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Technology LLC 成員DSP：威安特科技公司成員2024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員DSP：威安特科技公司成員2023-01-012023-09-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員DSP：威安特科技公司成員2023-12-310001828791DSP：Viant Technology LLC 成員US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員US-GAAP：非控股權益成員2024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-09-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310001828791DSP：Viant Technology LLC 成員2024-01-012024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員2024-06-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員2023-01-012023-09-300001828791DSP：Viant Technology LLC 成員2023-12-310001828791DSP: 成員股票類別單位會員2024-04-012024-06-300001828791DSP: 成員股票類別單位會員2024-01-012024-06-300001828791DSP: LarryMadden 會員2024-04-012024-06-300001828791DSP: LarryMadden 會員2024-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 6月30日 2024
或者
o根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從 _______到 _________ 的過渡期內
委員會文件號： 001-40015
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
封面 image.jpg
Viant 科技公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
特拉華85-3447553
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
2722 邁克爾森大道， 100 號套房
爾灣， 加州92612
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(949) 861-8888
（註冊人的電話號碼，包括區號）
______________________________________________________________________________________________________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.001美元DSP
納斯達克股票市場有限責任公司
（納斯達克全球精選市場）
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x 不是
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器o加速過濾器o
非加速過濾器x規模較小的申報公司x
新興成長型公司x
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 o 沒有 x
截至 2024 年 8 月 9 日，有 16,264,415 股票和 46,934,667 註冊人A類和b類普通股的已發行股份，每股面值0.001美元。


目錄
頁面
關於前瞻性陳述的特別説明
3
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表
4
A. 簡明合併運營報表
4
b. 簡明合併資產負債表
5
C. 簡明合併權益表
6
D. 簡明合併現金流量表
8
E. 簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項。
控制和程序
43
第二部分。
其他信息
44
第 1 項。
法律訴訟
44
第 1A 項。
風險因素
44
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
70
第 3 項。
優先證券違約
71
第 4 項。
礦山安全披露
71
第 5 項。
其他信息
71
第 6 項。
展品
72
簽名
73
2

關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告（“季度報告”）包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。
在某些情況下，您可以通過 “可能”、“將”、“應該”、“可以”、“打算”、“考慮”、“期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測” 或 “繼續” 等詞語來識別前瞻性陳述，或者這些詞語或其他類似術語或表達的負數或複數。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日，不能保證未來的表現。本季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：我們未來的財務業績，包括我們的收入、收入成本、毛利、不包括流量獲取成本的貢獻（“税前繳款”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和運營支出；我們的關鍵業務指標的趨勢；我們的現金和現金等價物以及產品和服務銷售所提供的現金是否足以滿足我們的流動性需求；市場趨勢；我們的市場地位和機會；我們的增長戰略和我們的需求方平臺在支持數字廣告行業程序化購買廣告方面的業務願望；我們的產品戰略；我們為增強平臺安全性和隱私性所做的努力；信息和數據隱私趨勢和法規對我們的業務和競爭對手的影響；宏觀經濟和地緣政治事件對我們的業務和客户、供應商和渠道合作伙伴的業務以及經濟的潛在影響；我們吸引新客户和留住現有客户的能力；我們的能力成功擴展到現有市場和新市場；我們有效管理增長和未來支出的能力；我們的環境和可持續發展舉措；以及最近的會計聲明對我們未經審計的簡明合併財務報表的影響。
本季度報告中包含的前瞻性陳述基於歷史業績和管理層當前的計劃、估計和預期，並參照我們目前獲得的信息，並受不確定性和情況變化的影響。無法保證影響我們的未來事態發展會是我們預期的。由於全球、區域或地方政治、經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化，以及本季度報告中標題為 “風險因素” 的部分中描述的其他因素，實際業績可能與這些預期存在重大差異。可能導致我們的實際結果不同的其他因素或事件也可能不時出現，我們無法預測所有這些因素或事件。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的任何假設被證明不正確，我們的實際業績在重大方面可能與這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的結果有所不同。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，我們警告您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。我們在本季度報告中發表的任何前瞻性陳述僅代表我們發表之日。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
我們可能會使用我們網站的 “投資者關係” 部分、我們的LinkedIn賬户和首席執行官蒂姆·範德胡克的LinkedIn賬户作為有關公司重要信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常發佈在我們網站investors.viantinc.com的 “投資者關係” 部分和上述LinkedIn頁面上，並可通過這些頁面進行訪問。此外，當您通過訪問我們網站investors.viantinc.com投資者關係欄目投資者關係菜單下的 “電郵提醒” 選項註冊您的電郵地址時，您可能會自動收到有關公司的電郵提醒和其他信息。
3

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
VIANT 科技公司
簡明合併運營報表
（未經審計；以千計，每股數據除外）
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
收入$65,866 $57,223 $119,259 $98,943 
運營費用：
平臺運營35,122 33,523 65,002 56,860 
銷售和營銷13,088 11,691 25,987 23,860 
技術和開發5,815 6,172 11,047 12,066 
一般和行政12,612 11,088 23,686 22,516 
運營費用總額66,637 62,474 125,722 115,302 
運營損失(771)(5,251)(6,463)(16,359)
其他支出（收入），淨額：
淨利息收入(2,359)(2,049)(4,740)(3,868)
其他費用，淨額1 1 3 88 
其他支出（收入）總額，淨額(2,358)(2,048)(4,737)(3,780)
所得税前收入（虧損）1,587 (3,203)(1,726)(12,579)
所得税準備金99 — — — 
淨收益（虧損）1,488 (3,203)(1,726)(12,579)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）1,433 (2,140)(834)(9,036)
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）$55 $(1,063)$(892)$(3,543)
A類普通股的每股收益（虧損）：
基本$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
稀釋$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
已發行A類普通股的加權平均股數：
基本16,48015,13516,21414,943
稀釋19,23515,13516,21414,943
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
VIANT 科技公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計；以千計，股票和每股數據除外）
截至
6月30日		截至
十二月三十一日
20242023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$209,744 $216,458 
扣除備抵後的應收賬款122,922 117,473 
預付費用和其他流動資產8,683 6,486 
流動資產總額341,349 340,417 
財產、設備和軟件，淨額29,946 28,261 
經營租賃資產24,072 22,995 
無形資產，淨額133 201 
善意12,422 12,422 
其他資產628 615 
總資產$408,550 $404,911 
負債和股東權益
負債
流動負債：
應付賬款$62,624 $47,342 
應計負債36,279 39,263 
應計補償8,602 10,925 
遞延收入208 316 
經營租賃負債的流動部分4,063 3,762 
其他流動負債2,302 7,242 
流動負債總額114,078 108,850 
長期債務— — 
經營租賃負債的長期部分22,530 21,672 
負債總額136,608 130,522 
承付款和或有開支（注13）
股東權益
優先股，$0.001 面值
授權股票 — 10,000,000
已發行且尚未發行 — 無
— — 
A 類普通股，$0.001 面值
授權股票 — 450,000,000
已發行 — 17,170,468 和 15,937,816
17 16 
非常出色 — 16,375,138 和 15,783,941
B 類普通股，$0.001 面值
授權股票 — 150,000,000
已發行且尚未發行 — 46,984,667 和 47,032,260
47 47 
額外的實收資本119,740 112,830 
累計赤字(49,162)(43,509)
庫存股票，按成本計算； 795,330 和 153,875 持有的股份
(7,578)(1,127)
歸屬於Viant Technology Inc的股東權益總額63,064 68,257 
非控股權益208,878 206,132 
權益總額271,942 274,389 
負債和股東權益總額$408,550 $404,911 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
VIANT 科技公司
簡明合併權益表
（未經審計；以千計）

A 級
普通股		B 級
普通股		額外
付費
資本		累積
赤字		財政部
股票		非控制性
興趣愛好		總計
股權
股票金額股票金額股票金額
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額16,980$17 46,985$47 $116,571 $(45,589)(539)$(5,458)$204,868 $270,456 
發行與限制性股票單位的歸屬相關的A類普通股190—————————
行使股票期權——————————
將b類普通股交換為A類普通股——————————
回購與既得股權獎勵的預扣税相關的庫存股——————(190)(1,773)—(1,773)
回購與股票回購計劃相關的庫存股——————(573)(5,480)—(5,480)
再發行庫存股
—————(3,628)507 5,133 —1,505 
向非控股權益分配股權
————(2,577)———2,577 —
應計成員税收分配
————(448)————(448)
基於股票的薪酬
————6,194 ————6,194 
淨收入
—————55 ——1,433 1,488 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額17,170$17 46,985$47 $119,740 $(49,162)(795)$(7,578)$208,878 $271,942 
A 級
普通股		B 級
普通股		額外
付費
資本		累積
赤字		財政部
股票		非控制性
興趣愛好		總計
股權
股票金額股票金額 股票金額
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額15,444$15 47,082$47 $100,942 $(39,425)(379)$(1,567)$202,001 $262,013 
發行與限制性股票單位的歸屬相關的A類普通股154—————————
行使股票期權——————————
將b類普通股交換為A類普通股——————————
回購與既得股權獎勵的預扣税相關的庫存股——————(154)(655)—(655)
再發行庫存股
—————(1,148)277 1,148 —— 
向非控股權益分配股權
————(3,956)———3,956 —
應計成員税收分配
————(4,151)————(4,151)
基於股票的薪酬
————10,050 ————10,050 
淨虧損
—————(1,063)——(2,140)(3,203)
截至2023年6月30日的餘額15,598$16 47,082$47 $102,885 $(41,636)(256)$(1,074)$203,817 $264,055 
6
VIANT 科技公司
簡明合併權益表
（未經審計；以千計）
A 級
普通股		B 級
普通股		額外
付費
資本		累積
赤字		財政部
股票		非控制性
興趣愛好		總計
股權
股票金額股票金額股票金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額15,938$16 47,032$47 $112,830 $(43,509)(154)$(1,127)$206,132 $274,389 
發行與限制性股票單位的歸屬相關的A類普通股1,1771 ——(1)————— 
行使股票期權8———40 ————40 
將b類普通股交換為A類普通股47—(47)———————
回購與既得股權獎勵的預扣税相關的庫存股——————(736)(7,299)—(7,299)
回購與股票回購計劃相關的庫存股——————(573)(5,480)—(5,480)
再發行庫存股
—————(4,761)668 6,328 —1,567 
向非控股權益分配股權
————(3,580)———3,580 —
應計成員税收分配
————(628)————(628)
基於股票的薪酬
————11,079 ————11,079 
淨虧損
—————(892)——(834)(1,726)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額17,170$17 46,985$47 $119,740 $(49,162)(795)$(7,578)$208,878 $271,942 
A 級
普通股		B 級
普通股		額外
付費
資本		累積
赤字		財政部
股票		非控制性
興趣愛好		總計
股權
股票金額股票金額股票金額
截至2022年12月31日的餘額14,784$15 47,082$47 $95,922 $(36,261)(140)$(475)$206,520 $265,768 
亞利桑那州立大學 2016-13 年度採用率的累積影響 (CECL)—————(209)———(209)
截至2023年1月1日的餘額14,784$15 47,082$47 $95,922 $(36,470)(140)$(475)$206,520 $265,559 
發行與限制性股票單位的歸屬相關的A類普通股8141 ——(1)————— 
行使股票期權——————————
將b類普通股交換為A類普通股——————————
回購與既得股權獎勵的預扣税相關的庫存股——————(533)(2,222)—(2,222)
再發行庫存股
—————(1,623)417 1,623 —— 
向非控股權益分配股權
————(6,333)———6,333 —
應計成員税收分配
————(5,625)————(5,625)
基於股票的薪酬
————18,922 ————18,922 
淨虧損
—————(3,543)——(9,036)(12,579)
截至2023年6月30日的餘額15,598$16 47,082$47 $102,885 $(41,636)(256)$(1,074)$203,817 $264,055 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
VIANT 科技公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計；以千計）

六個月已結束
6月30日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(1,726)$(12,579)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：  
折舊和攤銷8,313 6,951 
基於股票的薪酬9,977 16,001 
可疑賬款準備金(32)49 
資產處置損失9 104 
非現金租賃費用1,944 1,940 
運營資產和負債的變化：
應收賬款(5,417)11,433 
預付費用和其他資產(2466)2,799 
應付賬款15,608 (5,554)
應計負債(3,139)(5,187)
應計補償(2,495)(3,206)
遞延收入(108)57 
經營租賃負債(1,862)(1,671)
其他負債(399)(282)
經營活動提供的淨現金18,207 10,855 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(1,484)(348)
資本化軟件開發成本(7,274)(6,114)
用於投資活動的淨現金(8,758)(6,462)
來自融資活動的現金流：
回購與既得股權獎勵的預扣税相關的庫存股(7,299)(2,222)
回購與股票回購計劃相關的庫存股(5,267)— 
支付會員税收分配(5,170)(4,843)
行使股票期權的收益1,607 — 
發行成本的支付(34)— 
用於融資活動的淨現金(16,163)(7,065)
現金和現金等價物的淨減少(6,714)(2,672)
期初的現金和現金等價物216,458 206,573 
期末的現金和現金等價物$209,744 $203,901 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$140 $75 
非現金投資和融資活動的補充披露：
股票薪酬包含在資本化軟件開發成本中1,102 2,921 
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產3,021 214 
由應付賬款和應計負債融資的資本化資產1,224 636 
應計成員税收分配— 782 
遞延發行成本記錄在應付賬款和應計負債中292 — 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




頁面
注意事項 1
操作性質
9
注意事項 2
重要會計政策的列報基礎和摘要
9
注意事項 3
收入
12
注意事項 4
財產、設備和軟件，淨額
12
注意事項 5
租約
13
注意事項 6
無形資產，淨額
14
注意事項 7
應計負債
15
注意事項 8
循環信貸額度
15
注意事項 9
股東權益
16
注意事項 10
所得税和應收税款協議
18
注意事項 11
每股收益（虧損）
19
注意事項 12
非控股權益
19
注意事項 13
承付款和或有開支
20
1。 操作性質
Viant Technology Inc.（“公司”、“我們”、“我們的” 或 “Viant”）於2020年10月9日在特拉華州註冊成立。該公司運營基於雲的需求方平臺（“DSP”），營銷人員及其廣告代理商使用該平臺來集中規劃、購買和衡量他們在大多數渠道上的廣告，包括聯網電視、手機、桌面、遊戲內、流媒體音頻和數字廣告牌。
我們的總部位於加利福尼亞州爾灣，其他租賃辦公空間遍佈美國各地。
2。 重要會計政策的列報基礎和摘要
列報基礎和合並原則
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，這些中期財務信息未經審計，包括公司、Viant Technology LLC及其全資子公司的業務。Viant Technology LLC被視為可變利益實體（“VIE”）。該公司是Viant Technology LLC的主要受益人和唯一管理成員，其決策權會對該實體的經濟表現產生重大影響。因此，該公司合併了Viant Technology LLC。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
管理層認為，隨附的簡明合併財務報表反映了本報告中包含的簡明合併資產負債表、運營報表和現金流的公允表所需的調整。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自經審計的年度財務報表，但不包含年度財務報表中的所有腳註披露。公司根據公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被省略。因此，這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
截至2024年6月30日的三個月和六個月的簡明合併運營報表不一定表示截至2024年12月31日的財年（“2024財年”）或任何其他未來年度或中期的預期業績。
如公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中所述，重大會計政策沒有重大變化。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層持續評估其估計數，主要是與收入確認、股票薪酬、所得税、可疑賬目備抵額、資本化軟件開發成本的使用壽命和其他相關的估計
9
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




財產、設備和軟件以及長期資產和商譽減值分析中使用的假設。這些估計基於歷史數據和經驗，以及管理層認為在這種情況下合理的其他各種因素，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面金額做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
廣泛的宏觀經濟和地緣政治不確定性，包括銀行倒閉、高利率、通貨膨脹壓力、勞動力短缺、商品和服務短缺、供應鏈限制、流行病、國際衝突和恐怖主義行為對我們業務的影響，仍在繼續演變。我們的許多估計和假設都考慮了市場中的這些宏觀經濟和地緣政治因素，這些因素需要更多的判斷力，並且具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展以及有關全球經濟和商業事件對我們業務的潛在影響的更多信息的出現，我們的估計在未來可能會因此發生重大變化。
綜合收益（虧損）
在所列期間，淨收益（虧損）等於綜合收益（虧損）。
現金和現金等價物
為了列報資產負債表和報告現金流量，公司將購買的所有到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物由銀行賬户中的現金和貨幣市場基金組成，由於其短期性質，其賬面價值接近公允價值。現金等價物根據第一級投入進行估值，其中包括活躍市場的報價。截至2024年6月30日，現金等價物包括美元的貨幣市場基金192.9 百萬。
應收賬款，扣除備用金
下表顯示了截至2024年6月30日的三個月和六個月的可疑賬户備抵金的變化：
（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$1,197 
可疑賬款準備金(87)
扣除追回款後的註銷— 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$1,110 
可疑賬款準備金55 
扣除追回款後的註銷— 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$1,165 
風險集中
可能使公司面臨風險集中的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司在金融機構存放現金，其現金水平超過聯邦存款保險公司的聯邦保險限額。市場條件可能會影響這些機構的生存能力。如果我們存放現金和現金等價物的任何金融機構出現故障，則無法保證我們能夠及時或根本無法獲得未投保的資金。應收賬款包括主要在美國開展業務的客户應付的款項。
截至 2024 年 6 月 30 日，一位個人客户佔 15.0合併應收賬款的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，一位個人客户佔 17.9合併應收賬款的百分比。
截至2024年6月30日，兩家個人供應商佔比 17.0% 和 12.7分別佔合併應付賬款和應計負債的百分比。截至 2023 年 12 月 31 日，三家個人供應商佔 16.1%， 14.4% 和 11.6分別佔合併應付賬款和應計負債的百分比。
下表列出了公司對廣告代理控股公司和個人客户的信用風險集中度佔本報告所述期間公司總收入的百分比：
10
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
廣告代理控股公司
一個12.0 %
個人客户
B10.3 %
C18.4 %12.2 %
喬布斯法案當選為新興成長型公司
2012年4月5日，《Jumpstart我們的商業創業法》（“JOBS法案”）簽署成為法律。除其他外，《喬布斯法》包含的條款降低了對符合條件的上市公司的某些報告要求。作為 “新興成長型公司”，根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第7（a）（2）（B）條，公司可以推遲採用適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則，直到這些準則原本適用於私營公司為止。“新興成長型公司” 是指年總收入低於12.35億美元、在三年內發行的不可轉換債務不到10億美元的公司，根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規定，不被視為大型加速申報人。該公司將繼續是一家新興成長型公司，直至2026年12月31日，如果不再符合資格，則更早。公司可以利用這一延長的過渡期，直至其 (i) 不再是 “新興成長型公司” 或 (ii) 肯定且不可撤銷地選擇退出這一延長的過渡期之日為止。
公司已選擇利用延長過渡期的好處。在公司不再是 “新興成長型公司” 或肯定且不可撤銷地選擇退出《證券法》第7（a）（2）（B）條規定的豁免之日之前，在發佈適用於其簡明合併財務報表且對上市和私營公司的生效日期不同的新的或修訂的會計準則後，公司將披露採用最近發佈的會計準則的日期。
最近發佈的會計公告
披露方面的改進
2023年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-06號會計準則更新（“ASU”），《披露改進：針對美國證券交易委員會的披露更新和簡化舉措的編纂修正案》。ASU 2023-06 包括多項修正案，旨在澄清或改善各種主題的披露和列報要求，以使用户能夠更輕鬆地將受美國證券交易委員會現有披露約束的實體與以前不受要求約束的實體進行比較，並使 FasB 會計準則編纂中的要求與 SEC 的法規保持一致。每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從第S-X條例或S-k條例中刪除該相關披露要求的生效日期，禁止提前採用。預計該亞利桑那州立大學不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
分部報告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。亞利桑那州立大學 2023-07 要求擁有單一可報告細分市場的公司在主題 280 中提供所有現有的細分市場披露，以及該標準要求的年度和中期新的增量細分市場信息。該指南在追溯的基礎上對2023年12月15日之後開始的財政年度有效，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期，允許提前採用。預計該亞利桑那州立大學不會對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
所得税
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學2023-09旨在提高所得税披露的透明度和決策實用性。本次更新的修正與税率對賬和已繳所得税有關，要求税率對賬以及按司法管轄區分的所得税進行統一的類別和進一步分解信息。該亞利桑那州立大學的生效日期是從2025年1月1日開始的財政年度，允許提前採用。該公司目前正在評估這些修正案的影響。
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VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




最近通過的會計公告
金融工具—信貸損失
2016年6月，財務會計準則委員會發布了第2016-13號會計準則更新（“ASU”），即《金融工具——信貸損失》（主題326）。亞利桑那州立大學2016-13年度修訂了減值模型，使用預期損失法取代了已發生損失的方法，從而可以更及時地確認金融工具的損失。我們在截至2023年12月31日的財政年度（“2023財年”）開始時採用了該標準。因此，我們修訂了減值模型，使用預期損失方法取代了與信貸損失備抵相關的已發生損失方法。我們根據歷史壞賬經驗、對與我們有業務往來的公司財務狀況的評估、當前的宏觀經濟狀況以及對未來宏觀經濟狀況的合理和可支持的預測來評估信貸損失備抵額。此次採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
3. 收入
收入分列如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
加時收入$1,469 $783 $2,427 $1,169 
時間點收入64,397 56,440 116,832 97,774 
總收入$65,866 $57,223 $119,259 $98,943 
對於原預計期限超過一年的合同，預計將來確認的未履行的履約義務的收入為美元0.2 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，百萬人。這些金額不包括最初預期期限少於一年的合同，這是公司的大部分合同。
預計將在接下來的十二個月期間確認的剩餘遞延收入計入簡明合併資產負債表中遞延收入的當期部分。
4。 財產、設備和軟件，淨額
財產、設備和軟件的主要類別如下：
截至
6月30日		截至
十二月三十一日
20242023
資本化軟件開發成本$94,007 $90,803 
計算機設備1,687 1,449 
購買的軟件37 32 
傢俱、固定裝置和辦公設備1,090 977 
租賃權改進3,795 2823 
財產、設備和軟件總額100,616 96,084 
減去：累計折舊(70,670)(67,823)
財產、設備和軟件總額，淨額$29,946 $28,261 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




簡明合併運營報表中記錄的折舊情況如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
平臺運營$3,531 $2,910 $7,057 $5,622 
銷售和營銷— — — — 
技術和開發440 383 871 776 
一般和行政176 144 317 291 
總計$4,147 $3,437 $8,245 $6,689 
5。 租約
承租人安排
該公司的辦公空間有運營租約，剩餘的租賃期最長為 七年。該公司沒有融資租賃。
其中一些租賃包括續訂選項，可將租約延長至 五年 和/或在一年內終止租約的終止選項。如果可以合理確定將行使續訂或終止期權，則在計算租賃期限時將考慮該期權的行使。
截至2024年6月30日，該公司的運營租賃的加權平均剩餘租賃期約為 六年 加權平均增量借款利率為 4.0%.
截至2024年6月30日，公司已簽訂經營租約，預計未來租賃付款總額為180萬美元，該租約尚未開始，因此截至2024年6月30日，未包含在合併資產負債表上的運營使用權資產和經營租賃負債的衡量中。租賃期限預計將於2024財年第三季度開始。
為經營租賃負債中包含的金額支付的現金為美元1.2 截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元和240萬美元，以及美元1.2 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為220萬美元。
租賃成本的組成部分如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
運營租賃成本$1,203 $1,200 $2,456 $2,421 
短期租賃成本8 81 48 341 
可變租賃成本— — — 9 
總租賃成本$1,211 $1,281 $2,504 $2,771 
截至2024年6月30日，該公司的剩餘合同義務為美元1.8與短期租約相關的百萬美元將通過以下方式支付 四年。該租約的有效期限是根據整個合同期內可供使用的累計天數計算的，該天數少於 一年。該租賃的成本包含在短期租賃成本的披露中。由於我們選擇了短期租賃的會計政策，該租約和我們的其他短期租賃未記錄在公司的簡明合併資產負債表中。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




未來的最低租賃付款額如下：
截至
6月30日
年2024
2024 年的剩餘時間$2,855 
20255,550 
20265,399 
20275,449 
20284,117 
此後8,181 
未貼現的未來租賃付款總額31,551 
減去：租賃承諾尚未開始(1,778)
減去：估算利息(3,180)
經營租賃負債的現值26,593 
減去：經營租賃負債，流動(4,063)
經營租賃負債，非流動$22,530 
6。 無形資產，淨額
無形資產餘額和累計攤銷額如下：
截至 2024 年 6 月 30 日
剩餘的加權平均值有用
壽命（年）		總金額累積
攤銷 		淨賬面金額
開發的技術0.0$4,927 $(4,927)$— 
客户關係0.02,300 (2,300)— 
商標/商號1.71,400 (1,267)133 
總計$8,627 $(8,494)$133 

