附錄 4.1

既不是這種證券，也不是其中的證券 該證券可行使已在任何州的證券交易委員會或證券委員會註冊 依賴經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）規定的註冊豁免，以及 因此，除非根據《證券法》規定的有效註冊聲明或根據以下規定，否則不得發行或出售 對證券法註冊要求的現有豁免，或者在不受證券法註冊要求約束的交易中 符合適用的州證券法。該證券和行使該證券時可發行的證券可以同時質押 使用真正的保證金賬户或其他由此類證券擔保的貸款。

J 系列美國存託機構 股票購買認股權證

獅子集團控股有限公司

本系列 J 美國存託機構 股票購買權證（“認股權證”）證明，就收到的價值而言，ATW Opportunities Master Fund, L.P. 或 根據條款、行使限制和條件，其受讓人（“持有人”）有權受讓人（“持有人”） 下文規定，在本協議發佈之日或之後的任何時候（“首次行使日期”）以及 5:00 或之前 2031 年 8 月 9 日下午（紐約時間）（“終止日期”），但之後不可訂閲和購買 來自開曼羣島豁免公司Lion Group Holding Ltd.（“公司”），最高可達4,017,858份美國存託人 股票（“ADS”），每份ADS代表五十（50）股普通股（根據下文可能進行調整），即 “認股權證” 股票”）。根據第2（b）節的定義，本認股權證下的一份ADS的購買價格應等於行使價。

第 1 節。定義。 此處使用但未另行定義的大寫術語應具有該特定證券購買協議中規定的含義 （“購買協議”），日期為2024年8月9日，由公司及其買方簽署。

第 2 部分。運動。

a) 運動 逮捕令。可以在任何時候或任何時候全部或部分行使本認股權證所代表的購買權 或在首次行使日期之後並在終止日期當天或之前，向公司交付一份經正式簽署的傳真副本 或通過電子郵件（或電子郵件附件）以本文所附形式（“行使通知”）提交的行使通知的PDF副本。 持有人應在上述行使之日後的兩（2）個交易日內交付總行使價 適用的《行使通知書》中規定的通過電匯或在美國銀行開具的銀行本票，除非 適用的行使通知中規定了下文第2（c）節中規定的無現金行使程序。沒有墨水原創通知 應要求行使權，也不得對任何行使通知提供任何獎章擔保（或其他類型的擔保或公證） 是必填項。儘管此處有任何相反的規定，但不得要求持有人親自將本認股權證交給 在持有人購買了本協議下所有可用的認股權證股份並且認股權證已全部行使之前，公司 在這種情況下，持有人應在自認股權證之日起的三（3）個交易日內向公司交出本認股權證以供取消 最終行使通知已送達本公司。部分行使本認股權證導致購買部分認股權證 本協議下可用的認股權證總數將減少可購買的認股權證的已發行數量 以下金額等於所購買的認股權證的適用數量。持有人和公司應保留顯示以下內容的記錄 購買的認股權證的數量和購買的日期。公司應對任何行使通知提出任何異議 在收到此類通知後的一 (1) 個工作日內。持有人和任何受讓人接受本認股權證，即表示承認和 同意，根據本段的規定，在購買本協議下部分認股權證股份後，該數字 在任何給定時間，本協議下可供購買的認股權證股份可能低於本協議正面規定的金額。

b) 運動 價格。本認股權證下的每份ADS的行使價為0.28美元，可根據本協議進行調整（“行使價”）。 儘管有上述規定，公司可以自行決定降低行使價，但不能提高行使價。

c) 無現金 運動。如果在截止日期後的120個日曆日之後和終止日期之前的任何時候均無生效 註冊聲明或其中包含的招股説明書不適用於持有人轉售認股權證股份， 那麼本認股權證也可以在此時通過 “無現金行使” 來全部或部分行使，其中 持有人應有權獲得一定數量的認股權證股份，其數等於以 [(A-B) (X)] 除以 (A) 獲得的商數，其中：

如果發行認股權證 在這樣的無現金活動中，雙方承認並同意，根據《證券法》第3（a）（9）條，認股權證 股票應具有行使的認股權證的特徵，發行的認股權證股份的持有期限可能 請務必遵守本認股權證的保留期。公司同意不採取任何與本第 2 (c) 節相反的立場。

“出價” 指在任何日期由以下第一條適用的條款確定的價格：(a) 如果隨後上市或報價 ADS 在交易市場上，ADS在相關時間（或最接近的前一個日期）在交易市場上的買入價格 然後，根據彭博社的報道（基於交易日上午 9:30（紐約時間）至下午 4:02（新），將ADS列出或報價 約克市時間），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市場，則指該日期（或最近的 ADS）的交易量加權平均價格 之前的日期）在 OTCQB 或 OTCQX（視情況而定），(c) 如果當時未在 OTCQB 或 OTCQX 上上市或報價 ADS，以及價格 因為ADS隨後會在粉紅公開市場（或繼任其報告價格職能的類似組織或機構）上進行報告， 如此報告的每份廣告的最新出價，或（d）在所有其他情況下，由獨立人士確定的ADS的公允市場價值 評估師由當時尚未償還且可以合理接受的證券的多數股權的買方本着誠意選出 向本公司支付，其費用和開支應由公司支付。

