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詹·哈特曼
公共關係董事
HartmannJenniferA@JohnDeere.com

迪爾公佈第三季度淨收入為17.34億美元

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強勁的農業利潤率凸顯了市場波動中持續的價值交付。

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隨着建築業的放緩，預計全球農業基本面將保持疲軟。

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儘管環境艱難，但全年淨收入預測保持不變。

伊利諾伊州莫林（2024年8月15日）——迪爾公司報告稱，截至2024年7月28日的第三季度淨收入為17.34億美元，合每股6.29美元，而截至2023年7月30日的季度淨收入為29.78億美元，合每股10.20美元。今年前九個月，歸屬於迪爾公司的淨收益為58.55億美元，合每股收益21.04美元，而去年同期為77.97億美元，合每股收益26.35美元。

2024年第三季度全球淨銷售額和收入下降了17％，至131.52億美元，連續九個月下降了11％，至405.72億美元。本季度的淨銷售額為113.87億美元，九個月的淨銷售額為354.84億美元，而去年分別為142.84億美元和417.65億美元。

董事長兼首席執行官約翰·梅表示：“面對全球農業和建築業的艱難條件，約翰迪爾第三季度的業績表明了我們在嚴格的執行力。”“儘管面臨重大阻力，但我們的團隊在適應市場波動方面表現出了靈活性，這使我們能夠繼續專注於推進我們的戰略，持續為客户提供卓越的價值。”

公司展望與摘要

預計2024財年歸屬於迪爾公司的淨收益約為70億美元。

梅説：“為了應對疲軟的市場狀況，我們已採取措施降低成本，並在戰略上使我們的生產與客户需求保持一致。”“儘管這些決定很困難，但它們對於我們的持續成功和競爭力至關重要。我們對客户的承諾是我們所做一切的核心，我們相信，這些積極措施將使我們能夠繼續投資於創新、高質量的產品和解決方案，以改善客户的生活。”


迪爾公司	第三季度					年初至今
以百萬美元計，每股金額除外	2024		2023		% 變化	2024		2023		% 變化
淨銷售額和收入	$	13,152	$	15,801	-17%	$	40,572	$	45,839	-11%
淨收入	$	1,734	$	2,978	-42%	$	5,855	$	7,797	-25%
全面攤薄每股收益	$	6.29	$	10.20		$	21.04	$	26.35

本報告所述期間的結果受到特殊項目的影響。更多細節見財務報表附註1。


生產與精準農業	第三季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨銷售額	$	5,099	$	6,806	-25%
營業利潤	$	1,162	$	1,782	-35%
營業利潤率		22.8%		26.2%

由於出貨量減少，本季度的產量和精準農業銷售有所下降，但部分被價格變動所抵消。由於出貨量減少和員工離職計劃的費用，營業利潤下降，以下為特殊項目。這些因素被價格變現和較低的保修費用所部分抵消。

生產與精準農業營業利潤

2024 年第三季度與 2023 年第三季度比較

以百萬美元計


小型農業和草皮	第三季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨銷售額	$	3,053	$	3,739	-18%
營業利潤	$	496	$	732	-32%
營業利潤率		16.2%		19.6%

由於出貨量減少，本季度小型農產品和草皮銷售下降，但部分被價格變動所抵消。營業利潤下降的主要原因是出貨量減少和保修費用增加，但部分被價格變動所抵消。

小型農業和草坪營業利潤

2024 年第三季度與 2023 年第三季度比較

以百萬美元計


建築與林業	第三季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨銷售額	$	3,235	$	3,739	-13%
營業利潤	$	448	$	716	-37%
營業利潤率		13.8%		19.1%

