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長期激勵計劃會員2024-06-300001814287US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001814287US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001814287US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-06-3000018142872024-04-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員2024-04-012024-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員2023-04-012023-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員2024-01-012024-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員2023-01-012023-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員美國公認會計準則：銷售成員成本2024-04-012024-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員US-GAAP：一般和管理費用會員2024-04-012024-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 會員US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001814287ABL：限制性股票單位 SRSU 和僱員 Stockoption 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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
x
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
o
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 _____ 到 _____ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-39403
ABL Logo.jpg
Abacus Life, Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
特拉華
85-1210472
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
公園中心大道 2101 號，200 號套房
奧蘭多佛羅裏達
32835
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(800) 561-4148
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元
ABL納斯達克股票市場有限責任公司
認股權證，每份完整認股權證均可行使一股普通股，行使價為每股11.50美元ABLLW納斯達克股票市場有限責任公司
2028年到期的9.875％固定利率優先票據
球
納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器
o
加速過濾器
o
非加速過濾器  
x
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。x
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是或否x
僅適用於參與破產的註冊人
過去五年的訴訟:
在根據法院確認的計劃進行證券分發後，用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。
o 是或否
僅適用於公司發行人：
註冊人有 74,651,347 截至2024年8月5日流通的普通股，每股面值0.0001美元。

目錄
ABACUS LIFE, INC.
目錄
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表
Abacus Life, Inc. 的財務報表（未經審計）
合併資產負債表
1
未經審計的合併運營報表和綜合（虧損）收益
3
未經審計的股東權益合併報表
5
未經審計的合併現金流量表
7
合併財務報表簡明附註
9—38
Abacus Settlements LLC（前身）的財務報表（未經審計）
未經審計的運營報表和綜合虧損報表
40
未經審計的成員權益表
41
未經審計的現金流量表
42
未經審計財務報表的簡明附註
43
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
46
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
70
第 4 項。
控制和程序
70
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
71
第 1A 項。
風險因素
71
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
71
第 3 項。
優先證券違約
71
第 4 項。
礦山安全披露
71
第 5 項。
其他信息
71
第 6 項。
展品
71
簽名
75

目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
ABACUS LIFE, INC.
合併資產負債表
6月30日
2024
（未經審計）		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$91,323,829 $25,588,668 
按公允價值計算的股權證券4,008,225 2,252,891 
應收賬款1,616,676 2,149,111 
應收賬款，關聯方150,213 79,509 
關聯公司應付的款項1,170,589 1,007,528 
所得税應收賬款2,435,239 — 
預付費用和其他流動資產932,598 699,127 
流動資產總額101,637,369 31,776,834 
財產和設備，淨額692,273 400,720 
無形資產，淨額26,352,123 29,623,130 
善意139,930,190 140,287,000 
運營使用權資產2,108,034 1,893,659 
按成本計算的人壽和解政策1,140,497 1,697,178 
按公允價值計算的人壽和解政策207,571,413 122,296,559 
按公允價值計算的可供出售證券1,165,575 1,105,935 
按成本計算的其他投資1,750,000 1,650,000 
其他資產1,507,431 998,945 
按公允價值計算的股權證券— 96,107 
總資產$483,854,905 $331,826,067 
負債和股東權益
流動負債：
按公允價值計算的長期債務的流動部分$17,589,514 $13,029,632 
長期債務的當前部分，關聯方28,170,326 — 
應計費用2,176,515 4,354,225 
當期經營租賃負債297,397 118,058 
應付給分支機構5,236 5,236 
應歸功於前成員— 1,159,712 
合同負債、待結算存款1,443,483 507,000 
應計交易成本2,533,627 — 
其他流動負債3,166,959 3,400,734 
應繳所得税— 751,734 
1
目錄
ABACUS LIFE, INC.
合併資產負債表（續）
6月30日
2024
（未經審計）		十二月三十一日
2023
流動負債總額55,383,057 23,326,331 
長期債務，關聯方 11,799,715 37,653,869 
長期債務，淨額57,871,104 33,818,090 
按公允價值計算的長期債務，淨額81,640,478 55,318,923 
非流動經營租賃負債1,946,140 1,796,727 
遞延所得税負債12,001,423 9,199,091 
認股權證責任6,363,500 6,642,960 
負債總額227,005,417 167,755,991 
承付款和意外開支（附註12）
股東權益
優先股，$0.0001 面值； 1,000,000 已獲授權的股份； 無 已發行或尚未發行
— — 
A 類普通股，$0.0001 面值； 200,000,000 授權股份； 75,484,567 和 63,388,823[1] 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票
7,548 6,339 
國庫股票-按成本計算； 1,048,226 和 146,650 股票分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日回購
(12,025,137)(1,283,062)
額外的實收資本303,237,878 199,826,278 
累計赤字(34,514,318)(34,726,135)
累計其他綜合收益64,324 108,373 
非控股權益79,193 138,283 
股東權益總額256,849,488 164,070,076 
負債總額和股東權益$483,854,905 $331,826,067 
[1] 2023年已發行股票數量及其面值已對之前所有期度的回顧性進行了調整，以反映業務合併導致的Abacus Life, Inc.已發行股票的面值。
參見合併財務報表的簡明附註。
2
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的合併運營報表和綜合（虧損）收益
三個月已結束
6月30日		截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入：
投資組合服務收入$204,888 $354,366 $422,823 $590,057 
活躍的管理收入27,013,757 11,024,399 46,810,756 20,994,917 
發起收入1,857,457 — 3,329,707 — 
總收入29,076,102 11,378,765 50,563,286 21,584,974 
收入成本（不包括下述折舊和攤銷）：
收入成本（包括股票薪酬）2,742,081 973,400 5,462,293 1,462,950 
關聯方收入成本1,453 — 2,138 — 
總收入成本 2,743,534 973,400 5,464,431 1,462,950 
毛利潤26,332,568 10,405,365 45,098,855 20,122,024 
運營費用：
銷售和營銷2,552,801 683,841 4,482,745 1,412,845 
一般和管理（包括股票薪酬）14,553,344 577,539 25,906,843 1,274,431 
債務公允價值變動造成的損失1,199,463 1,445,229 3,912,090 2,398,662 
按公允價值計算的股權證券未實現虧損（收益）362,482 (672,936)(802,484)(798,156)
按公允價值計算的股權證券已實現收益(856,744)— (856,744)— 
折舊和攤銷費用1,750,452 1,098 3,432,506 2,141 
運營費用總額19,561,798 2,034,771 36,074,956 4,289,923 
營業收入6,770,770 8,370,594 9,023,899 15,832,101 
其他收入（支出）：
認股權證負債公允價值變動所得（虧損）收益(667,500)— 279,460 — 
利息支出(4,529,187)(584,075)(8,199,632)(941,458)
利息收入639,906 — 1,061,332 7,457 
其他收入（支出）195,470 121,601 142,442 (21,651)
其他（支出）共計(4,361,311)(462,474)(6,716,398)(955,652)
3
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的合併運營報表和綜合（虧損）收益（續）
三個月已結束
6月30日		截至6月30日的六個月
2024202320242023
所得税準備金前的淨收入2,409,459 7,908,120 2,307,501 14,876,449 
所得税支出1,757,710 1,184,571 2,931,223 528,104 
淨收益（虧損）651,749 6,723,549 (623,722)14,348,345 
減去：歸因於非控股權益的淨虧損(118,234)(26,596)(44,960)(487,303)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
每股收益（虧損）：
每股收益（虧損）-基本0.01 0.13 (0.01)0.29 
每股收益（虧損）——攤薄0.01 0.13 (0.01)0.29 
加權平均未償還股票——基本 [1]
63,846,170 50,507,728 63,087,878 50,438,921 
加權平均未償還股票——攤薄 [1]
67,162,820 50,507,728 63,102,210 50,438,921 
淨收益（虧損）$651,749 $6,723,549 $(623,722)$14,348,345 
扣除税收或税收優惠後的其他綜合收益（虧損）：
債務公允價值的變化（風險調整後）(65,615)(119,663)(58,179)(231,976)
扣除非控股權益前的綜合收益（虧損）586,134 6,603,886 (681,901)14,116,369 
歸因於非控股權益的淨虧損和綜合虧損(127,850)(56,111)(59,090)(543,749)
歸屬於普通股股東的綜合收益（虧損）$713,984 $6,659,997 $(622,811)$14,660,118 
[1] 2023年已發行股票數量及其面值已對之前所有期度的回顧性進行了調整，以反映業務合併導致的Abacus Life, Inc.已發行股票的面值。
參見合併財務報表的簡明附註。
4
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的股東權益變動綜合報表
A 類普通股國庫股額外
付費
資本		累計赤字累計其他綜合收益非-
控制
興趣愛好		總計
股東
股權
股票金額股票金額
截至2023年12月31日的餘額 (1)
63,388,823 $6,339 (146,650)$(1,283,062)$199,826,278 $(34,726,135)$108,373 $138,283 $164,070,076 
遞延交易成本————(483,451)———(483,451)
回購普通股——(632,116)(7,524,392)————(7,524,392)
基於股票的薪酬————6,093,371 ———6,093,371 
認股證兑換387,235 39 ——4,453,164 ———4,453,203 
其他綜合收益（虧損）——————11,950 (4,514)7,436 
淨（虧損）收入—————(1,348,745)—73,274 (1,275,471)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
63,776,058 $6,378 (778,766)$(8,807,454)$209,889,362 $(36,074,880)$120,323 $207,043 $165,340,772 
遞延交易成本—————790,579 ——790,579 
普通股出售11,500,000 1,150 ——91,998,850 ———92,000,000 
普通股銷售交易成本————(7,213,627)———(7,213,627)
回購普通股——(269,460)(3,217,683)———(3,217,683)
基於股票的薪酬————6,165,459 ———6,165,459 
認股證兑換208,509 20 ——2,397,834 ———2,397,854 
其他綜合收益（虧損）——————(55,999)(9,616)(65,615)
淨（虧損）收入—————769,983 —(118,234)651,749 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
75,484,567 $7,548 (1,048,226)$(12,025,137)$303,237,878 $(34,514,318)$64,324 $79,193 $256,849,488 
(1) 2023年已發行股票數量及其面值已對之前所有期度的回顧性進行了調整，以反映成功的業務合併後Abacus Life, Inc.已發行股票的面值。

參見合併財務報表的簡明附註。
5
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的簡明合併股東權益變動表（續）
A 類普通股國庫股額外
付費
資本		留存收益/累計赤字累積
其他綜合
收入		非-
控制
興趣愛好		總計
股東
股權
股票金額股票金額
截至2022年12月31日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 — $— $704,963 $25,487,323 $1,052,836 $899,538 $28,149,697 
分佈—————————
其他綜合損失——————(85,382)(26,931)(112,313)
淨收益（虧損）—————8,085,503 —(460,707)7,624,796 
截至2023年3月31日的餘額 (1)
50,369,350 $5,037 — $— $704,963 $33,572,826 $967,454 $411,900 $35,662,180 
分佈—————(34,451,607)——(34,451,607)
遞延交易成本—————(10,841,551)——(10,841,551)
公開認股權證————4,726,500 (3,765,600)——960,900 
與東方資源收購公司合併12,592,338 1,259 ——17,849,091 (20,646,575)——(2,796,225)
收購 Abacus Settlements, LLC————165,361,332 ———165,361,332 
其他綜合損失——————(90,148)(29,515)(119,663)
淨收益（虧損）—————6,750,145 —(26,596)6,723,549 
截至2023年6月30日的餘額 (1)
62,961,688 $6,296 — $— $188,641,886 $(29,382,362)$877,306 $355,789 $160,498,915 
(1) 2023年和2022年的已發行股票數量及其面值已對之前所有期度的回顧性進行了重新估算，以反映成功的業務合併後Abacus Life, Inc.已發行股票的面值。
參見合併財務報表的簡明附註。
6
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的合併現金流量表
截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入$(623,722)$14,348,345 
為使淨收入與淨現金保持一致而進行的調整
用於經營活動：
折舊和攤銷3,432,506 2,141 
基於股票的薪酬12,258,830 — 
債務發行成本的攤銷451,234 — 
按公允價值計算的股票證券未實現收益(802,484)(798,156)
按公允價值計算的股權證券已實現收益(856,744)— 
按公允價值計算的保單未實現收益(21,341,703)(3,319,588)
債務公允價值變動造成的損失3,912,090 2,398,662 
認股權證負債公允價值變動的收益(279,460)— 
可供出售證券的非現金利息收入(59,640)— 
遞延所得税3,969,473 252,659 
非現金利息支出2,551,404 — 
非現金租賃費用114,377 384 
運營資產和負債的變化：
應收賬款532,435 (182,147)
應收賬款，關聯方(70,704)125,764 
預付費用和其他流動資產(233,471)(193,462)
其他資產(508,486)(105,655)
應付賬款— 361,486 
應計費用(2,177,710)— 
應計交易成本2,533,627 (725,685)
合同負債，待結算的存款936,483 — 
其他流動負債(1,717,402)402,363 
應繳所得税(751,734)— 
應收所得税(2,435,239)— 
按公允價值計算的人壽結算政策淨變動(63,933,151)(39,556,677)
按成本計算的人壽和解政策的淨變化556,681 (11,374,605)
用於經營活動的淨現金(64,542,510)(38,364,171)
來自投資活動的現金流：
7
目錄
ABACUS LIFE, INC.
未經審計的合併現金流量表（續）
截至6月30日的六個月
20242023
購買財產和設備(350,917)— 
購買無形資產(102,135)— 
按成本購買其他投資(10萬)(300,000)
附屬公司應繳的變更(163,061)(6,760,627)
用於投資活動的淨現金(716,113)(7,060,627)
來自融資活動的現金流量:
發行長期債務51,946,891 35,206,351 
支付折扣和融資費用(1,688,926)— 
發行長期債務，關聯方— 25,000,000 
普通股出售92,000,000 — 
普通股銷售交易成本(5,730,000)— 
回購普通股(10,742,075)— 
交易成本(483,451)(10,841,551)
應歸功於前成員(1,159,712)(23,533,072)
認股證兑換6,851,057 — 
應付給分支機構— 10,151,369 
融資活動提供的淨現金130,993,784 35,983,097 
現金和現金等價物的淨增加（減少）65,735,161 (9,441,701)
期初的現金和現金等價物25,588,668 30,052,823 
期末的現金和現金等價物$91,323,829 $20,611,122 
補充披露：
已付利息$4,635,611 $773,282 
已繳的所得税，扣除退款2,691,871 — 
參見合併財務報表的簡明附註。

