附錄99.1
企業參與者
Joseph C. Visconti, 致富金融(臨時代碼)首席執行官兼董事長
Michael P. Dickerson, 致富金融(臨時代碼)負責金融和行政事務官
演示
運營商-5g
女士們，先生們，歡迎參加特倫維PowerCatsCompany 2024年第二季度投資者電話。
提醒一下，此次通話正在被記錄，所有參與者都處於僅聽模式。
今天的演講人是董事長兼首席執行官Joseph Visconti和首席財務和行政官Michael P. Dickerson。
在將本投資者電話轉到Joseph之前，請記住在此期間進行的某些陳述是《私人證券訴訟改革法》中的前瞻性陳述，而不是歷史事實陳述。本通話中的所有陳述，除了歷史事實陳述外，包括有關公司未來業務和財務狀況、業務戰略和計劃以及管理層對未來業務的目標都是前瞻性陳述。在某些情況下，可以通過諸如“認為”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預計”、“計劃”、“期望”、“預測”、“潛力”或這些術語或其他類似表達式來識別前瞻性陳述。公司在很大程度上基於其對未來事件和金融趨勢的當前預期和投射進行了這些前瞻性陳述，該公司認為這些對公司的財務狀況、經營業績、業務戰略和財務需求產生影響。這些前瞻性陳述可能面臨若干風險和不確定性以及假設方面的挑戰，這些風險和不確定性以及假設方面的挑戰描述於其提交給美國證券交易委員會的文件中，這些文件可以在公司的投資者關係網站ir.twinvee.com上獲取。您不應將前瞻性陳述視為未來事件的預測。我們無法保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將實現或發生。
本公司已在超過1995年的《私人證券訴訟改革法》提供的安全港的保護下確定這些前瞻性陳述，並將其作為本報告的一部分向讀者聲明。
此次電話會議將通過互聯網進行網絡直播。您可以在ir.twinvee.com上觀看至少90天。音頻轉播質量取決於您的設備、可用帶寬和網絡流量。如果您的音頻質量不滿意，請選擇電話撥入選項。
正式報告後將設有問答環節。請注意，只有通過電話撥入的聽眾才能提出問題。通過網絡直播收聽的聽眾將無法提交問題。如果您想提出問題，可以按下鍵盤上的星號和數字鍵1發出信號。
現在我將把會議轉給Joseph Visconti。請開始。
Joseph C. Visconti
謝謝。大家下午好，感謝各位參加我們2024第二季度業績會。
我是Twin Vee PowerCats的主席兼首席執行官Joseph Visconti。我和我們的首席財務官Mike Dickerson在一起。在一個由較高利率和消費者信心不斷轉移的複雜經濟和生態環境下，Twin Vee繼續調整我們的運營策略，抓住戰略性和重要的機遇，使Twin Vee能夠在未來更加強大和做好準備應對挑戰。
我們將詳細説明我們的短期和長期計劃，包括為我們的領導團隊新增了兩位經驗豐富的人員，增加了重要的工廠基礎設施，使產量達到新的年產量水平，為兩個品牌增加了從更小的海灣船到更大的近海船的新模型，專注於打造和創造領先的國家船舶製造商。我們還在我們的新46英尺五軸路由器中設立了一個完全集成的模具部門。這個大型高科技機器人將使我們能夠更快、更便宜地設計、裝配新模型。最後，最重要的是加強我們的資產負債表，因為這是Twin Vee與Forza的合併的結果。
今年到目前為止，我們的一個重要重點是僱用合適的管理團隊，以確保我們的業務儘可能地高效運轉。在上個季度，我們僱用了首席財務官Mike Dickerson，他已經加強了Twin Vee的財務控制和業務責任制。在第二季度，我們採取了進一步的措施來調整我們的業務規模。上個月，我們聘請了Twin Vee的新總裁Karl Zimmer。Karl的職業生涯已經跨足了近三十年，他的經驗包括在幾個不同行業的高管領導角色。
他在每份工作中都使業務增長，利潤最大化並提高了業務效率。作為公司的總裁，Karl將監督Twin Vee的日常運營，確保我們以成本和效率為重點生產高品質產品。他將在支持和執行我們的增長策略方面發揮至關重要的作用。聘請Karl將使我專注於擴大和發展我們的業務。我個人將專注於業務拓展、銷售、市場營銷、投資者關係、確定潛在的併購機會、戰略合作伙伴候選人並指導Twin Vee長期願景的方向。