由於出貨量減少，本季度建築和林業銷售額下降。營業利潤下降的主要原因是出貨量/銷售組合減少以及不利的價格變現。

建築與林業營業利潤

2024 年第三季度與 2023 年第三季度比較

以百萬美元計


金融服務	第三季度
以百萬美元計	2024		2023		% 變化
淨收入	$	153	$	216	-29%

由於信貸損失準備金的增加和不利的融資利差，本季度的金融服務淨收入有所下降，但平均投資組合餘額增加和有利的離散税收項目所獲得的收入部分抵消了這一下降。


2024財年的行業展望
農業與草皮
美國和加拿大：
大號Ag						下跌約 15%
小農場和草皮						下跌約 10%
歐洲						下跌約 15%
南美洲（拖拉機和聯合收割機）						向下 15% 至 20%
亞洲						適度向下

建築與林業
美國和加拿大：
施工設備						向下 5% 至 10%
緊湊型施工設備						持平至下跌 5%
全球林業						下跌約 10%
全球道路建設						持平至下跌 5%


迪爾細分市場2024財年展望		貨幣	價格
以百萬美元計	淨銷售額	翻譯	實現
生產與精密農業	下跌20％至25％	~ 平坦	上漲約 2.0%
小農場和草皮	下跌20％至25％	~ 平坦	上漲約 2.0%
建築與林業	下降10％至15％	~ 平坦	上漲約 0.5%

金融服務	淨收入	~720 美元

金融服務。2024財年歸屬於迪爾公司的金融服務業務淨收益預計約為7.2億美元。由於平均投資組合餘額增加所獲得的收入，預計業績將高於2023財年，但信貸損失準備金的增加和較不利的融資利差部分抵消了這一收益。對向約翰迪爾經銷商提供的融資激勵措施的會計處理的更正影響了2023年的財務業績。該修正的累積影響為税前1.73億美元（税後1.35億美元），記錄在2023年第二季度。

前瞻性陳述

此處包含的某些陳述，包括標題為 “公司展望與摘要”、“行業展望”、“迪爾細分市場展望” 和 “中期合併財務報表簡明附註” 的部分中與未來事件、預期和趨勢相關的某些陳述，構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”，涉及可能導致實際業績出現重大差異的變化的因素、假設、風險和不確定性。其中一些風險和不確定性可能會普遍影響公司的所有業務領域，而另一些風險和不確定性可能會對特定的業務領域產生更嚴重的影響。

前瞻性陳述基於當前可用的信息以及當前對未來事件的假設、預期和預測，不應予以依賴。除非法律要求，否則公司明確表示不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務。許多因素、風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述存在重大差異。這些因素包括與以下因素相關的風險：

●	與貿易、經濟制裁、數據隱私、支出、税收、銀行、貨幣、環境（包括氣候變化和發動機排放）和農業政策相關的美國、外國和國際法律、法規和政策的變化和遵守情況；

●	公司經營所在地區的政治、經濟和社會不穩定，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭以及中東的衝突；

●	不利的宏觀經濟狀況，包括失業、通貨膨脹、利率波動、經濟增長放緩導致的消費者行為變化以及區域或全球流動性限制；

●	全球對食物和不同形式可再生能源的需求；

●	執行業務戰略的能力，包括公司的智能工業運營模式、Leap Ambitions和併購；

●	瞭解和滿足客户對約翰迪爾產品和解決方案不斷變化的期望和需求的能力；

●	準確預測客户對產品和服務的需求，並充分管理庫存；

●	整合包括自動化和機器學習在內的新技術，並向客户提供精密技術和解決方案的能力；

●	政府通信渠道的變化（無線電頻率技術）；

●	適應競爭激烈的市場的能力；

●	經銷商慣例及其管理 John Deere 產品的庫存和分銷以及提供支持和服務精密技術解決方案的能力；

●	氣候模式的變化、不利的天氣事件和自然災害；

●	旨在應對與向低碳經濟過渡相關的氣候變化的政府和其他行動；

●	更高的利率和貨幣波動可能會對美元、客户信心、資本渠道以及對約翰迪爾產品和解決方案的需求產生不利影響；

●	原材料、組件和整件商品的可用性和價格；

●	公司供應鏈的延遲或中斷；

●	公司的設備無法按預期運行，這可能會導致保修索賠、售後維修或召回、產品責任訴訟和監管調查；

●	吸引、發展、聘用和留住合格員工的能力；

●	裁員對員工留存率、士氣和機構知識的影響；

●	安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障以及 John Deere 信息技術基礎設施和產品的其他中斷；