8

ABACUS LIFE, INC.
合併財務報表簡明附註（未經審計）
1。列報基礎
隨附的合併財務報表（“中期財務報表”）根據美國（“美國”）的規章制度列報美國證券交易委員會（“SEC”），不包括公司10-k表年度報告中包含的美國公認會計原則（“美國公認會計原則” 或 “GAAP”）通常要求的所有披露。我們簡要或省略了某些信息和腳註披露，這些信息和腳註披露通常包含在根據公認會計原則列報的財務報表中。因此，合併財務報表應與公司於2024年3月21日向美國證券交易委員會提交的最新10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀，經2024年5月30日向美國證券交易委員會提交的10-K/A表第1號修正案修訂，經2024年6月12日向美國證券交易委員會提交的10-K/A表第2號修正案修訂（“2023 年年度報告”）。有關公司重要會計政策的完整清單，請參閲公司2023年年度報告中的附註2。這些附註中的細節沒有變化，除非中期財務報表附註2中所述以及中期的正常調整所致。鑑於我們 2023 年年度報告中的這些術語，此處使用但未明確定義的大寫術語具有相同的含義。我們還可能使用這些中期財務報表中定義的某些其他術語。
根據合併會計指南確定，此處列出並在下文討論的中期財務報表包括Abacus Life, Inc.（“公司”）、公司擁有控股表決權的所有實體（“子公司”）以及公司為主要受益人的可變權益實體（“VIE”）的100％的資產、負債、收入、支出和現金流。這些中期財務報表中提及的歸屬於普通股股東和股東權益的淨收益或虧損不包括非控股權益，非控股權益代表我們合併後的非全資實體的外部所有權，單獨報告。合併中取消了公司間賬户和合並實體之間的交易。
中期財務報表是在與截至2023年12月31日止年度的經審計的年度財務報表一致的基礎上編制的，管理層認為，中期財務報表反映了公允列報公司截至2024年6月30日的財務狀況所必需的所有調整，僅包括公允列報截至2024年6月30日的三個月和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表和綜合（虧損）收益，以及合併現金流量表分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。中期財務報表不一定代表全年或任何其他時期的預期業績。中期財務報表簡明附註中所有提及中期財務報表中財務信息的內容均未經審計。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。此類估計包括但不限於收入確認、收入成本、人壽結算保單估值、商譽和無形資產估值、市場指數票據估值和所得税。更廣泛的宏觀經濟環境的不確定性使得做出這些估計變得更具挑戰性。實際結果可能與我們的估計有所不同，這種差異可能是重大的。
2。重要的會計政策和最近的會計準則
新會計準則——公司管理層審查最近的會計準則，以確定對公司財務報表的影響。下面我們將討論新的影響
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目錄
財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的中期財務報表會計準則更新（“ASU”）。
亞利桑那州立大學 2023-07— “分部報告（ASC 280）：對應申報分部披露的改進” 旨在改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。我們在2024年第一季度提前採用了亞利桑那州立大學2023-07年，其中納入了經公司CodM審查的重大分部支出。有關我們的最新演示文稿，請參閲附註 11 “分部報告”。
亞利桑那州立大學 2024-01— “薪酬—股票補償（主題718）：利潤利息和類似獎勵的適用範圍”。2024年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2024-01，以增加一個説明性示例，以演示實體應如何應用第718-10-15-3段中的範圍指導來確定是否應根據主題718，薪酬——股票補償來核算利潤利息和類似獎勵（“利潤利息獎勵”）。本亞利桑那州立大學的修正案在2024年12月15日之後的年度期間以及這些年期內的過渡期內生效。儘管允許提前採用該ASU，但公司管理層選擇不提前採用該ASU。本ASU的修正應該（1）追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期，或（2）預期適用於該實體首次適用修正案之日或之後授予或修改的利潤利息和類似獎勵。如果修正案是追溯適用的，則實體必須在通過期間提供第250-10-50-1至50-3段中的披露。如果修正案是預期適用的，則實體必須披露會計原則變更的性質和原因。該亞利桑那州立大學通過後，預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
亞利桑那州立大學 2024-02— “編纂改進——刪除對概念陳述的引用的修正案”。2024 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2024-02，刪除了對各種 FasB 概念聲明的引用。董事會的議程上有一個常設項目，旨在處理利益相關者就會計準則編纂和其他對公認會計原則的漸進改進提出的建議。這項工作促進了對技術更正的編纂更新，例如一致性修正案、對指南的澄清、指南的措辭或結構的簡化以及其他細微的改進。該亞利桑那州立大學的修正案自2024年12月15日之後的年度有效期內均有效。儘管允許在尚未發佈（或可供發行）財務報表的任何財政年度或過渡期內提前採用該ASU，但公司管理層選擇不提早採用該ASU。本ASU中的修正應追溯適用於財務報表中列報的所有前期或（2）預期適用於該實體首次適用修正案之日或之後確認的所有新交易。該亞利桑那州立大學通過後，預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
股票期權——公司獎勵股票期權（“期權”），以授予日股票的市場價格購買公司的普通股。期權通常在一段時間內歸屬 三年 並且不遲於過期 10 自授予之日起的幾年。公允價值是通過應用某些假設使用Black-Scholes期權定價模型估算的。期權被沒收時，公允價值會降低。期權的公允價值，扣除沒收後，在歸屬期內按直線計算在一般費用和管理費用中確認。
集中度——兩個客户佔了比例 13% 和 10分別佔截至2024年6月30日的三個月總收入的百分比。兩個客户佔了上風 26% 和 13截至2024年6月30日的六個月中佔總收入的百分比。兩個客户佔了上風 20% 和 16分別佔截至2023年6月30日的三個月總收入的百分比。兩個客户佔了上風 11% 和 10截至2023年6月30日的六個月中佔總收入的百分比。
公司從各種基金購買人壽保險單，直接從保單持有人（“ClientDirect”）或代表保單持有人的經紀人或代理人（統稱為 “賣方” 或 “賣方”）那裏購買人壽保險單。這個
10
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公司從一家賣家那裏購買了人壽保險單，該賣方考慮了 54在截至2024年6月30日的三個月中購買的保單總額的百分比。該公司從三家賣家那裏購買了人壽保險單，這説明瞭 37%， 11% 和 10在截至2024年6月30日的六個月中購買的保單總額的百分比。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司沒有從任何賣方那裏購買保單中佔所購買保單10％或以上的保單。
重新分類-某些前期金額已重新分類，以符合當前列報方式。
3.業務組合
2023年6月30日，LMA通過Abacus Merger收購了Abacus，Abacus是根據商業企業價值為美元的收購會計方法進行核算的165,361,332。
初步收購價格分配給已確定的待收購淨資產。2023年6月30日，尚未最終確定的收購會計的主要領域是我們對收購會計對遞延所得税影響的估計。2024 年 6 月 30 日，我們完成了與遞延所得税相關的收購會計。
所有估值程序都與收購時的現有資產有關，因為執行的程序沒有發現任何新資產。此次收購使商譽得到確認，這意味着對價的公允價值超過標的淨資產的公允價值，這主要源於Abacus建立的廣泛行業專業知識。根據ASC 805的規定，Abacus合併將算作業務收購，這被認為是適當的。 2024年6月30日最終確定的Abacus Merger的收購價格分配如下：
已確定的淨資產公允價值調整2023 年 6 月 30 日（最終定於 2024 年 6 月 30 日）
無形資產$32,900,000 $—$32,900,000 
流動資產1,280,100 —1,280,100 
非流動資產901,337 —901,337 
遞延所得税負債(8,310,966)356,810 (7,954,156)
應計費用(524,400)—(524,400)
其他負債(1,171,739)—(1,171,739)
收購的淨資產$25,074,332 $356,810 $25,431,142 
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已確定的淨資產公允價值調整2023 年 6 月 30 日（最終定於 2024 年 6 月 30 日）
善意140,287,000 (356,810)139,930,190 
總購買價格$165,361,332 $— $165,361,332 
無形資產由以下內容組成：
資產類型公允價值有用生活估值方法
客户關係-代理$12,600,000 5 年份多期超額收益法
客户關係-融資實體11,000,000 8 年份多期超額收益法
內部開發和使用的技術-APA1,600,000 2 年份免除特許權使用費法
內部開發和使用的技術市場10萬 3 年份重置成本法
商標名稱900,000 無限期免除特許權使用費法
禁止競爭協議4,000,000 2 年份有方法和不帶方法
州保險執照2,700,000 無限期重置成本法
公允價值總額$32,900,000 
客户關係的使用壽命是使用代理商和融資實體的流失數據制定的，其使用壽命為 5 年和 8 分別是幾年。對內部開發和使用的技術的使用壽命的估算考慮了公司預計使用該技術的時期，以及該技術在沒有大量投資的情況下有望在市場上保持認可和價值的時間長度。競業禁止協議的使用壽命與因業務合併而簽訂的競業禁止協議的使用壽命相稱。
預計運營業績
下表中未經審計的補充預計財務信息彙總了業務合併的合併經營業績，就好像兩家公司在兩個報告期的合併一樣。下文列出的未經審計的預計業績中不包含與收購相關的成本。下文列出的未經審計的預計財務信息僅供參考，其目的並不代表在所示日期進行業務合併時的實際經營業績或未來任何時期的業績。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20232023
預計收入$18,263,455 $34,769,650 
Proforma 淨收入6,432,047 13,373,444 
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4。收入
分類收入—按主要來源分列的公司收入如下：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資組合服務收入：
關聯方服務收入$120,670 $329,629 $305,855 $543,076 
投資組合服務收入84,218 24,737 116,968 46,981 
投資組合服務總收入204,888 354,366 422,823 590,057 
活躍管理收入：
使用投資方法持有的人壽保險單的投資收益7,393 8,263,499 507,393 16,655,833 
收費服務的收入以及使用公允價值法持有的人壽保險單的已實現和未實現收益27,006,364 2,760,900 46,303,363 4,339,084 
活躍管理收入總額27,013,757 11,024,399 46,810,756 20,994,917 
發起收入：
代理人1,297,002 — 1,854,502 — 
經紀人478,900 — 1,362,150 — 
客户直接81,555 — 113,055 — 
發起收入總額1,857,457 — 3,329,707 — 
總收入$29,076,102 $11,378,765 $50,563,286 $21,584,974 
合約餘額——截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有合約資產。 與客户簽訂的合同產生的合同負債餘額如下：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
合同負債、待結算存款$1,443,483 $507,000 
合同負債總額$1,443,483 $507,000 

我們截至2023年12月31日的合同負債餘額中包含的2024年第一季度確認的收入為美元507,000，減去 $347,000 合併中減少的公司間收入。
5。人壽和解政策
截至2024年6月30日，公司持有 458 人壽安置政策，其中 452 使用公允價值法進行核算，並且 6 使用投資方法（成本加上已支付的保費）進行核算。按公允價值持有的保單的總面值為美元744,204,632 截至2024年6月30日，相應的公允價值為美元207,571,413。使用投資方法核算的保單的總面值為美元3,725,000 截至2024年6月30日，相應的賬面價值為美元1,140,497。某些保單的面值和淨死亡撫卹金之間的差異是由於保費的回報被保單貸款所抵消。
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截至2023年12月31日，公司持有 296 人壽安置政策，其中 287 是按公允價值法核算的，並且 9 使用投資方法（成本加上已支付的保費）進行核算。按公允價值持有的保單的總面值為美元520,503,710 截至2023年12月31日，相應的公允價值為美元122,296,559。使用投資方法核算的保單的總面值為美元33,900,000 截至2023年12月31日，相應的賬面價值為美元1,697,178。
截至2024年6月30日，公司對其出售保單（包括作為長期債務發行抵押品持有的保單）的能力沒有任何合同限制。更多詳情請參閲附註14 “長期債務”。
預期壽命反映了由統計學確定的受遺傳、身體狀況、營養和職業等因素影響的一類人的生命可能剩餘年數。它不是對實際預期到期日的估計或指示，也不是死亡撫卹金預計現金流的時機的指示。 下表彙總了截至2024年6月30日按剩餘預期壽命分組的公司人壽保險單：
按公允價值計價的保單：
剩餘預期壽命（年）政策面值淨死亡撫卹金公允價值
0-15$10,300,000 $10,300,000 $8,613,599 
1-22110,699,565 13,956,836 9,144,801 
2-353111,626,442 108,026,835 54,014,913 
3-459108,955,620 110,369,108 46,779,787 
4-54669,995,254 68,382,407 22,873,318 
此後268432,627,751 433,817,206 66,144,995 
總計452$744,204,632 $744,852,392 $207,571,413 
使用投資方法核算的保單：
剩餘預期壽命（年）政策面值淨死亡撫卹金賬面價值
1-21$625,000 $650,059 $329,714 
2-322,250,000 2,250,000 468,095 
4-52750,000 750,000 327,942 
此後110萬 100,331 14,746 
總計6$3,725,000 $3,750,390 $1,140,497 
截至2024年6月30日，公司在接下來的五個日曆年中每年及之後為使用投資方法核算的投資組合支付的估計保費如下：
還剩 2024 個$36,001 
202593,058 
202667,821 
202742,421 
202822,185 
此後154,286 
總計$415,772 
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公司必須支付保費才能保持其人壽保險保單中的部分有效。預計的未來保費總額可能會大幅增加或減少，以至於被保險人的實際死亡率與估計的預期壽命不同。
對於根據投資方法核算的保單，公司尚未獲悉導致與人壽保險結算收益變現時間有關的假設發生重大變化的信息。該公司也沒有獲悉顯示保單賬面價值減值的信息。
6。財產和設備—淨額
財產和設備——由以下內容構成的淨額：
6月30日
2024		十二月三十一日
2023
計算機設備 $691,868 $356,939 
傢俱和固定裝置91,125 91,125 
租賃權改進38,405 22,418 
財產和設備——毛額821,398 470,482 
減去：累計折舊(129,125)(69,762)
財產和設備—淨額$692,273 $400,720 
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，折舊費用為美元44,418 和 $1,098，分別地。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的折舊費用為美元59,363 和 $2,141，分別地。
7。商譽和其他無形資產
$的商譽140,287,000 是由於業務合併而確認的，業務合併代表對價的公允價值超過標的淨資產的公允價值。有關進一步的討論，請參閲附註 3 “業務合併”。
按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化如下：
投資組合服務 主動管理起源
2023 年 12 月 31 日的商譽$— $— $140,287,000 
調整— — (356,810)
2024年6月30日的商譽$— $— $139,930,190 
收購的無形資產包括以下內容：
資產類型公允價值有用生活估值方法
客户關係-代理商$12,600,000 5 年份多週期超額收益法
客户關係-財務關係11,000,000 8 年份多週期超額收益法
內部開發和使用的技術— APA1,600,000 2 年份免除特許權使用費法
內部開發和使用的技術——市場10萬 3 年份重置成本法
商標名稱900,000 無限期免除特許權使用費法
禁止競爭協議4,000,000 2 年份有或沒有方法
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資產類型公允價值有用生活估值方法
州保險執照2,700,000 無限期重置成本法
無形資產總額$32,900,000 
無形資產和相關的累計攤銷情況如下：
2024年6月30日
有期限的無形資產：總價值 累計攤銷賬面淨值
客户關係-代理商$12,600,000 $(2,520,000)$10,080,000 
客户關係-財務關係11,000,000 (1,375,000)9,625,000 
內部開發和使用的技術— APA1,600,000 (800,000)800,000 
內部開發和使用的技術——市場10萬 (33,333)66,667 
禁止競爭協議4,000,000 (2,000,000)2,000,000 
固定壽命無形資產總額$29,300,000 $(6,728,333)$22,571,667 
無限期的無形資產：
商標名稱$900,000 $—$900,000 
州保險執照2,700,000 —2,700,000 
無形資產總額$32,900,000 $(6,728,333)$26,171,667 
    
