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ArnoutPeriodMember2023-12-310001830188US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2024-06-300001830188US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-12-310001830188US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2024-06-300001830188US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-12-310001830188US-GAAP：測量輸入預期股息率成員2024-06-300001830188US-GAAP：測量輸入預期股息率成員2023-12-310001830188UHG：應急支出負債成員2024-04-012024-06-300001830188UHG：應急支出負債成員2023-04-012023-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2023-03-292023-03-290001830188UHG：私募擔保權會員2023-03-290001830188UHG：與DHHC首次公開募股有關發行的認股權證，由AnchorInvestors成員持有2023-03-300001830188UHG：私募擔保權會員2024-01-012024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2024-04-012024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2023-04-012023-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2023-01-012023-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：衡量輸入股價會員2024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：衡量輸入股價會員2023-12-310001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：測量輸入行使價格會員2024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：測量輸入行使價格會員2023-12-310001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員2023-12-310001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員2023-12-310001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員2023-12-310001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：收入方針估值技術成員2024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員US-GAAP：測量輸入預期股息率成員US-GAAP：收入方針估值技術成員2023-12-310001830188UHG：公共認股權證成員2024-04-012024-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2024-01-012024-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2023-04-012023-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2023-01-012023-06-3000018301882021-01-012021-01-010001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-04-012024-06-300001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-04-012023-06-300001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-01-012024-06-300001830188US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-01-012023-06-300001830188UHG：EmployestoStockoptionEquity 分類會員2024-04-012024-06-300001830188UHG：EmployestoStockoptionEquity 分類會員2023-04-012023-06-300001830188UHG：EmployestoStockoptionEquity 分類會員2024-01-012024-06-300001830188UHG：EmployestoStockoptionEquity 分類會員2023-01-012023-06-300001830188UHG：EmployestockoptionLiabilityClassified2024-04-012024-06-300001830188UHG：EmployestockoptionLiabilityClassified2023-04-012023-06-300001830188UHG：EmployestockoptionLiabilityClassified2024-01-012024-06-300001830188UHG：EmployestockoptionLiabilityClassified2023-01-012023-06-300001830188UHG：股票認股權證會員2024-04-012024-06-300001830188UHG：股票認股權證會員2023-04-012023-06-300001830188UHG：股票認股權證會員2024-01-012024-06-300001830188UHG：股票認股權證會員2023-01-012023-06-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-04-012024-06-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-012023-06-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001830188US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2024-04-012024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2023-04-012023-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2024-01-012024-06-300001830188UHG：私募擔保權會員2023-01-012023-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2024-04-012024-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2023-04-012023-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2024-01-012024-06-300001830188UHG：公共認股權證成員2023-01-012023-06-300001830188UHG：富國銀行會員US-GAAP：後續活動成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-08-020001830188UHG：富國銀行會員US-GAAP：後續活動成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2024-08-022024-08-02
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
o根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
對於從 ___ 到 ___ 的過渡期
委員會文件號： 001-39936
聯合家居集團有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華 85-3460766
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
 
（國税局僱主
證件號）
查平路 917 號
查賓， 南卡羅來納29036
（主要行政辦公室地址）
(844) 766-4663
（註冊人的電話號碼）
不適用
（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易符號 註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元UHG納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每份可行使一股A類普通股的完整認股權證，每份認股權證的行使價為每股11.50美元UHGWW納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是

目錄
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器o加速過濾器x
非加速過濾器o規模較小的申報公司x
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是或否 x
截至2024年8月7日， 11,406,330 A類普通股，面值每股0.0001美元，以及 36,973,876 b類普通股已發行和流通，面值每股0.0001美元。

目錄
表格 10-Q
聯合家居集團有限公司
目錄
頁號
第一部分
財務信息
3
第 1 項。
簡明合併財務報表：
3
簡明合併資產負債表（未經審計）
3
簡明合併運營報表（未經審計）
4
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
5
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
33
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。
控制和程序
45
第二部分。
其他信息
47
第 1 項。
法律訴訟
47
第 1A 項。
風險因素
47
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
47
第 3 項。
優先證券違約
47
第 4 項。
礦山安全披露
47
第 5 項。
其他信息
47
第 6 項。
展品
48

目錄
關於前瞻性陳述的警示説明
根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義，本10-Q表季度報告中包含的某些陳述，除歷史事實外，可被視為前瞻性陳述。我們打算將所有此類前瞻性陳述納入證券法第27A條和《交易法》第21E條（如適用）中有關前瞻性陳述的適用安全港條款。此類陳述特別包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述，並受某些風險和不確定性的影響，包括已知和未知的風險，這可能導致實際結果與預測或預期的結果存在重大差異。因此，此類聲明無意保證我們在未來時期的表現。此類前瞻性陳述通常可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“應該”、“將”、“期望”、“打算”、“計劃”、“預期”、“估計”、“相信”、“尋求”、“繼續” 或其他類似詞語。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告向美國證券交易委員會提交之日。我們無法保證本10-Q表格中包含的任何此類前瞻性陳述的準確性，並且我們無意公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關與我們的業務相關的風險和不確定性的更多信息，以及可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異的重要因素，請參閲本報告和我們的其他證券交易委員會（“SEC”）文件中列出和描述的因素。

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
聯合家居集團有限公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
現金和現金等價物$24,915,782 $56,671,471 
應收賬款，淨額879,755 1,661,206 
庫存168,789,185 182,809,702 
未擁有房地產庫存16,493,565 — 
應向關聯方收取款項— 88,000 
關聯方應收票據571,770 610,189 
應收所得税3,164,174 — 
批次存款42,391,643 33,015,812 
投資合資企業2,024,422 1,430,177 
財產和設備，淨額1,001,623 1,073,961 
運營使用權資產2,577,893 5,411,192 
遞延所得税資產3,294,887 2,405,417 
預付費用和其他資產8,648,621 7,763,565 
善意9,279,676 5,706,636 
總資產$284,032,996 $298,647,328 
負債和股東權益
應付賬款$23,208,818 $38,680,764 
房屋建築債務和其他附屬債務72,724,336 80,451,429 
未擁有的房地產庫存負債12,949,555 — 
由於關聯方75,048 — 
經營租賃負債2,781,000 5,565,320 
其他應計費用和負債8,340,315 8,353,824 
應繳所得税— 1,128,804 
衍生負債69,167,963 127,610,943 
可轉換應付票據69,040,609 68,038,780 
負債總額258,287,644 329,829,864 
承付款和或有開支（注12）
優先股，$0.0001 面值； 40,000,000 已獲授權的股份； 無 已發行或尚未發行。
— — 
A 類普通股，$0.0001 面值； 350,000,000 已獲授權的股份； 11,405,770 和 11,382,282 分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和流通的股票。
1,140 1,138 
B 類普通股，$0.0001 面值； 60,000,000 已獲授權的股份； 36,973,876 分別於2024年6月30日和2023年12月31日發行和流通的股票。
3,697 3,697 
額外的實收資本6,144,122 2,794,493 
留存收益（累計赤字）19,596,393 (33,981,864)
股東權益總額25,745,352 (31,182,536)
負債總額和股東權益$284,032,996 $298,647,328 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
3
目錄
聯合家居集團有限公司
簡明合併運營報表
（未經審計）

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
扣除銷售折扣後的收入$109,420,037 $122,091,629 $210,258,282 $216,918,331 
銷售成本89,842,341 98,174,149 174,586,539 176,223,078 
毛利潤19,577,696 23,917,480 35,671,743 40,695,253 
銷售、一般和管理費用19,613,484 16,335,318 36,667,983 33,022,719 
運營淨收入（虧損）(35,788)7,582,162 (996,240)7,672,534 
其他費用，淨額(3,582,115)(2,295,330)(5,544,960)(2,092,615)
合資企業投資淨收益中的股權338,372 390,674 656,671 636,482 
衍生負債公允價值的變化32,055,564 242,342,979 58,435,274 35,278,491 
税前收入28,776,033 248,020,485 52,550,745 41,494,892 
所得税支出（福利）136,000 2,657,726 (1,027,512)636,461 
淨收入$28,640,033 $245,362,759 $53,578,257 $40,858,431 
基本和攤薄後的每股收益
基本$0.59 $5.10 $1.11 $0.95 
稀釋$0.50 $4.27 $0.93 $0.89 
基本和攤薄後的加權平均股數
基本48,373,812 48,122,141 48,368,200 42,877,744 
稀釋63,372,936 57,874,253 63,443,456 48,800,225 

隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
4
目錄
聯合家居集團有限公司
股東權益變動簡明合併報表 (1)
（未經審計）

普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）股東權益總額
A 級B 級
股票金額股票金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額11,382,282 $1,138 36,973,876 $3,697 $2,794,493 $(33,981,864)$(31,182,536)
行使員工股票期權1,307 ———6,427 —6,427 
股票薪酬支出————1,509,965 —1,509,965 
發行與限制性股票單位相關的股票14,000 1 ——(1)—— 
淨收入—————24,938,224 24,938,224 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額11,397,589 $1,139 36,973,876 $3,697 $4,310,884 $(9,043,640)$(4,727,920)
行使員工股票期權2,614 ———7,341 —7,341 
根據2023年計劃沒收股票期權————4,950 —4,950 
發行與績效股票單位相關的股票5,567 1 ——(1)—— 
與績效股票單位淨股結算相關的税款————(19,179)—(19,179)
股票薪酬支出————1,840,127 —1,840,127 
淨收入—————28,640,033 28,640,033 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額11,405,770 $1,140 36,973,876 $3,697 $6,144,122 $19,596,393 $25,745,352 
5
目錄
普通股額外的實收資本留存收益（累計赤字）股東權益總額
A 級B 級
股票金額股票金額
截至2022年12月31日的餘額 (1)
373,471 $37 36,973,876 $3,697 $1,422,630 $57,577,672 $59,004,036 
向股東和其他關聯公司分配和淨轉賬—————(4,193,093)(4,193,093)
股票薪酬支出————51,079 —51,079 
沒收私募認股權證————890,001 —890,001 
反向資本重組後發行普通股，扣除交易成本8,492,528 850 ——17,869,735 —17,870,585 
發行與PIPE投資相關的普通股1,333,962 133 ——9,501,782 —9,501,915 
發行與封鎖協議相關的普通股421,099 42 ——4,194 —4,236 
確認與收益相關的衍生負債————(242,211,404)—(242,211,404)
認可與衍生負債相關的股權激勵計劃————(1,189,685)—(1,189,685)
賺取 UHG 員工期權的股票薪酬支出————4,448,077 —4,448,077 
與反向資本重組相關的交易成本————(2,932,426)—(2,932,426)
與反向資本重組相關的負APIC的重新分類————212,146,017 (212,146,017)— 
淨虧損—————(204,504,328)(204,504,328)
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額10,621,060 $1,062 36,973,876 $3,697 $— $(363,265,766)$(363,261,007)
股票薪酬支出————410,530 —410,530 
根據2023年計劃行使股票期權12,643 1 ——132,411 —132,412 
根據2023年計劃沒收股票期權————479,742 —479,742 
行使股票認股權證748,020 75 ——(75)—— 
與股票發行相關的交易成本————(257,721)—(257,721)
淨收入—————245,362,759 245,362,759 
截至2023年6月30日的餘額11,381,723 $1,138 36,973,876 $3,697 $764,887 $(117,903,007)$(117,133,285)

______________________
(1)業務合併之前（定義見附註1）的公司普通股已追溯重報，以反映約為 373.47業務合併中確立的 :1（“交換率”）。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
6
目錄
聯合家居集團有限公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）

截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$53,578,257 $40,858,431 
調整以調節淨收入與經營活動產生的淨現金流量：
信用損失38,785 83,126 
合資企業的投資收益(656,671)(636,482)
折舊費用100,957 130,880 
處置財產和設備的損失（收益）2萬個 (56,543)
債務消滅造成的損失103,754 — 
修改租約的收益(197,427)— 
無形資產的攤銷187,327 — 
遞延融資成本的攤銷660,505 335,894 
可轉換票據折扣的攤銷1,001,829 419,309 
私人投資者債務折扣的攤銷59,638 — 
非現金利息收入— (13,181)
股票補償費用3,350,092 4,909,686 
經營租賃使用權資產的攤銷770,703 408,278 
或有收益負債公允價值的變化(54,008,183)(42,499,827)
認股權證負債公允價值的變化(4,262,340)7,308,915 
股權激勵計劃公允價值的變化(164,751)(87,579)
或有對價公允價值的變化(851,000)— 
遞延所得税資產(889,470)(1,625,208)
經營資產和負債的淨變動：
應收賬款742,666 (26,726)
關聯方應收賬款88,000 (6,983,684)
庫存8,005,068 65,644,701 
批次存款(6,320,331)(10,090,631)
預付費用和其他資產(889,791)(440,212)
應付賬款(15,749,044)(6,826,638)
經營租賃負債(524,297)(408,278)
應收/應付所得税(4,230,552)618,233 
應付關聯方款項75,048 — 
其他應計費用和負債818,312 (706,215)
經營活動提供的淨現金流（用於）(19,142,916)50,316,249 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(28,619)(59,229)
出售財產和設備的收益— 66,100 
為出售財產和設備而發行的期票的收益— 31,095 
企業收購的付款(12,742,895)— 
關聯方應收票據的收益38,419 — 
投資活動提供的淨現金流（用於）(12,733,095)37,966 
來自融資活動的現金流：
房屋建築債務的收益39,000,000 42,083,334 
償還房屋建築債務(47,428,535)(87,874,118)
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目錄
出售非自有房地產的收益18,049,656 — 
償還非自有房地產的負債(4,923,129)— 
償還私人投資者貸款(4,012,000)— 
遞延融資費用的支付(576,682)(469,585)
行使員工股票期權的收益11,012 4,198 
其他附屬公司債務的收益— 136,773 
向股東和其他關聯公司分配和淨轉賬— (17,896,302)
可轉換票據的收益，扣除交易成本— 71,500,000 
PIPE 投資和鎖倉的收益— 4,720,427 
業務合併收益，扣除 SPAC 交易成本— 30,336,068 
支付股票發行成本— (257,721)
支付交易費用— (12,134,293)
融資活動提供的淨現金流量120,322 30,148,781 
現金和現金等價物的淨變動(31,755,689)80,502,996 
現金和現金等價物，年初56,671,471 12,238,835 
現金和現金等價物，年底$24,915,782 $92,741,831 
補充現金流信息：
支付利息的現金$11,060,769 $8,037,484 
為所得税支付的現金$4,092,511 $1,643,436 
非現金投資和融資活動：
對現有租約的修改2,212,222 (43,169)
終止現有租約86,139 — 
員工股票期權的非現金行使2,756 128,214 
沒收員工股票期權4,950 (479,742)
與績效股票單位淨股結算相關的税款19,179 — 
股權獎勵的結算2 — 
為出售財產和設備而發行的期票— 665,020 
向關聯公司償還共同債務的清算— 8,340,545 
GSH向股東解除擔保人— 2,841,034 
向其他關聯公司的所有者進行非現金分配— 12,671,122 
從其他關聯公司收取的應收款項— 2,521,626 
確認先前資本化的遞延交易成本— 2,932,426 
確認與收益相關的衍生負債— 242,211,404 
確認與股權激勵計劃相關的衍生負債— 1,189,685 
確認企業合併後的認股權證責任— 1,531,000 
企業合併後私募認股權證的沒收— (890,001)
反向資本重組後發行普通股— 39,933,707 
企業合併後確認遞延所得税資產— 1,870,310 
確認企業合併時應繳的所得税— 701,871 
業務合併後對假定資產和負債的確認，淨額— 3,588,110 
股票認股權證的非現金行使— 75 
非現金融資活動總額$2,325,248 $319,713,237 
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
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目錄
聯合家居集團有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

