附錄 99.2

管理層的討論和分析 CONNECTM 的財務狀況和經營業績

您應該閲讀以下對我們財務的討論和分析 經營狀況和業績以及我們的財務報表和作為證物列為或合併的相關附註 參考經修訂的表格8-k的最新報告（“當前報告”），本次討論和 分析作為證物提交。除非上下文另有要求，否則當我們使用 “我們”、“我們” 和 “我們的” 在以下討論和分析中，我們指的是完成之前的Connectm Technology Solutions, Inc. 與蒙特雷資本收購公司（MCAC）的業務合併。

關於前瞻性陳述的警示聲明

除了歷史信息外，還包含一些信息 在本次討論和分析中，或制定或納入當前報告，包括與我們的計劃和戰略有關的信息 就我們的業務而言，未來的財務業績、支出水平和流動性來源，包括涉及的前瞻性陳述 風險和不確定性。您應該閲讀當前報告標題下的標題下包含或包含的信息 “前瞻性 陳述” 和 “風險因素”” 用於討論可能導致實際結果出現重大差異的重要因素 來自以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果。

概述

Connectm 是一種清潔能源技術和解決方案 住宅和輕型商業建築以及全電動原始設備製造商（OEM）的提供商，擁有專有的數字技術 加速向能源脱碳和電氣化過渡的平臺，包括太陽能、全電加熱、製冷 和運輸。通過利用技術、數據、人工智能、當代設計和行為經濟學，我們相信 我們正在使電氣化變得更加用户友好、更實惠、更精確、更具社會影響力。為此，我們建立了 一家擁有全資服務網絡和為其提供支持的完整技術堆棧的垂直整合公司。Connectm 的客户是 能夠減少他們對化石燃料的能源依賴、總體能源成本和碳足跡。

我們的技術平臺包括營銷 到生命週期管理、客户服務到索賠處理，再到退款/激勵措施融資。我們的架構融合了人工智能 與人類共處，並從其生成的數據中學習，從而更好地為客户提供技術解決方案和量化 客户終身價值。除了實現端到端的電氣化數字化外，我們還重新構想了底層商業模式，以最大限度地減少 客户流失，同時最大限度地提高信任度並改善環境影響。

我們相信，我們增強的用户體驗， 一致的價值觀和有競爭力的成本具有廣泛的吸引力。我們客户的電氣化需求通常會隨着時間的推移而增長，包括 越來越高價值的產品，例如熱泵、高效空調、太陽能屋頂、電池存儲、電動汽車和 天氣化。這些進展可以增加客户的終身價值。我們期望我們的業務將受益於高回報率， 可預測且自然增長的收入來源；我們認為這種自動化水平可以在降低成本的同時滿足客户的需求； 以及一種能夠生成和使用數據來更精確地定價和實施電氣化解決方案的架構，這將 也使我們的客户和我們的戰略 OEM 合作伙伴受益。

最近的事態發展

2024 年 7 月 12 日（“截止日期”）， 特拉華州的一家公司Connectm Technology Solutions, Inc. 根據以下規定完成了先前宣佈的業務合併 該協議和合並計劃，日期為2022年12月31日（如腳註13：合併協議中所述） 公司、特拉華州的一家公司兼公司全資子公司Chronos Merger Sub Inc.（“Merger Sub”），以及 Connectm 運營有限公司（f/k/a Connectm Technology Solutions Inc.，“Legacy ConnectM”），獲得批准後 在2024年7月10日舉行的蒙特雷資本收購公司股東特別會議上。

根據合併協議的條款， Merger Sub 與 Legacy Connectm 合併併入 Legacy Connectm，Legacy Connectm 作為公司的全資子公司在合併中倖存下來 (“合併” 以及 “合併協議” 所考慮的其他交易, “企業合併”). 在截止日期，蒙特雷資本收購公司更名為 “Connectm Technology Solutions, Inc.”

