於2024年1月19日向美國證券交易委員會祕密提交

註冊編號333-

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

第1號修正案

至

機密 草案提交

表格S-1

註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

Loar Holdings，LLC

如本文所述轉換為一家名為

Loar Holdings Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		3728		82-2665180
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(主要標準工業 分類代碼編號)		(税務局僱主 識別號碼)

新國王街20號

紐約州懷特平原10604

(914) 309-1311

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

迪克森·查爾斯

總裁、首席執行官兼執行聯席主席

Loar Holdings，LLC

新國王街20號

紐約州懷特平原10604

(914) 309-1311

(Name、註冊人的地址（包括郵政編碼）和電話號碼（包括地區編碼）’

副本發送至：

肖恩·T。佩帕德 阿斯拉姆·A拉伍夫 貝內施、弗裏德蘭德、 Coplan & Aronoff LLP 美洲大道1155號，26樓 紐約，紐約10036 (646) 593-7050		邁克爾·馬內拉 總裁副總參贊兼祕書長 Loar Holdings，LLC 新國王街20號 紐約州懷特平原10604 (914) 309-1311		克雷格·E馬庫斯 塔拉·費舍爾 Rods&Gray LLP 保誠大廈 博伊爾斯頓大街800號 馬薩諸塞州波士頓02199 (617) 951-7000

擬議向公眾銷售的大約開始日期：在本登記聲明宣佈生效後儘快 。

如果根據1933年證券法第415條，本表格上登記的任何證券將延遲或連續發售，請勾選以下方框：

如果根據證券法下的規則462(B)，本表格是為了註冊發行的其他證券而提交的，請選中以下框，並列出同一發行的先前生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(C)提交的生效後修訂，請選中以下框並列出相同發售的較早有效註冊表的證券法註冊表編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D)提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出相同產品的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號 。☐

通過勾選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條中的“大型加速申報人”、“大型加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”“”

大型加速文件服務器		☐		加速文件管理器		☐
非加速文件服務器				規模較小的報告公司		☐
				新興成長型公司

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的 過渡期，以遵守證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期，以將其生效日期延後至註冊人提交進一步的修訂，明確聲明本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)條生效，或直至本註冊聲明於證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。

這份初步招股説明書中的信息不完整，可能會被更改。 在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，這些證券不得出售。本初步招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區邀請購買這些證券的要約。

待完工，日期為2024年

初步招股説明書

股票

Loar Holdings Inc.

普通股

這是S控股有限公司首次公開發行我們的普通股(普通股)。我們正在發行普通股。在此次發行之前，我們的普通股還沒有公開市場。我們預計我們普通股的首次公開發行價格將在每股$1到$1之間。我們打算申請將我們的普通股掛牌上市，股票代碼為：LOAR。

請參閲第18頁開始的風險因素，瞭解您在購買我們普通股股票之前應考慮的因素 。

我們是一家新興成長型公司，符合修訂後的1933年證券法(證券法)第2(A)(19)節的定義，因此，我們已選擇遵守本招股説明書中某些降低的上市公司報告要求，並可能選擇在未來的備案文件中這樣做。

美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有就本招股説明書的充分性或準確性發表意見。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

		每股				總
首次公開募股價格		$				$
承保折扣和佣金(1)		$				$
扣除費用前的收益，付給我們		$				$

(1)	有關承保補償的其他信息，請參閲承保。

我們已授予承銷商在本招股説明書日期起30天內購買最多 的權利 我們以首次公開發行價格減去承銷折扣的額外普通股股份。

承銷商預計將於2013年向買家交付股份 ，2024年。

傑富瑞						摩根士丹利

		Moelis & Company

, 2024

目錄

		頁面
摘要			1
風險因素			18
有關前瞻性陳述的注意事項			42
收益的使用			44
股利政策			45
公司轉換			46
大寫			47
稀釋			49
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析			51
業務			61
管理			71
高管薪酬			76
某些關係和關聯方交易			79
主要股東			82
股本説明			84
有資格未來出售的股票			91
美國聯邦所得税對非美國持有者的某些後果			93
承銷			98
法律事務			107
專家			107
在那裏您可以找到更多信息			107
合併財務報表索引			F-1

自本招股説明書發佈之日起至第25天止(含該日)，所有參與這些普通股交易的交易商，無論是否參與本次發售，均可能被要求遞交招股説明書。這還不包括交易商作為承銷商時提交招股説明書的義務，以及關於其未售出配售或認購的義務。

您應僅依賴本招股説明書或我們授權向您交付或 提供的任何免費書面招股説明書中包含的信息。我們和承銷商都沒有授權任何人向您提供不同的信息。我們和任何承銷商都不對其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性承擔任何責任，也不能保證這些信息的可靠性。本招股説明書中的信息僅在本招股説明書的日期是準確的，無論本招股説明書的交付時間、任何自由撰寫的招股説明書(視情況而定)或任何出售我們普通股的股份。自該日期以來，我們的業務、經營結果和財務狀況可能發生了變化。

對於美國以外的投資者：我們僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售和尋求購買我們普通股的股票。我們和任何承銷商都沒有做過任何事情， 允許在任何需要為此採取行動的司法管轄區(美國除外)發行或擁有或分發本招股説明書。在美國以外擁有本招股説明書的人必須 告知自己，並遵守與發行普通股和在美國境外分發本招股説明書有關的任何限制。

i

陳述的基礎

本註冊説明書封面上的註冊人Loar Holdings，LLC是一家特拉華州有限責任公司。 在本註冊説明書生效之前，Loar Holdings，LLC將根據法定轉換轉換為特拉華州的公司，並將其名稱更改為Loar Holdings Inc.。在本註冊説明書中包含的招股説明書中，我們將這種轉換 稱為公司轉換。由於公司轉換，Loar Acquisition 13，LLC，Loar Holdings，LLC，將成為Loar Holdings Inc.普通股的唯一持有人。本次發行完成後，LA 13將把Loar Holdings Inc.的普通股分配給其成員，然後根據適用法律立即清算。 見LA 13 LLC協議中的某些關係和關聯方交易。除招股説明書中披露的情況外，本 註冊表中包含的合併財務報表及其相關注釋和其他財務信息是Loar Holdings、LLC及其子公司的合併財務報表和相關附註，並不使公司轉換生效。Loar Holdings Inc.的普通股，每股面值$，由構成本註冊聲明一部分的招股説明書提供。

我們將是一家控股公司，在完成此次發行並應用其淨收益後，我們唯一的資產將是我們全資子公司的股本，包括Loar Group，Inc.。Loar Holdings，LLC將是發行人的前身，用於財務報告 。因此，本招股説明書包含Loar Holdings、LLC及其合併子公司的歷史財務報表。Loar Holdings Inc.將成為此次發行後的報告實體。

行業和市場數據

在此 招股説明書中，我們引用了有關我們所在行業的信息和統計數據。我們從各種獨立的第三方來源、獨立的行業出版物、市場研究公司的報告和其他獨立來源獲得了這些信息和統計數據。本招股説明書中包含的一些數據和其他信息也是基於管理層S的估計和計算，這些估計和計算源於我們對內部調查和獨立來源的審查和解釋。這些信息是截至其原始發佈日期(而不是截至本招股説明書的日期)。關於我們競爭的行業以及我們在這些行業中的市場地位和市場份額的數據從本質上講是不準確的，受到我們無法控制的重大商業、經濟和競爭不確定性的影響，但我們相信這些數據通常表明這些行業的規模、地位和市場份額。我們對本招股説明書中的所有披露負責，並相信本招股説明書中包含的第三方信息和我們的內部公司研究、數據和估計是可靠的，我們既沒有獨立核實任何第三方信息，也沒有 任何獨立來源核實我們的內部公司研究、數據和估計。

此外，由於各種因素，包括風險因素中描述的因素，對我們和我們的行業S未來業績的假設和估計受到高度不確定性和風險的影響。這些因素和其他因素可能會導致我們未來的業績與我們的假設和估計大不相同。請參閲有關前瞻性陳述的警示説明。因此，您應該意識到本招股説明書中包含的市場、排名和其他類似行業數據以及基於這些數據的估計和信念可能不可靠。我們和承銷商都不能保證本招股説明書中包含的任何此類信息的準確性或完整性。

商標、服務標記、商標名和版權

我們在美國擁有多個註冊商標和普通法商標，以及正在處理的商標註冊申請。除 另有説明外，本招股説明書中出現的所有商標、服務標誌、商品名稱和版權均為我們、我們的附屬公司和/或許可方的專有。本招股説明書還包含第三方的商標、商號、服務標記和版權，這些都是其各自所有者的財產。僅為方便起見，引用的商標、商標名、服務標記和版權

II

此招股説明書中可能沒有®，^TM, ^SM，或©符號，但此類 引用並不以任何方式表明，我們不會根據適用法律在最大程度上主張我們或適用許可人對這些商標、商號、服務標記和版權的權利。我們不打算使用或展示其他方的商標、商號、服務標記或版權，並且此類使用或展示不應被解釋為暗示與這些其他方的關係、或對我們的背書或贊助。

非公認會計準則財務衡量標準

我們根據我們的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率提供某些財務信息。對EBITDA的引用是指 利息、税項、折舊和攤銷前的收益，對調整後的EBITDA的引用是指對每個相關期間適用的EBITDA加上在EBITDA淨虧損與調整後的EBITDA的對賬中提出的某些調整。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，因為我們認為它們是評估經營業績的有用指標。此外，我們的管理層使用調整後的EBITDA來審查和評估管理團隊在員工激勵計劃方面的績效，並準備其年度預算和財務預測。此外，我們的管理層使用目標公司的調整後EBITDA來評估收購。

儘管我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為評估業務績效的指標，並用於上述其他目的，但使用非GAAP財務指標作為分析工具是有侷限性的，您不應單獨考慮其中任何一項，或將其作為我們根據美國GAAP報告的 運營結果分析的替代。其中一些限制是：

•

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映支付債務利息所必需的重大利息支出或現金需求；

•

雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產 將來往往需要更換，這種更換所需的現金沒有反映在EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA毛利中；

•

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括我們為將收購的業務整合到我們的業務中而產生的現金費用，這是我們某些收購的必要要素；

•

與無形資產相關的重大攤銷費用的遺漏進一步限制了EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的有用性；以及

•

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括納税，而納税是我們業務的必要要素。

由於這些限制，EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應被視為我們可用於投資於業務增長的現金的衡量標準。管理層不單獨查看EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，特別是使用其他美國公認會計準則衡量我們的經營業績，如淨銷售額和營業利潤，以彌補這些限制。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標，也不應被視為根據美國公認會計準則確定的運營淨虧損或現金流的替代方案。我們對EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算，可能無法與 其他公司報告的類似標題指標的計算進行比較。有關截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度的淨虧損與EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的對賬，請參閲管理層S對非公認會計準則財務指標的財務狀況和經營結果的討論和分析。

三、

某些定義

如本招股説明書所述，除文意另有所指外，本公司、本公司和本公司在下文討論的公司轉換之前的所有期間是指Loar Holdings，LLC及其合併子公司，在公司轉換後的所有 期間是指Loar Holdings Inc.及其合併子公司。此外，如本招股説明書所用，除文意另有所指外：

•

·董事會指的是我們的董事會；

•

·複合年增長率是指複合年增長率；

•

？CAV？是指CAV系統集團有限公司；

•

？信貸協議是指我們的信貸協議，日期為2017年10月2日，由Loar Group，Inc.，Loar Holdings，LLC，不時的其他擔保方，貸款人方和第一鷹另類信貸，LLC，作為貸款人的行政代理(行政代理)和擔保各方的抵押品代理簽署，經修訂、重述、補充或以其他方式修改(包括截至2023年6月30日)；

•

？DAC-EP是指DAC工程產品有限責任公司；

•

延遲支取定期貸款是指信貸協議中賦予此類術語的含義；

•

·DGCL？指的是特拉華州一般公司法；

•

？《交易法》是指經修訂的1934年《證券交易法》；

•

？FAA？指的是美國聯邦航空管理局；

•

《公認會計原則》是指美國公認的會計原則；

•

*仲量聯行是指仲量聯行合夥人；

•

·K&F？是指K&F Industries；

•

？LA 13？是指特拉華州有限責任公司Loar Acquisition 13，LLC，該公司將在本次發行發生後，根據適用法律立即清算 ，以及LA 13 LLC協議中描述的某些關係和關聯方交易；

•

？LIBOR？指的是倫敦銀行間同業拆借利率；

•

《有限責任公司協議》是指洛杉磯第13章修訂和重新簽署的第五份有限責任公司協議；

•

？McKechnie？是指McKechnie AerSpace；

•

？原始設備製造商？指的是原始設備製造商；

•

《主要股東》指的是 ；

•

？收入客運里程和RPK？是指收入支付乘客乘以以公里為單位的行駛里程；

•

？循環授信額度是指信貸協議項下的循環授信額度；

•

《薩班斯-奧克斯利法案》指的是經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》；

•

·索菲爾是指調整後的有擔保隔夜融資利率；以及

•

？TransDigm？是指TransDigm Group Inc.。

四.

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風險因素

投資我們的普通股涉及很高的風險。在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險和不確定性，以及本招股説明書中包含的其他信息，包括題為《管理層S對財務狀況和經營成果的討論與分析》一節以及我們的 經審計財務報表和相關附註。這些重大風險和不確定性可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響，並可能導致我們的實際結果與本招股説明書中包含的前瞻性 陳述所表達的結果大相徑庭。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營和財務狀況。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。

與我們的戰略相關的風險

我們的業務幾乎完全集中在航空航天和國防工業上。

在航空航天和國防工業長期顯著的市場中斷期間，例如新冠肺炎疫情對商業航空航天市場的不利影響，以及其他宏觀經濟因素(如經濟衰退發生時)，與其服務的行業更加多元化的公司相比，我們的業務可能會受到不成比例的影響。一家更多元化的公司，其大量銷售額和收益來自航空航天和國防部門以外的領域， 可能能夠更快地從重大市場混亂中恢復過來。

我們很大一部分銷售額嚴重依賴於某些客户。

我們的客户集中在航空航天行業。在截至2023年12月31日的一年中，我們最大的兩個客户約佔淨銷售額的 %。我們的大客户之一出於任何原因而大幅減少採購，包括但不限於一般經濟或航空航天市場低迷、生產、罷工或資源減少，或新冠肺炎疫情，都可能對運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

我們過去已經完成了收購，並打算繼續進行收購。如果我們不能以令人滿意的條款完成收購，或者如果我們不能有效地整合收購的業務，我們的業務可能會受到不利影響。

我們很大一部分增長是通過收購實現的。未來通過收購實現的任何增長將部分取決於是否繼續以有利的價格和有利的條款和條件獲得合適的收購候選者。我們 打算進行我們認為具有與我們整體業務戰略一致的機會的收購。然而，我們可能無法找到合適的收購候選者進行收購，或者可能無法以可接受的條款或根本無法收購所需的業務或資產，包括未能獲得必要的監管批准。此外，我們可能無法籌集到為未來收購提供資金所需的資本。由於我們可能同時積極尋求多個 機會，因此我們可能會遇到無法預見的費用、複雜情況和延誤，包括監管方面的複雜情況或在僱用足夠員工以及維持運營和管理監督方面的困難。

我們定期就潛在的收購和投資機會進行討論。如果我們完成收購，我們的資本和運營結果可能會發生重大變化。未來收購可能導致利潤率稀釋，並可能導致額外債務、利息和攤銷費用增加，或與商譽和其他無形資產相關的定期減值費用，以及與整合成本相關的重大費用。

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我們收購的業務可能表現不符合預期，我們的業務 對收購業務的價值、優勢和劣勢的判斷可能被證明是不正確的。此外，我們可能無法成功地將我們收購的任何業務整合到現有業務中。新業務的成功整合取決於我們管理這些新業務的能力，並將運營和合規標準提高到與我們現有業務一致的水平。同化操作和產品可能會出人意料地困難。未來收購的成功整合還可能需要我們的高級管理層和被收購企業的管理層給予大量關注，這可能會減少他們必須服務和吸引客户、開發新產品和服務或處理其他收購機會的時間。其他潛在風險包括我們可能失去被收購企業的關鍵員工、客户或供應商，以及我們可能受制於被收購企業原有的債務和義務。

我們依賴我們的高管、高級管理團隊和訓練有素的員工，任何停工、招聘類似員工的困難或無效的繼任規劃都可能對我們的業務產生不利影響。

由於我們的產品是高度 設計的，我們依賴於受過教育和培訓的勞動力。從歷史上看，航空航天和國防行業一直存在着對技能人才的激烈競爭，我們可能會受到技能員工短缺的不利影響。我們可能 無法填補因擴張或離職而產生的新職位或空缺，也無法吸引和留住合格人員。我們可能無法繼續以當前的工資率招聘、培訓和留住合格的員工，因為我們是在競爭激烈的勞動力市場中運營的，而且目前存在嚴重的通脹和其他工資壓力。

儘管我們認為我們與員工的關係令人滿意，但我們可能無法就集體談判協議的續簽進行令人滿意的談判，無法滿足工會的要求，也無法保持穩定的員工關係。由於我們努力限制產成品庫存量，任何停工都可能對我們向客户提供產品的能力產生實質性的不利影響。

此外，我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和激勵高級管理層和關鍵員工的能力。由於各種因素，包括經濟和行業狀況的波動、 競爭對手的招聘做法以及我們薪酬計劃的有效性，實現這一目標可能很困難。對合格人才的競爭可能會很激烈。如果我們不能有效地為關鍵人員、高級管理層和我們的高管人員的繼任做好準備，我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

由於我們的運營是通過子公司進行的，因此我們依賴子公司的分配和股息或其他付款來為我們的運營和支出以及未來的股息支付(如果有的話)提供資金。

我們的業務是通過我們的子公司進行的。因此，我們未來支付股息的能力(如果有的話)取決於我們子公司的收益，以及以股息、貸款或墊款形式以及通過償還我們的貸款或墊款向我們支付這些收益的情況。我們子公司向我們支付的款項將取決於我們子公司的收益和其他業務考慮，並可能受到法律或合同的限制。我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付普通股的股息；然而，如果我們決定在未來對我們的普通股支付股息，管理我們未償債務的協議將大大限制我們的子公司向我們支付股息或以其他方式轉移資產的能力。

我們可能需要籌集額外的資本，而且我們不能確定是否會有額外的融資。

為了履行現有義務並支持我們業務的發展，我們依賴於我們從運營中產生現金流的能力 和借款。我們可能需要額外的資金來獲得流動性，

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資本要求或增長計劃。我們可能無法以對我們有利的條款和利率獲得融資，或者根本無法獲得融資。如果我們在未來無法獲得融資，可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

此外， 如果我們要進行大規模現金收購，可能需要通過從銀行獲得額外融資、發行債券或股權證券或其他安排來部分融資。此類收購融資可能會減少我們的淨虧損、EBITDA、調整後的EBITDA、淨虧損利潤率和調整後的EBITDA利潤率，並對我們的槓桿率產生不利影響。我們不能向您保證，如果需要，我們將按 可接受的條款獲得必要的收購融資。

我們的業務可能會受到美國政府預算優先事項變化的不利影響。

由於我們收入的很大一部分直接或間接來自與美國政府的合同， 聯邦政府預算優先事項的變化可能會直接影響我們的財務業績。政府支出的顯著下降、支出從我們支持的計劃轉移或聯邦政府合同政策的改變可能會導致聯邦政府機構減少合同下的採購，行使隨時終止合同而不受懲罰的權利，或不行使續簽合同的選擇權，其中任何一項都可能導致我們產品的銷售額下降。

我們通常不能保證我們產品未來的銷售。此外，當我們與一些客户簽訂固定價格合同時，我們承擔了成本超支的風險。

按照我們業務中的慣例，我們通常不與大多數售後客户簽訂長期合同，因此不能保證未來的銷售。儘管我們與我們的許多OEM客户簽訂了長期合同，但其中許多客户可能會在短時間內終止合同 ，在大多數情況下，我們的客户並未承諾購買任何最低數量的我們的產品。此外，在某些情況下，我們必須根據客户的歷史採購模式和我們與客户就其預期的未來需求進行的討論來預測未來的訂單量，而預期的未來訂單量可能無法實現，這可能會導致庫存過剩、庫存減記或利潤率下降。

我們還與我們的一些客户簽訂了多年的固定價格合同，根據合同，我們同意以固定價格完成工作 ，並相應地實現製造這些產品的成本的任何降低或增加所產生的所有好處或不利。在高通脹環境下，這種風險更大。有時，我們接受尚未生產的產品的固定價格 合同，這會增加成本超支或延遲完成產品設計和製造的風險。我們的一些合同不允許我們收回原材料價格、税收或勞動力成本的增長。

與我們的運營相關的風險

我們對飛機制造商的銷售是週期性的，對這些製造商的銷售下滑可能會對我們產生不利影響。

我們對大型商用飛機制造商以及商務機制造商的銷售歷來經歷週期性的低迷。過去，這些銷售受到航空公司盈利能力的影響，其中包括燃料和勞動力成本、價格競爭、利率、全球經濟低迷以及國內和國際事件的影響。此外，我們對商務機制造商的產品銷售受到全球經濟低迷等因素的影響。近年來，例如在2021年和2020年下半年，我們經歷了商業OEM部門銷售額的下降，主要是由於波音和空客減少了與商業OEM領域需求減少相關的產量

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航空航天行業受到新冠肺炎疫情的影響，航空公司推遲或取消訂單。監管和質量挑戰也可能產生不利影響 。經濟不景氣會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。

此外，由於將新產品推向市場所涉及的研發週期較長，我們無法預測新產品推出時的經濟狀況。航空或國防行業資本支出的減少可能會對我們的產品需求產生重大影響，這可能會對我們的財務業績或運營業績產生不利影響。