所有使用壽命有限的無形資產在可用於預期用途時均須攤銷。固定活期無形資產的攤銷費用為美元1,682,083 和 $— 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月。固定活期無形資產的攤銷費用為美元3,364,167 和 $— 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
截至12月31日及以後的未來五年中，無形資產的估計年度攤銷額如下：
還剩 2024 個$3,364,167 
20255,328,333 
20263,911,667 
20273,895,000 
20282,635,000 
此後3,437,500 
總計$22,571,667 
該公司還有其他無形資產 $180,456 和 $87,297，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日，扣除相關攤銷。
8。按公允價值出售的證券
可轉換本票——公司對另一家無關的保險技術公司的可轉換本票的投資。這家無關的保險技術公司是預期壽命報告的製作者。公司購買預期壽命報告，並將其用作按公允價值持有的保單估值方法的輸入。我們評估了與這家無關的保險技術公司的關係，並確定該公司對這家無關的保險科技公司的決策過程沒有控制權或影響力。這美元1,000,000 可轉換本票本金持有 8利率百分比，將於2025年9月30日到期。
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公司採用可供出售的方法來核算其對可轉換本票的投資，這是一項債務投資。由於可轉換本票的轉換權，可轉換本票不符合持有至到期方法的資格，也沒有資格使用交易證券方法，因為公司將可轉換本票作為長期投資持有。可轉換本票在每個報告期末均按公允價值計量。在實現之前，未實現的損益在其他綜合收益中列報。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司對其投資的公允價值進行了評估，並確定公允價值近似於美元的賬面價值1,165,575 和 $1,105,935，其中包括應計累計利息收入美元165,575 和 $105,935，分別地。自成立以來，沒有記錄未實現的損益或信貸損失。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，確認的利息收入為美元19,945 和 $—，分別地。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中確認的利息收入為美元59,640 和 $—，分別地。
9。其他投資和其他非流動資產
其他投資，按成本計算：
可轉換優先股所有權—公司擁有美國的可轉換優先股 二 實體。對這兩個實體的合併投資價值為 $1,750,000 和 1,650,000 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。
公司對優先股的投資採用衡量替代方案，因為這些投資具有股權性質，即使在種子單位或優先股轉換的情況下，公司也沒有能力對實體的運營和財務政策施加重大影響。根據衡量方案，公司根據原始成本、減值（如果有）、加上或減去被投資方相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動所導致的減值來記錄投資。公司在這些公司的收入或虧損中所佔的份額未包含在公司的合併運營報表和綜合（虧損）收益中。每當情況表明投資的賬面價值可能無法收回時，公司就會對其投資進行減值測試。 沒有 截至2024年6月30日的三個月和六個月中出現了投資減值。
其他資產——公司的其他資產主要由各州符合合規要求的現金存款組成。截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他資產餘額為美元1,507,431 和 $998,945，分別地。
按公允價值計算的股權證券：
標普期權——公司投資了標普500指數看漲期權，這些期權是通過經紀商購買的，作為與長期債務票據中包含的市場指數債務工具相關的經濟對衝工具。該價值基於活躍市場的股票自有價格和報價。公允價值的變動記錄在合併運營報表的未實現投資收益和綜合（虧損）收益項中。有關更多討論，請參閲附註 22 “後續事件”。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，標準普爾500指數期權的價值為美元4,008,225 和 $2,348,998分別記錄在合併資產負債表的以下賬户中：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
流動資產：
按公允價值計算的股權證券$4,008,225 $2,252,891 
非流動資產：
按公允價值計算的股權證券— 96,107 
按公允價值計算的權益證券總額$4,008,225 $2,348,998 
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10。可變利益實體的合併
公司通過多數投票權或其他安排合併其作為主要受益人的VIE或其控制的VOE。有關公司如何評估整合實體的更多信息，請參閲我們的2023年年度報告附註2，重要會計政策摘要。
公司對成立時持有可變權益的任何實體進行了評估，以確定是否應合併該實體。公司還評估了每次重審活動期間的合併結論，例如管理文件的變更或對該實體的額外股權出資。截至2024年6月30日，公司合併後的VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC（LMatt Series 2024，Inc.）和LMA收益系列有限責任公司的總資產為美元113,277,232 和美元的負債95,034,640，分別地。截至2023年12月31日，公司合併後的VIE、LMA Income Series II LP、LMX Series LLC（LMatt Series 2024，Inc.）和LMA收益系列有限責任公司的總資產和負債為美元77,132,592 和 $65,031,207，分別地。在截至2024年6月30日的期間或截至2023年12月31日的年度中，公司沒有拆分任何實體。
11。分段報告
分部信息——2023年6月30日進行的業務合併，ERES、LMA和Abacus Settlements完成了兩家公司的合併，這引發了Abacus Life Inc.的重組，在業務合併之日之後，傳統的Abacus Settlements業務和傳統的LMA業務都將在Abacus Life, Inc.的旗下運營。算盤定居點歷史上有 一 運營和可報告細分市場，起源。LMA 歷史上有 二 運營和可報告部門，（1）投資組合服務和（2）主動管理。由於業務合併直到2023年第二季度的最後一天才出現，因此Abacus Life, Inc.尚未報告與Abacus Settlements相關的收入活動，因為這些業務直到2023年7月1日才開始作為合併後的公司運營。因此，從2023年第三季度開始，公司將其業務組織為 三 可報告的細分市場（1）投資組合服務，（2）主動管理和（3）起源，這些細分市場都以不同的方式產生收入和產生支出。
該細分市場結構反映了公司管理層，特別是其首席運營決策者（CODM）在做出有關公司業務的決策時使用的財務信息和報告，包括資源分配和績效評估，以及根據ASC 280 “分部報告” 當前的運營重點。該公司的CodM是總裁兼首席執行官。公司的應報告的細分市場未彙總。
投資組合服務部門通過按合同向客户提供保單服務來創造收入。
主動管理部門通過買入、賣出和交易政策以及維持保單直到領取死亡撫卹金來創造收入。
Originations分部通過在投資者或買家與賣家（通常是原始保單所有者）之間進行人壽保險保單結算來創造收入。這些保單是通過顧問、經紀人或直接通過所有者向所有者或其他提供商購買的。
該公司在可報告的分部基礎上衡量盈利能力的方法是毛利。CodM 不按細分市場審查分類資產。該公司於 2024 年 3 月採用了 ASU 2023-07。最重要的規定是公司披露定期向CodM提供的重大分部支出。該公司的CodM定期審查各細分市場的收入成本，並將其視為重要的細分市場支出。
與公司應報告細分市場相關的收入如下：
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截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資組合服務$204,888 $354,366 $422,823 $590,057 
主動管理27,013,757 11,024,399 46,810,756 20,994,917 
起源5,666,274 — 10,690,478 — 
總收入（包括分部間收入）32,884,919 11,378,765 57,924,057 21,584,974 
分段間淘汰(3,808,817)— (7,360,771)— 
總收入$29,076,102 $11,378,765 $50,563,286 $21,584,974 
與公司可報告細分市場相關的收入成本如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資組合服務$168,671 $431,071 $531,063 $756,185 
主動管理（包括股票補償）852,418 542,329 1,810,890 706,765 
起源3,923,762 — 7,289,770 — 
總費用（包括分段間支出）4,944,851 973,400 9,631,723 1,462,950 
分段間淘汰(2,201,317)— (4,167,292)— 
總收入成本$2,743,534 $973,400 $5,464,431 $1,462,950 
與公司應申報分部相關的毛利以及總毛利與歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）的對賬情況如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資組合服務$36,217 $(76,705)$(108,240)$(166,128)
主動管理26,161,339 10,482,070 44,999,866 20,288,152 
起源1,742,512 — 3,400,708 — 
毛利（包括分部間利潤）27,940,068 10,405,365 48,292,334 20,122,024 
分段間淘汰(1,607,500)— (3,193,479)— 
毛利總額26,332,568 10,405,365 45,098,855 20,122,024 
銷售和營銷(2,552,801)(683,841)(4,482,745)(1,412,845)
一般和管理（包括股票薪酬）(14,553,344)(577,539)(25,906,843)(1,274,431)
折舊和攤銷費用(1,750,452)(1,098)(3,432,506)(2,141)
其他收入（支出）195,470 121,601 142,442 (21,651)
認股權證負債公允價值變動所得（虧損）收益(667,500)— 279,460 — 
利息支出(4,529,187)(584,075)(8,199,632)(941,458)
利息收入639,906 — 1,061,332 7,457 
債務公允價值變動造成的損失(1,199,463)(1,445,229)(3,912,090)(2,398,662)
19
目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
按公允價值計算的股權證券未實現虧損（收益）(362,482)672,936 802,484 798,156 
按公允價值計算的股權證券已實現收益856,744 — 856,744 — 
所得税支出(1,757,710)(1,184,571)(2,931,223)(528,104)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損118,234 26,596 44,960 487,303 
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
分部毛利定義為收入減去銷售成本，不包括折舊和攤銷。低於毛利潤線的費用不分配給各運營部門，因為它們主要與合併實體的整體管理有關。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的業務僅限於美國。
12。承付款和意外開支
法律訴訟——有時，公司可能會受到各種訴訟的約束，例如訴訟、爭議或索賠。公司在這些訴訟程序出現時對其進行評估，並在損失可能且合理估計的情況下累積負債。儘管法律訴訟本質上是不可預測的，但公司目前尚不知道有任何事項如果對公司產生不利影響，則個人或合起來會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
承諾—公司已與提供商簽訂了戰略服務和費用支持協議（“SSES” 或 “費用支持協議”），以換取購買提供商未償股權的選擇權。根據費用支持協議，公司為提供商在人壽結算交易業務中產生的費用提供財務支持和建議，提供商必須僱用公司子公司的人壽結算交易業務員工。公司不遲於每個日曆年的12月1日為提供商提供預算，在該預算中，公司承諾為所有運營費用提供財務支持，直至預算金額。就費用支持協議而言，“運營費用” 是指提供商在正常業務過程中產生的所有年度運營費用，不包括為提供商保險支付的保費，這些保險可分配給提供商，如果與提供商結算業務無關，則提供商擁有提供商的所有未償會員權益。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司產生了美元— 和 $— 與費用支持協議相關的費用。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司產生了美元— 和 $29,721 與費用支持協議相關的費用。該費用包含在合併運營報表和綜合（虧損）收入的其他收入（支出）項目中，未由提供商報銷。
13。公允價值測量
公司根據市場參與者在對主要市場或最有利市場的資產或負債進行定價時使用的假設來確定公允價值。在考慮市場參與者時
20
目錄
在公允價值衡量標準中，以下公允價值層次結構區分了可觀測和不可觀測的輸入，它們分為以下級別之一：
•1級輸入：報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
•二級輸入：不包括在資產或負債的整個期限內可以直接或間接觀察到的1級投入的報價。
•第三級輸入：用於衡量公允價值的資產或負債的不可觀察輸入，以至於沒有可觀測的投入，從而考慮到在計量之日該資產或負債幾乎沒有市場活動（如果有的話）的情況。
定期公允價值計量—下表列出了經常性按估計公允價值計量的資產和負債及其在公允價值層次結構中的相應位置。
公允價值層次結構
截至 2024 年 6 月 30 日第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
按公允價值計算的人壽和解政策$— $— $207,571,413 $207,571,413 
按公允價值計算的可供出售證券— — 1,165,575 1,165,575 
按公允價值計算的股權證券4,008,225 — — 4,008,225 
按公允價值持有的總資產$4,008,225 $— $208,736,988 $212,745,213 
負債：
按公允價值計算的長期債務的流動部分$— $— $17,589,514 $17,589,514 
按公允價值計算的長期債務— — 81,640,478 81,640,478 
私募認股權證— — 6,363,500 6,363,500 
按公允價值持有的負債總額：$— $— $105,593,492 $105,593,492 
公允價值層次結構
截至 2023 年 12 月 31 日第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產：
按公允價值計算的人壽和解政策$— $— $122,296,559 $122,296,559 
按公允價值計算的可供出售證券— — 1,105,935 1,105,935 
按公允價值計算的股權證券2,348,998 — — 2,348,998 
按公允價值持有的總資產$2,348,998 $— $123,402,494 $125,751,492 
負債：
按公允價值計算的長期債務的流動部分$— $— $13,029,632 $13,029,632 
按公允價值計算的長期債務— — 55,318,923 55,318,923 
私募認股權證— — 6,642,960 6,642,960 
按公允價值持有的負債總額：$— $— $74,991,515 $74,991,515 
人壽結算政策——對於2023年6月30日之後購買的所有保單，公司使用公允價值法對自有人壽結算保單進行核算。2023年6月30日之前，公司選擇使用公允價值法或投資方法（成本加上已支付的保費）。估值方法是在收購合同時選擇的，是不可撤銷的。
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目錄
對於按公允價值計值的保單，估值基於第三級輸入，這些輸入反映了我們對市場參與者在資產或負債定價時將使用哪些因素的假設，例如預期壽命和現金流貼現率。輸入是根據最佳可用信息（包括我們自己的數據）制定的。估值模型基於貼現現金流分析，對所用貼現率的變化很敏感。該公司使用的混合平均折扣率為 21% 和 21分別為截至2024年6月30日和2023年12月31日的保單估值的百分比，該估值基於經濟和公司特定因素。公司在每個報告期結束時都會重新評估其貼現率，以反映在涉及公司人壽結算投資組合的市場交易中可以合理使用的估計貼現率。
對於使用投資方法進行的人壽結算保單，公司按保單成本加上已支付的保費來衡量這些保單。使用投資方法計算的保單總額為 $1,140,497 和 $1,697,178 分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日。
折扣率敏感度—21％被確定為加權平均貼現率，用於估算LMA及其投資基金持有的保單的公允價值。 如果貼現率增加或下降兩個百分點，而用於估算公允價值的其他假設保持不變，則截至2024年6月30日的估計公允價值的變化將如下所示：
截至 2024 年 6 月 30 日公允價值換進去
公允價值
費率調整
+2%$194,281,144 $(13,290,269)
沒有變化207,571,413 
-2%224,830,721 17,259,308 
保險公司的信用敞口—下表提供了有關截至2024年6月30日超過公司人壽保險單總面值的10％或公司人壽保險單總公允價值的10％的人壽保險發行人集中度的信息：
承運人的百分比
面值		的百分比
公允價值		承運人
評級
約翰·漢考克人壽保險公司（美國）20.0 %13.0 %A+
下表提供了截至2024年6月30日的六個月中人壽保險單的公允價值的展期：
截至2023年12月31日的公允價值$122,296,559 
已購買的保單135,265,141 
到期/已售保單(71,331,990)
到期/已售保單的已實現收益23,549,473 
已支付的保費(5,547,086)
持有保單的未實現收益21,341,703 
估計公允價值的變化39,344,090 
到期/已售保單的已實現收益(23,549,473)
已支付的保費5,547,086 
截至2024年6月30日的公允價值$207,571,413 
長期債務——有關市場指數債務的背景信息，請參閲附註14，長期債務。公司在工具會計方面選擇了公允價值期權。公允價值使用第 3 級輸入確定。估值方法基於布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價公式和貼現現金流分析。Black-Scholes-Merton 模型的輸入
22
目錄
包括（i）標準普爾500指數價格，（ii）標準普爾500指數波動率，（iii）基於美國財政部公佈數據的無風險利率，以及（iv）基於LMatt系列2024公司、LMATTS增長系列2.2024公司和LMATTS增長與收益系列1.2026公司票據的合同條款的期限假設。貼現現金流分析包括基於隱含貼現率的貼現率，該貼現率是根據初始投資日的收購價格調整估值模型而得出的。通過將隱含貼現率與活躍交易的可比證券的收益率作為基準，對隱含貼現率進行評估以確定其合理性。
債務公允價值的總變動導致虧損美元1,287,354 和 $3,990,020 分別在截至2024年6月30日的三個月和六個月中。該損失包括 $55,999 和 $44,049，扣除税款（包含在累計的其他綜合收益中）以及美元9,616 和 $14,130 扣除税款，分別包含在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，根據風險調整後的估值情景得出的非控股權益權益。該公司確認了虧損 $1,199,463 和 $3,912,090 關於無風險估值情景導致的債務公允價值的變化，這分別包含在截至2024年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表和綜合（虧損）收益中債務公允價值變動虧損中。
下表提供了截至2024年6月30日的六個月中未償債務的公允價值的向前展期：
截至2023年12月31日的公允價值$68,348,556 
向第三方發行的債務26,946,891 
LMA 收益系列、LP 超額回報應計235,231 
公允價值變動造成的未實現虧損（無風險）3,912,090 
OCI中包含的公允價值變動（信用調整後）造成的未實現虧損59,003 
NCI權益中包含的公允價值變動（信用調整後）的未實現收益18,927 
債務估計公允價值的變化3,990,020 
延期發行成本(290,706)
截至2024年6月30日的公允價值$99,229,992 
私募認股權證——該公司有 8,900,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日未償還的私募認股權證。每份私募認股權證均可行使 一 A類普通股的股份，價格為美元11.50 每股，視情況而定。私募認股權證與首次公開募股中出售的單位所依據的公開認股權證相同，不同之處在於：(x) 私募認股權證可以在無現金基礎上行使，並且只要由初始購買者或其允許的受讓人持有，就不可兑換；(z) 私募認股權證和行使私募認股權證時可發行的A類普通股將有權註冊權。如果私募認股權證由初始購買者或其允許的受讓人以外的其他人持有，則私募認股權證將由公司贖回，並可由此類持有人在與公開認股權證相同的基礎上行使。
根據ASC 815-40，私募認股權證被記作負債。認股權證負債以期初的公允價值和經常性計量，公允價值的變動分別在合併運營報表和綜合（虧損）收益中列報。
私募認股權證被視為風險中立框架中使用二項式格子模型的三級公允價值衡量標準。二項式格子模型用於確定私募認股權證公允價值的主要不可觀察的輸入是普通股的預期波動率。截至業務合併日的隱含波動率來自彭博有限責任公司提供的可觀察的公開認股權證交易價格。
23
目錄
下表列出了分析中的關鍵假設：
私募認股權證
預期的隱含波動率最低限度
無風險利率4.09%
期限到期5.0 年份
行使價$11.50
普通股價格$10.03
股息收益率—%
私募認股權證價值的後續變化是基於截至相關報告日公開認股權證價值的變化，這是由於私募認股權證和公共認股權證之間的條款基本相同，除非另有説明。在使用公共認股權證價值的變化時，上述例外情況被確定不會對私募權證的估值產生重大影響。
按公允價值計算的股票證券：標普500指數期權——2022年2月，LMatt 2024系列通過經紀商購買和出售標普500指數看漲期權和看跌期權，該公司合併財務報告。2022年9月，公司通過其100％自有和完全合併的子公司LMatt Growth Series 2.2024, Inc.和LMatt增長與收益系列1.2026，Inc.通過經紀商購買和出售了額外的標準普爾500指數看漲期權。期權在交易所交易，公允價值是根據截至合併資產負債表日期的報價的一級輸入確定的。公允價值的變動被歸類為合併運營報表中的未實現（收益）/虧損和綜合（虧損）收益。有關更多討論，請參閲附註 22 “後續事件”。
按公允價值計算的可供出售證券——可轉換本票被歸類為可供出售證券。可供出售的投資隨後按公允價值計量。未實現的持股收益和虧損不包括在收益中，並在實現之前在其他綜合收益中列報。公司通過考慮初始投資價值、下一輪融資以及根據協議中的合同條款進行轉換或結算的可能性，使用不可觀察的投入來確定其可供出售投資的公允價值。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司對其本票的公允價值進行了評估，並確定公允價值近似於美元的賬面價值1,165,575 和 $1,105,935，分別地。
賬面價值近似於公允價值的金融工具——現金、現金等價物、應收賬款和應付關聯公司的賬面價值近似於公允價值，以及由於到期日的短期性質而應收所得税應收賬款的賬面價值近似於公允價值。
14。長期債務
長期債務的未償本金餘額包括以下內容：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
成本公允價值成本公允價值
按公允價值計算的市場指數票據：
LMatt 系列 2024，Inc.$10,425,475 $12,194,710 $9,124,944 $9,477,780 
LMatt Growth 系列 2.2024，Inc.3,480,758 4,610,009 2,981,480 3,551,852 
LMatt 增長與收入系列 1.2026，Inc560,000 784,795 492,582 569,862 
按公允價值計算的擔保借款：
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目錄
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
成本公允價值成本公允價值
LMA 收入系列，LP22,603,441 22,603,441 22,368,209 22,368,209 
LMA 收入系列 II，LP59,327,743 59,327,743 32,380,852 32,380,852 
延期發行成本(290,706)(290,706)— — 
無抵押借款：
固定利率優先無抵押票據60,650,000 60,650,000 35,650,000 35,650,000 
