租賃成本$21,283 $23,825 
___________
(1) 包括短期租賃和可變租賃成本，這些成本並不重要。
與我們在下文所述期間的租賃相關的其他信息如下（千美元）：
租賃期限和折扣率
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）：
經營租賃
12.212.2
融資租賃
0.91.5
加權平均折扣率：
經營租賃
5.84 %5.76 %
融資租賃
7.77 %7.78 %
截至6月30日的六個月
現金流量信息的補充披露20242023
與融資租賃相關的運營現金流出$308 $157 
為與融資租賃相關的現金流出融資$21 $38 
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產$3,400 $1,155 
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經營租賃
截至2024年6月30日，下表列出了截至2024年12月31日的剩餘六個月以及截至12月31日及以後的未來四年中每年的未來最低還款額計劃債務的未貼現現金流，以及隨附的簡明合併資產負債表中這些現金流與經營租賃負債的對賬情況（以千計）：
年金額
2024$15,873 
202530,900 
202630,811 
202731,784 
202831,750 
此後136,395 
未貼現的經營租賃付款總額277,513 
減去：利息98,926 
經營租賃負債的現值$178,587 
融資租賃
截至2024年6月30日，下表列出了截至2024年12月31日的剩餘六個月以及截至12月31日及之後每年的未來四年中我們未來最低還款額的預定債務的未貼現現金流，以及這些現金流與租賃負債融資的對賬（以千計）：
年金額
2024$52 
202531 
2026— 
2027— 
2028— 
此後— 
未貼現的融資租賃付款總額83 
減去：利息3 
融資租賃負債的現值$80 
16。細分報告
我們評估我們的業務並根據以下條件進行資源分配 四 應報告的業務領域：綜合老年人健康園區、Om（以前稱為醫療辦公大樓，簡稱MOB）、SHOP和三網租賃物業。在截至2023年12月31日的季度之前，我們評估了業務並根據以下內容進行了資源分配 六 可報告的業務板塊。本10-Q表季度報告中包含的所有細分市場信息均已重新編制，以反映所有期限 四 可報告的業務板塊以及細分市場名稱從 MOBs 更改為 Om。區段名稱從MOB改為Om並未導致該區段的組成或管理層審查的信息發生任何變化，因此對運營的歷史業績沒有影響。
我們的Om建築物通常以單獨的租賃方式出租給多個租户，因此需要積極管理和承擔許多相關的運營費用（其中大部分已經或實際上可以轉嫁給租户）。我們的綜合老年人健康園區均提供一系列獨立生活、輔助生活、記憶護理、熟練護理服務以及某些採用RIDEA結構擁有和運營的輔助企業。我們的三網租賃物業板塊包括養老住房、熟練護理設施和醫院投資，這些是單租户房產，我們根據三網租約將房產租賃給非關聯租户，通常是主租約，將所有房地產運營成本（包括維護、維修、税收、保險和資本支出）的債務轉移給租户。此外，我們的三網租賃物業板塊還包括我們的債務安全投資。我們的 SHOP 細分市場包括
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老年人住房，可提供輔助生活護理、獨立生活、記憶護理或熟練護理服務，這些住房使用RIDEA結構擁有和運營。
儘管我們認為，根據GAAP的定義，淨收益或虧損是最合適的收益衡量標準，但我們的首席運營決策者會評估我們在每個應申報業務領域的合併物業表現，並主要根據每個細分市場的淨營業收入或NOI來決定如何向這些細分市場分配資源。我們將分部NOI定義為總收入和補助收入，減去房地產運營費用和租金支出，其中不包括折舊和攤銷、一般和管理費用、業務收購費用、利息支出、房地產投資的損益、房地產投資減值、無形資產和商譽減值、未合併實體的收入或損失、重新計量先前持有的股權的收益、外幣損益、其他收入或支出及所得税好處或每個分段的費用。我們認為，分部NOI可以作為淨收益（虧損）的適當補充業績指標，因為它使投資者和我們的管理層能夠衡量未分配的房地產層面的經營業績，並將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績以及不同時期的經營業績進行持續比較。
利息支出、折舊和攤銷以及其他不可歸因於個別物業的費用不分配給各個細分市場，以評估分部業績。非分部資產主要由公司資產組成，包括現金和現金等價物、其他應收賬款、遞延融資成本和其他不屬於個人財產的資產。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，應申報分部的摘要信息如下（以千計）：
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屬性
三個月
已結束
6月30日
2024
收入：
居民費用和服務$393,774 $64,239 $— $— $458,013 
房地產收入— — 33,682 12,886 46,568 
總收入393,774 64,239 33,682 12,886 504,581 
費用：
物業運營費用348,466 54,098 — — 402,564 
租金開支— — 12,671 652 13,323 
分部淨營業收入$45,308 $10,141 $21,011 $12,234 $88,694 
費用：
一般和行政$11,746 
業務收購費用15 
折舊和攤銷45,264 
其他收入（支出）：
利息支出：
利息支出（包括遞延融資成本的攤銷和債務折扣/溢價）(30,596)
衍生金融工具的公允價值收益388 
處置房地產投資的虧損，淨額(2)
來自未合併實體的損失(1,035)
外幣收益82 
其他收入，淨額3,106 
其他支出淨額總額(28,057)
所得税前收入3,612 
所得税支出(686)
淨收入$2,926 

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6月30日
2023
收入和補助收入：
居民費用和服務$362,856 $47,766 $— $— $410,622 
房地產收入— — 36,640 13,928 50,568 
補助金收入6,381 — — — 6,381 
總收入和補助金收入369,237 47,766 36,640 13,928 467,571 
費用：
物業運營費用328,696 43,853 — — 372,549 
租金開支— — 13,927 726 14,653 
分部淨營業收入$40,541 $3,913 $22,713 $13,202 $80,369 
費用：
一般和行政$11,774 
業務收購費用888 
折舊和攤銷44,701 
其他收入（支出）：
利息支出：
利息支出（包括遞延融資成本的攤銷和債務折扣/溢價）(40,990)
衍生金融工具的公允價值收益4,993 
處置房地產投資的虧損，淨額(2,072)
來自未合併實體的損失(113)
外幣收益1,068 
其他收入2,589 
其他支出淨額總額(34,525)
所得税前虧損(11,519)
所得税支出(348)
淨虧損$(11,867)
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2024
收入：
居民費用和服務
$786,896 $123,235 $— $— $910,131 
房地產收入
— — 67,749 26,234 93,983 
總收入786,896 123,235 67,749 26,234 1,004,114 
費用：
物業運營費用
699,608 106,585 — — 806,193 
租金開支
— — 25,760 1,290 27,050 
分部淨營業收入$87,288 $16,650 $41,989 $24,944 $170,871 
費用：
一般和行政
$23,574 
業務收購費用2,797 
折舊和攤銷
88,031 
其他收入（支出）：
利息支出：
利息支出（包括遞延融資成本的攤銷、債務折扣/溢價和債務清償損失）(67,034)
衍生金融工具的公允價值收益6,805 
處置房地產投資的收益，淨額2,261 
來自未合併實體的損失(2,240)
外幣損失(344)
其他收入，淨額4,969 
其他支出淨額總額(55,583)
所得税前收入886 
所得税支出(964)
淨虧損$(78)

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6月30日
2023
收入和補助收入：
居民費用和服務
$724,626 $94,626 $— $— $819,252 
房地產收入
— — 74,123 20,041 94,164 
補助金收入6,381 — — — 6,381 
總收入和補助金收入731,007 94,626 74,123 20,041 919,797 
費用：
物業運營費用
657,057 85,638 — — 742,695 
租金開支
— — 28,335 1,513 29,848 
分部淨營業收入$73,950 $8,988 $45,788 $18,528 $147,254 
費用：
一般和行政
$24,827 
業務收購費用1,220 
折舊和攤銷
89,371 
其他收入（支出）：
利息支出：
利息支出（包括遞延融資成本的攤銷和債務折扣/溢價）(80,001)
衍生金融工具的公允價值收益4,798 
處置房地產投資的虧損，淨額(2,204)
來自未合併實體的損失(419)
重新計量先前持有的股權所得收益726 
外幣收益2,076 
其他收入4,197 
其他支出淨額總額(70,827)
所得税前虧損(38,991)
所得税支出(491)
淨虧損$(39,482)