我們的業務取決於供應商提供的某些組件和原材料的供應和定價。

我們的業務受到我們用來製造組件的原材料和組件的價格和可用性的影響。因此，我們的業務可能會受到以下因素的不利影響：影響我們供應商的因素(例如，我們的供應商設施或其分銷基礎設施被摧毀、我們的供應商員工停工或罷工或我們的供應商未能提供所需質量的材料)，或者如果我們無法將價格上漲轉嫁給我們的客户，則此類原材料或組件的成本增加可能會對我們的業務產生不利影響。

我們目前正在經歷供應短缺和對我們的製造過程至關重要的某些零部件和原材料的通脹壓力。全球經濟的預期增長可能會加劇我們和我們供應商面臨的這些壓力，我們預計在可預見的未來，這些供應鏈挑戰和成本影響將繼續存在。由於我們努力限制手頭的原材料和零部件的數量，如果我們不能在我們要求的數量和時間內或以優惠的條件從我們的 供應商那裏獲得這些原材料和零部件，我們的業務將受到不利影響。儘管我們相信在大多數情況下，我們可以找到替代供應商或替代原材料或零部件，但獲得航空航天產品的航空當局和OEM認證的漫長而昂貴的過程可能會阻礙供應商、原材料或零部件的高效更換。

我們的運營依賴於我們的製造設施，這些設施受到可能擾亂生產的物理和其他風險的影響。

我們的業務以及我們的客户和供應商的業務一直並可能再次受到自然災害、氣候變化相關事件、流行病或其他業務中斷的影響，這可能會嚴重損害我們的運營結果，並增加我們的成本和支出。我們的一些製造設施位於可能經歷地震或受到惡劣天氣事件影響的地區，例如大西洋風暴頻率或嚴重程度增加，以及更炎熱和乾燥氣候下的火災。這可能會對我們的實物資產造成潛在損害，並擾亂製造活動。 我們的一些製造設施位於可能因海平面上升而面臨風險的地區。此外，我們的一些製造設施位於可能會因氣候問題而減少用水的地區，包括但不限於我們在加利福尼亞州的設施。

我們還容易受到其他類型災難的破壞，包括停電、火災、爆炸、洪水、通信故障、恐怖襲擊和類似事件。中斷也可能由於與健康相關的爆發和危機、網絡攻擊、計算機或設備故障(意外或故意)、操作員錯誤或流程故障而發生。如果保險或其他風險轉移機制(如我們現有的災難恢復和業務連續性計劃)不足以收回所有成本，我們可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

如果我們失去政府或行業的批准，如果制定更嚴格的政府法規或加強行業監督，我們的業務可能會受到不利影響。

航空航天行業在美國和其他國家受到嚴格監管。為了銷售我們的產品，我們和我們製造的產品必須得到美國聯邦航空局、國防部和類似機構的認證。

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外國和個別製造商。如果採用新的更嚴格的政府法規，或者如果行業監管加強，我們可能會產生鉅額費用來遵守任何新法規或加強行業監管。此外，如果任何現有的材料授權或審批被撤銷或暫停，我們的業務將受到不利影響。

我們有時需要獲得美國政府機構和世界其他地方類似機構的批准才能出口我們的產品。 適用於我們的美國法律和法規包括《武器出口控制法》、《國際武器販運條例》(ITAR？)、《出口管理條例》(EAR？)和由美國財政部S外國資產管制辦公室(？OFAC？)實施的制裁。EAR限制向某些國家出口商業和軍民兩用產品和技術數據，而ITAR 限制國防產品、技術數據和國防服務的出口。

如果我們無法獲得出口許可，或者美國政府或世界其他地方的類似機構認定我們未能獲得所需的批准或許可證，則可能會取消或限制我們在美國或其他原產國以外銷售產品的能力。 美國政府或其他適用政府可能會因未能遵守這些法律而處以重罰。

我們的商業業務對客户飛機在高空飛行的小時數、全球機隊的規模和機齡以及客户的盈利能力非常敏感。這些項目反過來又受到一般經濟和地緣政治以及其他世界性條件的影響。

除其他因素外，我們的商業業務直接受到以下因素的影響：RPK的變化、全球機隊的規模和機齡、機隊佔機隊的百分比超出保修期以及商業航空業盈利能力的變化。RPK和航空公司的盈利能力歷來與大的經濟環境相關，儘管國內和國際事件也起着關鍵作用。例如，除了新冠肺炎疫情及其對航空業的不利影響之外，航空業過去受到負面影響的例子還包括全球經濟低迷、燃油價格上漲、2001年9·11事件後航空公司客户對安全的擔憂加劇、嚴重急性呼吸綜合徵(又稱SARS)疫情以及海外衝突。未來的地緣政治或其他世界性事件，如戰爭、恐怖主義行為或其他全球性傳染病爆發，也可能影響我們的客户和我們對他們的銷售。

此外，由於美國以及國際市場和經濟體的動盪，全球市場和經濟狀況一直具有挑戰性，企業和消費者支出持續下降。由於上述事件導致航空運輸量大幅減少，航空業蒙受了巨大的損失和財務困難。一些航空公司停放或退役了一部分機隊，減少了勞動力和航班。在航空公司盈利能力下降的時期，一些航空公司可能會推遲購買備件，轉而選擇耗盡現有庫存，推遲翻新和可自由支配的支出。如果對備件的需求減少，對某些產品的需求也會減少。需求的不利變化將影響我們的經營業績、應收賬款的收取以及我們從當前和收購的業務中預期產生的現金流，這可能會對我們的財務狀況和進入資本市場的機會產生不利影響。

技術故障、網絡安全漏洞或對我們的信息技術系統或敏感或專有信息的其他未經授權的訪問可能會對本公司的S業務和運營產生不利影響。

我們依靠信息技術系統 來處理、傳輸、存儲和保護電子信息。例如，我們的人員、客户、供應商和供應商之間的通信有很大一部分依賴於信息技術，我們的運營依賴於對此類信息系統的訪問。此外，我們依賴第三方服務供應商執行某些業務流程並維護某些信息技術系統和基礎設施。已到位的安全措施可能不會

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防止公司、我們的客户或第三方的信息技術、電話系統或其他系統中的中斷、故障、計算機病毒或其他惡意代碼、惡意軟件或勒索軟件事件、未經授權的訪問企圖、竊取知識產權、商業機密或其他公司資產、拒絕服務攻擊、網絡釣魚、普通黑客、犯罪集團或民族國家組織或社會活動家組織的黑客攻擊，以及其他網絡攻擊或其他隱私或安全漏洞 公司、我們的客户或第三方的其他系統(無論是由於第三方行為、漏洞或漏洞、物理入侵、員工錯誤、不當行為或其他原因)，這可能會對我們的通信和業務運營產生不利影響。此外，自然災害、火災、停電、系統故障、電信故障、員工失誤或瀆職或 其他災難性事件也同樣可能導致中斷、中斷或停機，或加劇上述故障的風險。隨着越來越多的員工在家工作，這些風險可能會增加。我們可能沒有資源或技術複雜性來預測、預防或檢測快速演變的網絡攻擊類型和其他安全風險。攻擊的目標可能是我們、我們的客户、供應商或供應商，或者其他委託我們提供信息的人。截至 日期，公司尚未經歷任何因信息或網絡安全攻擊而對業務或運營造成的實質性影響。然而，由於攻擊技術的頻繁變化，以及攻擊的數量、持久性和複雜性的增加，公司未來可能會受到不利影響。由於此類技術經常變化，或者可能被設計為在預定事件之前一直處於休眠狀態，並且通常直到針對 目標啟動時才被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的控制措施來防禦這些技術。一旦發現安全事件，我們可能無法及時補救或以其他方式響應此類事件。雖然公司制定了政策和程序，包括系統監控和數據備份流程，以防止或減輕這些潛在中斷或違規的影響，但安全漏洞和信息技術系統的其他中斷可能會干擾我們的運營。任何未能維護或中斷我們的信息技術系統的行為，無論是由於網絡安全攻擊或其他原因， 都可能損害我們的聲譽，使公司面臨法律索賠和訴訟或補救行動，造成違反數據隱私法律法規的風險，並導致我們產生大量額外成本。現有或新出現的威脅 可能會對我們的系統或通信網絡產生不利影響，此外，為防止業務中斷而進行的技術改進可能需要增加支出。此外，安全漏洞會對機密數據和知識產權構成風險，這可能會損害我們的競爭力和聲譽。應對網絡事件和實施補救措施的成本、潛在的金錢損失和運營後果可能不在我們可能不時投保的任何保險範圍內。我們無法預測增加對網絡安全問題的監測、評估或報告對運營、財務狀況和結果產生的任何影響的程度。

此外，在我們的全球業務中，我們不時跨越國界傳輸數據以開展我們的業務，因此，我們必須遵守有關隱私、數據保護和數據安全的各種法律法規，包括與個人數據的收集、處理、存儲、處理、使用、披露、傳輸和安全相關的法規，包括歐盟《一般數據保護條例》、中國的《個人信息保護法》以及美國各州和世界各國的類似法規。我們遵守隱私法和數據保護法的努力可能會帶來巨大的成本和挑戰，這些成本和挑戰可能會隨着時間的推移而增加。

我們可能會不時 實施新的技術系統或更換和/或升級現有的信息技術系統。這些升級或更換可能無法將我們的工作效率提高到預期的水平，並可能使我們面臨與實施、更換和更新這些系統相關的固有成本和風險，包括可能中斷我們的內部控制結構、鉅額資本支出、管理時間需求以及在過渡到新系統或將新系統集成到其他現有系統時出現延遲或困難的其他風險。

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我們的客户、供應商或供應商的技術故障或網絡安全漏洞或其他未經授權訪問信息技術的系統可能會對公司的業務和運營產生不利影響。

我們 依賴於與一些主要客户、供應商和供應商的直接電子接口。我們客户的網絡安全漏洞或技術故障可能會導致訂單的時間和數量發生變化。此外，我們的供應商或供應商的網絡安全漏洞或技術故障可能會影響關鍵材料的時間安排或可用性，從而對我們向客户交付產品的能力產生負面影響。

由於對數據保護的擔憂，我們可能會招致鉅額成本。

數據保護法在美國和歐洲的解釋和應用，包括但不限於一般數據保護法規(GDPR)和加州消費者隱私法(CCPA)，以及其他地方的解釋和應用都是不確定和不斷髮展的。這些法律的解釋和應用可能與我們的數據 實踐不一致。遵守這些不同的法律是困難的，可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法。此外，儘管我們實施了旨在確保遵守GDPR、CCPA和其他與隱私相關的法律、規則和法規(統稱為數據保護法)的內部控制和程序，但我們的控制和程序可能無法使我們完全遵守所有數據保護法 。

我們無法充分執行和保護我們的知識產權或針對侵權主張進行辯護，這可能會 阻止或限制我們的競爭能力。

我們依靠內部開發和收購的專利、商標、商業祕密、專有知識和技術來保持競爭優勢。我們無法保護和防範未經授權使用這些權利和資產，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。我們在美國或國外的專有權可能不夠充分，其他人可能會圍繞我們的專有權開發類似或優於我們的技術或設計的技術。可能有必要提起訴訟以保護我們的知識產權或針對侵權索賠進行辯護。這起訴訟可能會導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力從運營上轉移開。

勞動力和材料的價格上漲，由於俄羅斯入侵烏克蘭而進一步加劇，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

在2022年和2023年，我們普遍經歷了勞動力和材料成本的價格上漲，如鋁、鎳和鈦，這對我們的業務、運營結果和財務狀況產生了不利影響。根據我們現有的固定價格合同，我們可能無法通過通脹成本增加 。我們提高價格以反映成本增加的能力可能會受到我們產品和服務市場競爭條件的限制。俄羅斯和S入侵烏克蘭，那裏的長期衝突，以及以色列和哈馬斯之間的衝突可能導致通貨膨脹加劇，能源和大宗商品價格上漲，材料成本上升。隨着這些壓力的發展，我們將繼續努力減輕我們業務運營的壓力。如上所述，如果烏克蘭戰爭和以色列與哈馬斯之間的衝突對我們的業務造成不利影響，它還可能會加劇本文所述的許多其他風險，例如與網絡安全、供應鏈、價格波動和市場狀況有關的風險，其中任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

美國的軍費開支取決於美國的國防預算。

我們淨銷售額的很大一部分來自軍事航空航天市場。軍事和國防市場在很大程度上依賴於政府預算趨勢，特別是國防部預算。除了正常的商業風險外，我們向美國政府供應的產品還面臨着在很大程度上超出我們控制範圍的獨特風險。國防部 預算可能會受到以下幾個因素的負面影響，包括

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限於，總統選舉或其他原因導致的國防開支政策的變化，美國政府S的預算赤字，開支優先事項(例如，將資金 轉移到抗擊疫情的影響或在俄羅斯和烏克蘭衝突中協助烏克蘭的努力)，維持美國在國際上的軍事存在的成本，削減美國政府軍事開支的可能政治壓力，以及美國政府制定撥款法案和其他相關立法的能力，每一項都可能導致國防部預算保持不變或下降。近年來，美國政府無法在財政年度結束前完成其預算流程，導致政府關門和持續的決議，這些決議僅為美國政府機構提供足夠的資金，以繼續在前一年的水平上運行。此外，如果不提高美國政府債務上限，國家債務達到法定債務上限，美國政府可能會出現債務違約。美國軍費開支的大幅下降可能會導致我們賣給美國政府各機構和採購組織的產品數量減少。

國防工業的承包受到 重大法規的約束，包括與投標、計費和會計回扣以及虛假索賠相關的規則，任何違反規定的行為都可能使我們受到罰款和處罰，或可能被除名。

像所有政府承包商一樣，我們也面臨着與這項合同相關的風險。這些風險包括可能被處以鉅額的民事和刑事罰款和處罰。這些罰款和處罰可能是由於未能遵守採購誠信和招標規則、採用不當的記賬做法或以其他方式未能遵循成本會計準則、收受或支付回扣或提交虛假索賠。我們一直是，並預計將繼續接受政府機構的審計和調查。不遵守我們政府合同的條款可能會損害我們的業務聲譽 ，這可能會顯著減少我們的銷售額和收益。它還可能導致我們暫停或取消未來政府合同的資格，這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

由於向美國政府提供設備，我們面臨着某些獨特的商業風險。

從事向美國政府機構提供國防相關設備和服務的公司，無論是通過與美國政府的直接合同，還是作為與美國政府簽約的客户的分包商，都受到國防工業特有的商業風險的影響。這些風險包括美國政府單方面採取以下行動的能力：

•

暫停我們接收基於涉嫌違反採購法律或法規的新合同；

•

終止現有合同；

•

撤銷所需的安全許可；

•

降低現有合同的價值；以及

•

審計我們與合同相關的成本和費用，包括分配的間接成本。

美國政府可以在方便的時候終止美國政府的合同，而無需重大通知。為方便而終止 條款僅規定我們收回已發生或已承諾的成本、和解費用和終止前完成的工作的利潤。

對於以成本為基礎定價的合同，美國政府可能會審查我們的成本和績效，以及我們的會計和一般業務實踐。根據此類審計的結果，美國政府可能會調整我們與合同相關的成本和費用，包括分配的間接成本。此外，根據美國政府採購規定，我們的部分成本，包括大多數融資成本、無形資產攤銷、部分研發成本和某些營銷費用，可能不會得到報銷。

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如果政府調查或調查發現不當或非法活動，我們可能 受到民事或刑事處罰或行政制裁，包括終止合同、罰款、沒收費用、暫停付款以及暫停或禁止與美國政府機構開展業務，其中任何一項都可能 對我們的聲譽、業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

此外，美國 政府採購法規包含許多適用於從事政府承包的實體的運營要求。不遵守此類政府合同要求可能導致民事和刑事處罰 ，這可能會對本公司的經營業績產生重大不利影響。

我們在美國以外的業務面臨 額外風險。

截至2023年12月31日的年度，我們對外國客户的淨銷售額約為 百萬美元，約佔我們總淨銷售額的1%。國際經營中固有的一些風險可能對我們的經營結果產生實質性的不利影響，包括全球健康危機、貿易政策的變化、關税監管、獲得進出口許可證的困難、政府資助的競爭風險、匯率波動、制裁和戰爭。請參閲？與財務事項相關的風險？美國某些進口商品的關税，以及美國關税和進出口法規的其他潛在變化，可能會對全球經濟狀況以及我們的業務、財務業績和財務狀況產生 負面影響。此外，如果有關資金匯回的法律以我們目前沒有預料到的方式發生變化，我們可能會產生外國 税來匯回這些資金，這將減少我們最終可獲得的淨額。？與財務事項相關的風險？我們可能會面臨與税率變化或承擔額外收入相關的風險。 納税義務。

全球供應鏈的問題也可能源於上述一些風險，以及供應商的原材料可獲得性和成本、商品質量或安全問題、運輸和運輸可獲得性和成本、工資率和税收的增加、運輸安全、通貨膨脹和與供應商及其所在或進口國家有關的其他因素。此類問題往往超出我們的控制範圍，可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。此外，公司還受到法律法規的約束，例如《海外反腐敗法》、英國《反賄賂法》和類似的當地反賄賂法律，這些法律一般禁止公司及其員工、代理人和承包商為了獲得或保留業務而支付不當款項。如未能 遵守此等法律，本公司可能受到民事及刑事處罰，對本公司S的經營業績、財務狀況及現金流造成重大不利影響。

我們正在關注俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突，以及美國、英國、歐盟和其他國家對某些行業和俄羅斯各方實施的相關出口管制和金融和經濟制裁，以及以色列和哈馬斯之間的衝突。儘管到目前為止，這些衝突還沒有對我們的業務造成直接的實質性不利影響，但目前很難預測俄羅斯和烏克蘭衝突以及以色列和哈馬斯衝突在短期和長期內的影響。能源成本增加、貨運成本增加、飛機制造商某些原材料的可獲得性、俄羅斯航空公司的航班禁運、對俄羅斯公司的制裁以及烏克蘭客户的穩定等因素可能會影響全球經濟和航空業。

我們面臨着激烈的競爭。

我們在一個競爭激烈的全球行業中運營。我們產品線上的競爭對手既有美國公司，也有外國公司，其規模從大型上市公司的部門到小型私人持股實體，不一而足。我們的競爭能力取決於高產品性能、始終如一的高質量、短交貨期和及時交貨、具有競爭力的價格、卓越的客户服務 以及根據客户質量要求和保證計劃提供的支持和持續認證。

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如果我們無法適應技術變化，對我們產品的需求可能會減少。

與我們產品相關的技術已經發生了重大變化，未來也可能發生重大變化。為了在未來取得成功，我們必須繼續設計、開發、製造、組裝、測試、營銷和支持新產品和增強功能，但我們可能無法成功做到這一點，即使我們根本無法成功做到這一點，也可能無法及時、經濟高效或可重複地做到這一點。我們的競爭對手 可能開發比我們開發的技術和產品更有效的技術和產品，或者使我們的技術和產品過時或缺乏競爭力。此外，如果出現新的行業標準，我們的產品可能會滯銷。我們可能需要在未來對我們的產品進行重大修改以保持競爭力，我們推出的新產品可能不會被客户接受。

旨在應對氣候變化的法規可能會導致額外的合規成本。

我們的運營和我們銷售的產品目前在我們運營的某些司法管轄區受到限制排放的規定和其他與氣候相關的法規的約束。日益普遍的全球氣候變化擔憂可能會導致新的法規，可能會對我們、我們的供應商和客户產生負面影響。我們正在繼續評估與氣候變化有關的短期、中期和長期風險。我們無法預測未來將制定哪些環境立法或法規，將如何管理或解釋現有或未來的法律或法規，或者可能發現存在哪些環境條件。遵守任何新的或更嚴格的法律或法規，或對現有法律進行更嚴格的解釋，可能需要我們或我們的供應商支付額外費用，在這種情況下，原材料和零部件的成本可能會 增加。

會對航空旅行產生實質性不利影響的監管規定，反過來可能會對我們的業務產生實質性不利影響。考慮到圍繞這些問題的政治意義和不確定性，我們無法預測立法、監管和對這些問題的認識的提高將如何影響我們的運營和財務狀況。

未能保持一定程度的企業社會責任可能會損害我們的聲譽，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

鑑於圍繞企業社會責任的不斷變化的期望，我們的聲譽可能會因未能保持一定程度的企業社會責任而受到 不利影響。在當今的S環境中，對質量、安全或企業社會責任的指控或看法可能會對我們的聲譽造成負面影響 。這可能包括但不限於：我們的運營和活動未能保持某些道德、社會和環境實踐，或未能要求我們的供應商或其他第三方這樣做；我們的環境影響，包括我們對環境的影響、温室氣體排放和氣候相關風險、可再生能源、水管理和廢物管理；我們供應鏈中負責任的採購；我們的員工、代理商、客户、供應商或其他第三方(包括我們行業中的其他人)對上述任何事項的做法，無論是實際的還是感知的；未能被視為恰當地處理社會責任問題，包括與多樣性、平等和包容性相關的問題；消費者對我們、我們的員工和高管、代理商、客户、供應商或其他第三方(包括本行業的其他人)所作聲明的看法；或我們對上述任何 的迴應。我們的許多客户已經或可能採用包括其供應商應遵守的社會和環境責任條款或要求的採購政策，或者他們可能尋求在其採購條款和條件中包括此類 條款或要求。越來越多的投資者還要求公司披露公司、社會和環境政策、做法和指標。如果我們無法遵守或 無法促使我們的供應商遵守此類政策或滿足我們客户和投資者的要求，客户可能會停止向我們購買產品，或者投資者可能會出售他們的股份，並可能對我們採取法律行動， 這可能會損害我們的聲譽、收入和運營結果。此外，我們可能需要制定有關企業社會責任和/或披露的規則，因為公眾意識和對社會和環境問題的關注已導致立法和監管努力實施更多法規並要求進一步披露。因此，我們可能會成為

