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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-K
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☑ | | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的年度報告 |
日終了的財政年度 6月29日, 2024
或
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☐ | | 根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:1-16153
Tapestry公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 52-2242751 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
哈德遜10碼, 紐約, 紐約10001
(主要行政辦公室地址);(郵政編碼)
(212) 946-8400
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | TPR | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見該法案第120億.2條)。是 ☐不是☑
Tapestry,Inc.的總市值截至2023年12月29日(最近完成的第二財年的最後一個工作日),非關聯公司持有的普通股約為美元8.42億僅為了確定該金額,登記人排除了董事和高管持有的普通股股份。排除任何人持有的股份不應被解釋為表明該人擁有直接或間接指導登記人的管理或政策的權力,或者該人受登記人控制或與登記人共同控制。
2024年8月2日,註冊人已 230,220,721已發行普通股的股份。
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
文件 | | 表格10-k參考 |
2024年股東周年大會委託書 | | 第三部分,第10 - 14項 |
TAPELONG,INC.
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁碼 |
| 第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 2 |
第1A項。 | 風險因素 | 14 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 28 |
項目1C。 | 網絡安全 | 28 |
第二項。 | 屬性 | 29 |
第三項。 | 法律訴訟 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
| 第二部分 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 31 |
第六項。 | 已保留 | 32 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 49 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 51 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 51 |
第9A項。 | 控制和程序 | 51 |
項目9B。 | 其他信息 | 51 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 51 |
| 第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 52 |
第11項。 | 高管薪酬 | 52 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 52 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 52 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 52 |
| 第四部分 | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | 53 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 57 |
簽名 | | 58 |
關於前瞻性信息的特別説明
本文檔以及本文檔中以參考方式併入的文檔、我們的新聞稿以及由我們或以我們的名義不時做出的口頭聲明,可能包含符合聯邦證券法定義的某些“前瞻性聲明”,包括1933年修訂的“證券法”第27A條和1934年修訂的“證券交易法”第21E條,這些聲明基於管理層的當前預期,涉及可能導致我們的實際結果與我們目前的預期大不相同的風險和不確定性。在這方面,前瞻性陳述通常涉及預期未來企業和財務業績和財務狀況,並且經常包含諸如“可能”、“可以”、“繼續”、“項目”、“假設”、“應該”、“預期”、“信心”、“目標”、“趨勢”、“預期”、“打算”、“估計”、“正在進行”、“未來”、“很好地定位”、“計劃”等詞語,“潛在”、“位置”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將會”、“將會”、“目標”這些詞的相似表達和變體或否定。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。此類陳述涉及風險、不確定性和假設。如果這樣的風險或不確定性成為現實,或者這樣的假設被證明是不正確的,Tapestry公司及其合併子公司的結果可能與這些前瞻性陳述和假設所表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實陳述外,所有陳述均可被視為前瞻性陳述。除法律要求外,Tapestry公司不承擔以任何理由修改或更新任何此類前瞻性陳述的義務。
Tapestry公司的S公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,並受到許多風險、不確定性、估計和假設的影響,這些風險、不確定性、估計和假設可能會由於一些因素而導致實際結果與目前的預期大不相同,包括在本10-k表格中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些因素。這些因素包括但不限於:(I)經濟狀況、衰退和通脹措施的影響;(Ii)我們面臨國際風險的風險,包括貨幣波動以及我們銷售或採購產品的市場的經濟或政治形勢的變化;(Iii)冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響;(Iv)我們保持品牌價值和及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢的能力,包括執行我們的電子商務和數碼戰略的能力;(V)我們成功實施2025年增長戰略下的舉措的能力;(Vi)市場上現有和新的競爭的影響;(Vii)完成擬議收購Capri Holdings Limited(“Capri”)的先決條件的滿足情況,包括按預期條款獲得美國監管機構批准的能力;(Ii)我們從收購中獲得預期收益、節省成本和協同效應的能力,包括我們擬議收購Capri的能力;(Ix)聯邦貿易委員會對我們和Capri提起的與完成擬議收購相關的反壟斷訴訟的結果;(X)我們控制成本的能力;(Xi)季節性和季度波動對我們的銷售或經營業績的影響;(十二)網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞的風險;(十三)我們償還未償債務或產生額外債務的能力;(十四)與氣候變化和其他公司責任問題相關的風險;(十五)税收和其他立法的影響;(十六)與國際貿易協議的潛在變化和對進口產品徵收額外關税相關的風險;(十四)我們保護商標和其他所有權不受侵犯的能力;和(十二)未決的和可能的未來法律程序的影響。這些因素不一定是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同的所有因素。
在本10-k表格中,所提及的“我們”、“Tapestry”和“公司”是指Tapestry,Inc.,包括截至2024年6月29日(“2024財年”)的合併子公司。“Coach”、“Kate Spade”、“Kate Spade New York”或“Stuart Weitzman”僅指引用的品牌。2024財年是52周的期限,2023年7月1日(《2023財年》)是52周的期限,2022年7月2日(《2022財年》)是52周的期限。
第一部分
項目1.業務
Tapestry,Inc.(“該公司”)是一家擁有標誌性配飾和生活方式品牌的公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的業務渠道和地理位置的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
Coach公司成立於1941年,是Tapestry公司的前身,於2000年在馬裏蘭州註冊成立。在2015財年,該公司收購了奢侈女鞋公司Stuart Weitzman Holdings LLC。2018財年,該公司收購了生活方式配飾和成衣公司Kate Spade&Company。2018財年晚些時候,該公司更名為Tapestry,Inc.
我們的品牌
該公司有三個可報告的部門:
•教練- Coach是一家全球性的配飾和生活方式系列時裝公司,於1941年在紐約市成立。在富於表現力的奢華願景和家鄉包容勇敢的精神的啟發下,該品牌製造出精美的東西,精心製作到最後--讓你成為你自己。Coach建立了技藝遺產和一個崇尚真實勇氣的社區。Coach包括主要通過我們的直接面向消費者(DTC)、批發和授權業務向客户銷售Coach品牌產品的全球銷售。這一細分市場佔2024財年總淨銷售額的76.4%。
•凱特·斯佩德-自1993年推出六款必備手袋以來,凱特·斯佩德紐約一直是豐富多彩、大膽和樂觀的。今天,它是一個全球生活方式品牌,為日常生活設計非凡的東西,提供手袋、成衣、珠寶、鞋類、禮物、家居裝飾等季節性系列。以其豐富的傳統和獨特的品牌DNA而聞名的紐約凱特·斯佩德提供了一個獨特的觀點,並讚揚了全球各地過着完美生活方式的女性社區。凱特·斯派德主要通過我們的DTC、批發和授權業務向客户銷售主要是凱特·斯佩德紐約品牌的產品。這一細分市場佔2024財年總淨銷售額的20.0%。
•斯圖爾特·魏茨曼-自1986年以來,總部位於紐約的全球奢侈鞋類品牌Stuart Weitzman將其標誌性的手工工藝和精密工程結合在一起,使女性能夠堅強地站起來。經過35年的製鞋藝術的完善,該品牌繼續擴大其產品種類,以手袋和男鞋為特色,同時始終忠於其鼓舞人心的每一步力量和信心的精神。斯圖爾特·魏茨曼包括通過我們的DTC和批發業務向客户銷售主要是斯圖爾特·魏茨曼品牌的產品。這一細分市場佔2024財年總淨銷售額的3.6%。
除了這些可報告的部門外,該公司還有一些不直接歸因於其品牌的公司成本;因此,這些成本不分配到其部門。這類成本主要包括與公司職能相關的某些管理費用,以及某些行政、公司佔用、信息技術和折舊成本。
有關公司部門的更多信息,請參閲附註17,“部門信息”。
我們的戰略
在2023財年第一季度,公司推出了2025年增長戰略,未來SPEED,旨在擴大和擴大其品牌的競爭優勢,重點放在四個戰略重點上:
•建立持久的客户關係:該公司的品牌旨在利用Tapestry轉變後的商業模式,通過增加客户獲取、保持和重新激活相結合的方式來推動客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越:公司的目標是推動核心手袋和小型皮具的持續增長,同時加快鞋類和生活方式產品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗:該公司的目標是擴大其全渠道領導地位,無論客户在哪裏購物,都能在網上和商店實現增長。
•推動全球增長:該公司的目標是支持跨地區的平衡增長,優先考慮北美和中國這兩個其最大的市場,同時利用東南亞和歐洲等滲透率不足的地區的機會。
定向到消費者企業
我們的DTC業務包括為我們提供即時、受控的消費者訪問的渠道。這包括零售店和直銷店、品牌電子商務網站以及特許店內商店。2024財年,直接面向消費者的收入約佔總淨銷售額的87%。
•店 - 我們的品牌經營獨立的零售店、直銷店,以及特許店內商店。這些商店位於地區性的購物中心、世界各地的大都市地區和老牌的直銷中心。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 方差 |
| | | | | | | | 2024年VS 2023年 | | 2023年VS 2022年 |
存儲計數 | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 量 | | % | | 量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
教練 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 324 | | | 330 | | | 343 | | | (6) | | | (1.8) | % | | (13) | | | (3.8) | % |
國際 | | 606 | | | 609 | | | 602 | | | (3) | | | (0.5) | % | | 7 | | | 1.2 | % |
總教練 | | 930 | | | 939 | | | 945 | | | (9) | | | (1.0) | % | | (6) | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 197 | | | 205 | | | 207 | | | (8) | | | (3.9) | % | | (2) | | | (1.0) | % |
國際 | | 181 | | | 192 | | | 191 | | | (11) | | | (5.7) | % | | 1 | | | 0.5 | % |
全部凱特·斯派德 | | 378 | | | 397 | | | 398 | | | (19) | | | (4.8) | % | | (1) | | | (0.3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 34 | | | 36 | | | 39 | | | (2) | | | (5.6) | % | | (3) | | | (7.7) | % |
國際 | | 60 | | | 57 | | | 61 | | | 3 | | | 5.3 | % | | (4) | | | (6.6) | % |
斯圖爾特·韋茨曼(Stuart Weitzman) | | 94 | | | 93 | | | 100 | | | 1 | | | 1.1 | % | | (7) | | | (7.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
掛毯 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 555 | | | 571 | | | 589 | | | (16) | | | (2.8) | % | | (18) | | | (3.1) | % |
國際 | | 847 | | | 858 | | | 854 | | | (11) | | | (1.3) | % | | 4 | | | 0.5 | % |
Tapestry | | 1,402 | | | 1,429 | | | 1,443 | | | (27) | | | (1.9) | % | | (14) | | | (1.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 方差 |
| | | | | | | | 2024年VS 2023年 | | 2023年VS 2022年 |
Avg.平方英尺 | | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 量 | | % | | 量 | | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
教練 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 4,905 | | | 4,904 | | | 4,839 | | | 1 | | | — | % | | 65 | | | 1.3 | % |
國際 | | 2,342 | | | 2,294 | | | 2,257 | | | 48 | | | 2.1 | % | | 37 | | | 1.6 | % |
總教練 | | 3,235 | | | 3,211 | | | 3,194 | | | 24 | | | 0.7 | % | | 17 | | | 0.5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 2,949 | | | 2,876 | | | 2,863 | | | 73 | | | 2.5 | % | | 13 | | | 0.5 | % |
國際 | | 1,439 | | | 1,446 | | | 1,441 | | | (7) | | | (0.5) | % | | 5 | | | 0.3 | % |
全部凱特·斯派德 | | 2,226 | | | 2,185 | | | 2,181 | | | 41 | | | 1.9 | % | | 4 | | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 1,938 | | | 1,905 | | | 1,919 | | | 33 | | | 1.7 | % | | (14) | | | (0.7) | % |
國際 | | 1,338 | | | 1,371 | | | 1,378 | | | (33) | | | (2.4) | % | | (7) | | | (0.5) | % |
斯圖爾特·韋茨曼(Stuart Weitzman) | | 1,555 | | | 1,578 | | | 1,589 | | | (23) | | | (1.5) | % | | (11) | | | (0.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
掛毯 | | | | | | | | | | | | | | |
北美 | | 4,029 | | | 3,987 | | | 3,951 | | | 42 | | | 1.1 | % | | 36 | | | 0.9 | % |
國際 | | 2,078 | | | 2,043 | | | 2,012 | | | 35 | | | 1.7 | % | | 31 | | | 1.5 | % |
Tapestry | | 2,850 | | | 2,820 | | | 2,804 | | | 30 | | | 1.1 | % | | 16 | | | 0.6 | % |
•數位- 我們將我們的數字平臺視為直接向客户提供產品的工具,並具有更高的可訪問性,因為消費者可以隨時選擇購買我們的產品。我們在美國的主要市場都設有電子商務網站,加拿大、日本、大中華區、歐洲各地的一些地區、澳大利亞以及亞洲其他地區的一些地區。此外,我們繼續利用各種第三方數字平臺向客户銷售我們的產品。
批發業務
我們的批發業務主要包括各大百貨公司、專賣店和第三方數字合作伙伴。我們與我們的批發合作伙伴密切合作,以確保清晰和一致的產品展示。我們在選定地點的百貨商店環境中使用專有品牌固定裝置來增強我們的展示。我們通過批發產品規劃和分配流程定製我們的產品,以匹配每個當地市場批發合作伙伴的消費者的屬性。我們繼續密切監控我們的批發客户持有的庫存,以努力優化批發門店的庫存水平。批發約佔我們2024財年總淨銷售額的12%。截至2024年6月29日,沒有客户的個人淨銷售額佔每個細分市場總淨銷售額的10%以上。
許可業務
我們的品牌在設計過程中發揮着積極的作用,並在我們的全球許可關係中控制着產品的營銷和分銷。我們的主要許可關係及其截至2024年6月29日的財年到期情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
品牌 | | 類別 | | 合作伙伴 | | 財政年度到期日期 |
教練 | | 手錶 | | 摩凡陀 | | 2025 |
教練 | | 眼鏡 | | Luxottica | | 2026 |
教練 | | 香味 | | Interparfums | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 餐具和家居用品 | | Lenox | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 睡衣 | | Komar | | 2025 |
凱特·斯佩德 | | 文具禮品 | | 救生員出版社 | | 2026 |
凱特·斯佩德 | | 科技配件 | | 案例伴侶 | | 2027 |
凱特·斯佩德 | | 香味 | | Interparfums | | 2030 |
凱特·斯佩德 | | 眼鏡 | | Safilo | | 2031 |
在大多數情況下,根據許可製造的產品通過商店和批發業務渠道銷售,經公司批准,被許可者有權通過其他場所選擇性地分銷產品,這為我們的品牌提供了額外但受控的曝光度。我們的許可合作伙伴通常會為其品牌產品的淨銷售額支付特許權使用費。此類特許權使用費目前約佔Tapestry總淨銷售額的1%。如果未實現指定銷售目標,許可協議通常賦予我們的品牌終止許可的權利。
產品
下表按細分顯示了我們每個產品類別的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 |
| (百萬) |
教練 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,495.7 | | | 37.5 | % | | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % |
女裝配飾 | 1,079.6 | | | 16.2 | | | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | |
男士洗手間 | 983.9 | | | 14.7 | | | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | |
其他產品 | 536.1 | | | 8.0 | | | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | |
總教練 | $ | 5,095.3 | | | 76.4 | % | | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 721.0 | | | 10.9 | % | | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % |
女裝配飾 | 316.8 | | | 4.7 | | | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | |
其他產品 | 296.6 | | | 4.4 | | | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | |
全部凱特·斯派德 | $ | 1,334.4 | | | 20.0 | % | | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % |
斯圖爾特·魏茨曼(1) | $ | 241.5 | | | 3.6 | % | | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % |
淨銷售總額 | $ | 6,671.2 | | | 100.0 | % | | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % |
(1)斯圖爾特·魏茨曼的大部分銷售額來自女性鞋類。
•女式手袋中國女性手袋系列以古典靈感和時尚設計為特色。這些系列旨在滿足我們廣泛和多樣化的消費者基礎的時尚和功能需求。
•女裝配飾女性配飾包括小型皮具,其中包括迷你和微型手袋、錢幣、手鐲、口袋和化粧盒。這一類別還包括新奇配件(包括通訊錄、時間管理配件、旅行配件、素描本和公文包)、皮帶、鑰匙環和護身符。
•男子現代男裝包括手袋系列(包括商務箱、電腦包、信使風格的包、揹包和手提包)、小型皮具(包括錢包、卡片盒、旅行記事本和皮帶)、鞋類、手錶、香水、太陽鏡、新奇配飾和成衣物品。
•其他產品-這些產品主要包括女鞋、眼鏡(如太陽鏡)、珠寶(包括手鐲、項鍊、戒指和耳環)、女性香水、手錶、某些女性季節性生活方式服裝系列,包括外衣、成衣和寒冷天氣配件,如手套、圍巾和帽子。此外,凱特·斯佩德品牌的家居用品和家居配件,如時尚牀上用品和餐具,以及文具和禮品都包括在這一類別中。
設計和銷售
我們的創意領導者負責在產品、商店和營銷的消費者觸點上概念化和實施我們品牌的設計方向。在Tapestry,每個品牌都有專門的設計和銷售團隊;這確保了Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman以其品牌獨有的聲音和定位與客户交談。設計師可以訪問品牌廣泛的產品設計檔案,這些檔案是產品概念的寶貴資源。我們的設計師與強大的銷售團隊合作,分析銷售、市場趨勢和消費者偏好,以確定市場機會,幫助指導每一季的設計過程,並創造出與全球相關的產品類別。利用我們在數據和分析工具方面的戰略投資,銷售商能夠更深入地瞭解客户行為,使我們的團隊能夠更快、更高效地響應消費者偏好和需求的變化,並擴大品牌之間的機會。我們的銷售團隊致力於管理產品生命週期,以最大限度地提高所有業務渠道的銷售額和盈利能力。產品類別團隊由設計、銷售、產品開發和採購專家組成,幫助每個品牌執行與品牌戰略方向一致的設計理念。
我們的設計和銷售團隊還與我們所有的授權合作伙伴密切合作,確保授權產品的概念和設計符合預期的市場機會,並傳達與我們品牌相關的獨特視角和生活方式。
營銷
我們對我們的每個品牌使用360度營銷方法,在所有業務渠道同步我們的努力,以確保每個接觸點的一致性。我們的全球營銷戰略是,每當消費者通過我們的溝通和視覺商品與我們的品牌接觸時,我們都會傳遞一致、相關和多層次的信息。每個品牌的獨特定位都是由我們的創意營銷、視覺營銷和公關團隊以及外部創意機構傳達的。我們還擁有成熟的消費者和市場研究能力,這有助於我們評估消費者的態度和趨勢。
我們在全球開展了多項消費者溝通活動,包括在國家、地區和地方層面的直接營銷活動。2024財年,公司營銷相關活動的總支出為616.8美元,佔淨銷售額的9%以上,而2023年為570.7美元,佔淨銷售額的不到9%。
我們廣泛的營銷活動利用了各種媒體,包括數字、社交、印刷和户外媒體。我們各自的品牌網站作為有效的溝通工具,提供身臨其境的品牌體驗,展示所有產品類別的最全面表達。
作為我們直接營銷戰略的一部分,我們使用消費者數據庫在電子郵件和短信等直接渠道中生成個性化通信,以促進參與度和建立知名度。電子郵件聯繫人是我們溝通的重要組成部分,並被髮送給選定的消費者,以刺激消費者購買並建立品牌知名度。除了作為全球交易點之外,訪問我們電子商務網站的訪問者還提供了一個增加這些消費者數據庫大小的機會,除非受到限制。
該公司有幾個地區性信息網站,適用於我們尚未建立電子商務業務的地點。該公司利用並繼續探索社交媒體網站等數字技術,將其作為具有成本效益的消費者溝通機會,以增加在線和商店銷售,獲得新客户,並建立品牌知名度。
製造業
Tapestry小心翼翼地平衡其對有限數量的“更好的品牌”合作伙伴的承諾,這些合作伙伴已經證明瞭誠信、質量和可靠的交付。該公司繼續評估新的製造來源和地理位置,以具有競爭力的成本提供高質量的產品,並減輕通脹市場中製造的影響。
我們的原材料供應商、獨立製造商和授權合作伙伴必須達到並保持高質量標準,這是我們品牌形象不可分割的一部分。在與新的成品製造供應商直接合作之前,該公司通過進行質量、商業實踐標準和社會合規性審查來評估每個設施。我們希望成品良好的製造商在被批准為Tapestry供應商之前接受社會合規性審計。與我們的許可合作伙伴合作的製造商應在入職日期的前六個月內接受可接受的社會合規審計。在提供可接受的報告之前,不符合我們標準的供應商不會獲得批准。我們還對現有的、以前批准的成品供應商進行定期評估。我們相信,我們的製造合作伙伴在實質上遵守了公司的誠信標準。
這些獨立製造商各自或合計支持廣泛的產品類型、材料和季節性湧入的以時尚為導向的新款式,這使我們能夠滿足市場需求的變化和消費者偏好的變化。
我們與優質皮革和五金製品供應商有着長期的合作關係。雖然我們的產品是由獨立製造商生產的,但我們在關鍵原材料的選擇上保持着強有力的監督,並通過獨立製造設施的現場質量檢查來監督對質量控制標準的遵守。
我們對我們的每個品牌從設計到製造的供應鏈過程保持着強有力的監督。我們通過在越南、中國大陸、菲律賓、柬埔寨和西班牙設立採購管理辦事處,與我們的獨立製造商密切合作,從而實現了這一目標。這一基礎廣泛的全球製造戰略旨在優化成本、交貨期和建設能力的組合。
在2024財年,Coach產品的製造商主要位於越南、柬埔寨、菲律賓和印度,沒有單個供應商提供了該品牌總庫存採購的10%或更多。在2024財年,Kate Spade的產品主要在越南、柬埔寨、中國大陸和菲律賓生產,沒有個別供應商提供了該品牌總庫存採購的10%或更多。斯圖爾特·魏茨曼的產品主要是在
西班牙。在2024財年,斯圖爾特·魏茨曼有兩家供應商,都位於西班牙,他們各自提供了該品牌總銷量的10%以上(兩家供應商的總銷量約為23%)。
履約
該公司的分銷網絡旨在支持每個品牌的產品從我們的製造商運往世界各地的配送中心。這些履約中心要麼由公司直接運營,要麼由獨立的第三方運營,其中一些支持多個品牌。我們的設施使用條形碼掃描倉庫管理系統,我們的履行中心員工使用手持掃描儀讀取產品條形碼。這允許準確的存儲和訂單處理,並使我們能夠為客户提供優質的服務。這些設施還集成到我們的企業資源規劃系統中,確保準確的庫存報告。我們的產品主要運往零售店、批發客户和電子商務客户。
在北美,我們在佛羅裏達州、內華達州和俄亥俄州設有由Tapestry運營的履行中心。該公司還在加拿大和墨西哥設有第三方工廠。在全球範圍內,我們利用位於中國大陸中國、荷蘭、英國、新加坡和西班牙的地區性物流中心,這些物流中心由第三方擁有和運營,支持多個國家。我們還通過日本、大中華區中國的部分地區、韓國、馬來西亞、西班牙、英國、加拿大和澳大利亞的第三方利用當地的履行中心。
信息系統
公司的信息系統對於支持公司的長期戰略是不可或缺的。我們的信息技術平臺是一項關鍵能力,用於支持數字增長,推動以消費者為中心和數據驅動的決策。我們正在不斷增強我們的數字技術平臺,通過利用基於雲的技術基礎設施來提升我們的電子商務能力、直接面向消費者的功能和整體全渠道體驗。例如,我們將繼續增強我們的某些機器學習模型,以提高我們的客户捕獲和細分能力。
該公司利用基於雲的數字平臺,將我們的客户購物網站、訂單管理系統、銷售點系統和產品管理系統連接到一個具有共享代碼庫的平臺。這一平臺使我們成為一家更具活力和響應能力的公司,為來自北美、歐洲和日本的所有品牌的客户提供一流的服務。
有關我們的網絡安全風險管理、戰略和治理的進一步信息,請參閲第一部分1C項“網絡安全”。
知識產權
Tapestry擁有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman,以及與我們產品在美國和我們產品主要銷售的其他國家的生產、營銷、分銷和銷售相關的所有材料商標、設計和專利權。此外,該公司還授權與某些類別的商品和限量版合作的生產、營銷和分銷有關的商標和版權。Tapestry還在世界各國擁有並維護相關類別產品和服務的商標註冊。此外,Tapestry擁有其品牌產品設計的商業外觀、版權、設計專利和實用新型專利。Tapestry積極保護其知識產權,並在國內和國際上追查侵權者。該公司通過內部產生的線索,以及通過其調查人員、執法和海關官員網絡、每個品牌各自的在線報告表、Tapestry熱線和世界各地的商業合作伙伴來追查假冒者。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。
本公司任何一個會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響,包括天氣和宏觀經濟事件,如大流行疾病。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情自2020財年開始以來,已給公司造成不同程度的業務中斷,並影響到全球所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。該等中斷持續至2023財年初,本公司於大中華區中國(內地中國、香港特別行政區、澳門特別行政區及臺灣)的業績因新冠肺炎疫情而受到不利影響。2023財年上半年接近尾聲時,該地區取消了某些政府限制,商業趨勢有所改善。在2024財年,新冠肺炎疫情並未對我們的業務或運營業績產生實質性影響。本公司繼續密切關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
政府監管
該公司的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響此類產品的成本。本公司在其業務運作中不受配額或其他政府限制的實質性限制;然而,關税確實是產品總成本的一部分。為了最大限度地擴大機會,該公司通過外貿區、保税物流園區和其他戰略舉措,如自由貿易協定,運營複雜的供應鏈。此外,該公司還在全球許多國家和地區經營直接進口業務。因此,公司受到嚴格的政府法規和限制,增加了其跨境活動的極大複雜性,無論是由各種海關和邊境保護機構,還是由控制公司產品質量、安全和可持續性的其他政府機構。該公司擁有一個內部全球貿易、海關和產品合規組織,以幫助管理其進出口和監管事務活動。
競爭
在我們參與的產品線和市場上,該公司面臨着來自許多其他品牌的激烈競爭。在不同程度上,根據涉及的產品類別,我們在風格、價格、客户服務、質量、品牌聲譽和認知度等方面進行競爭。在過去的十年裏,這些品牌已經並預計將繼續增長,鼓勵新的競爭對手進入,同時也增加了來自現有競爭對手的競爭。這種日益激烈的競爭推動了人們對這些品牌忠誠度類別的興趣。然而,我們相信,由於消費者對我們品牌的認可和接受,以及我們信息技術平臺的力量,我們擁有顯著的競爭優勢。
企業責任
作為一家以人為本、以宗旨為導向的公司,Tapestry相信,美好的未來是既美好又負責任的未來。我們的環境、社會及企業管治(“ESG”)策略,變革的結構,旨在團結整個公司業務的團隊,努力實現我們的企業責任目標(“ESG目標”)和一個共同的目標:創建一家平衡真正的時尚權威與有意義的積極變化的未來公司。這個變革的結構專注於四大支柱:人民的力量,支持地球,提升我們的社區,並用心創造產品。
•我們人民的力量:
◦我們的目標是通過在整個組織中嵌入公平、包容和多樣性(“EI&D”),並以令人信服和吸引人的員工體驗來吸引和留住人才,從而在Tapestry培養目標和實現目標的文化。
◦我們制定了目標,重點是建立領導團隊的多樣性,減少基於性別和種族的員工調查結果的差異,專注於進步,並建立核心健康標準,使我們的員工能夠管理他們的工作和個人生活。
◦我們將領導力年度激勵計劃10%的薪酬與全球範圍內的EI&D目標掛鈎。
•維繫地球:
◦我們的目標是通過不斷創新解決方案來維持和恢復我們的地球,這些解決方案可以改善生物多樣性,減少我們對氣候變化的影響,重點放在可再生能源上,增加對環境有利的材料和生產方法的使用,以及設計廢物和污染、保持產品使用和恢復自然系統的循環商業模式。
◦我們已經制定了目標,重點是在我們的全球運營中100%利用可再生能源,減少我們公司和履約中心的浪費,並最大限度地減少我們公司和供應鏈的用水量。我們還制定了範圍1、範圍2、範圍3和範圍3森林、土地和農業的温室氣體(“GHG”)減排目標,這些目標已得到基於科學的目標倡議的驗證。
•提升我們的社區:
◦我們的目標是增強員工生活和工作所在的社區的能力,並提供所需的資源和能力,以支持我們運營地區的供應鏈合作伙伴。
◦我們已經設定了目標,重點是我們在世界各地的員工完成的志願者服務時間,向全球非營利組織提供的財務和產品捐贈,以及確保在製造我們產品的工廠工作的人在工作日能夠獲得授權計劃。
•精心打造產品:
◦我們的目標是增加創新材料的使用,並專注於設計出廢物和污染、保持產品使用和恢復自然系統的生產方法。
◦我們已經制定了目標,重點放在追蹤和繪製我們的原材料圖上,增加我們消費包裝中的回收含量,並制定目標,以增加對環境偏好材料的採購。
公司的ESG和企業責任戰略,包括監督、管理和風險識別,最終由董事會(“董事會”)管理,並由ESG指導委員會監督,該委員會由我們的執行領導團隊成員組成,並由ESG特別工作組推動,該特別工作組由主要業務職能的高級領導人和跨職能成員組成。董事會批准長期可持續發展目標、戰略舉措或重大行動計劃,並至少每年收到最新情況。Tapestry董事會的治理和提名委員會每季度收到關於可持續發展戰略的最新信息,包括與氣候有關的主題、實現可持續發展目標的進展情況以及與可持續發展戰略相關的其他倡議。
