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Envista報告2024年第二季度業績

2024年8月7日，位於加利福尼亞州佈雷的Envista Holdings Corporation（NYSE: NVST）宣佈了2024年第二季度的財務業績。

2024年第二季度報告銷售額為6,3310萬美元。季度核心銷售額同比下降3.2％。第二季度淨虧損為1,151.60萬美元，每股虧損為6.69美元。淨虧損包括11,538.0萬美元的無形資產減值的非現金費用。在同期，2024年第二季度調整後淨收入為1850萬美元，每股攤薄收益為0.11美元，而2023年同期的調整後淨收入為7620萬美元，每股攤薄收益為0.43美元。2024年第二季度調整後EBITDA為6300萬美元，而2023年第二季度為12620萬美元。

首席執行官Paul Keel表示：“我們在第二季度的表現並未充分體現Envista的潛力。因此，我們採取了重要的步驟，開始重新定位Envista以實現未來的改善。我們聘請了一位常務財務官以及我們的兩個最大業務的總裁。我們減輕了公司關鍵部分的風險。並且我們在利潤最高的業務上進行了必要的增長投資。雖然這些舉措對短期業績產生了負面影響，但對於長期價值創造至關重要。”

Keel先生繼續説：“Envista基本上是一家良好的企業，在有吸引力的市場中擁有領先地位，運營強勁，擁有才華橫溢的人才和以持續改進為基礎的高績效文化。我對我們在我的前三個月內共同實現的一切感到鼓舞，並感謝全球約12,000名同事的合作、關心和承諾。”


2024年業績展望

對於2024年全年，我們預計核心銷售額將下降1％至4％，調整後的EBITDA毛利率將在10％至12％之間。我們預計在第三季度進一步下降，然後在第四季度回升。我們的指導反映了上述改善行動、增長投資和持續的宏觀不確定性。

請注意，對於按照GAAP基礎提供的前瞻性估計，由於有些信息不可用且無法合理估計，因此我們不提供調整後的信息。

Envista將在今天下午2:00開始的一次投資者電話會議上討論其季度業績並提供2024年的更新展望。該電話會議及其相關的幻燈片展示將在Envista網站www.envistaco.com的“投資者”部分的“事件和演講”小標題下進行網絡廣播。演示結束後，該網絡廣播的重播將可在Envista網站的同一部分進行訪問，並將保持可供使用狀態，直到下一個季度盈利電話會議。

美國內撥打800-579-2543或全球撥打+1 785-424-1789，並參考會議ID＃9467851，即可進入電話會議，開始於下午2:00 Pt。參觀Envista網站“投資者”部分的“事件和演講”小標題下的重播信息。與Envista的結果相關的展示材料已發佈在Envista網站的“投資者”部分，標題為“季度收益”。




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關於Envista

Envista是一家全球超過30個值得信賴的牙科品牌，包括Nobel Biocare、Ormco、DEXIS和Kerr，旨在合作伙伴與專業人士共同改善生活。Envista通過行業領先的牙科耗材、解決方案、技術和服務幫助客户提供最佳患者護理。我們全面的產品組合，包括牙種植和治療選項、正畸和數字成像技術，涵蓋了牙科醫生診斷、治療和預防牙科問題，以及改善人類微笑美學的廣泛需求。憑藉基於經過驗證的Envista業務系統（EBS）方法、經驗豐富的領導團隊以及深深紮根於持續改進、創新承諾和深入客户關注的強大文化，Envista已經很好地滿足了全球牙科專業人士的端對端需求。Envista是全球最大的牙科產品公司之一，在牙科產品行業中的一些最有吸引力的領域擁有重要的市場地位。有關更多信息，請訪問www.envistaco.com。

非普及會計原則(GAAP)措施

所有調整後的金額，包括核心銷售增長和自由現金流，均為非GAAP項目。關於這些措施的計算，我們相信這些措施為投資者提供有用的信息的原因，這些措施與最直接可比的GAAP措施的對照表和其他與這些非GAAP措施相關的信息都包括在隨附的補充時間表中。我們不會將前瞻性的非GAAP措施與可比的GAAP措施相對應，因為在預測和估計貨幣翻譯、收購、停產產品和任何其他可能的調整的未來影響和時機方面存在固有的困難，這些情況會反映在任何預測的GAAP措施中。

