2024 年 8 月 13 日最新業務簡報

前瞻性陳述本通信包含美國聯邦證券法所指的某些前瞻性陳述。公司打算將此類前瞻性陳述納入1995年《私人證券訴訟改革法》中有關前瞻性陳述的安全港條款，並將本聲明包括在內，以遵守這些安全港條款。本來文中作出的任何非歷史事實陳述的陳述，包括有關我們對未來經營業績和財務狀況、業務戰略、成功時機和可能性、比特幣採礦數據中心的潛在擴張以及管理計劃和目標的信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述，應據此進行評估。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營業績的信息，包括對我們的業務計劃和戰略的描述。這些前瞻性陳述通常由 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“可能”、“尋求”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語以及類似表達（包括此類詞語或表達的否定版本）來識別）。這些前瞻性陳述基於估計和假設，儘管Cipher和我們的管理層認為這些估計和假設是合理的，但本質上是不確定的。此類前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。新的風險和不確定性可能會不時出現，因此不可能預測所有的風險和不確定性。許多因素可能導致未來實際事件與本通報中的前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於：Cipher證券價格因多種因素而波動，包括Cipher經營的競爭和監管行業的變化、競爭對手的業績差異、影響Cipher業務的法律法規變化以及實施商業計劃、預測和其他預期以及識別和實現更多機會的能力。上述因素清單並不詳盡。您應仔細考慮上述因素以及我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告的 “風險因素” 部分以及Cipher隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他風險和不確定性。這些文件確定並解決了其他重要的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的事件和結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，Cipher不承擔任何義務，除非法律要求，否則無意更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。非公認會計準則財務指標我們使用非公認會計準則財務指標來評估和分析我們的運營業績和趨勢，並做出財務和運營決策。我們認為，這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它們為我們的經營業績提供了更大的透明度。本演示中包含的非公認會計準則財務指標不應被視為公認會計原則要求的衡量標準的替代方案，也不應被視為流動性衡量標準。這些非公認會計準則財務指標不太可能與其他公司提供的非公認會計準則信息相提並論。非公認會計準則財務指標和公認會計準則財務指標的對賬包含在本演示文稿附帶的表格中。報告的業績根據GAAP列報，而調整後的業績是經過調整的GAAP業績，以排除（i）衍生資產公允價值的非現金變動，（ii）基於股份的薪酬支出，（iii）折舊和攤銷，（iv）遞延所得税支出，（v）非經常性損益以及（vi）認股權證負債公允價值的非現金變動的影響。本演示文稿的內容和外觀受版權保護，商標和服務標誌歸 Cipher Mining Inc. 所有。版權所有。

~2.7c 加權平均電力價格（c/kwh）截至2024年7月31日的3個關鍵指標約2,270 BTC BTC持有約8.7 EH/s 當前（1）~35.0 EH/s 2025（2）自挖哈希率注意：所示值為近似值預計到2024年第三季度末將達到約9.3 EH/s，機隊效率約為27.0 J/TH/s，反映了Cipher的預期哈希率和假設 PUE 約為 1.06，效率為 13.2 J/th/s，則當前運營機隊的船隊效率、合同鑽機/硬件的通電、軟件的實施以及 300 兆瓦黑珍珠基地的通電每臺鑽機代表 Cipher 當前基地的預期加權平均電價 2024E 年份 13.5 EH/s ~27.8 J/TH 當前 (1) ~15.3 J/TH 2025 (2) 艦隊效率 ~18.6 J/TH YE 2024E

增長：處於早期開發階段的新場地比特幣採用電網優化 AI/HPC 數據中心的增長 AI/HPC 數據中心的增長在早期開發階段確保 4 個新的北美站點，預計將為 2027-2028 年通電。所有站點都有足夠的持續電力、土地和光纖來容納 HPC 所需的持續電力、土地和光纖。所有地點的需求響應計劃支持電力交易優化策略的地區潛在融資者和高性能計算租户的重大初始興趣已進入場地的早期階段開發解鎖物超所值——規模約為1.2萬美元/兆瓦至約3.5萬美元/兆瓦的大型場地新建場地 1.7 吉瓦

眾多潛在投資者、合作伙伴和金融家的濃厚早期興趣項目融資結構選擇範圍廣泛的華爾街管理團隊在高盛、摩根士丹利、聯盟伯恩斯坦等擁有豐富的融資經驗。在谷歌、Vantage、Meta等領域擁有豐富經驗的行業專家。一流的運營：Cipher的敖德薩數據中心成為第一個獲得Uptime Institute Deep of bench管理與運營認證的BTC採礦基地 perscaler 批准的分包商增長：推出高性能計算基礎設施業務大規模電力互連（每個站點 100 兆瓦）100% 的正常運行時間可用性 HPC 就緒站點 Team Capital Cipher 關鍵優勢 CIPHER MINING 可以成為市場領先的高性能計算基礎設施提供商新站點 1.7 GW

