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美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_________________________________________
形式 10-Q
_________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末2024年6月29日
或
| | | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 | |
過渡時期, 到
委員會文件號: 001-11593
____________________________________
這個蘇格蘭奇蹟集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
____________________________________________
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 31-1414921 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
14111 Scottslawn Road,瑪麗斯維爾,俄亥俄州43041
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(937) 644-0011
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_____________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,標價0.01美元 | | SMG | | 紐交所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
新興成長型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。 截至2024年8月2日,已有 56,821,100已發行普通股。
| | | | | | | | |
蘇格蘭奇蹟-GRO公司 索引
|
| | 第頁,第。 |
第一部分.財務信息: | |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 簡明合併經營報表-截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月和九個月 | 3 |
| 簡明綜合全面收益表(虧損)-截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月和九個月 | 4 |
| 簡明合併現金流量表-截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月 | 5 |
| 精簡合併資產負債表- 6月29日、2024年、2023年7月1日和2023年9月30日 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 28 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第四項。 | 控制和程序 | 44 |
| |
第二部分.其他信息: | |
| | |
第1項。 | 法律訴訟 | 45 |
項目1A. | 風險因素 | 45 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 46 |
第三項。 | 高級證券違約 | 46 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 46 |
第五項。 | 其他信息 | 46 |
第6項。 | 陳列品 | 46 |
展品索引 | 47 |
簽名 | 48 |
第一部分-財務信息
項目2.財務報表
蘇格蘭奇蹟-GRO公司
簡明綜合業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,202.2 | | | $ | 1,118.7 | | | $ | 3,138.0 | | | $ | 3,176.8 | |
銷售成本 | 850.6 | | | 880.1 | | | 2,191.4 | | | 2,300.7 | |
銷售成本-減損、重組和其他 | (2.5) | | | 32.7 | | | 66.6 | | | 161.8 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 354.1 | | | 205.9 | | | 880.0 | | | 714.3 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 147.9 | | | 128.5 | | | 441.4 | | | 443.3 | |
減損、重組及其他 | (0.8) | | | 1.7 | | | (5.9) | | | 32.0 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 6.9 | | | (1.6) | | | 19.6 | | | (2.7) | |
營業收入 | 200.1 | | | 77.3 | | | 424.9 | | | 241.7 | |
未合併附屬公司(收入)損失中的權益 | (23.0) | | | (22.2) | | | 6.5 | | | (3.5) | |
| | | | | | | |
利息開支 | 38.8 | | | 47.1 | | | 125.6 | | | 138.1 | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | 1.3 | | | 0.4 | | | 4.2 | | | (0.2) | |
所得税前收入 | 183.0 | | | 52.0 | | | 288.6 | | | 107.3 | |
所得税費用 | 50.9 | | | 8.3 | | | 79.5 | | | 19.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 132.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 209.1 | | | $ | 88.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨收入 | $ | 2.33 | | | $ | 0.78 | | | $ | 3.69 | | | $ | 1.58 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | 2.28 | | | $ | 0.77 | | | $ | 3.64 | | | $ | 1.57 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期內已發行的加權平均普通股 | 56.8 | | | 56.2 | | | 56.7 | | | 55.9 | |
期內已發行的加權平均普通股加上稀釋性潛在普通股 | 58.0 | | | 56.6 | | | 57.5 | | | 56.3 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
蘇格蘭奇蹟-GRO公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | | | |
淨收入 | $ | 132.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 209.1 | | | $ | 88.3 | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
淨外幣換算調整 | (1.3) | | | 2.7 | | | (0.8) | | | 10.9 | | | | | |
衍生工具未實現淨收益(損失),扣除税款 | 1.2 | | | 7.2 | | | (0.9) | | | (2.4) | | | | | |
衍生工具未實現淨收益重新分類為淨利潤(扣除税後) | (3.8) | | | (3.2) | | | (6.2) | | | (15.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
證券未實現淨收益(損失),扣除税款 | 5.1 | | | 0.5 | | | 3.6 | | | (25.5) | | | | | |
養老金和其他退休後福利調整,扣除税款 | 0.6 | | | (0.6) | | | 0.2 | | | (3.8) | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | 1.8 | | | 6.6 | | | (4.1) | | | (35.9) | | | | | |
綜合收益 | $ | 133.9 | | | $ | 50.3 | | | $ | 205.0 | | | $ | 52.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
蘇格蘭奇蹟-GRO公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 209.1 | | | $ | 88.3 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
減損、重組及其他 | 6.4 | | | 50.0 | |
| | | |
基於股份的薪酬費用 | 65.7 | | | 52.7 | |
折舊 | 48.8 | | | 49.6 | |
攤銷 | 11.8 | | | 20.8 | |
遞延税項 | 62.0 | | | (5.9) | |
| | | |
未合併附屬公司(收入)損失中的權益 | 6.5 | | | (3.5) | |
| | | |
資產和負債變動,扣除收購: | | | |
應收賬款 | (200.8) | | | (775.9) | |
庫存 | 273.4 | | | 448.6 | |
預付資產和其他流動資產 | 6.2 | | | (0.7) | |
應付帳款 | 73.1 | | | (35.7) | |
其他流動負債 | (3.2) | | | 112.5 | |
其他非流動項目 | (10.2) | | | (8.1) | |
其他,淨額 | 0.2 | | | 3.0 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 549.0 | | | (4.3) | |
| | | |
投資活動 | | | |
| | | |
對房地產、廠房和設備的投資 | (67.4) | | | (73.8) | |
| | | |
應收貸款收益 | — | | | 37.0 | |
對未合併關聯公司的投資 | (21.4) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資,淨額 | 8.8 | | | (7.8) | |
投資活動所用現金淨額 | (80.0) | | | (44.6) | |
| | | |
融資活動 | | | |
循環和銀行信貸額度和定期貸款下的借款 | 648.5 | | | 1,296.4 | |
循環和銀行信貸額度和定期貸款下的還款 | (776.4) | | | (1,183.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
已支付的股息 | (113.7) | | | (112.0) | |
購買普通股 | (5.0) | | | (9.3) | |
| | | |
行使股票期權收到的現金 | 2.4 | | | 1.7 | |
| | | |
其他融資,淨額 | 23.1 | | | (4.0) | |
融資活動所用現金淨額 | (221.1) | | | (11.0) | |
匯率變動對現金的影響 | 0.1 | | | 0.5 | |
現金及現金等價物淨增(減) | 248.0 | | | (59.4) | |
期初現金及現金等價物 | 31.9 | | | 86.8 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 279.9 | | | $ | 27.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
蘇格蘭奇蹟-GRO公司
簡明綜合資產負債表
(單位:百萬,不包括每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
資產 |
流動資產: | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 279.9 | | | $ | 27.4 | | | $ | 31.9 | |
應收賬款減去備用金#美元12.7, $22.3及$15.1,分別 | 504.6 | | | 717.7 | | | 304.2 | |
應收賬款已質押 | — | | | 442.2 | | | — | |
庫存 | 606.8 | | | 884.9 | | | 880.3 | |
| | | | | |
預付資產和其他流動資產 | 147.1 | | | 178.8 | | | 181.4 | |
流動資產總額 | 1,538.4 | | | 2,251.0 | | | 1,397.8 | |
對未合併關聯公司的投資 | 106.8 | | | 196.5 | | | 91.9 | |
財產、廠房和設備,扣除累計折舊#美元805.6, $805.3及$765.4,分別 | 599.0 | | | 590.3 | | | 610.3 | |
商譽 | 243.9 | | | 254.5 | | | 243.9 | |
無形資產,淨額 | 424.9 | | | 560.2 | | | 436.7 | |
其他資產 | 576.3 | | | 601.9 | | | 633.1 | |
總資產 | $ | 3,489.3 | | | $ | 4,454.4 | | | $ | 3,413.7 | |
| | | | | |
負債和權益(赤字) |
流動負債: | | | | | |
債務的當期部分 | $ | 52.9 | | | $ | 450.7 | | | $ | 52.3 | |
應付帳款 | 316.7 | | | 365.7 | | | 271.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
其他流動負債 | 484.8 | | | 512.7 | | | 450.2 | |
流動負債總額 | 854.4 | | | 1,329.1 | | | 773.7 | |
長期債務 | 2,436.4 | | | 2,628.8 | | | 2,557.4 | |
| | | | | |
其他負債 | 344.7 | | | 361.7 | | | 349.9 | |
總負債 | 3,635.5 | | | 4,319.6 | | | 3,681.0 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | | | |
股本(赤字): | | | | | |
普通股和資本超過美元0.01每股設定價值;發行在外的股票 56.8, 56.1和56.5,分別 | 360.6 | | | 350.5 | | | 353.1 | |
留存收益 | 585.8 | | | 996.8 | | | 490.9 | |
庫存股,按成本價計算;11.4, 12.0和11.6分別為股票 | (975.7) | | | (1,032.0) | | | (998.5) | |
累計其他綜合損失 | (116.9) | | | (180.5) | | | (112.8) | |
| | | | | |
| | | | | |
總股本(赤字) | (146.2) | | | 134.8 | | | (267.3) | |
負債和權益總額(赤字) | $ | 3,489.3 | | | $ | 4,454.4 | | | $ | 3,413.7 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
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注1。重要會計政策摘要
運營的性質
斯科特米拉克格羅公司(“斯科特米拉克格羅”)及其子公司(與斯科特米拉克格羅合稱“公司”)從事草坪和花園護理以及室內和水培園藝產品的製造、營銷和銷售。本公司產品遠銷北美、歐洲和亞洲。
該公司的北美消費者草坪和花園業務具有很強的季節性,大約有75其年度淨銷售額的%發生在第二和第三財季。公司的霍桑部門還受到某些產品類別季節性銷售模式的影響,這是由於北美第二和第三財季的增長模式的時機,以及某些受控農業照明項目在第三和第四財季的銷售時間。
陳述的組織和基礎
本公司截至2024年6月29日及2023年7月1日止三個月及九個月的未經審計簡明綜合財務報表乃根據美國公認的會計原則(“GAAP”)呈列。簡明的綜合財務報表包括斯科特奇蹟公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和賬户已在合併中註銷。本公司的合併標準基於多數股權(由實體的多數表決權權益證明)以及對有效管理控制的客觀評估和確定。收購或出售業務的結果分別自每次收購之日或至出售之日計入簡明綜合財務報表。管理層認為,中期業績反映了所有正常和經常性的調整,不一定代表全年的業績。
根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略或濃縮。因此,本截至2024年6月29日的財政季度Form 10-Q季度報告(“Form 10-Q”)應與Scotts Miracle-Gro截至2023年9月30日的財政年度的Form 10-k年度報告(“2023年年報”)一起閲讀,該報告包括一套完整的腳註披露,包括公司的重要會計政策。
公司截至2023年9月30日的簡明綜合資產負債表來自公司於該日的經審計綜合資產負債表,但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。
應收帳款
於2023年10月27日,本公司訂立應收賬款總採購協議(“總應收賬款採購協議”),根據該協議,本公司可出售最高達$600.0通過向四個指定客户銷售而產生的可用和符合條件的未付客户應收賬款。該協議尚未承諾,除非買方提前終止,否則初始期限將於2024年10月25日到期。應收賬款銷售對本公司無追索權,但涉及(I)本公司違反其作為賣方或服務商的各自陳述或義務的回購和賠償義務,以及(Ii)因向買方出售該等已購買應收賬款後產生的任何已購買應收賬款的任何稀釋或爭議而產生的某些回購和支付義務,並未在該等已購買應收賬款的適用購買價格中考慮。公司可能不時產生的追索權義務由#美元的備用信用證支持。70.0。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬,出售的應收賬款在銷售交易發生時從簡明綜合資產負債表中刪除。出售應收賬款所得款項在簡明綜合現金流量表中分類為經營性現金流量,而尚未提交買方的已售出應收賬款收款則分類為融資性現金流量。公司在簡明綜合經營報表中的“其他(收入)費用,淨額”一欄中記錄了銷售折扣。截至2024年6月29日,應收賬款淨額為477.3都被取消了身份。於截至2024年6月29日止三個月及九個月內,根據應收賬款總採購協議出售應收賬款所得款項合共為美元724.5及$1,680.0,銷售記錄的折扣總額為$8.7及$21.6,分別為。
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供應商財務計劃
本公司已達成協議,提供供應商融資計劃,以促進參與供應商與指定的第三方金融機構為本公司的付款義務融資的能力。參與供應商可自行決定以折扣價在預定到期日之前為公司的付款義務向參與金融機構提供融資。本公司對其供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據本安排為金額融資的決定的影響。公司與供應商談判的付款條件是一致的,無論供應商是否參與該計劃。該公司目前與其大多數供應商的付款條件一般為30至60天數,公司認為這在商業上是合理的。該公司在其供應商融資計劃下的未償還付款義務為#美元22.8, $16.6及$18.3分別於2024年6月29日、2023年7月1日及2023年9月30日記入簡明綜合資產負債表的應付賬款內。相關付款為#美元。218.6及$157.6分別於截至2024年6月29日及2023年7月1日止九個月,並在簡明綜合現金流量表中分類為經營活動。
長壽資產
該公司的非現金投資活動為#美元。4.5及$7.6在截至2024年6月29日和2023年7月1日的9個月內,分別代表收購財產、廠房和設備的未償債務。
現金流量表
補充現金流量信息如下:
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| 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
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支付的利息 | $ | 131.6 | | | $ | 143.3 | |
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已繳納(已退還)的所得税,淨額 | 3.7 | | | (15.4) | |
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截至2023年7月1日的9個月,經營活動的現金流受到與供應商延長付款期限的影響,這些付款原應在2022財年最後幾周到期,並在2023財年第一季度支付。該公司還收到了#美元的收益。37.0在截至2023年7月1日的9個月內,與公司提供的與2017財年資產剝離相關的賣方融資支付有關,該資產被歸類為簡明綜合現金流量表中的投資活動。