“VWAP” 指在任何日期由以下第一條適用的條款確定的價格：(a) 如果隨後上市或報價 ADS 在交易市場上，該日期（或最接近的前一天）ADS在交易中的每日成交量加權平均價格 彭博社報道的ADS隨後上市或報價的市場（基於紐約時間上午9點30分的交易日） 至下午 4:02（紐約時間）），（b）如果 OTCQB 或 OTCQX 不是交易市場，則此類美國證券交易所的交易量加權平均價格 OTCQB或OTCQX的日期（或最接近的前一個日期），（c）如果當時未在OTCQB上上市或報價ADS進行交易 或 OTCQX，如果隨後在 Pink Open Market（或繼任其職能的類似組織或機構）中報告了 ADS 的價格 報告價格的百分比）、如此報告的每份廣告的最新出價，或（d）在所有其他情況下，確定廣告的公允市場價值 由當時未償還的證券的多數權益的購買者真誠地選出的獨立評估師以及 公司可以合理接受，其費用和開支應由公司支付。

不管這裏有什麼 相反，在終止之日，本認股權證應根據本節通過無現金行使自動行使 2 (c)。

d) 力學 運動的。

i. 配送 行使時的認股權證股份。公司應促使其註冊機構將根據本協議購買的認股權證存入 存管人，並促使存託人將持有人或其指定人的餘額賬户存入存管機構 如果存託人是參與者，則信託公司通過其託管系統（“DWAC”）進行存款或提款 在這樣的系統中，(A) 有一份有效的註冊聲明，允許向認股權證發行或轉售認股權證 持有人的認股權證股份或 (B) 認股權證股份有資格由持有人轉售，沒有數量或銷售方式限制 根據第144條（假設認股權證以無現金方式行使），以其他方式通過實物交付註冊的證書 公司以持有人或其指定人的名義登記股份，以記錄持有人所持認股權證的數量 根據此類行使，有權在兩 (2) 筆交易日期之前到達持有人在行使通知中指定的地址 向公司交付行使通知後的幾天（該日期，“認股權證股份交割日期”）。之後 行使通知的交付，出於所有公司目的，持有人應被視為已成為認股權證的記錄持有人 無論認股權證股份的交割日期如何，已行使本認股權證的股份，前提是 總行使價（無現金行使除外）的付款在 (i) 兩 (2) 中較早者收到 交易日和 (ii) 構成行使通知書交付後的標準結算週期的交易日數。 如果公司因任何原因未能向持有人交付認股權證股份，但須在第二 (2) 之前發出行使通知^nd) 認股權證股份交割日後的交易日，公司應以現金向持有人支付違約金，而不是按照 每行使1,000美元的認股權證股將被處以罰款（基於適用通知發佈之日ADS的VWAP） 行使金額），每個交易日10美元（此類違約金開始累積後的第五個交易日增加到每個交易日20美元） 在該日期之後的每個交易日內，直到此類認股權證股份交付或持有人撤銷此類行使為止。公司同意維持 註冊商（可以是存託人），只要本認股權證仍未履行和可行使即可，即參與Fast計劃。 “標準結算週期” 是指公司的標準結算週期，以交易日數表示 自行使通知交付之日起生效的普通股主要交易市場。

二。配送 行使時的新認股權證。如果本認股權證已部分行使，則公司應應持有人的要求以及 交出本認股權證後，在交付認股權證股份時，向持有人交付一份新的認股權證，以證明 持有人有權購買本認股權證要求的未購買的認股權證，新認股權證在所有其他方面均應如此 與本認股權證相同。

三。撤銷 權利。如果公司未能促使存託人根據第2（d）（i）條向持有人轉讓認股權證股份 認股權證股份交割日期，則持有人將有權撤銷此類行使。

iv。補償 用於在行使時未能及時交付認股權證股份時買入。除了持有人可獲得的任何其他權利外，如果 公司未能根據第2（d）（i）節的規定促使存託人向持有人轉讓認股權證股份 以上是根據第二 (2) 天或之前的演習^nd) 權證股份交割日期之後的交易日，以及如果在之後的交易日 經紀人要求持有人購買的日期（通過公開市場交易或其他方式）或持有人的經紀業務 公司以其他方式購買，以滿足持有人預期收到的認股權證股份的持有人出售的認股權證 在進行此類行使（“買入”）時，公司應（A）以現金向持有人支付金額（如果有） (x) 持有人以此方式購買的美國存託憑證的總購買價格（包括經紀佣金，如果有）超過（y）金額 通過乘以 (1) 公司必須向持有人交付的與認股權證相關的認股權證的數量來獲得 在發行時間 (2) 行使產生此類買入義務的賣出訂單的執行價格，以及 (B) 按期權行使 持有人的，要麼恢復認股權證中未兑現的部分認股權證和同等數量的認股權證 （在這種情況下，此類行使應被視為已取消）或向持有人交付本應在以下情況下發行的美國存託憑證的數量 公司及時履行了本協議項下的行使和交付義務。例如，如果持有人購買的總額為 ADS 收購價格為11,000美元，用於支付嘗試行使ADS的買入，總銷售價格為 根據前一句的第 (A) 條，公司必須向持有人支付10,000美元的購買義務 1,000 美元。持有人應向公司提供書面通知，説明應向持有人支付的買入金額， 應公司的要求提供此類損失金額的證據。此處的任何內容均不限制持有人追求任何其他權利的權利 根據本、法律或衡平法向其提供的補救措施，包括但不限於具體履行法令和/或禁令 對公司未能根據條款的要求在行使認股權證時及時交付美國存託憑證而獲得的救濟 在這裏。

v. 否 零星股票或股票。行使本權後，不得發行零碎股份或代表部分股份的股票 逮捕令。對於持有人通過行使本來有權購買的ADS的任何部分，公司應， 在其選擇時，要麼就該最後一部分支付現金調整，金額等於該分數乘以 行使價或四捨五入至下一整股。