●	知識產權的喪失或質疑；

●	出臺或頒佈的可能會影響公司商業模式和知識產權的立法，例如修復權或修改立法的權利；

●	調查、索賠、訴訟或其他法律程序；

●	損害公司聲譽或品牌的事件，例如最近針對公司在某些社會問題上的立場或公司對此的迴應的社交媒體活動；

●	農業商業週期可能是不可預測的，受世界糧食儲量、可用農場面積、種植面積、土壤條件、收成產量、商品和牲畜價格、投入成本和作物運輸可用性等因素的影響；以及

●	房屋開工和供應, 房地產和住房價格, 公共和非住宅建築水平以及基礎設施投資.

有關公司及其業務的更多信息，包括可能對財務業績產生重大影響的因素，包含在公司向美國證券交易委員會提交的文件中（包括但不限於第1A項中討論的因素）。公司最新的10-k表年度報告和隨後的10-Q表季度報告中的 “風險因素”。可能還有其他因素是公司無法預測的，或者由於公司目前認為這些因素不是重要的，因此未在此處進行描述。

迪爾和公司

2024 年第三季度新聞稿

（百萬美元）未經審計


	三個月已結束					九個月已結束
	7 月 28 日		7 月 30 日		%	7 月 28 日		7 月 30 日		%
	2024		2023		改變	2024		2023		改變
淨銷售額和收入：
產量和精度農業淨銷售額	$	5,099	$	6,806	-25	$	16,529	$	19,826	-17
小型農場和草坪的淨銷售額		3,053		3,739	-18		8,663		10,886	-20
建築和林業淨銷售額		3,235		3,739	-13		10,292		11,053	-7
金融服務收入		1,489		1,228	+21		4,259		3,375	+26
其他收入		276		289	-4		829		699	+19
淨銷售額和收入總額	$	13,152	$	15,801	-17	$	40,572	$	45,839	-11

營業利潤：*
生產與精密農業	$	1,162	$	1,782	-35	$	3,857	$	5,160	-25
小袋和草皮		496		732	-32		1,393		2,028	-31
建築與林業		448		716	-37		1,682		2,179	-23
金融服務		191		286	-33		657		565	+16
總營業利潤		2,297		3,516	-35		7,589		9,932	-24
核對物品**		62		98	-37		111		29	+283
所得税		(625)		(636)	-2		(1,845)		(2,164)	-15
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	1,734	$	2,978	-42	$	5,855	$	7,797	-25

* 營業利潤是指扣除公司支出、某些外部利息支出、某些外匯損益和所得税之前的持續經營收入。金融服務的營業利潤包括利息支出和外匯損益的影響。

** 對賬項目主要是公司支出、某些利息收入和支出、某些外匯損益、不包括服務成本部分的養老金和退休後福利成本，以及歸屬於非控股權益的淨收益。

迪爾和公司

合併收益表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的三個月和九個月中

（以百萬美元和股票計，每股金額除外）未經審計


	三個月已結束				九個月已結束
	2024		2023		2024		2023
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	11,387	$	14,284	$	35,484	$	41,765
財務和利息收入		1,461		1,253		4,207		3,326
其他收入		304		264		881		748
總計		13,152		15,801		40,572		45,839

成本和開支
銷售成本		7,848		9,624		24,205		28,288
研究和開發費用		567		528		1,664		1,571
銷售、管理和一般費用		1,278		1,110		3,608		3,392
利息支出		840		623		2,478		1,671
其他運營費用		264		310		930		971
總計		10,797		12,195		32,885		35,893

所得税前合併集團的收入		2,355		3,606		7,687		9,946
所得税準備金		625		636		1,845		2,164

合併集團的收入		1,730		2,970		5,842		7,782
未合併關聯公司的收益權益		1		2		4		5

淨收入		1,731		2,972		5,846		7,787
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損		(3)		(6)		(9)		(10)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	1,734	$	2,978	$	5,855	$	7,797

