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新聞發佈

多倫多，2024 年 8 月 13 日

（除非另有説明，否則以美元計）

弗蘭克-內華達州公佈2024年第二季度業績

新礦的啟動和收購

首席執行官保羅·布林克表示：“與2024年第一季度相比，法國-內華達州受益於本季度創紀錄的黃金價格，實現了更高的收入和運營現金。”“但是，如果沒有巴拿馬科博的貢獻，也由於坎德拉里亞和安塔帕凱的產量下降，我們的同比業績有所下降。第二季度的業績包括為迴應經合組織全球最低税收倡議而頒佈的税收措施所導致的更高税率。在下半年，我們預計，坎德拉里亞的貢獻將增加，託坎丁齊尼奧、格林斯通和Salares Norte的捐款也將增加，它們最近都已開始生產。考慮到其他大宗商品的相對價格較低，我們預計將處於GEO指導區間的下限。我們很高興在本季度之後的投資組合中增加了兩項潛在的長期資產：SolGold在厄瓜多爾的Cascabel銅金開發項目的黃金流和紐蒙特在祕魯的Yanacocha業務的現有特許權使用費。”

財務摘要 — 2024 年第二季度對比 2023 年第二季度

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本季度銷售了110,264個GEO，下降了35％（不包括科佈雷巴拿馬公司，下降了16％）

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收入為2.601億美元，下降21％（不包括巴拿馬公司Cobre，增長了1％）

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調整後息税折舊攤銷前利潤為2.219億美元，合每股1.15美元，下降20％（不包括巴拿馬科博公司增長2％）

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1.944億美元的運營現金流，下降26％

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與全球最低税（“GMT”）計劃相關的税收措施產生的額外所得税支出為6,980萬美元，其中2390萬美元為當期税收支出，4,590萬美元為非現金遞延所得税支出

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淨收入為7,950萬美元，合每股收益0.41美元，下降57％

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調整後淨收益為1.449億美元，合每股0.75美元，下降21％

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自2024年第一季度起，季度股息為每股0.36美元，增長5.88％

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截至2024年6月30日，財務狀況良好，沒有債務，可用資本為24億美元

行業領先的 ESG

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被Sustainalytics評為 #1 貴金屬公司和 #1 黃金公司，被摩根士丹利資本國際評為AA，被ISS ESG評為Prime

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致力於遵守世界黃金協會的《負責任的金礦開採原則》

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與我們的運營商合作開展社區和 ESG 計劃

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40% 的董事會和集團高層領導層的代表性多元化

多樣化、長壽命的投資組合

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按資產、運營商和國家劃分的最多樣化的特許權使用費和流媒體投資組合

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長壽命直播和高期權特許權使用費的誘人組合

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長壽命的礦產資源和礦產儲量

增長和可選性

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礦山擴建和新礦山推動了5年的增長

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金、銅和鎳的長期可選性以及對世界上一些重要礦產資源的敞口

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強大的貴金屬渠道和多元化的機會


按大宗商品分列的季度收入和GEO
	2024 年第二季度			2023 年第二季度
	GEO 已售出	收入		GEO 已售出	收入
	#	（單位：百萬）		#	（單位：百萬）
貴金屬
金	66,999	$	156.9	108,817	$	213.9
銀	12,001		28.1	18,139		35.4
PGM	3,350		8.0	5,077		9.9
	82,350	$	193.0	132,033	$	259.2
多元化
鐵礦石	5,155	$	12.0	5,108	$	10.1
其他採礦資產	659		1.7	2,691		5.1
石油	16,463		35.9	19,751		36.9
煤氣	4,009		10.8	6,583		14.2
NGL	1,628		4.2	2,349		4.4
	27,914	$	64.6	36,482	$	70.7
來自特許權使用費、直播和工作權益的收入	110,264	$	257.6	168,515	$	329.9
利息收入和其他利息收入	—	$	2.5	—	$	—
總收入	110,264	$	260.1	168,515	$	329.9


按大宗商品分列的年初至今收入和GEO
	H1 2024			H1 2023
	GEO 已售出	收入		GEO 已售出	收入
	#	（單位：百萬）		#	（單位：百萬）
貴金屬
金	144,561	$	317.8	199,539	$	386.1
銀	23,689		53.0	32,952		64.0
PGM	7,118		16.2	10,780		21.3
	175,368	$	387.0	243,271	$	471.4
多元化
鐵礦石	12,456	$	26.8	12,182	$	23.2
其他採礦資產	2,155		4.7	3,758		7.1
石油	30,347		62.1	33,921		64.0
煤氣	8,874		23.1	15,701		31.1
NGL	3,961		9.5	5,013		9.4
	57,793	$	126.2	70,575	$	134.8
來自特許權使用費、直播和工作權益的收入	233,161	$	513.2	313,846	$	606.2
利息收入和其他利息收入	—	$	3.7	—	$	—
總收入	233,161	$	516.9	313,846	$	606.2

在2024年第二季度，我們確認了2.601億美元的收入，較2023年第二季度下降了21.2％（不包括巴拿馬科博公司增長0.7％）。2023年期間的收入包括巴拿馬公司Cobre Panama的捐款，該捐款在本期間仍用於保護和安全管理。在本季度，我們受益於創紀錄的金價，但被安塔帕凱、坎德拉里亞和我們的能源資產的捐款減少所抵消。貴金屬收入佔我們收入的74.2％（黃金收入60.3％，白銀10.8％，PGM3.1％）。81.8％的收入來自美洲（35.9％的南美洲，6.5％的中美洲和墨西哥，19.7％的美國和19.7％的加拿大）。