SPV 購買和銷售説明28,170,326 28,170,326 26,538,004 26,538,004 
贊助商 PiK 注意事項11,799,715 11,799,715 11,115,865 11,115,865 
延期發行成本和折扣(2,778,896)(2,778,896)(1,831,910)(1,831,910)
債務總額193,947,856 197,071,137 138,820,026 139,820,514 
以下內容中較少的當前部分：
按公允價值計算的長期債務(14,466,233)(17,589,514)(11,440,236)(13,029,632)
長期債務，關聯方(28,170,326)(28,170,326)— — 
長期債務總額$151,311,297 $151,311,297 $127,379,790 $126,790,882 
固定利率優先無抵押票據
2023 年 11 月 10 日，公司發行了 $35,650,000 在固定利率的優先無抵押票據（“固定無抵押票據”）中。扣除相關債務發行成本後的淨收益被公司用於償還債務和用於一般公司用途。固定無抵押票據的固定利率為 9.875百分比將從2024年2月15日開始按季度利息支付，並於2028年11月15日到期。公司可以選擇全部或部分贖回固定無擔保票據，價格為 1002027 年 11 月 15 日當天或之後未償本金餘額的百分比。這些票據將是公司的優先無抵押債務，其支付權將等於公司不時未償還的所有其他優先無抵押債務。
2024 年 2 月 15 日，公司額外發行了 $25,000,000 作為先前發行的固定無抵押票據的一部分。扣除相關債務發行成本後的淨收益被公司用於一般公司用途。固定利率優先無抵押票據的固定利率為 9.875百分比將從2024年5月15日開始按季度利息支付，並於2028年11月15日到期。
LMatt 2024 系列公司市場指數票據：
2022年3月31日，公司合併財務報告的 LMatt Series 2024, Inc. 發行了美元10,166,900在按市場指數編制的私募票據中。該報告名為2024年長壽市場資產目標期限系列（LMATTS），是一種市場指數工具，旨在提供標準普爾500指數的上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年12月到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能，最高可達 40%。任何後續損失低於 40% 閾值將減少 a 上的音符 一一對一的基礎。截至2024年6月30日，美元8,816,900 的未償還本金，其中 $20 萬 是給 LMA 的。在整合過程中，LMA的投資被取消了。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，LMatt Series 2024, Inc.票據的公允價值為美元12,194,710 和 $9,477,780，分別地。
這些票據由發行實體的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數看漲期權和總額為美元的壽險結算單12,642,141 截至 2024 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約作為發行總資產的交易
25
目錄
公司被視為抵押品。也沒有與附註相關的限制性契約，各實體必須遵守這些契約。
LMatt Growth Series 2.2024，Inc. 市場指數票據：
2022年9月16日，LMATTS Growth Series 2.2024，Inc.，a 100公司合併財務報告的自有子公司百分比已發行美元2,333,391 在按市場指數編制的私募票據中。這份名為長壽市場資產目標期限增長系列2.2024，Inc.（“LmattSTM系列2.2024，Inc.”）的説明是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2024年7月到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行業績參與度的功能，上限為 120佔標準普爾500指數表現的百分比。該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能 20如果指數價格在投資期間出現虧損，則為％。在標的指數貶值超過之後 20％，該投資將遭受所有後續損失 一一對一的基礎。截至2024年6月30日，全部本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，LMatt Series 2.2024, Inc.票據的公允價值為美元4,610,009 和 $3,551,852，分別地。有關更多討論，請參閲附註 22 “後續事件”。
這些票據由發行實體LMatt Series 2.2024, Inc. 的資產擔保，其中包括現金、標普500指數看漲期權和人壽結算保單，總額為美元3,937,521 截至 2024 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。該實體也沒有必須遵守的與該説明相關的限制性契約。
LMatt 增長與收益系列 1.2026，Inc. 市場指數票據：
2022年9月16日，LMATTS 增長與收益系列 1.2026, Inc.，a 100公司合併財務報告的自有子公司百分比已發行美元40 萬 在按市場指數編制的私募票據中。這份名為長壽市場資產目標期限增長和收益系列1.2026，Inc.（“LmattSTM增長和收益系列1.2026，Inc.”）的説明是一種市場指數工具，旨在為標準普爾500指數提供上行表現敞口，同時限制向下敞口。票據於2026年7月到期時，必須支付本金以及基於標準普爾500指數的回報。該票據具有提供上行業績參與度的功能，上限為 140佔標準普爾500指數表現的百分比。該票據的另一層具有保護債務持有人免受市場低迷影響的功能 10如果指數價格在投資期間出現虧損，則為％。在標的指數貶值超過之後 10％，該投資將遭受所有後續損失 一一對一。本説明還包括 4百分比股息功能，將每年支付。截至2024年6月30日，全部本金仍未償還。
票據按公允價值持有，公允價值代表退出價格，或將負債轉移給第三方的預期價格。截至2024年6月30日和2023年12月31日，LMatt增長與收益系列1.2026公司票據的公允價值為美元784,795 和 569,862，分別地。有關更多討論，請參閲附註 22 “後續事件”。
這些票據由發行實體LMATTS增長與收益系列1.2026公司的資產擔保，其中包括現金、標準普爾500指數看漲期權和人壽結算保單，總額為美元507,258 截至 2024 年 6 月 30 日。票據協議不限制票據到期前的人壽結算合約的交易，因為發行公司的總資產被視為抵押品。該實體也沒有必須遵守的與該説明相關的限制性契約。
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LMA收益系列、LP和LMA收益系列、GP LLC擔保借款
2022年9月2日，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA收益系列GP，LLC成立了有限合夥企業LMA收益系列有限合夥企業，隨後通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為 三年 將於 2025 年 12 月結束，可以延長 二 額外 一年 期限由普通合夥人LMA Income Series, GP, LLC自行決定。有限合夥人將獲得的年度股息為 6.5每季度支付的百分比以及 25超過 a 的回報百分比 6.5% 內部回報率上限為 9% 這將需要 15% 淨內部收益率。普通合夥人將獲得 75超過 a 的回報百分比 6.5當時有限合夥人的內部回報率百分比 100% 超過 a 15% 淨內部收益率。
經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2024年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
私募發行的收益用於收購和積極管理龐大而多元化的金融資產組合。LMA通過其合併的子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資來源和監測。在此職位上，LMA具有單方面收購和處置上述任何投資的能力。由於該合夥企業不代表ASC 810規定的業務，並且是僅持有金融資產的合併子公司，因此這是一項受ASC 860-10約束的轉讓。由於金融資產未轉移到合併集團以外，除非發行收益符合分紅權益的定義且符合ASC 860中的取消確認標準，否則應將此次發行的收益歸類為負債。轉讓的利息不符合分紅權益的定義，因為LMA擁有指導出售金融資產的單方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合分紅權益的定義，LMA應將發行所得收益確認為有擔保借款。
已支付和應計的股息包含在利息支出中。在終止之前，超額股息回報將不由LMA收益系列LP支付，被視為非現金利息支出，幷包含在未償本金餘額中。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元713,997 和 $478,765 非現金利息支出分別計入未償本金餘額。
根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，LMA選擇按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有擔保借款的公允價值為美元22,603,441 和 $22,368,209，分別地。
LMA收益系列II、LP和LMA收入系列II、GP LLC擔保借款
2023年1月31日，由該LMA系列有限責任公司全資擁有和控制的LMA收益系列II，GP，LLC成立了有限合夥企業，即LMA收益系列II，LP，並隨後通過私募發行向有限合夥人發行了合夥權益。本次發行的初始期限為 三年 將於 2026 年 3 月結束，可以延長 二 額外 一年 期限由普通合夥人LMA Income Series II、GP, LLC自行決定。有限合夥人獲得的年度股息等於優先回報金額如下：資本承諾少於美元50 萬， 7.5%；介於 $ 之間50 萬 和 $1,000,000， 7.75%；超過 $1,000,000， 8%。此後， 100應向普通合夥人支付的超額部分的百分比。
經確定，LMA Series, LLC是LMA收益系列有限責任公司的主要受益人，因此已在其截至2024年6月30日的三個月和六個月的合併財務報表中全面合併了有限合夥企業。
私募發行的收益用於收購和積極管理龐大而多元化的金融資產組合。LMA通過其合併子公司擔任金融資產組合的投資組合經理，其中包括投資來源和監測。在這個角色中，LMA 有
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單方面收購和處置任何上述投資的能力。由於該合夥企業不代表ASC 810規定的業務，並且是僅持有金融資產的合併子公司，因此這是一項受ASC 860-10約束的轉讓。由於金融資產未轉移到合併集團以外，除非發行收益符合分紅權益的定義且符合ASC 860中的取消確認標準，否則應將此次發行的收益歸類為負債。轉讓的利息不符合分紅權益的定義，因為LMA擁有指導出售金融資產的單方面能力（ASC 860-10-50-6A（d））。根據ASC 860-30-25-2，由於金融資產的轉讓不符合分紅權益的定義，LMA應將發行所得收益確認為有擔保借款。
2024年，LMA收益系列II，GP，LLC通過LMA收益系列II，LLC接納了更多有限合夥人加入該基金。有限合夥企業的額外權益為美元26,946,891 截至 2024 年 6 月 30 日。LMA收入系列II，GP計劃繼續接納新的有限合夥人。除了新的合夥權益外，還簽署了有限合夥企業修正案，以增加有限合夥人的贖回機會並延長該基金的到期日。首次贖回日期為2026年3月31日，但有限合夥人可以選擇按相同條款留在基金中。如果有限合夥人選擇繼續投資，則下一個贖回日期為2027年6月30日，最終到期日為2028年12月31日。除了這些兑換窗口外，該修正案還將優先回報金額增加了 五十 所有等級的年度基點。該修正案於 2024 年 4 月 1 日生效。
根據ASC 810-10-30中的抵押融資實體指導，LMA選擇按公允價值對有擔保借款進行核算。截至2024年6月30日和2023年12月31日，有擔保借款的公允價值為美元59,327,743 和 $32,380,852，分別地。
贊助商 PiK 注意事項
2023年6月30日，根據合併協議，特拉華州有限責任公司（“贊助商”）East Sponsor, LLC向公司提供了總額為美元的無抵押貸款10,471,648 （“贊助商PiK票據”），利率為 12.00每年複利百分比，每半年複利一次。從2023年9月30日起，應計利息應按季度支付，方法是將應計利息加到未償本金餘額中。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1,328,067 和 $644,217 非現金利息支出分別計入未償本金餘額。保薦人PiK票據將於2028年6月30日（“到期日”）到期，可根據其條款隨時預付，無需支付任何溢價或罰款。
SPV 購買和銷售説明
2023年7月5日，公司簽訂了資產購買協議（“保單APA”），以收購某些總公允市場價值為美元的保險單10,000,000 來自特拉華州有限責任公司（“SPV”）Abacus Investment SPV, LLC，以換取該公司欠SPV的應付債務（APA政策下的此類收購交易，即 “SPV買賣”）。SPV由贊助商以及LMA和Abacus的前成員共同擁有。
SPV 額外延長了本金金額 $15,000,000 使SPV買賣票據總額達到美元25,000,000。該公司能夠向SPV借入額外資金。利息的應計利率為 12每年百分比，按季度累計，所有款項均由公司在每個利息支付日增加SPV買賣票據的本金以實物支付，並且在2026年7月5日到期之前無需支付， 三年 在SPV購買和銷售票據交割後，視情況而定 二 的自動擴展 一年 每份文件均未作任何修改。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元3,170,326 和 $1,538,004 非現金利息支出分別計入未償本金餘額。有關我們對提前償還SPV購銷票據的討論，請參閲附註22 “後續事件”。
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下表顯示了截至2024年6月30日我們長期債務的年度預定本金還款額：
按年度付款
還剩 2024 個2025202620272028此後總計
按公允價值計算的市場指數票據：
LMatt 系列 2024，Inc.$12,194,710 $— $— $— $— $— $12,194,710 
LMatt 系列 2.2024，Inc.4,610,009 — — — — — 4,610,009 
LMatt 增長與收入系列 1.2026, Inc.784,795 — — — — — 784,795 
按公允價值計算的擔保借款：
LMA 收入系列，LP— 22,603,441 — — — — 22,603,441 
LMA 收入系列 II，LP— — 59,327,743 — — — 59,327,743 
無抵押借款：
固定利率優先無抵押票據— — — — 60,650,000 — 60,650,000 
SPV 購買和銷售説明28,170,326 — — — — — 28,170,326 
贊助商 PiK 注意事項— — — — 11,799,715 — 11,799,715 
$45,759,840 $22,603,441 $59,327,743 $— $72,449,715 $— $200,140,739 
15。股東權益
公司有權發行最多 200,000,000普通股，面值 $0.0001 每股，以及 1,000,000 優先股股票，面值美元0.0001 每股。 沒有 優先股已發行或流通。公司普通股的持有人有權 一 為每股投票。截至 2024 年 6 月 30 日，有 75,484,567已發行的普通股，其中 74,436,341 非常出色而且 1,048,226 股票作為庫存股持有。在清算、解散或清盤的情況下，股份持有人有權按比例獲得在償還所有負債後可分配給股東的資產。
截至2023年6月30日收盤日的所有比較期均對股權結構進行了重組，以反映公司普通股的數量， 0.0001 每股面值，向與業務合併相關的傳統LMA股東發行。因此，在業務合併之前與傳統LMA普通股相關的股票以及相應的資本金額和每股收益已被追溯重計為反映匯率的股票 0.8 在業務合併中成立。截至 2023 年 6 月 30 日，這導致 62,961,688 已發行和流通的普通股。截至 2023 年 12 月 31 日，有 63,388,823 已發行的普通股，其中 63,242,173 非常出色而且 146,650 股票作為庫存股持有。
2024年6月20日，公司與派珀·桑德勒公司、道明證券（美國）有限責任公司簽訂了承保協議（“承保協議”）。萊利證券公司和KKR資本市場有限責任公司作為幾家承銷商（“承銷商”）的代表（“代表”），負責承銷本次發行 10,000,000 普通股，面值美元0.0001 2024年6月13日公佈的公司普通股的每股。根據承保協議的條款，公司向承銷商授予了 30 天 可選擇購買最多 1,500,000 額外的普通股（“期權”）。2024年6月21日，承銷商全面行使了該期權。本次發行於 2024 年 6 月 24 日結束。2024 年 6 月 24 日，公司收到了
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$86,270,000 出售其普通股的淨收益，扣除美元5,730,000 在相關的交易成本中。截至2024年6月30日，公司已累積了美元1,483,627 用於相關交易費用。
公開認股權證
截至 2024 年 6 月 30 日，該公司已經 16,654,240 未兑現的公開認股權證。每份可兑換的完整公共認股權證的持有人都有權購買 一 普通股股份，價格為美元11.50 每股全額，如上所述進行調整。公共認股權證是一種獨立的金融工具，在納斯達克上市，股票代碼為 “ABLLW”，在法律上可與公司普通股的相關標的股票分開行使。公開認股權證只能行使整數股份。行使公共認股權證時不會發行任何零碎股票。公開認股權證將到期 五年 自2020年7月27日或2020年8月25日的購買之日起，分別為保薦人的首次公開募股和超額配股之日起，或贖回或清算後的更早日期。
用認股權證兑換現金-公司可以將未償還的公共認股權證兑換成現金：
•全部而不是部分；
•價格為 $0.01 根據公開認股權證；
•不少於 30 提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•當且僅當A類普通股的最後銷售價格等於或超過美元時18.00 每股（根據股票分割、股票分紅、重組、資本重組等進行調整） 20 交易日之內 30-交易日期限在公司向認股權證持有人發出贖回通知之日之前的第三個交易日結束。
贖回A類普通股認股權證-公司可以將未償還的A類普通股認股權證贖回：
•全部而不是部分；
•價格等於A類普通股數量的價格，參照認股權證協議中規定的協議表確定，該表基於贖回日期和A類普通股的 “公允市場價值”；
•不少於 30 提前幾天向每位認股權證持有人發出書面贖回通知；以及
•當且僅當A類普通股的最後銷售價格等於或超過美元時10.00 在公司向認股權證持有人發出贖回通知之日之前的交易日每股（按股票分割、股票分紅、重組、資本重組等進行調整）。
如果公司選擇贖回所有公開認股權證，或者在行使未在國家證券交易所上市的公共認股權證時贖回普通股，則管理層可以選擇要求所有希望行使公開認股權證的持有人按照認股權證協議的規定在 “無現金基礎” 上進行贖回。在這種情況下，每位持有人將通過交出該數量普通股的全部認股權證來支付行使價，其商數等於權證所依據普通股數量的乘積（x）乘以認股權證行使價與 “公允市場價值”（定義見下文）之間的差額乘以（y）公允市場價值。“公允市場價值” 是指截至向認股權證持有人發出贖回通知之日前第三個交易日的10個交易日內普通股報告的平均最後銷售價格。但是，在任何情況下，認股權證持有人都不能單方面決定在無現金基礎上行使公開認股權證。
公司將公共認股權證記作股票工具。該公司估計，業務合併後認股權證的公允價值約為 $4.73百萬，或 $0.274 根據公開認股權證，使用二項式格子模型。認股權證的公允價值是根據以下假設估算出截至授予之日的：（1）無風險利率為 4.09%，(2) 期限到期 5.00 年，(3) 行使價為美元11.50 以及 (4) 美元的股價10.03。該公司將認股權證列為首次公開募股的費用，因此於2023年6月30日直接從股東權益中扣除。
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2024 年，該公司的股價達到認股權證行使價 $11.50。某些公開認股權證持有人用認股權證兑換了公司的普通股。截至 2024 年 6 月 30 日，公司收到了 $6,851,057 從練習中獲得 595,744 公開認股權證。
股票回購計劃
2023 年 12 月 11 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司可以以不超過美元的總收購價購買普通股15,000,000 在長達一段時間內 18 月。股票回購可以通過公開市場交易、大宗交易、加速股票回購、私下協商交易、衍生交易或其他方式進行，其中某些交易計劃可以根據符合經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的要求的交易計劃進行，同時符合適用的州和聯邦證券法。根據該計劃回購股票的時間以及數量和價值將由公司自行決定，並將取決於多種因素，包括我們對公司普通股內在價值的評估、公司普通股的市場價格、總體市場和經濟狀況、可用流動性、對公司債務和其他協議的遵守情況、適用的法律要求、公司可獲得的其他投資機會的性質，以及其他注意事項。公司沒有義務購買回購計劃下的任何股票，該計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。該公司預計將使用手頭現金和未來產生的預期自由現金流為回購提供資金。收購的普通股在合併財務報表中作為庫存股持有，按成本計值。在回購計劃方面，根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條的規定，公司有權通過多個計劃中的一個。
截至2024年6月30日，美元2,974,863 根據公司董事會批准的授權，仍可供回購。我們董事會可以隨時暫停、終止、增加或減少股票回購計劃的授權，恕不另行通知。
下表彙總了我們的股票回購計劃下的股票回購活動：
購買的股票總數回購股票的成本每股支付的平均價格
截至 2023 年 12 月 31 日146,650 $1,283,062 $8.82 
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日316,800 3,664,552 $11.61 
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日200,916 2,480,383 $12.35 
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日114,400 1,379,457 $12.06 
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日173,197 2,081,859 $12.02 
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日96,263 1,135,824 $11.81 
截至 2024 年 6 月 30 日1,048,226 $12,025,137 $11.61 
16。基於股票的薪酬
長期激勵計劃：
2023 年 10 月，薪酬委員會批准發行 2,468,500 作為公司2023年長期股權薪酬激勵計劃（“長期激勵計劃”）的一部分，向高管、員工和董事提供限制性股票單位（“RSU”）。該計劃規定可以向公司的高級職員、主要員工和董事發放基於股票的獎勵，包括限制性股票單位、績效股票單位（“PSU”）、股票期權和非限制性普通股。公司已授予限制性股票單位，這些限制性單位有權在基於服務的歸屬條件的前提下獲得以下股份
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股票計劃規定的普通股。與這些獎勵相關的費用將基於截至授予日股票的公允價值，公司將選擇在歸屬期內進行直線確認，即 三年。
2024 年 4 月，公司董事會通過了一項決議，修改長期激勵計劃，以更新某些條款，並將未來股票獎勵的可用限制性單位增加至 5,000,000 股份，並提供額外的 5,000,000 公司普通股中可用於激勵性股票期權的股份，使可供獎勵的授權股票總數達到 13,164,991。該決議在2024年6月的公司年度股東大會上獲得公司股東的批准。
根據批准的長期激勵計劃，通常，每個 RSU 都有權在限制到期時單位持有人獲得一股普通股。RSU 的相關服務條件範圍從一到 三年。在我們的計劃中，歸屬期為（視持續就業情況而定），合併時屬於公司的員工，歸屬期為 9 的幾個月了 10% 和 33 的幾個月了 90初始年度獎勵的百分比。滿足上述歸屬條件後，參與者將完全有權獲得其A類普通股。歸屬時發行的股票是長期激勵計劃中新發行的股票，不是由庫存股發行的。沒收將在發生時記錄在案。股票期權通常在之後到期 十年 而且背心也一樣 三年 從撥款之日起。
在長期激勵計劃的修正案獲得批准後， 10,244,728 普通股仍可供發行。
下表顯示了截至2024年6月30日2023年長期股權薪酬激勵計劃下未歸屬的限制性股票以及該年度的活動摘要：
股票數量
加權平均撥款日期公允價值
限制性股票單位，未歸屬，2023 年 12 月 31 日2,429,500 $6.16 
已授予108,000 $12.37 
既得— $—
被沒收(1,500)$6.16 
限制性股票單位，未歸屬，2024 年 6 月 30 日2,536,000 $6.42 
Black-Scholes期權定價模型假設和由此產生的期權公允價值如下表所示：