截至 2023 年 12 月 31 日
剩餘加權平均值有用
壽命（年）		總金額累積
攤銷 		淨賬面金額
開發的技術0.0$4,927 $(4,927)$— 
客户關係0.12,300 (2,272)28 
商標/商號2.21,400 (1,227)173 
總計 $8,627 $(8,426)$201 
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簡明合併運營報表中記錄的無形資產攤銷情況如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
平臺運營$— $— $— $58 
銷售和營銷— — — — 
技術和開發— — — — 
一般和行政20 102 68 204 
總計$20 $102 $68 $262 
無形資產的未來估計攤銷額如下：
截至
6月30日
年2024
2024 年的剩餘時間$40 
202580 
202613 
2027— 
2028— 
此後— 
總計$133 
7。 應計負債
公司的應計負債包括以下內容：
截至
6月30日		截至
十二月三十一日
20242023
應計流量獲取成本$31,013 $34,085 
其他應計負債5,266 5,178 
應計負債總額$36,279 $39,263 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的餘額為美元0.6 百萬和美元0.3 分別向關聯方支付百萬美元，用於支付關聯方代表公司產生的費用，這筆費用記在簡明合併資產負債表的應計負債中。公司產生的相關費用為 $0.4 百萬和美元0.6 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元0.1 百萬和美元0.4 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
8。 循環信貸額度
2019年10月31日，公司與全國PNC銀行（“PNC銀行”）簽訂了基於資產的循環信貸和擔保協議（“貸款協議”），該協議最初提供的是優先擔保循環信貸額度，借款能力最高為美元40.0百萬美元，到期日為2024年10月31日。2023年4月4日，公司簽署了貸款協議修正案（經修訂後的 “經修訂的貸款協議”），將循環信貸額度下的借款能力提高到美元75.0百萬，將到期日延長至2028年4月4日，並更改了預付款的計息利率。經修訂的貸款協議由公司幾乎所有資產的擔保權益作為抵押。
經修訂的貸款協議下的預付款在到期前按浮動利率計息，具體取決於國內利率貸款或定期SOFR利率貸款（每種貸款，定義見經修訂的貸款協議）。對於國內利率貸款，借款的利息按替代基準利率加上適用的利潤率計算。替代基準利率定義為波動利率，等於（1）PNC銀行基本商業貸款利率，（2）隔夜聯邦基金利率加上兩者中較高者 0.50% 和 (3) 每日簡單 SOFR plus 1.00%。對於定期SOFR利率貸款，借款按定期SOFR利率計息
15
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




（定義見經修訂的貸款協議）加上SOFR調整 0.10% 加上適用的利潤。適用的邊距介於 1.00% 到 1.25國內利率貸款的百分比及介於兩者之間 2.00% 和 2.25定期SOFR利率貸款的百分比基於循環信貸額度下的平均未提取可用性。截至 2024 年 6 月 30 日的適用利潤率等於 1.00國內利率貸款的百分比和 2.00定期SOFR利率貸款的百分比。根據經修訂的貸款協議，未提取款項的融資費為 0.375每年百分比；此外，公司按慣例支付信用證費用（如適用）。
經修訂的貸款協議包含借款、違約事件和契約的慣常條件，包括限制公司出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、承擔、承擔或允許存在額外債務和擔保、設立或允許存在留置權、支付股息、發行股票工具、進行分配、贖回或回購資本存量或進行其他投資以及與之進行交易的契約附屬公司。經修訂的貸款協議還要求公司遵守最低固定費用覆蓋率（定義見經修訂的貸款協議） 1.40 任何時候都是 1.00 的未提取可用性小於 25%。截至2024年6月30日，公司遵守了經修訂的貸款協議下的所有適用契約。
該公司做到了 不 截至2024年6月30日，循環信貸額度下有未清餘額。
9。 股東權益
股票薪酬
公司有權根據其2021年長期激勵計劃（“LTIP”）授予限制性股票單位（“RSU”）、激勵性股票期權、非合格股票期權（“NQSO”）、股票增值權、限制性股票獎勵和績效股票獎勵。截至2024年6月30日，該公司僅根據LTIP授予了限制性股票單位和NQSO。根據LTIP， 5.8 截至2024年6月30日，仍有100萬股A類普通股可供授予。
簡明合併運營報表中記錄的股票薪酬如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
平臺運營$554 $1,124 $960 $2,016 
銷售和營銷1,139 2,520 1,894 5,032 
技術和開發651 1,507 1,151 2,834 
一般和行政3,193 3,378 5,972 6,119 
總計$5,537 $8,529 $9,977 $16,001 
RSU
以下總結了 RSU 的活動：
股票數量
（以千計）		加權平均值
授予日期公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日未償還的限制性股票單位3,647 $6.03 
已授予2,312 9.24 
既得(1,138)5.88 
已取消/已沒收(137)9.22 
截至 2024 年 3 月 31 日未償還的限制性股票單位4,684 7.56 
已授予203 9.42 
既得(419)8.42 
已取消/已沒收(50)7.46 
截至 2024 年 6 月 30 日的未償還限制性股票單位4,418$7.56 
截至2024年6月30日，該公司未確認的與限制性股票單位相關的股票薪酬約為美元30.2 百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 2.2 年份。
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VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




不合格股票期權
以下總結了不合格股票期權活動：
期權數量
（以千計） 		加權平均值
行使價格		加權平均值
剩餘合同期限
（年）		聚合內在價值
（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款5,736 $5.41 8.6$8,807 
已授予516 9.92 
已鍛鍊(17)6.04 
已取消(97)5.62 
已過期(3)13.70 
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款6,135 5.78 8.330,031 
已授予——
已鍛鍊(278)5.41 
已取消(13)5.46 
已過期(4)11.95 
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項5,840$5.79 8.1$23,942 
既得且可行使3,036 $5.45 7.9$13,492 
在截至2024年6月30日的三個月中，沒有授予任何不合格股票期權。在截至2024年6月30日的六個月中，授予的非合格股票期權的加權平均授予日公允價值為美元6.67。截至2024年6月30日，該公司與未歸屬的非合格股票期權相關的未確認的股票薪酬約為美元10.6 百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 1.7 年份。
Black-Scholes模型中用於確定非合格股票期權公允價值的假設如下：
三個月零六個月結束了
6月30日
20242023
無風險利率
4.1%
4.3%
預期的波動率
74.4%
81.5%
預期期限（以年為單位）
5.8
6.0
預期股息收益率0.0%0.0%
無風險利率。公司對股票獎勵的無風險利率假設基於到期日與預期獎勵估值期限相似的美國國債的利率。
預期的波動率。由於公司A類普通股的交易歷史有限，預期的波動率假設既基於股價公開的同類公司的波動率，也基於公司每日股票價格的歷史波動率。在獲得足夠數量的有關公司自身股價波動性的歷史信息之前，公司將繼續採用這一流程。
預期期限。鑑於與不合格股票期權行使相關的歷史數據不足，預期期限假設基於簡化方法，該方法使用加權平均歸屬期和合同期限的中點。在獲得足夠數量的有關公司不合格股票期權行使的歷史信息之前，公司將繼續採用這一程序。
預期的股息收益率。該公司的預期股息收益率假設是 零 因為它從未支付過股息, 而且目前也無意在將來這樣做.
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VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




股票回購計劃
2024 年 4 月 23 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買公司 Viant Technology LLC 的 A 類普通股或 b 類單位中不超過 5000 萬美元的股份。截至2024年6月30日，股票回購計劃仍有4,460萬美元的可用資金。
公司可以通過公開市場購買、大宗交易、私下協商交易、加速股票回購交易或其他方式不時根據該計劃進行回購。公開市場回購的結構將根據適用的聯邦證券法進行，包括在經修訂的1934年《證券交易法》第100億條的定價和交易量要求範圍內。公司還可以不時訂立第10b5-1條計劃，以促進根據該授權進行回購。任何回購的數量、時間和方式將由公司自行決定，但須視總體市場狀況以及公司的資本管理、總體業務狀況、其他投資機會、監管要求和其他因素而定。股票回購計劃不要求公司回購任何特定數量的A類普通股或b類單位，沒有時間限制，董事會可以隨時修改、暫停或終止，恕不另行通知。公司預計將為現有現金和現金等價物、短期投資和/或未來現金流的回購提供資金。
公司根據股票回購計劃回購的A類普通股和b類單位的股份如下（以千計）：
截至2024年6月30日的三個月和六個月
股票 (1)
金額 (2)
A類普通股回購573 $5,480 
b類單位回購— — 
回購總額573 $5,480 
(1) 回購的股票包括截至2024年6月30日的未結算回購。
(2) 金額包括與回購相關的成本，例如佣金和消費税。
發行股票
根據LTIP歸屬股票後，公司將發行庫存股。如果庫存股不可用，則將發行新發行的股票。
10。 所得税和應收税款協議
所得税準備金不同於適用適用的美國法定聯邦所得税税率計算的所得税金額 21由於Viant Technology LLC為美國所得税目的的直通結構以及本年度和上一年度遞延所得税資產的估值補貼，所得税準備金前收入的百分比。公司確認的所得税支出為 $0.1 百萬美元歸因於股票既得薪酬的超額税收優惠，由於公司本年度的預期税收損失及其全額估值補貼，這些優惠將不再實現。結果，該公司的有效税率為 6.2% 和 0.0截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為百分比。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，公司沒有確認所得税支出或福利，因此有效税率為 0.0%.
截至2024年6月30日，管理層根據適用的會計準則和所有可用證據的權重確定，公司產生足夠的應納税所得額來變現其遞延所得税資產，包括超過其投資Viant Technology LLC的財務報告價值的税基差異的可能性不大（“MLTN”）。因此，截至2024年6月30日，公司已為其遞延所得税資產確定了全額估值補貼。如果管理層隨後確定公司未來變現的遞延所得税資產是MLTN，則將減少估值補貼，這將減少所得税準備金。
根據適用的會計準則和所有可用證據的權重，該公司得出結論，其受應收税款協議（“TRA”）約束的遞延所得税資產將於2021年2月9日與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持續成員和TRA代表（定義見TRA代表）簽訂的截至2024年6月30日無法變現。因此，該公司得出結論，根據其對未來應納税所得額的估計，不太可能支付此類TRA負債，因此沒有記錄與使用此類遞延所得税資產可能實現的剩餘税收節省相關的負債。截至2024年6月30日，未記錄的TRA負債總額約為美元10.3 百萬。如果
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VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




將來，受TRA約束的遞延所得税資產的使用將成為MLTN，公司將在當時可能的範圍內記錄與TRA相關的負債，這將在其簡明合併運營報表中確認為支出。
11。收益（每股虧損）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，每股基本收益（虧損）的計算方法是將歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）除以同期已發行的A類普通股的加權平均數。A類普通股的股票在股票流通期內進行加權。攤薄後每股收益（虧損）的計算方式與每股基本收益（虧損）一致，同時考慮了該期間已發行的A類普通股中所有可能具有攤薄作用的股份。
下表顯示了所列期間基本和攤薄後每股收益（虧損）的計算結果：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
分子
淨收益（虧損）$1,488 $(3,203)$(1,726)$(12,579)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）1,433 (2,140)(834)(9,036)
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）$55 $(1,063)$(892)$(3,543)
分母
A類普通股流通股的加權平均值——基本16,48015,13516,21414,943
稀釋性證券的影響：
限制性庫存單位1,301———
不合格股票期權1,454———
已發行A類普通股的加權平均股份（攤薄）19,23515,13516,21414,943
A類普通股每股收益（虧損）——基本$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
A類普通股的每股收益（虧損）——攤薄$0.00 $(0.07)$(0.05)$(0.24)
不包括在A類普通股每股收益（虧損）中的反稀釋股票——攤薄後：
限制性庫存單位—4,2404,4184,240
不合格股票期權—5,7635,8405,763
B 類普通股的股份46,98547,08246,98547,082
不計入A類普通股每股收益（虧損）的總股數——攤薄後46,98557,08557,24357,085
12。 非控股權益
Viant Technology Inc.是Viant Technology LLC的唯一管理成員，因此合併了Viant Technology LLC的財務業績。我們報告了Viant Technology LLC其他成員持有的代表Viant Technology LLC經濟利益的非控股權益。經修訂和重述的Viant Technology LLC的有限責任公司協議（“Viant Technology LLC協議”）將公司收購的權益歸類為A類單位，將Viant Technology LLC的持續成員持有的權益重新歸類為b類單位，並允許Viant Technology LLC的持續成員以一比一的方式或在Viant Technology Inc當選時將B類單位換成A類普通股.，用於交易所當日按當前公允價值計算的現金。在保留對Viant Technology LLC的控制權的同時，公司在Viant Technology LLC的所有權變動將計為股權交易。因此，其他成員將來贖回或直接交換Viant Technology LLC中的b類單位，以及未來發行的
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VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




LTIP下的A類普通股將導致所有權變更，公司將重新平衡非控股權益，但額外實收資本的變動所抵消。
下表彙總了Viant Technology LLC的所有權：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
所有者擁有的單位所有權百分比 擁有的單位所有權百分比
Viant 科技公司16,375,13825.8 %15,783,94125.1 %
非控股權益46,984,66774.2 %47,032,26074.9 %
總計63,359,805100.0 %62,816,201100.0 %
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，交換了非控股權益 158 和 47,593 Viant Technology LLC的B類股票分別用於 158 和 47,593 分別是公司A類普通股的股份，這也導致了公司A類普通股的取消 158 和 47,593 分別是先前由非控股權益持有的b類股票，未提供額外對價。
下表顯示了公司在上述時期內在Viant Technology LLC的所有權變動對公司權益的影響：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）$55 $(1,063)$(892)$(3,543)
向非控股權益的轉移：
由於Viant Technology LLC的所有權變動，Viant Technology Inc.的額外實收資本減少(2,577)(3,956)(3,580)(6,333)
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）和向非控股權益的轉讓$(2,522)$(5,019)$(4,472)$(9,876)
13。 承付款和或有開支
租賃承諾
截至2024年6月30日，我們有不可取消的辦公空間經營租賃承諾，這些承諾已記錄為運營租賃負債。有關租賃承諾的更多信息，請參閲附註 5—租賃。
託管承諾
截至2024年6月30日，我們簽訂了不可取消的合同協議，主要與託管我們的數據存儲處理、存儲和其他計算服務有關。截至2024年6月30日，我們估計這些債務約為美元6.8 2024 年剩餘時間為百萬美元12.4 2025 年將達到百萬美元7.5 2026 年為百萬美元，以及 $2.02027 年達到 100 萬個。
法律事務
公司不時受到正常業務過程中出現的各種法律訴訟和索賠，無論是主張的還是未提出的。儘管無法肯定地預測各種法律訴訟和索賠的結果，但管理層認為這些訴訟或其他索賠都不會對公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
擔保和賠償
公司沒有為第三方的利益提供任何重大的合同擔保。但是，在正常業務過程中，公司可能會就某些事項向客户、供應商、出租人、業務夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因違反此類協議、本公司提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。此外，公司已與董事和某些高級管理人員和僱員簽訂了賠償協議，除其他外，這將要求公司賠償他們因擔任董事、高級管理人員或高級管理人員的身份或服務而可能產生的某些責任
20
VIANT 科技公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）




