Afya有限公司宣佈2024年第二季度和上半年的財務業績
穩健有機增長
令人印象深刻的調整後的EBITDA利潤率擴張
強勁的每股收益增長
巴西醫學教育領域和醫療實踐解決方案的領先集團Afya有限公司（Nasdaq: AFYA; B3: A2FY34）於2024年8月14日在巴西諾瓦利馬發佈了2024年第二季度和上半年的財務和運營業績報告，報告期為2024年6月30日結束。財務數據以巴西雷亞爾表示，並按照國際財務報告準則（IFRS）呈現。
2024年第二季度亮點
| § | 2024年第二季度淨營業收入同比增長13.7%，達到80990萬雷亞爾。 |
| § | 2024年第二季度調整後的EBITDA同比增長28.2%，達到34380萬雷亞爾，調整後EBITDA利潤率為42.5%。調整後的EBITDA利潤率同比增長490個基點。 |
| § | 2024年第二季度淨利潤同比增長85.3%，達到16220萬雷亞爾，調整後的淨利潤同比增長59.5%，達到21030萬雷亞爾。調整後每股收益同期增長61.8%。 |
2024年上半年亮點
| § | 2024年上半年淨營業收入同比增長13.5%，達到161410萬雷亞爾。 |
| § | 2024年上半年調整後的EBITDA同比增長23.9%，達到74170萬雷亞爾，調整後的EBITDA利潤率為45.9%。調整後的EBITDA利潤率同比增長380個基點。 |
| § | 2024年上半年淨利潤同比增長80.5%，達到37050萬雷亞爾，調整後的淨利潤同比增長54.7%，達到46130萬雷亞爾。調整後每股收益同期增長56.9%。 |
| § | 運營現金轉化率為94.3%，現金儲備充足，達到72340萬雷亞爾。 |
| § | Afya的生態系統中有約32萬用户。 |
| 表1：財務亮點 1 | |||||||
| 報告期為截至6月30日的3個月時間 | 報告期為截至6月30日的6個月時間 | ||||||
| （以千雷亞爾計） | 2024 | 2023 | 百分比變化 | 2024 | 2023 | % 變化 | |
| （a）營業收入 | 809,890 | 712,607 | 13.7% | 1,614,129 | 1,422,568 | 13.5% | |
| （b）調整後的息税折舊及攤銷前利潤 2 | 343,827 | 268,174 | 28.2% | 741,679 | 598,373 | 23.9% | |
| （c）=（b）/（a）調整後的息税折舊及攤銷前利潤率 | 42.5% | 37.6% | 490個基點 | 45.9% | 42.1% | 380 個基點 | |
| 淨收入 | 162,200 | 87,537 | 85.3% | 370,499 | 205,310 | 80.5% | |
| 調整後淨利潤 | 210,346 | 131,903 | 59.5% | 461,311 | 298,282 | 54.7% | |
| 本期未進行收購，因此不影響可比期間。 | |||||||
| 有關“非通用會計準則財務指標”(項目08)的更多信息 | |||||||
管理團隊致辭
我很高興地為 Afya 再次呈現出色的運營和財務業績，在這個季度裏，我們再次展示了我們業務的韌性，成功執行了我們的策略，展示了我們團隊成員的奉獻精神和業務模式的可靠性。這個季度，由大學本科環節主導的毛利率增長，及我們公司整合後的調整後 EBITDA 毛利率、穩健的現金流產生和強勁的每股收益增長所標誌的。
我們的利潤率擴張的一個重要部分是由 UNIMA 和 FCm Jaboatão 的完全整合、在第三季度開始運營的四個 Mais Médicos 校區的加速以及繼續教育和醫療實踐解決方案領域的運營調整努力以及銷售、一般和行政支出的更高效。
| 1 |
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我們很高興地宣佈，我們在本科教育方面的業務增長，我們取得了 UNIMA 阿拉戈斯的另外 80 個席位的授權，位於馬塞約市，這將我們的總批准席位數增加到 3,583 個。此外，我們在 7 月完成了對 Unidom 的收購，並在巴伊亞州 Salvador 的 300 個席位。這些行動強調了我們對提供高質量醫學教育以及擔任巴西領先醫學教育集團的角色的承諾。
我們也看到了我們醫療實踐解決方案領域 B20 億淨收入的恢復。在 2024 年第一季度，一些發票被推遲，但現在，與去年同期六個月相比，我們很高興看到淨收入增長了 20% 的業績。
隨着又一輪穩健和可持續增長，我們超過了我們計劃在 2024 年第一學期的有機增長和毛利率擴張的預期。除了 Unidom 的結束和 UNIMA 席位的擴張，我們在營收和毛利方面的業績超出了預期，我們的最新收購和增加授權席位也得到了納入 2024 年指導方針的修訂。
我們的使命始終如一，即為整個醫學旅程提供一種集成教育和醫療實踐解決方案的生態系統，提高健康專業人員的發展、更新、準確性和生產力。我們非常自豪我們的業務和我們迄今為止所取得的成就，我們對未來的計劃充滿期待。
| 1.選舉作為董事的四位被提名人，其名稱在附加的代理聲明中列出，其任期將在2025年的股東年會上到期且在其繼任者被選舉和被確認前擔任董事。 | 季度關鍵事件： |
| § | 2024 年 5 月 2 日，Afya Participações 宣佈已進入股份購買協議，收購 Unidom Participações S.A.（“Unidom”），該公司包括 Unidompedro 和 Faculdade Dom Luiz，兩家位於巴伊亞州、在薩爾瓦多、路易斯·愛德華多·馬加良斯、巴里耶拉斯和裏貝拉杜·邦巴爾擁有業務的公司，收購為 Afya 在巴西最大城市之一的 Salvador 帶來了 300 個運營中的醫學院校席位。總購買價格（企業價值）為 6,6000 萬元，估計淨債務從首付款扣除。 |
價格和付款條件是：
· 347,800,000 海媽（巴西貨幣）從估計的淨債務中扣除，現金在交割時支付。
· 3,122,000,000 海媽將分為最多 10 個年度分期付款，每個年度還款額為 312,000,000 海媽，根據 CDI（銀行間存款證明）利率調整。
Afya 預計到期時 EV/EBITDA 為 4.2 倍，考慮到協同效應（2027 年）。此次收購，Afya 在交易時共擁有 3,503 個批准席位。
| 2. | 後續事件 |
| § | Afya 宣佈於 2024 年 7 月，按照先前披露的條款收購了 Unidom。 |
| § | 2024 年 7 月 12 日，巴西教育部監管和監督祕書局（"MEC"）授權增加了 UNIMA 在阿拉戈斯州馬塞約市的 80 個醫學院席位，這將導致每增加一個醫學院席位增加 1,250,000 海媽向 DelRey 的股東支付，這個批准將 IPCA 自 2023 年 1 月 2 日以來調整。該授權將使 Afya 在該校區擁有 220 個醫學院席位，總批准醫學院席位數為 3,583 個。 |