附註1-業務性質和列報依據
公司和業務性質
特拉華州的一家公司United Homes Group, Inc.（“UHG” 或 “公司”）是一家以地燈戰略運營的房屋建築企業。該公司是一家前空白支票公司，於2020年10月7日以DiamondHead Holdings Corp.（“DHHC”）的名義成立，是一家特拉華州公司，其成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股權交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。
UHG 建造單户住宅，並在南卡羅來納州、北卡羅來納州和佐治亞州積極開展業務，提供一系列住宅產品，包括入門級附屬和獨立住宅、首次向上搬遷的附屬和獨立式住宅以及二次搬遷的獨立住宅。建造的房屋吸引了各種各樣的買家，從首次購房者到生活方式購買者。該公司的主要目標是為客户提供質量和價值卓越的房屋，同時最大限度地提高投資回報率。該公司通過擴大其在現有市場的市場份額以及向與當前活躍市場相鄰的市場擴張而實現了發展。
業務合併
2022年9月10日，DHHC與南卡羅來納州的一家公司、DHHC（“Merger Sub”）的全資子公司Hestia Merger Sub, Inc. 和南卡羅來納州的一家公司Great Southern Homes, Inc.（“GSH”）簽訂了業務合併協議（“業務合併協議”）。
交易於2023年3月30日（“截止日期”）完成後，Merger Sub與GSH合併併入GSH，GSH作為公司的全資子公司（“業務合併”）在合併中倖存下來。由於業務合併，GSH現在是DHHC的全資子公司，DHHC已更名為聯合房屋集團有限公司。
GSH的業務歷來包括房屋建築業務和土地開發業務。出於對業務合併的預期，GSH將其土地開發業務和房屋建築業務分散到不同的實體中，以期在房屋建築行業採用與土地和地塊所有權和控制以及生產效率有關的最佳實踐。除非另有説明或背景另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Legacy UHG” 是指GSH在業務合併完成之前的房屋建築業務。
演示基礎
本報告中包含的簡明合併財務報表反映了（i）Legacy UHG在業務合併前的歷史經營業績；（ii）UHG和DHC在收盤後的合併業績；（iii）UHG和DHC以及Legacy UHG按歷史成本計算的資產和負債；（iv）公司所有期限的股權結構。
在截止日期之前，Legacy UHG的歷史財務記錄，包括Legacy UHG的歷史財務狀況、經營業績和現金流，是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）在例外基礎上編制的。對股東權益變動簡明合併報表進行了調整，以追溯適用使用交換比率的反向資本重組。2023年3月30日之後，UHG的財務報表中沒有包含任何分割金額。
業務合併之前的時期
在業務合併之前，直到截止日期，Legacy UHG歷來與GSH股東擁有的關聯公司進行過交易。Legacy UHG根據與Legacy UHG的交易性質及其主要業務對各種關聯公司進行了分類。類別如下：
土地開發關聯公司——土地開發附屬公司的主要業務包括收購和開發用於垂直房屋建築的原始土地。完成後，土地開發關聯公司以非現金交易將已開發地塊轉讓給Legacy UHG。
9
目錄
其他運營關聯公司——其他運營附屬公司的業務包括收購和開發土地、購買已建房屋用於出租房產、租賃活動以及購買樣板房以便在社區出售期間進行維護。
在本財務報表中，這些關聯公司統稱為 “其他關聯公司”，並以關聯方表示（見附註9——關聯方交易）。
與Legacy UHG活動直接相關的所有資產、負債、收入和支出均包含在這些財務報表中。此外，Legacy UHG的一部分公司支出，包括股票薪酬，是根據可識別的直接使用情況分配給Legacy UHG，如果無法直接識別，則根據銷售成本或員工人數的比例分配給Legacy UHG。公司費用分配包括由GSH提供或管理的公司職能和資源的成本，主要包括與執行管理、財務、會計、法律、人力資源相關的成本以及與運營GSH辦公大樓相關的成本。企業支出分配需要大量的判斷，管理層認為，分配公司支出的基礎合理地反映了在本報告所述期間向Legacy UHG提供的服務的利用率。
此外，Legacy UHG和GSH之間的所有重大交易均已包含在這些財務報表中。由於預計不會以現金結算，Legacy UHG和GSH之間交易的總淨影響在簡明合併資產負債表和簡明合併股東權益變動表的留存收益（累計赤字）中結算。這些金額反映在分配範圍內的現金流量表和向股東和其他關聯公司的淨轉賬中，如果交易歷來不以現金結算，則反映在非現金融資活動中。
這些財務報表中公佈的業績並不能預示Legacy UHG的未來表現，這主要是因為在業務合併之前，關聯公司開發的地塊並未按市場匯率轉移到GSH的房屋建築業務。因此，這些業績不一定反映如果它在所有報告期內作為獨立公司運營，其財務狀況、經營業績和現金流會如何。
附註2-重要會計政策摘要
未經審計的中期簡明合併財務報表——隨附的公司簡明合併財務報表是根據中期財務信息公認會計原則和美國證券交易委員會（“SEC”）第S-X條的規章制度編制的。因此，根據美國證券交易委員會的規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息、附註和披露已被簡要或省略。因此，這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的財務報表和附註一起閲讀。這些附註中提及的適用指南均指財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）和會計準則更新（“ASU”）中的權威公認會計原則。隨附的截至2024年6月30日的簡明合併財務報表以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務報表未經審計。未經審計的中期簡明合併財務報表是在與經審計的年度財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整反映了所有調整，其中僅包括正常的經常性調整，這是公允列報公司截至2024年6月30日的財務狀況、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2024年和2023年6月30日的六個月的現金流所必需的。這些附註中披露的與截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月相關的財務數據和其他信息也未經審計。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有附註披露。除了本附註中下述的政策外，自公司上次年度財務報表以來，披露的重大會計政策沒有重大變化。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的業績不一定表示截至2024年12月31日的財年、任何其他中期或任何未來年份或期間的預期業績。
新興成長型公司——根據經2012年《Jumpstart我們的商業創業公司法》（“JOBS法”）修訂的《證券法》第2（a）條的定義，公司是 “新興成長型公司”，它可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不要求遵守獨立註冊會計師事務所的認證要求《薩班斯-奧克斯利法案》第 404 條，減少了在其定期報告和委託書中披露有關高管薪酬的義務，並豁免就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的黃金降落傘付款的要求。
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目錄
此外，《喬布斯法》第102（b）（1）條免除了新興成長型公司遵守新的或修訂後的財務會計準則的要求，直到私營公司（即那些尚未宣佈證券法註冊聲明生效或沒有根據《交易法》註冊某類證券的公司）遵守新的或修訂後的財務會計準則為止。《喬布斯法案》規定，公司可以選擇退出延長的過渡期並遵守適用於非新興成長型公司的要求，但任何此類選擇退出都是不可撤銷的。公司選擇不選擇退出這種延長的過渡期，這意味着當標準發佈或修訂且上市或私營公司的申請日期不同時，作為新興成長型公司，公司可以在私營公司採用新的或修訂的標準時採用新的或修訂的標準。這可能會使公司的財務報表與另一家上市公司進行比較變得困難或不可能，後者不是新興成長型公司，由於所使用的會計準則可能存在差異，選擇不使用延長的過渡期。
合併原則 — 簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。合併後，公司間往來業務和餘額已被清除。公司的財政年度結束時間為12月31日，除非另有説明，否則所有年份和日期均指該會計年度。
估算值的使用——根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層不斷評估用於編制簡明合併財務報表的估計，並在必要時更新這些估計。總的來説，UHG的估計是基於歷史經驗、來自第三方專業人員的信息以及在事實和情況下被認為合理的其他各種假設。實際結果可能與管理層的估計有重大差異。
庫存和銷售成本 — 庫存的賬面價值按成本列報，除非事件和情況表明賬面價值可能無法收回。庫存包括收購前的土地成本、在建土地、已開發土地、未擁有的房地產庫存、在建房屋和完工房屋。
—收購前的土地成本——收購前的土地成本包括與潛在土地收購相關的盡職調查成本（例如環境測試、調查、工程和權利成本）。在公司購買土地之前，與第三方土地銀行合作伙伴持有的已完工地塊或正在開發的土地相關的成本，包括地塊期權費、財產税和盡職調查成本，也被資本化為收購前的土地成本。
—正在開發的土地——在有限的基礎上，公司收購了已劃為預定用途的未加工土地，包括土地購置成本、直接改善成本、資本化利息和房地產税。
—已開發地塊-該清單包括為公司開發或收購的土地，以及即將進行垂直施工的土地。開發地塊成本通常根據收購地塊產生的特定成本按每批分配給各個住宅用地。
—不擁有房地產庫存——2024年，公司簽訂了一項土地儲備安排，導致公司將其擁有的某些成品地塊出售給土地銀行家，同時簽訂了期權協議以回購這些已完成的土地。根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”，這些交易被視為融資安排，而不是出售，因為公司可以選擇以更高的價格回購這些已完成的拍品。截至2024年6月30日，美元16,493,565 已記入非自有房地產庫存，相應金額約為 $12,949,555 從簡明合併資產負債表中未擁有的房地產庫存中記入負債。根據ASC 606，非自有房地產庫存中確認為負債的金額代表從土地銀行安排中獲得的淨現金。非自有房地產庫存中的負債不包括在公司的債務契約計算中。
—在建房屋-房屋開始建造時，已開發地塊將在庫存範圍內轉移到在建房屋。該清單代表與活躍的房屋建築活動相關的成本，主要包括與房屋建築相關的現場勞力、材料和管理費用、資本化利息、房地產税和土地期權費。
—完工房屋——該清單代表報告期末已基本完工但未售出的房屋。與完工房屋相關的費用，包括相關的銷售、一般和管理費用，均按實際發生的費用記作支出。
無形資產-無形資產記入簡明合併資產負債表的預付費用和其他資產，包括商品名稱、建築設計和非競爭的估計公允價值
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目錄
與收購有關而獲得的協議。已確定的有限壽命無形資產將在其各自的估計使用壽命內攤銷。在簡明合併運營報表中，與無形資產相關的攤銷費用記作銷售、一般和管理費用。 每組資產的估計使用壽命彙總如下：
資產組預計使用壽命
商標名稱7 年份
建築設計
3 到 7 年份
競業禁止協議2 年份
未合併的可變利息實體——根據ASC 810、合併和與可變權益實體（“VIE”）合併相關的子主題，管理層分析了公司在可變利息模型下的投資和交易，以確定它們是否為VIE，如果是，則公司是否是主要受益人。管理層確定公司在參與VIE時是否是VIE的主要受益人，如果公司的參與發生變化，則重新考慮該結論。在做出這一決定時，管理層會考慮諸如公司是否可以指導融資、確定或限制實體範圍、出售或轉讓財產、指導開發或指導其他運營決策等因素。主要受益人被定義為具有以下兩個特徵的實體：1）有權指導對VIE的業績影響最大的活動，以及2）有義務吸收損失並有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的回報。如果公司是主要受益人，或者不存在獨立的主要受益人，並且公司及其關聯方共同符合主要受益人的定義，則管理層將合併該實體。如果根據可變利息模型，該投資不符合VIE的資格，則管理層將根據投票權益模型對實體進行評估，以評估整合是否合適。
公司與經營土地開發業務的關聯方簽訂了共享服務協議，在該協議中，公司將提供會計、信息技術、人力資源和其他行政支持服務，並在購買第三方成品時獲得物業維護服務以及盡職調查和談判協助。管理層分析並得出結論，通過服務協議，它在該實體中擁有可變的權益，該協議規定公司有義務吸收損失，並有權根據低於市場價格的費用獲得福利。管理層確定關聯方是虛擬實體，但是，公司不是VIE的主要受益人，因為它無權指揮VIE最重要的活動。因此，公司不合並VIE。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司確認了美元80,503 負債和美元88,000 與共享服務協議相關的資產分別包含在簡明合併資產負債表的到期日和關聯方到期的資產中。
公司與關聯方、無關的第三方土地開發商和土地銀行合作伙伴簽訂地塊期權合同，以購買土地或土地用於建造房屋。根據這些合同，公司為規定的押金提供資金，以換取在未來某個時間點以預定價格購買土地或土地的權利，但不是義務。此類合同允許公司推遲收購土地賣方或土地銀行合作伙伴擁有的部分房產，直到公司確定是否以及何時行使期權，這可能有助於降低公司與長期持有土地相關的財務風險。根據批次期權合約的條款，期權存款不予退還。管理層確定其持有可變利息，因為它有可能通過存入不可退還的押金來吸收部分土地賣方和土地銀行合作伙伴的第一美元損失風險。
管理層確定批次期權合約的這些交易對手是VIE，但是公司不是主要受益人，因此不合並這些VIE。該公司確定，因參與VIE而遭受的最大損失風險僅限於不可退還的批次押金和任何資本化的收購前成本。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司確認了美元42,391,643 和 $33,015,812分別包含在拍品存款和美元中的與拍品購買協議相關的資產的比例908,066 和 零 收購前的土地成本包含在簡明合併資產負債表庫存中。由於公司不向這些關聯方或第三方提供任何財務擔保或支持，公司將這些金額確定為因參與VIE而遭受的最大損失風險。
在有限的情況下，公司可以將其擁有的已開發地塊轉讓給土地銀行家，同時簽訂期權合約以回購這些地塊。在這種情況下，根據ASC 606，公司必須繼續確認其簡明合併資產負債表中出售的成品批次，因為該交易被視為融資安排而不是出售。當公司向土地銀行家出售已完成的土地並同時簽訂批次期權合約以回購這些成品時，土地銀行家獲得的淨現金約為 80相關成品批次賬面價值的百分比。在這種情況下，管理層決定通過吸收第三方第一筆資金的潛力，它持有該土地銀行家的可變權益
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目錄
如果收到的金額不等於或大於公司在簡明合併資產負債表中繼續確認為非自有房地產庫存，則存在損失風險。管理層確定土地銀行家是虛擬投資者，但是，該公司不是VIE的主要受益者，因為它無權指揮VIE與土地開發相關的重大活動。向土地銀行家出售和隨後回購土地的最大損失風險僅限於非土地銀行家融資的房地產庫存的價值，即美元3,544,010 截至2024年6月30日。
股票薪酬 — 公司在簡明合併運營報表中確認某些股票支付安排的銷售、一般和管理費用中的股票薪酬支出，包括股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、基於業績的限制性股票單位（“PSU”）和股票認股權證。
根據ASC 718的 “薪酬——股票補償”，所有股票支付獎勵的股票薪酬支出均基於授予日的公允價值。對於任何不包含市場狀況的獎勵，公司使用Black-Scholes期權定價模型估算公允價值。對於任何包含市場狀況的獎勵，公司使用蒙特卡羅模擬模型估算公允價值。RSU的授予日公允價值是UHG普通股在授予之日的收盤價。更多細節見附註14——股票薪酬。
公司根據股票支付獎勵的不同歸屬條件確認支出如下：
—僅具有基於服務的歸屬條件的獎勵-費用在獎勵的必要服務期內以直線方式確認。
—具有基於績效的歸屬條件的獎勵-在確定基於績效的條件很可能得到滿足之前，不會確認費用。當可能達到基於績效的條件時，補繳費用將按從獎勵之日起按直線方式授予獎勵一樣進行記錄。該獎勵將繼續按直線支出，直到實現基於績效的條件的可能性發生變化（如果適用）。
—具有分級歸屬條件和市場或績效條件的獎勵-在獎勵的必要服務期內使用分級歸屬方法確認費用。
—沒有基於服務或績效的歸屬條件的獎勵-費用在獎勵授予之日立即確認。
收入確認- 公司根據ASC 606確認收入。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，投機性房屋的確認收入總額為美元108,650,460，以及 $117,716,265，分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，客户擁有的土地的確認收入總額為美元769,577，以及 $4,375,364，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，投機性房屋的確認收入總額為美元208,977,188，以及 $210,105,675，分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，客户擁有的土地的確認收入總額為美元1,281,094，以及 $6,812,656，分別地。
廣告 — 公司按所產生的廣告和營銷費用開支，並將此類費用包括在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司產生了美元851,169 和 $482,700分別在廣告和營銷成本方面。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司產生了美元1,583,535 和 $973,680，分別地。