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根據新的或更嚴格的法規、法規或其他政府要求、客户要求或行業標準和/或滿足與此類事項相關的自願標準的需求增加。法規、客户要求或行業標準的增加，包括氣候變化方面的擔憂，可能會使我們面臨額外的成本和限制，並要求我們對製造實踐和/或產品設計進行某些更改，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和競爭地位產生負面影響。

負面宣傳可能會損害我們的品牌聲譽，特別是在子公司層面，並對我們的收入和運營結果產生負面影響。

為了繼續取得成功，我們必須繼續保持、發展和利用我們品牌在市場上的價值。 聲譽價值在很大程度上是基於對主觀品質的看法。即使是一個單獨的事件，如備受矚目的產品召回或個別無關緊要的事件的綜合影響，也可能侵蝕信任和信心， 尤其是如果此類事件或這些事件導致負面宣傳、政府調查或訴訟，從而可能損害我們的品牌，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成實質性的不利影響。

特別是，產品質量問題可能會對客户對我們的品牌和產品的信心產生負面影響。如果我們提供的產品不符合適用的安全標準或客户對安全或質量的期望，或被指控存在質量問題或造成人身傷害或其他損害，我們可能會 收入減少，成本增加，並面臨法律、財務和聲譽風險，以及政府執法行動。此外，實際的、潛在的或感知的產品安全問題可能會導致代價高昂的產品召回。

與法律和監管事項有關的風險

我們可能會因違反環境法律法規或根據環境法律法規承擔責任而招致鉅額成本。

我們的運營和設施受多項聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水中排放污染物、危險材料和廢物的產生、處理、儲存和處置、污染的補救以及我們員工的健康和安全等方面進行了監管。環境法律和法規可能要求公司調查和補救在與過去和現在的運營相關的地點釋放或處置材料的影響。

本公司對S環境責任的估計是基於當前的事實、法律、法規和技術。該等估計已考慮本公司S之前的經驗及本公司環保顧問S的專業判斷。本公司對S環境責任的估計還受以下不確定性的影響：場地污染的性質和程度、可用的補救替代方案的範圍、不斷髮展的補救標準(包括法律法規的變化)、不準確的工程評估和成本估算、可能需要採取的糾正行動的程度、其他潛在責任方的數量和財務狀況以及他們對補救的責任程度。

本公司就其收購AGC收購有限責任公司記錄了一項環境責任，該公司無權獲得任何第三方追回。作為收購的一部分，收購的設施於2009年進入康涅狄格州S自願補救計劃，對某些已知污染物進行環境補救。公司對設施進行了 獨立的第三方評估，以確定現場補救的潛在成本範圍。截至2023年12月31日，環境責任餘額約為 百萬美元。

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因此，隨着調查和補救工作的進行，很可能需要對公司S應計項目進行調整，以反映新的信息。任何該等調整的金額可能會對S公司於指定期間的經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們可能會受到定期訴訟和監管程序的影響，這可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。

在正常業務過程中，我們不時會捲入針對我們的訴訟和監管行動。 這些行動和訴訟可能涉及對聲稱的人身傷害、工人賠償、就業歧視或違約等的索賠。此外，我們還可能面臨集體訴訟，包括涉及違反消費品法規或《公平勞動標準法》以及州工資和工時法的指控。由於訴訟固有的不確定性，我們無法準確預測任何此類訴訟或訴訟的最終結果。訴訟，特別是集體訴訟和監管訴訟的結果很難評估或量化，因為原告可能在這些類型的訴訟中尋求追回非常大的或不確定的金額，潛在損失的規模可能在相當長的一段時間內仍然未知。此外，在許多類型的訴訟中，原告可以尋求懲罰性賠償、民事處罰、間接損害賠償或其他損失，或者禁令或宣告性救濟。這些訴訟可能會導致鉅額費用，並可能需要我們投入大量資源為自己辯護。通過和解、調解或法院判決最終解決這些問題可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性影響。

如果我們的產品之一導致飛機墜毀，我們可能會受到不利影響。

我們的業務使我們面臨因我們設計、製造或維修的飛機產品故障而導致的人身傷害或死亡的潛在責任。雖然我們維持責任保險以保護我們不受未來產品責任索賠的影響，但如果發生產品責任索賠，我們的保險公司可能會嘗試拒絕承保或我們擁有的任何承保範圍可能不夠充分。我們也可能無法在未來以可接受的成本維持保險範圍。任何不在保險範圍內或無法獲得第三方賠償的責任 可能會對我們造成重大責任。

此外，我們的產品之一導致的崩潰可能會損害我們產品質量的聲譽 。我們相信，我們的客户將安全和可靠性作為選擇飛機產品供應商的關鍵標準。如果故障是由我們的某個產品引起的，或者如果我們無法保持令人滿意的安全和可靠性記錄，我們留住和吸引客户的能力可能會受到重大不利影響。

與財務相關的風險

對美國某些進口商品徵收關税，以及美國關税和進出口法規的其他潛在變化，可能會對全球經濟狀況以及我們的業務、財務業績和財務狀況產生負面影響。

我們對進口到美國的鋼鐵和鋁徵收關税。由於關税的實施正在進行中，未來可能會增加更多的關税。雖然我們在產品中使用的任何鋼鐵和鋁主要在北美生產，但關税可能會為國內鋼鐵和鋁生產商提供提高價格的靈活性，至少在考慮關税後，他們的產品價格仍將低於外國競爭對手。這些關税可能會對我們的財務業績產生不利影響，包括但不限於我們銷售的產品，包括鋼鐵和鋁，如果我們無法將此類價格上漲轉嫁給我們的客户，可能會增加我們的銷售成本 ，從而降低我們的毛利率、運營收入和淨收入。此外，自2018年以來，美國和中國相互對S進口商品加徵關税。製造商製造的某些飛機零部件

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採購的大型商用飛機要繳納這些關税。總體而言，美國和中國的貿易關係仍然停滯不前，因為對經濟和國家安全的擔憂仍然是一個挑戰。中國是商用飛機的一個重要市場。到目前為止，關税的影響對公司來説還不是很大。

作為對關税的迴應，其他一些國家威脅要對美國進口商品徵收關税，如果實施，可能會 提高我們產品在這些國家的價格，並可能導致我們的客户尋找我們產品的替代來源。這將導致銷售額下降，從而可能對我們的淨收入和財務狀況產生負面影響 。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動，限制我們接觸供應商或客户，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的經營財務業績可能會受到商譽或其他無形資產減值的不利影響。

當我們收購一家企業時，我們記錄的商譽等於我們為該企業支付的金額(包括承擔的負債)超過我們收購的企業的有形和可識別無形資產的公允價值。商譽和其他使用年限不確定的無形資產必須至少每年評估一次減值。關於測試商譽和其他未攤銷無形資產減值的具體指引要求管理層在向報告單位分配商譽和確定報告單位淨資產和負債的公允價值時做出某些估計和假設，包括(其中包括)對市場狀況、預計現金流、投資率、資本成本和增長率的評估，這可能會對商譽和其他無形資產的報告價值產生重大影響。我們估計和假設的變化可能會對預計的現金流和報告單位的公允價值產生不利影響。公允價值一般採用折現現金流、市場倍數和市值估值方法相結合的方法來確定。在沒有任何減值指標的情況下，我們通常在第四季度使用現有的預測信息進行評估。

合併和收購導致可識別的無形資產和商譽大幅增加。截至2023年12月31日，可識別的無形資產(主要包括客户關係、合同積壓、商號、技術和有利租賃)扣除累計攤銷後約為100萬美元。截至2023年12月31日，在合併和收購會計中確認的商譽約為100萬美元。我們可能永遠不會實現我們可識別的無形資產和商譽的全部價值。如果我們在任何時候確定發生了減值，我們必須將價值的減少反映為營業收入內的費用，導致收益減少和 我們在確認此類減值期間的資產淨值相應減少。

我們可能會面臨與税率變化或承擔額外所得税責任相關的風險。

我們在美國、德國和英國都要繳納所得税。本公司對S的國內和國際納税義務取決於這些不同司法管轄區之間的收益所在地。由於法定税率不同國家盈利組合的變化、遞延税項資產估值的變化、税務機關的挑戰或税務法律法規的變化，本公司未來的經營業績可能受到公司S實際税率變化的不利影響。此外，公司支付的所得税金額將接受美國聯邦、州和地方税務機關以及非美國税務機關的持續審計。如果這些審計得出的評估結果與預留金額 不同，未來的財務結果可能包括對S公司税項負債的不利調整，這可能對本公司的經營業績產生重大不利影響。

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一般風險

我們面臨與當前的新冠肺炎大流行和其他衞生大流行、流行病和疫情有關的風險.

新冠肺炎疫情繼續對我們的員工、運營、供應鏈和分銷系統造成不利影響，對我們業務的長期影響尚不清楚。這是由於大流行帶來的許多不確定性，包括復發的可能性和變種的出現和傳播、政府當局可能採取的應對行動、疫苗的持續效力和公眾接受度以及上述情況的意外後果。

特別是商業航空航天行業，在國內和國際上都受到了疫情的嚴重幹擾。 疫情導致世界各國政府實施了嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、避難所到位和留在家裏命令、旅行限制、業務限制和其他措施。因此，旅行需求從2020年下半年開始快速下降，如果再次爆發，需求可能會下降。

新冠肺炎疫情還擾亂了全球供應鏈和原材料的可獲得性，尤其是電子零部件。由於持續的通脹環境，供應鏈的中斷導致運費成本、原材料成本和勞動力成本增加。我們的業務已經受到不利影響，並可能繼續受到影響，因為我們無法及時從供應商那裏按我們要求的數量或以有利的條件獲得原材料和組件。儘管我們相信在大多數情況下，我們可以找到替代供應商、 或替代原材料或零部件，但與航空航天產品相關的宂長且昂貴的航空當局和OEM認證流程可能會阻礙供應商、原材料或零部件的高效更換。我們 將繼續評估新冠肺炎將對我們的業務、供應鏈、綜合運營結果、財務狀況和流動性產生影響的性質和程度。

我們的股價可能會波動，對我們普通股的投資可能會遭受價值下降。

股權證券的市場價格和交易量出現了顯著波動，這與發行證券的公司的經營業績無關。這些市場波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。由於我們普通股的市場價格波動，股東可能無法以收購價或高於收購價的價格出售股票。此類變化可能是由我們經營業績或前景的變化引起的，包括航空航天行業週期性的可能變化，以及其他因素，如OEM和售後訂單的波動，這可能會導致利潤率短期波動。或者，此類變化可能與我們的經營業績無關，例如影響整個股市或航空航天公司股票的市場狀況的變化，或者我們普通股前景的變化，例如我們業務戰略的變化或對我們的信心，我們管理層的變化或對我們的信心，或者對公司未來增長的預期。新冠肺炎等全球衞生危機也可能導致市場價格大幅波動。

我們未來的經營業績將受到全球經濟和政治形勢變化的影響。

我們未來的經營業績和流動性預計將受到總體經濟和政治狀況變化的影響，這些變化可能會影響到以下內容：

•

信貸的可獲得性以及我們獲得額外或重新獲得銀行融資的能力，缺乏這些 可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能限制我們投資於資本項目和計劃中的擴張或全面執行我們的業務戰略的能力；

31

•

市場利率，任何利率的增加都會增加我們一些借款的應付利息， 對我們的現金流產生不利影響；

•

通貨膨脹，導致我們的供應商提高我們可能無法轉嫁給客户的價格， 這可能對我們的業務產生不利影響，包括競爭地位、市場份額和利潤率；

•

美元與其他貨幣之間的關係，任何不利的變化都可能對我們的財務業績產生負面影響。

•

我們的客户及時為產品和服務付款的能力，任何不利的變化，如 可能對銷售和現金流產生負面影響，並要求我們增加壞賬準備金；

•

我們從客户那裏收到的訂單量，任何不利的變化都可能導致運營利潤下降，以及由於業務基礎減少而減少固定成本的吸收；

•

我們的供應商滿足我們的需求要求、維持其產品定價或繼續運營的能力，其中任何一項都可能需要我們尋找新的供應商並獲得資格；

•

簽發並及時收到美國政府的必要出口批准、許可證和授權，如果不及時或不及時收到，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；

•

我們客户和供應商所在國家的政治穩定性和領導力，包括軍事活動、培訓和威脅水平，任何可能對我們的財務業績產生負面影響的不利變化，如烏克蘭持續戰爭的影響，包括對能源供應和價格、自然材料供應和定價、制裁、公司市場損失和金融市場影響的不利影響；以及

•

股權資本市場的波動可能會繼續對我們普通股的市場價格產生不利影響，這可能會影響我們通過出售股權證券為業務融資的能力，並通過我們的股權薪酬計劃留住關鍵員工。

雖然到目前為止，一般的經濟和政治條件並未削弱我們進入信貸市場和為我們的業務融資的能力，但我們 未來可能會遇到對我們的現金流、競爭地位、財務狀況、運營結果或我們獲得資本的能力具有重大影響的不利影響。

與我們的負債有關的風險

我們的債務受浮動利率的影響，可能會對我們的財務健康產生不利影響，並可能損害我們對業務變化的反應能力。

我們有大量的債務。截至2023年12月31日，我們的總債務(不包括約 百萬美元的未攤銷債務發行成本)約為百萬美元，其中包括我們信貸協議項下的借款。

我們的負債可能會產生重要的後果。例如，它可以：

•

增加我們在普遍經濟低迷以及不利的競爭和行業條件下的脆弱性；

•

增加我們被評級機構下調評級或被置於負面觀察的風險；

•

要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務，從而減少了我們現金流的可用性，以滿足營運資本要求、資本支出、收購、研發努力和其他一般公司要求；

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•

限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性。

•

與負債較少的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；

•

負面影響投資者對我們的認知；

•

影響我們支付股息和進行其他分配或購買、贖回或報廢股本的能力；

•

限制，以及管理我們的債務的文件中包含的財務和其他限制性契約，以及我們借入額外資金、進行投資和產生留置權的能力等。

此外，我們還可能在未來產生大量額外債務。截至2023年12月31日，根據我們的信貸協議，仍有100萬美元的延遲支取期限貸款和100萬美元的循環信貸額度。儘管我們的信貸協議包含對產生額外債務的限制，但這些限制受到許多重要的限制和例外情況的約束，遵守這些限制和例外情況所產生的債務可能是巨大的。我們的信貸協議要求保持季度槓桿率。此外，還有某些非金融契約限制我們承擔其他債務、在我們的財產上設立任何留置權、進行合併或合併交易、處置我們所有或幾乎所有的資產以及支付某些股息和分派。此外，我們的信貸協議要求，如果在日曆年 (從2022年7月1日開始至2022年12月31日結束的兩個季度期間開始)存在超額現金流，則必須預付本金。違反任何契約或無法遵守所要求的槓桿率可能導致我們的信貸協議下的違約。

根據我們的信貸協議，定期貸款、延遲提取定期貸款和循環信用額度下的借款可由借款人選擇指定為SOFR利率貸款或基本利率貸款。SOFR利率貸款的利率按SOFR利率加7.25%的保證金計提利息。基本利率貸款的利率按基本利率加6.25%的利差計息。截至2023年12月31日，我們的信貸協議項下所有未償還貸款的加權平均利率為%，而於2023年12月31日，我們的信貸協議項下的年有效利率為%。此外，循環信貸額度的未使用部分收取0.50%的承諾費。相應地，如果SOFR或其他可變利率 增加，我們的償債費用也會增加。

償還我們的債務需要大量的現金。我們產生現金的能力取決於許多因素，任何未能履行我們的償債義務都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們償還債務和為債務再融資的能力以及為我們的運營提供資金的能力，將取決於我們在未來 創造現金的能力，這在一定程度上受到我們無法控制的一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。

我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，並且根據我們的信貸 協議或其他方式，我們可能無法獲得未來的借款，其金額足以使我們償還債務或滿足我們的其他流動性需求。如果我們無法償還債務，我們將不得不採取行動，如減少或推遲資本投資，出售資產， 重組或再融資我們的債務，或尋求額外的股本。我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些補救措施，或者根本無法獲得。我們重組債務或對債務進行再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們目前的財務狀況。對我們的債務進行任何再融資可能會以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。 現有或未來債務工具的條款可能會限制我們採用任何這些替代方案。

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我們信貸協議的條款限制了我們目前和未來的業務，特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。

我們的信貸協議包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了重大的運營和財務限制，並限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力。信貸協議包括限制我們的能力的契約，其中包括：

•

產生或擔保額外債務或發行優先股；

•

支付分配、贖回或回購我們的股本，或贖回或回購我們的次級債務；

•

進行投資；

•

出售資產；

•

簽訂協議，限制我們受限制的子公司對我們的分配或其他付款；

•

產生或允許存在留置權；

•

合併、合併或轉讓我們的全部或幾乎所有資產；

•

與關聯公司進行交易；

•

創建不受限制的子公司；以及

•

從事某些商業活動。

違反這些契約中的任何一項都可能導致信貸協議下的違約。如果發生任何此類違約，根據我們的信貸協議，貸款人可以選擇宣佈所有未償還借款，連同應計利息和根據該協議應支付的其他金額，立即到期並應支付。根據我們的信貸協議，貸款人也有權在這些 情況下終止他們必須提供進一步借款的任何承諾。此外，在根據我們的信用協議發生違約事件後，貸款人將有權對授予他們的抵押品提起訴訟，以確保債務的安全，其中包括我們的可用現金。如果我們的信貸協議下的債務加速，我們的資產可能不足以全額償還我們的債務。此外，未來任何債務的條款可能更加繁瑣，包括對我們收購更多業務或資產的能力的限制，或限制此類收購的規模。

與此次發行相關的風險和我們普通股的所有權

我們是一家新興成長型公司，我們不能確定適用於新興成長型公司的降低披露要求是否會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據證券法第2(A)(19)節的定義，我們是新興成長型公司，我們可以利用適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些豁免和各種報告要求的減免。尤其是，儘管我們是新興成長型公司，但在其他豁免中，我們將：

•

不需要聘請獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條報告財務報告的內部控制 ；

•

未被要求遵守《上市公司會計監督委員會審計準則》第3101號《審計師S關於財務報表審計的報告》的要求時，在審計師S報告中傳達關鍵審計事項；

•

在我們的定期報告和登記報表中，包括在本招股説明書中，只允許提交兩年的經審計的財務報表和兩年的相關 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析；

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•

不需要披露某些與高管薪酬相關的項目，如高管薪酬與業績的相關性，以及首席執行官S的薪酬與員工薪酬中值的比較；或

•

不需要將某些高管薪酬問題提交給股東諮詢投票，例如在支付上有發言權， “同頻幹擾和“説出黃金”降落傘。降落傘

此外，《就業法案》還允許 像我們這樣的新興成長型公司利用延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新的或修訂的會計準則，這意味着我們可以推遲採用某些會計準則，直到 這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期，因此，我們的財務報表可能無法與類似情況的上市公司相比。

我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(1)我們報告的年度毛收入為12.35億或更高；(2)我們成為一家大型加速申報公司，由非關聯公司持有至少70000美元的股權證券；(3)我們在任何三年期間發行超過10美元萬的不可轉換債務；以及(4)本次首次公開募股(IPO)完成五週年後的財年結束。

我們無法預測，如果我們依賴《就業法案》授予的豁免和救濟，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。例如，如果我們不採用新的或修訂的會計準則，我們未來的運營結果可能無法與我們行業中採用此類準則的某些其他公司的運營結果進行比較。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會下跌和/或變得更加波動。

由於成為一家上市公司，我們將招致顯著增加的成本，並受到額外法規和要求的約束， 我們的管理層將被要求投入大量時間處理新的合規問題，這可能會降低我們的利潤或使我們的業務運營更加困難。

作為一家上市公司，我們將產生大量的法律、監管、財務、會計、投資者關係、保險和其他我們作為私人公司沒有發生的費用，包括與上市公司報告要求相關的成本以及招聘和留住非執行董事的成本。我們還已經並將繼續產生與薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案以及美國證券交易委員會和我們普通股將在其上市的交易所實施的相關規則相關的成本。上市公司用於報告和公司治理的費用一直在增加。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時和成本更高， 儘管我們目前無法確定地估計這些成本。我們的管理層將需要投入大量時間來確保我們遵守所有這些要求，從而將管理層的注意力從創收活動上轉移開。這些法律法規還可能使我們更難或更昂貴地獲得某些類型的保險，包括董事和高級管理人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或類似的承保範圍而產生更高的成本。這些法律和法規也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、我們的董事會委員會或擔任我們的高管。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會受到普通股退市、罰款、制裁和其他監管行動的影響，還可能面臨民事訴訟。

未能遵守設計、實施和維護有效內部控制的要求可能會對我們的業務和股票價格產生重大不利影響。

作為一家非上市公司，我們沒有被要求以符合上市公司標準的方式評估我們對財務報告的內部控制，這是根據

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《薩班斯-奧克斯利法案》(第404節)。作為一家上市公司，我們將受到加強財務報告和內部控制的重大要求。 設計和實施有效的內部控制的過程是一項持續的努力，要求我們預測業務以及經濟和監管環境的變化並做出反應，並花費大量資源來維持一個足以滿足我們作為上市公司的報告義務的內部控制系統。如果我們不能建立或維護適當的內部財務報告控制和程序，可能會導致我們無法及時履行我們的報告義務，導致我們的合併財務報表出現重大錯報，並損害我們的經營業績。此外，根據第404條，我們將被要求在本次發售完成後的第二份年度報告中提交管理層關於我們對財務報告的內部控制的有效性的報告(其中包括)。這項評估將需要包括披露我們管理層在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量文檔、測試和可能的補救措施。測試和維護內部控制可能會分散我們管理層對其他對我們業務重要的事務的注意力。一旦我們不再是一家新興成長型公司，我們的審計師將被要求每年發佈一份關於我們內部控制有效性的證明報告。