截至2024年7月15日開盤時， 普通股開始在納斯達克全球市場上交易，股票代碼為 “cnTM”。業務合併結束後， 公司系列種子可轉換優先股、Seed-1系列可轉換優先股、A-1系列可轉換優先股 股票、b-1系列可轉換優先股和b-2系列可轉換優先股轉換為CnTM的A類普通股。 此外，該公司的可轉換債務轉換為CnTM的A類普通股。

業務合併的描述以及 合併協議的條款包含在向美國證券交易委員會提交的委託書/招股説明書中（ “SEC”）於 2024 年 6 月 17 日（“委託書/招股説明書”），標題為 “第 1 號提案— 業務合併提案。”

運營結果

下表列出了ConnectTM 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月未經審計的簡明合併運營報表：

運營業績的關鍵組成部分

收入

該公司通過暖通空調系統服務、太陽能系統創造收入 服務（住宅和商業）、屋頂服務、電動汽車聯網運營和託管服務

暖通空調系統服務

如上所述，該公司通過暖通空調設備銷售獲得收入， 以及通過安裝暖通空調設備和提供與暖通空調設備相關的各種服務的協議 公司已向其客户銷售產品（即維護訪問、遠程技術支持等）。這些服務涉及勞動力組合 和基礎零件成本；但是，這些項目沒有分開，因為它們都是實現提供的最終目標所必需的 整體服務。該公司的收入來自美國各地的客户。

電動汽車聯網運營

該公司通過車輛控制單元（VCU）邊緣創造收入 設備銷售，以及通過多年訂閲協議來監控和管理兩輪車電動汽車的健康狀況， 三輪車和客車/卡車類別。

太陽能系統服務-住宅

該公司通過太陽能電氣化創造收入 服務包括太陽能電池板維修和太陽能電池板安裝等服務。這些服務涉及勞動力組合 和基礎零件成本；但是，這些項目沒有分開，因為它們都是實現提供的最終目標所必需的 全方位的服務。

太陽能系統服務-商業

適用於大型商業和公用事業級能源 存儲系統安裝包括系統的工程、設計和安裝，客户支付里程碑式的付款 這與項目的合同特定階段相一致。

屋頂服務

該公司通過屋頂創造收入 服務包括但不限於屋頂維修、天窗安裝或全面屋頂更換。這個 服務涉及提供此類服務所需的勞動力和庫存的組合；但是，這些項目沒有分開 兩者都是實現提供全面服務的最終目標所必需的。每筆交易都是一項不同的履約義務， 獨立定價，為客户帶來好處。收入是在提供服務時確認的，這通常是 一天或更短時間。因此，隨着時間的推移，識別率近似於一個時間點。

託管服務

從 2023 年開始，公司進入管理模式 與外部第三方簽訂的服務合同。根據與客户簽訂的這些合同，公司負責管理日常工作 這些第三方的運營，包括人力資源和人員管理、採購、營銷、潛在客户挖掘和集中管理 供應商管理。

運營費用

收入成本

收入成本包括與人事相關的費用， 包括我們的運營和製造團隊的工資、福利和股票薪酬以及設施成本。的成本 收入還包括設備費用和與設備維護或安裝相關的專業服務費用。 Connectm預計，隨着其繼續投資擴大業務，其運營成本將在可預見的將來增加。

銷售、一般和管理

銷售、一般和管理費用包括 與人事相關的費用，包括工資、福利和股票薪酬、折舊和攤銷，以及 為我們的業務發展、營銷、企業、行政、財務、法律、人力資源、信息技術和其他分配的設施成本 管理職能。一般和管理費用還包括外部專業服務的費用, 包括法律, 審計和會計服務、招聘費用、差旅費用和某些非所得税、保險和其他行政費用 開支。

Connectm 預計其銷售、一般和管理業務 在可預見的將來，隨着員工人數的增長而擴大，支出將增加，而且由於以公司身份運營 上市公司，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、增加的保險費用、投資者 關係活動以及其他行政和專業服務.

