TSS, INC.

10-Q 表季度報告

截至2024年6月30日的季度期間

“安全港” 聲明

根據1995年的私人證券訴訟改革法

我們會不時作出可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》或美國證券交易委員會（“SEC”）在其規則、規章和新聞稿中所定義的 “前瞻性陳述”（而不是歷史事實）的口頭和書面陳述，包括經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條（“《交易法》）。我們希望利用1995年《私人證券訴訟改革法》中的 “安全港” 條款，不時發表前瞻性聲明，包括但不限於本10-Q表季度報告（“10-Q表格”）中的前瞻性陳述，以及在向美國證券交易委員會提交的其他文件中做出的前瞻性陳述。

前瞻性陳述可以通過我們使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“預測”、“預見” 或其他類似詞語。此類前瞻性陳述基於管理層當前的計劃和預期，受風險、不確定性和計劃變化的影響，可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的業績存在重大差異。可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於下述因素 風險因素 詳見我們截至2023年12月31日財政年度的10-k表年度報告第一部分第1A項。

我們明確表示沒有義務公開發布任何更新或預期的任何變化，也沒有義務公開發布任何前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的變化。

除非文中另有説明，否則此處使用的術語 “TSS”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 均指TSS, Inc.及其子公司。

第一部分-財務信息

第 1 項。合併財務報表

TSS, Inc.

未經審計的合併資產負債表

（以千計，面值除外）

見合併財務報表附註。

TSS, Inc.

未經審計的合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

見合併財務報表附註。

TSS, Inc.

未經審計的股東權益變動綜合報表

（以千計）

見合併財務報表附註。

TSS, Inc.

未經審計的合併現金流量表

（以千計）

見合併財務報表附註。

TSS, Inc.

合併報表附註

（未經審計）

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

管理'對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在向讀者通報影響TSS, Inc.及其子公司（統稱）財務狀況和經營業績的事項 ”我們”， ”我們”， ”我們的”、TSS 或公司。以下討論應與本10-Q表第1項中包含的合併財務報表及其附註以及合併財務報表及其附註以及我們的管理層一起閲讀，並以提及的方式對其進行全面限定's 對截至2023年12月31日止年度的財務狀況和經營業績的討論和分析包含在我們的2023年10-k表年度報告中。根據1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的規定，本報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們對可能體現在口頭和書面前瞻性陳述（包括本報告中可能包含的任何前瞻性陳述）的未來經營業績的預期受風險和不確定性的影響，在評估我們實現此類預期的可能性時必須考慮這些風險和不確定性。我們的實際結果可能會有重大差異。這些話 ”相信，” ”期望，” ”打算，” ”計劃，” ”項目，” ”將” 以及與我們相關的類似短語旨在識別此類前瞻性陳述。此外，請參閲 ”風險因素” 在我們關於10-k表的2023年年度報告的第1部分第1A項中，討論了可能影響我們未來業績的項目。 

概述

TSS, Inc為規劃、設計、部署、維護、更新和回收終端用户和企業系統（包括其所在的關鍵任務設施）提供一整套服務。我們為數據中心、運營中心、網絡設施、服務器機房、安全運營中心、通信設施和對其功能至關重要的基礎設施系統中的技術提供單一來源解決方案。我們的服務包括技術諮詢、設計和工程、項目管理、系統集成、系統安裝、設施管理和信息技術採購服務。我們的系統集成服務最近得到了增強，包括集成支持人工智能 (AI) 的數據中心服務器機架，包括風冷和直接液冷機架。我們的公司辦公室和整合設施位於德克薩斯州的朗德羅克。

我們為眾多企業客户提供支持，他們利用我們的服務在自己的數據中心、模塊化數據中心 (MDC)、託管設施或網絡邊緣部署解決方案。隨着新的計算技術或應用推動對更高級計算和存儲容量的持續需求，該市場仍然競爭激烈，並且不斷演變。2023 年，這些企業將投資重點轉移到人工智能和加速計算基礎設施計劃上。企業和數據中心運營商面臨着快速集成和部署最新的生成式人工智能設備和GPU的巨大壓力，他們將需要調整這些下一代服務器和自定義機架級架構，以成功快速地在市場上競爭。確保實施足夠的電力和熱管理系統以支持這些新技術，同時滿足日益嚴格的可持續性要求對於成功部署至關重要。TSS的存在是為了幫助這些運營商在其IT投資的生命週期中實現這些收益。