黑珍珠增長：黑珍珠黑珍珠約21.5 EH/s估計哈希率 (1) 預計2025年第二季度將進行300兆瓦數據中心建設鋼鐵架設、混凝土基礎和地下電氣按計劃進行設計設想 250 兆瓦的風冷和 50 兆瓦的液冷採礦作業假設布萊克建造 300 兆瓦的 PUE 約為 1.06，每臺鑽機的效率約為 13.2 J/TH/s 珍珠遺址

增長：Reveille Reveille Reveille 70 兆瓦初始批准的電力容量 200 兆瓦總潛在電力容量有望在德克薩斯州科圖拉關閉新基地，2027 年第一季度可用 70 兆瓦——尚待監管部門批准位於 LZ_South，這使ERCOT內部的曝光率多樣化，因為目前的其他站點正在 LZ_West 計劃建造數據中心的動力外殼，同時向潛在的HN進行營銷 PC租户Reveille Site Reveille Site Reveille Site

目前的投資組合

年初至今運營最新情況 2024年年初至今每比特幣的總電成本約為15,004美元（1）敖德薩至2024年年初至今每比特幣總電成本約為14,876美元（2）約佔2024年7月比特幣產量的86％ Cipher JV數據中心Alborz、Bear & Chief數據中心自2024年年初至今約16,180美元（3）約佔2024年7月比特幣產量的14％穩定規模反映了截至6月27日的總電力成本；調整至6月27日，以調整收到的最新電費賬單的日期，反映截至6月27日的年初至今經核對的電費，包括TDU費用和機會主義電力產生的收入淨額銷售額反映了截至6月27日的累計綜合電力成本，包括税款、客户費用、2021年風暴附加費、結算費用和TSDP費用。陰影區域包括合資企業的滿負荷容量，反映了Cipher對當前運營機隊的預期哈希率、合同鑽機/硬件的通電、軟件的實施以及假設PUE約為1.06和每單位約13.2 J/TH/s的300兆瓦黑珍珠基地的通電鑽機 10 功率容量 (4) 概述自挖哈希率 (5)

運營亮點反映了 Cipher 2024 年 7 月比特幣產量的大致百分比假設合同的比特大陸 S21 Pro 和 Canaan A1566 鑽機訂單的通電取代效率最低的機器反映了 2024 年 4 月 20 日至 2024 年 6 月 27 日的核對電力成本，包括 TDU 費用和截至 2024 年 7 月敖德薩的機會主義電力銷售產生的收入減半後每個 BTC 約23,563美元（3）~6.9 EH/s 當前 2024 年運營哈希率約 11.3 EH/s 運營哈希率 (2) 敖德薩 — 比特幣產量的 86% (1) BTC年初至今已開採 (4) ~1,622 BTC 總功率容量約 207 兆瓦

運營亮點 Alborz、Bear & Chief 反映了 Cipher 2024 年 7 月與 WindHQ LLC 的比特幣生產合資企業的大致百分比，Cipher 擁有約 1.8 EH/s，反映了 2024 年 4 月 20 日至 2024 年 6 月 27 日核對後的綜合電力成本，包括税收、結算費、TSDP 費用、客户費用和 2021 年風暴附加費（截至2024年7月）；與 WindHQ LLC 的合資企業，Cipher 擁有約 188 家 BTC Alborz、Bear & Chief — 比特幣產量的14％（1）減半後每比特幣的總電力成本約為28,784美元（3）運營量約為3.7 EH/s哈希率 (2) 120 MW 總功率容量 BTC 年初至今開採的 (4) ~384 BTC

財務更新

4000萬美元 2024 年第一季度（1,500 萬美元）2024 年第二季度公認會計準則淨收益為 0.13 美元（0.05 美元）2024 年第一季度每股淨收益 4,800 萬美元 2024 年第二季度收入 3700 萬美元 2024 年第二季度收入環比財務摘要注意：所列價值約為 2024 年第一季度 6300 萬美元（300 萬美元）2024 年第一季度調整後每股收益 0.21 美元（0.01 美元）

（1300萬美元）2023年第二季度（1500萬美元）2024年第二季度GAAP淨收益（0.05美元）2023年第二季度GAAP每股淨收益3100萬美元 2024年第二季度收入3700萬美元2024年第二季度收入同比財務摘要注意：所列價值約為2023年第二季度800萬美元（300萬美元）2024年第二季度調整後收益0.03美元（0.01美元）2024年第二季度調整後收益0.03美元（0.01美元）2024年第二季度調整後收益0.03美元（0.01美元）每股收益