在實施與財務報告內部控制相關的必要程序和實踐方面，我們可能會發現我們可能無法及時補救的不足之處，以滿足薩班斯-奧克斯利法案為 遵守第404條的要求設定的最後期限。此外，我們可能會在完成我們或我們的獨立註冊會計師事務所發現的與發佈其認證報告相關的任何缺陷的補救工作時遇到問題或延誤。我們的測試或我們獨立註冊會計師事務所隨後的測試(如果需要)可能會揭示我們在財務報告內部控制方面的缺陷，這些缺陷被認為是重大弱點 。任何重大缺陷都可能導致我們的年度或季度財務報表或披露的重大錯報，而這些錯報或披露可能無法防止或發現。

我們可能無法持續地得出結論，即我們根據第404條對財務報告進行了有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不會出具無保留意見。如果我們不能得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留的報告(就其被要求出具報告的程度而言)，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，這可能對我們普通股的交易價格 產生重大不利影響。

我們的普通股目前沒有市場，活躍的、流動性強的普通股交易市場可能無法發展或持續，這可能導致我們的普通股交易價格低於首次公開募股價格，並使您難以出售您購買的普通股。

在此次發行之前，我們普通股的股票還沒有公開交易市場。我們無法預測投資者對我們的興趣將在多大程度上導致交易市場的發展，也無法預測該市場可能會變得多麼活躍和流動性。如果活躍和流動性的交易市場不能發展或持續，您可能很難以有吸引力的價格出售您持有的普通股 。普通股每股首次公開發行價格將由我們和承銷商代表之間的協議確定，可能不代表本次發行後我們普通股股票在公開市場上的交易價格。我們普通股的市場價格可能會跌破首次公開募股價格，您可能無法以您在此次發行中支付的價格或更高的價格出售您持有的我們普通股，或者根本無法出售。

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無論我們的經營業績如何，我們的股票價格可能會波動或下跌，您可能 無法以您支付的價格或高於您支付的價格轉售您的普通股，或者根本無法轉售，您可能會因此損失全部或部分投資。

即使交易市場發展，我們普通股的市場價格也可能高度波動，並可能受到廣泛波動的影響。由於許多因素，您 可能無法以或高於首次公開募股的價格轉售您的股票，包括與我們的戰略相關的風險和與我們的運營相關的風險。

此外，股票市場總體上經歷了極端的波動，在某些情況下，這種波動可能與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，無論我們的實際經營業績如何。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。

在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會付出巨大的成本，並將資源和高管管理層的注意力從我們的業務上轉移出來，而無論此類訴訟的結果如何。

此次發行的投資者將立即遭受重大稀釋。

首次公開發行普通股的每股價格將大大高於緊隨此次發行後的調整後每股有形賬面淨值 (虧損)。因此，您將支付普通股的每股價格，大大超過減去我們的負債後的有形資產的每股賬面價值。此外，您將為您的普通股支付比我們現有股東支付的金額更多的 。假設首次公開募股價格為每股普通股$，這是本招股説明書封面上列出的預估價格範圍的中點，您將立即發生每股普通股$的大幅稀釋。如果承銷商行使購買額外股份的選擇權，你將經歷額外的稀釋。請參閲稀釋。

您在我們公司的持股比例可能會被我們未來發行的普通股稀釋，這可能會降低您對股東投票事項的影響力。

在本次發行後，我們將擁有大約 股授權但未發行的普通股。本公司的公司註冊證書於緊接本次發售完成前生效，將授權本公司發行該等普通股股份、其他股本或股本掛鈎證券、期權及與本公司普通股有關的其他股本獎勵，以換取代價，並按本公司董事會全權酌情決定的條款及條件發行，不論是否與收購有關。發行普通股或有投票權的優先股將減少您對我們股東投票事項的影響力，如果發行 優先股，您在我們中的權益可能會受到該優先股持有人的優先權利的約束。

未來，我們還可能發行與投資或收購相關的普通股。因投資或收購而發行的普通股數量可能佔我們當時已發行普通股的很大一部分。任何與投資或收購相關的額外證券發行都可能導致您的股權被進一步稀釋。

由於我們目前沒有為普通股支付現金股息的計劃，因此您可能不會從投資中獲得任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股。

我們目前沒有為普通股支付現金股息的計劃。未來任何股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會全權決定，並將取決於

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情況、一般和經濟狀況、我們的經營業績和財務狀況、我們的可用現金以及當前和預期的現金需求、資本要求、合同、法律、 税收和監管限制以及對我們向股東或我們的子公司支付股息的影響，包括我們的信貸協議的限制和我們可能產生的其他債務，以及我們董事會可能認為相關的其他因素。參見股利政策。

因此，除非您以高於買入價的價格出售我們的普通股，否則您可能無法從投資我們的普通股中獲得任何回報。

本次發行完成後，我們或我們的現有股東在公開市場上的未來銷售或對未來銷售的看法可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

本次發行後，在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為可能發生此類出售，包括我們創始人的出售，可能會損害我們普通股的現行市場價格。這些出售，或這些出售可能發生，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。

本次發行完成後，我們將擁有總計 股已發行普通股(或如果承銷商行使購買額外股份的選擇權，則為已發行普通股)。在已發行股票中，本次發行中出售的股票(或如果承銷商行使購買額外股票的選擇權)將可以自由交易，不受限制或根據證券法進行進一步登記 ，但由我們的關聯公司持有的任何股份，如證券法第144條規則(第144條)所定義的，包括我們的董事、高管和其他關聯公司，只能在 遵守《符合未來銷售資格的股票》中描述的限制的情況下出售。

本次發行後，我們現有股東持有的剩餘普通股流通股將被視為規則 144含義下的受限證券，只有在註冊或符合豁免註冊資格的情況下，才可在公開市場出售，包括根據證券法規則144和規則701的豁免。此外，我們，我們的執行人員， 董事，將與承銷商簽署鎖定協議，這些協議將在 本招股説明書發佈之日起的幾天內限制出售我們普通股的股份和他們持有的某些其他證券。傑富瑞有限責任公司和摩根士丹利有限責任公司可全權酌情在任何時候不另行通知，在遵守任何此類鎖定協議的情況下，解除全部或任何部分的股份或證券。有關這些鎖定協議的説明，請參閲承銷。

上述鎖定協議到期後，所有此類股票均有資格在公開市場上轉售，但受規則144規定的成交量、銷售方式和其他 限制的限制。

此外，根據註冊權協議，我們的某些現有股東有權在符合某些條件的情況下，根據證券法要求我們登記出售其普通股股份。見《註冊權協議》中的某些關係和關聯方交易。通過行使註冊權並出售大量股票，這些現有股東可能導致我們普通股的現行市場價格下跌。本次發行完成後，登記權利所涵蓋的股份將佔已發行普通股的約%(如果承銷商行使購買額外股份的全部選擇權，則為%)。登記本公司普通股的任何這些流通股 將導致該等股份在登記聲明生效後無需遵守第144條即可自由交易。見？有資格未來出售的股票。

我們打算根據證券法以表格S-8的形式提交一份或多份登記聲明，以登記根據我們的股權激勵計劃發行的普通股或可轉換為或可交換為我們普通股的股票。任何這種形式的S-8註冊聲明將自動 成為

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自備案之日起生效。因此，根據該等登記聲明登記的股份將可在公開市場出售。我們預計，S-8表格中的初始登記聲明將涵蓋普通股。

隨着轉售限制的終止，或者如果現有股東行使他們的登記權，如果這些受限股票的持有人出售或被市場認為打算出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。這些因素還可能使我們更難通過未來發行我們的普通股或其他證券來籌集額外資金。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們下調我們的股票或行業評級，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於行業或金融分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。我們不能控制這些分析師。此外，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票或行業，或我們任何競爭對手的股票，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股票價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會 在市場上失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。

我們組織文件中的某些條款可能具有反收購效力，並可能延遲、推遲或阻止合併、收購、要約收購、收購企圖或股東可能認為符合其最佳利益的其他控制權變更交易，包括那些可能導致我們股東所持股份溢價的嘗試。除其他事項外，這些規定將規定：

•

分類董事會，由此我們的董事會將分為三類，每一類交錯任職三年；

•

對股東書面同意訴訟的限制；

•

召開特別股東大會的若干限制；

•

股東提名董事的提前通知要求以及股東將在我們的年度會議上審議的事項 ；

•

只有在有權在董事選舉中普遍投票的普通股至少662/3%的持有者投贊成票的情況下，才有理由罷免董事；以及

•

對累積投票的限制；

•

本公司董事會發行一個或多個系列優先股的能力；

•

對與有利害關係的股東的業務合併的某些限制；以及

•

要求獲得至少66 2/3%的已發行股本投票權的批准，有權 在董事選舉中普遍投票，作為一個類別一起投票，以通過、修訂或廢除我們公司註冊證書的某些條款。

此外，我們受DGCL第203條的約束，該條款禁止被視為有利害關係的股東的人 在這些人成為有利害關係的股東之日起三年內與特拉華州的一家上市公司進行業務合併，除非該業務合併或該人 成為有利害關係的股東的交易已按規定的方式獲得批准或其他規定的例外情況適用。這一規定將使有利害關係的股東更難與本公司進行為期三年的各種業務合併。

39

這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們， 即使第三方S的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。這些規定還可能阻止我們董事會的變動，並可能使股東 可能認為符合其最佳利益的交易更難完成。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。請參閲股本説明。

我們的董事會將被授權發行和指定額外系列的優先股，而無需股東批准。

本公司的公司註冊證書將授權本公司董事會在未經本公司股東批准的情況下，在受適用法律、規則和法規以及本公司註冊證書的規定的限制的情況下，發行本公司的優先股，作為一個或多個系列的優先股，不時確定每個此類系列的股份數量，並確定每個此類系列的股份的名稱、權力、優先權和權利， 及其資格、限制或限制。這些額外的優先股系列的權力、優先和權利可能優先於我們的普通股，或者與我們的普通股持平，這可能會降低其價值。

我們的公司註冊證書將規定特拉華州衡平法院(或如果該法院沒有管轄權，位於特拉華州的另一個州或聯邦法院(視情況而定))將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇 。

我們的公司註冊證書將提供 ，除非我們書面同意選擇另一個論壇，否則特拉華州衡平法院(或者，如果衡平法院沒有管轄權，則是美國特拉華州地區法院)將 成為任何(I)代表公司提起的衍生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的索賠的唯一和獨家論壇。(3)根據公司條例、本公司公司註冊證書或本公司附例的任何條文，向本公司或任何董事或本公司高級職員提出申索的任何訴訟；或(4)針對本公司或任何董事或本公司受內部事務原則管轄的高級職員提出申索的任何其他訴訟；但為免生疑問，指定特拉華州衡平法院為某些訴訟(包括任何衍生訴訟)的獨家法院的法院選擇條款不適用於執行《證券法》、《交易法》或任何其他具有聯邦或同時存在聯邦和州司法管轄權的索賠所產生的義務或責任的訴訟。我們的公司註冊證書將進一步規定，除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院將是解決任何根據美國聯邦證券法提出的訴訟原因的獨家法院，包括根據證券法和交易法提出的任何索賠。然而，證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權，這些訴訟是為了執行證券法或其規則和條例所規定的義務或責任而提起的，因此，我們不能確定法院是否會執行這些排他性法院條款。如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的任何此類獨家法院條款無法強制執行或 不適用於訴訟，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。？見《資本股票獨家論壇説明》。

任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為 已知悉並同意我們公司註冊證書中的論壇條款。我們的公司註冊證書中的條款使我們受益，因為它提高了特拉華州法律適用於指定類型的訴訟和訴訟程序的一致性，因此這些條款可能具有阻止針對我們或我們的董事和高級管理人員提起訴訟的效果。

40

此次上市後，內部人士將繼續對我們產生重大影響，這可能會限制您影響關鍵交易結果的能力，包括控制權的變更。

本次發行後，我們的董事和高管及其關聯公司將實惠地擁有相當於我們已發行普通股約%的股份。因此，如果這些股東一起行動，他們將能夠影響我們的管理和事務，以及所有需要股東批准的事項，包括董事選舉和重大公司交易的批准。這種所有權集中可能會延遲或阻止我們公司控制權的變更，並可能影響我們普通股的市場價格。

我們的管理層可能會以您不同意或可能無利可圖的方式與 使用此次發行的收益。

儘管我們預計將使用此次發行的淨收益，如使用收益中所述，但我們將在淨收益的應用方面擁有廣泛的自由裁量權，並可以將其用於本次發行預期之外的目的。目前，我們還沒有具體確定我們打算將淨收益用於的大型單一用途，因此，由於各種因素，我們無法將淨收益分配給特定用途。您可能不同意我們管理層選擇分配和使用淨收益的方式。我們的管理層可能會將收益用於公司目的，這可能不會增加我們的盈利能力或以其他方式創造股東價值。此外，在我們使用收益之前，我們可能會將收益主要投資於不會產生重大收益或可能貶值的工具。

41

關於以下方面的警告

前瞻性陳述

本招股説明書包括《摘要》、《風險因素》、《管理層S討論》和《財務狀況和經營結果分析》等章節，包括明示或暗示的前瞻性表述。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述，包括那些反映我們目前對我們的運營和財務業績的看法的陳述。本招股説明書中包含前瞻性陳述，涉及行業、業務戰略、目標和對市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息的預期等事項。我們使用了以下詞語：？預期、？相信、？繼續、？可能、？估計、？預期、？意向、？可能、？計劃、？潛在、？預測、？項目、 ？未來、？將、？尋求、？可預見、這些詞語或類似術語和短語的否定版本，以識別本招股説明書中的前瞻性陳述。

本招股説明書中包含的前瞻性陳述是基於管理層對S目前的預期，並不是對未來業績的保證。我們的預期和信念是以管理層的誠意表達的，我們相信這些預期和信念是有合理依據的，然而，前瞻性陳述會受到各種已知和未知的風險、 不確定性、假設或難以預測或量化的情況變化的影響。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化，實際結果可能與預期大不相同，其中許多因素是我們無法控制的。我們認為，這些因素包括但不限於以下幾點：

•

我們的業務幾乎完全集中在航空航天和國防工業；

•

我們相當一部分的銷售額嚴重依賴於某些客户；

•

我們過去已經完成了收購，並打算繼續進行收購，如果我們不能以令人滿意的條件完成收購，或者如果我們不能有效地整合收購的業務，我們的業務可能會受到不利影響；

•

我們依賴我們的高管、高級管理團隊和訓練有素的員工，任何停工、招聘類似員工的困難或無效的繼任規劃都可能對我們的業務產生不利影響；

•

我們對飛機制造商的銷售是週期性的，對這些製造商的銷售下滑可能會對我們產生不利影響。

•

我們的業務取決於供應商提供的某些組件和原材料的可用性和定價；

•

我們的運營依賴於我們的製造設施，這些設施受到可能中斷生產的物理和其他風險的影響；

•

如果我們失去了政府或行業的批准，如果制定了更嚴格的政府法規，或者如果加強了行業監督，我們的業務可能會受到不利影響；

•

我們的商業業務對我們的客户飛機在高空飛行的小時數、全球機隊的規模和機齡以及我們的客户的盈利能力非常敏感，而這些項目反過來又受到總體經濟和地緣政治以及其他全球條件的影響；

•

技術故障、網絡安全漏洞或對我們的信息技術系統的其他未經授權的訪問 或敏感或專有信息可能會對公司的業務和運營產生不利影響；

42

•

我們無法充分執行和保護我們的知識產權或對侵權主張進行辯護，這可能會阻止或限制我們的競爭能力；

•

我們可能會因違反環境法律和法規或根據環境法規承擔責任而招致鉅額成本；

•

對美國某些進口商品徵收關税以及美國關税和進出口法規的其他潛在變化可能會對全球經濟狀況以及我們的業務、財務業績和財務狀況產生負面影響；

•

我們的債務受到浮動利率的影響，可能會對我們的財務健康產生不利影響，並且可能會損害我們對業務變化的反應能力；

•

為了償還債務，我們將需要大量現金，而我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素，任何未能履行我們的償債義務都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績；以及

•

風險因素下討論的其他因素。

這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應與本招股説明書中包含的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者我們的任何假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。

我們在本招股説明書中所作的任何前瞻性陳述僅在本招股説明書發佈之日發表，並受本招股説明書中包含的警示聲明的明確限制。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的潛在影響。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非任何適用法律可能要求。

43

收益的使用

我們估計，在本次發行中，我們將從出售我們普通股的 股中獲得約100萬美元的淨收益，假設首次公開募股價格為每股$，這是本招股説明書封面上設定的估計價格範圍的中點，並扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用。如果承銷商全額行使購買額外股份的選擇權，我們獲得的淨收益將約為100萬美元。

我們打算將此次發行給我們的淨收益 用於。

假設假定每股首次公開發行價格不變，即本招股説明書封面上列出的估計價格區間的中點，在本次發行中，我們將出售普通股的預期數量增加(減少)1,000,000股，將使我們此次發行的淨收益增加(減少)100萬美元。 假設首次公開募股價格每股$1，00增加(減少)1.00美元，假設本招股説明書封面所載的普通股發行數量保持不變，扣除承銷折扣和佣金以及本公司應支付的預計發售費用後，基於本招股説明書封面所載的估計價格區間的中點，本次發行將使我們從此次發行中獲得的淨收益增加(減少)百萬美元。

44

股利政策

我們目前預計將保留所有未來收益用於我們的業務運營和擴展，目前沒有計劃為我們的普通股支付 股息。未來任何股息的宣佈、金額及支付將由本公司董事會全權酌情決定，並將取決於(其中包括)一般及經濟狀況、本公司的經營業績及財務狀況、本公司的可用現金及當期及預期現金需求、資本要求、合約、法律、税務及監管限制，以及對本公司向股東或本公司附屬公司支付股息的影響， 包括本公司信貸協議的限制及我們可能招致的其他債務，以及本公司董事會可能認為相關的其他因素。如果我們選擇在未來支付此類股息，我們可以隨時減少或完全停止支付此類股息 。

45

公司轉換

我們目前是一家特拉華州有限責任公司，名為Loar Holdings，LLC，是一家控股公司，直接和 間接持有我們運營子公司的所有股權。在本招股説明書包含的註冊聲明生效之前，Loar Holdings，LLC將根據法定轉換轉換為特拉華州的一家公司，並將更名為Loar Holdings Inc.。

在公司轉換的同時，我們所有未償還的 會員權益將轉換為我們普通股的股份總額。與公司轉換相關的可發行普通股數量將根據轉換計劃的適用條款確定。

作為公司轉換的結果，Loar Holdings Inc.將繼承Loar Holdings，LLC的所有財產和資產，並將繼承Loar Holdings，LLC的所有債務和義務。Loar Holdings Inc.將受向特拉華州州務卿提交的公司註冊證書和章程的管轄，其重要條款在股本説明標題下描述。在公司轉換的生效日期，我們的每位董事和高管將如本招股説明書中其他部分所述。請參閲管理。

此外，作為公司轉換的結果，作為Loar Holdings，LLC的唯一單位持有人，LA 13將成為Loar Holdings Inc.普通股的唯一持有人。本次發售完成後，LA 13將向其成員分配Loar Holdings Inc.的普通股股份，然後根據適用法律立即清算。見《LA 13 LLC協議》中的某些關係和關聯方交易。

公司轉換的目的是重組我們的結構，以便在本次發行中向公眾發行我們普通股的實體是一家公司，而不是有限責任公司，以便我們的現有投資者將擁有我們的普通股，而不是有限責任公司的股權。除本文另有説明外，本招股説明書其他地方包含的綜合財務報表及其相關附註均為Loar Holdings，LLC及其綜合業務的財務報表及其相關附註。我們預計企業轉換不會對我們的經營業績產生影響。

46

大寫

下表列出了截至2023年12月31日的現金和現金等價物及資本化情況：

•

在實際基礎上；

•

在實施(1)公司轉換和(2)我們的公司註冊證書的備案和 生效以及在緊接本次發售完成之前通過我們的章程之後，以形式為基礎；以及

•

在實施發行和出售我們在本次發行中提供的普通股的股票 ，假設首次公開募股價格為每股$，這是本招股説明書封面上列出的估計價格範圍的中點，扣除承銷折扣和佣金以及估計我們應支付的發售費用，以及按使用收益項下的描述將由此產生的淨收益應用於我們後，按調整後的形式進行計算。

以下經調整的備考資料僅供參考，本行於本次發售完成後的資本總額將根據實際首次公開發售價格及定價時釐定的其他條款作出調整。

閲讀本表時，應同時閲讀《收益的使用》、《資本説明》和《S管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》以及本招股説明書中其他部分包含的我們的財務報表及其相關説明。

截至2023年12月31日

(千美元，不包括股票和麪值)

實際(未經審計)

親表格(未經審計)

形式上的作為 調整後的(1)(未經審計)

現金及現金等價物

$

$

$

債務：

信貸協議(2)

$

$

$

成員分配股權：

單位，無面值； 個已發行和未償還的單位，實際；沒有授權、已發行或未償還的單位，形式和調整後的形式

股東權益：

優先股，面值0.0001美元，無授權、已發行或已發行股份，實際； 已授權股份，無已發行或已發行股份，形式和調整後的形式

普通股，面值0.0001美元，無授權、已發行或已發行股份，實際； 股授權股份，已發行和已發行股份，預計；已授權股份，已發行和已發行股份，調整後預計數

額外實收資本

累計赤字

累計其他綜合收益(虧損)

股東權益總額(虧損)