六。收費， 税收和費用。認股權證股份的發行應免費向持有人收取任何發行或轉讓税或其他雜費 發行此類認股權證的費用，所有税款和費用均應由公司支付，以及此類認股權證 股票應以持有人名義或以持有人可能指示的一個或多個名稱發行；但是，前提是 如果認股權證股份要以持有人姓名以外的名義發行，則本認股權證在交出時交出 行使時應附上由持有人正式簽署的轉讓表，作為一項條件，公司可能要求這樣做 因此，支付一筆足以償還其所附帶的轉讓税的款項。公司應向所有存託人付款 當日處理任何行使通知所需的費用以及向存託信託公司（或其他已建立的清算公司）支付的所有費用 履行類似職能的公司）需要當天以電子方式交付認股權證股票；但是， 持有人應支付存託機構收取的任何一次性初始發行費，金額最高為每份ADS0.05美元。

七。閉幕 書籍。公司不會以任何妨礙本認股權證及時行使的方式關閉其股東賬簿或記錄， 根據本文的條款。

e) 持有人 運動限制。公司不得影響本認股權證的任何行使，持有人無權行使 根據第 2 節或其他規定，本認股權證的任何部分，以此類發行在行使後生效後的範圍內 如適用的行使通知所述，持有人（以及持有人的關聯公司）以及任何其他行事的人 作為一個羣體，與持有人或持有人的任何關聯公司（例如個人，“歸屬方”）一起， 將以超過受益所有權限額（定義見下文）的受益所有權。就前述句子而言， 普通股數量加上持有人及其關聯公司實益擁有的此類認股權證所依據的普通股數量 歸屬方應包括行使本認股權證時可發行的普通股標的認股權證的數量 正在就此作出決定，但應不包括在 (i) 行使時可發行的普通股數量 持有人或其任何關聯公司或歸屬方實益擁有的本認股權證剩餘未行使部分中 以及 (ii) 行使或轉換公司任何其他證券中未行使或未轉換的部分（包括，不是 限制，任何其他普通股（等價物）受轉換限制或行使限制（與所含限制類似） 此處由持有人或其任何關聯公司或歸屬方實益擁有。除前一句所述外, 就本第 2 (e) 節而言，受益所有權應根據《交易法》第 13 (d) 條和 據此頒佈的規章制度，持有人承認公司沒有向持有人陳述 此類計算符合《交易法》第 13 (d) 條，持有人對任何所需的時間表全權負責 應據此提交。在本第 2 (e) 節中包含的限制適用的範圍內，確定是否 本認股權證可行使（與持有人以及任何關聯公司和歸屬方擁有的其他證券有關） 本認股權證的哪一部分可行使應由持有人自行決定，並提交行使通知 應被視為持有人對本認股權證是否可行使的決定（相對於其擁有的其他證券） 持有人（以及任何關聯公司和歸屬方）以及本認股權證的哪一部分可行使，視情況而定 受益所有權限制，公司沒有義務核實或確認此類決定的準確性。 此外，對上述任何羣體身份的確定應根據《憲法》第13 (d) 節確定 《交易法》及據此頒佈的規則和條例。就本第 2 (e) 節而言，在確定未繳款項的數量時 普通股，持有人可以依賴（A）公司最新定期報告中所反映的已發行普通股數量 或向委員會提交的年度報告（視情況而定），（B）公司最近的公開公告或（C）最近的公告 公司或存託機構發出的書面通知，列明已發行普通股的數量。應書面或口頭要求 對於持有人，公司應在一個交易日內以口頭和書面形式向持有人確認當時已發行的普通股數量。 無論如何，流通普通股的數量應在證券轉換或行使生效後確定 持有人或其關聯公司或歸屬方自該數字之日起的公司（包括本認股權證） 公佈了已發行普通股的份額。“受益所有權限制” 應為數量的4.99％ 認股權證可發行普通股的發行生效後立即流通的普通股 在行使本認股權證時。持有人在通知公司後，可以增加或減少實益所有權限制條款 本第2（e）節，前提是受益所有權限制在任何情況下都不超過已發行普通股數量的9.99％ 在行使持有人持有的本認股權證和條款後，立即使普通股的發行生效 本第 2 (e) 節將繼續適用。實益所有權限制的任何增加要到6.1才會生效^st 此類通知送達公司的第二天。本款的規定應以其他方式解釋和執行 而不是嚴格按照本第 2 (e) 節的條款更正本段（或其中的任何部分）中可能存在缺陷的 或與本文中包含的預期受益所有權限制不一致，或進行必要或理想的更改或補充 以正確地使這種限制生效。本段中包含的限制適用於本認股權證的繼任持有人。