最近發佈的會計公告——2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告——可申報分部披露的改進》，主要通過加強對重大分部支出的披露來改善應申報分部的披露要求。該指南對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的過渡期有效。允許提前收養。該指導將追溯適用於財務報表中列報的所有前期。過渡後，分部支出類別和前期披露的金額應基於採用期間確定和披露的重大分部支出類別。公司目前正在評估採用這一新指南對公司簡明合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2023年12月，FasB發佈了ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，該文件修改了所得税披露規則，要求各實體披露（1）税率對賬中的特定類別，（2）扣除所得税支出或收益（國內和國外分開）之前的持續經營收入或損失（由聯邦政府分開）
13
目錄
州和外國）。亞利桑那州立大學 2023-09 年還要求各實體披露其向國際、聯邦、州和地方司法管轄區繳納的所得税，以及其他變化。該指南自2025年12月15日之後的年度有效期內均有效。允許提前採用尚未發佈或尚未可供發行的年度財務報表。亞利桑那州立大學 2023-09 應在前瞻性基礎上申請，但允許追溯性申請。公司目前正在評估採用這一新指南對公司簡明合併財務報表和相關披露的潛在影響。
附註3-分部報告
運營分部被定義為企業的一個組成部分，可獲得單獨的財務信息，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何分配資源和評估績效時定期評估該細分市場的業績。UHG主要經營房屋建築業務，由部門組織和報告。報告細分市場的確定主要基於經濟和地理特徵、產品類型、監管環境以及用於銷售和建造房屋的方法的相似之處。
該公司有 二 可報告的細分市場：南卡羅來納州和其他地區。南卡羅來納州的報告部分主要代表UHG在南卡羅來納州的房屋建築業務。該分部在南卡羅來納州的北部、中部和沿海地區運營，在佐治亞州的業務規模較小。其他板塊包括UHG在北卡羅來納州羅利的房屋建築業務以及通過抵押貸款銀行合資企業Homeowners Mortgage, LLC開展的抵押貸款業務，後者未達到單獨披露的量化門檻。
CodM 審查運營業績，包括總收入和税前收入，以評估盈利能力和分配資源。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月按分部劃分的收入和税前收入，以及截至2024年6月30日和2023年12月31日的分部總資產，並酌情對合並公司報告的金額進行了對賬：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入 (1)：
南卡羅來納$104,292,365 $122,091,629 $202,154,430 $216,918,331 
其他5,466,044 390,674 8,760,523 636,482 
分部總收入109,758,409 122,482,303 210,914,953 217,554,813 
對賬權益法投資項目(338,372)(390,674)(656,671)(636,482)
合併收入$109,420,037 $122,091,629 $210,258,282 $216,918,331 
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
税前收入：
南卡羅來納$6,081,808 $10,999,059 $13,400,773 $15,740,223 
其他(1,119,371)390,674 (1,229,109)636,482 
税前細分市場總收入4,962,437 11,389,733 12,171,664 16,376,705 
公司對賬項目 (2)：
未分配的公司管理費用(3,222,794)(2,703,700)(7,386,321)(2,703,700)
股票薪酬支出(1,840,127)(410,530)(3,350,091)(4,858,607)
企業投資收益263,076 821,312 350,716 821,312 
公司利息支出(3,442,123)(3,419,309)(7,670,497)(3,419,309)
衍生負債公允價值的變化32,055,564 242,342,979 58,435,274 35,278,491 
税前合併收益$28,776,033 $248,020,485 $52,550,745 $41,494,892 
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目錄
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
資產商譽 (3)
南卡羅來納$241,315,698 $255,633,338 $8,779,676 $5,206,636 
其他19,780,149 16,985,564 50 萬 50 萬 
分部資產總額261,095,847 272,618,902 9,279,676 5,706,636 
公司對賬項目 (2)：
現金和現金等價物6,144,952 13,958,645 ——
遞延所得税資產4,095,253 3,568,601 ——
經營租賃使用權資產2,240,162 4,907,617 ——
資本化利息 (4)48,211 1,933,447 ——
預付費用和其他資產2,213,007 1,547,267 ——
應收所得税8,011,305 — ——
其他184,259 112,849 ——
合併資產$284,032,996 $298,647,328 $9,279,676 $5,706,636 
_____________________
(1) 公司的收入包括在某一時間點確認的生產場所關閉的收入，以及一段時間內在客户擁有的土地上進行的建築活動所確認的收入。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，南卡羅來納州分部的收入包括時間點收入和一段時間內的收入，而其他分部的收入主要由時間點收入組成。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，所有時間點和一段時間內的收入均在南卡羅來納州分部得到確認。
（2）税前合併收益之前包含的公司對賬項目包括未分配的公司管理費用（包括所有管理激勵薪酬）、股票薪酬支出、公司利息收入和支出、衍生負債公允價值的變化以及其他公司級項目。同樣，合併資產之前包括的對賬項目包括公司現金和現金等價物、歸屬於公司實體的遞延所得税資產以及經營租賃使用權資產。公司的管理費用，例如會計、財務和人力資源，由集中執行，成本和相關資產不分配給公司的運營部門。公司利息支出主要包括可轉換票據的利息費用。在與DHHC合併之前，Legacy UHG沒有公司職能，因此沒有維持任何公司級賬户。合併後，公司實施了公司層面的會計職能，因此需要進行某些業務合併之前不存在的對賬調整。
(3) 2024年，公司收購了Creekside Custom Homes, LLC的部分資產，從而收購了商譽。更多細節見附註4——企業收購。
(4) 資本化利息是指與公司於2023年簽訂的可轉換應付票據相關的未分配資本化利息。見附註13——可轉換應付票據 瞭解更多詳情。
附註4-企業收購
Creekside 定製房屋有限責任公司
2024年1月26日，公司以美元的價格完成了對南卡羅來納州公司Creekside Custom Homes, LLC（“Creekside”）精選資產的收購（“溪畔收購”）12,742,895 現金。此次收購使UHG能夠進一步擴大其在南卡羅來納州沿海地區的業務，特別是在南卡羅來納州的默特爾比奇地區。
自收購之日起，此次收購被列為ASC 805下的業務合併，按收購方法計為業務合併，經營業績已包含在簡明合併財務報表中。收購的收購價格是根據截至2024年1月26日的收購資產和承擔負債的估計公允價值分配的。無形資產的金額基於第三方的估值。公司將超出收購淨資產公允價值的超額收購價格確認為商譽美元3,573,040 （所有這些都是免税的）。此次收購產生的商譽主要包括擴大公司在南卡羅來納州的市場份額所帶來的預期協同效應，以及被收購管理團隊的經驗和聲譽。
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目錄
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄的收入為美元3,220,275 和 $7,093,853分別是，淨收入為美元128 和 $292,825分別與 Creekside 行動有關。交易成本為 $533,695 與本次交易相關的支出記作簡明合併運營報表中銷售、一般和管理費用項下的支出。
收購價格分配是初步的，在衡量期間可能會發生變化。公司尚未完成對收購的某些資產和承擔的負債的評估和確定，主要是（i）無形資產的最終估值，以及（ii）對某些其他收購資產和承擔的負債（例如庫存）的最終評估和估值，這也可能影響計量期內的商譽。儘管預計不會很大，但此類調整可能會導致所購資產和負債的估值發生變化。
截至2024年6月30日的收購價格分配如下：
購買價格分配
庫存$10,478,116 
批次存款3,055,500 
財產和設備，淨額2萬個 
無形資產442,000 
善意3,573,040 
負債(4,825,761)
總購買價格$12,742,895 
玫瑰木社區有限公司
2023 年 10 月 25 日，公司完成了對的收購 100收購價為美元的南卡羅來納州公司Rosewood Communities, Inc.（“紅木收購”）普通股的百分比24,681,948，其中 $22,674,948 是現金。剩餘的購買價格與美元有關300,000 保修成本儲備金和偶然考慮 25截至2025年12月31日，歸屬於瑰麗業務的息税折舊攤銷前利潤的百分比。或有對價的初步估計約為 $1,707,000。此次收購使該公司能夠進一步擴大其在南卡羅來納州北部地區的業務。
根據收購方法，此次收購被視為ASC 805下的業務合併，自收購之日起，經營業績已包含在簡明合併財務報表中。此次收購的收購價格是根據截至2023年10月25日的資產和負債的估計公允價值分配的。無形資產的金額基於第三方的估值。公司將超出收購淨資產公允價值的超額收購價格確認為商譽美元5,206,636 （所有這些都是免税的）。此次收購產生的商譽主要包括擴大公司在南卡羅來納州的市場份額所帶來的預期協同效應，以及被收購管理團隊的經驗和聲譽。
交易成本為 $515,282 與本次交易相關的支出記作簡明合併運營報表中銷售、一般和管理費用項下的支出。
最終購買價格分配如下：
購買價格分配
獲得的現金$543,421 
庫存23,672,172 
批次存款912,220 
其他資產58,681 
財產和設備，淨額703,872 
無形資產1,380,000 
善意5,206,636 
負債(7,795,054)
總購買價格$24,681,948 
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在收購紅木方面，公司根據截至2025年12月31日可歸屬於瑰麗業務的預計息税折舊攤銷前利潤，記錄了或有對價。或有對價的衡量基於收入、毛利率、管理費用和息税折舊攤銷前利潤等預計現金流，並折現為現值。公司在收購之日將或有對價的公允價值記入其他應計費用和負債。隨後，根據被收購實體的預計未來收益和對風險調整後貼現率的重新評估，在每個報告日將估計的收益支付額重新計量為公允價值。根據或有對價協議的合同條款，無法估算或有對價的最大潛在敞口，該協議允許根據可能無限的息税折舊攤銷前利潤範圍進行百分比支付。
Herring Homes, LLC
2023年8月18日，公司完成了對北卡羅來納州房屋建築商Herring Homes, LLC（“Herring Homes”）部分資產的收購，收購價為美元2,166,516 現金。此次收購使該公司能夠將其業務擴展到北卡羅來納州羅利市場。
根據收購方法，此次收購被視為ASC 805下的業務合併，自收購之日起，經營業績已包含在簡明合併財務報表中。此次收購的收購價格是根據截至2023年8月18日的資產和負債的估計公允價值分配的。公司將超出收購淨資產公允價值的超額收購價格確認為商譽美元50 萬。此次收購產生的商譽主要包括在羅利建立市場份額所帶來的預期協同效應以及被收購管理團隊的經驗和聲譽。美元的剩餘基數1,666,516 主要由收購的已開發地塊的公允價值和帶有有限其他資產和負債的土地購買協議存款組成。交易成本不是實質性的，而是按實際發生的費用記作支出。
該公司與Herring Homes簽訂了一項協議，提供某些服務，包括使用UHG員工完成未收購的WIP和資金管理，以換取協議中概述的費用。收購後，UHG 收購了 50 很多，而且 12 分開交易在建房屋，公允價值為美元4.9百萬和美元5.9北卡羅來納州羅利市場分別有100萬個。
未經審計的備考財務信息
以下未經審計的簡要合併經營業績僅供參考，其列報方式與Creekside的收購發生在2023年1月1日一樣。Rosewood的披露僅用於比較目的，反映了收入和淨收益餘額，就好像收購於2022年1月1日完成一樣。未經審計的預計淨收益調整了上述收購的經營業績，以反映假設在收購年度前一年年初進行了公允價值調整，本應記錄的額外成本，包括因税收而產生的庫存增值攤銷和交易成本。不應將這些未經審計的預估信息作為在該日進行收購時本應獲得的歷史業績的指標，也不應指明將來可能獲得的結果。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
未經審計的預估表2024202320242023
總收入$109,420,037 $143,561,282 $211,557,387 $257,497,878 
淨收入$28,760,296 $248,349,275 $54,444,256 $44,479,874 
附註5-公允價值計量
根據公認會計原則，某些按公允價值計量和報告的資產和負債分為三級層次結構，對估值過程中使用的投入進行優先排序。估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的所有輸入的最低級別。層次結構基於定價輸入的可觀察性和客觀性，如下所示：
級別 1 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
第 2 級 — 重要的可直接觀測數據（不包括一級報價）或通過與可觀測市場數據進行證實的間接可觀測到的重要數據。投入通常是（i）活躍市場中類似資產或負債的報價，（ii）相同或相似資產或負債的非活躍市場的報價，或（iii）來自可觀察市場數據或得到其證實的信息。
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目錄
第 3 級 — 需要大量不可觀測數據輸入的價格或估值技術。這些輸入通常是公司自己的數據和對市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設的判斷。
由於公司現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的短期性質，這些工具的賬面金額接近其公允價值。批次存款按約定合約價值（近似公允價值）入賬。房屋建築債務和其他附屬債務的利率各不相同，是參考利率加上適用利潤率或基準利率加上上述適用利潤率中的較大值。有關確定這些工具利率的更多細節，請參閲附註8——房屋建築債務和其他關聯債務。由於房屋建築債務和其他關聯債務在任何時候的參考利率都反映了公司當前的利率環境，因此這些工具的賬面金額接近其公允價值。
可轉換應付票據按攤銷成本在簡明合併資產負債表上列報，而不是按公允價值列報。截至2024年6月30日，可轉換票據的公允價值為美元121,700,000。有關如何估算公允價值的更多詳情，請參閲附註13——可轉換應付票據。
除衍生私募認股權證負債、或有收益負債、衍生股票期權負債、或有對價和可轉換應付票據外，所有其他金融工具均屬於公允價值層次結構的1級或2級，因為公司要麼根據活躍市場的近期證券交易對這些工具進行估值，要麼根據類似工具的報價以及從可觀測市場數據得出或證實的其他重要投入進行估值。
衍生私募認股權證負債、或有收益負債、衍生股票期權負債、或有對價和可轉換應付票據的估計公允價值是使用第三級輸入確定的。 編制估值時使用的模型和重要假設分別在附註16——認股權證負債、附註15——收益股票、附註14——股票薪酬和附註13——可轉換應付票據中披露。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日以公允價值計量的公司資產和負債的相關信息，並指出了估值的公允價值層次結構。
截至2024年6月30日的公允價值衡量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
或有收益負債$— $— $61,558,579 $61,558,579 
衍生私募認股權證責任— — 2,106,331 2,106,331 
衍生公共認股權證責任5,261,250 — — 5,261,250 
衍生股票期權負債— — 241,803 241,803 
衍生負債總額5,261,250 — 63,906,713 69,167,963 
偶然考慮— — 1,037,000 1,037,000 
公允價值總額$5,261,250 $— $64,943,713 $70,204,963 
截至2023年12月31日的公允價值計量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
或有收益負債$— $— $115,566,762 $115,566,762 
衍生私募認股權證責任— — 3,292,996 3,292,996 
衍生公共認股權證責任8,336,925 — — 8,336,925 
衍生股票期權負債— — 414,260 414,260 
衍生負債總額8,336,925 — 119,274,018 127,610,943 
偶然考慮— — 1,888,000 1,888,000 
公允價值總額$8,336,925 $— $121,162,018 $129,498,943 
匯入/轉出第1、2和3級的款項在報告期開始時予以確認。在截至2024年6月30日的六個月期間和截至2023年12月31日的年度中，沒有向/移出等級的轉賬。


