附錄 99.1
CPI Card Group Inc. 公佈2024年第二季度業績
日期:2024 年 8 月 5 日
淨銷售額增長3%,至1.19億美元;淨收入下降8%,至600萬美元;調整後的息税折舊攤銷前利潤下降6%,至2200萬美元
借記卡、信用卡和預付借記板塊均實現增長;信用卡銷售趨勢持續改善
公司將全年淨銷售展望提高至中等個位數增長
科羅拉多州利特爾頓2024年8月5日——支付技術公司CPI Card Group Inc.(納斯達克股票代碼:PMTS)(“CPI” 或 “公司”)是信貸、借記卡、預付卡和數字解決方案的領先提供商,包括基於軟件即服務的即時發行,今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績,並更新了2024年的財務展望。
第二季度淨銷售額增長了3%,至1.188億美元,借記卡和信用卡以及預付賬款均有所增長;淨收入下降了8%,至600萬美元;調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了6%,至2190萬美元。
本季度的銷售增長是由預付卡、即時髮卡解決方案和其他信用卡個性化服務的持續強勁表現推動的,而借記卡和信用卡的銷售趨勢則比最近幾個季度有所改善。安全卡銷售額在本季度同比略有下降,與第一季度相比連續增長。
今年前六個月的總淨銷售額下降了2%。如前所述,該公司預計,隨着渠道庫存水平的下降,下半年的份額增長和市場需求的改善將抵消2024年上半年的銷售下降。
總裁兼首席執行官約翰·洛威表示:“我們將繼續執行我們的戰略,並很高興在本季度實現信用卡銷售的穩步改善和其他業務領域的持續增長。”“我們預計上半年將充滿挑戰,我們的表現和勢頭使我們處於有利地位,可以在下半年實現增長並實現更高的全年預期。”
該公司更新了2024年的財務展望,將淨銷售額前景從小幅增長上調至中等個位數增長,同時維持調整後的息税折舊攤銷前利潤展望,即較上年略有增長。
7月,該公司完成了債務再融資,包括髮行2029年到期的2.85億美元優先擔保票據,以及啟動新的7500萬美元資產循環信貸額度。
CPI是美國頂級支付解決方案提供商,為數千家銀行、信用合作社和金融科技公司以及主要銀行平臺和預付費項目經理提供服務。公司是領導者
在美國市場上提供以生態為重點的支付卡、針對美國中小型金融機構的個性化和基於軟件即服務的即時髮卡解決方案以及零售預付借記卡解決方案。
該公司認為,在消費卡增長、環保卡的廣泛採用以及向非接觸式卡的持續轉換的帶動下,美國信用卡市場的長期增長趨勢仍然強勁。根據網絡、維薩和萬事達卡公佈的數據® 在截至2024年3月31日的三年期內,流通中的美國借記卡和信用卡以10%的複合年增長率增長。
2024 年業務亮點
● | CPI仍然是美國市場上以生態為重點的支付卡解決方案的領先提供商,自2019年底推出以來,已售出超過1萬張以生態為重點的支付卡。 |
● | CPI 仍然是美國基於軟件即服務的即時發行解決方案的領先提供商,擁有超過 16,000 張 Card @Once® 在 2,000 多家金融機構安裝設施。 |
● | 該公司根據2023年第四季度宣佈的2000萬美元授權執行了股票回購。自該計劃啟動以來,截至2024年6月,該公司已在公開市場上回購或承諾通過與其大股東簽訂的股票購買協議回購約900萬美元的股票。 |
● | 該公司在第二季度末的淨槓桿率為3.3倍。 |
● | 第三季度初,公司為現有債務進行了再融資,發行了2.85億美元於2029年到期的10%優先擔保票據,並訂立了新的7500萬澳元ABL循環信貸額度,同時贖回了2026年到期的8張5/ 8%的未償票據中的2.68億美元。 |
2024 年第二季度財務摘要
2024年第二季度的淨銷售額同比增長3%,達到1.188億美元。
● | 借記卡和信貸板塊的淨銷售額增長了3%,達到9,560萬美元,這主要是由於Card @Once 的增長® 即時髮卡解決方案和其他信用卡個性化服務。由於以環保為重點的非接觸式卡銷售的增長被接觸式芯片卡銷售的下降所抵消,信用卡銷售額略有下降。 |
● | 預付借記卡板塊的淨銷售額增長了9%,達到2380萬美元,這反映了對現有客户的強勁銷售。 |
第二季度毛利增長了4%,達到4,240萬美元,毛利率為35.7%,而去年第二季度為35.5%。
由於銷售和收購支出增加,第二季度運營收入下降了15%,至1,490萬美元;淨收入下降了8%,至600萬美元,攤薄後每股收益為0.51美元;調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了6%,至2190萬美元。銷售和收購的增長主要反映了上漲
薪酬支出,包括增加的股票補償。淨收入下降幅度小於運營收入,這主要是由於與去年同期相比税率較低。
2024 年迄今財務摘要
2024年上半年,淨銷售額同比下降2%,至2.308億美元。
● | 借記卡和信貸板塊的淨銷售額下降了6%,至1.836億美元,這主要是由於非接觸式和接觸式芯片卡的銷售下降,但部分被Card @Once 銷售額的增長所抵消® 即時髮卡解決方案和其他信用卡個性化服務以及注重生態的非接觸式卡。 |
● | 預付借記卡板塊的淨銷售額增長了17%,達到4,800萬美元,反映了對現有客户的強勁銷售。 |
年初至今的毛利潤持平至8,390萬美元,毛利率從上一年的35.6%增長到36.4%。
由於銷售和收購支出增加,年初至今的運營收入下降了24%,至2910萬美元;淨收入下降了34%,至1150萬美元,攤薄後每股收益為0.97美元;調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了7%,至4,490萬美元。本年度的運營收入和淨收入包括與2023年宣佈的高管留用計劃相關的約200萬美元第一季度税前運營支出的影響,以及其他與首席執行官過渡相關的支出,包括股票薪酬和高管遣散費,這些費用未包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。
資產負債表、流動性和現金流
該公司在2024年上半年從經營活動中產生的現金為410萬美元,而2023年上半年為1,030萬美元,自由現金流為140萬美元,而去年同期為370萬美元。與上年相比,現金產生的減少是由淨收入減少和營運資本使用增加所推動的,但資本支出的減少部分抵消了這一點。
截至2024年6月30日,現金及現金等價物為750萬美元。截至季度末,2026年到期的8.625%的優先擔保票據中有2.68億美元的未償還款和來自ABL循環信貸額度的400萬美元借款。