| § | 2024 年 8 月 7 日，Afya Participações 宣佈已與國際金融公司（"IFC"）簽署貸款協議，以通過收購擴大規模。這是 IFC 基於教育領域社會指標的可持續性聯繫貸款的首次貸款。IFC 的貸款定價將與 Afya 達到所選社會關鍵績效指標的表現水平相關聯，這些指標包括為社區提供免費醫療諮詢和根據巴西教育部標準的教育質量等。根據融資條款，IFC 將貸款高達 5,0000 萬元，分 7 個等額半年還款期償還，自 2027 年 4 月開始。利率為巴西 CDI 利率加 1.2%，如果實現可持續性關鍵績效指標，可降低 15 個基點。貸款發放受慣例性交易條件的限制。 |
| 2 |
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| 股票轉倉協議修訂後修訂和重簽定書，於2020年9月24日簽署，和利時自動化與股票轉倉信託公司之間簽署，股票轉倉信託公司為權利代理（該摘要僅供參考，具體以全文為準），全文附在和利時自動化於2020年9月25日提交給SEC的4號表格上附件4.1中，並通過參考鏈接併入本文。 | 2024年度指導原則 |
在收購 Unidom、授權增加 UNIMA 80 個醫學院席位以及第一學期的績效之後，公司正在上調 2024 年的指導方針。
| 2024年更新的指導方針 | ||
| 淨收入1 | 3,225 萬 ≤ ∆ ≤ 3,325 萬 | |
| 調整後的EBITDA | R$ 1,375mn ≤ ∆ ≤ R$ 1,475mn | |
| 資本支出2 | R$ 220mn ≤ ∆ ≤ R$ 260mn | |
| （1）本分析報告發布後達成的任何收購交易均排除在報告指引之外，包括Unidom的收購已包含在報告指引之內。 | ||
| （2）2024年資本支出指引不包括R$49.6mn的賺取金額，因為該金額用於增加Faculdades Integradas Padrão（FIP Guanambi）的40個席位，並且其還排除了因UNIMA Alagoas於2024年7月增加80個席位而應支付的賺取金額。 | ||
| 4. | 2Q24概覽 |
運營板塊定義為公共實體的組成部分，從中可以獲得收入和支出的業務活動，可以獲得與業務單元相關的單獨財務信息，由我們的首席運營決策者（“CODM”）定期評估其表現和分配資源。根據510，我們CODM根據推出的兩個板塊如下：文檔管理和文檔轉換。這些板塊包含已組合的單個業務元件，這些業務元件基於共同的管理、客户、解決方案、服務流程和其他經濟特徵進行組合。我們目前沒有板塊間的銷售。我們根據毛利潤估計業績。
公司有三個可報告部分如下：
醫學本科，通過與醫學院，醫學科學本科和其他前醫學本科計劃相關的本科課程提供教育服務；
繼續教育，提供醫學教育（包括住院醫師培訓計劃、專科考試備考和其他醫學能力），並提供醫學專業課程和研究生課程，通過數字和現場內容傳遞；以及
醫療實踐解決方案，為醫生提供臨牀決策、臨牀管理和醫患關係，併為衞生保健參與者提供訪問、需求和效率。
| 我們的董事會認為，我們的薪酬政策和實踐是合理的，並適當地將我們的員工利益與股東的利益相一致。董事會認為，對於我們的高管和其他員工的激勵性薪酬與收益掛鈎的事實鼓勵採取有利於公司短期和長期盈利的行動。此外，薪酬委員會審查有關我們的薪酬政策和實踐的變化，以確保此類政策和實踐不會鼓勵我們的高管和其他員工採取可能導致公司出現重大不利影響的行動。 |
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關鍵營收驅動因素-本科課程
| 表2：主要營收驅動因素 | 截至6月30日的六個月期間 | ||
| 2024 | 2023 | %變化 | |
| 本科課程 | |||
| 醫學院 | |||
| 已批准座位數 | 3,203 | 3,163 | 1.3% |
| 操作座位數 1 | 3,153 | 3,113 | 1.3% |
| 期末總學生數 | 22,661 | 20,790 | 9.0% |
| 平均總學生數 | 22,635 | 20,806 | 8.8% |
| 營業收入（總額 - 1,000 '000 R$） | 1,211,764 | 1,056,382 | 14.7% |
| 醫學院淨均價 (R$/月） | 8,922 | 8,462 | 5.4% |
| 本科醫學 | |||
| 期末總學生數 | 24,252 | 21,117 | 14.8% |
| 平均總學生數 | 24,567 | 21,389 | 14.9% |
| 營業收入（總額 - 1,000 '000 R$） | 113,767 | 106,838 | 6.5% |
| 其他除健康本科生之外 | |||
| 學生總數（期末） | 26,816 | 24,545 | 9.3% |
| 平均總學生人數 | 27,690 | 24,794 | 11.7% |
| 營業收入淨額（總計-千雷亞爾） | 88,634 | 83,022 | 6.8% |
| 營業收入總淨額 | |||
| 營業收入淨額（總計-千雷亞爾） | 1,414,166 | 1,246,240 | 13.5% |
| （1）核準和運營座位之間的差異在“卡梅塔”。我們已獲得許可證但尚未開始運營的校區。 | |||
關鍵收入驅動因素-繼續教育
| 表3：關鍵收入驅動因素 | 截至6月30日的六個月期間 | ||
| 2024 | 2023 | %變化 | |
| 繼續教育 1 | |||
| 期末總學生人數 | |||
| 居民之旅 - 業務醫師B2P 2 | 13,058 | 9,829 | 32.9% |
| 研究生之旅 - 業務醫師B2P | 8,100 | 6,632 | 22.1% |
| 其他課程 - B2P和B2B課程提供 | 22,921 | 21,193 | 8.2% |
| 期末總學生人數 | 44,079 | 37,654 | 17.1% |
| 淨收入（R$ '000） | |||
| 業務醫師B2P | 118,940 | 103,797 | 14.6% |
| 業務對業務-B2B | 8,566 | 9,878 | -13.3% |
| 總淨營業收入 | 127,506 | 113,675 | 12.2% |
| （1）上述數據不包含公司間交易 | |||
| （2） '醫學教育的內容和技術'，已從 '數字服務' 表重新分類到 '繼續教育' 中。 | |||
| 4 |
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主要指標 營業收入：醫療實踐解決方案