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目錄
下表顯示了按公允價值計量的經常性第三級負債的向前滾動情況：
或有收益負債衍生私募認股權證責任衍生股票期權負債偶然考慮
2024 年 1 月 1 日的負債$115,566,762 $3,292,996 $414,260 $1,888,000 
責任裁決的行使— — (2,756)— 
公允價值的變化 (26,439,827)29,667 (85,125)(875,000)
截至2024年3月31日的負債$89,126,935 $3,322,663 $326,379 $1,013,000 
沒收— — (4,950)— 
公允價值的變化(27,568,356)(1,216,332)(79,626)24,000 
截至2024年6月30日的負債$61,558,579 $2,106,331 $241,803 $1,037,000 
附註 6-庫存
下表和描述彙總了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的庫存：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
在建房屋$55,872,106 $100,929,615 
完工的房屋95,523,419 46,652,515 
開發了很多16,175,672 26,380,906 
正在開發的土地— 8,846,666 
收購前的土地成本1,217,988 — 
總庫存$168,789,185 $182,809,702 
自行開發或以公允價值從第三方和關聯方購買的已開發地塊為美元16,175,672 和 $22,046,804 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。
公司將施工期間在建房屋產生的利息成本資本化為庫存，直至房屋基本完工。資本化利息摘要如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
期初的資本化利息：$2,540,707 $1,101,528 $3,026,083 $1,250,460 
產生的利息5,472,059 5,325,699 10,641,894 7,563,599 
利息支出：
包含在銷售成本中(1,659,089)(2,159,967)(5,172,108)(4,546,799)
直接計入利息支出(3,578,101)(3,419,309)(5,720,293)(3,419,309)
期末的資本化利息：$2,775,576 $847,951 $2,775,576 $847,951 
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目錄
附註7-財產和設備
截至2024年6月30日和2023年12月31日，財產和設備包括以下內容：
資產組2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
建築物$170,867 $170,867 
傢俱和固定裝置 502,311 507,972 
土地63,000 63,000 
租賃權改進 96,667 81,605 
機械和設備 146,822 146,822 
辦公設備 50,337 36,780 
車輛524,546 563,455 
財產和設備共計$1,554,550 $1,570,501 
減去：累計折舊(552,927)(496,540)
財產和設備，淨額$1,001,623 $1,073,961 
折舊費用，包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中，為美元50,392 和 $36,938 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元100,957 和 $130,880 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
附註8-房屋建築債務和其他附屬債務
在業務合併之前，Legacy UHG與其被認為處於共同控制之下的其他關聯公司共同與金融機構簽訂了債務安排。這些債務安排採用循環信貸額度的形式，通常由土地（已開發地塊和未開發土地）和房屋（在建和完工）擔保。Legacy UHG 和某些相關的其他關聯公司統稱為 Nieri 集團。Nieri集團各實體對循環信貸額度下的未清餘額負有連帶責任，但是，Legacy UHG被視為主要債務人。Legacy UHG被認為是此類債務的主要法律義務人，因為它是唯一的現金產生實體，負責償還債務。
部分循環信貸額度是為Nieri集團和Legacy UHG以外的其他關聯公司的唯一運營利益（“其他關聯公司的債務”）提取的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，其他關聯公司借款 零 和 $136,773，分別地。這些金額記錄在簡明合併現金流量表的融資活動部分中，借款列為其他關聯公司債務的收益，還款作為其他關聯公司債務的還款列報。2023年2月27日，Legacy UHG還清了富國銀行與其他關聯公司相關的債務，金額為美元8,340,545 2023年2月28日，Legacy UHG作為安德森兄弟與其他關聯公司債務的共同承付人獲釋，以業務合併的預期。結果有 不 截至2024年6月30日，與其他關聯公司相關的剩餘債務餘額。業務合併後，公司不再與Legacy UHG的其他關聯公司簽訂債務安排。正如下文進一步討論的那樣，在業務合併方面，對富國銀行銀團貸款進行了修訂和重述，將Nieri集團和Legacy UHG的其他關聯公司的任何成員排除在借款人名單之外。
來自循環施工項目的預付款，反映為房屋建築債務——富國銀行辛迪加，用於建造房屋，並根據個人房屋銷售逐步償還。各種循環施工線路由在建房屋和已開發地塊作為抵押。循環施工線路是完全安全的，資金的可用性取決於提款申請時的庫存價值。利息根據銀團總餘額累計，按月支付。由於房屋的平均施工時間少於 一年，截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有未償債務均被視為短期債務。