截至2024年6月30日和2023年12月31日，按應申報分部劃分的總資產如下（以千計）：
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
綜合老年人健康園區$2,210,473 $2,197,762 
OM1,204,115 1,232,310 
商店707,845 630,373 
三網租賃物業496,414 502,836 
其他25,768 14,652 
總資產$4,644,615 $4,577,933 

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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
截至2024年6月30日和2023年12月31日，商譽均為美元168,177,000, $47,812,000 和 $18,953,000 分別分配給我們的綜合老年人健康園區、Om和三網租賃物業板塊。
我們的房地產和其他投資組合位於美國、英國和馬恩島。收入、補助金收入和資產歸屬於財產實際所在國家。 以下是本報告所述期間（以千計）運營的地理信息摘要：
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
 2024202320242023
收入和補助收入：
美國$503,038 $466,397 $1,000,684 $917,489 
國際1,543 1,174 3,430 2,308 
$504,581 $467,571 $1,004,114 $919,797 
以下是截至2024年6月30日和2023年12月31日按地理區域淨值的房地產投資摘要（以千計）：
 
6月30日
2024
十二月三十一日
2023
房地產投資，淨額：
美國$3,467,062 $3,382,115 
國際42,464 43,323 
$3,509,526 $3,425,438 
17。信用風險的集中
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要是我們的債務證券投資、現金和現金等價物、限制性現金和賬户以及其他應收賬款。我們在債務證券投資方面面臨信用風險，但我們認為收回未償金額是可能的。現金和現金等價物通常投資於購買時到期日為三個月或更短的投資級短期工具。我們在由聯邦存款保險公司（FDIC）投保的金融機構中有現金和現金等價物。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物超過了聯邦存款保險公司的保險限額。我們認為這種風險並不大。與租户和居民應收賬款有關的信用風險集中度有限。我們對潛在租户進行信用評估，保證金是在購置房產時和租賃執行時獲得的。
根據截至2024年6月30日的租約，以下房產 二 美國各州佔比 10.0截至2024年6月30日，我們合併房地產投資組合的年化基本租金或年化NOI的百分比或以上，該百分比基於我們非Ridea物業的有效租賃合同基本租金以及我們的SHOP和綜合老年人健康園區的年化NOI。位於印第安納州和俄亥俄州的房產佔比 39.2% 和 14.7分別佔我們合併房地產投資組合總額的年化基本租金或年化NOI的百分比。因此，風險在地域上高度集中，受各州經濟波動的影響。
根據截至2024年6月30日生效的租約，我們的綜合老年人健康園區、Om、三網租賃物業和商店板塊佔據 52.8%， 26.5%， 10.7% 和 10.0分別佔我們合併房地產投資組合總額的年化基本租金或年化NOI的百分比。截至2024年6月30日， 不我們房產中的一位租户解釋了 10.0佔我們合併房地產投資組合總年化基本租金或年化NOI的百分比或以上。
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美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
18。每股數據
下表列出了計算我們的基本和攤薄後每股收益時使用的金額（以千計，股票和每股金額除外）：
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
 2024202320242023
分子：
歸屬於控股權益的淨收益（虧損）——基本
$1,979 $(12,183)$(1,913)$(38,055)
對歸因於非既得限制性股票獎勵的淨收益（虧損）的調整(1)— — — 
歸屬於控股權益的淨收益（虧損）——攤薄後
$1,978 $(12,183)$(1,913)$(38,055)
分母：
每股基本收益的分母——加權平均股數
130,532,144 66,033,345 117,413,643 66,029,779 
稀釋性證券的影響：非既得限制性股票獎勵157,745 — — — 
攤薄後每股收益的分母——調整後的加權平均股數
130,689,889 66,033,345 117,413,643 66,029,779 
歸屬於控股權益的每股基本收益$0.01 $(0.19)$(0.02)$(0.58)
歸屬於控股權益的攤薄後每股收益$0.01 $(0.19)$(0.02)$(0.58)
所有報告期的每股基本收益（虧損）是通過將適用於普通股的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益（虧損）是根據我們的普通股和所有攤薄證券（如果有）的加權平均股數計算得出的。TBU、我們的RSA的非既得股份和運營合夥企業的有限合夥單位均為參與證券，可能導致我們的普通股攤薄。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中， 3,501,976 我們未償還的運營合夥企業的有限合夥單位不包括在攤薄後的每股收益（虧損）的計算中，因為這些單位在此期間具有反稀釋作用。在截至2024年6月30日的三個月中， 121,418 非既得的 RSA 和 341,098 在計算攤薄後每股收益（虧損）時，由於此類限制性股票獎勵在此期間具有反稀釋作用，因此未償還的非歸屬TBU不計入攤薄後每股收益（虧損）。在截至2024年6月30日的六個月以及截至2023年6月30日的三個月和六個月中，所有未償還的非歸屬RSA和TBU均未計入攤薄後每股收益（虧損）的計算，因為此類限制性股票獎勵在此期間具有反稀釋作用。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 309,256 和 70,751，分別是已發行的未歸屬PBU，根據ASC主題718 “薪酬——股票補償”，這些股票被視為臨時可發行的股票。此類臨時可發行的股票被排除在攤薄後每股收益（虧損）的計算之外，因為它們在此期間具有反稀釋作用。
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
除非另有説明，否則使用 “我們”、“我們” 或 “我們的” 一詞是指美國醫療房地產投資信託基金公司及其子公司，包括美國醫療保健房地產投資信託基金控股有限責任公司。
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在增進對我們經營業績和財務狀況的理解。此類討論是對本10-Q表季度報告和2023年3月22日向美國證券交易委員會（SEC）提交的2023年10-k表年度報告中的其他地方的簡明合併財務報表及其附註的補充，應與之一起閲讀。編制此類簡明合併財務報表和信息是為了反映我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的財務狀況，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2024年和2023年6月30日的六個月的現金流量。正如隨附的簡明合併財務報表和相關附註所反映的那樣，我們的經營業績和財務狀況取決於管理層對業務狀況、不斷變化的資本市場狀況以及其他可能影響租户和居民持續生存能力的因素的評估和解釋。在截至2023年12月31日的季度中，我們修改了評估業務和進行資源分配的方式，因此決定通過四個應報告的業務領域開展業務：綜合老年人健康園區、門診醫療或Om（以前稱為醫療辦公大樓，簡稱MOB）、三網租賃物業和老年人住房運營物業或SHOP。本10-Q表季度報告中包含的所有細分市場信息均已重新編制，以反映四個應報告的業務板塊以及分部名稱從MOB改為Om的情況。區段名稱從MOB改為Om並未導致該區段的組成或管理層審查的信息發生任何變化，因此對運營的歷史業績沒有影響。
前瞻性陳述
根據《證券法》第27A條、經修訂的1934年《證券交易法》第21E條、《交易法》和1995年《私人證券訴訟改革法》（統稱為 “證券法和交易法”，或這些法案），本報告中包含的某些陳述，除歷史事實外，可能被視為前瞻性陳述。我們打算將所有此類前瞻性陳述納入法案中前瞻性陳述的適用安全港條款。此類前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“可以”、“期望”、“打算”、“預測”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“舉措”、“專注”、“尋求”、“目標”、“戰略”、“計劃”、“潛力”、“可能地”、“準備”，“準備”，“準備”，“預測”、“未來”、“長期”、“一次”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“不確定性” 或其他類似詞語。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告向美國證券交易委員會提交之日。
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目錄