員工。公司不知道有哪些賠償索賠可能對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。因此，截至2024年6月30日，尚未記錄任何債務的金額。
21
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對Viant Technology Inc.及其子公司（“Viant”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及本10-Q表季度報告（“季度報告”）其他地方出現的其他財務信息一併閲讀，並通過引用我們未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及其他財務信息來進行全面限定）以及我們經審計的合併財務報表及其附註以及相關信息管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中，該報告已於2024年3月4日提交給美國證券交易委員會（“SEC”）。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括但不限於在 “前瞻性陳述特別説明” 和 “風險因素” 標題下討論並在本季度報告中其他地方討論的風險和不確定性。此外，我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
概述
我們是一家廣告技術公司。我們基於雲的需求方平臺（“DSP”）支持程序化廣告購買，這是數字廣告購買過程的電子化。程序化廣告正在迅速從傳統廣告銷售渠道中奪取市場份額，這需要更多的人員配備，透明度較低，買家的成本也更高。
營銷人員及其廣告代理商使用我們的 DSP 來集中規劃、購買和衡量其在大多數渠道上的數字廣告。通過我們的全渠道平臺，營銷人員可以輕鬆地在聯網電視、手機、桌面、遊戲中、流媒體音頻和數字廣告牌上購買廣告。
我們的 DSP 是一個易於使用的自助服務平臺，可為我們的客户提供透明度並控制其廣告活動。我們的平臺為客户提供了各種庫存的獨特可見性，使他們能夠創建自定義的受眾細分，並利用我們的家庭身份和戰略合作伙伴數據來大規模吸引目標受眾。我們的平臺提供全套預測、報告和內置自動化功能，可根據所需的目標受眾為我們的客户提供對可用庫存的見解。我們提供先進的預測和報告，為我們的客户提供旨在確保他們能夠準確衡量和提高跨渠道廣告支出回報率的功能，我們認為，隨着越來越多的客户認識到廣告支出的好處，這項功能有助於我們擴大客户羣。
我們通過根據協議收取平臺費用和服務費來創造收入，這些協議使各種營銷人員及其代理機構能夠選擇適合其獨特業務和廣告預算的定價和服務選項組合。
這些選項包括一定比例的支出定價選項和每千米固定成本（“CPM”）定價選項。喜歡在自助服務基礎上使用我們的平臺來執行廣告活動的客户與我們簽訂主服務協議（“MSA”），根據這些安排，我們通過收取主要佔支出百分比的平臺費來創造收入。喜歡使用我們的固定每次點擊費用定價選項的客户與我們簽訂插入訂單（“IO”）安排，我們通過按廣告每獲得1,000次曝光的價格向這些客户收取平臺費來創造收入。我們還為根據MSA或IO訪問我們平臺的客户提供額外的服務選項，這使他們能夠使用我們的服務來幫助他們進行數據管理、媒體執行和高級報告。當客户使用這些服務選項時，我們通過收取與平臺費用分開的服務費來創造收入，包括（1）代表支出百分比的費用；（2）固定月費，或（3）固定的每次點擊費用。
我們認為，提供定價和服務選項的組合為尋求規劃、購買和衡量程序化活動的營銷人員及其廣告代理商提供了更大的靈活性和訪問我們平臺的機會。
我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的財務業績分別包括：
•收入為6,590萬美元和5,720萬美元，增長了15.1％；
•毛利為3,070萬美元和2370萬美元，增長29.7％；
•税前供款（1）為4,160萬美元和3,370萬美元，同比增長23.4％；
•淨收益（虧損）為150萬美元和320萬美元，增長了146.5％；
•非公認會計準則淨收益（1）分別為720萬美元和510萬美元，增長了41.5％；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為960萬美元和680萬美元，增長40.8％。
我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的財務業績分別包括：
•收入為1.193億美元和9,890萬美元，增長20.5％；
22
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
•毛利為5,430萬美元和4,210萬美元，增長28.9％；
•税前供款（1）為7,570萬美元和6,170萬美元，同比增長22.7％；
•淨虧損為170萬美元和1,260萬美元，增長了86.3％；
•非公認會計準則淨收益（1）分別為860萬美元和320萬美元，增長164.4％；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為1,270萬美元和640萬美元，增長97.2％。
(1) 税前繳款、非公認會計準則淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。有關我們的主要運營和財務業績指標的詳細討論，以及除税前繳款、非公認會計準則淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤與根據美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）計算的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲 “—主要運營和財務績效指標——非公認會計準則財務指標的使用”。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
影響我們績效的因素
吸引、留住並擴大我們的客户羣
我們未來的增長取決於我們增強和改進我們的產品和平臺的能力，以增加客户對我們平臺的使用並增加新客户的能力。我們認為，許多廣告商正處於將更大比例的廣告預算轉移到程序化渠道的早期階段。通過為規劃、購買和衡量他們在大多數渠道上的媒體支出提供解決方案，我們相信我們完全有能力從客户的計劃預算中獲得更多收益。我們還繼續為我們的平臺添加功能，以鼓勵我們的客户增加使用量。例如，我們繼續在我們的平臺中利用人工智能和機器學習來幫助我們的客户提高其廣告活動的效率和有效性。此外，我們打算繼續加大銷售和營銷力度，以提高對我們DSP的知名度，並強調我們的家庭身份和戰略合作伙伴數據作為相對於基於Cookie的定位的更好選擇的優勢。
我們會評估客户對我們平臺的使用情況，並根據收入、税前繳款和廣告商支出的變化評估我們的市場滲透率和規模。我們將廣告商支出定義為向客户收取的平臺活動費用總額，包括廣告媒體、第三方數據、其他附加功能的費用以及我們向客户收取的平臺費用。在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，我們的收入增長了21％。我們認為，在截至2024年6月30日的六個月中，越來越多的客户採用我們的新產品和平臺功能繼續推動收入、毛利和税前繳款的增長。有關我們的關鍵運營指標的詳細討論，請參閲 “—主要運營和財務績效指標—非公認會計準則財務指標的使用”。
投資增長
我們認為，廣告市場正處於向程序化廣告轉變的初期階段。我們計劃為長期增長進行投資。我們預計，從長遠來看，我們的運營支出將繼續增加，因為我們投資於平臺運營、技術和開發以增強我們的產品能力，包括整合新的廣告渠道，並投資於銷售和營銷以吸引新客户並增加客户對我們平臺的使用。我們認為，這些投資將有助於我們的長期增長，儘管它們可能會在短期內對我們的盈利能力產生負面影響。
宏觀經濟和地緣政治條件的影響
宏觀經濟狀況和地緣政治事件，例如疫情、通貨膨脹、高利率、信貸市場緊縮、衰退風險、勞動力短缺、供應鏈中斷以及國際衝突和恐怖主義行為可能造成的中斷，已經影響並可能繼續影響我們的業務和客户的業務，同時也擾亂銷售渠道以及廣告和營銷活動。我們將繼續積極監測這些宏觀經濟因素對我們的經營業績、財務狀況和現金流以及對客户、合作伙伴、行業和員工的影響。這些因素在多大程度上影響我們的運營和財務業績，包括我們在預期的時間範圍內執行業務戰略和計劃的能力，將取決於未來的發展，這些發展是不確定的，無法預測。由於我們業務的性質，這些宏觀經濟條件和地緣政治事件的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。
數字廣告市場的增長
我們預計將繼續受益於營銷人員及其代理機構對程序化廣告的總體採用。數字廣告增長率或程序化廣告採用率的任何實質性變化，包括新程序化渠道的擴展，都可能影響我們的業績。近年來表明，廣告支出與廣告商的財務業績密切相關，無論是總體還是客户經營的一個或多個行業的衰退，都可能對數字廣告市場和我們的經營業績產生不利影響。
季節性
在廣告行業，公司的收入通常會出現季節性波動，因為許多營銷人員將預算的最大一部分分配給了日曆年度的第四季度，以配合假日購買量的增加。從歷史上看，第四季度反映了我們本年度廣告活動和相關收入的最高水平。我們普遍預計，隨後的第一季度將反映出較低的活動水平，但由於我們業務的持續增長，這種趨勢可能會被掩蓋。此外，由於上述不斷變化的宏觀經濟和地緣政治條件的潛在影響，廣告購買模式和消費者活動可能會發生變化，歷史季節性可能無法預測未來的業績。政治廣告還可能導致我們的收入在選舉週期中增加而在其他時期減少，這使得我們難以預測我們的收入、現金流和經營業績，所有這些都可能低於我們的預期。我們預計，我們的收入將繼續因影響整個廣告行業的季節性因素而波動。
運營結果
24
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們未經審計的簡明合併運營報表、佔收入百分比的簡明合併運營報表以及股票薪酬、折舊和攤銷對每個運營支出細列項目的影響：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
合併運營報表數據：
收入$65,866$57,223$119,259$98,943
運營費用 (1)：
平臺運營35,12233,52365,00256,860
銷售和營銷13,08811,69125,98723,860
技術和開發5,8156,17211,04712,066
一般和行政12,61211,08823,68622,516
運營費用總額66,63762,474125,722115,302
運營損失(771)(5,251)(6,463)(16,359)
其他支出（收入）總額，淨額(2,358)(2,048)(4,737)(3,780)
所得税前收入（虧損）1,587(3,203)(1,726)(12,579)
所得税準備金99———
淨收益（虧損）1,488(3,203)(1,726)(12,579)
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）1,433(2,140)(834)(9,036)
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）$55$(1,063)$(892)$(3,543)
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
（收入的百分比*）
合併運營報表數據：
收入100%100%100%100%
運營費用 (1)：
平臺運營53%59%55%57%
銷售和營銷20%20%22%24%
技術和開發9%11%9%12%
一般和行政19%19%20%23%
運營費用總額101%109%105%117%
運營損失(1)%(9)%(5)%(17)%
其他支出（收入）總額，淨額(4)%(4)%(4)%(4)%
所得税前收入（虧損）2%(6)%(1)%(13)%
所得税準備金—%—%—%—%
淨收益（虧損）2%(6)%(1)%(13)%
減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）2%(4)%(1)%(9)%
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）—%(2)%(1)%(4)%
*由於四捨五入，百分比的總和可能不一致
25
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
(1) 運營費用中包含的股票薪酬、折舊和攤銷如下：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
股票薪酬：
平臺運營$554$1,124$960$2,016
銷售和營銷1,1392,5201,8945,032
技術和開發6511,5071,1512,834
一般和行政3,1933,3785,9726,119
股票薪酬總額$5,537$8,529$9,977$16,001
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
折舊：
平臺運營$3,531$2,910$7,057$5,622
銷售和營銷————
技術和開發440383871776
一般和行政176144317291
折舊總額$4,147$3,437$8,245$6,689
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
攤銷：
平臺運營$—$—$—$58
銷售和營銷————
技術和開發————
一般和行政2010268204
攤銷總額$20$102$68$262
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較
收入
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
收入$65,866$57,223$8,64315%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，收入增加了860萬美元，增長了15％。這一增長主要是由於公共服務、醫療保健、汽車和旅遊行業垂直行業營銷人員的收入增長了63％，但部分被所有其他垂直行業淨下降7％所抵消。
26
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
運營費用
平臺運營
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
流量獲取成本$24,308$23,535$7733%
其他平臺操作10,8149,9888268%
平臺運營總量$35,122$33,523$1,5995%
收入百分比53%59%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，平臺運營支出增加了160萬美元，增長了5％。這一增長主要是由流量獲取成本（“TAC”）增加80萬美元、與我們的固定CPM定價選項相關的可變收入函數以及與我們的支出百分比定價選項相關的某些安排所推動的。這一增長還受到其他平臺運營支出的增加的推動，這歸因於我們對開發技術的持續投資，折舊和攤銷淨額增加了60萬美元，支持我們的DSP的雲和數據中心服務增加了60萬美元，人員成本增加了10萬美元，其中部分被股票薪酬減少的60萬美元所抵消。
銷售和營銷
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
銷售和營銷$13,088$11,691$1,39712%
收入百分比20%20%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，銷售和營銷費用增加了140萬美元，增長了12％。這一增長是由於廣告費用增加了150萬美元，人員成本增加了110萬美元，差旅和娛樂費用增加了20萬美元，但股票薪酬減少了140萬美元，部分抵消了這一增長。
技術與開發
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
技術和開發$5,815$6,172$(357)(6)%
收入百分比9%11%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，技術和開發支出減少了40萬美元，下降了6％。這一下降是由於股票薪酬減少了90萬美元，但部分被人事成本增加40萬美元和折舊費用增加10萬美元所抵消。
一般和行政
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
一般和行政$12,612$11,088$1,52414%
收入百分比19%19%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，一般和管理費用增加了150萬美元，增長了14％。這一增長是由於與一般公司和合規事務相關的會計、法律和諮詢費用增加了110萬美元，人事成本增加了70萬美元，差旅和娛樂費用增加了50萬美元，設施支出增加了10萬美元，但招聘服務減少了40萬美元，商業保險費用減少了30萬美元，股票薪酬減少了20萬美元，部分抵消了這一增長。
27
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
其他支出（收入）總額，淨額
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
其他支出（收入）總額，淨額$(2,358)$(2,048)$(310)15%
收入百分比(4)%(4)%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，其他收入總額淨增長了30萬美元，增長了15％。這一增長主要歸因於更高的利率推動現金和現金等價物的利息收入增加。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，產生的利息成本總額為10萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，資本化的利息成本微乎其微。
所得税（受益）準備金
三個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
（NM = 沒有意義）
所得税（受益）準備金$99$—$99NM
收入百分比—%—%
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，美國聯邦法定税率為21％。在截至2024年6月30日的三個月中，所得税準備金為10萬美元，這歸因於股票既得薪酬的超額税收優惠，由於公司本年度的預期税收損失及其全額估值補貼，這些優惠將不再實現。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較
收入
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
收入$119,259$98,943$20,31621%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，收入增加了2,030萬美元，增長了21％。增長主要是由於公共服務、旅遊、醫療保健和金融服務行業垂直行業營銷人員的收入增長了54％，而所有其他垂直行業的收入淨增長了2％。
運營費用
平臺運營
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
流量獲取成本$43,580$37,264$6,31617%
其他平臺操作21,42219,5961,8269%
平臺運營總量$65,002$56,860$8,14214%
收入百分比55%57%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，平臺運營支出增加了810萬美元，增長了14％。這一增長主要是由流量獲取成本（“TAC”）增加630萬美元、與我們的固定CPM定價選項相關的可變收入函數以及與我們的支出百分比定價選項相關的某些安排所推動的。這一增長還受到其他平臺運營支出的增加的推動，原因是折舊和攤銷淨額增加了130萬美元，這與我們在開發技術上的持續投資有關，雲計算增加了130萬美元以及
28
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
支持我們的 DSP 的數據中心服務以及人員成本增加的 30 萬美元，部分被股票薪酬減少的 110 萬美元所抵消。
銷售和營銷
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
銷售和營銷$25,987$23,860$2,1279%
收入百分比22%24%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用增加了210萬美元，增長了9％。這一增長是由於廣告費用增加了280萬美元，人員成本增加了190萬美元，差旅和娛樂費用增加了70萬美元，但部分被股票薪酬減少320萬美元和設施支出減少10萬美元所抵消。
技術與開發
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
技術和開發$11,047$12,066$(1,019)(8)%
收入百分比9%12%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，技術和開發支出減少了100萬美元，下降了8％。這一下降是由於股票薪酬減少了170萬美元，但部分被人事成本增加40萬美元、專業服務費用增加20萬美元和折舊費用增加10萬美元所抵消。
一般和行政
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
一般和行政$23,686$22,516$1,1705%
收入百分比20%23%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，一般和管理費用增加了120萬美元，增長了5％。這一增長是由於人事成本增加了100萬美元，與一般公司和合規事務相關的商業保險和税務、會計、法律和諮詢費用增加了60萬美元，差旅和娛樂費用增加了30萬美元，但招聘服務減少了60萬美元，股票薪酬支出減少了10萬美元，部分抵消了這一增長。
其他支出（收入）總額，淨額
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
其他支出（收入）總額，淨額$(4,737)$(3,780)$(957)25%
收入百分比(4)%(4)%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，其他收入總額淨增長了100萬美元，增長了25％。這一增長主要歸因於更高的利率推動現金和現金等價物的利息收入增加。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，產生的利息成本總額為20萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，資本化的利息成本微乎其微。
29
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
所得税（受益）準備金
六個月已結束
6月30日		改變
20242023$%
（NM = 沒有意義）
所得税（受益）準備金$—$—$—NM
收入百分比—%—%
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，美國聯邦法定税率為21％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，該公司沒有確認所得税優惠/支出。
主要運營和財務績效指標
使用非公認會計準則財務指標
我們監控某些非公認會計準則財務指標，以幫助我們評估增長趨勢、制定預算、衡量銷售和營銷工作的有效性並評估我們的運營效率。我們認為，這些衡量標準增強了對我們整體業績的理解，使投資者能夠從與管理層相同的角度審查我們的業務，並通過排除管理層認為不代表我們持續經營業績的項目，促進將本期業績與前期的業績進行持續比較。這些非公認會計準則財務指標包括税前繳款、非公認會計準則運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前繳款的百分比、非公認會計準則淨收益（虧損）和A類普通股的每股非公認會計準則收益（虧損）——基本收益和攤薄後收益，分別在下表後面討論。以下財務表中提供了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬。使用非公認會計準則財務指標是有限制的，因為它們可能與其他公司使用的非公認會計準則財務指標不同，並且可能不包括某些可能對我們報告的財務業績產生重大影響的項目。這些額外信息的列報不應孤立考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的直接可比財務指標的替代品。
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
20242023變化 (%)20242023變化 (%)
（NM = 沒有意義）
運營和財務績效指標
毛利潤$30,744$23,70030%$54,257$42,08329%
不是 tac 的捐款$41,558$33,68823%$75,679$61,67923%
運營費用總額$66,637$62,4747%$125,722$115,3029%
非公認會計準則運營費用$31,958$26,87219%$63,004$55,25314%
淨收益（虧損）$1,488$(3,203)146%$(1,726)$(12,579)86%
調整後 EBITDA$9,600$6,81641%$12,675$6,42697%
淨收益（虧損）佔毛利的百分比5%(14)%NM(3)%(30)%NM
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前繳款的百分比23%20%NM17%10%NM
非公認會計準則淨收益$7,207$5,09541%$8,555$3,236164%
每股收益（虧損）——基本$0.00$(0.07)100%$(0.05)$(0.24)79%
每股收益（虧損）——攤薄$0.00$(0.07)100%$(0.05)$(0.24)79%
非公認會計準則每股收益（虧損）——基本$0.08$0.0633%$0.09$0.03200%
非公認會計準則每股收益（虧損）——攤薄$0.08$0.0633%$0.09$0.03200%
30
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
不是 tac 的捐款
税前繳款是一項非公認會計準則財務指標。毛利是最具可比性的GAAP財務指標，其計算方法是收入減去平臺運營費用。在計算税前繳款時，我們將其他平臺運營費用加回毛利中。税前捐款是我們管理層和董事會使用的一項關鍵盈利衡量標準，用於瞭解和評估我們的經營業績和趨勢，制定短期和長期運營計劃並做出有關資本配置的戰略決策。特別是，我們認為，税前繳款可以衡量我們業務中所有定價選項的同期比較。因此，我們認為，該措施向投資者和市場提供信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
我們使用税前繳款作為分析工具存在侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。這種非公認會計準則財務指標的潛在侷限性在於，其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，對税前繳款的定義可能有所不同，這可能會使比較變得困難。由於這一限制和其他潛在限制，您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充，包括收入、毛利、淨收益（虧損）和現金流。
下表顯示了所列期間毛利的計算以及毛利與税前繳款的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
收入$65,866$57,223$119,259$98,943
減去：平臺運營(35,122)(33,523)(65,002)(56,860)
毛利潤30,74423,70054,25742,083
添加：其他平臺操作10,8149,98821,42219,596
不是 tac 的捐款$41,558$33,688$75,679$61,679
非公認會計準則運營費用
非公認會計準則運營費用是一項非公認會計準則財務指標。總運營支出是最具可比性的GAAP財務指標。我們將非公認會計準則運營費用定義為總運營費用加上其他支出（收入），淨額減去TAC、股票薪酬、折舊、攤銷以及與我們的核心業務無關的某些其他項目，例如重組和其他費用和交易費用。非公認會計準則運營費用是計算調整後息税折舊攤銷前利潤的關鍵組成部分，調整後息税折舊攤銷前利潤是我們向投資界提供業務前景的衡量標準之一。此外，管理層和董事會使用非公認會計準則運營費用來了解和評估我們的經營業績和趨勢，編制和批准年度預算以及制定短期和長期運營計劃。我們認為，取消TAC、股票薪酬、折舊、攤銷和某些其他與核心業務無關的項目是我們業務同期比較的另一種衡量標準，可以進一步瞭解我們的核心可控成本，也是一個對投資者有用的指標，因為它使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式評估我們的運營業績。
我們對非公認會計準則運營費用作為分析工具的使用有侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。這種非公認會計準則財務指標的潛在侷限性在於，其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式定義非公認會計準則運營支出，這可能會使比較變得困難。由於這一限制和其他潛在限制，您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充，包括收入、毛利、淨收益（虧損）和現金流。
31
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
下表顯示了所列期間總運營支出與非公認會計準則運營支出的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
運營費用：
平臺運營$35,122$33,523$65,002$56,860
銷售和營銷13,08811,69125,98723,860
技術和開發5,8156,17211,04712,066
一般和行政12,61211,08823,68622,516
運營費用總額66,63762,474125,722115,302
添加：
其他費用，淨額11388
更少：
流量獲取成本(24,308)(23,535)(43,580)(37,264)
基於股票的薪酬(5,537)(8,529)(9,977)(16,001)
折舊和攤銷(4,167)(3,539)(8,313)(6,951)
重組及其他 (1)
(284)—(467)79
交易費用 (2)
(384)—(384)—
非公認會計準則運營費用$31,958$26,872$63,004$55,253
(1) 重組和其他費用包括與調整員工隊伍與截至2024年6月30日的三個月和六個月的戰略績效目標相關的遣散費和其他費用，以及對2022年最初確認的截至2023年6月30日的六個月遣散費的調整。
(2) 截至2024年6月30日的三個月和六個月的交易費用包括公司在S-3表格上提交 “貨架” 註冊聲明所產生的費用。
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前繳款的百分比
調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，定義為扣除利息支出（收益）、淨額、所得税優惠（支出）、折舊、攤銷、股票薪酬以及與我們的核心業務無關的某些其他項目（例如重組和其他費用、交易費用和債務清償）前的淨收益（虧損）。淨收益（虧損）是最具可比性的GAAP財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前繳款的百分比是一項非公認會計準則財務指標，我們的計算方法是將所列期間的調整後息税折舊攤銷前利潤除以税前繳款。
我們管理層和董事會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前利潤的比例來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢，編制和批准年度預算以及制定短期和長期運營計劃。特別是，我們認為，在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時排除扣除的金額可以為我們業務的同期比較提供衡量標準。我們的管理層和董事會使用調整後的息税折舊攤銷前利潤佔除税前繳款的百分比（一種非公認會計準則財務指標）來評估調整後的息税折舊攤銷前利潤與扣除收入直接可變的成本（包括TAC）後的盈利能力。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤佔除税前繳款的百分比為投資者和市場提供了信息，使他們能夠以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。淨收益（虧損）佔毛利的百分比是最具可比性的GAAP財務指標。
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具的使用存在侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為對根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些潛在的限制包括：
•其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會報告調整後的息税折舊攤銷前利潤或調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前總額的百分比或類似標題的衡量標準，但計算方式不同，這降低了其作為比較衡量標準的用處；
32
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；以及
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求或股票薪酬的潛在稀釋影響。
由於這些和其他潛在限制，您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標（包括收入、淨虧損和現金流）的補充。
下表顯示了所列期間淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
淨收益（虧損）$1,488$(3,203)$(1,726)$(12,579)
加回（減去）：
淨利息收入(2,359)(2,049)(4,740)(3,868)
所得税準備金99———
折舊和攤銷4,1673,5398,3136,951
基於股票的薪酬5,5378,5299,97716,001
重組及其他 (1)
284—467(79)
交易費用 (2)
384—384—
調整後 EBITDA$9,600$6,816$12,675$6,426
(1) 重組和其他費用包括與調整員工隊伍與截至2024年6月30日的三個月和六個月的戰略績效目標相關的遣散費和其他費用，以及對2022年最初確認的截至2023年6月30日的六個月遣散費的調整。
(2) 截至2024年6月30日的三個月和六個月的交易費用包括公司在S-3表格上提交 “貨架” 註冊聲明所產生的費用。
下表列出了淨收益（虧損）佔毛利百分比的計算結果，以及調整後的息税折舊攤銷前利潤佔所列期税前攤款的百分比的計算：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
毛利潤$30,744$23,700$54,257$42,083
淨收益（虧損）$1,488$(3,203)$(1,726)$(12,579)
淨收益（虧損）佔毛利的百分比5%(14)%(3)%(30)%
税前繳款 (1)
$41,558$33,688$75,679$61,679
調整後 EBITDA$9,600$6,816$12,675$6,426
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔税前繳款的百分比23%20%17%10%
(1) 有關税前繳款與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬，請參閲 “—税前繳款”。