第二季度,公司花費75萬美元在公開市場上回購了40,178股普通股。7月,根據3月份宣佈的股票購買協議,公司花費220萬美元從其大股東手中額外購買了120,534股股票。該協議要求公司以與4月至6月期間在公開市場回購的股票數量的3比1的比例購買其大股東的股票。根據12月宣佈的股票購買協議,該公司在第二季度還以440萬美元的價格從其大股東手中收購了244,314股股票。
公司的資本結構和配置優先事項是保持充足的流動性;投資業務,包括戰略收購;去槓桿化資產負債表;向股東返還資金。
CPI首席財務官傑夫·霍赫施塔特表示:“我們很高興在第二季度實現更強勁的銷售趨勢和毛利率的提高,並在7月完成債務再融資。”“我們的優先票據的再融資為我們的資本結構提供了穩定性,並支持我們推動長期增長的努力。”
2024 年展望
該公司將其2024年的淨銷售展望更新為中等個位數的增長,而之前的預期略有增長。銷售前景的增長是由預付費的強勁增長以及借記卡和信用卡銷售趨勢的改善推動的。
該公司維持調整後的全年息税折舊攤銷前利潤前景略有增長,原因是由於銷售和收購的某些預期影響,包括與2023年相比業務增長的投資和業績相關薪酬的增加,預計下半年的利潤增長將低於銷售增長。
自由現金流前景維持在2023年水平的大約一半。該公司在2023年創造了2760萬澳元的自由現金流,預計2024年的自由現金流將有所降低,這是由於資本支出投資的增加,包括在印第安納州投資一座新的最先進的安全卡生產設施,以及與公司較大客户簽訂合同的影響,該合同將在2029年之前促進現金流,但由於前期激勵措施,2024年的自由現金流將受到負面影響。
該公司繼續預計,其2024年底的淨槓桿率將在3.0倍至3.5倍之間。
電話會議和網絡直播
CPI Card Group Inc.將於美國東部時間(美國東部時間)2024年8月5日下午 4:30 舉行電話會議,審查其第二季度業績。要通過電話或在線參加公司的電話會議,請執行以下操作:
美國撥入號碼(免費電話):888-330-3573
國際:646-960-0677
會議 ID:8062733
網絡直播鏈接:CPI 第二季度網絡直播或網址 https://investor.cpicardgroup.com
建議參與者在預定開始時間前10分鐘登錄網絡直播。
電話會議的重播將持續到2024年8月19日,網址為:
美國撥入號碼(免費電話):800-770-2030
國際:609-800-9909
會議 ID:8062733
電話會議的網絡直播重播也將在CPI Card Group Inc.的投資者關係網站上播出:https://investor.cpicardgroup.com
非公認會計準則財務指標
除了根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告的財務業績外,我們在本新聞稿中提供了以下非公認會計準則財務指標,均按持續經營情況報告:息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、LtM調整後息税折舊攤銷前利潤和淨槓桿比率。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來持續比較我們在各財政期之間的經營業績。我們認為,與歷史和未來時期以及同行相比,這些財務指標適合增強對我們基本經營業績趨勢的總體理解。管理層還認為,這些措施有助於投資者分析我們的經營業績,並提高了財政期之間的可比性。不應將非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的財務信息分開考慮,也不能將其作為其替代品。我們的非公認會計準則指標可能與其他公司的類似標題的指標不同。鼓勵投資者查看這些歷史非公認會計準則指標與本新聞稿附錄E中最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤以持續經營為基礎列報,定義為經訴訟調整的息税折舊攤銷前利潤(代表未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益);股票薪酬支出;估計銷售税支出;重組和其他費用,包括高管留用和遣散費;與生產設施現代化工作相關的成本;債務清償損失;外幣收益或損失;以及其他性質不尋常、很少發生或不被視為一部分的項目在我們的核心業務中,如附錄E對賬中所述,調整後的息税折舊攤銷前利潤旨在顯示我們的無槓桿税前經營業績,因此反映我們基於運營因素的財務業績,不包括非運營、異常或非經常性虧損或收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具有重要的侷限性,您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤,也不應將其作為我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。例如,調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映:(a)我們的資本支出、資本支出或合同的未來需求
承諾;(b)我們營運資金需求的變化或現金需求;(c)償還債務利息或本金所需的鉅額利息支出或現金需求;(d)代表我們可用現金減少的納税;(e)折舊和攤銷資產的任何現金需求,將來可能需要更換;(f)我們和我們事項產生的收益或費用的影響根據我們的信貸協議,貸款人不得將我們正在進行的業務視為信貸協議下的信號;或 (g)任何已終止業務的影響。特別是,我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義允許我們添加在計算淨收益時扣除的某些非營業、異常或非經常性費用,儘管這些費用可能會重複出現,差異很大,難以預測,並且可以代表長期策略的影響而不是短期業績。此外,這些支出中的某些支出減少了可用於其他目的的現金。如附錄E所示,調整後的息税折舊攤銷前利潤率百分比的計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總淨銷售額。
我們將LtM調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤(先前定義)。LtM 調整後的息税折舊攤銷前利潤用於計算淨槓桿比率,並在附錄 E 中進行了對賬。
自由現金流
我們將自由現金流定義為(用於)運營活動提供的現金流減去資本支出。我們使用這個指標來分析我們的償還和償還債務的能力。但是,該措施不代表可用於投資或其他全權用途的資金,因為它不扣除用於償還未償債務和融資租賃負債本金的現金。不應孤立地考慮自由現金流,也不得將其作為經營活動提供的現金(用於)或根據公認會計原則得出的任何其他流動性衡量標準的替代品。