第 3 節可以肯定 調整。

a) 分享 分紅和拆分。

i. 如果 本公司，在本認股權證未償還期間的任何時候：（i）支付股息或以其他方式進行分配或分配 在其普通股或美國存託憑證或以普通股或美國存託憑證支付的任何其他股權或股權等價證券上（為了避免） 如有疑問，不包括公司在行使本認股權證時發行的任何 ADS）（視情況而定），（ii）對未清的細分 普通股或ADS合併成更多數量的股票或ADS（視情況而定）（iii）合併（包括通過反向股份拆分） 已發行普通股或美國存託憑證（如適用）轉換為較少數量的股票或美國存託憑證，或（iv）通過普通股重新分類發行股票 本公司的股份、ADS或任何股本（均為 “股票合併事件”，以及此類日期， “股票組合活動日期”）（如適用），則在每種情況下，行使價應乘以分數 其中分子應是緊接此類事件發生前已發行的美國存託憑證（不包括庫存股，如果有的話）的數量，以及 其分母應是此類事件發生後立即發行的美國存託證券的數量，以及行使後可發行的股票數量 應按比例調整本認股權證，使本認股權證的總行使價保持不變。任何調整 根據本第 3 (a) 條訂立的股東應在確定股東權利的記錄日期後立即生效 獲得此類股息或分配，如果是細分，則應在生效日期後立即生效， 組合或重新分類。

二。分享 股息和分割調整。如果在任何時間和不時發生任何股票組合事件和事件市場 價格（定義見下文）低於當時有效的行使價（在使上述 (i) 條中的調整生效之後），然後 在該股票合併事件之後的第十六（16）個交易日，當時在第十六個交易日生效的行使價 （第16日）交易日（在上文第（i）條的調整生效後）應縮短（但在任何情況下均不增加） 市場價格。為避免疑問，前一句的調整是否會導致增加 在本協議下的行使價中，不得進行任何調整。就任何股票而言，“事件市場價格” 是指 組合事件日期，該商數是通過除以五（5）筆最低交易中每筆ADS的VWAP總和（x）來確定的 連續二十（20）個交易日期間的天數，包括第十六（16）個交易日之前的交易日 此類股票組合事件日期之後的交易日，除以（y）五（5）。

b) 隨後 股票銷售。如果公司或其任何子公司（如適用）在本認股權證未償還期間的任何時候出售， 簽訂出售協議，或授予任何購買期權，出售權或授予任何重新定價的權利，或以其他方式處置或發行的權利 （或宣佈任何要約、出售、授予或任何購買選擇權或其他處置權，包括但不限於交換他人 股權，包括認股權證和行使價較低的期權（任何普通股或普通股等價物），其有效期為 每股價格低於或等於每股普通股0.28美元（例如較低的價格、“基本股價” 和此類發行） 統稱為 “稀釋性發行”）（據理解並同意，如果普通股或普通股的持有人 以這種方式發行的股票等價物應隨時通過收購價格調整, 重置準備金, 浮動轉換, 行使或交換價格或以其他方式行使或交換價格，或因與此類發行相關的認股權證、期權或每股權利而產生的價格， 有權以低於行使價的每股有效價格獲得普通股，此類發行應被視為 在稀釋劑發行當日的行使價低於行使價（以這種有效價格發行），然後同時發生 每次稀釋發行的完成（或者，如果更早，則公告）時，行使價應降低，並且僅降低 為等於基本股價，應增加根據本協議可發行的認股權證股的數量，以使總行使量 考慮到行使價的下降後，根據本協議應付的價格應等於總行使價 在此調整之前。儘管有上述規定，但不得根據本第 3 (b) 節對以下內容進行調整、支付或發放任何調整 的豁免發行。公司應在發行或認定後的交易日之前以書面形式通知持有人 發行任何受本第 3 (b) 節約束的普通股或普通股等價物，並在其中註明適用的發行情況 價格，或適用的重置價格、交易所價格、轉換價格和其他定價條款（例如通知，“稀釋性發行” 注意”）。為了澄清起見，公司是否根據本節提供攤薄發行通知 3 (b)，在進行任何稀釋發行時，持有人有權根據基礎份額獲得一定數量的認股權證 無論持有人在行使通知中是否準確地提及基本股價，都要定價。如果公司加入 浮動利率交易，公司應被視為以儘可能低的價格發行了普通股或普通股等價物 發行、轉換或行使此類證券的價格、轉換價格或行使價。

c) 隨後 權利發行。本第 3 (c) 節不適用於 D 系列認股權證、E 系列認股權證、F 系列的持有人 認股權證、G系列認股權證、H系列和I系列認股權證。除了根據上述第 3 (a) 節進行的任何調整外，如果是 任何時候公司授予、發行或出售任何普通股等價物或購買股票、認股權證、證券的權利或 按任何類別普通股或ADS的記錄持有者比例分配的其他財產（“購買權”）， 那麼持有人將有權根據適用於此類購買權的條款獲得總購買權 如果持有人持有完成行使後可收購的普通股或ADS的數量，則持有人本可以收購 本認股權證（不考慮行使本認股權證的任何限制，包括但不限於實益所有權） 限制）在記錄授予、發行或出售此類購買權的日期之前，或者，如果 不記錄任何此類記錄，將確定普通股或美國存託憑證（如適用）記錄持有人的日期 授予、發行或出售此類購買權（但是，前提是持有人的權利） 參與任何此類購買權將導致持有人超過受益所有權限制，那麼持有人即為持有人 無權在這樣的範圍內參與此類購買權（或此類普通股或美國存託憑證的受益所有權）。 由於此類購買權（在此範圍內），持有人應暫時擱置該等程度的購買權 直到其權利不會導致持有人超過受益所有權為止（如果有的話） 侷限性）。