前瞻性聲明

本新聞稿中的某些聲明均屬於“前瞻性聲明”，依據聯邦證券法的規定。存在許多重要因素可能導致實際結果、發展和業務決策與此類前瞻性聲明所暗示或表明的結果不一致，您不應該過度依賴任何此類前瞻性聲明。這些因素包括美國和全球經濟狀況、通貨膨脹和不斷增加的利率影響、國際經濟、政治、法律、合規和業務因素、我們服務的市場和金融市場、我們的債務對我們運營和流動性的影響，貿易政策和法規的不確定性和發展、我們服務的市場的萎縮或增長率以及週期性，涉及產品製造、商品成本和附加費用的風險、我們能否調整採購和製造能力以反映市場狀況、依賴單一或有限供應來源的風險、與戰爭、恐怖主義、氣候變化、廣泛抗議和社會動盪、人為和自然災害、公共衞生問題和其他事件相關的中斷、有關我們信息技術系統的安全漏洞或其他中斷或違反數據隱私法律的行為、影響我們外部信息技術承包商、供應商或其他服務提供商的安全漏洞或其他中斷，我們分銷商和客户的庫存波動、失去了一位關鍵經銷商、我們與我們的渠道合作伙伴的關係和業績、競爭、我們開發和成功市場新產品和服務的能力、我們招聘、發展和保留我們的關鍵人員的能力、我們的員工、代理商或業務合作伙伴可能存在不當行為的風險、我們遵守適用法律和法規（包括醫療器械和醫療保健行業的法規）、我們臨牀試驗的結果及對其的看法、我們產品的違規營銷可能導致的罰款，需要新的營銷清算或授權的產品修改、我們能否有效應對醫療保健行業的成本降低和其他變化、我們能否成功確定和完成適當的收購和戰略投資、我們能否整合我們收購的企業並實現這些收購的預期收益、與收購、投資和剝離相關的應計負債、我們能否足夠保護我們的知識產權、我們的重組活動對我們的增長能力的影響、與我們的商譽和無形資產相關的減值費用的風險、會計標準以及管理層的主觀假設、估計和判斷的變化、匯率、適用於跨國公司的税法的變化、訴訟和其他相關負債，包括知識產權和環境、健康和安全事項，與產品、服務或軟件缺陷相關的風險、監管對我們的產品和服務需求的影響以及勞動事宜。更多關於可能導致實際結果與這些前瞻性聲明不一致的因素的信息可參閲我們的SEC備案，包括我們的2023財年年報10-k和我們的10-Q季度報告。這些前瞻性聲明僅適用於本新聞稿的公佈日期，除非適用法律要求，否則我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性聲明的責任，無論是因為新信息、未來事件和發展，還是其他原因。



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聯繫方式
Stephen Keller
envista holdings 公司
200 S. Kraemer Blvd., E座
Brea, CA 92821
電話：（714）817-7000
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envista holdings corporation
基本財務報表(未經審計)
（除每股金額外，單位均為百萬美元和股份）
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
銷售$633.1 $662.4 $1,256.7 $1,289.6 
銷售成本306.5 283.8 573.8 548.3 
毛利潤326.6 378.6 682.9 741.3
營業費用：
銷售、一般及行政費用302.5 272.9587.4 539.0 
研發23.6 26.8 46.9 51.3
商譽和無形資產減值1,153.8 — 1,153.8 —
營業 (虧損) 利潤(1,153.3)78.9 (1,105.2)151.0 
非經營收入（費用）：
其他（費用）收益，淨額(1.1)7.1 (1.0)7.4 
利息費用，淨額（11.7）（17.4）(24.6)(34.1)
（虧損）所得税前收入(1,166.1)68.6 (1,130.8)124.3
所得税（收益）費用(14.5)16.7 (2.8)28.6 
淨（虧損）利潤$(1,151.6)$51.9$(1,128.0)$95.7
每股（虧損）盈利：
（損失）基本每股收益$(6.69)$0.32$(6.56)$0.58
（損失）攤薄每股收益$(6.69)$0.29 $(6.56)$0.54
平均普通股和普通等效股份的流通量：
基本172.1 164.0 172.0 163.8 
攤薄172.1 176.3 172.0 176.9