$

$

$

總市值

$

$

$

(1)	在某種程度上，我們改變了我們在此次發行中出售的普通股數量，而不是我們 預計出售的股票，或者我們改變了首次公開募股價格，而不是假設的首次公開募股價格

47

每股$、本招股説明書封面所列估計價格區間的中點、 或這些事件的任何組合發生時，我們從本次發行中獲得的淨收益以及每項額外的實繳資本、總股東權益和總資本可能會增加或減少。假設我們提供的股票數量與本招股説明書封面所列的相同，在扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用後，假設我們的首次公開募股價格每股增加(減少)1.00美元(即本招股説明書封面上列出的估計價格區間的中點)，我們在此次發行中收到的淨收益以及每筆額外的實收資本、總股東權益和總資本將增加(減少)約1美元。假設假設首次公開招股價格為每股 $1,000,000股，即本招股説明書封面所載估計價格區間的中點不變，我們在本次發行中預期出售的股份數量增加(減少)1,000,000股，將在扣除承銷折扣和佣金以及估計應由吾等支付的發售費用後，增加(減少)本次發售的淨收益 以及每項額外的實收資本、股東權益總額和總資本約$。

(2)	有關我們的信貸協議的進一步説明，請參閲《S管理層對流動性和資本資源的財務狀況和經營結果的討論與分析》。

48

稀釋

如果您在本次發行中投資於我們的普通股，您在我們的所有權權益將被稀釋至本次發行生效後普通股每股首次公開募股價格與調整後每股有形賬面淨值(虧損)之間的差額。稀釋的原因是普通股的每股發行價 大大高於現有股東持有的普通股的每股賬面價值。

截至2023年12月31日，我們的歷史有形賬面淨值(赤字)約為 百萬美元，或普通股每股$。我們通過將有形資產總額減去負債總額來計算曆史有形賬面淨值(赤字)。我們計算每股歷史有形賬面淨值(虧損)的方法是，在實施公司轉換後，將歷史有形賬面淨值(虧損)除以已發行普通股的總數。

在實施(I)我們以假設的首次公開募股價格每股$出售本次發行中的普通股後，扣除承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計發售費用，在扣除承銷折扣和佣金以及估計應支付的發售費用後，本招股説明書中列出的估計價格範圍的中點，以及(Ii)本次發售的淨收益應用於我們，如使用 收益，截至2023年12月31日，我們的預計有形賬面淨值(赤字)將為100萬美元。或我們 普通股的每股$。這一金額代表現有股東每股有形賬面淨值(或調整後有形賬面赤字淨額)的預計立即增加(或調整後有形賬面赤字淨額的預計減少)，以及以假設首次公開發行價格購買本次發行的普通股的新投資者以每股調整有形賬面淨值(赤字)的預計預計立即大幅攤薄。

對購買本次發行普通股的投資者的每股攤薄通過以下方式確定： 從購買本次發行普通股的投資者支付的首次公開發行普通股每股價格中減去預計值作為本次發行後每股普通股的調整後有形賬面淨值(虧損)。下表以每股為單位説明瞭這種稀釋(不影響承銷商在本次發行中購買最多 股額外普通股的選擇權)：

假設的普通股每股首次公開募股價格		$
截至2023年12月31日每股普通股的歷史有形賬面淨值(虧損)
每股有形賬面價值增加，這是由於新投資者購買了我們此次發行的普通股
預計為本次發售生效後普通股的調整後每股有形賬面淨值
在本次發行中向新投資者攤薄我們普通股的每股		$

49

如果承銷商全數行使選擇權購買我們普通股的額外股份 ，預計在本次發行生效後每股有形賬面淨值(虧損)將為每股1美元，並使用由此產生的收益。這代表現有股東的預計經調整有形賬面淨值增加 每股有形賬面淨值(或減少預計調整有形賬面淨值)$，並導致對新投資者的預計攤薄為調整後每股有形賬面淨值(虧損)$。

假設本招股説明書封面所列普通股數量保持不變，在扣除承銷折扣和佣金以及預計應支付的發售費用後，假定首次公開募股價格每股增加(減少)1.00美元，這是本招股説明書封面所列預估價格區間的中點。將增加(減少)新投資者購買本次發行股票的預計有形賬面價值每股$，並在本次發行生效後增加(減少)每股調整後有形賬面淨值(虧損)的預計有形賬面價值每股$br}和稀釋給新投資者的每股 $。

下表按上文所述經調整的備考基準彙總向吾等購入的股份數目、支付予吾等的總代價，以及公司轉換生效後現有股東及新投資者支付的每股平均價格之間的差額。如表所示，在此次發行中購買我們 普通股的新投資者支付的平均每股價格將大大高於我們現有股東支付的價格。下表假設首次公開募股價格為每股$，這是本招股説明書封面上列出的估計價格區間的中點，不包括承銷折扣和佣金以及我們應支付的估計 發售費用：

		購入的股份								總對價
(除百分比外，以千為單位)		數				百分比				量				百分比				平均值單價分享
現有股東										$								$
新投資者
總							100.0	%		$					100.0	%		$

如果承銷商行使他們的選擇權，從我們手中購買額外的普通股 ，作為董事、高級管理人員或關聯人的現有股東持有我們普通股的百分比將為%，而新投資者持有我們普通股的百分比將為 %。

假設本招股説明書封面所列本公司發售的股份數目保持不變，則假設首次公開招股價格每股增加(減少)1.00美元，即本招股説明書封面所載估計價格區間的中點，將分別增加(減少)新投資者支付的總代價、所有股東支付的總代價和所有股東支付的每股平均價格 百萬美元、百萬美元和每股平均價格。

如果我們未來向員工授予期權，並行使這些期權或發行其他普通股，將進一步稀釋新投資者的權益。

除另有説明外，以上討論及表格均以公司轉換生效後截至2023年12月31日的已發行普通股股份 為基礎，不包括根據LTIP為未來發行而預留的普通股股份，該等股份將於本次發售中採用。

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管理層對財務狀況和經營結果進行討論和分析

您應從本招股説明書的F-1頁開始，結合我們經審計的綜合財務報表(包括相關附註)閲讀以下討論。除歷史信息外，本討論還包含涉及風險和 不確定性的前瞻性陳述。您應該閲讀本招股説明書中有關前瞻性陳述的風險因素和告誡説明部分，以討論可能導致我們的實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同的因素。在本節中，對公司、Loar、WE、Our和Our的提及是指Loar Holdings Inc.以及Loar Group Inc.及其其他子公司。

概述

我們專門從事設計、製造和銷售利基航空航天和國防部件，這些部件對當今的S飛機以及航空航天和國防系統至關重要。我們專注於具有高知識產權含量的任務關鍵型高度工程化解決方案。此外，我們的產品擁有巨大的售後風險敞口，這在歷史上創造了可預測的經常性收入。我們估計，2023年我們大約有%的淨銷售額來自售後服務產品。

我們製造的產品涵蓋各種應用，支持當今使用的幾乎所有主要飛機平臺，包括 汽車油門、安全帶安全氣囊、兩點和三點安全帶、水淨化系統、防火屏障、聚酰亞胺墊圈和襯套、閂鎖、保持開式和拉桿、温度和流體傳感器以及開關、碳和金屬剎車盤、流體和氣動防冰、衝壓空氣組件、密封解決方案以及運動和執行裝置等。我們主要服務於三個核心終端市場：商用、商務機和通用航空以及國防，這三個市場有着長期持續增長的歷史記錄。我們還在這些終端市場中為多樣化的客户羣提供服務，在這些市場中，我們保持着長期的客户關係。我們認為，對新進入者要求嚴格、範圍廣泛且成本高昂的資格認證程序，再加上我們一貫為客户提供卓越解決方案的歷史，為我們提供了領先的市場地位，併為 潛在競爭對手製造了巨大的進入壁壘。通過利用差異化的設計、工程和製造能力，以及高度針對性的收購戰略，我們尋求通過一致的全球業務模式創造長期、可持續的價值 。

作為航空航天和國防零部件行業的專業供應商，我們相信我們有能力為眾多航空航天和國防客户提供創新的關鍵任務解決方案。我們的主要競爭優勢支持我們為客户提供差異化解決方案的能力。我們擁有任務關鍵型利基航空航天和國防組件產品組合，我們相信這些產品在市場上佔據領先地位。在一個准入門檻很高的行業，我們擁有知識產權驅動的專有產品和專業知識。我們的戰略重點是更高利潤率的售後市場內容 。我們擁有高度多元化的收入來源，我們的多元化延伸到終端市場、客户、平臺和產品類別或應用。我們擁有成熟的商業模式和精幹的創業結構。我們對收購採取了一種嚴謹的戰略方法，並有成功整合的歷史。我們在強勁增長、利潤率和現金流產生方面有着良好的記錄。

Loar Holdings Inc.最初是一家有限責任公司，目的是收購2012年成立的Loar Group Inc.。Loar控股公司是一傢俬人控股公司，在首次公開募股結束之前的任何時候，都將是Loar Acquisition 13，LLC的全資子公司。請參閲公司轉換。

最新發展動態

2023年7月，我們 從VSE Corporation手中收購了德薩航天和S的專有解決方案業務。專有解決方案業務現在以DAC工程產品有限責任公司的形式運營。與製造業合作

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位於伊利諾伊州奧斯威戈的DAC-EP S系列產品和維修服務包括但不限於碳制動盤、鋼製動盤、起動機和真空發電機組件和檢修，主要用於通用航空和商業領域的支線飛機。擁有強大的工程和設計背景，我們相信DAC-EP的團隊因其在苛刻的認證環境中通過部件製造批准或利用FAA授權的指定工程代表提供定製維修來滿足並超越客户需求的能力而受到高度評價。在2022年期間，戴姆勒-EP和S的銷售100%來自售後市場。

2023年9月，我們收購了為全球通用航空、商業航空和國防市場提供防冰和減阻技術的領先供應商CAV Systems Group Limited。作為全球唯一的流體防冰系統供應商和激光打孔表面的領先供應商，CAV自1942年以來一直是主要商業原始設備製造商的關鍵技術和製造合作伙伴。CAV與飛機工程師一起工作，協助設計、測試、分析、製造、集成和批准關鍵安全挑戰和飛行效率的技術解決方案。

經營成果

下表列出了截至2022年12月31日止年度公司的某些運營數據，包括以淨銷售額百分比表示的 金額（除非另有説明，以千計）：

		美元				淨銷售額的百分比
淨銷售額		$	239,434				100.0	%
銷售成本			127,934				53.4	%
毛利			111,500				46.6	%
銷售、一般和管理費用			66,536				27.8	%
交易費用			6,365				2.7	%
其他收入			861				0.4	%
營業收入			39,460				16.5	%
利息支出，淨額			42,071				17.6	%
所得税前虧損			(2,611	)			(1.1	%)
所得税優惠			142				0.1	%
淨虧損			(2,469	)			(1.0	%)
累計換算調整，扣除税款			(567	)			(0.3	%)
綜合損失		$	(3,036	)			(1.3	%)
其他數據：
EBITDA(1)		$	73,416
調整後的EBITDA(1)			83,273
淨虧損率							(1.0	%)
調整後EBITDA利潤率(1)							34.8	%

(1)	有關這些非GAAP財務衡量標準的其他信息和限制，請參閲本討論和分析中的非GAAP財務衡量標準，包括與可比GAAP財務衡量標準的對賬。

淨銷售額

截至2022年12月31日的年度，萬的淨銷售額為23940美元，其中約54%與售後市場有關，46%與原始設備製造商有關。

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毛利

截至2022年12月31日的一年，毛利潤為11150美元萬，佔淨銷售額的46.6%。

銷售、一般和行政費用

截至2022年12月31日的年度，銷售、一般和管理費用為6,650萬美元，佔淨銷售額的27.8%。在截至2022年12月31日的一年中，總計400美元的研發費用包括在銷售、一般和行政費用中。

交易費用

截至2022年12月31日的年度交易費用為640萬，完全與我們的業務收購活動有關。

其他 收入

截至2022年12月31日的年度的其他收入為90美元萬，這主要與美國交通部根據AMJP提供的撥款有關。

營業收入

截至2022年12月31日的一年，營業收入為3,950美元萬，佔淨銷售額的16.5%。

利息支出

截至2022年12月31日的年度的利息支出為4,210美元萬，佔淨銷售額的17.6%。利息支出受到與收購Schroth相關的額外借款和利率上升的影響。根據我們的信貸協議，利率可能會根據市場情況而發生變化。

所得税優惠

截至2022年12月31日的年度有效税率為5.5%。這一税率明顯低於法定所得税21.0%的税率，得益於研發税收抵免、外國衍生無形收入和國家税率下調的有利調整。這些項目被某些實體重組的應税收益、不可扣除的交易費用、匯率差異和基於股票的薪酬部分抵消。

淨損失

截至2022年12月31日的一年，淨虧損為2.50億美元萬，佔淨銷售額的1.0%。

展望

展望2023年，我們預計淨銷售額增長將受到有機增長的推動，特別是轉換我們現有產品的大量積壓，以及戰略收購的影響。 積壓主要由尚未發貨的產品的確定訂單組成。此外，新冠肺炎疫情造成的持續通脹壓力和揮之不去的供應鏈中斷可能會導致材料和勞動力成本上升。這些壓力和幹擾並未對我們的運營結果或資本資源產生實質性影響，我們預計它們不會對我們的前景或業務目標產生實質性影響。在2023年期間，我們計劃繼續致力於開發新產品和服務，進一步滲透市場，以及積極的收購戰略，同時尋求保持我們的財務實力和靈活性。

季節性

我們認為我們的淨銷售額不會受到顯著的季節性變化的影響。

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流動性與資本資源

下表彙總了我們截至2022年12月31日的市值(除非另有説明，否則以千為單位)：

現金及現金等價物		$	35,497
債務總額(包括當期部分)			487,025
成員S股權			421,974
總資本(債務加股權)			908,999
總債務與總資本之比			54	%

我們歷史上的主要流動性需求一直用於收購、資本支出、償還債務和營運資本需求。我們主要通過運營和融資活動為我們的活動提供資金。截至2023年11月30日，我們有大約4,700美元的未使用承諾延遲提取定期貸款和2,000美元的萬循環信用額度。根據我們目前的展望，我們相信經營活動提供的現金淨額和我們信貸安排下的可用借款將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。隨着我們繼續擴大我們的業務，包括我們可能進行的任何收購，我們未來可能需要額外的營運資金來增加成本。

經營活動

截至2022年12月31日止年度，經營活動提供的現金淨額為1,330萬美元，主要包括淨虧損250美元萬、無形資產及其他長期資產攤銷2,510美元萬(非現金項目)、折舊890美元萬(非現金項目)、攤銷債務發行成本230美元萬(非現金項目)及基於股票的薪酬150萬(非現金項目)，但由淨營運資本增加1,720美元萬部分抵銷。淨營運資本的增加主要反映庫存增加620萬以支持我們的合併積壓的增加，以及由於我們銷售增加而導致的應收賬款增加850萬。

投資活動

在截至2022年12月31日的年度內，用於投資活動的現金淨額總計18180萬，主要歸因於以17390萬收購施羅特，以及本年度總計790萬的資本支出。有關我們收購Schroth的更多細節可以在合併財務報表附註2“收購和投資”中找到。

融資活動

在截至2022年12月31日的一年中，融資活動提供的淨現金 總計13530美元萬。我們根據我們的信貸協議借入了14500美元的萬用於收購施羅特，並支付了440美元的萬用於我們的信貸協議，350美元的萬用於債務發行成本，以及160美元的萬用於延期購買義務。

信貸協議

截至2022年12月31日，我們的長期債務包括最初於2017年10月2日簽訂的信貸協議下的借款。2022年4月1日，我們修改了信貸協議，規定了10000美元的延遲提取定期貸款萬的額外承諾。此承諾將於延遲提取期限貸款的資金或2024年4月1日(以較早者為準)到期。10000美元萬延遲提取定期貸款的收益旨在為正在進行的營運資金和其他一般公司活動(包括信貸協議不禁止的任何交易)提供資金。 截至2022年12月31日，可用延遲提取定期貸款沒有借款。在2022年期間，我們還修訂了信貸協議，為收購施羅特提供高達14500美元的萬增量定期貸款的額外承諾。

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定期貸款、延遲提取定期貸款和信貸循環額度下的借款可由借款人選擇指定為LIBOR貸款(在2023年6月30日修訂之前)或基本利率貸款。在下文所述的2023年6月30日修訂之前，貸款的LIBOR利率為LIBOR利率加7.25%的保證金。基本利率貸款的利率按基本利率加6.25%的差額計提利息。利息每隔一個月、兩個月、三個月或六個月支付，由公司選擇。循環信貸額度中未使用的部分收取0.50%的承諾費。截至2022年12月31日，信貸協議項下所有未償還貸款的加權平均利率為11.63%，而信貸協議項下的年實際利率於2022年12月31日為9.56%。

信貸協議要求保持季度槓桿比率 。此外，還有某些非金融契約限制我們承擔其他債務、對我們的財產設立任何留置權、進行合併或合併交易、處置我們的全部或幾乎所有資產以及支付某些股息和分派。截至2022年12月31日，我們遵守了信貸協議的所有金融和非金融契約。

信貸協議要求，如果在日曆年 (從2022年7月1日開始至2022年12月31日結束的兩個會計季度期間開始)存在超額現金流，則必須預付本金。信貸協議允許自願預付全部或部分本金，溢價為協議第一年預付金額的3.0%，2021年10月4日後平均下降至無溢價。根據信貸協議，並無自願預付款項。

截至2022年12月31日，信貸協議下約有49230美元的萬未償還借款，尚有10000美元的萬延遲提取定期貸款和2,000美元的萬循環信貸額度。2023年4月28日，我們借入了2,000美元萬，2023年8月30日，我們借入了3,300美元與收購相關的可用延遲支取定期貸款 。有關我們於2023年收購的進一步詳情，可參閲綜合財務報表附註19“後續事項”。

信貸協議於2023年6月30日作出修訂，將到期日由2024年10月2日延長18個月至2026年4月2日，並以SOFR利率取代倫敦銀行同業拆息利率，作為信貸協議項下借款產生利息的選擇。SOFR利率貸款的利率按SOFR利率加7.25%的保證金計提利息。因此，信貸協議下所有未償還貸款的到期日為2026年4月2日。

其他義務和承諾

有關我們的長期債務的信息，請參閲合併財務報表附註8，長期債務。

租契

我們根據融資和運營租約租賃某些設施和設備，這些租約將於2032年前的不同日期到期。截至2022年12月31日，不可取消融資和經營租賃項下的未來租金支付總額如下：2023年為180美元萬，2024年為120美元萬，2025年為120美元萬，2026年為120美元萬，之後為11，10美元萬。有關經營及融資租賃責任未來最低租賃付款的資料，請參閲綜合財務報表附註14租賃。

表外安排

截至2022年12月31日，我們沒有任何S-k法規定義的表外安排對我們的財務狀況、 經營業績或現金流產生或可能產生當前或未來影響。

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關鍵會計估計

我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制的，包括公司及其子公司的賬目。在某些會計政策和方法的選擇和運用中，往往需要管理層對S的判斷。然而，請投資者注意，財務報表對這些方法、假設和估計的敏感性可能會在不同的條件下或使用不同的假設產生重大不同的結果。

我們認為， 以下是我們最關鍵的會計政策，要求管理層對本質上不確定的事項做出判斷。有關其他重要會計政策，請參閲 合併財務報表註釋的註釋3“重要會計政策摘要”。

盤存

存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。存貨成本採用存貨核算的加權平均成本法 確定。根據對未來產品需求、未來12個月的生產需求和過去12個月的使用量的當前評估，對移動緩慢和陳舊的庫存進行減記。如果我們根據歷史經驗、當前和預計的市場需求、當前和預計的數量趨勢以及與當前經濟狀況相關的其他相關的 當前和預計因素估計可變現淨值低於成本或已確定未來需求低於當前庫存水平，則庫存成本減至估計可變現淨值計入銷售成本中的費用。管理層認為，我們對過剩和過時庫存的估計是合理的，未來估計或用於計算估計的假設不太可能發生重大變化。然而，實際結果可能與估計有很大不同，未來可能需要額外撥款。截至2022年12月31日，我們的過剩和陳舊庫存儲備變化10%，將對我們的業績產生實質性影響。

收購和投資、商譽和其他無限期無形資產

我們將收購實體的收購價格分配給收購的相關有形和可識別無形資產以及基於其估計公允價值而假設的負債 ，任何超出的部分都記錄為商譽。收購資產和負債的估值將影響未來經營業績的確定。確定我們收購的資產和我們承擔的負債的公允價值需要管理層對S的判斷，而且通常涉及重大估計和假設的使用，包括關於未來現金流入和流出、貼現率、資產壽命和市場倍數等的假設 。我們一般在諮詢第三方估值顧問後確定收購的無形資產的公允價值。對資產和負債的公允價值調整予以確認，被收購業務的經營結果自收購生效之日起計入我們的綜合財務報表。

如果無形資產的利益是通過合同或其他法律權利獲得的，或者如果無形資產可以出售、轉讓、許可或交換，則確認商譽以外的無形資產 ，而不管公司S是否有這樣做的意圖。商譽及可識別無形資產於收購當日按其估計公允價值入賬，並根據現金流量預測及公允價值估計至少每年審核減值。

我們不攤銷商譽和其他被認為具有無限生命期的無形資產。這些資產至少每年在第四季度的第一天進行減值審查，採用定性或定量分析。此外，只要事件發生或情況發生變化，表明報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大，商譽就會被評估為減值。

在評估商譽是否減值時，我們會進行定性評估，以確定其公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果定性評估確定其公允價值很可能小於其賬面價值，則報告單位的公允價值

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與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則報告單位存在商譽減值跡象，我們必須計量減值損失。減值損失(如有)將按報告單位S商譽的賬面值超出商譽的隱含公允價值確認。報告單位的公允價值採用貼現現金流分析確定。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則無需進行進一步的減值分析。為了測試商譽的減值，我們作為一個單一的報告單位運營。 根據年度商譽減值測試，我們確定截至2022年12月31日，我們的商譽沒有減值。