最近採用的會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-04號,“負債-供應商財務計劃(子主題405-50):供應商財務計劃義務的披露”。這項ASU要求披露未完成的供應商融資計劃的關鍵條款,並前滾相關義務。ASU 2022-04號在2022年12月15日之後開始的財政年度內有效,但關於向前滾動的修正案除外信息,從2023年12月15日之後的財年開始生效。本公司自2023年10月1日起採用ASU。這項採用只涉及披露,對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有任何影響。
最近發佈的會計公告
2023年11月,FASB發佈了ASU第2023-07號,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進。”本ASU要求加強披露定期提供給首席運營決策者的重大部門支出,幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中,還要求主題280目前要求的所有年度披露都包括在中期內。2023-07號ASU將追溯適用於財務報表中列報的所有期間,並在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期有效,並允許及早採用。該公司目前正在評估採用本指南將對本公司的披露產生的影響。
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2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號文件,題為“所得税(主題740):所得税披露的改進”。這一ASU主要要求在年度所得税對賬中按司法管轄區加強所得税信息的披露和分類,並就已支付的所得税進行定量和定性披露。ASU 2023-09號將被前瞻性地應用,可以選擇追溯地應用該標準,從2024年12月15日之後的財政年度開始生效。該公司目前正在評估採用本指南將對本公司的披露產生的影響。
注2.投資於未合併附屬公司
2020年12月31日,公司收購了一家50Bonnie Plants,LLC的%股權,是與阿拉巴馬州農民合作社公司(“AFC”)的合資企業,專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活植物。於截至2022年12月31日止三個月內,本公司與亞足聯修訂合營協議,允許亞足聯向Bonnie Plants,LLC作出額外股本出資,而由於亞足聯作出此項出資,本公司於Bonnie Plants,LLC的股權減至45%。2023年11月7日,公司又購買了一輛5亞足聯以#美元收購Bonnie Plants,LLC的%股權21.4,該公司將其全部股權恢復到50%。公司的權益採用權益會計方法核算,公司在Bonnie Plants中的比例份額、有限責任公司的收益反映在簡明綜合經營報表中。
在截至2024年6月29日的三個月和九個月內,公司記錄了與Bonnie Plants,LLC相關的未合併附屬公司的權益(收入)虧損($23.0)及$6.5分別與(美元)相比22.2)和($3.5)分別在截至2023年7月1日的三個月和九個月內。於截至2024年6月29日止三個月及九個月內,本公司錄得税前減值費用$0.0及$10.4分別與其在Bonnie Plants,LLC的投資有關,在簡明綜合經營報表中的“未合併附屬公司的權益(收入)損失”行。
注3.減值、重組和其他
本文所述活動在簡明綜合經營報表中歸入“銷售成本--減值、重組和其他”和“減值、重組和其他”兩個項目。下表詳細説明瞭所列每個時期的減值、重組和其他費用(回收):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
銷售成本--減值、重組和其他: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用(收回),淨額 | $ | (4.8) | | | $ | 28.6 | | | $ | 59.3 | | | $ | 134.3 | |
使用權資產減值 | 2.3 | | | 3.7 | | | 3.3 | | | 19.1 | |
財產、廠房和設備減值 | — | | | 0.5 | | | 4.1 | | | 8.4 | |
運營費用--減值、重組和其他: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用(收回),淨額 | (0.8) | | | 1.7 | | | (5.9) | | | 32.0 | |
| | | | | | | |
總減值、重組和其他費用(回收),淨額 | $ | (3.3) | | | $ | 34.5 | | | $ | 60.8 | | | $ | 193.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了截至2024年6月29日的9個月內與重組活動相關的負債活動:
| | | | | |
在2023年9月30日應計的金額 | $ | 40.5 | |
重組費用 | 6.7 | |
| |
付款 | (24.2) | |
截至2024年6月29日的應計金額 | $ | 23.0 | |
截至2024年6月29日,重組應計項目包括美元7.3這被歸類為長期。
| | | | | | | | |
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在2022財年,該公司開始實施一系列全公司範圍的組織變革和計劃,旨在提高運營和管理層的效率。這些變化和舉措包括縮小供應鏈網絡的規模、減少人員編制和實施其他降低成本的舉措。在2024財年第二季度,該公司開始計劃關閉更多的霍桑配送中心。該公司還加快了某些霍桑庫存的減少,主要是照明、生長環境和硬件產品,以減少其現有庫存,以與減少的網絡容量保持一致。在截至2024年6月29日的三個月內,公司記錄了與這項重組計劃相關的非實質性淨回收。在截至2024年6月29日的9個月內,公司產生的成本為$69.7與這一重組計劃相關的主要涉及庫存減記費用、員工離職福利、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備的減值。該公司產生的成本為#美元3.7在其美國消費者細分市場和美元62.9在截至2024年6月29日的9個月中,在霍桑部門的“銷售成本--減值、重組和其他”項下,在簡明綜合經營報表中。該公司記錄的追回金額為#美元。1.2在其美國消費者領域,併產生了美元的成本1.0在霍桑分部,$0.8在其其他部分和$2.4在截至2024年6月29日的九個月內,公司在簡明綜合經營報表中的“減值、重組和其他”一欄中。從重組計劃開始到2024年6月29日,發生的成本為288.3對於霍桑部分,$48.1對於美國消費者細分市場,$2.3對於其他細分市場和$25.1為公司服務。
在截至2023年7月1日的三個月和九個月內,公司產生的成本為$34.5及$185.8分別與這一重組舉措相關,主要涉及庫存減記費用、員工離職福利、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備的減值。該公司產生的成本為#美元7.1及$8.2在其美國消費者細分市場和美元25.7及$152.6在截至2023年7月1日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表中,霍桑部分的“銷售成本--減值、重組和其他”項目。該公司產生的成本為#美元1.9及$20.1在霍桑分部和美元0.0及$4.5於截至2023年7月1日止三個月及九個月內,公司分別於簡明綜合經營報表中的“減值、重組及其他”項目。
在截至2024年6月29日的三個月和九個月內,公司錄得收益$0.0及$12.1分別在簡明綜合經營報表中的“減值、重組和其他”一欄中,與為解決與2022財年收購的一家企業的前所有權集團的糾紛而收到的付款有關。這筆付款在現金流量表簡明合併報表中被列為一項經營活動。
注4.庫存
每個所列期間的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
| |
成品 | $ | 281.3 | | | $ | 534.4 | | | $ | 506.2 | |
原料 | 250.8 | | | 271.3 | | | 272.5 | |
在製品 | 74.7 | | | 79.2 | | | 101.6 | |
總庫存,淨額 | $ | 606.8 | | | $ | 884.9 | | | $ | 880.3 | |
注5.營銷協議
The Scotts Company LLC(“Scotts LLC”)是拜耳股份公司的子公司孟山都公司(“Monsanto”)的獨家代理商,負責營銷和分銷孟山都的某些“消費者農達”。®美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。根據第三次修訂和重新簽署的獨家代理和營銷協議(“第三次重新簽署的協議”)應支付的年度佣金等於50孟山都消費者農達扣除利息和所得税前實際收益的百分比®第三重訂協議(“計劃息税前利潤”)所涵蓋市場每一計劃年度的業務。第三份重新簽署的協議還要求該公司每年支付#美元。18.0支付給孟山都,作為對其消費者農達總費用的貢獻®對於計劃息税前利潤不等於或超過$的任何計劃年度,業務應根據第三次重申協議進行削減36.0.
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除非孟山都因公司違約事件而終止第三份重新簽署的協議,否則第三份重新簽署的協議下的終止權包括:
•孟山都破產或破產時,本公司可終止第三次重訂協議;
•如果孟山都決定取消銷售農達所需的許可證、許可證和註冊,以及用於銷售農達的商標、商號、包裝、版權和設計,孟山都可以終止第三次重新簽署的協議®草坪和花園市場的產品(“品牌退役終止”);以及
•如果計劃息税前利潤低於$,雙方可以終止第三次重新簽署的協議50.0在這種情況下,不需要向任何一方支付解約費。
解約費結構要求孟山都向公司支付解約費,金額相當於(I)$375.0在品牌停用終止時,以及(Ii)金額較大者175.0或四乘以終止前三個計劃年度的計劃息税前平均數減去$186.4如果孟山都或其繼承人因孟山都的農達出售或控制權變更而終止第三份重新簽署的協議(每一項,定義見第三份重新簽署的協議)。
根據《第三次重新商定協議》賺取的佣金和償還款淨額,列入簡明綜合業務報表“銷售淨額”一欄的內容如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
總佣金 | $ | 31.5 | | | $ | 12.3 | | | $ | 80.9 | | | $ | 70.9 | |
繳款費用 | (4.5) | | | (4.5) | | | (13.5) | | | (13.5) | |
| | | | | | | |
淨佣金 | 27.0 | | | 7.8 | | | 67.4 | | | 57.4 | |
與Roundup相關的報銷®營銷協議 | 27.4 | | | 23.5 | | | 75.5 | | | 65.9 | |
與Roundup相關的總淨銷售額®營銷協議 | $ | 54.4 | | | $ | 31.3 | | | $ | 142.9 | | | $ | 123.3 | |
注6.債務
債務的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
| |
信貸安排: | | | | | |
循環貸款 | $ | — | | | $ | 145.1 | | | $ | 88.3 | |
定期貸款 | 887.5 | | | 937.5 | | | 925.0 | |
2031年到期的高級票據- 4.000% | 500.0 | | | 500.0 | | | 500.0 | |
2032年到期的高級票據- 4.375% | 400.0 | | | 400.0 | | | 400.0 | |
2029年到期的高級票據- 4.500% | 450.0 | | | 450.0 | | | 450.0 | |
2026年到期的高級票據- 5.250% | 250.0 | | | 250.0 | | | 250.0 | |
| | | | | |
收件箱設施 | — | | | 398.0 | | | — | |
融資租賃義務 | 19.7 | | | 17.4 | | | 16.9 | |
其他 | — | | | 0.8 | | | 0.4 | |
債務總額 | 2,507.2 | | | 3,098.8 | | | 2,630.6 | |
當前部分較少 | 52.9 | | | 450.7 | | | 52.3 | |
減少未攤銷債務發行成本 | 17.9 | | | 19.3 | | | 20.9 | |
長期債務 | $ | 2,436.4 | | | $ | 2,628.8 | | | $ | 2,557.4 | |
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
信貸安排
2022年4月8日,公司簽訂了第六份經修訂和重述的信貸協議(“第六份A & R信貸協議”),為公司及其某些子公司提供 五年制高級擔保貸款安排,本金總額為#美元2,500.0,包括一項#美元的循環信貸安排1,500.0和一筆原本金為#美元的定期貸款1,000.0(“第六期A&R信貸安排”)。第六份A&R信貸協議將於2027年4月8日終止。第六期A&R信用證可用於簽發金額不超過$的信用證。100.0。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、金融契約和違約事件。
根據第六份A&R信貸協議的條款,貸款按本公司選擇的年利率計息,利率等於(I)備用基本利率加上適用的利差(每一項,定義見第六份A&R信貸協議)或(Ii)該等借款的有效利息期的經調整期限SOFR利率加上適用的利差(均定義於第六A&R信貸協議)。Swingline貸款按第六個A&R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。其他精選非美元借款的利率,包括以歐元、英鎊和加元計價的借款,根據第六個A&R信貸協議中規定的單獨利率指數計算。
2022年6月8日,本公司簽訂第六期A&R信貸協議第1號修正案(下稱《第1號修正案》)。修正案1將季度槓桿契約的最高允許槓桿率提高到2024年4月1日。第1號修正案還將適用於循環信貸安排下借款的利率提高了35BPS和定期貸款安排50Bps,並將循環信貸安排的年費費率提高了15在每種情況下,當公司經過季度測試的槓桿率超過4.75.
2023年7月31日,本公司簽訂第六期A&R信貸協議第2號修正案(下稱《第2號修正案》)。修正案2(一)將循環貸款承諾額減少#美元250.0(Ii)提高季度槓桿契約的最高準許槓桿率,直至(A)2025年10月1日及(B)在符合第2號修正案所指明的若干條件下,本公司終止該項調整(該期間為“槓桿調整期”);。(Iii)以固定收費契約取代利息保障契諾;。(Iv)提高循環信貸安排及定期貸款安排下適用於借款的利率。25並添加適用於槓桿率超過期間的定價級別6.00;(5)將某些增量投資、貸款和墊款的數額限制在#美元25.0在槓桿調整期內;及(Vi)加入本公司的知識產權(除若干例外情況外)作為抵押品,以保證其根據第六份應收賬款信貸協議承擔的責任。此外,第2號修正案將公司在槓桿調整期間宣佈或支付任何可自由支配的股息、分派或其他限制性付款的能力限制為:(I)向普通股持有人定期支付現金股息,總額不超過$225.0每一財政年度及(2)其他股息、分派或其他限制性付款,總額不超過$25.0。第2號修正案還要求本公司進行某些投資的能力必須符合第2號修正案規定的某些槓桿水平。根據第2號修正案,第六份A&R信貸協議以(I)Scotts Mirail-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存、設備和知識產權(除某些例外情況除外)的完善的優先擔保權益為抵押,以及(Ii)Scotts Mirail-Gro的某些國內子公司的所有股本和其某些外國子公司的部分股本的質押。
截至2024年6月29日左右,公司的未償還信用證本金總額為美元。78.0,並已支付了$1,172.0第六個A&R信貸協議下的借款可獲得性。剔除利率互換的影響,信貸安排項下平均借款的加權平均利率為9.0%和7.3截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月分別為1%。
2024年8月6日,公司用手頭可用現金償還了第六期A&R信貸協議的定期貸款,金額為#美元。200.0,適用於未償還本金。
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第六個A&R信貸協議包含一項關於公司在每個會計季度結束時確定的槓桿率的肯定契約,計算方法為平均總負債除以公司根據第2號修正案(“調整後EBITDA”)的條款調整的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。根據第2號修正案,最高允許槓桿率為(I)6.502024財年第三季度,(Ii)6.002024財年第四季度,(Iii)5.502025財年第一季度,(Iv)5.252025財年第二季度,(V)5.002025財年第三季度,(Vi)4.752025財年第四季度和(Vii)4.502026財年第一季度及以後。公司的槓桿率為5.462024年6月29日。根據第2號修正案,《第六個A&R信貸協議》還包含一項關於公司每個會計季度結束時確定的固定費用覆蓋率的肯定契約,其計算方法為調整後的EBITDA減去資本支出和現金支付的費用,再除以利息支出和限制性付款的總和,如第2號修正案所述。要求的最低固定費用覆蓋率為(I)0.752024財年第三季度和(Ii)1.002024財年第四季度及以後。該公司的固定費用覆蓋率為1.15截至2024年6月29日的12個月。
截至2024年6月29日,該公司遵守了管理其債務的協議中所有適用的契諾。根據公司對提交本10-Q表格之日後12個月期間的財務業績的預測,公司預計將繼續遵守第六個A&R信貸協議下的財務契約。然而,該公司對其履行未來義務的能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的,並容易根據未來事件發生變化。違反公約可能會導致違約事件。這種違約將允許第六個A&R信貸協議下的貸款人加快到期償還債務,並將涉及高級票據下的交叉違約撥備,定義如下,並導致高級票據屆時到期並應支付。截至2024年6月29日,公司根據第六份A&R信貸協議和優先票據的負債為$2,487.5。在發生違約時,公司手頭沒有足夠的現金或可用於償還這些未償還金額的可用流動資金。
作為其應急計劃的一部分,以應對可能導致不遵守規定的潛在未來情況,該公司考慮了替代計劃,包括額外的重組活動,以減少運營費用,以及公司控制範圍內的某些現金管理戰略。此外,本公司亦已考慮其他受市場情況制約及不受本公司控制的計劃,包括(其中包括)與其貸款人討論修訂第六項A&R信貸協議下的財務契約條款,以及透過完成其他融資交易產生現金,當中可能包括髮行股本。不能保證該公司將成功實施這些替代計劃。
高級附註
2016年12月15日,斯科特奇蹟-Gro發行了美元250.0本金總額5.2502026年到期的優先債券百分比(“5.250高級註釋百分比“)。這個5.250%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個5.250%優先債券的付息日期為每年的6月15日及12月15日。
2019年10月22日,斯科茨奇蹟-Gro發行了美元450.0本金總額:4.5002029年到期的優先債券百分比(“4.500高級註釋百分比“)。這個4.500%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個4.500優先債券的付息日期分別為每年的4月15日及10月15日。
2021年3月17日,斯科茨奇蹟-Gro發行了美元500.0本金總額4.0002031年到期的優先債券百分比(“4.000高級註釋百分比“)。這個4.000%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個4.000%優先票據的利息支付日期為每年4月1日和10月1日。
2021年8月13日,Scotts Miracle-Gro發行美元400.0本金總額4.375% 2032年到期的優先票據(“4.375高級註釋百分比“)。這個4.375%優先票據代表一般無抵押優先債務,與公司現有和未來的無擔保優先債務具有同等的支付權。這個4.375%優先票據的利息支付日期為每年2月1日和8月1日。
幾乎所有Scotts Miracle-Gro直接和間接擁有的國內子公司都是 5.250高級註釋百分比、4.500%高級筆記, 4.000高級票據百分比和4.375高級註釋百分比。
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優先票據包含有關公司截至每個財政季度末確定的利息覆蓋率的肯定契約,計算方法為調整後EBITDA除以利息費用(不包括與再融資相關的成本)。 所需的最低利息覆蓋率為 2.00. 公司的利息覆蓋率為 3.15截至2024年6月29日的十二個月。
應收賬款融資
於二零一七年四月七日,本公司訂立一項回購總協議(包括其附件“回購協議”)及經修訂的總框架協議(“框架協議”及連同回購協議的“應收賬款安排”),根據該協議,本公司可向買方出售一系列可用及合資格的未償還客户應收賬款組合,惟須同意按週迴購應收賬款。符合條件的應收賬款包括銷售至三指定的客户。在應收賬款機制下可出售的合資格客户應收賬款金額為$400.0從2023年2月24日開始到2023年6月16日結束的季節性承諾期內的承諾額為美元160.0。應收賬款安排於2023年8月18日到期。
應收賬款融資項下的應收賬款銷售被計入短期債務,本公司繼續在其綜合資產負債表中計入應收賬款,這主要是由於其要求回購已售出的應收賬款。截至2023年7月1日,有美元398.0在應收賬款融資機制下質押為抵押品的應收款借款,而質押為抵押品的應收款賬面價值為#美元442.2.