在過去的十年中，我們的業務重點是為我們的客户羣提供世界一流的集成服務。隨着計算技術的發展，以及新的電力和冷卻技術的出現，包括直接液冷的IT解決方案和人工智能計算解決方案的快速採用，我們將繼續調整我們的機架和系統集成業務以支持這些新產品。我們還將繼續提供擴展服務，以實現這些新的 It 解決方案的集成、部署、支持和維護。我們在擴大細分市場方面競爭，通常是與擁有豐富資源的大型競爭對手競爭。我們依靠多個大型關係和一家位於美國的OEM（原始設備製造商）客户來贏得合同並根據主服務協議向我們提供業務。該OEM客户的業務損失或業務量的實質性下降可能會對我們的業績產生重大的負面影響。

我們的系統集成業務中使用的大多數組件都是由我們的OEM客户或其最終用户客户委託給我們的。因此，我們的收入僅反映我們提供的服務，委託部分不反映在我們的損益表或資產負債表中。我們還為客户提供戰略採購服務，從而代表他們採購第三方硬件、軟件和服務。我們的配置和集成服務業務通常會集成這些組件，為我們的客户提供完整的系統。

在某些情況下，我們還充當代理人，安排購買第三方硬件、軟件或服務，這些硬件、軟件或服務將由另一方提供給我們的客户。但是，在將商品或服務轉移給客户之前，我們無法控制這些商品或服務。在這些情況下，我們在交易中充當代理人。這些採購服務使我們能夠與新的硬件、軟件和專業服務提供商建立關係，並通過擴大收入和客户羣，使我們能夠通過整合項目創造更高的利潤。在我們不佔有所售商品的採購交易中，我們在財務報表中僅將為促成交易而獲得的代理費記作收入。對於在將貨物運送給OEM客户的最終用户之前，我們擁有並開展工作以某種方式對貨物進行改造的採購服務，我們將銷售的總價值記錄為收入，並記錄我們為購買改造商品所花費的金額的銷售成本。因此，即使毛利潤美元相同，該業務的毛利率百分比也可能有很大差異，這取決於我們是在處理產品時記錄總交易，還是在僅安排銷售時僅記錄代理費。反過來，這可能會對合並毛利率的百分比產生影響，尤其是在我們的採購交易量相對於剩餘業務量而言是大量採購交易的時期。

操作結果

截至2024年6月30日的三個月

收入

收入包括任務關鍵設施和信息基礎設施的規劃、設計和項目管理所得的費用，以及為這些設施提供維護服務所得的費用。我們還通過向IT設備供應商提供系統配置和集成服務（包括採購服務）來獲得收入。在截至2024年6月30日的季度中，我們對設施進行了某些投資，以擴大我們集成生成式人工智能服務器機架的能力，包括風冷和直接液冷系統。我們收到了一位客户對其中一部分投資的補償，並將在預期的三年使用壽命內將這筆報銷分攤到服務集成收入中。2024 年 6 月，我們開始在 AI 機架上提供集成服務。目前，我們的所有收入都來自美國市場。

我們根據五種主要合同類型與客户簽訂合同：固定價格的服務和維護合同、時間和材料合同、成本加費用、保證的最高價格和固定價格合同。成本加費用和保證的最高價格合約通常是風險較低的安排，因此與時間和材料以及固定價格安排相比，其利潤率較低，後者相對於較高的風險，通常會產生更高的利潤率。我們的某些服務和維護合同為合同期內客户在設施中的所有設備（不包括信息技術設備）提供了全面的保障。在客户要求明確的情況下，我們更願意簽訂全面的固定價格安排或時間和材料安排，而不是成本加費用和保證的最高價格合同。