| 表4：主要收入驅動程序 | 截至6月30日的六個月時間段 | ||
| 2024 | 2023 | %變化 | |
| 醫療實踐解決方案 1 | |||
| 月活躍用户數 (期末) | |||
| 臨牀決策 | 162,313 | 145,744 | 11.4% |
| 臨牀管理 | 33,398 | 27,958 | 19.5% |
| 月活躍用户數 (期末)總計 | 195,711 | 173,702 | 12.7% |
| 月活躍用户數 (MaU) | |||
| 數字服務的月活躍用户數總計 2 | 253,497 | 257,000 | -1.4% |
| 營業收入淨額 （千實） | |||
| 業務來自醫生（B2P） | 65,113 | 58,070 | 12.1% |
| 業務來自企業（B2B） | 11,743 | 9,768 | 20.2% |
| 總淨收入 | 76,854 | 67,839 | 13.3% |
| （1）以上數字不包括公司間交易 （2）“醫學教育的內容和技術”現在報告在繼續教育表格中 | |||
Afya所帶來積極影響的用户量數據
Afya所帶來積極影響的用户包括來自本科生、繼續教育的學生和醫療解決方案的用户。截至2024年第二季度，Afya的生態系統擁有320,237名用户，符合去年同期。
| 主要營收數據表 | 截至6月30日的六個月期間 | ||
| 2024 | 2023 | %變化 | |
| Afya所帶來積極影響的用户 1 | |||
| 本科生（醫學院校在校生總數 - 期末） | 22,661 | 20,790 | 9.0% |
| 繼續教育（期末總學生數） | 44,079 | 37,654 | 17.1% |
| 醫療解決方案（月活躍用户數） | 253,497 | 257,000 | -1.4% |
| 生態系統推廣 | 320,237 | 315,444 | 1.5% |
| （1）生態系統面向公司間數據計算。請注意，數據中的學生數可能存在重疊。 | |||
經營季節性
本科學費收入與招生過程的相關，以及對學生收取的月付學費有關，每學期不會出現顯著波動。
繼續教育收入主要與以下有關：（i）醫學教育的每月招生和學費，不會在任何時期出現顯著集中；（ii）源自於電子書轉移的Medcel收入，由於招生時間的關係，在一年中的第一季度和最後季度集中；以及（iii）銷售在一年中的最後一個季度和第一個季度的Além da Medicina和Afya Papers收入，主要由於考試時間的影響而識別。
醫療解決方案主要包括 Afya Whitebook 和 Afya iClinic 的收入，不存在明顯季節性波動。
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營業收入
2024年第一季度淨營業收入為 8.099 億雷亞爾，比去年同期增長了 13.7%。截至2024年6月30日的六個月期間的淨營收為16.141億雷亞爾，同比增長13.5%。營收增長主要歸因於醫學課程的門票收入增長5.4%，醫療座位的成熟，Guanambi校區40個座位的擴展，繼續教育的錄取表現和醫療解決方案的業績。
| 表格6：營業收入和收入結構 | ||||||||
| （以千元實計） | 截至2021年6月30日的三個月期間 | 截至6月30日的六個月 | ||||||
| 2024 | 2023 | %變化 | 2024 | 2023 | %變化 | |||
| 營業收入組合 | ||||||||
| 本科生 | 709,647 | 625,264 | 13.5% | 1,414,166 | 1,246,240 | 13.5% | ||
| 繼續教育 | 62,091 | 55,463 | 12.0% | 127,506 | 113,675 | 12.2% | ||
| 醫療實踐解決方案 | 40,281 | 34,299 | 17.4% | 76,854 | 67,839 | 13.3% | ||
| 部門間交易 | - 2,129 | - 2,419 | -12.0% | -4,397 | - 5,186 | -15.2% | ||
| 報告的總營業收入淨額 | 809,890 | 712,607 | 13.7% | 1,614,129 | 1,422,568 | 13.5% | ||
| 本期間沒有進行收購，因此不會影響可比期間。 | ||||||||
| 有關“非通用會計準則金融指標”的更多信息，請參見“項目08”。 | ||||||||
調整後EBITDA
調整後的淨利潤為34380萬雷亞爾，同比增長28.2％，高於上年同期的26820萬雷亞爾，調整後的毛利率提高了490個基點，達到42.5％。截至2024年6月30日的六個月期間，調整後的EBITDA為74170萬雷亞爾，同比增長23.9％，調整後的EBITDA率提高了380個基點。
調整後的EBITDA率擴張主要歸因於：(a)本科生業務帶來的毛利率擴張;(b)在2023年11月完成UNIMA和AfyaJaboatao的整合過程;(c)四個Mais Médicos校園在2022年第三季度開始運營;(d)繼續教育和醫療實踐解決方案部門的運營重組努力;和(e)在銷售、總務和管理費用方面的更高效率。
| 表7：調整後的EBITDA和淨利潤之間的調和 | |||||||
| （以千元實計） | 截至2024年6月30日的三個月期間， | 截至2024年6月30日的六個月期間， | |||||
| 2024 | 2023 | %變化 | 2024 | 2023 | %變化 | ||
| 淨利潤 | 162,200 | 87,537 | 85.3% | 370,499 | 205,310 | 80.5% | |
| 淨財務收益 | 68,551 | 90,226 | -24.0% | 142,917 | 186,778 | -23.5% | |
| 所得税費用 | 3,091 | 2,090 | 47.9% | 13,956 | 21,150 | -34.0% | |
| 折舊和攤銷 | 84,038 | 72,306 | 16.2% | 163,307 | 138,264 | 18.1% | |
| 利息收入 1 | 8,619 | 4,842 | 78.0% | 21,034 | 15,141 | 38.9% | |
| 股權分享 | (3,028) | (3,210) | -5.7% | (7,200) | (7,056) | 2.0% | |
| 股權補償計劃 | 11,799 | 6,902 | 71.0% | 20,428 | 13,398 | 52.5% | |
| 非經常性費用： | 8,557 | 7,481 | 14.4% | 16,738 | 25,388 | -34.1% | |
