STRATUS PROPERTIES INC.

報告2024年第二季度和六個月的營業收入

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2024年8月13日，德克薩斯州奧斯汀 - Stratus Properties Inc.（納斯達克：STRS）是一家以位於德克薩斯州奧斯汀地區和德克薩斯州其他選定市場為基礎的住宅和零售為重點的房地產公司，今天報告了2024年第二季度和六個月的業績。

亮點和最新進展：

2024年第二季度，歸屬於普通股股東的淨虧損為170萬美元，每股攤薄虧損為0.21美元，而2023年第二季度為530萬美元，每股攤薄虧損為0.66美元。在2024年前六個月，歸屬於普通股股東的淨收入為280萬美元，每股攤薄收益為0.35美元，而在2023年前六個月，歸屬於普通股股東的淨虧損為1110萬美元，每股攤薄虧損為1.39美元。

2024年第二季度的營業收入為850萬美元，而2019年第二季度的營業收入為350萬美元，增長主要是由於2024年第二季度出售了一棟Amarra Villas房屋，而在2019年第二季度沒有銷售，以及租賃收入的增加主要與The Saint June有關（2019年第二季度沒有租賃收入）。2024年前六個月的營業收入總額為3500萬美元，而2019年前六個月的營業收入總額為930萬美元，增長主要是由於2024年前六個月出售了Magnolia Place約47英畝未開發土地1450萬美元和三棟Amarra Villas房屋1130萬美元，而在2019年前六個月僅出售一棟Amarra Villas房屋價值250萬美元。

與2024年第一季度出售的Magnolia Place未開發土地47英畝相關，Stratus償還了880萬美元的建築貸款。隨着銷售的完成，Magnolia Place包括兩個總面積為18,582平方英尺的已經全部出租的零售建築，約11英畝的大約275個多户家庭單元規劃的潛在開發，以及來自市政事務區（MUD）的約1200萬美元的潛在未來補償，沒有項目債務。2024年6月，Stratus簽署了一份合同，以890萬美元的價格出售剩餘的零售物業。銷售預計在2024年8月中旬關閉，預計產生淨現金收益約870萬美元。

截至2024年6月30日，Stratus擁有1350萬美元的現金及現金等價物，在其循環信貸設施中沒有借出任何金額。截至2024年6月30日，Stratus在循環信貸設施下有3960萬美元可用。

2024年前六個月，息税折舊及攤銷前（EBITDA）收益為390萬美元，而2019年前六個月為（8.0）億美元。有關淨（損失）收益到EBITDA的調節，請參見下面的補充時刻表“EBITDA非GAAP指標的調節”。

截至2024年8月9日，位於Barton Creek的182個豪華花園式多户家庭項目The Saint June（於2019年第四季度完成）的入住率約為98％。

Stratus正在繼續修建The Saint George，剩餘的五間Amarra Villas房屋和Holden Hills。

Stratus的董事長兼首席執行官William H. Armstrong III表示：“我們很高興地宣佈，我們的多户家庭項目The Saint June的入住率已經達到98％，租金高於我們最初的預測。我們繼續推進我們的住宅項目The Saint George，Amarra Villas和Holden Hills的建設。我們的零售項目表現良好。2024年6月，我們簽署了一份合同，以890萬美元的價格出售我們在Magnolia Place的零售項目，預計於2024年8月中旬關閉。我們的穩定和正在建設中的項目以及未來的發展計劃不涉及商業辦公空間。我們相信奧斯汀和我們在德克薩斯州其他市場的住宅和零售項目前景仍然良好。”

財務業績總結

			三個月之內結束												銷售額最高的六個月
			6月30日,												6月30日,
			2024						2023						2024						2023
			1,900,597 1,854,961 3,799,695
收入
房地產業務			$	3,629					$	58					$	25,752					$	2,551
租賃業務			4,861						3,472						9,245						6,781
總公司營業收入			$	8,490					$	3530					$	34,997					$	9,332
營業（虧損）收入
房地產業務			$	（839）					$	（2,689）					$	5,962					$	(4,710)
租賃業務			1,745						1,404						3,078						2,546
公司、清算和其他			(3,826)						(4,067)						(8,275)						（8,781）
總合並營業（虧損）收入			$	（2,920）					$	(5,352)					$	765					$	(10,945)
淨（虧損）利潤			$	(2,778)					$	(5,309)					$	919					$	（11,582）
應歸屬於子公司非控制權益的淨虧損a			$	1,053					$	8					$	1,908					$	480
歸屬於普通股股東的淨(虧)收益			$	(1,725)					$	(5,301)					$	2,827					$	(11,102)
每股普通股應歸屬於普通股股東的淨虧損a（基本和攤薄）			$	(0.21)					$	（0.66）					$	0.35					$	（1.39）
EBITDA			$	(1,332)					$	(3,841)					$	3,868					$	(8,024)
房地產開發、施工、基礎設施投資和建設			$	15,361					$	25,528					$	32,459					$	44,561
普通股加權平均股份:
基本			8,072						7,990						8,049						7,988
攤薄			8,072						7,990						8,172						7,988