我們的大部分收入來自我們的員工或分包商提供的服務。在較小程度上，我們獲得的收入包括可報銷的差旅費和其他支持該項目的費用。由於與使用分包勞動力和其他可報銷費用相比，我們從員工提供的勞務服務中獲得更高的利潤，因此我們力求優化所授合同中的勞動力內容，以最大限度地提高我們的盈利能力。有時，我們的收入將反映客户為擴大我們的產能而獲得的某些補償，通常是通過資本支出或增加員工人數以支持特定的客户請求。

我們將銷售工作集中在維護和集成服務上，傳統上我們在這些服務中獲得更高的利潤，維護合同通常每年續訂，從而提供收入的一致性和可預測性。在過去的幾年中，我們在大量建造新數據中心的高價值合同中提供了設計和項目管理服務。與我們的維護和集成服務相比，這些項目不僅會導致季度收入的大幅波動，而且與我們的維護和集成服務相比，這些項目需要更高的營運資金水平和更低的利潤率。我們將設計和項目管理服務的重點重新放在規模較小的崗位上，這些工作通常與增建/搬遷/改造活動有關，而不是新建工程，以獲得更好的利潤。隨着模塊化數據中心應用程序的擴大，我們還專注於為模塊化數據中心應用程序提供維護服務。我們將繼續專注於通過更穩定的收入來源來增加我們的系統集成收入，以更好地利用我們在該業務中的資產，並通過增加採購服務等收入來源來幫助提高集成設施的銷量。在截至2024年6月30日的季度中，向人工智能機架集成服務的擴張提振了我們的收入和收益，幫助系統集成板塊從去年本季度的扣除利息成本後的虧損（10萬美元）轉變為截至2024年6月30日的季度扣除利息成本後的40萬美元利潤。

截至2024年6月30日的三個月期間，收入為1,220萬美元，較2023年第二季度的1,450萬美元下降了（240萬美元）（16）％，這要歸因於記錄的採購收入減少了570萬美元，但部分被我們實現更高利潤率的所有其他服務項目的大幅增長所抵消。我們的設施管理收入增加了70萬美元（46％），不包括採購活動，我們的系統集成收入增加了260萬美元（108％），這是因為我們在2024年上半年整合的服務器機架數量與2023年全年大致相同。由於執行採購交易所需的工作量要輕得多，該業務領域的利潤率更低。因此，與設施管理或集成服務業務領域的增長相比，該業務的增長和減少對我們的整體利潤率和盈利能力的影響要小得多。出於這個原因，並通過提高所有業務領域的效率，儘管創紀錄的總收入有所下降，但我們的營業收入與上一季度相比增加了70萬美元（74％）。

儘管最近幾個季度我們看到供應鏈限制有所改善，這使我們的合作伙伴和客户無法交付我們完成和執行集成服務所需的所有產品，但我們仍然受到某些組件持續供應鏈問題的影響。這些供應鏈中斷導致我們在等待所需組件交付時推遲了系統集成收入的時機，我們的供應商和合作夥伴預計，這些供應鏈問題至少將在未來幾個季度內持續下去。為了減輕需求波動和供應鏈問題對我們不斷增長的人工智能機架集成業務的影響，我們的主要客户承諾提供一定的最低數量的機架，他們將每週向我們提供補償，並支付每月固定成本的一部分，以便我們將設施和人員配置維持在他們需要時可以快速向他們提供集成服務的水平。儘管目前這不是一項長期協議，但它表明我們預計將保持該業務的總體結構，以降低我們的下行風險，並有效地維持一支能夠快速完成集成服務的員工隊伍，以快速的週轉使我們的客户滿意。

我們的採購服務涉及我們代表客户採購第三方硬件、軟件和服務，然後將其中一些硬件、軟件和服務用於我們的集成服務，因為我們集成了這些組件，向客户交付完整的系統。由於我們正在接收這些商品並對其進行改造，因此我們會根據這些交易的總價值確認收入，並抵消我們為滿足要求而購買的組件的銷售成本。我們將這些稱為 “總交易”。在某些情況下，我們還充當代理人，安排購買第三方硬件、軟件或服務，這些硬件、軟件或服務將由另一方提供給客户，並且在將商品或服務轉讓給客户之前，我們無法控制這些商品或服務。在這些情況下，我們在交易中充當代理人，僅確認我們在向另一方支付向客户提供的商品或服務後預計有權獲得的任何費用或佣金的收入。我們將這些稱為 “淨交易” 或 “代理交易”。我們的採購業務收入的數量和時間是不可預測的，並且會出現大幅波動，尤其是每季度的波動。大多數交易是針對不會重複發生的離散項目，並且大多數任務在六個月內完成。