指導

我們預計將處於2024年GEO總銷售指導區間的較低水平，即48萬至54萬名GEO。根據我們假設的今年剩餘時間的大宗商品價格（2300美元/盎司澳元、27.50美元/盎司銀元、950美元/盎司鉑金、950美元/盎司鈀金、900美元/盎司鈀金、110美元/噸鐵中國CFR 62％、WTI石油每桶75美元和Henry Hub天然氣2.25美元），預計我們的多元化資產貢獻的GEO將少於最初的預期。就我們的貴金屬資產而言，我們預計下半年的交付量將增加。預計到2024年下半年，坎德拉里亞的產量將更加受到重視，我們預計將受益於包括託坎丁尼奧、格林斯通和北薩拉雷斯在內的幾個新礦山的產量增加。

環境、社會和治理（“ESG”）最新動態

在本季度，佛朗哥-內華達入選企業騎士團2024年加拿大最佳50名企業公民名單。作為卡斯卡貝爾流交易的一部分，弗朗哥-內華達（巴巴多斯）公司同意與SolGold plc合作開展項目附近的環境和社會舉措，在3年內以75萬美元的價格按70％/30％的利率支付奧西斯科黃金特許權使用費。我們將繼續擴大與現有合作伙伴的社區參與和捐款，包括與內華達金礦合作，為內華達州埃爾科的腫瘤輸液中心提供資金。

格林威治時間更新

2024年6月20日，加拿大政府頒佈了《全球最低税法》（“GMTA”），該法在加拿大實施了經合組織第二支柱格林威治標準的關鍵措施，包括引入15％的格林威治標準税率，適用於全球合併收入超過75000萬歐元的大型跨國企業集團。

2024年5月，巴巴多斯政府頒佈了實施税收措施的立法，這也是對經合組織第二支柱全球最低税收倡議的迴應。這些措施包括將巴巴多斯的公司税率提高到9％，以及引入合格的國內最低增值税，這些措施共同旨在確保受第二支柱約束的實體在2024年1月1日或之後的納税年度內應繳的巴巴多斯有效税率至少為15％。

由於這些變化，公司在2024年第二季度確認了額外的6,980萬美元的所得税支出，其中2390萬美元為當期税收支出，4590萬美元為遞延所得税支出。

用於計算調整後淨收益² 對於2024年第二季度和2024年上半年，我們調整了與相應時期無關的金額，以便用户瞭解如果淨收入僅包括與當期收入相關的所得税支出，則淨收入會是多少。更多詳情，請參閲本新聞稿末尾提供的對賬表或我們的 2024 年第二季度 MD&A。

新增投資組合

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收購亞納科查業務的特許權使用費：在2024年8月13日季度末之後，我們從布埃納文圖拉米納文圖拉公司（“布埃納文圖拉”）及其子公司手中收購了涵蓋紐蒙特亞納科查礦和鄰近礦產（包括位於祕魯的康加）的所有礦產的現有1.8％的NSR。Yanacocha特許權使用費的對價包括在收盤時以現金支付的2.1億美元，外加在康加項目實現商業生產時以法國-內華達普通股支付的1500萬美元或有付款。法國-內華達州還將對布埃納文圖拉出售其某些特許權使用費權益（包括康加和其他存款的增量特許權使用費）擁有優先拒絕權。對亞納科查特許權使用費的收購將於2024年7月1日生效，預計將在2024年第三季度向法國-內華達州提供初始捐款。紐蒙特的指導方針預計，到2024年，黃金產量將達到29萬盎司。

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通過Cascabel銅金項目收購Gold Stream：正如先前宣佈的那樣，在季度末之後，我們的全資子公司法國內華達州（巴巴多斯）公司（“FNB”）從SolGold手中收購了一條黃金流，涉及位於厄瓜多爾的Cascabel項目的產量。FnB已與Osisko Gold Royalties的子公司Osisko Bermuda Limited（“Osisko”）合作，提供70％/30％的銀團融資計劃。FnB將提供總額為5.25億美元的資金，Osisko將提供總額為2.25億美元的資金，總額為7.5億美元，其中包括1億美元的施工前資金和6.5億美元用於該項目獲得全額資金並進一步消除風險後的施工。請參閲我們 2024 年 7 月 15 日發佈的新聞稿瞭解更多詳情。

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EMX Royalty Corporation的定期貸款：2024年6月19日，我們與EMX簽訂了3500萬美元的定期貸款協議。EMX定期貸款是在2024年8月9日季度末之後提供資金的。

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與G Mining Ventures的私募配售：2024年7月12日，我們以每股2.279加元的價格與G Mining Ventures完成了2500萬美元的私募配售。La Mancha Investments S.à r.l. 同時完成了2500萬美元的私募配售，向G Mining提供的總收益為5000萬美元。此次配售與G Mining Ventures與Reunion Gold的業務合併以及圭亞那Oko West黃金開發項目的推進有關。

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SolGold的定期貸款：2024年5月13日，我們向SolGold plc提供了1000萬美元的定期貸款。定期貸款是在2024年7月17日季度末之後償還的。