非公認會計準則淨收益（虧損）
非公認會計準則淨收益（虧損）是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為調整後的淨收益（虧損），以消除股票薪酬和某些與我們的核心業務無關的其他項目的影響，例如重組和其他費用、交易費用和債務清償，以及這些調整的所得税影響。淨收益（虧損）是最具可比性的GAAP財務指標。非公認會計準則淨收益（虧損）是我們管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出有關分配的戰略決策的關鍵指標
33
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
資本。特別是，我們認為，取消股票薪酬和某些與我們的核心業務無關的其他項目可以衡量我們的業務同期比較，並進一步瞭解我們的核心可控成本。因此，我們認為，非公認會計準則淨收益（虧損）以與管理層和董事會相同的方式為投資者和市場提供瞭解和評估經營業績的信息。
我們使用非公認會計準則淨收益（虧損）作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮該衡量標準，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。這種非公認會計準則財務指標的潛在侷限性在於，其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式定義非公認會計準則淨收益（虧損），這可能會使比較變得困難。由於這一限制和其他潛在限制，您應僅將我們的非公認會計準則財務指標視為其他基於公認會計準則的財務業績指標的補充，包括收入、毛利、淨收益（虧損）和現金流。
下表顯示了所列期間淨收益（虧損）與非公認會計準則淨收益的對賬情況：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2024202320242023
淨收益（虧損）$1,488$(3,203)$(1,726)$(12,579)
加回（減去）：
基於股票的薪酬5,5378,5299,97716,001
重組及其他 (1)
284—467(79)
交易費用 (2)
384—384—
與Viant Technology Inc.在非公認會計準則税前收益（虧損）中所佔份額相關的所得税優惠（支出）(3)
(486)(231)(547)(107)
非公認會計準則淨收益$7,207$5,095$8,555$3,236
(1) 重組和其他費用包括與調整員工隊伍與截至2024年6月30日的三個月和六個月的戰略績效目標相關的遣散費和其他費用，以及對2022年最初確認的截至2023年6月30日的六個月遣散費的調整。
(2) 截至2024年6月30日的三個月和六個月的交易費用包括公司在S-3表格上提交 “貨架” 註冊聲明所產生的費用。
(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們在非公認會計準則税前收益（虧損）中所佔份額的估計所得税影響是使用假設的混合税率分別為26％和20％計算的，這代表了我們的預期公司税率，不包括離散和非經常性税項。
A類普通股的每股非公認會計準則收益（虧損）——基本收益和攤薄後收益
A類普通股的每股非公認會計準則收益（虧損）——基本和攤薄後是我們定義為A類普通股的每股收益（虧損）——基本和攤薄，經過調整以消除股票薪酬和某些與我們的核心業務無關的其他項目的影響，例如重組和其他費用、交易費用和債務清償，以及此類所得税的影響調整。A類普通股的每股收益（虧損）——基本和攤薄後是最具可比性的GAAP財務指標。我們的管理層和董事會使用A類普通股的每股非公認會計準則收益（虧損）（基本收益和攤薄後收益）來評估經營業績，制定未來的運營計劃並做出有關資本配置的戰略決策。特別是，我們認為，取消股票薪酬和某些與我們的核心業務無關的其他項目可以衡量我們業務的同期比較，也為我們的核心可控成本提供了更多見解。因此，我們認為，A類普通股的每股非公認會計準則收益（虧損）（基本收益和攤薄後收益）向投資者和整個市場提供信息，有助於以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
我們使用A類普通股的每股非公認會計準則收益（虧損）（基本收益和攤薄後收益）作為分析工具存在侷限性，您不應將其孤立考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。這種非公認會計準則財務指標的潛在侷限性在於，其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會報告A類普通股的非公認會計準則每股收益（虧損）——基本指標和攤薄後或類似標題的指標，但計算方式有所不同，這降低了其作為比較衡量標準的用處。因為這個和其他
34
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
潛在的侷限性，您應將我們的非公認會計準則財務指標僅視為其他基於公認會計原則的財務業績指標的補充，包括A類普通股的每股收益（虧損），無論是基本收益還是攤薄後收益（虧損）。
A類普通股每股基本非公認會計準則收益（虧損）的計算方法是將歸屬於A類普通股股東的非公認會計準則淨收益（虧損）除以已發行A類普通股的加權平均股數。我們的b類普通股不分享我們的收益或虧損，因此不是參與證券。因此，尚未按兩類方法單獨列報b類普通股的基本收益和攤薄後的非公認會計準則收益（虧損）。
A類普通股的攤薄後每股非公認會計準則收益（虧損）根據普通股的潛在稀釋影響調整每股基本的非公認會計準則收益（虧損），例如使用國庫股法的股票獎勵和使用IF轉換法的b類普通股。A類普通股的攤薄後的每股非公認會計準則收益（虧損）考慮了潛在稀釋性證券的影響，但出現虧損的時期除外，因為納入潛在普通股會產生反稀釋作用。我們的b類普通股、限制性股票單位和非合格股票期權的股票被視為A類普通股的潛在稀釋股。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，b類普通股被排除在A類普通股的攤薄後每股收益（虧損）的計算範圍之外，因為根據轉換方法，這種影響本來是反稀釋的。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，b類普通股和非合格股票期權被排除在A類普通股的攤薄後每股收益（虧損）的計算範圍之外，因為如果轉換後和庫存股方法，其效果都將是反稀釋的。
35
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
下表顯示了本報告所述期間A類普通股每股收益（虧損）（基本收益和攤薄至非公認會計準則普通股每股收益（虧損））的對賬情況，基本和攤薄後的對賬情況：
三個月已結束
2024年6月30日		三個月已結束
2023年6月30日
收益
（虧損）每
分享		調整非公認會計準則
收益（虧損）
每股		收益
（虧損）每
分享		調整非公認會計準則
收益（虧損）
每股
分子
淨收益（虧損）$1,488$—$1,488$(3,203)$—$(3,203)
調整：
加回：基於股票的薪酬—5,5375,537—8,5298,529
添加回來：重組及其他 (1)
—284284———
加回：交易費用 (2)
—384384———
與Viant Technology Inc.相關的所得税優惠（支出）'在非公認會計準則税前收益（虧損）中所佔份額 (3)
—(486)(486)—(231)(231)
非公認會計準則淨收益（虧損）1,4885,7197,207(3,203)8,2985,095
減去：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）(4)
1,4334,5095,942(2,140)6,3414,201
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）$55$1,210$1,265$(1,063)$1,957$894
分母
已發行A類普通股的加權平均股數——基本16,48016,48015,13515,135
稀釋性證券的影響：
限制性庫存單位1,3011,301—220
不合格股票期權1,4541,454——
已發行A類普通股的加權平均股份（攤薄）19,23519,23515,13515,355
A類普通股每股收益（虧損）——基本$0.00$0.08$0.08$(0.07)$0.13$0.06
A類普通股的每股收益（虧損）——攤薄$0.00$0.08$0.08$(0.07)$0.13$0.06
不包括在A類普通股每股收益（虧損）中的反稀釋股票——攤薄後：
限制性庫存單位——4,240—
不合格股票期權——5,7635,763
B 類普通股的股份46,98546,98547,08247,082
不計入A類普通股每股收益（虧損）的總股數——攤薄後46,98546,98557,08552,845
(1) 重組和其他費用包括與調整員工隊伍與截至2024年6月30日的三個月的戰略績效目標相關的遣散費和其他費用。
(2) 截至2024年6月30日的三個月的交易費用包括公司在S-3表格上提交 “貨架” 註冊聲明所產生的費用。
(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們在非公認會計準則税前收益（虧損）中所佔份額的估計所得税影響是使用分別為26％和20％的假設混合税率計算得出的，這代表了我們的預期公司税率，不包括離散和非經常性税項。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
(4) 對歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）的調整是指歸因於該期間未償還的非控股權益的股票薪酬、重組和其他費用以及交易費用。
六個月已結束
2024年6月30日		六個月已結束
2023年6月30日
收益
（虧損）每
分享		調整非公認會計準則
收益（虧損）
每股		收益
（虧損）每
分享		調整非公認會計準則
收益（虧損）
每股
分子
淨收益（虧損）$(1,726)$—$(1,726)$(12,579)$—$(12,579)
調整：
加回：基於股票的薪酬—9,9779,977—16,00116,001
添加回來：重組及其他 (1)
—467467—(79)(79)
加回：交易費用 (2)
—384384———
與Viant Technology Inc.相關的所得税優惠（支出）'在非公認會計準則税前收益（虧損）中所佔份額 (3)
—(547)(547)—(107)(107)
非公認會計準則淨收益（虧損）(1,726)10,2818,555(12,579)15,8153,236
減去：歸因於非控股權益的淨收益（虧損）(4)
(834)7,8577,023(9,036)11,8582,822
歸屬於Viant Technology Inc.的淨收益（虧損）$(892)$2,424$1,532$(3,543)$3,957$414
分母
已發行A類普通股的加權平均股數——基本16,21416,21414,94314,943
稀釋性證券的影響：
限制性庫存單位—1,732—136
不合格股票期權—1,252——
已發行A類普通股的加權平均股份（攤薄）16,21419,19814,94315,079
A類普通股每股收益（虧損）——基本$(0.05)$0.14$0.09$(0.24)$0.27$0.03
A類普通股的每股收益（虧損）——攤薄$(0.05)$0.14$0.09$(0.24)$0.27$0.03
不包括在A類普通股每股收益（虧損）中的反稀釋股票——攤薄後：
限制性庫存單位4,418—4,240—
不合格股票期權5,840—5,7635,763
B 類普通股的股份46,98546,98547,08247,082
不計入A類普通股每股收益（虧損）的總股數——攤薄後57,24346,98557,08552,845
(1) 重組和其他費用包括與調整員工隊伍與截至2024年6月30日的六個月的戰略績效目標相關的遣散費和其他費用，以及對2022年最初確認的截至2023年6月30日的六個月遣散費的調整。
(2) 截至2024年6月30日的六個月的交易費用包括公司在S-3表格上提交 “貨架” 註冊聲明所產生的費用。
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
(3) 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們在非公認會計準則税前收益（虧損）中所佔份額的估計所得税影響是使用假設的混合税率分別為26％和20％計算得出的，這代表了我們的預期公司税率，不包括離散和非經常性税項。
(4) 對歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）的調整是指歸因於該期間未償還的非控股權益的股票薪酬、重組和其他費用以及交易費用。
流動性和資本資源
截至2024年6月30日，我們的現金及現金等價物為2.097億美元，營運資金（包括流動資產減去流動負債）為2.273億美元，而截至2023年12月31日，現金及現金等價物為2.165億美元，營運資本為2.166億美元。
我們的主要現金來源是通過程序化購買我們平臺上的廣告以及我們現有的現金和現金等價物獲得的收入，儘管我們已經並且將來可能會通過利用與PNC銀行簽訂的基於資產的循環信貸和擔保協議（經2023年4月修訂）（“經修訂的貸款協議”）下的借貸能力來滿足我們的流動性需求，從其他來源獲得債務融資或通過發行股票籌集額外資金。
我們現金的主要用途是資本支出來開發我們的技術以支持增強我們的平臺；購買房產和設備以支持我們因增長而擴大的員工人數；償還用於為我們的運營、資本支出、平臺開發和快速增長提供資金的債務；以及不可取消的運營租賃下的未來最低還款額。我們打算在2024年繼續投資我們的關鍵業務領域，以進一步加快對我們產品的需求和整個平臺的增長。此外，根據董事會於 2024 年 4 月批准的股票回購計劃，我們可能會使用現金為回購提供資金。
我們根據產生足以滿足短期和長期現金需求的現金的能力來評估我們的流動性。因此，我們預測預期的現金需求以及經營活動產生的現金流以滿足這些需求。我們認為，我們現有的現金和現金等價物、通過程序化購買平臺廣告所得收入的現金流以及循環信貸額度下未提取的可用資金將足以滿足我們未來12個月的現金需求。我們相信，我們將通過現有現金和現金等價物、運營現金流、循環信貸額度下未提取的可用資金以及股票證券或債券發行相結合，滿足未來12個月以後的長期預期現金需求和債務。我們為長期運營需求提供資金的能力將取決於我們通過在平臺上購買程序化廣告來產生正現金流的能力、我們進入資本市場的能力以及其他因素，包括本季度報告中標題為 “風險因素” 的部分中討論的因素。
承諾
截至2024年6月30日，我們的不可取消合同義務的實質性現金需求包括不可取消的經營租賃下的未來最低還款額，我們估計在2024年剩餘時間內約為290萬美元，2025年約為560萬美元，2026年為540萬美元，2027年為540萬美元，2028年為410萬美元，以及主要與託管相關的不可取消的合同協議我們的數據存儲處理、存儲和其他計算服務，我們估計將是2024年剩餘時間約為680萬美元，2025年為1,240萬美元，2026年為750萬美元，2027年為200萬美元。
截至2024年6月30日，除了上述運營租賃、託管安排和賠償協議下的最低付款額以及附註13——本季度報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表的承諾和意外開支外，我們沒有任何其他資產負債表外安排。
應收税款協議
2021年2月9日，在首次公開募股（“首次公開募股”）中，我們與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的繼任成員（我們的 “首次公開募股前所有者”）和TRA代表（定義見應收税協議）簽訂了應收税款協議（“應收税款協議”），如本季度其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註10——所得税和應收税款協議所述報告。我們的子公司Viant Technology LLC不時按比例向其成員進行現金分配，以支付成員在Viant Technology LLC的收益中所佔份額的納税義務。這些付款反映在簡明合併現金流量表的 “成員税分配的支付” 中。截至2024年6月30日，我們得出的結論是，我們受應收税款協議約束的遞延所得税資產很可能無法變現。因此，根據我們對未來應納税所得額的估計，我們目前預計不會根據應納税協議付款。截至2024年6月30日，我們的應收税款協議的未記錄負債總額約為1,030萬美元。
38
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
上架註冊聲明
2024 年 3 月 22 日，我們在 S-3 表格（Reg.美國證券交易委員會第 333-278177 號），於2024年4月23日宣佈生效。這份包括基本招股説明書在內的現貨架註冊聲明允許我們隨時以一次或多次發行的形式向自己的賬户提供招股説明書中描述的任意證券組合，總金額不超過1億美元，並允許某些賣出證券持有人通過一次或多次發行發行和出售最多1,000萬股A類普通股。S-3表格旨在為我們提供靈活性，使我們可以根據市場狀況和我們未來的資本需求進行證券的註冊銷售。根據貨架註冊聲明進行的任何未來發行的條款將在此類發行時確定，並將在任何此類發行完成之前向美國證券交易委員會提交的招股説明書補充文件中進行描述。我們不會從出售證券持有人出售我們的A類普通股中獲得任何收益。
股票回購計劃
2024 年 4 月 23 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買我們 Viant Technology LLC 的 A 類普通股或 b 類單位中不超過 5000 萬美元的股份。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們回購了60萬股A類普通股，其中包括截至2024年6月30日的未結算回購，總額為550萬美元，包括與回購相關的成本。截至2024年6月30日，A類普通股和b類單位回購的股票回購計劃仍有4,460萬美元的可用資金。有關股票回購的更多信息，請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註9——股東權益。
循環信貸額度
截至2024年6月30日，我們的修訂貸款協議為我們提供了7,500萬美元的優先擔保循環信貸額度，其到期日為2028年4月4日，該額度由我們幾乎所有資產的擔保權益作為抵押。截至2024年6月30日和2023年12月31日，循環信貸額度下沒有未清餘額和高達7,410萬美元的未提取可用資金。
經修訂的貸款協議包含借款、違約事件和契約的慣常條件，還包含一項財務契約，要求我們在修訂後的貸款協議下的未提取可用性低於25％時，將最低固定費用覆蓋率維持在1.40比1。從2024年6月30日起，我們將遵守本契約（如果適用），我們認為本契約或經修訂的貸款協議中的任何其他條款不會對我們的流動性產生重大影響，也不會以其他方式限制我們在未來12個月內或之後執行業務計劃的能力。
我們是一家控股公司，沒有自己的業務，依賴Viant Technology LLC的分配來納税款並滿足當前或未來的任何現金需求。我們的修訂貸款協議對我們和Viant Technology LLC向第三方支付股息的能力施加了限制，未來的任何信貸額度都可能施加限制。
有關我們經修訂的貸款協議的進一步討論，請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註8——循環信貸額度。
現金流
下表彙總了本季度報告第1項中未經審計的合併現金流量報表中反映的來自運營、投資和融資活動的現金流：
六個月已結束
6月30日
20242023
合併現金流量表數據
經營活動提供的現金流$18,207$10,855
投資活動中使用的現金流(8,758)(6,462)
用於融資活動的現金流量(16,163)(7,065)
現金和現金等價物的淨增加（減少）$(6,714)$(2,672)
經營活動提供的現金流
我們來自經營活動的現金流主要受業務增長、客户收款的增加或減少以及向廣告媒體和數據供應商支付的相關款項的影響。來自經營活動的現金流受到營運資金變化的影響，尤其是應收賬款、應付賬款和應計負債的變化。從客户那裏獲得現金和向供應商付款的時間會對我們的現金流產生重大影響
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
經營活動。我們通常會在向客户收款之前向供應商付款。我們的收款和付款週期可能因時期而異。此外，我們預計季節性將影響每季度來自運營活動的現金流。
截至2024年6月30日的六個月中，我們的經營活動提供的現金流為1,820萬美元，較截至2023年6月30日的六個月中經營活動提供的現金流1,090萬美元淨增加740萬美元，增長68％。截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金流主要來自：
•淨虧損減少170萬美元；
•由於對淨虧損進行了非現金回扣調整，增加了2,020萬美元，主要包括1,000萬美元的股票薪酬，830萬美元的折舊和攤銷以及190萬美元的非現金租賃費用；
•營運資金變動（不包括遞延收入、其他負債和經營租賃負債）增加210萬美元，包括應收賬款、預付資產和其他資產淨減少790萬美元，主要與季節性波動導致的銷售額和客户收款時間增加有關，以及主要與付款時間相關的應付賬款、應計負債和應計薪酬增加1,000萬美元；
•遞延收入減少10萬美元；
•經營租賃負債減少190萬美元；以及
•其他負債減少了40萬美元。
在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為1,090萬美元，主要來自淨虧損1,260萬美元，被股票薪酬淨虧損1,600萬美元、折舊和攤銷700萬美元、經營租賃資產攤銷190萬美元以及淨營運資金（不包括遞延收入、經營租賃負債和其他負債）增加30萬美元所抵消, 被遞延收入增加10萬美元和營業額下降所抵消租賃負債為170萬美元, 其他負債減少30萬美元.
用於投資活動的現金流
我們的主要投資活動包括資本支出，用於開發我們的技術以支持增強我們的平臺，以及購買房地產和設備以支持我們的增長。我們將與創建和增強內部開發的與我們的技術基礎設施相關的軟件相關的某些成本資本化，這些成本記錄在財產、設備和軟件淨額中。這些成本包括與平臺開發項目直接有關並投入時間參與平臺開發項目的員工的人事和相關員工福利支出。由於我們擴大業務的時機、增加或減少員工人數以及我們的平臺開發週期，不動產和設備的購買以及資本化軟件開發成本可能會因時期而異。由於未來時期股票薪酬的資本化以及我們業務的增長，我們預計我們的資本支出和投資活動將繼續增加。
截至2024年6月30日的六個月中，我們用於投資活動的現金流為880萬美元，較截至2023年6月30日的六個月中用於投資活動的現金流650萬美元淨增加230萬美元，增長36％。截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金流來自：
•在資本化軟件上投資730萬美元，用於開發我們的技術，以支持增強我們的平臺；以及
•購買了150萬美元的財產和設備。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的650萬美元現金來自610萬美元的資本化軟件開發成本投資以及30萬美元的房產和設備購買。
用於融資活動的現金流
我們的融資活動主要包括借款和償還債務、發行股權和根據其承擔的納税義務支付成員分配款的收益。由融資活動提供或用於融資活動的淨現金已經並將用於為我們的運營、資本支出、平臺開發和增長提供資金。
截至2024年6月30日的六個月中，我們用於融資活動的現金流為1,620萬美元，較截至2023年6月30日的六個月中用於融資活動的現金流710萬美元淨增加910萬美元，增長129％。截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金流主要來自：
•730萬美元用於回購與股權獎勵歸屬相關的税款相關的庫存股
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管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績
（未經審計；以千美元計，每股數據除外）
•530萬美元用於回購與股票回購計劃相關的庫存股
•520萬美元用於支付與成員税收分配相關的款項；以及
•與行使股票期權相關的160萬美元收益。
在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金流為710萬美元，其中220萬美元用於回購與股權獎勵歸屬相關的税款的庫存股，以及480萬美元來自成員税收分配的支付。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。這些簡明合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。
如果會計政策要求根據估算時高度不確定且已經或合理可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的事項進行會計估算，則該會計政策被視為至關重要。我們認為，與收入確認標準評估相關的假設和估計，包括收入安排中收入確認淨值與總評估的確定、估值模型中用於確定普通股和股票薪酬公允價值的假設以及內部使用軟件，對我們的簡明合併財務報表的潛在影響最大。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。
自我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告發布以來，我們在第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中披露的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計公告的信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註2——列報基礎和重要會計政策摘要。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。有關我們的市場風險敞口的討論，請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告的第二部分第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露”。
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第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官酌情為執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對披露控制和程序有效性的限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和實施得多麼出色，都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題。固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。也可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法被發現。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能面臨這樣的風險：由於條件的變化，控制措施可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
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第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的當事方，我們認為，如果對我們作出不利的決定，這些訴訟的結果將對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。為任何此類訴訟進行辯護都很昂貴，並可能給管理層和員工帶來沉重負擔。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果，而且無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高風險。您應仔細考慮下述的以下風險和不確定性，以及本季度報告中包含的所有其他信息，包括我們未經審計的簡明合併財務報表以及本季度報告其他地方以及我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中包含的相關附註。以下任何風險的發生，以及我們目前不知道或我們目前認為不重要的任何風險或不確定性的發生，都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，在這種情況下，我們的A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括本季度報告的 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性。在投資我們的A類普通股時，您應該仔細考慮這些風險和不確定性。一些主要風險和不確定性包括：
•我們的成功和收入增長取決於增強和改善我們的平臺，以及有效地教育和培訓我們的客户如何充分利用我們的平臺；
•我們可能沒有意識到行業轉向基於Cookie的消費者跟蹤所帶來的預期好處；
•如果我們未能在產品和平臺中進行創新並做出正確的投資決策，我們可能無法吸引和留住客户，我們的收入和經營業績可能會下降；
•程序化廣告市場正在發展。如果這個市場的發展速度慢於或不同於我們的預期，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響；
•我們從擁有多家廣告公司的特定廣告公司控股公司獲得大量收入，以及由於客户而失去廣告代理商，可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況；
•我們的銷售週期通常很長，這可能導致從初次接觸潛在客户到執行客户協議之間需要很長時間，因此很難預測何時（如果有的話）我們將獲得新客户以及何時將從這些客户那裏獲得收入；
•宏觀經濟狀況和地緣政治事件的影響，例如通貨膨脹、高利率和其他不利的市場事件，已經並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響；
•如果我們獲得廣告庫存的機會減少或未能增長，我們的收入可能會下降，我們的增長可能會受到阻礙；
•如果我們減少了對家庭身份證相關數據的訪問權限，則我們平臺的有效性將降低，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況；
•我們受與數據隱私、人工智能和安全相關的嚴格且不斷變化的義務的約束。我們實際或認為未能履行此類義務可能導致監管調查或訴訟、訴訟（包括集體訴訟）和大規模仲裁要求、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害、客户或銷售損失、收入下降、數據成本增加、數據可用性降低、我們使用或披露數據的能力降低、對產品和服務需求的不利影響或其他不利的業務後果;
•我們的業務或運營平臺的能力可能會受到科技公司、最終用户或政府監管發起的技術變化的影響。此類發展，包括對 “第三方 cookie” 的限制，可能會導致廣告技術行業的不穩定；
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•嚴重違反我們的IT系統或機密數據（均定義見本第1A項），或者嚴重破壞我們或我們的客户、供應商或其他第三方系統或我們所依賴的第三方系統或數據的安全，可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績；
•我們的專有權利可能難以執行，這可能使其他人能夠在不補償我們的情況下複製或使用我們技術的某些方面，從而削弱我們的競爭優勢並損害我們的業務；
•無論我們的經營業績如何，我們的A類普通股的市場價格一直波動並且可能會繼續波動，或者可能下跌；
•我們的運營面臨與氣候變化以及環境、社會和治理問題有關的一系列風險；以及
•根據納斯達克全球精選市場上市標準，我們是 “受控公司”，因此有資格並依賴某些公司治理要求的豁免。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的成功和收入增長取決於增強和改善我們的平臺，以及有效地教育和培訓我們的客户如何充分利用我們的平臺。
我們的成功取決於我們是否有能力增強和改進我們的產品和平臺，建立我們的品牌，擴展我們的技術能力，增加DSP的功能並改善其性能，以及解決技術和行業進步，包括使用人工智能，以增加客户對我們平臺的使用並增加新客户。我們與客户的合同和關係通常不包括要求他們使用我們的平臺或維持或增加對我們平臺的使用的長期或排他性義務。我們的客户通常與眾多提供商有關係，可以在不產生重大成本或中斷的情況下同時使用我們的平臺和競爭對手的平臺。我們的客户也可以出於任何原因選擇減少總廣告支出，包括他們認為自己沒有獲得足夠的廣告支出回報。因此，我們必須不斷努力贏得新客户並留住現有客户，增加他們對我們平臺的使用並從他們的廣告支出中獲得更大的份額。對於那些使用我們自助服務功能的客户，我們可能無法成功地教育和培訓客户，尤其是我們的新客户，如何使用我們的平臺，尤其是我們的高級報告工具，以便我們的客户從我們的平臺中獲得最大收益並增加他們的使用量。如果這些努力不成功，或者客户出於任何其他原因決定不繼續維持或增加對我們平臺的使用，或者如果我們未能吸引新客户，我們的收入可能無法增長或下降，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。如果代表我們業務很大一部分的客户決定大幅減少對我們平臺的使用或完全停止使用我們的平臺，我們的收入可能會大幅減少，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們可能無法將減少或停止使用我們平臺的客户替換為將在相同程度或根本上使用我們平臺的新客户。
我們可能沒有意識到行業擺脱基於Cookie的消費者追蹤的預期好處。
與行業中的其他人相比，我們希望營銷人員減少對使用第三方 Cookie 進行跟蹤的供應商和廣告技術平臺的依賴，從而從中受益。但是，擺脱基於Cookie的消費者跟蹤的速度可能不會像我們預期的那麼快，我們的競爭對手可能會調整他們的服務。此外，即使發生了這種轉變，我們在發展業務和增加收入方面也可能不如我們預期的那樣成功。例如，如果我們的競爭對手成功開發了不嚴重依賴基於Cookie的框架的替代產品或服務，則營銷人員可能不會將其業務從競爭對手手手中轉移出去，這可能會損害我們的業務。
如果我們未能在產品和平臺中進行創新並做出正確的投資決策，我們可能無法吸引和留住客户，我們的收入和經營業績可能會下降。
我們的行業受到快速而頻繁的技術變化、不斷變化的客户需求以及競爭對手頻繁推出新的和增強型產品的影響。我們必須定期就產品和技術做出投資決策，以保持我們產品和服務的技術競爭力，滿足客户需求和不斷變化的行業標準。新技術開發的複雜性和不確定性以及市場接受創新產品和服務的程度和時機為保持這種競爭力帶來了困難。任何增強或新解決方案的成功取決於許多因素，包括及時完成、適當的質量測試、適當的引入和市場接受度。如果不及時推出新產品、服務和增強功能，包括那些利用人工智能和機器學習的產品、服務和增強功能，隨着時間的推移，我們的產品可能會在技術或商業上過時，在這種情況下，我們的收入和經營業績將受到影響。此外，此類新產品、服務或增強功能可能會帶來新的或加劇現有的技術、安全、法律和其他挑戰，可能造成意想不到的後果，並且可能無法按預期運行。如果新的或現有的競爭對手提供更具吸引力的產品，我們可能會失去客户，或者客户可能會減少他們對我們平臺的使用。新的客户需求、卓越的競爭產品或新的行業標準可能要求我們做出意想不到且成本高昂的產品
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我們的平臺或商業模式的變化。此外，當我們開發和推出新的產品和服務，包括那些整合或利用人工智能和機器學習以及新的信息處理的產品和服務時，它們可能會帶來新的或加劇現有的技術、安全、法律和其他風險和挑戰，這可能會造成意想不到的後果，可能無法正常運行或可能被我們的客户濫用。