每股數據
基本	$	6.32	$	10.24	$	21.13	$	26.48
稀釋		6.29		10.20		21.04		26.35
已申報分紅		1.47		1.25		4.41		3.70
已支付的股息		1.47		1.25		4.29		3.58

平均已發行股數
基本		274.5		290.8		277.1		294.4
稀釋		275.6		292.1		278.2		295.9

參見中期合併財務報表簡明附註。

迪爾和公司

簡明的合併資產負債表

（百萬美元）未經審計


	7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日
	2024		2023		2023
資產
現金和現金等價物	$	7,004	$	7,458	$	6,576
有價證券		1,140		946		841
貿易賬目和應收票據——淨額		7,469		7,739		9,297
融資應收賬款——淨額		43,896		43,673		41,302
證券化應收賬款融資 — 淨額		8,274		7,335		7,001
其他應收賬款		2,270		2,623		3,118
經營租賃的設備——淨額		7,118		6,917		6,709
庫存		7,696		8,160		9,350
財產和設備——淨額		7,092		6,879		6,418
善意		3,960		3,900		3,994
其他無形資產——淨額		1,030		1,133		1,199
退休金		3,126		3,007		3,573
遞延所得税		1,898		1,814		1,360
其他資產		2,903		2,503		2,659
持有待售資產		2,965
總資產	$	107,841	$	104,087	$	103,397

負債和股東權益

負債
短期借款	$	15,294	$	17,939	$	17,143
短期證券化借款		7,869		6,995		6,608
應付賬款和應計費用		14,397		16,130		15,340
遞延所得税		481		520		506
長期借款		42,692		38,477		38,112
退休金和其他負債		2,156		2,140		2,536
待售負債		1,803
負債總額		84,692		82,201		80,245

可贖回的非控制性權益		84		97		101

股東權益
迪爾公司股東權益總額		23,062		21,785		23,048
非控股權益		3		4		3
股東權益總額		23,065		21,789		23,051
負債和股東權益總額	$	107,841	$	104,087	$	103,397

參見中期合併財務報表簡明附註。

迪爾和公司

合併現金流量表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的九個月中

（百萬美元）未經審計


	2024		2023
來自經營活動的現金流
淨收入	$	5,846	$	7,787
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		222		(64)
折舊和攤銷準備金		1,598		1,527
減值和其他調整		53		173
基於股份的薪酬支出		159		112
遞延所得税抵免		(125)		(429)
資產和負債的變化：
與銷售相關的應收賬款		(2,446)		(5,059)
庫存		234		(663)
應付賬款和應計費用		(1,015)		47
應付/應收的應計所得税		31		(595)
退休金		(246)		(116)
其他		(172)		176
經營活動提供的淨現金		4,139		2,896

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售相關的應收款）		19,143		17,592
有價證券到期日和出售的收益		333		127
銷售經營租賃設備的收益		1,451		1,445
收購的應收賬款成本（不包括與銷售相關的應收款）		(21,113)		(20,714)
購買有價證券		(572)		(213)
購買財產和設備		(1,043)		(887)
購置的經營租賃設備的成本		(2,165)		(1,968)
衍生品抵押品——淨額		390		240
其他		(95)		(185)
用於投資活動的淨現金		(3,671)		(4,563)

來自融資活動的現金流
短期借款（原始到期日不超過三個月）的淨收益（付款）		(992)		5,040
已發行借款的收益（原始到期日超過三個月）		15,512		9,972
借款支付（原始到期日超過三個月）		(10,792)		(5,862)
回購普通股		(3,227)		(4,663)
已支付的股息		(1,202)		(1,065)
其他		(88)		(43)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(789)		3,379

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(6)		125

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		(327)		1,837
期初現金、現金等價物和限制性現金		7,620		4,941
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	7,293	$	6,778

參見中期合併財務報表簡明附註。


迪爾和公司
中期合併財務報表簡明附註
（百萬美元）未經審計

(1)