利息支出

利息支出來自利息 公司的未償貸款。Connectm 可能會利用債務為其未來的收購和運營提供資金，從而為利息提供資金 所產生的費用在未來時期可能會增加。

債務消滅造成的損失

在截至2024年6月30日的六個月中， 公司修改了其某些債務協議。該公司得出結論，協議的修訂條款存在實質性差異 從最初的協議期限開始，公司將該修正案視為先前債務融資的終止。 欲瞭解更多信息，請參閲截至6月的六個月未經審計的簡明合併財務報表 2024 年 30 日以引用方式納入本報告。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出）包括雜項 非經營項目，包括公司選擇核算的可轉換債務公允價值的變化 使用公允價值期權。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較

收入

收入增加了約10萬美元， 增幅為1％，從截至2023年6月30日的六個月的1,110萬美元增至截至2024年6月30日的六個月的1,120萬美元。這種增長 主要是由公司新的託管服務產品推動的，這使這六家公司的收入有所增加 截至2024年6月30日的月份為370萬美元。這一增長主要被公司脱碳板塊的下降所抵消 260萬美元。脱碳板塊的下降是由公司希望減少宏觀不利因素的風險敞口所推動的 其太陽能業務包括高利率、惡劣天氣、客户取消等導致太陽能裝置下降的情況 在此期間。此外，該公司經歷了與電氣化領域相關的收入下降 130萬美元。電氣化領域的下降是由表現不佳的暖通空調業務部門的倒閉所推動的。最後， 在截至2024年6月30日的六個月中，公司OEM/EV板塊的收入與六個月相比增長了20萬美元 截至 2023 年 6 月 30 日的月份是由於銷售額與上一時期相比有所增加。

收入成本

收入成本下降了約50萬美元， 增幅為7％，從截至2023年6月30日的六個月的730萬美元增至截至2024年6月30日的六個月的680萬美元。該公司的 新的託管服務使收入成本增加了200萬美元。收入成本的下降抵消了這一增長 與該公司分別為130萬美元和110萬美元的脱碳和電氣化領域有關。這些 如上所述，下降是由該細分市場收入減少所推動的。

毛利率

毛利率增長了約60萬美元，增長了16％，至4.4美元 截至2024年6月30日的六個月為380萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為380萬美元。此外，毛利率，如 收入的百分比增長了約5％。下文將按細分市場進一步討論毛利率增長的驅動因素。

電氣化板塊

電氣化板塊的毛利率下降 截至2024年6月30日的六個月中，10萬美元，增幅8％，從截至2023年6月30日的六個月的130萬美元增至120萬美元。 這一下降主要是由材料成本增加所致。

脱碳板塊

脱碳板塊的毛利率下降 截至2024年6月30日的六個月中，120萬美元，增幅49％，從截至2023年6月30日的六個月的250萬美元增至130萬美元。 這種下降主要是由於勞動力利用率降低、阻礙太陽能電池板安裝的惡劣天氣以及材料的增加 成本。

OEM/EV 細分市場

OEM/EV 細分市場的毛利率增加 截至2024年6月30日的六個月中，虧損為30萬美元至20萬美元，而截至2023年6月30日的六個月虧損為12,000美元。 這一增長是由截至2024年6月30日的六個月中材料成本下降所推動的。

託管服務

託管服務板塊的毛利率 在截至2024年6月30日的六個月中，約為170萬美元。在過去的六個月中，託管服務部門不存在 已於 2023 年 6 月 30 日結束。展望未來，該公司預計其託管服務部門將成為未來顯著增長的來源。 隨着該業務的擴大和成熟以及公司在服務產品中發現協同效應，毛利率可能會發生變化。

銷售、一般和管理

銷售、一般和管理費用 截至2024年6月30日的六個月中，從截至6月30日的六個月的590萬美元增加了100萬美元，增長了16％，至690萬美元 2023 年 30 日。增長是由於該公司面臨與之相關的銷售、一般和管理成本的增加 在截至2024年6月30日的六個月中，託管服務提供約160萬美元。這被削減成本的措施所抵消 由公司在截至2024年6月30日的六個月內實施。

無形資產減值損失

在截至2024年6月30日的六個月中， 當公司決定結束其ACA和AFS業務部門時，公司確定了與這些業務相關的減值指標 單位的行動。因此，在截至2024年6月30日的六個月中，公司確認了405,658美元的減值 無形資產。在截至2023年6月30日的六個月中，沒有確認公司無形資產的減值。