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目錄
下表和描述總結了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務：
2024年6月30日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行辛迪加房屋建築債務-其他總計
富國銀行8.57 %$19,282,306 $—$19,282,306 
地區銀行8.57 %16,315,798 —16,315,798 
旗星銀行8.57 %14,832,543 —14,832,543 
聯合銀行8.57 %11,866,035 —11,866,035 
第三海岸銀行8.57 %8,899,526 —8,899,526 
其他應付票據—1,528,128 1,528,128 
合同債務總額$71,196,208 $1,528,128 $72,724,336 
2023 年 12 月 31 日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行辛迪加私人投資者債務總計
富國銀行8.13 %$20,907,306 $—$20,907,306 
地區銀行8.13 %17,690,798 —17,690,798 
旗星銀行8.13 %16,082,543 —16,082,543 
聯合銀行8.13 %12,866,035 —12,866,035 
第三海岸銀行8.13 %9,649,526 —9,649,526 
其他應付票據—3,255,221 3,255,221 
合同債務總額$77,196,208 $3,255,221 $80,451,429 
房屋建築債務-富國銀行辛迪加
2021 年 7 月，涅利集團各實體簽訂了 $150,000,000 與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂的銀團信貸協議（“銀團貸款”）。辛迪加熱線是 三年 到期日為2024年7月的循環信貸額度，以及延長到期日的選項 一年 這可以在得到富國銀行批准後行使。辛迪加熱線還包括一美元2,000,000 信用證作為次級貸款受與辛迪加信貸相同的條款和條件的約束。2023年3月30日（“修訂日期”）對與業務合併相關的辛迪加信貸額度進行了修訂和重申（“第一修正案”），並使GSH成為該銀團貸款的唯一借款人。另一項修正和重述（“第二修正案”）於2023年8月10日（“第二修正案日期”）生效。由於第二修正案, UHG成為辛迪加貸款的共同借款人, 最大借款能力增加到 $240,000,000，並將到期日延長至2026年8月10日。此外，富國銀行和地區銀行增加了對辛迪加信貸的參與， 三 貸款人退出了辛迪加線，並且 三 貸款人作為辛迪加貸款的新參與者加入。2023年12月22日，公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議的第一修正案，並進行了修訂 二 財務契約如下所述。2024年1月26日，公司簽訂了第二經修訂和重述的信貸協議的第二修正案。根據該修正案，公司制定了合併公司其他子公司借款人的程序，Rosewood與公司和GSH共同單獨加入了辛迪加貸款的借款人。除了與下文所述的財務契約和利率條款有關的條款外，安排中沒有其他重要條款發生變化。
辛迪加貸款下的借款利率因公司的槓桿率而異。與第一修正案有關，基準利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），適用的利率幅度沒有變化。利率基於修訂日之前的倫敦銀行同業拆借利率或修正日後的SOFR中的較高者加上適用的利潤（範圍從 275 基準指向 350 基點）基於公司根據定價網格確定的槓桿比率，或基準利率加上上述適用利潤。
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目錄
辛迪加專線的剩餘可用性為 $55,496,617 截至 2024 年 6 月 30 日和 $24,398,576 截至 2023 年 12 月 31 日。公司支付的費用介於 15 和 30 每年的基點取決於辛迪加專線的未使用金額。該費用按天計算，每季度拖欠支付。
辛迪加信貸包含財務契約，包括（a）不少於（i）美元總和的最低有形淨資產70 百萬，(ii) 25在任何財政季度末獲得的正實際合併收益的百分比，（iii） 100向公司出資的新股權的百分比，(iv) 100在將任何可轉換或可交換或正在轉換或交換的構成債務的證券轉換為股權後，股票發行產生的有形淨資產增長的百分比；以及 (v) 100公司任何股權回購金額的百分比，（b）禁止槓桿比率超過的最大槓桿率協議 2.25 至 1.00，(c) 最低還本付息覆蓋率不低於 2.00 任何財政季度均為1.00，(d) 最低流動性金額不少於 i) 美元中較大者30,000,000 或 ii) 金額等於 1.50x 過去十二個月產生的利息，以及 (e) 不少於的非限制性現金 50始終佔所需流動性的百分比。
2024年8月2日，公司與富國銀行執行了第二修正和重述的信貸協議第三修正案和貸款文件綜合修正案。除其他外，該修正案免除了2024年6月30日發生的還本付息覆蓋率契約違約，並修改了某些財務契約。更多細節見附註20——後續事件。截至2023年12月31日以及修訂後的2024年6月30日，公司遵守了所有債務契約。
與辛迪加信貸的修正案（不包括2024年8月的第三修正案）有關，公司承擔了債務發行成本，其中美元378,602 已延期，將在辛迪加線路的剩餘壽命內攤銷。修正案被視為對ASC 470下現有信貸額度的修改，即任何繼續參與銀團貸款的貸款機構的債務，因此，與這些貸款機構相關的任何先前未攤銷的遞延成本將繼續在辛迪加貸款的剩餘期限內攤銷。對於自第二修正案之日起不再參與辛迪加貸款的所有貸款機構，公司將所有剩餘的未攤銷遞延成本列為支出。公司認可了 $325,315 和 $214,906 其他支出中的攤銷遞延融資成本，分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的淨額。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司確認了美元638,010 和 $335,894，分別地。與公司房屋建築債務相關的未償遞延融資成本為美元2,710,961 和 $2,970,369 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，由於債務為循環安排，因此包含在簡明合併資產負債表的預付費用和其他資產中。
房屋建築債務-其他
收購Creekside後，該公司向一家金融機構提供了一系列建築貸款。貸款的利率為 8.25%，到期日為 2025 年 1 月 26 日。這些安排的未清餘額為美元1,528,128 截至2024年6月30日。
私人投資者債務
該公司還有其他向私人投資者的借款 零 和 $3,255,221 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，其中包括在正常業務過程中獲得的其他應付票據和抵押貸款。在2024年第二季度，公司清償了剩餘的私人投資者債務，並確認了總額為美元的債務清償損失103,754。
附註9-關聯方交易
在業務合併之前，Legacy UHG與GSH股東擁有的其他關聯公司進行了交易。這些其他關聯公司包括土地開發關聯公司和其他運營關聯公司（見附註1——運營性質和列報基礎）。
業務合併後，公司繼續與這些各方進行交易，但是，它們不再被視為公司的關聯公司。Legacy UHG（業務合併後）的土地開發關聯公司和其他運營關聯公司符合ASC 850-10-20中對公司關聯方的定義。
在業務合併之前，Legacy UHG保留了其其他關聯公司的現金管理和財務職能。客户的現金收入和向供應商支付的現金款項通過一箇中央銀行賬户進行記錄。Legacy UHG 在代表關聯公司向供應商支付現金（通常是向供應商支付）時記錄了其他關聯公司的應付款。相反，當代表關聯公司從客户那裏收到現金時，Legacy UHG會記錄應付給其他關聯公司的款項。餘額在業務合併完成後通過股權結算。
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目錄
下表彙總了截至2023年6月30日的三個月和六個月內與土地開發關聯公司和其他運營關聯公司的傳統UHG交易。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與土地開發關聯公司和其他運營關聯公司沒有進行此類交易。
截至2023年6月30日的六個月
土地開發附屬公司其他運營關聯公司總計
為現金流融資：
土地開發費用$(384,349)$— $(384,349)
其他活動(225,392)(422,342)(647,734)
融資現金流總額$(609,741)$(422,342)$(1,032,083)
非現金活動
向其他關聯公司結算共同承付人債務$8,340,545 $— $8,340,545 
GSH向股東解除擔保人2,841,034 — 2,841,034 
認真存款的信貸2,521,626 — 2,521,626 
非現金活動總額$13,703,205 $— $13,703,205 
土地開發費用 — 代表Legacy UHG支付的與土地開發附屬公司運營相關的費用。土地開發附屬機構收購原始土地並進行開發，以便Legacy UHG可以在土地上建造房屋。
其他活動 — 代表與Legacy UHG其他關聯公司的其他交易。這主要包括租賃樣板房的租金支出和房地產税的支付。
對其他附屬公司的共同承付人債務的結算 — 該金額代表富國銀行與其他附屬公司相關的債務的結算。
GSH向股東解除擔保人——該金額代表Legacy UHG作為共同承付人從安德森兄弟與其他關聯公司相關的債務中解除擔保人。
真錢存款積分 — 該金額表示從Legacy UHG關聯公司收到的與Legacy UHG代表該關聯公司支付的批量存款相關的信貸。
售後回租
2022 年 12 月，Legacy UHG 關閉 19 與關聯方進行售後回租交易，關聯方是承租人。租約於 2023 年 1 月 1 日開始。公司負責支付租賃期間與樣板房相關的運營費用。與關聯方售後回租協議相關的租金費用為 $74,400 和 $125,325 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為美元166,100 和 $251,850 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
租約
除了上述交易外，Legacy UHG還簽訂了 四 與關聯方簽訂單獨的經營租賃協議。租賃條款，包括租金支出和未來最低還款額，見附註12——承諾和意外開支。
該公司目前正在佔用關聯方擁有的辦公空間作為其辦公總部。該公司於2023年10月1日佔有該空間，並根據公司佔用的建築物內的平方英尺乘以關聯方交易委員會批准的規定費率支付租金。該公司已將租賃負債和相應的使用權資產資本化，前提是公司合理地確定將簽署租賃協議，將該空間用於 五年 期限，以關聯方交易委員會先前批准的每平方英尺費率為準。在2024年第二季度，公司修改了租約，以減少房屋的租賃空間，這被視為租約修改和部分終止。該公司錄得的收益為 $197,427 這是修改的結果。

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目錄
服務協議
公司與關聯方共享辦公空間，公司的某些員工向同一關聯方提供服務。因此，公司根據基於員工人數的預先確定的方法向關聯方分配某些共享成本。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司向關聯方分配了總額為美元的管理費用125,138 和 $261,248，分別和 $160,757 和 $447,060 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。該公司被收取了物業維護服務和諮詢服務的費用，金額為 $265,353 和 $11,847 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，以及美元368,410 和 $71,672 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別由同一關聯方執行。截至2024年6月30日和2023年12月31日的剩餘未付餘額為美元80,503 和一筆美元的應收賬款88,000，分別列報於簡明合併資產負債表的關聯方的到期和到期日中。
總承包
該公司已被多個關聯方聘為總承包商。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，收入為美元274,043 和 $1,120,363分別為美元和銷售成本228,369 和 $933,637分別在簡明綜合運營報表中得到確認。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，收入為美元526,877 和 $1,412,757分別為美元和銷售成本436,201 和 $1,195,183分別在簡明綜合運營報表中得到確認。
其他
公司利用關聯方供應商來提供某些土木工程服務。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，支出為 零 和 $12,384分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中， 零 和 $47,913分別在簡明綜合運營報表中得到確認。
該公司聘請關聯方供應商提供某些航空服務。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，支出為美元12,038 已在簡明合併運營報表中得到確認。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，該公司沒有產生任何與航空服務相關的費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有償服務的剩餘未清餘額為應收賬款5,455 列於簡明合併資產負債表的 “應付關聯方” 中。
附註 10-批次存款
該公司的輕地戰略由兩種不同的地塊期權合同來實現——與關聯方簽訂的土地購買協議和無關的第三方土地開發商以及土地銀行期權合同。大多數手段期權合約要求公司支付大約不可退還的現金押金 15% - 20已開發地塊商定固定購買價格的百分比。作為押金的交換，公司有權在規定的時間內以預先確定的價格購買已完成的已開發土地。此類協議使公司能夠推遲收購土地賣方和土地銀行合作伙伴擁有的部分房產，直到公司決定是否以及何時完成此類收購，這可能有助於降低與長期持有土地相關的財務風險。
截至2024年6月30日，手段期權合約的所有利息，包括與關聯方的利息，均記錄在簡明合併資產負債表的拍品存款中，如下表所示。 下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日公司在拍賣期權合約中的權益：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
批次存款$42,391,643 $33,015,812 
剩餘購買價格296,985,910 231,333,171 
合約總價值$339,377,553 $264,348,983 
在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的未償還的批次存款中，美元29,308,112 和 $28,363,053分別與關聯方有關。
公司有權隨時以任何理由取消或終止手段期權合約。因取消或終止而導致的法律義務和經濟損失僅限於已支付的押金金額和任何資本化的收購前成本。手段期權合約的取消或終止導致公司將不可退還的押金註銷到銷售成本中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，該公司的收入為美元323,000 和 零 分別沒收了手數期權合約存款。存入的存款
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目錄
根據批次期權合約，公司被視為可變權益。見附註2-重要會計政策摘要 以獲取有關未合併可變利息實體的政策和結論。
附註 11-保修儲備
公司設立保修儲備金，以支付因施工和產品缺陷造成的未來估計成本。估算值是根據管理層的判斷確定的，其中考慮了歷史支出和糾正措施的預計成本等因素。
下表彙總了與保修儲備金相關的活動，保修準備金包含在隨附的簡明合併資產負債表中的其他應計費用和負債中，如下所示：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
期初的保修儲備$1,362,852 $1,409,419 $1,301,796 $1,371,412 
提供的儲備金286,427 284,900 557,703 527,620 
保修費用付款(223,525)(384,456)(433,745)(589,169)
期末保修儲備$1,425,754 $1,309,863 $1,425,754 $1,309,863 
附註12-承付款和意外開支
租約
該公司根據與關聯方的經營租賃協議在南卡羅來納州租賃了多個辦公空間，以及 一 北卡羅來納州有第三方的辦公空間。辦公室租約的剩餘租期最長為 五年，其中一些包括按月延期的選項，另一些包括終止租約的選項。在合理確定期權將被行使之前，這些期權不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。公司確認的營業租賃費用為 $359,472 和 $186,348 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司確認了美元787,841 和 $387,787，分別地。
運營租賃費用包括可變租賃費用 $3,469 和 $8,534 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，運營租賃費用分別包括美元的可變租賃費用17,257 和 $20,459 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。運營租賃的加權平均折扣率為 9.37% 和 5.59在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百分比。加權平均剩餘租期為 3.92 和 2.00 分別為截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的年份。
截至2024年6月30日的合同未貼現經營租賃負債的到期日如下：
租賃付款
2024$507,137 
2025853,942 
2026739,166 
2027696,069 
2028 及以後522,051 
未貼現的經營租賃負債總額$3,318,365 
經營租賃負債的利息(537,365)
經營租賃負債的總現值$2,781,000 
公司的某些租約的初始租賃期限為十二個月或更短（“短期租賃”）。公司選擇將這些租賃排除在確認範圍之外，這些租賃並未包含在我們確認的運營ROU資產和經營租賃負債中。該公司記錄了美元33,834 和 $87,492 與銷售中短期租賃相關的租金支出、截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月簡明合併運營報表中的一般和管理費用分別為美元77,253 和 $182,873 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。