如果我們未能增強當前的產品和服務，或者未能開發新產品以適應我們快速變化的行業和適用的法律、法規和其他法律義務或不斷變化的客户需求，則對我們平臺的需求可能會減少，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
程序化廣告市場正在發展。如果這個市場的發展速度慢於或不同於我們的預期，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。
我們通過在平臺上以程序化方式購買廣告獲得收入。我們預計，在可預見的將來，程序化廣告購買將繼續成為我們的主要收入來源，而我們的收入增長將在很大程度上取決於客户對我們平臺的使用增加。儘管臺式機和移動廣告的程序化廣告購買市場相對成熟，但其他渠道的市場仍在興起，我們當前和潛在的客户轉向從其他購買方式購買程序化廣告的速度可能不夠快，這可能會降低我們的增長潛力。如果程序化廣告購買市場惡化或發展速度比我們預期的要慢，則可能會減少對我們平臺的需求，我們的業務、增長前景和財務狀況將受到不利影響。
特別是，包括聯網電視、遊戲內、流媒體音頻和數字廣告牌頻道在內的大多數廣告渠道的程序化廣告市場是一個新興市場。如果我們無法維持或增加大多數廣告渠道（我們稱之為全渠道）的廣告庫存，那麼我們在大多數廣告渠道（我們稱之為全渠道）上提供功能的能力可能會受到限制，而且我們的一些全渠道產品可能無法獲得市場認可。我們可能無法準確預測我們運營渠道的整體行業需求的變化，也無法向您保證我們在渠道開發方面的投資將與任何此類變化相對應。例如，對我們的聯網電視產品的需求可能不會持續增長。此外，如果我們的渠道組合因客户需求的變化而發生變化，例如客户將使用量轉移到我們功能、特性或庫存相對較少的渠道上，則對我們平臺的需求可能會減少，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們從精選的幾家廣告公司控股公司獲得大量收入，這些公司擁有各種廣告公司，而由於客户而失去廣告代理商可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的收入中有很大一部分來自廣告公司。其中許多代理商歸廣告公司控股公司所有，這些公司的決策通常高度分散，因此購買決策以及與營銷人員的關係位於代理機構、當地分支機構或部門層面。由於這些廣告公司控股公司所擁有的代理機構的運營和決策高度分散，因此我們將個別代理機構而不是控股公司視為我們的客户。
通常，我們與各個機構簽訂單獨的合同和賬單關係，並將它們視為單獨的客户。但是，這些機構的某些控股公司將來可能會選擇對個別機構行使控制權。如果是，與這些控股公司以及隨之而來的與客户的代理機構、當地分支機構或分部的關係的喪失，都可能嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們與廣告公司沒有排他性關係，在他們為客户開展廣告活動時，我們依賴代理商與我們合作。這些機構的損失可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。如果我們未能與廣告公司或廣告公司保持令人滿意的關係，以其他方式選擇不與我們開展業務，則我們可能會失去該代理商所代表的營銷人員的業務。
營銷人員可能會更換廣告公司。如果營銷人員從使用我們平臺的代理機構轉向不使用我們平臺的代理機構，我們可能會損失該營銷人員的收入。此外，一些廣告公司與競爭對手的DSP或其他平臺有着密切的關係，可能會將其營銷人員引導到此類其他平臺。我們主要關注美國市場，而競爭對手的DSP可能側重於國際市場。同時尋求國內和國際服務，或以其他方式限制所使用的 DSP 數量或類型的廣告代理商，可以選擇與競爭對手的 DSP 進行合併。如果大量營銷人員及其代理機構開始利用競爭平臺來管理其廣告活動，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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我們的銷售週期通常很長，這可能導致從初次接觸潛在客户到執行客户協議之間需要很長時間，因此很難預測何時（如果有的話）我們將獲得新客户以及何時會從這些客户那裏獲得收入。
我們的銷售週期，從最初的聯繫到合同的執行和實施，可能需要很長時間。作為我們銷售週期的一部分，在從潛在客户那裏獲得任何收入之前，我們可能會產生大量費用。在銷售工作上花費的大量時間和金錢可能不會產生可觀的收入。如果總體上或特定潛在客户的市場狀況發生負面變化，則我們可能無法收回任何此類費用。我們的銷售工作包括教育客户瞭解我們平臺的用途、技術能力和優勢。我們的許多潛在客户都經過了漫長的評估過程，其中包括根據競爭對手的產品評估我們的平臺。因此，很難預測我們何時或是否會獲得新客户並開始從這些新客户那裏獲得收入。即使我們的銷售努力吸引了新客户，客户也可以控制其使用我們平臺的時間和程度，從而控制我們產生的收入金額，這可能不足以證明收購客户和相關培訓支持所產生的費用是合理的。因此，我們可能無法像預期的那樣快地增加客户或創造收入，這可能會損害我們的增長前景。
宏觀經濟狀況和地緣政治事件的影響，例如通貨膨脹、高利率和其他不利的市場事件，已經並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
宏觀經濟狀況和地緣政治事件，例如銀行倒閉、高利率、通貨膨脹壓力、勞動力短缺、商品和服務短缺、供應鏈限制、流行病、國際衝突和恐怖主義行為，我們的業務和運營已經並將來可能受到的不利影響。宏觀經濟狀況和地緣政治事件導致的衰退、蕭條或其他經濟放緩可能會對我們的業務以及客户或潛在客户的業務產生重大不利影響，我們的業績可能會出現不可預測的波動。
我們的業務取決於廣告的總體需求以及受益於我們平臺的客户的經濟健康狀況。經濟衰退或不穩定的市場狀況可能會導致我們的客户減少廣告預算，這可能會減少我們平臺的使用量，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。我們的客户和潛在客户的業務或現金流最近已經並將繼續受到與流行病、銀行倒閉、通貨膨脹和貨幣供應轉移、勞動力短缺、供應短缺、信貸市場緊縮、國際衝突和恐怖主義行為有關的經濟不確定性的負面影響，這導致並可能繼續導致他們減少廣告支出，推遲廣告計劃或技術支出，或試圖重新談判合同和獲得讓步，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大和負面影響。我們的客户還可能尋求調整其付款條件、延遲付款或拖欠應付賬款，其中任何一項都可能影響我們應收賬款的及時收款和/或可收賬性。通常，根據合同，無論我們的客户是按時還是根本向我們付款，我們都必須在協議期限內向廣告庫存和數據供應商付款，而且我們可能無法重新談判更好的條款。因此，如果我們的客户和營銷人員的業務或財務狀況受到宏觀經濟狀況和地緣政治事件的負面影響，我們的財務狀況和經營業績過去和將來都可能受到不利影響。
宏觀經濟和地緣政治條件造成的經濟不確定性也可能使預測收入和經營業績以及就運營成本結構和投資做出決策變得更加困難。我們已經承諾並將繼續投入資源來發展我們的業務，包括進一步開發我們的平臺和系統，此類投資可能會受到不利的宏觀經濟條件和地緣政治事件的影響。
客户可以選擇在自助服務基礎上使用我們的平臺，這需要我們投入大量的時間和費用來培訓潛在客户如何充分利用我們的平臺。如果我們未能為我們的平臺提供足夠的客户培訓和支持，我們可能無法吸引新客户或留住現有客户。
由於我們運營的平臺具有許多強大而複雜的工具，並且客户可以選擇在自助服務基礎上使用，因此我們通常需要花費大量的時間和精力來教育和培訓現有客户和潛在客户如何充分利用我們的平臺。由於潛在客户可能已經接受了使用競爭對手平臺的培訓，因此我們還需要花費大量時間與這些潛在客户建立關係，以確保他們瞭解我們平臺的潛在優勢，這種關係建立過程可能需要數月的時間，可能不會導致我們贏得與任何給定潛在客户的機會。因此，客户培訓和支持對於成功和持續使用我們的平臺以及維持和增加現有和新客户通過我們的平臺進行的支出至關重要。
提供這種培訓和支持要求我們的平臺運營人員具有特定的領域知識和專業知識，這使得我們更難僱用合格人員和擴大支持業務，因為需要進行大量培訓。隨着我們擴大業務和尋找新客户，高質量客户服務的重要性將增加。如果我們對客户的廣告需求沒有做出迴應和積極主動，或者沒有為我們的廣告需求提供有效的支持
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客户的廣告活動，我們留住現有客户的能力可能會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害，這將對我們的業務產生負面影響。
我們面臨與付款相關的風險，如果我們的客户不付款或對發票提出異議，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們與廣告公司簽訂的許多合同都規定，如果營銷人員不向代理機構付款，則代理商不對我們承擔任何責任，而且我們必須僅向營銷商尋求付款，這種安排稱為連續責任。與這些安排相關的信用風險可能會有所不同，具體取決於廣告代理商總體營銷基礎的性質和信用風險以及代理機構本身的信用風險。我們還可能與代理機構及其營銷人員就我們平臺的運營、協議條款或他們通過我們的平臺進行購買的賬單發生爭議。當我們無法向客户收取或調整賬單時，我們會被註銷壞賬，這可能會對我們在核銷期間的經營業績產生重大不利影響。將來，壞賬可能會超過此類突發事件的準備金，隨着時間的推移，我們的壞賬敞口可能會增加。壞賬註銷的任何增加都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大負面影響。
此外，根據合同，無論我們的客户是按時還是根本向我們付款，我們通常都必須在協議期限內向供應商支付廣告庫存和數據。儘管我們試圖與供應商協商較長的付款期限，與客户協商更短的付款期限，但我們並不總是成功的。因此，我們的應付賬款的到期週期通常比應收賬款短，這要求我們用自有資金匯款，並承擔壞賬風險。
由於收款和付款的這種潛在失衡，我們可能依靠我們的信貸額度為我們的營運資金需求提供部分或全部資金。隨着我們的持續增長，我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，信貸額度下我們未來的借款額度可能不足以滿足我們的營運資金需求。如果我們的現金流和信貸額度借款不足以滿足我們的營運資金需求，我們可能無法以我們目前預期的速度增長，或者根本無法增長。此外，由於缺乏足夠的運營現金流，我們可能無法履行信貸額度下的義務，並且我們可能面臨信貸額度下的違約風險。在我們當前或任何未來的信貸額度下，我們可能無法以商業上合理的條件獲得額外的融資或增加我們的借貸能力，或者根本無法增加我們的借貸能力。
如果我們獲得廣告庫存的機會減少或未能增長，我們的收入可能會下降，我們的增長可能會受到阻礙。
我們必須保持廣告庫存的穩定供應。我們的成功取決於我們能否以合理的條件為各種垂直領域和格式的廣告庫存合作伙伴提供庫存。我們可用的庫存數量、質量和成本隨時可能發生變化。如果我們與任何重要供應商的關係終止，或者這些關係的實質性條款發生不利的變化，我們的業務將受到負面影響。我們的供應商通常不受長期合同的約束。我們可能無法以優惠條件或根本無法獲得穩定的庫存供應。此外，我們還與有業務關係的公司競爭。例如，谷歌除了是我們的競爭對手之一外，還是一家廣告資源供應商。如果谷歌或任何其他擁有誘人廣告庫存的公司限制我們訪問其廣告庫存，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們與某些供應商的關係終止，或者這些關係的實質性條款發生不利的變化，我們的業務將受到負面影響。庫存供應商控制着他們供應的庫存的銷售流程，他們的流程可能並不總是對我們有利。例如，供應商可能會限制其庫存的使用，包括禁止代表特定營銷人員投放廣告，或者試圖直接向營銷商或廣告代理商出售庫存，以代替或補充DSP。此外，儘管我們和我們的供應商努力防止欺詐和進行質量保證檢查，但我們通過實時廣告交易所訪問的庫存可能質量低下或向我們虛假陳述。
隨着電視數字廣告等新型庫存變得越來越容易獲得，我們將需要花費大量資源來確保我們能夠獲得此類新庫存。儘管電視廣告是一個很大的市場，但目前只有相對較小的比例是通過編程購買的。我們正在大力投資我們的程序化電視產品，包括為我們的平臺添加新的特性、功能和集成。如果數字電視廣告市場沒有像我們預期的那樣增長，或者我們未能成功地為這樣的市場提供服務，我們的增長前景可能會受到損害。
我們的成功取決於以具有成本效益的方式持續增加有價值的庫存。如果我們出於任何原因無法維持穩定的庫存供應，則客户保留率、忠誠度、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
如果我們訪問與家庭身份證相關的數據的機會減少，我們平臺的有效性就會降低，這可能會損害我們的經營業績和財務狀況。
我們使用的許多數據都是通過與第三方的集成獲得的。我們依賴於我們以商業上合理的條款獲得必要的數據許可的能力。如果我們無法獲得，我們可能會遭受重大不利後果
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通過我們與第三方（包括庫存和數據供應商）整合獲得的數據。當這些客户上傳自己的第一方數據時，我們為特定客户提供服務的能力也會得到增強。如果由於法律、合同、隱私、聲譽、市場視角、競爭或其他經濟問題，第三方停止與我們簽訂整合協議或客户停止將其數據上傳到我們的平臺，則我們的平臺運營和數據訪問權限可能會受到負面影響。此外，如果我們的第三方合作伙伴，包括庫存或數據供應商，未能遵守我們的數據質量和隱私標準，我們可能會縮減或終止與此類公司的關係。
近年來，立法者、監管機構和其他機構主要關注第三方數據提供商和廣告行業，我們預計這種情況將繼續下去。在州一級頒佈的消費者隱私法律法規，例如《2018年加利福尼亞州消費者隱私法》（“CCPA”）、華盛頓州的《我的健康、我的數據法》（“MHMD”），以及科羅拉多州、弗吉尼亞州、康涅狄格州和猶他州等州其他類似的以隱私為重點的法律（“州隱私法”），以及其他管理個人數據和隱私的美國和外國法律，給廣告行業的此類供應商和公司帶來了額外的實質性合規風險。此外，州立法者繼續更新或頒佈管理數據經紀人活動的新法律。例如，在加利福尼亞州，立法者出臺了滿足通過通用刪除機制提交的請求的要求，該州將制定該機制，並大幅提高對違規行為的處罰。根據這些法律，我們和我們的供應商可能會面臨合規風險，我們使用某些數據（包括第三方供應商提供的數據）的能力受到限制，這可能會影響我們的業務並減少我們的收入。
此外，數字廣告和應用內廣告在很大程度上取決於知名科技公司及其對最常用的互聯網瀏覽器（Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari）、設備、操作系統（例如安卓和iOS）和應用程序的運營。這些公司可能會更改其瀏覽器、設備和操作系統的運營或政策，從而從根本上改變我們運營平臺或使用或收集數據的能力。這些瀏覽器、設備或操作系統的用户也可以調整其行為和技術的使用，從而改變我們收集數據的能力。數字廣告和應用內廣告也在一定程度上取決於互聯網協議和互聯網服務提供商的做法，包括IP地址分配。這些提供商對其做法所做的更改或採用新的互聯網協議可能會嚴重限制或改變數據的可用性。例如，蘋果在2021年4月推出了iOS更新，該更新僅允許在用户選擇加入後跟蹤用户活動。2021年10月，谷歌推出了類似的更改，使用户能夠選擇退出使用安卓操作系統的跨設備跟蹤。個人可能會越來越抵制或拒絕收集、使用和共享個人數據來投放定向廣告。個人越來越多地意識到與同意、基於瀏覽器的信號相關的選項，包括 “全球隱私控制”（一種通知網站用户隱私偏好的瀏覽器設置）以及其他 “廣告屏蔽” 軟件，其中任何一種都可能對我們和我們的數據供應商收集、使用和披露個人數據的能力產生重大影響。在任何此類或其他情況下，數據可用性的限制或更改都可能對廣告技術行業產生重大影響，這可能會減少廣告預算，從而減少我們的收入，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。請參閲 “—與數據隱私和人工智能相關的風險”，以進一步討論有關我們正在或可能受到的數據收集的法律法規以及與此類法律法規相關的業務風險。
如果我們無法訪問支持家庭身份證框架的大量數據，或者我們的供應商或我們的合規義務變得過於繁重，我們向客户提供產品和服務的能力可能會受到重大不利影響，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。
如果我們不能有效地發展和培訓我們的銷售和支持團隊，我們可能無法增加新客户或增加現有客户對我們平臺的使用，我們的業務將受到不利影響。
我們在很大程度上依賴我們的銷售和支持團隊來吸引新客户並增加現有客户對我們平臺的使用。我們認為，對於具備我們所需技能和技術知識的銷售人員，競爭激烈。我們實現收入增長的能力將在很大程度上取決於我們在招聘、培訓、整合和保留足夠數量的銷售人員以支持我們的增長方面取得的成功。由於我們平臺的複雜性，銷售和支持人員的招聘日期與他們充分投入工作之間的時間間隔很長。我們最近和計劃招聘的員工可能不會像我們預期的那樣快地提高工作效率，而且我們可能無法在我們開展業務或計劃開展業務的市場中僱用或留住足夠數量的合格人才。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員，或者銷售人員未能成功吸引新客户或增加現有客户在我們這裏的支出，我們的業務將受到不利影響。
我們的企業文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們無法維持這種成功，無論是由於企業增長還是裁員，我們的業務、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們有 346 名員工。我們相信我們的企業文化對我們的成功至關重要，我們投入了大量的時間和資源，在公司文化中組建團隊。但是，維持我們的文化可能很困難，無論是由於企業增長還是力量減少，這可能會降低我們創新和有效運營以及主動關注和追求企業目標的能力。未能維護我們文化的關鍵方面可能會
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導致員工滿意度降低，吸引頂尖人才的難度增加，人員流失率增加和客户服務質量下降，所有這些對我們的成功和業務戰略的有效執行都很重要。如果我們無法維持我們的企業文化，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們允許我們的客户和供應商在我們的平臺上使用應用程序編程接口（“API”），這可能會導致中斷或安全漏洞，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
近年來，我們的客户和供應商對API的使用顯著增加。我們的API允許客户和供應商使用我們的API來開發其業務與我們的平臺的自定義集成，從而構建自己的媒體購買和數據管理接口。越來越多地使用 API 增加了我們系統的安全和運營風險，包括網絡攻擊（包括拒絕服務攻擊）、基於互聯網的惡意在線和離線欺詐活動以及其他類似活動威脅我們平臺的機密性、完整性和可用性的風險（有關網絡事件相關風險的更多信息，請參閲 “——我們的 IT 系統遭到重大入侵或我們的機密數據泄露，或我們或我們的客户、供應商的安全，或我們賴以存在的其他第三方系統依賴可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績”）。此外，儘管API使客户和供應商可以更輕鬆地訪問我們的平臺，但它們也增加了過度使用我們系統的風險，從而可能導致中斷。由於客户或供應商通過我們的API過度使用我們的系統，我們遇到了系統運行緩慢的情況。儘管我們採取了旨在降低與使用API相關的安全、性能和中斷風險的措施，但此類措施可能不會成功。我們未能防止因使用API而導致的中斷或安全漏洞，可能會導致政府對我們採取執法行動，消費者和其他受影響的個人提出損害賠償索賠，與調查、通知、緩解和補救相關的費用，我們的聲譽損害和商譽損失，所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們平臺的運營和性能問題，無論是實際問題還是感知問題，包括未能應對技術變革或升級我們的技術系統，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們依靠平臺持續不間斷的表現來管理我們的庫存供應；為每個活動獲取庫存；收集、處理和解釋數據；競標庫存；實時優化廣告效果；生成活動報告；為我們的財務系統提供賬單信息。如果我們的平臺無法擴展以滿足需求，如果我們在平臺上執行任何這些功能時出現錯誤，或者我們遇到中斷，那麼我們的業務可能會受到損害。
我們的平臺複雜且多方面，運營和性能問題可能由平臺本身或外部因素引起，例如網絡攻擊或其他第三方攻擊（有關網絡事件相關風險的更多信息，請參閲 “—我們的IT系統或泄露我們的機密數據，或者我們所依賴的客户、供應商或其他第三方系統的安全性的重大泄露可能會損害我們的業務、聲譽和運營業績”）。過去曾發現錯誤、故障、漏洞或錯誤，將來可能會發現。我們過去並不總是能夠檢測到我們的信息技術系統（包括我們的產品）中的漏洞，並且可能要等到安全事件發生後才能檢測到漏洞。此外，我們在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面可能會遇到延遲。我們的平臺還依賴第三方技術和系統來正常運行，我們的平臺通常用於使用不同操作系統、系統管理軟件、設備和網絡配置的計算環境，這可能會導致我們的平臺或其他計算環境出現錯誤或故障。我們平臺的操作和性能問題可能包括我們的用户界面故障、中斷、升級或補丁期間的錯誤、計費成本與已付成本的差異、意想不到的數據庫容量、服務器故障或影響一個或多個服務器設施的災難性事件。雖然我們在系統中建立了宂餘，但並不存在完整的宂餘。有些故障可能會完全關閉我們的平臺，而另一些則只能部分關閉。我們向部分客户提供服務等級協議，如果我們的平臺在指定的時間段內不可用，我們可能需要向客户提供積分或其他經濟補償。
隨着我們業務的發展，我們預計將繼續投資於技術服務和設備。如果不進行這些改進，我們的運營可能會遭受意想不到的系統中斷、交易處理緩慢、服務水平不可靠、質量受損或延遲報告平臺上交易的準確信息，所有這些都可能對我們的聲譽以及吸引和留住客户的能力產生負面影響。此外，我們系統和基礎設施的擴展和改善可能需要我們投入大量的財務、運營和技術資源，而無法保證我們的業務會增長。如果我們未能及時應對技術變革或充分維護、擴展、升級和開發我們的系統和基礎設施，我們的增長前景和經營業績可能會受到不利影響。
我們平臺的運營和績效問題還可能導致負面宣傳、品牌和聲譽受損、市場對我們平臺的接受度喪失或延遲、成本增加或收入損失、發放積分的義務、訪問我們平臺的能力喪失、競爭地位的喪失或客户對所遭受的損失提出索賠。緩解此類問題造成的問題可能需要大量的資本和其他資源支出，並可能導致我們的業務中斷、延誤或停止，所有這些都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
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我們依賴於第三方託管和傳輸服務的持續可用性。我們的第三方數據中心提供商的運營問題或成本的變化可能會損害我們的業務、聲譽或運營業績。
我們目前通過谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務運營的第三方數據中心託管設施提供平臺功能，我們主要在這些設施中使用共享服務器。我們依賴這些第三方為我們的服務器提供持續的電力、冷卻、濕度控制、互聯網連接以及物理和技術安全，我們的運營在一定程度上取決於他們保護這些設施免受地震、野火、極端温度、乾旱、洪水和風暴、電力或電信故障、犯罪行為和類似事件等自然災害造成的任何破壞或中斷的能力。如果我們的任何第三方設施安排終止，或者服務中斷或設施損壞，我們的平臺可能會中斷，安排新設施和服務時會出現延誤和額外費用。
我們第三方提供商系統的任何損壞或故障都可能導致我們的平臺中斷。儘管我們的數據中心採取了預防措施，但使用量激增、自然災害（例如地震、野火、極端温度、乾旱、洪水和風暴）、恐怖主義行為、故意破壞或破壞、未經充分通知就關閉設施的決定或設施中其他意外問題都可能導致我們平臺的可用性長時間中斷。氣候變化可能會增加其中某些事件的頻率和/或強度，和/或減少此類事件影響的努力。例如，在某些地區，與野火預防相關的停電次數有所增加。氣候變化還可能導致長期的氣象變化，包括降水和温度模式的變化，這同樣可能幹擾我們或我們供應商的運營，要求我們承擔額外的運營或資本支出，或以其他方式對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。即使有當前和計劃中的災難恢復安排，我們的業務也可能受到損害。此外，如果發生損壞或中斷，我們的保險單可能無法充分補償我們可能遭受的任何損失。這些因素反過來可能會進一步減少我們的收入，使我們承擔責任，並導致我們發放積分或導致客户停止使用我們的平臺，所有這些都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們的第三方數據託管服務會產生鉅額費用。如果此類服務的成本由於供應商合併、監管、合同重新談判或其他原因而增加，我們可能無法增加產品和服務的費用以彌補這些變化。因此，我們的經營業績可能明顯低於預期。
如果我們使用的非專有技術、軟件、產品和服務不可用，有我們無法同意的未來條款，或者表現不如預期，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴各種第三方開源和專有技術、軟件、產品和服務，包括我們的平臺和API技術的關鍵特性和功能、付款處理、薪資和其他專業服務。識別、協商、遵守和整合第三方條款和技術是複雜、昂貴和耗時的事情。第三方提供商未能全面維護、支持或保護其技術，特別是針對我們的賬户，或者其產品或服務出現停機、錯誤或缺陷，可能會對我們的平臺、我們的管理義務或其他業務領域產生重大不利影響。必須更換任何第三方提供商或其技術、產品或服務可能會導致我們提供服務的能力中斷或困難，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們未能達到內容和庫存標準，未能提供客户和庫存供應商信任的服務，可能會損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
我們不提供或控制我們提供的廣告內容或提供庫存的網站的內容。我們的客户提供廣告內容，庫存供應商提供庫存。客户和庫存供應商都擔心與他們認為不恰當、有競爭力或與其品牌不一致或非法的內容相關聯，他們對在沒有品牌安全保障的情況下花錢猶豫不決。例如，我們的客户希望廣告投放位置不會被虛假陳述，例如在以預貼廣告庫存形式銷售的橫幅廣告投放中自動播放。因此，我們的聲譽在一定程度上取決於提供客户和庫存供應商信任的服務，而且我們有合同義務滿足內容和庫存標準。根據合同，我們禁止代理機構（及其營銷客户）和庫存供應商濫用我們的平臺。此外，我們使用專有技術和第三方服務來檢測惡意軟件和其他內容問題以及點擊欺詐（無論是人為還是被稱為 “機器人” 的軟件），並封鎖欺詐性庫存，並參與行業合作。儘管做出了這些努力，但我們的客户可能會無意中購買被證明是其活動不可接受的庫存，在這種情況下，我們可能無法收回支付給庫存供應商的款項。預防和打擊欺詐是一個全行業的問題，需要時刻保持警惕，並在成本效益和風險之間取得平衡，我們打擊欺詐的努力可能無法取得完全成功。我們可能會提供客户反感的庫存訪問權限，或者我們可能會向庫存供應商提供包含惡意軟件或令人反感內容的廣告，這可能會損害我們或我們客户的品牌和聲譽，導致客户減少或終止與我們的關係，導致供應商減少或終止向我們提供的庫存或他們與我們的關係，或以其他方式對我們的業務、經營業績和財務產生負面影響
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條件。此外，如果客户違反我們的廣告政策或其他合同條款，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況，我們可能會終止MSA或iO。
由於向我們的平臺輸入信息的人為因素，我們面臨着潛在的責任和業務損害。
我們或我們的客户使用許多可用變量在我們的平臺上設置活動。儘管我們的平臺包含多項制衡措施，但人為錯誤可能會導致嚴重的超支。我們提供許多保護措施，例如每日或總支出上限，但儘管有這些保護措施，超支的可能性仍然存在。例如，可以將持續一段時間的廣告系列設置為均勻或儘可能快的節奏。如果信用額度高的客户輸入了錯誤的每日上限，同時將活動設置為快速節奏，則廣告活動可能會意外地大大超出預算。如果此類錯誤發生在我們代表客户而不是客户使用我們平臺的自助服務功能進行購買的情況下，我們對此類錯誤的潛在責任可能會更高。雖然我們的客户合同規定客户應對通過我們的平臺購買的媒體負責，但我們最終要負責向庫存提供商付款，當此類問題發生時，我們可能無法收款。
未來的收購、戰略投資或聯盟可能會擾亂我們的業務，損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們收購了業務和技術，以發展我們的業務。只要我們在未來找到合適和有吸引力的收購候選人和商機，我們可能會繼續收購其他互補的業務、產品和技術，並建立合資企業或類似的戰略關係。如果我們確定了適當的收購候選人，我們可能無法成功談判收購的條款或融資，並且我們的盡職調查可能無法確定收購的業務、產品或技術的所有問題、負債或其他缺陷或挑戰，包括與知識產權、產品質量或架構、監管合規慣例、收入確認或其他會計慣例、納税義務、實際或威脅的訴訟、隱私或網絡安全問題或員工或客户有關的問題問題。未來或過去的商業交易（例如收購或整合）可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。我們可能無法成功地將任何收購業務的服務、產品和人員整合到我們的運營中。此外，未來的任何收購、合資企業或類似關係都可能導致我們持續業務中斷並分散管理層的注意力。此外，我們可能無法實現任何此類交易的收入改善、成本節省和其他預期收益。收購涉及許多其他風險，其中任何風險都可能損害我們的業務，包括：
•監管障礙；
•預期收益未能兑現；
•將管理時間和精力從經營我們的業務轉移到應對收購整合挑戰上；
•留住被收購公司的員工；
•與被收購公司的員工融入我們的組織相關的文化挑戰；
•整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源和其他管理系統；
•需要對收購前可能缺乏有效控制、程序和政策的企業實施或改善控制、程序和政策；
•協調產品開發和銷售及營銷職能；
•收購前對被收購公司活動的責任，包括已知和未知的負債；
•與被收購的公司有關的訴訟或其他索賠，包括已解僱員工、前股東或其他第三方的索賠；以及
•客户、供應商、供應商或投資者對收購的負面評價。
未能適當降低這些風險或與此類戰略投資和收購相關的其他問題可能會導致減少或完全消除交易的任何預期收益，並總體上損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們的股權證券的稀釋性發行，產生債務、或有負債、攤銷或商譽減值，所有這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
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我們未來的成功取決於包括蒂姆·範德胡克和克里斯·範德胡克在內的關鍵員工的持續努力，以及我們未來吸引、僱用、留住和激勵高技能員工的能力。
我們是一家由創始人領導的企業，我們未來的成功取決於我們的執行官和其他關鍵員工的持續努力，包括我們的首席執行官蒂姆·範德胡克和我們的首席運營官克里斯·範德胡克。我們依賴執行官提供的領導能力、知識和經驗。他們培育了我們的企業文化，這對於我們吸引和留住新人才的能力至關重要。我們還依靠工程、技術、產品開發、支持和銷售團隊中的員工來吸引和留住關鍵客户。
我們在包括加利福尼亞在內的關鍵業務領域的人才市場競爭激烈，這可能會增加我們吸引和留住優秀員工的成本。因此，我們可能會為吸引和留住員工付出鉅額成本，包括與工資和福利相關的鉅額支出以及與股權獎勵相關的薪酬支出，而且在我們意識到招聘和培訓新員工的投資收益之前，我們可能會將新員工流失給競爭對手或其他公司。我們有時會遇到員工流失的情況。由於我們平臺的複雜性，新員工通常需要大量的培訓，而且在許多情況下，他們需要很長時間才能達到最高的工作效率。例如，我們的客户經理需要快速接受有關我們平臺功能的培訓，因為未能提供高質量的支持可能會對我們與客户的關係產生不利影響。
員工流失，包括管理團隊的變動，可能會擾亂我們的業務。我們的創始人或其他關鍵員工都沒有特定期限的僱傭協議，我們的任何員工都可以隨時終止在我們的工作。失去一名或多名執行官，尤其是蒂姆·範德胡克和克里斯·範德胡克，或者我們無法吸引和留住高技能員工，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們面臨因對Myspace.com的所有權和運營而產生的責任。
2011 年，我們收購了擁有 Myspace.com 的 Myspace LLC。由於在Myspace.com上發佈或提供的內容，包括誹謗索賠、知識產權（包括版權侵權）、公開權和隱私權、非法內容、錯誤信息、內容監管和人身傷害侵權行為，我們已經面臨並將繼續面臨索賠、調查或訴訟或承擔責任。在美國國內和國際上，與在線產品或服務提供商對使用這些產品或服務的人的活動承擔責任有關的法律仍有些不確定。在美國以外的某些司法管轄區，這種風險會加劇，在這些司法管轄區，我們對第三方行為的責任的保護可能不明確，或者我們受當地法律的保護可能不如在美國。例如，2019年4月，歐盟（“歐盟”）通過了一項指令，擴大了在線平臺對版權侵權的責任，並規範了在線新聞內容的某些用途，成員國必須在2021年6月之前實施該指令。此外，國會已採取各種措施、行政行動和民事訴訟措施來限制《通信規範法》第230條對在線平臺的保護範圍，而我們目前在美國對第三方內容免於承擔責任的保護措施可能會減少或改變，或者如果法院開始對該法律的解釋比以往更加狹窄。在調查和辯護與在Myspace.com上發佈或提供的內容相關的索賠時，我們可能會承擔鉅額費用，如果我們被認定負有責任，則可能面臨重大損失。
2011年底，在我們收購Myspace LLC後不久，聯邦貿易委員會（“聯邦貿易委員會”）啟動了對該實體在2008年至2010年間實施的某些歷史隱私做法的調查。在2012年的和解協議中，Myspace LLC同意了一項同意令，禁止其虛假陳述其保護用户個人信息隱私的程度或其在多大程度上屬於或遵守任何隱私、安全或其他合規計劃。該命令還要求Myspace LLC制定一項旨在保護消費者信息的全面隱私計劃，並要求獨立的第三方審計機構每兩年對其隱私計劃進行一次評估，為期20年。該命令將於 2032 年 8 月終止。
如果Myspace LLC未能遵守同意令的規定，或者如果發現Myspace LLC違反了同意令或其他要求，我們可能會受到監管或政府的調查或訴訟，這可能會導致鉅額罰款、判決或其他處罰，我們還可能被要求對我們的業務行為進行更多更改。
Myspace.com過去和將來都可能遭受網絡安全事件或數據泄露的影響。2016年，我們發現了一次第三方網絡攻擊，在該攻擊中，在2013年6月11日之前，Myspace.com的用户名、密碼和電子郵件地址從舊的Myspace.com平臺上被盜。儘管我們已採取措施補救攻擊，但任何未能防止或緩解安全漏洞以及不當訪問或披露Myspace.com上數據的行為都可能導致訴訟、賠償義務、監管執法行動、調查、罰款、緩解和補救成本、爭議、聲譽損害、管理層注意力轉移以及其他責任和業務損失。Myspace.com還可能面臨操作或性能問題。例如，由於2019年的服務器遷移項目，一些用户的舊照片、視頻或音頻文件丟失了。
Myspace.com過去一直是並將來可能會成為不利宣傳的對象，例如其隱私慣例、網站質量和網站運營問題。Myspace.com還可能面臨與平臺上發佈或提供的內容或信息相關的負面宣傳，包括誹謗、傳播錯誤信息或新聞
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惡作劇、歧視、侵犯知識產權、侵犯公開權和隱私權、仇恨言論或其他類型的內容。任何此類負面宣傳都可能損害我們的聲譽和主要業務的聲譽，從而可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們參與的市場競爭激烈，我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭。
我們在競爭激烈且瞬息萬變的行業中運營，該行業受不斷變化的技術和客户需求的影響，其中包括許多提供競爭解決方案的公司。隨着新技術的引入和新進入者的湧入市場，我們預計未來競爭將持續並加劇，這可能會損害我們增加收入和維持盈利能力的能力。此外，我們的品牌推廣活動可能不會帶來任何收入增加，即使收入增加，任何增加的收入也可能無法抵消我們在建立品牌時產生的費用。