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向G Mining Ventures提供的定期貸款：2024年4月19日，我們根據對G Mining Ventures的定期貸款承諾為第二次也是最後一筆3,300萬美元的提款提供了資金，從而兑現了我們的75美元定期貸款承諾。定期貸款是我們在2022年7月向G Mining Ventures提供的與巴西託坎丁齊尼奧黃金項目有關的一攬子融資計劃的一部分。

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斯科蒂資源的一攬子融資：2024年4月15日，我們以590萬加元（合810萬加元）的收購價收購了斯科蒂資源公司（“斯科蒂”）在加拿大不列顛哥倫比亞省金三角斯圖爾特礦業營地生產的所有礦產的2.0％的總產量特許權使用費。此外，我們收購了斯科蒂的5422,994股普通股，總額為70萬美元（合100萬加元）。

2024 年第二季度投資組合更新

貴金屬資產：從我們的貴金屬資產中出售的GEO為82,350人，而2023年第二季度為132,033人。Cobre Panama、Antapaccay和Candelaria的捐款減少被Condestable、MWS和新建礦山GEO銷售額的增加部分抵消。

南美洲：

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坎德拉里亞 （金銀流） — 2024年第二季度交付和銷售的GEO低於2023年第二季度的銷售量。在本季度，採礦率受到露天採礦和歷史地下采礦停靠點交界的影響，需要加工更多的庫存礦石，從而降低了品位和回收率。預計將在2024年下半年獲得更高品位的礦石，隆丁礦業預計2024年下半年的產量將增加，並維持了坎德拉里亞的產量預期。

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安塔帕凱 （金銀流） — 與2023年第二季度相比，2024年第二季度交付和銷售的GEO有所下降。礦山計劃有所調整，部分原因是巖土工程事件暫時限制了礦坑的出入，導致上半年的產量下降。嘉能可預計，2024年下半年的產量將增加。由於發貨時機，向法國-內華達州的交付量可能與產量水平有所不同，預計將在2024年達到我們最初預期的5萬至60,000個GEO。

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安塔米娜 （22.5% 銀流） — 與2023年第二季度相比，2024年第二季度GEO的交付和銷售量有所下降，這是因為採礦活動發生在礦山壽命計劃中預期的白銀品位較低的地區。

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值得尊敬的 （金銀流） — 我們在2024年第二季度售出了6,149個GEO，而2023年第二季度GEO的售出量為3,043個。本期銷售的GEO包括2024年第一季度末交付的盎司以及截至2024年3月31日的庫存量。

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Tocantinzinho （金流） — 2024年7月9日，G Mining Ventures宣佈投入了第一批黃金，並計劃在2024年下半年實現商業生產。2024年7月底，法國-內華達州收到了託坎丁齊尼奧的第一批貨物。根據2022年的可行性研究，該項目預計在前五年平均每年生產19.6萬盎司黃金。

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北薩拉雷斯 (1-2% 的特許權使用費） — 在本季度，法國-內華達州從北薩拉雷斯收到了第一筆特許權使用費，金銀多雷於2024年3月28日首次在那裏澆注。該項目的調試和啟動受到了比計劃更早的冬季條件的影響。Gold Fields將其2024年的黃金當量產量修改為9萬至18萬盎司之間（此前在22萬至24萬盎司之間）。

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Posse（瑪拉·羅莎） （1% 特許權使用費） — 霍奇柴爾德礦業宣佈，瑪拉羅莎礦於2024年5月中旬實現商業化生產，該加工廠的標稱產能已經達到每天7,000噸。優化計劃已經到位，以達到每天8,000噸的穩定吞吐量。

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卡斯卡貝爾 （金流和 1% 的特許權使用費） — 2024年6月，SolGold宣佈與厄瓜多爾政府簽署開採合同，該合同規定了開發卡斯卡貝爾項目所需的關鍵法律和財務條款。

中美洲和墨西哥：

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Cobre 巴拿馬 （金銀流） — 巴拿馬公司自2023年11月起停止生產，採礦活動目前處於保護和安全管理狀態。2024年7月1日，巴拿馬新總統何塞·勞爾·穆利諾就職。穆利諾總統在就職演説中宣佈，巴拿馬政府將與國際專家一起對巴拿馬科佈雷礦進行嚴格的環境審計。

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瓜達盧佩-帕爾馬雷霍 （50% 金流） — 2024年第二季度從瓜達盧佩-帕爾馬雷霍出售的GEO與2023年第二季度出售的GEO相對一致。

美國：

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黃金罷工 （2-4% 的特許權使用費和 2.4-6% 的NPI） — 與2023年第二季度相比，來自我們的Goldstrike特許權使用費的GEO在2024年第二季度有所增加，這是由於正在處理的露天庫存噸數增加，以及在特許權使用費場上進行的地下生產比例增加。

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死水 （5% 特許權使用費） — 與2023年第二季度相比，我們Stillwater特許權使用費的GEO在2024年第二季度有所下降，這是因為pGm價格的下跌足以抵消該礦產量的增加。2024年7月，Sibanye-Stillwater報告稱，其美國pGm業務受到網絡攻擊的影響，但預計將立即恢復全面運營，累積的庫存預計將在適當時候得到處理。

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光頭山 （0.875-5% 特許權使用費） — 由於礦山測序，我們的 Bald Mountain 特許權使用費的 GEO 在 2024 年第二季度高於 2023 年第二季度。