在截至2024年6月30日的第二季度中，所有采購交易的總額較2023年第二季度下降了51％，從截至2024年6月30日的季度的4,290萬美元降至2,100萬美元。我們看到總交易量和淨交易額的下降百分比大致相等。儘管這使記錄的採購收入減少了570萬美元（54％），但由於該業務的利潤率相對較低，採購業務的毛利潤僅減少了90萬美元。儘管利潤率很低，但支持業務所需的努力微乎其微，因此任何增量活動仍會增加我們的淨收入，並可能導致更高收益的集成服務的額外交叉銷售，因此我們繼續將該業務視為增長工具。如前所述，採購業務可能會在每個季度之間波動很大，如果總交易額和淨交易之間出現實質性轉移，即使兩者之間的基礎經濟相對相等，記錄的收入的波動幅度可能會更大。

收入成本和毛利率

收入成本包括我們產品零部件的成本、在生產和交付我們的服務中花費的人力成本、分包商和第三方費用、與我們的測試和集成設施相關的設備和其他成本，不包括我們的製造財產和設備的折舊、運輸成本以及採購、物流和質量保證等支持職能的成本。截至2024年6月30日的三個月期間，我們的合併毛利率為37％，而2023年同期為22％。與2023年第二季度相比，這一改善反映了我們在2024年季度總收入中由採購服務組成的比例較小，加上我們其他業務領域的改善。如果不包括採購業務，我們的核心整合和維護服務的毛利率在2024年第二季度為43％，而2023年第二季度為40％。設施管理毛利率在本季度和上一季度均保持強勁的74％。利潤率的擴大，加上非採購整合和維護服務業務收入增長了108％，使非採購集成服務和維護毛利潤達到380萬美元，比2023年同期增長了220萬美元（141％）。

由於我們在使用自己的勞動力時獲得更高的利潤，因此我們預計，當我們的勞動力結構相對於使用分包勞動力或第三方勞動力而增加時，毛利率將會提高。我們的直接勞動力成本在短期內相對固定，直接勞動力的使用對於最大限度地提高我們的盈利能力至關重要。隨着我們繼續競標並贏得需要我們不具備的專業技能的合同，我們預計會有更多的第三方分包勞動力來幫助我們履行這些合同。此外，我們在內部為大型合同配備人員時可能會面臨招聘挑戰。儘管這些因素可能導致更高的服務成本與收入的比率，但能夠在不承擔更高固定開銷的情況下將這些活動外包，從而通過增加收入、擴大收入基礎和產生良好的投資資本回報來提高我們的整體盈利能力。隨着我們未來信息技術採購服務水平的提高，我們預計，即使毛利增加，我們的總體毛利率百分比仍將下降，因為採購活動的正常利潤率低於傳統設施和系統集成服務的利潤率。

我們的收入中有很大一部分來自固定價格合同。根據這些合同，我們設定了服務的價格，並承擔了與我們的績效相關的成本可能高於我們預期的風險。因此，我們的盈利能力取決於我們準確估計與服務相關的成本的能力。這些成本可能會受到多種因素的影響，例如生產率低於預期，工作場所的條件與我們競標合同時的預期存在重大差異，以及材料和勞動力成本高於預期。如果合同的實際成本超過我們的預期，某些協議或項目的利潤率可能會低於預期，或者虧損，這可能會降低我們的盈利能力和流動性。

銷售、一般和管理 (SG&A) 費用

銷售、一般和管理費用主要包括薪酬和相關費用，包括我們的高管、行政以及銷售和營銷人員的可變銷售薪酬，以及相關的差旅、銷售和營銷費用、專業費用、設施成本、保險和其他公司成本。銷售和收購費用佔毛利的百分比從截至2023年6月30日的季度的67％提高到本季度的60％，這有效地利用了這一成本來促進公司業務的整體增長。按美元計算，與2023年同期相比，本季度的銷售和收購支出增加了60萬美元（26％），這主要是由於員工人數和相關薪酬成本的增加，以支持組織規模的擴大。