授予日的股票期權
股息收益率— %
預期的波動率23.00 %
無風險利率3.98 %
預期期權壽命5.81 年份
股票期權的加權平均公允價值$3.91 
公司不打算在可預見的將來派發股息。預期的波動率反映了公司過去每天的普通股價格波動。無風險利率是使用以下方法得出的
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期限與美國國債固定到期收益率相匹配。股票期權的預期壽命基於平均歸屬時間和剩餘合同期限的平均值。
下表顯示了普通股票期權的狀態和變化：
期權數量 加權平均行使價
未償還期權，2023 年 12 月 31 日— $— 
已授予345,263 $3.91 
已鍛鍊— $—
已過期或已取消— $—
可行使的期權，2024 年 6 月 30 日345,263 $3.91 
已確認的限制性股票單位和股票期權的薪酬成本為美元1,581,827 和 $— 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月。已確認的限制性股票單位和股票期權的薪酬成本為美元3,091,566 和 $— 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。在截至2024年6月30日的三個月中，美元322,606 和 $1,259,221 的薪酬成本分別記錄在合併運營報表和綜合（虧損）收入報表中的收入成本（包括股票薪酬）以及一般和管理費用（包括股票薪酬）中。在截至2024年6月30日的六個月中，美元645,213 和 $2,446,353 的薪酬成本分別記錄在合併運營報表和綜合（虧損）收入報表中的收入成本（包括股票薪酬）以及一般和管理費用（包括股票薪酬）中。
截至 2024 年 6 月 30 日，大約有 $13,190,331 與限制性股票單位和股票期權相關的未確認的薪酬成本，公司預計將在未來確認這些成本 2.1 年份。
首席執行官限制協議：
作為合併的一部分，首席執行官（“首席執行官”）與公司簽訂了一項限制協議，該協議規定了首席執行官的所有權權益補助金的條款，該補助由Abacus Settlements的三位最初創始人分配給他。截至2023年6月30日合併截止日期，首席執行官收到 4,569,922 限制性股票的股票。
歸屬條件。公司應（a）以證書形式或（b）以首席執行官名義註冊的賬面登記形式發行限制性股票，參照適用於股票的條款、條件和限制，如下所述。首席執行官的所有權權益補助（“限制性股票”）應按以下方式歸屬：
我。 50佔股份的百分比 25生效日期後的第 8 個月，
ii。 50佔股份的百分比 30生效日期後的第 8 個月，
三。此外，首次發生以下事件之一時，限制性股票將全額歸屬：（i）因殘疾離職，（ii）死亡，（iii）無故離職；或（iv）出於正當理由離職。
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首席執行官股票薪酬支出記入合併運營報表中的一般和管理費用（包括股票薪酬），綜合（虧損）收入彙總如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
股票薪酬支出
$4,583,632 $— $9,167,264 $— 
截至2024年6月30日，與首席執行官相關的限制性股票活動彙總如下：
股票數量 加權平均撥款日期公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息4,569,922 $10.03 
已授予— $—
既得— $—
被沒收 — $—
截至 2024 年 6 月 30 日4,569,922 $10.03 
截至2024年6月30日，未歸屬限制性股票相對於首席執行官的未攤銷股票薪酬支出為美元27,501,791 剩餘的合同期限為 1.5 年份。
17。員工福利計劃
該公司在美國有一個固定繳款計劃，旨在符合《美國國税法》第401（k）條（“401（k）計劃”）的資格。401（k）計劃幾乎涵蓋了所有符合最低年齡和服務要求的員工，並允許參與者最多延期 100按税前計算的年度薪酬的百分比。公司最多配對 4符合條件的員工薪酬的百分比，可以選擇向401（k）計劃繳納額外的全權繳款。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司確認了與401（k）計劃相關的費用，金額為美元90,716 和 $13,075，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司沒有進行全權出資。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司確認了與401（k）計劃相關的費用，金額為美元199,532 和 $25,315，分別地。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司沒有全權出資。
18。所得税
在2023年6月30日合併之日之前，LMA和Abacus選擇以S公司身份申報聯邦和州所得税，因此，LMA和Abacus均未繳納聯邦或州所得税，與LMA的合併可變利息實體（VIE）和子公司相關的應納税C公司的所得税除外。這些VIE和子公司包括LMX的全資子公司LMatt Series 2024, Inc.，後者合併為VIE，LMA Series, LLC的全資子公司LMatt Growth Series 2.2024, Inc.和LMA系列有限責任公司的全資子公司LMatt Growth and Income Series 1.2026, Inc.，均為100％擁有的子公司，已全面合併。因此，所得税準備金歸因於LMatt 2024系列公司、LMatt Growth Series 2.2024, Inc.和LMatt Growth and Income Series 1,2026, Inc.的金額。合併後，LMA和Abacus均被視為公司的被忽視實體，該公司是出於聯邦和州所得税目的的C類公司。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司記錄的所得税準備金為美元1,757,710 和 $1,184,571，分別地。有效税率為 73.0截至三個月的百分比
34
目錄
2024年6月30日主要受美國國税法（IRC）第162（m）條限制的股票薪酬支出扣除部分的推動。截至2023年6月30日的三個月的有效利率為 15.0% 由於 VIE 的影響。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司記錄的所得税準備金為美元2,931,223 和 $528,104，分別地。有效税率為 127.0截至2024年6月30日的六個月的百分比主要受美國國税法（IRC）第162（m）條限制的股票薪酬支出扣除部分的推動。截至2023年6月30日的六個月的有效利率為 3.5% 由於 VIE 的影響。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有任何與不確定税收狀況相關的未確認的税收優惠，也沒有確認與截至2024年6月30日和2023年12月31日的不確定税收狀況相關的任何利息或罰款。該公司預計，其未確認的税收優惠的變化不會對2024年的合併經營報表和綜合（虧損）收益產生重大影響。
19。關聯方交易
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元5,236 和 $5,236分別歸因於附屬公司。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1,170,589 和 $1,007,528分別應由附屬公司支付。截至2023年12月31日，關聯公司應付金額的大部分是公司與組建根據1940年《投資公司法》註冊的投資基金相關的交易成本，該基金將在監管部門批准和投資基金生效後以及隨後出售投資基金股份後予以償還。
美元的SPV買賣票據28,170,326 鑑於公司與SPV之間存在現金和保單轉移，這是一項關聯方交易，SPV由保薦人以及LMA和Abacus的前成員共同擁有。贊助商 PiK 票價 $11,799,715 鑑於贊助商與公司之間的關係，也被記錄為關聯方交易。有關更多討論，請參閲附註 22 “後續事件”。
該公司與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國）有限責任公司（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”，以下簡稱 “Nova Funds”）有關聯方關係。公司代表Nova基金賺取與保單和管理服務相關的服務收入。服務費等於 50 基點（0.50%) 乘以Nova Funds持有的保單的每月投資金額除以12。公司賺了 $120,670 和 $329,629 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別與Nova基金相關的服務收入。公司賺了 $305,855 和 $543,076 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別與Nova基金相關的服務收入。公司使用Nova基金承擔了過渡費用 $1,453 和 $2,138 分別在截至2024年6月30日的三個月和六個月中。
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 $150,213 和 $79,509分別是Nova基金所欠的，這些基金作為關聯方應收賬款列入合併資產負債表。
合併後，公司還為Nova基金制定了保單。對於向Nova基金提供的發起服務，公司賺取的發起費等於（i）中較低者 2保單淨死亡撫卹金的百分比或 (ii) $2萬個。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，公司沒有從Nova基金中獲得任何關聯方發放收入。 沒有 與Nova基金的交易成本是在截至2023年6月30日的三個月和六個月中產生的。
20。租賃
2023年期間，公司修改了與出租人的租約，以交換辦公空間，增加平方英尺，並將租賃期限從2023年7月31日延長至2029年12月31日。該公司適用了
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目錄
租賃修改指南，以説明租約的修改。修訂後的租約的生效日期為2023年12月8日，即出租人允許公司佔有該空間的日期。修訂後的租約規定了租賃權益改善補貼、2024年8月至12月的每月租約減免以及期權終止。截至開業之日，公司重新計量了ROU資產和租賃負債。
公司根據對合同、終止費、市場和資產因素的評估，確定終止期權不能合理確定是否行使，因此不排除終止期權所涵蓋的時期。
2024年2月，該公司通過修正案在現有租約中增加了額外的辦公空間。該修正案沒有顯著改變2023年簽署的修正案的總體條款，因此被視為租賃修改。該修改使我們的使用權資產和負債增加了美元359,352。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司經營租賃的使用權資產和租賃負債包括以下金額：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
資產：
經營租賃使用權資產$2,108,034 $1,893,659 
負債：
當前的經營租賃負債297,397 118,058 
非當期經營租賃負債1,946,140 1,796,727 
租賃負債總額$2,243,537 $1,914,785 
公司將經營租賃的租賃費用記入公司合併運營報表和綜合（虧損）收益中的一般、管理和其他費用。 公司在本報告所述期間的租賃費用包括以下內容：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
運營租賃成本$128,607 $12,471 $250,440 $24,942 
可變租賃成本125,476 7,704 146,245 8,925 
總租賃成本$254,083 $20,175 $396,685 $33,867 
下表顯示了與所列期間租賃活動相關的補充現金流信息：
截至6月30日的六個月
20242023
為租賃負債計量中包含的金額支付的現金
來自經營租賃的運營現金流$289,498 $24,557 
為換取新的租賃負債而獲得的 ROU 資產359,352 — 
36
目錄
下表顯示了對所列期間所有運營租賃的租賃條款和折扣率的加權平均分析：
截至6月30日的六個月
20242023
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）5.511.00
加權平均折扣率9.67 %3.54 %
截至2024年6月30日，公司經營租賃下以未貼現方式支付的未來最低不可取消租賃付款額與相應的租賃負債對賬如下：
經營租賃
2024 年剩下的時間$23,840 
2025553,953 
2026570,602 
2027587,694 
2028605,268 
此後623,490 
經營租賃付款總額（未貼現）2,964,847 
減去：估算利息(721,310)
截至 2024 年 6 月 30 日的租賃負債$2,243,537 
21。每股收益（虧損）
基本收益或（每股虧損）表示報告期內歸屬於普通股股東的淨虧損或收益除以已發行普通股的加權平均數。庫存股不包括在已發行普通股的加權平均數中。攤薄後的收益或歸屬於普通股股東的每股普通股（虧損）的計算是為了使報告期內所有可能具有稀釋性的普通股生效，但由於納入潛在普通股會產生反稀釋效應而出現虧損的時期除外。未償還的股權薪酬獎勵的稀釋效應反映在適用於普通股股東的攤薄後每股普通股收益或虧損中，該方法採用了該期間的平均市場價格的庫存股方法。
除非我們的普通股價格超過相應的行使價，否則在行使公開認股權證、私募認股權證或股票期權時可發行的股票不會影響稀釋加權平均已發行股票總數。如果我們的普通股價格超過任何認股權證或股票期權的相應行使價，我們將把行使認股權證時可能發行的額外股票的稀釋效應計入攤薄加權平均已發行股票總額，我們使用庫存股法計算。
下表説明瞭我們在計算歸屬於普通股股東的每股基本收益或虧損時使用的收益或虧損與股票數量的對賬：
37
目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
歸屬於普通股股東的每股基本收益（虧損）淨收益（虧損）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
每股基本收益（虧損）的加權平均已發行股份63,846,170 50,507,728 63,087,878 50,438,921 
每股基本收益（虧損）$0.01 $0.13 $(0.01)$0.29 
下表説明瞭我們在計算歸屬於普通股股東的攤薄後每股收益或虧損時使用的收益或虧損與股票數量的對賬：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
歸屬於普通股股東的每股基本收益（虧損）淨收益（虧損）$769,983 $6,750,145 $(578,762)$14,835,648 
撤銷認股權證負債公允價值變動所得收益— — (208,631)— 
分子用於計算每股攤薄收益（虧損）$769,983 $6,750,145 $(787,393)$14,835,648 
每股基本收益（虧損）的加權平均已發行股份63,846,170 50,507,728 63,087,878 50,438,921 
已發行攤薄股票的影響：
RSU1,399,765———
限制性股票1,916,885———
私募認股權證——14,332—
攤薄後每股收益（虧損）的加權平均股數67,162,82050,507,72863,102,21050,438,921
攤薄後的每股收益（虧損）$0.01 $0.13 $(0.01)$0.29 
22。後續事件
公司評估了從合併資產負債表之日起至合併財務報表發佈之日的後續事件和交易。根據審查，除了下文披露的內容外，管理層沒有發現任何需要在財務報表中進行調整或披露的後續事件。
計劃中的收購
2024年7月18日，公司簽訂了股票購買協議，以約美元的價格收購總部位於盧森堡的人壽結算領域的領先投資管理公司卡萊爾管理公司SCA（“卡萊爾”）200百萬。卡萊爾股東將以公司普通股和公司將於2028年到期的固定利率優先無抵押票據的形式獲得對價 62.3% 和 37.7分別為收購價格的百分比，視收盤調整和一定的績效閾值而定。該交易需要獲得監管部門的批准。
2024年8月7日，公司簽訂了收購FCF Advisors（“FCF”）的最終協議，FCF Advisors是一家總部位於紐約的資產管理公司和指數提供商，專門從事以自由現金流為重點的投資
38
目錄
策略。FCF賣方將獲得現金和公司普通股之間的對價分配，這有待收盤調整和批准。
按公允價值償還長期債務
LMatt增長與收益1.2026票據的投資者同意在2024年6月30日比原計劃提前結束該結構性票據。之前的結束日期是2026年7月31日。由於預計會有新的結束日期，該公司平倉了美元的期權頭寸110,582 2024年6月28日（6月的最後一個交易日）。美元期權的已實現收益47,566 在合併運營報表中記作已實現投資收益和綜合（虧損）收益。在這個新的結束日期，該結構性票據的估值為上限 40根據最初承諾的本金計算的總回報百分比。母公司LMA賺了美元54,000 資本出資以幫助支付該投資者債務。在2024年7月的第一週，這筆債務為美元784,795 被撲滅了。
LMatt Growth 2.2024票據的投資者同意比原計劃於2024年6月30日提前一個月結束該結構性票據。由於預計會有新的結束日期，該公司出售了保險單並平倉了美元的期權頭寸1,296,266 2024年6月28日（6月的最後一個交易日）。美元期權的已實現收益809,178 在合併運營報表中記作已實現投資收益和綜合（虧損）收益。公司本身有充足的資產來支付投資者的債務。在2024年7月的第一週，這筆債務為美元4,610,009 被撲滅了。
償還長期債務，關聯方
公司在2026年7月5日預定到期日之前，於2024年7月2日還清了SPV購銷票據，使用6月普通股出售所得的收益，以降低公司的利息成本。2024 年 7 月 2 日，餘額為 $28,170,326 以及 $ 的額外利息18,780 已全額支付。
*****
39
目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的運營報表和綜合虧損
三個月已結束
2023年6月30日		六個月已結束
2023年6月30日
發起收入$1,689,088 $3,252,738 
關聯方收入5,195,602 9,931,938 
總收入6,884,690 13,184,676 
收入成本1,505,333 2,734,949 
關聯方收入成本3,392,647 6,558,354 
總收入成本4,897,980 9,293,303 
毛利潤1,986,710 3,891,373 
運營費用：
一般和管理費用2,297,577 4,848,580 
折舊2,561 5,597 
運營費用總額2,300,138 4,854,177 
運營損失(313,428)(962,804)
其他收入（支出）：
利息收入1,193 1,917 
利息（費用）(5,863)(11,725)
其他（支出）共計(4,670)(9,808)
所得税準備金前的虧損(318,098)(972,612)
所得税準備金— 2,289 
淨虧損和綜合虧損$(318,098)$(974,901)
計算單位淨損失時使用的加權平均單位：
基本款和稀釋版400400
每單位淨虧損：
每單位基本虧損和攤薄損失$(795.25)$(2,437.25)
見隨附的未經審計的財務報表簡明附註。