特殊物品

2024

員工離職計劃

2024年第三季度，該公司在包括美國、歐洲、亞洲和拉丁美洲在內的多個地理區域為其受薪員工實施了員工離職計劃。這些計劃的主要目的是幫助實現公司的戰略優先事項，同時減少角色和職責的重疊和宂餘。這些計劃本質上是非自願的，費用是在管理層承諾制定計劃時記錄的，計劃已傳達給員工，員工無需在法定通知期之後提供服務。

該計劃的税前支出總額估計約為1.5億美元，2024年第三季度錄得1.24億美元。其餘支出預計將主要在2025年入賬。截至2024年7月28日的三個月零九個月的支出記錄如下，以百萬美元計：


	PPA		坐下		參見		FS		總計
員工離職計劃：
銷售成本	$	18	$	9	$	8			$	35
研究和開發費用		19		6		1				26
銷售、管理和一般費用		25		14		11	$	9		59
總營業利潤下降	$	62	$	29	$	20	$	9		120
非營業利潤支出*										4
總計									$	124

*主要與公司支出有關。

據估計，這些計劃每年可節省約2.3億美元的税前費用，其中1億美元預計將在2024年實現。

約翰迪爾銀行

2024 年第三季度，公司董事會批准出售其全資子公司約翰迪爾銀行 (BJD) 50% 的股權。BJD位於巴西，屬於該公司的金融服務領域，為農業、建築和林業設備的零售和批發貸款提供資金。隨着該公司在巴西市場的持續增長，該交易將降低其增量風險。結果，該公司將BJD業務歸類為待售業務，包括撤銷3,800萬澳元的信貸損失備抵金，以及為待售資產設立5,300萬澳元的估值補貼。這些分錄的淨影響是 “銷售、管理和一般費用” 中記錄的税前和税後虧損1500萬美元。

2024年8月，該公司與巴西銀行布拉德斯科銀行簽訂協議，投資併成為BJD50％的所有者。

2023

巴西税收裁決

2023年第三季度，巴西高等法院發佈了一項關於地方激勵措施應納税性的有利税收裁決，這使該公司記錄了2.43億美元的所得税準備金減少和4700萬美元的利息收入。

金融服務融資激勵措施更正

2023年第二季度，該公司更正了向約翰迪爾經銷商提供的融資激勵措施的會計處理方式，這影響了合併財務報表中支出確認的時間和激勵成本的列報。該修正的累積影響為税前1.73億美元（税後1.35億美元），於2023年第二季度記錄在金融服務的 “銷售、管理和一般費用” 中。

2024 年和 2023 年特別項目摘要

下表彙總了截至2024年7月28日和2023年7月30日的三個月零九個月中以百萬美元計的特殊項目的營業利潤影響。


	三個月										九個月
	PPA		坐下		參見		FS		總計		PPA		坐下		參見		FS		總計
2024 年開支：
員工離職計劃	$	62	$	29	$	20	$	9	$	120	$	62	$	29	$	20	$	9	$	120
BJD 重新測量								15		15								15		15
2024 年總支出		62		29		20		24		135		62		29		20		24		135

2023 年開支：
融資激勵措施的調整																		173		173
期內變化	$	62	$	29	$	20	$	24	$	135	$	62	$	29	$	20	$	(149)	$	(38)

(2)	合併財務報表代表迪爾公司所有子公司的合併。提供的補充合併數據僅供參考。為了編制合併財務報表，設備業務與金融服務之間的交易已被取消。在財務報表附註3的補充合併數據中，“設備業務” 代表沒有 “金融服務” 的企業，包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及 “金融服務” 中未反映的其他公司資產、負債、收入和支出。

迪爾和公司

(3) 補充合併數據

收入表

截至2024年7月28日和2023年7月30日的三個月

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	11,387	$	14,284									$	11,387	$	14,284
財務和利息收入		155		210	$	1,537	$	1,335	$	(231)	$	(292)		1,461		1,253	¹
其他收入		246		222		130		110		(72)		(68)		304		264	^2、3
總計		11,788		14,716		1,667		1,445		(303)		(360)		13,152		15,801