2024年的財務預期
我們在非公認會計準則基礎上提供了2024年的調整後息税折舊攤銷前利潤預期,因為某些對賬項目取決於未來事件,這些事件要麼無法控制,要麼無法可靠預測,因為它們不是公司日常活動的一部分,其中任何一項都可能很重要。
淨槓桿比率
管理層和各種投資者使用未償債務本金加上融資租賃債務減去現金的比率除以LtM調整後的息税折舊攤銷前利潤或 “淨槓桿比率” 來衡量我們在做出關鍵投資決策和對照同行進行評估時的財務實力。
關於 CPI Card Group Inc.
CPI Card Group 是一家支付技術公司,提供全面的信用卡、借記卡和預付卡及數字解決方案,包括軟件即服務 (SaaS) 即時發行。我們專注於建立個人關係和贏得信任,幫助客户駕馭不斷變化的支付世界,同時提供激發聯繫和支持其品牌的創新解決方案。我們通過我們經驗豐富、敬業的員工團隊以及位於美國的高度安全的生產和信用卡服務設施網絡,為各個行業、規模和規模的客户提供服務。CPI 被《美國新聞與世界報道》評為 2024 年最佳工作公司之一,並致力於超越客户
期望,改變我們的行業,改善人們每天的支付方式。要了解更多信息,請訪問 www.cpicardGroup.com。
前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述和信息(以及我們不時發表的其他書面或口頭陳述中包含的信息)可能包含或構成《1995年私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。“相信”、“估計”、“項目”、“期望”、“預測”、“肯定”、“計劃”、“打算”、“預見”、“應該”、“將”、“可以”、“繼續”、“承諾”、“嘗試”、“目標”、“目標”、“指南”、“尋求”、“專注”、“提供指導”、“提供” 展望” 或其他類似表述旨在識別前瞻性陳述,這些陳述本質上不是歷史性的。這些前瞻性陳述,包括有關我們的戰略計劃和市場機會的陳述,基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念以及目前可用的其他信息。此類前瞻性陳述由於與未來事件有關,因此其本質上受許多重要的風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際結果或其他事件與所設想的發生重大差異。
這些風險和不確定性包括但不限於:總體經濟狀況惡化,包括通貨膨脹狀況並導致消費者信心和商業支出下降,以及消費者信貸價值下降影響對我們產品的需求;我們經營業績的不可預測性,包括無法預測客户庫存管理做法的變化及其對我們業務的影響;我們的供應鏈中斷或其他故障,包括由於外國衝突和尊重向單一來源供應商,或供應商未能或無法遵守我們的行為準則或合同要求,或供應商運營所在國家的政治動盪,或通貨膨脹壓力,導致成本增加,無法將這些成本轉嫁給客户,延長生產週期,難以滿足客户的交付期望;我們未能留住現有客户或識別和吸引新客户;我們無法招聘、留住和培養合格人員,包括關鍵人才人員,並實施有效的繼任流程;銀行系統和金融市場的不利條件,包括銀行和金融機構的倒閉;系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊;我們的運營,包括我們的信息技術系統,或運營我們所依賴的計算基礎設施的第三方的運營中斷;我們無法開發、推出和商業化新產品和服務;人工智能的使用或缺乏技術;我們的鉅額債務,包括無法償還債務或為此類債務再融資;我們的債務條款和未來債務協議的契約以及由此對我們推行業務戰略能力的限制;我們作為加速申報者的地位和遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》以及與遵守和執行該法案程序相關的成本;我們未能維持有效的內部控制財務報告過多;中斷在我們的一個或多個設施的生產過程中;與產品缺陷相關的生產質量、材料和工藝以及成本方面的問題以及任何相關的產品責任和/或保修索賠;各利益相關者的環境、社會和治理(“ESG”)偏好和要求以及我們遵守此類偏好和要求以及遵守任何相關監管要求的能力;氣候變化的影響,由於我們的產品和生產過程對環境和其他因素的影響而對我們產品的負面看法 ESG-相關風險;我們的聲譽或品牌形象受損;天氣導致的生產中斷
狀況、氣候變化、政治不穩定或社會動盪;我們無法充分保護我們的商業祕密和知識產權免遭盜用、針對我們的侵權索賠以及與開源軟件相關的風險;我們的軟件和計算系統存在缺陷;我們籌集資金的能力有限;在對州外企業實施銷售税徵收要求的州強制徵收銷售税和未繳銷售税索賠相關的成本和影響或無人認領的財產,以及可能提高企業所得税税率的新美國税收立法和對我們所得税狀況的挑戰;我們無法成功執行資產剝離或收購;我們無法實現長期資產的全部價值;我們無法向關鍵技術許可方續訂許可證;我們市場競爭激烈、飽和和整合;與合規或不遵守法規、客户合同要求相關的成本和潛在負債,以及有關消費者隱私、數據使用和安全的行業標準不斷變化;使我們現有技術解決方案和產品過時或不那麼重要的新技術和正在開發的技術,或者我們未能及時推出新產品和服務;我們未能按照支付卡行業安全標準委員會安全標準或其他行業標準開展業務;限制、延遲或中斷我們從外國採購產品中使用的原材料和組件的能力的影響國家;持續的外國衝突對全球經濟的影響;我們未能遵守適用於我們產品和生產過程中使用的原材料的環境、健康和安全法律法規;與多數股東持有我們股票相關的風險;由於我們董事會由擔任大股東負責人的董事組成而可能產生的潛在利益衝突;證券分析師對和交易市場的影響我們共同的代價股票;未能達到納斯達克全球市場的持續上市標準;股東行動主義或證券訴訟對我們普通股交易價格和波動性的影響;我們無法全面執行股票回購計劃戰略;我們組織文件和其他合同條款中可能延遲或阻止控制權變更並使除大股東以外的股東難以改變董事會組成的某些條款;我們能力順其自然各種複雜的法律法規以及任何不遵守法律法規的責任;法律和監管程序的影響;以及第一部分第1A項中描述的其他風險— 風險因素 在我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-k表年度報告第二部分第1A項中— 風險因素 我們的10-Q表季度報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告。