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envista holdings股份有限公司
基本報表資產負債表（未經審計）
（以百萬美元為單位，除每股數據外）
截至
2024年6月28日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金及現金等價物$1,036.2 $940.0 
    交易應收賬款，減去27.7美元和17.3美元的壞賬準備金380.6 407.5
淨存貨263.8 258.8 
資產預付款和其他流動資產的變動141.3 137.4 
總流動資產1,821.9 1,743.7 
物業、廠房和設備，淨值290.8 309.6 
經營租賃權使用資產125.0 125.1
其他長期資產218.6 180.5
商譽2,283.7 3,292.2
其他無形資產，淨額698.1 954.0 
總資產$5,438.1 $6,605.1 
負債和股東權益
流動負債:
短期債務$115.7 $115.3
應付賬款172.4179.5
應計費用及其他負債498.8 455.7
經營租賃負債34.5 30.3
流動負債合計821.4 780.8 
經營租賃負債103.8 109.9
其他長期負債147.5 142.4
長期債務1,388.7 1,398.1 
承諾和 contingencies
股東權益:
優先股，每股面值0.01美元，授權1500萬股;2024年6月28日和2023年12月31日均未發行或流通股份— —
普通股，每股面值0.01美元，授權50000萬股；2024年6月28日已發行17390萬股，流通17190萬股；2023年12月31日已發行17330萬股，流通17150萬股1.7 1.7
額外實收資本3,773.4 3,758.2 
累計(赤字)收益(496.8)631.2
累計其他綜合損失(301.6)(217.2)
股東權益總額2,976.7 4,173.9 
負債和股東權益總額$5,438.1 $6,605.1 

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envista holdings corporation
簡化的現金流量表（未經審計）
（單位：百萬美元）

 截至2022年4月30日的六個月內
 2024年6月28日2023年6月30日
經營活動現金流量：
淨（虧損）利潤$(1,128.0)$95.7
非現金項目:
折舊費用21.1 17.9
攤銷45.0 52.0
信貸損失準備金13.8 3.2
股票補償費用16.320.2
股權投資的損失（收益），淨額1.1 （6.9）
重組費用— 0.8
商譽和無形資產減值1,153.8 —
固定資產減值及其他費用17.1 0.2
非現金營業租賃成本15.013.1
攤銷債務折扣和發行成本2.3 2.1
遞延所得税在非控制股權的淨利潤中的持股比例1.0
應收貨款變動5.1 （24.0）
存貨的變化(11.0)（3.9）
應付賬款變動(5.0)(47.1)
預付款項及其他資產變動(3.7)(2.1)
應計費用及其他負債變動56.7 （27.2）
營業租賃負債變動量(20.1)(16.8)
經營活動產生的現金流量淨額133.4 78.2
投資活動現金流量：
新增固定資產的支付(17.8)（31.6）
股權投資出售的收益0.4 10.7
所有其他投資活動，淨額0.8 （3.9）
投資活動產生的淨現金流出（16.6）(24.8)
籌集資金的現金流量：
股票期權行權所得款項1.95.9
與淨結算股權獎勵相關的税收代扣付款（3.4）(6.4)
所有其他融資活動(0.8)1.6
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量(2.3)1.1
現金及現金等價物匯率變動影響(18.3)(9.7)
現金及現金等價物淨變動額96.2 44.8
現金及現金等價物的期初餘額940.0 606.9 
現金及現金等價物的期末餘額$1,036.2 $651.7 
6

envista holdings corporation
財務指標彙總表（未經審計）
（以百萬美元計，除每股數據外）

通用會計原則(GAAP)
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
毛利潤$326.6 $378.6 $682.9 $741.3
營業（虧損）利潤 $(1,153.3)$78.9 $(1,105.2)$151.0 
淨（虧）利潤 $(1,151.6)$51.9$(1,128.0)$95.7
每股（攤薄）虧損 $(6.69)$0.29 $(6.56)$0.54
經營性現金流$93.1 $75.1 $133.4 $78.2

非通用會計準則 *
 三個月之內結束六個結束
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
調整後的毛利潤$342.9 $383.4 $700.9 $747.6
調整後的營業利潤$51.4 $116.6 $129.0 $221.8
調整後的淨收入$18.5 $76.2 $64.3 $144.0
攤薄後每股收益調整後$0.11 $0.43 $0.37 $0.81
調整後的EBITDA$63.0 $126.2 $150.2 $240.2
自由現金流$86.3 $61.0 $115.6 $46.6