我們與雅虎DSP等大型私營公司競爭，上市公司專門為我們的行業提供服務，例如The Trade Desk，以及谷歌和亞馬遜等大型知名上市公司的部門。我們當前和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源，這使他們能夠將更多的資源投入到產品和服務的開發、促銷、銷售和支持上。與我們在國際上開展業務相比，他們可能擁有更廣泛的客户基礎和更廣泛的供應商關係。因此，這些競爭對手可能能夠更好地快速響應新技術，發展更深的營銷人員關係，以更低的價格提供服務，或提供全球範圍的服務和庫存。競爭加劇可能導致我們平臺的定價降低，銷售和營銷費用增加，銷售週期延長或市場份額減少，所有這些都可能對我們的收入和未來的經營業績以及我們發展業務的能力產生負面影響。這些公司的品牌知名度也可能比我們更高，歷史也更長，他們可能會積極尋求為我們的市場服務，並有能力顯著改變市場性質以發揮自己的優勢。我們的一些較大的競爭對手，尤其是大公司分支的競爭對手，提供更廣泛的產品，他們可能會利用基於其他產品的關係或將功能整合到現有產品中來獲得業務，包括以零利潤或負利潤率進行銷售，或將產品與他們以較低的價格提供的其他服務捆綁銷售。客户可能更願意從社交媒體平臺或其他封閉平臺購買廣告，他們無法通過我們的平臺獲得這些廣告。無論產品性能或功能如何，潛在客户也可能更願意從現有平臺購買商品，而不是從新平臺購買。這些較大的競爭對手通常擁有更廣泛的產品線和市場重點，因此可能不太容易受到特定市場衰退的影響。由於我們的公司規模小於較大的競爭對手，我們也可能會受到負面的市場看法。
此外，我們的收入中有很大一部分來自聯網電視、移動和桌面頻道的廣告，這些頻道發展迅速，競爭激烈，複雜且分散。我們在這些市場面臨激烈的競爭，我們預計未來競爭將加劇。儘管目前我們的競爭對手很少有能力進入遊戲內流媒體音頻和數字廣告牌頻道等其他渠道，但我們也預計未來在這些頻道中將面臨更多競爭。
與數據隱私和人工智能相關的風險
我們受與數據隱私和安全相關的嚴格且不斷變化的義務的約束。我們實際或認為未能履行此類義務可能會導致監管調查或訴訟、訴訟（包括集體訴訟）和大規模仲裁要求、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害、客户或銷售損失、收入下降、增加數據成本、降低數據可用性、降低我們使用或披露數據的能力、對產品和服務需求的不利影響或其他不利的業務後果。
我們收集、接收、存儲、使用、傳輸、披露或以其他方式處理（統稱為 “處理”）來自消費者、我們的客户、員工、服務提供商和其他第三方的個人信息和其他敏感數據，例如機密商業數據、商業祕密和知識產權。在業務運營方面，我們還依賴許多第三方供應商，其中一些供應商代表我們處理數據。我們和我們的第三方供應商處理這些數據時受各種聯邦、州、地方和外國法律法規、指導、行業標準、外部和內部隱私和安全政策、認證、文件、合同以及其他約束我們和代表我們處理個人信息的義務的約束。
美國聯邦、州和地方政府以及外國政府已經通過或提出了許多與處理與個人和家庭相關的個人信息（包括聯繫信息和假名數據）相關的法律，其中許多法律特別側重於此類個人信息的營銷和廣告用途。全球數據隱私問題的法律格局錯綜複雜，不斷變化，經常相互衝突，並且在可預見的將來可能仍然不確定。因此，我們的做法可能不符合此類法律、法規或義務。任何未能遵守或被認為未能遵守有關隱私、數據保護和網絡安全的適用法律或法規都可能對我們的業務、品牌或
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聲譽，並可能導致監管機構或個人對我們提出索賠、訴訟、調查或訴訟，並要求我們改變做法，所有這些都可能導致鉅額費用。
在美國，越來越多的州法律法規適用於個人信息的處理。近年來，美國聯邦和州立法機構以及監管機構越來越關注個人信息的收集和使用，包括與 “基於興趣”、“跨情境行為” 或 “定向” 廣告相關的信息。例如，州隱私法要求受保企業除其他外，向消費者提供披露信息，並賦予消費者選擇不使用和披露其個人信息的權利，以展示定向廣告和 “銷售” 個人信息，這一概念被廣泛定義為出於金錢或其他有價值的對價向第三方披露個人信息。某些州隱私法還要求或將要求公司對用户啟用的全球隱私控制措施做出迴應，例如瀏覽器插件或隱私設置、設備設置或其他機制，這些機制會傳達或發出信號，讓消費者選擇不出售或共享其個人信息，或者選擇不使用其個人信息進行定向廣告。法律還要求受保企業對被視為 “敏感” 的數據採取額外的預防措施，並賦予消費者訪問、刪除和更正其信息的權利。這些法律通常由各州的總檢察長執行，可能會對違規行為處以嚴厲的處罰。
立法者和監管機構還關注與其處理個人數據的消費者沒有直接關係的公司的數據處理。包括加利福尼亞州和德克薩斯州在內的幾個州最近頒佈或更新了限制數據經紀人活動的法律。2023 年底，加利福尼亞州通過了《刪除法案》，大幅增加了與該州先前存在的數據代理法規相關的義務和可能的處罰。除了額外的透明度要求外，從2026年8月開始，在加利福尼亞州註冊為數據經紀人的公司必須遵守消費者通過該州將創建的刪除機制向所有數據經紀人提出的普遍刪除請求。從 2028 年開始，數據經紀人必須接受審計，以驗證其是否符合《刪除法》。這些義務可能會減少 Viant 的可用數據，要求我們開發複雜而昂貴的合規工具和程序，並可能導致收入減少。
立法者、監管機構和倡導者還繼續關注涉及使用某些被認為特別敏感的個人數據的活動，例如兒童數據和健康數據，這將影響廣告行業。這包括1998年《兒童在線隱私保護法》（“COPPA”），該法限制了針對兒童的網站用户數據的收集和使用。聯邦貿易委員會積極執行COPPA，將來可能會更新和擴展該法律的某些部分。此外，一些州隱私法已將向消費者展示定向廣告（未經選擇同意）的年齡從13歲提高到16或18歲。
在消費者健康信息方面，MHMD引入了一系列新要求，涵蓋了定義非常廣泛的消費者健康數據概念，包括披露將影響廣告行業的此類數據的義務。MHMD將於2024年全面生效，受私人訴訟權的約束，原告的律師可以在法律文本的界限內探索索賠。
這些事態發展以及近年來在聯邦、州和地方各級提出的其他全面的數據隱私和安全法律可能會導致監管格局變化多端且日益複雜，使我們的合規工作以及數據供應商和客户的合規工作進一步複雜化。此外，原告試圖將聯邦竊聽和類似法律，例如《聯邦竊聽法》和《視頻隱私保護法》，以及類似的美國州法律，例如加利福尼亞州的《入侵隱私法》，適用於某些廣告和在線跟蹤行為。此類法律包括私人訴訟理由，無論索賠的是非曲直如何，和解或提起訴訟的費用都可能很高，並且可能導致重大的金錢負擔。為了遵守不同的州數據泄露報告法，我們必須保持足夠的安全措施，這需要大量的資源投資和持續的關注。
在美國以外，某些法律、法規和行業標準可能適用於我們或我們的供應商或客户的數據隱私和安全慣例。歐盟2016/679號通用數據保護條例（“EU GDPR”）和英國對應條例（“Uk GDPR”）（統稱 “GDPR”）分別對歐洲經濟區（“EEA”）和英國（“英國”）的某些歐洲個人信息處理規定了嚴格的要求。GDPR下的適用性分析很複雜，但是如果我們被認為以受GDPR約束的方式經營業務，則GDPR規定，對不遵守歐盟GDPR規定的2000萬歐元/英國GDPR下的1750萬英鎊的重罰，或每種情況下的企業上一財年全球營業額（或收入）的4％，以較高者為準。違反 GDPR 的公司可能會面臨數據處理禁令和其他糾正措施，例如由各類數據主體或法律授權代表其利益的消費者保護組織提起的集體訴訟。此外，成員國可能會評估對受GDPR約束的公司的違規行為的其他處罰。
幾項歐洲立法提案可能會對我們的業務產生重大影響。例如，《電子隱私條例》將廢除《電子隱私指令》，可能會在影響我們業務的領域，尤其是在 Cookie 的使用方面施加新的義務或限制。
為了遵守這些義務，我們可能必須改變我們的商業慣例。監管格局的這些變化，加上歐盟和英國監管機構越來越關注與在線行為廣告相關的要求的遵守情況
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生態系統可能會限制通過與數據供應商的整合獲取數據的能力，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤產生不利影響，使我們承擔責任，並可能要求我們做出重大的運營變革。
此外，由於數據本地化要求或個人信息跨境傳輸的限制，我們可能無法將個人數據從歐洲和其他司法管轄區傳輸到美國或其他國家。特別是，歐洲經濟區和英國嚴格限制了向歐洲經濟區以外的國家傳輸個人數據。其他司法管轄區可能會對其數據本地化和跨境數據傳輸法律採取同樣嚴格的解釋。儘管歐盟委員會通過了歐盟-美國數據隱私框架，英國也通過了英國延期，允許從歐洲經濟區和英國向美國轉移個人數據，而且目前有多種機制可用於依法將個人數據從歐洲經濟區和英國傳輸到美國，但這些機制仍面臨持續的法律挑戰。
如果我們沒有合法的方式將個人數據從歐洲經濟區、英國或其他司法管轄區傳輸到美國，或者如果符合法律要求的傳輸要求過於繁重，我們可能會面臨更大的監管行動、鉅額罰款以及禁止處理或轉移來自歐洲或其他地方的個人信息的禁令。例如，一些歐洲監管機構因涉嫌違反GDPR的跨境數據傳輸限制而下令某些公司暫停或永久停止向歐洲轉移個人數據。無法向美國進口個人信息可能會對我們的業務運營產生重大負面影響，包括限制我們與受歐洲和其他數據隱私和安全法律約束的各方合作的能力，限制我們從在歐洲運營的供應商那裏獲取庫存或數據的能力，或者要求我們花費鉅額費用提高我們在歐洲和/或其他地方的個人信息處理能力和基礎設施。
此外，我們的員工和人員使用並越來越依賴生成式人工智能和自動化決策技術來開展工作，此類使用可能受各種法律和其他義務的約束，包括與隱私相關的法律和其他義務，政府已經通過並可能通過更多監管生成人工智能的法律。例如，加州隱私保護局正在考慮與自動決策技術相關的監管要求。我們使用這項技術可能會導致額外的合規成本、監管調查和行動以及消費者訴訟。如果我們無法使用生成式人工智能，它可能會降低我們的業務效率並導致競爭劣勢。
此外，隱私權倡導者和行業團體已經提出了行業標準，並將來可能會提出我們在法律或合同上有義務遵守的行業標準。此外，我們可能會根據這些標準就我們的數據處理做法發表聲明。例如，網絡廣告倡議（“NAI”）、數字廣告聯盟（“DAA”）及其國際同行頒佈的最佳做法和自律標準適用於廣告技術生態系統中的許多參與者。其中一些自律機構可以對成員進行紀律處分，這可能會導致罰款、處罰和/或公開譴責。此外，其中一些自我監管機構可能會將違反其要求的行為移交給聯邦貿易委員會或其他監管機構。請參閲 “—我們的業務或運營平臺的能力可能會受到科技公司、最終用户或政府監管發起的技術變化的影響。此類發展，包括 “第三方Cookie” 的限制，可能會導致廣告技術行業的不穩定。”
同樣，全球對在線政治廣告的審查越來越多，在線政治廣告法也在迅速演變。例如，在線內容的出版商對其平臺上允許的政治廣告的類型和廣度實施了不同的禁令和限制。缺乏統一性以及對透明度和披露要求的提高可能會對政治廣告服務的需求產生不利影響，並增加我們的運營和合規成本。
由於隱私和數據保護法律、法規、標準和其他隱私義務的解釋和適用不確定且變化迅速，因此這些義務的解釋和適用可能與我們的慣例不一致，或者據稱不一致。為這些義務做好準備和履行需要大量資源。此外，數字廣告市場的適應需要出版商和營銷商等市場參與者之間進行越來越多的合作。該行業未能適應數據隱私和安全義務的變化以及用户對此類變化的反應，可能會對庫存、數據和需求產生負面影響。我們無法控制或預測這種適應的速度或有效性，也無法預測此類變化可能對我們的業務產生的影響。此外，我們可能需要從根本上改變我們的業務活動、信息技術、系統和慣例，以及任何代表我們處理個人信息的第三方的業務活動、信息技術、系統和慣例。
儘管我們努力遵守所有適用的數據隱私和安全義務，但我們有時可能未能或被認為未能遵守所有適用的數據隱私和安全義務。此外，儘管我們做出了努力，但我們所依賴的客户、人員或第三方可能無法遵守此類義務，這可能會對我們的業務運營和合規狀況產生負面影響。例如，第三方處理者未能遵守適用的法律、法規或合同義務都可能導致不利影響，包括無法經營我們的業務以及政府機構或其他機構對我們提起訴訟。任何無法或認為無法處理或遵守適用的數據隱私或安全義務都可能導致重大後果，包括但不限於政府執法行動（例如調查、罰款、處罰、審計、檢查等）；訴訟（包括集體相關索賠）和大規模仲裁要求；額外報告要求和/或監督；禁止處理個人信息；以及銷燬或不使用個人信息的命令。這些事件中的任何一個都可能對我們產生重大不利影響
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聲譽、業務或財務狀況，包括但不限於客户流失、額外成本和責任、損害我們的聲譽、銷售和對我們平臺的需求減少以及我們的業務損害。
過去，我們將來也可能會受到有關數據隱私和安全做法的執法行動、調查、訴訟或其他詢問的約束。例如，聯邦貿易委員會調查了我們的全資子公司Myspace LLC，並在我們於2011年底收購後不久就提出了申訴。見 “——我們面臨因擁有和運營Myspace.com而產生的責任。”
原告也越來越積極地對公司提出與隱私相關的索賠，包括集體訴訟和大規模仲裁要求。其中一些索賠允許在每次違規行為的基礎上追回法定損害賠償；如果可行，這些索賠有可能造成巨大的法定賠償，具體取決於數據量和違規次數。
我們的業務或運營平臺的能力可能會受到科技公司、最終用户或政府監管發起的技術變化的影響。此類發展，包括 “第三方Cookie” 的限制，可能會導致廣告技術行業的不穩定。
數字廣告和應用內廣告在很大程度上取決於知名科技公司及其對最常用的互聯網瀏覽器（Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari）、設備及其操作系統（安卓和iOS）的運營。這些公司可能會更改其瀏覽器、設備和操作系統的運營或政策，從而從根本上改變我們運營平臺或收集數據的能力。這些瀏覽器、設備或操作系統的用户還可以調整其行為和技術的使用，從而改變我們收集數據的能力。數字廣告和應用內廣告也在一定程度上取決於互聯網協議和互聯網服務提供商的做法，包括IP地址分配。這些提供商對其做法所做的更改或採用新的互聯網協議可能會嚴重限制或改變數據的可用性或質量。在任何此類或其他情況下，數據可用性的限制或更改都可能對廣告技術行業產生重大影響，這可能會減少廣告預算，從而減少我們的收入，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
例如，近年來，瀏覽器提供商已經頒佈並可能繼續頒佈變更，限制在其瀏覽器中使用第三方 Cookie，這可能會導致數字廣告市場的不穩定。數字廣告的執行和衡量在很大程度上依賴於使用 Cookie、像素和其他類似技術，包括移動操作系統為廣告目的提供的移動設備標識符，來收集有關用户和設備的數據（統稱為 “cookie”）。儘管與某些競爭對手相比，我們的業務對 Cookie 的依賴程度較低，因為我們不需要 Cookie 讓營銷人員及其廣告代理商通過我們的身份解析功能和身份圖標識別消費者，但我們確實使用第三方 Cookie 來獲取消費者信息和提供數字廣告。如今，蘋果的Safari、Mozilla的Firefox和微軟的Edge已經默認屏蔽了第三方Cookie。谷歌的網絡瀏覽器Chrome提供對第三方Cookie的控制，儘管它不再計劃完全取消對第三方Cookie和用户代理字符串的支持，但谷歌已承諾增強其 “隱私沙盒” 標籤，這可能會導致對數字廣告生態系統參與者的定位和衡量功能進行修改，並在Chrome上引入新的瀏覽器級控件，這將允許用户就適用於其網絡瀏覽的Cookie做出明智的選擇。我們認為，谷歌對這些技術的持續開發已經造成並將繼續在用户體驗以及廣告商定位和衡量方面的潛在影響方面造成並將繼續造成行業不確定性。我們預計這些技術在技術上會很複雜，而且其設計方式不利於我們或我們的合作伙伴。儘管我們認為我們的平臺完全有能力適應此類變化，尤其是我們的Viant Housely ID，但此類變化的影響仍不確定，並且可能比我們預期的更具破壞性，包括對展示廣告生態系統的破壞性尤其如此，此類變化可能會對我們在該渠道的增長產生不利影響。谷歌還在其Chrome網絡瀏覽器中引入了廣告攔截軟件，該軟件將根據多利益相關者聯盟制定的質量標準屏蔽某些廣告。其他瀏覽器也添加了類似的控件。這些行動將對我們運營的數字廣告和營銷生態系統產生重大影響，這可能會導致廣告預算分配的變化，從而可能對我們的業務產生負面影響。此外，這些瀏覽器和平臺提供商可能經常推遲或更改其先前宣佈的運營或政策。
對於應用內廣告，有關用户與設備之間互動的數據主要通過穩定的匿名移動設備標識符進行跟蹤，這些標識符內置於設備操作系統中，具有隱私控制功能，允許用户表達對廣告數據收集的偏好，包括禁用標識符。這些標識符和隱私控制由移動平臺的開發人員定義，可能會由移動平臺進行更改，這可能會對我們的業務產生負面影響。例如，蘋果在2021年4月推出了iOS更新，要求用户選擇跨設備跟蹤他們的活動，谷歌宣佈最終將完全棄用其安卓廣告標識符。其他程序化廣告渠道（例如聯網電視或在線視頻）的隱私方面仍在發展中。技術或政策變化，包括監管或行業自我監管，可能會損害我們在這些渠道中的增長。
數字廣告也受政府監管，這可能會影響我們收集和使用數據的能力。在過去的幾年中，由於數字廣告數據的收集和使用一直受到媒體的關注，一些政府
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聯邦貿易委員會、加州隱私保護局等監管機構和隱私權倡導者對觀察到的數據表示嚴重擔憂，這導致了一系列 “請勿跟蹤” 和類似的選擇退出措施、建議和技術來解決這些問題，人們越來越意識到這些選擇。例如，一些州隱私法規定公司有義務兑現通過支持用户的全球隱私控制傳輸的定向廣告或銷售個人信息的請求。
對我們或客户收集和使用廣告數據的能力的限制，無論是由知名科技公司、立法還是其他方面施加的，都可能會影響我們平臺的性能和業務績效。
嚴重違反我們的信息系統或披露我們的機密數據，或者我們所依賴的客户、供應商或其他第三方系統的安全性可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績。
我們依賴計算機系統、硬件、軟件、技術基礎設施以及在線站點和網絡進行內部和外部運營（統稱為 “It Systems”）。我們擁有並管理其中一些IT系統，但也依賴第三方提供各種IT系統、產品和服務。此外，我們的業務需要處理專有、機密和敏感數據，包括個人信息、知識產權和商業祕密（統稱為 “機密數據”）。
與所有公司一樣，我們的IT系統和機密數據是網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動、在線和離線欺詐以及第三方實施的其他類似活動的目標，這些活動威脅到我們的IT系統和機密數據的機密性、完整性和可用性。我們和我們所依賴的第三方面臨着各種不斷變化的威脅，這些威脅可能導致安全漏洞，從而導致運營中斷和/或損壞我們的IT系統和機密數據。近年來，網絡攻擊和其他故意不當行為的頻率、嚴重性和複雜性顯著增加，這些威脅變得越來越難以發現。這些威脅來自各種來源，包括傳統的計算機黑客、民族國家、威脅行為者和人員（例如盜竊或濫用）。我們和我們所依賴的第三方面臨着各種不斷變化的威脅，包括但不限於社會工程攻擊（包括通過深度偽造，鑑於人工智能的使用增加，這種攻擊可能越來越難以識別為假冒攻擊）、惡意代碼（例如病毒和蠕蟲）、惡意軟件（包括高級持續威脅入侵所致）、拒絕服務攻擊（例如憑證填充）、人員不當行為或錯誤，內部人員的瀆職行為，勒索軟件攻擊，供應鏈攻擊，軟件錯誤、服務器故障、軟件或硬件故障、數據丟失或其他信息技術系統、廣告軟件、電信故障、地震、火災、洪水和其他類似威脅。
威脅行為者、民族國家和民族國家支持的行為體現在參與網絡攻擊，並且預計將繼續參與網絡攻擊，包括出於地緣政治原因、與軍事衝突和行動有關以及為了經濟利益。在戰爭和其他重大沖突時期，我們和我們所依賴的第三方可能容易受到這些攻擊的更大風險，包括可能嚴重幹擾我們的系統和運營、供應鏈和開展業務能力的網絡攻擊。
勒索軟件攻擊變得越來越普遍和嚴重，可能導致我們的運營嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害和資金轉移。勒索付款可以減輕勒索軟件攻擊的某些負面影響，但由於適用法律或法規禁止此類付款，我們可能不願或無法支付此類款項。
此外，我們依靠第三方服務提供商和技術來運營關鍵業務系統來處理機密數據，包括但不限於基於雲的基礎設施的第三方提供商，例如谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務、員工電子郵件和其他功能。我們可能會與第三方共享或接收來自第三方的機密數據。我們監控這些第三方安全做法的能力有限，這些方可能沒有足夠的信息安全措施。如果我們的第三方服務提供商遇到安全事件或其他中斷，我們可能會遭受不利後果。儘管如果我們的第三方服務提供商未能履行其對我們的隱私或安全相關義務，我們可能有權獲得賠償，但任何賠償都可能不足以彌補我們的損失，或者我們可能無法收回此類賠償。同樣，供應鏈攻擊的頻率和嚴重程度也有所增加，我們供應鏈或第三方合作伙伴供應鏈中的第三方和基礎設施可能會受到損害，或者包含可利用的缺陷或漏洞，這些缺陷或漏洞可能會導致我們的IT系統（包括我們的產品/服務）或支持我們和我們服務的第三方信息技術系統遭到破壞或中斷。
未來或過去的商業交易（例如收購或整合）可能會使我們面臨額外的網絡安全風險和漏洞，因為我們的系統可能會受到收購或整合實體系統和技術中存在的漏洞的負面影響。此外，我們可能會發現對此類收購或整合實體進行盡職調查時未發現的安全問題，並且可能很難將公司整合到我們的信息技術環境和安全計劃中。
隨着越來越多的員工在辦公場所或網絡之外使用網絡連接、計算機和設備，包括在家工作、在交通途中和在公共場所工作，遠程工作已變得越來越普遍，也增加了我們的信息技術系統和數據面臨的風險。
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任何先前發現的威脅或類似威脅，無論是實際的還是想象的，都可能導致安全漏洞或其他幹擾，從而導致未經授權、非法或意外獲取、修改、濫用、破壞、披露、加密或丟失機密數據。
隨着威脅行為者在使用包括人工智能在內的技術和工具來規避安全控制、逃避偵查和移除法醫證據方面變得越來越複雜，預計網絡攻擊的頻率和規模將在全球範圍內加速。因此，我們可能無法防止、檢測、調查、補救未來的攻擊或事件或從中恢復，也無法避免對我們的IT系統、機密信息或業務造成重大不利影響。也無法保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程，包括我們的政策、控制措施或程序，將得到充分實施、遵守或有效保護我們的信息系統和機密信息。
儘管我們已採取措施保護我們的系統免受此類威脅，但這些措施可能無效，而且我們和我們的某些第三方提供商經常遭受網絡攻擊和其他事件，我們預計此類事件將在不同程度上持續下去。例如，在2016年，我們發現了來自Myspace數據庫的信息泄露事件，導致未經授權訪問和出售約36000萬個Myspace用户賬户電子郵件地址、用户名和哈希密碼。見 “——我們面臨因擁有和運營Myspace.com而產生的責任。”我們會採取措施檢測和修復漏洞，但我們可能無法檢測和修復所有漏洞，因為用於利用漏洞的威脅和技術經常變化，而且本質上往往很複雜。因此，此類漏洞可以被利用，但可能要等到安全事件發生後才能被發現。這些漏洞對我們的業務構成重大風險。此外，我們在制定和部署旨在解決任何此類已發現漏洞的補救措施方面可能會遇到延遲。
我們可能會在防範此類網絡攻擊和安全漏洞方面承擔鉅額成本，我們或第三方的IT系統或機密數據的任何網絡相關幹擾或安全漏洞都可能導致不利後果，包括但不限於訴訟（例如集體訴訟）、賠償義務、執法行動、調查、罰款、緩解和補救費用、爭議、聲譽損害、管理層注意力轉移、運營中斷、收入減少和需求減少用於我們的平臺。此外，適用的數據隱私和安全義務可能要求我們將安全事件通知相關的利益相關者。此類披露代價高昂，披露或不遵守此類要求可能會導致不利後果。
此外，我們的合同可能不包含責任限制，即使有責任限制，也無法保證合同中的責任限制是可執行的，也無法保證足以保護我們免受與數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。此外，我們的保險範圍可能不足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任，此類保險將繼續以商業上合理的條款提供或根本無法提供，或者此類保險將用於支付未來的索賠。
除了遇到安全事件外，第三方還可能從公共來源、數據經紀人或其他方式收集、收集或推斷出有關我們的敏感信息，這些信息會泄露有關我們組織的競爭敏感細節，並可能被用來破壞我們的競爭優勢或市場地位。此外，由於我們的員工、人員或供應商使用生成式人工智能技術或與之相關的結果，公司或我們的客户的機密或專有信息可能會被泄露、披露或泄露。
此外，某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維持一定程度的安全性。例如，聯邦貿易委員會預計，鑑於公司持有的消費者信息的敏感性和數量、業務的規模和複雜性以及用於提高安全性和減少漏洞的可用工具的成本，該公司的數據安全措施是合理和適當的。未能維持這種安全級別可能會導致政府調查或執法行動、訴訟、聲譽損害和其他重大不利後果。
最後，由於我們接受借記卡和信用卡進行付款，因此我們受支付卡行業安全標準委員會發布的支付卡行業數據安全標準（“PCI-DSS”）的約束。PCI-DSS 包含與持卡人數據的物理和電子存儲、處理和傳輸相關的安全性方面的合規準則。如果我們或我們的服務提供商無法遵守銀行和支付卡行業制定的安全標準，我們可能會被處以罰款、限制並被開除出信用卡接受計劃，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
我們的專有權利可能難以執行，這可能使其他人能夠在不補償我們的情況下複製或使用我們技術的某些方面，從而削弱我們的競爭優勢並損害我們的業務。
我們的成功在一定程度上取決於我們保護我們開發或以其他方式獲得的專有方法和技術的能力，這樣我們才能防止他人使用我們的發明和專有信息。如果我們未能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的技術，我們的業務可能會受到不利影響。我們依靠專利、商標、版權和商業祕密法律以及第三方保密和保密協議的組合來建立和保護我們的所有權。確立商業祕密、版權、商標、域名和專利
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保護可能既困難又昂貴, 法律、程序和限制可能僅提供有限的保護。儘管我們已採取措施保護我們的專有權利，但未經授權的第三方仍有可能複製或逆向工程我們技術的某些方面，或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的信息，或者圍繞我們的專有權利開發與我們的技術或設計相似或優越的技術。我們與員工和承包商簽訂的與知識產權問題有關的合同通常僅限制將我們的機密信息僅用於我們的服務。但是，可以訪問我們技術的員工或承包商可能會盜竊或濫用我們的專有信息。
雖然我們已經簽發了待處理的專利和專利申請，但我們可能無法獲得專利申請中涵蓋的技術的專利保護，或者此類專利保護的獲得速度可能不夠快，無法滿足我們的業務需求。此外，專利申請過程昂貴、耗時且複雜，我們可能無法以合理的成本或及時地準備、提交、起訴、維護和執行所有必要或理想的專利申請。專利保護範圍也可以在頒發後重新解釋，已頒發的專利可能會失效。即使我們的專利申請確實是作為專利頒發的，其頒發的形式也可能不夠廣泛，不足以保護我們的技術，防止競爭對手或其他第三方與我們競爭或以其他方式為我們提供任何競爭優勢。
監管未經授權使用我們的技術非常困難。此外，一些外國的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，在這些國家執行我們的專有權利的機制可能不充分。如果我們無法保護我們的所有權（特別包括我們平臺的專有方面），我們可能會發現自己處於競爭劣勢，而其他人沒有花費同樣的費用、時間和精力來創建和保護其知識產權。
我們因涉嫌侵犯第三方所有權而受到第三方索賠，這將導致額外費用和潛在損失。
數字廣告行業有重要的專利和其他知識產權開發活動。第三方知識產權可能涵蓋我們技術或業務方法的重要方面，或阻礙我們擴大產品範圍。我們的成功取決於我們平臺的持續發展。我們不時收到來自第三方的索賠，稱我們的平臺和底層技術侵犯或侵犯了此類第三方的知識產權。如果我們獲得更多的公眾認可，我們可能會面臨更高的知識產權索賠主體的風險。此外，擁有專利和其他知識產權的各種 “非執業實體” 經常試圖積極維護自己的權利，以從科技公司那裏提取價值。此外，我們可能會不時推出或收購新產品，包括在我們歷史上沒有競爭的領域，這可能會增加我們面臨競爭對手和非執業實體的專利和其他知識產權索賠的機會。無論我們的辯護是否成功，對知識產權索賠進行和解或辯護的成本都是巨大的，並且可能會將管理層、技術人員和其他員工的注意力從我們的業務運營中轉移開。由於所涉及的複雜問題，有關知識產權的訴訟本質上是不確定的，我們可能無法成功地為自己辯護。此外，我們可能有義務賠償與任何此類訴訟有關的客户、庫存和數據供應商或其他供應商。如果發現我們侵犯了這些權利，我們可能會被要求停止使用我們平臺的部分內容。我們還可能需要開發替代性非侵權技術，這可能需要大量的時間和費用。或者，我們可能需要支付特許權使用費，一次性支付或持續費用，以及因過去被視為侵權的使用而造成的損害賠償。如果我們無法為業務中任何涉嫌侵權的方面進行許可或開發技術，我們將被迫限制我們的服務，可能無法有效競爭。這些結果中的任何一個都可能損害我們的業務。
根據我們的業務性質和平臺上的內容，我們面臨潛在的責任和業務損害。
根據通過我們平臺發佈的廣告的性質和內容，廣告通常會導致與版權或商標侵權、公共演出特許權使用費或其他索賠有關的訴訟。儘管根據合同，我們要求客户向我們陳述他們擁有通過我們的平臺投放廣告的必要權利，但我們並未獨立驗證我們是否被允許投放或審查此類廣告的內容。如果客户沒有通過我們的平臺投放廣告的必要權利，我們可能會承擔潛在的責任，我們的聲譽可能會受到損害。雖然我們的客户通常有義務向我們提供賠償，但此類賠償可能無法完全涵蓋我們，或者我們可能無法收款。除了和解費用外，我們可能還要承擔自己的訴訟費用，這些費用可能很大。
與我們的資本結構和相關税務問題相關的風險
我們的主要資產是我們在Viant Technology LLC的權益，因此，我們依靠Viant Technology LLC的分配來支付任何已申報的股息、税款和其他費用，包括根據應收税款協議付款。
我們是一家控股公司，我們唯一的業務是擔任Viant Technology LLC的管理成員，而我們唯一的實質性資產是A類單位，截至目前，佔Viant Technology LLC會員權益的約25.8％
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2024 年 6 月 30 日。我們沒有任何獨立的創收或現金流的手段，我們未來支付股息的能力（如果有）將取決於Viant Technology LLC的財務業績和現金流。
我們預計，出於美國聯邦所得税的目的，Viant Technology LLC將繼續被視為合夥企業，因此，通常無需繳納任何實體層面的美國聯邦所得税。取而代之的是，應納税所得額將分配給Viant Technology LLC的會員。因此，我們必須為Viant Technology LLC任何淨應納税收入中的可分配份額繳納所得税。我們要求Viant Technology LLC向包括我們在內的每位成員進行分配，其金額旨在使每位成員能夠為分配給該成員的應納税所得額繳納所有適用的税款，並允許我們根據我們在2021年2月9日與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持續成員以及此類持續投資的代表簽訂的與首次公開募股相關的應納税協議（“應收税款協議”）進行付款 Viant Technology LLC（“TRA代表”）的成員。此外，Viant Technology LLC還向我們報銷公司和其他管理費用。如果分配的税收金額超過可供分配的資金金額，我們將在其他成員獲得任何分配之前獲得全額税收分配，可供分配的資金餘額（如果有）應根據其他成員承擔的納税義務按比例分配給其他成員。如果我們需要額外的資金來償還債務，並且根據適用的法律或法規，Viant Technology LLC被限制進行此類分配，或者無法提供此類資金，我們可能不得不借款，這可能會對我們支付股息、税款和其他支出（包括應收税協議下的付款）的能力產生重大不利影響，並影響我們的流動性和財務狀況。
如果我們出於任何原因無法根據應收税款協議付款，則此類付款將延期並應計利息直至支付；但是，在指定期限內不付款可能構成對應收税協議中重大義務的重大違反，因此可能會加快應收税款協議下的應付款。
我們需要向Viant Technology LLC的持續成員支付現金付款，以支付我們因收購Viant Technology LLC的子公司而獲得的某些税收優惠（以及某些其他税收優惠），這些補助金額可能相當可觀。
在首次公開募股中，我們與Viant Technology LLC、Viant Technology LLC的持續成員（不包括我們）和TRA代表簽訂了應收税款協議。應收税款協議規定，我們向Viant Technology LLC的持續成員（不包括我們）支付我們因以下原因而實現（或在某些情況下被視為實現）的淨現金税收節省額的85％（如果有），這是由於以下原因：（i）我們從Viant Technology LLC的上市前成員手中收購了Viant Technology LLC的股份，這筆儲蓄額是由於以下原因：（i）我們從Viant Technology LLC的上市前成員手中收購了Viant Technology LLC的股份首次公開募股和未來交易所以及（ii）我們根據應收税款協議支付的任何款項（包括與估算利息相關的税收優惠）。我們將保留這些淨現金税儲蓄中剩餘的15％的收益。
根據應收税款協議，我們可能需要支付的現金支付金額可能很大。應收税款協議的期限將持續到應收税協議所約束的所有税收優惠都已使用或到期為止，除非我們行使終止應收税款協議的權利（或根據其條款以其他方式終止該協議，包括由於控制權變更或我們違反了該協議項下的重大義務而終止），在這種情況下，我們將需要支付應收税款協議中規定的終止款項。此外，我們根據應收税款協議支付的任何款項將增加自相應納税申報表到期日（不延期）起的應計利息。未來向Viant Technology LLC的持續成員支付的任何實際款項將根據下文討論的因素而有所不同，估算根據應收税協議可能支付的金額和時間在本質上是不精確的，因為應付金額的計算取決於各種因素和未來事件。我們預計將從Viant Technology LLC獲得分配，以便根據應收税款協議支付任何必要的款項。但是，如果由於時間差異或其他原因，此類分配或我們的現金資源不足以履行我們在應收税款協議下的義務，則我們可能需要承擔債務來為應收税款協議下的付款融資。應收税款協議下的付款也不以Viant Technology LLC的持續成員繼續持有Viant Technology LLC的所有權為條件。
税基的實際增加以及應收税協議下任何付款的金額和時間將因多種因素而異，包括交易所時我們的A類普通股的價格；未來交易所的時間；交易所應納税的範圍；使用税收屬性的金額和時間；我們收入的金額、時間和性質；當時適用的美國聯邦、州和地方税率；當時每位交易所單位持有人以其單位計算的納税基礎金額相關交換；適用於税基增加的折舊和攤銷期；我們之前根據應收税款協議可能支付的任何款項的時間和金額，以及根據應收税協議付款中構成估算利息或產生折舊或可攤銷税基的部分。由於Viant Technology LLC單位的交換而導致的Viant Technology LLC無形資產税基的增加以及某些其他税收優惠將受TRA的約束，但是，我們得出的結論是，根據所有可用證據的權重，這些受TRA約束的遞延所得税資產變現的可能性並不大，而且
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結果沒有記錄 TRA 負債。如果受TRA約束的遞延所得税資產變現的可能性更大，我們將記錄TRA負債。如下所述，如果根據應收税款協議支付的款項超過我們在應收税協議約束的税收屬性和/或Viant Technology LLC向我們分配的税收屬性方面獲得的實際收益，不足以允許我們根據應收税款協議付款，則TRA在承認TRA後，可能會對我們的財務狀況和流動性產生重大負面影響。
在某些情況下，根據應收税款協議我們可能需要支付的金額可能會加速和/或大大超過我們實際實現的實際税收優惠（如果有）。