利息支出

利息支出增加了70萬美元，增長了169％， 從截至2023年6月30日的六個月的40萬美元增至截至2024年6月30日的六個月的110萬美元。這種增長主要是 受公司在2023年全年和六個月內發行有擔保本票和可轉換票據的推動 2024 年 6 月 30 日結束。有關2023年全年和六個月內發行的不同債務工具的更多信息 截至2024年6月30日，請參閲截至6月30日的六個月未經審計的簡明合併財務報表， 2024 年以引用方式納入本報告。

債務消滅造成的損失

在截至2024年6月30日的六個月中， 公司修改了其某些債務協議。該公司得出結論，協議的修訂條款存在實質性差異 從初始協議的條款來看，導致公司將該修正案視為先前債務融資的終止。 欲瞭解更多信息，請參閲截至6月的六個月未經審計的簡明合併財務報表 2024 年 30 日以引用方式納入本報告。

其他收入（支出）

其他收入（支出）減少了40萬美元 從20萬美元的收入狀況到20萬美元的支出狀況。這主要與相關的公允價值調整有關 截至2024年6月30日的六個月中，公司的未償還可轉換票據虧損20萬美元 截至2023年6月30日的六個月中，收益為20萬美元。欲瞭解更多信息，請參閲未經審計的簡明綜合報告 截至2024年6月30日止六個月的財務報表以引用方式納入本報告。

流動性和資本資源

迄今為止，Connectm 主要為其運營提供資金 通過發行約1,200萬美元的可轉換優先股和各種借款。欲瞭解更多信息 關於公司的未償債務，請參閲截至未經審計的簡明合併中期財務報表 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日以引用方式納入本報告。

我們需要資本來為我們的運營費用提供資金 和資本支出。需要額外的資金來為正在進行的運營提供資金，繼續研究、開發工作、改進 基礎設施，並執行我們的收購戰略。我們進入資本市場的能力將影響我們的速度 部署資金。未來的資本要求將取決於許多因素，包括：

如果我們成功籌集額外資金，我們 可能會加速某些發展計劃和其他投資。無法保證會有更多資金可用於 我們以優惠的條件或根本沒有關係。如果我們無法籌集更多資金，這將導致我們推遲、減少或停止某些發展 活動，並努力減少我們運營開支的某些部分。如果我們無法在需要時籌集額外資金 我們的財務狀況、經營業績、現金流、業務和前景可能會受到重大不利影響。

有擔保的期票

2022年2月，公司簽訂了 有擔保本票協議（與兩個個人貸款人簽訂的 “有擔保本票”），總額為140萬美元。連接中 隨着有擔保本票的發行，公司向每家貸款機構發行了認股權證，這些認股權證可以轉換為普通股 公司的股票。有擔保本票將於2025年2月到期。利息按每年9.25％的簡單利率收取， 發生違約事件時，該比例將增加到 12%。與發行認股權證有關而簽發的認股權證 有擔保本票的行使價為每股普通股12.00美元。此類認股權證可在任何時候行使 自簽發之日起十年的期限。認股權證不可轉讓，也不具有股東的任何投票權或其他權利。 認股權證的持有人不能進行淨結算，此類認股權證的所有行使必須以現金完成。

在截至2023年12月31日的年度中，公司 另外發行了551萬美元的有擔保本票，其條款與上述條款類似（“2023年期票”）。 但是，沒有簽發任何與發行這些額外有擔保期票有關的認股權證。這些期票 最初的到期日介於 2023 年 11 月至 2024 年 12 月之間。對於原始到期日早於該日期的票據 這些財務報表發佈日期, 公司與票據持有人達成協議，將到期日延長至9月 2024。這些票據按18％至24.0％的簡單年利率累計利息。此外，公司不是必需的 在到期前根據這些期票支付任何款項。

在截至2024年6月30日的六個月中， 公司又發行了14張有擔保本票，其條款與上述條款類似（“2023年期票”）。 沒有簽發任何與發行這些額外的有擔保期票有關的認股權證。這 14 個額外安全的 在截至2024年6月30日的六個月中發行的期票總額為405萬美元。在截至6月的六個月中發行的票據 2024 年 30 日要求在到期日（從 2024 年 8 月 15 日到 2025 年 6 月 30 日不等）之前支付利息或本金。 這些票據的利率從20％到24％不等。