| - 新公司整合 2 | 5,408 | 6,282 | -13.9% | 11,278 | 12,182 | -7.4% | |
| - 併購諮詢和盡職調查 3 | 1,336 | 635 | 110.4% | 1,583 | 11,674 | 降低了86.4% | |
| - 擴張項目 4 | 1,765 | 378 | 366.9% | 2,370 | 529 | 347.9% | |
| -重組費用 5 | 48 | 556 | -91.4% | 1,507 | 1,951 | -22.8% | |
| -強制性學費折扣6 | - | (370) | n.a. | - | (948) | n.a. | |
| 調整後的EBITDA | 343,827 | 268,174 | 28.2% | 741,679 | 598,373 | 23.9% | |
| 調整後的EBITDA利潤率 | 42.5% | 37.6% | 490個基點 | 45.9% | 42.1% | 380 個基點 | |
| （1）代表每月學費逾期付款所收到的利息。 | |||||||
| （2）包括與新收購公司整合相關的費用。 | |||||||
| （3）包括與M&A交易的盡職調查服務相關的專業和諮詢費用。 | |||||||
| （4）包括與新校園開放相關的專業和諮詢費用。 | |||||||
| （5）包括與我們所收購公司的組織重組相關的員工裁員費用。 | |||||||
| （6）由於COVID-19現場授課限制，根據國家法令，個人/集體法律訴訟和公共民事訴訟授予的學費強制性折扣，並且不包括根據最高法院判決開具的這些折扣的任何收回。 | |||||||
| 6 |
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調整後淨利潤
2024年第二季度的淨利潤為1.622億雷亞爾，同比增長85.3%。調整後淨利潤為2.103億雷亞爾，同比增長59.5%。對於6個月的時間，Afya 實現了3.705億雷亞爾的淨利潤，比2023年同期增長了80.5%，調整後的淨利潤為4.613億雷亞爾，同比上年增長了54.7%。這主要歸因於：（a）運營業績的提升（詳見上文）；（b）因紅字減少導致融資費用下降，在未算入 IFRS16 考慮下，淨債務減少了5.448億雷亞爾，利率期貨也同步降低了；以及（c）去年的有效税率比例低於往年。
調整後的每股收益達到2.29雷亞爾，同比增長61.8%，反映出淨利潤增長和資本配置紀律的提高。
| 表8:調整後淨利潤 | |||||||
| （以千元實計） | 截至6月30日的三個月時間段內 | 截至6月30日的六個月時間段內 | |||||
| 2024 | 2023 | %變化 | 2024 | 2023 | %變化 | ||
| 淨收入 | 162,200 | 87,537 | 85.3% | 370,499 | 205,310 | 80.5% | |
| 客户關係和商標的攤銷 1 | 27,790 | 29,983 | -7.3% | 53,646 | 54,186 | -1.0% | |
| 股權補償計劃 | 11,799 | 6,902 | 71.0% | 20,428 | 13,398 | 52.5% | |
| 非經常性費用: | 8,557 | 7,481 | 14.4% | 16,738 | 25,388 | -34.1% | |
| -新公司整合 2 | 5,408 | 6,282 | -13.9% | 11,278 | 12,182 | -7.4% | |
| -併購諮詢和盡職調查 3 | 1,336 | 635 | 110.4% | 1,583 | 11,674 | 降低了86.4% | |
| -擴張項目 4 | 1,765 | 378 | 366.9% | 2,370 | 529 | 347.9% | |
| -重組費用 5 | 48 | 556 | -91.4% | 1,507 | 1,951 | -22.8% | |
| -學費強制折扣6 | - | (370) | n.a. | - | (948) | n.a. | |
| 調整後的淨利潤 | 210,346 | 131,903 | 59.5% | 461,311 | 298,282 | 54.7% | |
| 基本每股收益 - 以R$為單位 7 | 1.76 | 0.92 | 90.5% | 4.02 | 2.17 | 85.2% | |
| 調整後的每股收益 - 以R$為單位 8 | 2.29 | 1.42 | 61.8% | 5.03 | 3.20 | 56.9% | |
| （1）包括在企業合併中記錄的客户關係和商標的攤銷。 | |||||||
| （2）包括與新收購公司整合相關的費用。 | |||||||
| （3）包括與我們的併購交易相關的盡職調查服務的專業和諮詢費用。 | |||||||
| （4）包括與新校區開設相關的專業和諮詢費用。 | |||||||
| （5）包括與我們收購的公司組織重組相關的員工裁員費用。 | |||||||
| （6）包括根據最高法院決定所開具的基於強制性學費折扣的發票，這些費用是由於COVID 19現場課程限制而發生的國家法令、個人/集體訴訟和公共民事程序中的強制性學費折扣，不包括任何恢復這些折扣的發票。 | |||||||
| 基本每股收益：淨利潤/加權平均未結算股數。 | |||||||
| 調整後的每股收益：歸屬於母公司股東的調整後淨利潤/加權平均未結算股數。 | |||||||
現金及債務狀況
截至2024年6月30日，現金及現金等價物為R$72340萬，比2023年12月31日增長30.8%。不考慮IFRS 16的影響，淨負債總額為R$145880萬，比2023年12月31日減少了R$35580萬，這是由於良好的運營現金流所致。
截至2024年6月30日的六個月期間，Afya報告運營活動現金流量為R$68340萬，比上年同期的R$56650萬增長20.6%，受良好的運營結果推動。運營現金轉換率達到94.3%。
| 7 |
|
| 表9：運營現金轉換率調節 | 截至6月30日的六個月期間， | ||
| （以千元實計） | 考慮到IFRS 16的採用 | ||
| 2024 | 2023 | %變化 | |
| (a) 淨現金流入自營業活動 | 667,169 | 537,492 | 24.1% |
| (b)所繳納的所得税 | 16,208 | 28,988 | -44.1% |
| (c)=(a)+(b)經營活動現金流量 | 683,377 | 566,480 | 20.6% |
| (d)調整後的息税前利潤 | 741,679 | 598,373 | 23.9% |
| (e)非經常性費用: | 16,738 | 25,388 | -34.1% |
| - 新公司整合 1 | 11,278 | 12,182 | -7.4% |