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萬壽菊 （0.5-5% 的特許權使用費） — 我們的萬壽菊特許權使用費中的GEO在2024年第二季度低於2023年第二季度，這是因為生產的地面特許權使用費率較低。預計到2027年，在當前礦山壽命結束之前，產量將提高到更高的特許權使用費率。

加拿大：

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繞道湖 （2% 特許權使用費） — 2024年6月，Agnico Eagle發佈了一項技術研究的結果，該研究反映了在Detour Lake同時進行地下作業的可能性，該作業將從2030年開始在14年內將年產量提高到約100萬盎司。Agnico Eagle還批准開發一條長達兩公里的勘探坡道，以收集散裝樣品，促進當前地下礦產資源的填充和擴建鑽探。

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Hemlo （3% 特許權使用費和 50% NPI） — 我們的Hemlo特許權使用費中的GEO低於2023年第二季度，這反映了更高的地下采礦成本。巴里克預計，與2023年相比，Hemlo的產量將有所改善，那裏的產量受到地下作業中斷的影響。

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馬卡薩（柯克蘭湖） （1.5-5.5％的特許權使用費和20％的NPI）— 由於產量增加，馬卡薩的GEO在2024年第二季度高於2023年第二季度。本季度的吞吐量有所提高，這要歸因於員工隊伍的擴大、新的通風結構和設備可用性的提高，以及來自近地表礦牀的礦石的增加，但較低的品位部分抵消了這一點。

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Magino （3% 特許權使用費） 和 Island Gold (0.62% 特許權使用費） — 阿拉莫斯於2024年7月完成了對馬吉諾礦的收購。該交易預計將通過鄰近的Magino和Island Gold礦之間的共享基礎設施帶來巨大的協同效應。阿拉莫斯指出，通過在馬吉諾建造一座經過優化的單一銑削綜合體，該綜合體將擴建至每天15,000至20,000噸，這有可能帶來長期的上升空間。

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綠石 （3% 特許權使用費） — 在本季度，法國-內華達州從格林斯通收到了第一筆特許權使用費。Equinox Gold宣佈，其擁有100％股權的格林斯通礦已於2024年5月22日按計劃實現了首次淘金，預計將在2024年第三季度末實現商業化生產。格林斯通預計到2024年將生產17.5萬至20.5萬盎司黃金，前五年的平均年產量約為40萬盎司黃金。

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加拿大馬拉地語 （1.5% 特許權使用費） — Agnico Eagle報告稱，坡道開發繼續超過目標，在2024年第二季度達到東古爾迪的第三產量水平。勘探鑽探繼續在現有東古爾迪礦產資源的東部和西部取得積極成果，這表明了增加推斷礦產資源的潛力。

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情人節金 （3% 特許權使用費） — Calibre Mining宣佈了情人節黃金項目10萬米的資源擴張和發現鑽探計劃。預計將於2025年第二季度開始生產，在最初的12年礦山壽命中，平均每年生產19.5萬盎司黃金。

世界其他地區：

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MWS （25% 直播） — 我們的MWS流中交付和銷售的GEO高於2023年第二季度，這反映了加工噸數的增加和回收率的提高。我們仍然預計，該產量將在2024年第四季度達到312,500盎司的上限。

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蘇比卡（Ahafo） （2% 特許權使用費） — 我們的蘇比卡（Ahafo）特許權使用費的GEO高於2023年第二季度，這是由於露天礦品位的提高和地下采礦率的上升，蘇比卡的產量有所增加。

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塞蓋拉 （0.6% 特許權使用費） — Fortuna報告稱，本季度的產量受到間歇性停電的影響，而更高品位的飼料和超過標稱產能的工廠在很大程度上緩解了這種影響。

多元化資產：我們的多元化資產，主要包括我們的鐵礦石和能源權益，創造了6,460萬美元的收入，低於2023年第二季度的7,070萬美元。

鐵礦石：

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淡水河谷皇室費 （鐵礦石特許權使用費） — 淡水河谷特許權使用費的收入與2023年第二季度相對穩定。儘管北方系統受益於S11D創紀錄的產量，但這種影響被Serra Norte的產量下降和更高的估計運費扣除額所抵消。

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LIORC — LIORC宣佈本期每股普通股現金股息為1.10加元，而2023年第二季度為0.65加元。與去年同期相比，加拿大鐵礦石公司的產量有所增加，前一年受到魁北克北部野火的影響。

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Caserones （有效 NSR 0.517%） — 2024年第二季度我們在Caserones的權益中的GEO低於2023年第二季度，部分原因是我們在本期的實際NSR權益較低。2024年1月，EMX行使了收購我們NSR0.0531％的期權，因此我們現在擁有0.517％的有效NSR，而2023年第二季度為0.5701％。

能量：

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美國 （各種特許權使用費率） — 與2023年第二季度相比，我們的美國能源權益收入有所下降。儘管我們的石油資產收入與上年持平，但我們的天然氣資產收入卻下降了。我們新收購的海恩斯維爾天然氣的貢獻被海恩斯維爾現有資產的已實現天然氣價格和銷量的下降所抵消。上一年度的收入還包括與二疊紀盆地新油井相關的700萬美元補繳特許權使用費。

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加拿大 （各種特許權使用費率） — 我們的加拿大能源權益收入高於2023年第二季度。我們的獵户座資產產量與上年同期相比有所增加，我們的Weyburn NRI受益於更高的已實現價格和更低的支出。