有關的更多信息變革的結構ESG目標可在www.Tapestry.com/Response上找到。本網站上的內容和我們企業責任報告中的內容不會以引用方式納入本年度報告(Form 10-k)或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
人力資本
在Tapestry,忠於自己是我們的核心。當我們每個人都把我們的個性帶到我們的集體抱負中時,我們的創造力就被釋放了。這個全球品牌之家是由非傳統的企業家和意想不到的解決方案建立的,所以當我們説我們相信夢想時,我們的意思是我們相信讓夢想成為現實。
在差異相交的地方,新的思維就會出現。我們培養了一個既熱情又嚴謹的人,既有挑戰性又有樂趣的工作,以及一種由頭腦和心靈共同引領的文化。最重要的是,我們匯聚了我們人民和我們品牌的獨特精神,為他們提供了一個推動他們的工作和我們的行業向前發展的地方。我們相信,差異才能閃耀出輝煌,所以我們歡迎來自世界各地的人們和想法加入我們的行列,共同拓展一切可能。
治理與監督
我們的董事會及其委員會提供對公司戰略的治理和監督,包括人力資本管理問題。董事會已指定董事會人力資源委員會(“人力資源委員會”)為負責公司人力資本戰略的主要委員會,負責監督高管薪酬計劃、業績和人才發展、繼任規劃、參與度以及對員工福利和福利戰略的定期審查。人力資源委員會還與董事會一起監督公司的研發戰略。全體董事會和人力資源委員會每季度收到關於公司人才發展戰略和其他適用的人力資本管理領域的最新情況。
釋放我們員工的力量是公司的一個關鍵戰略重點領域,得到了公司高級領導層在人才發展和人力資本管理方面的重大參與的支持,這反映在下文描述的關鍵計劃和重點領域中。
員工
截至2024年6月29日,該公司在全球擁有約18,600名員工。在這些員工中,約有14,700名員工在零售點工作,其中6,100人是兼職員工。這一總數不包括公司僱用的季節性和臨時工,特別是由於假日季節而在第二季度。該公司認為,其與員工的關係良好,從未遭遇過罷工或停工。
公平、包容和多樣性
我們的公司名稱Tapestry,代表着我們品牌的多樣性和我們員工的多樣性。我們相信,擁有不同的視角、背景和經驗會使我們更具創新性和成功,並使我們更接近我們的消費者。我們的目標是創造一種公平、包容和多樣化的文化,讓我們所有的員工、客户和利益相關者都能茁壯成長。
我們的EI&D戰略植根於我們的宗旨和價值觀,是釋放我們員工力量的核心要素。為了支持這些行動,我們遵循四項相互關聯的原則:
•人才:吸引、留住和發展頂尖人才-使我們成為快速發展的人才市場的首選僱主。
•文化:培養包容和歸屬感的文化,歡迎來自世界各地的人和想法。
•社區:培育我們生活和工作的社區的活力,以促進所有人的平等、機會和尊嚴。
•市場:擁抱我們作為一家全球時尚公司在市場上的責任。我們致力於為我們的行業帶來積極的變化,並向利益相關者--消費者、投資者和供應商合作伙伴--傳遞我們的價值主張。
我們的全球EI&D冠軍網絡通過創造一個歡迎所有人的環境來支持和參與我們的專業社區。該網絡包括我們的六個員工業務資源小組、三個特別工作組和區域包容性委員會,以支持和吸引我們的員工。
此外,我們相信,教育我們的員工是實現我們的EI&D目標的關鍵。我們整理了一份學習和發展內容、工具和資源的目錄,包括定製的技能培養計劃,以適應我們不斷變化的員工羣體。此外,公司還致力於為員工提供資源,以促進持續教育和EI&D對話,這是一個為員工設計的內部演講者系列,旨在將我們的價值觀帶入生活。我們認為,主持關於我們價值觀的大膽對話為我們提供了一個機會,讓我們受到啟發,發現想法,點燃個人激情。
Tapestry致力於通過我們的企業努力支持歷史上被排斥和邊緣化的羣體。我們是CEO多樣性和包容性行動的成員,這是致力於促進多樣性和包容性的最大商業聯盟。我們致力於營造公平的工作環境,使福布斯繼續榮登“多元化最佳僱主”榜單,在殘疾人:殘疾人平等指數和人權運動的“LGBTQ平等最佳工作場所”榜單上得分最高的公司。2024年,我們被Civic 50評為最具社區意識的50家公司之一。此外,我們還被認證為2024年的“最佳工作場所”。該公司致力於建立一支領導團隊,更好地反映我們所服務的客户和我們所在的社區。該公司監測整個公司不同級別的婦女和種族或少數族裔的代表情況,並在我們的網站上披露這一信息,網址為www.capestry.com/Response/Our-People。
總獎勵
Tapestry致力於成為我們的員工熱愛工作的地方,在這裏他們感到自己所做的一切都得到了認可和回報。保持有競爭力的總薪酬計劃有助於我們吸引、激勵和留住我們需要的關鍵人才,以實現出色的業務和財務業績。為了實現這一目標,我們努力將我們的總薪酬與在市場上與我們競爭人才的公司提供的薪酬、福利和獎勵適當地結合起來。
我們的總薪酬計劃包括現金薪酬、年度和長期激勵、福利和其他我們員工重視的特殊計劃。我們努力在我們的品牌中公平和有競爭力地支付每一名員工。Tapestry的主要薪酬原則是“按業績付費”。Tapestry的做法是支付具有競爭力的基本工資,為公司員工提供機會賺取與Tapestry及其品牌的財務業績掛鈎的年度獎金,併為商店員工提供賺取銷售激勵的機會。我們大約2400名員工,包括我們幾乎所有的門店經理,在2024年獲得了年度長期股權獎勵,這項獎勵將員工的利益與我們股東的利益保持一致,獎勵提高股東價值的員工,並支持留住關鍵員工。
我們的福利方案設計為具有競爭力和綜合性,根據地點和司法管轄區的不同而有所不同。除了有競爭力的薪酬外,我們的福利還包括直接僱用的全職和兼職員工的醫療福利和帶薪健康日。此外,我們還為直接僱用的全職員工提供育兒假。該公司還為所有員工提供退休福利。為了支持員工實現他們的職業和財務目標,公司還根據員工所在的位置,通過各種平臺提供個人財務以及身心健康方面的學習機會。
人才獲取與發展
招聘有才華的員工對我們至關重要,因為我們認為我們在世界各地的員工是我們最大的資產。我們的招聘和採購戰略側重於挖掘不同的來源,以吸引最優秀的人才加入我們的組織,然後通過我們對資源的持續投資來留住他們,為我們的員工提供職業晉升的工具。我們的內部機會計劃鼓勵員工在職業發展中伸展自己的能力,使他們的能力與職業興趣和目標保持一致。我們努力提供一個工作環境,讓我們的員工能夠在公司內成長和發展他們的職業生涯。
我們致力於幫助員工發展持續成功所需的知識、技能和能力,並鼓勵員工在各個級別和每個職業階段的發展。我們的發展計劃通過有針對性的舉措和資源來幫助個人和團隊取得成功,為領導者、經理和個人貢獻者提供專注於專業和領導力發展的廣泛課程,包括通過我們的人員管理計劃、新興領導者高潛力計劃、領導者轉型加速計劃和第三方學習平臺,除了通過公司為所有員工提供的其他培訓和教育外。
作為一家公司,績效管理對我們實現目標和培養成功文化的能力至關重要。通過擁有充滿活力、以績效為導向的文化,我們可以取得更大的成果,最大限度地提高員工、經理和團隊的績效,並提供令人興奮的發展和職業機會。隨着我們的關注點從員工的表現擴展到整個公司的表現,我們已經建立了機制,通過強大的跨職能反饋工具和一系列定期的脈搏調查來促進全面的向上反饋,以告知我們如何繼續在我們的工作文化中爭取卓越。
福祉
在Tapestry,我們致力於為我們的員工提供一個安全的工作環境,並支持我們的員工實現和維護他們的健康和福祉目標。工作與生活的融合是最重要的,我們提供資源和福利來幫助實現這一平衡。我們為我們的員工提供補充資源,以實現健康,例如訪問我們的員工援助計劃,定期員工編程,以及訂閲Headspace,這是一款致力於冥想和正念的智能手機應用程序。在2024財年,該公司設立了一個協理救濟基金,為被認為是災難或困難的事件提供緊急援助。
在Tapestry,我們相信鼓勵和授權我們的員工參與建設一個歡迎和包容的社區。我們為所有員工提供額外的假期,通過他們個人選擇的非營利性組織以及通過團隊和公司贊助的志願活動來執行社區服務。在我們支持社區的承諾中,我們有三個基金會,它們為我們所在社區的非營利性組織提供資金支持。此外,我們的基金會每年向北美符合條件的非營利組織提供給每位合格員工的捐款最高可達10,000美元。
地理區域的財務信息
有關地理信息,請參閲合併財務報表附註中的附註4“收入”和附註17“分部信息”。
可用信息
我們的Form 10-k年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-k當前報告以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的所有修訂,在提交或提交給美國證券交易委員會後,可在合理可行的情況下儘快在我們的投資者網站上免費獲取,網址為www.apestry.com/Investors。這些報告也可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲。我們的任何網站上包含的任何信息都不打算作為本10-k表格年度報告的一部分,或通過引用的方式併入本年度報告。
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,該公司已將首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)關於其公開披露的證明分別作為本10-k表格的附件31.1和32.1以及附件31.2和32.2列入本表格。
第1A項。風險因素
您應仔細考慮本文檔中列出或引用的所有信息,尤其是與本公司業務相關的以下風險因素以及本文檔中的前瞻性信息。另請參閲本報告開頭的“關於前瞻性信息的特別説明”。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們產生不利影響。如果以下任何風險實際發生,我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況都可能受到影響。
與宏觀經濟狀況相關的風險
經濟狀況,例如經濟衰退、經濟低迷、通脹時期或不明朗因素,可能會對我們的財務狀況、經營業績和消費者購買非必需品產生重大不利影響。
我們的業績可能受到許多宏觀經濟因素的影響,包括但不限於:消費者信心和支出水平、税率、失業率、消費信貸可獲得性、流行病、自然災害、原材料成本、燃料和能源成本、銀行倒閉、市場波動、全球工廠生產、供應鏈運營、商業房地產市場狀況、信貸市場狀況以及商場、購物中心和在線的客户流量水平。
我們的許多產品都可以被認為是消費者的必需品。對我們產品的需求以及手袋、鞋類和配飾類別的消費者支出總體上受到或可能受到消費者信心趨勢、總體經濟和商業狀況、高失業率、通貨膨脹率、健康流行病、利率、外幣匯率、消費信貸和税收的重大影響。在經濟衰退期或可支配收入較低的持續高失業率時期,消費者對非必需品(如本公司產品)的購買量往往會下降。
不利的經濟條件也可能會降低消費者前往我們商店所在的主要城市和度假目的地的意願和能力。我們對經濟週期和消費需求的任何相關波動的敏感性,可能會對我們的財政狀況產生重大不利影響。
與我們的業務和行業相關的風險
我們面臨着與在國際市場運營相關的風險。
我們在全球範圍內運營,2024財年我們的淨銷售額中約有40.8%來自美國以外的業務。雖然地理多樣性有助於減少公司在任何一個國家/地區的風險敞口,但我們也面臨與國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們主要市場的政治或經濟不穩定或宏觀經濟狀況的變化,包括(1)美國或其他司法管轄區可能實施的新政策的潛在影響,特別是在税收和貿易政策方面,(2)全球幾次選舉的結果,包括2024年美國總統、國會和州選舉以及這些選舉導致的政策轉變,以及(3)美國、歐盟(“歐盟”)的制裁和相關活動。和其他人;
•公共衞生危機,如流行病和流行性疾病;
•美國S參與、退出、重新談判某些國際貿易協定或其他與貿易有關的重大問題的變化,包括不延長給予發展中國家的即將到期的優惠關税、關税配額和報復性關税、貿易制裁、新的或繁重的貿易限制、禁運和其他嚴格的政府管制;
•外幣匯率的變化,可能會對我們產品的零售價格產生不利影響,導致國際消費者需求下降,或者增加我們在這些市場的供應成本,從而對我們的毛利率產生相應的負面影響;
•遵守與海外業務相關的法律,包括英國《反海外腐敗法》(FCPA)。《反賄賂法》和其他全球反腐敗法律,它們一般涉及賄賂外國公職人員和其他條例和要求;
•旅遊購物模式和消費行為的變化,特別是中國消費者的變化;
•地緣政治不穩定(如美國與中國關係的不確定性);
•自然災害和其他災害;
•政治、公民和社會動盪;以及
•法律和監管要求的變化,包括但不限於保障措施、反傾銷税、防止恐怖主義的貨物限制、限制貨幣轉讓、氣候變化和其他環境立法、產品安全條例或其他收費或限制。
我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。
作為一家在全球範圍內從事採購的公司,我們受制於此類活動所固有的風險,包括但不限於:
•運輸持續中斷或延誤,無論是由於港口擁堵、物流承運人中斷(包括勞資糾紛造成的)、武裝分子襲擊紅海商船、其他運力限制或其他因素,已經並可能繼續導致入境運費大幅增加和過境時間增加;
•因意外因素導致關鍵製造或履行場所丟失或中斷或延長關閉;
•對進口或出口徵收額外關税、税款和其他收費或限制;
•原材料得不到或成本大幅波動;
•我們和我們的獨立製造商和供應商遵守勞動法和其他外國政府法規;
•勞動力、燃料(包括石油價格波動)、旅行和運輸成本增加;
•遵守我們的全球商業誠信計劃;
•我們的獨立製造商和供應商遵守我們的供應商行為準則、社會審計程序和要求以及其他適用的合規政策;
•遵守適用的法律和法規,包括關於在公司產品中識別和報告來自剛果民主共和國的“衝突礦物”的使用的美國法律,以及關於公司產品中的材料來源的其他法律和法規,英國FCPA。《反賄賂法》和其他適用的全球反腐敗法律,以及其他美國和國際法規和要求;
•在我們開展業務的司法管轄區內的任何政府或監管機構對特定個人或實體及其附屬機構或在某些地區製造的商品的業務交易進行監管或禁止,例如將個人或實體列為美國財政部外國資產管制辦公室和維吾爾強迫勞動防止法(UFLPA)特別指定的國家或被禁止的人;
•無法聘請符合公司成本效益採購模式的新的獨立製造商;
•產品質量問題;
•政治動盪、抗議和其他內亂;
•公共衞生危機,如大流行和流行性疾病以及其他不可預見的暴發;
•自然災害或其他極端天氣事件,無論是氣候變化或其他原因造成的;以及
•戰爭或恐怖主義行為以及我們無法控制的其他外部因素。
我們受制於管理與員工關係的勞動法,包括最低工資要求、加班、工作條件和公民身份要求。遵守這些法律可能會增加成本和操作複雜性,並可能增加我們面臨政府調查或訴訟的風險。
此外,我們要求我們的獨立製造商和供應商遵守適用的法律和法規,以及我們的供應商行為準則和全球商業誠信計劃下的其他合規政策;但是,我們不控制這些製造商或供應商或他們的勞工、環境或其他商業行為。我們的全球商業誠信計劃文件的副本,包括我們的全球運營原則、反腐敗政策和供應商行為準則,可通過我們的網站www.capestry.com獲得。獨立製造商或供應商違反勞工、環境或其他法律,或獨立製造商或供應商的勞工做法與美國公認的道德或適當做法背道而馳,可能會中斷或以其他方式擾亂我們產品的發貨,損害我們的商標或聲譽。此外,如果對我們的任何供應商或製造商的生產方法進行負面宣傳,即使沒有根據或不是我們供應鏈所特有的,我們的聲譽和銷售可能會受到不利影響,我們可能會承擔法律責任,或者可能導致我們與替代供應商或製造來源簽訂合同。任何此類事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
公共衞生危機,如新冠肺炎疫情,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
大範圍的公共衞生危機,如新冠肺炎疫情,已經並可能在未來對我們的運營、現金流和流動性產生負面影響。我們業務的潛在風險包括但不限於:(I)我們供應鏈的中斷;(Ii)關鍵製造或履行地點的損失或中斷;(Iii)我們門店的關閉、運營限制和容量限制以及我們談判現有租賃協議的能力;(Iv)消費者購物行為的變化,包括減少可自由支配的支出;(V)與遵守法規和保護員工和客户的健康和安全相關的成本;(Vi)庫存過剩導致促銷活動增加;(Vii)對零售和履約中心員工的競爭加劇;(Viii)我們進入資本市場以及償還債務和為債務進行再融資的能力;以及(Ix)我們支付股息或進行股票回購的能力。
我們門店客流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響。
我們位於商場和購物中心內的零售店的成功可能受到以下因素的影響:(I)消費者購物行為的變化和商店的關閉;(Ii)經濟狀況(包括經濟衰退或通脹壓力)導致的旅行減少;(Iii)商店在商場或購物中心內的位置;(Iv)周圍的租户或空置;(V)商場或購物中心所在地區的競爭加劇;(Vi)為吸引消費者進入商場而花費在廣告和促銷上的金額;以及(Vii)轉向在線購物導致商店流量下降。消費者流量的下降可能會對我們的淨銷售額產生負面影響,並可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外,如果相關資產組的預期未來現金流不超過賬面價值,流量下降可能會導致商店減值費用。
我們業務的增長取決於我們增長戰略的成功執行,包括我們的全球全渠道擴張努力以及我們執行數字和電子商務優先事項的能力。
我們的增長依賴於現有產品的持續成功,以及成功的設計、新產品的推出和保持我們的產品種類的適當合理化。我們創造新產品和維持現有產品的能力受到我們能否成功預測和迴應消費者偏好和時尚趨勢的影響。請參閲“我們業務的成功取決於我們是否有能力保留我們品牌的價值,並及時對不斷變化的時尚和零售趨勢做出反應。未能開發和推出成功的新產品,或未能適當地理順我們的產品組合,可能會阻礙我們業務的增長。此外,新產品的開發或發佈的任何延遲都可能導致我們的公司不是第一個將產品推向市場的公司,這可能會損害我們的競爭地位。
我們的成功和增長還取決於我們在全球範圍內為每個品牌提供的全渠道業務的持續發展,為每個品牌抓住全球數字機遇,以及在選定的國際地區持續擴張。在國際擴張方面,我們的品牌可能在其中一些市場沒有得到很好的認可或廣泛銷售,我們在那裏直接運營或與合作伙伴合作的經驗可能有限。此外,這些市場中的一些,無論是通過實體店還是數字渠道,都具有不同的運營特徵,包括但不限於就業和勞動力、隱私、交通、物流、房地產、環境法規和當地報告或法律要求。
我們的目標是為我們的客户提供無縫的全渠道體驗,無論他們是在商店購物還是通過計算機、手機、平板電腦或其他設備等數字技術與我們的品牌打交道。這需要對新技術進行投資,並依賴第三方數字合作伙伴,而我們對這些合作伙伴的控制可能有限。此外,我們的數字業務受到許多風險的影響,這些風險可能會對我們的業績產生不利影響,包括(I)我們品牌商店或批發客户的銷售分流;(Ii)通過數字渠道重現店內體驗的困難;(Iii)在線內容的責任;(Iv)數字營銷環境中不斷變化的動態以及我們向消費者有效營銷的能力;(V)來自在線零售商的激烈競爭;以及(Vi)及時提供電子商務採購交付的能力,這取決於我們自己和第三方運營的履約設施的能力和運營。請參閲“我們的業務受到全球採購活動固有風險的影響。與我們的履約網絡相關的其他風險。如果我們不能有效地執行我們的電子商務和數字戰略,並通過所有業務渠道為我們的客户提供可靠的體驗,我們的聲譽和與其他品牌競爭的能力可能會受到影響,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,這些國家的消費者需求和行為以及品味和購買趨勢可能會有所不同,因此,我們產品的銷售可能不會成功,或者這些銷售的利潤率可能與我們目前的預期不符。此外,在某些市場擴張可能會產生前期投資成本,而這些成本可能不會伴隨有足夠的收入來實現典型或預期的運營和財務業績,因此可能會在短期內稀釋我們的品牌。隨着我們擴大全渠道存在,我們可能還必須在國際地區爭奪人才。
因此,如果我們的全球全渠道擴張計劃不成功,或者我們無法留住和/或吸引關鍵人員,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
成功實施公司2025年增長戰略,未來速度,是我們業務長期成功的關鍵。
該公司介紹了2025年的增長戰略,未來該計劃將於2023財年第一季度啟動,旨在擴大和擴大品牌的競爭優勢,重點放在四個戰略重點上:(I)建立持久的客户關係;(Ii)推動時尚創新和產品卓越;(Iii)提供引人入勝的全渠道體驗;以及(Iv)推動全球增長。
該公司相信,其有意的重點定位Tapestry,以推動可持續的、可盈利的增長,隨着時間的推移為其利益相關者創造價值。然而,不能保證我們將能夠按照我們的計劃繼續進行這些努力,不能保證這些努力將產生預期的或理想的結果,也不能保證即使這些努力成功地持續下去,也將有效地實現長期增長或提高盈利能力。有關以下方面的進一步信息,請參閲第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析未來速度.
如果我們將下列舉措納入其中未來如果速度不足,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們行業的激烈競爭可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們參與的產品線和市場上,我們面臨着來自許多其他品牌的激烈競爭,其中包括該公司的批發客户。競爭基於若干因素,包括但不限於以下因素:
•我們的競爭對手可能會開發更受客户歡迎的新產品或產品類別;
•預測並及時響應不斷變化的消費者需求和購物偏好,包括不斷增長的向數字品牌參與、社交媒體傳播以及在線和跨渠道購物的轉變;
•保持強大的品牌認知度、忠誠度和質量聲譽,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;
•招聘和留住關鍵人才;
•開發和生產創新的、高質量的產品,在尺寸、顏色和款式上吸引不同的消費者羣體;
•有競爭力地為我們的產品定價,併為消費者創造一個可接受的價值主張,包括提高價格以緩解通脹壓力,同時平衡消費者需求下降的風險,以應對任何此類價格上漲;
•在幾個不同的人口市場提供強有力和有效的營銷支持,包括通過數字和社交媒體平臺,以便與消費者保持更好的聯繫;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務網站;
•以具有成本效益的價格採購可持續的原材料;
•與第三方供應商和零售商確保產品供應和優化供應鏈效率;
•保護我們的商標和外觀設計專利;
•適應技術變化,包括成功利用數據分析、人工智能和機器學習;和
•承受長期不利經濟狀況或業務中斷的能力。
未能有效競爭或跟不上快速變化的消費者偏好以及技術和產品趨勢,可能會對我們的增長和盈利能力產生不利影響。
我們業務的成功取決於我們是否有能力保持我們品牌的價值,並及時應對不斷變化的時尚和零售趨勢。
我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的業務渠道和地理位置的差異化客户體驗來定義創新和真實性。在產品質量或設計、行政領導、客户服務、營銷、不良宣傳或產品過度折扣方面的任何失誤都可能對我們的品牌在客户中的形象造成負面影響。此外,我們歷史上銷售的產品線以及我們計劃在未來銷售的產品線正越來越多地受到快速變化的時尚趨勢的影響
以及消費者偏好,包括越來越多地轉向數字品牌參與和社交媒體交流。如果我們在產品的設計、生產和造型方面不能預見並迅速響應不斷變化的客户喜好和時尚趨勢,並創造吸引客户的有説服力的營銷活動,我們的銷售和運營結果可能會受到負面影響。
隨着我們的品牌代表、有影響力的人和我們的員工越來越多地使用社交媒體平臺,向數字參與的轉變變得越來越重要。我們的合作伙伴在社交媒體上採取的行動,如果不以與我們期望的形象一致的方式展示我們的品牌,或者損害合作伙伴的聲譽,無論是否通過我們的品牌社交媒體平臺,都可能損害我們的品牌聲譽,並對我們的業務產生實質性影響。
我們的成功在一定程度上還取決於我們和我們的行政領導團隊執行我們的計劃和戰略的能力。即使我們的產品、營銷活動和零售環境確實滿足不斷變化的客户偏好和/或保持在不斷變化的時尚趨勢的領先地位,我們的品牌形象也可能在客户或目標市場的心目中受損或不受歡迎,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括關鍵人員。
我們的業務和未來的成功在很大程度上取決於吸引、培養和留住合格的員工,包括我們的高級管理團隊。在我們的行業中,吸引和留住這些員工的競爭是激烈的,影響因素包括我們提供有競爭力的薪酬和福利的能力、員工士氣、我們的聲譽、其他僱主的招聘、所感知的內部機會、競業禁止和競業禁止協議以及宏觀失業率。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工的指導,他們在我們的行業和運營中擁有豐富的經驗和專業知識。不能保證這些人會留在我們身邊,也不能保證我們能夠為這些人物色和吸引合適的繼任者。我們一名或多名關鍵人員的損失或由此產生的直接或間接後果,或公眾對這些人的任何負面看法或這些人的損失,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們不對任何高級管理團隊或其他關鍵人員保留關鍵人員或類似的人壽保險。
我們還必須吸引、激勵和留住足夠數量的合格零售和配送中心員工。從歷史上看,這些職位對人才的競爭一直很激烈,人員流動率普遍很高。如果我們不能吸引和留住這些擁有必要技能和經驗的員工,我們可能無法實現我們的目標,我們的運營結果可能會受到不利影響。
此外,我們辦公室環境的變化、新工作模式的採用以及我們對某些員工在現場或遠程工作的時間或頻率的要求和/或期望可能無法滿足我們員工的期望。隨着企業越來越多地遠程運營,傳統的人才地域競爭可能會以我們目前無法預測的方式發生變化。如果我們的就業建議與其他公司相比並不被認為是有利的,它可能會對我們吸引和留住員工的能力產生負面影響。
為了完善 若Capri收購事項(定義見下文),吾等及Capri必須取得若干監管批准並滿足成交條件,若該等批准未獲批准或不及時及/或附帶條件,且未滿足成交條件,則Capri收購事項的完成可能會受到影響,或Capri收購事項的預期效益可能無法實現。
2023年8月10日,我們與Capri和日出合併子公司(“合併子公司”)簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)。據此,吾等同意收購Capri的任何及所有普通股(不包括(A)在緊接收購完成前已發行及已發行的Capri普通股,由吾等或Capri或其任何直接或間接附屬公司以庫房形式擁有或持有;及(B)Capri於緊接收購完成前已發行及已發行的普通股,由已根據英屬維爾京羣島商業公司法第179節適當行使持不同政見者權利並已遵守的持有人持有,於2004年(經修訂)收購英屬維爾京羣島),收購價為每股57.00美元,不含利息,須繳交任何所需税款(“Capri收購”)。Capri收購的完成仍有待收到某些監管批准和某些成交條件的滿足。除有限的例外情況外,如果Capri的收購沒有在2024年8月10日或之前完成,我們或Capri可以終止合併協議,但在某些情況下可兩次延期,每次最長三個月,包括獲得所需的監管批准。
2024年4月22日,美國聯邦貿易委員會(FTC)向美國紐約南區地區法院提交了針對Tapestry和Capri的初步禁令訴訟,尋求強制完成對Capri的收購。聯邦貿易委員會的行動聲稱,如果完成Capri收購,將違反克萊頓法第7條,合併協議和Capri收購構成違反聯邦貿易委員會法第5條的不公平競爭方法,應予以禁止。
不能保證與聯邦貿易委員會的訴訟結果,也不能保證我們將及時或完全獲得聯邦貿易委員會的監管批准,也不能保證如果獲得監管批准,不會遵守某些條件或施加限制、義務或限制,這些限制、義務或限制可能會產生直接或間接的影響,推遲或阻止Capri收購的完成,在Capri收購後對我們的收入造成額外的重大成本或實質性限制,或以其他方式減少Capri收購的預期收益,或導致Capri收購的放棄。
如果對Capri的收購沒有及時完成,或者根本沒有完成,我們正在進行的業務可能會受到以下不利影響:
•我們可能會遇到金融市場的負面反應,包括投資者和評級機構,我們的普通股價格可能會下跌;
•我們已經並將繼續產生與Capri收購和Capri收購計劃中的交易相關的重大成本、開支和費用,如果Capri收購沒有完成,我們可能會收到很少或沒有好處,包括與發行和強制贖回$45億的Capri收購美元優先票據和歐元15億的Capri收購歐元優先票據(定義如下)有關,如果Capri收購沒有在2025年2月10日(或我們和Capri雙方商定的較晚日期)之前完成,則按面值的101%進行;
•投資者和消費者對我們業務的信心可能會下降,與供應商、服務提供商、投資者和其他第三方的關係可能會受到不利影響,我們可能無法留住關鍵人員;
•我們可能會受到訴訟,這可能會導致巨大的成本和開支;
•管理層的注意力可能會從日常業務運營和尋求其他可能對我們有利的機會上轉移到;和
•收購Capri的預期好處可能會被推遲或減少。
合併、收購和其他戰略投資可能無法成功實現預期的效益、成本節約和協同效應,並可能擾亂目前的業務。
我們歷史增長戰略的一個組成部分是收購,根據我們的長期資本配置優先事項,我們的管理團隊預計將保持併購靈活性,並可能不時評估和考慮收購或其他戰略投資。這些涉及各種固有風險,因此,預期的效益、節省的成本和協同作用可能無法實現。
任何新收購公司的整合過程,如我們提議的Capri收購,都可能是複雜、昂貴和耗時的。整合被收購企業的運營和實現我們對收購的預期的潛在困難,包括可能實現的好處,除其他外包括:
•收購後未能按計劃開展業務,或未能實現預期的收入、現金流或盈利目標;
•在完成被收購公司或資產的收購或整合過程中出現延誤、意外成本或困難,包括由於監管挑戰;
•成本高於預期,節省的成本或協同效應低於預期,和(或)需要調撥資源以應對意外的經營困難;
•難以將被收購公司的業務和人員融入我們的業務;
•將管理層的注意力和資源或其他幹擾轉移到目前的業務上;
•對我們或被收購企業的內部控制和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》要求的影響;
•適用法律法規的變更或新法律法規的適用;
•合併業務因潛在的資產剝離或反壟斷監管機構提出的其他要求而發生的變化;
•未收到或遲遲未收到有關監管機構和主管部門的必要批准;
•留住關鍵客户、供應商和員工;
•保留和獲得所需的監管批准、許可證和許可證;
•被收購的業務和我們的業務固有的經營風險;
•我們或我們的被許可方對產品供應的需求低於預期;
•承擔盡職調查中未確定的負債;以及
•其他未預料到的問題、費用和負債。
我們未能成功完成任何被收購業務的整合,包括由於監管挑戰以及與未來收購活動相關的任何不利後果,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。即使成功完成任何被收購業務的整合,收購的全部預期效益和協同效應也可能無法實現。在整合我們的業務和被收購的業務時,可能還會產生額外的意外成本,這些成本可能是實質性的。此外,如果合併後的業務沒有達到預期的表現,或者對合並後公司的服務的需求不符合我們的預期,收購的全部好處可能無法實現。
完成的收購可能會帶來額外的商譽和/或我們綜合資產負債表上的其他無形資產的增加。我們被要求每年或在事實和情況存在時評估商譽和其他無形資產,以確定是否發生了減值。如測試顯示已發生減值,吾等須就商譽或其他無形資產的賬面價值與商譽的隱含公允價值或其他無形資產在釐定期間的公允價值之間的差額記錄非現金減值費用。我們無法準確預測未來任何潛在資產減值的金額和時間。如果商譽或其他無形資產的價值減值,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們的履行中心面臨重大中斷和運營,我們的業務可能會受到實質性影響。
我們依賴於有限數量的履行中心。我們滿足客户以及我們的零售店和電子商務網站的需求的能力取決於這些中心的適當運營。如果這些中心中的任何一個因任何原因(包括事故、經濟和天氣條件、自然災害、大流行疾病、勞動力短缺和其他不可預見的事件和情況)而關閉或無法運行或無法訪問,我們可能會遭受大量庫存損失和/或向零售和批發客户交付的中斷。根據這些關閉的持續時間,我們的業績可能會受到實質性影響。雖然我們為我們的採購和履行中心站點制定了業務連續性和應急計劃,但由於上述任何原因導致的製造或履行的重大中斷可能會中斷產品供應,導致庫存大量損失,增加我們的成本,中斷對我們客户和零售店的交付,如果不及時補救,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
由於我們的履約中心包括自動化和計算機控制的設備,它們容易受到包括電力中斷、系統故障、軟件病毒、配置錯誤和安全漏洞在內的風險的影響。在北美,我們在佛羅裏達州、俄亥俄州和內華達州設有由Tapestry運營的履約中心。我們的內華達州多品牌物流中心於2023年5月開始運營。
在全球範圍內,我們利用位於中國大陸中國、荷蘭、英國的配送中心。以及由第三方擁有和運營的西班牙,使我們能夠在降低成本的同時更好地管理這些地區的物流。我們還通過第三方在日本、大中華區中國的部分地區、韓國、新加坡、馬來西亞、西班牙、英國、加拿大、澳大利亞和墨西哥利用當地的履行中心。公司商品的倉儲、商店補給和處理直接面向客户的訂單都由這些中心處理,任何中心的運營長期中斷都可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。
此外,如果我們的履行中心的規模不能滿足我們產品的最佳容量,或者沒有足夠的人員配備、利用或運營,我們的盈利能力可能會受到負面影響。
如果我們誤判了對我們產品的需求,我們的業務可能會受到庫存過剩和利潤率壓力增加導致的盈利能力下降的影響,從而導致成本增加。
我們的行業受到許多因素造成的重大定價壓力,包括激烈的競爭和高度促銷的環境、零售業的分散、零售商要求降低產品成本的壓力,以及消費者消費模式的變化。如果我們對我們產品的市場判斷錯誤,或者對我們產品的需求受到其他因素的影響,如通脹壓力、政治不穩定或其他宏觀經濟事件,我們可能會面臨一些產品的庫存嚴重過剩,以及對其他產品的預期機會錯失。我們過去一直,未來也可能被迫依賴捐贈、降價、促銷或其他沖銷來處置過剩、緩慢流動的庫存,這可能會對我們的毛利率、整體盈利能力和我們品牌的功效產生負面影響。
我們成本的增加,如原材料、勞動力或運費,可能會對我們的毛利率產生負面影響。我們的原材料成本受天氣、客户需求、大宗商品市場投機、生產國和消費國貨幣的相對估值和波動以及其他一般不可預測和我們無法控制的因素的影響。這些因素中的任何一個都可能因全球氣候變化而加劇。此外,大流行的剩餘影響、政治不穩定、貿易關係、制裁、價格通脹壓力或其他
地緣政治或經濟狀況可能會導致原材料成本上升,並對我們未來的利潤率產生不利影響。我們許多製造商的勞動力成本一直在大幅上升,隨着發展中國家中產階級的持續增長,這種成本壓力不太可能減輕。此外,運輸成本一直在波動,如果油價繼續上漲,運輸成本可能會繼續大幅波動。我們可能無法通過定價措施或其他手段來抵消原材料、勞動力或運輸成本的這種增長。
隨着我們將功能外包,我們將變得更加依賴執行這些功能的第三方。
作為我們長期戰略的一部分,我們尋找機會,以符合成本效益的方式提高商業服務能力。雖然我們相信我們在與這些第三方達成協議之前進行了適當的盡職調查,但如果這些第三方中的任何一方未能提供預期的服務、未能及時提供服務或未能以我們預期的價格提供服務,可能會擾亂或損害我們的業務。我們也不能保證這些第三方在未來不會遇到個人數據或安全漏洞,這可能會對我們的運營產生實質性影響。這些服務提供商運營的任何重大中斷,包括由於社會、政治和經濟條件的變化,包括軍事衝突或其他敵對行動造成的情況,都可能導致我們製造商或供應商所在國家的貿易中斷,而我們無法控制這些中斷,這也可能對我們的業務產生不利影響。此外,我們可能無法以對我們有利的條款,及時和具成本效益地提供這些服務或實施替代安排。
我們的批發業務可能會因為批發業的合併、清算、重組和其他所有權變化而受到影響。
我們的批發業務約佔2024財年總淨銷售額的12%。零售業,包括批發客户,經歷了財政困難,導致了合併、重組、重組、破產和所有權變更。這種情況可能會持續下去,並可能進一步減少銷售我們或我們被許可人產品的批發店的數量,或集中其所有權。此外,一組商店的控股所有者或任何其他重要客户,無論是出於競爭條件、財務困難或其他原因,決定減少或取消從我們或我們的許可合作伙伴購買的商品數量,可能會對該業務渠道的銷售和盈利造成不利影響。
此外,我們的某些批發客户,特別是那些位於美國的客户,過去一直在大力促銷,並對其商品降價,未來可能會再次這樣做,這可能會影響我們的品牌或可能影響我們的業務、運營結果和財務狀況。
我們的經營業績會受到季節性和季度波動的影響,這可能會對公司普通股的市場價格產生不利影響。
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。從歷史上看,我們已經實現了,並預計將繼續實現本財年第二季度更高的銷售和運營收入。該公司第二財季的業務表現不佳將對其全年經營業績產生重大不利影響,並導致庫存增加。此外,本公司任何會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響,包括不利的天氣條件或其他宏觀經濟事件。
我們依賴我們的許可合作伙伴來保護我們許可證的價值,如果不能維持這樣的合作伙伴,可能會損害我們的業務。
我們的品牌目前與某些產品的授權合作伙伴簽訂了多年協議。將來,我們可能會達成額外的許可安排。與我們自己的產品相關的風險也適用於我們的許可產品,以及由我們的許可合作伙伴可能遇到的問題而產生的獨特風險,包括與每個許可合作伙伴獲得資本、管理其勞動關係、維持與其供應商的關係、管理其信用和破產風險以及維護客户關係的能力相關的風險。雖然我們對授權合作伙伴為我們生產的產品保持重大控制,但任何前述風險,或任何授權合作伙伴無法執行授權產品的預期設計和質量,或以其他方式對其業務進行運營和財務控制,都可能導致收入損失,並對我們在授權產品類別中的運營造成競爭損害。此外,雖然我們相信,如果需要,我們可以更換現有的許可合作伙伴,但如果延遲這樣做,可能會對我們的收入造成不利影響,並損害我們的業務。