任何此類前瞻性陳述均基於當前對我們經營的行業和市場的預期、估計和預測，以及管理層的信念和假設，涉及可能嚴重影響我們財務業績的不確定性。此類聲明包括但不限於：（i）關於我們的計劃、戰略、舉措和前景的聲明，包括任何未來的籌資計劃以及計劃或將來的收購或處置房產和其他資產，包括我們購買Trilogy REIT Holdings, LLC少數股權的選擇；（ii）關於我們未來經營業績、資本支出和流動性的聲明。此類陳述受已知和未知的風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果與預測或預期的結果存在重大差異，包括但不限於：總體經濟狀況的變化，特別是房地產市場的變化；立法和監管變化，包括房地產投資信託基金或房地產投資信託基金税收法律的變化，以及管理醫療保健物業運營和銷售的法規或擬議法規；資本的可用性；我們的還款能力，在債務到期時再融資、重組或延長債務；我們出於美國聯邦所得税目的維持房地產投資信託基金資格的能力；利率的變化，包括利率是否及何時繼續上升的不確定性以及外幣風險；房地產行業的競爭；美利堅合眾國普遍接受的會計原則（GAAP）、適用於房地產投資信託基金的政策和指導方針的變化；我們投資策略的成功；網絡安全事件和信息技術故障，包括未經授權訪問我們的計算機系統和/或供應商的計算機系統以及第三方管理公司的計算機系統和/或其供應商的計算機系統；我們留住執行官和關鍵員工的能力；意想不到的勞動力成本和通貨膨脹壓力；以及我們在2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中的1A項 “風險因素”、本10-Q表季度報告以及任何未來風險中確定的風險我們向美國證券交易委員會提交的文件。在評估前瞻性陳述時應考慮這些風險和不確定性，不應過分依賴此類陳述。本10-Q表季度報告中的前瞻性陳述僅代表發表此類陳述之日，不應過分依賴此類陳述。我們沒有義務更新任何可能因後續事件而變得不真實的陳述。此處以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中包含有關我們和我們業務的更多信息，包括可能對我們的財務業績產生重大影響的其他因素。
概述和背景
馬裏蘭州的一家公司American Healthcare REIT, Inc. 是一家自我管理的房地產投資信託基金，收購、擁有和運營多元化的臨牀醫療房地產投資組合，主要專注於門診醫療建築、養老住房、熟練護理機構（SNF）和其他醫療保健相關設施。我們已經建立了一個完全整合的管理平臺，擁有約122名員工，在美國、英國和馬恩島運營臨牀醫療保健物業。我們還利用2007年《房地產投資分散和賦權法》所允許的結構運營醫療保健相關設施，該結構通常被稱為 “RIDEA” 結構（經修訂的1986年《美國國税法》或授權RIDEA結構的條款是作為2008年《住房和經濟復甦法》的一部分頒佈的）。我們在RIDEA結構下運營的醫療機構包括我們的商店和綜合老年人健康園區。我們發起並收購了擔保貸款，還可能偶爾發起和收購其他與房地產相關的投資。我們通常尋求能產生當期收入的投資；但是，我們有選擇地開發了醫療保健地產，並且可能會繼續有選擇地開發醫療房地產。出於美國聯邦所得税的目的，我們選擇作為房地產投資信託基金徵税。我們認為，我們已經按照該守則對房地產投資信託基金的資格和税收要求進行了組織和運營，我們打算繼續運營。
運營夥伴關係
我們幾乎所有的業務都是通過我們的運營夥伴關係進行的，我們是運營合作伙伴關係的唯一普通合夥人。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們在運營合夥企業中分別擁有約97.4％和95.0％的運營合夥單位或95.0％，其餘2.6％和5.0％的有限運營單位分別歸AHI Group Holdings, LLC所有，該公司由我們董事會非執行主席傑弗裏·漢森或我們董事會丹尼·普羅斯基擁有和控制首席執行官、總裁兼董事以及我們的董事之一馬修·斯特雷夫；平臺醫療投資者 TII, LLC；弗萊厄蒂信託；以及格里芬資本公司有限責任公司的全資子公司。有關我們運營合作伙伴關係所有權的進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註11 “可贖回非控股權益” 和附註12 “權益——總權益中的非控股權益”。
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目錄
公開發行和上市
自2014年2月26日以來，我們在首次公開募股和分配再投資計劃（DRIP）發行中共發行了65,445,557股T類普通股和I類普通股，總髮行收益為2737,716,000美元。我們的首次公開募股已於2019年4月終止。
2024年2月9日，根據經修訂的S-11表格（文件編號333-267464）向美國證券交易委員會提交的註冊聲明，我們結束了承銷公開發行，通過該公開發行發行了64,400,000股普通股，總髮行收益為772,800,000美元。這些金額包括全額行使承銷商的總配股權，以額外購買最多8,400,000股普通股。這些股票在紐約證券交易所（NYSE）上市，交易代碼為 “AHR”，並於2024年2月7日開始交易。有關我們公開募股的進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註12 “股權”。
2024年發行結束後，我們在簡明合併資產負債表和簡明合併權益表中將普通股、T類普通股和I類普通股，或統稱為普通股，作為單獨類別列報。本10-Q表季度報告中提及的 “普通股” 均指我們在2024年發行時出售的在紐約證券交易所上市的股票，而t類普通股和I類普通股是指未上市的普通股類別。這適用於此處介紹的所有歷史時期。2024年8月5日，即我們的普通股在紐約證券交易所上市180天后，我們的t類普通股和I類普通股的每股自動轉換為上市普通股的一股。
我們的房地產投資組合
我們目前通過四個應申報的業務部門運營：綜合老年人健康園區、Om、SHOP和三網租賃物業。截至2024年6月30日，我們擁有和/或運營了318座建築物和綜合老年人健康園區，佔總可租賃面積（GLA）約19,455,000平方英尺，合同總收購價為4,612,670,000美元。此外，截至2024年6月30日，我們還擁有一項以60,429,000美元購買的房地產相關債務投資。
關鍵會計估計
我們隨附的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的，該公認會計原則要求管理層做出影響財務報表和隨附腳註中報告的金額的估計和假設。這些估計是使用現有信息以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設進行持續評估的。實際結果可能與這些估計值有所不同，可能存在重大不利影響，在不同的假設或條件下，這些估計值可能會有所不同。我們的重要會計估算的完整清單此前已在2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的10-k表2023年年度報告中披露，除隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要” 中包含的內容外，其中披露的關鍵會計估算沒有重大變化。
未經審計的中期財務數據
有關未經審計的中期財務數據的討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要——未經審計的中期財務數據”。我們隨附的簡明合併財務報表應與我們在2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
2024 年的收購和處置
有關我們在2024年收購和處置投資的討論，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要——待售房產” 和附註3 “房地產投資、淨額和業務合併”。
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目錄
可能影響經營業績的因素
除了下文討論的通貨膨脹的影響以及影響房地產的其他國家經濟狀況，以及我們的風險因素中另行披露的影響外，我們沒有發現任何可以合理預期會對我們房產收購、處置、管理和運營的收入或收入產生有利或不利的重大影響的重大趨勢或不確定性。有關這些因素和其他可能影響我們未來業績或業績的因素的進一步討論，請參閲上述 “前瞻性陳述” 和本10-Q表季度報告的第二部分第1A項，風險因素，以及我們先前在2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中披露的風險因素。
通脹
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，通貨膨脹影響了我們的業務。根據消費者物價指數衡量，2024年6月和2023年6月，美國的年通貨膨脹率均為3.0％。我們認為，通貨膨脹影響了我們的運營，因此我們已經經歷並將繼續經歷勞動力、服務、能源和供應成本的增加，因此，我們的綜合老年人健康園區和SHOP面臨的持續通貨膨脹壓力可能會繼續影響我們的未來盈利能力。為了抵消通貨膨脹對勞動力和服務成本的影響，我們要求我們的RIDEA經理在2023年和2024年與往年相比高於現有居民的年租金和護理費的平均增長率，同時根據競爭對手的定價和市場狀況根據需要經常調整市場費率。我們相信，這種做法將改善我們的綜合老年健康園區和SHOP的運營業績，並隨着時間的推移增加租金覆蓋範圍和我們三網租賃物業的房地產收入的穩定性。
對於非在RIDEA結構下運營的房產，我們的大多數租户租賃中都有條款可以幫助我們減輕通貨膨脹的影響。這些條款包括協議租金增長（歷史上每年從2％到3％不等）、運營費用直通費用的報銷賬單以及房地產税和保險報銷。但是，由於現有租賃的長期性質等因素，租約重置的頻率可能不足以彌補通貨膨脹。