| - 併購諮詢和盡職調查2 | 1,583 | 11,674 | 降低了86.4% |
| - 擴建項目 3 | 2,370 | 529 | 347.9% |
| - 重組費用 4 | 1,507 | 1,951 | -22.8% |
| - 強制性學費折扣5 | - | (948) | n.a. |
| (f)=(d)-(e)調整後的息税前利潤減去非經常性費用 | 724,941 | 572,985 | 26.5% |
| (g)=(c)/(f)經營現金轉換比率 | 94.3% | 98.9% | -460個基點 |
| (1)包括新收購公司整合相關支出。 | |||
| (2)包括與進行併購交易的盡職調查服務相關的專業和諮詢費用。 | |||
| （3）包括與開設新校園有關的專業和諮詢費用支出。 | |||
| （4）包括與已收購公司的組織重組有關的員工裁員開支。 | |||
| （5）由州法令、個人/集體法律訴訟和公共民事訴訟授予的獎學金強制性折扣，因COVID-19現場課程限制而不包括已根據最高法院判決開具的這些折扣的任何恢復。 | |||
下表詳細説明瞭2024年上半年內債務成本的更多信息，考慮貸款和融資、資本市場以及應付賣方股東款項。Afya的資本結構保持堅實，槓桿頭寸保守，債務成本低。考慮到Unidom的收購和更新的中期指引，Afya淨債務（不包括IFRS 16的影響）除以調整後的EBITDA將是1.49倍。
| 表10：總債務和平均成本 | ||||||||
| （以百萬巴西雷亞爾計） | 截至2023年6月30日的六個月期間的結束。 | |||||||
| 債務成本 | ||||||||
| 毛債務 | （年）持續時間 | 每年 | ％CDI² | |||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |
| 貸款和融資：Softbank | 827 | 825 | 1.9 | 2.9 | 6.5% | 6.5% | 58% | 48% |
| 貸款和融資：公司債券 | 526 | 537 | 3.1 | 4.1 | 12.6% | 15.5% | 117% | 114% |
| 貸款和融資：其他 | 432 | 563 | 1.0 | 1.6 | 12.6% | 15.5% | 117% | 114% |
| 應付賣方股東款項 | 398 | 820 | 0.7 | 1.0 | 10.7% | 13.0% | 100% | 97% |
| 總¹ | 平均 | 2,183 | 2,745 | 1.8 | 2.3 | 9.7% | 11.9% | 91% | 89% |
| （1）總金額僅指“總債務”欄 | ||||||||
| （2）參考期間內年化的銀行間存單（“CDI”）利率為依據：1H24: ～10.40％p.y.，1H23: ～13.65％p.y. | ||||||||
| 8 |
|
| 表11：現金和債務情況 | |||||
| （以千元實計） | |||||
| 第二季度24 | FY2023 | %變化 | 2023年第二季度 | %變化 | |
| (+)現金及現金等價物 | 723,408 | 553,030 | 30.8% | 741,196 | -2.4% |
| 現金和銀行存款 | 8,922 | 11,746 | -24.0% | 17,057 | -47.7% |
| 現金等價物 | 714,486 | 541,284 | 32.0% | 724,139 | -1.3% |
| （-）貸款和融資 | 1,784,815 | 1,800,775 | -0.9% | 1,925,154 | -7.3% |
| 當前 | 163,501 | 179,252 | -8.8% | 193,660 | -15.6% |
| 非流動負債: | 1,621,314 | 1,621,523 | 0.0% | 1,731,494 | -6.4% |
| (-)向出售股東應付賬款 | 397,432 | 566,867 | -29.9% | 764,595 | -48.0% |
| 當前 | 248,849 | 353,998 | -29.7% | 401,766 | -38.1% |
| 非流動負債: | 148,583 | 212,869 | -30.2% | 362,829 | -59.0% |
| (-)其他開空和開多期限負債 | - | n.a. | 55,045 | -100.0% | |
| (=)扣除IFRS 16的淨債務（現金） | 1,458,839 | 1,814,612 | -19.6% | 2,003,598 | -27.2% |
| (-)租賃負債 | 921,701 | 874,569 | 5.4% | 851,845 | 8.2% |
| 當前 | 41,077 | 36,898 | 11.3% | 35,292 | 16.4% |
| 非流動負債: | 880,624 | 837,671 | 5.1% | 816,553 | 7.8% |
| 淨負債（現金）採用IFRS 16 | 2,380,540 | 2,689,181 | -11.5% | 2,855,443 | -16.6% |
CAPEX
資本支出包括購買房產和設備、無形資產，包括主要涉及Afya校園和總部的擴張和維護，租賃改進，以及醫療實踐解決方案部門的新解決方案的開發，等等。
在2024年6月30日結束的六個月的期間，CAPEX為1.371億元，同比增長34.2％，佔Afya淨收入的8.5％。但是，在2024年1月披露市場的40個席位擴張中，關於FIP Guanambi的Earnout有一次性影響，為4,960萬元。如果忽略此影響，CAPEX / 淨收入比率將為5.4％。
| 表12：CAPEX | |||
| （以千元實計） | 在截至2024年6月30日的六個月的期間， | ||
| 2024 | 2023 | %變化 | |
| 資本支出 | 137,108 | 102,157 | 34.2% |
| 固定資產 | 45,989 | 56,907 | -19.2% |
| 無形資產 | 91,119 | 45,250 | 101.4% |
| - 許可 | 49,600 | 0 | n.a. |
| - 其他 | 41,519 | 45,250 | -8.2% |
ESG 指標
ESG承諾是Afya戰略的重要組成部分，並滲透到公司的核心價值觀中。Afya一直在其核心支柱上取得不斷進步，自2021年以來，ESG指標在公司季度財務業績中的治理和員工管理、環保和社會三個關鍵指標中得以披露。
您可以在以下網址找到2023可持續發展報告：https://ir.afya.com.br/annual-report/