*有關非GAAP措施的信息，請參見下文的“GAAP與非GAAP財務措施協調”。還請參閲隨附的“GAAP與非GAAP財務措施協調説明”。


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envista holdings corporation
細分信息（未經審計）
（單位：百萬美元）
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
銷售
特殊產品與技術$415.1$417.0 $823.8 $827.0
設備和消耗品218.0 245.4　432.9 462.6
總費用$633.1 $662.4 $1,256.7 $1,289.6
經營（虧損）利潤
特殊產品與技術$6.0$55.7 $50.2 $126.8
設備和消耗品租賃產品折舊和收入分成48.4 62.1 80.9
其他（1,185.8）(25.2)（1,217.5）(56.7)
總費用$（1,153.3）$78.9 $（1,105.2）$151.0
實現了令人矚目的運營利潤率
特殊產品與技術1.4 %13.4 %6.1 %15.3 %
設備和消耗品12.2 %19.7 %14.3 %17.5 %
總費用（182.2）%11.9 %(87.9)%11.7%
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envista holdings corporation
GAAP與非GAAP財務指標的調和（未經審計）
（以百萬美元計，除每股數據外）

調整後毛利潤和調整毛利率
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
毛利潤$326.6 $378.6 $682.9 $741.3
重組成本和資產減值B
16.34.8 18.0 6.3
調整後的毛利潤$342.9 $383.4 $700.9 $747.6
毛利率（毛利潤/銷售額）51.6%57.2 %54.3%57.5 %
調整後的毛利率（調整後的毛利潤/銷售額）54.2 %57.9 %55.8 %58.0 %

調整後的營業利潤
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
合併後的
營業利潤（虧損） $（1,153.3）$78.9 $（1,105.2）$151.0
收購相關和其他無形資產的攤銷 22.4 24.1 45.0 52.0
商譽和無形資產減值 A
1,153.8 — 1,153.8 —
重組成本和資產減值 B
23.8 13.6 30.7 17.9
訴訟和解 C
4.7 — 4.7 —
收購相關費用 E
— — — 0.9
調整後的營業利潤$51.4 $116.6 $129.0 $221.8
調整後的營業利潤佔銷售額百分比8.1 %17.6 %10.3%17.2 %
特殊產品與技術
營業利潤$6.0$55.7 $50.2 $126.8
收購相關和其他無形資產的攤銷14.3 15.9 28.731.6 
重組成本和資產減值 B
17.6 6.2 20.97.8
調整後的營業利潤$37.9 $77.8 $99.8 $166.2 
調整後的營業利潤佔銷售額百分比9.1%18.7 %12.1%20.1 %
設備和消耗品
營業利潤$租賃產品折舊和收入分成$48.4 $62.1 $80.9
收購相關和其他無形資產的攤銷8.1 8.2 16.320.4
重組成本和資產減值 B
0.4 6.4 3.2 9.0
調整後的營業利潤$35.0 $63.0 $81.6 $110.3 
調整後的營業利潤佔銷售額百分比16.1 %25.7 %18.8 %23.8 %

請查看附帶的GAAP和非GAAP財務指標調解註釋

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調整後的淨利潤
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
淨（虧）利潤 $（1,151.6）$51.9$(1,128.0)$95.7
購併相關和其他無形資產的攤銷22.4 24.1 45.0 52.0
商譽和無形資產減值 A
1,153.8 — 1,153.8 —
重組成本和資產減值 B
23.8 13.6 30.7 17.9
訴訟和解 C
4.7 — 4.7 —
股權投資損益，淨額 D
1.1 （6.9）1.1 （6.9）
購併相關開支 E
— — — 0.9
反映上述調整的税收影響 F
(36.0)（7.3）（43.6）（15.1）
離散税務調整和其他税務調整 G
0.3 0.8 0.6 (0.5)
調整後的淨收入$18.5 $76.2 $64.3 $144.0

調整後稀釋每股收益

 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
攤薄後(虧損)收益 $(6.69)$0.29 $(6.56)$0.54
購併相關和其他無形資產的攤銷0.13 0.14 0.26 0.29
商譽和無形資產減值 A
6.68 — 6.67 —
重組成本和資產減值 B
0.14 0.08 0.18 0.10
訴訟和解 C
0.03 — 0.03 —
股權投資損益，淨額 D
0.01 (0.04)0.01 (0.04)
購併相關開支 E
— — — 0.01
反映上述調整的税務影響F
(0.21)(0.04)(0.25)(0.09)
離散税調整和其他税相關調整G
— — — —
淨損失轉調整後淨利潤股份調整H
0.02 — 0.03 —
調整後攤薄每股收益$0.11 $0.43 $0.37 $0.81