有擔保本票協議摘要 在 2023 年和 2024 年整年輸入的情況如下：

這些期票下未償還的本金總額 截至2024年6月30日和2023年12月31日，票據協議分別為11,334,020美元和7,41萬美元。

可轉換票據

該公司發行了135萬美元的可轉換票據 將於2022年9月到期，自發行之日（2024年9月）起兩年內到期。2023 年 2 月 22 日，可轉換票據是 進行了修訂，以澄清這些可轉換票據的兑換方式；該修改並未改變票據的未來現金流。敞篷車 票據在三（3）種不同情況下自動轉換：（i）合格融資完成後，（ii）完成後 控制權變更，或（iii）到期時。

如果是合格融資（如定義） 下圖），可轉換票據（本金加利息）自動按商數進行轉換，其分子是全部本金 可轉換票據和任何應計利息，分母是融資中出售的每股價格的80％中較低者 事件，即每股7.00美元，根據以下方面的任何股票分紅、股票分割、合併或其他類似的資本重組進行了調整 這樣的課程或系列。在控制權變更的情況下（定義見下文），可轉換票據（本金加利息）將自動生效 以轉換價格轉換為公司普通股，該價格將基於公司的盤前估值 等於公司企業價值的百分之八十（80.0％），根據相關支付的淨對價確定 通過此類控制權變更交易。如果可轉換票據在到期時仍在流通，則它們會自動轉換（本金） 加上利息）轉化為公司具有相同權利、特權和優惠的單獨系列b系列優先股的股份 以及與公司現有的b-1系列優先股一樣的限制，清算優先權、股息權和反稀釋除外 保護將進行適當調整，以反映可轉換票據轉換為b系列優先股的每股價格 股票，每股轉換價格為7.00美元（視股票分紅、股票拆分或其他類似情況而有所調整） 與此類股票類別或系列股票有關的資本重組事件）。

合格融資被定義為下一筆交易 或在票據發行後進行的一系列交易，其中公司出售其私募發行的股權證券的股份 從而為公司帶來至少500萬美元的總收益（不包括票據）。這筆交易的完成不會 被視為合格融資。

控制權變更意味着 (i) 受益者 佔證券總投票權50％以上的證券的所有權（定義見《交易法》第13d3條） 公司被《交易法》第13 (d) 和14 (d) 條所定義的任何 “個人” 收購（公司除外，任何 公司的母公司或子公司，或公司員工福利計劃下的任何受託人或其他信託持有證券）， (ii) 根據合併協議將公司（A）合併或合併和/或（B）與另一家公司合併或合併為另一家公司，前提是 在合併或合併之前，公司的股東不會在合併或合併後立即 以實益方式直接或間接擁有（該術語的定義見《交易法》第13d-3條）總股份 合併或合併中發行現金或證券的公司證券合併投票權的50％或以上 （或其最終母公司，如果有的話）的比例與其在不久之前對公司的所有權比例基本相同 用於此類合併或合併，或 (iii) 將公司的全部或幾乎所有資產出售或以其他方式處置給 實體，但公司向實體出售或處置公司的全部或基本上全部資產除外 立即由公司股東直接或間接擁有的有表決權的有表決權的50％的合併投票權 在出售或處置之前，其比例與出售前不久擁有的公司所有權的比例基本相同 或傾向。本次交易的完成將被視為控制權變更。

利息按年度（簡單）利率收取 為 5.0%。發生違約事件後，該比率將增加到 8.0%。公司有權預付全部本金 經大多數可轉換票據持有人批准後的可轉換票據的金額。

該公司還額外發行了0.9美元 在截至2023年12月31日的年度中，有數百萬張相同條款的可轉換票據，其條款與上述條款類似。

MCAC到期的可轉換票據

截至2024年6月30日，該公司提供了 以可轉換應收票據的形式向蒙特雷資本收購公司（“MCAC”）提供445,000美元，作為營運資金 目的。可轉換應收票據將在業務合併完成後無息償還給公司， 或由公司選擇以每份認股權證1.00美元的價格轉換為私人認股權證。