我們受制於與租賃零售空間相關的風險,受不可取消租賃的影響。我們可能無法在租期結束時續簽租約。如果我們關閉租賃的零售空間,我們仍有義務根據適用的租約。
我們沒有自己的任何零售店門店。我們的大多數門店都簽訂了不可取消的多年租約,通常還有續約選項。我們相信,我們未來簽訂的大部分租約很可能是不可取消的。一般來説,我們的租賃是“淨”租賃,這要求我們支付我們按比例分攤的保險費、税金、
維護和公用事業。我們通常不能隨意取消這些租約。在某些情況下,正如我們過去所做的那樣,我們可能會確定以租賃形式經營零售店不再經濟,或者我們可能會尋求普遍縮小規模、整合、搬遷、搬遷或關閉我們的一些房地產門店。在這種情況下,我們可能被要求與適用的房東協商退出租賃,或根據適用的租賃繼續承擔義務,其中包括支付租賃期剩餘部分的基本租金。在某些情況下,由於租賃協議中的持續經營條款,我們可能無法關閉表現不佳的零售店。此外,隨着我們的每一份租約到期,我們可能無法以商業上可接受的條款或根本無法談判續約,這可能會導致我們關閉理想地點的零售店。我們無法獲得理想的零售空間或優惠的租賃條款,可能會影響我們的增長能力。同樣,我們有義務繼續就密閉零售空間的租賃支付租金,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,由於經濟環境不明朗,在我們決定是否簽訂租約或續訂即將到期的租約時,可能難以確定房地產的公平市值。這可能會影響我們管理門店地點的盈利能力,或者在市場價值下降時導致我們的租賃使用權資產減值,其中任何一項都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
與信息安全和技術相關的風險
計算機系統中斷和網絡安全威脅,包括個人數據或安全漏洞,可能會損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽,使我們面臨訴訟,並對我們的業務造成不利影響。
我們依賴數字技術來成功運營我們的業務,包括員工、客户、商店和供應商之間的企業電子郵件通信,我們成品的設計、製造和分銷,數字和本地營銷和客户推廣工作,數據分析,客户數據的收集、使用和保留,員工、供應商和合作夥伴信息,信用卡交易的處理,在線電子商務活動,以及我們在社交媒體空間與公眾的互動。我們公司實施了一種混合工作模式。我們的許多公司員工和獨立承包商每週都有幾天回到辦公室,但其他幾天繼續遠程工作。持續的遠程工作增加了我們對數字技術的依賴。儘管我們已經採取了安全措施,包括1C項“網絡安全”中所述的措施,但對這些系統中的任何一個或所有系統進行成功的網絡攻擊的可能性是一個嚴重的威脅。尤其是零售業,一直是許多網絡攻擊的目標。作為我們業務模式的一部分,我們通過公共網絡收集、保留和傳輸機密信息和個人數據。除了我們自己的數據庫外,我們還使用第三方服務提供商來代表我們存儲、處理和傳輸這些信息。儘管我們在合同上要求這些服務提供商實施和使用合理和充分的安全措施和數據保護,但我們不能控制第三方,也不能保證未來無論是在他們的位置還是在他們的系統內,都不會發生個人數據或安全漏洞。我們還以數字方式存儲我們成品的所有設計、商品規格、預計銷售和分銷計劃。我們制定了企業級和行業級的安全措施,以保護我們的物理設施和數字系統免受攻擊。然而,儘管做出了這些努力,我們仍可能容易受到定向或隨機的網絡攻擊、個人數據或安全漏洞、破壞行為、計算機惡意軟件、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。此外,與零售業的其他公司一樣,在正常的業務過程中,我們和我們的供應商過去曾經歷過,我們預計將繼續經歷不同程度和類型的網絡攻擊,包括網絡釣魚和其他入侵或未經授權訪問我們的系統的嘗試。到目前為止,這些攻擊還沒有對我們的行動產生實質性影響,但我們不能保證網絡攻擊在未來不會產生實質性影響。
消費者、員工和立法者對個人數據泄露和網絡安全威脅的認知度和敏感度處於歷史最高水平。對我們收集、存儲或使用的機密或個人信息的任何挪用或未經授權的訪問,無論是故意的還是意外的,都可能對我們的業務運營產生實質性影響,包括嚴重損害我們的聲譽以及我們與客户、員工、供應商和投資者的關係。我們一直在招致並預計我們將繼續招致巨大的成本,實施額外的安全措施以防止新的或增強的數據安全或隱私威脅,或遵守目前和新的國際、聯邦和州法律,這些法律規範着機密和個人信息的未經授權的披露、訪問、丟失、更改或泄露,這些法律不斷頒佈和提議,例如歐盟的一般數據保護條例(GDPR)、英國的GDPR、美國的隱私權利法案(BILL)、經加州隱私權利法案(CPRA)修訂的加州消費者隱私法案(CCPA)、弗吉尼亞州消費者數據保護法案(VCDPA)、科羅拉多州隱私法案(CPA)、猶他州消費者隱私法案(UCPA)、康涅狄格州數據隱私法案(CTDPA)、蒙大拿州消費者數據隱私法案(MCDPA)、華盛頓我的健康我的數據法案(WMHMDA)、佛羅裏達州數字權利法案(FDBR)、德克薩斯州數據隱私和安全法案(TDPSA)和其他全面和部門的美國州隱私法律,以及增加的網絡安全和隱私保護成本,如組織變革、部署額外的人員和保護技術培訓員工和承包商,聘請外部法律顧問、第三方專家和顧問。我們還可能因未經授權使用包括我們的知識產權在內的專有信息而遭受收入損失。最後,我們可能面臨鉅額罰款、重大違規遏制以及向監管機構通報的費用。
以及受影響的數據主體,以及由於網絡安全或個人數據泄露而增加的訴訟和客户索賠。雖然我們購買了網絡責任保險,但此類保險可能不包括我們與此類違規行為相關的任何或所有索賠或費用。
此外,我們在全球某些國家擁有電子商務網站,包括美國、加拿大、日本、韓國、大中國、歐洲、中東、澳大利亞和東南亞,並計劃在世界其他地區建立更多電子商務網站。此外,Tapestry在不同的國家都有信息網站。鑑於我們的電子商貿業務和數碼策略的穩健性質,我們和我們的電子商貿合作伙伴必須保持我們的:(I)計算機硬件、(Ii)軟件系統、(Iii)客户數據庫以及(Iv)通過電子郵件或以其他方式與我們現有和潛在客户保持聯繫的能力。儘管我們採取了預防措施,但我們的系統經常容易受到物理損壞、自然災害、系統容量不足、系統問題、安全和個人數據泄露、電子郵件阻止名單、計算機惡意軟件或停電等因素的損壞、中斷或中斷。我們的電子商務業務或信息技術系統和應用程序的任何重大中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果我們的信息技術系統出現延誤、中斷、故障或無法準確而有效地升級,可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們嚴重依賴各種信息和其他業務系統,包括數據分析和機器學習,來管理我們的運營,包括我們供應鏈的管理、我們品牌門店的銷售點處理、我們與每個品牌相關的在線業務以及各種其他流程和指標。我們正在不斷評估和實施對我們系統的升級和更改。此外,我們還不時實施新的制度。
實施新系統和升級現有系統和數據分析模型具有重大風險,包括未能按設計運行、未能與其他系統適當結合、未能準確捕獲或報告數據或指標、可能丟失機密和個人信息、成本超支、實施延誤和業務中斷。此外,由於系統容量不足、計算機病毒、人為錯誤、程序更改、安全和個人數據泄露、系統升級或這些服務的遷移、員工、供應商和消費者隱私問題以及新的隱私和安全法律以及全球政府法規等原因導致的計算機系統故障,可能個別或累積地對我們的業務、財務狀況或運營和現金流的結果產生重大影響。
與我們的負債有關的風險
我們已經揹負了大量的債務,這可能會限制我們進行更多交易或招致更多債務的能力。
截至2024年6月29日,我們的合併債務約為72.4億美元億。為了完成Capri收購,我們於2023年11月發行了約61億美元的Capri收購優先票據(定義如下),預計在完成交易時,根據Capri收購定期貸款安排(定義如下),將額外產生高達14美元的億債務。我們還希望在交易結束時承擔卡普里的某些未償債務。這種龐大的負債水平可能會對我們的業務產生重要影響,包括使我們更難償還債務、增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性、限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性,以及限制我們追求某些商業機會。
此外,我們的20美元億循環信貸安排(“循環信貸安排”)的條款包含若干正面及負面契諾,包括對本公司產生債務、授予留置權、進行合併及處置資產、作出若干投資、與其聯屬公司進行若干交易以及作出若干股息及其他分派的能力的限制。循環信貸安排包括最高淨槓桿率為4:00至1:00,於完成Capri收購後,淨槓桿率增加至(I)自Capri收購完成日期起至2025年6月28日(但不包括在內)的4.75至1.00,(Ii)自2025年6月28日起至2026年6月27日(但不包括在內)的4.50至1.00,及(Iii)自2026年6月27日起及其後的4.00至1.00。
我們還訂立了14美元的億Capri收購定期貸款安排,包括(I)A部分定期貸款承諾,總額10.5億,於Capri收購完成日期後三年到期;及(Ii)B部分定期貸款承諾,總額35000萬,於Capri收購完成日期五年後到期。Capri收購定期貸款安排目前仍未獲得資金。Capri收購定期貸款安排包括與我們的循環信貸安排相同的肯定和消極契約,並要求在Capri收購完成後遵守相同的最高淨槓桿率。請參閲附註12,“債務”,以獲取這些條款的摘要以及關於我們的循環信貸融資、Capri收購定期貸款融資和未償還優先票據(包括Capri收購優先票據)條款的額外信息。
我們的循環信貸安排、我們的Capri收購定期貸款安排和我們的其他未償債務的後果和限制可能會阻礙我們從事未來商業機會或戰略收購的能力。此外,我們業務的長期中斷可能會影響我們履行循環信貸安排下的槓桿率契約的能力,以及一旦完成Capri收購,我們的Capri收購定期貸款安排的能力。不遵守這些條款將在我們的信貸安排下構成違約事件,這可能導致向貸款人加速付款。如果對貸款人的付款速度加快,這將導致公司的優先票據(包括Capri收購優先票據)的交叉違約,導致公司的未償還借款也將到期並按需支付。
償還我們增加的債務所需的現金金額超過了宣佈收購Capri之前所需的現金流金額。我們從業務中產生現金流的能力在一定程度上受制於我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金,我們可能會被迫減少或推遲投資和資本支出,或者出售資產,尋求額外資本,或者重組或再融資我們的債務。這些替代措施可能不會成功,也可能不允許我們履行預定的償債義務。在缺乏此類經營業績和資源的情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,並可能被要求處置重大資產或業務,以履行我們的償債和其他義務。
由於在美國以外開展業務,我們也面臨着外幣匯率波動帶來的市場風險。外幣匯率的大幅變化可能會導致我們的銷售和盈利能力受到負面影響。
與環境、社會和治理問題相關的風險
與氣候變化和其他環境影響相關的風險,以及利益攸關方對氣候變化的日益關注,可能會對我們的業務和運營產生負面影響。
我們的業務容易受到與氣候變化相關的風險的影響,包括供應鏈中斷,可能影響我們產品的生產和分銷,包括原材料的供應和定價,以及運輸中斷和/或更高的運費。氣候變化可能會導致實體風險和過渡風險影響我們的業務。有形風險源於氣候事件,如野火、風暴和洪水,而轉型風險源於為使經濟擺脱化石燃料而採取的政策行動。氣候變化導致的極端天氣事件(如風暴和洪水)的頻率和/或強度增加也可能導致商店和配送中心更頻繁地關閉,對零售流量和/或消費者的可支配收入水平或非必需品的支出習慣產生不利影響,或者以其他方式擾亂我們運營所在社區的業務運營,任何一種情況都可能導致銷售損失或成本上升。
我們的利益相關者,包括消費者、員工和投資者,也更加關注氣候變化問題。我們和我們的供應商所在的許多國家已經開始頒佈新的法律和法規,試圖減輕氣候變化的潛在影響,這可能會導致公司的採購、運營和合規相關成本增加。這些擬議措施包括擴大關於温室氣體排放和其他與氣候有關的信息的披露要求,以及由獨立審計員提供一定程度的證明此類披露的準確性。司法管轄區之間的法律和法規不一致也可能影響我們遵守此類法律和法規的成本。考慮到我們開展業務的國家可能發生的監管變化,對未來氣候變化立法、法規或行業標準以及任何國際條約和協議的潛在影響的評估將充滿不確定性。如果我們不遵守與氣候變化相關的法規,可能會導致不利的消費者行為和/或投資者的投資決定,並使我們面臨法律風險。
投資者和其他人對我們的ESG計劃進行更嚴格的審查,包括與可持續性相關的重要事項,可能會導致額外的成本或風險,並對我們的聲譽造成不利影響。
包括消費者、員工和投資者在內的利益相關者越來越關注公司的企業責任實踐。雖然我們已經宣佈了我們的ESG戰略和相關目標,但不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,也不能保證我們會成功實現我們的目標。未能及時實施我們的戰略或實現我們的目標,可能會損害我們的聲譽,導致我們的投資者或消費者對我們的公司和品牌失去信心,並對我們的運營產生負面影響。此外,我們的品牌容易受到與消費者對社會和政治問題的態度變化以及消費者對我們在這些問題上的立場的看法相關的風險的影響。
我們發佈的任何ESG報告或我們進行的其他可持續發展披露可能包括我們在各種社會和道德問題上的政策和做法,包括公司治理、環境合規、員工健康和安全實踐、人力資本管理、產品質量、供應鏈管理以及員工包容性和多樣性。利益相關者可能對我們的ESG實踐或我們採用這些實踐的速度不滿意。我們可以
還會產生額外的成本並需要額外的資源來監控、報告和遵守各種ESG實踐以及各種法律、立法和監管要求。此外,我們未能或認為未能滿足任何可持續發展披露中包含的標準,可能會對我們的聲譽、員工保留以及客户和供應商與我們開展業務的意願產生負面影響。
此外,我們和我們的供應商開展業務的許多國家繼續制定立法和監管規則,以解決氣候變化和其他可持續發展問題,包括擴大温室氣體排放和其他與氣候有關的信息的披露要求。消費者、行業協會、感興趣的非政府組織和其他利益攸關方更加關注和重視產品的可持續特徵和其他可持續性專題,包括可追溯性和透明度、可持續性主張和產品標籤要求、負責任的採購和砍伐森林、能源和水的使用以及包裝、產品和材料的可回收或可回收。規則和條例以及政府監督繼續迅速演變,其複雜程度和範圍各不相同,其中許多包括對不遵守行為的處罰。我們未能遵守與可持續發展相關的立法、法規和框架,可能會導致不利的消費者行動、政府執法行動和私人訴訟。我們遵守消費者期望、法規、政府標準和法律格局演變的能力可能會導致風險、運營成本和管理時間和努力的增加。
與全球經濟狀況以及法律和監管事項有關的風險
我們面臨着與國際貿易協定可能發生變化以及對進口我們的產品徵收額外關税相關的風險。
我們的大多數進口產品都要繳納關税、間接税、配額和非關税貿易壁壘,這些可能會限制我們可能進口到美國和其他國家的產品數量,或者可能影響這些產品的成本。為了最大限度地擴大機會,我們依賴自由貿易協定和其他供應鏈倡議,因此,我們在跨境活動方面受到政府監管和限制。例如,根據美國普惠制(GSP)計劃,我們歷來從某些國家的某些產品免税進口中獲得好處。普惠制計劃於2020年12月31日到期,導致額外關税對毛利率產生負面影響。此外,我們須遵守與進口活動有關的政府法規,包括與美國海關和邊境保護局(“CBP”)執法行動相關的法規。徵收税收、關税和配額、退出貿易協議或對貿易協議進行實質性修改,和/或如果CBP根據《反海外腐敗法》扣留我們的貨物,可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。然而,儘管美國參與了關於貿易協定和關税的多國談判,但從其他國家進口到美國的商品仍有可能提高關税,這反過來可能會對這些產品的盈利能力產生不利影響,並因此對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的納税義務和有效税率的波動可能會導致我們的財務業績和股票價格的波動。
我們在許多司法管轄區都要繳納所得税。我們根據我們對多個税務管轄區不確定税收狀況的應税收入和所需準備金的估計來記錄税收支出。在任何時候,多個納税年度都要接受不同税務管轄區的審計。這些審計的結果和與税務當局的談判可能會導致與我們最初估計不同的解決方案。因此,隨着事件的發生和風險敞口的評估,我們預計全年我們的季度有效税率可能會持續變化。此外,我們在特定財務報表期間的有效税率可能會受到收益組合和水平變化的重大影響。此外,未來可能實施的擬議税制改革可能會影響我們目前或未來的税制結構和實際税率。
2022年8月16日,拜登政府簽署了2022年通脹降低法案,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入徵收15%的CAMt,對股票回購徵收1%的消費税。CAMt在2024財年開始時生效,對公司的實際税率沒有實質性影響。2022年12月12日,歐盟成員國還達成了一項協議,以實施經合組織的國際税收改革,即對跨國公司徵收15%的全球最低税率,這大致反映了《降低通脹法案》。根據我們開展業務的國家/地區已於2025年1月1日生效的立法,我們預計這些變化的影響不會對2025財年產生重大影響。其他一些國家也在實施類似的立法,生效日期從2026年開始。因此,我們確實預計該公司的有效税率將受到温和的負面影響,然而,隨着其他國家制定類似的法律併發布進一步的指導意見,這種情況可能會發生變化。我們繼續密切關注監管發展,以評估潛在的影響。
我們的業務容易受到外幣匯率波動的影響。
由於我們的全球業務,我們在以美元以外的貨幣計價的銷售、利潤、資產和負債方面面臨外幣匯率風險。此外,我們的某些子公司使用其職能貨幣以外的貨幣進行交易,包括公司間交易,這會導致外幣交易的收益或損失。如果美元對這些子公司的外幣走強,它們以外幣計價的交易的換算可能會降低合併淨銷售額和盈利能力。此外,該公司涉及國際各方的大多數購買和銷售,不包括國際消費者銷售,都以美元計價。為了最大限度地減少外幣匯率變動對收益的影響,我們對某些跨貨幣公司間庫存交易和外幣資產負債表風險進行了對衝,其中包括公司的跨貨幣公司間貸款組合。然而,我們不能確保這些對衝將完全抵消外幣匯率變動的影響。我們持續的國際擴張將增加我們對外幣波動的敞口。
我們可能無法保護我們的知識產權和遏制假冒商品的銷售,這可能會對我們的聲譽和業務造成損害。
我們相信,我們的商標、版權、專利和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位極其重要。我們在商標的註冊和保護以及全球範圍內的反假冒工作上投入了大量資源。我們通過法律行動或其他適當措施追查參與販運和銷售假冒商品的實體。我們不能保證我們為遏制假冒和保護我們的知識產權而採取的行動足以在未來保護品牌和防止假冒。儘管我們做出了努力,我們的品牌仍然很容易被假冒。這種假冒行為稀釋了我們的品牌,並可能對我們的聲譽和業務造成損害。我們在執行知識產權方面所作的努力,不時會遇到針對我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯和反訴。在正常的業務過程中,我們會捲入商標異議和註銷訴訟。我們的商標申請可能會面臨我們尋求註冊的商標局的反對意見,並且可能不會成熟為註冊。其他方可能試圖使我們的商標無效,或聲稱侵犯了我們的商標或其他知識產權,並試圖阻止我們銷售某些產品。與保護我們的知識產權相關的法律和調查費用以及其他成本的意外增加可能會導致更高的運營費用。最後,許多國家的法律對知識產權的保護程度不如美國法律。
與我們普通股所有權相關的風險
如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。
在2024財年,該公司通過每普通股0.35美元的季度現金股息向股東返還資本,年度股息率為每股1.4美元,或32100美元萬。2023年8月,本公司暫停了與Capri合併協議相關的股份回購活動。股息計劃和股票回購計劃都需要使用我們現金流的很大一部分。我們支付股息和進行股票回購的能力將取決於我們未來從運營中產生足夠現金流的能力。這種能力可能會受到某些經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。本公司董事會可隨時酌情減少或完全終止派息計劃。在我們宣佈打算這樣做之後,任何未能支付股息或進行股票回購,或在所有或預期水平上進行這兩項計劃的行為,都可能對我們的聲譽、投資者對我們的信心產生負面影響,並對我們的股價產生負面影響。
我們的股價可能會根據我們盈利指引或其他有關我們財務表現的前瞻性陳述的準確性而定期波動,包括我們向投資者返還價值的能力。
我們的業務和長期規劃過程旨在最大限度地提高我們的長期實力、增長和盈利能力,而不是在任何特定的財政季度實現收益目標。我們相信,這一較長期的關注符合公司和我們股東的最佳利益。然而,我們同時認識到,在可能的情況下,就我們對淨銷售額、營業收入、淨利息支出、税率、稀釋後每股收益和其他財務指標或預測的預測向投資者提供指導是有幫助的。雖然我們通常希望在每個財政季度報告業績時提供最新的財務指導,但我們沒有任何責任在這種時候或其他時候提供指導或更新我們的任何前瞻性陳述。此外,我們提供的任何長期指導都是基於我們認為,在指導給出時,我們可以合理地實現若干年的增長和業績的目標。然而,這樣的長期目標比我們當前季度和財年的預期更難預測。如果我們宣佈的實際結果與我們、外部投資分析師或其他人預測的結果不同,我們的股價可能會受到不利影響。依賴這些預測的投資者在對我們的證券做出投資決策時,風險自負。我們對因股票價格變動而蒙受的任何損失概不負責。
我們定期通過支付季度股息和普通股回購向投資者返還價值。2023年8月,本公司暫停了與Capri合併協議相關的股份回購活動。如果我們的現金股息率或普通股回購活動與投資者的預期不同,我們證券的市場價格可能會受到不利影響。請參閲“如果我們無法按預期水平支付季度股息或進行股票回購,我們的聲譽和股票價格可能會受到負面影響。以進一步討論我們的季度股息。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律的某些條款可能會推遲或阻止第三方對公司的收購。
公司章程、章程和馬裏蘭州法律包含的條款可能會使第三方在未經董事會同意的情況下收購公司變得更加困難。本公司章程允許全體董事會多數成員在未經股東批准的情況下修改章程,以增加或減少本公司有權發行的股票總數或任何類別或系列的股票數量。此外,本公司董事會可對任何未發行的普通股或優先股股份進行分類或重新分類,並可設定經分類或重新分類的股份的優先股、權利及其他條款,而無須股東批准。雖然公司董事會目前沒有這樣做的打算,但它可以設立一類或一系列優先股,其效果可能是延遲、推遲或阻止可能涉及公司普通股溢價或符合公司股東最佳利益的交易或控制權變更。
公司章程規定,提名參加公司董事會選舉的人和擬在股東周年大會上審議的業務建議,只能由公司董事會在會議通知中,由在公司董事會為確定有權在會議上投票的股東而設定的記錄日期的股東作出,在該股東根據公司章程發出通知時和在會議時間作出,該股東有權在大會上投票選出每一名獲如此提名的人士或就任何該等其他事務投票,並已遵守本公司附例的預先通知程序,或已符合本公司附例的委託書規定的合資格股東。
根據馬裏蘭州法律,本公司與任何有利害關係的股東之間的商業合併,包括合併、合併、股票交換,或在法規規定的情況下,資產轉讓或股權證券的發行或重新分類,通常被定義為直接或間接擁有本公司普通股10%或以上的任何人,或有利害關係的股東的任何關聯公司,自該人成為有利害關係的股東的最近日期起,五年內不得進行。在這段時間之後,企業合併必須得到兩個超級多數股東投票的批准,除非普通股股東按照馬裏蘭州法律的定義,以現金或其他對價的形式獲得其股票的最低價格,其形式與感興趣的股東之前為其股票支付的形式相同。法規允許不同的豁免條款,包括本公司董事會在利益相關股東成為利益股東之前豁免的企業合併。
本公司章程規定,除本公司董事會在釐定任何類別或系列優先股的條款時可能另有規定外,本公司董事會的任何空缺只可由過半數剩餘董事填補,即使其餘董事不構成法定人數。本公司章程進一步規定,只有在董事選舉中獲得一般有權投票的至少三分之二的贊成票,才能罷免董事。這一規定,再加上我們董事會填補董事空缺的獨有權力,可能會阻止股東罷免現任董事,除非獲得大量贊成票,並由他們自己的提名人填補因此而產生的空缺。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為某些訴訟(包括衍生訴訟)的唯一和獨家法庭,這可能會限制股東在司法法庭上提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員、其他員工或公司股東發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
除非我們書面同意選擇替代法庭,否則該唯一和排他性法庭可用於:(A)代表公司提起的任何派生訴訟或法律程序;(B)聲稱公司任何高管或其他僱員違反對公司或對公司股東的任何義務的任何訴訟;(C)根據馬裏蘭州一般公司法的任何條款產生的針對公司或董事或公司高管或其他僱員的任何索賠的任何訴訟;根據公司章程或公司章程,或(D)任何受內部事務原則管轄的針對公司或任何董事或公司高管或其他員工提出索賠的訴訟,在法律允許的最大範圍內,應是馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院(如果該法院沒有管轄權,則應是美國馬裏蘭州地區法院巴爾的摩分部)。這一排他性法院條款旨在適用於根據馬裏蘭州法律提出的索賠,不適用於根據1934年《證券交易法》(修訂本)或1933年《證券法》(修訂版)提出的索賠,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
雖然我們認為排他性法院條款有利於我們,因為它為特定類型的訴訟和訴訟程序提供了更一致的馬裏蘭州法律的適用,但該條款可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司及其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,並可能阻止與此類索賠有關的訴訟。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C。網絡安全
風險管理與戰略
公司通過由董事會、董事會審計委員會(“審計委員會”)和高級管理層直接參與的企業風險管理(“ERM”)計劃來管理戰略、運營和外部風險,包括網絡安全風險。我們的企業風險管理計劃提供了一個框架,使管理層可以進行全面的年度企業風險評估,以確定公司面臨的最關鍵風險以及新出現的風險,並制定和報告風險緩解戰略,並確定優先順序。通過這一過程,我們已將網絡安全確定為風險管理的優先事項。
公司擁有全面的網絡安全風險評估計劃,系統地識別、分析和評估可能影響公司信息系統和數據的機密性、完整性和可用性的潛在威脅和漏洞。該課程包括治理結構、風險識別、風險分析、風險管理以及風險溝通和報告。
該公司定期聘請獨立的第三方主題專家根據國家標準技術研究院框架進行網絡安全成熟度評估,重點關注風險評估、全球支付卡行業審計和合規性審計,以幫助發現差距並改進現有流程。此外,該公司還制定了網絡安全風險計劃,其中包括有關第三方入職、合同協議審查、風險評估和對高風險供應商的持續監控的政策和程序。
該公司還擁有多種工具和流程來積極預防、檢測和管理網絡安全事件。這包括:
•漏洞管理- 持續掃描技術環境以識別和修復潛在的漏洞。
•攻擊面管理 - 積極監控和防止外部攻擊企圖。
•安全監控和運營-收集和彙總由安全運營團隊審查、分析和管理的安全警報。
•威脅情報-收集和分析有關當前和新出現的網絡威脅的信息。
•事件響應-納入檢測和恢復流程,定義整個公司的角色和職責,建立通信協議和上報程序,包括執行桌面練習。
•災難恢復和業務連續性計劃-覆蓋全球技術和業務領域,每年進行驗證流程的演習。
•網絡安全意識-就保護公司免受網絡威脅的最佳實踐對員工和第三方服務提供商進行培訓,其中包括為員工提供針對行業的年度安全和隱私培訓,以及進行時段網絡釣魚模擬以測試他們的意識。
我們正在不斷加強我們的網絡安全框架,以應對我們面臨的持續事件和威脅。
網絡安全是公司風險緩解戰略的關鍵組成部分。因此,制定了多年網絡安全戰略和路線圖,並將其納入Tapestry的長期規劃和資本分配過程。
在本10-k表格所述的三個財政年度內,我們的經營結果和財務狀況並未受到網絡安全風險和事件的重大影響。有關網絡安全威脅的重大風險因素的詳細討論,請參閲項目1A--“風險因素--與信息安全和技術有關的風險”。
治理
我們的董事會對風險管理有積極的監督,其中包括網絡安全。我們董事會的幾名成員通過直接責任、監督或其他相關教育和經驗獲得了網絡安全經驗。我們的董事會已將網絡安全風險的主要責任委託給審計委員會。
首席資訊保安主任(“CISO”)及首席資訊長(“CIO”)每季度向審計委員會提供有關資訊保安、私隱風險及合規的最新資料,並至少每年向董事會提供最新資料。
我們的CISO管理公司的網絡安全合規計劃,包括預防、緩解、檢測和補救網絡安全事件。我們的CISO直接向CIO彙報,在信息技術和網絡安全方面擁有30多年的經驗,並持有多項行業認證。
公司設有信息治理、隱私和安全委員會,負責網絡安全風險的管理監督,該委員會包括CISO和管理層的主要成員,並每季度召開一次會議。
作為我們網絡事件應對計劃的一部分,我們的CISO負責將某些網絡安全事件上報給相關的高級管理層,以及幾個利益相關者,他們然後召開會議,使用一系列定量和定性的指導方針來評估此類事件的重要性。此外,還將在認為必要時聘請外部顧問。如果該事件被認為是潛在的重大事件,則會通知首席執行官、首席財務官和董事會。
項目2.財產
下表列出了截至2024年6月29日公司主要履約、公司和產品開發設施的位置、使用和規模。所有房產都是租賃的,租約將在不同的時間到期,一直持續到2037財年,取決於續簽選項。
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位置 | | 使用 | | 近似值 平方英尺 | |
佛羅裏達州傑克遜維爾 | | 教練北美履行和客户服務 | | 1,050,000 | | |
內華達州拉斯維加斯 | | 教練北美履行 | | 789,000 | | |
俄亥俄州韋斯特切斯特 | | 凱特·斯佩德和斯圖爾特·韋茨曼北美成就 | | 601,000 | | |
紐約,紐約 | | 公司全球總部 | | 546,000 | | |
千葉,日本 | | Coach和Kate Spade日本區域履行 | | 278,000 | | |
上海,中國 | | Coach Asia區域履行 | | 179,000 | | |
紐約,紐約 | | Kate Spade企業管理(1) | | 135,000 | | |
新澤西州北卑爾根 | | 公司辦公室和客户服務 | | 106,000 | | |
日本東京 | | 企業區域管理 | | 27,100 | | |
上海,中國 | | 教練大中華區管理 | | 21,200 | | |
上海,中國 | | 企業區域管理 | | 21,200 | | |
西班牙埃爾達 | | Stuart Weitzman區域管理、採購和質量控制 | | 19,000 | | |
東莞,中國 | | 企業採購、質量控制和產品開發 | | 17,000 | | |
英國倫敦 | | 企業區域管理 | | 16,500 | | |
越南胡志明市 | | 教練採購和質量控制 | | 12,600 | | |
韓國首爾 | | 企業區域管理 | | 11,400 | | |
新加坡 | | 教練新加坡區域管理、採購和質量控制 | | 8,700 | | |
中國香港 | | 企業採購和質量控制 | | 8,500 | | |
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(1) 2025財年伊始,凱特·斯佩德公司管理辦公室遷至位於紐約的公司全球總部。
除上述物業外,公司還在北美和全球為我們的每個品牌租用零售店和直銷店。這些租約將在不同的時間到期,直至2036財年。本公司認為該等物業整體狀況良好,並相信其設施足以應付其營運及提供足夠的容量以滿足其預期需求。請參閲第1項。“商務”,瞭解更多信息。
項目3.法律程序
本公司作為原告和被告都參與了在其正常業務過程中發生的各種例行法律程序,例如保護Tapestry,Inc.‘S知識產權,由據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人提起的訴訟,合同糾紛,保險索賠和訴訟,包括與現任或前任員工的工資和工時訴訟。
儘管公司的訴訟可能導致鉅額賠償,例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時,公司相信所有未決法律程序的總體結果不會對公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。關於以前報告的任何訴訟,都沒有實質性的進展。
然而,如先前所披露,本公司於2023年8月10日與本公司、Merge Sub及Capri訂立合併協議,據此(其中包括)Merge Sub將與Capri合併及併入Capri(“合併”),Capri將於合併後繼續存在,並繼續作為本公司的全資附屬公司。關於本公司對Capri的擬議收購,我們已被聯邦貿易委員會列為法律程序的被告。2024年4月22日,聯邦貿易委員會向美國紐約南區地區法院提起訴訟,試圖阻止我們和Capri擬議的收購Capri,聲稱擬議的收購將違反《克萊頓法案》第7條,合併協議和合並構成不公平競爭方法,違反《聯邦貿易委員會法》第5條,應予以禁止。我們認為聯邦貿易委員會的説法沒有根據,我們打算為這起訴訟進行有力的辯護。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場和股利信息
Tapestry公司的S普通股在紐約證券交易所上市,交易代碼為“TPR”。
截至2024年8月2日,共有1,844名Tapestry普通股持有者。
任何未來派發現金股息的決定將由Tapestry董事會酌情決定,並將取決於Tapestry的財務狀況、經營業績、資本要求和董事會認為相關的其他因素。
性能圖表
下圖比較了在截至2024年6月29日的五個財年中,公司普通股的累計總股東回報(假設股息再投資)與標準普爾(“S”)500股票指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數的累計總回報,這是Tapestry最近一個財年的最後一天。該圖假設2019年6月29日,Tapestry的普通股S指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數按每股收盤價投資了100美元,並將所有股息進行了再投資。圖表中顯示的股票表現並不是為了預測未來的表現,也不是為了表明未來的表現。
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| | 2019財年 | | 2020財年 | | 2021財年 | | 2022財年 | | 2023財年 | | 2024財年 |
TPR | | $100.00 | | $41.28 | | $140.34 | | $104.01 | | $148.98 | | $154.55 |
S&P1500服裝、配飾和奢侈品 | | $100.00 | | $56.86 | | $113.76 | | $69.66 | | $65.62 | | $57.55 |
標準普爾500指數 | | $100.00 | | $104.32 | | $153.32 | | $136.72 | | $161.80 | | $201.53 |
股票回購計劃
2022年5月12日,該公司宣佈,其董事會批准了一項普通股回購計劃,回購最多15美元的已發行普通股(簡稱2022年股份回購計劃)。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括根據規則10b5-1的購買協議。根據該計劃,可回購的股票的授權價值不包括佣金和消費税成本。截至2024年6月29日,根據2022年股份回購計劃的授權,公司有80000美元的額外萬股票可供回購。2023年8月,該公司暫停了與Capri合併協議相關的股票回購活動。有關更多信息,請參閲附註5“收購”。在2024財年,沒有回購股票。
項目6.保留
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對公司財務狀況和經營結果的討論應與公司的合併財務報表以及本文件其他部分包括的財務報表的註釋一起閲讀。在本文中使用的術語“公司”、“Tapestry”、“我們”、“我們”和“我們的”指的是Tapestry,Inc.,包括合併的子公司。“Coach”、“Stuart Weitzman”、“Kate Spade”或“Kate Spade New York”僅指引用的品牌。
引言
管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析(“MD&A”)是對隨附的綜合財務報表及其附註的補充,以幫助瞭解我們的經營結果、財務狀況及流動資金。MD&A的組織方式如下:
•概述。本部分概述了公司的業務和品牌,以及公司的增長戰略。
•全球經濟狀況和行業趨勢。這一部分包括對影響可比性的全球經濟狀況和行業趨勢的討論,這些情況對於理解業務和財務狀況的結果以及預測未來趨勢非常重要。
•行動的結果.財年經營業績分析2024與財政相比, 2023.