營業收入

由於毛利潤的綜合增長、利潤率更高的業務領域收入的增長以及支出結構成本的有效控制，我們得以利用毛利增長41％的利潤轉化為74％的營業收入增長。本季度的營業收入為170萬美元，而去年同期為100萬美元。

利息支出，淨額

在截至2024年6月30日的三個月期間，我們記錄的淨利息支出為30萬美元。相比之下，截至2023年6月30日的三個月期間為60萬美元。利息支出的減少主要是由於本季度採購交易的總價值與上一季度相比減少了2190萬美元，因為我們產生的保理費用是基於採購協議的總價值計算的，無論是總交易還是淨交易。淨利息支出中包括本年度季度的利息收入10.6萬美元，而上一季度的利息收入為24,000美元。

淨收入

扣除淨利息支出和所得税後，截至2024年6月30日的三個月期間，我們的淨收益為140萬美元，攤薄每股收益0.06美元，而去年同期淨收益為30萬美元，攤薄每股收益為0.01美元。

截至2024年6月30日的六個月

收入

在截至2024年6月30日的六個月期間，向支持人工智能的機架集成服務的擴張增加了我們的收入和收益，幫助系統集成板塊從去年迄今為止的扣除利息成本後的虧損（80萬美元）轉變為截至2024年6月30日的六個月期間扣除利息成本後的虧損（30萬美元），而2024年第二季度的正面貢獻並未完全抵消第一季度的虧損 2024。

截至2024年6月30日的六個月期間，總收入為2810萬美元，較2023年年初至今的2,110萬美元增長了690萬美元（33％），這得益於部署服務以外的所有業務領域的增長。與截至2023年6月30日的六個月相比，採購收入增加了420萬美元（34％）；設施管理收入增加了60萬美元（17％），非採購系統集成收入增加了210萬美元（42％）。通過各主要業務領域的捐款並有效地利用我們的支出結構，我們的總收入增長了33％，這意味着年初至今的營業收入增長了160萬美元（530％）。由於我們支持人工智能的服務器機架集成服務直到2024年6月才正式啟動，我們預計服務集成的貢獻將在來年大幅增加，儘管預計需求激增的確切時間很難準確預測。

為了減輕需求波動和供應鏈問題對我們不斷增長的人工智能機架集成業務的影響，我們的主要客户承諾提供一定的最低數量的機架，他們將每週向我們提供補償，並支付每月固定成本的一部分，以便我們將設施和人員配置維持在他們需要時可以快速向他們提供集成服務的水平。儘管目前這不是一項長期協議，但它表明我們預計將保持該業務的總體結構，以降低我們的下行風險，並有效地維持一支能夠快速完成集成服務的員工隊伍，以快速的週轉使我們的客户滿意。

在截至2024年6月30日的六個月中，所有采購交易的總額較上年同期下降了17％，從截至2024年6月30日的六個月期間的4,960萬美元降至4,090萬美元。這是交易總額增長42％（460萬美元）和淨交易總值減少34％（1,320萬美元）的混合效應。

儘管與2023年迄今相比，這推動了記錄的採購收入增長了420萬美元（34％），但由於該業務固有的利潤率相對較低，這導致採購業務的毛利潤減少了20萬美元（2％）。儘管利潤微薄，但支持業務所需的努力微乎其微，因此，任何增量活動仍會增加我們的淨收入，並可能導致更高收益的集成服務的額外交叉銷售。如前所述，採購業務可能會在每個季度之間波動很大，如果總交易額和淨交易之間出現實質性轉移，即使兩者之間的基礎經濟相對相等，記錄的收入的波動幅度可能會更大。