利率互換協議
該公司與主要金融機構簽訂利率互換協議,有效地將公司的部分可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日對衝利息支付的掉期協議的最高名義美元等值金額為1美元。500.0, $600.0及$600.0,分別為。截至2024年6月29日尚未完成的每項掉期協議的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
概念上的 金額(美元) | | 有效 日期(A) | | 期滿 日期 | | 固定 費率 |
200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.80 | % |
150 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.37 | % |
50 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.34 | % |
100 | | (b) | 11/20/2023 | | 3/22/2027 | | 4.74 | % |
150 | | (b) | 9/20/2024 | | 9/20/2029 | | 4.25 | % |
(a)生效日期是指利息付款首次由適用的掉期協議對衝的日期。
(b)名義金額根據指定的季節性時間表調整。 這代表任何時間點的最大名義金額。
加權平均利率
公司債務的加權平均利率,包括利率互換的影響,為 5.9%和5.3截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月分別為1%。
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注7.權益(赤字)
下表概述了所示每個期間的權益(赤字)變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 和資本 超出規定 價值 | | 保留 收益 | | 財政部 股份 | | 累計其他 綜合損失 | | | | | | 總 股權 (赤字) |
2023年9月30日的餘額 | $ | 353.1 | | | $ | 490.9 | | | $ | (998.5) | | | $ | (112.8) | | | | | | | $ | (267.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | (80.5) | | | — | | | — | | | | | | | (80.5) | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (8.9) | | | | | | | (8.9) | |
基於股份的薪酬 | 11.7 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 11.7 | |
宣佈的股息($0.66每股) | — | | | (38.0) | | | — | | | — | | | | | | | (38.0) | |
國庫券購買 | — | | | — | | | (3.1) | | | — | | | | | | | (3.1) | |
國庫券發行 | (15.2) | | | — | | | 15.9 | | | — | | | | | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年12月30日的餘額 | 349.6 | | | 372.4 | | | (985.7) | | | (121.7) | | | | | | | (385.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | 157.5 | | | — | | | — | | | | | | | 157.5 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 3.0 | | | | | | | 3.0 | |
基於股份的薪酬 | 12.4 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 12.4 | |
宣佈的股息($0.66每股) | — | | | (38.1) | | | — | | | — | | | | | | | (38.1) | |
國庫券購買 | — | | | — | | | (1.7) | | | — | | | | | | | (1.7) | |
國庫券發行 | (8.3) | | | — | | | 9.6 | | | — | | | | | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2024年3月30日餘額 | 353.7 | | | 491.8 | | | (977.8) | | | (118.6) | | | | | | | (250.9) | |
淨收益(虧損) | — | | | 132.1 | | | — | | | — | | | | | | | 132.1 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 1.8 | | | | | | | 1.8 | |
基於股份的薪酬 | 8.3 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 8.3 | |
宣佈的股息($0.66每股) | — | | | (38.1) | | | — | | | — | | | | | | | (38.1) | |
國庫券購買 | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | | | | | (0.2) | |
國庫券發行 | (1.4) | | | — | | | 2.2 | | | — | | | | | | | 0.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2024年6月29日餘額 | $ | 360.6 | | | $ | 585.8 | | | $ | (975.7) | | | $ | (116.9) | | | | | | | $ | (146.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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由於四捨五入,各成分的總和可能不相等。
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
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| 普通股 和資本 超出規定 價值 | | 保留 收益 | | 財政部 股份 | | 累計其他 綜合損失 | | | | | | 總 股權 (赤字) |
2022年9月30日的餘額 | $ | 364.0 | | | $ | 1,020.1 | | | $ | (1,091.8) | | | $ | (144.6) | | | | | | | $ | 147.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | (64.7) | | | — | | | — | | | | | | | (64.7) | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (24.6) | | | | | | | (24.6) | |
基於股份的薪酬 | 20.8 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 20.8 | |
宣佈的股息($0.66每股) | — | | | (37.5) | | | — | | | — | | | | | | | (37.5) | |
國庫券購買 | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | | | | | (0.8) | |
國庫券發行 | (17.2) | | | — | | | 35.9 | | | — | | | | | | | 18.7 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日的餘額 | 367.6 | | | 917.9 | | | (1,056.7) | | | (169.3) | | | | | | | 59.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | 109.4 | | | — | | | — | | | | | | | 109.4 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (17.8) | | | | | | | (17.8) | |
基於股份的薪酬 | 37.2 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | 37.2 | |
宣佈的股息($0.66每股) | — | | | (37.0) | | | — | | | — | | | | | | | (37.0) | |
國庫券購買 | — | | | — | | | (5.6) | | | — | | | | | | | (5.6) | |
國庫券發行 | (30.4) | | | — | | | 22.3 | | | — | | | | | | | (8.1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2023年4月1日的餘額 | 374.3 | | | 990.3 | | | (1,040.0) | | | (187.1) | | | | | | | 137.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | 43.7 | | | — | | | — | | | | | | | 43.7 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | 6.6 | | | | | | | 6.6 | |
基於股份的薪酬 | (5.8) | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (5.8) | |
宣佈的股息($0.66每股) | — | | | (37.2) | | | — | | | — | | | | | | | (37.2) | |
國庫券購買 | — | | | — | | | (2.8) | | | — | | | | | | | (2.8) | |
國庫券發行 | (18.0) | | | — | | | 10.8 | | | — | | | | | | | (7.2) | |
2023年7月1日的餘額 | $ | 350.5 | | | $ | 996.8 | | | $ | (1,032.0) | | | $ | (180.5) | | | | | | | $ | 134.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
由於四捨五入,各成分的總和可能不相等。
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
累計其他綜合損失
所示各期間按組成部分劃分的累計其他全面虧損(“AOCL”)變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 外幣 換算調整 | | 未實現淨收益(虧損) 衍生工具 | | 未實現淨收益(虧損) 就證券 | | 養老金和其他退休後 福利調整 | | 累計其他 綜合收益(虧損) |
2024年3月30日餘額 | | $ | (21.4) | | | $ | 15.7 | | | $ | (40.1) | | | $ | (72.9) | | | $ | (118.6) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (1.3) | | | 1.6 | | | 5.1 | | | — | | | 5.4 | |
從累計其他全面淨收益(虧損)重新分類的金額 | | — | | | (5.1) | | | — | | | 0.8 | | | (4.3) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 0.9 | | | — | | | (0.2) | | | 0.7 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (1.3) | | | (2.6) | | | 5.1 | | | 0.6 | | | 1.8 | |
2024年6月29日餘額 | | $ | (22.6) | | | $ | 13.1 | | | $ | (35.0) | | | $ | (72.3) | | | $ | (116.9) | |
| | | | | | | | | | |
2023年4月1日的餘額 | | $ | (20.7) | | | $ | 11.8 | | | $ | (105.7) | | | $ | (72.6) | | | $ | (187.1) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 2.7 | | | 9.7 | | | 0.6 | | | — | | | 13.0 | |
從累計其他全面淨收益(虧損)重新分類的金額 | | — | | | (4.3) | | | — | | | (0.8) | | | (5.1) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | (1.4) | | | (0.1) | | | 0.2 | | | (1.3) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 2.7 | | | 4.0 | | | 0.5 | | | (0.6) | | | 6.6 | |
2023年7月1日的餘額 | | $ | (18.0) | | | $ | 15.8 | | | $ | (105.2) | | | $ | (73.2) | | | $ | (180.5) | |
由於四捨五入,各成分的總和可能不相等。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 |
| | 外幣 換算調整 | | 未實現淨收益(虧損) 衍生工具 | | 未實現淨收益(虧損) 就證券 | | 養老金和其他退休後 福利調整 | | 累計其他 綜合收益(虧損) |
2023年9月30日的餘額 | | $ | (21.9) | | | $ | 20.1 | | | $ | (38.6) | | | $ | (72.4) | | | $ | (112.8) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (0.8) | | | (1.2) | | | 3.6 | | | — | | | 1.6 | |
從累計其他全面淨收益(虧損)重新分類的金額 | | — | | | (8.3) | | | — | | | 0.3 | | | (8.0) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 2.4 | | | — | | | (0.1) | | | 2.3 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (0.8) | | | (7.1) | | | 3.6 | | | 0.2 | | | (4.1) | |
2024年6月29日餘額 | | $ | (22.6) | | | $ | 13.1 | | | $ | (35.0) | | | $ | (72.3) | | | $ | (116.9) | |
| | | | | | | | | | |
2022年9月30日的餘額 | | $ | (28.9) | | | $ | 33.3 | | | $ | (79.7) | | | $ | (69.3) | | | $ | (144.6) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 10.9 | | | (3.2) | | | (33.5) | | | — | | | (25.8) | |
從累計其他全面淨收益(虧損)重新分類的金額 | | — | | | (20.3) | | | — | | | (5.1) | | | (25.4) | |
所得税優惠(費用) | | — | | | 5.9 | | | 8.0 | | | 1.3 | | | 15.2 | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | 10.9 | | | (17.5) | | | (25.5) | | | (3.8) | | | (35.9) | |
2023年7月1日的餘額 | | $ | (18.0) | | | $ | 15.8 | | | $ | (105.2) | | | $ | (73.2) | | | $ | (180.5) | |
由於四捨五入,各成分的總和可能不相等。
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
基於股份的獎勵
所示各期間的股份薪酬總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
基於股份的薪酬 | $ | 21.0 | | | $ | (5.8) | | | $ | 65.0 | | | $ | 52.2 | |
已確認的相關税收優惠 | 4.5 | | | 0.6 | | | 11.7 | | | 11.4 | |
在.期間三截至的月份2023年7月1日, a為反映管理層對實現業績目標的可能性較低的評估,確認對某些業績獎勵單位按份額分攤薪酬費用的累計調整數。
基於績效的獎勵
在2024財年,公司將以績效單位的形式向某些員工發放短期股權激勵薪酬獎勵,而不是基於現金的年度激勵獎勵。這些獎勵將在獎勵支付日期或接近獎勵支付日期時授予,但受某些業績條件和服務要求的限制。公司最終將向參與的員工發放的績效單位數量將根據每個員工的目標支付金額確定,該目標金額根據與績效條件相比的實際業績向上或向下調整,然後根據授予日公司普通股的公允價值轉換為可變數量的績效獎勵單位。這些獎勵被歸類為責任獎勵,截至2024年6月29日,公司已累計$14.0在與這些賠償有關的簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”一欄中。截至2024年6月29日,5.9與這些基於績效的非既得性獎勵相關的未確認税前薪酬成本總額,預計將在2024財年剩餘時間確認。
注8.普通股每股收益
下表列出了計算所示期間每股普通股的基本和稀釋後淨收入所需的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 132.1 | | | $ | 43.7 | | | $ | 209.1 | | | $ | 88.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨收入 | | | | | | | |
期內已發行的加權平均普通股 | 56.8 | | | 56.2 | | | 56.7 | | | 55.9 | |
每股普通股基本淨收入 | $ | 2.33 | | | $ | 0.78 | | | $ | 3.69 | | | $ | 1.58 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益 | | | | | | | |
期內已發行的加權平均普通股 | 56.8 | | | 56.2 | | | 56.7 | | | 55.9 | |
稀釋性潛在普通股 | 1.2 | | | 0.4 | | | 0.8 | | | 0.4 | |
期內已發行的加權平均普通股加上稀釋性潛在普通股 | 58.0 | | | 56.6 | | | 57.5 | | | 56.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋後每股普通股淨收益 | $ | 2.28 | | | $ | 0.77 | | | $ | 3.64 | | | $ | 1.57 | |
| | | | | | | |
已發行的反稀釋股票期權 | 0.2 | | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