在Twin Vee的產品方面，創新仍然是我們戰略的基石。我們相信提供前沿的產品對於擴大我們的業務和為過去30年交付的8,000艘Twin Vee船隻添加價值至關重要。在第二季度，我們推出了全新的Twin Vee GFX2型號系列。我們的GFX2型號系列具有多種設計、風格和技術創新，這些都遠遠超出了我們以往所提供或生產的範圍。
我們已經將我們的產品提升到了一個全新的水平。我們的GFX2船隻現在擁有一個全數字化的開關骨幹系統和一個更新的電子系統，使客户可以通過24英寸的多功能顯示屏觸摸控制他們的船隻。GFX2也從整體上進行了重新設計，改進了內飾、所有新的人體工程學、更新的顏色選擇和簡化的控制枱框架。我們的工程師和船舶設計師真的為我們的最新產品系列奮鬥了。在今年的年度經銷商會議上，經銷商被邀請參加海上試航，乘坐我們的旗艦40英尺GFX2、我們新的28英尺雙控制枱GFX2和我們的新的26英尺GFX2。我們收到了經銷商們的非常好的反饋，請您花些時間訪問twinvee.com並自行了解。我們對我們品牌的未來感到興奮，並期待您的意見。
除了GFX2，我們的產品開發管道也是強勁的。在過去幾年中，我們推出了超過10種新模型，並有6種模型處於不同的開發階段。這種多元化的產品模型範圍使我們能夠吸引各種客户口味，從海上硬漢到普通的水上娛樂愛好者，到僅僅想在水上度過一個下午的家庭。
除了確保我們設計和製造新型號和創新產品，我們還在繼續投資於Twin Vee的基礎設施，以降低長期成本和增加我們的製造能力。就在我們説話的時候，我們在弗特皮爾斯的擴建工程正在進行中。完成後，我們的改造後工廠將達到將近100,000平方英尺的真線性製造，使我們能夠快速設計和建造多達1,000艘船隻的年產量。
我們的新型號CNC機器預計將於10月到貨。這個新的五軸路由器將使我們能夠在船舶建造過程中內部處理最昂貴和耗時最長的功能之一，使我們能夠控制製造環境並顯著降低我們開發和推出新模型的成本。
在我轉讓電話之前，我很高興講講Twin Vee和Forza之間的合併協議，這是在週一宣佈的。經過重大的盡職調查、廣泛的談判和徹底的第三方審查，Twin Vee和Forza的董事會一致通過了一項全股票交易的合併協議。每個Forza股票的公眾持有人將獲得Twin Vee普通股的約0.612股，以換取他們在合併生效日持有的Forza股票。
Twin Vee和Forza兩家公司的董事會都認為，這次合併將是一個變革性的步驟，為實現長期盈利增長和增強股東價值打下堅實的基礎。通過將Twin Vee和Forza合併，我們正在創建一個公司，以Twin Vee為基礎，擁有30年的傳統，致力於交付高質量的離岸漁業和娛樂船隻，這些船隻以其燃油效率、乘坐質量和性能而獲得認可。
合併將增強兩個公司的實力。在交割時，我們預計合併後公司的每股現金約為1美元，並有約2美元的淨資產，沒有資金債務。這個強勁的資產負債表將為Twin Vee提供一個堅實的未來投資基礎，使我們能夠自信地追求增長機會。此外，通過消除一個上市公司之一，我們能夠減少運營開支。通過合併，我們正在簡化我們的運營，消除這些宂餘，並使我們將自己的資源集中於最重要的事情上，設計、製造和銷售具有創新性和最佳性能的船舶，以滿足廣泛的客户需求。
我們有信心認為這次合併代表了Twin Vee和Forza的最佳前進道路。通過結合我們的資源和優勢，我們正在創建一個公司，更好地實現我們的長期目標，為我們的股東帶來卓越回報。我們期待着我們的股東在完成時收到S-4和代理聲明，這樣他們就可以深入閲讀有關此交易的更多細節。
現在我將把電話轉給我們的首席財務官Mike Dickerson，他將提供第二季度的財務細節。
邁克爾·P·迪克森
謝謝，Joseph和大家下午好。
我想花一分鐘講解一下Twin Vee的財務綜述和我們業務的一些情況。在合併基礎上，2024年第二季度的淨銷售額為430萬美元，比2023年第二季度減少了380萬美元或47%。這一減少類似於2024年第一季度經歷的41%，這是我們在財報中描述並由約瑟夫為您提供的具有挑戰性的終端市場的結果。