股息申報

法蘭克-內華達很高興地宣佈，其董事會已宣佈季度股息為每股0.36美元。股息將於2024年9月26日支付給2024年9月12日（“記錄日期”）的登記股東。股息已以美元申報，等值加元將根據加拿大銀行在記錄日期公佈的每日平均利率確定。根據加拿大的税收立法，獲得 “合格股息” 的加拿大居民個人有權就此類股息獲得更高的總額和股息税收抵免。

該公司制定了股息再投資計劃（“DRIP”），允許法國-內華達州的股東將股息再投資，按DRIP中定義的平均市場價格購買額外的普通股，但如果是國庫收購，則可享受平均市場價格的折扣。公司將通過國庫發行額外的普通股，折扣為平均市場價格的1％。公司可以不時自行決定更改或取消適用於國庫收購的折扣，或指示以現行市場價格在市場收購中購買此類普通股，其中任何一項都將公開發布。參與 DRIP 是可選的。DRIP和註冊表可在公司的網站www.franco-nevada.com上查閲。加拿大和美國的註冊股東也可以通過計劃代理人的自助門户網站www.investorcentre.com/franco-Nevada在線註冊DRIP。加拿大和美國的受益股東應聯繫其金融中介機構安排註冊。非加拿大和非美國股東可能會參與DRIP，但須滿足某些條件。非加拿大和非美國股東應聯繫公司，以確定他們是否滿足參與DRIP的必要條件。

本新聞稿不是賣出要約或證券要約的招標。與DRIP相關的註冊聲明已向美國證券交易委員會提交，可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上的公司簡介下獲取。

股東信息

完整的簡明合併中期財務報表和管理層的討論與分析可在我們的網站www.franco-nevada.com、SEDAR+的www.sedarplus.com和EDGAR的www.sec.gov上找到。

我們將舉辦電話會議，審查我們2024年第二季度的業績。歡迎感興趣的投資者參加，具體如下：


電話會議和網絡直播：	8 月 14 日^th 美國東部時間上午 8:00
撥入號碼：	免費電話：1-888-390-0546 國際：416-764-8688
電話會議 URL（這允許參與者在沒有操作員協助的情況下通過電話加入電話會議。參與者在輸入姓名和電話號碼後將收到自動回電）：	https://bit.ly/4bPqwE1

網絡直播：	www.franco-nevada.com
重播（有效期至 8 月 21 日）^st):	免費電話：1-888-390-0541 國際：416-764-8677 密碼：676469 #

企業摘要

Franco-Nevada Corporation是領先的以黃金為重點的特許權使用費和流媒體公司，擁有最多樣化的現金流生產資產組合。其商業模式為投資者提供了黃金價格和勘探選擇權，同時限制了成本通脹的風險。法蘭克-內華達州沒有債務，並利用其自由現金流來擴大其投資組合並支付股息。它在多倫多和紐約證券交易所的交易代碼為FNV。

欲瞭解更多信息，請訪問我們的網站 www.franco-nevada.com 或聯繫：


桑迪普·拉納
首席財務官
(416) 306-6303
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前瞻性陳述