•非公認會計準則衡量標準。本部分包括對投資者和其他人有用的非GAAP衡量標準,這些衡量標準有助於以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估公司的持續經營和財務結果,並瞭解這些結果與公司歷史業績的比較情況。
•財務狀況。本節討論了流動資金和資本資源,分析了現金流以及週轉資本和資本支出的變化。
•關鍵會計政策和估算。本部分包括影響公司的任何關鍵會計政策或估計。
概述
2024財年、2023財年和2022財年為52周。
Tapestry,Inc.是一家擁有標誌性配飾和生活方式品牌的公司。我們的全球品牌將Coach、紐約的凱特·斯佩德和斯圖爾特·魏茨曼的魔力結合在一起。我們的每個品牌都是獨一無二的,都是獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的業務渠道和地理位置的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們用我們的集體力量來打動我們的客户,賦予我們的社區權力,讓時尚業更可持續發展,並建立一個公平、包容和多樣化的公司。就個人而言,我們的品牌是標誌性的。在一起,我們可以伸展一切可能的東西。
該公司有三個可報告的部門:
•教練-包括通過我們的DTC、批發和授權業務向客户銷售主要是Coach品牌產品的全球銷售。
•凱特·斯佩德-包括主要通過我們的DTC、批發和授權業務向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售。
•斯圖爾特·魏茨曼-包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要通過我們的DTC和批發業務。
他説,我們的每個品牌都是獨特和獨立的,同時都致力於通過獨特的產品和不同的業務渠道和地理位置的差異化客户體驗來定義創新和真實性。我們的成功不僅僅取決於單一業務渠道、地理區域或品牌的表現。
Capri Holdings Limited收購
2023年8月10日,公司與Tapestry的直接全資子公司日出合併子公司和Capri公司簽訂了合併協議,每股現金57美元,企業總價值約85億。一旦完成對Capri的收購,將在公司數據豐富的客户互動平臺和多元化的直接面向消費者的運營模式的支持下,將六個具有高度互補性的全球品牌整合在一起。 這筆交易預計將在2024年完成。為了為Capri收購提供資金,本公司於2023年11月27日發行了45億美元面值的優先無擔保票據(“Capri收購美元優先票據”)和歐元計價的15億歐元優先無擔保票據(“Capri收購歐元優先票據”和與Capri收購美元優先票據一起發行的“Capri收購優先票據”),連同於2023年8月30日執行的14.億美元延遲提取無擔保定期貸款融資(“Capri收購定期貸款融資”),完成了Capri收購的預期融資。該公司已獲得除美國以外的所有適用司法管轄區的監管批准。2024年4月22日,聯邦貿易委員會向紐約南區美國地區法院提起訴訟,要求完成對卡普里的收購。聯邦貿易委員會的起訴書稱,如果完成Capri收購,將違反克萊頓法第7條,合併協議和Capri收購構成違反聯邦貿易委員會法第5條的不公平競爭方法,應予以禁止。該公司認為聯邦貿易委員會的説法沒有根據,並打算積極為訴訟辯護。有關進一步信息,請參閲附註5,“收購”。
2025年增長戰略
在2023財年第一季度,公司推出了2025年的增長戰略(“未來速度“),旨在擴大和擴大其品牌的競爭優勢,重點放在四個戰略重點:
•建立持久的客户關係:該公司的品牌旨在利用Tapestry轉變後的商業模式,通過增加客户獲取、保持和重新激活相結合的方式來推動客户終身價值。
•推動時尚創新和產品卓越:公司的目標是推動核心手袋和小型皮具的持續增長,同時加快鞋類和生活方式產品的增長。
•提供引人入勝的全渠道體驗:該公司的目標是擴大其全渠道領導地位,無論客户在哪裏購物,都能在網上和商店實現增長。
•推動全球增長:該公司的目標是支持跨地區的平衡增長,優先考慮北美和中國這兩個其最大的市場,同時利用東南亞和歐洲等滲透率不足的地區的機會。
全球經濟狀況和行業趨勢
我們的經營環境受到許多不同因素的影響,這些因素推動了全球消費者支出。消費者偏好、宏觀經濟狀況、外匯波動和地緣政治事件繼續影響消費者旅行和非必需品支出的總體水平,各商業渠道和地區的模式不一致。
我們將繼續關注以下趨勢,評估和調整我們的運營戰略和成本管理機會,以減輕對我們運營結果的相關影響,同時繼續專注於我們業務的長期增長和保護我們的品牌價值。
關於有可能導致我們的實際結果與我們的預期大相徑庭的重大風險因素的詳細討論,見第一部分,項目1A。“風險因素”。
當前宏觀經濟狀況及展望
在2024財政期間,宏觀經濟環境仍然充滿挑戰和動盪。包括國際貨幣基金組織在內的幾個監測世界經濟的組織繼續預測全球經濟增長,自2024財年第三季度以來保持不變。這一預測低於歷史平均增長率,反映了當前動盪的環境,包括已開始緩和通脹的收緊貨幣和財政政策、金融市場波動以及世界某些區域地緣政治不穩定對經濟的負面影響。
在2024財年,與上一財年相比,運費繼續下降。因此,在2024財年,與上一財年相比,該公司的運費支出減少了8420萬美元,對毛利率產生了大約130個基點的積極影響。
在2024財年,在我們開展業務的地區,美元相對於外幣繼續波動。在2024財年,這一趨勢對我們的業務造成了影響,包括但不限於淨額減少
銷售額為7730萬美元,對毛利率產生了約30個基點的積極影響,毛利率受益於公司的對衝活動,對營業利潤率產生了約10個基點的積極影響。
貨幣波動、政治不穩定以及貿易協定或税率的潛在變化也可能導致宏觀經濟環境惡化或對我們的業務產生不利影響。自2019財年以來,美國和中國都對各自國家的某些產品類別的進口徵收關税,降低或取消關税的談判進展有限。
為了應對當前的環境,公司繼續採取戰略行動,考慮到近期的緊急情況,並繼續致力於保持品牌和業務的健康發展。
地緣政治對供應鏈的破壞
在2024財政年度,某些地緣政治事件影響了紅海的貿易路線,這略微增加了庫存的運輸時間和成本。本公司已採取行動儘量減少任何潛在的幹擾,目前預計不會對我們的業務或經營業績產生實質性影響。我們將繼續密切關注事態發展。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020財年開始以來,已給公司造成不同程度的業務中斷,並影響到全球所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。在2023財年上半年,此類中斷仍在繼續,公司在大中國地區的業績因新冠肺炎疫情而受到不利影響。從2022年12月開始,該地區取消了某些政府限制,商業趨勢有所改善。在2024財年,新冠肺炎疫情並未對我們的業務或運營業績產生實質性影響。我們繼續關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。請參閲第一部分第1A項。“風險因素”,以進一步討論新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的風險。
税立法
2022年8月16日,拜登政府簽署了2022年通脹降低法案,税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入徵收15%的CAMt,對股票回購徵收1%的消費税。CAMt在2024財年開始時生效,對公司的實際税率沒有實質性影響。
2022年12月12日,歐盟成員國還達成了一項協議,以實施經合組織的國際税收改革,即對跨國公司徵收15%的全球最低税率,這大致反映了《降低通脹法案》。根據我們開展業務的國家/地區已於2025年1月1日生效的立法,我們預計這些變化的影響不會對2025財年產生重大影響。其他一些國家也在實施類似的立法,生效日期從2026年開始。因此,我們確實預計該公司的有效税率將受到温和的負面影響,然而,隨着其他國家制定類似的法律併發布進一步的指導意見,這種情況可能會發生變化。我們繼續密切關注監管發展,以評估潛在的影響。
行動的結果
2024年財政年度財政年度與2023年財政年度財政年度相比
下表彙總了2024財年與2023財年的運營結果。下表所列的所有百分比以及隨後的相關討論都是使用未經四捨五入的數字計算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百萬,不包括每股數據) |
| 量 | | % 淨銷售額 | | 量 | | % 淨銷售額 | | 量 | | % |
淨銷售額 | $ | 6,671.2 | | | 100.0 | % | | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 10.3 | | | 0.2 | % |
毛利 | 4,889.5 | | | 73.3 | | | 4,714.9 | | | 70.8 | | | 174.6 | | | 3.7 | |
SG&A費用 | 3,749.4 | | | 56.2 | | | 3,542.5 | | | 53.1 | | | 206.9 | | | 5.8 | |
營業收入(虧損) | 1,140.1 | | | 17.1 | | | 1,172.4 | | | 17.6 | | | (32.3) | | | (2.8) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 125.0 | | | 1.9 | | | 27.6 | | | 0.4 | | | 97.4 | | | NM |
其他費用(收入) | 3.2 | | | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.5 | | | 84.1 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,011.9 | | | 15.2 | | | 1,143.1 | | | 17.2 | | | (131.2) | | | (11.5) | |
所得税撥備 | 195.9 | | | 2.9 | | | 207.1 | | | 3.1 | | | (11.2) | | | (5.4) |
淨收益(虧損) | 816.0 | | | 12.2 | | | 936.0 | | | 14.1 | | | (120.0) | | | (12.8) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
*基礎版 | $ | 3.56 | | | | | $ | 3.96 | | | | | $ | (0.40) | | | (10.1) | |
*稀釋 | $ | 3.50 | | | | | $ | 3.88 | | | | | $ | (0.38) | | | (9.8) | |
NM--沒有意義
GAAP到非GAAP的對賬
公司報告的業績是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)呈列的。如下表所示,2024財年報告的業績反映了影響我們業績可比性的某些項目。2023財年沒有影響可比性的費用。有關非GAAP措施的進一步討論,請參閲此處的“非GAAP措施”。
2024財年項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日的財年 |
| 影響可比性的項目 |
| GAAP標準 (As報告) | | 採購成本 | | 非GAAP基礎 (不包括項目) |
| (百萬美元,每股數據除外) |
教練 | $ | 1,651.1 | | | $ | — | | | $ | 1,651.1 | |
凱特·斯佩德 | 132.6 | | | — | | | 132.6 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | (21.2) | | | — | | | (21.2) | |
公司 | (622.4) | | | (109.9) | | | (512.5) | |
營業收入(虧損) | $ | 1,140.1 | | | $ | (109.9) | | | $ | 1,250.0 | |
| | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 816.0 | | | $ | (184.2) | | | $ | 1,000.2 | |
每股攤薄普通股淨收益(虧損) | $ | 3.50 | | | $ | (0.79) | | | $ | 4.29 | |
2024財年,公司發生的費用如下:
•採購成本- Capri收購的税前費用總額為2.266億美元。這些費用包括:
◦利息支出,淨額:11670萬美元的融資相關費用,主要包括Capri收購優先票據的淨影響,以及本金總額高達800億美元的無擔保過橋貸款融資的融資費用;
◦SG&A費用:10990萬美元主要與公司內記錄的專業費用有關。
這些措施加在一起對營業收入產生了負面影響10990萬美元,利息費用淨增加11670萬美元,所得税撥備減少4240萬美元,導致淨利潤淨減少18420萬美元,即稀釋後每股0.79美元。
補充細分數據
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月29日的財年 |
| 影響可比性的項目 |
| GAAP標準 (As報告) | | 採購成本 | | 非GAAP基礎 (不包括項目) |
| (百萬) |
教練 | $ | 2,224.3 | | | $ | — | | | $ | 2,224.3 | |
凱特·斯佩德 | 738.6 | | | — | | | 738.6 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 164.1 | | | — | | | 164.1 | |
公司 | 622.4 | | | 109.9 | | | 512.5 | |
SG&A費用 | $ | 3,749.4 | | | $ | 109.9 | | | $ | 3,639.5 | |
掛毯公司摘要-2024財年
貨幣波動效應
與2023財年相比,2024財年淨銷售額的變化已包含和不包含貨幣波動影響。下表和以下討論中顯示的所有百分比均使用未四捨五入數字計算。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | 方差 | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 量 | | % | | 持續的貨幣變動 | | |
| (百萬) | | | | |
教練 | $ | 5,095.3 | | | $ | 4,960.4 | | | $ | 134.9 | | | 2.7 | % | | 4.1 | % | | |
凱特·斯佩德 | 1,334.4 | | | 1,418.9 | | | (84.5) | | | (6.0) | | | (5.4) | | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 241.5 | | | 281.6 | | | (40.1) | | | (14.2) | | | (13.4) | | | |
掛毯 | $ | 6,671.2 | | | $ | 6,660.9 | | | $ | 10.3 | | | 0.2 | | | 1.3 | | | |
2024財年的淨銷售額增長了0.2%,即1,030美元萬,達到66.7美元億。剔除外幣的影響,淨銷售額增長1.3%或8,760美元萬。
•教練車淨銷售額在2024財年,萬增長了2.7%,即13490美元,達到51美元億。剔除外匯因素的影響,淨銷售額增長4.1%,萬為20240美元。這一淨銷售額的增長主要是由於門店銷售額的增長以及較小程度的電子商務銷售額的增長推動了萬的11070美元的直接銷售增長。淨銷售額的增長還歸因於主要由國際市場推動的萬批發銷售額增長8,140美元,其中包括數字批發渠道的增長。
•凱特·斯佩德的淨銷售額在2024財年,萬下降了6.0%或8,450美元,至13.3美元億。剔除外幣的影響,淨銷售額下降5.4%或7,710美元萬。淨銷售額的下降主要是由於門店銷售額下降以及較小程度的電子商務銷售額下降導致DTC銷售額減少7,690美元萬。
•斯圖爾特·魏茨曼的淨銷售額2024年財年萬下降14.2%或4,010美元,至24150美元萬。剔除外幣的影響,淨銷售額下降13.4%或3,770美元萬。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | % |
教練 | $ | 3,875.4 | | | 76.1 | % | | $ | 3,647.1 | | | 73.5 | % | | $ | 228.3 | | | 6.3 | % |
凱特·斯佩德 | 871.2 | | | 65.2 | | | 900.1 | | | 63.4 | | | (28.9) | | | (3.2) | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 142.9 | | | 59.2 | | | 167.7 | | | 59.6 | | | (24.8) | | | (14.8) | |
掛毯 | $ | 4,889.5 | | | 73.3 | | | $ | 4,714.9 | | | 70.8 | | | $ | 174.6 | | | 3.7 | |
毛利潤從2023財年的471億美元增加3.7%,即17460萬美元至2024財年的489億美元。2024財年毛利率增長250個基點,達到73.3%,而2023財年為70.8%。毛利率的增長主要歸因於運費下降、淨定價改善和有利的貨幣影響。欲瞭解更多信息,請參閲此處“當前宏觀經濟狀況與展望”。
該公司將服務提供商的入境產品相關運輸成本計入銷售成本。該公司與一些公司類似,將我們的分銷網絡產生的某些運輸相關成本計入SG & A費用而不是銷售成本;因此,我們的毛利率可能無法與將與其分銷網絡相關的所有成本計入銷售成本的實體的毛利率相比較。
銷售、一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | % |
教練 | $ | 2,224.3 | | | 43.7 | % | | $ | 2,117.2 | | | 42.7 | % | | $ | 107.1 | | | 5.1 | % |
凱特·斯佩德 | 738.6 | | | 55.3 | | | 785.1 | | | 55.3 | | | (46.5) | | | (5.9) | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 164.1 | | | 68.0 | | | 174.4 | | | 62.0 | | | (10.3) | | | (5.9) | |
公司(1)(2) | 622.4 | | | 北美 | | 465.8 | | | 北美 | | 156.6 | | | 33.6 | |
掛毯 | $ | 3,749.4 | | | 56.2 | | | $ | 3,542.5 | | | 53.1 | | | $ | 206.9 | | | 5.8 | |
2024年財年,SG&A費用增加了5.8%,即20690美元萬,達到3750萬美元億,而2023年的億為35.4%。在2024財年,SG&A費用佔淨銷售額的百分比增至56.2%,而2023財年為53.1%。剔除影響10990財年萬可比性的項目,SG&A費用增加了2.7%,即9,700美元萬,從2023年財年的35.4美元億增至36.4億。SG&A佔淨銷售額的百分比增加了140個基點,達到54.5%,而2023財年為53.1%。SG&A佔淨銷售額的百分比增加,主要是由於營銷支出增加、薪酬成本增加、佔用成本增加和專業費用增加,但部分被分銷成本的下降所抵消。
(1)在2024財年,公司產生的費用影響了10990美元的萬可比性。剔除那些影響可比性的項目,與2023年46580美元的萬相比,2024年財年的SG&A費用增加了10.0%或4,670美元萬至51250美元萬。
(2)公司支出,包括在上文討論的SG&A費用中,但不直接歸屬於應報告的部門。
營業收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 方差 |
| (百萬) |
| 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | 淨銷售額的百分比 | | 量 | | % |
教練 | $ | 1,651.1 | | | 32.4 | % | | $ | 1,529.9 | | | 30.8 | % | | $ | 121.2 | | | 7.9 | % |
凱特·斯佩德 | 132.6 | | | 9.9 | | | 115.0 | | | 8.1 | | | 17.6 | | | 15.3 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | (21.2) | | | (8.8) | | | (6.7) | | | (2.4) | | | (14.5) | | | NM |
公司 | (622.4) | | | 北美 | | (465.8) | | | 北美 | | (156.6) | | | (33.6) | |
掛毯 | $ | 1,140.1 | | | 17.1 | | | $ | 1,172.4 | | | 17.6 | | | $ | (32.3) | | | (2.8) | |
2024財年營業收入減少3,230美元萬至11.4億,而2023財年為11.7億。2024財年營業利潤率為17.1%,而2023財年為17.6%。剔除影響2024年財年10990美元萬可比性的項目,營業收入從2023年的11.7%萬增加到12.5萬億美元億;2024年的營業利潤率比2023年的17.6%增加了110個基點,達到18.7%。營業利潤率的增加主要歸因於毛利率增加250個基點,部分被SG&A佔銷售額的百分比增加140個基點所抵消。
•客車運營收入2024年財年萬增加12120美元至16.5%,營業利潤率增加160個基點至32.4%,而2023年財年分別為15.3%億和30.8%。營業利潤率的增長主要歸因於:
◦毛利率,增加260個基點,主要是由於運費成本降低、淨價格改善和有利的匯率影響;
◦SG&A費用佔淨銷售額的百分比,增長100個基點,主要是由於營銷支出和薪酬成本上升,但部分被分銷成本的下降所抵消。
•凱特·斯佩德的營業收入2024年財年萬增加1,760美元至13260美元萬,營業利潤率增加180個基點至9.9%,而2023年財年分別為11500萬和8.1%。營業利潤率的增長主要歸因於:
◦毛利率,增加180個基點,主要是由於運費成本降低和淨價改善;
◦SG&A費用佔淨銷售額的百分比與上年持平,主要原因是佔用成本增加和信息技術成本上升,但營銷支出、折舊和薪酬成本下降部分抵消了這一影響。
•斯圖爾特·魏茨曼營業虧損2024財年增加1,450美元萬至虧損2,120美元萬,導致營業利潤率下降640個基點至(8.8)%,而2023財年營業虧損為670美元萬,營業利潤率為(2.4)%。
•企業運營費用2024年財年萬增長(33.6%)或15660美元至62240美元萬。剔除影響可比性的項目,公司運營費用增加4,670美元萬至51250美元萬,2023財年為46580美元萬。營業費用的增加主要是由於薪酬成本增加、專業費用增加和佔用成本增加導致SG&A費用增加所致。
利息支出,淨額
2024財年,利息支出淨額增加9,740美元,至12500美元萬,而2023財年為2,760美元萬。不包括影響兼容性的項目,利息支出淨額減少了1930美元萬,從2023財年的2760美元萬降至830萬。利息支出淨額的減少主要是由於利息收入增加,部分被2027年到期的定期貸款(“2027年到期的定期貸款”)的利息增加所抵消。
其他費用(收入)
2024財年,其他支出增加了150美元萬,達到320美元萬,而2023財年的支出為170美元萬。其他費用的增加與匯兑損失的增加有關。
所得税撥備(福利)
2024財年的有效税率為19.4%,而2023財年為18.1%。剔除影響可比性的項目,2024財年的有效税率為19.2%,而2023財年為18.1%。實際税率的增加主要是由當期確認的離散項目推動的,部分被收入的地理組合所抵消。
淨收益(虧損)
2024年財年淨收益下降12.8%,即12000美元萬至81600美元萬,而2023年財年淨收益為93600美元萬。剔除影響可比性的項目,2024財年淨收入增長6.9%,即6,420美元萬,從2023財年的93600美元億增至10美元萬。
每股淨收益(虧損)
2024財年每股稀釋後淨收益為3.50美元,而2023財年每股稀釋後淨收益為3.88美元。剔除影響可比性的項目,2024財年稀釋後每股淨收益從2023財年的3.88美元增加到4.29美元,增幅為0.41美元。這一變化主要是由於淨收入增加和流通股減少所致。
2023財年與2022財年相比
本10-k表中省略了2023財年與2022財年的比較,但可以在我們於2023年8月17日提交的截至2023年7月1日的財年10-k表中引用在第II部內。第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》。
非GAAP衡量標準
該公司的報告結果是根據公認會計準則列報的。2024財年報告的SG&A費用、營業收入、利息費用、所得税撥備、淨收入和稀釋後每股收益反映了某些影響可比性的項目,包括收購成本的影響。2023財年沒有影響可比性的項目。作為對公司報告結果的補充,這些指標也是在非GAAP基礎上報告的,以排除這些項目的影響,並與最直接可比的GAAP指標進行協調。
管理層在對受影響期間的經營業績進行定期審查時,使用了這些非公認會計準則業績衡量標準來開展和評估業務。管理層和公司董事會利用這些非GAAP衡量標準,對公司資源的使用作出決策,分析不同時期的業績,制定內部預測,並衡量管理業績。公司的內部管理報告排除了這些項目。此外,人力資源委員會在制定和評估激勵性薪酬目標的實現情況時使用這些非公認會計準則衡量標準。
該公司在全球範圍內運營,並根據公認會計原則以美元報告財務業績。外幣匯率的波動可能會影響該公司報告的有關其海外收入和利潤的美元金額。因此,本公司及其部門的經營業績出現了某些重大增減,包括和不包括貨幣波動的影響。這些影響是通過將外幣金額換算成美元,並與上一財年同期進行比較而產生的。不變的貨幣信息比較不同時期的結果,就像匯率在一段時期內保持不變一樣。該公司通過使用上一年期間的貨幣兑換率將本期收入換算為當地貨幣來計算不變貨幣收入結果。
我們相信,這些非公認會計準則的衡量標準對於投資者和其他人評估公司的持續經營和財務結果是有用的,其方式與管理層對業務業績的評估一致,並瞭解這些結果與公司的歷史業績如何比較。此外,我們認為,以不變貨幣表示某些增減,為評估公司在美國以外地區的業務表現提供了一個框架,並幫助投資者和分析師瞭解每年匯率大幅波動的影響。我們相信,剔除這些項目有助於投資者和其他人對未來業績的預期。
通過提供非GAAP衡量標準,作為GAAP信息的補充,我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解。非公認會計準則財務計量的用處有限,應作為公認會計準則財務計量的補充而不是替代。此外,這些非GAAP衡量標準可能是本公司獨有的,因為它們可能不同於其他公司使用的非GAAP衡量標準。
關於這些非公認會計準則措施的詳細討論,見上文本項目7中的公認會計準則對非公認會計準則的對賬討論。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
財務狀況
現金流-2024財年與2023財年比較
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| | 財政年度結束 |
| | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 變化 |
| | (百萬) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 1,255.6 | | | $ | 975.2 | | | $ | 280.4 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (1,041.9) | | | 5.7 | | | (1,047.6) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | 5,214.4 | | | (1,035.9) | | | 6,250.3 | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | | (12.2) | | | (8.7) | | | (3.5) | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 5,415.9 | | | $ | (63.7) | | | $ | 5,479.6 | |
該公司的現金和現金等價物在2024財年增加了54.2美元億,而在2023財年減少了6,370美元萬,如下所述。
經營活動提供(用於)的現金淨額
經營活動提供的淨現金增加了28040美元萬,主要是由於42680美元萬的經營資產和負債的變化,部分被12000美元萬的淨收入減少和2,640美元萬的非現金調整的影響所抵消。
營業資產和負債餘額變化中42680美元的萬增長主要是由以下因素推動的:
•應計負債是2024財年9,160美元萬的現金來源,而2023財年的現金使用量為9,300美元萬,主要是由於應計激勵性薪酬和因發行Capri收購高級票據而增加的應計利息。
•應付賬款是2024財政年度4,910萬美元的現金來源,而2023財政年度的現金使用量為9,810美元萬,主要原因是上一年在途庫存減少。
•2024財年其他資產的現金使用量為10萬,而2023財年的現金使用量為10070萬,主要是由於投資對衝淨額、本年度退税和雲計算項目支出下降導致其他應收賬款增加。
投資活動提供(用於)的現金淨額
2024財年用於投資活動的淨現金為10.4億美元,而2023財年的現金來源為570美元萬,導致用於投資活動的淨現金增加10.5美元億。
2024財年億使用現金10.4美元的主要原因是購買了27.1美元的億投資,但部分被16.8億投資的到期和銷售所抵消,這些投資主要與Capri收購高級票據的收益有關。
2023年財年萬的5.7億美元現金來源主要是來自14800萬投資到期和銷售的收益,結算淨投資對衝4190美元萬,部分被18420美元萬的資本支出所抵消。
融資活動提供(用於)的現金淨額
2024財年,融資活動提供的現金淨額為52.1億,而2023財年的現金使用量為10.4億,導致融資活動提供的現金淨額增加了62.5美元億。
2024年財政年度52.1美元的億現金來源主要是由於發行Capri收購高級票據的收益60.9億,但部分被2027年到期的46880萬定期貸款的償還和32140萬的股息支付所抵消。
2023年財年億使用現金10.4美元,主要是回購70350美元萬的普通股,支付28330美元萬的股息,以及為淨結算5,560美元萬的基於股票的獎勵而支付的税款。
匯率變化對現金和現金等值物的影響
匯率變化對現金和現金等價物的影響是減少了1,220美元萬,而2023財年減少了870美元萬。
現金流-2023財年與2022財年比較
財政政策的比較研究2023截至2022年的表格已從該10-k中省略,但可以在截至2023年7月1日的財年的表格10-k中引用,該表格於2023年8月17日提交在第二部分中。項目7.“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”.