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| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
注9.所得税
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月的有效税率為 27.5%和17.7%。用於中期報告目的的實際税率是基於管理層對影響整個會計年度有效税率的因素的最佳估計,幷包括本季度確認的離散項目的影響。不能保證為中期財務報告目的估計的實際税率將接近財政年度末確定的實際税率。
斯科特美樂格羅或其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。除下列例外情況外,本公司在2020年前的財政年度不再接受該等税務機關的審查。目前沒有關於美國聯邦司法管轄區的持續審計。關於外國司法管轄區,加拿大正在進行一項涵蓋2020至2021財年的審計。該公司目前正在接受美國某些州和地方税務機關的審查,審查範圍從2014財年到2022年。除上述審計外,前幾年的某些其他欠税通知和退款要求仍未解決。
該公司目前預計,在未來12個月內,其公開和積極的審計中幾乎沒有幾個能得到解決。本公司無法就何時或是否會與税務機關進行現金結算作出合理可靠的估計。儘管該等審查的結果以及在該等審查結束時所需的任何付款時間會受到重大不確定性的影響,但本公司並不預期該等税務事宜或任何相關事件的解決會導致其綜合財務狀況、經營業績或現金流發生重大變化。
注10.或有事件
管理層定期評估本公司的或有事項,包括各種司法和行政訴訟以及在正常業務過程中產生的索賠,包括產品和一般負債、工人賠償、財產損失和本公司自保或保留較高風險限額的其他負債。根據具體個人索賠的精算損失估計加上已發生但未報告的索賠和適用於現有索賠的不利發展因素的精算估計數額,建立自我保險應計項目。與解決索賠、訴訟和其他或有事項有關的法律費用一般在發生時計入費用。管理層認為,對或有事項的評估是合理的,相關的應計項目無論是單獨的還是整體的都是足夠的;然而,不能保證這些問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
監管事項
截至2024年6月29日,公司已記錄負債#美元。2.5用於環境行動,其中大部分是用於現場補救。本公司認為,根據當前事實和對可能結果的估計,應計金額足以支付此類已知的環境風險敞口。儘管解決此類已知環境暴露的成本有可能超過應計金額,但與應計金額的任何差異預計都不會是實質性的。
其他
該公司在多起案件中被列為被告,這些案件聲稱傷害是由於接觸含有石棉的產品造成的,顯然是基於該公司在其某些產品中使用蛭石的歷史。在許多此類案件中,投訴並不具體涉及原告與本公司或其產品的接觸。案件各不相同,但這些案件中的申訴通常要求多名被告支付未指明的金錢損害賠償(實際的、補償性的、間接的和懲罰性的)。該公司認為對其提出的索賠毫無根據,並正在積極抗辯。由於目前出現虧損的可能性不大,本公司並未在簡明綜合財務報表中記錄應計項目;本公司認為合理可能的虧損不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,也不預期這些案件的最終解決方案會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。不能保證與未來未決索賠或索賠有關的未來事態發展不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響,無論是由於不利結果還是由於鉅額辯護費用。
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| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
2024年6月6日,一名所謂的股東代表2021年11月3日至2023年8月1日期間購買公司普通股的一類擬議買家向美國俄亥俄州南區地方法院提起訴訟(案件編號2:24-cv-03132)。2024年7月26日,另一名所謂的股東代表2021年6月2日至2023年8月1日期間購買公司普通股的一類擬議買家向美國俄亥俄州南區地方法院提起訴訟(案件編號2:24-cv-03766)。這些訴訟可能會與任何隨後提起的指控類似事實的訴訟合併,根據證券交易法第10(B)條、第100億.5條和第20(A)條對公司及其某些現任和前任高級管理人員提出索賠,理由是據稱對公司的庫存、銷售和業務前景進行了錯誤陳述。除其他外,這些訴訟尋求未指明的金錢損害賠償、合理的費用和開支以及法院認為適當的衡平法/禁制令或其他救濟。該公司認為所稱索賠毫無根據,並打算積極為這些訴訟辯護。
2024年7月3日,一名所謂的股東向美國俄亥俄州南區地區法院提起股東派生訴訟(案件編號2:24-cv-03636),據稱代表公司對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟。2024年7月30日,另一名所謂的股東向美國俄亥俄州南區地區法院提起股東派生訴訟(案件編號1:24-cv-00402),據稱代表公司對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟。這些訴訟可能會與任何隨後提起的指控類似事實的訴訟合併,其中包括的指控大體上反映了上述證券訴訟中的指控,並聲稱違反受託責任和不當得利,以及濫用控制、嚴重管理不善、浪費公司資產、違反證券交易法第10(B)條、規則100億.5和第20(A)條的行為,以及證券交易法第10(B)和21D條的貢獻。這些訴訟尋求對公司有利的判決,包括數額不詳的損害賠償、返還、利息以及包括律師費和專家費在內的費用和開支。
本公司還涉及在正常業務過程中發生的其他訴訟和索賠。這些單獨和整體的索賠預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
注11.衍生工具和套期保值活動
該公司面臨市場風險,如利率、貨幣匯率和商品價格的變化。為了管理與這些風險敞口相關的部分波動性,公司進行了各種金融交易。這些金融交易的使用受涵蓋可接受的交易對手風險、工具類型和其他對衝做法的政策管轄。本公司並無持有或發行衍生金融工具作投機交易用途。
匯率風險管理
該公司使用貨幣遠期合約來管理與公司間貸款和某些其他以外幣計價的餘額相關的匯率風險。貨幣遠期合同在整個合同期限內使用可觀察到的遠期匯率,在通常報價的區間內進行估值。未償還貨幣遠期合約名義金額為#美元。182.6, $121.7及$123.12024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日。2024年6月29日到期的未平倉合約將在下一財季到期。
利率風險管理
本公司訂立利率互換協議,以對衝債務工具的浮動利率風險。根據掉期協議應收到或支付的淨額反映為利息支出調整。該公司與主要金融機構有未完成的利率互換協議,這些協議有效地將公司的部分可變利率債務轉換為固定利率。利率互換協議以估值日適用收益率曲線中的隱含利率估計未來現金流量淨額的現值為基礎進行估值。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日對衝利息支付的掉期協議的最高名義美元等值金額為1美元。500.0, $600.0及$600.0,分別為。有關截至2024年6月29日尚未完成的互換協議的條款,請參閲“附註6.債務”。在2024年6月29日的AOCL餘額中包括一項收益$8.6與利率互換協議相關,預計將在未來12個月內重新分類為收益,與基礎對衝交易的時間一致。
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
商品價格風險管理
該公司簽訂了套期保值安排,旨在確定其預測的未來尿素和柴油需求的一部分價格。在活躍的市場上,大宗商品合約使用可觀察到的大宗商品交換價格進行估值。在2024年6月29日的AOCL餘額中包括一項收益$0.1與大宗商品對衝相關,預計將在未來12個月內重新分類為收益,與相關對衝交易的時間一致。
該公司簽訂了以下未平倉商品合同,以對衝預期購買量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
尿素 | | 33,000噸 | | 51,000噸 | | 52,500噸 |
| | | | | | |
柴油 | | 462,000加侖 | | 2,268,000加侖 | | 1,974,000加侖 |
| | | | | | |
取暖油 | | 84,000加侖 | | 1,008,000加侖 | | 966,000加侖 |
衍生工具的公允價值
公司衍生工具的公允價值(代表第2級公允價值計量)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 資產/(負債) |
指定為對衝工具之衍生工具 | | 資產負債表的位置 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
| | | | |
利率互換協議 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | 11.8 | | | $ | 16.3 | | | $ | 16.7 | |
| | 其他金融資產 | | 8.2 | | | 13.1 | | | 14.7 | |
| | | | | | | | |
| | 其他負債 | | (1.8) | | | — | | | — | |
大宗商品對衝工具 | | 預付資產和其他流動資產 | | — | | | — | | | 2.3 | |
| | 其他流動負債 | | — | | | (0.9) | | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 18.2 | | | $ | 28.5 | | | $ | 33.7 | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 資產負債表的位置 | | | | | | |
貨幣遠期合約 | | 預付資產和其他流動資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.6 | |
| | 其他流動負債 | | (1.9) | | | (2.0) | | | — | |
大宗商品對衝工具 | | 預付資產和其他流動資產 | | — | | | — | | | 0.9 | |
| | 其他流動負債 | | — | | | (0.4) | | | — | |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 | | (1.9) | | | (2.4) | | | 6.5 | |
總衍生品 | | $ | 16.3 | | | $ | 26.1 | | | $ | 40.2 | |
衍生工具對AOCL的影響(扣除税款)以及 凝縮所列各期間的綜合經營報表如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期關係中的衍生品 | | AOCL中確認的收益/(損失)金額 |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| | |
利率互換協議 | | $ | 1.2 | | | $ | 8.0 | | | $ | 0.6 | | | $ | 7.3 | |
大宗商品對衝工具 | | — | | | (0.8) | | | (1.5) | | | (9.7) | |
總 | | $ | 1.2 | | | $ | 7.2 | | | $ | (0.9) | | | $ | (2.4) | |
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期關係中的衍生品 | | 重新分類,從 AOCL進入 運營説明書 | | 收益/(損失)金額 |
截至三個月 | | 九個月結束 |
6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| | | | |
利率互換協議 | | 利息支出 | | $ | 3.7 | | | $ | 3.9 | | | $ | 10.4 | | | $ | 9.0 | |
大宗商品對衝工具 | | 銷售成本 | | 0.1 | | | (0.7) | | | (4.2) | | | 6.1 | |
總 | | $ | 3.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 6.2 | | | $ | 15.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 認可於 運營説明書 | | 收益/(損失)金額 |
截至三個月 | | 九個月結束 |
6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| | | | |
貨幣遠期合約 | | 其他收入/支出,淨 | | $ | (0.1) | | | $ | (2.9) | | | $ | (3.6) | | | $ | (19.5) | |
大宗商品對衝工具 | | 銷售成本 | | (0.5) | | | (1.0) | | | (1.9) | | | (0.1) | |
總 | | $ | (0.6) | | | $ | (3.9) | | | $ | (5.5) | | | $ | (19.6) | |
注12.公允價值計量
下表總結了公司需要披露公允價值的資產和負債的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 層次結構 水平 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
| | | 攜帶 量 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 量 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 量 | | 估計數 公允價值 |
資產 | | | | | | | | | | | | | | |
現金等價物 | | 1級 | | $ | 245.0 | | | $ | 245.0 | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.7 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | | | | | | | |
不合格退休計劃資產的投資證券 | | 1級 | | 32.3 | | | 32.3 | | | 41.0 | | | 41.0 | | | 36.3 | | | 36.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
可轉換債務投資 | | 3級 | | 89.7 | | | 89.7 | | | 86.5 | | | 86.5 | | | 85.8 | | | 85.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
債務工具 | | | | | | | | | | | | | | |
信貸設施-循環貸款 | | 2級 | | — | | | — | | | 145.1 | | | 145.1 | | | 88.3 | | | 88.3 | |
信貸設施-定期貸款 | | 2級 | | 887.5 | | | 887.5 | | | 937.5 | | | 937.5 | | | 925.0 | | | 925.0 | |
2031年到期的高級票據- 4.000% | | 2級 | | 500.0 | | | 431.3 | | | 500.0 | | | 392.5 | | | 500.0 | | | 380.0 | |
2032年到期的高級票據- 4.375% | | 2級 | | 400.0 | | | 344.5 | | | 400.0 | | | 316.0 | | | 400.0 | | | 304.0 | |
2029年到期的高級票據- 4.500% | | 2級 | | 450.0 | | | 409.5 | | | 450.0 | | | 389.3 | | | 450.0 | | | 366.8 | |
2026年到期的高級票據- 5.250% | | 2級 | | 250.0 | | | 243.1 | | | 250.0 | | | 236.9 | | | 250.0 | | | 233.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
收件箱設施 | | 2級 | | — | | | — | | | 398.0 | | | 398.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他債務 | | 2級 | | — | | | — | | | 0.8 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
按公允價值列賬的第三級可轉換債務投資餘額的變化如下。 沒有轉入或轉出第3級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
期初公允價值 | $ | 84.5 | | | $ | 84.8 | | | $ | 85.8 | | | $ | 117.0 | |
| | | | | | | |
已實現/未實現收益總額計入淨利潤 | 0.1 | | | 1.1 | | | 0.3 | | | 3.0 | |
OCI中包含的已實現/未實現收益(損失)總額 | 5.1 | | | 0.6 | | | 3.6 | | (33.5) | |
期末公允價值 | $ | 89.7 | | | $ | 86.5 | | | $ | 89.7 | | | $ | 86.5 | |
可轉換債務投資的攤銷成本基礎為美元226.1, $225.0、和$225.8分別於2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日。 截至2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日,可轉換債務投資的未實現虧損總額為美元136.3, $138.5、和$140.0分別為,並且沒有毛額未實現收益。 截至2024年6月29日,這些投資已連續處於未實現虧損狀態超過12個月。 預期信用損失撥備為美元101.3, $0.0及$101.3分別於2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日。 截至2024年6月29日,公司可轉換債務投資至預定到期的期限為 3.2年和5.2好幾年了。
在其他少數非股權投資中,可轉換債務投資包括六年制總部設在多倫多的RIV Capital Inc.(“RIV Capital”)(CSE:RIV)(場外交易代碼:CNPOF)向公司的全資子公司The Hawthorne Collective,Inc.(“THC”)發行的可轉換票據。2024年5月30日,RIV Capital和Cansortium Inc.(CSE:TIUm.U)(場外交易代碼:CNTMF)宣佈,他們已達成一項最終協議,根據該協議,Cansortium將收購RIV Capital的所有已發行和已發行普通股,以換取Cansortium的股份(“交易”)。交易的完成取決於各種條件,包括股東和法院的批准、收到所有需要的監管批准,以及THC在RIV Capital的現有可轉換債務投資換取Cansortium的新類別無投票權可交換股票。根據THC的判斷,這些可交換的股票可以轉換為大約23在交易完成時,按預計比例持有Cansortium普通股的百分比。在收到所需的股東批准和交易完成前的某些條件完成後,公司可能被要求按預計將收到的Cansortium無投票權可交換股票的公允價值重新計量其可轉換債務投資,根據截至2024年6月29日的市場狀況,這將導致確認非現金、税前非臨時性減值費用約為$70.0在簡明綜合業務報表的“減值、重組和其他”一欄中。
注13.租契
本公司根據各種不可撤銷的租賃協議向第三方租賃某些物業和設備,包括支持本公司營銷和銷售的產品的管理、製造、分銷和研發的工業、商業和辦公物業和設備。租賃協議一般要求公司支付與租賃資產相關的税費、保險費和維護費。於2024年6月29日,本公司已訂立尚未開始的經營租賃,合併預期租賃負債總額為$25.2。本公司會不時將部分設施轉租,以賺取轉租收入。轉租收入及相關現金流對截至2024年6月29日及2023年7月1日止三個月及九個月的簡明綜合財務報表並無重大影響。
公司根據可在第一年後取消的協議租賃某些車輛(主要是轎車和輕型卡車),但通常按月繼續,直到公司取消為止。車輛租賃及若干其他不可撤銷經營租賃包含剩餘價值保證,如租賃資產在租賃期屆滿時不能以超過指定最低價值的金額出售,本公司須承擔或有責任向出租人作出補償。如果截至2024年6月29日,所有此類車輛租賃都被取消,該公司的剩餘價值擔保將約為美元。5.2.