d) 專業版 數據分佈。本第3（d）節不適用於b系列認股權證的持有人和C系列認股權證的持有人 在C系列認股權證歸屬之前。在本認股權證未償還期間，如果公司宣佈或派發任何股息 或通過資本返還的方式將其資產（或收購其資產的權利）以其他方式分配給普通股或ADS的持有人 或其他方式（包括但不限於以股息方式分配現金、股票或其他證券、財產或期權）， 分立、重新分類、公司重組、安排計劃或其他類似交易）（“分配”）， 在本認股權證簽發後的任何時候，在每種情況下，持有人都有權參與此類分配 等同於持有人持有可收購普通股或美國存託憑證數量時持有者本應參與的程度 在完全行使本認股權證後（不考慮行使本認股權證的任何限制，包括但不限於受益人） 所有權限制）在為此類分發創建記錄之日之前，或者，如果未記錄此類記錄， 確定參與此類分配的普通股或美國存託憑證（如適用）的記錄持有人的日期 （但是，前提是持有人蔘與任何此類分配的權利將導致 持有人超過受益所有權限制，則持有人無權參與此類分配 該範圍（或由於此類分配而導致的任何普通股或美國存託憑證的受益所有權）和部分 為了持有人的利益，此類分配應暫時擱置，直至持有人的權利不具有此種權利的時期（如果有的話） 導致持有人超過受益所有權限制）。

e) 基本面 交易。如果在本認股權證未償還期間的任何時候，(i) 公司在一筆或多筆關聯交易中直接或間接地 直接或間接影響公司與他人（ii）公司（或任何子公司）的任何合併或合併， 將所有或幾乎所有資產合而為一地進行任何出售、租賃、許可、轉讓、轉讓或其他處置 或一系列關聯交易，（iii）任何直接或間接的收購要約、要約或交換要約（無論是本公司提出的） 或其他人）已完成，根據該法案，允許普通股持有人出售、投標或交換其股份 其他證券、現金或財產，並已被50％或以上的已發行普通股的持有人接受，（iv）公司， 在一項或多項關聯交易中，直接或間接影響普通股的任何重新分類、重組或資本重組 股票或任何強制性股票交換，據此普通股將普通股有效轉換為或交換為其他證券， 現金或財產，或（v）公司在一項或多項關聯交易中直接或間接完成股票或股票的購買 協議或其他業務合併（包括但不限於重組、資本重組、分立、合併或計劃） 與另一人或一組人達成的安排），通過該安排，該其他人或團體獲得未償普通股的50％以上 股份（不包括其他人或其他人所持有的任何普通股） 訂立或參與此類股票或股票購買協議或其他業務組合的其他人（均為 “基本協議”） 交易”），然後，在隨後行使本認股權證時，持有人有權獲得每份認股權證 在該基本交易發生前夕通過行使本來可以發行的股份，但可以選擇 持有人的普通股數量（不考慮第2（e）節對行使本認股權證的任何限制） 繼任者或收購公司，或公司的繼任者或收購公司（如果是倖存的公司）以及任何其他對價（“替代對價”） 對價”）持有人通過此類基本交易獲得的應收賬款 本認股權證可在此類基本交易之前立即行使（不考慮第 2 (e) 節中的任何限制 行使本認股權證）。就任何此類行使而言，應適當調整行使價的確定 根據此類普通股中一股普通股的可發行替代對價金額申請此類替代對價 基本交易，公司應以合理的方式將行使價在替代對價中分配，以反映 備選對價中任何不同組成部分的相對值。如果普通股持有人有任何選擇權 基本交易中將收到的證券、現金或財產，則持有人應有與基本交易相同的選擇 在此類基本交易之後，它在行使本認股權證時獲得的替代對價。不管怎樣 相反，如果進行基本交易，公司或任何繼承實體（定義見下文）應在持有人處進行 期權，可在基本交易完成後的任何時間行使，或在基本交易完成後的30天內行使（或者，如果較晚， 相應基本交易的公告之日），通過向持有人付款從持有人那裏購買本認股權證 持有相當於本認股權證剩餘未行使部分的布萊克·斯科爾斯價值（定義見下文）的現金 此類基本交易的完成日期；但是，前提是如果基本交易不是 在公司的控制範圍內，包括未經公司董事會批准，持有人只能從中獲得 公司或任何繼承實體以相同類型或形式的對價（且比例相同），布萊克·斯科爾斯價值為 本認股權證的未行使部分，該部分是向公司普通股持有人發行和支付的 在基本交易中，無論該對價是以現金、股票還是其任何組合的形式出現，或者是否 普通股持有人可以選擇從與基本面股相關的其他對價形式中獲得報酬 交易；此外，前提是如果不向公司普通股的持有人提供或支付任何對價 在此類基本交易中，此類普通股持有人將被視為已收到繼承實體的普通股 此類基本交易中（哪個實體可能是參與此類基本交易的公司）。“布萊克·斯科爾斯價值觀” 指基於彭博社 “OV” 功能獲得的Black-Scholes期權定價模型的本認股權證的價值 出於定價目的，自適用的基本交易完成之日起確定，並反映（A）無風險 利率與美國國債利率相對應，期限等於從公開發布之日起的時間 適用的基本面交易和終止日期，(B) 預期波動率等於100％和100天波動率，取較大值 截至下一個交易日從彭博社的HvT函數（使用365天年化係數確定）獲得 適用的基本交易的公開公告，（C）此類計算中使用的每股基礎價格應為 (i) 以現金髮售的每股價格（如果有）的總和，加上任何非現金對價（如果有）的價值，兩者中的較大值， 在此類基本交易中提供，以及（ii）從前一交易日開始的時段內的最高VWAP 適用基本交易的公告（或適用的基本交易的完成，如果更早） 並在持有人根據本第 3 (e) 和 (D) 節提出請求的交易日結束，剩餘期權期限等於 從公開宣佈適用基本交易之日到終止日期和 (E) 零成本之間的時間 的借款。Black Scholes Value的支付將通過電匯立即可用的資金（或其他對價）來支付 （i）持有人當選後的五個工作日和（ii）基本交易完成之日內，以較低者為準。 在公司不是倖存者的基本交易中，公司應責成任何繼承實體（“繼承人”） 實體”）以書面形式承擔公司在本認股權證和其他交易文件下的所有義務 根據本第 3 (e) 節的規定，根據形式和實質內容合理令人滿意的書面協議 持有人在此類基本交易之前獲得持有人批准（沒有不合理的延遲），並應根據持有人的選擇 向持有人交付以本認股權證換取繼承實體的證券，並以書面文書為證 在形式和實質上與本認股權證相似，該認股權證可行使該繼任者相應數量的股本 實體（或其母實體）等同於行使本認股權證時可收購和應收的普通股（不考慮） 在此類基本交易之前（對行使本認股權證的任何限制），行使價適用於 根據本協議對此類股本股權行使價格（但要考慮該基本面中普通股的相對價值） 交易和此類資本份額的價值、此類數量的資本份額和此類行使價格以保護為目的 本認股權證的經濟價值（在該基本交易完成之前），並且相當令人滿意 向持有人提供形式和實質內容。任何此類基本交易發生後，繼承實體應繼承，並且 取代（以便自該基本交易之日起和之後）、本認股權證和其他交易的規定 提及 “公司” 的文件應改為指繼承實體），並且可以行使所有權利和權力 並應承擔公司在本認股權證和其他交易文件下與公司承擔的所有義務 效果與該繼承實體在此處被命名為公司一樣。