《應收税款協議》規定，如果 (i) 我們行使提前終止全部應收税款協議（即應收税協議下所有受益人應得的所有福利）或部分（即應收税協議下所有受益人應得的某些福利）的權利，(ii) 我們的控制權發生某些變化，(iii) 應收税協議在某些破產程序中被拒絕，(iv) 我們失敗了（某些例外情況除外）根據應收税款付款協議在到期日後的180天內或（v）我們嚴重違反了應收税款協議規定的義務，我們將有義務提前終止嚮應收税協議下的權利持有人支付相當於根據應收税款協議需要支付的所有款項的現值。此類付款的金額將根據應納税協議中的某些假設確定，包括（i）假設我們將來有足夠的應納税所得額來充分利用應納税協議所涉税收資產產生的税收優惠；（ii）假設基準調整或估算利息產生的任何虧損扣除或抵免項目在應納税年度之前的納税年度中包括從該應納税年度起，我們將按比例使用提前終止合約通過 (x) 該税項的預定到期日或 (y) 15 年中以較早者為準；(iii) 假設任何不可攤銷的資產均被視為在基準調整和提前終止日期十五週年之際以全額應納税交易中處置；(iv) 假設美國聯邦、州和地方税率將與提前終止日期的有效税率相同，除非計劃發生變化；以及 (v) 假設Viant Technology LLC的任何單位（我們持有的單位除外）均未結清終止日期被視為兑換成等於終止日相應數量的A類普通股的市值的金額。任何提前解僱補助金都可以在與解僱補助金相關的未來税收優惠（如果有）的實際實現之前大大提交。提前終止付款的金額是通過折扣我們根據應收税款協議需要支付的所有款項的現值來確定的，利率等於（a）6.5％和（b）擔保隔夜融資利率中的較低值，正如《華爾街日報》報道的那樣，再加上400個基點。
此外，由於選擇性提前終止或以其他方式終止應收税款協議（包括由於控制權變更或我們嚴重違反應收税款協議規定的義務），我們可能被要求根據應收税款協議支付的款項超過我們在應收税款協議下的實際現金儲蓄。因此，我們在應收税款協議下的義務可能會對我們的財務狀況和流動性產生重大的負面影響，並可能延遲、推遲或阻止某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或控制權變更。我們可能無法為任何提前解僱補助金提供資金。我們最終實現的實際收益也可能大大低於計算提前解僱補助金時的預期。如果我們最終實現的實際福利低於計算提前解僱補助金時的預期，我們將不獲得補償。
如果不允許任何税收優惠，我們將不退還根據應收税款協議向Viant Technology LLC的持續成員支付的任何款項。
應收税款協議下的付款將基於我們將確定的納税申報狀況，美國國税局或其他税務機關可能會對全部或部分的税基增加以及我們採取的其他相關税收狀況提出質疑，法院可能會受理此類質疑。如果任何導致應收税款協議項下付款的税收優惠隨後被禁止，我們將有權減少未來應付給應收税款協議權利持有人的金額，但以持有人收到的超額付款為限。但是，在任何質疑開始後的幾年內，不得作出必要的最終和具有約束力的裁定，即《應收税款協議》下的權利持有人已收到超額付款，在做出最終和具有約束力的裁決之前，我們不得減少應收税款協議下的付款，屆時根據應收税協議支付的足夠後續款項可能無法抵消先前為不允許的福利支付的款項。如果美國國税局或其他税務機構成功質疑上述基準增加或其他税收屬性，我們將不會獲得先前根據應收税款協議支付的任何款項的補償。因此，在某些情況下，根據應收税款協議支付的款項可能會大大超過我們在增加税基（和使用某些其他税收優惠）方面實際獲得的收益，而且我們可能無法收回這些款項，這可能會對我們的財務狀況和流動性產生不利影響。
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在某些情況下，Viant Technology LLC將被要求向Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC的現有成員進行分配，而Viant Technology LLC可能需要進行大量分配。
出於美國聯邦所得税的目的，Viant Technology LLC預計將繼續被視為合夥企業，因此通常無需繳納美國聯邦所得税。取而代之的是，應納税收入分配給包括我們在內的會員。根據Viant Technology LLC的運營協議，Viant Technology LLC向包括我們在內的成員進行税收分配，税收分配通常根據Viant Technology LLC單位的所有權按比例分配，使用假定税率計算，以幫助每位成員為該成員在Viant Technology LLC淨應納税所得額中的可分配份額納税。根據適用的税收規定，在某些情況下，Viant Technology LLC必須不成比例地向其成員分配淨應納税所得額。由於税收分配是根據每單位分配最大應納税所得額的成員和假設的税率（適用於任何成員的最高税率）來確定的，但根據Viant Technology LLC單位的所有權按比例計算，因此Viant Technology LLC的税收分配總額可能超過其成員在分配Viant Technology LLC收入時應繳納的税款總額。
Viant Technology LLC用於履行其税收分配義務的資金通常不能用於再投資我們的業務。此外，Viant Technology LLC必須進行的税收分配可能很大，並且可能大大超過適用於處境相似的企業納税人的總體有效税率（按Viant Technology LLC收入的百分比計算）。此外，由於這些付款是根據假設的税率計算的，並且由於淨應納税所得額的分配不成比例，因此這些付款可能大大超過Viant Technology LLC許多現有成員的實際納税義務。
由於分配給Viant Technology Inc.和Viant Technology LLC現有成員的淨應納税所得額可能存在差異，以及在計算Viant Technology LLC的分配義務時使用假定税率，我們獲得的現金分配可能會大大超過我們的納税義務和應收税款協議規定的付款義務。我們沒有義務向股東分配任何此類超額分配（或其他可用現金）。我們可以選擇通過多種不同的方法來管理這些超額分配，包括支付A類普通股的現金分紅、支付應收税款協議下的債務、向Viant Technology LLC貸款此類現金、宣佈我們的A類普通股的股票分紅，以及購買Viant Technology LLC相應數量的普通股，或購買Viant Technology的額外普通股有限責任公司，同時對所有未償還的公司進行資本重組Viant Technology LLC 中的通用單位我們無需因任何現金分紅或超額分配或保留現金而調整有限責任公司權益和相應的A類普通股的兑換率。因此，Viant Technology LLC權益的持有人（我們除外）如果收購A類普通股以換取其有限責任公司的權益，則可以從可歸因於此類現金餘額的任何價值中受益，儘管這些持有人以前可能作為有限責任公司權益的持有人蔘與過分配，從而給我們帶來了如此多的現金餘額。
如果Viant Technology LLC成為一家以美國聯邦所得税為目的應納税的上市合夥企業，那麼我們和Viant Technology LLC可能會面臨嚴重的税收效率低下問題，即使隨後確定相應的税收優惠由於這種狀況而不可用，我們也將無法收回其先前根據應收税款協議支付的款項。
我們的運營計劃是，Viant Technology LLC不會成為上市合夥企業，為美國聯邦所得税的目的應納税。“公開交易合夥企業” 是指出於美國聯邦所得税目的將被視為合夥企業的實體，其權益在成熟的證券市場上交易，或者可以在二級市場或其實質性等價物上進行交易。在某些情況下，根據Viant Technology LLC運營協議進行Viant Technology LLC單位的交易或Viant Technology LLC單位的其他轉讓可能會導致Viant Technology LLC被視為上市合夥企業。美國國會不時考慮通過立法來改變合夥企業的税收待遇，無法保證任何此類立法不會頒佈，也無法保證頒佈也不會對我們造成不利影響。
如果Viant Technology LLC成為一家出於美國聯邦所得税目的應納税的上市合夥企業，那麼我們和Viant Technology LLC可能會導致嚴重的税收效率低下，包括我們無法向Viant Technology LLC提交合並的美國聯邦所得税申報表。此外，即使相應的税收優惠（包括聲稱的Viant Technology LLC資產納税基礎的增加）隨後被確定為不可用，我們也可能無法實現應收税款協議所涵蓋的税收優惠，也無法收回其先前根據應收税款協議支付的任何款項。
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與我們的財務狀況和資本要求相關的風險
我們的經營業績可能會出現波動，這可能會使我們未來的經營業績難以預測或導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期。
我們的季度和年度經營業績過去曾波動，我們預計未來的經營業績將因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。特別是，我們為客户提供兩種不同的定價選項供您選擇：一定比例的支出選項和固定每次點擊費用定價選項。我們還為客户提供使用我們的服務來幫助他們進行數據管理、媒體執行和高級報道的能力。我們的收入和税前繳款因這些不同的定價和服務選項而異，因此，我們的結果可能會因客户在任何給定時期內選擇的定價和服務選項組合而有所不同。税前繳款是一項非公認會計準則財務指標。有關我們的主要運營和財務業績指標的詳細討論以及税前繳款與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵運營和財務績效指標——非公認會計準則財務指標的使用”。不同時期之間我們的定價組合的性質各不相同，這可能使我們更難預測未來的經營業績。此外，我們的定價組合的變化可能會使比較過去、當前和未來時期變得更加困難。不應將經營業績的逐期比較作為我們未來業績的指標。經營業績的波動可能導致我們的業績低於證券分析師和投資者的預期，並對我們的A類普通股的價格產生不利影響。由於疫情、銀行倒閉、勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣供應轉移、高利率、信貸市場緊縮以及國際衝突和恐怖主義行為的潛在幹擾，我們的業務正在迅速變化和發展，宏觀經濟和地緣政治環境繼續演變，因此我們的歷史經營業績不一定代表我們未來的經營業績。除了不同定價選項組合的變化外，可能導致我們經營業績波動的因素還包括以下因素：
•對我們平臺的需求變化，包括與客户在數字廣告活動上的支出季節性相關的變化；
•我們的定價政策、競爭對手的定價政策以及庫存、數據或其他第三方服務的定價或可用性的變化；
•我們的客户羣和平臺產品的變化；
•廣告代理商和營銷人員作為客户的增加或流失；
•廣告預算分配、代理機構隸屬關係或營銷策略的變化；
•我們的頻道組合的變化（包括例如聯網電視需求的變化）；
•我們或客户的監管和商業環境的變化和不確定性（例如，當蘋果或谷歌更改其瀏覽器和操作系統的政策時）；
•營銷人員或整個經濟前景的變化（由於疫情、勞動力短缺、通貨膨脹和貨幣供應轉移、高利率、信貸市場的緊縮以及國際衝突和恐怖主義行為或其他行為的潛在幹擾），這可能會改變營銷人員的支出優先事項，或可能增加完成廣告庫存銷售所需的時間或成本；
•廣告庫存的可用性或通過數字廣告吸引最終消費者的成本的變化；
•我們平臺的中斷或中斷；
•我們的競爭對手引入新技術或產品；
•當我們購買支持業務所需的硬件、設備和其他資產時，我們的資本支出發生變化；
•我們為廣告庫存付款與收取相關廣告收入之間的時間差異；
•我們銷售週期的長度和不可預測性；
•與收購業務或技術，或招聘員工相關的成本；以及
•改變消費者對數據使用的看法和行為。
基於上述因素和其他我們無法控制的因素，我們預測未來收入、成本和支出的能力有限，因此，我們的經營業績可能會不時低於我們的估計或證券分析師和投資者的預期。
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我們可能無法以優惠條件獲得額外融資，或者根本無法滿足我們未來的資本需求，這反過來可能會損害我們的增長。
我們打算繼續發展我們的業務，這可能需要額外的資金來開發新功能或增強我們的平臺，改善我們的運營基礎設施，為營運資金需求提供資金或收購互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行額外的股權或債務融資，以獲得額外的資本。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於A類普通股持有人的權利、優惠和特權。我們未來擔保的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機。如果我們無法以優惠條件獲得額外資金，或者根本無法在需要時獲得額外資金，那麼我們繼續發展業務以應對市場狀況的能力可能會受到損害，我們的業務可能會受到損害。
如果我們繼續發展業務並增加我們的產品，我們的成本就會增加，我們可能無法創造足夠的收入來維持盈利能力，而未能有效管理增長可能會導致我們的業務遭受損失。
過去，我們花費了大量資源來發展我們的業務和增加我們平臺的產品。儘管鑑於當前的宏觀經濟環境，我們已經實施了旨在減少運營支出和加強對關鍵增長優先事項的關注的削減成本舉措，但如果我們繼續發展業務，可能需要大量的財政和其他資源來，除其他外：
•開發我們的平臺，包括投資我們的工程團隊，創建、購買或許可新產品或功能，以及改善我們平臺的功能、可用性和安全性；
•改善我們的技術基礎設施，包括投資內部技術開發和收購外部技術；
•支付一般和管理費用，包括支持大型組織所需的法律、會計和其他費用；
•支付銷售和營銷費用，包括我們的直銷組織的大幅擴張；
•支付與數據收集和消費者隱私合規相關的費用，包括額外的基礎設施、自動化和人員；以及
•探索戰略收購。
但是，對上述投資可能不會產生預期的回報。因此，隨着成本的增加，我們可能無法產生足夠的收入來實現或維持盈利能力。
此外，為了有效地管理我們的增長，我們必須不斷評估和發展我們的組織。我們必須有效地管理員工、運營、財務、技術和開發以及資本投資。如果我們不快速有效地培訓新員工，尤其是銷售和支持人員，或者我們未能在整個組織中進行適當的協調，我們的效率、生產力以及平臺和客户服務的質量可能會受到不利影響。此外，快速增長可能會給我們的資源、基礎設施和維持平臺質量的能力帶來壓力。未能有效管理我們的增長可能會導致我們的業務遭受損失，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們是循環信貸協議的當事方，該協議包含許多契約，這些契約可能會限制我們當前和未來的運營，並可能對我們執行業務需求的能力產生不利影響。
我們的經修訂的貸款協議包含許多契約，這些契約限制了我們和子公司承擔債務、設立留置權、進行投資、與其他公司合併、處置我們的資產、預付其他債務以及進行分紅和其他分配的能力。我們修訂後的貸款協議的條款可能會限制我們當前和未來的業務，並可能對我們為未來運營或資本需求提供資金或以所需方式或方式執行業務戰略的能力產生不利影響。此外，遵守這些契約可能會使我們更難成功執行業務戰略、投資增長戰略以及與不受此類限制的公司競爭。經修訂的貸款協議還包含一項財務契約，要求我們在修訂後的貸款協議下的未提取可用性低於25％時，將最低固定費用覆蓋率維持在1.40比1。根據經修訂的貸款協議，我們可能無法產生足夠的現金流或銷售來履行財務協議或支付本金或利息。
如果我們無法遵守付款要求或獲得貸款人的豁免，我們的貸款人可能會加快履行修訂後的貸款協議下的義務並取消抵押品贖回權，或者我們可能被迫出售資產、重組債務或尋求額外的股權資本，這將削弱我們的股東利益。如果我們未能遵守經修訂的貸款協議下的契約，則可能導致協議下的違約，而我們的貸款人可能會承擔全部責任
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債務立即到期並應付。如果發生這種情況，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金為其再融資。即使有新的融資，也可能不符合我們可接受的條件。
廣告活動的季節性波動可能會對我們的收入、現金流和經營業績產生重大影響。
由於客户在廣告活動上的支出具有季節性，我們的收入、現金流、經營業績和其他關鍵運營和績效指標可能因季節性而異。例如，在前幾年，客户傾向於將更多的廣告預算投入到第四個日曆季度，以配合消費者的假日支出。從歷史上看，第四季度反映了我們本年度廣告活動的最高水平。相比之下，就廣告支出而言，該日曆年的第一季度通常是最慢的。政治廣告還可能導致我們的收入在選舉週期中增加而在其他時期減少，從而難以預測我們的收入、現金流和經營業績，所有這些都可能低於我們的預期。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何，我們的A類普通股的市場價格一直波動並且可能會繼續波動，或者可能下跌。
科技公司股權證券的市場價格，包括我們自己的A類普通股的價格，歷來波動很大。由於本節中列出的風險因素以及我們無法控制的其他風險因素，我們的A類普通股的市場價格可能會出現大幅波動。此外，股票市場可能會經歷極端的價格和交易量波動，這可能會影響股票證券的市場價格。這些波動可能與這些公司的經營業績無關或不成比例。例如，如果科技公司的股票市場或整個股票市場失去了投資者的信心，那麼我們的A類普通股的交易價格可能會由於與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下跌。由於影響我們行業其他公司的事件，我們的A類普通股的交易價格也可能會下跌，即使這些事件沒有直接影響我們。過去，在市場波動一段時間之後，股東提起了證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額費用，轉移資源和管理層對業務的注意力，並對我們的業務產生不利影響。
向公開市場出售大量A類普通股，或認為可能進行此類出售，可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
向公開市場出售大量A類普通股，或認為此類出售可能是由於我們使用通用上架註冊聲明或其他原因造成的，尤其是我們的董事、高級管理人員或其他關聯公司的出售，可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌，並可能損害我們通過出售額外股權證券籌集資金的能力。
根據納斯達克全球精選市場（“納斯達克”）的上市標準，我們是 “受控公司”，因此，我們有資格獲得某些公司治理要求的豁免，並依賴這些豁免。
範德胡克黨擁有我們已發行普通股的多數投票權。因此，我們有資格成為納斯達克公司治理標準所指的 “受控公司”。根據這些規則，由個人、集團或其他公司持有超過50％的董事選舉投票權的上市公司是 “受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括要求 (i) 董事會的多數成員由獨立董事組成，(ii) 董事會候選人完全由獨立董事選出或推薦給董事會，以及 (iii) 薪酬委員會完全由獨立人士組成導演們。目前，我們的薪酬委員會並不完全由獨立董事組成，我們的董事也不是完全由獨立董事提名或甄選的。因此，您可能無法獲得與受納斯達克所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。
內部人士對我們公司擁有實質性的控制權，這可能會限制您影響包括控制權變更在內的關鍵決策結果的能力。
通過擁有普通股，範德胡克黨在截至2024年6月30日的董事選舉中控制了我們普通股約70％的投票權。這種控制將限制或阻礙您在可預見的將來影響公司事務的能力。這些股東將能夠影響或控制需要股東批准的事項，包括選舉董事和批准合併、收購或其他特別交易。他們的利益可能與您的利益不同，他們可能會以不利於您的利益的方式進行投票。這種控制可能會阻止、推遲或阻止我們公司的控制權變更，剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會，並可能最終影響我們的A類普通股的市場價格。
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我們的章程文件和特拉華州法律可能會阻止收購嘗試和其他公司治理變革。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能會延遲或阻止我們公司控制權變更的規定。這些規定還可能使股東難以選出未由現任董事會成員提名的董事或採取其他公司行動，包括變更管理層。這些規定包括以下條款：
•規定我們將董事會分為三類，錯開任期，為期三年，並且只有在範德胡克雙方集體停止實益擁有A類和b類普通股的多數合併投票權（“觸發事件”）之後，董事才能有理由被免職；
•允許董事會確定董事人數並填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定，觸發事件發生後，即使少於法定人數，我們董事會的空缺也只能由當時在職的多數董事填補；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；
•需要絕大多數票才能修改我們的公司註冊證書和章程；
•授權發行 “空白支票” 優先股，供我們的董事會用來實施股東權益計劃；
•取消我們的股東召集股東特別會議的能力；
•明確規定，只有經董事會多數成員同意，我們的董事會、董事會主席或首席執行官才能召集股東特別會議；
•在觸發事件發生後經書面同意禁止股東採取行動，這要求所有股東行動都必須在股東會議上採取；
•允許董事會在未經股東批准的情況下修改章程；
•如上所述，反映我們普通股的雙重類別結構；以及
•為提名董事會選舉或提出股東可以在年度股東大會上採取行動的事項制定事先通知要求。
此外，作為特拉華州的一家公司，我們受特拉華州通用公司法第203條的約束。這些規定可能會禁止大型股東，特別是那些擁有我們15％或以上的已發行有表決權股票的股東，在一段時間內與我們合併或合併。此外，我們的信貸額度包括條款，以及我們未來可能簽訂的其他債務工具，這些條款使貸款人有權在發生與我們公司有關的某些控制權變更事件時要求立即償還所有借款，這也可能阻礙、推遲或阻止企業合併交易。
我們修訂和重述的公司註冊證書包括一項排他性法庭條款，這可能會限制我們的股東為與我們的爭議獲得有利司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州財政法院是申訴任何公司內部索賠的唯一專屬論壇，包括基於現任或前任董事、高級職員、僱員或股東違反此類職責的公司權利索賠，或特拉華州通用公司法賦予財政法院管轄權的索賠。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書規定，美國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。但是，我們注意到，法院是否會執行該條款尚不確定，投資者不能放棄對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守。《證券法》第22條規定，州和聯邦法院對為執行《證券法》或其規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟擁有並行管轄權。該法庭選擇條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提出的索賠。
這種法庭選擇條款可能會限制股東就與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的糾紛向其他司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙我們在特拉華州或聯邦法院以外的司法管轄區對我們和我們的董事、高級管理人員和其他僱員提起訴訟，如果是根據《證券法》提出的索賠。或者，如果法院認定我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的訴訟地選擇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
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任何個人或實體購買或以其他方式收購我們股本的任何權益，均被視為已注意到並同意上述條款。排他性法庭條款可能會限制我們的股東為與我們的爭議獲得有利司法法庭的能力。
根據我們的股票回購計劃購買我們的A類普通股或b類單位的股票可能會影響我們的A類普通股的價值，並且無法保證我們的股票回購計劃會提高股東價值。
2024 年 4 月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權回購高達 5,000 萬美元的 Viant Technology LLC 的 A 類普通股或 b 類單位，包括通過公開市場購買、私下談判交易或其他方式，包括使用第 10b5-1 條交易計劃，每種方式均符合適用的證券法和其他限制。任何回購的時間、金額和方式將由我們自行決定，但須視總體市場狀況以及公司的資本管理、總體業務狀況、其他投資機會、監管要求和其他因素而定。我們的回購可能會影響我們的A類普通股的交易價格，增加交易價格的波動，減少我們的現金儲備，並可能隨時暫停或終止，這可能導致我們的A類普通股的交易價格下降。
一般風險因素
我們的業務受各種法律和法規的約束，其中許多法律和法規在不斷變化，不遵守這些法律法規可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們的業務受各種聯邦、州、地方和外國政府機構的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、消費者保護法、反賄賂和反腐敗法、進出口管制、聯邦證券法以及税法和法規的機構。這些法律法規涉及廣泛的主題，包括與我們的核心產品和服務以外的事項相關的主題。例如，美國、歐洲和其他地方正在制定和正式制定與環境和社會事務，包括可持續性、氣候變化、人力資本和多樣性有關的新法規、法律、政策和國際協議，這可能會導致成本和合規和/或披露義務的增加。欲瞭解更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為 “對環境、社會和治理問題的關注日益增加以及對環境、社會和治理問題的期望不斷變化可能會影響我們的業務和聲譽”。不遵守適用的法規或要求可能會使我們受到調查、執法行動、制裁、罰款、損害賠償、處罰、禁令或終止合同。任何此類問題都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
對環境、社會和治理（“ESG”）問題的關注日益增加以及對這些問題的期望不斷變化，可能會影響我們的業務和聲譽。
各行各業的公司正面臨着與其ESG和可持續發展實踐相關的各種利益相關者的越來越多的審查。對自願ESG舉措和指標的預期可能會導致成本增加（包括但不限於與合規、利益相關者參與、合同和保險相關的成本增加）、對某些產品的需求變化、合規或披露義務的增強，或對我們的業務、財務狀況或經營業績產生其他不利影響。
儘管我們已經並將繼續參與自願舉措（可能包括自願披露、認證和/或目標等）以改善公司和/或我們產品的ESG形象，但此類舉措可能需要大量投資，可能無法達到預期的效果。例如，我們的目標，例如在2023財年及以後各年努力實現碳中和，包括所有突發事件、依賴關係、計算，在某些情況下還依賴第三方驗證和/或績效，既複雜又雄心勃勃，無論是根據具體標準還是利益相關者的期望，或者根本無法實現這些目標。此外，我們根據預期、假設、方法或我們目前認為合理的第三方信息可能採取的行動或陳述隨後可能會被認定為錯誤或存在誤解。此外，ESG舉措可能特別容易出現錯誤或誤解，因為在具體的最佳實踐及相關標準和方法上尚未達成共識，這些舉措通常涉及很大的自由裁量權，所有這些舉措都在不斷髮展。例如，我們在歷史上報告的排放指標和陳述中發現了某些計算差異，這要求我們購買額外的環境屬性才能實現2023財年的碳中和目標。儘管這些差異並未對我們的ESG戰略或財務業績產生重大影響，但我們無法保證將來不會發生其他ESG報告錯誤或此類錯誤可能產生的最終影響。如果我們未能或被認為未能遵守或推進某些 ESG 舉措（包括我們完成此類舉措的時間表和方式）和/或與不斷變化的最佳實踐保持一致，我們可能會受到各種不利影響，包括聲譽損害和潛在利益相關者的參與和/或訴訟，即使此類舉措目前是自願的。例如，由於各種明顯的業績缺陷，包括利益相關者對可持續發展的看法不斷演變，對提出重大ESG主張的公司進行洗綠的指控越來越多。此外，我們目前的計劃、報告框架和原則可能不符合任何新的環境和社會法律法規，或對現有法律法規的新解釋，
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這可能會在美國和其他地方頒佈，而改變我們目前的任何做法以遵守美國和其他地方的任何新的法律和監管要求的成本可能很高。
我們預計，與ESG事宜相關的監管水平可能會越來越高，包括與披露相關的監管和其他方面。例如，美國證券交易委員會已經敲定了規則，要求各公司在定期報告中大幅擴大與氣候相關的披露，這可能要求我們在遵守時承擔大量額外費用，包括對過去未受此類控制的事項實施大量額外的內部控制流程和程序，並對我們的管理層和董事會施加更大的監督義務。其他司法管轄區（例如歐盟和加利福尼亞州）也提出了或通過了類似的要求，這可能會要求我們在受此類要求約束的範圍內承擔更多費用。不遵守適用的法規或要求可能會使我們受到調查、執法行動、制裁、罰款、損害賠償、處罰、禁令或終止合同。
此外，行業和市場慣例可能會進一步發展，變得比任何新法律和法規的要求都更加嚴格，並可能給我們的業務帶來額外的成本，並可能要求我們對業務或平臺進行更改。ESG表現由各種組織進行監督和評級，不利的評級可能會影響投資者的情緒，並對我們的股價以及我們的資本渠道和成本產生負面影響。在某種程度上，ESG問題對我們的聲譽產生負面影響，也可能阻礙我們有效競爭以吸引和留住員工、客户或業務合作伙伴的能力，這可能會對我們的運營產生不利影響。同時，一些利益相關者努力減少公司在某些ESG相關問題上的努力。某些ESG問題的倡導者和反對者都越來越多地訴諸一系列激進主義形式，包括媒體宣傳和訴訟，來表達自己的觀點。如果我們受到此類活動的影響，則可能要求我們承擔成本或以其他方式對我們的業務產生不利影響。這一期望和其他利益相關者的期望可能會導致成本增加以及審查，從而加劇該風險因素中確定的所有風險。此外，我們的許多客户、業務合作伙伴和供應商可能面臨類似的預期或風險，這可能會增加或對我們造成額外的風險或影響，包括我們可能不知道的風險或影響。任何此類問題都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
降低適用於我們作為新興成長型公司和小型申報公司的報告和披露要求可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據2012年《Jumpstart我們的創業公司法》（“JOBS法案”）的定義，我們是一家新興成長型公司（“EGC”），只要我們繼續成為EGC，我們可能會選擇繼續利用適用於其他上市公司的各種報告要求的豁免。因此，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》（“薩班斯-奧克斯利法案”）第404條，我們無需讓獨立註冊會計師事務所對財務報告的內部控制進行審計，我們的定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務有所減少，不受就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何先前未批准的黃金降落傘付款的要求。此外，《就業法》規定，EGC可以利用延長的過渡期來遵守新的或經修訂的會計準則。我們選擇利用延長的過渡期。因此，我們的合併財務報表可能無法與遵守新的或經修訂的會計公告的公司進行比較，截至此類公告對上市公司生效之日。我們可能會在 2026 年 12 月 31 日之前成為 EGC。我們最早將在以下時間停止成為EGC：（i）直到2026年12月31日，（ii）年總收入達到或超過12.35億美元之後的第一個財年，（iii）我們在前三年中發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期，或（iv）根據美國證券交易委員會的規定，我們被視為大型加速申報人的日期。
我們也是《交易法》中定義的 “小型申報公司” 和 “非加速申報人”。只要我們符合這些類別的資格，我們就可以利用向小型申報公司和非加速申報人提供的某些按比例披露的優勢，即使我們不再是EGC，包括無需遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求以及減少定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務。
適用於我們作為新興成長型公司和規模較小的申報公司的較低的報告和披露要求可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
如果我們未能維持或實施有效的內部控制，我們可能無法準確或及時地報告財務業績，也無法發現欺詐行為，這可能會對我們的業務和A類普通股的每股價格產生重大不利影響。
除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和程序，以及對財務報告的內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息。我們還在繼續改善我們的內部
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控制財務報告。我們已經花費了大量資源，並預計將繼續花費大量資源，以維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性。
由於業務狀況的變化，我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不足。此外，將來可能會發現我們的披露控制或對財務報告的內部控制存在缺陷。任何未能制定或維持有效控制措施的行為，或者在實施或改進控制措施時遇到的任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務，並可能導致重報前期的合併財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制的行為也可能對管理報告和獨立註冊會計師事務所對我們財務報告內部控制的審計結果產生不利影響，我們需要或將要在向美國證券交易委員會提交的定期報告中納入這些報告。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們的A類普通股的市場價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克上市。
在我們不再是EGC和非加速申報人之前，我們的獨立註冊會計師事務所無需對財務報告內部控制的有效性進行審計。此時，我們的獨立註冊會計師事務所可能會就我們對財務報告的內部控制發表不利的意見，如果它對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意，則該意見是負面的。
任何未能維持有效的披露控制和對財務報告的內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響，並導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
如果證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者發佈有關我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。
如果一位或多位報道我們的分析師下調我們的股票評級或改變對我們業務前景的看法，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
沒有。
發行人及關聯買家購買股權證券
2024 年 4 月，我們董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買我們高達 5,000 萬美元的 Viant Technology LLC 的 A 類普通股或 b 類單位。有關股票回購的更多信息，請參閲本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註9——股東權益。
除了根據股票回購計劃回購的股票外，我們在2024年第二季度回購了與限制性股票單位的歸屬相關的A類普通股，為此類限制性股票的持有人提供現金，以支付相關獎勵歸屬所產生的估計附帶税款。
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下表彙總了在本報告所述期間回購的股票：
時期購買的A類股票總數購買的 b 類單位總數
每股 A 類股票支付的平均價格 (1)
每股 b 類股票支付的平均價格 (1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數計劃或計劃下可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）（以千計）
4/1/24 到 4/30/24
——$—$——$50,000
5/1/24 到 5/31/24
250,618—$9.60$—250,618$47,622
6/1/24 到 6/30/24
391,093—$9.52$—322,075$44,586
總計641,711—572,693
(1) 對於根據公開宣佈的股票回購計劃回購的A類普通股，每股支付的平均價格包括與此類回購相關的成本。