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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的成員權益變動報表
常用單位額外
實收資本		已保留
收益		總計
單位金額
餘額 — 2022 年 12 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,927,137 2,011,137 
淨虧損———(656,803)(656,803)
餘額 — 2023 年 3 月 31 日400$4,000 $80,000 $1,270,334 $1,354,334 
淨虧損———(318,098)(318,098)
分佈———(442,283)(442,283)
餘額 — 2023 年 6 月 30 日400$4,000 $0$80,000 $0$509,953 $593,953 
見隨附的未經審計的財務報表簡明附註。
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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的中期現金流量表
截至2023年6月30日的六個月
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(974,901)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊費用19,157 
攤銷費用40,278 
遞延融資費用的攤銷11,725 
非現金租賃費用1,210 
運營資產和負債的變化：
關聯方應收款397,039 
其他應收賬款101,203 
預付費用(198,643)
其他流動資產(26,211)
應計工資和其他費用(17,466)
合同負債——待定結算的存款659,067 
應付賬款(36,750)
用於經營活動的淨現金(24,292)
來自投資活動的現金流：
資本支出(108,394)
由會員和關聯公司支付(74,134)
用於投資活動的淨現金(182,528)
來自融資活動的現金流量:
應付給會員(1,411)
向成員分配(442,283)
用於融資活動的淨現金(443,694)
現金和現金等價物的淨減少(650,514)
期初的現金和現金等價物1,458,740 
期末的現金和現金等價物$808,226 
見隨附的未經審計的財務報表簡明附註。
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目錄
算盤結算有限責任公司
未經審計的財務報表的簡要附註
1。業務描述
Abacus Settlements, LLC d/b/a Abacus Life（“Abacus”）於 2004 年在紐約州成立。2016年，該公司在佛羅裏達州獲得執照，並重新馴養到該州。2023 年 6 月 13 日，公司遷移到特拉華州。
Abacus代表投資者（“融資實體”）購買未兑現的人壽保險保單（“提供商”），其方法是查找保單並對其進行篩選以確定其是否有效，獲得同意和披露，以及提交預期壽命估算（也稱為發放服務）的案例。當保單銷售完成後，該保單被視為 “已結算”，然後將該保單稱為被保險人預期壽命超過兩年的 “人壽和解協議”，即被保險人的預期壽命小於兩年。
Abacus不是保險公司，因此Abacus不為自己的賬户承保可保風險。2023 年 6 月 30 日，Abacus 被 LMA 收購。
2。重要會計政策摘要
列報基礎——所附財務報表根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度列報，並根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制。
未經審計的財務報表——財務報表是在截至2022年12月31日止年度的已審計年度財務報表的基礎上編制的，管理層認為，這些調整僅包括公允列報Abacus截至2023年6月30日的財務狀況以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績、綜合虧損和現金流所必需的所有調整。
估算值的使用——編制美國公認會計準則財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額及其變化，財務報表發佈之日或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。Abacus 的估計、判斷和假設會根據現有信息和經驗不斷進行評估。由於財務報告程序中固有的估算值的使用，實際結果可能與估計數不同。估算值用於核算收入確認和相關成本、財產和設備使用壽命的選擇、減值測試、客户其他應收賬款的估值、所得税和法定儲備金。
集中度——Abacus的所有收入均來自人壽結算交易，在該交易中，Abacus代表購買現有人壽保險單的融資實體。一家融資實體代表，一家由Abacus成員擁有權益的公司 23在截至2023年6月30日的六個月中，佔Abacus收入的百分比。Abacus通過三種不同的渠道制定政策：直接面向消費者、代理和經紀人。兩名經紀人代表賣方的時間超過了 10截至2023年6月30日的六個月期間，Abacus的人壽結算佣金支出百分比。Abacus在一家大型金融機構存有現金存款，這筆存款可能不時超過聯邦保險限額。Abacus定期評估該機構的財務狀況，並認為損失風險微乎其微。
43
目錄
廣告—Abacus產生的所有廣告支出均記作相關期間的費用，幷包含在隨附的運營和綜合虧損報表中的一般和管理費用中。 廣告費用 $367,418 為期三個月，截至 2023 年 6 月 30 日。廣告費用總計 $741,789 為期六個月，截至 2023 年 6 月 30 日。
3.分段報告
作為一家中央領導的人壽保險保單中介機構，Abacus的總裁兼首席執行官是首席運營決策者，他根據向Abacus提供的整體財務信息分配資源和評估財務業績。由於這種管理方法，Abacus 被組織為一個單一的運營部門。
4。收入
分類收入—下表顯示了截至2023年6月30日的三個月和六個月中Abacus按主要來源分列的收入情況：
三個月已結束
2023年6月30日		六個月已結束
2023年6月30日
代理人$3,334,402 $7,143,016 
經紀人2,809,499 4,675,973 
客户直接740,789 1,365,687 
總計$6,884,690 $13,184,676 
5。所得税
由於Abacus選擇以S公司身份申報聯邦和州所得税，因此Abacus沒有繳納聯邦或州所得税。因此，所得税準備金可歸因於無論其S公司地位和收入狀況如何都應繳納的最低州税。
在截至2023年6月30日的三個月中，該公司做到了 不 所得税的記錄準備金。在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus記錄的所得税準備金為美元2,289，其中包括在此期間已繳納和結算的州税的州最低税。有效税率約為 —% 和 (0.24) 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別為百分比。
鑑於Abacus的S公司地位，臨時賬面和税收差異不會在資產負債表上產生遞延所得税資產或負債。因此，對任何遞延所得税資產餘額的可變現性進行評估都無關緊要。
6。退休計劃
Abacus向其員工提供固定繳款計劃，即Abacus Settlements LLC 401（k）利潤分享計劃和信託（“計劃”）。所有符合條件的員工都可以參與利潤分享計劃的自願減薪繳款。所有在Abacus服務滿一年的員工都有資格獲得與僱主匹配的繳款。Abacus 可以將繳款與本計劃相匹配，最高可達 4補償的百分比。在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus沒有對該計劃進行任何全權捐款。
7。關聯方交易
Abacus與特拉華州有限責任公司Nova Trading（美國），LLC（“Nova Trading”）和特拉華州有限合夥企業Nova Holding（美國）有限合夥企業（“Nova Holding”）以及作為Abacus共同擁有的所有者的Nova Trading（“Nova Funds”）有關聯方關係 11新星基金的百分比。在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中，Abacus 起源於 38 的政策分別是
44
目錄
總價值為 $ 的 Nova 基金56,688,680，分別地。在截至 2023 年 6 月 30 日的六個月中，Abacus 起源於 72 分別為總價值為美元的Nova基金提供保單96,674,080，分別地。對於向Nova基金提供的發起服務，Abacus賺取的發起費等於（i）中較低者 2保單淨死亡撫卹金的百分比或 (ii) $2萬個。 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，收入和簽訂的合同如下：
截至2023年6月30日的三個月截至2023年6月30日的六個月
發放費收入$1,504,532 $2,952,837 
交易報銷收入75,332 140,960 
總計$1,579,864 $3,093,797 
成本$5,290,504 $11,656,637 
面值$56,688,680 $96,674,080 
保單總數38 72 
平均年齡7675
除Nova基金外，Abacus還有另一位關聯投資者為其提供發起服務。與其他關聯投資者相關的總收入為 $3,615,738 和 $6,838,141，其中 $3,615,738 和 $6,794,641 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別與LMA有關。與其他關聯投資者相關的總銷售成本為 $2,623,201 和 $5,020,603，其中 $2,623,201 和 $5,012,103 分別在截至2023年6月30日的三個月和六個月內與LMA有關。此外，還有一筆來自LMA的關聯方應收賬款，涉及美元的交易費用19,246 截至 2023 年 6 月 30 日。
8。後續事件
2023 年 6 月 30 日，Abacus 完成了與 LMA 的合併。Abacus對截至2024年8月12日（財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估，並確定沒有發生任何需要披露的事件。
*****
45
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
ABACUS LIFE, INC.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，本10-Q表季度報告中包含的非純粹歷史陳述，包括有關我們對未來的預期、希望、意圖或戰略的陳述。除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題中所述。本文件中包含的所有前瞻性陳述均基於我們截至本文件發佈之日獲得的信息，我們沒有義務更新任何此類前瞻性陳述。由於多種因素，選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括但不限於：我們的業務關係的潛在影響，包括與員工、客户和競爭對手的業務關係；總體經濟、商業和政治狀況的變化，包括金融市場的變化；我們所在行業或關聯公司部門活動水平的疲軟或不利變化，這可能由其他因素引起，高或利率上升或美國經濟疲軟；我們的運營子公司面臨的激烈競爭；遵守廣泛的政府監管；以及 “風險因素” 項下或本季度聲明和2023年10-k表年度報告其他地方詳述的其他風險。除非上下文另有要求，否則本 “Abacus Life, Inc.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “公司” 均指Abacus Life, Inc.的業務和運營。
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解公司財務狀況和經營業績相關的信息。本次討論應與公司的財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註出現在本10-Q表季度報告和我們的2023年10-k表年度報告的其他地方。
概述
該公司由兩家主要運營子公司組成。Abacus和LMA由一家領先的垂直整合另類資產管理公司組成，專門在人壽保險單的整個生命週期內投資有效的人壽保險產品。作為另類資產管理公司，公司專注於人壽保險保單的發起、持有和維修。公司從尋求流動性的消費者那裏購買人壽保險單，並隨着時間的推移（通過交易、持有和服務）積極管理這些保單。
作為美國人壽保險單的主要買家之一，我們處於人壽結算行業的核心。我們利用強大的市場地位、高效的發起平臺和專有技術來推動我們的收入和盈利能力。公司及其執行團隊在人壽安置行業擁有豐富的經驗。利用這種經驗，公司制定了有關購買萬用壽險、終身壽險和可轉換定期人壽保險保單的政策和指導方針。目前，公司主要投資於非可變萬用壽險保單，公司收購的大多數按面值衡量的保險單是非可變萬用壽險保單，但未來可能會投資於終身壽險或可轉換定期人壽保單。這些指導方針側重於被保險人的年齡、被保險人是男性還是女性、基礎人壽保險保單的期限、基礎人壽保險單的預期死亡風險、基礎人壽保險單投資的預計內部回報率以及基礎人壽保險單的死亡撫卹金金額。公司不包括根據與標的被保險人相關的某些類型的主要健康損害對人壽保險保單進行投資，以確保所有保單的購買均符合既定的行業標準和州法律要求。該公司的指導方針旨在使公司能夠瞄準其認為最具上行潛力的人壽保險單，通過其持有或交易投資組合為公司帶來誘人的風險調整後回報。我們的保單發放流程首先會找到保單，並對其進行篩選以確定是否有資格獲得人壽和解。此過程包括驗證策略是否生效
46
目錄
強迫, 徵得同意和披露, 並提交預期壽命估算的理由, 這一過程被稱為發起服務.我們對我們制定的保單產生費用，這些保單來自三個渠道：（i）龐大且不斷增長的財務顧問和代理網絡；（ii）持續的直接面向消費者的營銷活動；（iii）代表顧問或客户向我們提交保單的許多傳統人壽結算中介機構。一旦確定，我們將利用我們專有的 “熱圖” 技術平臺來確定政策的初始風險和可行性。此後，對已購買的保單進行 “積極管理”，我們通過選擇（x）將保單交易給第三方機構投資者（即獲得交易利差）或（y）在一段時間內持有保單（即支付保費並獲得支付），持續監控保單風險以優化收入。此外，我們代表第三方為保單提供服務，我們收取的費用佔保單價值的百分比。我們的多方面收入模式之所以成為可能，是因為我們處於整個人壽安置行業的核心。
公司通過其LMA子公司以互惠互利交易直接為我們和標的被保險人購買人壽保險單。在我們專有的風險評級熱圖的大力支持下，我們持續評估政策（在啟動時和整個生命週期），以產生基本不相關的風險調整後回報。購買保單後，我們可以選擇（i）將該保單交易給第三方機構投資者（即在每筆交易中產生利差），或者（ii）將該保單保留在我們的資產負債表上直到到期（即按期支付保費並獲得最終的索賠/支付）。此外，LMA還提供收費服務，以確定可供出售的保單，對保單進行估值並與其他機構資產管理公司和保險公司談判條款。LMA由收購機構資產管理公司支付。這些流程被歸類為 “主動管理收入”。
該公司通過其LMA子公司向人壽結算資產（即收購的保單）的所有者和購買者提供廣泛的服務。更具體地説，公司提供諮詢、估值、精算服務，並執行管理工作，以維持對所有者最有利的保費水平。我們擁有為高度複雜的機構提供大量保單的經驗，包括大型機構人壽結算基金的保單。我們通過收取約投資組合總資產價值的0.5％的基本服務費或每份保單的統一費率來為這些服務創造收入。我們將此收入歸類為 “服務” 或 “投資組合服務收入”。
該公司通過其Abacus子公司以持牌人壽結算提供商的身份代表第三方機構投資者（“融資實體”）簽訂人壽保險保單結算合同，供公司投資人壽結算資產類別。具體而言，公司通過三個主要發放渠道（代理人/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人）和第三方中介機構制定保單，通過驗證保單是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估算案例來篩選保單的資格。這個過程的特點是我們的發起服務，平均費用約為面值的2％（“發起收入”）。
作為人壽結算提供商，Abacus是未償人壽保險單的購買者。作為買方時，Abacus在交易中的主要目的是通過發起流程連接買家和賣家。發起過程是Abacus業務的核心，也是其經濟的驅動力。
Abacus 在 49 個州和哥倫比亞特區開展業務。Abacus沒有在阿拉斯加運營的許可，目前也沒有在阿拉斯加獲得許可證的計劃。該公司在其中43個司法管轄區持有生命結算和/或人壽結算提供商許可證。Abacus還在七（7）個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區目前沒有終身和/或虛擬結算提供商的許可要求。
關鍵會計政策與估計
公司根據公認會計原則編制了合併財務報表。我們編制這些財務報表要求我們做出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響財務報表日報告的資產、負債和相關披露金額，以及報告期內記錄的收入和支出。公司持續評估其估計和判斷。公司的估計基於歷史經驗和/或公司認為在這種情況下合理的其他相關假設。實際結果可能與管理層有重大差異
47
目錄
估計。在我們最新的10-k表年度報告中，我們已經討論了那些我們認為至關重要且需要在應用中使用複雜判斷的政策和估計。自我們最新的10-k表年度報告發布以來，除了合併財務報表簡明附註附註2 “重要會計政策和最新會計準則摘要” 中描述的任何新政策外，我們的關鍵會計政策或根據這些政策適用的方法或假設沒有發生任何重大變化。
最近的會計公告
有關最近發佈的會計公告的討論，包括有關新會計準則和未來採用此類準則的信息，請參閲合併財務報表簡明附註的附註2 “重要會計政策和近期會計準則摘要”。
績效衡量標準
NM = 沒有意義。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績。財務業績的期間比較並不代表未來的業績：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資組合服務收入
關聯方服務收入$120,670$329,629$305,855$543,076
投資組合服務收入84,21824,737116,96846,981
投資組合服務總收入204,888354,366422,823590,057
活躍的管理收入27,013,75711,024,39946,810,75620,994,917
發起收入1,857,457—3,329,707—
總收入29,076,10211,378,76550,563,28621,584,974
收入成本（不包括下述折舊和攤銷）
收入成本（包括股票薪酬）
2,742,081973,4005,462,2931,462,950
關聯方收入成本
1,453—2,138—
總收入成本
2,743,534973,4005,464,4311,462,950
毛利潤26,332,56810,405,36545,098,85520,122,024
運營費用
銷售和營銷2,552,801683,8414,482,7451,412,845
一般和管理（包括股票薪酬）14,553,344577,53925,906,8431,274,431
按公允價值計算的股權證券未實現虧損（收益）362,482(672,936)(802,484)(798,156)
按公允價值計算的股權證券已實現收益(856,744)—(856,744)—
債務公允價值變動造成的損失1,199,4631,445,2293,912,0902,398,662
折舊和攤銷費用1,750,4521,0983,432,5062,141
運營費用總額19,561,7982,034,77136,074,9564,289,923
營業收入6,770,7708,370,5949,023,89915,832,101
其他收入（支出）
48
目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
認股權證負債公允價值變動所得（虧損）收益(667,500)—279,460—
其他收入（支出）195,470121,601142,442(21,651)
利息支出(4,529,187)(584,075)(8,199,632)(941,458)
利息收入639,906—1,061,3327,457
所得税準備金前的淨收入2,409,4597,908,1202,307,50114,876,449
所得税支出1,757,7101,184,5712,931,223528,104
淨收益（虧損）651,7496,723,549(623,722)14,348,345
減去：歸因於非控股權益的淨虧損(118,234)(26,596)(44,960)(487,303)
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$769,983$6,750,145$(578,762)$14,835,648
收入
關聯方服務
截至6月30日的三個月
2024
2023
$ Change% 變化
關聯方服務收入$120,670$329,629$(208,959)(63.4)%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，關聯方服務收入減少了208,959美元，下降了63.4％。下降的主要原因是為Nova基金提供的保單減少。
截至6月30日的六個月
2024
2023
$ Change% 變化
關聯方服務收入$305,855$543,076$(237,221)(43.7)%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，關聯方服務收入減少了237,221美元，下降了43.7％。下降的主要原因是為Nova基金提供的保單減少。
截至6月30日的三個月
2024
2023
$ Change% 變化
投資組合服務收入$84,218$24,737$59,481240.5%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，投資組合服務收入增加了59,481美元，增長了240.5％。增長主要是由於所服務的保單有所增加。
截至6月30日的六個月
2024
2023
$ Change% 變化
投資組合服務收入$116,968$46,981$69,987149.0%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，投資組合服務收入增長了69,987美元，增長了149.0％。增加的主要原因是為外部資金提供的政策有所增加。
49
目錄
活躍的管理收入
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
活躍的管理收入$27,013,757$11,024,399$15,989,358145.0%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，主動管理總收入增加了15,989,358美元，增長了145.0％。增加的主要原因是與按公允價值法核算的保單相關的淨增加24,245,464美元（包括12,773,659美元的已實現收益、13,924,426美元的未實現收益並被已支付的保費（2,452,621美元）所抵消），並被與投資方法下保單相關的交易活動減少8,256,106美元（8,256,106美元）所抵消。
截至2024年6月30日，使用該投資方法核算的保單的總面值為372.5萬美元，相應的賬面價值為1,140,497美元。有關投資方法下核算的保單的其他信息如下：
截至6月30日的三個月
2024
2023
投資方式：
已購買的保單—79
已售保單
288
政策已經成熟
——
已售保單的平均已實現收益（虧損）
48.2%16.7%
購買保單的外部交易對手數量
111
已實現的收益
287,137 美元4,263,499 美元
到期收入
$—$—
截至2024年6月30日，按公允價值持有的保單的總面值為744,204,632美元，相應的公允價值為207,571,413美元。有關按公允價值法核算的保單的其他信息如下：
截至6月30日的三個月
2024
2023
公允價值法：
已購買的保單24054
已售保單999
政策已經成熟31
已售保單的平均已實現收益（虧損）26.9%14.7%
購買保單的外部交易對手數量123
已實現收益，扣除已支付的保費10,955,215 美元886,560 美元
到期收入1,164,098 美元175,000 美元
截至6月30日的六個月
$ Change% 變化
2024
2023
活躍的管理收入$46,810,756$20,994,917$25,815,839123.0%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，主動管理總收入增加了25,815,839美元，增長了123.0％。增長的主要原因是與按公允價值法核算的保單相關的淨增加35,005,006美元（包括21,650,515美元的已實現收益、18,022,115美元的未實現收益並被已支付的保費（4,667,624美元）所抵消）和6,959,273美元的收費收入，
50
目錄
被與投資方法下核算的政策相關的交易活動減少了16,148,440美元（16,148,440美元）所抵消。
有關投資方法下核算的保單的其他信息如下：
截至6月30日的六個月
2024
2023
投資方式：
已購買的保單—165
已售保單
2127
政策已經成熟
12
已售保單的平均已實現收益（虧損）
48.2%16.3%
購買保單的外部交易對手數量
115
已實現的收益
507,393 美元12,655,833 美元
到期收入
500,000 美元4,000,000 美元
有關按公允價值法核算的保單的其他信息如下：
截至6月30日的六個月
2024
2023
公允價值法：
已購買的保單36269
已售保單19211
政策已經成熟51
已售保單的平均已實現收益（虧損）19.4%10.4%
購買保單的外部交易對手數量135
已實現收益，扣除已支付的保費18,002,387 美元1,019,496 美元
到期收入1,365,104 美元175,000 美元
發起收入
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三六個月中，公司沒有從Nova Funds產生關聯方發放收入。關聯方發起收入與於2023年6月30日收購的Abacus有關。
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
發起收入
1,857,457 美元$—1,857,457 美元NM
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，發放收入從零美元增至1,857,457美元。發起收入與Abacus有關，後者於2023年6月30日被收購。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
2024
2023
發起收入
3,329,707 美元$—3,329,707 美元NM
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，發起收入從零美元增至3,329,707美元。發起收入與於2023年6月30日收購的Abacus有關。
扣除分部間沖銷後的收入成本（不包括折舊和攤銷）和毛利
51
目錄
截至6月30日的三個月
2024
2023
$ Change% 變化
收入成本（不包括折舊和攤銷）
$2,742,081$973,400$1,768,681181.7%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，收入成本（不包括折舊和攤銷）增加了1,768,681美元，增長了181.7％。收入成本的增加主要是由於與活躍管理活動增長相關的工資支出增加，與2024年保險單購買活動增加相關的發放活動佣金增加了1,722,445美元，以及322,606美元的非現金股票薪酬支出。
關聯方收入成本為1,453美元，與關聯方發起活動的第三方承保報銷有關，在2023年6月30日收購Abacus之後，該報銷現已包含在公司的合併財務報表中。
截至6月30日的六個月
2024
2023
$ Change% 變化
收入成本（不包括折舊和攤銷）
$5,464,431$1,462,950$4,001,481273.5%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，收入成本（不包括折舊和攤銷）增加了4,001,481美元，增長了273.5％。收入成本的增加主要是由於與活躍管理活動增長相關的工資支出增加，與2024年保險單購買活動增加相關的發放活動佣金增加了3,122,478美元，以及非現金股票薪酬支出645,213美元。
關聯方收入成本為2,138美元，與關聯方發起活動的第三方承保報銷有關，在2023年6月30日收購Abacus之後，該報銷現已包含在公司的合併財務報表中。
截至6月30日的三個月
2024
2023
$ Change% 變化
毛利潤$26,332,568$10,405,365$15,927,203153.1%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，毛利增長了15,927,203美元，增長了153.1％。毛利潤的增加主要是由於所購買保單的增加推動了主動管理收入的增加。
截至6月30日的六個月
2024
2023
$ Change% 變化
毛利潤$45,098,855$20,122,024$24,976,831124.1%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的毛利增長了24,976,831美元，增長了124.1％。毛利潤的增加主要是由於所購買保單的增加推動了主動管理收入的增加。
運營費用
銷售和營銷費用
52
目錄
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
銷售和營銷費用$2,552,801$683,841$1,868,960273.3%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了1,868,960美元，增長了273.3％。這一增長主要與廣告成本的增加有關，以支持我們的發起和積極管理增長戰略。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
2024
2023
銷售和營銷費用$4,482,745$1,412,845$3,069,900217.3%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用增加了3,069,900美元，增長了217.3％。這一增長主要與廣告成本的增加有關，以支持我們的發起和積極管理增長戰略。
一般、行政和其他
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
一般和管理（包括股票薪酬）$14,553,344$577,539$13,975,8052,419.9%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，一般、行政和其他方面增加了13,975,805美元，增長了2419.9％。一般、管理和其他支出的增加主要與非現金股票薪酬支出5,842,853美元、工資支出4,581,684美元、會計和審計費用1,919,467美元412,007美元，以及其他支出一般和管理費用增加1,219,794美元有關，以支持合併後公司的上市公司合規成本。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
2024
2023
一般和管理（包括股票薪酬）$25,906,843$1,274,431$24,632,4121,932.8%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，一般事務、行政和其他費用增加了24,632,412美元，增長了1,932.8％。一般、管理和其他支出的增加主要與非現金股票薪酬支出11,613,617美元、工資支出7,475,407美元、會計和審計費用2,538,027美元510,338美元，以及其他支出一般和管理費用增加2,495,023美元有關，以支持合併後公司的上市公司合規成本。
折舊和攤銷費用
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
折舊和攤銷
$1,750,452$1,098$1,749,354159,321.9%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了1,749,354美元，增長了159,321.9％，主要與收購的Abacus無形資產的攤銷有關。
53
目錄
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
2024
2023
折舊和攤銷
$3,432,506$2,141$3,430,365160,222.6%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用增加了3,430,365美元，增長了160,222.6％，主要與收購的Abacus無形資產的攤銷有關。
未實現的投資損失（收益）
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
按公允價值計算的股權證券未實現虧損（收益）$362,482$(672,936)$1,035,418(153.9)%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，未實現的投資虧損增加了1,035,418美元，增長了153.9％。這種增長的主要原因與標準普爾500指數期權公允價值的變化有關。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
2024
2023
按公允價值計算的股權證券未實現虧損（收益）$(802,484)$(798,156)$(4,328)0.5%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，未實現的投資收益增加了4,328美元，增長了0.5％。這種增長的主要原因與標準普爾500指數期權公允價值的變化有關。
投資的已實現虧損（收益）
截至6月30日的三個月
$ Change% 變化
2024
2023
按公允價值計算的股權證券已實現收益$(856,744)$—$(856,744)NM
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，已實現的投資收益增加了856,744美元或牛米。增長的主要原因與出售與LMatt Growth 2.2024和LMatt增長與收益1.2026市場指數票據相關的標準普爾500指數期權的出售，如附註22 “後續事件” 中所述。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
2024
2023
按公允價值計算的股權證券已實現收益$(856,744)$—$(856,744)NM
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，已實現的投資收益增加了856,744美元或牛米。增長的主要原因與出售與LMatt Growth 2.2024和LMatt增長與收益1.2026市場指數票據相關的標準普爾500指數期權的出售，如附註22 “後續事件” 中所述。
債務公允價值變動所致（收益）虧損
54
目錄
截至6月30日的三個月
2024
2023
$ Change% 變化
債務公允價值變動造成的損失$1,199,463$1,445,229$(245,766)(17.0)%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，債務公允價值損失減少了245,766美元，下降了17.0％。增長主要歸因於我們的市場指數票據的無風險公允價值的變化。
截至6月30日的六個月
2024
2023
$ Change% 變化
債務公允價值變動造成的損失$3,912,090$2,398,662$1,513,42863.1%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，債務公允價值虧損增加了1,513,428美元，增長了63.1％。增長主要歸因於我們的市場指數票據的無風險公允價值的變化。
其他收入（支出）
截至6月30日的三個月
2024
2023
$ Change% 變化
其他收入（支出）$195,470$121,601$73,86960.7%
利息支出(4,529,187)(584,075)(3,945,112)675.4%