收入成本和毛利率

在截至2024年6月30日的六個月中，我們的合併毛利率從去年同期的23％提高了3個百分點至26％。如果不包括採購業務，截至2024年6月30日的六個月期間，我們的核心整合和維護服務的毛利率為49％，而去年同期為35％。設施管理毛利率從去年迄今為止的56％增長到截至2024年6月30日的六個月的65％，部分原因是2024年6月到期的年度維護合同的應計成本逆轉，這些成本超過了維護期間的實際成本以及本年度期間提供的一些大型臨時服務。這些利潤率的擴大，加上非採購整合和維護服務收入增長了85％，在截至2024年6月30日的六個月中，非採購集成服務和維護毛利潤為560萬美元。

銷售、一般和管理 (SG&A) 費用

銷售和收購費用佔毛利的百分比從截至2023年6月30日的六個月期間的90％提高到今年迄今為止的70％，這有效地利用了這一成本與公司業務整體增長的關係。按美元計算，與2023年同期相比，我們在當前六個月期間的銷售和收購支出增加了70萬美元（16％），這主要是由於員工人數和相關薪酬成本的增加，以支持組織規模的擴大。

營業收入

由於毛利潤的增長、收入的增長以及對支出結構成本的有效控制，我們得以將毛利增長48％轉化為營業收入增長530％。在本六個月期間，營業收入為200萬美元，而去年六個月期間的營業收入為30萬美元。

利息支出，淨額

在截至2024年6月30日的六個月期間，我們記錄的淨利息支出為50萬美元。相比之下，截至2023年6月30日的六個月期間為80萬美元。淨利息支出的減少是由於投資基金的利息收入增加了20萬美元，加上2024年迄今為止的採購交易總值與去年同期相比減少了860萬美元，因為我們產生的保理費用是基於採購協議的總價值計算的，無論是總交易還是淨交易。

淨收益（虧損）

扣除淨利息支出和所得税後，截至2024年6月30日的六個月期間，我們的淨收益為140萬美元，攤薄每股收益0.06美元，而截至2023年6月30日的六個月中，淨虧損50萬美元，攤薄每股虧損（0.02美元）。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物、循環信貸額度下可供我們使用的資金、供應商貿易信貸和來自經營活動的預計現金流。我們還從最大的客户那裏獲得了某些補償，以幫助我們擴大為他們提供服務的能力，如果他們要求我們擴大容量，我們可能會在未來獲得類似的補償。

截至2024年6月30日，該公司的累計赤字為6,490萬美元。我們在最近的五個季度中均錄得營業收入和淨收入，並公佈截至2024年6月30日的三個月和六個月期間的淨收入與去年同期相比大幅增長，但近年來我們有年度營業或淨虧損的歷史，這在一定程度上是由於 COVID-19 疫情和隨後的供應鏈限制的影響。這些因素可能表明人們對公司繼續經營的能力產生懷疑。管理層已經評估了這些條件對其履行持續義務的能力的重要性。我們滿足流動性和資本需求的主要資金來源包括手頭現金、運營產生的資金，包括來自客户融資計劃的資金，以及供應商向我們提供的或在銀行循環信貸額度下向我們提供的貿易信貸。如果我們的未來業績不符合預期，我們認為我們可以削減銷售和收購費用，以更好地實現盈利，從而改善現金流，或者我們可以採取進一步措施，例如發行新股權或債務。如果我們尋求收購更多業務或擴大或轉移我們的整合設施以擴大我們的運營規模，我們也可能需要額外的資金。無法保證公司有能力繼續盈利或根據可能獲得額外融資的條件擴大業務運營。

管理層認為，如上所述，我們將能夠產生足夠的現金流和流動性，因為我們已經能夠增加收入和訂單積壓，並且供應鏈限制有所改善。我們相信，在下一季度和截至2024年12月31日的年度中，我們將保持盈利。因此，管理層得出結論，公司繼續經營的能力不容置疑。因此，所附財務報表不包括與記錄資產金額的可收回性或分類或負債金額和分類有關的任何調整，如果公司無法在合理的時間內繼續經營下去，則可能需要進行這些調整。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為830萬美元和1180萬美元。