本新聞稿分別包含適用的加拿大證券法和1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性信息” 和 “前瞻性陳述”，其中可能包括但不限於與未來事件或未來業績有關的陳述、管理層對法國-內華達州增長的預期、經營業績、未來收入估計、業績指導、資產賬面價值、未來分紅以及對額外資本、礦產的要求資源和礦產儲量估計、產量估計、生產成本和收入、大宗商品的未來需求和價格、預期的採礦順序、商業前景和機會、第三方運營商的業績和計劃、加拿大税務局（“CRA”）正在進行的審計、當前和未來税收評估和可用補救措施的預期風險，以及關於巴拿馬科佈雷礦未來狀況和可能重啟及相關仲裁程序的聲明。此外，與礦產資源和礦產儲量、GEO或礦山壽命有關的陳述是前瞻性陳述，因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估，無法保證估計和假設是準確的，也無法保證此類礦產資源和礦產儲量、GEO或礦山壽命將得以實現。此類前瞻性陳述反映了管理層當前的信念，並基於管理層目前獲得的信息。通常，但並非總是如此，前瞻性陳述可以通過使用 “計劃”、“預期”、“預期”、“潛力”、“計劃”、“估計”、“預測”、“預測”、“項目”、“打算”、“目標”、“目標”、“預期” 或 “相信” 等詞語來識別，或者這些詞語和短語的變體（包括負面變體）用大意是 “可能”、“可以”、“應該”、“將”、“可能” 或 “將” 採取、發生或實現某些行動的聲明來確定。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這可能導致法國-內華達州的實際業績、表現或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。許多因素可能導致實際事件或結果與任何前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：推動特許權使用費和流收入的初級商品價格波動（黃金、鉑族金屬、銅、鎳、鈾、銀、鐵礦石和石油和天然氣）；加元和澳元、墨西哥比索和任何其他創收貨幣相對於美元的價值的波動；國民的變化以及地方政府立法，包括許可和許可制度和税收政策及其執行；對公司徵收全球最低税；弗朗哥-內華達州持有特許權使用費、流通權或其他權益的財產所在或持有這些財產的任何國家的監管、政治或經濟發展；與法國-內華達州持有特許權使用費、直接投資或其他權益的財產的運營商相關的風險，包括此類運營商所有權和控制權的變動；放棄或出售礦物特性；的影響宏觀經濟發展；法國-內華達州獲得或正在尋求的商機；獲得債務和股權資本的機會減少；訴訟；與法國-內華達州持有特許權使用費、直接投資或其他權益的任何房產的利益有關的所有權、許可或許可糾紛；無論公司是否被確定為1986年《美國國税法》第1297條所定義的 “被動外國投資公司”（“PFIC”）地位，經修正；加拿大對離岸資金的税收待遇可能發生變化；法國-內華達州擁有特許權使用費、溪流或其他權益的任何房產的成本過高上漲以及開發、許可、基礎設施、運營或技術困難；獲得足夠的管道容量；實際礦物含量可能不同於技術報告中所載的礦產資源和礦產儲量；生產率和時間與資源估計、其他技術報告和採礦計劃之間的差異；與開發和採礦業務相關的風險和危害法國-內華達州持有的特許權使用費、流通權或其他權益，包括但不限於異常或意想不到的地質和冶金條件、斜坡倒塌或塌方、污水坑、洪水和其他自然災害、恐怖主義、內亂或傳染病爆發；未來流行病的影響；以及收購資產的整合。此處包含的前瞻性陳述基於管理層認為合理的假設，包括但不限於：法蘭克-內華達州持有特許權使用費、流水或其他權益的房產以符合過去慣例的方式持續經營；此類標的物業所有者或經營者公開聲明和披露的準確性；構成資產組合基礎的大宗商品的市場價格沒有重大不利變化；公司的與確定其PFIC地位相關的持續收入和資產；現有税收待遇沒有實質性變化；税務機關預計將適用税法和法規；任何税務機關任何審計的預期評估和結果；法國-內華達州持有特許權使用費、流水或其他權益的任何重要財產沒有不利進展；公開披露的尚未投產標的物業開發預期的準確性；收購資產的整合；以及那個不存在任何其他可能導致行動、事件或結果不同於預期、估計或預期的因素。但是，無法保證前瞻性陳述會被證明是準確的，因為實際結果和未來事件可能與此類陳述中的預期存在重大差異。提醒投資者，前瞻性陳述並不能保證未來的表現。此外，無法保證 (i) CRA正在進行的審計結果或公司因此而面臨的風險，或 (ii) Cobre Panama礦的未來狀況和任何可能的重啟或任何相關仲裁程序的結果。法國-內華達州無法向投資者保證實際業績將與這些前瞻性陳述一致。因此，由於前瞻性陳述固有的不確定性，投資者不應過分依賴前瞻性陳述。

有關風險、不確定性和假設的更多信息，請參閲法國-內華達州最新的年度信息表以及法國-內華達州在www.sedarplus.com上向加拿大證券監管機構提交的最新管理層討論和分析，以及法國-內華達州在www.sec.gov向美國證券交易委員會提交的40-F表格上提交的最新年度報告。此處的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出，除非適用法律要求，否則弗朗哥-內華達州不承擔任何更新或修改這些陳述以反映新信息、估計或觀點、未來事件或結果或其他方面的義務。

尾註：

GEO：黃金當量盎司（“GEO”）包括法國-內華達州在扣除適用的回收和支付能力因素後在礦業和能源資產中佔產量的應佔份額。GEO是根據NSR的總額估算的，對於流體盎司，則在支付公司支付的每盎司合同價格之前。對於 NPI 特許權使用費，GEO 的計算考慮了 NPI 經濟學。通過將包括結算調整在內的相關收入（包括結算調整）除以相關的黃金價格，將銀、鉑、鈀金、鐵礦石、石油、天然氣和其他大宗商品轉換為GEO。計算GEO時使用的價格因每種特定資產的特許權使用費或流協議而異，這可能參考運營商實現的市場價格，或商品生產或銷售的月份、季度或年份的平均價格。2024年第二季度，大宗商品的平均價格如下：每盎司黃金（2023年第二季度-1,978美元），28.86美元/盎司白銀（2023年第二季度-24.18美元），981美元/盎司鉑金（2023年第二季度-1,028美元）和972美元/盎司鈀金（2023年第二季度-1,449美元），110美元/噸鐵 62％CFR 中國（2023年第二季度-112美元），每桶80.57美元WTI石油（2023年第二季度-73.78美元）和2.34美元/立方英尺的Henry Hub天然氣（2023年第二季度-2.32美元）。對於2024年上半年的價格，大宗商品的平均價格如下：每盎司黃金（2023年上半年-1,933美元），26.11美元/盎司白銀（2023年上半年-23.37美元），945美元/盎司鉑金（2023年上半年-1,011美元）和975美元/盎司鈀金（2023年上半年-1,508美元），118美元/噸鐵 62％CFR 中國（2023年上半年-118美元），78.77美元/桶的西德克薩斯中質原油（2023年上半年-74.95美元）和2.22美元/立方英尺的亨利樞紐天然氣（2023年上半年-2.54美元）。

非公認會計準則財務指標：調整後淨收益和調整後每股淨收益、調整後淨收益率、調整後每股息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標，在《國際財務報告準則》（“國際財務報告準則”）下沒有標準化含義，可能無法與其他發行人披露的類似財務指標相提並論。有關每種非公認會計準則財務指標與《國際財務報告準則會計準則》下最直接可比的財務指標的量化對賬，請參閲下表。有關這些非公認會計準則財務指標的更多信息以引用方式納入了佛朗哥-內華達州截至2024年8月13日的管理與分析報告的 “非公認會計準則財務指標” 部分，該部分於2024年8月13日通過SEDAR+向加拿大證券監管機構提交，網址為www.sedarplus.com，向美國證券交易委員會提交，網址為www.sec.gov。