營運資本和資本支出
下表列出了我們截至2024年6月29日的財務狀況 2023年7月1日:
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| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 變化 |
| (百萬) |
現金及現金等價物(1) | $ | 6,142.0 | | | $ | 726.1 | | | $ | 5,415.9 | |
短期投資(1) | 1,061.8 | | | 15.4 | | | 1,046.4 | |
流動債務(2) | (303.4) | | | (25.0) | | | (278.4) | |
長期債務(2) | (6,937.2) | | | (1,635.8) | | | (5,301.4) | |
合計,淨額 | $ | (36.8) | | | $ | (919.3) | | | $ | 882.5 | |
(1) 截至2024年6月29日,我們約4.2%的現金及現金等值物以及短期投資持有於美國境外。
(2) 請參閲注12“債務”以討論我們債務的公允價值。
流動資金來源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金流、現金和現金等值物以及短期投資、信貸額度下的可用性以及其他可用的融資選擇。
下表列出了截至2024年6月29日我們信貸融資下的總可用性、未償還借款和剩餘可用性:
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| 總可用性 | | 未償還借款 | | 剩餘可用性 |
| (百萬) |
循環信貸安排(1) | $ | 2,000.0 | | | $ | — | | | $ | 2,000.0 | |
Capri收購定期貸款安排(1) | 1,400.0 | | | — | | | 1,400.0 | |
中國信貸安排(1)(2) | 34.4 | | | — | | | 34.4 | |
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總 | $ | 3,434.4 | | | $ | — | | | $ | 3,434.4 | |
(1) 關於這些票據的進一步信息,請參閲附註12,“債務”。
(2) 中國信貸安排的賬面金額包括美元兑人民幣匯率變動的影響。
我們相信,我們的循環信貸安排是充分多元化的,不會過度集中在任何一家金融機構。截至2024年6月29日,共有18家金融機構參與循環信貸安排,24家金融機構參與Capri收購定期貸款安排,沒有一家參與者的綜合最高承諾百分比超過10%。目前,我們沒有理由相信,如果我們選擇在可預見的未來提取資金,參與機構將無法履行其根據貸款條款提供融資的義務。
我們有能力利用我們在信貸和資本市場提供的信貸安排或其他融資來源,用於(其中包括)收購或整合相關成本、我們的重組計劃、解決重大意外或重大不利業務或宏觀經濟發展,以及其他一般企業業務目的。
倘若(I)Capri收購尚未於2025年2月10日(或本公司與Capri雙方協定的較後日期)(該日期為“特別強制性贖回結束日期”)前完成,(Ii)於特別強制性贖回結束日期前,合併協議根據其條款終止,或(Iii)本公司以其他方式通知受託人不會繼續完成Capri收購,則所有Capri收購優先票據將按相當於其本金101%的贖回價格贖回所有Capri收購優先票據,加上特別強制性贖回日期(但不包括)的應計及未付利息。
管理層相信,來自運營的現金流、進入信貸和資本市場的機會以及我們的信貸額度、手頭現金和現金等價物以及我們的投資將提供足夠的資金,以支持我們在2025財年及以後的運營、資本和償債需求。不能保證該公司將以可接受的條款或根本不能獲得任何此類資本。我們是否有能力為營運資金需求、計劃的資本支出和預定的債務償付提供資金,以及遵守我們債務協議下的所有財務契約,取決於未來的經營業績和現金流。未來的經營業績和現金流受當前經濟狀況以及財務、商業和其他因素的影響,其中一些因素超出了公司的控制範圍。
供應鏈金融
為了提高我們的營運資金效率,我們向某些供應商提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,使我們的供應商能夠以影響我們信用評級的利率,以無追索權的方式將公司的應收賬款出售給全球金融機構。我們沒有能力通過SCF計劃對全球金融機構進行再融資或修改付款條款。根據SCF計劃,本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。有關更多信息,請參閲附註2,“陳述和組織的基礎”。
資本支出
2024財年,總資本支出和雲計算實施成本為144.1至100萬美元。某些雲計算實施成本在綜合資產負債表的預付費用和其他資產中確認。
季節性
該公司的業績通常受到季節性趨勢的影響。在第一財季,我們通常會為冬季和假日季節建立庫存。在第二財季,營運資金需求大幅減少,因為我們產生了更高的淨銷售額和運營收入,特別是在假日季節。
本公司任何一個會計季度的淨銷售額、營業收入和營業現金流的波動可能會受到批發發貨時間和其他影響零售銷售的事件的影響,包括天氣和宏觀經濟事件,如大流行疾病。
股票回購計劃
2022年5月12日,該公司宣佈,董事會批准額外回購高達15美元的億普通股。根據這一計劃,公司普通股的購買將根據市場情況,以當時的市場價格,通過公開市場購買進行。回購的普通股將成為授權但未發行的股份。這些股票可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。此外,公司可隨時終止或限制股票回購計劃。截至2024年6月29日,根據2022年股份回購計劃,公司有8億美元的額外股份可供回購。2023年8月,該公司暫停了與Capri收購相關的股票回購活動。有關更多信息,請參閲附註5,“收購”。在2024財年,沒有回購股票。
合同義務和其他義務
堅定的承諾
截至2024年6月29日,公司的合同義務如下:
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| | 總 | | 財政 2025 | | 財政 2026 – 2027 | | 財政 2028 – 2029 | | 2030財年 及以後 |
| | (百萬) |
資本支出和雲計算實施承諾 | | $ | 14.8 | | | $ | 12.4 | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | — | |
庫存採購義務 | | 485.4 | | | 485.4 | | | — | | | — | | | — | |
經營租賃義務 | | 1,877.7 | | | 378.9 | | | 570.8 | | | 304.7 | | | 623.3 | |
融資租賃義務 | | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | — | | | — | |
償債(1) | | 7,306.8 | | | 303.4 | | | 1,785.6 | | | 1,932.2 | | | 3,285.6 | |
未償債務利息(1)(2) | | 2,563.9 | | | 469.8 | | | 806.0 | | | 590.9 | | | 697.2 | |
強制繳納過渡税(3) | | 14.9 | | | 14.9 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | 253.5 | | | 96.7 | | | 139.3 | | | 17.5 | | | — | |
總 | | $ | 12,518.3 | | | $ | 1,762.8 | | | $ | 3,304.1 | | | $ | 2,845.3 | | | $ | 4,606.1 | |
(1) 收購Capri的本金金額和利息高級歐元 附註包括截至2024年6月29日美元兑歐元匯率變動的影響。
(2) 未償債務利息包括無擔保票據的固定利息支出。與我們的定期貸款相關的估計利息支出是根據截至2024年6月29日的當前利率計算的。有關進一步信息,請參閲附註12,“債務”。
(3) 當然過渡税支付將代表我們因根據税法被視為匯回先前遞延的外國收入而產生的納税義務。有關更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
我們預計將通過正常業務過程中產生的運營現金流,以及如有必要,通過我們的信貸安排下的可用性或其他可獲得的融資來源,為這些堅定的承諾提供資金。不包括在上述合同義務表中的是截至2024年6月29日的未確認税收優惠的非流動負債134.8美元,因為我們無法可靠地估計負債將在多長時間內清償,如果有的話。除上述確定承諾外,上表不包括於2024年6月29日綜合資產負債表的流動負債中的其他金額,因為這些項目將在一年內支付,以及某些不需要現金支付的長期負債。
表外安排
除了上表中包括的承諾外,截至2024年6月29日,我們還有總計2,840萬美元的未償還信用證、擔保債券和銀行擔保,主要用於抵押我們對第三方的責任,包括關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料。這些信用證在2039年曆年的不同日期到期。
我們不與未合併實體維持任何其他表外安排、交易、債務或其他關係,而這些安排、交易、債務或其他關係預計將對我們的合併財務報表產生重大的當前或未來影響。有關進一步情況,請參閲附註13,“承付款和或有事項”。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表要求管理層作出影響我們的經營結果、財務狀況和現金流量的估計和假設,並披露截至公司財務報表日期的或有資產和負債。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。預測未來事件本質上是一種不精確的活動,因此需要使用判斷力。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。審計委員會定期審查公司關鍵會計政策和估計的制定和選擇。
下文討論的會計政策被認為是至關重要的,因為這些政策所固有的某些判斷和假設的變化可能會影響財務報表。有關本公司會計政策的詳情,請參閲合併財務報表附註。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移及損失風險轉移至客户時確認批發業務內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
截至2024年6月29日,預估壞賬準備、減值準備和回報撥備的10%變化不會導致公司儲備和淨銷售額發生實質性變化。
庫存
該公司持有通過零售和批發分銷渠道銷售的庫存,包括電子商務網站。該公司的幾乎所有庫存均由成品組成,並以成本或可變現淨值中的較低者報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。由於庫存中產品的數量、質量和組合、消費者和零售商的偏好以及市場狀況,估計可能與實際結果不同。截至2024年6月29日,庫存儲備10%的變化不會導致庫存和銷售成本的實質性變化。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並酌情考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這項決定屬判斷性質,經常涉及重大估計和假設的使用,可能包括預測未來現金流、折現率、增長率,以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
該公司在每個會計年度第四季度初對商譽和品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定在2024財年、2023財年和2022財年沒有減值。
根據2024財年的年度評估,我們的Coach品牌報告單位的公允價值大大超過了它們各自的賬面價值。截至2024財年測試日期,Kate Spade品牌報告單位和無限生命品牌的公允價值分別比其賬面價值高出約20%和55%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有業務渠道對新系列的接受以及旨在提高業務盈利的其他舉措。鑑於如上所述,公允價值相對於賬面價值的超額相對較小,如果盈利趨勢在2025財年較預期下降,中期測試或我們的年度減值測試可能會導致這些資產減值。
長壽資產的估值
當事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時,長期資產,如物業和設備,會被評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
對於股票期權和股份單位獎勵,本公司確認基於股票的補償扣除估計沒收後的淨額,並在後續期間修正估計,如果實際沒收與估計不同。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。按季度計算,公司會對照預定的業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬支出,以反映相對業績業績。實際分配股份在服務和履約期間結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
假設我們基於股票的薪酬支出發生10%的變化,不會對我們2024財年的淨收入產生實質性影響。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司確認財務報表中的税務倉位的影響,如果根據税務倉位的技術價值,這些倉位在審計時更有可能持續下去。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理的和有法律依據的,但税務審計的最終確定可能與歷史税務準備和已記錄的資產和負債中反映的不同。税務機關定期審核公司的所得税申報單,這些税務機關可能採取相反的立場,可能會對公司的經營業績產生重大影響。在確定實際税率、評估納税狀況和確定遞延税項資產的可變現淨值時,需要有重大的管理判斷力。
有關更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
近期會計公告
請參閲附註3,“重要會計政策”,以瞭解最近採納、發佈或建議的某些會計準則的説明,這些準則可能會影響我們未來報告期的綜合財務報表。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的金融工具固有的市場風險是指因外幣匯率或利率的不利變化而導致的公允價值、收益或現金流的潛在損失。本公司透過營運及融資活動管理該等風險,並在適當情況下使用衍生金融工具。使用衍生金融工具符合本公司的風險管理政策,我們不會為投機或交易目的而進行衍生交易。
以下討論中的量化披露是基於通過相同或類似類型金融工具的獨立定價來源獲得的報價市場價格,並考慮了相關條款和到期日以及理論定價模型。這些量化披露並不代表最大可能虧損或可能發生的任何預期虧損,因為實際結果可能與這些估計不同。
外幣匯率風險
外匯風險來自交易,包括以實體職能貨幣以外的貨幣計價的確定承諾和預期合同,以及換算成美元的以外幣計價的收入和支出。除國際消費銷售外,本公司大部分涉及國際人士的購買和銷售均以美元計價,因此,我們的外幣兑換風險有限。本公司面臨其經營子公司以外幣計價的交易引起的外幣匯率波動的風險。為了減輕這種風險,某些子公司簽訂遠期貨幣合同。截至2024年6月29日和2023年7月1日,指定為現金流對衝的未平倉遠期貨幣合約的名義總價值分別為76460美元萬和84230美元萬。由於使用衍生工具,我們面臨衍生工具的交易對手將無法履行其合約義務的風險。為了減輕交易對手的信用風險,我們只與經過精心挑選的金融機構簽訂衍生品合同。本公司還定期審查我們交易對手的信譽。由於上述考慮,我們認為,截至2024年6月29日,我們不會面臨與我們的衍生品合約相關的任何不適當的交易對手信用風險。
本公司還面臨各種跨貨幣公司間貸款、應收賬款和應收賬款的外幣匯率波動帶來的交易風險。這主要包括受人民幣、英鎊和日元匯率波動的影響。為了管理與這些餘額相關的匯率風險,公司簽訂了遠期貨幣合同。截至2024年6月29日和2023年7月1日,與這些貸款、應收賬款和應收賬款相關的未償還遠期外幣合同的名義總價值分別為34820美元萬和27230美元萬。
截至2024年6月29日和2023年7月1日,計入流動資產的未償還遠期貨幣合約的公允價值分別為5830萬美元和3900萬美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日,計入流動負債的未償還外幣合同的公允價值分別為480萬美元和30萬美元。這些合約的公允價值對外幣匯率的變化很敏感。
該公司還面臨與淨投資對衝有關的外幣匯率波動的風險。截至2024年6月29日和2023年7月1日,我們擁有多項固定至固定交叉貨幣掉期外匯和遠期外匯協議,名義金額分別為14.5億美元和12.億美元,以對衝我們對歐元計價子公司和日元計價子公司的淨投資,以應對美元與其當地貨幣之間未來匯率的波動。截至2024年6月29日和2023年7月1日,計入流動資產和長期資產的與淨投資對衝相關的未償還衍生品合約的公允價值分別為3,220萬美元和1,310萬美元。截至2024年6月29日和2023年7月1日,計入流動和長期負債的與淨投資對衝相關的未償還衍生品合同的公允價值分別為139.4美元和9,050萬美元。根據交叉貨幣掉期合約的條款,我們將把每半年支付一次的美國債務的固定利率付款換成以歐元支付的6.0%至6.3%的固定利率付款,以及以美元支付的3.1%至7.9%的固定利率付款。
我們進行敏感性分析,以確定市場風險敞口可能對我們的遠期外匯合約和淨投資對衝的公允價值產生的影響。我們評估這些合同的公允價值因假設的外幣匯率變化而產生的損失風險。這一分析假設我們對衝投資組合中的外幣對美元也有類似的變動。截至2024年6月29日,美元對合同外幣升值或貶值10%將導致我們衍生品投資組合的公允價值分別淨增加或減少約5,500萬美元。公允價值的這一假設淨變化最終應主要被相關基礎對衝項目的淨變化所抵消。有關更多信息,請參閲附註10“衍生品投資和對衝活動”。
利率風險
本公司面臨與其債務和投資有關的利率風險。我們對利率變動的風險主要歸因於循環信貸安排項下的未償還債務。有關更多信息,請參閲附註12“債務”。
我們對利率變動的風險主要歸因於10.5美元的億三年期貸款工具和35000美元的萬五年期貸款工具(統稱為“CAPRI收購定期貸款工具”)和20美元的億循環信貸工具下的未償還債務。Capri收購定期貸款安排下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基本利率或(B)基於CME Group Benchmark Administration Limited(或任何後續管理人)管理的前瞻性SOFR期限利率的利率,在每種情況下,外加適用保證金。適用的邊際利潤將根據(A)合併債務(對不受限制的現金和允許的投資進行某些慣常扣除)與(B)合併EBITDAR的比率,參照網格進行調整。適用的保證金最初將為(X)三年期定期貸款,基本利率貸款為0.250%,SOFR貸款為1.250%;(Y)五年期定期貸款貸款為0.375%,SOFR貸款為1.375%。循環信貸安排項下的借款按年利率計息,利率由本公司選擇,(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)基於CME Group Benchmark Administration Limited(或任何令行政代理滿意的後續管理人)管理的前瞻性SOFR期限利率的利率,(Ii)歐元借款,歐元銀行間同業拆放利率,(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,以及(Iv)日元借款,東京銀行間同業拆借利率,在每種情況下,適用的邊際。適用利潤率將根據(A)合併債務與(B)合併EBITDAR的比率參考網格(“定價網格”)進行調整。Capri收購定期貸款融資及循環信貸融資(統稱為“信貸融資”)項下的借款,因SOFR的變動而承受利率風險。假設信貸機構的利率發生10%的變化,將導致2024財年的利息支出發生實質性變化。
本公司面臨與優先無抵押票據公允價值相關的利率變動的風險。
下表顯示了基於外部定價數據的高級無擔保票據在2024年6月29日和2023年7月1日的估計公允價值,包括工具的現有報價市場價格,以及對利率和交易頻率相似的可比債務工具的考慮,並被歸類為公允價值層次中的第二級計量:
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| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
美元優先債券: | | | |
優先債券2025年到期,息率4.250 | $ | 300.2 | | | $ | 295.1 | |
7.050% 2025年到期的優先票據 | 508.1 | | | — | |
2026年到期的7.000%優先票據 | 770.7 | | | — | |
優先債券2027年到期,息率4.125 | 378.2 | | | 371.7 | |
7.350% 2028年到期的優先票據 | 1,036.5 | | | — | |
7.700% 2030年到期的優先票據 | 1,042.9 | | | — | |
3.050釐優先債券,2032年到期 | 402.9 | | | 399.5 | |
7.850% 2033年到期的優先票據 | 1,311.3 | | | — | |
歐元高級註釋: | | | |
2025年到期的5.350%歐元優先票據(1) | 543.8 | | | — | |
2027年到期的5.375%歐元優先票據(1) | 550.8 | | | — | |
2031年到期的5.875%歐元優先票據(1) | 556.4 | | | — | |
(1)Capri收購歐元Senior的公允價值 註釋包括美元兑歐元匯率變化的影響。
如果穆迪或標準普爾或替代評級機構下調(或下調並隨後升級)分配給該系列各自優先票據的信用評級,2027年到期的4.125%優先票據和卡普里收購優先票據的應付利率將不時進行調整。有關這些工具的更多信息,請參閲註釋12“債務”。
公司的投資組合是根據公司的投資政策維持的,該政策確定了我們的投資原則,包括信用質量標準,並限制了任何單一發行人的信用風險。我們投資活動的主要目標是保住本金,同時最大化利息收入和最小化風險。我們不持有任何用於交易目的的投資。
項目8.財務報表和補充數據
請參閲本年度報告末尾表格10-k中的“財務報表索引”。
項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
我們在管理層(包括我們的主要高管和主要財務官)的監督和參與下,評估了截至本年度報告所涵蓋的財政年度結束時,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。基於這一評估,我們的主要高管和主要財務官得出的結論是,公司的披露控制和程序在本年度報告Form 10-k所涵蓋的財政年度結束時的合理保證水平下是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
公司管理層負責按照規則13a-15(F)的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供有關編制及公平列報已公佈財務報表的合理保證。管理層使用特雷德韋委員會內部控制綜合框架委員會(“COSO”)於2013年提出的標準,對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下,在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2024年6月29日公司財務報告內部控制的有效性,得出的結論是,在合理的保證水平下,內部控制是有效的。
本公司的獨立審計師已經發布了一份關於本公司截至2024年6月29日財務報告的內部控制的審計報告,該報告包括在本報告的其他部分。
財務報告內部控制的變化
本公司於2024年第四季度的財務報告內部控制並無根據1934年證券交易法(經修訂)第13a-15及15d-15規則(D)段所要求的管理層評估而發現的變化,這些變化已對或可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
根本沒有領養、修改或終端在截至2024年6月29日的季度內,我們的董事和高級管理人員遵守任何規則10b5-1計劃或其他交易安排。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
沒有。
第三部分
項目10.董事、高管和公司治理
表格10-k第10項規定須包括的資料將包括在2024年股東周年大會的委託書(“2024年委託書”)內,該等資料在此併入作為參考。2024年委託書將在本10-k表格所涵蓋的財政年度結束後120天內根據1934年《證券交易法》下的第14A條例提交給證券交易委員會。
項目11.高管薪酬
本項目所需信息將包括在2024年委託書中,並通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司2024年股東周年大會委託書中的“根據股權補償計劃授權發行的證券”和“某些實益所有者和管理層的Tapestry股份所有權”項下的信息在此併入作為參考。
登記人已知的任何安排都不可能在以後的日期導致登記人控制權的變更。
項目13.某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
本項目所需信息將包括在2024年委託書中,並通過引用併入本文。
項目14.主要會計費和服務
本項目所需信息將包括在2024年委託書中,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(a)以下文件作為本報告的一部分提交:
(一)財務報表。關於作為本報告一部分提交的財務報表清單,請參閲下面簽名頁後面的“綜合財務報表和補充信息索引”。
(2)財務報表附表:
附表二-估值及合資格賬目
略去所有其他財務報表附表,因為它們不適用,或所需資料載於本表格10-k所載的綜合財務報表或附註內。
(三)展品:
在審查作為本報告證物的協議時,請記住,這些協議是為了向您提供有關其條款的信息,而不是為了提供有關公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。這些協議包含適用協議每一方的陳述、保證、契諾和條件。這些陳述、保證、契諾和條件完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的,並且:
(1)在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述,而是在這些陳述被證明不準確的情況下將風險分攤給當事一方;
(2)可能因與適用協議的談判有關而向另一方作出的披露而受到限制,而這些披露不一定反映在協議中;
(Iii)可以不同於對您或其他投資者或根據聯邦證券法可能被視為重要的標準的方式應用重要性標準;以及
(iv)僅在適用協議之日或協議中可能指定的其他日期或日期做出,並取決於最新的發展。
因此,這些陳述和保證可能不會描述截至做出之日或任何其他時間的實際情況。有關該公司的更多信息可在本報告的其他地方和公司的其他公開文件中找到,這些文件可通過美國證券交易委員會網站http://www.sec.gov免費獲取。
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展品 | | 描述 |
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2.1 | | Tapestry,Inc.簽訂於2023年8月10日的合併協議和計劃,日出Merger Sub,Inc.和Capri Holdings Limited,根據公司於2023年8月10日向SEC提交的8-k表格附件2.1註冊成立(文件編號001-16153) |
3.1 | | 公司章程,日期為2000年6月1日,通過引用引用自2000年6月16日提交的註冊人S-1表格登記聲明的附件3.1 |
3.2 | | Coach,Inc.的補充條款,日期為2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的註冊人當前8-k表報告的附件3.2 |
3.3 | | Coach,Inc.的修正條款,日期為2001年5月3日,在此引用自2001年5月9日提交的註冊人當前8-k表格報告的附件3.3 |
3.4 | | Coach,Inc.的修訂條款,日期為2002年5月3日,通過引用從附件3.4併入註冊人截至2002年6月29日的財政年度Form 10-k年度報告中 |
3.5 | | Coach,Inc.的修訂條款,日期為2005年2月1日,通過引用從附件99.1併入註冊人於2005年2月2日提交的當前8-k表格報告中 |
3.6 | | Tapestry,Inc.憲章修正案條款,自2017年10月31日起生效,通過引用從附件3.1併入註冊人於2017年10月31日提交的當前8-k表格報告中 |
3.7 | | Tapestry,Inc.的修訂和重新制定的章程,自2017年10月31日起生效,通過引用註冊人於2017年10月31日提交的當前8-k表格報告的附件3.2併入本文 |
3.8 | | Tapestry,Inc.章程,自2023年4月12日起生效,通過引用2023年4月13日提交的註冊人當前表格8-k報告的附件3.1納入本文 |
4.1 | | Tapestry,Inc.普通股證書樣本,通過引用從附件4.1併入註冊人於2018年8月16日提交的截至2018年6月30日的10-k表格年度報告中 |
4.2 | | Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2015年3月2日,通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.1將其併入本文 |
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展品 | | 描述 |
4.3 | | 第一補充契約,日期為2015年3月2日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2025年到期的4.250的優先無擔保票據,該票據通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.2併入本文 |
4.4 | | 2025年到期的4.250優先無擔保票據的格式(包括在第一補充契約中),通過引用註冊人於2015年3月2日提交的當前8-k表格報告的附件4.3將其併入本文 |
4.5 | | 第三補充契約,日期為2017年6月20日,涉及Coach,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2027年到期的4.125的優先無擔保票據,通過引用附件4.2併入註冊人於2017年6月20日提交的當前8-k表格報告中 |
4.6 | | 2027年到期的4.125優先無擔保票據的格式(包括在第三份補充契約中),通過引用附件4.4併入登記人於2017年6月20日提交的當前8-k表格報告中 |
4.7 | | 本公司與作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年12月1日,該契約通過引用註冊人於2021年12月1日提交的當前8-k表格報告的附件4.1併入本文 |
4.8 | | 第一補充契約,日期為2021年12月1日,涉及本公司與作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人於2032年到期的3.050的優先無擔保票據,該票據通過引用附件4.2併入註冊人於2021年12月1日提交的當前8-k表格報告中 |
4.9 | | 2032年到期的3.050%優先無擔保票據的格式(包括在第一個補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2021年12月1日提交的當前8-k表格報告中 |
4.10 | | 第二補充契約,日期為2023年11月27日,受託人,涉及2025年到期的7.050的優先無擔保票據、2026年到期的7.000的優先無擔保票據、2028年到期的7.350的優先無擔保票據、2030年到期的7.700的優先無擔保票據和2033年到期的7.850%的優先無擔保票據,由公司與美國銀行信託公司全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)作為受託人,通過引用附件4.2併入註冊人於2023年11月27日提交的8-k表格當前報告中 |
4.11 | | 2025年到期的7.050%優先無擔保票據的格式(包括在第二個補充契約中),通過引用附件4.3併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.12 | | 2026年到期的7.000%優先無擔保票據的格式(包括在第二份補充契約中),通過引用附件4.4併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.13 | | 2028年到期的7.350%優先無擔保票據的格式(包括在第二份補充契約中),通過引用附件4.5併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.14 | | 2030年到期的7.700%優先無擔保票據的格式(包括在第二補充契約中),通過引用附件4.6併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.15 | | 2033年到期的7.850%優先無擔保票據的格式(包括在第二份補充契約中),通過引用附件4.7併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.16 | | 第三補充契約,日期為2023年11月27日,與2025年到期的5.350的優先無擔保票據、2027年到期的5.375的優先無擔保票據和2031年到期的5.875的優先無擔保票據有關,該公司、美國銀行信託公司、作為受託人的全國協會(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)和作為付款代理人的Elevon Financial Services DAC作為受託人,通過引用附件4.8併入註冊人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.17 | | 2025年到期的5.350%優先無擔保票據的格式(包括在第三補充契約中),通過引用附件4.9併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.18 | | 2027年到期的5.375%優先無擔保票據的格式(包括在第三份補充契約中),通過引用附件4.10併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.19 | | 2031年到期的5.875%優先無擔保票據的格式(包括在第三份補充契約中),通過引用附件4.11併入登記人於2023年11月27日提交的當前8-k表格報告中 |
4.20 | | 證券描述,通過引用從附件4.9併入註冊人截至2020年6月27日的財政年度的10-k表格年度報告 |
10.1† | | Coach,Inc.針對外部董事的非限定遞延薪酬計劃,該計劃通過引用從附件10.14併入註冊人截至2003年6月28日的財政年度10-k表格的年度報告中 |
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展品 | | 描述 |
10.2† | | 修改和重訂Tapestry,Inc.2001年員工股票購買計劃,該計劃通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄C併入 |
10.3† | | Coach,Inc.2004年股票激勵計劃,通過引用合併於2004年9月29日提交的註冊人2004年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.4† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃,通過引用併入於2010年9月24日提交的註冊人2010年年度股東大會最終委託書的附錄A中 |
10.5† | | Coach,Inc.2010年股票激勵計劃修正案,通過引用註冊人於2014年9月22日提交的8-k表格當前報告的附件10.1併入本文 |
10.6† | | Coach,Inc.修訂和重新修訂了2010年股票激勵計劃,該計劃通過引用註冊人於2014年9月26日提交的2014年度股東大會最終委託書的附錄b併入本文 |
10.7† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2015年9月18日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2015年9月25日提交的2015年股東年會最終委託書的附錄b將其併入本文 |
10.8† | | Coach Inc.高管遞延薪酬計劃,自2016年1月1日起生效,該計劃通過引用從註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.10併入 |
10.9† | | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(自2016年9月23日起修訂和重新啟動),通過引用註冊人於2016年9月30日提交的2016年度股東大會最終委託書的附錄b將其併入本文 |
10.10†
| | Coach,Inc.修訂和重新啟動了2010年股票激勵計劃(修訂和重新啟動,截至2017年9月20日),通過引用註冊人於2017年9月29日提交的2017年股東年會最終委託書的附錄b將其併入本文 |
10.11† | | Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,在此引用自注冊人於2018年9月28日提交的2018年股東年會最終委託書的附錄b |
10.12† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的股票期權授予通知和協議的表格,該計劃通過引用附件10.14併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告中 |
10.13† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的限制性股票單位獎勵通知和協議的表格,該計劃通過引用附件10.15併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告中 |
10.14† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下的業績限制性股票單位協議授予通知和協議,通過引用附件10.16併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度Form 10-k年度報告中 |
10.15† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事授予股票期權通知和協議的表格,該計劃通過引用從附件10.3併入註冊人截至2018年12月29日的Form-Q季度報告中 |
10.16† | | Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃下針對外部董事的限制性股票單位授予通知和協議的格式,通過引用從附件10.4併入註冊人截至2018年12月29日的Form 10-Q季度報告中 |
10.17† | | Tapestry,Inc.2018年基於業績的年度激勵計劃,通過引用附件10.1併入註冊人於2018年8月10日提交的當前8-k表格報告中 |
10.18† | | Coach,Inc.和Todd Kahn之間於2015年6月22日簽署的信函協議,該協議通過引用從附件10.2併入註冊人於2015年6月22日提交的當前8-k表格報告中 |
10.19†
| | Coach Inc.和Todd Kahn之間的信函協議,日期為2016年8月11日,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.20 |
10.20 | | 贖回協議和有限責任公司修訂協議,日期為2016年8月1日,由Legacy Yards LLC、Coach Legacy Yards LLC和Pldium Fund Tower C SPV LLC以及它們之間簽署,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.21 | | Coach,Inc.和Legacy Yards Tenant LP之間的租賃協議,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.1併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.22 | | 修訂和重新簽署的開發協議,日期為2016年8月1日,由ery開發商LLC和Coach Legacy Yards LLC之間的協議修訂和重新簽署,該協議通過引用納入註冊人截至2016年10月1日的10-Q表格季度報告中的附件10.3 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.23 | | 由平臺基金大廈C SPV LLC和ery Developer LLC終止和解除Coach擔保,日期為2016年8月1日,通過引用附件10.4併入註冊人截至2016年10月1日的Form 10-Q季度報告中 |
10.24 | | 轉租,日期為2017年9月13日,由Coach,Inc.與美國守護者人壽保險公司(一家紐約相互保險公司)之間的轉租,該公司通過引用附件10.1併入註冊人於2017年9月14日提交的當前8-k表格報告中。 |
| | |
| | |
10.25† | | 註冊人與託馬斯·格拉澤於2019年5月8日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.37 |
10.26† | | Tapestry,Inc.副總裁及以上人員的遣散費計劃,自2019年5月9日起修訂和重新生效,在此引用自注冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.38 |
10.27† | | Tapestry,Inc.特別服務計劃,2019年8月12日生效,該計劃通過引用併入註冊人截至2019年6月29日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.40 |
10.28† | | 修正和重述Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃,該計劃通過引用結合於2019年9月27日提交的註冊人2019年年度股東大會最終委託書的附錄b中 |
10.29 | | 信貸協議,日期為2019年10月24日,由管理代理Tapestry,Inc.、管理代理美國銀行N.A.、聯合辛迪加代理摩根大通銀行和美國滙豐銀行以及其他貸款方簽訂,通過引用Tapestry於2019年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.4併入 |
10.30† | | 註冊人與Liz Fraser於2020年1月28日簽訂的信函協議,通過引用註冊人截至2021年7月3日的財政年度Form 10-k年度報告的附件10.33併入本文。 |
10.31 | | 信貸協議的第1號修正案,日期為2020年5月19日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款人之間簽署,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2020年6月27日的財政年度Form 10-k年度報告的附件10.37將其併入 |
10.32† | | 註冊人與託德·卡恩於2020年7月20日簽訂的信函協議,該協議引用自注冊人截至2020年6月27日的財政年度10-k表格年度報告的附件10.40 |
10.33† | | Tapestry Inc.2018年股票激勵計劃第二次修訂和重新啟動,該計劃通過引用併入註冊人於2020年9月25日提交的2020年股東年會最終委託書的附錄b |
10.34† | | 登記人與Joanne Crevoiserat於2020年10月24日簽訂的信函協議,在登記人截至2020年9月26日的財政季度10-Q表格季度報告中引用附件10.5併入 |
10.35 | | 特拉華州有限合夥企業Legacy Yards Tenant LP和Tapestry,Inc.之間的第一次租賃修正案,日期為2021年3月12日,通過引用註冊人10-Q季度報告的附件10.1併入 |
10.36† | | 登記人與託德·卡恩之間的信函協議,日期為2021年4月12日,在登記人的10-Q表格季度報告中引用附件10.2併入 |
10.37† | | 登記人和Scott Roe之間的信函協議,日期為2021年4月26日,通過引用納入登記人的10-Q表格季度報告的附件10.4 |
10.38 | | 對信貸協議的豁免,日期為2021年8月11日,由Tapestry,Inc.,美國銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.和HSBC Bank USA,N.A.作為聯合辛迪加代理,以及其他貸款方之間,日期為2019年10月24日,通過引用註冊人截至2021年7月3日的財政年度Form 10-k年度報告的附件10.44併入 |
10.39 | | Tapestry,Inc.簽訂的信貸協議日期為2022年5月11日不時的外國子公司借款人、不時的貸方以及美國銀行,不適用作為行政代理人,通過引用2022年5月12日提交的註冊人當前表格8-k的報告的附件1.1合併 |
10.40† | | 註冊人與Scott Roe之間日期為2022年8月4日的信函協議,通過引用2022年8月4日提交的註冊人當前表格8-k的報告的附件10.1合併 |
10.41 | | 公司、貸方一方和美國銀行之間於2023年8月30日對2022年5月11日簽訂的信貸協議的第1號修正案,日期為2023年8月30日作為行政代理人,其通過引用2023年11月9日提交的註冊人表格10-Q季度報告的附件10.1而納入本文 |
| | | | | | | | |
展品 | | 描述 |
10.42 | | 公司、貸方和美國銀行(NA)簽訂的定期貸款信貸協議,日期為2023年8月30日作為行政代理人,其通過引用2023年11月9日提交的註冊人表格10-Q季度報告的附件10.2納入本文 |
19.1* | | Tapestry,Inc.的內幕交易政策和程序 |
21.1* | | Tapestry,Inc.子公司列表 |
23.1* | | 德勤律師事務所同意 |
31.1* | | 規則13(a)-14(a)/15(d)-14(a)認證公司首席執行官 |
31.2* | | 規則13(a)-14(a)/15(d)-14(a)認證公司首席財務官 |
32.1* | | 部1350公司首席執行官認證 |
32.2* | | 部1350公司首席財務官認證 |
97.1* | | Tapestry,Inc.的回扣政策 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | 注意:實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其MBE標籤嵌入在Inline MBE文檔中。 |
101.Sch* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.卡爾* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.實驗所* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.前期* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.定義* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*在此提交的文件。
†負責簽署管理合同或補償計劃或安排。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
TAPELONG,INC.
| | | | | | | | |
日期:2024年8月15日 | 發信人: | /s/Joanne C.克雷瓦塞拉 |
| | Name:jiang克雷瓦塞拉 職務:首席執行官兼董事 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人並於2024年8月15日以下文所示的身份簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | | 標題 |
| | |
/s/Joanne C.克雷瓦塞拉 | | 董事首席執行官 |
喬安妮·C克雷瓦塞拉 | | (首席行政主任) |
| | |
/S/斯科特·A·羅 | | 首席運營官和首席財務官 |
斯科特·A·羅 | | (首席財務官) |
| | |
/s/ Manesh b.達德拉尼 | | 企業控制器 |
馬內什灣達德拉尼 | | (首席會計主任) |
| | |
/s/安妮·蓋茨 | | 董事會獨立主席 |
安妮·蓋茨 | | |
| | |
/s/約翰·P·比爾佈雷 | | 主任 |
約翰·P·比爾佈雷 | | |
| | |
/s/達雷爾卡文斯 | | 主任 |
達雷爾洞穴 | | |
| | |
/s/大衞·埃爾金斯 | | 主任 |
大衞·埃爾金斯 | | |
| | |
/s/約翰娜W.費伯 | | 主任 |
約翰娜·W費伯 | | |
| | |
/s/託馬斯·R. Greco | | 主任 |
Thomas R. Greco | | |
| | |
/s/ Kevin Hourican | | 主任 |
凱文·胡裏坎 | | |
| | |
/s/劉艾倫 | | 主任 |
劉國霖 | | |
| | |
/s/帕姆·利夫福德 | | 主任 |
帕姆·利夫福德 | | |
| | |
/s/安娜貝爾·餘龍 | | 主任 |
安娜貝爾·毓龍 | | |
TAPELONG,INC.
綜合財務報表索引和補充資料
| | | | | |
| 頁面 數 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 60 |
合併財務報表: | |
合併資產負債表 | 63 |
合併業務報表 | 64 |
綜合全面收益表 | 65 |
股東權益合併報表 | 66 |
合併現金流量表。 | 67 |
合併財務報表附註 | 68 |
財務報表附表: | |
附表二--評估及合資格賬户 | 104 |
| |
所有其他附表均被省略,因為這些附表不適用或所需資料載於合併財務報表或附註。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tapestry,Inc.的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已審計Tapestry,Inc.及其附屬公司(“本公司”)截至2024年6月29日及2023年7月1日的合併資產負債表,截至2024年6月29日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量表,以及列於綜合財務報表索引內的相關附註及財務報表附表II(統稱為“財務報表”)。我們認為,該等財務報表在各重大方面均公平地反映了本公司於2024年6月29日及2023年7月1日的財務狀況,以及截至2024年6月29日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2024年6月29日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年8月15日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項,該事項已傳達或要求傳達給審計委員會,並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和其他無形資產--凱特·斯佩德--見財務報表附註3和附註14
關鍵審計事項説明
本公司對商譽和無限期品牌無形資產的減值評估涉及賬面價值與其各自的公允價值的比較。公允價值的確定要求管理層對未來現金流和增長率以及貼現率的預測做出重大估計和假設。這些假設的變化可能會對公允價值、任何減值費用的金額或兩者都產生重大影響。
截至2024財年測試日期,分別計入公司商譽和無形資產餘額的Kate Spade品牌報告單位和無限生機品牌的公允價值分別比各自的賬面價值高出約20%和55%。有幾個因素可能會影響Kate Spade品牌實現預期未來現金流的能力,包括門店車隊生產力的優化、國際擴張戰略的成功、促銷活動的影響、持續的經濟波動和與宏觀經濟因素相關的潛在運營挑戰、所有渠道對新系列的接收,以及旨在提高業務盈利的其他舉措。
鑑於管理層對品牌商譽和無限品牌無形公允價值分析中使用的Kate Spade業務的公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差異進行了重大判斷,執行審計程序以評估管理層對估值模型中使用的業務和估值假設的判斷的合理性,特別是對未來現金流和增長率的預測以及貼現率的選擇,需要高度的審計師判斷和更大程度的努力,包括需要我們的公允價值專家參與。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與預計的未來現金流、增長率和貼現率相關的審計程序包括:
•我們測試了管理層對Kate Spade商譽和無限期品牌無形資產減值評估控制的有效性,包括對Kate Spade未來收入和利潤率預測的控制,以及貼現率的選擇。
•我們通過將Kate Spade的實際收入和利潤率結果與歷史預測進行比較,評估了管理層準確預測的能力。
•我們評估了管理層在預測期內的Kate Spade收入和利潤率預測,方法是將它們與(1)與管理層和董事會的內部溝通、(2)同行公司以及(3)行業和市場狀況進行比較。
•在我們公允價值專家的協助下,我們評估了Kate Spade的市場方法,包括評估選定的指導性上市公司的合理性和由此得出的市盈率計算,以及將選定的市盈率與這些指導性上市公司進行基準比較。
•我們利用我們的公允價值專家的協助,評估了應用於Kate Spade不同估值技術的價值指標的權重的可接受性。
•我們利用我們的公允價值專家的協助,評估了Kate Spade的隱含股權溢價的可接受性。關於股權的市值,我們測試了在制定股權市值時所使用的計算方法。
•我們在公允價值專家的協助下評估了Kate Spade的公允價值方法和貼現率,包括測試基本來源信息和計算的數學準確性。具體到貼現率,我們考慮了投入和計算,並制定了一系列獨立的估計,並將這些估計與管理層選擇的各自貼現率進行了比較。
/s/ 德勤律師事務所
紐約,紐約
2024年8月15日
自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
獨立註冊會計師事務所報告
致Tapestry,Inc.的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已根據以下準則對Tapestry,Inc.及其子公司(以下簡稱“本公司”)截至2024年6月29日的財務報告內部控制進行了審計內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2024年6月29日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2024年6月29日及截至2024年6月29日年度的綜合財務報表和財務報表附表,以及我們2024年8月15日的報告,對該等財務報表表達了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/德勤律師事務所
紐約,紐約
2024年8月15日
TAPELONG,INC.
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 6,142.0 | | | $ | 726.1 | |
短期投資 | 1,061.8 | | | 15.4 | |
貿易應收賬款,減去信用損失備抵美元6.9及$5.8,分別 | 228.2 | | | 211.5 | |
庫存 | 824.8 | | | 919.5 | |
應收所得税 | 236.2 | | | 231.1 | |
預付費用 | 170.9 | | | 126.3 | |
其他流動資產 | 139.8 | | | 133.6 | |
流動資產總額 | 8,803.7 | | | 2,363.5 | |
財產和設備,淨額 | 514.7 | | | 564.5 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,314.4 | | | 1,378.7 | |
| | | |
商譽 | 1,204.1 | | | 1,227.5 | |
無形資產 | 1,353.6 | | | 1,360.1 | |
遞延所得税 | 44.1 | | | 40.4 | |
其他資產 | 161.7 | | | 182.1 | |
總資產 | $ | 13,396.3 | | | $ | 7,116.8 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 452.2 | | | $ | 416.9 | |
應計負債 | 656.3 | | | 547.1 | |
經營租賃負債的當期部分 | 299.7 | | | 297.5 | |
流動債務 | 303.4 | | | 25.0 | |
流動負債總額 | 1,711.6 | | | 1,286.5 | |
長期債務 | 6,937.2 | | | 1,635.8 | |
長期經營租賃負債 | 1,224.2 | | | 1,333.7 | |
遞延所得税 | 251.3 | | | 240.0 | |
長期應繳所得税 | — | | | 43.5 | |
其他負債 | 375.1 | | | 299.5 | |
總負債 | 10,499.4 | | | 4,839.0 | |
| | | |
見關於承諾和意外情況的註釋13 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股:(授權 25.0百萬股;美元0.01面值) 無已發佈 | — | | | — | |
普通股:(授權 1.00十億股;美元0.01面值)已發行和未償還- 230.2百萬美元和227.4百萬股,分別 | 2.3 | | | 2.3 | |
追加實收資本 | 3,762.7 | | | 3,682.2 | |
留存收益(累計虧損) | (722.2) | | | (1,216.8) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (145.9) | | | (189.9) | |
股東權益總額 | 2,896.9 | | | 2,277.8 | |
總負債和股東權益 | $ | 13,396.3 | | | $ | 7,116.8 | |
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TAPELONG,INC.
