附錄 99.1

Seritage Growth Properties公佈2024年第二季度經營業

紐約——2024年8月14日——零售、住宅和混合用途物業的全國所有者和開發商Seritage Growth Properties（紐約證券交易所代碼：SRG）（“公司”）今天公佈了截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務和經營業績。

“在第二季度，我們繼續執行銷售計劃，建立了一系列已接受的報價，總收益超過1.5億美元。我們預計將繼續使用銷售收益來償還定期貸款，同時保持適當的現金餘額為正在進行的業務提供資金。展望未來，儘管圍繞經濟、11月的選舉以及日益脆弱的地緣政治環境仍然存在不確定性，但我們仍將重點放在出售計劃上，同時繼續為潛在的戰略交易做好投資組合和資產負債表的準備。” 首席執行官安德里亞·奧爾山説。

促銷亮點：

財務要點：

在截至2024年6月30日的三個月中：

其他亮點

未來銷售預測

以下數據提供了有關截至2024年8月14日投資組合中每項資產的當前估計總銷售收益的更多信息，不包括上述合同下或PSA談判中的資產。以下所列資產要麼正在銷售，要麼將根據市場狀況在適當的時間上市，因此，這些資產的任何出售預計將在2024年及以後進行。銷售預測，包括銷售時間，基於公司的最新預測和假設，但公司警告説，實際業績可能存在重大差異。此外，請參閲下文的 “市場更新” 和公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的 “風險因素” 部分，以討論與此類估計的總銷售收益相關的風險。

門户市場

主要市場

二級市場

投資組合

下表顯示了截至2024年6月30日按計劃用途分列的公司房產摘要（除租賃數量和佔地面積數據外，以千計）：

(1) 平方英尺按公司比例分配。

(2) 基於2024年6月30日簽署的租約。

(3) 平方英尺代表已建成的輔助零售空間，而面積代表零售和住宅面積。

(4) 代表公司先前指定出售的資產。

多租户零售

在截至2024年6月30日的三個月中，公司向其多租户零售物業投資了40萬美元。多租户零售投資組合中的任何未來資本支出主要由租户改善組成。

下表彙總了截至2024年6月30日簽署和談判中的所有多租户零售租約（除租賃數量和PSF數據外，以千計）：

在截至2024年6月30日的三個月中，該公司的租賃渠道超過10.2萬平方英尺。該公司有45.4萬平方英尺的租賃面積，約0.8萬平方英尺已簽字但尚未開放。該公司的多租户零售物業的總入住率為72.9％。截至2024年6月30日，還有大約7萬平方英尺的土地可供出租。

高級混合用途

該公司有兩個首屈一指的綜合用途項目處於積極的租賃/租户開放階段：佛羅裏達州的阿文圖拉和加利福尼亞州的聖莫尼卡。截至2024年6月30日，該公司有34.5萬平方英尺的到位租賃面積（每股23.9萬平方英尺），37萬平方英尺已簽約但尚未開放（每股3.7萬平方英尺），還有16.1萬平方英尺可供出租（每股11萬平方英尺）。

下表彙總了截至2024年6月30日Premier資產的所有已簽署租約，包括按公司比例分攤的未合併實體（除租賃數量和PSF數據外，以千計）：

在截至2024年6月30日的三個月中，公司向其合併的主要開發和運營物業投資了590萬美元，並向未合併的主要實體額外投資了30萬美元。

阿文圖拉

在2024年第二季度，該公司繼續在佛羅裏達州阿文圖拉的項目中為21.61萬平方英尺的辦公和零售租賃提供資金。該公司正在完成該資產的施工。截至2024年6月30日，已開放12.16萬平方英尺，佔資產的56.0％，公司今後將繼續滾動開放。

截至2024年6月30日，該公司的租賃面積為73.1％，有581萬平方英尺可供出租，佔26.9％，其中約0.8萬平方英尺（佔4.0％）正在租賃談判中。有關公司在截至2024年6月30日的三個月中確認的佛羅裏達州阿文圖拉開發物業減值的討論，請參閲下文 “減值” 部分。