利息收入639,906—639,906NM
認股權證負債公允價值變動所得（虧損）收益(667,500)—(667,500)NM
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，其他收入（支出）減少了73,869美元，下降了60.7％。減少主要與其他支出活動有關。
截至2024年6月30日的三個月，利息支出為4529,187美元，而截至2023年6月30日的三個月，利息支出為584,075美元。利息支出的增加主要與1,480,661美元的固定利率優先無抵押票據利息支出、838,944美元的LMA收益系列有限責任公司利息支出、12,419美元的LMA收益系列有限合夥企業利息支出、828,494美元的SPV買入和銷售票據非現金利息支出以及347,028美元的贊助商PiK票據的非現金利息有關。
截至2024年6月30日的三個月，利息收入為639,906美元，而截至2023年6月30日的三個月，利息收入為零美元。利息收入的增加與我們的銀行存款利息有關。
截至2024年6月30日的三個月，認股權證負債公允價值變動的（虧損）收益為667,500美元，而截至2023年6月30日的三個月，該收益為零美元。這種變化主要歸因於公開認股權證價格的變化，這是衡量私人認股權證公允價值的決定性因素。
截至6月30日的六個月
2024
2023
$ Change% 變化
其他收入（支出）$142,442$(21,651)$164,093(757.9)%
利息支出(8,199,632)(941,458)(7,258,174)771.0%
利息收入1,061,3327,4571,053,87514132.7%
認股權證負債公允價值變動所得（虧損）收益279,460—279,460NM
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，其他收入（支出）減少了164,093美元，下降了757.9％。減少主要與其他支出活動有關。
55
目錄
截至2024年6月30日的六個月中，利息支出為8,199,632美元，而截至2023年6月30日的六個月的利息支出為941,458美元。利息支出的增加主要與2,676,521美元的固定利率優先無抵押票據利息支出、1,797,836美元的LMA收益系列有限責任公司利息支出、18,613美元的LMA收益系列有限責任公司利息支出、1,632,322美元的SPV買入和銷售票據非現金利息支出以及683,850美元的贊助商PiK票據非現金利息有關。
截至2024年6月30日的六個月中，利息收入增加了1,061,332美元，而截至2023年6月30日的六個月為7,457美元。利息收入的增加與我們的銀行存款利息有關。
截至2024年6月30日的六個月中，認股權證負債公允價值變動的（虧損）收益為279,460美元，而截至2023年6月30日的六個月中，該收益為—美元。這種變化主要歸因於公開認股權證價格的變化，這是衡量私人認股權證公允價值的決定性因素。
所得税支出
截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20242023
所得税支出
$1,757,710$1,184,571$573,13948.4%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的所得税支出增加了573,139美元，增長了48.4％。截至2024年6月30日的三個月和2023年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為73.0％和15.0％。增長主要是由受IRC第162（m）條限制的股票薪酬支出扣除部分推動的。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20242023
所得税支出
$2,931,223$528,104$2,403,119455.0%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的所得税支出增加了2,403,119美元，增長了455.0％。截至2024年6月30日的六個月和2023年6月30日的六個月中，我們的有效所得税税率分別為127.0％和3.5％。增長主要是由受IRC第162（m）條限制的股票薪酬支出扣除部分推動的。
運營業績——分部業績，扣除分段間淘汰後的淨值
投資組合服務
截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20242023
總收入$204,888$354,366$(149,478)(42.2)%
毛利（虧損）36,217(76,705)112,922(147.2)%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，投資組合服務板塊的總收入下降了149,478美元，下降了42.2％。投資組合服務收入的減少主要歸因於所服務的保單減少。
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，我們的投資組合服務板塊的毛利增長了112,922美元或（147.2％）％，這主要是由於服務成本的下降。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20242023
總收入$422,823$590,057$(167,234)(28.3)%
總虧損
(108,240)(166,128)57,888(34.8)%
56
目錄
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，投資組合服務板塊的總收入下降了167,234美元，下降了28.3％。投資組合服務收入減少的主要原因是所服務的保單淨減少。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，我們的投資組合服務板塊的總虧損減少了57,888美元，下降了34.8％，這主要是由於所服務的保單淨減少。
主動管理
截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20242023
總收入$27,013,757$11,024,399$15,989,358145.0%
毛利潤26,161,33910,482,07015,679,269149.6%
與截至2023年6月30日的三個月相比，主動管理板塊的總收入增加了15,989,358美元，增長了145.0％。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，我們的主動管理板塊的毛利增長了15,679,269美元，增長了149.6％。主動管理收入和毛利的增長主要歸因於經營業績部分所述的主動管理收入的增長，以及收入成本從截至2023年6月30日的三個月，收入佔收入的4.9％下降至截至2024年6月30日的三個月收入的3.2％。
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20242023
總收入$46,810,756$20,994,917$25,815,839123.0%
毛利潤44,999,86620,288,15224,711,714121.8%
與截至2023年6月30日的六個月相比，主動管理板塊的總收入增加了25,815,839美元，增長了123.0％。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，我們的主動管理板塊的毛利增長了24,711,714美元，增長了121.8％。主動管理收入和毛利的增長主要歸因於經營業績部分所述的主動管理收入的增長，以及收入成本從截至2023年6月30日的六個月收入的3.4％增加到截至2024年6月30日的六個月收入的3.9％。
起源
截至6月30日的三個月$ Change% 變化
20242023
總收入$1,857,457$—$1,857,457NM
毛利潤135,012—135,012NM
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，發放板塊的總收入增加了1,857,457美元。在 2023 年 6 月 30 日業務合併之前，沒有記錄任何發起收入。
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，我們的發放板塊的毛利增長了135,012美元。在 2023 年 6 月 30 日業務合併之前，沒有記錄任何發起收入。
57
目錄
截至6月30日的六個月$ Change% 變化
20242023
總收入$3,329,707$—$3,329,707NM
毛利潤207,229—207,229NM
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，發放板塊的總收入增加了3,329,707美元。在2023年6月30日業務合併之前，沒有記錄任何發起收入。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，我們的發放板塊的毛利增長了207,229美元。在 2023 年 6 月 30 日業務合併之前，沒有記錄任何發起收入。
關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標
公司的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規則和條例編制的，並根據美國公認會計原則編制。我們監控關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標，這些指標有助於我們評估業務、衡量業績、確定趨勢和做出戰略決策。我們提出了以下非公認會計準則指標、其最直接可比的GAAP指標以及關鍵業務指標：
非公認會計準則衡量標準可比的 GAAP 指標
調整後淨收益，調整後每股收益
歸屬於普通股股東的淨收益和每股收益
調整後 EBITDA
淨收入
調整後淨收益、調整後每股收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率不是衡量公認會計原則下財務業績的指標、淨收益（虧損）（調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率）、歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）（調整後淨收益）或每股收益（虧損）（調整後每股收益）的替代品，後者被認為是最直接的可比的 GAAP 衡量標準。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，在評估公司的經營業績時，不應孤立地考慮這些非公認會計準則財務指標，也不得作為淨收益（虧損）、歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）、每股收益（虧損）或其他合併運營報表以及根據公認會計原則編制的綜合（虧損）收益數據的替代品。
列報調整後淨收益的目的是計算調整後每股收益。公司將調整後淨收益定義為歸屬於普通股股東的淨收益（虧損），經攤銷、認股權證公允價值變動和非現金股票薪酬以及這些調整的相關税收影響。管理層認為，調整後淨收益是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務績效無關的支出的影響。
調整後的每股收益衡量的是我們的每股收益，計算方法是調整後淨收益除以調整後的加權平均已發行股票。我們認為，調整後的每股收益對投資者很有用，因為它使他們能夠更好地評估報告期內的每股經營業績，而且管理層認為，調整後的每股收益是衡量經營業績的適當指標，因為它消除了與業務績效無關的支出的影響。
調整後淨收益和調整後每股收益
下表顯示了以下時期調整後淨收益與最具可比性的GAAP財務指標、歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）和調整後每股收益與最具可比性的GAAP財務指標（每股收益）的對賬情況：
58
目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）$769,983$6,750,145$(578,762)$14,835,648
攤銷費用1,706,033—3,373,142—
基於股票的薪酬6,165,459—12,258,830—
業務收購成本1,325,000—1,325,000—
認股權證負債公允價值變動造成的損失（收益）667,500—(279,460)—
税收影響 [1]
1,178,552—2,344,454—
調整後淨收益$11,812,527$6,750,145$18,443,204$14,835,648
已發行A類普通股的加權平均股數——基本 [2]
63,846,17050,507,72863,087,87850,438,921
已發行A類普通股的加權平均股數——攤薄 [2]
67,162,82050,507,72863,102,21050,438,921
調整後每股收益-基本$0.19$0.13$0.29$0.29
調整後每股收益——攤薄後$0.18$0.13$0.29$0.29
[1] 税收影響是指由於IRC 162（m）限制而授予首席執行官的限制性股票獎勵相關的税收支出的永久差額。
[2] 對2023年已發行股票數量進行了回顧性調整，以反映業務合併後Abacus Life, Inc.的已發行股票。
調整後淨收入的變化主要是與營業收入和運營費用以及上述項目相關的因素造成的。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
調整後的息税折舊攤銷前利潤是經摺舊費用、攤銷、利息支出、所得税和其他非現金及其他特殊項目調整後的淨收益，根據我們的判斷，這些項目會對與公司控制範圍內的業務績效無直接關係的同期業績和經營業績評估產生重大影響。這些項目可能包括作為公司費用支持承諾的一部分支付的款項、債務公允價值變動（收益）虧損、認股權證負債公允價值變動虧損、作為與債務相關的經濟對衝工具（描述為未實現投資損失）訂立的標準普爾500指數看跌和看漲期權、非現金股票薪酬和其他特殊項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被確定為淨收益（虧損）、提供（用於）運營、投資和融資活動的現金流、營業收入（虧損）或其他根據美國公認會計原則編制的指標。
管理層認為，使用調整後的息税折舊攤銷前利潤可通過提供不同時期的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤通過消除折舊和攤銷的影響，不包括某些非現金費用、利息和税收支出以及某些其他每年變化很大的特殊項目，為我們的投資者提供了業績衡量標準，這些指標反映了收入、保單價值和運營支出變化趨勢對運營的影響，提供了從淨收入和營業收入中看不出來的前景。我們為得出調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動的項目，我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動力。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，調整後息税折舊攤銷前利潤率與最具可比性的GAAP財務指標，即淨收益（虧損）的對賬情況，如下所示：
59
目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
淨收益（虧損）
$651,749$6,723,549$(623,722)$14,348,345
折舊和攤銷費用1,750,4521,0983,432,5062,141
所得税支出1,757,7101,184,5712,931,223528,104
利息支出4,529,187584,0758,199,632941,458
其他（收入）支出(195,470)(121,601)(142,442)21,651
利息收入(639,906)—(1,061,332)(7,457)
認股權證負債公允價值變動所得（虧損）收益667,500—(279,460)—
基於股票的薪酬6,165,459—12,258,830—
業務收購成本1,325,000—1,325,000—
按公允價值計算的股權證券未實現虧損（收益）362,482(672,936)(802,484)(798,156)
按公允價值計算的股權證券已實現收益(856,744)—(856,744)—
債務公允價值變動造成的損失1,199,4631,445,2293,912,0902,398,662
調整後 EBITDA$16,716,882$9,143,985$28,293,097$17,434,748
調整後息折舊攤銷前利潤率57.5%80.4%56.0%80.8%
淨收益（虧損）利潤率2.2%59.1%(1.2)%66.5%
調整後息税折舊攤銷前利潤的變化主要是與營業收入和運營費用以及上述項目相關的因素造成的。
我們監控活躍管理收入的以下關鍵業務指標：（i）已售和購買的保單，（ii）已售和到期保單的已實現收益，（iii）持有保單的未實現收益，（iv）所持保單的面值。銷售和購買的保單數量有助於我們衡量分別帶來已實現收益和未實現收益期間的活躍管理活動水平。賣出和到期保單的已實現收益用於衡量利潤優化水平。持有保單的未實現收益用於衡量我們的政策優化。保單的面值或淨死亡撫卹金代表所持保單的最大潛在收入實現量。有關投資和公允價值方法政策的主動管理關鍵業務指標的摘要，請參閲上面的 “運營業績” 部分。
我們監控服務收入的以下關鍵業務指標：（i）服務的保單數量，（ii）所服務的保單的價值，以及（iii）投資總額。服務收入涉及通過共同所有權和擁有人壽保險單的第三方向一家關聯公司提供服務。保單的數量和保單的價值代表執行上述服務的保單的數量和美元價值。投資總額代表收購成本加上保單支付的保費。我們使用上述指標來評估業務運營，並提供具體的基準，以清晰地反映所涉時期之間的增長。
我們監控發放收入的以下關鍵業務指標：在衡量我們的業績時同比推出的保單數量。發放收入是指每次向投資者購買和出售保單時議定的費用。保單發起的數量代表執行上述發起服務的策略數量。保單發放的數量與發放收入直接相關，這使管理層能夠評估每筆交易所賺取的費用。沒有針對保單發放數量的具體估計、假設或限制。
我們的服務和發放收入的關鍵業務指標彙總如下：
60
目錄
截至6月30日的六個月
改變
% 變化
20242023
關鍵業務指標：
服務的保單數量 [1]
1,15581933641.0%
所服務的保單的價值（美元）[1]
$2,526,819,484$1,823,437,795$703,381,68938.6%
總投資美元 ($) [1]
$1,081,579,116$678,400,432$403,178,68459.4%
向外部各方發放的保單數量61—61NM
合併中取消的向子公司發放的保單數量194—194NM
[1] 在截至2024年6月30日的六個月中，LMA和LMA的子公司包括所服務的458份保單、747,942,758美元的保單價值以及總投資額的170,008,843美元。在截至2023年6月30日的六個月中，LMA和LMA的子公司包括190份保單、所服務的保單價值270,464,058美元以及投資總額的66,449,953美元。與LMA或LMA子公司相關的所有服務收入在合併中均被扣除。
流動性和資本資源
公司主要通過運營產生的現金以及債務或股權融資的淨收益為其運營提供資金。公司在提供保單和發放保單時積極管理其營運資金和相關的現金需求，同時還有效利用現金和其他流動性來源購買額外的人壽結算保單。
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率以及主動管理、投資組合和發起活動的擴大。將來，公司可能會達成收購或投資互補業務、產品和技術的安排。公司可能會尋求額外的股權或債務融資。
2023 年 12 月，公司董事會批准了一項價值 1500 萬美元的股票回購計劃，該計劃將於 2025 年 5 月到期。截至2024年6月30日，根據批准的計劃，仍有2,974,863美元可供回購。有關更多信息，請參閲中期財務報表附註15 “股東權益”。
我們認為，我們目前的現金和現金等價物以及計劃的人壽結算政策交易活動將足以支持我們在提交本10季度報告後的12個月內的運營和還本付息需求。
來自我們運營的現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
截至6月30日的六個月
20242023
改變
用於經營活動的淨現金$(64,542,510)$(38,364,171)$(26,178,339)
用於投資活動的淨現金(716,113)(7,060,627)6,344,514
融資活動提供的淨現金130,993,78435,983,09795,010,687
現金和現金等價物的淨變動
$65,735,161$(9,441,701)$75,176,862
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的經營活動使用了64,542,510美元的淨現金，而在截至2023年6月30日的六個月中，來自經營活動的淨現金為38,364,171美元。的增加
61
目錄
經營活動中使用的淨現金為26,178,339美元，主要是由於人壽結算淨購買量增加了12,445,188美元，按公允價值計算，人壽結算保單的未實現收益增加了18,022,115美元。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，投資活動使用了716,113美元的淨現金，而截至2023年6月30日的六個月中，使用的淨現金為7,060,627美元。用於投資活動的淨現金減少6,344,514美元，主要與關聯公司應付的6,597,566美元減少有關。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供了130,993,784美元的淨現金，而截至2023年6月30日的六個月中提供的淨現金為35,983,097美元。融資活動提供的淨現金增加95,010,687美元，主要是由於我們後續股票發行的淨收益為86,270,000美元，應付給前所有者的12,221,991美元的金額減少，與合併協議相關的交易成本減少了10,358,100美元，以及從公開認股權證轉換中獲得的6,851,057美元的現金，部分被美元（10,742,075美元）所抵消股票回購和淨債務發行收益減少（9,948,386美元）。
合同義務和承諾
有關合同義務和承諾清單，請參閲我們的中期財務報表中的以下附註：
•附註12，承付款和意外開支，以提供承諾和意外開支清單。
•附註14，長期債務，有關未償債務、相關利率和到期日清單。
•附註20，租賃，用於我們未償還的租賃義務。
*****
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目錄
ABACUS SETTLEMENTS, LLC管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解Abacus Settlements, LLC的財務狀況和經營業績相關的信息。本討論應與Abacus Settlements, LLC的財務報表及其相關附註一起閲讀，這些附註出現在本10-Q表季度報告的其他地方。
除歷史財務分析外，本討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，如 “關於前瞻性陳述的警示説明” 標題中所述。由於各種因素，包括 “風險因素” 項下或本季度報表以及公司2023年10-k表年度報告中其他地方列出的因素，選定事件的實際業績和時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。除非上下文另有要求，否則本 “Abacus Settlements, LLC管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提及的 “我們”、“我們的” 和 “Abacus” 均指Abacus Settlements, LLC的業務和運營。
關鍵會計政策與估計
請參閲公司管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
最近的會計公告
請參閲公司管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
概述
Abacus作為持牌人壽保單結算提供商代表有興趣投資人壽結算資產類別的第三方機構投資者（“融資實體”）發起人壽保險保單結算合同。具體而言，Abacus通過三個主要的發放渠道（代理商/財務顧問、直接面向消費者、人壽結算經紀人）和第三方中介機構制定保單。Abacus通過驗證政策是否有效、獲得同意和披露以及提交預期壽命估算案例來篩選他們的資格。這個過程的特點是我們的發起服務，平均費用約為面值的2％（“發起收入”）。
作為人壽結算提供商，Abacus是未償人壽保險單的購買者。作為買方時，Abacus在交易中的主要目的是通過發起流程連接買家和賣家。發起過程是Abacus業務的核心，也是其經濟的驅動力。
Abacus 在 49 個州和哥倫比亞特區開展業務。Abacus沒有在阿拉斯加運營的許可，目前也沒有在阿拉斯加獲得許可證的計劃。該公司在其中43個司法管轄區持有生命結算和/或人壽結算提供商許可證。Abacus還在七（7）個司法管轄區開展業務，這些司法管轄區目前沒有終身和/或虛擬結算提供商的許可要求。
運營結果
下表列出了我們在所述期間的經營業績，我們以所列期間收入的百分比列報和表示了某些細列項目的關係。財務業績不一定代表未來的業績。
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目錄
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20232023
發起收入$1,689,088$3,252,738
關聯方收入5,195,6029,931,938
總收入6,884,69013,184,676
收入成本1,505,3332,734,949
關聯方收入成本3,392,6476,558,354
毛利潤1,986,7103,891,373
運營費用
一般和管理費用2,297,5774,848,580
折舊費用2,5615,597
運營費用總額2,300,1384,854,177
運營損失
(313,428)(962,804)
其他收入（支出）
利息收入 1,1931,917
利息支出
(5,863)(11,725)
其他（支出）共計
(4,670)(9,808)
所得税前虧損
(318,098)(972,612)
所得税準備金—2,289
淨虧損和綜合虧損
$(318,098)$(974,901)
發起收入
截至6月30日的三個月
2023
發起收入$1,689,088
截至2023年6月30日的三個月收入為1,689,088美元，包括銷售佣金、發起費收入、服務收入和交易費用報銷。
截至6月30日的六個月
2023
發起收入$3,252,738
截至2023年6月30日的六個月收入為3,252,738美元，包括銷售佣金、發起費收入、服務收入和交易費用報銷。
關聯方收入
截至6月30日的三個月
2023
關聯方收入$5,195,602
截至2023年6月30日的三個月，關聯方收入為5,195,602美元。在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus為Nova基金髮放了38只基金，總價值為56,688,680美元，創造了1,579,864美元的收入，還包括向LMA提供的3,615,738美元的發起服務
64
目錄
關聯方報銷的交易費用。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，Abacus為LMA制定了69份保單，總價值為114,999,768美元。
截至6月30日的六個月
2023
關聯方收入$9,931,938
截至2023年6月30日的六個月中，關聯方收入為9,931,938美元。在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus為Nova基金髮放了72只總價值為96,674,080美元的基金，創造了3,093,797美元的收入，還包括向LMA提供的6,794,641美元的發起服務和關聯方報銷的交易費用。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，Abacus為LMA制定了103份保單，總價值為192,685,578美元。
收入成本、關聯方收入成本和毛利率
截至6月30日的三個月
2023
收入成本$1,505,333
關聯方收入成本3,392,647
毛利潤1,986,710
毛利率29%
截至2023年6月30日的三個月，收入成本為1,505,333美元，包括銷售代理佣金、專業和諮詢費。
截至2023年6月30日的三個月，關聯方的收入成本為3,392,647美元，其中包括2623,201美元的LMA代理佣金支出和出售給Nova Funds的保單的發放費用。
截至2023年6月30日的三個月，毛利為1,986,710美元。截至2023年6月30日的三個月，毛利率為29％。
截至6月30日的六個月
2023
收入成本$2,734,949
關聯方收入成本6,558,354
毛利潤3,891,373
毛利率30%
截至2023年6月30日的六個月中，收入成本為2734,949美元，包括銷售代理佣金、專業和諮詢費。
截至2023年6月30日的六個月中，關聯方的收入成本為6,558,354美元，其中包括5,012,103美元的LMA代理佣金支出和出售給Nova Funds的保單的發放費用。
截至2023年6月30日的六個月的毛利為3,891,373美元。截至2023年6月30日的六個月的毛利率為30％。
運營費用
65
目錄
截至6月30日的三個月
2023
一般和管理費用$2,297,577
折舊費用2,561
截至2023年6月30日的三個月，一般和管理費用為2,297,577美元，包括行政支持和銷售部門的工資支出、營銷費用、贊助費用、租金成本、辦公費用、託管費、專業費用和律師費。
截至2023年6月30日的三個月，折舊費用為2561美元。這兩個時期的折舊費用都是根據財產和設備（即計算機設備、辦公傢俱和租賃權益改善）計算的。
截至6月30日的六個月
2023
一般和管理費用$4,848,580
折舊費用5,597
截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用為4,848,580美元，包括行政支持和銷售部門的工資支出、營銷費用、贊助費用、租金成本、辦公費用、託管費、專業費用和律師費。
截至2023年6月30日的六個月的折舊費用為5,597美元。這兩個時期的折舊費用都是根據財產和設備（即計算機設備、辦公傢俱和租賃權益改善）計算的。
其他收入（支出）
截至6月30日的三個月
2023
利息收入$1,193
利息（費用）(5,863)
截至2023年6月30日的三個月，利息收入為1,193美元。利息收入代表Abacus存款證賺取的利息。
截至2023年6月30日的三個月，利息支出為5,863美元，包括遞延融資費和存款證費的攤銷。
截至6月30日的六個月
2023
利息收入$1,917
利息（費用）(11,725)
截至2023年6月30日的六個月的利息收入為1,917美元。利息收入代表Abacus存款證賺取的利息。
截至2023年6月30日的六個月的利息支出為11,725美元，包括遞延融資費用和存款證費的攤銷。
66
目錄
所得税準備金
截至6月30日的三個月
2023
所得税準備金$—
截至2023年6月30日的三個月，所得税準備金為—美元。
截至6月30日的六個月
2023
所得税準備金$2,289
截至2023年6月30日的六個月的所得税準備金為2,289美元。該金額主要歸因於各州的年度報告申報費。
業務板塊
作為一家中央領導的人壽保險保單中介機構，Abacus的首席執行官是首席運營決策者（CODM），負責分配資源和評估財務業績。由於這種管理方法，Abacus 被組織為一個單一的運營部門。CodM 根據總髮放額、該期間產生的相應總收入、毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤來審查業績並分配資源。
關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標
管理層使用非公認會計準則財務指標以及公認會計準則財務指標，作為我們業務管理不可分割的一部分，除其他外：（i）監測和評估我們的業務運營和財務業績；（ii）促進對我們業務運營歷史經營業績的內部比較；（iii）審查和評估我們管理團隊的經營業績；（iv）分析和評估有關未來運營投資的財務和戰略規劃決策；以及（v) 做好計劃和編制未來的年度運營預算並確定適當的運營投資水平。
我們監控以下關鍵業務指標和非公認會計準則財務指標，這些指標有助於我們評估業務、衡量業績、確定趨勢和做出戰略決策。因此，我們提出了以下非公認會計準則指標、其最直接可比的美國公認會計準則指標以及關鍵業務指標：
非公認會計準則衡量標準可比的美國 GAAP 衡量標準
調整後 EBITDA淨收入
調整後的息税折舊攤銷前利潤是經摺舊費用、所得税準備金、利息收入和其他特殊項目調整後的淨收益，根據我們的判斷，這些項目會對業績和經營業績的同比評估產生重大影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被解釋為我們的經營業績、流動性或由運營、投資和融資活動提供或使用的現金流的指標，因為它可能無法解決一些重大因素或趨勢。我們提醒投資者，非公認會計準則財務信息與傳統會計慣例背道而馳。因此，使用它可能難以將當前的業績與其他報告期的業績以及其他公司的業績進行比較。
管理層認為，使用調整後的息税折舊攤銷前利潤指標可以通過提供不同時期的可比財務業績來幫助投資者瞭解持續的經營業績。我們相信
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目錄
通過消除折舊和攤銷、利息和税收支出以及某些其他每年變化很大的特殊項目的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤為我們的投資者提供了業績指標，這些指標反映了收入和運營支出變化趨勢對運營的影響，提供了從淨收入和營業收入中看不出來的前景。我們為得出調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則指標而進行的調整不包括可能導致淨收入和營業收入短期波動的項目，我們認為這些項目不是我們業務的基本屬性或主要驅動力。
下表説明瞭淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20232023
淨虧損和綜合虧損
$(318,098)$(974,901)
折舊費用2,5615,597
所得税準備金—2,289
利息收入(1,193)(1,917)
利息支出5,86311,725
調整後 EBITDA$(310,867)$(957,207)
調整後的息税折舊攤銷前利潤主要是上述與營業收入和運營費用以及上述項目相關的因素的結果。
我們監控以下關鍵業務指標，例如在衡量我們的業績時同比推出的保單數量。發放收入是指每次向投資者購買和出售保單時議定的費用。保單發起的數量代表執行上述發起服務的策略數量。保單發放的數量與發放收入直接相關，這使管理層能夠評估每筆交易所賺取的費用。沒有針對保單發放數量的具體估計、假設或限制。
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
20232023
保單發放數量141253
流動性和資本資源
自成立以來，我們主要通過客户付款和會員資本出資形式的股權融資淨收益為運營提供資金。最近一段時間，我們對現金和現金等價物的主要用途是為我們的業務提供資金。截至2023年6月30日，我們的主要流動性來源是現金和現金等價物808,226美元。
現金流
下表彙總了我們的現金流：
截至6月30日的六個月
2023
用於經營活動的淨現金
$(24,292)
用於投資活動的淨現金
(182,528)
用於融資活動的淨現金
(443,694)
運營活動
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目錄
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的經營活動使用了24,292美元，這主要是由於淨虧損被合同存款的現金和關聯方應收賬款的償還部分抵消。
投資活動
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的投資活動使用了182,528美元，主要用於購買設備。
融資活動
在截至2023年6月30日的三個月中，我們的財務活動使用了443,694美元，主要與向前成員的分配有關。
合同義務和承諾
截至2023年6月30日，我們的合同義務被列為資產負債表上的負債，包括190,521美元的經營租賃債務，其中177,873美元將在不到一年的時間內到期，12,648美元將在一到三年內到期，其中包括我們辦公空間的最低承付額。
*****
69
目錄