我們提醒並建議讀者不要過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅代表截至本文發佈之日。這些陳述基於可能無法實現的假設,涉及風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果或其他事件與本文所包含的預期和信念存在重大差異。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,我們都沒有義務在任何前瞻性陳述發表之日起對其進行公開更新或修改。
####
欲瞭解更多信息:
CPI鼓勵投資者使用其投資者關係網站來輕鬆查找有關公司的信息。CPI立即在本網站上提供公司向美國證券交易委員會提交或提供的報告、公司治理信息和新聞稿。
CPI Card Group Inc. 投資者關係:
(877) 369-9016
InvestorRelations@cpicardgroup.com
CPI Card Group Inc. 媒體關係:
Media@cpicardgroup.com
CPI Card Group Inc. 財報發佈補充財務信息
附錄 A | 簡明合併運營報表和綜合收益表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計 |
| |
附錄 B | 簡明合併資產負債表——截至2024年6月30日和2023年12月31日未經審計 |
| |
附錄 C | 簡明合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月未經審計 |
| |
附錄 D | 分部摘要信息——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計 |
| |
附錄 E | 非公認會計準則對賬的補充公認會計原則——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計 |
| | | | | | 附錄 A |
CPI Card Group 公司及其子公司 | ||||||
簡明合併運營和綜合收益報表 | ||||||
(以千計,股票和每股金額除外) | ||||||
(未經審計) |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 63,844 | | $ | 63,946 | | $ | 122,002 | | $ | 139,736 |
服務 | | | 54,974 | | | 51,014 | | | 108,752 | | | 96,076 |
淨銷售總額 | | | 118,818 | | | 114,960 | | | 230,754 | | | 235,812 |
銷售成本: | | | | | | | | | | | | |
產品(不包括如下所示的折舊和攤銷) | | | 41,893 | | | 41,308 | | | 79,695 | | | 87,288 |
服務(不包括如下所示的折舊和攤銷) | | | 31,743 | | | 30,214 | | | 61,672 | | | 59,618 |
折舊和攤銷 | | | 2,794 | | | 2,613 | | | 5,481 | | | 4,987 |
總銷售成本 | | | 76,430 | | | 74,135 | | | 146,848 | | | 151,893 |
毛利潤 | | | 42,388 | | | 40,825 | | | 83,906 | | | 83,919 |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理銷售(不包括如下所示的折舊和攤銷) | | | 26,225 | | | 21,885 | | | 52,268 | | | 42,951 |
折舊和攤銷 | | | 1,254 | | | 1,448 | | | 2,584 | | | 2,878 |
運營費用總額 | | | 27,479 | | | 23,333 | | | 54,852 | | | 45,829 |
運營收入 | | | 14,909 | | | 17,492 | | | 29,054 | | | 38,090 |
其他費用,淨額: | | | | | | | | | | | | |
利息,淨額 | | | (6,530) | | | (6,740) | | | (12,955) | | | (13,521) |
其他費用,淨額 | | | (78) | | | (78) | | | (143) | | | (192) |
其他支出總額,淨額 | | | (6,608) | | | (6,818) | | | (13,098) | | | (13,713) |
所得税前收入 | | | 8,301 | | | 10,674 | | | 15,956 | | | 24,377 |
所得税支出 | | | (2,300) | | | (4,151) | | | (4,500) | | | (6,981) |
淨收入 | | $ | 6,001 | | $ | 6,523 | | $ | 11,456 | | $ | 17,396 |
| | | | | | | | | | | | |
每股基本收益和攤薄後收益: | | | | | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.54 | | $ | 0.57 | | $ | 1.03 | | $ | 1.52 |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.51 | | $ | 0.55 | | $ | 0.97 | | $ | 1.46 |
| | | | | | | | | | | | |
基本加權平均已發行股票 | | | 11,049,968 | | | 11,427,404 | | | 11,158,334 | | | 11,411,162 |
攤薄後的加權平均已發行股票 | | | 11,776,894 | | | 11,876,568 | | | 11,817,584 | | | 11,888,219 |
| | | | | | | | | | | | |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 6,001 | | $ | 6,523 | | $ | 11,456 | | $ | 17,396 |
綜合收入總額 | | $ | 6,001 | | $ | 6,523 | | $ | 11,456 | | $ | 17,396 |
| | | | 附錄 B | |