包括合併的一般及管理費用和內部部門消除

代表非控制權益合作伙伴在他們參與的綜合項目中的結果的份額

經營結果

2024年第二季度 Stratus 的收入總額為 850萬美元，而2023年第二季度為 350萬美元。2024年第二季度房地產業務段的收入增加了 360萬美元，而2023年第二季度卻沒有銷售 Amarra Villas 房屋。

2024年第二季度租賃業務段的收入增加了 140 萬美元，而2023年第二季度主要是由於 The Saint June 有沒有租賃收入，以及由於 Kingwood Place、Lantana Place - Retail 和 Magnolia Place - Retail 的新租約而導致的收入增加。

債務和流動性

截至2024年6月30日，Stratus 的綜合債務總額為 17830萬美元，綜合現金及現金等價物為 1350萬美元，而在 2023年12月31日時綜合債務為 17520萬美元，綜合現金及現金等價物為 3140萬美元。債務的增加主要是由於為The Saint George和Holden Hills的項目施工貸款和Amarra Villas授信，部分抵消了Magnolia Place建設貸款和Amarra Villas授信和Annie b土地貸款的結清。

截至2024年6月30日，Stratus 在其循環信貸額度下有3960 萬美元可用，未借入任何金額。在循環信貸額度下已發出總計1330萬美元的保函，其中1100 萬元保證了Stratus 建造與 Holden Hills 和 N區有益的某些道路和公用事業設施的責任，230 萬元保證了Stratus 的責任（須滿足一定條件）在 Lakeway，德克薩斯州建設和支付某些公用事業基礎設施，預計費用約230萬美元，該基礎設施預計將用於Stratus 在 Lakeway 剩餘土地上計劃的多家庭項目。

2024年前六個月的房地產物業採購和開發（包括經營現金流量表中的），以及資本支出（包括投資現金流量表中的），共計 3250萬美元，主要是與 Barton Creek 物業的開發（包括 Amarra Villas 和 Holden Hills）以及 The Saint George 有關，次要是為Lantana Place - Retail 的承租人進行裝修，而 2023 年前6個月為 4460 萬美元左右，其中主要是與 Barton Creek 物業的開發（包括 The Saint June、Amarra Villas 和 Holden Hills）以及 The Saint George 有關。

股份回購計劃

自 Stratus 在2023年10月完成了其1千萬美元的股票回購計劃並獲得 Comerica 銀行的書面同意後，Stratus 的董事會批准了一個新的股票回購計劃，該計劃授權回購高達500萬美元的 Stratus 普通股。該股票回購計劃授權 Stratus 根據管理層和董事會資本委員會的自由裁量權，隨時根據市場情況和其他因素回購股票。可回購股份的時間、價格和數量將基於市場情況、適用的證券法和管理層和董事會資本委員會考慮的其他因素。在證券法規定的範圍內，該計劃的股票回購可能通過公開市場的徵集或未徵求意見的交易，在私下協商的交易，或通過其他方式進行。該股票回購計劃不會強制 Stratus 回購任何特定數量的股票，沒有到期日期，並且可能隨時暫停、修改或終止，無需事先通知。截止2024年6月30日，Stratus 尚未在該計劃下購買任何股票。

關於Stratus

Stratus Properties Inc.主要從事於得到授權、開發、管理、商業和住宅房地產物業的租賃和銷售事宜，地點在德克薩斯州的奧斯汀地區以及其他得到精選的德克薩斯市場。除了我們已開發的物業外，我們還擁有約1,600英畝的商業和住宅項目開發組合和未開發土地用於未來使用。我們的商業房地產投資組合包括已穩定的零售物業以及未來的零售和多功能商用項目，但不包括任何商業辦公空間。我們通過銷售開發物業，租賃我們的零售、多功能和多家庭物業，以及從我們的物業收到的開發和資產管理費用來創造收入。