f) 更改 在 ADS 比例中。如果在發行之日之後，ADS比率增加或降低，則將提供認股權證的數量 行使認股權證時，將按與普通股ADS比率的變化成反比減少或增加（分別） 每個 ADS 的份額。

g) 計算。 視情況而定，本第3節下的所有計算均應按每股的最接近的美分或最接近的1/100進行計算。出於目的 在本第3節中，截至給定日期被視為已發行和流通的普通股數量應為該數量的總和 已發行和流通的普通股（不包括庫存股，如果有）的百分比。

h) 通知 致持有人。

i. 調整 至行使價格。每當根據本第 3 節的任何規定調整行使價時，公司應立即 通過傳真或電子郵件向持有人發送通知，説明此類調整後的行使價以及由此產生的任何調整 認股權證的數量，並簡要陳述需要進行此類調整的事實。

二。通知 允許持有人行使。如果（A），公司應宣佈普通股的股息（或任何其他形式的分配） 股票，（B）公司應宣佈對普通股進行特別的非經常性現金分紅或贖回，（C）公司 應授權向所有普通股持有人授予認購或購買任何股本股份的權利或認股權證 不論任何類別或任何權利，(D) 任何重新分類均需獲得本公司任何股東的批准 普通股、公司（或其任何子公司）參與的任何合併或合併、任何出售或轉讓 其全部或幾乎所有資產，或任何將普通股轉換為其他證券的強制性股票交易所， 現金或財產，或 (E) 公司應授權自願或非自願解散、清算或清盤事務 然後，在每種情況下，公司都應安排在最後一次傳真時通過傳真或電子郵件將其傳真給持有人 至少在適用日期前 20 個日曆日顯示在公司認股權證登記冊上的號碼或電子郵件地址 下文規定的記錄或生效日期，一項通知，説明 (x) 為此目的記錄的日期 股息、分配、贖回、權利或認股權證，如果不作記錄，則為普通股持有人的截止日期 有權獲得此類股息、分配、贖回、權利或認股權證的記錄股份將在 (y) 當天確定 此類重新分類、合併、合併、出售、轉讓或股份交換預計將生效或關閉，以及 預計自該日起，登記在冊的普通股持有人有權將其普通股兑換為 此類重新分類、合併、合併、出售、轉讓或股份交換後可交割的證券、現金或其他財產；前提是 未能交付此類通知或其中的任何缺陷或其交付中的任何缺陷均不影響公司的有效性 此類通知中必須具體説明的行動。如果本認股權證中提供的任何通知構成或包含實質內容， 有關公司或任何子公司的非公開信息，公司應同時向委員會提交此類通知 根據外國私人發行人關於表格6-k的報告。在此期間，持有人仍有權行使本認股權證 自發出此類通知之日起至觸發此類通知的事件生效之日止，除非另有明確規定 在此處。