即使在這些萎靡不振的水平下，通過積極的成本控制和進一步的勞動力調整，我們已經成功保持了接近5%的正的毛利率。在整個第二季度，公司一直在通過減少人頭、研發和自由支出以及戰略性人才的升級來降低營業費用。對於綜合實體來説，營業費用中包括167.4萬美元與2024年第二季度識別的Forza資產減值損失有關的費用，我稍後會詳細介紹。
在排除第二季度該費用的影響後，整體綜合營業費用較2023年第二季度下降了793,000美元或20%。總部和管理費用分別下降了158,000美元或17%。相比2023年第二季度，薪資和工資分別下降了903,000美元或43%。這些整體減少在Forza板塊以及燃料幣動力或Twin Vee板塊都得以實現。
由於Forza的庫存估值調整，第二季度研發費用比2023年同期增加了150,000美元，以176,000美元的R＆D電動機價值儲備為準，部分抵消了Forza的R＆D支出活動的減少。
在整個第二季度的Twin Vee板塊，公司還通過減少人頭、自由支出以及戰略性人才的升級來降低營業費用。第二季度的營業費用與2023年第二季度相比下降了457,000美元或19%。
關於流動性，在Forza，約瑟夫在第一季度末期承諾在第二季度大幅降低我們的燒錢率，而我們已經實現。Forza第二季度的現金及現金等價物為820萬美元。與第一季度末期的995萬美元相比，減少了175萬美元。這其中，130萬美元被用於新樓宇建造的增加。換句話説，該季度現金的非資本投資減少約為445,000美元，或每月不到150,000美元的燒錢率。我們一直在推動這種燒錢率的降低，並期望在第三季度結束時，我們將更接近每月10萬美元或更高。
在Twin Vee，公司在第二季度結束時有694.5萬美元的現金及現金等價物。這與第一季度末的742.8萬美元相比。整個季度中，非資本性投資減少了132,000美元，而351,000美元被用於資本性投資，部分用於新的船模具和正在進行中的佛羅裏達州大港的30,000平方英尺的樓宇擴建項目。
我想與大家討論的最後一項是Forza於6月底進行的減值損失。由於Forza和Twin Vee之間最近宣佈的合併，公司獲得了北卡羅來納州Marion未完成的樓宇的評估。評估表明，截至6月底，該樓宇的賬面價值高於市場價值167.4萬美元，導致公司進行類似金額的減值損失。
我們正在評估實現和最大化股東價值的最佳方法，可能是嘗試按原樣出售樓房，完成樓建並進行銷售營銷，完成樓建並等待更好的市場環境或完成樓殼並推遲建築完成。我們正在考慮所有這些可能性，通過最大程度地實現股東價值和保護資本的角度來看待。
好了，我現在把電話交給Joseph做一些總結性發言。
Joseph C. Visconti
謝謝，Mike。
Twin Vee PowerCats和Aquasport船擁有超過90年的品牌認知和客户忠誠度。雖然經濟形勢充滿挑戰，但我們有信心，我們對這兩個難以置信、可追溯和可擴展品牌的承諾，能夠為我們提供吸引回頭客的各種新產品。我們對客户滿意度的關注將使我們在持續增長和成功的道路上有所作為。
我們相信，Twin Vee已經做好了應對當前市場情況的準備。當我們開始看到下一個市場上漲時，我們也會準備好。我們對未來的機遇感到興奮，包括我們計劃與Forza合併。我們期待與您分享我們持續的進展。我要感謝我們的投資者、利益相關者和員工對我們的持續支持。我也要感謝在電話中的所有人。
現在，我將電話交回運營商會協助回答任何問題。
運營商-5g
謝謝。女士們先生們，我們將在接下來的問答環節中進行問題和答案。如果您想提問，請按星號，然後按電話鍵盤上的數字鍵1。語音提示音將指示您的電話正在排隊。如果您想刪除問題，請按星號和數字2。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按下星號鍵之前拿起您的手柄。女士們先生們，我們將等待一會兒詢問問題。再次提醒，女士們先生們，如果您想提問，請按1鍵。
由於沒有問題在隊列中，現在我把電話交給Joseph Visconti做他的結束髮言。
Joseph C. Visconti
謝謝各位抽出時間參加今天的電話會議，我們期待隨時更新您。祝您今天有一個美好的一天。謝謝。
運營商-5g
謝謝。Twin Vee PowerCats公司的電話會議現在已經結束。感謝您的參與。您現在可以斷開電話。