| Kapil Dhingra，M.B.B.S。自2024年4月以來擔任我們董事會成員。自2008年以來，Dhingra博士擔任KAPital Consulting, LLC的管理成員，這是他在2008年創辦的一家醫療保健諮詢公司。Dhingra博士還目前擔任LAVA Therapeutics B.V.、Black Diamond Therapeutics, Inc、Median Technologies Inc.和Replimune Group, Inc.的董事會成員。Dhingra博士曾經擔任Autolus Therapeutics plc、Five Prime Therapeutics Inc.、Micromet, Inc.、Advanced Accelerator Applications S.A.和YM Biosciences Inc.的董事會成員，在擔任這些公司的董事期間，這些公司均為公開交易的衞生保健公司。我們認為Dhingra博士因其在數家制藥公司擔任高管職位以及他在多個治療領域的製藥臨牀研究、以及擔任許多上市生命科學公司的董事會成員的經驗而有資格擔任我們的董事會成員。 |
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| 表13：ESG指標 1、2和3 | 第二季度24 | 2023年第二季度 | 2023 | ||
| # | GRI | 治理和員工管理 | |||
| 1 | 405-1 | 職員數量 | 10,181 | 9,795 | 9,680 |
| 2 | 405-1 | 女性員工的比例 | 59% | 57% | 58% |
| 3 | 405-1 | 董事會中女性成員的比例 | 30% | 36% | 36% |
| 4 | 102-24 | 董事會中獨立成員的比例 | 40% | 36% | 36% |
| 環保 | |||||
| 5 | 自有光伏發電廠發電的可再生能源總量（MWh） | 1,322,982 | 851,000 | 4,510,637 | |
| 6 | 302-1 | 總耗電量（兆瓦時） | 6,201,555 | 5,643,324 | 24,036,608 |
| 7 | 302-1 | 從自身發電中所消耗的可再生能源佔比（%） | 21.2% | 14.5% | 16.0% |
| 8 | 302-1 | 從電網中所消耗的能源佔比（%） | 37.0% | 58.3% | 60.3% |
| 9 | 302-1 | 從自由市場中所消耗的能源佔比（%） | 41.8% | 27.1% | 23.7% |
| 社會 | |||||
| 10 | 413-1 | Afya提供的免費臨牀診療次數 | 228,968 | 168,362 | 586,611 |
| 11 | Afya學院畢業的醫生數量 | 20,960 | 18,865 | 20,197 | |
| 12 | 201-4 | 擁有財政援助和獎學金計劃（FIES和PROUNI）的學生人數 | 11,694 | 10,045 | 10,584 |
| 13 | 獎學金生所佔本科生總人數的百分比 | 15.9% | 15.1% | 16.0% | |
| 14 | 413-1 | 醫院、診所和市政大廳的合作 | 560 | 714 | 649 |
| （1）一些因素可能會影響數據適當的比例分析，如氣候變化、COVID-19疫情影響、季節性、僱員數量、學生數量、活躍單元數量等。 | |||||
| （2）自2022年第二季度起，先前披露的社會數據已更新，考慮到：（a）關閉後考慮所有單元后畢業醫生的數量，以及（b）僅與醫學院有關的夥伴關係。 | |||||
| （3）2023年擁有財政援助和獎學金計劃（FIES和PROUNI）的學生人數不包括來自Unima和FCm Jaboatão Acquisition的任何學生。 | |||||
5. 電話會議和網絡直播信息
| 時間： | 2024年8月14日下午5點（美國東部時間） | |
| 參會人員： |
Virgilio Gibbon 董事長兼首席執行官 Luis André Blanco 致富金融(臨時代碼) 首席財務官 Renata Costa Couto 投資者關係總監
|
網絡直播： https://afya.zoom.us/j/99265369988
或者
撥打電話：
巴西：+55 11 4680 6788或+55 11 4700 9668或+55 21 3958 7888或+55 11 4632 2236或+55 11 4632 2237
美國：+1 929 205 6099或+1 253 205 0468 或+1 253 215 8782或+1 301 715 8592或+1 305 224 1968或 +1 309 205 3325或+1 312 626 6799或+1 346 248 7799或+1 360 209 5623或+1 386 347 5053或+1 507 473 4847或+1 564 217 2000或+1 646 931 3860或+1 669 444 9171或+1 669 900 6833 或+1 689 278 1000或+1 719 359 4580
+1 309 205 3325或+1 312 626 6799或+1 346 248 7799或+1 360 209 5623或+1 386 347 5053或+1 507 473 4847或+1 564 217 2000或+1 646 931 3860或+1 669 444 9171或+1 669 900 6833 或+1 689 278 1000或+1 719 359 4580
Webinar ID: 992 6536 9988
其他號碼：https://afya.zoom.us/u/acUEtLR3J9
6.關於Afya有限公司（納斯達克：AFYA；B3：A2FY34）
Afya是巴西醫學教育領域的領先者，依託其醫學院校的座位數，提供一站式、以醫生為中心的生態系統。自從學生加入我們的醫學專業學生項目，並在醫學專業的實習準備、畢業項目、繼續醫學教育活動等方面為他們提供服務以及在整個職業生涯中為醫生提供醫療實踐解決方案，我們一直在為讓學生和醫生的抱負成為有益一生的經驗而服務和賦權。要了解更多信息，請訪問www.afya.com.br。
7.前瞻性聲明
| PROPOSAL NO. 2 |
|
本新聞稿包含根據1995年《私人證券訴訟改革法案》(the Private Securities Litigation Reform Act of 1995)表述的前瞻性聲明，這些聲明涉及重大風險和不確定性。除了歷史事實陳述之外，所有其他陳述都可能被視為前瞻性陳述，幷包括與我們的競爭、吸引、提升和保留學生的能力有關的風險和不確定性；我們提高學費和預備課程費用的能力；我們能否預見並滿足學生和教授不斷變化的需求；我們獲取和成功整合收購的能力；市場、政治、經濟和商業條件；以及我們的財務目標，例如營業收入、股票數量、IFRS和非IFRS財務指標，包括毛利率、營業利潤率、每股收益、自由現金流等。不同程度的不確定性通常是前瞻性聲明所涉及的問題，例如關於新冠肺炎疫情對我們的業務運營、財務業績和財務狀況以及巴西經濟產生的潛在影響的聲明。