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目錄
訴訟
公司面臨各種索賠和訴訟，這些索賠和訴訟可能主要發生在正常業務過程中，其中主要包括施工缺陷索賠。管理層認為，這些事項的處置不會對公司的簡明合併財務報表產生重大不利影響。當公司認為損失可能發生且可以合理估計時，公司將記錄費用和相應的或有負債。截至這些簡明合併財務報表發佈之日，管理層認為公司沒有因任何索賠而產生負債。
附註13——可轉換應付票據
關於業務合併的完成，GSH與DHHC和可轉換票據投資者簽訂了日期為2023年3月21日的票據購買協議，該協議於2023年3月30日生效，根據該協議，可轉換票據投資者同意購買美元80.0 票據的原始本金額為百萬美元 6.25% 原發行折扣，並額外發放了 744,588 UHG A類普通股（“PIPE投資”）。PIPE投資的總收益為美元75.0百萬並在發行的證券之間分配。
這些票據將於2028年3月30日到期，利率為 15%。公司可以選擇以超過以下的利率支付任何應計和未付利息 10百分比可以是現金，也可以通過將此類利息資本化並將其添加到票據當時未償還的本金中（“PiK利息”）。公司已選擇支付超過以下金額的全部應計和未付利息 10現金百分比而不是 PiK 利息。票據的實際利率為 20.46%.
這些票據可在2024年3月30日至2028年3月30日之後的任何時間按持有人選擇轉換為UHG A類普通股，每股價格為美元5.58 （“初始轉換價格”）。初始轉換價格可能會根據票據中規定的某些反稀釋條款進行調整。如果發生反稀釋事件，則轉換後可發行的普通股數量可能高於初始轉換價格所暗示的數量。如果每股UHG A類普通股的VWAP超過美元，則每張票據也可以在截止日期兩週年之後的任何時候由公司選擇轉換為UHG A類普通股13.50 為了 20 交易日為 30 連續交易日。該公司無需將這兩種轉換功能分開，因為它們符合ASC 815-15——衍生品和套期保值——嵌入式衍生品中所述的衍生品分類範圍例外情況。
本公司可以在此之前的任何時候兑換票據 60 2028年3月30日前幾天，償還贖回時所有未償還的本金和利息金額，外加相當於票據在到期日仍未償還時應計的額外利息的整數金額。根據ASC 815-15，贖回功能的經濟特徵和風險顯然與票據的經濟特徵和風險密切相關，因此公司無需對嵌入式贖回功能進行分組。
票據還包含其他轉換、贖回和付款準備金功能，由持有人選擇，這些功能可以在公司違約、公司所有權控制權變更或其他需要賠償的事件等偶發事件時行使。由於或有事件要麼完全在公司的控制範圍內，要麼基於管理層認為發生的可能性極小的事件，因此這些需要分開的特徵，可能價值微乎其微或根本沒有價值，因此被視為對簡明合併財務報表無關緊要。
票據的公允價值是使用二項式模型和蒙特卡羅模型計算得出的。PIPE股票使用貼現現金流模型進行估值。公司將使用實際利率法在票據的預期期限內累積折扣的價值。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日票據的未清餘額：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初餘額-面值$80,000,000 $80,000,000 
未攤銷的折扣(10,959,391)(11,961,220)
賬面價值$69,040,609 $68,038,780 
其他支出中包含的利息支出，在簡明合併運營報表中淨額為美元2.3百萬和美元4.4截至2024年6月30日的三個月和六個月的票據分別為百萬美元。簡明合併運營報表銷售成本中包含的利息支出為美元1.1百萬和美元3.2截至2024年6月30日的三個月和六個月的票據分別為百萬美元。公司確認的利息支出為
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$3.4在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，票據中扣除簡明合併運營報表中的其他支出為百萬美元。
二項式和蒙特卡羅估值模型中分別使用了以下假設來確定票據在發行日，即2024年6月30日和2023年12月31日的估計公允價值。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
無風險利率4.53 %3.97 %
預期的波動率51 %40 %
預期股息收益率— %— %
無風險利率 — 無風險利率基於美國國債零息債券，該債券用於減少將票據作為UHG普通股回報所產生的任何預計未來現金流。
預期波動率 — 公司的預期波動率是根據公司波動率以及可比上市公司的平均歷史波動率估算得出的。
預期股息收益率 — 股息收益率基於公司的歷史和對股息支付的預期。公司預計在票據期限內不會向股東支付現金分紅，因此預期的股息收益率確定為 零。
附註14——基於股票的薪酬
股票期權
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中與公司股票期權相關的活動：
股票期權每股加權平均行使價
傑出，2023 年 12 月 31 日3,886,248 $9.72 
已授予1,806,000 6.97 
已鍛鍊(3,361)2.81 
被沒收(314,135)9.10 
傑出，2024 年 6 月 30 日5,374,752 $8.84 
期權可於 2024 年 6 月 30 日行使1,043,957 $8.22 
2024 年 2 月 16 日，公司授予 5萬個 向非僱員顧問提供基於績效的股票期權，該期權將在特定事件發生時歸屬。期權的授予日公允價值為 $1.80，這是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。在第一季度，公司確定業績條件未得到滿足，期權被沒收。 沒有 與這些股票期權相關的薪酬支出已記錄在案。
2024 年 2 月 26 日，公司授予 272,000 董事的股票期權，每年按等額分期進行分期投資 三年。這些期權還包括一項條款，該條款規定在公司A類普通股的VWAP變更之日（如果有）加速期權的歸屬 20 不在前面的 30 連續交易日大於或等於 $12.00。期權的授予日公允價值為 $3.65 並且是使用布萊克-斯科爾斯和蒙特卡羅模型確定的。截至2024年6月30日，加速器尚未被觸發。
公司確認在必要服務期內股票獎勵產生的股票薪酬支出。股票期權的股票薪酬支出是使用Black-Scholes估值模型根據授予日股票獎勵的估計公允價值記錄的。股票薪酬支出在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用細列項目中確認。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，股票期權簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出為美元1,584,175 和 $410,530，分別和 $2,871,742 和 $461,609 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。截至2024年6月30日，尚有未確認的股票補償
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與非既得股票期權安排相關的費用共計 $16,832,539。預計確認未確認的股票薪酬支出的加權平均期限為 3.06 年份。
根據2023年計劃發行的某些股票期權是向非公司員工且未向公司提供商品或服務的個人發行的。根據ASC 815 “衍生品和套期保值”，這些期權被認定為衍生負債，並在每個報告期末計入市場。截至2024年6月30日和2023年12月31日，股票期權的衍生負債為美元241,803 和 $414,260分別包含在簡明合併資產負債表的衍生負債中。
限制性股票單位 (“RSU”)
公司根據2023年計劃向某些以UHG A類普通股進行股票結算的參與者發放基於時間的限制性股票單位。由於RSU屬於員工，因此可以預扣部分獎勵以支付員工的預扣税。根據2023年計劃授予的基於時間的限制性股票單位通常每年歸屬 四年。2024 年 2 月 26 日，公司單獨授予 14,000 在撥款之日立即歸還給董事會某些成員的RSU。
基於時間的限制性股票單位的簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中包含的股票薪酬支出為美元46,470 截至2024年6月30日的三個月，以及美元180,379 截至2024年6月30日的六個月中，包括美元100,240 與立即歸屬的限制性股票單位有關。截至2024年6月30日，未確認的税前薪酬支出為美元633,590 與基於時間的限制性股票單位有關，預計將在加權平均時間內得到確認 3.41 年份。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中基於時間的RSU活動：
股票加權平均撥款日期每單位公允價值
傑出，2023 年 12 月 31 日64,593 $6.59 
已授予65,700 7.02 
既得(14,000)7.16 
被沒收(6,033)6.74 
傑出，2024 年 6 月 30 日110,260 $6.76 
基於業績的限制性股票單位（“PSU”）
2024 年 2 月 16 日，公司向某些員工發放了 PSU。該公司共授予了 478,000 PSU，該股將在公司A類普通股的交易量加權平均價格（如果有）之日歸屬 20 不在前面的 30 連續交易日大於或等於 $18.00 在截至 2028 年 3 月 30 日的這段時間內。某些PSU還受加速條款的約束 100贈款持有人的PSU的百分比可能會在某些終止事件發生時歸屬和結算。由於PSU屬於員工，因此可以預扣部分獎勵以支付員工的預扣税。
每個此類PSU的授予日公允價值為 $3.45，這是使用蒙特卡羅模擬方法確定的。PSU簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出為美元209,482 和 $297,970 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中。截至2024年6月30日，未確認的税前薪酬支出為美元1,351,129 與預計將在加權平均時間內得到確認的PSU有關 1.87 年份。
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下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中PSU的活動：
股票加權平均撥款日期每單位公允價值
傑出，2023 年 12 月 31 日— $— 
已授予478,000 3.45 
既得(8,500)3.45 
被沒收— — 
傑出，2024 年 6 月 30 日469,500 $3.45 
股票認股權證
2022年1月，Legacy UHG向非僱員董事授予了購買選擇權 1,867,368 美元股票認股權證15萬。每份認股權證代表 一 無表決權的普通股。認股權證可按美元行使4.05 每份認股權證，代表價外行使價。認股權證可以行使 10 從 2022 年 7 月 1 日起的年份。使用Black-Scholes估值模型，公司確定這些認股權證的總公允價值約為美元1,376,800 截至授予之日。曾經有 不 授予的額外股票認股權證，以及 不 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，記錄的薪酬支出。
2023年4月28日，認股權證持有人行使了認股權證。 1,120,421 股票認股權證是以無現金方式行使的，公司發行了該認股權證 748,020 根據轉換條款，UHG A類普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，有 746,947 未兑現的股票認股權證。
賺取員工期權持有人
截至截止日期，向股票期權持有人發行的Earnout股票記為股票分類的股票補償，沒有必要的服務期。在截至2023年6月30日的六個月中，公司確認了與收益相關的一次性股票薪酬支出4.4百萬，不包括在上述股票薪酬支出表中。有關收益股票估值中使用的假設和輸入，請參閲附註15——盈利份額。
附註15——盈利股票
在 五年 收盤後（“盈利期”），符合條件的GSH股票持有人和員工期權持有人有權獲得高達 20,000,000 盈利股票。此外，根據贊助商支持協議，贊助商投降 1,886,379 DHHC b類股票以獲得盈利股份的或有權利。所有向GSH股票持有人、員工期權持有人和保薦人發行的Earnout股票均受相同的觸發事件（定義見下文）的約束。
在納斯達克上市的UHG A類普通股中一股的VWAP大於或等於美元之日12.50, $15.00, $17.50 （分別為 “觸發事件 I”、“觸發事件 II” 和 “觸發事件 III”，併合稱為 “觸發事件”） 20 任何交易日內 30 在盈利期內的連續交易日內，符合條件的GSH股票持有人、員工期權持有人和贊助商將獲得按比例分配的收益股票。對於觸發事件 I 和觸發事件 II， 37.5收益份額的百分比將公佈，在觸發事件III完成之後， 25.0盈利股票的百分比將公佈。
有 二 盈利股份中的賬户單位取決於收益持有人。如果收益持有人是GSH股權持有人或保薦人，則該工具將被視為衍生負債。如果收益持有人是員工期權持有者，則該工具將計為股權分類獎勵。 下表彙總了截至2024年6月30日分配給每個記賬單位的盈利股票數量：
觸發事件 I觸發事件 II觸發事件 III
衍生責任8,060,923 8,060,923 5,373,948 
股票補償146,469 146,469 97,647 
盈利份額總額8,207,392 8,207,392 5,471,595 
截至2023年12月31日，Earnout股票的公允價值為美元6.20 觸發事件 I 時可發行的每股，美元5.21 觸發事件 II 時可發行的每股和 $4.39 觸發事件三時可發行的每股。
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截至2024年6月30日，Earnout股票的公允價值為美元3.31 觸發事件 I 時可發行的每股，美元2.78 觸發事件 II 時可發行的每股和 $2.32 觸發事件三時可發行的每股。
Earnout股票的估計公允價值是通過蒙特卡羅模擬確定的，該模擬使用盈利期內每天的潛在結果分配。 使用現有最可靠的信息對這些工具進行估值時使用的假設包括：
輸入2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
當前股價$5.69 $8.43 
股價目標
$12.50, $15.00, $17.50
$12.50, $15.00, $17.50
預期壽命（年）3.75 4.25 
收益期（以年為單位）3.75 4.25 
無風險利率4.40 %4.00 %
預期的波動率51 %40 %
預期股息收益率— %— %
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，收益股票公允價值的變化導致收益為美元27.6百萬和美元54.0百萬，主要是由公司股價變動造成的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收益股票公允價值的變化導致收益為美元245.9百萬和美元42.5百萬，主要是由於公司股價的變動所致。
由於截至2024年6月30日尚未發生任何盈利觸發事件，因此尚未分配任何股票。
附註 16-認股權證責任
就在截止日期之前， 2,966,670 的 5,933,333 私募認股權證被沒收。剩下的 2,966,663 私募認股權證在截止日按公允價值被確認為負債。根據ASC 815，私募認股權證負債被認定為衍生負債，並在每個報告期結束時計入市場。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，私募認股權證負債公允價值的變化導致收益為美元1.2 百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公允價值的變動導致虧損美元1.4 百萬和美元2.6 分別為百萬。這些變化包含在簡明合併運營報表中衍生負債公允價值的變動中。
私募認股權證是根據蒙特卡羅方法使用以下假設對私募認股權證進行估值的：
輸入2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
當前股價$5.69 $8.43 
行使價$11.50 $11.50 
預期壽命（年）3.75 4.25 
無風險利率4.40 %4.00 %
預期的波動率51 %40 %
預期股息收益率— — 
公共認股權證最初在截止日按公允價值被確認為負債。根據ASC 815，公共認股權證負債被認定為衍生負債，並在每個報告期結束時計入市場。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公開認股權證負債公允價值的變化導致收益為美元3.2 百萬和美元3.1 分別為百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公開認股權證負債公允價值的變化導致虧損美元3.2 百萬和美元4.7 百萬。這些變化包含在簡明合併運營報表中衍生負債公允價值的變動中。
附註17——所得税
公司確認截至2024年6月30日的三個月和六個月的所得税支出和福利為美元136,000 和 $1,027,512，分別與所得税支出相比，所得税支出為美元2,657,726 和 $636,461 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中。在每個過渡期結束時，公司估計預計將適用於整個財年的有效税率，並將該税率應用於年初至今的業績，然後
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針對任何離散時期項目進行了調整。不包括與衍生負債公允價值調整相關的離散項目，截至2024年6月30日，公司的估計有效税率為 15.3% 與之相比 26.2截至 2023 年 6 月 30 日的百分比。這與21.0％的聯邦法定税率不同，這主要是由於州所得税支出和不可扣除的費用。
附註18——員工福利計劃
自2021年1月1日起，UHG贊助了一項選擇性安全港401（k）繳款計劃，該計劃幾乎涵蓋了所有連續服務三個月的員工。該計劃規定，公司將匹配到第一個 3參與者基本工資率的百分比 100% 和 50下一個百分比 2% 表示最大捐款額為 4%。此外，參與者變成 100完成後按僱主繳款歸屬的百分比 六年 服務將於 2021 年開始。該計劃的管理費用由公司支付。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，向UHG員工計劃支付的繳款總額約為美元83,917，以及 $37,035，分別和 $171,876 和 $117,112 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。這些金額記錄在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
附註19——每股收益
公司使用歸屬於公司普通股股東的淨收益和每個時期已發行普通股的加權平均數來計算每股基本淨收益。
交易所比率追溯調整了業務合併前已發行普通股的加權平均數，以使業務合併的反向資本重組待遇生效。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司的股權結構反映了DHHC的股權結構，包括DHHC為實現業務合併而發行的股權。
下表列出了公司基本和攤薄後每股淨收益的計算結果：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨收入$28,640,033 $245,362,759 $53,578,257 $40,858,431 
普通股股東可獲得的基本收入$28,640,033 $245,362,759 $53,578,257 $40,858,431 
稀釋性證券的影響：
重新添加：
可轉換票據的應付利息，扣除税款2,916,855 2,523,450 5,732,952 2,523,450 
股票期權公允價值的變動——負債分類，扣除税款(67,475)(745,263)(124,167)(56,333)
普通股股東可獲得的攤薄收益$31,489,413 $247,140,946 $59,187,042 $43,325,548 
已發行普通股的加權平均數量——基本48,373,812 48,122,141 48,368,200 42,877,744 
稀釋性證券的影響：
可轉換票據14,336,918 8,960,573 14,336,918 4,569,176 
股票期權-股票分類354,013 — 384,130 309,407 
股票期權-負債分類36,533 83,071 39,073 84,711 
股票認股權證264,002 708,468 303,247 959,187 
限制性庫存單位7,658 — 11,888 
已發行普通股的加權平均數量——攤薄63,372,936 57,874,253 63,443,456 48,800,225 
普通股每股淨收益：
基本$0.59 $5.10 $1.11 $0.95 
稀釋$0.50 $4.27 $0.93 $0.89 
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下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中可能具有攤薄作用的已發行證券，這些證券由於具有反稀釋效應而被排除在攤薄後每股收益的計算之外：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
私募認股權證2,966,663 70,853 2,966,663 35,427 
公開認股權證8,625,000 205,993 8,625,000 102,996 
股票期權-股票分類4,749,621 1,894,442 4,361,346 — 
限制性庫存單位49,200 — 25,937 — 
全面的抗稀釋功能16,390,484 2,171,288 15,978,946 138,423 
該公司的 21,886,379 盈利股票和 469,500 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，由於收益觸發事件和基於業績的條件分別未得到滿足，標的股票仍然可以臨時發行。
注 20-後續事件
管理層對資產負債表日即2024年6月30日之後至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。在此期間，公司未發現任何需要承認或披露的後續事件，下文所述的事件除外。
2024年8月2日（“第三修正案生效日期”），United Homes Group, Inc.及其某些子公司簽訂了第二修正和重述信貸協議的第三修正案和貸款文件綜合修正案（“第三修正案”），修訂了與富國銀行作為貸款方管理代理人的第二修正和重述的信貸協議。除其他外，第三修正案將到期日延長至2027年8月2日，但以下內容除外 二 非延期貸款人（代表 $73,333,333 承諾金額的百分比），並將借款能力降低至美元220,000,000。
此外，第三修正案對某些財務契約進行了如下修訂：（i）將最大槓桿比率提高至 2.50 最高為 1.00 二 從第三修正案生效之日起至2025年12月31日止的季度衡量期，（ii）允許的最低還本付息覆蓋率為 1.50 在 2024 年 6 月 30 日及之後至 2025 年 6 月 30 日期間為 1.00，最低為 2.00 此後為1.00，並允許最低還本付息覆蓋率為 1.35 最高為 1.00 二 從第三修正案生效之日起至2025年6月30日結束的時期內的季度衡量期，以及（iii）將最低流動性門檻提高到至少美元37,500,000，前提是在償債覆蓋率低於以下的任何時期 1.50 到 1.00，最低流動性閾值將至少為 $45,000,000。第三修正案還修改了對次級債務的限制，並免除了2024年6月30日發生的償債覆蓋率契約違約。所有其他實質性條款，包括利率條款，保持不變。更多細節見附註8——房屋建築債務和其他附屬債務。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
提及 “公司”、“UHG”、“我們的”、“我們” 或 “我們” 是指聯合家居集團有限公司。以下對公司財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。下述討論和分析中包含的某些信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。
概述
UHG 在南卡羅來納州、北卡羅來納州和喬治亞州設計、建造和銷售房屋。UHG目前經營房屋建築業務的地理市場是高增長市場，移民和就業人數大幅增長。在業務合併之前（如下所述），GSH的業務歷來包括房屋建築業務和土地開發業務。2023年，GSH將其土地開發業務和房屋建築業務分散到不同的實體，以期在房屋建築行業採用與土地和地塊所有權和控制權以及生產效率相關的最佳實踐。土地開發業務現在主要由UHG公司結構之外的附屬土地開發公司（統稱為 “土地開發關聯公司”）經營，此後，它採用了輕地塊運營策略，重點是設計、建造和銷售入門級、首次搬遷和二次搬遷的單户住宅。UHG主要建造獨立的單户住宅，並在較小程度上建造附屬的單户住宅，包括複式房屋和聯排別墅。
截至2024年6月30日，UHG的管道包括約9,300塊土地，其中包括土地開發關聯公司擁有或控制的土地，UHG預計將獲得收購的合同權，以及UHG可能通過第三方土地購買協議和土地銀行期權合同收購的土地。
自2004年成立以來，UHG已交付了約14,000套住房，目前在59個活躍的分區中建造，價格通常從大約20萬美元到約60萬美元不等。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，UHG共有323份和341份淨新訂單，分別在337份和385份收盤中創造了約1.094億美元和1.221億美元的收入。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，UHG的淨新訂單為707和730份，分別在648和713筆交易中創造了約2.103億美元和2.169億美元的收入。
UHG 發展業務的戰略是多方面的。UHG預計將實現有機增長，這既源於其歷史運營，也源於其垂直業務的擴張。UHG有望進一步推動公司增長的垂直業務領域包括其抵押貸款合資企業Homeowners Mortgage, LLC（“合資企業”）和按租建項目（“BTR”）平臺，根據該平臺，UHG將繼續與機構投資者合作，共同發展BTR社區。UHG預計，合資企業的持續運營將增加UHG的收入和息税折舊攤銷前利潤的增長，提高買家流量轉化率並降低積壓取消率。此外，UHG計劃繼續執行其外部增長戰略，通過有針對性地收購互補性私人住宅建築商和房屋建築業務，向新市場擴張並增加社區數量。
UHG 收入從截至2023年6月30日的三個月的約1.221億美元下降到截至2024年6月30日的三個月的1.094億美元。在截至2024年6月30日的三個月中，UHG創造了約2,860萬美元的淨收入，其中包括與衍生負債公允價值變動相關的3,210萬美元、17.9％的毛利、20.9％的調整後毛利潤率和7.0％的調整後息税折舊攤銷前利潤率，較三個月減少2.168億美元，下降1.7％，下降0.5％，下降3.7％ 2023 年 6 月 30 日結束。
UHG 收入從截至2023年6月30日的六個月的約2.169億美元下降到截至2024年6月30日的六個月的2.103億美元。在截至2024年6月30日的六個月中，UHG創造了約5,360萬美元的淨收入，其中包括與衍生負債公允價值變動相關的5,840萬美元、17.0％的毛利、20.7％的調整後息税折舊攤銷前利潤率和7.1％的調整後息税折舊攤銷前利潤率，較截至6月的六個月增加了1,270萬美元，下降了1.8％，下降了0.2％，下降了2.9％ 2023 年 30 日。
根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”），調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率不是財務指標。有關UHG如何計算這些非公認會計準則財務指標以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬的解釋，請參見 “非公認會計準則財務指標”。