第 4 節轉移 逮捕令。

a) 可轉讓性。 前提是遵守任何適用的證券法和本協議第4（d）節中規定的條件以及以下條款 購買協議第 4.1 節、本認股權證及本協議下的所有權利（包括但不限於任何註冊權） 在公司主要辦公室或其指定代理人交出本認股權證後，可全部或部分轉讓， 以及本認股權證的書面轉讓，基本上是持有人或其代理人正式簽署的本認股權證所附形式 或律師和足以支付進行此類轉讓時應繳的轉讓税的資金。在投降後, 如有必要, 此類付款，公司應以受讓人或受讓人的名義執行和交付新的認股權證（如適用）， 並以此類轉讓文書中規定的一個或多個面額為單位，並應向轉讓人簽發新的認股權證，以證明 本認股權證中未如此分配的部分，本認股權證應立即取消。儘管此處有任何相反的規定， 除非持有人已全部轉讓本認股權證，否則不得要求持有人親自向公司交出本認股權證， 在這種情況下，持有人應在持有人交付之日起三（3）個交易日內向公司交出本認股權證 向公司提交一份完整轉讓本認股權證的轉讓表。如果根據本文件進行了適當的分配，則可以行使該認股權證 由新持有人在沒有發行新認股權證的情況下購買認股權證。

b) 新品 認股權證。在公司上述辦公室出示本認股權證後，本認股權證可以分割或與其他認股權證合併， 以及一份由持有人簽署的具體説明發行新認股權證的名稱和麪額的書面通知，或 其代理人或律師。在遵守第4 (a) 節的前提下，對於此類分割或合併可能涉及的任何轉讓， 公司應執行並交付一份或多份新的認股權證，以換取一份或多份認股權證按照以下規定進行分割或合併 附上這樣的通知。所有通過轉賬或交易所發行的認股權證的日期均應為首次行使日期，並應與此相同 認股權證除外，根據該認股權證可發行的數量除外。

c) 認股權證 註冊。公司應根據公司為此目的保存的記錄註冊本認股權證（“認股權證”） 不時以本文件記錄持有者的名義註冊”）。公司可以視作和對待註冊持有人 為了行使本認股權證或向持有人進行任何分配，以及所有其他目的，作為本認股權證的絕對所有者 目的，沒有實際的相反通知。

d) 轉賬 限制。如果在交出本認股權證時，本認股權證的轉讓與本認股權證的任何轉讓有關 認股權證不得 (i) 根據《證券法》和適用的有效註冊聲明進行註冊 州證券法或藍天法，或 (ii) 有資格轉售，沒有交易量或銷售方式限制或當前公開信息 根據第144條的要求，作為允許此類轉讓的條件，公司可以要求持有人或受讓人 視情況而定，本認股權證符合《購買協議》第 5.7 節的規定。

e) 代表 由持有者撰寫。持有人接受本認股權證，即表示並保證其正在收購本認股權證，並通過任何行使權證 本協議將收購行使後可發行的認股權證股份，用於自己的賬户，而不是為了或用於分發或 違反《證券法》或任何適用的州證券法轉售此類認股權證股份或其任何部分，除非依據 適用於根據《證券法》註冊或豁免的銷售。

第 5 部分。雜項。

a) 沒有 行使前作為股東的權利；不以現金結算。本認股權證不賦予持有人任何投票權和股息的權利 或在行使本協議之前作為公司股東享有的第2 (d) (i) 節規定的其他權利，除非另有明確規定 在第 3 節中排名第四。在不限制持有人根據 “無現金行使” 獲得認股權證股份的任何權利的前提下 第 2 (c) 節或根據本協議第 2 (d) (i) 條和第 2 (d) (iv) 節接收現金付款，在任何情況下均不得要求公司 以淨現金結算本認股權證的行使。

b) 損失， 盜竊、銷燬或毀壞搜查令。公司保證，在公司收到相當令人滿意的證據後， 向其説明本認股權證或與認股權證相關的任何股票證書的丟失、被盜、破壞或損壞，以防萬一 丟失、被盜或毀壞、合理令人滿意的賠償或安全保障（就認股權證而言，不包括 發行任何債券），在交出和取消此類認股權證或股票證書後，如果已損壞，公司將 並交付期限相似且註銷日期相似的新認股權證或股票憑證，以代替此類認股權證或股票證書。

c) 星期六， 星期日、節假日等。如果是採取任何行動的最後或指定日期，或者要求或授予的任何權利到期 此處不應是工作日，則可以在下一個工作日採取此類行動或行使此類權利。

d) 已授權 股票。

公司契約 在認股權證到期期間，它將從其授權和未發行的普通股中儲備足夠數量的普通股 股份，用於在行使任何購買權時發行認股權證和標的普通股 根據本逮捕令。公司進一步承諾，其發行本認股權證將構成其高管的全部權力 有責任在行使本認股權證下的購買權後發行必要的認股權證。該公司 將採取所有必要的合理行動，確保此類認股權證和標的普通股可能是 按本文規定發行，未違反任何適用的法律或法規，或交易市場的任何要求 美國存託證券或普通股可以上市。公司承諾，所有認股權證和標的普通股，這可能是 在行使本認股權證所代表的購買權時發行，行使所代表的購買權後 通過本認股權證和根據本協議支付的此類認股權證股份的款項必須獲得正式授權、有效發行、已全額支付且不可估税 且免除公司就其發行而產生的所有税款、留置權和費用（任何税款除外） 轉移與此類問題同時發生）。