截至2024年6月30日的三個月截至2024年6月30日的三個月 2024 年 3 月 31 日變動百分比 2024 年 6 月 30 日 2023 年 6 月 30 日變動百分比收入——比特幣挖礦 36,808 美元 48,137 美元 (24%) 36,808 美元 31,224 18% 成本和運營費用 (收入) 收入成本 14,281 14,820 (4%) 14,281 15,868 (10%) 薪酬和福利 16,285 13,036 25% 16,285 12,668 29% 一般和行政 8,365 6,077 38% 8,365 8,667 (3%) 折舊和攤銷 20,251 17,244 17% 20,251 14,412 41% 衍生資產公允價值變動 (21,980) (3,222) (582%) 電力銷售 (1, 1,109) (1,173) 5% (1,109) (5,651) 80% 被投資者的股權虧損（收益）577 (738) 178% 577 1,431 (60%) 比特幣公允價值的虧損（收益）16,309 (40,556) 140% 16,309 (860) 1,996% 總成本和運營支出（收入）52,979 1,351 3,821% 52,979 43,313 22% 營業（虧損）收入 (16,171) 46,786 (135%) (16,171) (12,089) (34%) 其他收入（支出）利息收入 1,053 786 34% 1,053 25 4,112% 利息支出 (372) (485) 23% 認股權證負債公允價值變動-250 (100%)-(22) 100% 其他費用 727 (1,958) 137% 727 (12)6,158% 其他總收入（支出）1,408（1,322）207% 1,408（494）385%（虧損）税前收入（14,763）45,464（132％）（14,763）（12,583）（17％）當前所得税支出（335）（386）13％（335）（31）（981％）遞延所得税支出（193）(5,178) 96% (193) (584) 67% 總所得税支出 (528) (5,564) 91% (528) (615) 14% 淨 (虧損) 收入美元 (15,291) 美元 (138%) 美元 (15,291) 美元 (13,198) (16%) 經營業績季度環比和同比對照注：以千計，百分比除外年齡

截至2024年6月30日的三個月 2024年3月31日止三個月變動百分比2024年6月30日2023年6月30日％調整後收益的變動對賬：淨收益（虧損）美元（15,291）美元（138％）美元（15,291）美元（13,198）16％衍生資產公允價值變動（21,980）（7,359）199％（21,980）（3,222）) 582% 基於股份的薪酬支出 13,336 8,317 60% 13,336 9,178 45% 折舊和攤銷 20,251 17,244 17% 20,251 14,412 41% 遞延所得税費用 193 5,178 (96%) 193 584 (67%) 認股權證負債公允價值變動-(250) (100%)-22 (100%)調整後收益 (3,491) 63,030 (106%) (3,491) 7,776 (145%) 截至2024年6月30日止三個月的三個月非公認會計準則調整後收益環比和同比對比2024年6月30日變動百分比2024年6月30日 2023 年 6 月 30 日調整後 (虧損) 每股收益變動對賬：調整後收益 (3,491) 美元 63,030 美元 (106%) $ (3,491) 1) 7,776美元 (145%) 加權平均已發行股票——攤薄 314,353,742 304,397,979 N/A 314,353,742 249,127,664 N/A 調整後（虧損）每股收益美元（0.01）美元（105%）美元（0.01）0.03 美元（136%）注：以千計，股票除外，每股金額和百分比

2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日（未經審計）資產流動資產現金及現金等價物 122,557 美元 86,105 應收賬款 286 622 應收賬款、關聯方 176 245 預付費用和其他流動資產 3,599 3,670 比特幣 138,079 32,978 衍生資產 44,702 31,878 總流動資產 309,399 155,498 財產和設備，淨額 239,075 243,498 815 設備存款 58,063 30,812 無形資產，淨額 8,503 8,109 股權投資者 49,949 35,258 衍生資產 78,228 61,713 經營租賃使用權資產 9,926 7,077 證券存款 22,246 23,855 其他非流動資產 203-總資產 775,592 美元 566,137 美元負債和股東權益流動負債應付賬款 13,733 美元 4,980 應付賬款、關聯方-1,554 應計費用和其他流動負債 17,855 22,439 融資租賃負債，流動部分 3,595 3,404 運營租賃負債，流動部分 1,262 1,166 權證負債總額-250 流動負債 3665 ,445 33,793 資產報廢義務 19,337 18,394 融資租賃負債 9,281 11,128 經營租賃負債 9,181 6,280遞延所得税負債10,577 5,206總負債84,821 74,801股承諾和意外開支（附註13）股東權益優先股，面值0.001美元；截至2024年6月30日和2023年12月31日，已授權1,000萬股，未發行和流通的普通股，面值0.001美元，已批准的5億股，335,557,872股和296,276,536股，截至6月30日已發行和流通的普通股，面值0.001美元，已批准的5億股，335,557,872股和296,276,536股，2024 年和 2023 年 12 月 31 日分別為 328,616,426 和 290,957,862 股，截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行股票，分別為 336 296 股額外實收股份資本802,610 627,822截至2024年6月30日和2023年12月31日，累計赤字（112,168）（136,777）美國庫存股的面值分別為6,941,446和5,318,674股（7）（5）股東權益總額690,771 491,336美元總負債和股東權益775,592美元566,137美元合併資產負債表附註：以千計，股票和每股金額除外