公司未對本新聞稿中所做的任何前瞻性聲明進行更新，以反映本新聞稿發佈日期之後的事件或情況，或反映新信息或出乎意料的事件的發生，除非法律規定。涉及此類前瞻性聲明所涵蓋的事項或成功取得的成就都涉及已知和未知的風險、不確定性和假設。如果任何此類風險或不確定性發生或任何這些假設證明不正確，我們的結果可能與我們所提出的前瞻性聲明所表達或隱含的結果有很大的差異。讀者不應將前瞻性聲明視為未來事件的預測。前瞻性聲明僅代表管理層在發表這些聲明時相信和假設的時間。有關這些和其他可能影響公司財務業績的因素的更多信息均包含在美國證券交易委員會（SEC）不時提出的申報文件中，包括最新的Rule 434(b)招股書中的“風險因素”部分。這些文件可在公司網站的投資者關係部分的SEC文件一節中找到：https://ir.afya.com.br/。
8.非GAAP財務指標
為了補充公司按照國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則（IASB）編制和展示的合併財務報表，Afya提供了調整後的EBITDA、營業現金轉換率、調整後淨收入和調整後每股收益，這些是投資者方便的非GAAP財務指標。非GAAP財務指標通常被定義為旨在衡量財務業績但在最相似的GAAP財務指標中排除或包括金額的指標。
Afya將調整後的EBITDA計算為淨收入加上/減去淨財務收入、加上所得税費用、加上折舊和攤銷、加上欠費月度學費的利息收入、加上股權報酬、加/減附屬公司的所得份額、加/減非經常性收入/費用。營業現金轉換率的計算公式為運營活動現金流量加上所支付的所得税，減去/加上非經常性收入/費用，除以調整後的EBITDA。調整後淨收入的計算公式為淨收入加上客户關係和商標的攤銷、加上股權報酬、加/減非經常性收入/費用。調整後的每股收益的計算公式為調整後淨收益減去非控制權益份額除以加權平均未流通股數。
非GAAP額外的財務指標是為了幫助投資者評估Afya業務在核心運營、現金流生成和盈利能力方面的整體表現而提供的。本招股説明書中所描述的非GAAP財務指標並非IFRS財務指標的替代品。此外，調整後的EBITDA、營業現金轉換率、調整後淨收入和調整後每股收益的計算不是標準化的財務指標，可能與其他公司，包括教育服務行業的競爭對手使用的計算不同，因此，Afya的指標可能與其他公司的指標不可比。
9.投資者關係聯繫人
郵箱：ir@afya.com.br
| 11 |
|
10.財務表格
未經審計的中期摘要合併收益及綜合收益表
截至2024年6月30日和2023年6月30日三個月和六個月的收益表及綜合收益表
（以巴西雷亞爾的千位計，除每股收益信息外）
| 截至三個月的時間段 | 截至六個月期間結束 | ||||
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||
| (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | (未經審計) | ||
| 營業收入 | 809,890 | 712,607 | 1,614,129 | 1,422,568 | |
| 服務成本 | (314,842) | (284,295) | (584,346) | (531,902) | |
| 毛利潤 | 495,048 | 428,312 | 1,029,783 | 890,666 | |
| 銷售，總務及管理費用 | (263,762) | (249,586) | (504,926) | (482,806) | |
| 其他費用, 淨額 | (472) | (2,083) | (4,685) | (1,678) | |
| 營業利潤 | 230,814 | 176,643 | 520,172 | 406,182 | |
| 財務收益 | 23,733 | 23,892 | 49,263 | 51,579 | |
| 融資費用 | (92,284) | (114,118) | (192,180) | (238,357) | |
| 淨財務結果 | (68,551) | (90,226) | (142,917) | (186,778) | |
| 聯營公司的收入份額 | 3,028 | 3,210 | 7,200 | 7,056 | |
| 税前收入 | 165,291 | 89,627 | 384,455 | 226,460 | |
| 所得税費用 | (3,091) | （2,090） | (13,956) | (21,150) | |
| 淨收入 | 162,200 | 87,537 | 370,499 | 205,310 | |
| 其他綜合收益 | - | - | - | - | |
| 總綜合收益 | 162,200 | 87,537 | 370,499 | 205,310 | |
| 歸屬於的收入： | |||||
| 母公司股東權益 | 158,211 | 82,789 | 361,604 | 194,916 | |
| 非控股權益 | 3,989 | 4,748 | 8,895 | 10,394 | |
| 162,200 | 87,537 | 370,499 | 205,310 | ||
| 基本每股收益 | 1.76 | 0.92 | 4.02 | 2.17 | |
| 稀釋每股收益 | 1.74 | 0.92 | 3.98 | 2.16 | |
| 12 |
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未經審計的中期簡明合併
資產負債表
截至2024年6月30日和2023年12月31日
(以巴西雷亞爾為單位，千元)
| 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | ||
| (未經審計) | |||
| 資產 | |||
| 流動資產 | |||
| 現金及現金等價物 | 723,408 | 553,030 | |
| 交易應收款項 | 595,134 | 546,438 | |
| 存貨 | 344 | 1,382 | |
| 可收回税款 | 59,097 | 43,751股股份尚未歸屬，持有權重平均剩餘歸屬期限不到 | |
| 其他資產 | 56,512 | 58,905 | |
| 總計 當前資產 | 1,434,495 | 1,203,506 | |
| 非流動資產 | |||
| 交易應收款項 | 39,940 | 39,485 | |