CPI Card Group 公司及其子公司 | |||||
簡明合併資產負債表 | |||||
(以千計,股票和每股金額除外) | |||||
(未經審計) | |||||
| | | | | |
| 6月30日 | | 十二月三十一日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 7,479 | | $ | 12,413 |
應收賬款,淨額 | | 76,425 | |
| 73,724 |
庫存,淨額 | | 85,907 | |
| 70,594 |
預付費用和其他流動資產 | | 9,934 | |
| 8,647 |
流動資產總額 | | 179,745 | |
| 165,378 |
工廠、設備、租賃權益改善和經營租賃使用權資產,淨額 | | 60,773 | |
| 63,053 |
無形資產,淨額 | | 12,245 | |
| 14,122 |
善意 | | 47,150 | |
| 47,150 |
其他資產 | | 21,533 | |
| 3,980 |
總資產 | $ | 321,446 | | $ | 293,683 |
負債和股東赤字 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
應付賬款 | $ | 20,279 | | $ | 12,802 |
應計費用 | | 47,350 | |
| 35,803 |
遞延收入和客户存款 | | 1,320 | |
| 840 |
流動負債總額 | | 68,949 | | | 49,445 |
長期債務 | | 269,654 | |
| 264,997 |
遞延所得税 | | 4,958 | |
| 7,139 |
其他長期負債 | | 22,442 | |
| 24,038 |
負債總額 | | 366,003 | |
| 345,619 |
承付款和意外開支 | | | | | |
A 系列優先股;面值0.001美元——授權10萬股;截至2024年6月30日和2023年12月31日,已發行和流通的股票為0 股 | | — | | | — |
股東赤字: | | | | | |
普通股;面值0.001美元——授權1億股;截至2024年6月30日和2023年12月31日分別已發行和流通11,186,596股和11,446,155股股票 | | 11 | |
| 11 |
資本短缺 | | (106,300) | |
| (102,223) |
累計收益 | | 61,732 | |
| 50,276 |
股東赤字總額 | | (44,557) | |
| (51,936) |
負債總額和股東赤字 | $ | 321,446 | | $ | 293,683 |
| | | | | 附錄 C |
CPI Card Group 公司及其子公司 | |||||
簡明合併現金流量表 | |||||
(以千計) | |||||
(未經審計) | |||||
| | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
運營活動 | | | | | |
淨收入 | $ | 11,456 | | $ | 17,396 |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | |
折舊費用 | | 6,188 | | | 5,931 |
攤銷費用 | | 1,877 | | | 1,934 |
股票薪酬支出 | | 5,154 | | | 1,831 |
債務發行成本和債務折扣的攤銷 | | 917 | | | 936 |
債務清償損失 | | — | | | 218 |
遞延所得税 | | (2,181) | | | 426 |
其他,淨額 | | 302 | | | 253 |
運營資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款,淨額 | | (2,720) | | | 5,287 |
庫存 | | (15,584) | | | (7,351) |
預付費用和其他資產 | | (20,316) | | | (1,381) |
所得税,淨額 | | 1,598 | | | (772) |
應付賬款 | | 7,079 | | | (1,758) |
應計費用和其他負債 | | 9,858 | | | (9,784) |
遞延收入和客户存款 | | 480 | | | (2,844) |
經營活動提供的現金 | | 4,108 | | | 10,322 |
投資活動 | | | | | |
工廠、設備和租賃權益改善的資本支出,淨額 | | (2,744) | | | (6,594) |
其他 | | — | | | 128 |
用於投資活動的現金 | | (2,744) | |
| (6,466) |
融資活動 | | | | | |
2026年優先票據的本金支付 | | — | | | (14,877) |
2026 年 ABL 左輪手槍的收益 | | 4,000 | | | 13,000 |
融資租賃債務的付款 | | (2,413) | | | (1,739) |
回購普通股 | | (6,481) | | | — |
其他 | | (1,404) | | | (120) |
用於融資活動的現金 | | (6,298) | |
| (3,736) |
匯率對現金的影響 | | — | | | 11 |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | (4,934) | | | 131 |
現金和現金等價物,期初 | | 12,413 | |
| 11,037 |
現金和現金等價物,期末 | $ | 7,479 | | $ | 11,168 |
現金流信息的補充披露 | | | | | |
在此期間支付的現金(已退款): | | | | | |
利息 | $ | 12,332 | | $ | 13,135 |
繳納的所得税 | $ | 6,481 | | $ | 7,408 |
所得税已退還 | $ | (272) | | $ | (26) |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產: | | | | | |
經營租賃 | $ | 1,292 | | $ | 168 |
融資租賃 | $ | 983 | | $ | 2,169 |
工廠、設備和租賃權益改善資本支出的應付賬款和應計費用 | $ | 500 | | $ | 368 |