附錄

普通股額外累計庫存股總額實收資本赤字股份金額截至2023年3月31日的股東權益餘額 253,050,088 美元 253 美元 462,181 美元 (115,553) (4,144,081) 美元 (4) 346,877 美元普通股發行，扣除發行成本-在市場上發行 978,207 1 2,744 2,745 普通股標的交付限制性股票單位，扣除已結算預扣税結算的股份 674,817-(632)-(237,654)-(632) 基於股份的薪酬 92,514-9,178---9,178--9,178 淨虧損--(13,198)-(13,198)截至2023年6月30日的餘額 254,795,626 美元 254 美元 473,471 美元 (128,751) (4,381,735) 美元 (4) 344,970 美元普通股額外累計庫存股總額實收資本赤字股份金額截至2024年3月31日的股東權益餘額 313美元 697,494 美元 (6,1077) (6,1077) (6,1077) 5,772) 美元 (6) 600,924 美元普通股的發行，扣除發行成本-市面發行 20,626,145 21 95,836---95,857 普通股標的限制性股票單位的交付，扣除預扣税結算的股份 2,282,625 3 (4,057)-(835,674) (1) (4,055) 基於股份的薪酬--13,337---13,337 淨虧損---(15,291)--(15,291) 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 335,557,872 美元 336 美元 802,610 美元 (112,168) (6,941,446) 美元 (7) 690,771 美元股東權益（赤字）變動表注：以千計，股份金額除外，截至2024年6月30日的三個月（截至2023年6月30日的三個月）

截至2024年6月30日的六個月來自經營活動的現金流淨收益（虧損）24,609美元（17,751）調整淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金：折舊 37,192 26,067 無形資產攤銷 303-經營使用權資產攤銷 565 452 股本薪酬 21,654 17,988 被投資者的股權（收益）虧損 (161) 2,181 非現金租賃支出 762 878 其他經營活動 (1,839)-所得税 5,371 637 作為服務付款收到的比特幣 (85,281) (52,836)衍生資產公允價值變動 (29,339) (8,550) 權證負債公允價值變動 (250) 59 比特幣公允價值收益 (24,247) (5,124) 資產和負債變動：應收賬款 336 (282) 應收賬款、關聯方 69 (512) 預付費用和其他流動資產 71 4,994 保證金 1,609 (12) 其他非流動資產 (203)-應付賬款 (47) (185) 應付賬款、關聯方-(1,529) 應計費用和其他流動負債 (2,745) 6,323 租賃負債 (417) (594) 使用的淨現金經營活動 (51,988) (27,796) 投資活動現金流出售比特幣的收益 10,334 52,475 設備存款 (35,748) (2,932) 購買財產和設備 (15,766) (28,541) 購買和開發軟件 (698)-融資租賃預付款-(3,676) 股票投資者的資本分配-3,807 股權投資被投資者 (20,435) (3,095) 投資活動提供的淨現金（用於）(62,313) 18,038 來自融資活動的現金流普通股發行的收益 163,276 2,821 為發行普通股支付的發行成本 (2,868) (76) 回購普通股以支付員工預扣税 (7,237) (1,114) 融資租賃本金 (2,418) (2,059) 融資活動（用於）融資活動提供的淨現金 150,753 (428) 現金和現金等價物的淨增加（減少）36,452（10,186）期初 86,105 11,927 現金及現金等價物，期末 122,557 美元 1,741 非現金投資和融資活動的補充披露重新分類設備到財產和設備的押金 13,799 美元 72,130 美元從股權投資人那裏收到的比特幣 5,907 美元 317 美元與主服務和供應協議相關的應付關聯方結算 1,554 美元-以換取融資租賃負債獲得的使用權資產 3,414 美元 14,212 美元以非現金對價收購的股權法投資美元-1,926 美元購機應計銷售税美元-1,837 美元融資租賃應計費用成本 $-$2,034 合併現金流量表注：以千計