此外，由於利率上升，通貨膨脹還導致浮動利率債務成本增加，並且可能繼續導致我們的浮動利率債務成本增加。有關進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告的第3項 “關於市場風險的定量和定性披露——利率風險”。
預定租約到期
截至2024年6月30日，不包括我們的SHOP和綜合老年人健康園區，我們的物業已租賃91.3％，在2024年剩餘時間內，租賃的GLA的4.2％計劃到期。我們的租賃戰略側重於就計劃在未來十二個月內到期的租約進行續約談判。將來，如果我們無法就續約進行談判，我們將嘗試尋找新的租户或與尋求額外空間的現有租户合作。截至2024年6月30日，我們的剩餘加權平均租期為6.6年，不包括我們的SHOP和綜合老年人健康園區。
截至2024年6月30日，我們的SHOP和綜合老年人健康園區的租賃率為86.5％。實際上，我們與居民簽訂的此類房產的所有租約期均為一年或更短。
運營結果
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的比較
我們的經營業績主要包括來自我們房地產投資組合的收入以及與收購和運營此類物業相關的費用。我們的主要收入來源包括我們租賃的非Ridea物業產生的租金以及來自我們的RIDEA物業的居民費和服務收入。我們的主要支出包括物業運營費用和租金支出。總體而言，由於入住人數、居民費和所提供護理服務定價的總體增加，我們預計，與我們的RIDEA物業投資組合相關的此類收入和支出將在未來增加。
我們將業務劃分為報告部分，以評估業務績效，就像管理層審查我們的業績和做出運營決策一樣。截至2024年6月30日，我們通過四個應申報的業務領域開展業務：綜合老年人健康園區、Om、SHOP和三網租賃物業。
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目錄
與2023年同期相比，我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的合併經營業績發生變化的最重要驅動因素主要是：居民佔用率和賬單費率的增加，但部分被通貨膨脹的不利影響所抵消，通貨膨脹導致勞動力、服務、能源和供應成本增加；我們在2023年6月30日之後收購和處置投資；以及某些租賃公司的業務過渡老年人住房和熟練護理從三網租賃物業到RIDEA建築等設施。下文將更詳細地討論我們合併經營業績變化背後的其他驅動因素。有關我們在2024年期間的收購和處置的進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要——待售房產” 和附註3 “房地產投資、淨額和業務組合”。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們擁有和/或經營以下類型的房產（千美元）：
6月30日
 20242023
 的數量
建築物/
校園		聚合
合同
購買價格		已租用
% (1)		的數量
建築物/
校園		聚合
合同
購買價格		已租用
% (1)
綜合老年人健康園區126$2,012,93287.0%123$1,910,25183.9%
OM861,239,84588.5%931,318,91589.7%
商店78889,92885.5%47745,56778.6%
三網租賃物業28469,965100%37542,565100%
總計/加權平均值 (2)318$4,612,67091.3%300$4,517,29892.5%
___________
(1) 租賃百分比包括我們非Ridea物業（包括主租賃）的所有第三方租賃空間，但我們的SHOP和綜合老年人健康園區除外，其租賃百分比代表居民對其中可用單元/牀位的佔用率。
(2) 加權平均租賃百分比不包括我們的SHOP和綜合老年人健康園區。
收入和補助收入
我們的主要收入來源包括我們RIDEA物業產生的居民費和服務收入，以及我們租賃的非Ridea物業的租金。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，居民費用和服務收入主要包括與居民租賃相關的租金、延期醫療費用和其他輔助服務，房地產收入主要包括基本租金和費用回收。我們的RIDEA物業產生的收入主要取決於我們維持居民入住率的能力。我們的非Ridea房產產生的收入金額取決於我們維持當前租賃空間的租户入住率以及以當時的租金費率租賃可用空間的能力。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們還收到了補助金收入。截至當日止期間，按應申報分部劃分的收入和補助金收入包括以下內容（以千計）：
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2024202320242023
居民費用和服務收入
綜合老年人健康園區$393,774$362,856$786,896$724,626
商店64,23947,766123,23594,626
居民費用和服務收入總額458,013410,622910,131819,252
房地產收入
OM33,68236,64067,74974,123
三網租賃物業12,88613,92826,23420,041
房地產總收入46,56850,56893,98394,164
補助金收入
綜合老年人健康園區—6,381—6,381
補助金收入總額—6,381—6,381
總收入和補助金收入$504,581$467,571$1,004,114$919,797
居民費用和服務收入
對於我們的綜合老年人健康園區板塊，與截至2024年6月30日的三個月和六個月相比，我們在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別增加了30,918,000美元和62,270,000美元
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目錄
2023年6月30日，主要是由於：（i）賬單費率和服務水平提高導致居民入住率增加和居民費用增加；（ii）分別增加了4,173,000美元和10,037,000美元，這是由於我們的客户羣擴大、提供的服務擴大以及Trilogy Investors, LLC或Trilogy內部輔助業務部門此類服務的賬單費率提高。
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們的SHOP板塊的居民費和服務收入在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別增加了16,473,000美元和28,609,000美元，這主要是由於：（i）由於2024年2月收購了14處高級住房物業，分別增加了11,758,000美元和19,525,000美元；（ii）增加分別為4,178,000美元和8,339,000美元，這是由於密歇根ALF投資組合的租賃高級住房設施於2023年11月過渡到RIDEA結構；以及（iii) 分別增加了113.9萬美元和37.52萬美元，這是由於威斯康星州中部老年護理投資組合的租賃SNF於2023年3月過渡到RIDEA結構。我們商店板塊的居民費和服務收入的剩餘增長主要歸因於賬單費率和服務水平提高導致的居民入住率增加和居民費用增加。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月分別減少了5,16萬美元和11,696,000美元，部分抵消了這種增長，這主要是由於自2023年6月30日以來我們的商店板塊的房地產處置。
房地產收入
在截至2024年6月30日的三個月中，我們的三淨租賃物業板塊的房地產收入與截至2023年6月30日的三個月相比下降了104.2萬美元，這主要是由於密歇根ALF投資組合的高級住房設施在2023年11月過渡到RIDEA結構。在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，我們的三淨租賃物業板塊的房地產收入增加了619.3萬美元，這主要是由於威斯康星州中部老年護理投資組合的租賃SNF於2023年3月過渡到RIDEA結構，從而全額攤還了上一年度房地產收入中記錄的高於市場的租約8,073,000美元。截至2024年6月30日的六個月中，這一增長被29.81萬美元部分抵消，這是由於密歇根ALF投資組合的租賃老年住房設施於2023年11月過渡到RIDEA結構。
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們的Om板塊的房地產收入在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別減少了295.8萬美元和6,374,000美元，這主要是由於自2023年6月30日以來Om建築物的處置分別減少了253.2萬美元和5,775,000美元，以及入住率略有下降。
補助收入
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們均未確認任何補助金收入。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們在綜合老年健康園區確認了6,381,000美元的補助金收入，這些補助金與通過某些聯邦和州疫情相關的救濟措施（例如報銷計劃）獲得的政府補助金有關。
物業運營費用和租金支出
綜合老年人健康園區和SHOP的直接運營支出佔收入和補助金收入的比例通常高於Om建築物和三網租賃物業，這是由於我們進行日常運營的Ridea型設施的性質。按應申報分部劃分，房地產運營費用和物業運營支出佔居民費和服務收入和補助金收入的百分比，以及租金和租金支出占房地產收入的百分比包括截至當日止期間的以下內容（千美元）：
 
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
 2024202320242023
物業運營費用
綜合老年人健康園區
$348,46688.5%$328,69689.0%$699,60888.9%$657,05789.9%