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調整後每股淨收益和調整後每股淨收益是非公認會計準則財務指標，不包括淨收益和每股收益（“EPS”）中的以下內容：與特許權使用費、流水和營運權益及投資相關的減值損失和逆轉；處置特許權使用費、流水和營運權益及投資的收益/損失；與投資、應收貸款和其他金融工具相關的減值損失和預期信用損失；投資、應收貸款和其他金融工具的公允價值變動工具，外匯收益/虧損和其他收入/支出；不尋常的非經常性項目；以及所得税對這些項目的影響。

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調整後淨收入利潤率是一項非公認會計準則財務指標，由公司定義為調整後淨收益除以收入。

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調整後的每股息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標，不包括淨收益和每股收益中的以下內容：所得税支出/回收；財務支出和財務收入；損耗和折舊；與特許權使用費、流動、營運權益和投資相關的減值費用和逆轉；與投資、應收貸款和其他財務相關的減值損失和預期信貸損失工具、投資公允價值變動、貸款應收賬款和其他金融工具, 外匯收益/損失和其他收入/支出; 以及不尋常的非經常項目.

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調整後的息税折舊攤銷前利潤率是一項非公認會計準則財務指標，公司將其定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。

非公認會計準則財務指標的對賬：


	在截至的三個月中				在截至的六個月中
	6月30日				6月30日
（以百萬計，每股金額除外）	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	79.5	$	184.5	$	224.0	$	341.0
出售特許權使用費權益的收益		—		—		(0.3)		(3.7)
外匯損失（收益）和其他支出（收入）		9.8		(1.7)		11.4		(3.9)
調整的税收影響		(2.0)		0.1		(2.0)		1.7
其他與税收相關的調整
與巴巴多斯税率變動導致的遞延所得税負債調整相關的遞延所得税支出		49.1		—		49.1		—
2024 年第一季度格林威治標準時間追溯影響		9.9		—		—		—
未確認的免賠額臨時差額的變化		(1.4)		—		(1.4)		—
調整後淨收益	$	144.9	$	182.9	$	280.8	$	335.1
基本加權平均已發行股份		192.3		191.9		192.2		191.9
調整後每股淨收益	$	0.75	$	0.95	$	1.46	$	1.75


	在截至的三個月中						在截至的六個月中
	6月30日						6月30日
（以百萬計，調整後淨收入利潤率除外）	2024			2023			2024			2023
調整後淨收益	$	144.9		$	182.9		$	280.8		$	335.1
收入		260.1			329.9			516.9			606.2
調整後的淨收入利潤率		55.7	%		55.4	%		54.3	%		55.3	%


	在截至的三個月中				在截至的六個月中
	6月30日				6月30日
（以百萬計，每股金額除外）	2024		2023		2024		2023
淨收入	$	79.5	$	184.5	$	224.0	$	341.0
所得税支出		95.3		27.0		122.8		54.6
財務費用		0.6		0.7		1.2		1.4
財務收入		(16.2)		(10.0)		(32.2)		(20.5)
損耗和折舊		52.9		75.1		111.1		136.1
出售特許權使用費權益的收益		—		—		(0.3)		(3.7)
外匯損失（收益）和其他支出（收入）		9.8		(1.7)		11.4		(3.9)
調整後 EBITDA	$	221.9	$	275.6	$	438.0	$	505.0
基本加權平均已發行股份		192.3		191.9		192.2		191.9
調整後的每股息税折舊攤銷前利潤	$	1.15	$	1.44	$	2.28	$	2.63


	在截至的三個月中						在截至的六個月中
	6月30日						6月30日
（以百萬計，調整後的息税折舊攤銷前利潤率除外）	2024			2023			2024			2023
調整後 EBITDA	$	221.9		$	275.6		$	438.0		$	505.0
收入		260.1			329.9			516.9			606.2
調整後的息税折舊攤銷前利潤率		85.3	%		83.5	%		84.7	%		83.3	%

法國內華達州公司

簡明合併財務狀況表

（單位：百萬美元）


	6月30日，		十二月三十一日
	2024		2023
資產
現金和現金等價物	$	1,439.0	$	1,421.9
應收款		120.9		111.0
應收貸款		10.2		—
金條、預付費用和其他流動資產		98.2		82.4
流動資產	$	1,668.3	$	1,615.3

特許權使用費、直播和工作權益，淨額	$	4,031.1	$	4,027.1
投資		278.0		254.5
應收貸款		75.7		24.8
遞延所得税資產		35.4		37.0
其他資產		52.7		35.4
總資產	$	6,141.2	$	5,994.1

負債
應付賬款和應計負債	$	30.1	$	30.9
當期所得税負債		27.2		8.3
流動負債	$	57.3	$	39.2

遞延所得税負債	$	234.1	$	180.1
其他負債		4.6		5.7
負債總額	$	296.0	$	225.0

股東權益
股本	$	5,753.9	$	5,728.2
繳款盈餘		20.3		20.6
留存收益		294.0		212.3
累計其他綜合虧損		(223.0)		(192.0)
股東權益總額	$	5,845.2	$	5,769.1
負債和股東權益總額	$	6,141.2	$	5,994.1