未結算的股票回購包含在應計費用中 | $ | 2,197 | | $ | — |
附錄 D | ||||||||||||
CPI Card Group 公司及其子公司 | ||||||||||||
區段摘要信息 | ||||||||||||
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中 | ||||||||||||
(以千美元計) | ||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | ||||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| $ Change |
| % 變化 | ||||
按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 95,620 | | $ | 93,194 | | $ | 2,426 | | 2.6 | % |
預付借記 | | | 23,815 | | | 21,821 | | | 1,994 | | 9.1 | % |
淘汰 | | | (617) | | | (55) | | | (562) | | * | % |
總計 | | $ | 118,818 | | $ | 114,960 | | $ | 3,858 | | 3.4 | % |
* 計算沒有意義 | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的六個月 | ||||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| $ Change |
| % 變化 | ||||
按細分市場劃分的淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 183,593 | | $ | 195,179 | | $ | (11,586) | | (5.9) | % |
預付借記 | | | 48,013 | | | 40,951 | | | 7,062 | | 17.2 | % |
淘汰 | | | (852) | | | (318) | | | (534) | | * | % |
總計 | | $ | 230,754 | | $ | 235,812 | | $ | (5,058) | | (2.1) | % |
毛利 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | ||||||||||||||
|
| 2024 |
| 佔淨額的百分比 |
| 2023 |
| 佔淨額的百分比 |
| $ Change |
| % 變化 | |||||
按細分市場劃分的毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 34,164 | | | 35.7 | % | $ | 33,038 | | 35.5 | % | $ | 1,126 | | 3.4 | % |
預付借記 | | | 8,224 | | | 34.5 | % | | 7,787 | | 35.7 | % | | 437 | | 5.6 | % |
總計 | | $ | 42,388 | | | 35.7 | % | $ | 40,825 | | 35.5 | % | $ | 1,563 | | 3.8 | % |
| | 截至6月30日的六個月 | | ||||||||||||||
|
| 2024 |
| 佔淨額的百分比 |
| 2023 |
| 佔淨額的百分比 |
| $ Change |
| % 變化 | |||||
按細分市場劃分的毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 65,659 | | | 35.8 | % | $ | 71,222 | | 36.5 | % | $ | (5,563) | | (7.8) | % |
預付借記 | | | 18,247 | | | 38.0 | % | | 12,697 | | 31.0 | % | | 5,550 | | 43.7 | % |
總計 | | $ | 83,906 | | | 36.4 | % | $ | 83,919 | | 35.6 | % | $ | (13) | | (0.0) | % |
運營收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至6月30日的三個月 | | |||||||||||||
|
| | 2024 |
| 佔淨額的百分比 |
| | 2023 |
| 佔淨額的百分比 |
| | $ Change |
| % 變化 | ||
按細分市場劃分的運營收入(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 25,389 | | | 26.6 | % | $ | 25,081 | | 26.9 | % | $ | 308 | | 1.2 | % |
預付借記 | | | 6,909 | | | 29.0 | % | | 7,628 | | 35.0 | % | | (719) | | (9.4) | % |
其他 | | | (17,389) | | | * | % | | (15,217) | | * | % | | (2,172) | | 14.3 | % |
總計 | | $ | 14,909 | | | 12.5 | % | $ | 17,492 | | 15.2 | % | $ | (2,583) | | (14.8) | % |
| | | 截至6月30日的六個月 | | |||||||||||||
|
| | 2024 |
| 佔淨額的百分比 |
| | 2023 |
| 佔淨額的百分比 |
| | $ Change |
| % 變化 | ||
按細分市場劃分的運營收入(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 48,143 | | | 26.2 | % | $ | 55,107 | | 28.2 | % | $ | (6,964) | | (12.6) | % |
預付借記 | | | 15,654 | | | 32.6 | % | | 11,305 | | 27.6 | % | | 4,349 | | 38.5 | % |