商店54,09884.2%43,85391.8%106,58586.5%85,63890.5%
物業運營費用總額$402,56487.9%$372,54989.3%$806,19388.6%$742,69590.0%
租金費用
OM$12,67137.6%$13,92738.0%$25,76038.0%$28,33538.2%
三網租賃物業6525.1%7265.2%1,2904.9%1,5137.5%
租金支出總額$13,32328.6%$14,65329.0%$27,05028.8%$29,84831.7%
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目錄
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們的綜合老年人健康園區房地產運營支出總額的增加主要是由於：（i）該細分市場設施的入住率增加；（ii）由於與之相關的勞動力成本上漲，Trilogy的輔助業務部門分別增加了7,861,000美元和16,215,000美元擴大提供的服務，通貨膨脹影響勞動力成本和其他運營支出。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們的SHOP板塊的房地產運營總支出增加的主要原因是：（i）由於2024年2月收購了14處高級住房物業，分別增加了10,521,000美元和16,922,000美元；（ii）由於過渡，分別增加了5,780,000美元和11,578,000美元 2023年11月，密歇根ALF投資組合的高級住房設施從三網租賃房產轉為RIDEA結構；（iii）增加勞動力由於員工工資增加而產生的成本；以及（iv）由於入住率增加而導致的運營費用增加。此外，截至2024年6月30日的六個月中，我們的SHOP板塊的房地產運營總支出與截至2023年6月30日的六個月相比增加了3470,000美元，這是由於威斯康星州中部老年護理投資組合的SNF在2023年3月從三網租賃物業過渡到RIDEA結構。與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，由於我們的SHOP板塊自2023年6月30日以來的房地產處置，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，房地產運營支出總額分別減少了5,607,000美元和12,324,000美元，部分抵消了我們SHOP板塊房地產運營總支出的增長。
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，我們的Om板塊的租金支出在截至2024年6月30日的三個月和六個月中有所下降，這主要是由於自2023年6月30日以來Om建築物的處置。
業務收購費用
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的業務收購費用分別為15,000美元和279.7萬美元，主要用於投資在RIDEA結構下運營幷包含在SHOP板塊中的房產。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的業務收購費用分別為88.8萬美元和122萬美元，主要用於尋找房地產投資機會。有關我們在2024年2月收購的高級住房物業的進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註3 “房地產投資、淨額和業務合併——業務組合”。
利息支出
截至該時段的利息支出，包括衍生金融工具公允價值的收益或虧損，包括以下各項（以千計）：
 
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
 2024202320242023
利息支出：
信貸額度、定期貸款和衍生金融工具$13,714$24,420$30,924$47,689
應付抵押貸款
13,14813,93527,49027,095
遞延融資成本的攤銷：
信貸額度和定期貸款7319491,3641,805
應付抵押貸款
7865591,5661,136
債務折扣/溢價的攤銷，淨額
1,4028902,7761,775
衍生金融工具的公允價值收益(388)(4,993)(6,805)(4,798)
債務清償損失——1,280—
融資租賃負債的利息15166308157
融資債務和其他負債的利息支出
6641711,326344
總計$30,208$35,997$60,229$75,203
與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息支出總額有所減少，這主要是由於債務餘額的減少主要與2024年發行的淨收益中償還176,145,000美元的浮動利率抵押貸款和2024年2月浮動利率信貸額度的545,010,000美元有關。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，利息支出總額的下降被衍生金融工具公允價值收益減少4,605,000美元部分抵消。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月總利息支出的減少被1280,000美元的債務清償損失部分抵消
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目錄
2024年是由於上述債務償還所致。有關債務清償的進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註6 “其他資產，淨額” 和附註7 “應付抵押貸款淨額”。
處置房地產投資的收益或虧損
在截至2024年6月30日的三個月中，我們沒有任何房地產投資處置。在截至2024年6月30日的六個月中，我們確認出售與2024年出售兩棟Om大樓和一棟商店相關的房地產投資的總淨收益為22.61萬美元。有關進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註2 “重要會計政策摘要——待售房產” 和附註3 “房地產投資、淨資產和業務合併——房地產投資的處置”。
在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認處置房地產投資的淨虧損總額為2,072,000美元，主要與出售佛羅裏達州中部高級住房投資組合中的四棟SHOP和11棟Om建築有關。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認處置房地產投資的淨虧損總額為220.4萬美元，主要與出售佛羅裏達州中部高級住房投資組合中的五棟SHOP和11棟Om建築有關。
重新評估先前持有的股權的收益
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們均未確認任何先前持有的股權的重新評估收益。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，通過重新評估我們先前持有的Memory Care Partners, LLC的股權的公允價值，我們分別確認了0美元和72.6萬美元的收益。有關進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註3（房地產投資、淨額和業務組合）。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流、信貸額度下的借款和處置房地產投資的收益。在接下來的12個月中，我們的本金流動性需求是：（i）為房地產運營費用以及一般和管理費用提供資金；（ii）滿足我們的償債要求（包括本金和利息）；（iii）為開發活動和資本支出提供資金；（iv）根據我們繼續獲得房地產投資信託基金資格的要求向股東進行分配。我們認為，上述流動性來源將足以滿足我們未來12個月及以後的現金需求。我們沒有任何我們預計會對我們的流動性和資本資源產生重大影響的重大資產負債表外安排。
物質現金需求
資本改善支出
每項投資的資本計劃是在收購時制定的，該計劃考慮了該投資的估計資本需求，包括翻新、租户改善或其他主要資本支出。資本計劃還規定了必要資本的預期來源，其中可能包括投資產生的運營現金、資本儲備、信貸額度或其他與投資相關的貸款、我們和合資夥伴的其他借款或額外股權投資。每項投資的資本計劃都會通過對我們的投資組合進行持續的定期審查進行調整，或在必要時進行調整，以應對意想不到的額外資本需求。截至2024年6月30日，我們在貸款扣押和儲備賬户中擁有15,578,000美元的限制性現金，用於為部分此類資本支出提供資金。根據截至2024年6月30日我們擁有的房產預算，我們估計，截至2024年剩餘六個月，截至該日，用於資本和租户改善的未支配支出約為49,462,000美元，儘管實際支出取決於許多目前未知的因素。
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目錄
合同義務
下表提供了有關以下方面的信息：（i）我們的應付有擔保抵押貸款以及信貸額度和定期貸款的到期日和計劃本金償還情況；（ii）我們的應付抵押貸款以及信貸額度和定期貸款的利息支付，不包括我們的利率互換的影響；（iii）基本債務和其他租賃債務；（iv）截至2024年6月30日的融資和其他債務（以千計）：
 按期到期的付款
 20242025-20262027-2028此後總計
本金支付 — 固定利率債務
$38,094$296,606$160,576$582,846$1,078,122
利息支付 — 固定利率債務
19,59763,58347,686311,937442,803
本金支付 — 浮動利率債務
—281,054671,0437,700959,797
利息支付 — 浮動利率債務（基於截至2024年6月30日的有效利率）