如果事件或情況表明其他無形資產(主要是客户關係)可能減值，我們會對這些資產進行減值測試。測試包括確定資產的賬面價值是否將通過未貼現的預期未來現金流收回。如果未貼現的未來現金流量總額少於該等資產的賬面金額，我們將根據賬面金額超過資產公允價值的部分計入減值損失。公允價值的確定要求管理層對潛在因素作出一系列估計、假設和判斷，如預計收入和相關收益。截至2022年12月31日止年度，我們並未確認任何減值虧損。

最近 會計聲明

更多信息見合併財務報表附註 的附註3《重要會計政策摘要》和《最近的會計聲明》。

非公認會計準則財務指標

我們根據我們的EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率提供以下某些財務信息。對EBITDA的引用是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的平均收益，對調整後的EBITDA的引用是指調整後的EBITDA加上適用於每個相關期間的EBITDA，如對EBITDA和調整後的EBITDA的淨虧損對賬中所述的某些調整，以及對調整後的EBITDA利潤率的引用是指調整後的EBITDA除以淨銷售額。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為它們是評估經營業績的有用指標。此外，我們的管理層使用調整後的EBITDA來審查和評估管理團隊在員工激勵計劃方面的績效，並準備其年度預算和財務預測。此外，我們的管理層使用目標公司的調整後EBITDA來評估收購。

儘管我們使用EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率作為評估業務績效的指標，並用於上述其他目的，但使用非GAAP財務指標作為分析工具是有侷限性的，您不應單獨考慮它們中的任何一個，也不應將其作為我們根據美國GAAP報告的 運營結果分析的替代。其中一些限制是：

•

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不反映支付債務利息所必需的重大利息支出或現金需求；

•

雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產 將來往往需要更換，這種更換所需的現金沒有反映在EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA毛利中；

•

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括我們為將收購的業務整合到我們的業務中而產生的現金費用，這是我們某些收購的必要要素；

•

與無形資產相關的重大攤銷費用的遺漏進一步限制了EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的有用性；以及

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•

EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不包括納税，而納税是我們業務的必要元素。

由於這些限制，EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不應 視為我們可用於投資於業務增長的現金的衡量標準。管理層通過不單獨查看EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，特別是使用其他 美國公認會計準則指標(如淨銷售額和營業利潤)來衡量我們的經營業績，來彌補這些限制。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標，也不應被視為根據美國公認會計準則確定的運營淨虧損或現金流的替代方案。我們對EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算可能無法與 其他公司報告的類似標題指標的計算進行比較。

下表列出了截至2022年12月31日的年度的淨虧損與EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的對賬(除非另有説明，否則以千計)：

淨虧損		$	(2,469	)
調整：
利息支出，淨額			42,071
所得税優惠			(142	)
營業收入			39,460
折舊			8,882
攤銷			25,074
EBITDA			73,416
調整：
確認庫存升級 (1)			704
其他收入(2)			(861	)
交易費用 (3)			6,365
基於股票的薪酬(4)			1,526
收購整合成本(5)			1,913
與COVID-19相關的費用 (6)			210
調整後的EBITDA		$	83,273
淨銷售額		$	239,434
淨虧損率			(1.0	%)
調整後EBITDA利潤率			34.8	%

(1)	表示與 收購在出售庫存時計入銷售成本的業務相關的庫存的會計調整。

(2)	代表美國交通部根據AMJP提供的撥款。

(3)	代表收購的第三方交易相關成本，包括交易費用、法律、財務和税務盡職調查費用以及要求在發生時支出的估值成本。

(4)	代表公司為我們的受限股權單位獎勵確認的非現金 補償費用。

(5)	表示將被收購的業務和產品線整合到我們的運營中所產生的成本、設施搬遷成本和其他與收購相關的成本。

(6)	代表與大流行有關的增量成本，一旦大流行消散，這些成本預計不會再次出現，而且明顯可以與正常運營分開(例如，承包商超出正常要求和COVID病假工資對設施進行額外的清潔和消毒)。

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就業法案選舉

我們目前是一家新興的成長型公司，如《就業法案》所定義。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，該新的或修訂的會計準則對上市公司和私人公司具有不同的生效日期 ，直到我們(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地退出《就業法案》規定的延長過渡期。因此，我們的 財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。

內部控制和程序

我們 目前不需要遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第404節的《美國證券交易委員會》S規則，因此不需要為此對我們的財務報告內部控制的有效性進行正式評估 。成為上市公司後，我們將被要求遵守實施薩班斯-奧克斯利法案第302節的《美國證券交易委員會》S規則，該規則將要求我們的管理層在我們的 季度和年度報告中認證財務和其他信息，並提供關於我們財務報告內部控制有效性的年度管理報告。雖然我們將被要求按季度披露對我們的內部控制和程序所做的重大變化，但我們將不會被要求根據第404條對我們的財務報告內部控制的有效性進行第一次評估，直到我們成為上市公司後在我們的第二份年度報告中 Form 10-k。

此外，我們的獨立註冊會計師事務所 尚未被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，而且只要我們是一家新興成長型公司，我們就不需要這樣做。見招股説明書摘要和作為一家新興成長型公司的影響。

關於市場風險的定性和定量披露

利率風險

我們對利率風險的主要風險敞口來自信貸協議下的未償還借款，該協議有浮動利率 部分。我們估計，截至2022年12月31日的一年，適用的平均利率增加1.0%，將導致利息支出估計增加490億美元(萬)。參見上文中的？流動性和資本 資源？信用協議。

截至2022年12月31日，我們擁有3,550美元萬現金，用於營運資本和一般企業用途。我們沒有現金等價物、受限現金或有價證券，也不以交易或投機為目的進行投資。由於利率波動，我們在計息賬户中持有的現金面臨 市場風險，這可能會影響我們的利息收入。

我們將繼續監測由於利率波動以及對我們所持資產和運營現金流的公允價值的潛在影響而產生的市場風險。

通貨膨脹風險

我們通常經歷了勞動力、材料和服務成本的增長，與總體通貨膨脹率一致，但我們 不認為通脹對我們的業務、運營結果或財務狀況產生了實質性影響。我們預計，通過提高製造效率降低成本、尋找替代來源和重新評估定價的努力，將緩解此類增長的影響，就像我們在截至2022年12月31日的年度所做的那樣。然而，2023年期間持續的成本上漲和供應鏈中斷可能需要繼續採取類似的努力，以減輕持續的成本上漲和供應鏈中斷對我們運營結果的影響。我們不能或不能抵消成本增加可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。

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外幣風險

我們的報告貨幣是美元。我們全資擁有的外國子公司的報告和本位幣是 當地貨幣和美元的組合。

我們的銷售和運營費用通常以業務所在國家/地區的貨幣計價，這些國家/地區主要是美國、英國和德國。因此，我們的綜合經營業績和現金流可能會因外幣匯率的變化而波動，未來可能會因匯率的變化而受到不利影響。到目前為止，我們還沒有就外幣風險或其他衍生金融工具達成任何對衝安排，儘管我們可能會在未來選擇這樣做。在截至2022年12月31日的一年中，美元的相對價值增加或減少10%不會對我們的經營業績造成實質性影響。

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生意場

我公司

我們 專門設計、製造和銷售利基航空航天和國防部件，這些部件對當今的S飛機以及航空航天和國防系統至關重要。我們專注於具有高知識產權含量的任務關鍵型、高度工程化的解決方案，因此我們2023年的淨銷售額中約有%來自我們認為擁有市場領先地位的專有產品。此外，我們的產品擁有巨大的售後風險敞口，這在歷史上產生了可預測的經常性收入。我們估計，2023年我們大約有%的淨銷售額來自售後服務產品。

我們製造的產品涵蓋各種應用，支持當今使用的幾乎所有主要飛機平臺，包括 汽車油門、安全帶安全氣囊、兩點和三點安全帶、水淨化系統、防火屏障、聚酰亞胺墊圈和襯套、閂鎖、保持開式和拉桿、温度和流體傳感器以及開關、碳和金屬剎車盤、流體和氣動防冰、衝壓空氣組件、密封解決方案以及運動和執行裝置等。我們主要服務於三個核心終端市場：商用、商務機和通用航空以及國防，這三個市場有着長期持續增長的歷史記錄。我們還在這些終端市場中為多樣化的客户羣提供服務，在這些市場中，我們保持着長期的客户關係。我們認為，對新進入者要求嚴格、範圍廣泛且成本高昂的資格認證程序，再加上我們一貫為客户提供卓越解決方案的歷史，為我們提供了領先的市場地位，併為 潛在競爭對手製造了巨大的進入壁壘。通過利用差異化的設計、工程和製造能力，以及高度針對性的收購戰略，我們尋求通過一致的全球業務模式創造長期、可持續的價值 。

我們能夠提供高質量的解決方案，源於管理層S豐富的行業經驗，以及他們在多個業務領域創造價值的悠久歷史。在Loar成立之前，首席執行官兼聯席董事長Dirkson Charles、首席財務官Glenn D Alessandro和副總裁兼總法律顧問Michael Manella幫助領導K&F度過了17年的持續成功，包括其首次公開募股和最終出售給Meggitt plc(現為Parker-Hannifin Corporation的一部分)。該團隊以其已被證明的創造價值的能力為基礎，隨後在McKechnie合作，直到2010年將其出售給TransDigm。在麥凱奇任職期間，他們與S聯席董事長佈雷特·米爾格里姆共事，米爾格林在出售給TransDigm之前是董事的董事總經理和仲量聯行的合夥人S。通過在K&F和McKechnie的集體經驗，管理團隊積累了深厚的行業專業知識，並利用這些專業知識推出了Loar， 甚至進入了與K&F和McKechnie相同的一些產品類別，如碳和金屬剎車盤、液壓閥、保持器、速率控制裝置、閂鎖、保持杆、起動器發電機和執行器等。通過擁有清晰的藍圖和有針對性的有吸引力的產品類別和收購候選者列表的優勢，管理團隊能夠利用其豐富的經驗創建一個專門構建的成功平臺。

LOAR以致力於一致和專注的業務模式為中心，致力於創建一系列專有產品，為航空航天和國防價值鏈中高度多樣化的應用、終端市場和客户提供服務。這一戰略導致了我們認為的市場領先地位，這是由競爭對手難以複製的產品推動的。S公司產品的資格認證程序是新供應商進入市場的一個重要障礙。與資格相關的時間、投資和風險是相當大的。該過程通常需要數年時間， 涉及多個測試，需要系統供應商和OEM雙方提供支持和資金支持。此外，該公司專注於在飛機總成本中佔相對較小部分的產品。因此，在現有供應商已在給定飛機平臺上獲得資格後，讓OEM重複資格認證過程通常是不划算的。此外，客户關係是進入市場的一個關鍵障礙。鑑於S公司產品的關鍵任務性質，我們相信我們的客户正在尋找他們可以信賴的高度可靠的供應商，以按時提供高質量的解決方案。將S定位為高度信任的 供應商

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設計的高附加值產品不僅創造了巨大的進入壁壘，而且建立了對我們的產品進行公平估值的能力，這導致了 長期持續提高Loar®S的毛利率。

我們的產品組合在 飛機平臺上服務於各種應用，如下所示：

一旦Loar S的部件在飛機平臺上合格，我們相信我們很可能在平臺及相關平臺衍生品的整個生命週期內保持我們作為售後市場零部件和服務提供商的地位。這帶來了可觀的售後收入，佔我們2023年淨銷售額的%。 對於我們所服務的平臺，飛機的總壽命可達50年，確保了穩定的售後收入來源，其利潤率歷來高於對OEM客户的收入。我們相信，我們的售後市場敞口為我們提供了一個穩定、經常性、長期和高利潤率的財務表現的機會。

除了我們的OEM和售後市場平衡外， 我們的收入還在終端市場、客户和平臺上多元化。不超過 2023年淨銷售額的%來自任何單一客户，且不超過 我們2023年淨銷售額的%來自任何單個 飛機平臺。我們相信，我們的收入多元化提供了巨大的彈性，它使我們能夠很好地利用新的商業機會。

2023年年底前淨銷售額 市場		到2023年淨銷售額整合的客户		2023年淨銷售額作文		排名前6位的飛機 平臺：%2023年淨銷售額的

我們相信，我們為客户提供有效服務的努力也使我們的業務脱穎而出，並導致了長期的客户關係 。考慮到我們客户供應鏈的複雜性，他們在多種產品和能力上尋找可靠的供應商。除了提供廣泛的能力外，我們相信我們對質量的承諾、一致的準時交付和高度專業化的定製解決方案將進一步促進我們長期的合作關係。我們的關係使我們能夠就我們的客户的供應鏈挑戰進行公開對話， 這可以讓我們洞察潛在的有機和非有機增長機會。

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我們的業務方法將強勁的有機增長與我們成熟的收購戰略結合在一起。 自2012年以來，我們已經執行併成功整合了16項戰略收購。我們在評估潛在收購目標時採取了一種高度自律的方法，並一直在尋找擁有寶貴知識產權、售後服務含量高、收入協同效應、交叉銷售能力和強大客户關係的公司。我們在一個高度分散的市場運營，在我們尋求增強和發展我們的平臺時，這一市場歷來提供了充足的收購目標。

我們的行業

結束 市場

我們主要在航空航天和國防零部件行業的三個核心終端市場展開競爭：商用、商務機和通用航空，以及國防。

商業廣告.商業航空市場是我們最大的終端市場，佔2023年淨銷售額的30%，由於下一代商用飛機訂單的增加以及後COVID環境下更高水平的飛機使用對售後市場需求的增加，商業航空市場在過去幾年中經歷了顯著增長。然而，在旅行需求和全球經濟發展的推動下，商業航空航天市場在過去75年裏呈現出持續的長期增長趨勢。S[br}行業增長率歷史上一直高於全球國內生產總值增長，1970年至2022年期間，農村合作伙伴平均增長1.6倍，全球國內生產總值增長，複合年增長率約為5%。

商業OEM收入歷來與新飛機生產掛鈎，目前由幾個有大量積壓訂單的下一代窄體飛機項目(例如空中客車A320系列和波音737系列)的產量提升支撐。這些積壓的訂單是為了滿足航空旅行的長期需求。2021年，有20,675架商用噴氣式飛機在服役，而2010年有17,712架商用噴氣式飛機在服役，行業顧問預測，到2032年，未來的需求需要34,684架商用飛機在服役。

商業售後市場歷來產生了穩定的收入。根據我們的經驗，隨着全球商用飛機機隊的增長，維護需求也隨之增長。即使在經濟不景氣或商業航空旅行需求減少的時期，大多數維修需求也是經常性的和不可推遲的。鑑於S所在行業的長期增長趨勢、日益龐大的中產階級對旅行的高需求，以及傳統飛機在全球機隊中所佔的相當大的份額，我們預計我們的商業售後市場收入將持續增長和穩定。

商務噴氣式飛機和通用航空。我們的第二大終端市場商務機和通用航空在過去幾年中經歷了顯著增長，這兩個市場約佔2023年淨銷售額的%。幾種商業模式的出現為消費者提供了更多 使用私人航空的機會和負擔能力，推動了全球範圍內越來越受歡迎。

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公務機和通用航空市場由商業和國防以外的所有航空業務組成，包括OEM和售後市場。這一市場經歷了對新的輕資產機隊模式的強勁需求，如包機運營商、噴氣卡和部分噴氣式飛機所有權。這些共享經濟解決方案 提高了平均利用率，導致對新飛機的需求不斷增長。相應地，飛機原始設備製造商已經推出了幾個現代的下一代商務噴氣式飛機平臺，生產率一直在提高，以滿足不斷增長的需求。此外，私人航空的可獲得性和可負擔性的提高推動了消費者的加速採用，因為飛行員尋求商業航空旅行的替代選擇，導致更長的飛行時間和售後市場增長。

防守。軍用航空終端市場佔2023年淨銷售額的約1%， 繼續受益於不斷增長的全球需求。當前的地緣政治環境，包括烏克蘭衝突、以色列戰爭，以及與中國和/或俄羅斯接觸的可能性，都導致了全球國防開支的增加。 我們預計，隨着軍隊投資維持戰備狀態，國防開支將繼續增加。

我們認為，隨着全球國防開支和更廣泛的美國國防部預算的增加，對軍用航空解決方案的售後和OEM需求。OEM的軍事收入主要來自在新飛機平臺和系統上的支出。在地緣政治不穩定加劇的時代，我們認為國防開支將繼續是軍隊保持戰備狀態並投資於具有現代能力的下一代平臺的優先事項。最近，軍事售後市場的收入主要來自利用現有飛機、飛機現代化和維護舉措，以升級現有機隊和延長設備的使用壽命。

競爭

航空航天和國防零部件市場高度分散，幾乎沒有規模化的競爭對手。因此，我們很少有直接的 競爭對手能夠提供我們能夠為客户提供的廣泛的產品、解決方案和專業知識。然而，考慮到市場的碎片化，我們在個別產品和應用方面面臨着來自不同競爭對手的競爭。 我們產品中的競爭範圍從大型公共公司的部門到缺乏基礎設施和規模能力的具有獨特能力的小型私營公司。

我們的競爭主要基於工程、能力、能力和客户響應能力。我們相信，我們滿足或超過了客户的性能和質量要求，並以卓越的客户服務和支持始終如一地及時交付產品。我們對性能和響應速度的承諾使我們能夠與主要航空航天和國防OEM以及一級和二級供應商建立牢固的客户關係 。我們相信，我們始終如一的質量、性能和廣泛的能力是使我們能夠贏得新業務並推動與客户建立持續的長期關係的關鍵原因。

競爭優勢

作為航空航天和國防零部件行業的專業供應商，我們相信我們有能力為眾多航空航天和國防客户提供創新的關鍵任務解決方案。我們的主要競爭優勢支持我們向 客户提供差異化解決方案的能力：

任務關鍵型、利基航空航天和國防組件產品組合。我們專門從事利基航空航天 和國防部件，這些部件對飛機及其相關係統的生產和維護至關重要。考慮到停產或飛機停運通常帶來的高昂成本，客户 要求我們的產品具有一致的可靠性、性能和質量。我們認為，很少有競爭對手能夠提供我們提供的定製的高質量解決方案，因此，我們相信我們是我們開展業務的終端市場的首選供應商。

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在准入門檻較高的行業中，由知識產權驅動的專有產品和專業知識。 我們2023年淨銷售額的1%來自專有產品或解決方案。我們的知識產權和內部專業知識代表了 幾十年的知識和投資，我們認為競爭對手很難與之匹敵。此外，由於行業對S嚴格的監管、認證和技術要求，新產品的認證過程嚴格且成本高昂。認證過程需要供應商和客户進行大量的時間和金錢投資，使得任何一方在產品在平臺上獲得認證後幾乎沒有動力重複這些過程。 因此，我們認為這些高准入門檻為我們的客户提供了額外的增長機會，同時我們產品的可靠性、性能和質量加強了我們與客户的長期關係。

戰略性地專注於更高利潤率的售後市場內容。我們為大量已安裝且正在增長的飛機基礎提供售後產品。我們估計，我們潛在的市場機會包括超過84,000架分立飛機，總共超過250個飛機平臺。由於我們安裝了專有產品的OEM基礎和嚴格的 認證流程，我們通常是在售後市場提供這些產品的唯一供應商，我們通常預計這將導致每個飛機平臺在整個生命週期內產生經常性收入流。我們服務的平臺的總壽命可能長達50年，這為售後服務和/或定期更換需求提供了機會。我們相信，我們支持從初始製造到退役的整個飛機生命週期的能力是一個關鍵的差異化因素 ，並在歷史上創造了可觀的收入，如我們2023年售後市場淨銷售額的百分比所代表的那樣。從歷史上看，售後市場需求的長期增長動力也帶來了更高的利潤率和持續的收入增長。

高度多元化的收入來源。我們從戰略上和 有目的地構建了高度多樣化的投資組合，我們相信這些投資組合使我們能夠在各種市場條件下取得成功。我們多元化的收入基礎旨在減少我們對任何特定產品、平臺或市場的依賴 ，我們相信這是我們彈性財務表現的一個重要因素。S公司的多元化業務遍及終端市場、客户、平臺和產品類別或應用。

•

終端市場：2023年淨銷售額分佈在以下基礎上：商用、商務噴氣式飛機和通用航空、國防和非航空。

•

客户：沒有客户佔2023年淨銷售額的百分比以上。排名前五位的客户佔2023年淨銷售額的1%。

•

平臺：沒有任何飛機平臺佔2023年淨銷售額的百分比以上。排名前六位的飛機平臺在2023年的總淨銷售額中所佔比例不到1%。我們排名前兩位的飛機平臺是和。

•

產品類別或應用：公司的產品廣泛應用於內飾、內飾和發動機等領域，服務於整個市場的OEM(佔2023年淨銷售額的%)和售後服務(佔2023年淨銷售額的%)類別。

建立了具有精益創業結構的商業模式。我們的運營理念是： 鼓勵S品牌的地方自治，並推動企業家精神。我們成功的關鍵是一個旨在促進我們業務之間無縫溝通的管理結構。執行副總裁 負責公司內的多個品牌。他們支持當地品牌領導者，並與公司管理層密切合作，幫助優化潛在的交叉銷售機會、運營舉措和資本配置。通過促進交叉溝通並使每個品牌能夠利用更廣泛的公司平臺的優勢，我們創建了一個高度可擴展的運營結構，而管理層 層很少。我們相信，我們精簡的結構還有助於為收購和其他重要的戰略決策做出有效的決策。我們精簡的領導層，加上全面的收入和創新方法，旨在使我們在收入增長和持續運營改進方面 定位。