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表的位置 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
| | | |
經營租賃: | | | | | | | |
使用權資產 | 其他資產 | | $ | 276.8 | | | $ | 266.2 | | | $ | 262.6 | |
| | | | | | | |
流動租賃負債 | 其他流動負債 | | 73.9 | | | 77.7 | | | 76.4 | |
非流動租賃負債 | 其他負債 | | 228.1 | | | 216.4 | | | 220.1 | |
經營租賃負債總額 | | $ | 302.0 | | | $ | 294.1 | | | $ | 296.5 | |
| | | | | | | |
融資租賃: | | | | | | | |
使用權資產 | 財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 17.1 | | | $ | 15.2 | | | $ | 14.5 | |
| | | | | | | |
流動租賃負債 | 債務的當期部分 | | 2.9 | | | 1.9 | | | 1.9 | |
非流動租賃負債 | 長期債務 | | 16.8 | | | 15.5 | | | 15.0 | |
融資租賃負債總額 | | $ | 19.7 | | | $ | 17.4 | | | $ | 16.9 | |
租賃成本組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| | | |
經營租賃成本(a) | $ | 21.5 | | | $ | 22.0 | | | $ | 63.8 | | | $ | 68.1 | |
可變租賃成本 | 7.6 | | | 6.7 | | | 23.4 | | | 20.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
融資租賃成本 | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 0.6 | | | 0.5 | | | 1.8 | | | 2.5 | |
租賃負債利息 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
融資租賃總成本 | $ | 0.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 2.4 | | | $ | 3.1 | |
(a)經營租賃成本包括使用權資產攤銷美元17.5及$52.2分別為截至2024年6月29日的三個月和九個月和美元20.1及$62.9分別為截至2023年7月1日的三個月和九個月。 短期租賃費用不包括在經營租賃成本中,並且不重大。
與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月結束 |
| | | | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
經營租賃的經營現金流量,淨額 | | | | | $ | 74.5 | | | $ | 69.8 | |
融資租賃的營運現金流 | | | | | 0.6 | | | 0.6 | |
融資租賃產生的現金流 | | | | | 1.6 | | | 2.2 | |
| | | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | |
經營租約 | | | | | $ | 65.2 | | | $ | 67.6 | |
融資租賃 | | | | | 4.5 | | | — | |
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
公司租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 9月30日, 2023 |
加權-平均剩餘租期(以年為單位): | | | | | |
經營租約 | 5.3 | | 4.6 | | 5.4 |
融資租賃 | 8.0 | | 9.6 | | 9.5 |
| | | | | |
加權平均貼現率: | | | | | |
經營租約 | 5.9 | % | | 4.1 | % | | 5.2 | % |
融資租賃 | 4.8 | % | | 4.4 | % | | 4.4 | % |
截至2024年6月29日,公司租賃按財年劃分的租賃負債期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
2024年(全年剩餘時間) | | $ | 24.0 | | | $ | 0.9 | |
2025 | | 86.9 | | | 3.7 | |
2026 | | 71.0 | | | 3.3 | |
2027 | | 47.0 | | | 2.9 | |
2028 | | 36.9 | | | 2.5 | |
此後 | | 88.3 | | | 10.5 | |
租賃付款總額 | | 354.1 | | | 23.8 | |
減去:推定利息 | | (52.1) | | | (4.1) | |
租賃總負債 | | $ | 302.0 | | | $ | 19.7 | |
注14.細分市場信息
該公司將其業務分為三可報告的細分市場:美國消費者、霍桑和其他。美國消費者包括該公司在美國的消費者草坪和花園業務。霍桑由公司的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括公司在加拿大的消費者草坪和花園業務。這一可報告部門的標識與該部門向本公司首席運營決策者報告並由其管理的方式一致。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。
每個可報告部門的業績是根據幾個因素進行評估的,包括所得税、攤銷、減值、重組和其他費用前的收入(虧損)(“部門利潤(虧損)”)。高級管理層使用分部利潤(虧損)來評估分部的業績,因為公司認為這一衡量標準反映了每個分部的業績趨勢和整體盈利潛力。
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了該公司可報告部門在所示時期的財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國消費者 | $ | 1,017.5 | | | $ | 916.4 | | | $ | 2,704.0 | | | $ | 2,642.7 | |
霍桑 | 67.7 | | | 93.4 | | | 214.2 | | | 317.6 | |
其他 | 117.0 | | | 108.9 | | | 219.8 | | | 216.5 | |
已整合 | $ | 1,202.2 | | | $ | 1,118.7 | | | $ | 3,138.0 | | | $ | 3,176.8 | |
| | | | | | | |
部門利潤(虧損): | | | | | | | |
美國消費者 | $ | 210.3 | | | $ | 124.8 | | | $ | 580.5 | | | $ | 553.5 | |
霍桑 | 3.8 | | | (8.7) | | | (9.2) | | | (41.7) | |
其他 | 11.7 | | | 5.8 | | | 13.0 | | | 21.8 | |
部門利潤總額 | 225.8 | | | 121.9 | | | 584.3 | | | 533.6 | |
公司 | (25.1) | | | (3.4) | | | (86.8) | | | (77.4) | |
無形資產攤銷 | (3.9) | | | (6.7) | | | (11.8) | | | (20.8) | |
| | | | | | | |
減損、重組及其他 | 3.3 | | | (34.5) | | | (60.8) | | | (193.7) | |
未合併附屬公司收入(虧損)權益 | 23.0 | | | 22.2 | | | (6.5) | | | 3.5 | |
| | | | | | | |
利息開支 | (38.8) | | | (47.1) | | | (125.6) | | | (138.1) | |
其他營業外收入(費用),淨額 | (1.3) | | | (0.4) | | | (4.2) | | | 0.2 | |
所得税前收入 | $ | 183.0 | | | $ | 52.0 | | | $ | 288.6 | | | $ | 107.3 | |
下表按產品類別列出了所示期間的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
美國消費者: | | | | | | | |
生長媒體和覆蓋物 | $ | 568.5 | | | $ | 552.9 | | | $ | 1,232.0 | | | $ | 1,167.2 | |
草坪護理 | 203.5 | | | 165.0 | | | 832.1 | | | 844.7 | |
控制 | 134.5 | | | 113.7 | | | 325.0 | | | 306.5 | |
Roundup®營銷協議 | 53.6 | | | 30.7 | | | 141.6 | | | 121.7 | |
其他,主要是園藝 | 57.4 | | | 54.1 | | | 173.3 | | | 202.6 | |
霍桑: | | | | | | | |
營養素 | 27.2 | | | 27.3 | | | 68.4 | | | 74.5 | |
照明 | 12.7 | | | 20.7 | | | 60.7 | | | 89.1 | |
生長介質 | 9.4 | | | 17.3 | | | 30.8 | | | 53.6 | |
生長環境 | 7.0 | | | 13.1 | | | 24.8 | | | 54.6 | |
其他,主要是硬件 | 11.4 | | | 15.0 | | | 29.5 | | | 45.8 | |
其他: | | | | | | | |
生長介質 | 46.7 | | | 44.3 | | | 83.2 | | | 84.6 | |
草坪護理 | 39.9 | | | 37.0 | | | 73.7 | | | 69.3 | |
其他,主要是園藝和控制 | 30.4 | | | 27.6 | | | 62.9 | | | 62.6 | |
總淨銷售額 | $ | 1,202.2 | | | $ | 1,118.7 | | | $ | 3,138.0 | | | $ | 3,176.8 | |
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| 簡明綜合財務報表附註(未經審計)-(續) | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
下表列出了所示期間按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 1,083.6 | | | $ | 1,008.3 | | | $ | 2,891.1 | | | $ | 2,920.5 | |
國際 | 118.6 | | | 110.4 | | | 246.9 | | | 256.3 | |
| $ | 1,202.2 | | | $ | 1,118.7 | | | $ | 3,138.0 | | | $ | 3,176.8 | |
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層討論及分析財務狀況及經營成果(“MD&A”)的目的,是透過關注若干主要指標每年的變動,讓我們瞭解本公司的財務狀況及經營成果。本MD&A包括以下部分:
•執行摘要
•行動的結果
•細分結果
•流動資金和資本資源
•監管事項
•關鍵會計估計
閲讀本MD&A時,應結合史考特奇蹟葛羅截至2023年9月30日的財政年度Form 10-k年度報告(“2023年年度報告”)中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”以及本Form 10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表。
執行摘要
我們的業務分為三個可報告的部門:美國消費者、霍桑和其他。美國消費者包括我們在美國的消費者草坪和花園業務。霍桑由我們的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括我們在加拿大的消費者草坪和花園業務。這種可報告部門的劃分與部門向我們的首席運營決策者報告並由其管理的方式一致。此外,公司包括一般和行政費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。有關我們對部門業績的評估的其他信息,請參閲下面的“部門結果”。
通過我們的美國消費者和其他細分市場,我們是北美品牌消費者草坪和花園產品的領先製造商和營銷商。我們的產品以業內一些最知名的品牌進行銷售。我們的主要消費草坪和花園品牌包括斯科特®和草坪構建器®草坪肥料和草皮®草籽產品;奇蹟-Gro® 土壤、植物食品和園藝產品.矯形器®除草劑和農藥產品;以及Tomcat® 滅鼠和動物驅避劑產品。我們是孟山都的獨家代理商,銷售和分銷某些孟山都的消費者農達®美國和某些其他指定國家/地區的品牌產品。此外,我們還擁有Bonnie Plants,LLC的股權,這是我們與AFC的合資企業,專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活植物。
通過我們的霍桑部門,我們是北美室內和水培園藝所用的養分、照明和其他材料的領先供應商。我們的主要品牌包括通用水培®、加維塔®、植物園®,Agrolux®,Gro Pro®,地球母親®,種植者的邊緣®、水文淨化系統® 和Cyco®.
由於消費者草坪和花園業務的季節性,我們在第二財季和第三財季將很大一部分美國消費者和其他細分市場的銷售發貨給了我們的零售客户,如下表所示。我們的年度淨銷售額進一步集中在第二財季和第三財季,零售商依賴我們的能力在消費者購買我們的產品時提供更接近的產品。我們的霍桑部門還受到某些產品類別季節性銷售模式的影響,這是由於我們第二和第三財季在北美的增長模式的時機,以及我們第三和第四財季某些受控農業照明項目銷售的時機。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 30%的淨銷售額來自持續增長。 按季度分類的運營 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
第一季度 | 14.8 | % | | 14.4 | % | | 15.2 | % |
第二季度 | 43.2 | % | | 42.8 | % | | 37.1 | % |
第三季度 | 31.5 | % | | 30.2 | % | | 32.7 | % |
第四季度 | 10.5 | % | | 12.6 | % | | 15.0 | % |
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
最近發生的事件
在2022財年,我們開始在全公司範圍內實施一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和計劃。這些變化和舉措包括縮小我們供應鏈網絡的規模,減少員工數量,並實施其他降低成本的舉措。在2024財年第二季度,我們開始計劃關閉更多的霍桑配送中心。我們還加快了某些霍桑庫存的減少,主要是照明、生長環境和硬件產品,以減少我們的手頭庫存,以與減少的網絡容量保持一致。我們預計,這些努力將帶來至少300.0美元的年化節省,幾乎所有這些都有望在2024財年結束前實現。重組計劃預計將提高我們的毛利率並減少SG&A。在截至2024年6月29日的三個月內,我們記錄了與此重組計劃相關的淨回收,但不是實質性的。截至2024年6月29日止九個月內,我們在“銷售成本-減值、重組及其他”項目中產生的成本為66.6美元,在與重組計劃相關的簡明綜合經營報表中的“減值、重組及其他”項目中產生的成本為3.0美元,主要與庫存減記費用、員工離職福利、設施關閉成本及使用權資產及物業、廠房及設備的減值有關。從重組計劃開始到2024年6月29日,發生的成本為363.8美元。
在截至2024年6月29日的三個月和九個月內,我們的霍桑部門繼續經歷不利的財務業績,主要原因是銷售額下降。銷售量下降的原因是大麻供過於求,這大大降低了大麻批發價和室內和室外大麻種植。導致供應過剩的原因包括美國各地許可證發放活動的增加、過去幾年對大麻生產市場的大量資本投資、法規執行不一致以及新冠肺炎疫情對市場的影響。我們預計,大麻供應過剩將繼續對我們的霍桑業務產生不利影響。如果大麻供應過剩持續的時間比我們預期的更長,或者比我們預期的更嚴重,我們的行動結果可能會比我們目前預期的更長時間和更大程度地受到實質性的不利影響。
在2024財年,我們的霍桑部門宣佈與全國領先的園藝和農產品分銷商BFG Supply(“BFG”)建立戰略合作伙伴關係,BFG將分銷霍桑專有的標誌性品牌培育用品和解決方案。我們的霍桑部門還宣佈,將停止分銷其他公司的產品,並將重點完全轉移到營銷、創新和支持其標誌性品牌組合上,包括General Water Ponics®、加維塔®、植物園®,Gro Pro®,地球母親®,種植者的邊緣®、水文淨化系統® 和Cyco®。我們預計,停止銷售其他公司的產品將減少我們霍桑部門未來的銷售量,但將使其運營繼續優化,盈利能力得到改善。
在截至2024年6月29日的三個月和九個月期間,我們繼續經歷成本通脹和不確定的宏觀經濟和地緣政治狀況(包括烏克蘭和中東持續的衝突)的影響,導致製造成本居高不下,利率上升和大宗商品成本波動。過去幾年較高的成本要求我們在2022財年和2023財年在整個業務範圍內實施大幅提價,我們已經在2024財年對某些產品實施了有針對性的降價。我們預計,通脹逆風、大宗商品價格波動和利率上升將持續下去。這些趨勢將繼續對我們的運營和財務業績產生多大影響,將取決於未來的事態發展,包括通脹、宏觀經濟和地緣政治條件,以及它們對消費者行為的潛在影響,這些都是難以預測的。
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
行動的結果
下表列出了截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月的收益構成,佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | % 淨銷售額 | | 七月一日, 2023 | | % 淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 1,202.2 | | | 100.0 | % | | $ | 1,118.7 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 850.6 | | | 70.8 | | | 880.1 | | | 78.7 | |
銷售成本-減損、重組和其他 | (2.5) | | | (0.2) | | | 32.7 | | | 2.9 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 354.1 | | | 29.5 | | | 205.9 | | | 18.4 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 147.9 | | | 12.3 | | | 128.5 | | | 11.5 | |
減損、重組及其他 | (0.8) | | | (0.1) | | | 1.7 | | | 0.2 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 6.9 | | | 0.6 | | | (1.6) | | | (0.1) | |
營業收入 | 200.1 | | | 16.6 | | | 77.3 | | | 6.9 | |
| | | | | | | |
未合併附屬公司(收入)損失中的權益 | (23.0) | | | (1.9) | | | (22.2) | | | (2.0) | |
| | | | | | | |
利息開支 | 38.8 | | | 3.2 | | | 47.1 | | | 4.2 | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | 1.3 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | — | |
所得税前收入 | 183.0 | | | 15.2 | | | 52.0 | | | 4.6 | |
所得税費用 | 50.9 | | | 4.2 | | | 8.3 | | | 0.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 132.1 | | | 11.0 | % | | $ | 43.7 | | | 3.9 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
由於四捨五入,各成分的總和可能不相等。
下表列出了截至2024年6月29日和2023年7月1日止九個月的盈利組成部分佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | % 淨銷售額 | | 七月一日, 2023 | | % 淨銷售額 |
淨銷售額 | $ | 3,138.0 | | | 100.0 | % | | $ | 3,176.8 | | | 100.0 | % |
銷售成本 | 2,191.4 | | | 69.8 | | | 2,300.7 | | | 72.4 | |
銷售成本-減損、重組和其他 | 66.6 | | | 2.1 | | | 161.8 | | | 5.1 | |
| | | | | | | |
毛利率 | 880.0 | | | 28.0 | | | 714.3 | | | 22.5 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 441.4 | | | 14.1 | | | 443.3 | | | 14.0 | |
減損、重組及其他 | (5.9) | | | (0.2) | | | 32.0 | | | 1.0 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 19.6 | | | 0.6 | | | (2.7) | | | (0.1) | |
營業收入 | 424.9 | | | 13.5 | | | 241.7 | | | 7.6 | |
| | | | | | | |
未合併附屬公司(收入)損失中的權益 | 6.5 | | | 0.2 | | | (3.5) | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
利息開支 | 125.6 | | | 4.0 | | | 138.1 | | | 4.3 | |
其他營業外(收入)費用,淨額 | 4.2 | | | 0.1 | | | (0.2) | | | — | |
所得税前收入 | 288.6 | | | 9.2 | | | 107.3 | | | 3.4 | |
所得税費用 | 79.5 | | | 2.5 | | | 19.0 | | | 0.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 209.1 | | | 6.7 | % | | $ | 88.3 | | | 2.8 | % |
由於四捨五入,各成分的總和可能不相等。
| | | | | | | | |
目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
淨銷售額
截至2024年6月29日的三個月淨銷售額為1,202.2美元,比截至2023年7月1日的三個月淨銷售額1,118.7美元增長7.5%。 截至2024年6月29日的九個月淨銷售額為3,138.0美元,比截至2023年7月1日的九個月淨銷售額3,176.8美元下降1.2%。 下表概述了導致淨銷售額變化的因素:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2024年6月29日 | | 2024年6月29日 |
定價 | 0.7 | % | | (1.1) | % |
音量和混合 | 6.9 | | | (0.1) | |
| | | |
| | | |
外匯匯率 | (0.1) | | | — | |
淨銷售額變化 | 7.5 | % | | (1.2) | % |
與截至2023年7月1日的三個月相比,截至2024年6月29日的三個月淨銷售額增加主要是由於:
•銷量增加,包括肥料、覆蓋物、控制劑和植物性食品產品推動的美國消費品部門銷量增加的淨影響,但由於其他公司產品停止銷售而導致的霍桑部門銷量下降,部分抵消了這一增長;
•提高我們美國消費者和霍桑部門的定價;以及
•與綜述相關的淨銷售額增加®營銷協議。
與截至2023年7月1日的九個月相比,截至2024年6月29日的九個月淨銷售額下降主要是由於:
•降低我們美國消費品和霍桑部門的定價;以及
•銷量下降,包括所有產品類別推動的霍桑分部銷量下降以及其他公司產品停止銷售的淨影響,部分被覆蓋物和控制產品推動的美國消費部門銷量上升所抵消;
•部分被與綜述相關的淨銷售額增加所抵消®營銷協議。
銷售成本
下表顯示了所示期間銷售成本的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
材料 | $ | 445.6 | | | $ | 484.0 | | | $ | 1,172.0 | | | $ | 1,298.0 | |
製造勞動力和管理費用 | 208.1 | | | 193.3 | | | 513.3 | | | 462.2 | |
配送和倉儲 | 169.5 | | | 179.3 | | | 430.6 | | | 474.6 | |
與Roundup相關的成本®營銷協議 | 27.4 | | | 23.5 | | | 75.5 | | | 65.9 | |
銷售成本 | 850.6 | | | 880.1 | | | 2,191.4 | | | 2,300.7 | |
銷售成本-減損、重組和其他 | (2.5) | | | 32.7 | | | 66.6 | | | 161.8 | |
| | | | | | | |
| $ | 848.1 | | | $ | 912.8 | | | $ | 2,258.0 | | | $ | 2,462.5 | |
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目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
下表概述了導致銷售成本變化的因素:
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| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2024年6月29日 | | 2024年6月29日 |
音量、混合和其他 | $ | (8.1) | | | $ | (97.2) | |
材料成本變化 | (24.0) | | | (21.1) | |
外匯匯率 | (1.3) | | | (0.6) | |
與Roundup相關的成本®營銷協議 | 3.9 | | | 9.6 | |
| (29.5) | | | (109.3) | |
減損、重組及其他 | (35.2) | | | (95.2) | |
| | | |
銷售成本變化 | $ | (64.7) | | | $ | (204.5) | |
與截至2023年7月1日的三個月相比,截至2024年6月29日的三個月銷售成本下降主要是由於:
•降低美國消費者部門的材料成本;
•降低倉庫和運輸成本,包括在我們美國消費品和霍桑部門的“數量、混合和其他”中;
•在截至2023年7月1日的三個月內發生的與我們的美國消費者部門相關的庫存減記費用,包括在“數量、組合和其他”中;以及
•減值、重組和其他費用的減少;
•部分被我們美國消費市場銷售額的增長所抵消。
與截至2023年7月1日的9個月相比,截至2024年6月29日的9個月的銷售成本下降的主要原因是:
•降低倉庫和運輸成本,包括在我們美國消費品和霍桑部門的“數量、混合和其他”中;
•降低美國消費者部門的材料成本;
•在截至2023年7月1日的9個月內發生的與我們的美國消費者部門相關的庫存減記費用,這些費用包括在“數量、組合和其他”中;以及
•減值、重組和其他費用的減少;
•部分被與農達相關的費用增加所抵消®營銷協議。
毛利率
以淨銷售額的百分比計算,截至2024年6月29日及2023年7月1日止三個月的毛利率分別為29.5%及18.4%,截至2024年6月29日及2023年7月1日止九個月的毛利率分別為28.0%及22.5%。下表概述了導致毛利率變化的因素:
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| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 2024年6月29日 | | 2024年6月29日 |
音量、混合和其他 | 4.3 | % | | 2.6 | % |
材料成本 | 2.0 | | | 0.7 | |
Roundup®佣金和補償 | 1.1 | | | 0.1 | |
定價 | 0.5 | | | (0.8) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 7.9 | % | | 2.6 | % |
減損、重組及其他 | 3.2 | | | 2.9 | |
| | | |
毛利率變化 | 11.1 | % | | 5.5 | % |
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
與截至2023年7月1日的三個月相比,截至2024年6月29日的三個月毛利率上升主要是由於:
•降低美國消費者部門的材料成本;
•降低倉庫和運輸成本,包括在我們美國消費品和霍桑部門的“數量、混合和其他”中;
•截至2023年7月1日的三個月內發生的與我們的美國消費者部門相關的庫存減記費用,包括在“數量、組合和其他”中;
•與綜述相關的更高佣金®營銷協議;
•提高我們美國消費者和霍桑部門的定價;以及
•減值、重組和其他費用的減少;
•由於霍桑部門銷售額下降而導致的固定成本不利影響,部分抵消了這一影響。
與截至2023年7月1日的九個月相比,截至2024年6月29日的九個月毛利率上升主要是由於:
•降低倉庫和運輸成本,包括在我們美國消費品和霍桑部門的“數量、混合和其他”中;
•降低美國消費者部門的材料成本;
•在截至2023年7月1日的三個月內發生的與我們的美國消費者部門相關的庫存減記費用,包括在“數量、組合和其他”中;以及
•減值、重組和其他費用的減少;
•部分抵消了我們美國消費者和霍桑細分市場價格下降的影響;以及
•由於我們霍桑部門銷售額下降,導致固定成本的不利槓桿。
銷售、一般和行政費用
下表列出了銷售、一般和行政費用(“SG&A”)的構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
廣告 | $ | 46.4 | | | $ | 46.6 | | | $ | 125.7 | | | $ | 114.4 | |
基於股份的薪酬 | 13.6 | | | (13.5) | | | 45.2 | | | 34.0 | |
研發 | 8.6 | | | 9.0 | | | 25.2 | | | 26.2 | |
無形資產攤銷 | 3.5 | | | 6.0 | | | 10.4 | | | 18.9 | |
| | | | | | | |
其他銷售,一般和行政 | 75.8 | | | 80.4 | | | 234.9 | | | 249.8 | |
| $ | 147.9 | | | $ | 128.5 | | | $ | 441.4 | | | $ | 443.3 | |
與截至2023年7月1日的三個月相比,SG&A在截至2024年6月29日的三個月中增加了19.4美元,增幅15.1%。不包括在普通股中支付的某些廣告費用的基於股票的薪酬支出增加了27.1美元,或200.7%,這是因為在2023年財政年度對某些基於業績的獎勵單位進行了累計調整,以反映管理層對實現業績目標的可能性較低的評估。在2023財年,由於某些霍桑部門無形資產的減值,攤銷費用減少了2.5美元,降幅為41.7%。其他SG&A減少4.6美元,或5.7%,受人員編制減少和其他成本削減舉措的推動。
與截至2023年7月1日的九個月相比,SG&A在截至2024年6月29日的九個月中減少了1.9美元,或0.4%。廣告費用增加了11.3美元,或9.9%,原因是我們的美國消費者領域的媒體支出增加。不包括在普通股中支付的某些廣告費用的基於股票的薪酬支出增加了11.2美元,或32.9%,這是因為在2023財年對某些基於業績的獎勵單位進行了累計調整,以反映管理層對業績目標實現概率較低的評估。在2023財年,由於某些霍桑部門無形資產的減值,攤銷費用減少了8.5美元,降幅為45.0%。其他SG&A減少14.9美元,或6.0%,受人員編制減少和其他成本削減舉措的推動。
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
減值、重組和其他
本文所述活動在簡明綜合經營報表中歸入“銷售成本--減值、重組和其他”和“減值、重組和其他”兩個項目。下表詳細説明瞭所列每個時期的減值、重組和其他費用(回收):
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| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
銷售成本--減值、重組和其他: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用(收回),淨額 | $ | (4.8) | | | $ | 28.6 | | | $ | 59.3 | | | $ | 134.3 | |
使用權資產減值 | 2.3 | | | 3.7 | | | 3.3 | | | 19.1 | |
財產、廠房和設備減值 | — | | | 0.5 | | | 4.1 | | | 8.4 | |
運營費用--減值、重組和其他: | | | | | | | |
| | | | | | | |
重組和其他費用(收回),淨額 | (0.8) | | | 1.7 | | | (5.9) | | | 32.0 | |
| | | | | | | |
總減值、重組和其他費用(回收),淨額 | $ | (3.3) | | | $ | 34.5 | | | $ | 60.8 | | | $ | 193.8 | |
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在2022財年,我們開始在全公司範圍內實施一系列旨在提高運營和管理層效率的組織變革和計劃。這些變化和舉措包括縮小我們供應鏈網絡的規模,減少員工數量,並實施其他降低成本的舉措。在2024財年第二季度,我們開始計劃關閉更多的霍桑配送中心。我們還加快了某些霍桑庫存的減少,主要是照明、生長環境和硬件產品,以減少我們的手頭庫存,以與減少的網絡容量保持一致。在截至2024年6月29日的三個月內,我們記錄了與這一重組舉措相關的淨回收,但不是實質性的。在截至2024年6月29日的9個月內,我們產生了與此次重組計劃相關的成本69.7美元,主要涉及庫存減記費用、員工離職福利、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備的減值。在截至2024年6月29日的9個月中,我們在美國消費者部門發生了3.7美元的成本,在霍桑部門發生了62.9美元的成本,在簡明綜合運營報表中的“銷售成本-減值、重組和其他”項下發生了成本。在截至2024年6月29日的9個月中,我們在美國消費者部門記錄了1.2美元的回收,並在截至2024年6月29日的9個月中,在霍桑部門發生了1.0美元的成本,在其他部門發生了0.8美元,在公司的“減值、重組和其他”項下發生了2.4美元。從重組計劃開始到2024年6月29日,霍桑部門發生的成本為288.3美元,美國消費者部門為48.1%,其他部門為2.3%,公司部門為25.1%。
在截至2023年7月1日的三個月和九個月內,我們分別產生了3450萬美元和185.8美元的成本,這些成本與這項重組計劃主要涉及庫存減記費用、員工離職福利、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備的減值有關。在截至2023年7月1日的三個月和九個月裏,我們在美國消費者部門和霍桑部門分別發生了7.1%和8.2%的成本,以及25.7%和152.6美元的霍桑部門的成本,其中包括截至2023年7月1日的簡明綜合運營報表中的“銷售成本-減值、重組和其他”項目。在截至2023年7月1日的三個月和九個月內,我們在霍桑部門產生的成本分別為1.9美元和20.1美元,在截至2023年7月1日的三個月和九個月內,在簡明綜合運營報表中的“減值、重組和其他”項目中,我們分別產生了0.0美元和4.5美元的公司成本。
在截至2024年6月29日的三個月和九個月內,我們在簡明綜合經營報表中與解決與2022財年收購的一家企業的前所有權集團的糾紛相關的付款相關的減值、重組和其他項目分別錄得0.0美元和12.1美元的收益。這筆付款在現金流量表簡明合併報表中被列為一項經營活動。
其他(收入)費用,淨額
其他(收入)開支包括根據主應收賬款購買協議銷售應收賬款的折扣、授權若干品牌的使用費收入及外匯交易損益等活動。截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月,其他(收入)支出分別為6.9美元和1.6美元;截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月分別為19.6美元和2.7美元。支出增加主要是由於總應收賬款採購協議項下的應收賬款銷售折扣所致。
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
營業收入
截至2024年6月29日止三個月的營運收入為200.1元,較截至2023年7月1日止三個月的77.3元增加158.9%;截至2024年6月29日止九個月的營運收入為424.9元,較截至2023年7月1日止九個月的241.7元增加75.8%。在截至2024年6月29日的三個月,增長主要是由於淨銷售額增加、減值、重組和其他費用減少以及毛利率上升,但被較高的SG&A和較高的其他費用部分抵消。在截至2024年6月29日的9個月中,增長主要是由於減值、重組和其他費用減少以及毛利率上升,但被其他費用增加和淨銷售額下降部分抵消。
未合併關聯公司的權益(收入)損失
截至2024年6月29日和2023年7月1日的三個月,與Bonnie Plants相關的未合併附屬公司的權益(收入)虧損分別為23.0美元和22.2美元;截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月分別為6.5美元和3.5美元。在截至2024年6月29日的三個月和九個月內,未合併附屬公司的權益(收入)虧損還包括與我們對Bonnie Plants,LLC的投資相關的分別為0.0美元和10.4美元的税前減值費用。
利息支出
截至2024年6月29日的三個月的利息支出為38.8美元,與截至2023年7月1日的三個月的47.1美元相比下降了17.6%;截至2024年6月29日的九個月的利息支出為125.6美元,與截至2023年7月1日的九個月的138.1美元相比下降了9.1%。在截至2024年6月29日的三個月,貸款減少是由於平均借款減少711.5美元,但扣除利率掉期的影響後,加權平均利率增加了20個基點,部分抵消了這一下降。截至2024年6月29日的9個月,貸款減少是由於平均借款減少591.6美元,但扣除利率互換的影響後,加權平均利率增加了50個基點,部分抵消了這一下降。平均借款減少是由於我們專注於使用可用現金流來減少債務,以及應收賬款融資到期和執行應收賬款主購買協議的影響。我們加權平均利率的增加主要是由於第六個A&R信貸協議下更高的借款利率所致。
所得税費用
截至2024年6月29日和2023年7月1日的9個月的有效税率分別為27.5%和17.7%。用於臨時目的的實際税率是基於我們對影響整個財政年度有效税率的因素的最佳估計。影響估計有效税率的因素包括對按司法管轄區(國內和國外)劃分的收入的假設、税收抵免的可獲得性和使用情況以及是否存在不可納税或可扣除的收入和支出要素。估計的實際税率可能會在中期後期和財政年度結束時隨着事實和情況在財政年度期間的變化而進行修訂。不能保證為中期財務報告目的估計的實際税率將接近財政年度末確定的實際税率。
淨收入
截至2024年6月29日的三個月,淨收入為132.1美元,或每股稀釋後收益2.28美元,而截至2023年7月1日的三個月,淨收入為43.7美元,或每股稀釋後收益0.77美元。這一增長是由於淨銷售額增加、減值、重組和其他費用減少、毛利率上升和利息支出減少所推動的,但部分被較高的SG&A、較高的其他費用和較高的所得税支出所抵消。