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨銷售額 | $ | 6,671.2 | | | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | |
銷售成本 | 1,781.7 | | | 1,946.0 | | | 2,034.1 | |
毛利 | 4,889.5 | | | 4,714.9 | | | 4,650.4 | |
銷售、一般和管理費用 | 3,749.4 | | | 3,542.5 | | | 3,474.6 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | 1,140.1 | | | 1,172.4 | | | 1,175.8 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 53.7 | |
利息支出,淨額 | 125.0 | | | 27.6 | | | 58.7 | |
其他費用(收入) | 3.2 | | | 1.7 | | | 16.4 | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | 1,011.9 | | | 1,143.1 | | | 1,047.0 | |
所得税撥備 | 195.9 | | | 207.1 | | | 190.7 | |
淨收益(虧損) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.56 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | |
稀釋 | $ | 3.50 | | | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | |
用於計算每股淨收益(虧損)的股份: | | | | | |
基本信息 | 229.2 | | | 236.4 | | | 264.3 | |
稀釋 | 233.2 | | | 241.3 | | | 270.1 | |
| | | | | |
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TAPELONG,INC.
綜合全面收益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬) |
淨收益(虧損) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | |
現金流對衝衍生品未實現收益(損失),淨 | 22.2 | | | 37.2 | | | (1.6) | |
可供出售投資未實現收益(損失),淨額 | (0.2) | | | 0.5 | | | (0.5) | |
| | | | | |
外幣兑換調整 | 22.0 | | | (56.7) | | | (96.8) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 44.0 | | | (19.0) | | | (98.9) | |
綜合收益(虧損) | $ | 860.0 | | | $ | 917.0 | | | $ | 757.4 | |
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合併股東權益報表
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| 普通股股份 | | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(累計赤字) | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 股東權益總額 |
| (百萬,不包括每股數據) |
2021年7月3日的餘額 | 279.5 | | | | | $ | 2.8 | | | $ | 3,487.0 | | | $ | (158.5) | | | $ | (72.0) | | | $ | 3,259.3 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 856.3 | | | — | | | 856.3 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (98.9) | | | (98.9) | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除預扣税股份 | 3.7 | | | | | — | | | 43.8 | | | — | | | — | | | 43.8 | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 89.4 | | | — | | | — | | | 89.4 | |
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普通股回購 | (42.0) | | | | | (0.4) | | | — | | | (1,599.6) | | | — | | | (1,600.0) | |
宣佈的股息($1.00每股) | — | | | | | — | | | — | | | (264.4) | | | — | | | (264.4) | |
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2022年7月2日的餘額 | 241.2 | | | | | 2.4 | | | 3,620.2 | | | (1,166.2) | | | (170.9) | | | 2,285.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 936.0 | | | — | | | 936.0 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (19.0) | | | (19.0) | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除預扣税股份 | 4.0 | | | | | 0.1 | | | (16.8) | | | — | | | — | | | (16.7) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 78.8 | | | — | | | — | | | 78.8 | |
普通股回購,包括消費税 | (17.8) | | | | | (0.2) | | | — | | | (703.3) | | | — | | | (703.5) | |
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宣佈的股息($1.20每股) | — | | | | | — | | | — | | | (283.3) | | | — | | | (283.3) | |
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2023年7月1日的餘額 | 227.4 | | | | | 2.3 | | | 3,682.2 | | | (1,216.8) | | | (189.9) | | | 2,277.8 | |
淨收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | 816.0 | | | — | | | 816.0 | |
其他全面收益(虧損) | — | | | | | — | | | — | | | — | | | 44.0 | | | 44.0 | |
根據股票補償安排發行的股份,扣除預扣税股份 | 2.8 | | | | | — | | | (5.4) | | | — | | | | | (5.4) | |
基於股份的薪酬 | — | | | | | — | | | 85.9 | | | — | | | — | | | 85.9 | |
普通股回購,包括消費税 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
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宣佈的股息($1.40每股) | — | | | | | — | | | — | | | (321.4) | | | — | | | (321.4) | |
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2024年6月29日餘額 | 230.2 | | | | | $ | 2.3 | | | $ | 3,762.7 | | | $ | (722.2) | | | $ | (145.9) | | | $ | 2,896.9 | |
請參閲隨附的説明。
TAPELONG,INC.
合併現金流量表
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| 財政年度結束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百萬) | | |
運營活動提供(使用)的現金流量 | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | | | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | | |
折舊及攤銷 | 174.0 | | | 182.2 | | | 195.3 | | | |
壞賬準備 | 4.3 | | | 5.7 | | | 19.9 | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 53.7 | | | |
基於股份的薪酬 | 85.9 | | | 78.8 | | | 72.2 | | | |
雲計算安排的攤銷 | 55.0 | | | 42.0 | | | 10.7 | | | |
加速計劃收費 | — | | | — | | | 14.8 | | | |
遞延所得税 | 2.5 | | | 41.2 | | | 29.9 | | | |
與租賃有關的結餘變動淨額 | (42.6) | | | (36.0) | | | (53.4) | | | |
其他非現金費用,淨額 | (7.4) | | | (15.8) | | | 31.3 | | | |
經營資產和負債變化: | | | | | | | |
應收貿易賬款 | (37.3) | | | 44.1 | | | (96.0) | | | |
庫存 | 85.8 | | | 49.9 | | | (311.7) | | | |
應付帳款 | 49.1 | | | (98.1) | | | 86.4 | | | |
應計負債 | 91.6 | | | (93.0) | | | (16.1) | | | |
其他負債 | (21.2) | | | (61.1) | | | (9.2) | | | |
其他資產 | (0.1) | | | (100.7) | | | (30.9) | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 1,255.6 | | | 975.2 | | | 853.2 | | | |
由投資活動提供(用於)的現金流量 | | | | | | | |
購買投資 | (2,713.0) | | | (6.7) | | | (540.4) | | | |
投資到期和出售所得收益 | 1,676.3 | | | 154.7 | | | 380.7 | | | |
購置財產和設備 | (108.9) | | | (184.2) | | | (93.9) | | | |
淨投資對衝結算 | 103.7 | | | 41.9 | | | — | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (1,041.9) | | | 5.7 | | | (253.6) | | | |
由融資活動提供(使用)的現金流量 | | | | | | | |
支付股息 | (321.4) | | | (283.3) | | | (264.4) | | | |
普通股回購 | — | | | (703.5) | | | (1,600.0) | | | |
發行債券所得款項,扣除貼現 | 6,089.5 | | | — | | | 998.5 | | | |
支付債務發行成本 | (78.3) | | | — | | | (4.6) | | | |
清償債務費用的支付 | — | | | — | | | (50.7) | | | |
股份獎勵收益 | 27.3 | | | 38.8 | | | 74.7 | | | |
償還債務 | (468.8) | | | (31.2) | | | (900.0) | | | |
為淨結算股份獎勵而支付的税款 | (32.7) | | | (55.6) | | | (30.6) | | | |
其他融資活動 | (1.2) | | | (1.1) | | | (1.0) | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 5,214.4 | | | (1,035.9) | | | (1,778.1) | | | |
匯率變化對現金和現金等值物的影響 | (12.2) | | | (8.7) | | | (39.4) | | | |
現金及現金等價物淨(減)增 | 5,415.9 | | | (63.7) | | | (1,217.9) | | | |
年初現金及現金等價物 | 726.1 | | | 789.8 | | | 2,007.7 | | | |
年終現金及現金等價物 | $ | 6,142.0 | | | $ | 726.1 | | | $ | 789.8 | | | |
補充信息: | | | | | | | |
繳納所得税的現金,淨額 | $ | 200.1 | | | $ | 231.9 | | | $ | 179.7 | | | |
支付利息的現金 | $ | 262.8 | | | $ | 82.6 | | | $ | 67.8 | | | |
非現金投資活動不包括財產和設備債務 | $ | 15.1 | | | $ | 11.0 | | | $ | 6.7 | | | |
請參閲隨附的説明。
1. 業務性質
掛毯公司(the“Company”)是一家總部位於紐約的領先品牌,擁有標誌性配件和生活方式品牌。我們的全球品牌屋融合了Coach、kate spade new york和Stuart Weitzman的魔力。我們的每個品牌都是獨特且獨立的,同時共同致力於創新和真實性,這些都是由業務渠道和地區的獨特產品和差異化的客户體驗所定義的。我們利用我們的集體優勢來吸引我們的客户並賦予我們的社區權力,使時尚行業更具可持續發展,並建立一家公平、包容和多元化的公司。就個別而言,我們的品牌具有標誌性。我們可以共同努力,擴大可能的範圍。該公司分為 三可報告的部分:Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman。有關更多信息,請參閲註釋17“分部信息”。
2. 陳述和組織的依據
財政年度
該公司的財政年度將在最接近6月30日的星期六結束。除另有説明外,財務報表中提及的年度與會計年度有關。截至2024年6月29日的財年(《2024財年》)為52周。截至2023年7月1日的財年(簡稱2023財年)為52周,截至2022年7月2日的財年(簡稱2022財年)為52周。截至2025年6月28日的財年(簡稱2025財年)將為52周。
covid—19疫情
新冠肺炎疫情自2020財年開始以來,已給公司造成不同程度的業務中斷,並影響到世界所有地區,導致國家、州和地方當局實施限制和關閉。這種中斷一直持續到2023財年初,公司在大中國地區的業績因新冠肺炎疫情而受到不利影響。2023財年上半年接近尾聲時,該地區取消了某些政府限制,商業趨勢有所改善。在2024財年,新冠肺炎疫情並未對我們的業務或運營業績產生實質性影響。我們繼續關注新冠肺炎疫情的最新發展,以及對我們的業務、經營業績和前景的潛在影響。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表及其腳註中報告的金額。實際結果可能與估計的數額不同,這些數額可能對財務報表具有重大意義。
編制綜合財務報表所固有的重大估計包括:存貨變現準備金;資產報廢債務;客户退貨、季末減值和業務扣減;長期有形和無形資產的使用年限和減值;所得税和相關不確定税務狀況的會計處理;業務合併的會計處理;股票補償獎勵和相關預期罰沒率的估值;重組準備金;以及訴訟和其他或有事項準備金等。
合併原則
合併財務報表包括本公司和所有100%擁有和控制的子公司的賬目。所有公司間交易和餘額在合併中被沖銷。
股份回購
公司通過將回購價格分配到普通股和留存收益來對股票回購進行會計處理。根據馬裏蘭州的法律,該公司的註冊狀態,沒有庫存股。所有回購的股份都是授權但未發行的股份,這些股份可能會在未來發行,用於一般公司和其他目的。本公司可隨時終止或限制股票回購計劃。本公司根據股份回購計劃購買的股份應按交易日期計提。公司普通股的購買是通過公開市場購買執行的,包括根據規則10b5-1的購買協議。從2023年1月1日起,公司將對股票淨回購徵收1%的消費税,作為2022年通脹降低法案的一部分,該法案作為股東權益的一部分記錄在留存收益中。
供應商財務計劃
為了提高我們的營運資金效率,公司向某些供應商提供自願供應鏈融資(“SCF”)計劃,使我們的供應商能夠以影響我們信用評級的利率,以無追索權的方式將公司的應收賬款出售給全球金融機構。本公司沒有能力通過SCF計劃對全球金融機構進行再融資或修改付款條款。根據SCF計劃,本公司或我們的任何子公司不提供任何擔保。公司的付款義務,包括應付金額和付款條件,一般不超過90天數,不受供應商參與計劃的影響。截至2024年6月29日和2023年7月1日,美元294.91000萬美元和300萬美元305.4600萬美元分別與有資格參加公司SCF計劃的供應商有關。根據SCF計劃確認為有效的未償債務的前滾,這些債務在應付帳款在綜合資產負債表中,列示如下:
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| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
未清償債務,年初 | $ | 305.4 | | | $ | 393.2 | |
--年內增加的發票數量 | 1,349.8 | | | 1,397.5 | |
--年內結算的四張發票 | (1,360.3) | | | (1,485.3) | |
未償債務,年終 | $ | 294.9 | | | $ | 305.4 | |
3. 重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金餘額和在購買之日到期日不超過三個月的高流動性投資。
投資
短期投資主要包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債券和美國國債,以及原始到期日超過三個月、到期日在資產負債表日起一年內的政府機構證券,歸類為可供出售。長期投資通常包括高信用質量的美國和非美國發行的公司債務證券、美國國債和政府機構證券,歸類為可供出售,並以公允價值記錄,未實現收益和損失記錄在其他全面收益中。股息和利息收入在賺取時確認。
此外,公認會計原則要求合併公司擁有控股權的所有實體和公司被視為主要受益人的所有可變利益實體(“可變利益實體”)。實體如符合下列任何一項標準,則一般為VIE:(I)實體在沒有其他各方額外附屬財務支持的情況下,沒有足夠的股本為其活動提供資金;(Ii)股權投資者不能就實體的運作作出重大決定;或(Iii)部分投資者的投票權與其承擔實體的預期虧損或收取實體的預期回報的責任不成比例,而實體的幾乎所有活動均涉及或代表投資者進行,投票權極少。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物、投資和應收賬款。該公司將現金投資於高信用質量的金融機構,通常主要投資於公司債務證券、貨幣市場工具、美國政府和機構債務證券、商業票據以及存放在主要銀行和金融機構的銀行存款。應收賬款通常是多樣化的,因為組成公司客户基礎的實體數量很多,而且這些實體分散在許多地理區域。本公司認為,與這些投資和應收賬款相關的信用風險並不顯著集中。
庫存
該公司持有通過零售(包括電子商務)和批發分銷渠道銷售的庫存。該公司的幾乎所有庫存均由成品組成,並以成本或可變現淨值中的較低者報告。庫存成本包括材料、轉換成本、運費和關税,主要根據加權平均成本確定。公司根據當前的產品需求、預期的未來需求和歷史經驗,儲備庫存,包括移動緩慢和陳舊的庫存。由於客户口味變化、購買模式或競爭加劇而導致的產品需求減少,可能會影響公司對其庫存的評估,可能需要額外的儲備。
財產和設備,淨額
財產和設備,淨額按成本減去累計折舊(包括以下影響)列報 長期資產減損和解散。折舊按資產的估計使用壽命按直線法計算。建築物折舊超過 40年限和建築改進都是按年折舊的十至40好幾年了。機器和設備在使用年限內折舊五至七年了,傢俱和固定裝置的價值會隨着三至十年軟件和計算機設備通常會在生命週期內折舊 三至七年了.與雲計算安排(即服務合同)相關的符合資本化條件的實施成本記錄在合併資產負債表中的預付費用和其他資產中,並在相關託管安排期限內在合併運營報表中攤銷為銷售、一般和行政(“SG & A”)費用。租賃改善在其估計使用壽命或相關租賃期中較短者內攤銷。維護和維修費用在發生時計入收益,而重大更新和改進的支出則資本化。
長壽資產的估值
長期資產,例如物業及設備及營運租賃使用權(“ROU”)資產,會在任何事件或情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時評估減值。在評估長期資產的可回收性時,本公司使用其對相關資產組的使用及其最終處置預期產生的未來現金流的最佳估計。在資產的估計未來未貼現現金流量淨額少於其賬面價值的範圍內,減值虧損確認為相當於該資產的賬面價值與其公允價值之間的差額(考慮到外部市場參與者假設)。該公司記錄了$6.31000萬美元和300萬美元7.22024財年和2023財年合併運營報表中SG&A費用中的減值費用分別為1.5億歐元。
在確定未來現金流時,公司會考慮各種因素,包括消費者支出、店內資本投資、促銷節奏、廣告水平和銷售策略變化等宏觀經濟趨勢的影響。由於未來現金流的確定是對未來業績的估計,如果未來現金流不符合預期,可能會出現未來減值。
商譽及其他無形資產
在收購時,公司估計和記錄購買的無形資產的公允價值,主要包括品牌、客户關係、使用權資產和訂單積壓。商譽及某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括品牌無形資產,不會攤銷,但至少每年評估減值。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同上文所述的其他長期資產,於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時,定期評估減值。有限年期及無限年期無形資產的公允價值估計主要分別採用貼現現金流量法及多期超額收益法釐定,並在適當時考慮市場比較。這種方法使用了大量的估計和假設,包括預計的未來現金流、貼現率和增長率。
本公司一般採用量化方法進行年度商譽和無限期無形資產減值分析。量化商譽減值測試通過比較每個報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來識別潛在減值的存在。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,該報告單位的商譽被視為沒有減損。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,則確認減值費用的金額等於該超出的金額。確認的減值費用僅限於分配給該報告單位的商譽金額。
報告單位和無形資產的公允價值的確定基於管理層的評估,必要時考慮獨立的第三方評估。此外,這一決定具有判斷性,常常涉及
使用重大估計和假設,其中可能包括預測的未來現金流、貼現率、增長率以及確定適當的市場可比性和最近的交易。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。
本公司於每個財政年度第四季度或如發生可能令公允價值低於其賬面值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。該公司確定有不是2024財年或2023財年的減值。
經營租約
該公司租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履約中心、存儲空間、機器、設備和經營租賃中的某些其他項目。這些租約還可能包括租金上漲條款或以建築補貼和租金減免的形式提供的租賃激勵措施。在釐定計算租賃使用權(“ROU”)資產及租賃負債所用的租賃期時,本公司會考慮各種因素,例如市場情況及任何可能存在的續期或終止選擇的條款。當被認為合理確定時,續期和終止選項包括在確定租賃期限以及計算租賃ROU資產和租賃負債時。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃亦經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。根據指導意見,需要使用隱含比率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均按該租期的直線基礎確認,不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
資產報廢義務是與有形長期資產報廢相關的法律義務。公司的資產報廢義務主要與租賃物改良相關,公司根據合同有義務在租賃結束時拆除以遵守租賃協議。當存在此類義務時,公司在租賃開始時按其估計公允價值確認資產報廢義務。資產報廢義務記錄在流動負債或非流動負債中(根據相關成本的預期支付時間),並隨後根據估計的任何變化進行調整。相關的估計資產報廢成本被資本化,作為長期資產的一部分,並在其使用壽命內折舊。截至2024財年末和2023財年末,公司的資產報廢義務為57.71000萬美元和300萬美元53.7在本公司綜合資產負債表中,主要歸類於其他非流動負債。
收入確認
當公司通過將承諾的產品或服務的控制權轉移給客户來履行其業績義務時,收入就會確認,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
零售商店和特許店內商店的收入在銷售點確認,當客户獲得產品的實物所有權時。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
本公司在所有權轉移及損失風險轉移至客户時確認批發業務內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。
公司發行的禮品卡作為負債記錄,直到贖回,此時收入被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
本公司按淨額計算銷售税和其他相關税項,不包括收入中的此類税項。
有關更多信息,請參閲附註4,“收入”。
銷售成本
銷售成本包括庫存成本和其他相關成本,如庫存變現和收縮、損壞和更換準備金。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
銷售費用包括門店員工薪酬、佔用成本、折舊、供應成本、全球批發和零售賬户管理薪酬。這些費用受任何會計期間開設的門店數量和門店業績的影響,因為薪酬和租金費用可能會隨着銷售額的不同而變化。廣告、營銷和設計費用包括員工薪酬、媒體空間和製作、廣告代理費、新產品設計費用、公關和市場研究費用。分銷和客户服務費用包括倉儲、訂單履行、運輸和搬運、客户服務、員工補償和袋子維修費用。SG&A費用還包括公司職能的薪酬成本,包括行政、財務、人力資源、法律和信息系統部門,以及公司總部佔用費用、諮詢費和軟件費用。
運輸和搬運
向消費者交付產品的運輸和處理成本為$221.1百萬,$217.0百萬美元和美元230.82024財年、2023財年和2022財年分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。該公司將製造商與產品相關的進貨運輸成本計入銷售成本。該公司與其分銷網絡相關的運輸相關成本的餘額計入SG&A費用,而不是銷售成本。
廣告
廣告成本包括與直接營銷活動相關的費用,如數字和其他媒體以及製作成本。在2024財年、2023財年和2022財年,該公司的廣告費用總計為616.8百萬,$570.7百萬美元和美元551.6分別為100萬美元,幷包括在SG&A費用中。廣告費用通常在廣告首次出現時計入費用。
基於股份的薪酬
本公司根據授予日的公允價值確認員工和非員工董事的股權獎勵成本。授予日股票單位獎勵的公允價值以授予日公司普通股的公允價值為基礎。股票期權授予日的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的,涉及幾個假設,包括期權的預期期限、預期波動率和股息收益率。期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。股息收益率是基於當前預期的每股年度股息和公司的股票價格。用於確定布萊克-斯科爾斯值的假設的變化可能會導致布萊克-斯科爾斯值發生重大變化。
本公司確認以股份為基礎的補償扣除估計沒收後的淨額,如實際沒收不同於估計,本公司將於其後期間修訂估計。該公司根據歷史經驗和預期的未來行為來估計罰沒率。
公司向主要高管授予基於業績的股票獎勵,獎勵的授予取決於高管的繼續任職以及公司或個人是否實現了某些業績目標。按季度計算,公司會對照預定的業績目標評估實際業績,並調整以股份為基礎的薪酬支出,以反映相對業績業績。實際分配股份在服務和履約期結束時計算,幷包括股息等值股份。如果以業績為基礎的獎勵納入了市場條件,這種獎勵的授予日期公允價值是使用定價模型確定的,例如蒙特卡洛模擬法。
所得税
公司的有效税率是基於公司經營所在的各個司法管轄區可用的税前收入、法定税率、税收法律法規和税務規劃戰略。本公司在所得税準備中對不確定税收頭寸的利息和罰款進行分類。本公司在其認為這些資產更有可能變現的範圍內,記錄遞延税項淨資產。在作出該等決定時,本公司會考慮所有現有證據,包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税務籌劃策略及近期及預期未來的經營業績。如果根據現有證據的份量,遞延税項資產更有可能無法變現,則本公司將遞延税項資產減計估值撥備。本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。
本公司確認財務報表中的税務倉位的影響,如果根據税務倉位的技術價值,這些倉位在審計時更有可能持續下去。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理的和有法律依據的,但税務審計的最終確定可能與歷史税務準備和已記錄的資產和負債中反映的不同。税務機關定期審核公司的所得税申報單,這些税務機關可能採取相反的立場,可能會對公司的經營業績產生重大影響。在確定實際税率、評估納税狀況和確定遞延税項資產的可變現淨值時,需要有重大的管理判斷力。
有關本公司所得税的進一步討論,請參閲附註15,“所得税”。
衍生工具
該公司購買的大部分成品都是以美元計價的,這限制了該公司對外幣匯率波動的交易影響的敞口。然而,該公司面臨着與以當地貨幣向外國運營子公司出售美元庫存相關的外幣兑換風險,以及與各種跨貨幣公司間貸款和應付款項相關的風險,以及換算風險。該公司還面臨與其在外國子公司的淨投資的美元價值變化有關的外幣風險,以及由於公司債務(包括未來發行)的基準利率變化而產生的利率風險。公司使用衍生金融工具來管理這些風險。這些衍生品交易符合公司的風險管理政策。本公司不會為投機或交易目的而進行衍生工具交易。
本公司按公允價值將所有衍生工具合約記錄在綜合資產負債表中。外幣衍生品和利率衍生品的公允價值基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對交易對手或公司的信用風險的調整。在制定公允價值估計時,需要管理層做出判斷。使用不同的市場假設或方法可能會影響估計公允價值。
對於符合套期會計資格的現金流量衍生工具,這些工具的公允價值變動被確認為累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)的組成部分,直到被套期項目在收益中確認為止。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具,該工具的公允價值變動被確認為AOCI的組成部分,並在對衝終止時保留在AOCI,直至出售或清算淨投資為止。
本公司訂立的每一項符合對衝會計資格的衍生工具,在降低與被對衝的風險有關的風險方面,預期將會非常有效。對於每個被指定為對衝的衍生品,
公司記錄相關的風險管理目標和戰略,包括確定套期保值工具、被套期保值項目和風險敞口,以及如何在工具期限內評估套期保值有效性。本公司至少每季度評估和記錄一種對衝工具在實現公允價值或現金流量的抵銷變化方面已經並有望保持高度有效的程度。
如果確定衍生工具在對衝指定風險方面不是非常有效且將繼續不是非常有效,對衝會計將被終止,進一步的收益(虧損)將在外幣收益(損失)或利息收入(費用)內確認。當套期會計終止時,先前計入AOCI的現金流量衍生工具的公允價值累計變動於相關對衝項目影響收益時於收益中確認,與原來的對衝策略一致,除非預測的交易不再可能發生,在此情況下,累積金額立即在外幣收益(虧損)或利息收入(支出)內確認。
對於未被指定為套期保值的外幣衍生工具,該工具的公允價值變動通過收益記錄。這些變化一般抵消了某些基礎資產和負債的重估。
由於使用衍生工具,本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為了減輕這種交易對手信用風險,本公司的政策是,僅根據對其信用評級的評估等因素,與精心挑選的金融機構簽訂合同。
本公司衍生工具的公允價值按毛數計入綜合資產負債表。就現金流量報告而言,本公司對衍生工具結算時收到的收益或支付的金額進行分類,分類方式與對衝相關項目的方式相同,主要是在經營活動的現金內。
套期保值組合
該公司簽訂遠期貨幣合同主要是為了降低與外幣計價的庫存交易以及各種跨貨幣公司間貸款和應付款項的匯率波動有關的風險。這主要包括日元、人民幣和歐元匯率波動的風險敞口。就其被指定為現金流量對衝的衍生合約在抵銷被對衝項目價值變動方面高度有效的程度而言,相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延,隨後在綜合經營報表中確認為在銷售成本內對衝的庫存購買成本的一部分,當相關庫存出售給第三方時。目前的到期日為2024年7月至2026年3月。未被指定為公司間對衝和其他合同義務的遠期外匯兑換合同在公司綜合經營報表的其他費用(收入)中確認。截至2024年6月29日持有的大多數工具的到期日為2024年8月,如果相關餘額尚未結清,此類合同通常會在到期時續簽。
在2024財年,本公司還簽訂了利率衍生產品合同,以降低與債務基準利率變化相關的風險。與該等工具有關的任何溢價均不計入本公司對對衝有效性的衡量,並在對衝執行至合約到期日之間攤銷。相關收益(虧損)最初在AOCI中遞延,隨後在綜合經營報表中確認為與本公司借款相關的對衝利息支付計入收益的同一時期的利息收入(支出)。截至2024年6月29日,沒有利率衍生品合約未平倉。
本公司亦訂立交叉貨幣掉期合約,以降低對外國子公司的匯率波動風險,包括我們對歐元計價的子公司和日元計價的子公司的淨投資,以應對未來美元與當地貨幣之間的匯率波動。相關收益(虧損)在AOCI中遞延,直到出售或清算淨投資,目前的到期日為2027年11月至2032年3月。
外幣
公司海外業務的本位幣一般為適用的當地貨幣。資產和負債按資產負債表日的現行匯率換算為美元,收入和支出按當期加權平均匯率換算。由此產生的換算調整計入綜合全面收益表,作為其他全面收益(虧損)的組成部分(“保監處”)和綜合權益表內的綜合權益表。
該公司在收益中確認以不同實體的功能貨幣計價的交易的損益。外幣交易損益還包括與外國子公司結算某些公司間貸款所實現的金額。
重新分類
對上期財務信息進行了重新分類,以符合本期的列報方式。攤銷費用,與公司的雲計算安排有關#美元42.02023財年為100萬美元,10.7在2022財年,分別從其他資產中重新分類,並在本公司的合併現金流量表中計入雲計算安排攤銷。
最近採用的會計公告
2022年9月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2022-04號,“負債-供應商財務計劃(子主題405-50)”,旨在提高供應商財務計劃的透明度。ASU要求供應商融資計劃中的買方披露關於該計劃的足夠信息,以便財務報表的用户瞭解該計劃的性質、期間的活動、期間的變化和潛在的規模。自2024財年開始,該公司採用了ASU 2022-04。除新的披露要求外,採用ASU 2022-04對公司的綜合財務報表沒有影響。有關更多信息,請參閲附註2,“列報和組織的基礎”。
近期發佈的會計公告
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2023-07號,“分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進”,旨在改善可報告分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。修正案將要求公共實體披露定期提供給首席運營決策者並計入部門損益的重大部門支出。這些修訂將在2025財年開始的公司年度報告期和2026財年開始的中期生效,並允許提前採用,並將追溯適用於財務報表中列出的所有先前時期。該公司目前正在對ASU進行評估,以確定其對公司披露的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09號文件,題為“所得税(專題740):所得税披露的改進”,其中包括進一步加強所得税披露的修正案,主要是通過對税率調節類別和司法管轄區支付的所得税進行標準化和分解。這些修訂在公司2026會計年度開始的年度期間生效,允許提前採用,並應前瞻性或追溯地實施。該公司目前正在對ASU進行評估,以確定其對公司披露的影響。
4. 收入
該公司確認的收入主要來自通過我們的直接面向消費者(“DTC”)業務(包括我們的零售店和電子商務網站)以及我們的批發業務銷售其品牌的產品。該公司還從與其商標許可有關的版税以及在輔助業務渠道中的銷售中獲得收入。在所有情況下,收入都是在承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時確認的,這可能是在某個時間點,也可能是隨着時間的推移。當客户獲得直接使用該產品或服務並從該產品或服務獲得基本上所有剩餘利益的能力時,控制權就轉移了。確認的收入金額是公司預期有權獲得的對價金額,包括對可能造成對價變動的銷售條款的估計。受變化性影響的收入被限制在一個數額上,當造成變化性的意外情況得到解決時,該數額不會導致未來期間的重大逆轉。
本公司已選擇實際權宜之計,不披露截至期末未履行的與原始期限為一年或以下的合同有關的剩餘履約義務,或與基於銷售的特許權使用費安排有關的可變對價。除下文討論的未來最低特許權使用費外,沒有其他合同的交易價分配給剩餘的履約義務,這些都不是實質性的。
公司選擇的其他實際權宜之計包括(I)假設任何一年或一年以下的合同不存在重大融資部分,(Ii)將運輸和處理作為SG&A費用中的履行活動進行會計處理,無論與控制權轉移相關的發貨時間如何,以及(Iii)將銷售和增值税從交易價格中剔除。
直接面向消費者
該公司在客户實際擁有產品的銷售點確認其零售商店的收入,包括特許權商店。通過公司電子商務網站訂購的產品銷售的數字收入在客户發貨和收到貨件時確認,幷包括客户支付的運費和手續費。零售和數字收入是扣除估計收益後的淨額,估計收益是通過根據歷史經驗制定預期價值來估計的。貨款應在銷售點支付。
公司發行的禮品卡被記錄為負債,直到客户贖回,這時收入才被確認。公司還使用歷史信息來估計永遠不會贖回的禮品卡餘額,如果公司沒有法律義務將未贖回的禮品卡作為無人認領的財產匯回任何司法管轄區,則該金額將按客户實際贖回的比例隨着時間的推移確認為收入。
該公司的某些零售業務使用銷售激勵計劃,例如客户忠誠度計劃和發放優惠券。忠誠度計劃為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。此外,公司銷售的某些產品包括不被視為單獨的履約義務的保證保證。這些計劃無論是單獨的還是總體上都是無關緊要的。
批發
本公司在所有權轉移及損失風險轉移至客户時確認批發業務內的收入,這通常發生在產品發貨時,但在某些情況下可能發生在客户收到發貨時。付款通常是到期的。30從現在到現在90裝船後幾天。批發收入是扣除退貨、折扣、季末降價、合作廣告津貼和提供給客户的其他對價後的估計淨額。折扣基於與客户的合同條款,而合作廣告津貼和其他對價可能基於合同條款或在個案基礎上進行談判。退貨和降價通常需要得到公司的批准,並根據歷史趨勢、當前季節結果和批發地點的庫存狀況、當前市場和經濟狀況以及在某些情況下的合同條款進行估計。該公司對這些可變金額的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。
發牌
在被許可人被授權使用公司商標的合同期內,公司確認許可收入。這些安排要求被許可人支付基於銷售的特許權使用費,並可能包括合同保證的最低特許權使用費金額。合同保證的最低特許權使用費的收入在許可年度按比例確認,一旦達到最低特許權使用費門檻,任何基於銷售的超額特許權使用費都將被確認為賺取的收入。客户一般每季度支付一筆款項,金額基於被許可人在此期間銷售的帶有許可商標的商品,這可能不同於在此期間記錄的收入金額,從而產生合同資產或負債。與許可安排有關的合同資產和負債以及合同費用無關緊要,因為許可業務約佔1佔截至2024年6月29日的上一財年總淨銷售額的%。
分解淨銷售額
下表將公司的淨銷售額按地區分列,描述了經濟因素可能如何影響所述期間的收入和現金流。每個地理區域包括與公司直接經營的業務渠道、全球旅遊零售業務以及特定地理區域內各地點的批發客户(包括分銷商)有關的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 偉大的中國(1) | | 其他亞洲(2) | | 其他(3) | | 總 |
| (百萬) |
2024財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 3,078.7 | | | $ | 902.1 | | | $ | 771.4 | | | $ | 343.1 | | | $ | 5,095.3 | |
凱特·斯佩德 | 1,074.4 | | | 45.3 | | | 130.1 | | | 84.6 | | | 1,334.4 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 160.9 | | | 65.2 | | | 1.4 | | | 14.0 | | | 241.5 | |
總 | $ | 4,314.0 | | | $ | 1,012.6 | | | $ | 902.9 | | | $ | 441.7 | | | $ | 6,671.2 | |
| | | | | | | | | |
2023財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 3,037.5 | | | $ | 896.7 | | | $ | 752.9 | | | $ | 273.3 | | | $ | 4,960.4 | |
凱特·斯佩德 | 1,142.8 | | | 47.9 | | | 140.4 | | | 87.8 | | | 1,418.9 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 180.0 | | | 71.2 | | | 1.8 | | | 28.6 | | | 281.6 | |
總 | $ | 4,360.3 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 895.1 | | | $ | 389.7 | | | $ | 6,660.9 | |