33
目錄
近年來，由於宏觀經濟因素，房屋建築行業面臨阻力，例如通貨膨脹率上升以及美聯儲的迴應，即從2022年3月開始加息，一直持續到2023年7月。結果，抵押貸款利率上升帶來的負擔能力問題對新房需求產生了負面影響。為了應對新房需求疲軟，UHG推出了額外的銷售激勵措施，主要以買家融資激勵措施的形式出現，例如抵押貸款利率下跌、抵押貸款遠期承諾或針對交易成本的現金激勵。儘管UHG無法預測上述因素將在多大程度上影響其業績，但它認為其輕型商業模式使其能夠很好地應對市場波動。
業務合併
2023年3月30日（“截止日期”），UHG完成了特拉華州的一家公司DiamondHead Holdings Corp.（“DHHC”）以及業務合併完成後聯合房屋集團有限公司（“UHG” 或 “業務合併協議”）中設想的截至2022年9月10日的業務合併協議（“業務合併協議”）中先前宣佈的業務合併（“業務合併”）公司”）、南卡羅來納州的一家公司、DHHC（“Merger Sub”）的全資子公司Hestia Merger Sub, Inc. 和Great Southern Homes，Inc.，南卡羅來納州的一家公司（“GSH”）。根據業務合併協議的條款，Merger Sub與GSH合併併入GSH，GSH作為公司的全資子公司在合併中倖存下來。為了在截止日期完成業務合併，DHHC將其名稱從DHHC更名為United Homes Group, Inc.
除非另有説明或背景另有要求，否則本10-Q表季度報告中提及的 “Legacy UHG” 是指GSH在業務合併完成之前的房屋建築業務。
在截止日期之前，Legacy UHG的歷史財務記錄，包括Legacy UHG的歷史財務狀況、經營業績和現金流，都是根據公認會計原則在例外的基礎上編制的。從Legacy UHG成立到截止日期，一直使用這種分拆方法。有關業務合併和列報基礎的更多信息，請參閲本季度報告中其他地方的附註1——運營性質和簡明合併財務報表附註的列報基礎。
最近的事態發展
收購 Creekside 定製住宅
2024年1月26日，該公司以12,742,895美元現金完成了對南卡羅來納州公司Creekside Custom Homes, LLC（“Creekside”）精選資產的收購（“溪畔收購”）。在初步收購分配中，UHG將超出收購淨資產公允價值的超額收購價格確認為3,573,040美元的商譽。此次收購產生的商譽主要包括擴大公司在南卡羅來納州的市場份額所帶來的預期協同效應，以及被收購管理團隊的經驗和聲譽。其餘基礎主要包括庫存的公允價值、收購的拍品購買協議存款以及分別為10,478,116美元、3,055,500美元和442,000美元的無形資產，由收購的4,825,761美元的負債所抵消。
運營結果的組成部分
第二部分第7項中描述的經營業績的組成部分沒有實質性變化。管理層對向美國證券交易委員會提交的最新年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。
運營結果
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
下表彙總了所示期間的經營業績：
34
目錄
截至6月30日的三個月
20242023金額變動百分比變化
運營聲明
扣除銷售折扣後的收入$109,420,037$122,091,629$(12,671,592)(10.4)%
銷售成本89,842,34198,174,149(8,331,808)(8.5)%
銷售、一般和管理費用19,613,48416,335,3183,278,16620.2%
其他費用，淨額(3,582,115)(2,295,330)(1,286,785)56.1%
合資企業投資淨收益中的股權338,372390,674(52,302)(13.4)%
衍生負債公允價值的變化32,055,564242,342,979(210,287,415)(86.8)%
税前收入$28,776,033$248,020,485$(219,244,452)(88.4)%
所得税支出136,0002,657,726(2,521,726)(94.9)%
淨收入$28,640,033$245,362,759$(216,722,726)(88.3)%
其他財務和運營數據：
期末活躍社區 (a)
5953611.3%
房屋關閉337385(48)(12.5)%
已關閉房屋的平均銷售價格 (b)
$340,803$313,075$27,7288.9%
淨新訂單（單位）
323341(18)(5.3)%
取消率12.7%15.8%(3.1)%(19.6)%
待辦事項248293(45)(15.4)%
毛利潤$19,577,696$23,917,480$(4,339,784)(18.0)%
毛利百分比 (c)
17.9%19.6%(1.7)%(8.7)%
調整後的毛利 (d)
$22,845,124$26,077,447$(3,232,323)(12.6)%
調整後毛利百分比 (c)
20.9%21.4%(0.5)%(2.3)%
息税折舊攤銷前利潤 (d)
$34,571,470$253,939,617$(219,368,147)(86.4)%
息税折舊攤銷前利潤率% (c)
31.6%208.0%(176.4)%(84.8)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (d)
$7,660,139$13,109,262$(5,449,123)(41.6)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率% (c)
7.0%10.7%(3.7)%(34.6)%
______________________
(a) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，UHG有八個和五個社區處於封閉狀態。這些社區不包括在 “期末活躍社區” 的數量中。
(b) 已關閉房屋的平均銷售價格，不包括竣工收入百分比和建築租金收入的影響。
(c) 按收入的百分比計算
(d) 調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，以及與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
收入：截至2024年6月30日的三個月，收入為1.094億美元，較截至2023年6月30日的三個月的1.221億美元減少了1,270萬美元，下降了10.4％。收入的下降主要歸因於產建房屋關閉量的減少，但部分被生產房屋平均銷售價格的上漲所抵消。房屋關閉數量減少的部分原因是抵押貸款利率上升，這導致購房者的購買力下降。截至2024年6月30日的三個月，關閉的生產建造房屋的平均銷售價格為340,803美元，較截至2023年6月30日的三個月中收盤的313,075美元的生產型房屋的平均銷售價格上漲了27,728美元，漲幅8.9％。增長主要歸因於收購的產品組合。
銷售成本和毛利：截至2024年6月30日的三個月，銷售成本為8,980萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的9,820萬美元減少了840萬美元，下降了8.6％。銷售成本的下降主要歸因於關閉房屋數量的減少。在截至2024年6月30日的三個月中，UHG關閉了337套住房，與截至2023年6月30日的三個月中關閉的385套房屋相比，關閉的房屋減少了48套，下降了12.5％。
截至2024年6月30日的三個月，毛利為1,960萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的2390萬美元減少了430萬美元，下降了18.0％。截至2024年6月30日的三個月，毛利佔收入的百分比為17.9％，下降了1.7％，而截至2023年6月30日的三個月為19.6％。這個
35
目錄
下降歸因於銷售成本的增加，原因是：i) 激勵措施水平的提高，ii) 與收購相關的收購價格會計調整的攤銷；以及 iii) 某些非經常性支出，例如2024年6月裁員和放棄的項目成本產生的遣散費，部分被銷售成本利息支出的減少所抵消。
調整後毛利：調整後的毛利潤是一項非公認會計準則衡量標準，是毛利減去銷售成本支出的資本化利息、房屋建築銷售成本中包含的攤銷（主要是由於在收購中應用購買會計而產生的調整）、遣散費、放棄的項目成本和非經常性補救成本。截至2024年6月30日的三個月，調整後的毛利為2,280萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的2610萬美元相比，減少了330萬美元，下降了12.6％。截至2024年6月30日的三個月，調整後的毛利佔收入的百分比為20.9％，下降了0.5％，而截至2023年6月30日的三個月為21.4％。調整後的毛利佔收入百分比的下降歸因於更高的激勵措施推動的銷售成本略有上升。調整後的毛利潤是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利的定義以及與UHG根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
銷售、一般和管理費用：截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為1,960萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的1,630萬美元增加了330萬美元，增長了20.2％。總體增長主要是由股票薪酬支出增加140萬美元、與2024年6月員工相關的遣散費用增加110萬美元以及廣告成本增加40萬美元推動的。
其他支出，淨額：截至2024年6月30日的三個月，其他支出淨額為360萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的230萬美元增加了130萬美元。淨額其他支出的增加主要歸因於投資收入減少100萬美元和利息支出增加10萬美元。
合資企業投資淨收益中的股權：截至2024年6月30日的三個月，合資企業投資淨收益的股本為30萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的40萬美元減少了10萬美元。
衍生負債公允價值的變動：截至2024年6月30日的三個月，衍生負債的公允價值變動為3,210萬美元，而截至2023年6月30日的三個月的收益為2.423億美元。根據ASC 815，衍生負債在每個報告期均按市場計價，在簡明合併運營報表中將變動確認為收益或虧損。總體下降主要歸因於Earnout股票的公允價值的變化，由於公司股價的變化，Earnout股票的公允價值每期都會波動。
所得税支出：截至2024年6月30日的三個月，所得税支出為10萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，所得税支出為270萬美元。公司估計，有效税率預計將適用於整個財年，該税率將應用於年初至今的業績，然後根據任何離散期間的項目進行調整。該公司預計2024年6月30日的年有效税率為15.3％，而截至2023年6月30日的年有效税率為26.2％。
淨收益：截至2024年6月30日的三個月，淨收入為2,860萬美元，較截至2023年6月30日的三個月的2.454億美元減少了2.168億美元，下降了88.3％。淨收益的減少主要歸因於截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，税前收入減少了2.193億美元，下降了88.4％（這主要歸因於衍生負債公允價值的變化），但與截至6月30日的三個月相比，所得税支出減少了260萬美元，部分抵消了減少的260萬美元。2023。
淨新訂單：一段時間內的淨新訂單是房屋銷售總額減去同期收到的任何客户取消訂單。當客户簽署合同並且 UHG 批准此類合同時，銷售額即得到認可。截至2024年6月30日的三個月，淨新訂單為323輛，較截至2023年6月30日的三個月的341輛減少了18輛，下降了5.3％。
取消率：取消率等於該期間取消的總房量除以該期間新增房屋銷售總數。截至2024年6月30日的三個月，取消率為12.7％，較截至2023年6月30日的三個月的15.8％下降了3.1％。
待辦事項：待辦事項包括已售出但尚未向客户關閉的房屋。積壓是指前一時期積壓的房屋數量加上本期的房屋銷售減去該期間取消的現有銷售合同和該期間關閉的房屋數量。一部分積壓的房屋不會因為取消而導致房屋交付。截至2024年6月30日的三個月，積壓量為248套，較截至2023年6月30日的三個月的293套減少了45套，下降了15.4％。
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目錄
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
下表彙總了所示期間的經營業績：
截至6月30日的六個月
20242023金額變動百分比變化
運營聲明
扣除銷售折扣後的收入$210,258,282$216,918,331$(6,660,049)(3.0)%
銷售成本174,586,539176,223,078(1,636,539)(0.9)%
銷售、一般和管理費用36,667,98333,022,7193,645,26411.2%
其他費用，淨額(5,544,960)(2,092,615)(3,452,345)161.9%
合資企業投資淨收益中的股權656,671636,48220,1893.2%
衍生負債公允價值的變化58,435,27435,278,49123,156,78365.6%
税前收入$52,550,745$41,494,892$11,055,85326.6%
所得税（福利）支出(1,027,512)636,4611,663,973261.4%
淨收入$53,578,257$40,858,431$12,719,82631.1%
其他財務和運營數據：
期末活躍社區 (a)
5953611.3%
房屋關閉648713(65)(9.1)%
已關閉房屋的平均銷售價格 (b)
$337,994$313,591$24,4037.8%
淨新訂單（單位）707730(23)(3.2)%
取消率11.1%14.5%(3.4)%(23.4)%
待辦事項248293(45)(15.4)%
毛利潤$35,671,743$40,695,253$(5,023,510)(12.3)%
毛利百分比 (c)
17.0%18.8%(1.8)%(9.6)%
調整後的毛利 (d)
$43,458,986$45,242,052$(1,783,066)(3.9)%
調整後毛利百分比 (c)
20.7%20.9%(0.2)%(1.0)%
息税折舊攤銷前利潤 (d)
$64,492,925$49,929,159$14,563,76629.2%
息税折舊攤銷前利潤率% (c)
30.7%23.0%7.7%33.5%
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (d)
$14,943,657$21,626,472$(6,682,815)(30.9)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率% (c)
7.1%10.0%(2.9)%(29.0)%
______________________
(a) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，UHG有八個和五個社區處於封鎖狀態。這些社區不包括在 “期末活躍社區” 的數量中。
(b) 已關閉房屋的平均銷售價格，不包括竣工收入百分比和建築租金收入的影響。
(c) 按收入的百分比計算
(d) 調整後的毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利、息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，以及與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “UHG管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——非公認會計準則財務指標”。
收入：截至2024年6月30日的六個月收入為2.103億美元，較截至2023年6月30日的六個月的2.169億美元減少了660萬美元，下降了3.0％。收入的下降主要歸因於生產型房屋關閉量的減少，但部分被生產房屋平均銷售價格的上漲所抵消。房屋關閉數量減少的部分原因是抵押貸款利率上升，這導致購房者的購買力下降。截至2024年6月30日的六個月中關閉的生產建造房屋的平均銷售價格為337,994美元，較截至2023年6月30日的六個月中收盤的產建房屋的平均銷售價格313,591美元上漲了24,403美元，漲幅7.8％。增長主要歸因於收購的產品組合。
銷售成本和毛利：截至2024年6月30日的六個月的銷售成本為1.746億美元，較截至2023年6月30日的六個月的1.762億美元減少了160萬美元，下降了0.9％。銷售成本的下降主要歸因於房屋銷售數量的減少。在截至2024年6月30日的六個月中，UHG關閉了648套住房，與六個月中關閉的713套住房相比，關閉的房屋減少了65套，下降了9.1％
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目錄
已於 2023 年 6 月 30 日結束。由於更高的激勵措施（主要是抵押貸款利率收購和交易成本），房屋竣工平均成本的增加部分抵消了這一點。
截至2024年6月30日的六個月的毛利為3570萬美元，較截至2023年6月30日的六個月的4,070萬美元減少了500萬美元，下降了12.3％。截至2024年6月30日的六個月中，毛利佔收入的百分比為17.0％，下降了1.8％，而截至2023年6月30日的六個月為18.8％。下降歸因於銷售成本增加，原因是：i) 激勵措施水平的提高，ii) 與收購相關的購買價格會計調整的攤銷；iii) 某些非經常性支出，例如2024年6月裁員和放棄的項目成本產生的遣散費；iv) 銷售成本中的利息支出增加。
調整後毛利：截至2024年6月30日的六個月的調整後毛利為4,350萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的4,520萬美元相比，減少了180萬美元，下降了3.9％。截至2024年6月30日的六個月中，調整後的毛利佔收入的百分比為20.7％，下降了0.2％，而截至2023年6月30日的六個月為20.9％。調整後的毛利佔收入百分比的下降歸因於更高的激勵措施推動的銷售成本略有上升。調整後的毛利潤是非公認會計準則財務指標。有關調整後毛利的定義以及與UHG根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “非公認會計準則財務指標”。
銷售、一般和管理費用：截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用為3,670萬美元，較截至2023年6月30日的六個月的3,300萬美元增加了370萬美元，增長了11.2％。銷售、一般和管理費用的增加主要歸因於與2024年6月裁員相關的遣散費增加了110萬美元，由於收購導致員工人數增加，工資、工資和相關費用增加了100萬美元，為支持公司增長和滿足上市公司的監管標準而增加了70萬美元，以及廣告成本增加了60萬美元。
其他支出，淨額：截至2024年6月30日的六個月中，其他支出總額淨額為550萬美元，較截至2023年6月30日的六個月的210萬美元增加了340萬美元，增長了161.9％。淨額其他支出增加340萬美元，主要是由於利息支出增加了220萬美元，投資收入減少了80萬美元。
合資企業投資淨收益中的股權：截至2024年6月30日的六個月中，合資企業投資淨收益的股本為70萬美元，較截至2023年6月30日的六個月的60萬美元增加了10萬美元。
衍生負債公允價值的變動：截至2024年6月30日的六個月中，衍生負債的公允價值變動為5,840萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為3530萬美元。根據ASC 815，衍生負債在每個報告期均按市場計價，並在簡明合併運營報表中確認變動。總體增長主要歸因於Earnout股票公允價值的變化，由於公司股價的變化，Earnout股票的公允價值每期都會波動。
所得税（福利）支出：截至2024年6月30日的六個月的所得税優惠為100萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的支出為60萬美元。公司估計，有效税率預計將適用於整個財年，該税率將應用於年初至今的業績，然後根據任何離散期間的項目進行調整。該公司預計2024年6月30日的年有效税率為15.3％，而截至2023年6月30日的年有效税率為26.2％。
淨收益：截至2024年6月30日的六個月淨收入為5,360萬美元，較截至2023年6月30日的六個月的4,090萬美元增加了1,270萬美元，增長了31.1％。淨收益的增長主要歸因於截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中税前收入增加了1,110萬美元，增長了26.6％（這主要歸因於衍生負債公允價值的變化），但部分被截至2024年6月30日的六個月所得税支出減少170萬美元所抵消。
淨新訂單：截至2024年6月30日的六個月中，淨新訂單為707輛，較截至2023年6月30日的六個月的730套減少了23套，下降了3.2％。
取消率：截至2024年6月30日的六個月的取消率為11.1％，較截至2023年6月30日的六個月的14.5％下降了3.4％。
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目錄
非公認會計準則財務指標
調整後的毛利
調整後的毛利潤是公司管理層用作評估經營業績的補充衡量標準的非公認會計準則財務指標。公司將調整後的毛利定義為毛利，其中不包括計入銷售成本的資本化利息、房屋建築銷售成本中包含的攤銷（主要是與收購相關的購買會計產生的調整）、銷售成本中的遣散費、放棄的項目成本和非經常性補救成本的影響。公司管理層認為這些信息很有意義，因為它將資本化利息、購買會計調整和直接計入銷售成本的非經常性補救成本對毛利的影響區分開來，從而為公司的毛利提供了更具體的衡量標準。但是，由於調整後的毛利信息不包括銷售成本支出的某些餘額，這些餘額具有實際經濟影響並可能影響公司的經營業績，因此調整後的毛利信息作為衡量公司經營業績的效用可能有限。其他公司可能無法以與公司相同的方式計算調整後的毛利信息。因此，調整後的毛利信息只能被視為衡量公司業績的毛利信息的補充。
下表顯示了每個所述期間調整後的毛利與GAAP財務毛利指標的對賬情況。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
扣除銷售折扣後的收入$109,420,037$122,091,629$210,258,282$216,918,331
銷售成本89,842,34198,174,149174,586,539176,223,078
毛利潤$19,577,696$23,917,480$35,671,743$40,695,253
銷售成本中的利息支出1,659,0892,159,9675,172,1084,546,799
房屋建築銷售成本的攤銷 (a)
912,837—1,861,173—
銷售成本中的遣散費324,540—324,540—
放棄的項目成本320,000—320,000—
非經常性補救費用50,962—109,422—
調整後的毛利$22,845,124$26,077,447$43,458,986$45,242,052
毛利百分比 (b)
17.9%19.6%17.0%18.8%
調整後毛利百分比 (b)
20.9%21.4%20.7%20.9%
______________________
(a) 指購置會計調整後確認的支出
(b) 按收入的百分比計算
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）和調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司管理層使用的補充非公認會計準則財務指標。公司將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除以下淨收益：（i）計入銷售成本的資本化利息，（ii）其他（支出）收入中的利息，淨額，（iii）折舊和攤銷，以及（iv）税款。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除股票薪酬支出、交易成本支出、遣散費、放棄的項目成本、非經常性補救費用、房屋建築銷售成本中包含的攤銷（因在收購中應用購買會計而產生的調整）、衍生負債公允價值變動以及出售租賃權益改善的非經常性虧損的息税折舊攤銷前利潤。公司管理層認為，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為它們可以更有效地評估UHG的經營業績，並允許比較UHG的各個時期的經營業績，而不考慮UHG的融資方法或資本結構或其他影響不同時期財務業績可比性的項目，例如利息支出或有效税率的波動、折舊或攤銷水平或不尋常的項目。不應將息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤視為淨收益或根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代方案，或更有意義。UHG對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能無法與其他公司的息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤相提並論。
下表顯示了所示每個時期的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤與GAAP財務指標的對賬情況。
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目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨收入$28,640,033$245,362,759$53,578,257$40,858,431
銷售成本中的利息支出1,659,0892,159,9675,172,1084,546,799
其他支出中的利息支出，淨額3,578,1013,419,3095,720,2933,419,309
折舊和攤銷476,252251,846926,294466,776
税收217,9952,745,736(904,027)637,844
EBITDA$34,571,470$253,939,617$64,492,925$49,929,159
股票薪酬支出1,840,127410,5303,350,0914,909,686
交易成本支出515,8911,102,0941,740,9042,066,118
遣散費1,504,416—1,504,416—
放棄的項目成本320,000—320,000—
非經常性補救費用50,962—109,422—
房屋建築銷售成本的攤銷 (b)
912,837—1,861,173—
衍生負債公允價值的變化(32,055,564)(242,342,979)(58,435,274)(35,278,491)
調整後 EBITDA$7,660,139$13,109,262$14,943,657$21,626,472
息税折舊攤銷前利潤率 (a)
31.6%208.0%30.7%23.0%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (a)