| 其他資產 | 110,965 | 117,346 | |
| 關聯公司投資 | 52,839 | 51,834 | |
| 固定資產 | 611,359 | 608,685 | |
| 租賃資產 | 801,409 | 767,609 | |
| 無形資產 | 4,800,430 | 4,796,016 | |
| 總非流動資產 | 6,416,942 | 6,380,975 | |
| 總資產 | 7,851,437 | 7,584,481 | |
| 負債 | |||
| 流動負債 | |||
| 交易 應付款項 | 119,677 | 108,222 | |
| 貸款和融資 | 163,501 | 179,252 | |
| 租賃負債 | 41,077 | 36,898 | |
| 賣方應付賬款 | 248,849 | 353,998 | |
| 預收款項 | 120,248 | 153,485 | |
| 勞動和社會保障義務 | 237,264 | 192,294 | |
| 應付税費 | 29,741 | 27,765 | |
| 應交所得税 | 10,748 | 3,880 | |
| 其他負債 | 3,254 | 2,773 | |
| 流動負債合計 | 974,359 | 1,058,567 | |
| 非流動負債 | |||
| 貸款和融資 | 1,621,314 | 1,621,523 | |
| 租賃負債 | 880,624 | 837,671 | |
| 應付賬款賣股東 | 148,583 | 212,869 | |
| 應付税費 | 85,720 | 88,198 | |
| 法律訴訟備抵 費用 | 99,256 | 104,361 | |
| 其他負債 | 19,799 | 18,280 | |
| 總非流動負債 | 2,855,296 | 2,882,902 | |
| 總負債 | 3,829,655 | 3,941,469 | |
| 股權 | |||
| 股本 | 17 | 17 | |
| 外加實收資本 | 2,343,146 | 2,365,200 | |
| 公司股份 | (279,854) | (299,150) | |
| 基於股份的報酬儲備 | 175,501 | 155,073 | |
| 保留收益 | 1,741,969 | 1,380,365 | |
| 歸屬於母公司股東的股權 | 3,980,779 | 3,601,505 | |
| 非控制權益 | 41,003 | 41,507 | |
| 所有板塊股權 | 4,021,782 | 3,643,012 | |
| 負債和權益合計 | 7,851,437 | 7,584,481 |
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未經審計的中期簡明合併現金流量表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月時期
(以巴西雷亞爾千計)
| 2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||
| (未經審計) | (未經審計) | ||
| 經營活動 | |||
| 税前收入 | 384,455 | 226,460 | |
| 收入税前調整 | |||
| 折舊和攤銷費用 | 163,307 | 138,264 | |
| 固定資產的減值損失 | 139 | 246 | |
| 無形資產的減值損失 | 163 | 259 | |
| 預計信貸損失準備 | 30,018 | 39,086 | |
| 股份報酬 | 20,428 | 13,398 | |
| 淨外匯差額 | (797) | 539 | |
| 應計利息 | 102,278 | 152,404 | |
| 租賃負債上的應計利息 | 53,770 | 49,033 | |
| 關聯公司的收益份額 | (7,200) | (7,056) | |
| 針對法律訴訟的撥備（轉回） | 3,040 | 6,934 | |
| 資產和負債的變動 | |||
| 交易應收款 | (79,169) | （62,359） | |
| 存貨 | 1,038 | 4,241 | |
| 可收取的税款 | (15,346) | (23,107) | |
| 其他 | 629 | (9,121) | |
| 應付賬款 | 11,455 | (1,103) | |
| 應付税款 | 319 | 18,502 | |
| 預收款項 | (33,237) | (43,709) | |
| 勞動和社會義務 | 44,970 | 59249 | |
| 其他負債 | 3,117 | 4,320 | |
| 683,377 | 566,480 | ||
| 所得税支付 | (16,208) | (28,988) | |
| 經營活動產生的淨現金流量 | 667,169 | 537,492 | |
| 投資活動 | |||
| 購置房地產、廠房及設備支付的現金 | (45,989) | (56,907) | |
| 無形資產收購 | (91,119) | (45,250) | |
| 分紅派息收入 | 6,195 | 5,101 | |
| 子公司收購，淨現金收購 | (164,577) | (626,594) | |
| 從收購子公司和無形資產中支付的利息 | (25,000) | (14,264) | |
| 投資活動中使用的淨現金流量 | (320,490) | (737,914) | |
| 籌資活動 | |||
| 償還貸款和融資的本金 | (11,524) | (1,116) | |
| 支付貸款和融資利息 | (87,933) | (66,189) | |
| 貸款和融資的收益 | - | 5,288 | |
| 支付租賃負債本金 | (19,859) | (14,026) | |
| 租賃負債利息支付 | (53,924) | (52,213) | |
| 公司股份 | - | (12,369) | |
| 行使期權所獲收入 | 5,541 | - | |
| 非控制股東分紅派息 | (9,399) | (10,300) | |
| 籌資活動產生的淨現金流量(流出) | (177,098) | (150,925) | |
| 外幣折算差額的淨額 | 797 | (539) | |
| 現金及現金等價物淨增加（減少）額 | 170,378 | (351,886) | |
| 期初現金及現金等價物餘額 | 553,030 | 1,093,082 | |
| 期末現金及現金等價物餘額 | 723,408 | 741,196 |
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