現金的重要用途

經營活動：

截至2024年6月30日的六個月期間，經營活動中使用的現金為170萬美元，而截至2023年6月30日的六個月期間，經營活動提供的現金為400萬美元。經營活動產生的現金的這種變化主要歸因於我們採購服務的時機和財務影響。上一年度包括應付賬款增加了1,270萬美元，因為我們在該期間結束前已收到採購銷售資金，但直到下一個時期才需要向供應商支付採購零件的款項。由於採購現金流的時機，本期出現少量負現金流，加上今年迄今為止庫存增長了260萬美元，以支持我們在集成服務業務中的增長。2024年我們的應收賬款、庫存、應付賬款和遞延收入的變化主要歸因於採購交易的時機。通過使用貿易債權人作為為這些活動融資的主要方式，我們能夠以最大限度地減少其對我們流動性的總體影響的方式來組織我們的採購活動。但是，由於時間關係，在特定報告期結束時，在進行中的採購合同可能會出現季度波動。我們相信，隨着我們在2024年及以後的業務發展，我們將有足夠的貿易信貸來繼續為我們的採購活動提供資金。本年迄今為止的140萬美元淨收入部分抵消了這些變化，而去年同期則出現了小幅虧損。

投資活動：

在截至2024年6月30日的六個月期間，我們投資了170萬美元主要用於整合設施的租賃改善。這主要是為了增強我們的電氣和冷卻系統，以支持我們在支持人工智能的機架集成方面的發展。這些費用中的大部分是在本期結束後不久由我們的客户償還給我們的。相比之下，去年迄今為止，投資於資本資產的資金為20萬美元，還用於購買不動產和設備以及改善租賃權益，以擴大和升級我們的整合設施。

融資活動：

在截至2024年6月30日的六個月期間，用於融資活動的現金為11.7萬美元，而在截至2023年6月30日的六個月期間，用於融資活動的現金為1萬美元。在這兩個時期中，這代表從員工那裏購買庫存股的成本，以支付限制性股票歸屬時的納税義務或收取股票期權的行使價。

現金的未來用途

我們的業務計劃和對流動性充足性的假設基於對未來收入和成本的估計，以及我們在需要時獲得資金來源的能力。但是，我們的收入可能無法達到我們的預期，或者我們的成本可能超過我們的預期。此外，我們的估計可能會發生變化，未來的事件或事態發展也可能影響我們的估計。這些因素中的任何一個都可能改變我們對2024年及以後現金使用的預期，或嚴重影響我們的流動性水平，這可能要求我們採取其他措施來降低運營成本以繼續運營。任何降低運營成本的行動都可能對我們提供的產品和服務範圍或我們提供此類產品和服務的能力產生負面影響，根據所採取的成本削減水平，這可能會對我們的財務業績產生重大影響。

我們的主要流動性和資本要求是為當前業務的營運資金提供資金。我們滿足流動性和資本需求的主要資金來源包括手頭現金和運營產生的資金，包括來自客户融資計劃的資金。我們認為，如果未來業績不符合預期，我們可以削減銷售、一般和管理費用，以更好地實現盈利，從而改善現金流，或者我們可以採取進一步措施，例如發行新股或債務。但是，這些措施的時機和效果可能無法完全緩解對流動性的實質性影響。如果我們尋求引入新的業務領域，或者我們尋求收購更多業務、擴建設施或搬遷到新設施以擴大我們的運營規模，我們也可能需要額外的資金。

資產負債表外安排

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有資產負債表外安排。

重要會計政策與聲明

正如截至2023年12月31日止年度的合併財務報表和披露年度報告所述，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。另請參閲第 1 項。財務報表 注意事項 1 — 重要會計政策 關於最近的會計聲明。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

不適用。

第 4 項。控制和程序。

截至2024年6月30日，我們的管理層在首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條或第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的，因此要求在公司美國證券交易委員會報告中披露的與公司有關的信息 (1) 將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；(2) 積累並傳達給包括首席執行官和財務主管在內的公司管理層官員酌情允許及時做出有關財務披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的六個月期間，公司對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化對經修訂的1934年《交易法》第13a-15條和第15d-15條的定義對公司的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

下表列出了我們在截至2024年6月30日的季度中購買已發行普通股的信息：

(a) 所有這些股份都是從關聯公司手中收購的，以滿足限制性股票歸屬時的預扣税要求，或被接受為行使股票期權的關聯公司的行使價。沒有一項是公開市場交易。

第 6 項。展品。

簽名

根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。