34,873101,52412,336665149,398
地勤和其他租賃義務
15,87361,71163,533136,396277,513
融資義務和其他債務3,22111,38610,22431,72356,554
總計
$111,658$815,864$965,398$1,071,267$2,964,187
分佈
有關發行的信息，請參閲下面的 “分配” 部分。
信貸設施
我們是經修訂的信貸協議的當事方，該協議的最高本金總額不超過11.5億美元，即2024年信貸額度。此外，我們是經修訂的有關優先擔保循環信貸額度或Trilogy信貸額度的協議的當事方，該協議涉及最高本金總額為4億美元的優先擔保循環信貸額度。有關進一步討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註8 “信貸額度和定期貸款”。
截至2024年6月30日，我們在2024年信貸額度和三部曲信貸額度下的總借款能力為15.5億美元。截至2024年6月30日，我們在信貸額度下的未償借款總額為784,500,000美元，此類貸款的可用借款總額為765,500,000美元。我們認為，上述資源將足以滿足我們未來12個月及以後的現金需求。
現金流
下表列出了現金流的變化（以千計）：
截至6月30日的六個月
 20242023
現金、現金等價物和限制性現金——期初$90,782$111,906
經營活動提供的淨現金53,44843,642
投資活動提供的（用於）淨現金(65,534)9,687
由（用於）融資活動提供的淨現金18,935(71,575)
外幣折算對現金、現金等價物和限制性現金的影響(29)90
現金、現金等價物和限制性現金——期末$97,602$93,750
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目錄
以下關於我們現金流變化的摘要討論基於我們隨附的簡明合併現金流量表，並不意味着對下文所述期間現金流變化的全面討論。
運營活動
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，來自經營活動的現金流主要與房地產運營有關，但被一般和管理費用支付以及未償債務的利息支付所抵消。總的來説，來自經營活動的現金流受到現金收款和付款時間的影響。此外，與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金有所增加，這主要是由我們在綜合高級健康園區和SHOP板塊的房地產投資的經營業績增長以及未償債務的利息減少所推動的。有關進一步的討論，請參閲上面的 “經營業績” 部分。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，投資活動提供的淨現金變為投資活動中使用的淨現金的主要原因是處置房地產投資的收益減少了7292.6萬美元，用於收購房地產投資的現金增加了34,095,000美元，但被開發和資本支出減少13,699,000美元所抵消，減少了12,000,000美元對未合併實體的投資以及應收房地產票據的淨本金還款額4,880,000 美元。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，融資活動中使用的淨現金變為融資活動提供的淨現金主要是由於2024年發行的結束，普通股發行的總髮行收益為772,800,000美元。與2024年發行相關的發行成本增加了49,469,000美元，為贖回Trilogy Investors, LLC擁有的某些股權而支付的現金增加了20,129,000美元，以及我們的信貸額度和應付抵押貸款下的585萬美元淨借款變為607,579,000美元的信貸額度和應付抵押貸款的淨還款額，主要使用 2024 年發行的此類付款的淨收益。
分佈
我們的董事會應批准按季度進行分配（如果有），金額由董事會決定，並且用於此類分配的每個季度記錄日期應由董事會在每個日曆季度的最後一個月確定和批准，直到董事會更改分配政策為止。2022年11月14日，我們的董事會暫停了我們的DRIP發行，從截至2022年12月31日的季度宣佈的分配（如果有）開始。由於我們的DRIP暫停，除非董事會恢復我們的DRIP發行，否則當前參與我們DRIP的股東過去或將要以現金獲得分配。
自2023年第一季度以來，我們的董事會已批准向普通股持有人進行相當於每股0.25美元的季度分配，儘管我們無法保證我們的分配將繼續按當前價值支付，但我們預計未來將繼續支付普通股股票。此類季度分配等於每股1.00美元的年化分配率，並以現金支付，只能從合法可用資金中支付。支付給普通股股東的季度分紅金額由我們的董事會決定，取決於多種因素，包括可用於支付分紅的資金、我們的財務狀況、資本支出要求以及維持《守則》規定的房地產投資信託基金資格所需的年度分配要求。
下表反映了我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中支付的分配，以及分配來源與運營現金流或歸屬於控股權益（FFO）（非公認會計準則財務指標）的運營資金（千美元）的對比：
截至6月30日的六個月
 
2024
2023
以現金支付的分配$49,594$43,086
發行來源：
運營產生的現金流$49,594100%$43,086100%
借款收益————
$49,594100%$43,086100%
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目錄
截至6月30日的六個月
 
2024
2023
以現金支付的分配$49,594$43,086
發行來源：
歸因於控股權的 FFO$49,594100%$39,26591.1%
借款收益——3,8218.9
$49,594100%$43,086100%
截至2024年6月30日，任何超過我們當前和累計收益和利潤的分配都會使股東獲得資本回報，而向股東分配的部分資金可能已通過借款支付。有關FFO的進一步討論，包括我們的GAAP淨收益（虧損）與FFO的對賬，請參閲下面的 “運營資金和正常運營資金”。
應付抵押貸款，淨額
有關我們的應付抵押貸款的討論，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註7 “應付抵押貸款淨額”。
信貸額度和定期貸款
有關我們的信貸額度和定期貸款的討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註8 “信貸額度和定期貸款”。
房地產投資信託基金要求
為了保持我們在美國聯邦所得税方面的房地產投資信託基金資格，我們需要向股東分配房地產投資信託基金應納税收入的至少 90.0%。美國國税局（IRS）的現有指導方針包括一個安全港，根據該安全港，公開發行的房地產投資信託基金可以通過向股東分配現金和股票的組合來滿足分配要求。通常，要獲得安全港資格，每位股東必須選擇獲得現金或股票，向股東分配的總現金部分必須至少佔總分配的20.0％。如果由於包括但不限於此類分配的時間或收取應收賬款的時間等因素導致的淨現金短缺，我們可能會尋求通過一個或多個非關聯第三方的有擔保和無擔保債務融資來獲得資本進行分配。我們還可能使用資本交易中的現金進行分配，包括但不限於出售我們的一處或多處房產。
承付款和或有開支
有關我們的承諾和突發事件的討論，請參閲我們所附的簡明合併財務報表附註10 “承付款和意外開支”。
還本付息要求
一個重要的流動性需求是為我們的未償債務支付本金和利息。截至2024年6月30日，我們有1,253,419,000美元的未償固定利率和浮動利率抵押貸款，這些貸款由我們的房產擔保。截至2024年6月30日，我們的未償還額度為7845萬美元，信貸額度下還有765,500,000美元的可用資金。截至2024年6月30日，考慮到我們的利率互換，我們未償債務的加權平均實際利率為每年4.86％。參見我們隨附的簡明合併財務報表附註7 “應付抵押貸款淨額” 和附註8 “信貸額度和定期貸款”。
某些貸款文件的條款要求我們滿足各種財務和非財務契約，例如槓桿比率、淨資產比率、還本付息覆蓋率和固定費用覆蓋率。截至2024年6月30日，我們遵守了所有關於應付抵押貸款以及信貸額度和定期貸款的契約和要求。如果未來有任何違約行為，我們預計此類事件何時以及是否會發生，將尋求豁免或修改與貸款人的債務契約。但是，無法保證管理層能夠有效實現此類計劃。
運營資金和正常運營資金
由於房地產公司的某些獨特運營特徵，全國房地產投資信託基金協會（NareIT）（行業貿易組織NareIT）頒佈了一項名為運營資金的衡量標準，這是一項非公認會計準則財務指標，我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充業績指標。房地產投資信託基金行業建議使用運營資金作為補充業績
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目錄
衡量，我們的管理層使用FFO來評估我們一段時間內的表現。FFO 不等於我們根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）。
我們對FFO（一種非公認會計準則財務指標）的定義符合NAReit理事會批准的運營資金白皮書或白皮書中規定的標準。該白皮書將運營資金定義為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），不包括某些房地產資產的銷售收益或虧損、合併先前持有的股權後的收益或虧損、某些房地產資產和投資的減值減記，加上與房地產相關的折舊和攤銷，以及未合併的合夥企業和合資企業的調整後的損益。儘管如上所述，減值費用不包括在FFO的計算中，但請注意，減值是基於預計的未來未貼現現金流的。對未合併的合夥企業和合資企業的調整是為了反映運營資金而計算的。我們的FFO計算符合上述NAREIT的政策。