第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c) 開啟 2024年5月9日，我們的 首席財務官， 拉里·馬登， 採用 一項交易計劃，旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條的肯定抗辯，即出售不超過 20 萬 我們的A類普通股的股份。該計劃將一直有效到（i）2025年2月14日，（ii）總計 20 萬 股票已根據計劃出售，或（iii）計劃根據其條款以其他方式終止時。除上述情況外，在截至2024年6月30日的季度中，我們的第16條高級管理人員或董事均未出席 採用 要麼 終止 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”（各定義見S-K法規第408項）。
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第 6 項。展品
展覽
數字		描述
3.1
經修訂和重述的Viant Technology Inc.公司註冊證書（參照公司於2021年3月23日提交的截至2020年12月31日年度的10-k表年度報告（文件編號001-40015）附錄3.1納入）
3.2
經修訂和重述的Viant Technology Inc. 章程（參照公司於2021年3月23日提交的截至2020年12月31日年度的10-k表年度報告（文件編號001-40015）附錄3.2納入）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證
32.2†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證
101.INS內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
__________________
* 隨函提交。
† 隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
VIANT 科技公司
日期：2024 年 8 月 12 日
作者：
/s/ 蒂姆·範德胡克
蒂姆·範德胡克
首席執行官兼董事長
（首席執行官）
日期：2024 年 8 月 12 日
作者：
/s/ 拉里·馬登
拉里·馬登
首席財務官
（首席財務和會計官）
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