| | | | | | | | | |
2022財年 | | | | | | | | | |
教練 | $ | 3,102.8 | | | $ | 892.2 | | | $ | 691.3 | | | $ | 235.0 | | | $ | 4,921.3 | |
凱特·斯佩德 | 1,156.7 | | | 41.7 | | | 139.0 | | | 108.1 | | | 1,445.5 | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 189.9 | | | 92.7 | | | 0.4 | | | 34.7 | | | 317.7 | |
總 | $ | 4,449.4 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 830.7 | | | $ | 377.8 | | | $ | 6,684.5 | |
(1)大中華區中國包括內地中國、香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣。
(2)其他亞洲國家包括日本、馬來西亞、澳大利亞、新西蘭、韓國、新加坡和亞洲其他國家。
(3)此外,其他銷售主要代表在歐洲和中東的銷售以及從該公司的許可合作伙伴那裏賺取的特許權使用費。
遞延收入
遞延收入來自於轉讓承諾商品或服務之前從客户收到或應收的現金付款,主要與已確認的未兑換禮品卡(扣除破損後)有關。額外的遞延收入可能來自已收到或應收的基於銷售的特許權使用費付款,這些款項超過了合同期間確認的收入。截至2024年6月29日和2023年7月1日,此類金額的餘額為美元。45.5百萬美元和美元43.0這筆款項主要計入本公司綜合資產負債表的應計負債內,一般預期會在一年內確認為收入。截至2024年6月29日的財年,淨銷售額為27.7截至2023年7月1日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。截至2023年7月1日的財年,淨銷售額為23.5截至2022年7月2日,從記錄為遞延收入的金額中確認了100萬美元。
5. 收購
於二零二三年八月十日,本公司與Tapestry之直接全資附屬公司日出合併附屬公司(“合併附屬公司”)及Capri Holdings Limited(“Capri”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)。根據合併協議的條款,Tapestry已同意收購Capri的任何和所有普通股(但不包括(A)在緊接收購完成前由公司或Capri或其任何直接或間接子公司擁有或持有的Capri普通股,以及(B)Capri在緊接收購完成前發行和發行的普通股,該普通股由已根據英屬維爾京羣島商業公司法第179節適當行使持不同政見者權利的持有人持有,並已遵守,英屬維爾京羣島2004年(經修訂)以現金出售,收購價為#美元57.00每股不計利息,但須遵守合併協議所規定的任何所需預扣税項。企業價值預計約為$8.50100億美元,這筆交易預計將在2024年完成(“Capri收購”)。2023年10月25日,在Capri的股東特別大會上,Capri的股東批准了合併協議和擬進行的交易。該公司已獲得除美國以外的所有適用司法管轄區的監管批准。2024年4月22日,聯邦貿易委員會向紐約南區美國地區法院提起訴訟,要求完成對卡普里的收購。聯邦貿易委員會的起訴書稱,如果完成Capri收購,將違反克萊頓法第7條,合併協議和Capri收購構成違反聯邦貿易委員會法第5條的不公平競爭方法,應予以禁止。該公司認為聯邦貿易委員會的説法沒有根據,並打算積極為訴訟辯護。
為了為收購Capri提供資金,該公司於2023年11月27日發行了$4.50200億美元的優先無擔保票據(“Capri收購美元優先票據”)和歐元1.5010億歐元面值的優先無擔保票據(“Capri Acquisition EUR高級票據”,與Capri Acquisition美元高級票據一起,“Capri Acquisition高級票據”),連同$1.402023年8月30日執行的1,000億美元延遲提取無擔保定期貸款安排(“Capri收購定期貸款安排”),完成了Capri收購的預期融資。在交易完成之前,公司將以現金和現金等價物以及短期投資的形式保留髮行Capri收購優先票據的收益。有關我們的現金等價物和短期投資的詳細信息,請參閲附註8“投資”和附註11“公允價值計量”,有關與收購有關的現有債務工具的詳細信息請參閲附註12“債務”。
在收購Capri的過程中,該公司在2024財年產生了$226.6税前費用為2.5億歐元,主要與融資相關費用和專業費用有關。
6. 累計其他綜合收益(虧損)
截至所示日期,累計其他全面收益(虧損)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝衍生品的未實現收益(損失)(1) | | 可供出售投資的未實現收益(虧損) | | | 累計折算調整(2) | | 總 |
| (百萬) |
2022年7月2日餘額 | $ | (2.3) | | | $ | (0.5) | | | | $ | (168.1) | | | $ | (170.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 32.0 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (24.2) | |
減:從累計其他全面收益重新分類至收益的金額 | (5.2) | | | — | | | | — | | | (5.2) | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 37.2 | | | 0.5 | | | | (56.7) | | | (19.0) | |
2023年7月1日餘額 | $ | 34.9 | | | $ | — | | | | $ | (224.8) | | | $ | (189.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 49.2 | | | 0.1 | | | | 22.0 | | | 71.3 | |
減:從累計其他全面收益重新分類至收益的金額 | 27.0 | | | 0.3 | | | | — | | | 27.3 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 22.2 | | | (0.2) | | | | 22.0 | | | 44.0 | |
2024年6月29日餘額 | $ | 57.1 | | | $ | (0.2) | | | | $ | (202.8) | | | $ | (145.9) | |
(1) AOCI與現金流量對衝相關的期末餘額已扣除税款$(2.7)百萬元及(2.9截至2024年6月29日和2023年7月1日,分別為百萬。從AOCI重新分類的金額已扣除税款美元(0.2)百萬元及$1.1截至2024年6月29日和2023年7月1日,分別為百萬。
(2) AOCI與外幣兑換調整相關的期末餘額包括收益美元9.9 百萬,扣除税款美元(6.7)百萬,損失了美元55.7百萬,扣除税款美元(0.8)截至2024年6月29日和2023年7月1日,分別與指定為公司某些海外業務淨投資對衝的工具公允價值變化有關。
7. 基於股份的薪酬
該公司維持着幾項基於股份的薪酬計劃,下文將對其進行更詳細的描述。 下表顯示了從這些計劃的收入中扣除的總補償成本以及綜合經營報表中確認的相關税收優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬費用(1) | $ | 85.9 | | | $ | 78.8 | | | $ | 89.4 | |
與基於股份的薪酬支出相關的所得税優惠 | 17.5 | | | 12.9 | | | 15.2 | |
(1) 有 不是截至2024年6月29日和2023年7月1日的財年加速計劃下的股份薪酬費用。截至2022年7月2日的財年,公司發生了美元17.2 與加速計劃相關的百萬股份薪酬費用。
庫存計劃
本公司維持經修訂及重新修訂的Tapestry,Inc.2018年股票激勵計劃,以向某些管理層成員及董事會(“董事會”)的某些成員授予股票期權及股份。本公司維持2010年股票激勵計劃,用於2018年股票激勵計劃制定之前授予的獎勵。這些計劃得到了公司股東的批准。每一份股票期權的行權價格等於100公司股票於授出日市價的%,一般最長期限為10年作為年度薪酬流程一部分授予的股票期權和基於服務的股票獎勵通常按比例歸屬 四年。股票認購權和股票獎勵可被沒收,直至歸屬期間結束為止,歸屬期間的範圍為一至四年。公司在行使股票期權或授予股票獎勵時發行新股。
股票期權
截至2024年6月29日止財年的股票期權活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 未完成的期權 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 每個選項的價格 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 術語 (單位:年) | | 集料 固有的 價值 |
| (百萬) | | | | | | (百萬) |
2023年7月1日未完成 | 8.7 | | | $ | 34.02 | | | | | |
授與 | 1.3 | | | 33.36 | | | | | |
已鍛鍊 | (0.9) | | | 29.11 | | | | | |
沒收或過期 | (0.9) | | | 50.25 | | | | | |
2024年6月29日未完成 | 8.2 | | | 32.59 | | | 5.6 | | $ | 87.0 | |
已歸屬,預計將於2024年6月29日歸屬 | 8.2 | | | 32.60 | | | 5.6 | | 86.6 | |
可於2024年6月29日行使 | 5.7 | | | 32.32 | | | 4.4 | | 62.6 | |
每項期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型和以下加權平均假設進行估計:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
預期期限(年) | 5.0 | | 4.9 | | 5.0 |
預期波幅 | 44.8 | % | | 48.6 | % | | 46.9 | % |
無風險利率 | 4.5 | % | | 3.3 | % | | 0.8 | % |
股息率 | 4.2 | % | | 3.4 | % | | 2.4 | % |
期權的預期期限代表授予的期權預期未償還的時間段,並基於歷史經驗。預期波動率基於公司股票的歷史波動率以及公司股票公開交易期權的隱含波動率。無風險利率是基於截至授予日期的零息美國國債發行的。股息率是基於每股預期年度股息和公司截至授權日的股票價格。
2024財年、2023財年和2022財年授予的期權的加權平均授予日期公允價值為#美元。10.35, $12.04及$13.94,分別為。2024財年、2023財年和2022財年行使的期權的內在總價值為11.11000萬,$19.51000萬美元和300萬美元17.5分別為2.5億美元和2.5億美元。行使期權所收到的現金總額為#美元。23.01000萬,$34.91000萬美元和300萬美元71.32024財年、2023財年和2022財年分別為1000萬美元,這些期權行使的税收減免實現的現金税收優惠為#美元2.0百萬,$3.91000萬美元和300萬美元3.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
2024年6月29日,$18.9與非既得股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總額預計將在加權平均期間確認1.3好幾年了。
基於服務的限制性股票單位獎勵(“RSU”)
截至2024年6月29日止年度基於服務的RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 RSU | | 加權的- 平均撥款-日期每個RSU的公允價值 |
| (百萬) | | |
截至2023年7月1日未歸屬 | 5.9 | | | $ | 28.69 | |
授與 | 2.5 | | | 34.19 | |
| | | |
既得 | (2.8) | | | 24.59 | |
被沒收 | (0.4) | | | 32.79 | |
2024年6月29日未歸屬 | 5.2 | | | 32.96 | |
2024年6月29日,$95.9 與非歸屬股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期內確認 1.3好幾年了。
2024財年、2023財年和2022財年授予的股份獎勵的加權平均授予日公允價值為美元34.19, $35.53及$41.70,分別。2024財年、2023財年和2022財年歸屬股份的公允價值總額為美元95.31000萬,$88.01000萬美元和300萬美元92.5分別為2.5億美元和2.5億美元。
基於業績的限制性股票單位獎勵(“PRSU”)
公司向關鍵高管授予PRSU,其歸屬取決於高管的持續僱用以及公司實現某些績效目標的情況。 截至2024年6月29日的財年內PRSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 數量 非既得利益 PRSU | | 加權的- 平均撥款-日期每個PRSU的公允價值 |
| (百萬) | | |
截至2023年7月1日未歸屬 | 0.7 | | | $ | 38.27 | |
授與 | 0.5 | | | 33.99 | |
由於性能條件的實現而發生的變化 | 0.1 | | | 41.24 | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | (0.1) | | | 36.00 | |
2024年6月29日未歸屬 | 1.2 | | | $ | 36.74 | |
2024年6月29日, 16.6與非歸屬股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元,預計將在加權平均期內確認 1.0年。
2024財年、2023財年和2022財年授予的每股PRSU獎勵的加權平均授予日公允價值為美元33.99, $35.46及$41.86,分別。2024財年、2023財年和2022財年授予的獎勵的總公允價值為美元0.0百萬,$60.4百萬美元和美元0.0分別為100萬美元。
PRSU須遵守 兩年制和三年制懸崖歸屬取決於員工的持續就業以及公司實現業績期開始時制定的業績目標。PRSU的公允價值基於授予日期公司普通股的價格。
2024財年、2023財年和2022財年,所有RSU(基於服務和績效)的税收減免實現的現金税收優惠為美元15.31000萬,$29.51000萬美元和300萬美元17.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
員工購股計劃
根據2001年員工股票購買計劃,符合條件的員工可以購買有限數量的公司普通股 85市場價值的%。根據該計劃,該公司出售 0.2300萬,0.11000萬美元和0.1 2024財年、2023財年和2022財年分別向員工發放100萬股股票。 薪酬費用使用Black-Scholes模型和以下加權平均假設計算員工購買權的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
預期期限(年) | 0.5 | | 0.5 | | 0.5 |
預期波幅 | 32.5 | % | | 38.2 | % | | 38.2 | % |
無風險利率 | 5.4 | % | | 3.3 | % | | 0.1 | % |
股息率 | 3.9 | % | | 3.1 | % | | 1.5 | % |
2024財年、2023財年和2022財年授予的購買權的加權平均公允價值為美元8.45, $9.30及$10.71,分別。公司發行新股用於購買員工股票。
8. 投資
下表總結了截至2024年6月29日和2023年7月1日合併資產負債表中記錄的公司主要以美元計價的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| 短期 | | 長期的(2) | | 總 | | 短期 | | 長期的(2) | | 總 |
| (百萬) |
可供出售的投資: | | | | | | | | | | | |
商業票據(1) | $ | 865.2 | | | $ | — | | | $ | 865.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
政府證券-美國(1) | 178.2 | | | — | | | 178.2 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
可供出售投資總額 | $ | 1,043.4 | | | $ | — | | | $ | 1,043.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | |
定期存款(1) | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
其他 | 17.8 | | | 1.3 | | | 19.1 | | | 14.8 | | | 1.3 | | | 16.1 | |
總投資 | $ | 1,061.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1,063.1 | | | $ | 15.4 | | | $ | 1.3 | | | $ | 16.7 | |
(1)截至期末,這些證券的到期日在各自的下一財年內,並按公允價值記錄。
(2)長期投資在合併資產負債表的其他資產中呈列。
有幾個不是截至2024年6月29日和2023年7月1日止期間,可供出售投資的重大已實現和未實現損益總額。
9. 租契
該公司根據經營租賃零售空間、辦公空間、倉庫設施、履行中心、存儲空間、機械、設備和某些其他項目。該公司的租賃初始期限從 1至20數年,並可能有續約或提前終止的選項,範圍從1至10好幾年了。這些租約還可能包括租金上漲條款或租賃激勵措施。在確定用於計算租賃ROU資產和租賃負債的租賃期時,公司考慮了各種因素,如市場狀況和任何可能存在的續訂或終止選項的條款。當被認為合理確定時,續期和終止選項包括在確定租賃期限以及計算租賃ROU資產和租賃負債時。公司通常被要求支付固定最低租金、主要基於業績的可變租金(即基於銷售額的付款百分比)或兩者的組合,這些都與其ROU資產直接相關。租賃亦經常要求本公司支付某些其他成本,包括房地產税、保險、公共區域維護費和/或某些其他成本,這些成本可能是固定的,也可能是可變的,具體取決於各自租賃協議的條款。只要這些付款是固定的,公司已將其計入計算租賃ROU資產和租賃負債。
本公司將租賃ROU資產和租賃負債計算為自開始日期開始的合理確定租賃期內固定租賃付款的現值。公司被要求使用隱含利率來確定租賃付款的現值。由於本公司租賃中隱含的利率無法輕易確定,本公司根據租賃開始日的現有信息使用遞增借款利率,這些信息包括本公司的信用評級、信用利差以及對抵押品、租賃期限、經濟環境和貨幣的影響的調整。
就經營租賃而言,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃,ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊,並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期租賃”),任何固定租賃付款均按該租期的直線基礎確認,不會在綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。
本公司在某些租賃安排中扮演轉租人的角色,主要涉及轉租公司租用的部分總部空間以及某些零售地點。已收到的固定分租付款按轉租期限內的直線基礎確認。
定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。
下表彙總了在以下日期記錄的投資收益資產和租賃負債公司截至的綜合資產負債表2024年6月29日和2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 在綜合資產負債表上記錄的地點 |
| (百萬) | | |
資產: | | | | | |
經營租約 | $ | 1,314.4 | | | $ | 1,378.7 | | | 經營性租賃使用權資產 |
融資租賃 | 0.6 | | | 1.2 | | | 財產和設備,淨額 |
租賃資產總額 | $ | 1,315.0 | | | $ | 1,379.9 | | | |
負債: | | | | | |
經營租賃: | | | | | |
流動租賃負債 | $ | 299.7 | | | $ | 297.5 | | | 經營租賃負債的當期部分 |
長期租賃負債 | 1,224.2 | | | 1,333.7 | | | 長期經營租賃負債 |
經營租賃負債總額 | $ | 1,523.9 | | | $ | 1,631.2 | | | |
融資租賃: | | | | | |
流動租賃負債 | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | 應計負債 |
長期租賃負債 | — | | | 1.2 | | | 其他負債 |
融資租賃負債總額 | $ | 1.2 | | | $ | 2.4 | | | |
| | | | | |
租賃總負債 | $ | 1,525.1 | | | $ | 1,633.6 | | | |
下表總結了淨租賃成本的構成,主要記錄在公司截至本財年綜合運營報表中的SG & A費用中 2024年6月29日和2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| (百萬) |
融資租賃成本: | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 1.2 | | | $ | 1.1 | |
租賃負債利息(1) | 0.2 | | | 0.3 | |
融資租賃總成本 | 1.4 | | | 1.4 | |
經營租賃成本 | 360.7 | | | 323.1 | |
短期租賃成本 | 19.5 | | | 29.8 | |
可變租賃成本 | 205.3 | | | 209.6 | |
經營租賃使用權減損 | — | | | 1.3 | |
減去:轉租收入 | (17.8) | | | (18.1) | |
租賃淨成本合計 | $ | 569.1 | | | $ | 547.1 | |
(1) 租賃負債的利息記錄在公司綜合經營報表的利息費用中。
下表總結了截至2024年6月29日和2023年7月1日財年與公司租賃相關的某些現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| (百萬) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 420.4 | | | $ | 387.8 | |
融資租賃的營運現金流 | 0.2 | | | 0.3 | |
融資租賃產生的現金流 | 1.2 | | | 1.1 | |
非現金交易: | | | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | 246.2 | | | 390.7 | |
以融資租賃負債換取的使用權資產 | — | | | — | |
下表提供了截至2024年6月29日合併資產負債表中記錄的公司租賃負債的到期分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 |
| 經營租約 | | 融資租賃 | | 總 |
| (百萬) |
2025財年 | $ | 374.5 | | | $ | 1.3 | | | $ | 375.8 | |
2026財年 | 306.7 | | | — | | | 306.7 | |
2027財年 | 250.6 | | | — | | | 250.6 | |
2028財年 | 171.4 | | | — | | | 171.4 | |
2029財年 | 120.3 | | | — | | | 120.3 | |
2030財年及以後 | 601.0 | | | — | | | 601.0 | |
租賃付款總額 | 1,824.5 | | | 1.3 | | | 1,825.8 | |
減去:推定利息 | (300.6) | | | (0.1) | | | (300.7) | |
租賃總負債 | $ | 1,523.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1,525.1 | |
截至2024年6月29日,不可取消經營租賃協議下的未來最低固定分包收入如下:
| | | | | |
| 2024年6月29日 |
| (百萬) |
2025財年 | $ | 17.3 | |
2026財年 | 14.8 | |
2027財年 | 14.8 | |
2028財年 | 14.8 | |
2029財年 | 15.3 | |
2030財年及以後 | 112.2 | |
轉售收入總額 | $ | 189.2 | |
下表彙總了截至2011年合併資產負債表上記錄的與公司經營租賃和融資租賃相關的加權平均剩餘租賃期限和加權平均貼現率 2024年6月29日和2023年7月1日:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | |
經營租約 | 7.8 | | 8.3 |
融資租賃 | 0.9 | | 1.9 |
加權平均貼現率: | | | |
經營租約 | 4.4 | % | | 4.2 | % |
融資租賃 | 11.3 | % | | 11.3 | % |
此外,該公司擁有約$53.2與已執行的租賃協議相關的未來付款義務,截至2024年6月29日,相關租賃尚未開始。
10. 衍生工具和套期保值活動
下表提供了截至2024年6月29日和2023年7月1日公司合併資產負債表中記錄的與公司衍生工具相關的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名義價值 | | 衍生資產 | | 衍生負債 |
| | | | | | | 公允價值 | | | | 公允價值 |
2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 合併資產負債表分類 | | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 合併資產負債表分類 | | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| (百萬) |
指定衍生對衝工具: |
FC -庫存採購(1) | $ | 764.6 | | | $ | 842.3 | | | 其他流動資產 | | $ | 58.2 | | | $ | 38.6 | | | 應計負債 | | $ | 2.2 | | | $ | 0.1 | |
淨投資對衝(2) | 1,450.0 | | | 1,200.0 | | | 其他流動資產和其他資產(4) | | 32.2 | | | 13.1 | | | 應計負債和其他負債(5) | | 139.4 | | | 90.5 | |
指定對衝工具總數 | $ | 2,214.6 | | | $ | 2,042.3 | | | | | $ | 90.4 | | | $ | 51.7 | | | | | $ | 141.6 | | | $ | 90.6 | |
未指定對衝工具: |
FC -公司間負債和貸款(3) | 348.2 | | | 272.3 | | | 其他流動資產 | | 0.1 | | | 0.4 | | | 應計負債 | | 2.6 | | | 0.2 | |
對衝總額 | $ | 2,562.8 | | | $ | 2,314.6 | | | | | $ | 90.5 | | | $ | 52.1 | | | | | $ | 144.2 | | | $ | 90.8 | |
(1)代表指定為現金流對衝關係中衍生工具的遠期外幣兑換合同(“FC”)。
(2)代表指定為淨投資對衝關係中衍生工具的跨貨幣掉期外匯合同(“CCS”)和遠期外匯合同(“FC”)。
(3)代表未指定為對衝的遠期外幣兑換合同(“FC”)。
(4)截至2024年6月29日,公司錄得美元11.6 其他流動資產中的百萬美元和美元20.6 其他資產中的百萬美元。截至2023年7月1日,公司錄得美元13.1 其他資產中的百萬美元。
(5)截至2024年6月29日,公司錄得美元2.2 應計負債和美元中的百萬137.2 其他負債中的百萬。截至2023年7月1日,公司錄得美元90.5 其他負債中的百萬。
下表提供了公司指定衍生工具的損益對其截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的財年合併財務報表的税前影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在OCI中確認的衍生品收益(損失)金額 |
| | 財政年度結束 |
| | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | (百萬) |
現金流對衝: | | | | | | |
庫存採購(1) | | $ | 59.6 | | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | |
利率(2) | | (10.4) | | | — | | | — | |
總現金流對衝 | | $ | 49.2 | | | $ | 34.7 | | | $ | (5.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他: | | | | | | |
淨投資對衝(3) | | 74.3 | | | (58.7) | | | 3.8 | |
總計其他 | | 74.3 | | | (58.7) | | | 3.8 | |
總套期保值 | | $ | 123.5 | | | $ | (24.0) | | | $ | (1.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從累計OCI重新分類至收入的收益(損失)金額 |
| | 運營説明書 分類 | | 財政年度結束 |
| | 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| | | | (百萬) |
現金流對衝: | | | | | | | | |
庫存採購(1) | | 銷售成本 | | $ | 36.7 | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | |
利率(2) | | 其他收入(費用) | | (9.5) | | | — | | | — | |
總現金流對衝 | | $ | 27.2 | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | |
其他: | | | | | | | | |
淨投資對衝(3) | | 利息收入(費用) | | 2.8 | | | — | | | — | |
總計其他 | | 2.8 | | | 0.0 | | | 0.0 | |
總套期保值 | | $ | 30.0 | | | $ | (6.3) | | | $ | (3.4) | |
(1)代表指定為現金流對衝關係中衍生工具的遠期外幣兑換合同(“FC”)。
(2)指在現金流量對衝關係中被指定為衍生工具的遠期利率合約(“IC”)。
(3)指在淨投資對衝關係中被指定為衍生工具的交叉貨幣掉期合約(“CCS”)和遠期外匯合約(“FC”),其中公允價值變動與不包括的組成部分的定期攤銷之間的差額在AOCI中記錄。
該公司預計,這筆美元49.8截至2024年6月29日,與庫存購買和利率相關的淨衍生收益包括在累積的其他全面收益中,將在未來12個月內重新歸類為收益。這一數額將因外幣匯率和基準利率的波動而有所不同。
本公司根據現貨法評估用作淨投資對衝的交叉貨幣掉期和遠期外匯合約。這導致交叉貨幣掉期的交叉貨幣基礎價差以及遠期外匯合同的即期匯率和遠期匯率之間的差額被排除在對衝有效性的評估之外,並在公司的綜合經營報表中記錄為利息支出的減少。因此,該公司錄得淨利息收入#美元。28.71000萬美元和300萬美元28.5分別在2024財年和2023財年期間達到100萬美元。
11. 公允價值計量
本公司根據估值技術投入的優先次序,將其資產和負債分類為三級公允價值等級,如下所述。該層次結構的三個級別定義如下:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
第2級--第1級中包括的報價以外的可觀察投入。第2級投入包括非活躍市場中相同資產或負債的報價、活躍市場中類似資產或負債的報價以及基本上在資產或負債的整個期限內可觀察到的報價以外的投入。
第3級-不可觀察的輸入,反映管理層自己對資產或負債定價時使用的輸入的假設。該公司沒有任何第三級投資。
下表顯示了公司2024年6月29日和2023年7月1日金融資產和負債的公允價值計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 1級 | | 2級 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | | | |
| (百萬) |
資產: | | | | | | | | | | | |
現金等價物(1) | $ | 437.4 | | | $ | 155.7 | | | $ | 29.7 | | | $ | 11.9 | | | | | |
短期投資: | | | | | | | | | | | |
定期存款(2) | — | | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | | | | | |
商業票據(2) | — | | | — | | | 865.2 | | | — | | | | | |
政府證券-美國(2) | 178.2 | | | — | | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 17.8 | | | 14.8 | | | | | |
長期投資: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.3 | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | — | | | — | | | 58.2 | | | 38.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨投資對衝(3) | — | | | — | | | 32.2 | | | 13.1 | | | | | |
公司間貸款和應付款項(3) | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | | | | | |
與庫存有關的文書(3) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2.2 | | | $ | 0.1 | | | | | |
淨投資對衝(3) | — | | | — | | | 139.4 | | | 90.5 | | | | | |
公司間貸款和應付款項(3) | — | | | — | | | 2.6 | | | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)現金等價物一般包括貨幣市場基金和期限為#的定期存款。三個月在購買之日或更少。由於他們的短期到期日,管理層認為他們的賬面價值接近公允價值。
(2)短期投資按公允價值入賬,公允價值與其賬面價值大致相同,主要基於活躍市場上報價的賣方或經紀商定價的證券。
(3)這些套期保值的公允價值主要基於結算所依據的特定指數的遠期曲線,幷包括對交易對手或公司的信用風險的調整。
有關公司未償債務工具的公允價值,請參閲附註12,“債務”。
非金融資產和負債
本公司的非金融工具主要由商譽、無形資產、使用權資產及物業和設備組成,不需要按公允價值經常性計量,並按賬面價值報告。然而,當事件或情況變化顯示非金融工具的賬面價值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融工具會定期評估減值,並(如適用)考慮市場參與者的假設,按公允價值減記和記錄。
在截至2024年6月29日的財年中,公司記錄了6.3減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。在截至2023年7月1日的財政年度內,公司錄得5.9減值費用百萬美元,以減少某些商店資產在物業和設備內的賬面價值,淨額降至其估計公允價值。
於截至2024年6月29日止財政年度內,本公司並無任何減值費用以將若干經營租賃使用權資產的賬面金額減至其估計公允價值。在截至2023年7月1日的財政年度內,公司錄得1.3 百萬美元的減損費用,以將某些經營租賃使用權資產的賬面值減少至其估計公允價值。
商店資產的公允價值根據第三級計量確定。這些公允價值計量的輸入包括根據歷史經驗、當前趨勢和市場狀況對商店未來淨貼現現金流量的金額和時間的估計。
12. 債務
下表彙總了該公司未償債務的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
當前債務: | | | |
| | | |
| | | |
2027年到期的定期貸款 | $ | — | | | $ | 25.0 | |
4.2502025年到期的優先債券百分比 | 303.4 | | | — | |
總活期債務 | $ | 303.4 | | | $ | 25.0 | |
| | | |
長期債務: | | | |
2027年到期的定期貸款 | $ | — | | | $ | 443.8 | |
美元優先債券: | | | |
4.2502025年到期的優先債券百分比 | — | | | 303.4 | |
7.0502025年到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | — | |
7.0002026年到期的優先債券百分比 | 750.0 | | | — | |
4.1252027年到期的優先債券百分比 | 396.6 | | | 396.6 | |
7.3502028年到期的優先債券百分比 | 1,000.0 | | | — | |
7.7002030年到期的優先債券百分比 | 1,000.0 | | | — | |
3.0502032年到期的優先債券百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
7.8502033年到期的優先債券百分比 | 1,250.0 | | | — | |
歐元高級註釋: | | | |
5.350% 2025年到期的歐元優先票據(1) | 535.6 | | | — | |
5.375% 2027年到期的歐元優先票據(1) | 535.6 | | | — | |
5.8752031年到期的歐元優先票據%(1) | 535.6 | | | — | |
長期債務總額 | 7,003.4 | | | 1,643.8 | |
減:優先票據的未攤銷折扣和債務發行成本 | (66.2) | | | (8.0) | |
長期債務總額,淨額 | $ | 6,937.2 | | | $ | 1,635.8 | |
(1)Capri收購歐元Senior的公允價值 註釋(如上定義)包括美元兑歐元匯率變化的影響。
2024、2023和2022財年,公司確認了與未償債務相關的利息費用為美元369.61000萬,$72.81000萬美元和300萬美元68.8 分別為百萬。2024財年,利息費用包括美元28.5 百萬美元與橋樑設施(定義如下)融資費用有關。
Capri Holdings Limited收購
為了為收購Capri提供資金,該公司於2023年11月27日發行了$4.5010億卡普里收購美元高級票據和歐元1.5010億卡普里收購歐元優先票據,連同美元1.402023年8月30日執行的1000億美元延遲提取Capri收購定期貸款安排,完成了Capri收購的預期融資。有關更多信息,請參閲附註5,“收購”。
橋樑設施
關於訂立合併協議,本公司於2023年8月10日與美國銀行、摩根士丹利高級基金公司及其他承諾方訂立承諾書,以提供364天高級無擔保過橋貸款安排,本金總額最高可達$8.00100億美元(“過橋貸款”),為Capri收購的收購價格提供資金,並支付相關費用和開支。在簽訂Capri購置款定期貸款信貸協議(定義見下文)並根據該協議就Capri購置款定期貸款安排(定義見下文)作出承諾後,橋樑貸款的承諾額減至#美元。6.601000億美元。2023年11月,在發放約#美元后,橋樑融資機制終止。6.10本公司收購的Capri優先票據為1,000億美元。請參閲下面的“Capri收購美元高級票據”和“Capri收購歐元高級票據”段落。
Capri收購定期貸款安排
於2023年8月30日,本公司訂立最終信貸協議(該協議為“Capri收購定期貸款信貸協議”),根據該協議,作為行政代理的美國銀行,N.A.及其他代理方,以及由銀行及金融機構組成的銀團,已承諾在符合或豁免Capri收購定期貸款信貸協議所載條件的情況下,借給本公司,Capri收購定期貸款安排由1美元1.0510億美元無擔保定期貸款工具到期三年在借入其項下的定期貸款後(“三年制定期貸款安排“)和一美元350.0百萬定期貸款工具即將到期五年在借入其項下的定期貸款後(“五年制定期貸款安排“)。本公司計劃使用Capri收購定期貸款安排下的借款支付Capri收購的部分代價,並支付相關費用和開支。
Capri收購定期貸款安排下的借款按年利率計息,利率等於(A)替代基本利率或(B)基於CME Group Benchmark Administration Limited(或任何後續管理人)管理的前瞻性擔保隔夜融資利率(“SOFR”)期限利率的利率,在每種情況下,加適用保證金。適用的邊際利潤將根據(A)合併債務(對不受限制的現金和允許的投資進行某些慣常扣除)與(B)合併EBITDAR的比率,參照網格進行調整。適用的邊際最初將是(X),如果是三年制定期貸款安排,0.250基本利率貸款及1.250%(對於SOFR貸款)和(Y)對於五年制定期貸款安排,0.375基本利率貸款及1.375SOFR貸款的%。此外,公司將支付以下費用:0.15Capri收購定期貸款融資的未使用承諾的日均金額的%。有幾個不是截至2024年6月29日,Capri收購定期貸款安排的未償還借款。
$2.00十億美元循環信貸安排
於2023年8月30日,根據《信貸協議第1號修正案》(下稱《修訂》),本公司修訂了原日期為2022年5月11日的現有信貸協議(定義如下):本公司為借款人,本公司若干附屬公司為擔保人,美國銀行為行政代理人,金融機構為貸款人(“現有信貸協議”,經修訂為“經修訂的信貸協議”)。。在E經修訂的信貸協議,一個由金融機構和其他貸款人組成的銀團將現有信貸協議下對循環融資的總承諾額從#美元增加到1.2530億美元至50億美元2.00200億美元(“循環信貸安排”)。循環信貸安排將於2027年5月11日到期。
循環信貸安排項下的借款按年利率計息,利率由本公司選擇,(I)美元借款,(A)替代基本利率或(B)基於CME Group Benchmark Administration Limited(或任何令行政代理滿意的後續管理人)管理的前瞻性SOFR期限利率的利率,(Ii)歐元借款,歐元銀行間同業拆放利率,(Iii)英鎊借款,英鎊隔夜指數平均參考利率,以及(Iv)日元借款,東京銀行間同業拆借利率,在每種情況下,適用的邊際。適用利潤率將根據(A)合併債務與(B)合併EBITDAR的比率參考網格(“定價網格”)進行調整。此外,本公司將支付循環信貸貸款的全部金額的融資費(按根據定價網格確定的年利率計算),每季度支付欠款,以及與簽發的信用證有關的某些費用。循環信貸安排可用於支付營運資金需求、資本開支、準許投資、購股、派息及本公司及其附屬公司的其他一般企業用途(可能包括商業票據備份)。此外,最高可達$2501百萬美元的循環信貸安排將在一定的資金基礎上提供資金,為Capri收購的收購價格提供資金,並支付相關費用和開支。有幾個不是截至2024年6月29日,循環信貸安排的未償還借款。