Libertas（出售未來收入）

2023 年 4 月 25 日，公司 與獨立第三方Libertas Funding, LLC（“Libertas”）簽訂了未來收益出售協議。依照 在本協議中，公司出售並轉讓了1,597,144美元的未來收益，以換取1,176,000美元的淨現金收益，包括 費用為24,000美元。結果，該公司錄得了421,144美元的折扣。根據協議，公司同意向第三方付款 在收取未來收入之前，每週銷售收入至少為30,174美元。本協議的期限約為 一年的付款，直到未來收款的總金額付清為止。2023 年 11 月 2 日，公司修訂了 與Libertas簽訂的該協議將每週銷售收入期限延長至自修訂之日起一年，要求每週銷售收入 在收取剩餘的未來收款之前，應扣除17,700美元。此外，在本修正案中，公司還產生了 10萬美元的增量費用。該公司評估了該修正案，指出經修訂的協議條款存在實質性差異 根據ASC的規定，公司將本修正案視為失效 470-50， 債務——修改和清償 （“ASC 470-50”）。

與交易類似 2023年4月，即2023年8月7日，公司與Libertas簽訂了未來收益銷售協議，並向該協議進行了出售和分配 1290,000美元的未來收入以換取98萬美元的淨收益，包括2萬美元的費用。結果，該公司記錄了 310,000美元的折扣。根據該協議，公司同意在未來收入之前每週向第三方支付約25,595美元 已收集。該協議的期限約為一年，從付款到未來總金額為止 收據已支付。2023年11月29日，公司修訂了與Libertas的協議，增量借款370,543美元。由於 在這次再融資中，Libertas免除了總額為13萬美元的部分未償債務，公司產生的增量費用為 221,000 美元。公司評估了該修正案，指出經修訂的協議條款與條款有實質性不同 根據ASC 470-50，公司將該修正案視為失效。如 由於上述修正案，截至2023年12月31日，所有剩餘的折扣都被註銷。修正案的結果是 如上所述，該公司註銷了所有剩餘的債務折扣，產生了662,400美元的增量利息支出。這種滅火損失 的債務被免除與第一項修正案有關的162,080美元的債務所抵消，如上所述 修正案以及與第二修正案有關的13萬美元，產生了在該修正案中確認的370,320美元債務的清償損失 截至 2023 年 12 月 31 日的財年。

2024 年 1 月 4 日，就像交易一樣 2023 年 4 月和 8 月，公司與 Libertas 簽訂了未來收益銷售協議，並向該協議進行了出售和轉讓 451,500美元的未來收入以換取35萬美元的淨收益，包括7,000美元的發放費和原始發行 折扣為101,500美元。結果，該公司錄得了108,500美元的折扣。根據協議，公司同意支付第三筆款項 派對每週大約 8,958 美元，直到收到未來收據。該協議的期限約為一年 因為付款是在未來收款的總金額支付完之前支付的.

2024 年 1 月 30 日，公司 修訂了與Libertas簽訂的每項未決協議，將協議合併為一項協議，但對整個未來沒有任何改變 已承諾收款。與該修正案有關，公司共出售了2600,000美元的未來收益，以換取剩餘的收入 截至交易之日，公司與Libertas簽訂的每份未償協議的餘額總額為2,077,011美元 最初的發行折扣為522,989美元。該公司評估了該修正案，指出經修訂的協議條款實質上是 與最初協議的條款不同，導致公司根據以下規定將本修正案視為失效 使用 ASC 470-50。由於該修正案，截至2024年3月31日，所有未攤銷的折扣都被註銷，導致虧損 清償591,864美元的債務。

就這些工具而言，本公司 記錄的折扣。這些折扣作為對債務 “流動部分” 中相關負債的調整入賬， 截至2024年6月30日未經審計的簡明合併資產負債表中 “扣除折扣” 以及 2023 年 12 月 31 日。如上所述，截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，折扣 與這些借款相關的貸款為零。