房地產的歷史會計涉及公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法，例如公允價值法，都不能被解釋為比GAAP中可比的房地產估值方法更準確或更具相關性。儘管如此，我們認為，使用FFO（不包括房地產相關折舊、攤銷和減值的影響）可以讓投資者、行業分析師和管理層進一步瞭解我們的經營業績，並且與同比相比，反映了入住率、租金率、運營成本、一般和管理費用以及利息成本趨勢對我們運營的影響，而淨收益（虧損）可能無法立即顯現出來。
我們將歸屬於控股權益的正常化FFO或標準化FFO定義為FFO對確定GAAP淨收益（虧損）時包含的以下項目進行了進一步調整：支出性收購費用和成本，我們稱之為業務收購費用；與遞延租金變動以及高於和低於市場價格的租賃攤銷相關的金額；我們的股票工具變動對非現金的影響；非現金或非經常性收入或支出；所得税優惠或支出的非現金影響；資本化利息；減值無形資產和商譽；債務證券投資收盤成本的攤銷；淨收益（虧損）中包含的按市值計價的調整；清償或出售債務、套期保值、外匯、衍生品或證券持有的淨收益（虧損）中包含的收益或虧損，而此類持股的交易不是業務計劃的基本屬性；對合並和未合併的合夥企業和合資企業進行調整後，此類調整的計算以反映正常化的FFO 同樣的基礎。
但是，在計算淨收益（虧損）作為我們經營業績的指標、GAAP運營現金流作為我們流動性的指標或表明可用於滿足現金需求的資金（包括我們向股東進行分配的能力）時，不應將FFO和標準化FFO解釋為比當前的GAAP方法更相關或更準確。在計算FFO和標準化FFO時，用於評估房地產價值和績效的方法應被解釋為更相關的運營業績衡量標準，應比非公認會計準則FFO和標準化FFO指標以及對GAAP的調整更突出地考慮。這些信息的提供旨在為投資者、行業分析師和管理層比較房地產投資信託基金行業使用的經營業績提供有用的信息，儘管應該注意的是，並非所有房地產投資信託基金都以相同的方式計算運營資金和正常化運營資金，因此與其他房地產投資信託基金的比較可能沒有意義。應將FFO和標準化FFO與其他測量結果一起進行審查，以此來衡量我們的表現。美國證券交易委員會、NAReIT或任何其他監管機構都沒有對我們用來計算FFO或標準化FFO的調整的可接受性做出判斷。將來，美國證券交易委員會、NAReIT或其他監管機構可能會決定對整個房地產投資信託基金行業允許的調整進行標準化，我們將不得不調整對FFO或標準化FFO的計算和描述。
52
目錄
以下是淨收益或虧損（最直接可比的GAAP財務指標）與FFO和正常化FFO的對賬情況（以千計，股票和每股金額除外）：
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
 2024202320242023
淨收益（虧損）
$2,926$(11,867)$(78)$(39,482)
與房地產相關的折舊和攤銷——合併物業45,22644,66387,95589,295
與房地產相關的折舊和攤銷——未合併的實體18695372158
處置房地產投資的虧損（收益），淨額——合併財產22,072(2,261)2,204
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(947)(316)(1,835)1,427
重新計量先前持有的股權所得收益———(726)
折舊、攤銷、處置淨收益/虧損和重新計量收益——非控股權益 (5,647)(7,073)(11,109)(13,611)
歸因於控股權的 NAREIT FFO$41,746$27,574$73,044$39,265
業務收購費用$15$888$2,797$1,220
高於市場和低於市場水平的租賃的攤銷4194558459,130
攤銷結算成本——債務證券投資8068156133
遞延租金的變化(556)(180)(1,145)(240)
股票工具變動對非現金的影響2,7651,5934,7002,665
資本化利息(71)(54)(205)(80)
債務清償損失——1,280—
衍生金融工具的公允價值收益(388)(4,993)(6,805)(4,798)
外幣（收益）損失(82)(1,068)344(2,076)
對未合併實體的調整(138)(179)(248)(253)
對非控股權益的調整(50)4375(590)
歸因於控股權的正常化FFO
$43,740$24,147$74,838$44,376
已發行普通股的加權平均值——攤薄130,689,88966,033,345117,413,64366,029,779
歸屬於控股權益的普通股每股淨收益（虧損）——攤薄後$0.01$(0.19)$(0.02)$(0.58)
歸屬於控股權益的每股普通股NAReIT FFO——攤薄後$0.32$0.42$0.62$0.59
歸屬於控股權的普通股每股正常化FFO——攤薄後$0.33$0.37$0.64$0.67
淨營業收入
淨營業收入（NOI）是一種非公認會計準則財務指標，其定義為根據公認會計原則計算的淨收益（虧損），來自不計一般和管理費用的房產、業務收購費用、折舊和攤銷、利息支出、衍生金融工具公允價值損益、處置損益、房地產投資減值、無形資產和商譽減值、未合併實體的收益或虧損、重組收益衡量先前持有的股權，外幣收益或損失、其他收入或支出以及所得税優惠或支出。
NOI不等於我們在GAAP下確定的淨收益（虧損），可能不是衡量營業收入或現金流的有用指標。此外，不應將NOI視為淨收益（虧損）的替代品，以此來衡量我們的經營業績，也不應將其視為運營現金流的替代方案，以此來衡量我們的流動性。在計算淨收益（虧損）時，不應將NOI解釋為比當前的GAAP方法更相關或更準確。應將NOI與其他衡量標準結合起來進行審查，以此來衡量我們的表現。
我們認為，NOI是反映我們運營資產業績的適當補充績效指標，因為NOI不包括某些與物業運營無關的項目。我們認為，NOI是衡量房地產界比較經營業績的廣泛接受的指標。但是，我們對這個詞的使用
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目錄
NOI可能無法與其他房地產公司的NOI相提並論，因為他們可能採用不同的方法來計算該金額。
為了便於理解該財務指標，以下是淨收益或虧損（最直接可比的GAAP財務指標）與NOI的對賬表（以千計）：
 
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨收益（虧損）
$2,926$(11,867)$(78)$(39,482)
一般和行政11,74611,77423,57424,827
業務收購費用158882,7971,220
折舊和攤銷45,26444,70188,03189,371
利息支出30,59640,99067,03480,001
衍生金融工具的公允價值收益(388)(4,993)(6,805)(4,798)
處置房地產投資的虧損（收益），淨額22,072(2,261)2,204
來自未合併實體的損失1,0351132,240419
重新計量先前持有的股權所得收益———(726)
外幣（收益）損失(82)(1,068)344(2,076)
其他收入，淨額(3,106)(2,589)(4,969)(4,197)
所得税支出686348964491
淨營業收入$88,694$80,369$170,871$147,254

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
市場風險包括利率、外幣匯率、大宗商品價格、股票價格的變化和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。在執行我們的業務計劃時，我們預計我們將面臨的主要市場風險是利率風險。與2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中所規定的相比，我們的市場風險敞口或管理市場風險的方法沒有實質性變化。
利率風險
我們之所以受到利率變動的影響，主要是因為長期債務用於收購和開發房產及其他投資。我們的利率風險是使用多種技術進行監控的。我們的利率風險管理目標是限制利率上調對收益、預付罰款和現金流的影響，並在考慮浮動利率風險的同時降低總體借貸成本。為了實現我們的目標，我們可以按固定或浮動利率借款或貸款。
我們已經簽訂並將繼續訂立衍生金融工具，例如利率互換和利率上限，以減輕我們在相關金融工具上的利率風險。我們沒有選擇，也可能繼續選擇對這些衍生品適用對衝會計處理；因此，在我們隨附的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中，利率衍生金融工具公允價值的變動被記錄為衍生金融工具公允價值損益中利息支出的組成部分。截至2024年6月30日，我們的利率互換計入隨附的簡明合併資產負債表中的其他資產，其總公允價值為5,879,000美元。我們不會出於投機目的進行衍生品交易。有關我們的利率互換的信息，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註9（衍生金融工具）和附註13（公允價值衡量），以進一步討論我們的利率互換。
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目錄
截至2024年6月30日，下表按預期到期年份列出了本金和加權平均利率，以評估預期的現金流和對利率變動的敏感度，不包括我們的利率互換（千美元）的影響：
 預計到期日
 20242025202620272028此後總計公允價值
資產
持有至到期的債務擔保
$—$93,433$—$—$—$—$93,433$93,185
到期固定利率債務證券的加權平均利率
—%4.24%—%—%—%—%4.24%—
負債
固定利率債務——本金支付
$38,094$138,275$158,331$55,450$105,126$582,846$1,078,122$928,580
到期固定利率債務的加權平均利率
3.63%4.30%3.02%3.47%4.34%3.59%3.67%—