截至2024年6月29日和2023年7月1日止三個月,用於計算稀釋每股普通股淨收入的攤薄平均普通股分別為5,800萬股和5,660股萬,其中分別包括1.2億萬和40萬股的稀釋潛在普通股。攤薄平均普通股的增加主要是行使和發行基於股份的補償獎勵的結果。
截至2024年6月29日的9個月,淨收入為209.1美元,或每股稀釋後收益3.64美元,而截至2023年7月1日的9個月,淨收入為88.3美元,或每股稀釋後收益1.57美元。這一增長是由於較低的減值、重組和其他費用、較高的毛利率和較低的利息支出所推動的,但淨銷售額較低、其他費用較高、未合併關聯公司的股本虧損較高以及所得税支出較高部分抵消了這一增長。
截至2024年6月29日和2023年7月1日的九個月,用於計算稀釋每股普通股淨收益的稀釋平均普通股分別為5750萬股和5630萬股,其中分別包括稀釋潛在普通股80萬股和40萬股。攤薄平均普通股的增加主要是行使和發行基於股份的補償獎勵的結果。
| | | | | | | | |
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
細分結果
每個可報告分部的業績根據多個因素進行評估,包括扣除所得税前收入(虧損)、攤銷、減損、重組和其他費用(“分部利潤(虧損)”),這是一種非GAAP財務衡量標準。 高級管理人員使用分部利潤(虧損)來評估分部業績,因為他們認為該指標可以指示每個分部的業績趨勢和整體盈利潛力。
下表列出按分部劃分的淨銷售額:
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| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
美國消費者 | $ | 1,017.5 | | | $ | 916.4 | | | $ | 2,704.0 | | | $ | 2,642.7 | |
霍桑 | 67.7 | | | 93.4 | | | 214.2 | | | 317.6 | |
其他 | 117.0 | | | 108.9 | | | 219.8 | | | 216.5 | |
已整合 | $ | 1,202.2 | | | $ | 1,118.7 | | | $ | 3,138.0 | | | $ | 3,176.8 | |
下表列出了分部利潤(虧損)以及與所得税前收入的對賬(最直接可比的GAAP衡量標準):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
美國消費者 | $ | 210.3 | | | $ | 124.8 | | | $ | 580.5 | | | $ | 553.5 | |
霍桑 | 3.8 | | | (8.7) | | | (9.2) | | | (41.7) | |
其他 | 11.7 | | | 5.8 | | | 13.0 | | | 21.8 | |
部門利潤總額(非GAAP) | 225.8 | | | 121.9 | | | 584.3 | | | 533.6 | |
公司 | (25.1) | | | (3.4) | | | (86.8) | | | (77.4) | |
無形資產攤銷 | (3.9) | | | (6.7) | | | (11.8) | | | (20.8) | |
| | | | | | | |
減損、重組及其他 | 3.3 | | | (34.5) | | | (60.8) | | | (193.7) | |
未合併附屬公司收入(虧損)權益 | 23.0 | | | 22.2 | | | (6.5) | | | 3.5 | |
| | | | | | | |
利息開支 | (38.8) | | | (47.1) | | | (125.6) | | | (138.1) | |
其他營業外收入(費用),淨額 | (1.3) | | | (0.4) | | | (4.2) | | | 0.2 | |
所得税前收入(GAAP) | $ | 183.0 | | | $ | 52.0 | | | $ | 288.6 | | | $ | 107.3 | |
美國消費者
2024財年第三季度,美國消費者部門的淨銷售額為1,017.5美元,比2023年第三季度916.4美元的淨銷售額增長了11.0%;2024財年前9個月的淨銷售額為2,704.0美元,比2023財年前9個月的2,642.7美元增長了2.3%。在2024財年第三季度,銷售額增長10.4%,定價上漲0.6%。在截至2024年6月29日的9個月中,增長是由3.3%的較高銷售量推動的,但部分被1.0%的降價所抵消。2024財年第三季度銷售量的增長是由化肥、地膜、防控和植物食品產品以及與農達相關的淨銷售額增加推動的®營銷協議。截至2024年6月29日的9個月的銷售量增長是由地膜和防治產品以及與農達相關的淨銷售額增加推動的®營銷協議。
2024財年第三季度,美國消費者細分市場利潤為210.3美元,比2023年第三季度124.8美元的細分市場利潤增長68.5%;2024財年前9個月的細分市場利潤為580.5美元,比2023財年前9個月553.5美元的細分市場利潤增長4.9%。截至2024年6月29日止三個月及九個月,增長主要是由於淨銷售額上升及毛利率上升所致,但部分被廣告帶動的SG&A上升及應收賬款銷售折扣帶動的其他開支上升所抵銷。
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目錄 | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 | |
| (百萬美元,每股數據除外) | |
霍桑
霍桑部門2024年第三季度的淨銷售額為677.7億美元,比2023年第三季度的93.4億美元下降了27.5%;2024年前9個月的淨銷售額為214.2美元,比2023年前9個月的317.6美元下降了32.6%。2024財年第三季度,銷售額下降了30.1%,但價格上漲了2.7%,部分抵消了這一下降。截至2024年6月29日的9個月,銷量下降和定價下降分別為30.9%和2.1%,部分被0.4%的有利匯率所抵消。截至2024年6月29日的三個月銷售量下降是由其他公司產品停止銷售推動的。截至2024年6月29日的9個月的銷售量下降是由所有產品類別和其他公司產品停止銷售的影響推動的。
霍桑部門在2024財務年度第三季度的利潤為3.8美元,而2023財務年度第三季度的部門虧損為8.7美元;2024財務年度前9個月的部門虧損為9.2美元,而2023財務年度前9個月為41.7美元。截至2024年6月29日的三個月和九個月,改善是由較高的毛利率和較低的SG&A推動,但部分被較低的淨銷售額所抵消。
其他
2024年財政年度第三季度,其他部門的淨銷售額為117.0美元,比2023年財政年度第三季度的淨銷售額108.9美元增長了7.4%;2024年財政年度前9個月的淨銷售額為219.8美元,比2023年財政年度前9個月的216.5美元增長了1.5%。在2024財年第三季度,增長是由9.3%的較高銷售量推動的,但部分被不利的匯率和分別為1.3%和0.6%的定價下降所抵消。在截至2024年6月29日的9個月中,增長是由2.9%的較高銷售量推動的,但部分被定價下降和不利的外匯匯率分別為0.7%和0.7%所抵消。
2024年財政年度第三季度的其他部門利潤為11.7億美元,比2023年財政年度第三季度的580億美元增長了101.7%;2024年財政年度前9個月的部門利潤為13.0億美元,比2023年財政年度前9個月的21.8%下降了40.4%。在截至2024年6月29日的三個月,增長是由更高的淨銷售額、更高的毛利率和更低的SG&A推動的。
公司
2024財年第三季度的企業支出為25.1美元,而2023財年第三季度為3.4美元;2024財年前9個月的企業支出為86.8美元,比2023財年前9個月的77.4美元增長了12.1%。在截至2024年6月29日的三個月和九個月,增長主要是由於確認了2023財年某些基於業績的獎勵單位的累計調整,以反映管理層對實現業績目標的可能性較低的評估,部分抵消了因人員編制減少和其他成本削減舉措而導致的基於股份的薪酬支出增加。
流動資金和資本資源
下表彙總了現金活動:
| | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 549.0 | | | $ | (4.3) | |
投資活動所用現金淨額 | (80.0) | | | (44.6) | |
融資活動所用現金淨額 | (221.1) | | | (11.0) | |
經營活動
截至2024年6月29日的9個月,經營活動提供的現金總額為549.0美元,而截至2023年7月1日的9個月,經營活動使用的現金為43美元。這一增長是由於應收賬款減少、毛利率增加和應付賬款時間安排增加所推動的,但部分抵消了庫存增加、與促銷計劃相關的客户付款增加以及收到的所得税退款減少的影響。應收賬款減少是由於應收賬款總採購協議下出售的應收賬款產生了有利影響。應付賬款的時間安排受到與供應商延長付款期限的影響,這些付款原本應在2022財年最後幾周到期,但已在2023財年第一季度支付。
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投資活動
截至2024年6月29日的9個月,投資活動中使用的現金總額為80.0美元,而截至2023年7月1日的9個月為44.6美元。在2024財年和2023財年的前9個月,用於房地產、廠房和設備投資的現金分別為67.4美元和73.8美元。在截至2024年6月29日的9個月內,我們以21.4美元收購了Bonnie Plants,LLC的額外股權。在截至2024年6月29日的9個月裏,我們還有88億美元的其他投資現金流入,主要與貨幣遠期合約相關。在截至2023年7月1日的9個月中,我們收到了37.0美元的收益,這些收益與我們提供的2017財年資產剝離相關的賣方融資支付有關。此外,在截至2023年7月1日的9個月中,我們有7.8美元的其他投資現金流出,主要與貨幣遠期合約有關。
融資活動
截至2024年6月29日的9個月,融資活動中使用的現金總額為221.1美元,而截至2023年7月1日的9個月為11.0美元。在截至2024年6月29日的9個月中,我們的信貸安排下有127.9美元的淨償還,並支付了113.7美元的股息。此外,在截至2024年6月29日的9個月中,我們還有23.1美元的其他融資現金流入,與尚未提交給買方的以前已售出的應收賬款的催收有關。在截至2023年7月1日的9個月中,我們在信貸安排下的淨借款為112.6美元,支付了112.0美元的股息。於截至2024年6月29日及2023年7月1日止九個月內,我們分別以5.0美元及9.3美元回購普通股(包括支付予税務機關以履行與股份薪酬相關的法定所得税預提責任的現金)。
應收賬款銷售額
於2023年10月27日,吾等訂立主應收賬款採購協議,根據該協議,吾等可向四個指定客户出售最多600.0美元的可用及合資格的未償還客户應收賬款。該協議尚未承諾,除非買方提前終止,否則初始期限將於2024年10月25日到期。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬,出售的應收賬款在銷售交易發生時從簡明綜合資產負債表中刪除。出售應收賬款所得款項在簡明綜合現金流量表中分類為經營性現金流量,而尚未提交買方的已售出應收賬款收款則分類為融資性現金流量。我們在簡明合併經營報表中的“其他(收入)費用,淨額”一欄中記錄銷售折扣。截至2024年6月29日,477.3美元的應收賬款淨額被取消確認。於截至2024年6月29日止三個月及九個月內,根據應收賬款總購買協議出售應收賬款所得款項總額分別為724.5美元及1,680.0美元,銷售折扣總額分別為8.7億美元及21.6億美元。
供應商財務計劃
我們達成了一項協議,提供供應商融資計劃,以促進參與的供應商有能力向指定的第三方金融機構融資我們的付款義務。參與供應商可自行決定在預定到期日之前,以折扣價向參與的金融機構支付我們的付款義務。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款日期,不受供應商根據本安排提供資金的決定的影響。我們與供應商談判的付款條件是一致的,無論供應商是否參與該計劃。我們目前與大多數供應商的付款條件一般從30天到60天不等,我們認為這在商業上是合理的。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日,我們在供應商財務計劃下的未償還付款義務分別為22.8美元、16.6美元和18.3美元,並記錄在簡明綜合資產負債表中的應付賬款中。截至2024年6月29日和2023年7月1日止九個月的相關付款分別為218.6美元和157.6美元,並在簡明綜合現金流量表中列為經營活動。
現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物被存放在世界各地主要金融機構的現金存款賬户中,或投資於原始到期日為3個月或更短的高質量短期流動性投資。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日的現金和現金等價物餘額分別為279.9美元、27.4美元和31.9美元,其中分別包括受控外國公司持有的30.4美元、17.7美元和26.6美元。截至2024年6月29日,我們堅持對所有重要外國子公司的收益進行無限期再投資的主張。
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借款協議
信貸安排
我們的主要流動性來源是我們的信貸安排下的運營和借款產生的現金,這些現金得到了斯科特奇蹟-格羅幾乎所有國內子公司的擔保。於2022年4月8日,吾等訂立第六份A&R信貸協議,向本公司及其若干附屬公司提供本金總額2,500.0美元的五年期優先擔保貸款安排,其中包括1,500.0美元的循環信貸安排及1,000.0美元的定期貸款。第六份A&R信貸協議將於2027年4月8日終止。第六期A&R信用證可用於簽發金額不超過100.0美元的信用證。第六份A&R信貸協議的條款包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約、金融契約和違約事件。
根據第六份A&R信貸協議的條款,貸款按吾等選擇的年利率計息,利率等於(I)備用基本利率加上適用的利差(每一項,定義見第六個A&R信貸協議)或(Ii)該等借款的有效利息期的經調整期限SOFR利率加上適用的利差(所有均定義於第六個A&R信貸協議)。Swingline貸款按第六個A&R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。其他精選非美元借款的利率,包括以歐元、英鎊和加元計價的借款,根據第六個A&R信貸協議中規定的單獨利率指數計算。
2022年6月8日,我們簽訂了第六個A&R信貸協議第一號修正案。修正案1將季度槓桿契約的最高允許槓桿率提高到2024年4月1日。修正案1還將適用於循環信貸安排下借款的利率提高了35個基點,將定期貸款安排下的借款利率提高了50個基點,並將循環信貸安排的年利率提高了15個基點,每種情況下,當我們的季度測試槓桿率超過4.75時。
2023年7月31日,我們簽訂了第六個A&R信貸協議第2號修正案。第2號修正案(I)將循環貸款承諾額減少250.0元;(Ii)提高槓杆調整期內季度槓桿契約的最高準許槓桿率;(Iii)以固定收費覆蓋率契約取代利息覆蓋契約;(Iv)將適用於循環信貸安排和定期貸款安排下借款的利率,按每個現有定價層級提高25個基點,並增加適用於槓桿率超過6.00時的定價階梯;(V)在槓桿調整期內,將某些增量投資、貸款和墊款的金額限制在25.0元以下;和(Vi)增加我們的知識產權(在某些例外情況下)作為抵押品,以確保我們在第六個A&R信貸協議下的義務。此外,第2號修正案將我們在槓桿調整期間宣佈或支付任何可自由支配的股息、分配或其他限制性付款的能力限制為:(I)向普通股持有者支付定期計劃的現金股息,總額不得超過每會計年度225.0美元;(Ii)其他股息、分配或其他限制性付款的總額不得超過25.0億美元。第2號修正案還要求我們進行某些投資的能力必須符合第2號修正案規定的某些槓桿水平。根據第2號修正案,第六項A&R信貸協議以(I)Scotts Miracle-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存、設備和知識產權(除某些例外情況除外)的完善的優先擔保權益為擔保,以及(Ii)Scotts Miracle-Gro某些國內子公司的所有股本和其某些外國子公司的部分股本的質押。
截至2024年6月29日,我們有未償還的信用證,本金總額為78.0美元,根據第六個A&R信貸協議,我們有1,172.0美元的借款可用。截至2024年6月29日及2023年7月1日止九個月,信貸安排項下平均借款的加權平均利率(撇除利率掉期的影響)分別為9.0%及7.3%。
2024年8月6日,公司使用手頭可用現金償還了第六期A&R信貸協議的定期貸款200.0美元,用於償還未償還本金。
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第六個A&R信貸協議包含一項關於我們在每個財政季度結束時確定的槓桿率的肯定契約,計算方法是平均總債務除以我們調整後的EBITDA。根據第2號修正案,2024財年第三季度的最高允許槓桿率為6.50,2024財年第四季度的最高允許槓桿率為6.00,2025財年第一季度的最高允許槓桿率為5.50,2025財年第二季度的最高允許槓桿率為5.25,2025財年第三季度的最高允許槓桿率為5.00,2025財年第四季度的最高允許槓桿率為4.75,2026財年第一季度及以後的最高允許槓桿率為4.50。截至2024年6月29日,我們的槓桿率為5.46。根據第2號修正案,《第六個A&R信貸協議》還包含一項關於我們的固定費用覆蓋率的肯定契約,該比率確定為我們每個財政季度結束時的固定費用覆蓋率,計算方法為調整後的EBITDA減去資本支出和現金支付的費用,再除以利息支出加限制性付款的總和,如修正案2所述。最低要求的固定費用覆蓋率為(I)2024財年第三季度的0.75,以及(Ii)2024財年第四季度及以後的1.00。截至2024年6月29日的12個月,我們的固定費用覆蓋率為1.15。
截至2024年6月29日,我們遵守了管理我們債務的協議中所有適用的公約。根據我們對提交本10-Q表格後12個月期間的財務業績的預測,我們預計將繼續遵守第六個A&R信貸協議下的財務契約。然而,我們對履行未來義務的能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的,並且容易根據未來的事件發生變化。違反公約可能會導致違約事件。這類違約會令第六項A&R信貸協議下的貸款人加快償還該協議下的債務,並會牽涉到高級債券下的交叉失責撥備,並導致高級債券屆時到期及應付。截至2024年6月29日,我們在第六份A&R信貸協議和高級票據下的債務為2,487.5美元。如果發生違約,我們手頭沒有足夠的現金或可用於償還這些未償還金額的可用流動性。
作為我們應急計劃的一部分,以應對可能導致違規的潛在未來情況,我們考慮了替代計劃,包括額外的重組活動,以減少運營費用和某些在我們控制範圍內的現金管理戰略。此外,我們考慮了受市場條件制約且不受我們控制的替代計劃,其中包括與我們的貸款人討論修改我們根據第六個A&R信貸協議訂立的財務契約的條款,以及通過完成其他融資交易來產生現金,其中可能包括髮行股票。不能保證我們將成功地實施這些替代計劃。
高級附註
2016年12月15日,斯科特奇蹟-格羅發行了本金總額250.0美元的5.250釐高級債券,2026年到期。5.250釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率5.250的優先債券,利息支付日期為每年的六月十五日及十二月十五日。
2019年10月22日,斯科特奇蹟-格羅發行了本金總額為450.0美元的2029年到期的高級債券,本金為4.500釐。4.500釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率4.500的優先債券,利息支付日期為每年的四月十五日及十月十五日。
2021年3月17日,斯科特米拉克格羅發行了本金總額500.0美元的4.000%優先債券,2031年到期。4.000釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率4.000的優先債券,利息支付日期為每年的四月一日及十月一日。
2021年8月13日,斯科特奇蹟公司發行了本金總額400.0美元、利率為4.375的2032年到期的優先債券。4.375釐優先債券代表一般無抵押優先債務,與我們現有及未來的無抵押優先債務享有同等的償付權。該批面息率4.375的優先債券,利息支付日期為每年的二月一日及八月一日。
事實上,史考特的所有直接和間接擁有的國內子公司都是5.250%優先債券、4.500%優先債券、4.000%優先債券和4.375%優先債券的擔保人。