與一月份有關 2024年30日修正案中，該公司錯誤地從Libertas獲得了1,057,275美元的增量資金。收到的此類款項已提供給 公司出錯了，應向Libertas全額付款。Libertas已同意向該公司提供這筆貸款，目前正在進行談判 與本公司的還款條款。在未經審計的簡明合併資產負債表中，這顯示為應付給Libertas的款項。

由於公司有大量的持續參與 根據ASC 470-10-25-2，在生成根據這些協議等指標應付的未來現金流時， 債務-銷售 未來收入或其他各種收入衡量標準，該公司已經反映了未來對Libertas的任何承諾 這些協議是債務。

總銷售額的餘額 截至2024年6月30日和2023年12月31日，上述未來收入分別為2,084,127美元和1,938,257美元，已包括在內 在未經審計的簡明合併資產負債表中的當前債務部分。

Samson（出售未來收益）

2024 年 5 月 23 日， 公司與獨立第三方Samson MCA LLC（“Samson”）簽訂了未來收益出售協議。依照 根據該協議，公司出售並分配了148,800美元的未來收益，以換取117,425美元的淨現金收益。結果， 該公司錄得的折扣為31,375美元。根據該協議，公司同意每月至少向第三方支付12,400美元 在收取未來收據之前的銷售收入。該協議的期限約為一年，因為付款是 直到未來收款的總金額付清為止。六家公司的債務折扣攤銷額為2660美元 截至2024年6月30日的月份，在未經審計的簡明合併報表中被確認為利息支出的組成部分 運營和綜合損失。

2024 年 5 月 28 日， 該公司與Samson簽訂了第二份未來收益銷售協議。根據本協議，公司出售和轉讓 125,600美元的未來收入以換取97,825美元的淨現金收益。結果，該公司錄得了27,775美元的折扣。在下面 協議中，公司同意向第三方支付至少5,528美元的雙週銷售收入，直到未來收入到來 已收集。該協議的期限約為一年，從付款到未來收入總額為止 已支付。截至2024年6月30日的六個月中，債務折扣的攤銷額為2360美元，被確認為 未經審計的簡明合併運營報表和綜合虧損報表中利息支出的一部分。

截至2024年6月30日的未攤銷債務折扣 上述未來收入的銷售額為54,130美元。截至6月的未償還本金 2024年30日為256,791美元，包含在未經審計的簡明合併資產負債表的當前債務部分中。

其他注意事項

該公司還有其他小額貸款 已在公司截至2024年6月30日的未經審計的簡明合併中期財務報表附註9中進行了描述，以及 2023。請參閲截至2024年6月30日的六個月未經審計的簡明合併財務報表 參見本報告。

繼續關注

該公司淨虧損4,820,658美元 在截至2024年6月30日的六個月中，截至2024年6月30日的累計赤字為27,672,564美元。公司的淨現金 截至2024年6月30日的六個月中，用於經營活動的資金為2424,367美元，營運資金赤字總額為17,479,020美元 截至2024年6月30日。

截至 2024 年 6 月 30 日，ConnectM 現金及現金等價物為80萬美元。此外，該公司預計必須向該公司支付1,800萬澳元的本金 公司未來十二個月的貸款人。該公司沒有為這六家公司帶來運營現金流 截至 2024 年 6 月 30 日或 2023 年 6 月 30 日的月份這些條件使人們對公司繼續經營的能力產生了極大的懷疑 自這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起一年內出現的擔憂。未經審計的精簡版 合併財務報表不包括與收回所記錄資產或歸類有關的任何調整 如果公司無法繼續經營下去，可能需要承擔的負債。

管理層的解決計劃 對公司繼續經營能力的重大懷疑包括以下幾點：

本公司無法提供任何 保證如果有的話，將以商業上可接受的條件向其提供新的融資。此外，公司無法提供 任何關於其當前票據持有人將提供救濟並延長公司當前債務下所需的還款額的保證 協議。ConnectM的主要現金用途是在業務持續增長的同時為其運營提供資金。Connectm 將需要 大量的現金用於支出，因為它投資於繼續執行其收購戰略並利用協同效應，因為 此類收購。自成立以來，我們經歷了可觀的淨虧損，而且鑑於相關的鉅額支出 根據我們的業務計劃，我們預計將繼續蒙受淨虧損。