本新聞稿包含關於可能會影響Stratus未來表現的因素的前瞻性聲明。前瞻性聲明是指所有與歷史事實不同的聲明，如計劃、投射或與通脹、利率、供應鏈限制、銀行信貸可獲得性、Stratus能否滿足其未來債務服務和其他現金義務、未來現金流和流動性、奧斯汀和德克薩斯房地產市場、規劃、融資、開發、建設、完成和穩定Stratus的開發項目、計劃銷售、重組或融資物業、未來的運營和財務表現、市政公用事業區（MUD）為基礎設施費用的償還、監管事項包括預期的德克薩斯參議院2038號法案（ETJ法）和相關的持續訴訟、租賃活動、税率、未來的資本支出和融資計劃、可能的合資企業、夥伴關係或其他戰略關係、管理層未來運營和開發項目的其他計劃和目標，以及可能向股東返還未來現金、包括在Stratus股票回購計劃下回購的時間和金額。諸如“預期”、“可能”、“能夠”、“計劃”、“相信”、“潛在”、“估計”、“期望”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“應該”、“將要”以及任何類似的表達和/或聲明，均旨在將這些斷言視為前瞻性聲明。

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CAUTIONARY STATEMENt

根據Stratus的Comerica銀行債務協議，未經Comerica銀行事先書面同意，Stratus不得在超過100萬美元的普通股中回購其普通股，也不得在其普通股上支付股息，而我們已在當前的500萬美元股票回購計劃中獲得了該同意。未來的股息宣佈或回購Stratus的普通股的決定完全由Stratus的董事會決定，受制於Stratus的Comerica銀行債務協議中的限制，在Stratus的財務結果、現金需求、在其債務協議中的契約遵守、前景以及董事會認為相關的其他因素的基礎上。 Stratus未來的債務協議、對現有債務協議的未來再融資或修訂或其他未來協議可能限制Stratus宣佈股息或回購股票的能力。

Stratus提醒讀者注意，前瞻性聲明並不能保證未來表現，其實際結果可能會與前瞻性聲明中預期、期望、投射或假設的結果有所不同。導致Stratus的實際結果與前瞻性聲明中預期結果不一致的重要因素包括，但不限於，Stratus成功實施其業務戰略的能力，包括其能否以董事會認為可接受的條件開發、建設和銷售或租賃物業，運營和建設成本的增加，包括房地產税、維護和保險成本，以及建材和勞動力成本的上漲，通貨膨脹和利率上升，供應鏈限制，銀行信貸可獲得性，承包商和分包商的違約，Stratus資產市值下跌，市場條件或公司發展可能會排除、影響或延遲與計劃銷售、重組或融資物業有關的任何機會，特別是在Stratus運營的德克薩斯選擇市場中房地產需求下降，特別是在奧斯汀，經濟、市場、税收、商業和地緣政治狀況的變化，美國或當地經濟衰退或經濟衰退的可能性，用於開發項目和其他公司用途的融資的可獲得性和條款，Stratus收取預期的租金和閉合預期的資產銷售的能力，關鍵人員的流失，Stratus能否進入並保持合資企業、夥伴關係或其他戰略關係，包括與此類合資企業有關的風險，任何重大的公共衞生危機，Stratus支付或再融資其債務的能力，延長貸款期限或獲得豁免金融和其他債務協議中的契約並填補其他現金義務，即可獲得MUD的資格和潛在收到MUD的償還，行業風險，買家偏好的變化，可能增加的減值費用，與其他房地產開發商的競爭，Stratus獲得各種權利和許可證的能力，與影響房地產開發的法律、法規或監管環境的變化有關的風險，受特殊利益團體或當地政府反對的一些開發項目，天氣和氣候相關風險，環境和訴訟風險，包括因ETJ法案而持續訴訟的時間和解決方案和我們能否在ETJ法的背景下實施任何修訂後的發展計劃，無法吸引Stratus的發展或這些買家或租户無法滿足其購買承諾或租賃義務，網絡安全事件及在Stratus年度報告10-k中更詳細地描述的其他因素",提交給美國證券交易委員會（SEC）的有關股份的風險因素"。

投資者應注意，許多構成Stratus前瞻性聲明基礎的假設可能會在發佈前後發生變化。此外，Stratus可能會更改其業務計劃，從而影響其結果。 Stratus提醒投資者，其不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，這些聲明僅於製表日有所不同，無論其假設、業務計劃、實際經驗或其他變化如何。