浮動利率債務——本金支付
$—$281,054$—$550,000$121,043$7,700$959,797$962,168
到期浮動利率債務的加權平均利率（基於截至2024年6月30日的有效利率）
—%8.14%—%6.66%6.73%7.58%7.11%—
債務證券投資，淨額
截至2024年6月30日，我們的債務證券投資的淨賬面價值為89,058,000美元。由於我們預計將債務證券投資持有至到期，並且此類債務擔保投資下的到期金額僅限於未償本金餘額以及任何應計和未付利息，因此我們預計利率的波動以及由此產生的債務擔保投資公允價值變化不會對我們的運營產生重大影響。有關我們投資於持有至到期債務證券的公允價值的討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註13 “公允價值衡量”。截至2024年6月30日，我們的債務證券投資的實際利率為每年4.24％。
應付抵押貸款、淨額和信貸額度以及定期貸款
截至2024年6月30日，應付抵押貸款為1,253,419,000美元（扣除折扣/溢價和遞延融資成本後的1,228,597,000美元）。截至2024年6月30日，我們有90筆固定利率的應付抵押貸款和5筆浮動利率抵押貸款，實際利率在每年2.21％至8.19％之間，加權平均實際利率為4.28％。此外，截至2024年6月30日，我們的信貸額度和定期貸款項下有784,500,000美元（扣除遞延融資費用後的778,672,000美元），加權平均年利率為6.89％。
截至2024年6月30日，考慮到我們的利率互換，我們未償債務的加權平均實際利率為每年4.86％。提高我們的應付浮動利率抵押貸款以及信貸額度和定期貸款的可變利率構成市場風險。截至2024年6月30日，市場利率上調0.50％將使我們所有其他浮動利率抵押貸款和信貸額度的總年化利息支出增加1,065,000美元，佔應付抵押貸款以及信貸額度和定期貸款年化利息支出的1.1％。參見我們隨附的簡明合併財務報表附註7 “應付抵押貸款淨額” 和附註8 “信貸額度和定期貸款”。
其他市場風險
除了利率和外幣匯率的變化外，我們未來投資的價值還會因當地和地區經濟狀況的變化以及租户和居民信譽的變化而波動，這可能會影響我們在必要時為債務再融資的能力。
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目錄
第 4 項控制和程序。
(a) 評估披露控制和程序。我們維持披露控制和程序，旨在確保《交易法》要求在報告中披露的信息，在規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給我們，包括酌情傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，我們認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能像我們的設計那樣為實現預期的控制目標提供合理的保證，並且我們必須運用自己的判斷來評估我們所採用的控制和程序的好處是否超過其成本。
根據《交易法》第13a-15（b）條和第15d-15（b）條的要求，自2024年6月30日起，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2024年6月30日的財政季度中，對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關我們法律訴訟的討論，請參閲我們隨附的簡明合併財務報表附註10，“承諾和突發事件——訴訟”。
第 1A 項。風險因素。
與先前在2024年3月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中披露的風險因素相比，沒有實質性變化，但如下所述。
遵守新的聯邦最低人員配置要求可能會增加我們熟練護理租户和操作人員的運營成本，不遵守這些要求可能會導致財務或其他監管處罰或聲譽損害。
2024年4月，美國衞生與公共服務部醫療保險與醫療補助服務中心最終確定了新的療養院人員配備規則，其中包括一項護士總人員配備標準，該標準要求各機構每天至少向住院醫師提供總時數的完全直接護理，以及要求註冊護士每週七天、每天24小時在場，以提供熟練的護理。這些新要求的實施時間範圍因地理位置而異。隨着這些新規定的實施，我們在三網租賃物業領域的熟練護理租户的運營成本以及我們在SHOP和綜合老年人健康園區中的SNF業務可能會增加，這將對租户業務和業務的盈利能力產生負面影響。我們的熟練護理租户和操作員也可能難以為我們的設施配備人員和維持所需的人員配備，可能沒有資格獲得特定的困難豁免。如果我們或我們的租户無法遵守新規定，我們可能會面臨罰款或其他監管執法行動以及聲譽損害。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
在本報告所涉期間，我們的董事或執行官（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未有採用要麼終止第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（各定義見S-K條例第408項）。
第 6 項。展品。
以下證物包含或以引用方式納入截至2024年6月30日的10-Q表季度報告中（根據S-K法規第601項編號）。
3.1
2021 年 10 月 1 日的 Griffin-American Healthcare REIT IV, Inc. 的第四修正和重述條款（作為附錄3.1列於2021年10月1日提交併以引用方式納入此處）的8-k表格（文件編號000-55775）的附錄3.1
3.2
美國醫療保健房地產投資信託基金公司2022年11月15日的修正條款（反向股票拆分）（包含於2022年11月16日提交的8k表格（文件編號000-55775）最新報告的附錄3.1，並以引用方式納入此處）
3.3
美國醫療保健房地產投資信託基金公司於2022年11月15日發佈的修正條款（面值減少）（作為附件3.2包含在2022年11月16日提交併以引用方式納入此處的8-k表格（文件編號000-55775）的當前報告附錄3.2）
3.4
美國醫療保健房地產投資信託基金公司於2024年1月26日發佈的補充條款（普通股重新分類）（包含於2024年1月30日提交併以引用方式納入此處的8-k表最新報告（文件編號000-55775）附錄3.1）
3.5
美國醫療保健房地產投資信託基金公司於2024年2月7日發佈的補充條款（第8字幕選擇退出）（作為附件3.1包含在2024年2月12日提交併以引用方式納入此處的8-k表格（文件編號001-41951）的當前報告附錄3.1）
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目錄
3.6
經修訂和重述的美國醫療保健房地產投資信託基金公司章程（包含在 2023 年 2 月 17 日提交的 8-k 表格（文件編號 000-55775）最新報告的附錄3.1，並以引用方式納入此處）
10.1
GAHC3 Trilogy JV, LLC、American Healthcare REIT, Inc.、Trilogy Holdings NT-HCI, LLC和NorthStar Healthcare Income Operation Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare Partnershare, L
10.2*
美國醫療保健房地產投資信託基金控股有限公司、GAHC3 Trilogy JV, LLC、美國醫療保健房地產投資信託基金有限公司、Trilogy Holdings NT-HCI, LLC和Nicholas Balzo於2024年5月7日簽訂的信函協議
10.3*
Trilogy RER, LLC、Trilogy Investors, LLC、Trilogy Investors, LLC、Trilogy Healthcare Holdings, Inc.、Trilogy OpCo, LLC和Trilogy Pro Services, LLC、KeyBank National Association和其他不時成為其締約方的貸款機構簽訂的第一份經修訂和重述的優先擔保信貸協議的第六修正案，該協議
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1**
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證
32.2**
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證
101.INS*
內聯 XBRL 實例文檔 — 該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
______
*隨函提交。
**隨函提供。根據第S-k條例第601（b）（32）項，就《交易法》第18條而言，本附件不被視為 “已提交”，也不受該節規定的責任的約束。除非註冊人特別以引用方式將其納入經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》下的任何文件中，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
美國醫療房地產投資信託基金有限公司
（註冊人）
2024年8月9日作者：
/s/ 丹尼·普羅斯基
日期丹尼·普羅斯基
首席執行官、總裁兼董事
（首席執行官）
2024年8月9日作者：
/s/ BRIAN S. PEAY
日期Brian S. Peay
首席財務官
（首席財務官兼首席會計官）

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