調整後攤薄股份

 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
平均普通股份 - 基本172.1 164.0 172.0 163.8 
假定行使攤薄期權和歸屬攤薄限制性股票、績效股票單位和假定2025可轉換票據轉換H
0.7 12.31.1 13.1
平均普通股票和普通股票等價物 - 攤薄172.8176.3173.1176.9
10


調整後的EBITDA
 三個月之內結束銷售額最高的六個月
 2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
淨利潤（虧損）$(1,151.6)$51.9$(1,128.0)$95.7
利息費用，淨額11.717.4 24.6 34.1
所得税（收益）費用(14.5)16.7 (2.8)28.6 
折舊費用11.6 9.4 21.1 17.9
收購相關和其他無形資產的攤銷22.4 24.1 45.0 52.0
商譽和無形資產減值A
1,153.8 — 1,153.8 —
重組成本和資產減值B
23.8 13.6 30.7 17.9
訴訟和解C
4.7 — 4.7 —
股權投資損益 - 淨額D
1.1 （6.9）1.1 （6.9）
併購相關費用E
— — — 0.9
調整後的EBITDA$63.0 $126.2 $150.2 $240.2
調整後的EBITDA佔銷售額的百分比10.0 %19.1 %12.0 %18.6 %

請參閲附帶的補充財務數據説明GAAP到非GAAP財務措施的調節

11

核心銷售增長1

合併後的截至三個月結束變化百分比
2024年6月28日與2023年可比期間變化百分比		截至六個月結束變化百分比
2024年6月28日與2023年可比期間變化百分比
總銷售增長（4.4）%(2.6)%
加上以下影響：
貨幣兑換匯率1.2 %1.2 %
核心銷售增長(3.2)%（1.4）%
特殊產品與技術
總銷售增長(0.5)%（0.4）%
加上以下影響：
貨幣兑換匯率1.4 %1.3 %
核心銷售增長0.9 %0.9 %
設備和消耗品
總銷售增長（11.2）%(6.4)%
加上以下影響：
貨幣兑換匯率1.1 %0.9 %
核心銷售增長（10.1）%（5.5）%
1 我們使用術語“核心銷售”來指代在披露時間滿一年前收購業務、停產產品銷售和貨幣翻譯影響以外的根據GAAP會計準則計算的收入。停產品牌或產品都是為了重整業務組合而決定停產的主要品牌或產品，這些品牌或產品中某些品種或產品已經停止生產，某些品牌或產品不再投資研發並且預計決定停產一年內所有重要銷售。可以使用未來向過去相比有淨額下降的應用的停產品牌或產品這一計算方法。GAAP營業收入中貨幣兑換影響的份額是按照下列兩步計算：(a)同期銷售金額的年度變化；(b)按照當前期匯率將去年同期銷售金額轉換後年度變化之差。我們使用術語“核心銷售增長”來指代將本期核心銷售和上年對應期核心銷售進行比較的一種測量方法。



12

營業現金流量表與自由現金流量的調節

 三個月之內結束銷售額最高的六個月
2024年6月28日2023年6月30日2024年6月28日2023年6月30日
經營活動提供的淨現金流$93.1 $75.1 $133.4 $78.2
減：購置固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金（6.8）(14.1)(17.8)（31.6）
自由現金流$86.3 $61.0 $115.6 $46.6

請參考非GAAP財務衡量基準與GAAP財務衡量基準的調節説明相關注釋



13

envista holdings corporation
非GAAP財務衡量基準與GAAP財務衡量基準的調節説明（未經審計）


A 代表與商譽和某些無形資產相關的減值損失。

b 我們排除某些長期資產減值、高管換屆費用和依據福睿斯塔業務系統應用所引發的離散性重組計劃的成本，這些成本在策略性和計劃性方面都與營業活動本身不同。這些成本是我們業務日常營收活動的額外成本，我們認為它們在給定期間不是Envista的經常性營業成本。

C 代表解決某些訴訟事項的款項。

D 代表權益投資的收益或損失。

這些代表着與業務合併有關的收購相關交易費用和一體化成本。

F.本行項目反映了表格中前面各項目的税前調整的税收影響，包括每項調整的適用税率以及會計準則規範主題740所制定的暫定税務會計要求的影響。

G.離散税務事項主要涉及基於股權激勵的過剩税務收益，與先前時期不確定的税務立場相關的估計變更和審計和解決，因法律變化而產生的税收收益以及對某些遞延税收資產實現的決定的變更。