成本和開支
銷售成本		7,855		9,630						(7)		(6)		7,848		9,624	⁴
研究和開發費用		567		528										567		528
銷售、管理和一般費用		962		913		318		199		(2)		(2)		1,278		1,110	⁴
利息支出		91		94		812		622		(63)		(93)		840		623	¹
金融服務利息補償		168		199						(168)		(199)					¹
其他運營費用		(16)		34		343		336		(63)		(60)		264		310	^3、5
總計		9,627		11,398		1,473		1,157		(303)		(360)		10,797		12,195

所得税前收入		2,161		3,318		194		288						2,355		3,606
所得税準備金		583		564		42		72						625		636

所得税後的收入		1,578		2,754		152		216						1,730		2,970
未合併關聯公司的收益權益				2		1								1		2

淨收入		1,578		2,756		153		216						1,731		2,972
減去：歸因於非控股權益的淨虧損		(3)		(6)										(3)		(6)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	1,581	$	2,762	$	153	$	216					$	1,734	$	2,978

¹ 取消公司間利息收入和支出。

² 取消設備運營部從向運營租賃設備轉移的庫存中獲得的利潤。

³ 取消設備運營與金融服務之間與某些國際市場投資的公司間擔保以及公司間服務收入和支出相關的收入和支出。

⁴ 取消公司間服務費。

⁵ 取消與根據運營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

收入表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的九個月中

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
淨銷售額和收入
淨銷售額	$	35,484	$	41,765									$	35,484	$	41,765
財務和利息收入		441		444	$	4,466	$	3,609	$	(700)	$	(727)		4,207		3,326	¹
其他收入		732		639		341		378		(192)		(269)		881		748	^2、3
總計		36,657		42,848		4,807		3,987		(892)		(996)		40,572		45,839

成本和開支
銷售成本		24,226		28,306						(21)		(18)		24,205		28,288	⁴
研究和開發費用		1,664		1,571										1,664		1,571
銷售、管理和一般費用		2,844		2,630		771		769		(7)		(7)		3,608		3,392	⁴
利息支出		314		298		2,354		1,604		(190)		(231)		2,478		1,671	¹
金融服務利息補償		510		496						(510)		(496)					¹
其他運營費用		76		172		1,018		1,043		(164)		(244)		930		971	^3、5
總計		29,634		33,473		4,143		3,416		(892)		(996)		32,885		35,893

所得税前收入		7,023		9,375		664		571						7,687		9,946
所得税準備金		1,700		2,020		145		144						1,845		2,164

所得税後的收入		5,323		7,355		519		427						5,842		7,782
未合併關聯公司的收益權益				3		4		2						4		5

淨收入		5,323		7,358		523		429						5,846		7,787
減去：歸因於非控股權益的淨虧損		(9)		(10)										(9)		(10)
歸屬於迪爾公司的淨收益	$	5,332	$	7,368	$	523	$	429					$	5,855	$	7,797