除此以外 經持有人放棄或同意，公司不得采取任何行動，包括但不限於修改其證書 成立公司或通過任何重組、資產轉讓、合併、解散、發行或出售證券，或 任何其他自願行動，避免或試圖避免遵守或履行本認股權證的任何條款，但完全會 真誠地協助執行所有此類條款和採取所有必要或適當的行動 保護本認股權證中規定的持有人權利免受損害。在不限制前述內容概括性的前提下， 公司將 (i) 將任何認股權證股份的面值增加到不久前行使時應付的金額以上 對於票面價值的增加，(ii) 採取所有必要或適當的行動，以使公司能夠有效和 在行使本認股權證後，合法發行已全額支付和不可評估的認股權證和標的普通股；以及 (iii) 盡商業上合理的努力獲得任何具有管轄權的公共監管機構的所有此類授權、豁免或同意 這可能是使公司能夠履行本認股權證規定的義務所必需的。在採取任何可能的行動之前 導致本認股權證可行使的認股權證數量或行使價的調整，公司應 從任何公共監管機構獲得所有必要的授權或豁免或同意 對其具有管轄權。

e) 管轄權。 與本認股權證的構建、有效性、執行和解釋有關的所有問題均應根據以下規定確定 符合《購買協議》的規定。

f) 限制。 持有人承認，如果不是，則在行使本認股權證時收購的認股權證股份和標的普通股 已註冊且持有人不使用無現金活動，將受到州、聯邦或外國的轉售限制 證券法。

g) 非豁免 和費用。持有人的任何交易過程或任何延遲或未能行使本協議項下任何權利的行為均不適用 放棄此類權利或以其他方式損害持有人的權利、權力或補救措施。在不限制本條款的任何其他規定的情況下 認股權證或購買協議，如果公司故意且故意不遵守本認股權證的任何條款，由此導致 在對持有人造成的任何物質損失中，公司應向持有人支付足以支付任何費用的款項，以及 費用包括但不限於持有人產生的合理的律師費，包括上訴訴訟費用 在收取根據本協議應付的任何款項或以其他方式執行其在本協議下的任何權利、權力或補救措施時。

h) 通知。 公司要求或允許向持有人發出或交付的任何通知、請求或其他文件均應交付 根據購買協議的通知條款。

i) 限制 責任。在持有人未採取任何平權行動來行使本認股權證購買認股權證的情況下，本協議中沒有規定 股票，以及此處未列舉持有人的權利或特權，均不構成持有人對購買的任何責任 任何ADS或作為公司股東的價格，無論此類責任是由公司還是公司的債權人主張。

j) 補救措施。 持有人除了有權行使法律賦予的所有權利，包括追回損害賠償外，還將有權獲得特定權利 履行其在本認股權證下的權利。公司同意，金錢賠償不足以補償任何損失 因其違反本認股權證的規定而發生的，特此同意放棄且不在任何情況下進行辯護 就具體履行情況採取行動，認為法律上的補救措施是足夠的。

k) 繼任者 和分配。在遵守適用的證券法的前提下，本認股權證及其所證明的權利和義務應適用於 對公司的繼承人和允許的受讓人以及持有人的繼承人和允許的受讓人受益並具有約束力。 本認股權證的條款旨在不時為本認股權證的任何持有人的利益，並且應具有強制執行性 由認股權證持有人或持有人簽發。

l) 修正案。 經公司和持有人的書面同意，可以修改或修改本認股權證或免除本認股權證的條款。

m) 可分割性。 應儘可能以根據適用法律有效的方式解釋本認股權證的每項條款， 但是，如果本認股權證的任何條款被適用法律禁止或無效，則該條款對以下條款無效 此類禁令或無效的範圍，但不使該等條款的其餘部分或本授權令的其餘條款無效。

n) 標題。 本認股權證中使用的標題僅供參考，無論出於何種目的，均不應被視為本認股權證的一部分。

********************

（簽名頁如下）

為此，本公司，以昭信守 已導致本逮捕令由其官員執行，並經正式授權，自上述第一天起生效。

運動通知

收件人：獅王集團控股有限公司

(1) 下列簽署人特此選舉 根據所附認股權證（僅在全部行使的情況下）和投標的條款購買公司的認股權證股份 隨函支付行使價全額以及所有適用的轉讓税（如果有）。

(2) 付款應採用（勾選適用方框）的形式：

☐ 使用美國的合法貨幣；或

☐ 如果允許則取消 根據第 2 (c) 小節規定的公式，行使本認股權證所需數量的認股權證 關於根據第2（c）分節規定的無現金行使程序可購買的認股權證的最大數量。

(3) 拜託 以下列簽署人的名義或以下文規定的其他名稱發行上述認股權證股票：

認股權證股份應交付至 以下 DWAC 賬號：

(4) 合格投資者。這個 以下簽名者是根據經修訂的1933年《證券法》頒佈的D條例定義的 “合格投資者”。

[持有人的簽名]

附錄 B

任務表

（為了分配上述逮捕令， 執行此表格並提供所需信息。請勿使用此表格購買股票。）

對於收到的價值，前述認股權證 並特此分配由此證明的所有權利