根據公司在2024年6月28日結束的三個和六個月的淨虧損情況，未將股票期權行權、受限股份和績效股票單位的發行或假設轉換為到期於2025年的可轉換公司高級票據所保留的股份納入稀釋每股虧損的計算中。然而，由於腳註A-G所述的調整導致2024年6月28日結束的三個和六個月的調整後淨收入為正，因此股票期權、受限股份和績效股票單位和假設轉換為到期於2025年的可轉換公司優先票據的稀釋影響正在被納入以確定調整後的稀釋股票。

關於非GAAP財務指標的聲明

上述每個非GAAP指標都應視為相應GAAP指標的補充，而不是替代品或更優之物，並且可能與其他公司報告的同類指標不可比。管理層認為，這些指標通過提供額外的查看環球數控控股有限公司（“環球”或“公司”）業績的方式（當與相應的GAAP指標協調後），為投資者提供了有用的信息，有助於他們：

• 關於調整後的毛利潤、調整後的營業利潤、調整後的淨利潤、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA，瞭解環球業務的長期盈利趨勢，比較環球的盈利能力與以往和未來期間以及環球同行業公司相比；

• 關於核心銷售，確定環球業務的基本增長趨勢，將環球的營收表現與以前和未來時間段以及環球的同行公司進行比較；

• 關於調整後的EBITDA，幫助投資者理解與環球財務業績相關的操作因素，因為它排除了以下因素：利息、税收、折舊、攤銷以及少有或罕見的損失或收益，如商譽減值損失或非經常性和重組費用。管理層在相關GAAP金額方面使用調整後的EBITDA作為評估業績的輔助措施。此外，調整後的EBITDA在運營決策、戰略規劃、年度預算、評估公司業績以及比較歷史期間和同行業競爭公司的操作結果方面得到使用。

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• 關於自由現金流（“FCF Measure”），瞭解環球無需外部融資即可生成現金、投資其業務並通過收購和其他戰略機遇增長其業務的能力。自由現金流的侷限性在於它沒有考慮公司的償債服務要求和其他非自主性支出，因此不一定所有自由現金流總額都可用於自主性支出。

• 關於調整後的稀釋流通股數，允許股票期權、受限股份和績效股票單位和假設轉換為到期於2025年的可轉換公司高級票據的稀釋影響，因為公司正在報告根據GAAP的淨虧損比較調整後的淨收入；

管理層使用這些非GAAP指標來評估公司的操作和財務表現。

上述非GAAP財務指標中排除的項目有以下原因：

• 關於調整後的毛利潤、調整後的營業利潤、調整後的淨利潤、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA：

◦ 我們排除收購相關和其他無形資產的攤銷，因為此類費用的金額和時間受到我們完成收購的時間、規模、數量和性質的顯着影響。雖然我們歷史上有着重要的收購活動，但我們並不按照可預測的週期收購業務，並且購買價格中分配給無形資產的金額和相關攤銷期在每次收購之間是唯一的，而且從收購到收購，這些金額和期限可以發生顯著變化。排除這種攤銷費用便於在新近獲得和長期持有的業務之間以及收購和非收購的同行公司之間更一致地比較營運結果。然而，我們認為，投資者重要的是理解這些無形資產對於營收的貢獻，以及與過去收購相關的無形資產攤銷將在未來週期內重複發生，直到這些無形資產完全攤銷為止。

◦ 關於從調整後的毛利潤、調整後的淨利潤、調整後的營業利潤、調整後的稀釋每股收益和調整後的EBITDA中排除的其他項目，我們排除這些項目，因為它們的性質和/或大小表現出不一致的頻率，以原因可能與環球在該時期的商業表現無關且/或我們認為此類項目可能會掩蓋潛在的業務趨勢並導致長期表現比較困難。

• 關於核心銷售，我們排除（1）收購和出售產品線的影響，因為此類交易的時間、規模、數量和性質在各個時期和我們和我們的同行公司之間可能有很大的差異，我們認為這可能掩蓋潛在的業務趨勢並導致長期表現比較困難，（2）來自已中止產品的銷售，因為已中止的產品並沒有對業務做出持續性的貢獻，管理層認為排除這類項目可以幫助投資者評估我們的經營業績並與同行公司進行比較，和（3）匯率轉換的影響，因為它不受管理控制，易受波動，並且可能掩蓋潛在的業務趨勢。

• 關於FCF Measure，我們調整物業、廠房和設備的支付（淨投資收益扣除所得款項）以得出每期剩餘運營現金流的金額，該金額在考慮公司的資本支出要求後而剩餘。
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