本新聞稿還包括EBITDA，該指標未被美國通用會計準則（GAAP）承認。Stratus的管理層認為，這一衡量指標可以幫助投資者評估其業務，因為EBITDA是證券分析師、放貸人和其他人經常用來評估Stratus的重複營運表現的財務指標。EBITDA旨在成為一項績效指標，不應被視為比GAAP措施更有意義。其他公司的EBITDA計算可能不同。根據SEC規則的要求，在本新聞稿的補充附表中，包括Stratus的淨（損失）收益與EBITDA的調節關係。

在Stratus的Comerica銀行債務協議下，未經Comerica銀行事先書面同意，Stratus不得在超過100萬美元的普通股中回購其普通股，也不得在其普通股上支付股息，而我們已在當前的500萬美元股票回購計劃中獲得了該同意。未來的股息宣佈或回購Stratus的普通股的決定完全由Stratus的董事會決定，受制於Stratus的Comerica銀行債務協議中的限制，在Stratus的財務結果、現金需求、在其債務協議中的契約遵守、前景以及董事會認為相關的其他因素的基礎上。 Stratus未來的債務協議、對現有債務協議的未來再融資或修訂或其他未來協議可能限制Stratus宣佈股息或回購股票的能力。

本稿的副本可在Stratus的網站stratusproperties.com上獲取。

STRATUS PROPERTIES INC.

綜合收益（損失）陳述（未經審計）

(以千為單位，除每股額外指標)

a. 表示非控制權益合夥人在其參與的合併項目的業績中的份額。

STRATUS PROPERTIES INC.

聯合資產負債表（未經審計）

（以千為單位）

			6月30日, 2024						12月31日 2023
資產
現金及現金等價物			$	13,498					$	31,397
受限現金			463						1,035
持有待售房地產			4,460						7,382
房地產開發項目			255,068						260,642
可開發土地			74,280						47,451
持有房地產待按投資淨額			141,909						144,112
租賃使用權資產			10,647						11,174
遞延所得税資產			173						173
其他			13,518						14,400
總資產			$	514,016					$	517,766
負債和股東權益
負債：
應付賬款			$	10,676					$	15,629
應計負債，包括税金			4,800						6,660
債務			178,315						175,168
租賃負債			15,676						15,866
延期收益			2,359						2,721
其他負債			4,684						7,117
負債合計			216,510						223,161
承諾和 contingencies
股東權益：
股東權益:
普通股			97						96
超過普通股票面值的資本			200,114						197,735
保留盈餘			29,472						26,645
庫藏股票			(33,395)						(32,997)
股東權益總額			196,288						191,479
非控股子公司權益			101,218						103,126
股東權益總計			297,506						294,605
負債和所有者權益總額			$	514,016					$	517,766

STRATUS PROPERTIES INC.

合併現金流量表（未經審計）

（以千為單位）

			銷售額最高的六個月
			6月30日,
			2024						2023
經營活動現金流量：
淨利潤（損失）			$	919					$	（11,582）
調整以達到淨利潤（損失）與經營活動現金流量淨額的調和：
折舊和攤銷			2,803						1,898
房地產業銷售成本			16,117						2,087
債務清償損失			59						—
以股票為基礎的報酬計劃			876						1,037
債務發行成本攤銷			453						406
未合併聯營公司損失的股權			—						6
房地產物業的購買和開發			(16,317)						(21,084)
其他資產減少			1,018						601
應付賬款、應計費用和其他負債的減少			(7,644)						(123)
經營活動使用的淨現金流量			(1,716)						(26,754)
投資活動現金流量：
資本支出			(16,142)						(23,477)
支付主租賃義務			(400)						（484）
其他，淨額			—						9
投資活動產生的淨現金流出			(16,542)						(23,952)
籌資活動產生的現金流量：
項目貸款借款			21,754						22,828
項目和期限貸款的償還			(21,226)						(8,328)
分紅支付			(356)						(616)
基於股票的獎勵淨付款			(376)						(789)
融資租賃本金支付			(8)						(7)
非控制權益貢獻			—						40,000
購買公司股票			—						(1,589)
融資成本			(1)						(1,362)
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量			(213)						50,137
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額			(18,471)						(569)
年初現金、現金等價物和受限制的現金餘額			32,432						45,709
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額			$	13,961					$	45,140