其他 | | | (34,743) | | | * | % | | (28,322) | | * | % | | (6,421) | | 22.7 | % |
總計 | | $ | 29,054 | | | 12.6 | % | $ | 38,090 | | 16.2 | % | $ | (9,036) | | (23.7) | % |
EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | ||||||||||||||
|
| 2024 |
| 佔淨額的百分比 |
| 2023 |
| 佔淨額的百分比 |
| $ Change |
| % 變化 | |||||
細分市場的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 27,625 | | | 28.9 | % | $ | 27,455 | | 29.5 | % | $ | 170 | | 0.6 | % |
預付借記 | | | 7,803 | | | 32.8 | % | | 8,333 | | 38.2 | % | | (530) | | (6.4) | % |
其他 | | | (16,549) | | | * | % | | (14,313) | | * | % | | (2,236) | | 15.6 | % |
總計 | | $ | 18,879 | | | 15.9 | % | $ | 21,475 | | 18.7 | % | $ | (2,596) | | (12.1) | % |
| | 截至6月30日的六個月 | | ||||||||||||||
|
| 2024 |
| 佔淨額的百分比 |
| 2023 |
| 佔淨額的百分比 |
| $ Change |
| % 變化 | |||||
細分市場的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
借記卡和貸款 | | $ | 52,467 | | | 28.6 | % | $ | 59,647 | | 30.6 | % | $ | (7,180) | | (12.0) | % |
預付借記 | | | 17,418 | | | 36.3 | % | | 12,634 | | 30.9 | % | | 4,784 | | 37.9 | % |
其他 | | | (32,909) | | | * | % | | (26,518) | | * | % | | (6,391) | | 24.1 | % |
總計 | | $ | 36,976 | | | 16.0 | % | $ | 45,763 | | 19.4 | % | $ | (8,787) | | (19.2) | % |
來自的收入(虧損)的對賬 | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的運營與各分部的息税折舊攤銷前 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||
| 借記卡和貸款 | | 預付借記 | | 其他 | | 總計 | ||||
細分市場的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | $ | 25,389 | | $ | 6,909 | | $ | (17,389) | | $ | 14,909 |
折舊和攤銷 | | 2,237 | | | 895 | | | 916 | | | 4,048 |
其他收入(支出) | | (1) | | | (1) | | | (76) | | | (78) |
EBITDA | $ | 27,625 | | $ | 7,803 | | $ | (16,549) | | $ | 18,879 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||
| 借記卡和貸款 | | 預付借記 | | 其他 | | 總計 | ||||
細分市場的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | $ | 25,081 | | $ | 7,628 | | $ | (15,217) | | $ | 17,492 |
折舊和攤銷 | | 2,353 | | | 704 | | | 1,004 | | | 4,061 |
其他收入(支出) | | 21 | | | 1 | | | (100) | | | (78) |
EBITDA | $ | 27,455 | | $ | 8,333 | | $ | (14,313) | | $ | 21,475 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | ||||||||||
| 借記卡和貸款 | | 預付借記 | | 其他 | | 總計 | ||||
細分市場的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | $ | 48,143 | | $ | 15,654 | | $ | (34,743) | | $ | 29,054 |
折舊和攤銷 | | 4,387 | | | 1,766 | | | 1,912 | | | 8,065 |
其他收入(支出) | | (63) | | | (2) | | | (78) | | | (143) |
EBITDA | $ | 52,467 | | $ | 17,418 | | $ | (32,909) | | $ | 36,976 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | ||||||||||
| 借記卡和貸款 | | 預付借記 | | 其他 | | 總計 | ||||
細分市場的息税折舊攤銷前利潤: | | | | | | | | | | | |
運營收入(虧損) | $ | 55,107 | | $ | 11,305 | | $ | (28,322) | | $ | 38,090 |
折舊和攤銷 | | 4,514 | | | 1,328 | | | 2,023 | | | 7,865 |
其他收入(支出) | | 26 | | | 1 | | | (219) | | | (192) |
EBITDA | $ | 59,647 | | $ | 12,634 | | $ | (26,518) | | $ | 45,763 |
| | | | | | | | | | | 附錄 E |