財務摘要

下表彙總了公司截至2024年6月30日的三個月的財務業績（以千計，每股金額除外）：

截至2024年6月30日的季度：

每股無現金基礎包括：

截至2024年6月30日，該公司的手頭現金為1.005億美元，其中包括1,380萬美元的限制性現金。公司預計將利用這些流動性來源，結合未來的銷售和/或潛在的替代融資安排，來支付其融資義務併為其運營和發展活動提供資金。出售資產獲得的資金取決於各種條件，無法保證此類交易會完成。有關我們流動性狀況的更多信息，包括我們的持續經營分析，請參閲第一部分第1項和題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中包含的合併財務報表附註，均見我們的10-Q表季度報告。

減值-Aventura

在截至2024年6月30日的季度中，由於與現有租户的租金減免談判正在進行中，該談判始於2024年第二季度，這引發了根據ASC 360 “不動產、廠房和設備” 進行減值分析的需求，該公司確認了其位於佛羅裏達州阿文圖拉的開發物業的8,580萬美元減值，這主要是由於貼現率和剩餘資本化率的變化。根據公認會計原則，減值是由於資產的賬面價值超過預計持有期內的未貼現現金流而確認的。減值金額是通過對預計現金流進行折扣並將賬面價值減記為估計的當前公允價值來確定的。公司將繼續評估其投資組合，包括其發展計劃和持有期，這可能會導致未來時期的額外減值。

訴訟事宜

2024年7月1日，該公司的一名據稱股東向美國紐約南區地方法院提起集體訴訟，標題為He & Fang 2005可撤銷生活信託訴Seritage Growth Properties的受託人何正旭的受託人，案號為 1:24: CV: 05007，指控該公司、公司首席執行官和公司首席財務官違反了聯邦證券法律。該投訴旨在代表在2022年7月7日至2024年5月10日期間購買或以其他方式收購公司證券的所有個人和實體提起集體訴訟。該申訴稱，被告發布了虛假、誤導性和/或遺漏性的披露，違反了聯邦證券法，內容涉及該公司涉嫌在確定和審查房地產投資減值指標以及公司某些房地產資產的價值和預計總收益方面缺乏有效的內部控制措施。申訴要求賠償金額不詳以供審理證實，向原告和集體律師提供合理的費用和開支，以及法院可能認為公正和適當的其他和進一步的救濟。該公司打算對這些指控進行有力辯護。

分紅

2024年2月29日，公司董事會宣佈每股A系列優先股派發0.4375美元的優先股股息。優先股息於2024年4月15日支付給2024年3月29日的登記持有人。

2024 年 5 月 2 日，公司董事會宣佈每股 A 系列優先股派發0.4375美元的優先股股息。優先股息於2024年7月15日支付給2024年6月28日的登記持有人。

2024年7月31日，公司董事會宣佈每股A系列優先股派發0.4375美元的優先股股息。優先股息將於2024年10月15日支付給2024年9月30日的登記持有人。

戰略審查

在2022年10月24日的2022年年度股東大會上，Seritage股東批准了公司的銷售計劃。在公司執行銷售計劃的過程中，戰略審查過程仍在進行中，公司仍對尋求價值最大化的替代方案（包括可能出售公司）持開放態度。無法保證這一進程的成功。

市場更新

正如公司先前披露的那樣，由於各種因素，公司以及整個商業房地產市場已經經歷並將繼續經歷艱難的市場狀況。這些條件已經適用並將繼續對我們的所有資產施加向下定價的壓力。在決定是否及何時對公司的每項剩餘資產進行交易時，公司已經考慮並將繼續考慮各種因素，包括但不限於買方羣體的廣度、宏觀經濟狀況、融資的可用性和成本，以及持有該資產所需的公司、運營和其他資本支出。如果這些充滿挑戰的市場條件持續下去，那麼我們預計它們將影響我們資產的銷售收益以及向股東分配的金額和時間。

非公認會計準則財務指標

該公司提到了NOI現金基礎和NOI現金基礎每股收益，這些財務指標包括對美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）的調整。