高級票據包含一份關於我們在每個財政季度結束時確定的利息覆蓋率的肯定契約,計算方法是調整後的EBITDA除以利息支出,不包括與再融資相關的成本。最低要求的利息覆蓋率為2.00。截至2024年6月29日的12個月,我們的利息覆蓋率為3.15。
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應收賬款融資
我們亦維持一項應收賬款安排,根據該機制,只要同意按週迴購應收賬款,我們便可向買方出售一系列可供使用及合資格的未償還客户應收賬款。符合條件的應收賬款包括向三個具體客户銷售產生的應收賬款。根據應收賬款機制可出售的合資格客户應收賬款金額為400.0美元,於2023年2月24日至2023年6月16日止季節性承諾期內的承諾額為160.0美元。應收賬款安排於2023年8月18日到期。
應收賬款融資項下的應收賬款銷售被計入短期債務,我們繼續將應收賬款計入我們的綜合資產負債表,這主要是由於我們要求回購已售出的應收賬款。截至2023年7月1日,應收賬款融資機制下質押為抵押品的應收賬款借款為398.0美元,質押為抵押品的應收賬款賬面價值為442.2美元。
利率互換協議
我們與主要金融機構簽訂了利率互換協議,有效地將部分可變利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由掉期協議對衝。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2023年9月30日對衝利息支付的掉期協議的最高名義美元等值金額分別為500.0美元、600.0美元和600.0美元。截至2024年6月29日尚未完成的每項掉期協議的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示:
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概念上的 金額(美元) | | 有效 日期(A) | | 期滿 日期 | | 固定 費率 |
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200 | | | 6/7/2023 | | 6/8/2026 | | 0.80 | % |
150 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.37 | % |
50 | | | 6/7/2023 | | 4/7/2027 | | 3.34 | % |
100 | | (b) | 11/20/2023 | | 3/22/2027 | | 4.74 | % |
150 | | (b) | 9/20/2024 | | 9/20/2029 | | 4.25 | % |
(a)生效日期是指利息付款首次由適用的掉期協議對衝的日期。
(b)名義金額根據指定的季節性時間表調整。 這代表任何時間點的最大名義金額。
現金的可得性和用途
我們相信,根據本文所述協議,我們來自運營和借款的現金流將足以滿足在可預見的未來的償債、資本支出和營運資本需求。然而,我們不能確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流,或者根據我們的借款協議,未來的借款將以足夠的金額償還債務或滿足其他流動性需求。我們的實際運營結果將取決於許多因素,其中許多因素超出了我們的控制範圍,如2023年年度報告中“項目1A”中進一步討論的那樣。風險因素--與我們的併購、貸款和融資活動相關的風險--我們的負債可能會限制我們的靈活性,並對我們的財務狀況產生不利影響。“
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關於擔保證券擔保人和發行人的財務披露
該批5.250釐高級票據、4.500釐高級票據、4.000釐高級票據及4.375釐高級票據(統稱為“高級票據”)分別於2016年12月15日、2019年10月22日、2021年3月17日及2021年8月13日發行。優先票據由美國證券交易委員會奇蹟證券的若干綜合國內子公司(統稱為“擔保人”)擔保,因此,我們根據美國證券交易委員會規則S-X規則13-01“已登記或正在登記的擔保證券的擔保人和發行人”報告摘要財務信息。
按照S法規第3-10(B)(3)條中使用的術語,擔保是“完全和無條件的”,但擔保人的擔保將在優先票據契約中規定的某些情況下解除,例如:(I)將擔保人的全部或幾乎所有資產出售或以其他方式處置(包括通過合併或合併)給任何人,而不是斯科特奇蹟公司或適用契約下的任何“受限制子公司”;(Ii)如果擔保人與美樂高合併,並與美樂高合併,而美樂樂在合併中倖存下來;。(Iii)如果擔保人根據適用的契約被指定為“不受限制的附屬公司”,或在該契約所允許的交易中不再是“受限制的附屬公司”(包括通過清算或解散的方式);。(Iv)法律或契約失效;。(V)在擔保人根據第六份A&R信貸協議獲豁免為擔保人後獲選為美樂嘉時,除非擔保人因償還第六份A&R信貸協議而獲豁免或因償還第六份A&R信貸協議而獲豁免;或(Vi)如擔保人不再是“受限制附屬公司”,且擔保人無須根據適用契約提供優先票據擔保。
吾等的境外附屬公司及若干境內附屬公司並非優先債券的擔保人(統稱為“非擔保人”)。高級票據的付款只需由Scotts Mirail-Gro和擔保人支付。因此,不需要從非擔保人的資產中支付任何款項,除非這些資產以股息或其他方式轉移給Scotts Miracle-Gro或擔保人。在任何非擔保人破產、資不抵債、清算或重組的情況下,其債務的持有人,包括其貿易債權人和其他債務的持有人,將有權在任何資產可供分配給Scotts Miracle-Gro或擔保人之前,從非擔保人的資產中支付其債權。因此,高級債券實際上從屬於非擔保人的所有法律責任。
根據聯邦破產法或相關的州欺詐性轉讓或欺詐性轉讓法,這些擔保可能會受到審查。在某些情況下,法院可以撤銷擔保,將擔保下的欠款排在次要地位,或採取其他損害優先票據持有人的行動。
一般而言,如果作為轉讓或債務的交換,財產被轉讓或有效的先前債務得到清償,則轉讓或債務的價值被給予。法院很可能會認定,如果擔保人沒有從發行高級票據中獲得合理等值的利益,該擔保人的擔保就沒有得到合理的等值或公平對價。
衡量破產的標準因適用的法域的法律而異。無論適用何種措施,法院都可以裁定擔保人在擔保出具之日無力償債,因此,向優先票據持有人支付款項將構成優先、欺詐性轉讓或其他理由的轉讓。如果擔保作為欺詐性轉讓而無效,或因任何其他原因而無法強制執行,優先票據的持有人將不會向擔保人索賠。
每項擔保都載有一項規定,旨在將擔保人的賠償責任限制在其可能產生的最大數額之內,而不會導致其擔保項下的義務成為欺詐性轉讓。然而,不能保證法院將採用什麼標準來確定每一位擔保人的最高責任。此外,這一規定可能不能有效地保護擔保不會根據欺詐性的轉讓法而被撤銷。有一種可能是整個擔保被撤銷,在這種情況下,整個責任可能被消滅。
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| (百萬美元,每股數據除外) | |
下表彙總了斯科特、奇蹟-格羅和擔保人的財務信息。史考特奇蹟與擔保人之間的交易已被取消,彙總的財務信息不反映史考特奇蹟與擔保人在非擔保人子公司的投資。
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| 6月29日, 2024 | | 9月30日, 2023 | | |
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流動資產 | $ | 1,338.2 | | | $ | 1,212.0 | | | |
非流動資產(a) | 1,909.3 | | | 1,911.2 | | | |
流動負債 | 767.7 | | | 683.9 | | | |
非流動負債 | 2,747.1 | | | 2,833.3 | | | |
(a)包括應由非擔保人子公司支付的金額,分別為100.5美元和2620萬美元。
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| 九個月結束 | | 截至的年度 |
| 6月29日, 2024 | | 9月30日, 2023 |
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淨銷售額 | $ | 2,891.3 | | | $ | 3,203.3 | |
毛利率 | 836.2 | | | 642.7 | |
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淨收益(虧損)(a) | 213.8 | | | (333.2) | |
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(a)包括來自非擔保人子公司的公司間收入(支出)分別為13.1美元和12.1美元。
司法和行政訴訟
我們是在正常業務過程中出現的各種懸而未決的司法和行政訴訟的當事人,其中包括基於事故或產品責任索賠和涉嫌違反環境法的訴訟。我們已經審查了這些懸而未決的司法和行政訴訟,包括可能的結果、合理預期的成本和費用,以及我們保險覆蓋範圍的可用性和限制,並確定了我們認為適當的應計項目。我們認為,我們對或有事項的評估是合理的,相關的應計項目無論是單獨的還是總體的都是足夠的;然而,不能保證未來的季度或年度經營業績不會受到這些訴訟的實質性影響,無論是由於不利的結果還是由於鉅額的國防費用。
監管事項
我們的業務運營受到當地、州、聯邦和外國環保法律法規的約束,並相信我們的運營基本上遵守了這些法律和法規,或採取了旨在確保遵守這些法律法規的行動。我們參與了多個與環境問題有關的政府機構的法律行動。雖然很難量化涉及這些環境問題的行動的潛在財務影響,特別是廢物處置地點的補救成本和未來環境控制設備的資本支出,但管理層認為,考慮到既定的應計項目,該等環境問題產生的最終責任預計不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。然而,不能保證這些問題的解決不會對我們未來的季度或年度運營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。關於影響我們的環境問題的更多信息在2023年年度報告中“項目1.商業活動--監管考慮”和“項目3.法律程序”下提供。
關鍵會計估計
編制財務報表要求管理層作出判斷和估計,以影響資產、負債、收入和費用的報告數額以及或有資產和負債的相關披露。我們在持續的基礎上評估我們的估計。就其性質而言,這些判斷受到不確定性的影響。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他來源。某些會計估計尤其重要,包括與收入確認、所得税、商譽和無形資產有關的估計。我們的關鍵會計估計會定期與斯科特米拉克格羅董事會審計委員會一起審查。我們的關鍵會計估計與2023年年度報告中披露的估計沒有實質性變化。
第3項:關於市場風險的定量和定性披露
市場風險與2023年年報披露的風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據證券交易法第13a-15(E)條的定義,註冊人公司(“註冊人”)堅持“披露控制和程序”,旨在確保註冊人的證券交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累此類信息並將其傳達給註冊人管理層,包括其主要高管和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
在註冊人首席執行官和首席財務官的參與下,註冊人管理層評估了註冊人的披露控制和程序(見修訂後的《證券交易法》(下稱《證券交易法》)第13a-15(E)條規則)截至本季度報告10-Q表所涵蓋的財政季度末的有效性。根據這一評估,註冊人的首席執行官和首席財務官得出結論,註冊人的披露控制和程序截至2024年6月29日有效。
財務報告內部控制的變化
此外,在註冊人截至2024年6月29日的財政季度內,註冊人對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對註冊人的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
2024年6月6日,一名所謂的股東代表2021年11月3日至2023年8月1日期間購買公司普通股的一類擬議買家向美國俄亥俄州南區地方法院提起訴訟(案件編號2:24-cv-03132)。2024年7月26日,另一名所謂的股東代表2021年6月2日至2023年8月1日期間購買公司普通股的一類擬議買家向美國俄亥俄州南區地方法院提起訴訟(案件編號2:24-cv-03766)。這些訴訟可能會與任何隨後提起的指控類似事實的訴訟合併,根據證券交易法第10(B)條、第100億.5條和第20(A)條對公司及其某些現任和前任高級管理人員提出索賠,理由是據稱對公司的庫存、銷售和業務前景進行了錯誤陳述。除其他外,這些訴訟尋求未指明的金錢損害賠償、合理的費用和開支以及法院認為適當的衡平法/禁制令或其他救濟。該公司認為所稱索賠毫無根據,並打算積極為這些訴訟辯護。
2024年7月3日,一名所謂的股東向美國俄亥俄州南區地區法院提起股東派生訴訟(案件編號2:24-cv-03636),據稱代表公司對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟。2024年7月30日,另一名所謂的股東向美國俄亥俄州南區地區法院提起股東派生訴訟(案件編號1:24-cv-00402),據稱代表公司對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事提起訴訟。這些訴訟可能會與任何隨後提起的指控類似事實的訴訟合併,其中包括的指控大體上反映了上述證券訴訟中的指控,並聲稱違反受託責任和不當得利,以及濫用控制、嚴重管理不善、浪費公司資產、違反證券交易法第10(B)條、規則100億.5和第20(A)條的行為,以及證券交易法第10(B)和21D條的貢獻。這些訴訟尋求對公司有利的判決,包括數額不詳的損害賠償、返還、利息以及包括律師費和專家費在內的費用和開支。
第1A項。風險因素
截至2024年6月29日,公司的風險因素與2023年年報第I部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括本文中的證物和通過引用納入的信息,包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”,這些陳述會受到風險和不確定性的影響。有關我們預期或預期未來將發生或可能發生的活動、事件和發展的信息,包括但不限於與我們未來的增長和盈利目標以及旨在增加股東總價值的戰略有關的信息,均為前瞻性陳述,基於管理層的估計、假設和預測。前瞻性陳述還包括但不限於有關我們未來的經濟和財務狀況和經營結果、管理層的計劃和目標以及我們對我們業績和這些計劃和目標的假設的陳述,以及我們普通股的分紅和回購的金額和時間或現金流量的其他用途。前瞻性陳述一般可以通過使用諸如“指導”、“展望”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“估計”、“預測”、“戰略”、“可能”、“目標”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、““應該”和其他類似的詞和變體。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測,由於各種因素,包括“第1A項”中描述的因素,實際結果可能與管理層的預期大不相同。2023年年報中的《風險因素》。所有可歸因於我們或代表我們工作的人的前瞻性陳述都明確地受到此類風險因素的限制。
我們在這份Form 10-Q季度報告中所作的前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的當前看法和假設,僅就其日期發表聲明。除聯邦證券法要求外,我們沒有義務更新這些風險因素的發展,或公開宣佈對我們所作的任何前瞻性陳述的任何修訂,或進行更正以反映未來的事件或發展。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
未來普通股的派息(如有)將由董事會根據當時的情況決定,包括公司的收益、財務狀況和資本要求、融資協議的限制、商業狀況和其他因素。第六個A&R信貸協議第2號修正案將本公司在槓桿調整期內宣佈或支付任何酌情股息、分配或其他限制性付款的能力限制為:(I)向普通股持有人定期支付現金股息,總額不超過每財年225.0,000,000美元;(Ii)其他股息,分配或其他限制性付款,總額不超過2,500萬美元。
下表顯示了在截至2024年6月29日的三個會計月中,蘇格蘭奇蹟公司或其任何“關聯買家”(根據證券交易法第100億.18(A)(3)條的定義)購買普通股的情況:
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期間 | 總人數: 普通股 已購買(1) | | 平均價格: 按月付費 普通股(2) | | 總人數: 普通股 購買方式為 公開的一部分 宣佈了新的計劃或 節目(3) | | 近似值美元 普通股價值 這可能還是可能的 根據以下條款購買 計劃或計劃(3) |
2024年3月31日至2024年4月27日 | 1,242 | | | $ | 67.64 | | | — | | | 不適用 |
2024年4月28日至5月25日 | — | | | $ | — | | | — | | | 不適用 |
2024年5月26日至2024年6月29日 | 4,791 | | | $ | 66.91 | | | — | | | 不適用 |
總 | 6,033 | | | $ | 67.06 | | | — | | | |
(1)2024財年第三季度購買的所有普通股均是在公開市場交易中購買的。 本季度購買的普通股包括6,033股普通股,由公司根據The Scotts Company LLC高管退休計劃的條款允許成立的拉比信託受託人購買。
(2)每股普通股支付的平均價格是在結算基礎上計算的,幷包括佣金。
(3)2020年2月6日,該公司宣佈了一項回購計劃,允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購高達75000萬美元的普通股。 該計劃於2023年3月25日到期,截至2024年6月29日,公司沒有主動回購計劃。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
2024財年第三季度,沒有董事或高級官員(定義見《證券交易法》第16 a-1條)採用或終止任何第10 b5 -1條交易安排或非第10 b5 -1條交易安排(在每種情況下,定義見第408(a)條S-K條)。
項目6.展品
有關隨附的展品列表,請參閲第47頁的展品索引。
蘇格蘭奇蹟-GRO公司
Form 10-Q季度報告
截至2024年6月29日的四分之一期
展品索引 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
展品 不是的。 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | | 隨函存檔 |
10 | | 第三號修正案,日期為2024年6月11日,日期為2022年4月8日,由Scotts Miracle-Gro Company、The Scotts Company LLC、Scotts Canada Ltd.作為借款人、其他貸款方、貸款方以及摩根大通銀行,不適用,作為行政代理人 | | | | | | | | X |
21 | | Scotts Miracle-Gro Company的子公司 | | | | | | | | X |
22 | | 擔保人子公司 | | | | | | | | X |
31.1 | | 規則13 a-14(a)/15 d-14(a)認證(首席執行官) | | | | | | | | X |
31.2 | | 細則13 a-14(a)/15 d-14(a)認證(首席財務官) | | | | | | | | X |
32 | | 第1350條認證(首席執行官和首席財務官) | | | | | | | | X |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | | | | | | | | X |
101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 | | | | | | | | X |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| | 蘇格蘭奇蹟-GRO公司 |
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日期:2024年8月7日 | | /s/馬修·E.加思 |
| | 印刷姓名:Matthew E.加思 |
| | 職務:執行副總裁、首席財務官兼首席行政官 |