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有紀律和戰略的收購方法，以及成功整合的歷史 。自2012年以來，我們成功整合了16筆收購交易，證明瞭我們對收購的嚴謹和深思熟慮。我們明確的收購標準使我們瞄準了擁有 專有產品和/或流程、領先的市場地位、顯著的售後市場潛力、強大的收入協同效應和潛在的交叉銷售以及強大的客户關係的公司。管理層S從我們定義的模型中推動財務業績的經驗使我們制定了一個目標，即在一年內將收購的業務翻一番S調整後的EBITDA三到五年收購後的時間範圍 。我們專注於收購的方法和潛在的價值驅動因素幫助創建了一個規模化的集成平臺。

強勁增長、利潤率和現金流產生的記錄。自成立以來，我們利用有機和 無機驅動因素，在Loar保護傘下生成了我們認為是市場領先品牌和產品的投資組合，實現了持續的增長記錄和強勁的利潤率。在構建符合市場需求的功能組合時，我們將重點放在業務價值的四個主要戰略驅動因素上：推出新產品、優化生產力、實現價值定價和準備人才。通過應用這些驅動因素，我們自成立以來一直能夠實現顯著增長、高利潤率和高現金流。我們相信，我們以業績為導向的文化以及對持續改進和執行的承諾將繼續推動強勁的財務業績。

久經考驗的領導團隊。我們的領導團隊在航空航天和國防零部件行業擁有豐富的業務運營經驗。我們高級管理團隊的核心團隊在多家公司一起工作了30多年，其中10名高級領導團隊成員的平均行業經驗超過25年，其中包括在公司、McKechnie和/或TransDigm一起工作超過15年。我們的管理團隊利用其豐富的行業經驗，在Loar有目的地構建了一個精心設計的多元化平臺，實現了顯著的淨銷售額增長，並駕馭了許多不同的市場環境。此外，我們的管理團隊對S的激勵與Loar及其股東的成功密不可分。管理團隊成員及若干其他主要員工預期將於2024年起持有本公司已發行普通股的約%股份，以落實本公司於本次發售中的轉換及出售普通股，並假設不行使承銷商購買額外股份的選擇權。見主要股東。

增長戰略

我們的增長戰略 由兩個關鍵要素組成：(I)以價值為導向的經營策略；及(Ii)紀律嚴明的收購策略。

價值驅動的經營戰略。我們的五大核心有機增長價值驅動因素是：

•

為我們的客户提供高度設計的增值解決方案：我們在我們的核心基礎市場處於有利地位，將受益於航空航天和國防零部件行業S的長期長期增長趨勢。我們的專有產品和始終如一的滿足客户需求的能力使我們建立了牢固的、長期的客户關係 。我們產品的質量和廣度使我們能夠在幾乎所有主要飛機平臺上保持既定的地位，因此我們既受益於新飛機的大量積壓生產，也受益於與當今使用的飛機相關的售後市場要求。我們在這些飛機平臺的大部分壽命內一直保持穩固的地位，部分原因是高昂的轉換成本和巨大的進入壁壘。再加上售後市場需求的長尾，我們的定位創造了有利的業務組合和高利潤的機會。

•

基於價值的定價機會：從歷史上看，我們能夠實現反映我們產品在供應鏈中的地位的價值的可持續定價策略。我們相信，我們的商業模式通過令人信服的屬性組合創造了基於價值的定價機會。專有產品，定製設計， 卓越的質量，我們的相對較低的成本

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解決方案相對於飛機平臺的總成本，以及較高的切換成本是我們認為導致我們的客户優先考慮性能和可靠性而不是價格的因素。

•

贏得盈利的新業務：我們從現有客户那裏贏得了有利可圖的新業務， 我們利用我們廣泛的能力、廣泛的工程專業知識以及在質量和性能方面的聲譽，通過新的關係擴大了我們的客户基礎。通過成功滿足客户的設計要求、認證需求和/或時間限制，我們贏得了客户的信任，並創造了跨各種平臺、系統和客户的交叉銷售機會。我們的新業務渠道瞄準了有吸引力的飛機計劃中的機會，在這些計劃中，我們看到了利用客户關係或產品重疊的機會，並推動新的、可盈利的收入來源。

•

新產品介紹：我們不斷為 客户開發新的創新解決方案。我們的產品開發戰略一直以我們對客户需求的強烈理解為指導，這是由我們培養的開放和坦誠的關係推動的。我們力求推出的新產品不僅能滿足客户的關鍵需求，還能滿足滿足售後市場需求的大型可尋址車隊。此外，隨着客户繼續駕馭日益複雜的供應鏈，我們相信他們正專注於與較少的可靠核心供應商合作。作為一家提供廣泛應用的高質量利基解決方案的供應商，我們處於有利地位，能夠從客户對更精簡供應鏈的渴望中受益。

•

提高運營效率，改善成本結構和盈利能力：我們專注於對我們的成本結構進行持續的運營改進，我們相信這將推動盈利。我們經常通過關鍵運營指標、工作效率計劃、管理指令和每週或季度評估來評估提高利潤率的機會，以提高運營效率。此外，我們預計我們的利潤率和盈利能力將因專注的增長戰略而提高，這些戰略提供了高貢獻利潤率和基於價值的定價，至少實現了價格 高於通脹的增長。

紀律嚴明的收購戰略.收購是我們長期增長戰略的核心要素。我們在執行收購和將被收購的業務整合到我們的公司和文化方面擁有相當豐富的經驗，自2012年成立以來，我們已經這樣做了16次。我們有紀律的收購 戰略圍繞着收購具有巨大售後市場潛力和專有內容和/或流程的航空航天和國防零部件業務，我們相信在這些業務中有一條明確的價值創造途徑。

航空航天供應鏈高度分散，許多零部件由規模較小的私營企業提供，這些企業反過來又出售給系統集成商、一線或二線製造商或大型OEM參與者。我們認為，供應鏈有進一步整合的重大機會。我們一直保持着強大的收購目標渠道，並經常 與企業主進行積極討論，認識到我們既定的文化，並認識到他們有機會利用公司現有的基礎設施、客户基礎、平臺曝光率和行業關係。我們被定位為 首選收購方，是因為我們的創業理念，以及基於靈活的收購後整合，進一步發展和改進我們收購的每個品牌，以適應每個企業特定的優勢和文化。我們 有意維護收購的每一項業務的S品牌，以保持長期的客户關係並獲取收入協同效應。

作為我們 收購戰略的一部分，我們對收購目標的篩選採取嚴格的方法，重點確定我們認為有助於洞察戰略匹配的關鍵特徵。這些特徵包括：(I)以航空航天和國防為重點的業務；(Ii)專有內容和/或流程；(Iii)重大的售後風險或增長潛力；(Iv)專注於利基市場或具有強大市場地位的產品；(V)存在交叉銷售我們現有產品組合的機會的能力；以及(Vi)長期的客户關係。我們嚴謹的收購方法使我們能夠機會主義，這將公司打造成領先的航空航天和國防零部件供應商。

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政府合同

我們向美國政府機構提供與國防相關的設備和服務，因此面臨國防工業特有的業務風險，包括美國政府單方面的能力：(1)暫停我們接收新合同；(2)在不發出重大通知的情況下，在方便的情況下終止現有合同；(3)降低現有合同的價值；(4)審計與合同相關的成本和費用，包括分配的間接成本；以及(5)撤銷所需的安全許可。我們還直接向德國政府銷售產品。違反政府採購法律的行為可能會受到民事或刑事處罰。

政府監管

作為商用飛機零部件和設備的製造商和供應商，我們受美國聯邦航空局、歐盟航空安全局、英國民航局和中國民航局的監管，而軍用飛機零部件行業受軍用質量規範的監管。

我們生產的組件需要由一個或多個此類實體或機構以及世界上其他地方的其他類似機構進行認證。我們還必須滿足客户的要求，包括受美國聯邦航空局監管的原始設備製造商和航空公司，併為這些客户提供符合適用於商業航班運營的政府法規的產品和服務。這些規定的主要目的是確保所有飛機部件和設備得到持續維護，並處於適當狀態，以確保飛機的安全運行。具體地説，美國聯邦航空局和其他航空當局要求根據週期或飛行時間定期對飛機發動機、發動機部件、機身和其他部件進行各種維護。 各類飛機和設備的檢查、維護和維修程序只能由經認證的維修機構使用經認證的技術人員執行。我們相信，我們目前在維修和大修服務中滿足或超過了這些維護標準。

由於我們直接向美國政府銷售國防產品，並用於向美國政府交付的系統，因此我們還可能受到有關定價和其他因素的各種法律法規的約束。國防工業的合同也使我們受制於與投標、賬單、會計回扣和虛假索賠相關的規則。

此外，我們有時受到貿易法律法規的約束，如《武器出口控制法》、《國際武器貿易條例》、《出口管理條例》以及美國財政部S外國資產管制辦公室實施的制裁。此外，我們受制於數據保護法，包括但不限於《一般數據保護條例》、《加州消費者隱私法》、《歐盟一般數據保護條例》和《中國個人信息保護法》。

這些政府法規沒有對我們的合併財務報表或競爭地位產生實質性的不利影響。我們的業務未來可能會受到新的更嚴格的監管要求，因此，在這方面，我們密切關注聯邦航空局和行業貿易組織，試圖瞭解未來可能的監管規定可能對我們造成的影響。

法律事務

我們會受到在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟的影響，包括因僱傭相關事宜而引起的索賠。我們不認為任何現有索賠的最終解決方案會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。然而，這些索賠數量的顯著增加或成功索賠所欠金額的增加可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。

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屬性

我們擁有18處物業，其中12處是製造設施，6處是辦公、倉儲、加工和/或其他類型的 設施。在12家制造工廠中，(I)我們在美國有10家工廠，其中我們擁有7家，並租用了3家；(Ii)我們在英國租賃了一家工廠；(Iii)我們在德國租賃了一家工廠。在其餘全部位於美國的六家工廠中，我們擁有一家工廠，並租賃了五家工廠。見合併財務報表附註6(不動產、廠房和設備)和附註14(合併財務報表附註租賃)。

我們的大多數製造設施包含製造、分銷和工程功能，並且大多數設施具有一定的行政功能，包括管理、銷售和財務。我們的總部位於我們在紐約懷特普萊恩斯的製造工廠，這是我們擁有的一家工廠，面積約為42,500平方英尺。我們相信，我們現有的設施足以滿足我們在可預見的未來的運營需求。

製造業和工程學

我們不斷努力優化生產率，實現價值定價而不是通脹，實施精密工程和製造 以生產當今S飛機系統和結構所必需的零部件。我們努力以準確、可靠和可重複的方式製造產品，而不犧牲對細節的關注，從而使自己從競爭對手中脱穎而出。 這一點從我們產品的耐用性和精確度中可見一斑。我們能夠將資本支出水平保持在較低水平，因為我們不需要不斷更新最先進的設備，這有助於我們精益的創業結構，並幫助我們 推動持續改進。

原材料

在我們的製造過程中，我們需要使用各種原材料和製造的零部件，我們從不同的供應商那裏購買這些產品。我們相信，我們的大部分原材料和零部件通常都可以從多家供應商那裏以具有競爭力的價格獲得。新冠肺炎疫情引發的揮之不去的供應鏈中斷在一定程度上擾亂了原材料的供應。原材料供應的這些中斷可能會暫時削弱我們為客户生產產品的能力，或要求我們支付更高的價格從其他來源獲得這些原材料，但我們相信，任何一個來源的損失，儘管在短期內可能造成中斷，但不會對我們的長期運營產生實質性影響。我們試圖限制手頭的原材料和零部件的數量，而且我們高度依賴基本材料的供應，因此持續的通脹壓力可能會影響材料成本。儘管我們相信在大多數 案例中，我們可以找到替代供應商或替代原材料或零部件，但與航空航天產品相關的宂長且昂貴的FAA和OEM認證流程可能會阻礙高效更換供應商、原材料或零部件。此外，任何地區的公開衝突或戰爭，包括但不限於烏克蘭和以色列的衝突，都可能影響我們獲得原材料的能力。

知識產權

我們依靠內部開發和獲得的專利、商標、商業祕密以及專有知識和技術來保持競爭優勢。S公司的產品是利用一系列專利、商標和其他形式的知識產權來製造、營銷和銷售的，其中一些知識產權將在未來到期。該公司不斷開發和收購新的知識產權。基於本公司廣泛的S產品線， 管理層認為，任何一項知識產權的損失或到期都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

截至2024年，我們擁有 項已頒發的專利，這些專利的有效期為至 。我們還有正在申請或已公佈但尚未頒發的專利 ，其權利和期限正在等待授予

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美國專利商標局的專利。此外，截至2024年，我們已經提交了商標申請，其中 已經發布，其中正在審批中。

環境問題

我們的運營和設施受聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的廣泛監管框架的約束，這些法律和法規管理向空氣和水中排放污染物、危險材料和廢物的產生、處理、儲存和處置，以及某些材料、物質和廢物的調查和補救。我們致力於監督我們的業務和S的環境績效，並致力於我們員工的健康和安全，因此，我們不斷努力確保我們的運營基本上符合所有適用的環境法律法規。環境法律法規可能要求公司 調查和補救在與過去和現在的運營相關的地點釋放或處置材料的影響。我們記錄了與收購AGC收購有限責任公司相關的環境責任，我們無權獲得任何第三方賠償。與此次收購相關的設施於2009年進入康涅狄格州S對某些已知污染物的自願補救計劃。對設施的獨立第三方評估估計了補救的潛在成本範圍，並與最初的估計和自那時以來在補救過程中取得的進展一致(並考慮到自編制該估計以來了解到的有關場地的新信息)，2022年12月31日的環境責任餘額約為120萬。隨着調查和補救工作的進行，需要對我們的應計項目進行調整，以反映新的信息。

基於對現有信息的考慮，我們相信與環境問題有關的負債不會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響，但我們不能保證未來可能不會出現重大環境負債。有關包括氣候變化在內的與環境有關的風險的更多信息，請參見風險因素。

人力資本資源

截至2023年9月30日，我們擁有約1300名全職、兼職和臨時員工。我們約有220名全職和 兼職員工由工會代表。我們與這些工會之間的集體談判協議將在截至2025年10月31日的不同日期到期，但有一項涉及88名員工的此類協議沒有 到期。其中一項涵蓋50名員工的集體談判協議定於2024年11月30日到期。

我們的員工 對我們的長期成功至關重要，對幫助我們實現目標至關重要。因此，我們必須繼續吸引、留住和激勵優秀和高表現的員工，為所有員工提供機會，讓他們不僅為Loar做出貢獻，而且在他們的職業生涯中成長和發展。我們提供培訓和發展計劃，鼓勵員工從內部晉升，以支持員工的晉升。我們利用正式和非正式計劃來確定、培養和留住公司和運營單位層面的頂尖人才。我們相信，我們為員工提供有競爭力的薪酬計劃，以幫助吸引和留住我們的員工。

季節性

我們認為我們的淨銷售額不會受到顯著的季節性變化的影響。

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管理

行政人員及董事

下面是我們的高管和董事名單，截至2023年12月1日，他們各自的年齡，以及他們每個人的商業經驗的簡要説明。

名字		年齡		標題
德克森·查爾斯		59		首席執行官、執行聯席董事長兼董事董事長總裁
佈雷特·米爾格里姆		54		董事執行聯席主席
格倫·D·亞歷山德羅		59		財務主管兼首席財務官
邁克爾·馬內拉		67		總裁副總參贊兼祕書長
				主任
				主任
				主任
				主任
				主任
				主任

德克森·查爾斯2012年創立Loar Group，Inc.自成立以來一直擔任首席執行官兼執行聯席董事長總裁。自2017年Loar Holdings LLC成立以來，他一直擔任該公司首席執行官兼執行聯席董事長總裁。2007年5月至2010年12月，查爾斯先生擔任麥肯錫執行副總裁總裁，負責該跨國組織財務運營的方方面面。從1989年2月至2007年5月，查爾斯先生在領先的航空車輪、剎車、油箱和制動控制系統製造商K&F公司擔任執行副總裁總裁兼首席財務官。此外，Charles先生在Arthur Andersen and Company工作了 五年，在那裏他監督了審計活動，並獲得了美國證券交易委員會規則和法規方面的專業知識。Charles先生目前擔任唐卡斯特集團有限公司的董事長，他自2020年3月以來一直擔任該職位。自2022年6月以來，查爾斯還一直擔任Builders FirstSource，Inc.的董事創始人。查爾斯先生擁有佩斯大學公共會計學士學位和金融學碩士學位。他是紐約州的註冊會計師。

佈雷特·米爾格里姆自2017年以來一直擔任Loar Holdings，LLC的執行聯席董事長。從1997年到2011年退休，米爾格里姆先生是紐約私募股權公司仲量聯行的董事總經理兼合夥人，負責領導對仲量聯行S工業垂直行業的投資，並在企業融資和資本市場的所有領域擁有豐富的經驗。他曾管理過多家航空航天和工業公司，在領導S的整體企業和收購戰略方面具有很高的價值。米爾格里姆先生曾在Donaldson，Lufkin&Jenrette證券公司的投資銀行部任職。米爾格里姆先生目前是兩家上市公司的董事會成員：Builders FirstSource，Inc.自1999年以來，以及PGT Innovation，Inc.自2003年以來。在地平線環球公司於2023年2月被收購之前，米爾格里姆一直擔任該公司的董事高管。米爾格里姆先生擁有賓夕法尼亞大學沃頓商學院的工商管理碩士學位和埃默裏大學的S學士學位。

格倫 D’亞歷山德羅自2012年2月以來一直擔任Loar Group，Inc.的財務主管兼首席財務官，自2017年成立以來一直擔任Loar Holdings，LLC的財務主管和首席財務官。此前，D Alessandro先生曾擔任麥肯錫副總裁兼財務總監總裁，負責財務管理、財務報告和現金管理的方方面面。在此之前，Düalessandro先生擔任過多個財務職務，包括副總裁和K&F財務總監 ，K&F是航空車輪、剎車、油箱和制動控制系統的領先製造商。在此之前，D-Alessandro先生負責監管Arthur Andersen and Company的各種審計活動。D-Alessandro先生擁有霍夫斯特拉大學的工商管理會計學士學位。他是一名註冊會計師。

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邁克爾·馬內拉自2012年2月起擔任Loar Group，Inc.副法律總顧問兼祕書；自2017年成立以來，擔任Loar Holdings，LLC的副法律總顧問兼祕書。此前，馬內拉先生曾在麥凱奇律師事務所擔任總裁副律師兼總法律顧問，負責監督S律師事務所法律事務的方方面面。他還在其他三家公司擔任過高級法律和管理職位：Meggitt USA的助理總法律顧問、在Meggitt PLC收購飛機制動系統公司之前擔任飛機制動系統公司的總法律顧問以及在飛機制動系統公司擔任其他各種職位。馬內拉擁有阿克倫大學的會計學學士學位、肯特州立大學的MBA學位和阿克倫大學法學院的法學博士學位。商學院表示，馬內拉還完成了牛津大學的高管管理課程。

家庭關係

我們的任何高管或董事之間都沒有家族關係。

本次發行後本公司董事會的組成

我們的業務和事務是在董事會的指導下管理的。我們的公司註冊證書將規定一個由 名董事組成的分類董事會，其中包括I類董事(預計為)、II類董事(預計為 )和III類董事(預計為 )。請參閲股本説明。

董事會領導結構與我國董事會S在風險監管中的作用

我公司董事會各委員會

本次發行完成後，我們董事會的常務委員會將由審計委員會、薪酬委員會和提名和治理委員會組成。本公司董事會亦可不時成立其認為必要或適宜的任何其他委員會。

董事會廣泛參與了與我們和我們的業務相關的風險管理的監督。我們的首席執行官和其他高管將定期向非執行董事和審計委員會、薪酬委員會以及提名和治理委員會報告，以確保有效和 高效地監督我們的活動，並協助進行適當的風險管理和持續的管理控制評估。我們認為，我們董事會的領導結構為我們的活動提供了適當的風險監督。

審計委員會

在此次發行 完成後，我們預計將有一個審計委員會，其成員包括將擔任 主席的人員和。並根據《交易所法案》公司治理標準和規則10A-3的獨立性要求，有資格擔任獨立董事。我們的董事會已經確定有資格成為審計委員會的財務專家，因為該 術語在S-k條例第407(D)(5)項中定義。審計委員會的目的是準備美國證券交易委員會要求的審計委員會報告，包括在我們的委託書中，並協助我們的 董事會監督：

•

會計、財務報告和披露程序；

•

管理層建立的披露制度和內部控制制度的充分性和穩健性；

•

我們財務報表及其相關附註的質量和完整性，以及對我們財務報表的年度獨立審計。

•

我國獨立註冊會計師事務所S的資質和獨立性；

•

我們內部審計職能和獨立註冊會計師事務所的表現；

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•

我們遵守與上述相關的法律和法規要求；

•

遵守我們的行為準則；

•

整體風險管理概況；以及

•

根據美國證券交易委員會規則和 規定，準備審計委員會報告，該報告應包括在我們的委託書中。

我們的董事會將通過審計委員會的書面章程，該章程將在本次發行完成後在我們的 網站上提供。

薪酬委員會

本次發行完成後，我們預計將成立一個由和組成的薪酬委員會，由和擔任主席。

薪酬委員會的目的是協助本局履行與以下事項有關的職責：

•

制定、維護和管理薪酬和福利政策，旨在吸引、激勵和留住具備必要技能和能力的人員，為我們的長期成功做出貢獻；

•

制定我們的高管、董事和關鍵人員的薪酬方案和薪酬；

•

監督我們的激勵性薪酬和基於股權的薪酬計劃；

•

我們的高管、董事和關鍵人員的繼任計劃；

•

我們遵守美國證券交易委員會和其他適用法律頒佈的補償規則、法規和指導方針 ；以及

•

根據美國證券交易委員會的規則和 規定，準備薪酬委員會報告，該報告應包括在我們的委託書中。

我們的董事會將通過薪酬委員會的書面章程，該章程將在本次發售完成後在我們的網站上 提供。

提名和治理委員會

本次發行完成後，我們預計將有一個提名和治理委員會，由將擔任主席的 和 組成。

提名和治理委員會的目的是：

•

就董事會及其委員會的適當組成向董事會提供建議；

•

確定有資格成為董事會成員的個人；

•

向我們的董事會推薦董事會提名的任何股東會議的董事選舉人選；

•

向我們的董事會推薦我們的董事會成員加入我們董事會的各個委員會；

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•

制定並向本公司董事會推薦一套企業管治指引，並協助本公司董事會遵守該等指引。

•

監督對董事會、董事會委員會和管理層的評估。

我們的董事會將通過提名和治理委員會的書面章程，該章程將在本次發行完成後在我們的網站上提供。

薪酬委員會聯鎖與內部人蔘與

在任何時候，我們薪酬委員會的成員都不是我們的高管或僱員。如果有一名或多名高管擔任我們董事會或薪酬委員會的成員，我們的高管 目前未在薪酬委員會或董事會任職，也未在上一財年任職於薪酬委員會或董事會。