Capri收購美元高級票據
2023年11月27日,該公司發行了美元4.50收購Capri美元高級票據的本金總額為10億美元,其中包括美元500.0本金總額為百萬美元7.0502025年11月27日到期的優先無擔保票據%99.890面值的百分比(“7.0502025年到期的優先債券百分比“),$750.0本金總額為百萬美元7.0002026年11月27日到期的優先無擔保票據%99.803面值的百分比(“7.0002026年到期的優先債券百分比“),$1.00十億美元的本金總額7.3502028年11月27日到期的優先無擔保票據百分比99.724%(“7.3502028年到期的優先債券百分比“),$1.00十億美元的本金總額7.700優先債券到期日期:2030年11月27日99.712面值的百分比(“7.7002030年到期的優先債券百分比“)和$1.25我們的本金總額為10億美元7.850優先債券到期日期:2033年11月27日99.475%(“7.8502033年到期的優先票據百分比“)。該公司將從2024年5月27日開始,每半年支付一次Capri收購美元高級票據的利息,時間為每年的5月27日和11月27日。
如(I)Capri收購事項於2025年2月10日(或本公司與Capri雙方協定的較後日期)(該日期為“特別強制性贖回結束日期”)前仍未完成,(Ii)於特別強制贖回結束日期前,合併協議根據其條款終止,或(Iii)本公司以其他方式通知受託人不會繼續完成Capri收購事項,則所有Capri收購美元優先票據將按相等於以下價格的贖回價格贖回101本金的%,加上特別強制性贖回日(但不包括特別強制性贖回日)的應計和未付利息。
Capri收購歐元高級票據
2023年11月27日,公司發行歐元1.50卡普里收購高級票據的本金總額為10億美元,包括歐元500.0本金總額為百萬美元5.3502025年11月27日到期的優先無擔保票據%99.878面值的百分比(“5.3502025年到期的歐元優先票據百分比“),歐元500.0本金總額為百萬美元5.3752027年11月27日到期的優先無擔保票據%99.723面值的百分比(5.3752027年到期的歐元優先票據百分比“)和歐元500.0百萬美元的本金總額5.8752031年11月27日到期的優先無擔保票據99.248面值的百分比(“5.8752031年到期的歐元優先債券%)。公司將於每年11月27日支付Capri收購歐元優先債券的利息,從2024年11月27日開始。截至2024年6月29日,Capri收購歐元優先債券的每股賬面金額為$535.6百萬美元。
如(I)於特別強制贖回結束日前,(Ii)在特別強制贖回結束日之前,Capri收購事項仍未完成,合併協議將根據其條款終止,或(Iii)本公司以其他方式通知受託人其不會繼續完成Capri收購事項,則所有Capri收購優先票據將按相等於以下價格的贖回價格贖回101本金的%,加上特別強制性贖回日(但不包括特別強制性贖回日)的應計和未付利息。
2027年到期的定期貸款
2022年5月11日,根據現有的信貸協議,本公司簽訂了一項無抵押美元500.02027年5月11日到期日的百萬定期貸款(即2027年到期的定期貸款)。2027年到期的定期貸款攤銷的金額相當於5.000年利率%,按季度支付。2027年到期的定期貸款項下的借款按年利率計息,利率相當於(I)替代基本利率或(Ii)定期擔保隔夜融資利率,在每種情況下均加適用保證金。適用的利潤率將根據(A)合併債務與(B)合併EBITDAR的比率參考定價網格進行調整。該公司於2024年5月31日償還了2027年到期的定期貸款項下的未償還借款。
2025、2027、2032高級債券
2015年3月,該公司發行了$600.0本金總額為百萬美元4.2502025年4月1日到期的優先無擔保票據百分比99.445面值的百分比(“4.250% 2025年到期的高級票據”)。2017年6月,公司發行美元600.0本金總額為百萬美元4.125% 2027年7月15日到期的高級無擔保票據 99.858面值的百分比(4.125% 2027年到期的高級票據”)。2021年12月,公司完成現金要約收購,價格為美元296.6百萬美元和美元203.4其未償本金總額的百萬美元 4.250% 2025年到期的優先票據和 4.125分別為2027年到期的優先票據%。此外,2021年12月,公司發行了美元500.0本金總額為百萬美元3.050% 2032年3月15日到期的優先無擔保票據 99.705面值的百分比(“3.050% 2032年到期的優先票據”)。
中國信貸安排
2024年5月20日,公司與花旗銀行簽訂了一項短期信貸融資(“中國信貸融資”),可用於滿足一般營運資金需求,期限不超過12個月,並須每年續簽。中國信貸融資為公司提供高達人民幣的最高融資金額 250.01000萬歐元(約合人民幣180萬元)34.4百萬),其中包括高達人民幣的貸款 85.01000萬歐元(約合人民幣180萬元)11.7百萬),高達人民幣的銀行擔保安排15.01000萬歐元(約合人民幣180萬元)2.1百萬美元)和高達人民幣的應收賬款融資150.01000萬歐元(約合人民幣180萬元)20.6百萬)。截至2024年6月29日,有不是中國信貸安排項下未償還的借款、銀行擔保或應付賬款融資。
債務契約
根據我們的債務融資條款,我們必須遵守限制公司能力的某些限制,其中包括:(I)產生某些債務,(Ii)設立某些留置權,(Iii)進行某些出售和回租交易,(Iv)進行某些投資或付款,以及(V)合併、合併或轉讓、出售或租賃公司的全部或基本上所有資產。
根據經修訂的信貸協議,我們須按季遵守,最高淨槓桿率為4.00:1.00。在Capri收購生效後,根據經修訂的信貸協議和Capri收購定期貸款信貸協議,本公司將按季度遵守最高淨槓桿率:(I)自Capri收購結束日起至2025年6月28日(但不包括該日),4.75至1.00,(Ii)自2025年6月28日起至2026年6月27日止(包括該日在內),4.50(Iii)由2026年6月27日及該日起,4.00到1.00。截至2024年6月29日,我們遵守了這些限制和公約,達到了這些財務比率,並履行了所有債務償還義務。
公允價值考慮因素
下表顯示了基於外部定價數據的高級無擔保票據在2024年6月29日和2023年7月1日的估計公允價值,包括工具的現有報價市場價格,以及對利率和交易頻率相似的可比債務工具的考慮,並被歸類為公允價值層次中的第二級計量:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
美元優先債券: | | | |
4.2502025年到期的優先債券百分比 | $ | 300.2 | | | $ | 295.1 | |
7.0502025年到期的優先債券百分比 | 508.1 | | | — | |
7.0002026年到期的優先債券百分比 | 770.7 | | | — | |
4.1252027年到期的優先債券百分比 | 378.2 | | | 371.7 | |
7.3502028年到期的優先債券百分比 | 1,036.5 | | | — | |
7.7002030年到期的優先債券百分比 | 1,042.9 | | | — | |
3.0502032年到期的優先債券百分比 | 402.9 | | | 399.5 | |
7.8502033年到期的優先債券百分比 | 1,311.3 | | | — | |
歐元高級註釋: | | | |
5.350% 2025年到期的歐元優先票據(1) | 543.8 | | | — | |
5.375% 2027年到期的歐元優先票據(1) | 550.8 | | | — | |
5.8752031年到期的歐元優先票據%(1) | 556.4 | | | — | |
(1)Capri收購歐元Senior的公允價值 註釋包括美元兑歐元匯率變化的影響。
債務到期日
截至2024年6月29日,未來五個財年及以後的債務期限如下:
| | | | | |
| 本金(1) |
| (百萬) |
財政年度 | |
2025 | $ | 303.4 | |
2026 | 1,035.6 | |
2027 | 750.0 | |
2028 | 932.2 | |
2029 | 1,000.0 | |
2030年及其後 | 3,285.6 | |
總 | $ | 7,306.8 | |
(1)Capri收購歐元高級的本金金額 附註包括截至2024年6月29日美元兑歐元匯率變動的影響。
13. 承付款和或有事項
Capri Holdings Limited收購
2023年8月10日,公司簽訂合併協議。參閲注5“收購” 以獲取更多信息。
信用證
該公司擁有備用信用證、擔保債券和銀行擔保,總額達#美元。28.41000萬美元和300萬美元37.1 2024年6月29日和2023年7月1日分別有000萬美元未償。這些協議將於2039年日曆的不同日期到期,主要為公司對第三方的關税、租賃、保險索賠和產品製造中使用的材料提供抵押。公司就簽發的信用證支付一定費用。
税立法
税法要求該公司為某些非美國子公司以前未匯出的收益繳納一次性税或過渡税。該公司預計將支付約$14.9100萬美元與過渡税的剩餘債務有關。有關税法影響的更多信息,請參閲附註15,“所得税”。
其他
截至2024年6月29日,公司還有其他合同現金義務,包括美元485.4與庫存購買債務有關的百萬美元,#美元14.8與資本支出和雲計算實施承諾相關的百萬美元,253.5百萬美元的其他購買義務,$7.3110億美元的債務償還,1.3百萬美元的融資租賃債務和2.56為未償債務支付了10億美元的利息。請參閲附註9,“租賃”,以瞭解公司在不可取消租賃下未來最低租金支付的摘要。
公司以原告和被告的身份參與各種日常法律程序,包括保護Tapestry知識產權的訴訟、據稱因廣告索賠或在公司控制範圍內的場所受到傷害的人提起的訴訟、合同糾紛、保險索賠以及與現任或前任員工的訴訟。
儘管公司的訴訟可能導致鉅額賠償,例如當民事陪審團被允許裁定補償性和/或懲罰性損害賠償時,公司相信所有未決法律程序的總體結果不會對公司的業務或綜合財務報表產生實質性影響。
14. 商譽和其他無形資產
本公司於每個財政年度第四季度開始時,或如發生可能導致公允價值低於其賬面價值的事件時,對商譽及品牌無形資產進行年度減值評估。
本公司報告單位的估計公允價值是基於收入和市場方法的加權平均值。收益法是基於估計的貼現未來現金流量,而市場法是基於選定的指導公司的市盈率。該方法符合公允價值層次中的第三級標準,納入了許多重要的假設和判斷,包括但不限於估計的未來現金流、貼現率、所得税税率、終端增長率和來自可比上市公司的估值倍數。該公司確定有不是基於年度評估的2024財年和2023財年的減值,且沒有發生更有可能使公允價值低於其賬面價值的事件。
商譽
按部門劃分的公司商譽賬面金額變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 教練 | | 凱特·斯佩德 | | 斯圖爾特·魏茨曼(1) | | 總 |
| (百萬) |
2022年7月2日的餘額 | $ | 609.1 | | | $ | 632.4 | | | $ | — | | | $ | 1,241.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (11.6) | | | (2.4) | | | — | | | (14.0) | |
| | | | | | | |
2023年7月1日的餘額 | 597.5 | | | 630.0 | | | — | | | 1,227.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外匯影響 | (19.5) | | | (3.9) | | | — | | | (23.4) | |
2024年6月29日餘額 | $ | 578.0 | | | $ | 626.1 | | | $ | — | | | $ | 1,204.1 | |
(1) 該金額扣除累計聲譽減損費用美元210.7 截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日,百萬。
無形資產
無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 |
| 毛收入 攜帶 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 | | 毛收入 攜帶 量 | | 阿卡姆。 阿莫特。 | | 網絡 |
| (百萬) |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 100.3 | | | $ | (56.5) | | | $ | 43.8 | | | $ | 100.3 | | | $ | (50.0) | | | $ | 50.3 | |
| | | | | | | | | | | |
應攤銷的無形資產總額 | 100.3 | | | (56.5) | | | 43.8 | | | 100.3 | | | (50.0) | | | 50.3 | |
不受攤銷影響的無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標和商品名稱 | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | | | 1,309.8 | | | — | | | 1,309.8 | |
無形資產總額 | $ | 1,410.1 | | | $ | (56.5) | | | $ | 1,353.6 | | | $ | 1,410.1 | | | $ | (50.0) | | | $ | 1,360.1 | |
公司有限期無形資產的攤銷費用為美元6.51000萬美元和300萬美元6.5 2024財年和2023財年分別為百萬美元。
截至2024年6月29日,無形資產預計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 攤銷費用 |
| (百萬) |
財政年度 | |
2025財年 | $ | 6.5 | |
2026財年 | 6.5 | |
2027財年 | 6.5 | |
2028財年 | 6.5 | |
2029財年 | 6.5 | |
2030財年及以後 | 11.3 | |
總 | $ | 43.8 | |
上述預期未來攤銷費用反映了剩餘使用壽命,範圍約為 5.8至8.0用於客户關係。
15. 所得税
所得税撥備是通過將美國法定税率應用於税前收入計算的,與實際撥備相匹配的是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 | | 量 | | 百分比 |
| (百萬) |
所得税撥備前收入: | | | | | | | | | | | |
美國(1) | $ | 139.0 | | | 13.7 | % | | $ | 421.5 | | | 36.9 | % | | $ | 392.0 | | | 37.4 | % |
外國 | 872.9 | | | 86.3 | | | 721.6 | | | 63.1 | | | 655.0 | | | 62.6 | |
扣除所得税準備前的總收入 | $ | 1,011.9 | | | 100.0 | % | | $ | 1,143.1 | | | 100.0 | % | | $ | 1,047.0 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
按美國法定税率計算的税費 | $ | 212.5 | | | 21.0 | % | | $ | 240.0 | | | 21.0 | % | | $ | 219.9 | | | 21.0 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 18.1 | | | 1.8 | | | 23.2 | | | 2.0 | | | 15.8 | | | 1.5 | |
外國業務的影響(2) | 20.5 | | | 2.0 | | | 4.3 | | | 0.4 | | | (3.5) | | | (0.3) | |
税收抵免、收購成本和重組成本的影響 | (64.6) | | | (6.4) | | | (61.3) | | | (5.4) | | | (49.8) | | | (4.8) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,淨額 | 9.4 | | | 1.0 | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 8.3 | | | 0.8 | |
按全球有效税率徵税 | $ | 195.9 | | | 19.4 | % | | $ | 207.1 | | | 18.1 | % | | $ | 190.7 | | | 18.2 | % |
(1)美國司法管轄區包括從公司在外國合夥企業的權益中分配給公司的外國税前收益。
(2)這包括與全球無形低税收入(“GILTI”)相關的税收。本公司已選擇將與GILTI相關的税項作為期間成本進行會計處理,因此,本公司沒有記錄與GILTI相關的遞延税款。
本期和遞延税款撥備(福利)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 | | 當前 | | 延期 |
| (百萬) |
聯邦制 | $ | 71.0 | | | $ | 14.2 | | | $ | 111.6 | | | $ | 24.7 | | | $ | 104.0 | | | $ | 13.9 | |
外國 | 103.5 | | | (14.6) | | | 48.0 | | | 3.6 | | | 46.6 | | | 11.2 | |
狀態 | 18.9 | | | 2.9 | | | 6.3 | | | 12.9 | | | 10.7 | | | 4.3 | |
本期和遞延税撥備總額(福利) | $ | 193.4 | | | $ | 2.5 | | | $ | 165.9 | | | $ | 41.2 | | | $ | 161.3 | | | $ | 29.4 | |
遞延税項資產和負債的組成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
基於股份的薪酬 | $ | 20.6 | | | $ | 21.8 | |
準備金在支付之前不得扣除 | 46.7 | | | 45.9 | |
| | | |
員工福利 | 30.1 | | | 23.1 | |
淨營業虧損 | 45.5 | | | 47.7 | |
其他 | 44.8 | | | 67.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
庫存 | 17.6 | | | 23.4 | |
租賃責任 | 316.2 | | | 348.6 | |
遞延税項總資產 | 521.5 | | | 577.7 | |
估值免税額 | 32.1 | | | 34.3 | |
減值準備後的遞延税項資產 | $ | 489.4 | | | $ | 543.4 | |
| | | |
商譽 | 48.6 | | | 64.4 | |
其他無形資產 | 308.6 | | | 306.0 | |
財產和設備 | 15.1 | | | 24.8 | |
外商投資 | 43.3 | | | 44.8 | |
使用權 | 279.3 | | | 302.1 | |
預付費用 | 1.7 | | | 0.9 | |
| | | |
| | | |
遞延税項負債總額 | 696.6 | | | 743.0 | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (207.2) | | | $ | (199.6) | |
| | | |
合併資產負債表分類 | | | |
| | | |
遞延所得税-非流動資產 | 44.1 | | | 40.4 | |
| | | |
遞延所得税-非流動負債 | (251.3) | | | (240.0) | |
遞延税金(負債)淨資產 | $ | (207.2) | | | $ | (199.6) | |
在確定全球所得税撥備時需要做出重大判斷,而且有許多交易的最終税收結果是不確定的。本公司的政策是為未來幾年可能需要支付的税款建立撥備,包括因税務機關審查而產生的税款。本公司根據管理層對與不確定税務狀況相關的風險的評估制定撥備。這些撥備至少每季度分析一次,並根據新的信息或情況根據ASC 740的要求進行適當的調整。
未確認的税收優惠的期初和期末總額調節如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬) |
財政年度開始時的餘額 | $ | 91.8 | | | $ | 96.1 | | | $ | 111.4 | |
因與前期相關的税務狀況而增加的毛數 | 20.5 | | | 4.3 | | | 1.6 | |
因與前期相關的税務狀況而減少的毛數 | (0.9) | | | (7.7) | | | (11.7) | |
與本期相關的税收頭寸造成的毛數增長 | 6.5 | | | 5.2 | | | 7.4 | |
因訴訟時效失效而減少 | (2.1) | | | (6.1) | | | (10.9) | |
因與税務機關達成和解而減少 | — | | | — | | | (1.7) | |
| | | | | |
財政年度末餘額 | $ | 115.8 | | | $ | 91.8 | | | $ | 96.1 | |
在美元中115.8 截至2024年6月29日,未確認税收福利總額餘額為百萬美元112.1 百萬與如果被確認將影響有效税率的項目有關。的$91.8截至2023年7月1日,未確認税收福利總額餘額為百萬美元87.1 百萬與如果被確認將影響有效税率的項目有關。截至2024年6月29日和2023年7月1日,應付利息和罰款總額為美元19.71000萬美元和300萬美元10.31000萬美元,分別計入其他負債。在2024財年、2023財年和2022財年,公司確認的利息和罰款總額為$9.51000萬美元,利息和罰款費用總額為$2.31000萬美元,利息和罰款收入總額為$1.5分別為2.5億美元和2.5億美元。
該公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。税務審查目前正在選定的外國和州司法管轄區進行,這些司法管轄區正在延長訴訟時效規定的開放年限。2018財年將在美國聯邦司法管轄區接受審查,2018財年將在選定的州司法管轄區公佈,2017財年將在選定的外國司法管轄區公佈。該公司目前正在接受美國聯邦政府2018至2020財年的審計。作為聯合委員會退税申請程序的一部分,美國國税局正在審查2014財年至2020財年的結轉申請。該公司預計一或有更多此類審計可能最終完成,某些訴訟時效法規可能在可預見的將來失效。然而,根據該等審核的狀況及與相關税務機關完成審核通常所需的平均時間,本公司無法合理估計該等審核在未來12個月可能對先前記錄的不確定税務狀況產生的影響(如有)。本公司在根據現有證據評估可能的結果後,就某些已知和合理預期的所得税義務進行應計。儘管本公司相信所使用的估計和假設是合理和合法的,但税務審計的最終確定可能與歷史所得税撥備和已記錄的資產和負債所反映的不同。就所有司法管轄區而言,本公司已就所有所得税不明朗因素作出足夠撥備。
截至2024年6月29日,公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元534.5在不同的海外司法管轄區結轉的百萬美元和税收損失$78.7百萬美元。截至2023年7月1日,公司有以下税收虧損結轉:美國州税收虧損結轉美元547.2在不同的海外司法管轄區結轉的百萬美元和税收損失$80.6百萬美元。結轉的州淨營業虧損通常在2025財年開始到期。大部分海外淨營業虧損可以無限期結轉。遞延税項資產,包括在這些淨營業虧損中確認的遞延税項資產,減去了#美元的估值津貼。32.1截至2024年6月29日,百萬美元和34.3截至2023年7月1日,100萬。
本公司不會對有限數量的外國實體的收益進行永久性再投資,並已記錄了從這些實體匯出收益的税務後果。本公司對所有其他收益進行永久性再投資。截至2024年6月29日和2023年7月1日,外國子公司的未匯出收益總額估計為美元。750.01000萬美元和300萬美元835.1分別為2.5億美元和2.5億美元。該公司打算分發$525.8之前應繳納美國聯邦税並已記錄遞延納税義務的收入為1.32024財年期間,與未來分配相關的美國州税和外國預扣税為100萬美元。根據公司目前的分析,還有約#美元的未確認遞延税項負債。3百萬至美元5剩餘的未匯出收益為10萬美元。
過渡税
該公司必須對某些非美國子公司之前未匯出的盈利繳納一次性過渡税。該公司已選擇分期繳納過渡税。剩餘應繳過渡税為美元14.9百萬美元,於2025財年支付。
16. 固定繳款計劃
該公司維持Tapestry,Inc.401(K)儲蓄計劃,這是一種固定繳款計劃。符合特定資格要求且不屬於集體談判協議的員工可以參與此計劃。本公司因此固定供款計劃而產生的年度開支為#美元。12.71000萬,$13.41000萬美元和300萬美元11.8 2024財年、2023財年和2022財年分別為百萬美元。
17. 細分市場信息
該公司擁有三可報告的細分市場:
•教練- 包括主要通過我們的DT、批發和許可業務向客户銷售Coach品牌產品的全球銷售。
•凱特·斯佩德-包括主要通過我們的DTC、批發和授權業務向客户銷售Kate Spade紐約品牌產品的全球銷售。
•斯圖爾特·韋茨曼- 包括斯圖爾特·魏茨曼品牌產品的全球銷售,主要通過我們的DTC和批發業務。
在決定如何分配資源和評估績效時,公司的首席運營決策者定期評估這些部門的運營利潤。分部經營利潤是分部毛利潤減去分部直接費用。由於該信息不會定期向分部層面的首席運營決策者提供,因此不會披露長期資產添加的總支出。
除了這些可報告的部門外,該公司還有一些不直接歸因於其品牌的公司成本;因此,這些成本不分配到其部門。這類成本主要包括與公司職能相關的某些管理費用,以及某些行政、公司佔用、信息技術和折舊成本。
下表總結了公司各部門2024財年、2023財年和2022財年的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百萬) | | |
分部淨銷售額: | | | | | | | |
教練 | $ | 5,095.3 | | | $ | 4,960.4 | | | $ | 4,921.3 | | | |
凱特·斯佩德 | 1,334.4 | | | 1,418.9 | | | 1,445.5 | | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 241.5 | | | 281.6 | | 317.7 | | |
淨銷售總額: | $ | 6,671.2 | | | $ | 6,660.9 | | | $ | 6,684.5 | | | |
| | | | | | | |
下表總結了公司各部門的部門營業利潤以及與2024財年、2023財年和2022財年所得税撥備前收入(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百萬) | | |
分部經營利潤(虧損): | | | | | | | |
教練 | $ | 1,651.1 | | | $ | 1,529.9 | | | $ | 1,473.9 | | | |
凱特·斯佩德 | 132.6 | | | 115.0 | | 157.4 | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | (21.2) | | | (6.7) | | | 1.8 | | | |
分部營業利潤(虧損)總額: | $ | 1,762.5 | | | $ | 1,638.2 | | | $ | 1,633.1 | | | |
未分配的公司費用(1) | 622.4 | | | 465.8 | | | 457.3 | | | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 53.7 | | | |
未分配的其他費用,淨額(2) | 128.2 | | | 29.3 | | | 75.1 | | | |
未計提所得税準備的收入(虧損) | $ | 1,011.9 | | | $ | 1,143.1 | | | $ | 1,047.0 | | | |
| | | | | | | |
下表總結了公司各部門2024財年、2023財年和2022財年的折舊和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百萬) | | |
折舊及攤銷費用(3): | | | | | | | |
教練 | $ | 88.0 | | | $ | 94.7 | | | $ | 110.1 | | | |
凱特·斯佩德 | 41.6 | | | 44.2 | | 48.5 | | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 10.6 | | | 10.5 | | 10.3 | | |
未分配的公司(1) | 33.8 | | | 32.8 | | | 26.4 | | | |
折舊和攤銷費用總額: | $ | 174.0 | | | $ | 182.2 | | | $ | 195.3 | | | |
| | | | | | | |
(1) 企業(不是可報告分部)代表不直接歸屬於分部的某些成本。
(2) 包括淨利息費用和其他費用(收入)。
(3) 這些分部的折舊和攤銷費用包括與支持多個分部的資產相關的費用分配。
下表總結了公司各部門2024財年、2023財年和2022財年的總資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 | | |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 | | |
| (百萬) | | |
分部總資產: | | | | | | | |
教練 | $ | 2,238.4 | | | $ | 2,272.3 | | | $ | 2,392.2 | | | |
凱特·斯佩德 | 2,469.2 | | | 2,597.3 | | | 2,641.3 | | | |
斯圖爾特·魏茨曼 | 232.6 | | | 235.8 | | | 269.3 | | | |
公司 | 8,456.1 | | | 2,011.4 | | | 1,962.5 | | | |
總資產: | $ | 13,396.3 | | | $ | 7,116.8 | | | $ | 7,265.3 | | | |
| | | | | | | |
下表按部門細分了2024財年、2023財年和2022財年我們每個產品類別的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財年 |
| 2024年6月29日 | | 2023年7月1日 | | 2022年7月2日 |
| 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 | | 量 | | 佔總數的百分比 淨銷售額 |
| (百萬) |
教練 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 2,495.7 | | | 37.5 | % | | $ | 2,450.7 | | | 36.8 | % | | $ | 2,574.8 | | | 38.5 | % |
女裝配飾 | 1,079.6 | | | 16.2 | | | 1,024.8 | | | 15.4 | | | 942.5 | | | 14.1 | |
男士洗手間 | 983.9 | | | 14.7 | | | 947.1 | | | 14.2 | | | 904.8 | | | 13.5 | |
其他產品 | 536.1 | | | 8.0 | | | 537.8 | | | 8.1 | | | 499.2 | | | 7.5 | |
總教練 | $ | 5,095.3 | | | 76.4 | % | | $ | 4,960.4 | | | 74.5 | % | | $ | 4,921.3 | | | 73.6 | % |
凱特·斯佩德 | | | | | | | | | | | |
女式手袋 | $ | 721.0 | | | 10.9 | % | | $ | 779.6 | | | 11.7 | % | | $ | 819.5 | | | 12.2 | % |
女裝配飾 | 316.8 | | | 4.7 | | | 306.9 | | | 4.6 | | | 307.0 | | | 4.6 | |
其他產品 | 296.6 | | | 4.4 | | | 332.4 | | | 5.0 | | | 319.0 | | | 4.8 | |
全部凱特·斯派德 | $ | 1,334.4 | | | 20.0 | % | | $ | 1,418.9 | | | 21.3 | % | | $ | 1,445.5 | | | 21.6 | % |
斯圖爾特·魏茨曼(1) | $ | 241.5 | | | 3.6 | % | | $ | 281.6 | | | 4.2 | % | | $ | 317.7 | | | 4.8 | % |
淨銷售總額 | $ | 6,671.2 | | | 100.0 | % | | $ | 6,660.9 | | | 100.0 | % | | $ | 6,684.5 | | | 100.0 | % |
(1)斯圖爾特·魏茨曼的大部分銷售額來自女性鞋類。
地理區域信息
地理收入信息基於我們客户銷售的地點。地理長期資產信息基於每個財年結束時資產的物理位置,包括財產和設備、淨值、使用權資產和其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美聯航 州政府 | | 更大 中國(2) | | 日本 | | 其他(3) | | 總 |
| (百萬) |
2024財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 3,949.7 | | | $ | 1,012.6 | | | $ | 554.4 | | | $ | 1,154.5 | | | $ | 6,671.2 | |
長壽資產 | 1,533.7 | | | 151.8 | | | 94.0 | | | 210.0 | | | 1,989.5 | |
2023財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 4,040.2 | | | $ | 1,015.8 | | | $ | 569.0 | | | $ | 1,035.9 | | | $ | 6,660.9 | |
長壽資產 | 1,662.5 | | | 160.3 | | | 87.7 | | | 213.5 | | | 2,124.0 | |
2022財年 | | | | | | | | | |
淨銷售額(1) | $ | 4,174.3 | | | $ | 1,026.6 | | | $ | 578.8 | | | $ | 904.8 | | | $ | 6,684.5 | |
長壽資產 | 1,578.9 | | | 131.0 | | | 94.0 | | | 231.6 | | | 2,035.5 | |
(1)包括指定地理區域內全球旅遊零售業務的淨銷售額。
(2)大中華區包括在中國大陸、香港特別行政區和澳門特別行政區以及臺灣的銷售。
(3)其他包括在歐洲、加拿大、馬來西亞、澳大利亞和新西蘭、韓國、新加坡和亞洲其他國家的銷售以及從公司許可合作伙伴獲得的特許權使用費。
18. 每股收益
每股基本淨利潤是通過淨利潤除以期內已發行股票的加權平均股數計算的。每股稀釋淨利潤的計算方式類似,但包括行使股票期權和限制性股票單位以及任何其他潛在稀釋工具的潛在稀釋,僅在庫存股法下此類影響具有稀釋性的時期。
以下是已發行加權平均股與每股基本和稀釋收益計算的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財政年度結束 |
| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 | | 7月2日, 2022 |
| (百萬,不包括每股數據) |
淨收益(虧損) | $ | 816.0 | | | $ | 936.0 | | | $ | 856.3 | |
| | | | | |
加權平均基本股 | 229.2 | | | 236.4 | | | 264.3 | |
稀釋性證券: | | | | | |
稀釋證券的影響 | 4.0 | | | 4.9 | | | 5.8 | |
加權平均稀釋股份 | 233.2 | | | 241.3 | | | 270.1 | |
| | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | |
基本信息 | $ | 3.56 | | | $ | 3.96 | | | $ | 3.24 | |
稀釋 | $ | 3.50 | | | $ | 3.88 | | | $ | 3.17 | |
在2024年6月29日,購買期權1.31,000萬股普通股已發行,但不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這些期權的行使價格從1美元到1美元不等。41.82至$51.38,高於普通股的平均市場價格。
在2023年7月1日,購買期權2.11,000萬股普通股已發行,但不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這些期權的行使價格從1美元到1美元不等。41.65至$56.39,高於普通股的平均市場價格。
2022年7月2日,購買期權 5.41,000萬股普通股已發行,但不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這些期權的行使價格從1美元到1美元不等。33.46至$58.54,高於普通股的平均市場價格。
每股收益數額是基於非四捨五入的數字計算的。在報告期內,以高於普通股平均市場價格的行權價格購買公司普通股的期權是反攤薄的,因此不包括在計算每股普通股的攤薄淨收益(虧損)中。此外,該公司還有未完成的限制性股票單位獎勵,只有在實現某些業績目標後才能發行。基於業績的限制性股票單位獎勵僅計入稀釋股份的計算,前提是(I)基本業績條件(及任何適用的市場狀況修正因素)在報告期結束時得到滿足,或(Ii)如果報告期結束時相關或有可能發生的情況結束,且結果在庫存股方法下將是稀釋的,則將被視為滿足。截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日,大約有0.8百萬,2.7百萬美元和6.9分別在行使反稀釋期權和基於業績的限制性股票單位獎勵或有歸屬時可發行的額外股份,這些股份不包括在稀釋股份計算中。
19. 關聯方
斯圖爾特·魏茨曼品牌擁有大約50位於西班牙的一家工廠的%股份,該工廠參與了斯圖爾特·魏茨曼庫存的生產。向這家工廠支付的款項為$12.3百萬美元和美元15.22024財年和2023財年分別為百萬美元。於2024年6月29日或2023年7月1日,應付該工廠的金額並不重大。
20. 補充資產負債表信息
某些資產負債表賬户的構成如下:
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| 6月29日, 2024 | | 七月一日, 2023 |
| (百萬) |
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財產和設備 | | | |
土地和建築 | $ | 8.1 | | | $ | 8.0 | |
機器和設備 | 69.1 | | | 67.2 | |
軟件和計算機設備 | 642.8 | | | 627.6 | |
傢俱和固定裝置 | 295.4 | | | 306.5 | |
租賃權改進 | 720.4 | | | 778.5 | |
在建工程 | 42.2 | | | 14.3 | |
減去:累計折舊 | (1,263.3) | | | (1,237.6) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 514.7 | | | $ | 564.5 | |
應計負債 | | | |
工資總額和員工福利 | $ | 171.3 | | | $ | 131.9 | |
應計租金 | 17.5 | | | 18.4 | |
應計利息 | 104.7 | | | 38.9 | |
應計所得税 | 49.7 | | | 41.8 | |
應計運費 | 51.5 | | | 52.1 | |
運營費用 | 261.6 | | | 264.0 | |
應計負債總額 | $ | 656.3 | | | $ | 547.1 | |
其他負債 | | | |
遞延租賃債務 | $ | 32.2 | | | $ | 40.2 | |
未確認税收優惠總額 | 115.8 | | | 91.8 | |
其他 | 227.1 | | | 167.5 | |
其他負債總額 | $ | 375.1 | | | $ | 299.5 | |
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TAPELONG,INC.
附表二--評估及合資格賬户
截至2024年6月29日、2023年7月1日和2022年7月2日的財年
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| 期初餘額 年份的 | | 在費用和費用中收取的附加費 | | 核銷/ 所獲得的津貼 | | 餘額為 年終 |
| (百萬) |
2024財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 5.8 | | | $ | 4.3 | | | $ | (3.2) | | | $ | 6.9 | |
報税表免税額 | 15.3 | | | 10.4 | | | (14.5) | | | 11.2 | |
降價津貼 | 11.3 | | | 14.9 | | | (16.6) | | | 9.6 | |
估值免税額 | 34.3 | | | — | | | (2.2) | | | 32.1 | |
總 | $ | 66.7 | | | $ | 29.6 | | | $ | (36.5) | | | $ | 59.8 | |
2023財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 3.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | (3.6) | | | $ | 5.8 | |
報税表免税額 | 11.2 | | | 14.2 | | | (10.1) | | | 15.3 | |
降價津貼 | 11.6 | | | 17.6 | | | (17.9) | | | 11.3 | |
估值免税額 | 51.6 | | | — | | | (17.3) | | | 34.3 | |
總 | $ | 78.1 | | | $ | 37.5 | | | $ | (48.9) | | | $ | 66.7 | |
2022財年 | | | | | | | |
信貸損失準備 | $ | 4.2 | | | $ | 19.9 | | | $ | (20.4) | | | $ | 3.7 | |
報税表免税額 | 18.7 | | | 8.8 | | | (16.3) | | | 11.2 | |
降價津貼 | 11.4 | | | 13.6 | | | (13.4) | | | 11.6 | |
估值免税額 | 65.9 | | | — | | | (14.3) | | | 51.6 | |
總 | $ | 100.2 | | | $ | 42.3 | | | $ | (64.4) | | | $ | 78.1 | |