NOI現金基礎和股本淨現金基礎均不是 (i) 代表GAAP定義的運營現金流的衡量標準；(ii) 表示可用於滿足所有現金流需求，包括分配能力的現金；(iii) 是衡量流動性的現金流的替代方案；或 (iv) 為評估公司運營的目的，應將其視為淨收益（根據公認會計原則確定）的替代方案性能。本新聞稿附帶的表格中提供了這些指標與公司認為最具可比性的相應GAAP指標的對賬情況。

淨營業收入（虧損）——現金基礎（“NOI-現金基礎”）和淨營業收入（虧損）——每股現金基礎（“每股淨現金基礎”）

NOI-Cash Basis的定義是房地產運營收入減去房地產運營費用，經終止費收入等可變項目以及直線租金和租賃無形資產攤銷等非現金項目進行了調整。其他房地產公司可能使用不同的方法來計算NOI現金基礎，因此，該公司對NOI現金基礎的描述可能無法與其他房地產公司相提並論。該公司認為，NOI-Cash basis提供了有關Seritage、其財務狀況和經營業績的有用信息，因為它僅反映了在房地產層面產生的收入和支出項目。

該公司還使用NOI現金基礎股份，包括其在未合併財產中的比例份額。公司不控制構成此類財產的任何合資企業，NOI-Cash 股份基礎不反映我們對此類合資企業經濟活動的法律主張。我們之所以納入此次調整，是因為公司認為，鑑於公司擁有按公認會計原則使用權益法核算的未合併房產的所有權，這種列報形式可以深入瞭解整個公司的財務業績和狀況。未合併物業的運營協議通常允許每位投資者在運營中獲得可用現金的範圍內獲得現金分配。每位投資者獲得的現金金額基於每份運營協議的具體條款，並因某些因素而異，包括每位投資者出資的資本金額以及是否有任何投資者有權獲得優惠分配。

該公司還認為，NOI現金基礎和NOI現金基礎是衡量其經營業績的有用補充指標，因為它不包括NOI可變項目，例如終止費收入，以及直線租金和租賃無形資產攤銷等非現金項目。

由於上述調整，NOI現金基礎和NOI現金基礎只能用作衡量公司財務業績的替代指標。

前瞻性陳述

本文件包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢，以及與非歷史事實相關的類似表述。在某些情況下，您可以使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如 “可能”、“應該”、“期望”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“將”、“大約” 或 “預期” 或否定這些詞語和短語或預測或表明未來事件或趨勢的類似詞語或短語這不僅僅與歷史問題有關。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性、假設和突發事件，其中許多是公司無法控制的，這可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中表達的結果存在顯著差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於：零售、房地產和總體經濟狀況的下降；與重建活動相關的風險；與租賃開始租金有關的意外情況；公司的負債條款和公司應遵守的其他法律要求；未能在預計時間範圍內或根本沒有達到預期的入住率和/或租金水平；持續的負運營現金流對公司的影響為運營和持續提供資金的能力發展；公司獲得或獲得足夠資金來源以滿足公司流動性需求的能力；環境、健康、安全和土地使用法律法規；以及可能的戰爭行為、恐怖活動或其他暴力行為或網絡安全事件。有關這些風險和其他適用風險、假設和不確定性的更多討論，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的 “風險因素” 和前瞻性陳述披露，包括公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告以及隨後的任何10-Q表格。儘管公司認為其預測和假設是合理的，但該公司警告説，實際業績可能存在重大差異。除非法律要求，否則公司希望前瞻性陳述僅在發佈之時有效，不承諾在獲得更多信息時對其進行更新或修改。

關於Seritage成長地產

在公司銷售計劃（定義見下文）通過之前，Seritage主要從事美國各地多元化零售和混合用途物業的所有權、開發、重建、處置、管理和租賃。在出售每處房產之前，Seritage將繼續積極管理所有剩餘地點。截至2024年6月30日，該公司的投資組合包括22處房產的權益，包括約280萬平方英尺的總可租賃面積（“GLA”）或量身定製的租賃面積，以及352英畝的土地。該投資組合包括約160萬平方英尺的GLA和由13處合併物業（此類房產，“合併物業”）持有的218英畝土地，以及120萬平方英尺的GLA和九處未合併房產（此類房產，“未合併房產”）持有的134英畝土地。

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（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

淨虧損與NOI和總NOI的對賬（以千計）

2024 年第二季度售出的房產：