CPI Card Group 公司及其子公司 | |||||||||||
非公認會計準則對賬的補充公認會計原則 | |||||||||||
(以千美元計) | |||||||||||
(未經審計) | |||||||||||
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
息税折舊攤銷前利潤和調整後税折舊攤銷前利潤 | | | | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,001 | | $ | 6,523 | | $ | 11,456 | | $ | 17,396 |
利息,淨額 | | 6,530 | | | 6,740 | | | 12,955 | | | 13,521 |
所得税支出 | | 2,300 | | | 4,151 | | | 4,500 | | | 6,981 |
折舊和攤銷 | | 4,048 | | | 4,061 | | | 8,065 | | | 7,865 |
EBITDA | $ | 18,879 | | $ | 21,475 | | $ | 36,976 | | $ | 45,763 |
| | | | | | | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤的調整: | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 2,094 | | $ | 1,290 | | $ | 5,154 | | $ | 1,831 |
銷售税(福利)費用 (1) | | — | | | (78) | | | — | | | 35 |
重組和其他費用 (2) | | 939 | | | 557 | | | 2,758 | | | 557 |
債務清償損失 (3) | | — | | | 99 | | | — | | | 218 |
外幣收益 | | — | | | (21) | | | — | | | (26) |
息税折舊攤銷前利潤調整數小計 | $ | 3,033 | | $ | 1,847 | | $ | 7,912 | | $ | 2,615 |
調整後 EBITDA | $ | 21,912 | | $ | 23,322 | | $ | 44,888 | | $ | 48,378 |
淨收入利潤率(佔淨銷售額的百分比) | | 5.1% | | | 5.7% | | | 5.0% | | | 7.4% |
淨收入增長(2024 年與 2023 年相比的百分比變化) | | (8.0)% | | | | | | (34.1)% | | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(佔淨銷售額的百分比) | | 18.4% | | | 20.3% | | | 19.5% | | | 20.5% |
調整後的息税折舊攤銷前利潤增長(2024 年與 2023 年的變化百分比) | | (6.0)% | | | | | | (7.2)% | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | ||||
自由現金流: | | | | | | | | | | | |
經營活動提供的現金(用於) | $ | (4,757) | | $ | 2,321 | | $ | 4,108 | | $ | 10,322 |
工廠、設備和租賃權益改善的資本支出,淨額 | | (1,238) | | | (2,449) | | | (2,744) | | | (6,594) |
自由現金流 | $ | (5,995) | | $ | (128) | | $ | 1,364 | | $ | 3,728 |
(1) | 表示與某些州的歷史活動產生的或有負債相關的估計銷售税(福利)支出,在這些州,公司可能需要繳納銷售税以及利息和罰款。 |
(2) | 代表高管留用和遣散成本,以及與生產設施現代化工作相關的成本。 |
(3) | 公司贖回了2023年到期的8.625%優先擔保票據的一部分,並將未攤銷的遞延融資成本中的相關部分列為支出。 |
| 過去十二個月已結束 | ||||
| 6月30日 | | 十二月三十一日 | ||
| 2024 | | 2023 | ||
淨收入與LtM 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬: | | | | | |
淨收入 | $ | 18,045 | | $ | 23,985 |
利息,淨額 | | 26,347 | | | 26,913 |
所得税支出 | | 7,996 | | | 10,477 |
折舊和攤銷 | | 16,131 | | | 15,931 |
EBITDA | $ | 68,519 | | $ | 77,306 |
| | | | | |
息税折舊攤銷前利潤的調整: | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 10,830 | | $ | 7,507 |
銷售税優惠 (1) | | (105) | | | (70) |
重組和其他費用 (2) | | 6,732 | | | 4,531 |
債務清償損失 (3) | | 25 | | | 243 |
外幣收益 | | — | | | (26) |
息税折舊攤銷前利潤調整小計 | $ | 17,482 | | $ | 12,185 |
lTm 調整後的息税折舊攤銷前利 | $ | 86,001 | | $ | 89,491 |
| 截至 | ||||
| 6月30日 | | 十二月三十一日 | ||
| 2024 | | 2023 | ||
淨槓桿比率的計算: | | | | | |
2026 年優先票據 | $ | 267,897 | | $ | 267,897 |
2026 ABL 左輪手槍 | | 4,000 | | | — |
融資租賃債務 | | 16,663 | | | 18,106 |
債務總額 | | 288,560 | | | 286,003 |
減去:現金和現金等價物 | | (7,479) | | | (12,413) |
淨負債總額 (a) | $ | 281,081 | | $ | 273,590 |
lTm 調整後息税折舊攤銷前利潤 (b) | $ | 86,001 | | $ | 89,491 |
淨槓桿比率 (a)/(b) | | 3.3 | | | 3.1 |