聚利a物業公司

業務部門

聚利a物業公司擁有兩個經營部門：房地產經營和租賃經營。

房地產經營部門包括聚利a的房地產資產（開發出售，正在開發和可用於開發），其中包括其在德克薩斯州奧斯汀的物業（包括巴頓溪社區，其中包括N區，霍爾登山，阿馬拉住宅公寓和商業用地，阿馬拉別墅，阿馬拉德走上和其他空地；圓圈C社區；蘭塔納社區，其中包括Lantana Place的一部分，計劃進行名為聖茱莉婭的多户和商業用途的多户階段；聖喬治；以及Annie B的土地）；位於奧斯汀大區的德克薩斯州萊克韋（Lakeway）；位於德克薩斯州學院站的學院站（未來零售和多户開發的未來階段土地和Jones Crossing的零售地塊）和位於德克薩斯州馬格諾利亞的物業（大約11英畝可供未來多户使用）以及德克薩斯州金伍德（零售地塊）和德克薩斯州紐卡尼（New Caney），位於休斯頓大區。

租賃經營部門包括聚利a持有以投資為目的的房地產資產，這些資產已經租賃或可供租賃，幷包括聖茱恩，西基林市場，金伍德廣場，Lantana Place和Magnolia Place的零售部分，Jones Crossing的已完成零售部分以及Lantana Place，Kingwood Place和Jones Crossing的出租地租約商品牌零售地塊。

Stratus使用營業收入或虧損來衡量每個部門的業績。總務和管理費用主要包括員工薪資，工資和其他成本，以綜合的方式管理，並不分配給Stratus的經營部門。以下部門信息反映了管理決策可能並不表明每個部門的實際財務表現如果它是一個獨立實體的。

總結截至2024年6月30日三個月的每個部門的財務信息，根據Stratus的內部財務報告系統，其首席運營決策者使用，如下所示（以千為單位）：

a.包括銷售佣金和其他收入及相關費用。

b.包括合併的總部和行政費用以及除去分部之間金額的消除。

c.公司、消除和其他包括現金及現金等價物和限制性現金1260萬美元。

以下是基於Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統，總結了 2023年6月30日結束的三個月的各個部門的財務信息（以千為單位）：

			房地產業 運營a						租賃業務						公司，消除和其他b						總費用
營收：
非關聯客户			$	58					$	3,472					$	—					$	3530
銷售成本，不包括折舊和攤銷費用			（2,697）						(1,144)						—						(3,841)
折舊和攤銷			（50）						（924）						4						（970）
總務及行政管理費用			—						—						(4,071)						(4,071)
營業（虧損）收入			$	（2,689）					$	1,404					$	(4,067)					$	(5,352)
房地產物業的資本支出與購買和開發			$	12,057					$	13,471					$	—					$	25,528
2023年6月30日的總資產c			328,033						111,928						45,794						485,755

a.包括銷售佣金、其他收入及相關開支。

b.包括合併的總務及行政費用和調整的資金。

c.企業、調整和其他項目包括現金及現金等價物和受限現金4320萬美元。其餘的現金及現金等價物和受限現金反映在經營部門的資產中。

根據Stratus首席運營決策者使用的公司內部財務報告系統，總結截至2024年6月30日，六個月的各個部門的財務信息（以千為單位）如下所示：

a.包括銷售佣金、其他收入及相關開支。

b.包括合併的總務及行政費用和調整的資金。

根據Stratus首席運營決策者使用的公司內部財務報告系統，總結截至2023年6月30日，六個月的各個部門的財務信息（以千為單位）如下所示：

a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。

b.包括合併後的一般行政費用和消除公司之間的金額。

非GAAP測量對賬單 EBITDA（利息、税、折舊和攤銷前收益）是一種非GAAP（美國通用會計原則）財務測量，經常被證券分析師、投資者、貸款人和其他人用來評估公司的經常性經營業績，包括盈利能力等因素，而不受融資和類似決策影響。由於證券分析師、投資者、貸款人和其他人使用EBITDA，管理層認為Stratus提供的EBITDA報告為他們評估其財務表現提供了更大的透明度。這些信息與依據GAAP確定的淨（損）收入不同，不應孤立地或作為依據GAAP確定的績效測量的替代品。EBITDA可能與其他公司報告的同類標題測量不可比。管理層強烈建議投資者完整地審查Stratus的合併財務報表和公開文件報告。下面是Stratus的淨（損）收入與EBITDA對賬表（以千為單位）:

EBITDA