¹ 取消公司間利息收入和支出。

² 取消設備運營部從向運營租賃設備轉移的庫存中獲得的利潤。

³ 取消設備運營與金融服務之間與某些國際市場投資的公司間擔保以及公司間服務收入和支出相關的收入和支出。

⁴ 取消公司間服務費。

⁵ 取消與根據運營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

簡明的資產負債表

（百萬美元）未經審計


	設備						金融的
	運營						服務						消除						合併
	7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日		7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日		7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日		7 月 28 日		10 月 29 日		7 月 30 日
	2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023		2024		2023		2023
資產
現金和現金等價物	$	5,385	$	5,720	$	4,858	$	1,619	$	1,738	$	1,718							$	7,004	$	7,458	$	6,576
有價證券		155		104		3		985		842		838								1,140		946		841
來自金融服務的應收賬款		3,951		4,516		5,312							$	(3,951)	$	(4,516)	$	(5,312)							⁶
貿易賬目和應收票據——淨額		1,150		1,320		1,589		8,890		8,687		9,991		(2,571)		(2,268)		(2,283)		7,469		7,739		9,297	⁷
融資應收賬款——淨額		82		64		60		43,814		43,609		41,242								43,896		43,673		41,302
證券化應收賬款融資 — 淨額		2						8,272		7,335		7,001								8,274		7,335		7,001
其他應收賬款		1,821		1,813		2,599		494		869		599		(45)		(59)		(80)		2,270		2,623		3,118	⁷
經營租賃的設備——淨額								7,118		6,917		6,709								7,118		6,917		6,709
庫存		7,696		8,160		9,350														7,696		8,160		9,350
財產和設備——淨額		7,058		6,843		6,385		34		36		33								7,092		6,879		6,418
善意		3,960		3,900		3,994														3,960		3,900		3,994
其他無形資產-淨額		1,030		1,133		1,199														1,030		1,133		1,199
退休金		3,047		2,936		3,503		80		72		71		(1)		(1)		(1)		3,126		3,007		3,573	⁸
遞延所得税		2,192		2,133		1,393		35		68		65		(329)		(387)		(98)		1,898		1,814		1,360	⁹
其他資產		2,236		1,948		2,083		675		559		583		(8)		(4)		(7)		2,903		2,503		2,659
持有待售資產								2,965												2,965
總資產	$	39,765	$	40,590	$	42,328	$	74,981	$	70,732	$	68,850	$	(6,905)	$	(7,235)	$	(7,781)	$	107,841	$	104,087	$	103,397

負債和股東權益

負債
短期借款	$	983	$	1,230	$	1,773	$	14,311	$	16,709	$	15,370							$	15,294	$	17,939	$	17,143
短期證券化借款		1						7,868		6,995		6,608								7,869		6,995		6,608
設備運營應付賬款								3,951		4,516		5,312	$	(3,951)	$	(4,516)	$	(5,312)							⁶
應付賬款和應計費用		13,880		14,862		14,403		3,141		3,599		3,307		(2,624)		(2,331)		(2,370)		14,397		16,130		15,340	⁷
遞延所得税		420		452		420		390		455		184		(329)		(387)		(98)		481		520		506	⁹
長期借款		6,592		7,210		7,299		36,100		31,267		30,813								42,692		38,477		38,112
退休金和其他負債		2,048		2,032		2,423		109		109		114		(1)		(1)		(1)		2,156		2,140		2,536	⁸
待售負債								1,803												1,803
負債總額		23,924		25,786		26,318		67,673		63,650		61,708		(6,905)		(7,235)		(7,781)		84,692		82,201		80,245

可贖回的非控制性權益		84		97		101														84		97		101

股東權益
迪爾公司股東權益總額		23,062		21,785		23,048		7,308		7,082		7,142		(7,308)		(7,082)		(7,142)		23,062		21,785		23,048	¹⁰
非控股權益		3		4		3														3		4		3
金融服務股票		(7,308)		(7,082)		(7,142)								7,308		7,082		7,142							¹⁰
調整後的股東權益總額		15,757		14,707		15,909		7,308		7,082		7,142								23,065		21,789		23,051
負債總額和股東權益	$	39,765	$	40,590	$	42,328	$	74,981	$	70,732	$	68,850	$	(6,905)	$	(7,235)	$	(7,781)	$	107,841	$	104,087	$	103,397