7.0%10.7%7.1%10.0%
______________________
(a) 按收入的百分比計算
(b) 指購置會計調整後確認的支出
流動性和資本資源
概述
UHG 從其當前的現金持有量和經營活動產生的現金流以及可用的循環信貸額度中為其運營提供資金，詳情見下文。截至2024年6月30日，UHG擁有約2490萬美元的現金及現金等價物，較截至2023年12月31日的5,670萬美元減少了3,180萬美元。截至截止日期，UHG從業務合併和PIPE投資中獲得了約9,440萬美元的淨收益。截至2024年6月30日和2023年12月31日，UHG在其循環信貸額度下分別有約5,550萬美元和2,440萬美元的未使用承諾產能。有關2023年3月30日之後對富國銀行辛迪加的修改的信息，請參閲下面的 “富國銀行辛迪加入”。
UHG已將業務合併和PIPE投資的收益用於一般公司用途，包括公司運營費用和對房屋建築商的收購，這些收購於2023年和2024年1月完成。UHG認為，其目前持有的現金、循環信貸額度下的可用現金以及從土地銀行安排中獲得的現金將足以滿足其短期和長期的營運資金現金需求，以支持其日常運營，履行合同義務下的當前承諾，並支持可能收購的補充業務。
UHG項目產生的現金流在時間上可能與其運營業績存在重大差異，因為這取決於每個項目生命週期的階段。UHG通常依靠其循環信貸額度來為建築成本提供資金，而且提款的時機如此之長，UHG可能會不時在使用信貸額度之前收到信貸額度的資金。在與土地購買、許可、房屋建造以及持續的財產税相關的項目開始時，UHG通常需要投入大量現金。這些成本在UHG的庫存中資本化，通常要等到房屋銷售結束後才計入其營業收入。因此，UHG在確認相關收益之前會產生大量現金流出。在項目的後期階段，現金流入可能超過UHG的經營業績，因為與土地購買和房屋建設相關的現金流出以及其他支出是以前發生的。
房屋建築成本隨市場狀況以及與建築材料和勞動力相關的成本而波動。住宅建築行業不時出現勞動力和材料短缺，包括合格的分包商、商人和保温材料、石膏板、水泥、鋼鐵和木材的供應短缺。在住房需求強勁的時期、對現有住宅和商業結構產生重大影響的自然災害之後或由於更廣泛的經濟混亂所導致的時期，這些勞動力和物資短缺可能更加嚴重。木材商品價格的上漲可能導致UHG以更昂貴的價格續訂木材合同，這可能會對UHG的房屋建造成本和UHG的業務產生重大影響。成本的未來增加
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目錄
建築材料和勞動力可能會對UHG的房屋銷售利潤率產生負面影響。供應鏈中斷還可能導致獲得建築物資的成本增加，已開發地塊的交付延遲，以及在建房屋的額外運營成本等。勞動力和材料短缺以及勞動力和材料價格上漲可能導致房屋建築延誤並增加UHG的房屋建築成本，這反過來又可能對UHG的銷售和運營成本產生重大不利影響。
該公司的策略是根據地塊期權合同，通過關聯方、無關的第三方土地開發商和土地銀行家收購已開發土地。在簽訂這些合同時，公司同意以預先確定的價格、時間範圍和數量購買已完成的拍品，以符合社區預期的銷售速度。大多數批次期權合約要求公司支付不可退還的現金押金，金額約為已開發地塊商定固定購買價格的15％至20％。有關更多信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要和簡明合併財務報表附註的附註10——批次存款。
房屋建築債務
在業務合併之前，Legacy UHG與其被認為處於共同控制之下的其他關聯公司共同與金融機構簽訂了債務安排。這些債務安排採用循環信貸額度的形式，通常由土地（已開發地塊和未開發土地）和房屋（在建和完工）擔保。Legacy UHG 和某些相關的其他關聯公司統稱為 Nieri 集團。Nieri集團各實體對循環信貸額度下的未清餘額負有連帶責任，但是，Legacy UHG被視為主要債務人。Legacy UHG被認為是此類債務的主要法律義務人，因為它是唯一的現金產生實體，負責償還債務。
部分循環信貸額度是為Nieri集團和Legacy UHG以外的其他關聯公司的唯一運營利益（“其他關聯公司的債務”）提取的。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，其他關聯公司的借款分別為零和136,773美元。這些金額記錄在簡明合併現金流量表的融資活動部分中，借款列為其他關聯公司債務的收益，還款作為其他關聯公司債務的還款列報。2023年2月27日，Legacy UHG還清了富國銀行與其他附屬公司相關的8,340,545美元的債務；2023年2月28日，Legacy UHG作為與其他關聯公司關聯的安德森兄弟債務的共同承付人被釋放，以業務合併的預期。因此，截至2024年6月30日，沒有與其他關聯公司相關的剩餘債務餘額。業務合併後，公司不再與Legacy UHG的其他關聯公司簽訂債務安排。正如下文進一步討論的那樣，在業務合併方面，對富國銀行銀團貸款進行了修訂和重述，將Nieri集團和Legacy UHG的其他關聯公司的任何成員排除在借款人名單之外。
來自循環施工項目的預付款反映為房屋建築債務——富國銀行辛迪加，用於建造房屋，並根據個人房屋銷售逐步償還。各種循環施工線路由在建房屋和已開發地塊作為抵押。循環施工線路是完全安全的，資金的可用性取決於提款申請時的庫存價值。利息根據銀團總餘額累計，按月支付。由於房屋的平均施工時間不到一年，因此截至2024年6月30日和2023年12月31日，所有未償債務均被視為短期債務。
下表和描述總結了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務：
2024年6月30日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行辛迪加房屋建築債務-其他總計
富國銀行8.57%$19,282,306$—$19,282,306
地區銀行8.57%16,315,798—16,315,798
旗星銀行8.57%14,832,543—14,832,543
聯合銀行8.57%11,866,035—11,866,035
第三海岸銀行8.57%8,899,526—8,899,526
其他應付票據—1,528,1281,528,128
合同債務總額$71,196,208$1,528,128$72,724,336
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目錄
2023 年 12 月 31 日
加權平均利率房屋建築債務-富國銀行辛迪加私人投資者債務總計
富國銀行8.13%$20,907,306$—$20,907,306
地區銀行8.13%17,690,798—17,690,798
旗星銀行8.13%16,082,543—16,082,543
聯合銀行8.13%12,866,035—12,866,035
第三海岸銀行8.13%9,649,526—9,649,526
其他應付票據—3,255,2213,255,221
合同債務總額$77,196,208$3,255,221$80,451,429
房屋建築債務-富國銀行辛迪加
2021年7月，尼利集團各實體與富國銀行全國協會（“富國銀行”）簽訂了1.5億美元的銀團信貸協議（“銀團貸款”）。銀團貸款是一項為期三年的循環信貸額度，到期日為2024年7月，並且可以選擇將到期日延長一年，經富國銀行批准後可以行使。辛迪加信貸還包括200萬美元的信用證作為次級貸款，其條款和條件與辛迪加信貸相同。2023年3月30日（“修訂日期”）對與業務合併相關的辛迪加信貸額度進行了修訂和重申（“第一修正案”），並使GSH成為該銀團貸款的唯一借款人。另一項修正和重述（“第二修正案”）於2023年8月10日（“第二修正案日期”）生效。根據第二修正案，UHG成為銀團貸款的共同借款人，最大借款能力提高至2.4億美元，到期日延長至2026年8月10日。此外，富國銀行和地區銀行增加了對銀團貸款的參與，三家貸款機構退出了辛迪加信貸線，三家貸款機構加入成為辛迪加貸款的新參與者。2023年12月22日，公司簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議的第一修正案，並修訂了兩份財務契約，如下所述。2024年1月26日，公司簽訂了第二經修訂和重述的信貸協議的第二修正案。根據該修正案，公司制定了合併公司其他子公司借款人的程序，Rosewood與公司和GSH作為辛迪加貸款的借款人共同和單獨加入。除了與下文所述的財務契約和利率條款有關的條款外，安排中沒有其他重要條款發生變化。
辛迪加貸款下的借款利率因公司的槓桿率而異。與第一修正案有關，基準利率從倫敦銀行同業拆借利率轉換為有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），適用的利率幅度沒有變化。利率基於修訂日之前的倫敦銀行同業拆借利率或修正日後的SOFR中的較高者，加上根據定價網格確定的公司槓桿率或基準利率加上適用的利潤（從275個基點到350個基點不等），或者基準利率加上上述適用利潤率。
截至2024年6月30日，辛迪加線上剩餘的可用資金為55,496,617美元，截至2023年12月31日為24,398,576美元。公司每年支付15至30個基點的費用，具體取決於辛迪加線路的未使用金額。該費用按天計算，每季度拖欠支付。
辛迪加信貸包含財務契約，包括（a）最低有形淨資產總額不少於（i）7,000萬美元，（ii）任何財季末實際合併收益的25％，（iii）向公司出資的新股權的100％，（iv）轉換或交換任何構成可轉換或交換債務的證券時股票發行產生的有形淨資產增長的100％ 可以或正在轉換或交換為股權；以及 (v) 任何回購金額的100％公司股權的權益，（b）禁止槓桿率超過2.25至1.00的最大槓桿率協議，（c）任何財政季度的最低還本付息覆蓋率均不低於2.00比1.00，（d）最低流動性金額不少於i）3,000,000美元或 ii）相當於過去十二個月利息1.50倍的金額，以及（e）無限制的現金始終不低於所需流動性的50％。
後續事件
2024年8月2日，United Homes Group, Inc.及其某些子公司簽訂了第二修正和重述信貸協議的第三修正案和貸款文件綜合修正案（“第三修正案”），修訂了與國家富國銀行簽訂的第二修正和重述的信貸協議
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目錄
協會是貸款方當事人的行政代理人。該修正案免除了2024年6月30日發生的還本付息比率契約違約。除其他外，第三修正案將到期日延長至2027年8月2日，但兩家非延期貸款機構（佔承諾金額的73,333,333美元）除外，承諾金額總額減少至2.2億美元。此外，第三修正案對某些財務契約進行了如下修訂：（i）將自第三修正案生效之日起至2025年12月31日止的兩個季度衡量期的最大槓桿率提高至2.50至1.00；（ii）允許2024年6月30日及之後至2025年6月30日期間的最低還本付息覆蓋率為1.50至1.00，最低2.00至1.00 此後允許在最多兩個季度衡量期內的最低還本付息覆蓋率為1.35至1.00在從第三修正案生效之日開始至2025年6月30日止期間，以及（iii）將最低流動性門檻提高至至少37,500,000美元，前提是在還本付息覆蓋率低於1.50至1.00的任何時期，最低流動性門檻將至少為45,000,000美元。第三修正案還修改了對次級債務的限制。所有其他實質性條款，包括利率條款，保持不變。
房屋建築債務-其他
收購Creekside後，該公司向一家金融機構提供了一系列建築貸款。這些貸款的利率為8.25％，到期日為2025年1月26日。截至2024年6月30日，這些安排的未清餘額為1,528,128美元。
私人投資者債務
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司向私人投資者的其他借款總額分別為零和3,255,221美元，其中包括在正常業務過程中獲得的其他應付票據和抵押貸款。在2024年第二季度，公司清償了剩餘的私人投資者債務，並確認了總額為103,754美元的債務清償損失。
可轉換票據
公司簽訂了與業務合併結束有關的可轉換票據協議。截至2024年6月30日和2023年12月31日，這些票據的未清餘額分別為69,040,609美元和68,038,780美元，將於2028年3月30日到期。這些票據的利率為15％。剩餘未償票據的未來利息總額約為56,759,391美元，約14,335,924美元將在未來十二個月內到期。有關更多信息，請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註的附註13——應付可轉換票據。
租約
該公司根據與關聯方的經營租賃協議在南卡羅來納州租賃了多個辦公空間，並與第三方在北卡羅來納州租賃了一個辦公空間。辦公室租約的剩餘租期最長為五年，其中一些包括按月延長的選項，還有一些包括終止租約的選項。在合理確定期權將被行使之前，這些期權不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。截至2024年6月30日，這些租賃要求的未來最低租賃付款總額為330萬美元，其中90萬美元將在未來十二個月內支付。有關公司租賃的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註的附註12——承付款和意外開支。
現金流
下表彙總了UHG在所述期間的現金流量：
截至6月30日的六個月
20242023
經營活動提供的淨現金流（用於）$(19,142,916)$50,316,249
投資活動提供的淨現金流（用於）(12,733,095)37,966
融資活動提供的淨現金流量120,32230,148,781
運營活動
截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的淨現金流為1,910萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中提供的現金流為5,030萬美元。同期現金流量差異減少了6,940萬美元。這一變化主要歸因於經非現金交易調整後的淨收益所產生的現金減少了1170萬美元，庫存變動帶來的現金減少了5,760萬美元。
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目錄
投資活動
截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金歸因於為收購Creekside Custom Homes的1,270萬美元房屋建築資產而支付的現金。
截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金歸因於為換取出售固定資產而發行的期票收益以及出售財產和設備的收益10萬美元。
融資活動
截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為10萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為3,010萬美元。同期現金流的差異為3000萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金流主要來自房屋建築債務和土地銀行安排的收益，扣除債務發行成本後的5,650萬美元，部分被房屋建築債務和土地銀行安排的償還額5,640萬美元所抵消。相比之下，在截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的現金流包括合併、PIPE和資本重組交易獲得的9,440萬美元現金，以及4,210萬美元的房屋建築債務收益，部分被償還的8,790萬美元房屋建築債務以及向股東和其他關聯公司的1,790萬美元分配和淨轉移所抵消。
關鍵會計估計
在截至6月30日的六個月中，與管理層在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的財務狀況和經營業績討論與分析中披露的政策相比，公司的關鍵會計政策沒有重大變化，但以下內容除外。
股票薪酬
截至2024年6月30日，公司有四種未償還的股票薪酬：股票期權、限制性股票單位（“RSU”）、具有市場狀況的基於業績的限制性股票單位（“PSU”）和股票認股權證。股票期權、RSU和PSU獎勵在從授予之日起至補助金最後一次單獨歸屬部分期間的整個獎勵的必要服務期內按直線方式支出。對於包括分級歸屬以及市場或績效條件的補助金，公司使用分級歸屬方法來確認薪酬支出。當沒收發生時，公司會對其進行核算。公司的股票認股權證獎勵不包含服務條件，在授予之日計費。
授予或修改的股票期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型，在授予日期（或修改或收購日期，如果適用）以公允價值確定的。符合市場條件的PSU獎勵的公允價值和必要的服務期限是使用蒙特卡羅模擬模型確定的。這些模型需要輸入高度主觀的假設，包括期權的預期期限和股價波動率。RSU的授予日公允價值是UHG普通股在授予之日的收盤價。有關更多信息，請參閲本報告所載合併財務報表附註的附註14——股票薪酬。
土地銀行
在有限的情況下，公司可以將其擁有的已開發地塊轉讓給土地銀行家，同時簽訂期權合約以回購這些地塊。在這種情況下，根據ASC 606，公司必須繼續確認其簡明合併資產負債表中出售的成品批次，因為該交易被視為融資安排而不是出售。當公司向土地銀行家出售已完成的土地並同時簽訂批次期權合約以回購這些成品時，土地銀行家獲得的淨現金約佔相關成品賬面價值的80％。在這種情況下，管理層決定其持有這家土地銀行家的權益可變，因為其獲得的金額不等於或大於公司繼續在簡明合併資產負債表中認定為不擁有的房地產庫存的相關成品地塊的價值，從而吸收第三方的部分第一美元損失風險。管理層確定土地銀行家是虛擬投資者，但是，該公司不是VIE的主要受益者，因為它無權指揮VIE與土地開發相關的重大活動。
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資產負債表外安排
Land-Light收購策略
該公司的輕地戰略通過兩種不同的地塊期權合約來實現——地塊購買協議和土地銀行期權合約。這些地塊期權合同賦予我們在未來某個時間點以預定價格向各種土地開發商和土地銀行合作伙伴購買土地或土地銀行合作伙伴的權利，但沒有義務。公司有權隨時以任何理由取消或終止手段期權合約。因取消或終止而導致的法律義務和經濟損失僅限於根據此類拍賣期權合同支付的存款金額，就土地銀行期權合約而言，我們的損失包括收購前的資本化成本，例如支付給土地銀行合作伙伴的土地期權費。
截至2024年6月30日，UHG的管道包括約9,300塊土地，其中包括土地開發關聯公司擁有或控制的土地，UHG預計將獲得收購的合同權，此外還有UHG可能從第三方地塊期權合同中收購的土地。截至2024年6月30日，因未履行成品批次購買協議而導致的合同承諾總購買價格相關的損失風險僅限於約4,240萬美元的拍品存款和90萬美元的庫存資本化收購前成本。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
UHG的業務對利率敏感。由於整體住房需求受到利率上升的不利影響，利率的大幅上升可能會對購房者獲得充足融資的能力產生負面影響。更高的利率可能會對UHG的收入、毛利和淨收入產生不利影響。
UHG的債務工具面臨市場風險，這主要是由於利率的波動。UHG 同時使用固定利率和浮動利率債務。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會影響收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響公司的未來收益和現金流。UHG沒有簽訂也不打算在將來訂立用於交易或投機目的的衍生金融工具，也沒有打算在未來訂立用於對衝利率波動的衍生金融工具。
銀團貸款的借款利率基於調整後的每日簡單SOFR加上根據UHG的槓桿比率在275個基點至350個基點之間的適用利潤率計算。因此，UHG面臨與辛迪加貸款下未償債務利率波動相關的市場風險。截至2024年6月30日，UHG在銀團貸款下的未償還額度為7,120萬美元，加權平均利率為8.57％。總體利率上調100個基點將對公司的淨收入產生約70萬美元的負面影響。
由於可轉換的特點，未償還票據的公允價值受市場風險和其他因素的影響。這些票據可在2024年3月30日至2028年3月30日之後的任何時候按持有人選擇以每股5.58美元的價格轉換為UHG A類普通股。展望未來，票據的公允價值通常會隨着普通股價格的上漲而增加，並且通常會隨着普通股價格的下跌而下降。票據按攤銷成本入賬，公允價值僅供披露之用。利息和市值的變化會影響票據的公允價值，但由於債務義務的固定性質，不會影響UHG的財務狀況、現金流或經營業績。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司對財務報告的內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能下降。
截至2023年12月31日，UHG發現其內部控制在以下領域存在重大缺陷：税務審查控制措施無效；業務流程缺乏二級審查；缺乏COSO原則要求的正式控制審查和文件；與用於財務報告的某些系統、應用程序和工具相關的信息技術通用控制（“ITGC”）無效；公司沒有在財務相關職能之間建立有效的用户訪問和職責分離控制。在截至2024年6月30日的季度中
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經關聯方交易委員會批准，UHG發現了在及時執行關聯方租賃交易方面存在新的重大缺陷。
上述每個重大缺陷都涉及控制缺陷，這些缺陷可能導致錯報一個或多個賬户餘額或披露，從而導致UHG財務報表出現無法預防或發現的重大錯報，因此，它已確定這些控制缺陷構成重大缺陷。
UHG目前正在實施措施，並已採取以下步驟來解決這些重大缺陷和控制缺陷的根本原因。
•審查和加強其所有部門的內部控制體系，確保通過足夠精確的控制措施來處理財務報表細列項目和披露事項；
•繼續加強COSO框架的採用，以制定和部署控制活動，評估財務報告內部控制的有效性；
•評估和更新與財務報表審查流程相關的內部控制，包括審查對手動日記賬分錄和賬户對賬的控制；
•評估和改善信息技術對與財務報告有關的信息系統的總體控制，包括特權訪問和職責分離；
•調整現有人員，增加內部和外部人員，以加強管理層對財務報告內部控制的審查和記錄；
•對税收條款實施更徹底的二級審查流程；以及
•確保經關聯方交易委員會批准後及時執行關聯方交易。
UHG將繼續審查和改善其對財務報告的內部控制，以解決重大缺陷和控制缺陷的根本原因。在UHG的補救計劃得到全面實施之前，此類重大缺陷和控制缺陷將無法得到糾正，並且它得出結論，其內部控制在足夠長的時間內能夠有效運作。
UHG無法確定其正在採取的措施是否足以糾正導致其財務報告內部控制存在重大缺陷的控制缺陷，也無法確定其是否足以防止未來的重大缺陷或控制缺陷的發生。此外，UHG無法確定其在財務報告內部控制中是否發現了所有重大缺陷和控制缺陷，也無法確定將來其財務報告的內部控制不會有其他重大缺陷或控制缺陷。
財務報告內部控制的變化
除了努力開始修復上述重大缺陷外，在截至2024年6月30日的季度中，UHG對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲本報告其他部分所列公司簡明合併財務報表的附註12——承諾和意外開支，以引用方式納入本報告。
第 1A 項。風險因素
與先前在公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比，沒有重大變化。我們可能會在未來向美國證券交易委員會提交的文件中不時披露這些因素的變化或披露其他因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 在截至2024年6月30日的季度中，我們的證券沒有未在8-k表最新報告中報告的未註冊銷售額。
(b) 無。
(c) 無。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c)無。
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第 6 項。展品
本報告要求提交的證物載於本報告附錄索引，並以引用方式納入本報告。
展覽索引
截至2024年6月30日的10-Q表報告包含以下證物（根據S-K法規第601項進行編號）。
展品編號 描述
2.1†
DiamondHead Holdings Corp.、Merger Sub和Great Southern Homes, Inc. 於2022年9月10日簽訂的業務合併協議（參照公司於2023年2月9日提交的S-4表格註冊聲明附錄2.1併入）
3.1
經修訂和重述的United Homes Group, Inc. 公司註冊證書（參照公司於2023年4月5日提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入）
3.2
經修訂和重述的聯合家居集團公司章程（參照公司於2023年4月5日提交的8-k表最新報告的附錄3.2納入其中）
4.1
美國股票轉讓與信託公司與DiamondHead Holdings Corp. 於2021年1月25日簽訂的認股權證協議（參照公司於2021年1月25日提交的8-k表最新報告附錄4.1納入）
4.2
公司與Conversant Opportunity Master Fund LP之間於2023年3月30日簽訂的優先可轉換本票（參照公司於2023年4月28日提交的S-1表格註冊聲明附錄4.2合併）
4.3
公司與Dendur Master Fund Ltd.簽訂的2023年3月30日日期為2023年3月30日的優先可轉換本票（參照公司於2023年4月28日提交的S-1表格註冊聲明附錄4.3合併）
10.1
截至2024年8月2日，聯合住宅集團有限公司、Great Southern Homes, Inc.、Rosewood Communities, Inc.、富國銀行、全國協會及其貸款方簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議第三修正案和貸款文件綜合修正案（參考公司於2024年8月8日提交的8-k表最新報告附錄10.1）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1*
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證
32.2*
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條制定的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104*封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）
______________________
*
隨函提交或提供。
†
根據第S-k條例第601（a）（5）項，某些展品和附表已被省略。公司同意應美國證券交易委員會的要求向其提供所有遺漏的證物和附表的副本。
根據第S-k條例第601（b）（4）（iii）項，省略了某些定義公司及其合併子公司長期債務持有人權利的文書。根據要求，公司同意向美國證券交易委員會提供此類文書的副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
聯合家居集團有限公司
（註冊人）
日期：2024 年 8 月 9 日
作者：/s/ 基思·費爾德曼
基思·費爾德曼
首席財務官
（首席財務和會計官）
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