未經審計的簡明合併中期財務報表和附註可在我們網站上發佈的2024年第二季度季度報告中找到

法國內華達州公司

簡明合併損益表和綜合收益（虧損）表

（以百萬美元和股票計，每股金額除外）


	在結束的三個月裏				在結束的六個月中
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
收入
來自特許權使用費、直播和工作權益的收入	$	257.6		329.9	$	513.2	$	606.2
利息收入		2.2		—		3.1		—
其他利息收入		0.3		—		0.6		—
總收入		260.1		329.9	$	516.9	$	606.2

銷售成本
銷售成本	$	29.1	$	47.1	$	62.7	$	85.3
損耗和折舊		52.9		75.1		111.1		136.1
總銷售成本	$	82.0	$	122.2	$	173.8	$	221.4
毛利潤	$	178.1	$	207.7	$	343.1	$	384.8

其他運營費用（收入）
一般和管理費用	$	8.4	$	6.2	$	14.1	$	12.4
基於股份的薪酬支出		1.8		2.4		4.6		5.6
出售特許權使用費權益的收益		—		—		(0.3)		(3.7)
出售金條的收益		(1.1)		(1.4)		(2.5)		(2.1)
其他業務支出總額	$	9.1	$	7.2	$	15.9	$	12.2
營業收入	$	169.0	$	200.5	$	327.2	$	372.6
外匯（虧損）收益和其他（支出）收入	$	(9.8)	$	1.7	$	(11.4)	$	3.9
財務項目和所得税前的收入	$	159.2	$	202.2	$	315.8	$	376.5

財務項目
財務收入	$	16.2	$	10.0	$	32.2	$	20.5
財務開支		(0.6)		(0.7)		(1.2)		(1.4)
所得税前淨收入	$	174.8	$	211.5	$	346.8	$	395.6

所得税支出		95.3		27.0		122.8		54.6
淨收入	$	79.5	$	184.5	$	224.0	$	341.0

扣除税款的其他綜合收益（虧損）

隨後可能重新歸類為損益的項目：
貨幣折算調整	$	(12.3)	$	30.3	$	(51.5)	$	29.9

以後不會重新歸類為損益的項目：
股權投資公允價值變動的收益（虧損）
按公允價值計入其他綜合收益（“FVTOCI”），
扣除所得税		15.4		(5.8)		17.2		1.0
扣除税款的其他綜合收益（虧損）	$	3.1	$	24.5	$	(34.3)	$	30.9

綜合收益	$	82.6	$	209.0	$	189.7	$	371.9

每股收益
基本	$	0.41	$	0.96	$	1.17	$	1.78
稀釋	$	0.41	$	0.96	$	1.16	$	1.77
已發行股票的加權平均數
基本		192.3		191.9		192.2		191.9
稀釋		192.5		192.2		192.4		192.2

未經審計的簡明合併中期財務報表和附註可在我們網站上發佈的2024年第二季度季度報告中找到

法國內華達州公司

簡要合併現金流量表

（單位：百萬美元）


	在結束的六個月中
	6月30日
	2024		2023
來自經營活動的現金流
淨收入	$	224.0	$	341.0
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
利息收入		(3.1)		—
其他利息收入		(0.6)		—
損耗和折舊		111.1		136.1
基於股份的薪酬支出		2.9		3.2
出售特許權使用費權益的收益		(0.3)		(3.7)
未實現的外匯虧損（收益）		7.8		(3.5)
遞延所得税支出		56.3		15.1
其他非現金物品		(0.3)		(2.0)
收購金條		(32.4)		(25.2)
出售金條的收益		16.6		18.6
其他資產的變化		(17.4)		—
非現金營運資金變動前的運營現金流	$	364.6	$	479.6
非現金營運資金的變化：
應收賬款增加	$	(9.9)	$	(8.7)
預付費用和其他費用減少（增加）		2.5		(4.0)
流動負債增加		15.7		4.8
經營活動提供的淨現金	$	372.9	$	471.7

投資活動中使用的現金流
收購特許權使用費、直播權和工作權益	$	(163.1)	$	(270.8)
應收貸款的預付款		(83.5)		—
收購投資		(11.0)		(0.5)
償還應收貸款的收益		18.9		—
出售特許權使用費權益的收益		11.2		7.0
出售投資的收益		1.1		1.9
購置能源井設備		(0.7)		(0.8)
購置財產和設備		(0.1)		—
用於投資活動的淨現金	$	(227.2)	$	(263.2)

用於融資活動的現金流量
分紅的支付	$	(119.2)	$	(116.4)
行使股票期權的收益		2.7		2.9
循環信貸額度修正成本		(0.8)		—
用於融資活動的淨現金	$	(117.3)	$	(113.5)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	$	(11.3)	$	3.6
現金和現金等價物的淨變動	$	17.1	$	98.6
期初的現金和現金等價物	$	1,421.9	$	1,196.5
期末的現金和現金等價物	$	1,439.0	$	1,295.1

補充現金流信息：
繳納的所得税	$	42.5	$	50.9
收到的股息收入	$	4.2	$	5.6
已支付的利息和備用費	$	1.0	$	1.2

未經審計的簡明合併中期財務報表和附註可在我們網站上發佈的2024年第二季度季度報告中找到