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司，無需提供本項目所要求的信息。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據美國證券交易委員會根據1934年《證券交易法》頒佈的第13a-15（b）條或第15d-15（b）條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於上述情況，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本10-Q表季度報告所涉期末生效，保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
*****
70
目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
作為其正常業務過程的一部分，公司不時參與各種民事訴訟。截至2024年6月30日期間，根據S-k法規第103項的定義，公司不是任何對持續運營具有重要意義的訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素
可能導致我們的實際業績與本報告存在重大差異的因素包括我們在2024年3月21日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中描述的風險因素，該報告經2024年5月30日向美國證券交易委員會提交的10-K/A表第1號修正案修訂，以及經2024年6月12日向美國證券交易委員會提交的關於10-K/A表的第2號修正案的修訂。截至本報告發布之日，我們的2023年年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股權證券
有關我們的股票回購計劃和截至2024年6月30日的六個月內進行的回購的進一步討論，請參閲合併中期財務報表附註15 “股東權益”。
第 3 項。優先證券違約
無
第 4 項。礦山安全披露
無
第 5 項。其他信息
在2024年第二季度，公司的高級管理人員或董事均未加入 採用 要麼 終止 任何 “規則10b5-1交易安排” 或任何 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-k法規第408項。
第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
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數字		描述
2.1
東方資源收購公司、LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC、LLC、長壽市場資產有限責任公司和Abacus Settlements, LLC於2022年8月30日通過引用方式合併的合併協議和計劃。
2.2
東方資源收購公司、LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC、LLC、長壽市場資產有限責任公司和Abacus Settlements, LLC於2022年10月14日通過引用方式納入了公司於2022年10月14日提交的8-k表格。
2.3
東方資源收購公司、LMA Merger Sub, LLC、Abacus Merger Sub, LLC、長壽市場資產有限責任公司和Abacus Settlements, LLC於2023年4月20日由東方資源收購公司、LMA Merger Sub, LLC、長壽市場資產有限責任公司和Abacus Settlements, LLC自2023年4月20日起生效的《協議和合並計劃第二修正案》（參照公司於2023年4月20日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告（文件編號：001-39403）附錄2.1併入）2023 年 4 月 20 日提交的 8-k 表格。
71
目錄
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
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數字		描述
2.4
截至7月18日，Abacus Life, Inc.、卡萊爾管理公司S.C.A.、卡萊爾投資集團股份有限公司及其賣方、何塞·埃塞特班·卡薩雷斯·加西亞、Manorhaven Holdings, LLC、太平洋貨運集團有限公司、CMC Vehicle, LLC和Pillo Portsouth Holdings, LLC的某些股權持有人以賣方代表的身份簽訂的股票購買協議，2024 年以引用方式納入公司於 2024 年 7 月 18 日提交的 8-k 文件。
3.1
Abacus Life, Inc. 的第二份經修訂和重述的公司註冊證書，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-k公司註冊證書。
3.2
經修訂和重述的《Abacus Life, Inc. 章程》，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
4.1
普通股證書樣本，以引用方式納入公司於2020年7月2日提交的S-1表格。
4.2
認股權證樣本，以引用方式納入公司於2020年7月2日提交的S-1表格。
4.3
東方資源收購公司與作為認股權證代理人的大陸證券轉讓與信託公司於2020年7月23日簽訂的認股權證協議，以引用方式納入該公司於2020年7月27日提交的8-k表格。
4.4
截至2023年6月30日發行給保薦人的無抵押本票，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
4.5
經修訂和重述的無擔保本票，日期為2023年7月5日，發行給東方資產管理有限責任公司，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.6
信貸協議的日期為2023年7月5日，Abacus Life, Inc.（作為借款人）、不時簽署的幾家貸款機構、作為行政代理人的Owl Rock Capital Corporation和抵押代理人之間的信貸協議，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-k表中。
4.7
作為賣方的Abacus Investment SPV, LLC與作為買方的Abacus Life, Inform. 於2023年7月5日簽訂的資產購買協議，以引用方式納入了該公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.8
作為借款人的Abacus Life, Inc. 與作為貸款人的Abacus Investment SPV, LLC於2023年7月5日簽訂的SPV投資基金，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.9
截至2023年7月5日，向Abacus Investment SPV, LLC發行的SPV投資基金下提取資金的無抵押本票，以引用方式納入公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.10
截至2023年7月5日，向Abacus Investment SPV, LLC發行的截至2023年7月5日根據SPV投資基金收到的保單價值的無抵押本票，以引用方式納入了公司2023年7月6日提交的8-k表格。
4.11
基礎契約，以引用方式納入公司於2023年11月13日提交的8-k表格。
4.12
補充契約，以引用方式納入公司於2023年11月13日提交的8-k表格。
4.13
2028年到期的9.875％固定利率優先票據的形式（包含在附錄4.12中）。
4.14
2023 年註冊人證券的描述。
10.1
東方資源收購公司和保薦人之間簽訂的截至2023年6月30日的認股權證沒收協議，該協議以引用方式從公司於2023年7月6日提交的8-k表格中註冊成立。
10.2
經修訂和重述的註冊權協議，日期為2023年6月30日，由公司、發起人、其中提及的東方資源收購公司的某些股權持有人以及其中提及的LMA和Legacy Abacus的某些股權持有人簽訂，該協議以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
10.3
截至2020年7月23日，公司、其高級職員和董事以及保薦人之間的信函協議，以引用方式納入公司於2020年7月27日提交的8-k表格。
10.4
賠償協議表格，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
72
目錄
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
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數字		描述
10.5
Abacus Life, Inc.2023年長期股權激勵計劃，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
10.5.1
經修訂和重述的Abacus Life, Inc.2024年長期股權激勵計劃，參照Abacus Life, Inc.於2024年4月29日提交的附表14A的最終委託書納入其中。
10.6
根據Abacus Life, Inc.2023年長期股權激勵計劃授予的限制性股票單位獎勵形式，該計劃以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
10.7
根據Abacus Life, Inc.2023年長期股權激勵計劃授予的期權獎勵形式，該計劃以引用方式納入了公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
10.8
僱傭協議表格，以引用方式納入公司於2023年7月25日提交的S-1表格。
10.9.1
東方資源收購公司、贊助商、LMA和Legacy Abacus於2022年8月30日簽訂的保薦人支持協議，以引用方式納入公司於2022年8月30日提交的8-k表格。
10.9.2
Abacus Life, Inc.、LLC長壽市場資產有限責任公司、Abacus Settlements, LLC和East Sponsorner, LLC自2023年12月20日起生效的贊助商支持協議第1號修正案，以引用方式納入公司2023年12月29日提交的8k文件。
10.10.1
東方資源收購公司、LMA、Legacy Abacus及其其他簽署方於2022年8月30日簽訂的公司支持協議，以引用方式納入公司於2022年8月30日提交的8-k表格。
10.10.2
Abacus Life, Inc.、LLCL長壽市場資產有限責任公司、Abacus Settlements, LLCVANY自2023年12月20日起對公司支持協議的第1號修正案。肖恩·麥克尼利萬。Scott Kirby、Matthew A、Ganovsky 以引用方式註冊成立了公司 2023 年 12 月 29 日提交的 8-k 文件。
10.11
公司與傑伊·傑克遜於2023年6月30日簽訂的限制協議，其形式載於公司於2023年6月5日向美國證券交易委員會提交的附表14A最終委託聲明的附件一。
14.1
Abacus Life, Inc. 的《商業行為與道德準則》，以引用方式納入公司於2023年7月6日提交的8-k表格。
21.1
公司的子公司，根據公司於2023年7月6日提交的8-k表格，以引用方式註冊成立。
23.1
Grant Thornton LLP 的同意
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。*
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。*
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。**
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。**
97.1
回扣政策。
101公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下財務信息以行內可擴展業務報告語言（ixBRL）格式包括：（i）合併資產負債表，（ii）未經審計的合併運營報表和綜合（虧損）收益，（iii）未經審計的合併股東權益表，（iv）未經審計的合併現金流量表，（v）和（vi）合併財務報表的簡明附註。
104*
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
73
目錄
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展覽
數字		描述
* 隨函提交
** 隨函提供

74
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

ABACUS LIFE, INC.
作者：/s/傑伊·傑克遜
傑伊傑克遜
董事會主席，
總裁兼首席執行官

日期：2024 年 8 月 12 日


作者：/s/ William McCauley
威廉·麥考利
首席財務官
（首席會計和財務官）

日期：2024 年 8 月 12 日
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