我們已經與我們的董事簽訂了某些賠償協議，並且是與我們的主要股東 的某些交易的一方，這些交易分別在董事和高級管理人員的某些關係和關聯方交易以及在註冊權協議中描述的某些關係和關聯方交易。

董事獨立自主

根據公司治理上市標準，我們僱用的董事不能被視為獨立的董事。只有當董事會肯定地確定他與我們沒有任何實質性關係時，彼此董事才有資格成為獨立的董事，無論是直接還是作為與我們有關係的組織的合夥人、股東或高管。擁有我們大量的股票本身並不構成實質性的關係。

我們的董事會 已經肯定地決定，根據規則，我們的每一位董事，除了查爾斯先生和米爾格林先生之外，都有資格成為獨立董事。在作出其獨立性決定時，本公司董事會考慮並 審閲了其所知的所有信息(包括通過董事問卷確定的信息)。

董事背景和經驗；董事會多樣性

在考慮董事和被提名人是否具備根據我們的業務和結構有效履行其監督職責所需的經驗、資質、特質或技能時，董事會主要關注S的背景和經驗，這反映在上述每位董事個人傳記中討論的 信息。我們相信，我們的董事提供與我們的業務規模和性質相關的經驗和技能的適當組合。

在評估董事候選人時，我們考慮，並將在未來繼續考慮的因素，包括個人和專業 性格、誠信、道德和價值觀、企業管理經驗、財務和其他相關行業經驗、社會政策關切、判斷、潛在的利益衝突(包括其他承諾)、實際和成熟的商業判斷，以及年齡、性別、種族、取向、經驗和任何其他相關資格、屬性或技能。

道德準則和商業行為準則

我們將採用新的道德和商業行為準則，適用於我們的所有董事、高級管理人員和員工，包括首席執行官和首席財務會計官。本次活動完成後，我們的道德和商業行為準則將在我們的網站上提供。我們的道德和商業行為準則是道德準則，如S-k條例第406(B)項中定義的那樣。我們將在我們的網站上披露任何法律要求的關於修訂或放棄我們的道德守則條款的信息。

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董事薪酬

在2023年，我們沒有任何非僱員董事因其在我們董事會的服務而獲得報酬 。

本次發售完成後，我們的每位非僱員董事 將有資格因其在我們董事會的服務而獲得薪酬，其中包括年度現金預聘金和股權獎勵。我們預計，在此次發行後，我們的非僱員董事 將有權獲得以下年度聘用金，以表彰他們在本次發行完成後立即生效的董事會服務：

位置		定額($)
董事會成員
審計委員會主席
薪酬委員會主席
提名和公司治理委員會主席
審計委員會委員
薪酬委員會委員
提名和公司治理委員會成員

我們預計非僱員董事的股權獎勵將 包括。

我們的董事將獲得與其董事活動直接相關的差旅、食物、住宿和其他費用的報銷。本公司董事亦有權享有本公司附例中將於本次發售完成後生效的賠償條款所提供的保障。 本公司董事會可能會不時修訂對本公司董事的補償安排。

75

高管薪酬

本節討論我們的首席執行官和另外兩名薪酬最高的高管的薪酬計劃的主要組成部分，我們將他們稱為我們的任命高管。截至2023年12月31日的一年，我們任命的高管及其職位如下：

•

迪克森·查爾斯，首席執行官兼執行聯席主席總裁

•

執行聯席主席佈雷特·米爾格里姆；以及

•

格倫·D·亞歷桑德羅，財務主管兼首席財務官。

本討論可能包含基於我們當前的計劃、考慮事項、預期和對未來薪酬計劃的確定的前瞻性陳述。我們未來採用的實際薪酬計劃可能與本討論中總結的當前計劃計劃有很大不同。

薪酬彙總表

名稱和主要職位

年

薪金 ($)

獎金 ($)

庫存 獎項 ($)

選擇權 獎項($)

非股權 激勵平面圖 補償($)

所有其他 補償($)(2)

總($)

德克森·查爾斯

2023

950,000

—

—

—

(1)

9,900

959,900

總裁、首席執行官兼執行 聯席主席

佈雷特·米爾格里姆

2023

750,000

—

—

—

(1)

9,900

759,900

執行聯席主席

格倫·D·亞歷山德羅 財務主管兼首席財務官

2023

438,700

—

—

—

(1)

9,900

448,600

(1)	代表指定的執行人員根據該官員的僱傭協議支付的2023年獎金 ，該獎金應在2023年經審計財務報表完成後30天內支付。’’2023年業績的獎金金額尚未確定，但預計將在審查 2023年已審計財務報表後於2024年4月確定。有關更多詳細信息，請參閲下文標題為“就業、遣散和控制權變更安排”“非股權激勵計劃薪酬”的部分。

(2)	代表公司向 指定執行官的401（k）計劃繳納的僱主金額。

財政年度結束時的傑出股票獎勵

下表反映了有關截至2023年12月31日我們的指定高管持有的傑出股權獎項的信息 。

期權大獎(1)

名字

授予日期

證券數量 潛在的 未行使的期權 (#)可操練

證券數量 潛在的 未行使的期權 (#)不能行使

選擇權 鍛鍊 價格 ($)(5)

選擇權 期滿 日期(5)

德克森·查爾斯

2017年10月2日

2,500

(2)

—

不適用

不適用

2017年10月2日

2,500

(3)

—

不適用

不適用

2017年10月2日

500

(4)

—

不適用

不適用

佈雷特·米爾格里姆

2017年10月2日

2,500

(2)

—

不適用

不適用

2017年10月2日

2,500

(3)

—

不適用

不適用

2017年10月2日

500

(4)

—

不適用

不適用

格倫·D·亞歷山德羅

2017年11月3日

1,300

(2)

—

不適用

不適用

76

(1)	此表中的所有獎勵由代表洛杉磯13區會員權益的單位組成，這些單位旨在 構成聯邦所得税的利潤權益。儘管LA 13的單位不需要支付行使價或期權到期日，但我們認為它們在經濟上類似於股票期權，因此，它們在此表中報告為期權獎勵。反映為可行使的獎勵是指已授予並仍未完成的單位。根據有限責任公司協議，於本次發售發生後，LA 13的成員，包括我們指定的每名高管，將根據有限責任公司協議的瀑布條款獲得我們普通股的股份。在此分配之後，LA 13將立即根據適用的法律進行清算。見某些關係和關聯方交易-LA 13 LLC協議和主要股東。

(2)	代表洛杉磯13的激勵單位。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註 的附註11，權益。

(3)	代表提升洛杉磯13的單位。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註的附註11，權益 。

(4)	代表洛杉磯13的特別推廣單位。有關更多信息，請參閲 合併財務報表附註11，權益。

(5)	這些股權獎勵不是傳統的期權，因此沒有與其相關聯的行使價或期權到期日 。

新興成長型公司的地位

作為一家新興的成長型公司，我們目前免除了與高管薪酬相關的某些要求，包括要求 就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票，並提供有關我們首席執行官的總薪酬與我們所有員工的年度總薪酬中值的比率的信息，每個要求都符合《2010年投資者保護和證券改革法案》的要求，該法案是多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案的一部分。

僱傭、遣散及更改管制安排

僱傭協議

我們已 與我們任命的每位高管以及Michael Manella、我們的副總裁、總法律顧問和祕書籤訂了僱傭協議，每個協議的任期從2017年10月2日開始，一直持續到 根據其條款和條件終止，並規定了初始年度基本工資和績效獎金機會，以及其他條款和條件。

僱用協議規定，查爾斯先生、米爾格里姆先生、D阿萊桑德羅先生和馬內拉先生的年基薪分別為950 000美元、750 000美元、449 400美元和403 200美元。此外，每個僱用協議都規定了年度績效獎金機會，在下文非股權激勵性薪酬標題下作了更全面的描述。

每份僱傭協議都規定，在公司無故終止僱傭、高管有正當理由辭職或因殘疾終止僱傭時，在簽署並交付索賠解除書且高管S繼續遵守限制性契約(如下所述)的每種情況下，高管將獲得以下遣散費和福利：(I)在離職之日後24個月內繼續發放基本工資， 根據慣例條款，(Ii)按比例獲得本應支付給高管的任何績效獎金的一部分。(Iii)醫療、處方藥、牙科和視力保險的保險費 如果離職後計劃在離職之日後24個月內沒有達成協議，或在行政人員根據適用的法律或計劃條款不再符合資格時(以先發生者為準)，(Iv)已賺取但尚未支付的基本工資，(V)上一個已完成服務年度所欠的任何業績獎金，(Vi)支付應計款項

77

但未使用的假期，(Vii)已發生但尚未支付的業務費用的報銷，以及(Viii)在終止時既得和應計的其他福利。

每份僱傭協議均規定，於雙方同意、死亡、本公司有因由或本公司無充分理由而終止僱傭時，每名管理人員將有資格領取：(I)已賺取但尚未支付的基本工資；(Ii)前一服務年內所欠的任何績效獎金；(Iii)已累積但未使用的假期；(Iv)已發生但尚未支付的業務開支的補償；及(V)於終止時已歸屬及累積的其他福利。

每份僱傭協議都規定，該高管有資格在與公司其他高管相同的基礎上參加我們的健康和福利計劃，包括醫療福利和人壽保險。

每一份僱傭協議都要求行政人員簽署一份限制性契約協議，其中包含以下限制性契約：(I)終止後24個月內不得競業，(Ii)終止後24個月內不得招攬員工或客户，(Iii)永久不誹謗，以及(Iv)永久保密。

在要約完成之前或之後，我們預計將修改和重申與我們的高管簽訂的現有僱傭協議。

非股權激勵薪酬

2023年，我們提名的高管和馬內拉先生都有資格獲得年度績效獎。根據僱傭協議中規定的目標和相應的獎金金額對績效進行評估。績效目標基於預算價值？EBITDA，定義為利息、税項、折舊及攤銷前收益，為免生疑問，根據僱傭協議和公司的任何其他僱傭協議或獎金計劃(？目標？)計算的所有薪酬或獎金均為淨額。 績效獎金是根據？目標獎金的百分比計算的，為Charles先生和Milgrim先生定義為基本工資的100%，將D Alessandro先生和Manella先生定義為基本工資的50%。 績效獎金將根據以下比額表實現：EBITDA低於目標的85%，沒有業績獎金；對於目標的85%的EBITDA，相當於目標獎金的50%的績效獎金；對於目標的85%至100%的EBITDA，按直線計算的績效獎金相當於目標獎金的50%至100%；對於目標的100%的EBITDA，相當於目標獎金的100%的績效獎金；對於EBITDA為目標的100%至110%的績效獎金，按直線計算的績效獎金等於目標獎金的100%至150%；對於EBITDA為目標的110%或更多，業績獎金相當於目標獎金的150%。

股權激勵薪酬

根據有限責任公司協議，於本次發售發生後，LA 13的成員，包括我們的每位指定高管及 Manella先生，將根據有限責任公司協議的瀑布條款獲得我們普通股的股份。在此分配之後，LA 13將立即根據適用法律進行清算。見LA 13 LLC協議和主要股東的某些關係和關聯方交易。

長期激勵計劃

為了在本次發售完成後激勵我們的員工，我們預計我們的董事會將在本次發售完成之前為 名員工、顧問和/或董事採用LTIP。我們任命的高管將有資格參與LTIP，我們預計該計劃將在本次發售完成後生效。我們預計，LTIP將規定授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵和/或替代獎勵，旨在使服務提供商(包括我們指定的高管)的利益與我們股東的利益保持一致。

78

某些關係和關聯方交易

以下包括自2021年1月1日以來的交易摘要，以及我們已經參與或將參與的任何當前擬議的交易，其中涉及的金額超過或將超過120,000美元，並且在這些交易中，我們的任何董事、高管或據我們所知，超過5%的我們股本的實益擁有人或任何前述人士的直系親屬 已經或將擁有直接或間接的重大利益(股權和其他薪酬除外)，其安排在標題為《高管薪酬協議》和《管理層非員工董事薪酬》一節中描述。

公司轉換

我們目前是一家特拉華州的有限責任公司，名為Loar Holdings LLC。關於此次發行，我們將根據法定轉換從特拉華州有限責任公司轉換為特拉華州公司，並將我們的名稱更改為Loar Holdings Inc.。由於公司轉換，所有現有成員都將獲得本招股説明書中描述的普通股數量。有關更多信息，請參閲公司轉換？

股東協議

關於本次發行，我們打算與我們的主要股東訂立股東協議。股東協議的條款和規定將在最終敲定後在本註冊聲明中彙總。

註冊權協議

關於此次發行，我們打算與主要股東訂立註冊權協議或註冊權協議。在符合某些條件的情況下，註冊權協議將在各種情況下向主要股東提供按需註冊。註冊權協議還將為主要股東提供慣常的搭便式註冊權。註冊權協議還將規定，我們將支付這些持有人與此類註冊相關的某些費用，並賠償他們根據證券法可能產生的 某些責任。

高級人員及董事的彌償

本次發行完成後，我們的公司註冊證書和章程將規定，我們將在特拉華州法律允許的最大程度上對我們的每位董事和高級管理人員進行賠償。此外，我們已經或將與我們的每一位董事和高管簽訂賠償協議。有關更多 詳細信息，請參閲下面的股本説明。

信貸協議貸款人

GSO Capital Partners LP是我們信貸協議下的一家貸款人，在本次發行中實施公司轉換和出售普通股後，假設承銷商沒有行使購買額外股份的選擇權，於2024年持有我們已發行普通股約30%的股份。見主要股東。自2021年1月1日以來，欠GSO的最大未償還本金總額約為 $。截至2024年，欠GSO的未償還本金金額約為 美元。於截至2021年12月31日、2022年12月31日及2023年12月31日止年度內，吾等根據信貸協議向作為貸款人的GSO支付 (I)約3,517,000美元、4,242,000美元及本金及(Ii)約28,578,000美元、38,285,000美元及 利息。截至2024年，信貸協議項下欠GSO的所有未償還貸款的加權平均利率為%。

79

根據我們的信貸協議，秋葉有限責任公司(Fall Leaf LLC)的唯一成員總裁是我們的首席執行官、執行聯席董事長兼董事首席執行官兼聯席董事長總裁。自2021年1月1日以來，Fall Leaf欠下的最大未償還本金總額約為8,000,000美元。截至2024年，Fall Leaf的未償還本金金額約為 美元。於截至二零二一年十二月三十一日、二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日止年度，吾等透過行政代理向Fall Leaf支付(Br)(I)約80,000美元、80,000美元及本金及(Ii)約648,000美元、717,000美元及利息約648,000美元、717,000美元及利息。截至2024年，信貸協議項下欠Fall Leaf的所有未償還貸款的加權平均利率為%。

總裁是我們信貸協議下的貸款人Jaan 1 LLC的唯一成員，他是我們的財務主管兼首席財務官Glenn Düalessandro。自2021年1月1日以來，欠Jaan的最大未償還本金總額約為330萬美元。截至2024年，欠Jaan的未償還本金金額約為$。於截至2021年12月31日、2022年12月31日及2023年12月31日止年度，吾等透過行政代理向Jaan支付(I)約33,000美元、33,000美元及本金及(Ii)約267,000美元、296,000美元及利息約267,000美元、296,000美元及利息。截至2024年，信貸協議項下欠Jaan的所有未償還貸款的加權平均利率為%。

JAMA 3 LLC是我們信貸協議下的貸款人，JAMA 3 LLC的唯一成員是我們的副法律總顧問兼祕書邁克爾·馬內拉。自2021年1月1日以來，欠JAMA的最大未償還本金總額約為1,350,000美元。截至2024年，欠JAMA的本金約為$。於截至2021年12月31日及2022年12月31日及2023年12月31日止年度內，吾等根據信貸協議向作為貸款人的JAMA支付(I)約14,000美元、14,000美元及本金約14,000美元及(Ii)約109,000美元、121,000美元及利息約109,000美元、121,000美元及利息。截至2024年，信貸協議項下欠JAMA的所有未償還貸款的加權平均利率為 %。

信貸協議項下所有未償還貸款的到期日為2026年4月2日，包括上述從GSO、Fall Leaf、Jaan和JAMA收到的貸款。

LA 13 LLC協議

LLC 協議規定了LA 13成員的權利和義務，以及各類有限責任公司在其中的權益的權利。有限責任公司對LA 13的利益目前以普通單位、激勵單位、激勵單位和特殊促進單位(與激勵單位、促進單位和特殊促進單位統稱為利潤利益)的形式持有。根據LLC協議，任何成員均無投票權。 根據LLC協議，LA 13的業務和事務由七(7)名自然人組成的董事會管理(每個自然人為經理，合計為LA 13董事會)。根據有限責任公司協議，我們的首席執行官兼執行聯席主席總裁和執行聯席主席佈雷特·米爾格里姆各自有權擔任經理。根據有限責任公司協議，截至本協議日期，GPV Loar LLC有權委任一(1)名經理進入LA 13董事會。根據有限責任公司協議，截至本協議日期，ACP-L控股有限公司及艾布拉姆斯資本管理公司的聯屬公司有權委任餘下四(4)名經理進入洛杉磯十三號董事會。

根據LLC協議，於本次發售發生時，LA 13的成員，包括我們的每名上市高管，將根據LLC協議的瀑布條款獲得我們普通股的股份，這將導致我們的上市高管擁有主要股東所列的股份數量。此次分派後，LA 13將立即根據適用法律進行清算。

80

我們預計，我們的任何上市高管都不會從此次發行中獲得淨收益。見主要股東。基於假設的首次公開募股價格為每股$，這是本招股説明書封面上規定的價格範圍的中點，在實施上述分配後，我們的首席執行官和我們的其他上市高管將擁有大約 股我們的普通股。

關聯人交易政策

我們將採用正式的書面程序審查、批准或批准與關聯人的交易，或 關聯人交易政策。關聯人交易政策將規定，董事會的審計委員會負責審查提交審計委員會注意的所有與關聯人的交易(定義見S-K條例第404項(A)段)，以供批准或批准。本政策將在我們與本次產品相關的公司註冊證書生效時生效，因此，在該日期之前進行的某些交易，包括在特定關係和關聯方交易項下描述的交易，不會根據 政策進行審查。

我們還與我們的某些上市高管維護某些薪酬協議和其他安排，這些協議和安排在本招股説明書其他部分的高管薪酬中進行了 描述。

81

主要股東

下表列出了我們普通股的實益所有權(I)和(Ii)緊隨本次發行之後的情況， 調整後反映了我們在每種情況下以下個人或團體出售普通股的情況：

•

我們每一位董事；

•

我們的每一位被任命的執行官員；

•

作為一個整體，我們所有的董事和行政人員；以及

•

我們所知的實益擁有我們普通股5%以上的每一個人或一組關聯人。

本次發行前表格中顯示的所有權百分比信息基於公司轉換生效後截至2024年已發行的普通股。本次發行後的表中顯示的所有權百分比信息是基於 在本次發行中吾等出售普通股並假設承銷商沒有行使購買額外股份的選擇權後，截至 的已發行普通股股份。

我們按照美國證券交易委員會的規則確定了實益權屬。這些規則通常將證券的實益所有權歸於對這些證券擁有單獨或共享投票權或投資權的人，或有權在60天內獲得此類權力的人。根據這些規則，一個以上的人可被視為同一證券的實益擁有人，一個人可被視為該人沒有經濟利益的證券的實益擁有人。此外，這些規則還包括可根據股票期權的行使發行的普通股，或可立即行使或可在2024年(即2024年之後60天)或之前行使的認股權證。該等股份被視為已發行及由持有該等購股權或認股權證的人士實益擁有，以計算該人士的擁有權百分比 ，但就計算任何其他人士的擁有權百分比而言，該等股份並不被視為已發行股份。下表所載資料不一定表示任何其他用途的實益擁有權，表內包括任何股份並不構成承認該等股份的實益擁有權。除非另有説明，否則在適用的社區財產法的約束下，本表中列出的個人或實體對其實益擁有的所有股份擁有獨家投票權和投資權。

除非另有説明，否則表中所列人員的地址為C/o Loar Holdings Inc.，New King Street，White Plains，NY 10604。

實益股份 出售前擁有（1）

實益股份 要約後擁有 假設不做運動 承銷商的責任 選擇權

實益股份 要約後擁有 假設充分鍛鍊 承銷商的責任 選擇權

實益擁有人姓名或名稱

股份

%

股份

%

股份

%

5%的股東：

艾布拉姆斯資本管理公司、LP及附屬公司（2）

GPV Loar LLC（3）

GSO Capital Partners LP及其附屬公司（4）

獲任命的行政人員及董事：

德克森·查爾斯

佈雷特·米爾格里姆

格倫·D·亞歷山德羅

所有高管和董事作為一個羣體（個人）

*	代表實益所有權低於1%。

82