在某種程度上，當前和 預期的流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金，Connectm可能需要這樣做 在業務合併完成後尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致 收盤後向股東進一步稀釋。債務融資的出現將導致還本付息義務和工具 管理此類債務可以提供運營和財務契約，從而限制ConnectM的運營。還可以 不能保證公司能夠籌集額外資金。無法籌集資金可能會對我們產生不利影響 實現我們業務目標的能力。

現金流

下表彙總了 ConnectM在此期間的現金流顯示：

用於經營活動的現金流—用於 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月

在經營活動中使用的淨現金 截至2024年6月30日的六個月為240萬美元。用於經營活動的淨現金主要包括480萬美元的淨虧損 被180萬美元的非現金項目所抵消，這些項目主要與清償與公司Libertas相關的債務損失有關 60萬美元的協議，40萬美元的無形資產減值，公允價值計量的未實現虧損 公司30萬美元的可轉換票據，以及長期資產和無形資產的折舊和攤銷 30萬美元。此外，在截至2024年6月30日的六個月中，運營資產和負債的淨變動產生了現金 由60萬美元的運營活動提供。

用於經營活動的淨現金 截至2023年6月30日的六個月為190萬美元。用於經營活動的淨現金主要包括240萬美元的淨虧損 被50萬美元的非現金項目所抵消，這些項目主要與長期資產和無形資產的折舊和攤銷有關 40萬美元和10萬美元債務折扣的攤銷，由與公司相關的未實現收益所抵消 按公允價值計量為20萬美元的可轉換債務。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，淨變動為 運營資產和負債使經營活動提供的現金為10萬美元。

用於投資活動的現金流— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中

用於投資活動的淨現金 截至2024年6月30日的六個月為10萬美元。這種現金用途包括與購買房產有關的投資活動 以及設備和資本化軟件開發成本，並進一步改變了公司對ACA子公司的所有權。

用於投資活動的淨現金 截至2023年6月30日的六個月為10萬美元。這種現金用途包括與購買房產有關的投資活動 以及設備和資本化軟件開發成本。

融資活動提供的現金流— 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中

融資活動提供的淨現金 截至2024年6月30日的六個月為220萬美元。融資活動提供的淨現金主要包括來自以下方面的收益 發行了540萬美元的債務，並從該公司的貸款機構Libertas處收到了110萬美元，但這筆款項是錯誤收到的。 有關這方面的更多信息，請參閲截至和未經審計的簡明合併財務報表附註9 截至2024年6月30日的六個月以引用方式納入本報告。這些融資活動被付款所抵消 向MCAC信託賬户存入200萬美元的延期費，70萬美元的融資費用，延期發行的付款 20萬美元的成本，10萬美元的融資租賃付款以及130萬美元的公司長期債務額度的付款 百萬。

融資活動提供的淨現金 截至2023年6月30日的六個月為110萬美元。融資活動提供的淨現金主要包括來自以下方面的收益 發行340萬澳元債務，包括60萬澳元的可轉換票據，由公司長期債務的支付所抵消 80萬美元的融資，40萬美元的融資費的支付，10萬美元的延期發行成本的支付，付款 40,000美元的融資租賃，以及向MCAC信託賬户支付的90萬美元的延期費。

關鍵會計政策與估計

本次對我們財務狀況的討論和分析 經營狀況和業績基於我們未經審計的簡明合併財務報表，該財務報表編制於 符合美國公認會計原則。編制這些未經審計的簡明合併財務報表需要我們進行估計 以及影響截至未經審計的簡明合併財務報告之日報告的資產和負債金額的假設 報表, 以及報告期內報告的支出和淨虧損.我們的估計基於我們的歷史 經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他因素，其結果構成了制定的基礎 對資產和負債賬面價值的判斷，這些判斷從其他來源看不出來。實際結果可能有所不同 來自不同假設或條件下的這些估計。

我們的關鍵內容沒有實質性變化 截至2024年6月30日的六個月中的會計政策和估計，來自 “管理層的 關於截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的財務狀況和經營業績的討論和分析，註冊成立 參見本報告。