⁶ 取消設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。

⁷ 主要是對出售給金融服務的應收賬款的應計銷售激勵進行重新分類。

⁸ 養老金淨資產/負債的重新分類。

⁹ 對同一税收管轄區的遞延所得税資產/負債進行重新分類。

¹⁰ 取消金融服務的股權。

迪爾和公司

補充合併數據（續）

現金流量表

在截至2024年7月28日和2023年7月30日的九個月中

（百萬美元）未經審計


	設備				金融的
	運營				服務				消除				合併
	2024		2023		2024		2023		2024		2023		2024		2023
來自經營活動的現金流
淨收入	$	5,323	$	7,358	$	523	$	429					$	5,846	$	7,787
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
信用損失準備金（信貸）		10		3		212		(67)						222		(64)
折舊和攤銷準備金		932		872		773		757	$	(107)	$	(102)		1,598		1,527	¹¹
減值和其他調整						53		173						53		173
基於股份的薪酬支出										159		112		159		112	¹²
金融服務的分佈式收益		250		31						(250)		(31)					¹³
遞延所得税抵免		(49)		(322)		(76)		(107)						(125)		(429)
資產和負債的變化：
與銷售相關的應收賬款		106		(293)						(2,552)		(4,766)		(2,446)		(5,059)	^14、16
庫存		391		(534)						(157)		(129)		234		(663)	¹⁵
應付賬款和應計費用		(924)		730		212		303		(303)		(986)		(1,015)		47	¹⁶
應付/應收的應計所得税		13		(619)		18		24						31		(595)
退休金		(241)		(115)		(5)		(1)						(246)		(116)
其他		(109)		247		44		(15)		(107)		(56)		(172)		176	^11、12、15
經營活動提供的淨現金		5,702		7,358		1,754		1,496		(3,317)		(5,958)		4,139		2,896

來自投資活動的現金流
應收賬款的收款（不包括與銷售有關的應收款）						19,826		18,440		(683)		(848)		19,143		17,592	¹⁴
有價證券到期日和出售的收益		56		68		277		59						333		127
銷售經營租賃設備的收益						1,451		1,445						1,451		1,445
購置應收賬款的成本（不包括與銷售有關的應收款）						(21,395)		(21,043)		282		329		(21,113)		(20,714)	¹⁴
購買有價證券		(220)		(19)		(352)		(194)						(572)		(213)
購買財產和設備		(1,041)		(885)		(2)		(2)						(1,043)		(887)
購置的經營租賃設備的成本						(2,377)		(2,143)		212		175		(2,165)		(1,968)	¹⁵
金融服務投資減少（增加）		11		(811)						(11)		811					¹⁷
貿易和批發應收賬款增加						(3,255)		(6,270)		3,255		6,270					¹⁴
衍生品抵押品——淨額						390		240						390		240
其他		(88)		(210)		(8)		24		1		1		(95)		(185)
用於投資活動的淨現金		(1,282)		(1,857)		(5,445)		(9,444)		3,056		6,738		(3,671)		(4,563)

來自融資活動的現金流
短期借款（原始到期日不超過三個月）的淨收益（付款）		81		(152)		(1,073)		5,192						(992)		5,040
公司間應收賬款/應付賬款的變化		558		1,476		(558)		(1,476)
已發行借款的收益（原始到期日超過三個月）		115		60		15,397		9,912						15,512		9,972
借款支付（原始到期日超過三個月）		(1,061)		(116)		(9,731)		(5,746)						(10,792)		(5,862)
回購普通股		(3,227)		(4,663)										(3,227)		(4,663)
來自設備運營的資本投資						(11)		811		11		(811)					¹⁷
已支付的股息		(1,202)		(1,065)		(250)		(31)		250		31		(1,202)		(1,065)	¹³
其他		(37)		4		(51)		(47)						(88)		(43)
由（用於）融資活動提供的淨現金		(4,773)		(4,456)		3,723		8,615		261		(780)		(789)		3,379

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		12		108		(18)		17						(6)		125

現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		(341)		1,153		14		684						(327)		1,837
期初的現金、現金等價物和限制性現金		5,755		3,781		1,865		1,160						7,620		4,941
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	5,414	$	4,934	$	1,879	$	1,844					$	7,293	$	6,778

¹¹ 取消與根據運營租賃轉移到設備的庫存相關的租賃折舊。

¹² 對基於股份的薪酬支出進行重新分類。

¹³ 取消金融服務向設備運營的分紅，這些分紅包含在設備運營業務活動中。

¹⁴ 主要是與設備銷售有關的應收款的重新分類。

¹⁵ 與零售客户簽訂的直接租賃協議的重新分類。

¹⁶ 對出售給金融服務的應收賬款的應計銷售激勵進行重新分類。

¹⁷ 消除從設備運營到金融服務的投資變化。